Resumen Análisis
Financiero
Importancia del análisis financiero
El análisis financiero sirve para identificar las condicionescomerciales en las cuales se encuentra una empresa.Esto información sirve para la correcta toma dedecisiones.
Las preguntas clave que se buscan responder son:
¿Cuál es la situación financiera actual de la empresa?
¿La empresa es eficiente?
¿La rentabilidad es la adecuada o esperada?
¿La empresa esta dentro de niveles de rentabilidadadecuados en la industria o es conveniente cambiar desector?
Análisis de los Estados Financieros
(EEFF)
Es importante porque representa no solo el actuar
generar de la empresa, sino porque permite analizar
las distintas áreas de la empresa, detectando
debilidades y aciertos, entregando indicadores de
oportunidades de mejoras en relación a lo que esta
fallando.
Se debe tener una visión tanto interna con la de la
industria en la cual participa la empresa.
Análisis de los Estados Financieros
(EEFF)
Es por esto que se deben estudiar dos elementos
básicos:
Estudiar la evolución de los indicadores internos, y definir el
cambio promedio del análisis (KPI)
Comparar la situación de la empresa con lo que sucede
en la industria.
Análisis de los Estados Financieros
(EEFF)
Al realizar el análisis internos se obtiene:
Causas que generan los problemas
Generar alternativas de caminos a seguir
Al realizar el análisis de la Industria se obtiene:
Centrar las conclusiones a niveles razonables
Identificar lo que debiera estar sucediendo a niveles naturales
en una empresa del sector financiero.
Análisis de los Estados Financieros
(EEFF)
Al realizar el análisis internos se obtiene:
Causas que generan los problemas
Generar alternativas de caminos a seguir
Al realizar el análisis de la Industria se obtiene:
Centrar las conclusiones a niveles razonables
Identificar lo que debiera estar sucediendo a niveles naturales
en una empresa del sector financiero.
Análisis de los Estados Financieros
(EEFF) El objetivo dependerá del Agente económico que
realiza el análisis.
1. Dueño (Accionista) -> Se preocupan de la rentabilidadde largo Plazo (Visión Estratégica)
2. Trabajadores -> Se centran en anticipar el desempeñofuturo de la empresa, de tal forma de tener unaimpresión clara de la permanencia en el tiempoesperada del negocio. (Visión Táctica)
3. Acreedores -> Establecen la capacidad de la empresa ahacer frente a las deudas de corto como de largo plazo(Visión del Negocio)
Análisis de Información
Se tiende a pensar que el analisis financiero en el
unico analisis que se debe llevar a cabo para
analizar una empresa, y hacer solo esto puede llevar
a conclusiones erradas y por consecuencia, a la
toma de decisiones erradas, en relación a como
rentabilizar o mejorar una empresa.
Componentes genéricos del
análisis financiero
Tipos de Análisis
Cualitativos
Cuantitativos
Análisis Cualitativo
Cualitativos
Empresa
Industria
Economía Nacional e
Internacional
Análisis Cualitativo de la Empresa
Empresa
Definir claramente el negocio
a estudiar
Tipo de bien o servicio
Procedencia de los insumos
Conocer los procesos
productivos
Historia de la empresa
Adaptaciónón con el entorno
Funcionamiento
Administrativo o Gerencial
Análisis Cualitativo de la Industria
Industria
Estructura del Mercado
Etapa de la Vida
Participación de mercado
Distribución y Promoción
Ventajas Comparativas o
Competitivas
Análisis Cualitativo de las condiciones
económicas
Economía Nacional e
Internacional
Estado actual de la
economía
Proyecciones de desempeño
Futuro
Política fiscal y monetaria
Proyectada
Niveles de empleabilidad
laboral futuros
Ventajas Comparativas o
Competitivas
En resumen el Análisis Cualitativo
Cualitativos
Empresa
Industria
Economía Nacional
e Internacional
Definir claramente el
negocio a estudiar
Tipo de bien o
servicio
Procedencia de los
insumos
Conocer los procesos
productivos
Historia de la
empresa
Adaptación con el
entorno
Funcionamiento
Administrativo o Gerencial
Estructura del
Mercado
Etapa de la Vida
Participación de
mercado
Distribución y
Promoción
Ventajas Comparativas o Competitivas
Estado actual de la economía
Proyecciones de desempeño Futuro
Política fiscal y monetaria Proyectada
Niveles de empleabilidad laboral
futuros
Ventajas Comparativas o Competitivas
Análisis Financiero
1. Liquidez -> Capacidad de la empresa par hacerfrente a los compromisos económicos de corto plazo
2. Endeudamiento -> Relación entre pasivos exigibles yel patrimonio
3. Rentabilidad -> Rendimiento que generan losrecursos invertidos (Retorno sobre Inversión)
4. Eficiencia -> Eficiencia en el uso de los recursos
5. Mercado -> Visión que tendrán los inversionistas enrelación a la empresa
1.- Razón de liquidez
circulantePasivo
circulanteActivocirculanteRazón =
1.- Razón de liquidez
circulantePasivo
santicipadogastossinventariocirculanteActivoácidaueba
--=Pr
1.- Razón de liquidez
circulantePasivo
Disponiblecajadelación =Re
2.- Razón de Endeudamiento
totalActivo
exigiblePasivontoendeudamiedeRazón =
2.- Razón de Endeudamiento
totalActivo
plazooldeDeuda
totalActivo
circulantePasivontoendeudamiedeRazón
arg+=
2.- Razón de Endeudamiento
totalActivo
PatrimoniofinancieraciaIndependen =
2.- Razón de Endeudamiento
plazoolActivos
spermanenteCapitalesfinancieroequilibriodeRazón
arg=
3.- Razón de Eficiencia
totalActivo
VentastotalactivodelRotación =
3.- Razón de Eficiencia
promedioInventario
ventasdeCostoinventariodelRotación =
3.- Razón de Eficiencia
sinventarioRotacióninventariodepromedioPeríodo
365=
3.- Razón de Eficiencia
promediocobrarporCuentas
añoelencréditoaVentascobrarporcuentasdeRotación =