GECONSOLIDEERD HALFJAARVERSLAG
DE SCHAPPEN VULLEN
2020
INHoUDSoPgAVE
Management review
03 Halfjaarlijkseprestaties2020ineenoogopslag04 BerichtvandevoorzittervandeBoardofDirectors05 BerichtvandeChiefExecutiveOfficer06 Hoogtepunten07 Wevierenonzehelden08 Onsduurzaamheidstraject09 Essentiëlebedrijfsprioriteitenvoor2020
Onze prestatiebeoordeling
10 Marktoverzicht12 Financiëleprestaties15 Financiëlevooruitzichten
Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
16 Jaarrekening
27 Termenlijst28 Ondernemingsagenda
Halfjaarverslag Arla 2020
Heteerstehalfjaarvan2020waseenvandemeestwonderlijkeperiodesdiewerecenthebbenmeegemaakt.VanwegehetCOVID-19-virusmoestbijnadehelewereldinlockdownenwerdenwegedwongenomgoednatedenkenoverhoewewerkenenzakendoen.ZonderdeenormetoewijdingentopprestatiesvanonzewerknemersenmelkveehoudershadArlahetindezeperiodenooitkunnenredden.Wewillenzegraaginhetzonnetjezettenmetonzecover.Bedanktvoorjullieongekendeinzet!
oNzE ViSiE
DE toEkomSt VAN zUiVEL CrEërEN
om gEzoNDHEiD EN iNSPirAtiE oP NAtUUrLijkE
wijzE DE wErELD iN tE StUrEN.
3 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
HALfjAArLijkSE PrEStAtiES 2020 iN EEN oogoPSLAg
fiNANCiëLE PrEStAtiES
BEDrijfSkwALitEit
Omzet
5,4(MILJARDEUR)
Omzetgroei gedreven door volume strategische
merkproducten
10,4%
Doel2020:10,4-10,8miljard
Doel2020:2-4% Doel2020:≥48% Doel2020:≥23%
Prestatieprijs*
37,0(EUR-CENT/KG)
Merkaandeel
48,3%
Melkvolume
7,0(MILJARDKG)
Internationaal aandeel***
24,2%
Rendement**
3,0%(VANDEOMZET)
Doel2020:2,8-3,2%
7,0
7,0
7,0
koStEN EN gELD
Doel2020:2,8-3,4
Schuldenlast ratio
2,6
Doel2020:75-100miljoen
69(MILJOENEUR)
Halfjaar2020 Halfjaar2019 Halfjaar2018 * Op basis van 4,2% vet en 3,4% eiwitten** Op basis van de winst toegewezen aan eigenaren van Arla Foods amba*** Internationaal aandeel is gebaseerd op omzet uit detailhandel en foodservice, exclusief omzet uit productie van derden ('third party manufacturing'),
Arla Foods Ingredients en handelsactiviteiten.
5,4
5,2
5,1
37,0
36,1
34,7
3,0%
2,3%
2,2%
95
69
97
2,6
3,0
2,6
10,4%
4,6%
3,0%
48,3%
45,7%
44,6%
24,2%
21,0%
19,2%
4 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
wE HEBBEN DE oNzEkErHEiD HEt HoofD gEBoDEN DANkzij SAmENwErkiNgDeCOVID-19-pandemiezorgdevoorflinkeveranderingenindemarktenextremevolatiliteitvooronsbedrijf.Crisismanagementeneensterkecoöperatievegeestwarendebepalendefactorenindeeerstezesmaandenvan2020.
BERICHTVANDEVOORZITTERVANDEBOARDOFDIRECTORS
HJ 2020 HJ 2019 HJ 2018
Prestatieprijs
37,0(EUR-CENT/KG)
Wesluitendeeerstehelftvanditturbulentejaarbeterafdanverwachtdankzijdeflexibiliteitvanonzeorganisatieenmelkveehouders,enhetfeitdatweonshebbengerichtophetbeperkenvandenegatievegevolgenvanCOVID-19.Westaanvooreenuitdagendetweedehelftvan2020:wegaaneenonzekereperiodetegemoetvanwegeCOVID-19,brexiteneenwereldwijderecessie.
Degebeurtenisseninheteerstehalfjaarhebbeninvloedgehadoponzeprestatieprijs.Inheel2019hebbenwedemelkprijsconstantkunnenhouden,maarin2020waserweersprakevanvolatiliteitopdezuivelmarkt.Geziendeenormeuitdagingenwaarwemeetemakenkregen,kondenwenogeenredelijkeprestatieprijsaanonzemelkveehoudersbieden,met37,0EUR-cent/kg.
TijdensdezekritiekemaandenhebbenArla-melkveehoudersallerleimaatregelengetroffenomdeproductieopeenveiligemaniervoorttezetten,zodatdevolumesoppeilblevenvooreengestagestroomzuivelproductennaaronzeklantenenconsumenten.Ditwerdzeergewaardeerddoorconsumentenenoverheden,enhetbelangvandecontinueleveringvankwaliteitsproductenwerdnogmaareensbenadrukt.
Arlagården® en Klimaatcheck beleven een goede startWebegonnen2020metduidelijkeduurzaam-heidsdoelstellingenvoor2030en2050.OnzecoöperatiebereiktetweebelangrijkemijlpalentoenweArlagården®,onsprogrammavoorhetmanagementvanmelkveehouderijen,bijwerktenenimplementeerdenendaarnaastonsKlimaatcheck-programmalanceerden,waarmeemelkveehoudersemissiesopboerderijenkunnenidentificereneneenduidelijkbeeldkrijgenvanmogelijkemaatregelenomemissienogverderterugtedringen.Wehebbenaleenaantalvandemeestklimaatefficiëntemelkveehoudersterwereldenmeteendeelnamepercentagevan100%aanArlagården® en90%aandeeersteserievrijwilligeKlimaatchecks,toondenArla-melkveehoudershuntoewijdingaaneenduurzametoekomstvooronzecoöperatieenzuivelproducten.Dankzijdezetweeprogramma’sverzamelenweeenvan‘swereldsgrootstesetsexterngeverifieerdebedrijfsgegevenseneensolidebasisvoorbenchmarking,kennisdelingenonderzoekindezuivelindustrie.
Onze democratie krijgt vormLedenvergaderingenendemocratischediscussieszijndesleuteltotonzecoöperatievestructuurentoenhetgrootstedeelvandewereldinmaartopslotging,moestenwesnelhandelenomdecommunicatiemetonzemelkveehoudersenbinnenonsbedrijfaandegangtehouden.Digitalevergaderingenwareneentijdelijkeoplossing,maaropdelangetermijnishetnietoptimaalalsjeelkaarnietkuntzien.Fysiekevergaderingenwordendaaromzosnelmogelijkhervat.
Hetlijkterechteropdatweditnogweleenaantalmaandenmoetenvolhouden,duswegaaneenformatontwikkelenalsaanvullingopfysiekevergaderingen.Erisveelonzekerheidindenasleepvandepandemie,maarikbenervanovertuigddatwedankzijonzesamenwerkingtoekomstigeuitdagingenhethoofdkunnenbieden.
Jan Toft NørgaardVoorzittervandeBoardofDirectors
37,0
36,1
34,7
5 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
ArLA PrEStEErDE BoVEN VErwACHtINg oNDANkS DE wErELDwIjDE PANDEmIEOndanksdeenormeimpactvanCOVID-19konArlagelukkiguitstekendvoldoenaande(veranderende)behoeftenvandeklant.Terwijlwedegezondheidenveiligheidvanonzemensenbeschermden,wistenwedeflexibiliteitendiversiteitvanonsbedrijfoptimaaltebenutteneneengestageproductstroominstandtehouden.
BERICHTVANDECHIEFEXECUTIVEOFFICER
Wezijnerergtrotsopdatwetijdensdepandemievoedselhebbengeleverdaandemaatschappijentegelijkertijdonzemerkenhebbenuitgebouwd,efficiënthebbengewerktenonzefinanciëlepositiehebbenverbeterd.
Overhetgeheelgenomenwarenonzeprestatiesindeeerstehelftvan2020beterdanverwacht,waarbijdemeestevanonzeKPI’sbovenverwachtingpresteerden.Wewisteneenstabieleenconcurrerendemelkprijsvooronzeeigenareninstandtehouden,meteenprestatieprijsvan37,0EURcent/kgmelk.DeomzetbereikteeenrecordhoogtevanEUR5,4miljard,ofwel2,8%meerdanindeeerstehelftvan2019.Alsgevolgvanonzesolideprestatiesencashflowkwamonzefinanciëleschuldenlastratiouitop2,6,ruimonderonzedoelstellingvan2,8-3,4.
Thuisconsumptie gaf merken een boostDeteruglopendeverkopeninfoodserviceenlageregrondstoffenprijzeninheteerstehalfjaarwerdenruimschootsgecompenseerddooreenuitzonderlijkevolumetoenamevan10,4%.Debelangrijksteredenvoordetoenameinmerk-enretailvolumesinzowelEuropaalsdaarbuitenwasdatmensenmeerthuismoestenetenenkoken.
VooralLurpak®enPuck®overtroffenalleverwachtingenmeteengroeivanrespectievelijk17,7%en16,7%tenopzichtevandezelfdeperiodevorigjaar.HetmerkArla® deedhetgoedindedetailhandel,maarkreegooktemakenmeteendalingindefoodservice.Deomzetkreegeenextraduwtjeinderugdooronzelicentieovereen-komstoverKraft®-merkkaasinMENA,dievorigjaarinwerkingtrad.
ArlaFoodsIngredientsleverdeookeenuitstekendeprestatiedoordegrotevraagnaaronzeuniekeeiwit-ingrediënteninkindervoedingenmedischeproducten.Onsresultaatiseenmooivoorbeeldvandeinspanningenvaneenorganisatiediesnelreageerdeopdeabruptveranderdebehoeftenvandeconsument.Incombinatiemetonzeflexibeletoeleveringsketenhebbenweonzeklantenuitgebreideondersteuningenflexibiliteitkunnenbiedentijdensdeverschillendefasenvandecrises.
Resultaten zoals gepland ondanks de crisisOndanksdecrisishebbenweonsinternhardgemaaktvooronstransformatieprogrammaCalcium.ZoalsgeplandhebbenweEUR69miljoenaanduurzamekostenbesparingengerealiseerd,voornamelijkdoorlagereindirecteuitgaveneneen geoptimaliseerdetoeleveringsketen.
Daarnaasthebbenweeennieuwemijlpaalbereiktindetransitienaarduurzamezuivel.Dankzijdeenormeinzetvanonzeeigenarenhebbenweonsprogrammavoorhetmanagementvanmelkveehouderijen,Arlagården®, bijgewerktomdeauditmethodenenrapportagesvooralle9.700Arla-melkveehoudersvolledigopelkaaraftestemmen.Daarnaastzijnwebegonnenmethetverzamelenvaneenvan‘swereldsgrootsteexterngeverifieerdegegevenssetsoverdierenwelzijnenklimaatimpactvandemelkveehouderij.
Solide coöperatie tijdens aanhoudende onzekerheid VanwegedeaanhoudendeeconomischeonzekerheidalsgevolgvanCOVID-19endedreigendegevolgenvanbrexitdoenwenoggeenvoorspellingenoverdeexternevooruitzichtenvoordetweedehelftvan2020.Wehou-denechtervastaanonzeeigendoelstellingenvoorhetvolledigejaarenverwachtenookdatwezekunnenrea-liseren.Dankzijonzerelatiefsterkeprestatiesondanksdecrisis,denkikdatweopnieuwhebbenbewezendatArlagroteuitdagingenaankanendatweeenvan‘swereldsmeestsolidecoöperatiesvoormelkveehouderszijn.
Peder TuborghCEO
HJ 2020 HJ 2019 HJ 2018
Doel2020:2-4%
10,4%
4,6%
3,0%
Omzetgroei gedreven door volume strategische
merkproducten
10,4%(EUR-CENT/KG)
6 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
HoogtEPUNtEN
Heteerstehalfjaarvan2020waseenvandemeestwonderlijkeperiodesdiewerecenthebbenmeegemaakt,doordateenwereldwijdepandemiegroteverschuivingenveroorzaakteindevraagenhetgedragvanconsumenten.Hetwasonzetaakomhetbedrijfteblijvenrunnenzoalsgebruikelijk,onderdezebuitengewoneomstandigheden,envoedselteleverenaanonzeklantenenconsumenten.Terwijlwedecrisisoveronsheenkregen,staptenweookineenvolledignieuwemarktmetplantaardigeproducten,ontvingenweeenlabelvoorgoeddierenwelzijnenmaaktenweonsnieuwstemerkinhetMidden-Oostentoteensucces.
Arla24 staat nu te boek als melk die wordt geproduceerd met goed dierenwelzijn OnzebestverkochtemelkinDenemarken,Arla24,heeftnuhetgroene‘BetterAnimalWelfare’-labelvandeDeensedienstvoorveterinairezakenenlevensmiddelen.HiermeewordterkenddatArla-melkwordtgeproduceerdmetveelaandachtvoordierenwelzijn.Arla24-melkheefttweehartjes,watonderanderebetekentdatkoeiennietstaanvastgebondenindekoeienstallen,endatzeindelenteenzomerbuitenstaan.Ditlabelmaakthetvoorconsumentengemakkelijkeromzuivelproductentekiezenwaarbijduidelijkisdatergoedvoordekoeienwordtgezorgd.
Ons nieuwe merk Kraft® boekte geweldige resultaten in MENADeresultatenvanonsnieuwstemerk,Kraft®,waarvoorwevorigjaareenlicentieverwiervenominMENAteproducerenenopdemarkttebrengen,lagenindeeerstehelftvan2020bijna50%bovendeomzetverwachtingen.DankzijonsprofessionelemerkteamdeedKraft®hetuitstekendtijdensderamadanendegroeiwerdverdergestimuleerddoordetoegenomenthuisconsumptievanzuivelproductentijdensdeCOVID-19-avondklok.
Een uitgebreide campagne voor SkyrOnzetopyoghurt,Arla®Skyrwerdtijdenshetvoorjaaronderdeaandachtgebrachtdoormiddelvaneengrotecampagneindriebelangrijkemarkten.WegebruiktendeIJslandsenatuuralsmetafooromtebeschrijvenhoegoedSkyris.DaarnaastlanceerdenweookonseigencatchyEngelstaligebijwoord‘skyriously’.
Verkoop Lurpak® steeg tijdens de lockdown HoewelallebelangrijkemarktenvanLurpak®inmaartenaprilwerdengetroffendooreenlockdown,steegdeverkoopinbijnaallemarktennaarongekendehoogten.Intotaalstegendeverkopenmet17,7%tenopzichtevandezelfdeperiodein2019.InhetVerenigdKoninkrijk,debelangrijkstemarktvoorLurpak,steegdevraagnogmeer,metmaarliefst20,3%.Erwerdookeenrecordgebroken,toenineenweektijdinapril86vrachtwagenladingenLurpak®naarhetVerenigdKoninkrijkwerdenverscheept.DitzorgdewelvoorwatextradrukinonzezuivelfabriekinHolstebro,Denemarken,waarLurpak®voornamelijkwordtgepro-duceerd.Omaandetoenemendevraagtekunnenvoldoen,draaidencollega’sinhetweekendextradiensten,terwijlonswereldwijdeplanning-enlogistiekteamerallesaandeedomdeongebruikelijkeschommelingenindevraagopdevoettevolgen.
Nu is er JÖRĐ, ons plantaardige assortiment Alsonsproductaanbodrelevantisvooronzeconsumentendanlevertdatdemeestewinstopvooronzemelkveehouders.Omdatsteedsmeerconsumentenmelkafwisselenmetplantaardigedranken,moestenweeen-vooreenzuivelbedrijf-gedurfdeenongebruikelijkestapzetten:deplantaardigemarktbetreden.Voort-bordurendoponzeinnovatiekracht,lanceerdenweafgelopenmeiJÖRÐ.DitzijnonzenieuwsteplantaardigedrankengemaaktmetnatuurlijkeScandinavischeingrediënten,zoalshaver,gerstenhennep.HetmerkisnubeschikbaaropdeDeensemarktenbinnenkortinZwedenenhetVerenigdKoninkrijk,respectievelijkindetweedehelftvan2020en2021.
7 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
Verpakken gaat ook door ToendestadLagosinNigeria,waarArlaeenverpakkingsfabriekheeft,opslotging,isoleerden110vanonzeNigeriaansecollega'szichindefabriekineentijdelijkeaccommodatieomdeproductieopgangtehouden.Zebrachtenalhuntijddoorindefabriek,waarzewerkten,sliepen,atenensomseenwelverdiendpotjetafeltennisspelen,totdatdesituatienormaliseerde.ZonderhenhaddenNigeriaanseconsumentennietdagelijksoverzuivelkunnenbeschikken.
wE ViErEN oNzE HELDEN
Alsdesituatiebuitengewoonis,moetenideeënenoplossingendatookzijn.Alonzemelkveehoudersencollega'sdedenerallesaanomkant-en-klareoplossingentevindenvoordeproblemenalsgevolgvanCOVID-19.Wekregentemakenmetongewoongroteschommelingenindevraag,wehielpenelkaarindewaardeketendoornieuwerollenuitteproberen,begonnenmetdeverkoopvan productendiebedoeldwarenvoorrestaurants,aanandereklanten,enwehielpenlokalegemeenschappenwaarwekonden.Hiervolgeneenaantalvoorbeeldenvanonzevelehelden.
Restaurants en zorgpersoneel in één keer ondersteunen OnsteaminZwedenbedachteenmanieromkwetsbaregroepen-chauffeursinhetopenbaarvervoer,personeelindegezondheidszorgenlokalerestaurants-teondersteunenmetééngebaar.Zekochtensnacktassenenvoedselpakkettenvanrestaurant-encafé-afnemersvanArladieworsteldenmethetgebrekaangasten,endeeldendepakkettenvervolgensuitaanbuschauffeursenpersoneelindezorg.Dithadookeenpositieveinvloedoponzefoodservice,diehunbelangrijksteklanten,namelijkrestaurants,intoenemendematekwijtraakten.
Werk, privé en honderden koeien: je moet het maar even doenDebalansvanwerkenprivélevenwasvaakeensoortevenwichtsoefeningvooronzemelkveehouders,toendekinderdagverblijvenenscholenindemeestelandendichtgingen.Velenvanhenmoestenthuisonderwijsverzorgen,terwijlookhunwerknemersendierengezondenveiligmoestenblijven,demelkkwaliteithoogmoestzijnenzeopafstanddeelmoestennemenaandedemocratischebesluitvormingbijArla.Hetwasnatuurlijknietmakkelijkomafstandtehouden,zoweltijdenshunwerkalsinhunvrijetijd,maarzewistendatalszeconsequentwaren,hetvirussnellerondercontrolezouzijn.
Records breken en kinderen in nood helpen Hoewelhetnietmakkelijkisomonderlingafstandtehoudenendevraagenormschommelt,hebbenonzeBritseproductielocatiesuitstekendgepresteerdenzelfsrecordsgebrokentijdensdecrisis.DankzijdegoedesamenwerkingtussenhunteamsbrakAylesburyDairyhuneigenrecordenverhoogdenzehunproductienaar840.000melkpakkeninslechtséénshiftenzelfs1,5miljoenin24uur.Dit betekendeeentoenamevan25%tenopzichtevandezelfdeperiodevorigjaar.
De mouwen opstropen om de productie op peil te houdenOmdezuivelfabriekentehelpenbijdetoe-genomenvraagterwijlcollega’sziekwarenofinquarantainezaten,strooptekantoor-personeelinFinlanddemouwenopomsnelnieuwevaardighedenteleren.Naeensnelletrainingoverveiligheid,hygiëneenafvalver-werkingindeproductie,kondendemeerdan25‘vrijwilligers’,diezichandersopkan-toorbezighieldenmetonzetoeleverings-keten,financiën,offoodserviceaandeslagomgoederen,diezenormaalalleenzoudeneten(enverkopen),teproducerenofver-pakken.“Omdatdeverkoopinfoodserviceafnam,doordatrestaurantsenoverheidsin-stellingendedeurensloten,dachtenwedathetverstandigwasomdetoeleveringsketenteondersteunen,omervoortezorgendatwezoveelmogelijkzoudenverkopenindedetailhandel”,aldusKatjaKnuutinen,hoofdfoodserviceinFinland.
8 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
oNS DUUrzAAmHEiDStrAjECt gAAt Door oNDANkS DE CriSiSWehebbenonsduurzaamheidstrajectvoortgezettijdensdeCOVID-19-crisis.Wehebbenmanierengevondenomaandegroeiendevraagnaarvoedzamezuivelproductentevoldoen,omdatmensenaanhetbeginvandelockdownaanhethamsterenwaren,enwehebbenproductengedoneerdaanmensenindeproblemen.Onsambitieuzekoolstofbeoordelingsprogrammaopboerderijenwerdsuccesvoluitgeroldmeteenparticipatiegraaddiebovenverwachtingwas,enwehebbenookonzeCO2-voetafdrukverkleinddoorbetereverpakkingsoplossingenendoorminderproductafval.
“Klimaat en voeding gaan hand in hand, omdat we willen dat zuivel onderdeel uitmaakt van een duurzame toekomst.”
Hanne Søndergaard, CMO
Arla-melkveehouders dienen razendsnel koolstofbeoordelingen in
Onze coöperatie bereikte een belangrijke mijlpaal in de eerste helft van 2020, waardoor Arla voorop loopt in de branche als het gaat om klimaat impactmetingen. 90% van onze melkveehouders, die 96% van onze melkvoorraad vertegenwoordi gen, heeft onze Klimaatcheck- vragenlijst ingediend. Met behulp van deze vragenlijst willen we de snelheid van de CO₂-reductie op de boerderijen verdrievoudigen door melkveehouders te helpen bij het identificeren van de belangrijkste bronnen van emissies, terwijl we ook een van ‘s werelds grootste extern geverifieerde datasets over klimaatimpact van de melkveehouderij verzamelen. Als melkveehouders hun gegevens hebben ingediend, bezoekt een emissiedeskundige hun bedrijf en samen stellen ze een duidelijk plan op met maatregelen om de uitstoot verder te verminderen.
De strijd tegen voedselverspilling winnenIn de eerste weken van de pandemie was een van de uitdagingen waar Arla mee te maken kreeg, een snelle toename van overtollige eindproducten, als gevolg van het sluiten van restaurants, cafés en kantines. Onze Pandemic Planning Group kwam echter met een reeks maatregelen, van een bedrijfsbreed register van afvalproducten tot de creatieve aanpak die in Finland werd bedacht. Het foodserviceteam verkocht daar producten voor restaurants en cateringbedrijven aan consumenten via popupmarkten en organiseerde de allereerste Arla Drivein Dairy Tour, waarbij consumenten in hun auto’s langs de zuivel konden rijden en tegelijk hoogwaardige producten konden kopen.
Duurzame voeding brengen bij mensen die het zwaar hebben Boter, kaas, yoghurt en melk die bestemd waren voor Britse cafés en restaurants werden verdeeld onder werknemers in de gezondheidszorg en de meest kwetsbare
gezinnen van het land dankzij een nieuw partnerschap tussen Arla en drie goede doelen. Arlaproducten waren goed voor 4 miljoen boterhammen met Lurpak, 1,4 miljoen pizzapunten dankzij Arla® Pro mozzarella, en melk voor 4,8 miljoen kommen muesli voor verpleegkundigen, artsen, ziekenhuispersoneel en gezinnen die het niet breed hebben. “De situatie rond het coronavirus raakt de zuivelindustrie hard vanwege een overschot aan melk. Om ervoor te zorgen dat Arlamelk niet werd verspild, hebben we het naar mensen gebracht die onze producten het hardst nodig hadden”, aldus Jonathan Dixton, Vice President bij Arla Foodservice UK.
Nieuwe verpakking bespaart jaarlijks 400 ton CO₂ Onze toonaangevende IJslandse yoghurt, Arla® Skyr,
kreeg in het voorjaar een nieuwe verpakking. De belangrijkste verandering was dat
een deel van het plastic werd vervangen door karton. Dit maakt de verpakking niet alleen milieuvriendelijker, maar ook volledig recyclebaar. Dankzij deze aanpassing bestaat de nieuwe emmer uit 40% minder plastic, veroorzaakt deze 30% minder CO₂-uitstoot en is hij 100% recyclebaar. We verkopen jaarlijks ongeveer 17 miljoen emmers Skyr, wat betekent dat de nieuwe verpakking de CO₂-uitstoot van Arla op jaarbasis met 440 ton vermindert en dat ons gebruik van plastic met 270 ton per jaar afneemt. De nieuwe Skyremmer wordt nu geïntroduceerd in Denemarken, Zweden, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Nederland.
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
HetbedrijfaandeganghoudenenlatenpresterentijdensCOVID-19
Aanpassenaaneennieuwewereldenvooruitplannen
OnzeessentiëlebedrijfsprioriteitenzijndeopstapnaaronzeGoodGrowth2020-strategie.ZezijngedefinieerddooronsuitvoerendmanagementteamengoedgekeurddoordeBoardofDirectors. Toen weonzebedrijfsprioriteitenvoor2020vaststelden,hieldnatuurlijkniemandrekeningmeteenpandemie.Onze prioriteitenhaddenerindatgevalwellichtandersuitgezien,maarondanksdeomstandigheden,hebbenwedemeestedoelstellingenbereikt.TochkregenwetemakenmetCovid-19bijdeontwikkelingvanonzenieuwestrategie.TerwijlweverdergaanmethetvastleggenvandedetailsvandeevolutievanGoodGrowthna2020,zullenwevoortbouwenopdelessenvandeverstoringvanCovid-19enervoorzorgendatArlainstaatzalblijvenomzichsnelaantepassenaannieuweomstandigheden.
ESSENtiëLE BEDrijfSPrioritEitEN Voor 2020
Calcium-transformatieopleveren
Commerciëleprioriteitenlatenslagen
OnzemensenenthousiastmakenoverdekomendenieuwestrategieendetoekomstvanArla
Belangrijkstemerkenbevordereneninnovatiestimuleren
Sterkpartnerschapmetdeklantopbouwenen uitbreiden
Hetvoortouwnemenophetgebiedvanduurzaamheidenagendauitvoeren
ArlaFoodsIngredientsuitbreiden
Doel bereikt Trend op schema
9 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
oNzE PrEStAtiEBEoorDELiNg
Indeeerstehelftvan2020heeftArlagoederesultatengeboektvooralleKPI’s,hoeweldeCOVID-19-pandemiehetconsumentengedragendewereldeconomieopongekendewijzeopzijnkopzette.Dooronzesterkepositiesinderetailenhetuitstekendewerkinonzegehelewaardeketen,zijnweeringeslaagdomonzemelkprijstijdensdecrisisstabieltehoudenopeenconcurrerendniveau,meteenprestatieprijsvan37,0EURcent/kgmelk.Onzemerkenpresteerdenuitzonderlijkgoed,watresulteerdeineenhistorischhogevolumegroeivan
10,4%,voornamelijkdooreentoenamevandezuivelconsumptiethuis.OndanksdetoegenomenvolatiliteitdoorCOVID-19,waariedereenbijArlavanmelkveehoudersenonzeproductielijnentotonzeverkooporganisatiemeertemakenkreeg,zijnweeringeslaagdomgrotepiekenendaleninonzevolumesteverwerken,terwijlweookuitstekendblevensamenwerkenmetonzeklanten.Tegelijkertijdleverdeonstransformatie-enefficiëntieprogrammaresultatenopdiebeterwarendanverwacht,namelijkEUR69miljoen.
Torben NyholmChiefFinancialOfficer
10 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
Ongeëvenaarde toestanden door COVID-19 Indeeerstehelftvan2020kreeghetmondialemacro-economischklimaattemakenmetCOVID-19enhetbeginvandeeconomischecrisisdiehetgevolghiervanwas.Vanwegelockdowns,avondklokkenenanderebeperkendemaatregelendieeerstinChinahetreizenbeperkten,inmaartgevolgddoorhetgrootstedeelvanEuropaendeVS,kendedewereldwijdevoedingsindustrieflinkeuitdagingenophetgebiedvanlogistiekendetoeleveringsketens.Demarktbleefeenuitdaging,zelfsnadatdemaatregelenindemeestelandenwarenversoepeld.
Hetgedragvanklantenenconsumentenisaanzienlijkveranderd,ookalisdeimpactvandekomendeeconomischecrisisnognietopgrotereschaaleninhunuitgavenvoorboodschappenvoelbaar.Omdatrestaurants,cafésenkantinesgeslotenwaren,kooktenconsumentensteedsmeerthuis.Inveelmarkten,sloegenconsumentenaan
hetbeginvandecrisisaanhet‘hamsteren’,waarbijgrotehoeveelhedenessentiëlevoedingsmiddelenwerdeningekocht.Tijdensdelockdowngingenzemindervaaknaardesupermarkt,waarbijzemeerkochtentijdenseenbezoekenzemaaktenmeergebruikvanonlineboodschappendiensten.Hierdoor ontstondeneraanzienlijkeschommelingenindevraagnaarzuivelproducten.Ditzienwevermoedelijkookindetweedehelftvan2020,vooralalsereentweedegolfvanCOVID-19plaatsvindt.
Eenandergevolgvandepandemieisdeernstigeonzekerheidmetbetrekkingtotdemacro-economischevooruitzichten.ToendepandemieinhetvoorjaarinhetWestenaankwam,werddooranalistenaleeneconomischeneergangvoorspeldvoor2020.DeCOVID-19crisisbetekendeeenenormeklapvoordeeconomievanveellanden.De ernstvandecrisisendesnelheidvanhetherstelzijnnoggrotendeelsonzeker,omdatmomenteel
grotehulppakkettenvanuitdeoverheiddeimpactin demeestelandenverzachten.
Deeconomischeontwrichtingdiedoordepandemiewerdveroorzaakt,hadookinvloedopdewisselkoersen.WezagenindeeneregiomeerdanindeandereenormeschommelingenindebelangrijksteArla-valuta’s.Vergelekenmetdeeerstehelftvan2019daaldedeSEKtenopzichtevandeEUR,terwijldeUSDsteeg.DeGBPkendebijnageenveranderingentenopzichtevandeEUR.HettotaleeffectvanvalutawijzigingenopdeomzetvanArlawasindeeerstehelftvan2020praktischnihil.
Melkmarkten kelderden, maar toonden veerkrachtOndanksdegevolgenvandeCOVID-19-crisisvertoondedewereldmarktvoormelkconsumptieenzuivelproductenenenormeveerkrachtindeeerstehelftvan2020.Naarverwachtingzaldemarkttegenheteindevanhetjaarzelfslichtgroeien.
OverigensisdeexportvanzuivelproductensterkgedaaldalsgevolgvandeCOVID-19-lockdownsendeenormeeconomischeneergang.DitisvooralvaninvloedopdeexportuitEuropaenNieuw-Zeeland.Desluitingvanrestaurants,cafésenkantinesoverdehelewereldcreëerdeeenoverschotaanmelkdatvoornamelijkproblemenveroorzaakteopdegrondstoffenmarkten.Dekrimpopdeexportmarktincombinatiemethetmelkoverschotendetoenamevanonverkochtevoorradenleiddetoteenaanzienlijkedalingvanallegrondstoffencategorieën.
Tegenheteindevanheteerstehalfjaarvertoondendegrondstoffenmarktentekenenvanherstel,waarbijdeprijzenzichstabiliseerdenrondofietsonderhetniveauvanvoordepandemie.Geziendeeconomischeproblemenwaarmeeveellandentemakenhebben,blijftdevraagdekomendemaandenwaarschijnlijkgematigd,waardoordeprijzenvanzuivelproducteninternationaalonderdrukkunnenkomentestaan.
mArktoVErziCHt
Ontwikkeldeeconomieën Wereld Opkomendemarktenenontwikkelendeeconomieën
Groei van het bruto binnenlands product(%)
2015
2016
2017
20182019
2020
-10
-5
0
5
10
Ontwikkelingen grondstofprijs(gestandaardiseerde melkprijs, EUR)
Jan. 19
Feb. 1
9Mrt.
19Apr. 1
9Mei 1
9Jun. 1
9Jul. 1
9Aug. 1
9Sept. 1
9Okt. 1
9Nov. 1
9Dec. 1
9Jan. 2
0Fe
b. 20
Mrt. 20
Apr. 20
Mei 20
Jun. 20
Jul. 20
0,2
0,3
0,4
* Bron: IMF * Bron: GDT, Trigona Dairy Trade
Cheddar Gouda Mozzarella WMP
11 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
Stabiele melkprijs ondanks de omstandighedenOndanksdezeeruitdagendemarktomstandighedenslaagdeArlaerindemelkprijsstabieltehoudenopeenconcurrerendniveau,meteenlichtestijgingvandevooruitbetaaldemelkprijsaanhetbeginvanhetjaar,gecompenseerdmeteenkleinedalingtegenheteindevandeperiode.Overhetgeheelgenomenbedroegdegemiddeldevooruitbetaaldemelkprijs34,4EURcent/kgmelk,tegenover34,2EURcent/kgmelkindeeerstehelftvan2019.Dezeontwikkelingisuitstekendincombinatiemetonzenettowinstvan3,0%:eenbuitengewoonresultaatoverdeeerstehelftvanhetjaar(meerinformatieoverdewinstontwikkelingvindtuoppagina14).
Doordesterkewinst,onzebelangrijksteperformanceindicator,kwamdeprestatieprijsuitopeengezonde37,0EURcent/kgmelk,vergelekenmet36,1 EURcent/kgmelkindeeerstehelftvan2019.Onzesterkepositiesinderetailenuitstekendprestatiesindegehelewaardeketendroegenallemaalbijaandezeprestatieprijs,evenalsdeongekendemerkvolumegroeivan10,4%enhetaanhoudendesuccesvanonstransformatie-enefficiëntieprogramma,Calcium.
Demelkinnamebijonzemelkveehoudersenandere,externebronnenbleefoverhetalgemeengelijktenopzichtevandeeerstehelftvan2019.Terwijldemelkinnamebijonzemelkveehouderslichtsteeg,met0,4%,namdemelkinnameuitanderebronnenaf,waardoordetotalemelkinnamevrijwelonveranderdbleefop7miljardkilo.
PrEStAtiEBEoorDELiNg
Prijs eigenaarmelk (EURc/kg)
Gemiddeldevooruitbetaaldemelkprijs Prestatieprijs
HJ2018
32,6
34,7
HJ2019
34,2
36,1
HJ2020
34,4
37,0
Volumes en merken zorgen voor omzetgroeiIndeeerstehelftvan2020steegdeomzetmet2,8%totEUR5,4miljard,tegenoverEUR5,2miljardindeeerstehelftvan2019.Deomzetgroeiwasvoornamelijkhetgevolgvanhogerevolumes,vooralhogeremerkvolumesindedetailhandel,endeimpactvanM&A.Destijgingwerdgecompenseerddooreenaanzienlijkedalingvandeinkomsteninonsfoodservicesegment,doordesluitingvanrestaurants,kantinesencoffeeshops,enlageregrondstofprijzen.
DemerkvolumegroeihadeenpositiefeffectopdeomzetvanEUR106miljoen,ofwel2%.WezageneenenormemerkvolumegroeiindedetailhandelinhetVerenigdKoninkrijk,DuitslandenMENA,enbinnendemerkenpresteerdeLurpak®bovenverwachting,meteenomzetgroeivanmaarliefst
17,7%tenopzichtevandezelfdeperiodevorigjaar.Deprijzenhaddeneenlichtnegatieveinvloedopde omzet.
M&AhadeenpositieveinvloedopdeomzetvanEUR65miljoen,ofwel1,2%,voornamelijkalsgevolgvaneenlicentieovereenkomstwaarmeeweKraft®merkkaasinMENAmogenproducerenen distribueren.
M&Aheefteenpositieveimpactgehadopdeomzetmet(EUR)
65 miovoornamelijkalsgevolgvaneen
licentieovereenkomstwaarmeeweKraft®merkkaasinMENAmogen
producerenendistribueren.
Ontwikkeling volumegroei merkproductenHJ2018totHJ2020
HJ2020
3,0%
4,6%
10,4%
HJ2019
HJ2018
12 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
PrEStAtiEBEoorDELiNg (VErVoLg)
Buitengewone merkgroei doordat er meer thuis werd gekooktArlarealiseerdeindeeerstehelftvan2020eenuitstekendestrategischevolumegroeivan10,4%,ruimbovenonzedoelstellingvan2tot4%.Hierdoorsteeghetmerkaandeelvandeomzetnaar48,3%,eenstijgingvan2,6procentpuntentenopzichtevandeeerstehelftvan2019.Dezeongekendegroeiwasvooraltedankenaanveranderingeninhetconsumentengedragtijdensdewereldwijdelockdown.Vanwegedesluitingvanrestaurantskooktenmensenvakerthuis,engebruiktenzeinhetalgemeenmeerzuivelproducten.
OnzebestpresterendemerkenwarenLurpak®meteenmerkvolumegroeivan17,7%enPuck®meteenmerkvolumegroeivan16,7%.DemerkenArla®enCastello® presteerdenbenedenverwachtingdoordeveleuitdagingeninhetfoodservicesegmentvoormerkproducten,meteenvolumegroeivanrespectievelijk3,3%en-0,5%.Onze melkdrankenpresteerdenconformdeverwachtingen,meteenmerkgroeivan13,1%,voornamelijkafkomstigvan StarbucksTM.
Merkvolumegroei per wereldwijd merk
3,3%HJ2019:5,3%
0,5%HJ2019:-4,1%
16,7%HJ2019:4,2%
13,1%HJ2019:11,9%
Groei commercieel segment door merken
Europa OnscommerciëlesegmentinEuropawerdindeeerstehelftvan2020ernstiggetroffendoordeCOVID-19-crisis,omdatvrijwelallemarktenvanafmaartopslotgingen.NietteminbehaaldehetsegmenteenomzetvanEUR3.178miljoen,tegenoverEUR3.149miljoenindezelfdeperiodevorigjaar.OnzefoodserviceinEuropakendeeensterkedalingdoorde
sluitingvandehoreca.Deenormetoenameindethuisconsumptieene-commerceverkopenleiddentotuitstekendeprestatiesindedetailhandel,waardoordeafnameindefoodserviceruimschootswerdgecompenseerd.OnzemerkvolumesopdeEuropesemarktenpresteerdenuitzonderlijk,meteengroeivan6,3%,tegenover2,3%indezelfdeperiodevorigjaar.Hetmerkaandeelsteegnaar53,0%,tegenover52,0%indeeerstehelftvan2019.DegroeiwerdvooralgerealiseerddoorStarbucksTM,Lurpak®,enhetmerkArla®,metrespectievelijk29,5%,20,0%en3,1%.DegroeidoorhetvolumemerkproducteninhetVerenigdKoninkrijkwasmet15,9%bijzonderhoog.OokinDuitslandenderegioNederland/België/Frankrijkwasdegroeibovenverwachting,metrespectievelijk9,3%en7,9%.
Internationaal Onsinternationalecommerciëlesegmentrealiseerdeeenaanzienlijkeomzetgroeivan22,1%,ondanksdeuitdagendeomstandighedenalsgevolgvanCOVID-19.DeomzetinhetsegmentsteegtotEUR1.024miljoen,vergelekenmetEUR839miljoenindezelfdeperiodevorigjaar.Ditwasdehoogsteomzetgroeiindeafgelopenvijfjaar.Debelangrijkste
redenvoordegroeiwasMENA,meteengroeivan36,7%,omdatdeconsumptievanzuivelproductenthuistoenamdoordelockdownsinderegio.OnzeKraft®-kaasdroegingrotematebijaanhetsuccesinMENA.Alleandereinternationalemarktenleverdeneenpositievebijdrageaandeomzetgroei.Hetsucceswasvoornamelijkhetgevolgvantoegenomenmerkvolumes,waarbijSEAmet10,3%,Noord-Amerikamet5,0%enWest-Afrikamet4,7%bijdroegenaandegroeiinhetvolumemerkproducten.Alsgevolghiervangroeidehetaandeelvandeomzetvanmerkproducteninhetsegmentnaar87%.
AFI Indeeerstehelftvan2020behaaldeArlaFoodsIngredientsgoederesultatenophetgebiedvanwheyenleverdehetstabieleprestaties,ondanksdereuringdieCOVID-19veroorzaakte.Binnenhetingrediëntensegmentgroeidehetvolumemettoegevoegdewaardemet7,2%doordegrotevraagnaaronzeuniekeeiwitingrediënteninkindervoeding
enmedischeproducten.DezegroeicompenseerdedegevolgenvanCOVID-19ruimschoots,dietewijtenwarenaandelagereinnamevanwheydooreenverminderdemozzarellaproductievoorfoodserviceendeverminderdevraagnaarsportvoeding.Hogeremarktprijzenvoorlactoseeneentoegenomenvraagnaarhoogwaardigedrogemengselssluiteneenpositiefeerstehalfjaaraf.Onzeproductievankindervoedingzatopéénlijnmetdezelfdeperiodevorigjaar,maarmoeilijkehandelsomstandighedenopdebelangrijkeChinesemarktzorgdenvooreenaanzienlijkeverlagingvandeverwachtegroei.
De handel in2020begoninhetalgemeensterk,omdatdetrendvaneind2019zichvoortzette.Deeiwitprijzenblevenstijgen,terwijldevetprijzenstabielbleven.DelockdownsinChina,EuropaendeVSalsgevolgvanCOVID-19haddenechtergrotegevolgenvoordemarktwereldwijd,watresulteerdeineenenormedalingvandeprijzenomdatfabrikantenhun
voorradenbegonnentedumpen.DevraagnaarArla-productenbleefrelatiefhoog,omdatlagereprijzenervoorzorgdendatmeningebiedenwaaronzeactiviteitengoedvertegenwoordigdzijn,zoalsMENA,productenbleefkopen.Wewistenonshandelsproductportfolioaantepassenomdeenormevolatiliteitalsgevolgvan‘paniekaankopen’endestopvandefoodservicehandelintepassen.Ditdedenwedoornauwsamentewerkenmetonswereldwijdeplanningteamendeproductmixen-volumesaantepassen.DankzijdezeflexibiliteithoefdeArlageenregelingentetreffenvoorhetbeperkenvandeafnameofhetweggooienvandemelkvanonzeleden.
17,7%HJ2019:1,6%
13 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
PrEStAtiEBEoorDELiNg (VErVoLg)
Aanhoudend succes van alle Calcium-werkstromenHoewelArlazichtijdensdeCOVID-19-crisisrichtteopdecontinuïteitvandebedrijfsvoering,ligtonzeorganisatienogperfectopschemaomdegeplandeefficiëntie-initiatieveninalleCalcium-werkstromenterealiseren,metruimEUR69miljoenaanbesparingen.Onzerichtlijnvoordetotalebesparingin2020isverhoogdtotEUR90-100miljoen.De besparingenwarenvooralhetgevolgvaneenverbeterdeefficiëntieindeindirectekostenengeoptimaliseerdetoeleveringsketens,waarbijminderreizen,onlinevergaderingen,mindermarketingenlagereenergieprijzenalsgevolgvandeCOVID-19-crisiseenpositieveinvloedhaddenopdekostentenopzichtevandeeerstehelftvan2019.DegunstigeimpactvanCOVID-19werddeelstenietgedaandoordeproblemenbijhetefficiëntermakenvanonzetoeleveringsketen,omdatwegroteschommelingenindevraagenindesamenstellingvanonzeproductportfoliomoestenopvangen.
Nettowinst in streefbereikIndeeerstehelftvan2020behaaldeArlaeennettowinstvanEUR163miljoen,of3,0%vandeomzet.Ditisexactin hetmiddenvanonsstreefbereik(2,8–3,2)
en0,7procentpuntenvoorophetniveauvanvorigjaar.Ditwasgrotendeelshetgevolgvandetoegenomenthuisconsumptievanzuivelproducten.
Arla heeft een sterke financiële positieOndanksdeuitdagingenvandeCOVID-19-crisisbevondArlazichaanheteiChanndevandeeerstehelftvan2020in eenzeersterkefinanciëlepositie.We eindigdenmeteenfinanciëleschuldenlastratiovan2,6.Ditisonderonzedoelstellingvan2,8-3,4.Daarnaastbetekentditeendalingvan0,4tenopzichtevandeeerstehelftvan2019.Ditwashetgevolgvaneenpositieveont-wikkelingvandeEBITDAincombinatiemeteenpositieveontwikkelingvanhetnettowerkkapitaal.Arlaheeftinmaart2020deaanvullendebetalinginverbandmetdenettowinstover2019uitbetaald,conformhetwinstbeleid.
Dekasstroomuitoperationeleactiviteitensteegindeeerstehelftvan2020naarEUR477,tegenoverEUR204miljoenindezelfdeperiodevanvorigjaar.Dezesterkekasstroomisvoornamelijkterugtevoerenopeensterkeonderliggendekasstroomuitdebedrijfsvoeringincombinatiemeteenpositieveontwikkelingvanhetnettowerkkapitaal.
HetnettowerkkapitaalvanArlaverbeterdezichverderindeeerstehelftvan2020chang,waardoorhetnettowerkkapitaalmetsuccesnaar30dagenwerdteruggebracht.Dedalingwasvoornamelijkhetgevolgvaneenlagerniveauvanhandelsdebiteuren.Detoege-nomenbehoefteaanwerkkapitaalhieldvoornamelijkverbandmetinternationaleactiviteiten,enwerdgecompenseerddoorheteffectvanhetgebruikvanvorderingen,financieringsprogramma'svoordetoeleveringsketenevenalsverbeterdeinterneprocessen.
OnzegrootsteCAPEX-investeringsprojectenwerdenooktijdensdeCOVID-19-crisisuitgevoerd,maarineenietslangzamertempodanaanvankelijkwerdverwacht.BelangrijkeinvesteringsprojectenomvattendecapaciteitsvergrotingvandemozzarellaproductieoponzesiteinBranderup(Denemarken)entoegenomenactiviteitenindebouwvanonzepoedertoreninPronsfeld(Duitsland).OnzeCAPEX-investeringen,inclusiefactivemetgebruiksrechten,bedroegenindeeerstehelftvan2020EUR278 miljoen.
Besparing door Calcium,
69(MILJOENEUR)
Netto werkkapitaal *
30(DAGEN)
Nettowinst
3,0%(VANDEOMZET)
Ontwikkeling financiële schuldenlast ratio
Onzeeigenvermogensratiosteegtot35%,tegen32%ophetzelfdemomentin2019.Dehuidigeratioligtopniveauvanvoorgaandejaren,terwijldebuitengewoonlageratioin2019konwordentoegeschrevenaandeeenmaligeuitbetalingvandevolledigewinstvanhetboekjaar2018.
HJ2018
2,6
HJ2019
3,0
HJ2020
2,6
* Gemiddelde op basis van de afgelopen 3 maanden.
14 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
fiNANCiëLE VoorUitziCHtEN
VanwegedeenormeonzekerheidoverdeduurenernstvandeeconomischeenmarkteffectenalsgevolgvandeCOVID-19-pandemie,doetArlanoggeenvoorspellingenoverdevooruitzichtenvoordeexternemarktvoordetweedehelftvan2020.Opbasisvanwatwenuwetenenonzeuitstekendefinanciëleprestatiesindeeerstehelftvan2020,gevenweechterdeonderstaandevoorzichtigeprognosemetbetrekkingtotonzefinanciëleprestatiesoverheel2020.
Omzet
10,410,8(MILJARDEUR)
Winst deel
2,83,2%(VANDEOMZET)
Calcium
≥ 90100(MILJOENEUR)
(oorspronkelijkerichtlijn:75-100)
Schuldenlast ratio
≤ 2,8(oorspronkelijkerichtlijn:2,8-3,4)
Omzetgroei gedreven door volume strategische merkproducten
≥ 6%(oorspronkelijkerichtlijn:2-4%)
Merkaandeel
> 48,5%(oorspronkelijkerichtlijn:≥48,0%)
Internationaal aandeel
> 23,5%(oorspronkelijkerichtlijn:≥23,0%)
Ambities 2020
Weverwachtendatdeomzetendenettowinstdetrendzalvolgendieinonsjaarverslag2019staanbeschreven,terwijlweonzeambitievoormerkvolumegroei,merkaandeel,internationaalaandeel,Calciumenschuldenlasthebbenbijgewerktnadesterkeontwikkelingenindeeerstehelftvan2020.
Brexit vergroot de onzekerheidErisweinigvooruitganggeboektindeonderhandelingentussenhetVerenigdKoninkrijkendeEUoverdetoekomstigehandelsrelatie.ditheeftgeleidtotmeeronzekerheidnaastdeCOVID-19-crisis.Onsbedrijfblijftlasthoudenvandevolatiliteitopdevalutamarktenditzalzekervaninvloedzijnoponzeresultatenin2020.
Naafloopvandeovergangsperiodeop31 december2020verlaathetVKdeinternemarktendedouane-unievandeEU.Dekansbestaatdatergeendealkomt,dusweblijvenincontactmetpolitiekebelanghebbendeninhetVerenigdKoninkrijkendeEU,endaarbijpleitenwevooreenvrijhandelsover-eenkomstdiegunstigisvoordezuivelindustrie.WehebbenArlavoorbereidomdenegatievegevolgenvaneenaantalmogelijkeuitkomstenzoveelmogelijktebeperken,maarwezienindat,‘dealornodeal’,ereenverstoringzaloptredenindehandelsstromentussenhetVerenigdKoninkrijkendeEU,watextrakostenmetzichmeebrengtvoorArla.
15 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
oNzE tUSSENtijDSE gECoNSoLiDEErDE jAArrEkENiNg
DegeconsolideerdejaarrekeningvanArlaFoodsambaisopgesteldinovereenstemmingmetdeinternationalestandaardenvoorfinanciëleverslaggeving(IFRS),zoalsvastgestelddoordeEU,enaanvullendevereisteninzakeopenbaarmakingconformdeDeensewetopdejaarrekening.Dezetussentijdsegeconsolideerdejaarrekeningvoor2020wordtvrijwilligverstrekt.HetmanagementheeftbeslotenIAS34nietvolledigtoetepassen.Detussentijdsegeconsolideerdejaarrekeningwordtopgesteldvolgensdezelfdegrondslagenvoorfinanciëleverslaggeving,zoalsdiezijntoegepastindegeconsolideerdejaarrekeningvoor2019.ErzijngeennieuweIFRS-standaardenmetingangvan1 januari2020geïmplementeerd.RaadpleegdemanagementreviewvoormeerinformatieoverhoewezijnomgegaanmetdesituatiesrondomCOVID-19enbrexit.Geenvanbeidehebbengeleidtotgrotewijzigingeninonzefinanciëleramingen.Vooreengedetailleerdoverzichtvandegrondslagenvoorfinanciëleverslaggevingenonzekerhedenindeboekhoudkundigeschattingenverwijzenwijunaaronzegeconsolideerdejaarrekeningvoor2019.
De tussentijdse geconsolideerde jaarrekening is niet onderworpen aan een externe audit.
16 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
rESULtAtENrEkENiNg totAALrESULtAAt
(xEUR1miljoen) Halfjaar2020
Halfjaar2019
Ont-wikkeling
Volledig jaar 2019
Omzet 5.377 5.232 3% 10.527Productiekosten -4.203 -4.167 1% -8.325Brutowinst 1.174 1.065 10% 2.202
Verkoop-endistributiekosten -745 -701 6% -1.416Administratievekosten -203 -187 9% -389Overigebedrijfsopbrengsten 17 23 -26% -64Overigebedrijfskosten -31 -39 -21% 39 Aandeelinderesultatennabelastingen injointventuresendeelnemingen 6 14 -57% 34 Bedrijfsresultaat (EBIT) 218 175 25% 406
Specificatie: EBITDA 443 382 16% 837 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen -225 -207 9% -431Bedrijfsresultaat (EBIT) 218 175 25% 406
Financiëlebaten 3 13 -77% 10 Financiëlelasten -38 -44 -14% -69Winst voor belastingen 183 144 27% 347
Belastingen -17 -15 13% -24Winst over de periode 166 129 29% 323
Minderheidsbelangen -3 -7 -57% -12Winstaandeel Arla Foods amba voor de periode 163 122 34% 311
(xEUR1miljoen) Halfjaar2020
Halfjaar2019
Volledig jaar 2019
Winst over de periode 166 129 323
Overig resultaat Posten die later niet worden geherclassificeerd naar de resultatenrekening:
Herwaarderingenvantoegezegdepensioenregelingen 23 -41 -50Belastingopherwaarderingenvantoegezegdepensioenregelingen -3 9 11
Posten die later kunnen worden geherclassificeerd naar de resultatenrekening:
Waardecorrectiesvanafdekkingsinstrumenten 25 -22 -22Aanpassingenvandereëlewaardevanbepaaldefinanciëleactiva -1 -1 -2Aanpassingeninverbandmetomrekeningvanvreemdevaluta‘s -56 1 42Belastingoppostendielaterkunnenwordengeherclassificeerdnaarde resultatenrekening - - -1Other comprehensive income, na aftrek van belastingen -12 -54 -22
Totaal comprehensive income 154 75 301
Toegewezen als volgt: EigenarenvanArlaFoodsamba 151 68 289Minderheidsbelangen 3 7 12Totaal 154 75 301
17 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
BALANS
(xEUR1miljoen) Halfjaar2020
Halfjaar2019
Ont-wikkeling
Volledig jaar 2019
ActivaVaste activaImmateriëleactivaengoodwill 941 958 -2% 982Materiëlevasteactivaenactivametgebruiksrechten 2.721 2.583 5% 2.710Investeringenindeelnemingenenjointventures 460 453 2% 468 Uitgesteldebelasting 30 55 -45% 43 Pensioenvermogen 37 - - 16 Overigevasteactiva 21 22 -5% 24Totaal vaste activa 4.210 4.071 3% 4.243
Vlottende activa Voorraden 1.154 1.133 2% 1.092Handelsdebiteuren 771 979 -21% 889 Derivaten 75 37 103% 20Overigevorderingen 252 257 -2% 240Overigefinanciëleactiva 425 454 -6% 435 Liquidemiddelen 150 115 30% 187 Totaal vlottende activa 2.827 2.975 -5% 2.863
Totaal activa 7.037 7.046 0% 7.106
(xEUR1miljoen) Halfjaar2020
Halfjaar2019
Ont-wikkeling
Volledig jaar 2019
PassivaEigen vermogenGemeenschappelijkkapitaal 1.927 1.784 8% 1.894Individueelkapitaal 464 432 7% 498Overigecomponentenvanheteigenvermogen -104 -111 -6% -72Winstoverdeperiode 163 122 34% -Voorgesteldeaanvullendebetalingaaneigenaren - - - 127Eigen vermogen toe te schrijven aan de eigenaren van Arla Foods amba 2.450 2.227 10% 2.447 Minderheidsbelangen 46 53 -13% 47 Totaal eigen vermogen 2.496 2.280 9% 2.494
VerplichtingenLanglopende verplichtingenPensioenverplichtingen 235 244 -4% 249Voorzieningen 25 21 19% 23Latentebelastingverplichtingen 75 103 -27% 81 Leningen 1.887 1.743 8% 1.951Totaal langlopende verplichtingen 2.222 2.111 5% 2.304
Kortlopende verplichtingenLeningen 740 1.123 -34% 776 Handelscrediteurenenoverigeschulden 1.123 1.130 -1% 1.158Voorzieningen 9 10 -10% 9 Derivaten 83 105 -21% 86 Belastingen 9 5 80% 5 Overigekortlopendeverplichtingen 355 282 26% 274Totaal kortlopende verplichtingen 2.319 2.655 -13% 2.308
Totaal verplichtingen 4.541 4.766 -5% 4.612
Totaal passiva 7.037 7.046 0% 7.106
18 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
Gemeenschappelijk kapitaal
Individueel kapitaal
Overige componenten van het eigen vermogen
(xEUR1miljoen) Kapitaalrekening
Reservevoorspeciale
doeleinden
Ingebrachtindividueel
kapitaal
Opleveringgebaseerde
eigendom
scertificaten
Ingebrachtindividueel
kapitaal
Aanvullendebetaling
Reservevoor
waardecorrectievan
afdekkingsinstrumenten
Reservevoorreële
waardeviaOCI
Reservevoorvaluta
aanpassingen
Resultaatoverde
periode
Totaalvoor
minderheidsbelangen
Minderheidsbelangen
Totaaleigen
verm
ogenna
minderheidsbelangen
Eigen vermogen per 1 januari 2020 885 1.009 271 68 159 127 -94 12 10 - 2.447 47 2.494Winst over de periode - - - - - - - - - 163 163 3 166Overigresultaat 20 - - - - - 25 -1 -56 - -12 - -12Totaalresultaat 20 - - - - - 25 -1 -56 163 151 3 154Betalingenaaneigenaren - - -10 -4 -7 - - - - - -21 - -21Dividendaanminderheidsbelangen - - - - - - - - - - - -4 -4Aanvullendebetalingover2019 - - - - - -127 - - - - -127 - -127Valutaaanpassingen 13 - - -2 -11 - - - - - - - -Totaal transacties met eigenaren 13 - -10 -6 -18 -127 - - - - -148 -4 -152
Eigen vermogen per 30 juni 2020 918 1.009 261 62 141 - -69 11 -46 163 2.450 46 2.496
Eigen vermogen per 1 januari 2019 928 886 222 72 162 290 -72 14 -31 - 2.471 48 2.519Winst over de periode - - - - - - - - - 122 122 7 129Overigresultaat -32 - - - - - -22 -1 1 - -54 - -54Totaalresultaat -32 - - - - - -22 -1 1 122 68 7 75Betalingenaaneigenaren - - -10 -4 -9 - - - - - -23 - -23Dividendaanminderheidsbelangen - - - - - - - - - - - -2 -2Aanvullendebetalingover2018 - - - - - -289 - - - - -289 - -289Valutaaanpassingen 2 - -1 -1 1 -1 - - - - - - -Totaal transacties met eigenaren 2 - -11 -5 -8 -290 - - - - -312 -2 -314Eigen vermogen per 30 juni 2019 898 886 211 67 154 - -94 13 -30 122 2.227 53 2.280
EigEN VErmogEN
19 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
kASStroom
(xEUR1miljoen) Halfjaar2020
Halfjaar2019
Volledig jaar 2019
EBITDA 443 382 837 Omkeringvanhetaandeelinderesultateninjointventuresendeelnemingen -6 -14 -34Veranderinginnettowerkkapitaal -14 -76 79 Veranderinginoverigevorderingenenoverigekortlopendeverplichtingen 69 8 -37Omkeringvanandereoperationelepostenzonderkaseffect 18 -51 16 Uitjointventuresendeelnemingenontvangendividenden 6 - 8 Betaalderente -28 -33 -69Ontvangenrente 1 2 3 Betaaldebelastingen -12 -14 -30Kasstroom uit operationele activiteiten 477 204 773
Investeringeninimmateriëlevasteactiva -29 -22 -52Investeringeninmateriëlevasteactiva -193 -195 -425Verkoopvanmateriëlevasteactiva 17 16 21Operationeleinvesteringsactiviteiten -205 -201 -456
Verkoopfinanciëleactiva 11 20 37 Overnamevanondernemingen 0 -163 -168Verkoopvanondernemingen - 6 16 Financiëleinvesteringsactiviteiten 11 -137 -115 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -194 -338 -571 Aanvullendebetalingoverhetvorigeboekjaar -127 -289 -289Inenuitheteigenvermogengestortmetbetrekkingtotindividuele kapitaalinstrumenten -21 -23 -24Betaaldaanminderheidsbelangen -4 - -15Verkregenleningen,netto -117 483 295Aflossingvanleaseschuld -33 -32 -66Betalingaanpensioenverplichtingen -17 -9 -37Kasstroom uit financieringsactiviteiten -319 130 -136
Netto kasstroom -36 -4 66
(xEUR1miljoen) Halfjaar2020
Halfjaar2019
Volledig jaar 2019
Liquidemiddelenper1januari 187 119 119 Nettokasstroomvoorhetjaar -36 -4 66Valutaaanpassingvanliquidemiddelen -1 - 2Liquide middelen per 30 juni 150 115 187
Vrije operationele kasstroom
Kasstroom uit operationele activiteiten 477 204 773Operationele investeringsactiviteiten -205 -201 -456Vrije operationele kasstroom 272 3 317
Vrije kasstroomKasstroom uit operationele activiteiten 477 204 773Kasstroom uit investeringsactiviteiten -194 -338 -571Vrije kasstroom 283 -134 202
Uitstekende bedrijfskasstroom
DekasstroomuitoperationeleactiviteitensteegmetEUR273miljoennaarEUR477miljoentegenoverEUR204miljoenindeeerstehelftvanvorigjaar.Deze uitstekendekasstroomwashetgevolgvaneen hogereEBITDA.
DekasstroomuitoperationeleinvesteringsactiviteitenbedroegEUR-205miljoen,watovereenkwammethetniveauvandeeerstehelftvanvorigjaar.BelangrijkeinvesteringsprojectenomvattendecapaciteitsvergrotingvandemozzarellaproductieoponzesiteinBranderup(Denemarken)endebouwvanonzenieuwepoedertoreninPronsfeld(Duitsland).
DevrijebedrijfskasstroombedroegEUR272miljoen,watneerkomtopeenverbeteringvanEUR269miljoentenopzichtevandeeerstehelftvanvorigjaar.
Inmaart2020iseenaanvullendbedragvanEUR 127 miljoenuitdewinstverdelingvan2019uitgekeerd.ErwerdeenindividueelkapitaalvanEUR 21 miljoenuitgekeerdaaneigenarendieontslagnamenbijArlaofmetpensioengingen.
DeuitstekendekasstroomindezeperioderesulteerdeineennettodalingvanderentedragendeschuldvanEUR261miljoentenopzichtevanheteindevanhetafgelopenhalfjaar.DeliquidemiddelenbedroegenEUR 150miljoen,tegenoverEUR115miljoenaanheteindevanhetafgelopenhalfjaar.
Dekasstroomontwikkeldezichbeterdanverwachtenzoweldeschuldenlastalsdevermogensrationadithalfjaarzijngezond.
20 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
omzEt
Omzet gestegen door de verkoop van meer merkproducten
DeomzetuitoperationeleactiviteitensteegmetEUR 145miljoen,ofwel2,8%,naarEUR5.377miljoen,tegenoverEUR5.232miljoenindeeerstehelftvanvorigjaar.DegewijzigdeverkoopmixmeteengroteraantalmerkproductendroegbijtoteenstijgingvanEUR 106miljoen,terwijldeprijzendeomzetmetEUR 28miljoendrukten.
M&A-activiteitenin2019,waaronderdeovernameinBahrein,eenlaterelicentieovereenkomstvoordeverkoopendistributievanKraft-kaasinMENA,enhetafstotenvanderesterendeAllgäu-activiteitendroegenbijaaneennetto-omzetstijgingvanEUR65miljoen.
VoormeerinformatieoverdeontwikkelingvanonzecommerciëlesegmentenverwijzenwijnaardeFinanciëlereviewoppagina13.
5.232 -28
106
65 2 5.377
HJ 2019
Verk
oopp
rijze
n
Volu
me/
mix
M&A
Valu
ta
HJ 2020
Omzetontwikkelingen(x EUR 1 miljoen)
5.000
5.100
5.200
5.300
5.400
Omzet opgesplitst per commercieel segment, Halfjaar 2020
Omzet opgesplitst per commercieel segment, Halfjaar 2019
5.377MILJOENEUR
5.232MILJOENEUR
Europa59% Internationaal19% ArlaFoodsIngredients7% Handelenoverigeverkopen15%
Europa60% Internationaal16% ArlaFoodsIngredients7% Handelenoverigeverkopen17%
Omzet opgesplitst per commercieel segment, halfjaar 2020(xEUR1miljoen)
Europa
3.178HJ2019:3.149
Internationaal
1.024HJ2019:839
Arla Foods Ingredients
360HJ2019:352
Handel en overige verkopen
815HJ2019:892
21 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
koStEN
Calcium levert nog steeds kostenbesparingen op
DeoperationelekostenbedroegenEUR5.151miljoentegenoverEUR5.055miljoenindeeerstehelftvanvorigjaar.Ditkomtneeropeenstijgingvan1,9%.
DeproductiekostenstegentotEUR4.203miljoentegenoverEUR4.167miljoenindeeerstehelftvanvorigjaar.
Exclusiefdekostenvanrauwemelkstegendeproductie-kostenmetEUR31miljoennaarEUR 1.729 miljoen,tenopzichtevanEUR1.698miljoenindeeerstehelftvanvorigjaar.Deverkoopvanmeermerkproductenresul-teerdeinextrakosten.DitwerddeelsgecompenseerddoorkostenbesparingendiewehebbengerealiseerdmetonstransformatieprogrammaCalcium.Tenslottezijndeproductiekostengestegenalsgevolgvanfusiesenovernames.
DekostenvoorgewogenrauwemelkstegenmetEUR4miljoen.DevooruitbetaaldemelkprijsvoormelkveehouderssteegmetEUR21miljoenten
opzichtevandeeerstehelftvanvorigjaar.DekostenvananderemelkdaaldenmetEUR17miljoen.
Deverkoop-endistributiekostenstegenvooralopinternationaalniveaualsgevolgvandetoegenomenactiviteiten,terwijldemarketinguitgavenophetzelfdeniveaulagenalsindeeerstehelftvanvorigjaar.
DeadministratiekostenstegenmetEUR16miljoen,voornamelijkalsgevolgvanhogeresalaris-enIT-kosten.Dekostenvansalarissenomvattendegevolgenvaneenwijzigingvaninhetbeleidinzakevakantiegeldin Denemarken.
DepersoneelskostenstegennaarEUR667miljoen,tenopzichtevanEUR625miljoenindeeerstehelftvanvorigjaar,alsgevolgvanhogerekostenindeproductie,insourcingvandistributieactiviteiteninhetVerenigdKoninkrijk,toegenomenverkoopactiviteitenbinnenInternationalendegevolgenvandeovernameinBahreinin2019.
Ontwikkeling van de operationele kosten(x EUR 1 miljoen)
5.055
HJ 2019
Vera
nder
inge
n in
oper
atio
nele
kost
en
incl
usie
f vol
umem
ix
Mel
kkos
ten
HJ 2020
M&A
Valu
ta
Calciu
m e
n
herin
vest
erin
gen
4
88 -4249 -3 5.151
5.000
5.050
5.100
5.150
5.200
Operationele kosten gesplitst naar functie(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
Productiekosten 4.203 4.167Verkoop-endistributiekosten 745 701 Administratievekosten 203 187 Totaal 5.151 5.055
Specificatie: Gewogenrauwemelk 2.473 2.469Overigeproductiematerialen* 897 884 Personeelskosten 667 625Transportkosten 323 328Marketingkosten 112 116 Afschrijvingenenbijzonderewaardeverminderingen 225 206Overigekosten** 454 427Totaal 5.151 5.055
Gemiddeldaantalvoltijdsewerknemers 19.610 19.016
*Overige productiematerialen omvatten verpakkingen, additieven, verbruiksartikelen en wijzigingen in de voorraad**Overige kosten betreffen voornamelijk onderhoud, nutsvoorzieningen en IT
Gewogen rauwe melk(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
mkg xEUR1miljoen mkg xEUR1miljoen
Eigenaarmelk 6.360 2.228 6.332 2.207Overigemelk 625 245 684 262Totaal 6.985 2.473 7.016 2.469
22 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
NEtto wErkkAPitAAL
Sterke netto werkkapitaalpositie
HetnettowerkkapitaaldaaldemetEUR180miljoentotEUR802miljoen.Ditkomtovereenmeteendalingvan10%tenopzichtevandeboekwaardeop30juni2019.
DehandelsvorderingendaaldenmetEUR208miljoen,wathetgevolgwasvanhetgebruikmakenvandefinanciëleprogramma'svoorhandelsvorderingeninhetVerenigdKoninkrijkenDuitsland,endoorhettijdstipvandebetalingenvanklanten,watin2020totminderuitstaandedagenleiddedanin2019.
TijdensdeCOVID-19-crisishebbenwedeontwikkelingvanhandelsvorderingbalansennauwlettendgevolgdengeensignificantenegatieveontwikkelingenophetgebiedvanachterstalligebetalingenervaren.
DevoorzieningvoordeverwachteverliezensteegmetEUR5miljoentotEUR17miljoenop30 juni 2020.Devoorraadnamtoedooreenietshogerevooruitbetaaldemelkprijsenhogerevolumes.Dehandels-enoverigeschuldenvanEUR1.123miljoenwareninlijnmethetniveauvan30juni2019.
Westrevenervoortdurendnaaromonzenettowerkkapitaalpositiesteoptimaliserendoormiddelvaninitiatievenzoalswereldwijdeaanbestedingen,optimalisatievanvoorraadniveaus,verbeterdebetalingsvoorwaardenenfinancieringsprogramma’sbij klantenenleveranciers.
Netto werkkapitaal(x EUR 1 miljoen)
HJ 2016 HJ 2018HJ 2017 HJ 2019 HJ 2020500
1.000
1.500
1.175
1.052
1.220
1.061
1.091
928
1.141
982
971
802
Netto werkkapitaal(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
Voorraden 1.154 1.133Handelsdebiteuren 771 979Handels-enoverigeschulden -1.123 -1,130Netto werkkapitaal 802 982
Voorraden(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
Voorraadvóórafschrijvingen 1.182 1.153Afschrijvingen -28 -20Totaal voorraden 1.154 1.133
Grondstoffenenverbruiksartikelen 297 275Onderhandenwerk 332 349Gereedproductengoederenbestemdvoorwederverkoop 525 509Totaal voorraden 1.154 1.133
Handelsdebiteuren(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
Handelsdebiteurenvóórvoorzieningvoorverwachteverliezen 788 992Voorzieningvoorverwachteverliezen -17 -13Totaal handelsdebiteuren 771 979
Nettowerkkapitaalexclusiefschuldeninverbandmeteigenaarmelk Nettowerkkapitaal
23 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
INgEzEt kAPitAAL
Aanhoudend hoog investeringsniveau
DeboekwaardevanvasteactivasteegtotEUR 4.210 miljoen,tegenEUR4.071miljoenop30 juni 2019. Immateriëleactivaengoodwillzijnmarginaalgedaaldtenopzichtevanvorigjaaralsgevolgvanafschrijvingenvanhandelsmerkenenwisselkoerseffecten.Inheteerstehalfjaarvan2020isergeenwaardeverminderingopdegoodwilldoorgevoerd.
DeboekwaardevanmateriëlevasteactivaenactivametgebruiksrechtensteegmetEUR138miljoennaarEUR2.721miljoen.DeinvesteringeninheteerstehalfjaarbedroegenEUR249miljoen,terwijldetotaleafschrijvingEUR189miljoenbedroeg,beideinovereenstemmingmetdeeerstehelftvanvorigjaar.
DeinvesteringenindeelnemingenenjointventuresbedroegEUR460miljoentegenoverEUR 453 miljoenop30juni2019.DitbetreftvoornamelijkdeboekwaardevaninvesteringeninMengniuenLRF.HetevenredigeaandeelvandeGroepindenettovermogenswaardevanCOFCO,inclusiefdeinvesteringinMengniu,bedroegEUR348miljoen,vergelekenmetEUR327miljoenop30juni2019.DeboekwaardevandeinvesteringinCOFCOomvatgoodwillterwaardevanEUR151miljoen.
Investeringen en afschrijvingen van materiële vaste activa en gebruiksrechten(x EUR 1 miljoen)
HJ 2016 HJ 2018HJ 2017 HJ 2019 HJ 20200
50
100
150
200
250
137148
116
149161
147
192
143
193
155
189
56
34
222
175
30
32
249
ActivemetGebruiksrechten Afschrijvingenvanmateriëlevasteactiva Investeringeninmateriëlevasteactiva
Immateriële activa en goodwill(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
Goodwill 668 679 Licentiesenhandelsmerken 84 90 IT-enontwikkelingsprojecten 189 189 Totaal immateriële activa en goodwill 941 958
Materiële vaste activa en active met gebruiksrechten(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
Grondengebouwen 971 911 Installatiesenmachines 1.140 1.069Inrichtingentoebehoren,gereedschapenuitrusting 214 205Activainaanbouw 396 398 Totaal materiële vaste activa en activa met gebruiksrechten 2.721 2.583
Waarvan activa met gebruiksrechten(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
Grondengebouwen 127 93 Installatiesenmachines 16 24Inrichting,toebehoren,gereedschapenuitrusting 83 79 Totaal activa met gebruiksrechten 226 196
Deelnemingen en joint ventures(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
AandeelinheteigenvermogenvanCOFCO/Mengniu 197 179 GoodwillvanCOFCO/Mengniu 151 148 Aandeelinheteigenvermogenvanoverigedeelnemingen 78 90 Investeringen in deelnemingen 426 417 Aandeelinheteigenvermogenvanoverigejointventures 34 36 Investeringen in deelnemingen en joint ventures 460 453
24 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
fiNANCiEriNg EN PENSioENEN
Toegenomen netto rentedragende schuld
DefinanciëleschuldenlastratiovandeGroepbedroeg 2,6. Ditkomtneeropeenverbeteringvan0,4tenopzichtevandeeerstehelftvanvorigjaar.OndanksdehogeCAPEX-investeringendaaldedenettorentedragendeschuldalsgevolgvaneensterkeoperationelekasstroomendeverlengdebetalingsvoorwaardenindeCOVID-19-financieringsprogramma'svandeoverheid.DepensioenverplichtingenbedroegenEUR 235 miljoen,tegenEUR244 miljoeneuroop30 juni2019.Depositieper30juni2020isexclusiefeennetto-vermogenvanBritsepensioenenvanEUR 37 miljoen,datafzonderlijkwordtopgenomenennietisopgenomenindeberekeningvandenettorentedragendeschuldenschuldenlastratio.DeBritsepensioenregelingwasop30juni2019opnettobasisslechtsmarginaalaansprakelijk. Hetlooptijdprofielvandeschuldsteegtot5,8 jaartegenover4,3jaarindezelfdeperiodevorigjaar.
Degemiddeldelooptijdwordtbeïnvloeddoortijdverloop,herfinancieringofverkrijgingvannieuwegecommitteerdefaciliteitenenhetniveauvandenettorentedragendeschuld.Degemiddelderentelasten,exclusiefpensioenen,bedroegen2,4%,tegen3,1%indeeerstehelftvanvorigjaar.
DeliquiditeitsreservesstegenvanEUR378miljoenop30juni2019naarEUR701miljoen,voornamelijkalsgevolgvaneenlagerenettorentedragendeschuld,hetverkrijgenvannieuweleningenenhetbenuttenvandeuitbreidingsmogelijkhedenvanbestaanderegelingen.VanwegedezeersterkeliquiditeitspositiewerdenergeenuitzonderlijkemaatregelengenomenomdeliquiditeittegaranderentijdensdeonzekeremarktalsgevolgvanCOVID-19.AlsnoodvoorzieningheeftArlaeenEuropeanCommercialPaper-programmaopgezetomdefinancieringsmogelijkhedentevergroten.
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
0
1
2
3
4
1.949
1.972
1.688
2.311
2.059
346
357
227
244
235
Netto rentedragende schuld(x EUR 1 miljoen) (Schuldenlast)
HJ 2016 HJ 2018HJ 2017 HJ 2019 HJ 2020
Looptijd van netto rentedragende schulden exclusief pensioenverplichtingen per 30 juni 2020(x EUR 1 miljoen)
0
100
200
300
400
500
600
700
0-1J 1-2J 2-3J 3-4J 4-5J 5-6 J 6-7J 7-10J >10J
Looptijd van netto rentedragende schulden exclusief pensioenverplichtingen per 30 juni 2019(x EUR 1 miljoen)
0
100
200
300
400
500
600
700
0-1 J 1-2 J 2-3 J 3-4 J 4-5 J 5-6 J 6-7 J 7-10 J >10 J
Schuldenlast ratio
2,6Halfjaar 2020
Schuldenlast ratio
3,0Halfjaar 2019
Schuldenlast Pensioenverplichtingen Nettorentedragendeschuldexclusiefpensioenverplichtingen Streefbereikschuldenlast2,8-3,4
Onbenuttegecommitteerdefaciliteiten Schuld Onbenuttegecommitteerdefaciliteiten Schuld
25 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
fiNANCiEriNg EN PENSioENEN (VErVoLg)
Liquiditeitsreserves(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
Liquidemiddelen 150 115 Effecten(vrijekasstroom) 11 8 Onbenuttetoegezegdekredietfaciliteiten(looptijd>1jaar) 406 250Onbenutteoverigekredietfaciliteiten 134 5 Totaal 701 378
Liquiditeitsreserves, halfjaar 2020 Liquiditeitsreserves, halfjaar 2019
701MILJOENEUR
378MILJOENEUR
Liquidemiddelen21% Effecten(vrijekasstroom)2% Onbenuttetoegezegdekredietfaciliteiten58% Onbenutteoverigekredietfaciliteiten19%
Liquidemiddelen31% Effecten(vrijekasstroom)2% Onbenuttetoegezegdekredietfaciliteiten66% Onbenutteoverigekredietfaciliteiten1%
Pensioenverplichtingen(xEUR1miljoen)
Halfjaar2020
Halfjaar2019
Huidigewaardevangefinancierdeverplichtingen 1.662 1.607Reëlewaardevanfondsbeleggingen -1.473 -1,373Tekort voor gefinancierde plannen 189 234Huidigewaardevanniet-gefinancierdeverplichtingen 9 10Netto pensioenverplichtingen 198 244
Gepresenteerd als:Pensioenvermogen -37 -Pensioenverplichtingen 235 244Netto pensioenverplichtingen 198 244
De Britse pensioenregeling vertegenwoordigde een nettovermogen en de Zweedse pensioenregeling vertegenwoordigde een nettoverplichting.
Veronderstellingen voor de actuariële berekeningen Halfjaar2020
Halfjaar2019
Disconteringsvoet,Zweden 1,5% 1,8%Disconteringsvoet,VerenigdKoninkrijk 1,5% 2,4%Verwachteloonstijgingen,Zweden 2,3% 2,3%Verwachteloonstijgingen,VerenigdKoninkrijk 2,8% 2,5%Inflatie(CPI),Zweden 1,4% 2,0%Inflatie(CPI),VerenigdKoninkrijk 1,7% 2,1%
Wisselkoersen Slotkoers GemiddeldekoersHalfjaar
2020Halfjaar
2019Verandering Halfjaar
2020Halfjaar
2019Verandering
EUR/GBP 0,914 0,897 -1,9% 0,873 0,873 0,0%EUR/SEK 10,489 10,563 0,7% 10,660 10,510 -1,4%EUR/DKK 7,452 7,464 0,2% 7,465 7,465 0,0%EUR/USD 1,124 1,138 1,2% 1,102 1,130 2,5%EUR/SAR 4,217 4,264 1,1% 4,137 4,239 2,4%
26 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
Arlagården®isdenaamvanonskwaliteitsgarantieprogramma.
CAPEXisdeafkortingvanCapitalexpenditures(kapitaaluitgaven/-investeringen).
CPIisdeafkortingvanConsumerPriceIndex(Consumentenprijsindex).
EBITisdeafkortingvan‘earningsbeforeinterestandtax’(inkomstenvóór renteenbelastingen).
EBITDAisdeafkortingvan‘earningsbeforeinterest,tax,depreciationsandamortisation’(inkomstenvóórrente,belastingen,afschrijvingenenaflossingen).
EBIT-margeisEBITuitgedruktalspercentagevantotaleomzet.
Eigenvermogensaandeelisdeverhoudingtussenheteigenvermogenexclusiefminderheidsbelangenendetotaleactiva,eniseenmaatvoordefinanciëlekrachtvanArla.
Fusies en overnames,ookwelM&Agenoemd.
Handelsaandeelishetdeelvanhettotalemelkverbruikvoordeproductievanbasisproducteninverhoudingtothettotalemelkverbruik,d.w.z.gebaseerdopvolumes.Basisproductenwordenverkochtmeteenlagereofgeentoegevoegdewaarde,meestalviabusiness-to-businessverkoopaananderebedrijvenomtegebruikeninhunproductie,evenalsviaindustriëleverkoopvankaas,boterofmelkpoeder.
Innovatiepijplijnwordtgedefinieerdalsdenettomarginaleinkomstengegenereerduitinnovatieprojectentot36maandennadelancering.
De interest-coverage ratioisdeverhoudingtussenEBITDAennettorentekosten.
Internationaal aandeelvandeactiviteitenwordtgedefinieerdalsdeomzetuitdeInternationalezonealspercentagevandeomzetuitdezonesInternationaalenEuropa.
Melkvolumewordtgedefinieerdalsdetotaleinnamevanrauwemelkinkgvaneigenarenencontractanten.
MENAishetacroniemvanMidden-Oosten/Noord-Afrika.
Merkaandeelmeetdeomzetvanstrategischemerkenalspercentagevandetotaleomzetenwordtgedefinieerdalsdeomzetvanstrategischemerkproducteninverhoudingtotdetotaleomzet.
Netto rentedragende schuldenwordengedefinieerdalsdekort-enlanglopenderentedragendeverplichtingenminuseffecten,liquidemiddelenenandererentedragendeactiva.
Netto rentedragende schulden inclusief pensioen-verplichtingenwordengedefinieerdalsdekort-enlanglopenderentedragendeverplichtingenminuseffecten,contantenenkasequivalenten,enandererentedragendeactivapluspensioenverplichtingen.
Netto werkkapitaalishetkapitaaldatisopgenomeninvoorradenenvorderingenenschulden,waarondervorderingenvoormelkvandeeigenaren.
Netto werkkapitaal exclusief eigenaarmelk wordtgedefinieerdalskapitaaldatisopgenomeninvoorradenenvorderingenenschulden,exclusiefvorderingenvoormelkvandeeigenaren.
Omzetgroei gedreven door volume strategische merkproductenwordtgedefinieerdalsdeomzetgroeivandestrategischemerkendieverbandhoudtmetgroeivanhetvolumebijeenconstantgehoudenprijs.
DeprestatieprijsvoorArlaFoodswordtgedefinieerdalsdevooruitbetaaldemelkprijsplusnettowinstgedeelddoordetotaleinnamevanmelkvaneigenaren.Dezemeetdetoegevoegdewaardeperkilomelkvaneigenaren,inclusiefingehoudenwinstenenaanvullendebetalingen.
Schuldenlast ratioisdeverhoudingtussennettorentedragendeschulden,inclusiefpensioenverplichtingen,enEBITDA.Ditmaakthetmogelijkhetvermogenteevaluerenomtoekomstigeschuldenenverplichtingentedragenendebalanstussenfinancieringvanschulden;hetdoelbereikvanArlavoordeschuldenlastratioopdelangetermijnligttussen2,8en3,4.
Segment met toegevoegde waardebevatproductenvanArlaFoodsIngredientsmetspecialefunctionaliteitenverbindingenvergelekenmetstandaardeiwitconcentratenmeteeneiwitgehaltevanongeveer80%.
Strategische merkenzijngedefinieerdalsproductenverkochtonderwereldwijdemerkenalsArla®,Lurpak®,Castello®enPuck®.
Volumegedreven omzetgroeiwordtgedefinieerdalsdeomzetgroeidieverbandhoudtmetdegroeiinvolumebijeenconstantgehoudenprijs.
Devooruitbetaalde melkprijsbeschrijftdecontantebetalingdiemelkveehoudersontvangenperkilomelkgeleverdtijdensdevergoedingsperiode.
Vrije kasstroomwordtgedefinieerdalsdekasstroomuitoperationeleactiviteitennaaftrekvandekasstroomuitinvesteringsactiviteiten.
Winst deelwordtgedefinieerdalsdeverhoudingtussendewinstvoordeperiodedieaaneigenarenvanArlaFoodsistoegewezenendetotaleomzet.
Winstmargeiseenmaatstafvoorwinstgevendheid.Ditishetbedragwaarmeedeomzetuitverkopenhogerisdandekostenineenbedrijf.
WMPisdeafkortingvanvollemelkpoeder.
tErmENLijSt
27 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
Projectmanagement: Consolidatie en externe rapportage, Arla. Ontwerp en productie: We Love People. Vertaling: Foto's van Semantix: Arla.
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
28 ARLA FOODS HALFJAARVERSLAG 2020
oNDErNEmiNgSAgENDAFinanciëleverslagenenbelangrijkegebeurtenissen
3 SEPtEmBEr 2020
Publicatievandegeconsolideerdehalfjaarverslag
11 fEBrUAri 2021
Bekendmakingvanderesultatenvan2020
89 oktoBEr 2020
VergaderingvandeBoardofRepresentatives
2425 fEBrUAri 2021
VergaderingvandeBoardofRepresentatives
25 fEBrUAri 2021
Publicatiejaarverslag2020
Management review Onze prestatiebeoordeling Onze tussentijdse geconsolideerde jaarrekening
Arla Foods Nederland B.V.Gildenstraat 303861 RG NijkerkNederland
Telefoon: +31 3324 76222Email [email protected]
www.arla.nl
Arla Foods ambaSønderhøj 14DK-8260 Viby J. DenemarkenCVR-nr.: 25 31 37 63
Telefoon: +45 89 38 10 00Email [email protected]
www.arla.com