APORTE DEL SISTEMA DE CAJAS DE AHORRO DEL SUBSECTOR UNIVERSITARIO A LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS ASOCIADOS Y AL
DESARROLLO DEL SECTOR PRODUCTIVO LOCAL DE BARQUISIMETO EN EL ESTADO LARA
Gustavo Sánchez L.
UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL LISANDRO ALVARADO DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA
BARQUISIMETO, Noviembre de 2009
APORTE DEL SISTEMA DE CAJAS DE AHORRO DEL SUBSECTOR UNIVERSITARIO A LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS ASOCIADOS Y AL
DESARROLLO DEL SECTOR PRODUCTIVO LOCAL DE BARQUISIMETO EN EL ESTADO LARA
Por
Gustavo Sánchez L.
Trabajo presentado para optar a la Categoría de asociado en el Escalafón de Docentes e Investigadores de la UCLA
UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL LISANDRO ALVARADO DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA DEPARTAMENTO DE TECNICAS CUANTITATIVAS
BARQUISIMETO, Noviembre de 2009
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APORTE DEL SISTEMA DE CAJAS DE AHORRO DEL SUBSECTOR UNIVERSITARIO A LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS ASOCIADOS Y AL
DESARROLLO DEL SECTOR PRODUCTIVO LOCAL DE BARQUISIMETO EN EL ESTADO LARA
Por
Gustavo Sánchez L.
__________________________ ____________________________
Prof. Prof. __________________
____________________________ Prof. ____________________
Coordinador
Barquisimeto, a los ______ de mes de ____________ de 2009
iii
INDICE GENERAL
Pág.
INDICE DE CUADROS vi
INDICE DE GRAFICOS vii
RESUMEN viii
INTRODUCCION 1
CAPITULO I EL PROBLEMA 4
Planteamiento del Problema 4
Objetivos de la Investigación 7
Objetivo General 7
Objetivos Específicos 7
Justificación e importancia 8
Alcances y limitaciones 10
CAPITULO II MARCO TEORICO 12
Antecedentes de la Investigación 12
Bases Teóricas 16
Cajas de Ahorro 16
Cajas de Ahorro en Venezuela 17
Cajas de Ahorro del Sector Universitario 18
El Ahorro programado 19
Inversiones 20
Tipos de inversiones 20
Cartera de Inversiones 21
Inversión en cartera 22
Teoría de las Ganancias inciertas 22
iv
Pág.Cartera de Inversiones 23
Cartera de Crédito 24
Flujo de efectivo 24
Beneficios del control del flujo de efectivo 25
Economía Social 26
Desarrollo 31
Sector productivo local 32
Desarrollo del sector productivo local 33
Análisis de tendencias 34
Análisis de Tendencia como herramienta estadística para la evaluación del aporte de las Cajas de Ahorro a la economía social
35
Análisis e interpretación de Estados Financieros de las Cajas de Ahorro
36
Técnicas y métodos para el análisis e interpretación de los estados financieros
38
Importancia del análisis económico-financiero en las Cajas de Ahorro
40
Los ratios 40
Bases Legales 41
Sistema de Variables 46
Glosario de términos 48
CAPITULO III MARCO METODOLOGICO 50
Tipo de Investigación 50
Población y Muestra 52
Marco Muestral 54
Procedimiento de la Investigación 54
Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos 55
Análisis e interpretación de la información 57
v
Pág.CAPITULO IV ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS 60
CAPITULO V 85
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 85
Conclusiones 85
Recomendaciones 87
Referencias Bibliográficas 91
vi
INDICE DE CUADROS
Cuadro Pág.
1 Evolución en el movimiento anual de socios de la muestra de
Cajas de Ahorro del subsector universitario de Barquisimeto 61
2 Crecimiento en Bolívares de los préstamos otorgados en las diferentes Cajas de Ahorros
64
3 Tasa de Variación Promedio sobre los préstamos otorgados por las diferentes Cajas de Ahorros
67
4 Variación en Bolívares de los retiros efectuados por los asociados en las diferentes Cajas de Ahorros
69
5 Montos de los Ingresos obtenidos (en Bolívares) por las diferentes Cajas de Ahorros
61
6 Volumen de los egresos efectuados (en Bolívares) por las diferentes Cajas de Ahorros
73
7 Valores en las ganancias netas obtenidas por las diferentes Cajas de Ahorros
75
vii
INDICE DE GRAFICOS
Gráfico Pág.
1 Visualización de la evolución en el movimiento de socios de las
diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. 61
2 Visualización de la evolución en el movimiento de los montos en los préstamos otorgados a los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario
64
3 Visualización de la tendencia en la tasa de variación promedio sobre el monto de los préstamos otorgados a los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario
67
4 Visualización de la evolución de los montos en los retiros efectuados por los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario
69
5 Visualización de la evolución en el monto de los ingresos percibidos en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector
72
6 Representación de la trayectoria en los montos de los egresos efectuados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario.
74
7 Visualización de la evolución en la ganancia neta de los ejercicios en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector
76
8 Proporción promedio de la cantidad de tipo préstamos otorgados según diferente renglón de destino. Muestra de Cajas de Ahorro del subsector universitario
77
9 Proporción promedio de las colocaciones e inversiones en los diferentes bancos locales de los fondos percibidos por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario
80
10 Distribución de la cartera crediticia de las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario consideradas en la muestra.
81
11 Comparación de las tasas a la cual es colocado los activos para la generación de ingresos y su proporción según el tipo de cartera a la que se destina.
83
viii
UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL LISANDRO ALVARADO DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA DEPARTAMENTO DE TECNICAS CUANTITATIVAS
APORTE DEL SISTEMA DE CAJAS DE AHORRO DEL SUBSECTOR
UNIVERSITARIO A LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS ASOCIADOS Y AL DESARROLLO DEL SECTOR PRODUCTIVO LOCAL DE BARQUISIMETO
EN EL ESTADO LARA
Autor: Lic. Gustavo Sánchez L. Fecha: Noviembre 2009
RESUMEN
El actual entorno económico-financiero-político-social en Venezuela ha dado cabida importante al desarrollo y fomento del ahorro programado a través de las cajas de ahorro, jugando papel importante en el dinamismo económico-social local. Sin embargo, existen pocos estudios que permitan evaluar y valorar el efecto, influencia y repercusión que tienen estás instituciones de intermediación financiera en la comunidad o en el área de influencia para la cual fueron creadas o destinadas. En este sentido, el presente trabajo tuvo como propósito evaluar dicha influencia en un área bien delimitada, como fue la localidad de Barquisimeto, donde tiene sede principal un conjunto de estas instituciones. Previa una indagación sobre algunos antecedentes en esta materia y de estudios presentados por especialistas en el área financiera y económico, se pudo obtener un enfoque holístico de cómo se había tratado el tema de analizar estas cajas de ahorro. Por lo que se planteó una metodología descriptiva de campo, pero con un enfoque diferente, combinando aspectos cuantitativos y efectos cualitativos en el ámbito de su influencia de una muestra representativa de seis (6) cajas de ahorros de este subsector, y utilizando formatos específicos se logró recopilar la base de datos que permitió un análisis combinado de su evolución y su repercusión en un lapso de seis (6) años. Los resultados indican destacados características, tales como: crecimiento constante en el número de asociados y en el monto de la cuota de aporte mensual, diversificación de servicios sociales y colaterales, demanda creciente de préstamos por parte de los asociados, posibilidad limitada de estas cajas para cubrir la totalidad en la demanda de financiamiento, una amplia gama de efectos y beneficios en los asociados, familiares, comunidad universitaria, entorno local y regional; así como una contribución directa en la economía social y en el aparato productivo en la ciudad de Barquisimeto.
Descriptores: cajas de ahorro, economía social, desarrollo local, subsector universitario, asociados.
1
INTRODUCCION
El ahorro programado ha sido por mucho tiempo uno de los aliados del
sector financiero para mantener eficientemente su operatividad y su
correspondiente grado de crecimiento natural.
No obstante, es de importancia capital dada las circunstancias
económicas existentes en el país, tales como el control de cambio, nuevo
ordenamiento económico, jurídico, institucional y constitucional y la actual
crisis económica mundial; que las Cajas de Ahorro del sector universitario
ofrezcan un mayor número de prestamos (bienes y servicios), que son cada
vez más complicados de obtener, a través de los créditos tradicionales que
brindan los intermediarios financieros como la Banca Comercial, Universal y
las Entidades de Ahorro y Préstamos, así como otros organismos financieros
del Estado. Es allí donde debe sobresalir el rol y la función social de las cajas
de ahorro para apuntalar y/o apoyar a sus asociados en procura del bienestar
colectivo, como consecuencia de ser eficiente para cubrir las necesidades
más apremiantes de estos y que se convierta en el aliado preferido para
obtenerlos, de tal manera que no estén a expensas de los embates, ni
limitaciones, que imponen las instituciones financieras tradicionales.
Tomando como basamento jurídico la Ley de Cajas de Ahorro
promulgada según Gaceta Oficial 37.333 de fecha 23-11-2001 y modificado
el 04-10-2005 según gaceta oficial 38.286, normativa bajo la cual se guían y
regulan su funcionamiento a nivel nacional; se realizará mediante este
estudio, el análisis del aporte y contribución al desarrollo de la economía
regional, tomando de las fuentes datos estadísticos que puedan permitir la
recolección de información relevante, y evaluar en su justa dimensión, el
efecto que ha tenido y que tendría en el futuro las Cajas de Ahorro en la
economía social.
Dado que las Cajas de Ahorro están orientadas a facilitar un beneficio
social o común hacia sus asociados en la búsqueda de alternativas para
2
cubrir la satisfacción de las necesidades primarias de vivienda, salud,
educación y de otros ámbitos como vehículo, línea blanca, servicios, turismo
entre otros; se pretende con esta investigación demostrar que las cajas de
ahorro, según el objeto que persiguen, le dan dinamismo a la economía local,
dado el volumen de operaciones que realizan en su ámbito de cobertura.
Para dar alcance a lo anteriormente expuesto, el presente trabajo está
estructurado en cinco (5) capítulos. El primero de ellos hace el enfoque del
planteamiento del problema tocando los diferentes elementos que rodean el
entorno del funcionamiento de las cajas de ahorro universitarias ubicadas en
la región centroccidental y en particular, las establecidas en Barquisimeto.
Igual se hace la presentación de los objetivos, la justificación del estudio,
como los alcances y limitaciones impuestas a fin de concretar la investigación
en un espacio-tiempo bien delimitado a objeto de garantizar la concentración
de esfuerzos a un solo ámbito que esté al alcance del investigador.
El segundo capítulo hace referencia a investigaciones previas a la
temática de las cajas de ahorro, tanto a nivel internacional, regional y local;
de donde se toman los aportes más destacados que pueden contribuir al
desarrollo del estudio. Igualmente se incorporan los basamentos teóricos que
sustentan los principios que respaldan el análisis en los aspectos de la caja
ahorro como sistema financiero, la economía social y el desarrollo regional.
Esto se complementa con la exposición de los fundamentos jurídicos que
rigen el funcionamiento de estas instituciones en el marco legal venezolano.
El capítulo tres enuncia el tipo de investigación, que aunque es
clasificada como descriptiva de campo, presenta algunas características del
enfoque cualitativo, ya que abarca el análisis de la repercusión en la calidad
de vida, tanto de los asociados como de una comunidad específica. También
se define la población y se efectúa una descripción del marco muestral, las
técnicas de recolección de datos y los instrumentos utilizados para tal fin;
muy particulares, porque se debió generar unas plantillas de recolección de
datos especiales para estas instituciones, a fin de sintetizar en un solo
3
formato una amplia y heterogénea cantidad de datos, informes, reportes,
estados, memorias y cuentas que pudieron obtenerse de las fuentes
primarias. Por otro lado, en este capítulo se proponen algunos índices y
ratios estadísticos, que se intentaron aplicar en función de la naturaleza en la
información cuantitativa que se recabó para analizar los aspectos
económicos y su efecto en el ámbito de influencia que tiene estas
instituciones.
En el capítulo IV, se presentan los resultados en cuadros y gráficos,
acompañados con su respectivo análisis e interpretación, y contrastando con
los basamentos teóricos y algunos de los antecedentes considerados en el
capítulo anterior, combinando comparaciones entre instituciones y efectos
directos e indirectos en los asociados, el entorno de la comunidad
universitaria, así como la influencia en la economía social y productiva de la
localidad objeto de estudio.
Para finalizar, el Capitulo V cierra con la exposición de las conclusiones,
producto del análisis de los diferentes elementos estudiados para este tipo de
instituciones, que por su naturaleza, son a la vez privadas y pública, por ello
su clasificación como subsector. Igualmente, se plantea una serie de
recomendaciones dirigidas a mejorar las acciones que están realizando las
cajas de ahorro del subsector universitario, en función del aporte y efecto que
debería generar, incrementando así la calidad de sus asociados, como
también la repercusión y contribución al fortalecimiento en la economía social
y local en la ciudad de Barquisimeto.
4
CAPITULO I
EL PROBLEMA
Planteamiento del Problema
Desde su creación las Cajas de Ahorros se han conceptualizado como
entes de intermediación financiera, con una operatividad similar a la de los
bancos, pero con una connotación filosófica diferente a las existentes en el
sector privado, ya que además de fomentar el ahorro, hace que éste sea
programado en cuanto al monto de sus aportes y a la regularidad del mismo
en el tiempo, ambas situaciones por un compromiso contractual-gremial
entre sus asociados y la institución que suministra su principal fuente de
ingreso a éstos bajo una relación laboral, por lo cual se convierten en
instituciones sociales y que tienen como característica base la
responsabilidad de orientar la acumulación de capitales a inversiones de
carácter social, que beneficie tanto a sus afiliados como al colectivo.
Por ser de un interés colectivo y social, estas instituciones están
fuertemente reguladas por el Estado desde el punto de vista jurídico y
fiscal, ya que está en juego garantizar los fondos aportados por sus
asociados, que ha sido producto de una porción de su remuneración,
adicionalmente del aporte obligatorio que hace la institución a la que
pertenece, como un incentivo al ahorro y para la previsiones futuras que
puedan tener los propios trabajadores.
En este punto, es importante destacar que la efectividad tanto en los
servicios que presta las cajas de ahorros a sus asociados, así como la
posibilidad que tiene para invertir sus capitales y contribuir al desarrollo
5
regional, en cierto medida está condicionado a la recepción oportuna de los
recursos obligatorios por parte del patrono, que en este caso corresponde a
cada institución universitaria, generalmente, es el mismo porcentaje que se
tiene contemplado para el trabajador. Por ello se evidencia, que en la
mayoría de las oportunidades, la planificación presupuestaria de estas
cajas de ahorro, están supeditadas al traslado de esas partidas, que
generalmente quedan supeditadas a criterios administrativos de los
gerentes de estas Universidades, por lo cual su flujo de caja se afecta
considerablemente.
Con respecto a la diversificación y fortalecimiento de las cartera de
inversión de estas cajas de ahorro, hoy se evidencia que se ha limitado
cada día más, primero las restricciones de la divisa extranjera, la
disminución de las acciones y papeles en la Bolsa de Valores de Caracas,
que cada día se reduce a un pequeño número de acciones; y las
limitaciones contemplado en la normativa de la Ley de Cajas de Ahorro y
Fondos de Ahorro (Decreto 1.523), lo que hace que el consejo de
administración tenga más cuidado al momento de disponer de estos fondos
para su colocación, en función de tener suficiente liquidez al momento de
otorgar los préstamos a los asociados, los cuales representan una fuente
importante de la caja que posteriormente se revierte en el cálculo de los
dividendos que todos sus asociados disfrutan anualmente.
Otro aspecto que no debe ser olvidado al momento de analizar y
evaluar una caja de ahorro, es que la misma también tienen un doble papel,
entre ellos está la de ser una empresa en marcha con todos los
requerimientos y operatividad de una pequeña institución financiera o
bancaria, lo cual tiene especial significado a la hora de evaluar sus
resultados, los cuales no deben medirse de forma individual sino colectiva,
ya que como Asociación con un fin social, busca el beneficio de todos sus
agremiados, pero desde el punto de organización empresarial, tiene
también que equiparase con la banca privada en todos sus ámbitos (tasas,
6
nomina, inversiones, reducción de costos, seguros, prestaciones a su
personal, capacitación, por nombrar algunos)
Por otro lado, cada día surgen nuevas limitaciones a sus márgenes de
ganancias, por ejemplo, recientemente, el Ministerio para la Vivienda y el
Hábitat (2005), estableció una nueva tasa social máxima para Préstamos
Hipotecario de 10,32% anual; situación que alteró significativamente el
monto de dinero circulante que tenía para operar o como capital de trabajo,
por lo que varias de ellas requirieron meses para poder realizar los ajustes,
reintegros y limitar parte de su fuente de ingreso y restringir un poco los
montos y número de préstamos a los solicitantes.
Debido a los fines de interés social, el beneficio colectivo y
diversificación del mercado del mercado de capitales en Venezuela, han
restado importancia al desempeño de las Cajas de Ahorro de los
Trabajadores, pues subestiman la acumulación de fondos producto de este
ahorro programado, y el potencial efecto de sus inversiones en la economía
social y en el desarrollo de la región donde se encuentran ubicados. Esto
hace imperiosa la necesidad de efectuar un estudio que pueda abarcar
diferentes aspectos, tales como: desempeño dentro del sistema financiero
nacional, análisis de su cartera de inversión y de su cuenta de resultados,
nivel de competitividad en los mercados financieros, descenso de su tasa
de interés activa con respecto al promedio de la banca privada, nivel de
crecimiento de la actividad de intermediación y de prestación de servicios
financieros y valoración de su participación como ente que contribuye al
desarrollo de la economía local y regional, tanto de sus asociados como al
sector productivo privado.
Por otro lado, si bien es cierto que las Cajas de Ahorro tienen su
órgano regulador a través de la Superintendencia de Cajas de Ahorro
(SUDECA), en donde se pueden apreciar las diferentes tendencias del
sector, hasta éstos momentos no se han analizado de forma detenida ni
adecuada metodológicamente, su contribución en la economía social,
7
familiar y productiva; limitándose sólo a indicar que éstas son instituciones
sin fines de lucro, que sólo buscan el bienestar común de sus asociados,
pero sin percatarse que de una forma u otra le dan dinamismo a la
economía de las regiones en su ámbito de aplicación; casi exclusivamente.
No obstante, con estas tendencias que se pretenden mostrar en el ámbito
de la economía, se puede demostrar que estas instituciones contribuyen de
forma consistente a mantener, fomentar, desarrollar y fortalecer la
economía de las regiones donde están ubicadas.
En este ámbito, se aspira que la presente investigación contribuya a
que sus asociados tomen conciencia de la importancia de contar con este
tipo de instituciones y que éstas a su vez, coadyuven a un mejor
desempeño y proyección en su comunidad para el bienestar común y a su
vez de las regiones donde tienen su área de influencia.
Objetivos de la Investigación
Objetivo General
Evaluar el aporte del Sistema de Cajas de Ahorro del subsector
universitario a la economía social de los asociados y al desarrollo del sector
productivo local de Barquisimeto en el Estado Lara.
Objetivos Específicos
− Revisar el crecimiento y nivel de participación de las Cajas de Ahorro del
subsector universitario a la economía social y al fomento en el desarrollo
del sector productivo local de Barquisimeto.
− Analizar mediante estudios de tendencias, la contribución de las Cajas
de Ahorro al incremento de la economía social de sus asociados y al
8
desarrollo local de Barquisimeto, tomando como base el período 2003-
2007.
− Valorar el aporte del Sistema de Cajas de Ahorro del subsector
universitario a la economía social y al desarrollo del sector productivo
local de Barquisimeto en el Estado Lara.
Justificación e importancia
Dado que las diferentes Cajas de Ahorro del sector universitario
establecidas en la ciudad de Barquisimeto, siempre están en la mira de sus
asociados, quienes desean valorar la eficiencia en cuanto a sus distintos
procesos que aplica para la concesión de créditos y otros beneficios
colaterales; es de suma importancia evaluar también, su capacidad de
aporte tanto a sus asociados como a los diferentes sectores de la economía
social y regional, midiendo así, el esfuerzo que tanto en forma individual y
conjunta realizan para cubrir algunas expectativas del aparato productivo
del país, tomando en consideración que maneja altos volúmenes de capital
a través de la captación regular aportada por sus afiliados y las propias
instituciones a la que están subordinados el personal de este sector
educativo.
Los resultados del estudio servirá de soporte para que los modelos de
gestión aplicados en las diferentes cajas de ahorro puedan autoevaluarse
en función de la eficiente labor de sus administradores, para medir el
cumplimiento de metas esperadas, así como la efectividad de los productos
o servicios que son brindados a los asociados, y su participación en el
mercado crediticio-financiero local, como un compromiso de la organización
con un interés social que debe responder integralmente a las expectativas y
necesidades de la ciudadanía, en especial de este sector académico.
De allí, que la presente investigación se justifica, dado que no se
puede estar a espalda ante una realidad social circundante, que limite a los
9
asociados a mejorar su calidad de vida, teniendo disponible mecanismos
crediticios seguros y que forman parte de una estrategia del ahorro
sistemático de la cual él forma parte. A esto se agrega que, el pleno
ejercicio de una administración efectiva, eficaz y eficiente; de ser capaz de
transitar hacia un mundo competitivo, donde la clave del éxito dependerá de
progresistas políticas de prestamos y estrategias de inversión aplicadas en
el mercado financiero, que beneficie requerimientos individuales de
personas, pero que a la vez, no olvide que éstos también pertenecen a un
conglomerado humano, es decir, a una comunidad integrada local o
regionalmente, donde todos se interconectan, y por lo tanto deben
participar, aportar y por supuesto, beneficiarse socialmente, en equilibrio
con la realidad del país.
El hecho que el presente estudio demuestre la importancia y el valioso
aporte que este tipo de instituciones financieras y sociales hacen al
colectivo y a aparato productivo local, hará que los responsables de
conducir las políticas nacionales y regionales, den mayor posibilidad y
libertad para que éstas puedan incursionar en nuevas áreas, donde hasta la
fecha no han podido penetrar por diferentes limitaciones legales,
normativas; y a veces por el retardo en los aportes periódicos que deben
ser entregados por la vía del presupuesto universitario de cada una las
instituciones de educación superior.
Aunque la investigación no pretenda establecer un modelo de estudio
único y excluyente que permita evaluar la incidencia en la economía social
y Al desarrollo regional; la propuesta en el diseño de su seguimiento
estadístico y la evolución de los diferentes indicadores, factores y
parámetros que conforman parte del análisis del sistema de cajas de ahorro
local, puede tomarse como punto de referencia para futuras investigaciones
en esta materia, tanto a nivel regional como nacional; y en particular, en un
entorno social, político y económico que está sujeto a diversas variaciones
en su marco jurídico, que la hace muy particular y que para algunos la
10
consideran inestables y otros como la convergencia de unas condiciones
particulares, producto de la economía dinámica del país y de la
globalización en todo el mundo.
Alcances y limitaciones
En lo que al ámbito de cobertura se refiere, el presente trabajo de
investigación, cubrirá la evaluación de Cajas de Ahorro del sector
universitario local, es decir, las que están ubicadas en el perímetro de la
ciudad de Barquisimeto, por cuanto las mismas presentan similares
estructuras en su funcionamiento, se rigen bajo el mismo marco legal, y lo
más importante, se puede establecer una evaluación comparativa de su
aporte en el desarrollo regional-local; ya que su área de influencia se
extiende a la zona del Estado Lara.
Indudablemente, que una de las limitaciones de mayor peso en el
presente proyecto se deriva de la falta de antecedentes y estudios similares
que orienten hacia una metodología “generalmente aceptada” o
estandarizada para el análisis y la evaluación en la economía social y el
desarrollo regional. A esto se agrega, la falta de unificación de criterios para
la obtención de la información, en cuanto a disponer de una base de datos
única, que debería tener todas las cajas de ahorro, así como la forma de
mostrar sus resultados, los renglones y especificidades que las contiene;
pues a pesar de que se puede señalar que la información es confiable, ya
que éstas instituciones están supervisadas por SUDECA; muchos de los
informes de Memorias y Cuentas anuales están en cierta proporción
“adaptados”, a fin de éstos puedan ser comprendidos más fácilmente por
los lectores asociados que se preocupan por el desempeño y la auditoría de
sus cajas de ahorro; y en otras ocasiones, para destacar solo los aspectos
positivos de la gestión, no tomando en consideración posibles tendencias
11
negativas que podrían afectar el buen desempeño a mediano o largo plazo
en la administración de las mismas.
Una limitante, importante que hay que señalar, es que la sede de
algunas cajas de ahorros se encuentran ubicadas dentro del recinto
Universitario, y debido a los últimos acontecimientos, entre ellos
manifestaciones con tinte político, produciéndose la destrucción de
documentos entre ellos, estadísticas de años anteriores, lo cual imposibilito
realizar una investigación mas reciente( caso IUETAEB, UNEXPO).
Otra limitante fue la reserva de algunos directivos de cajas de ahorros
para dar a conocer sus tendencias o resultados.
12
CAPITULO II
MARCO TEORICO
En este capítulo se describen los elementos que confieren sustentación
teórica al presente trabajo de investigación. En atención a ello, seguidamente
se exponen algunos aspectos fundamentales atinentes al sistema nacional
de cajas de ahorro, las específicas del sector universitario; así como los
elementos que intervienen en la evaluación de la economía social y el
desarrollo productivo de cualquier región, los cuales permitirán orientar la
comprensión y el enfoque dado al tema tratado.
Antecedentes de la Investigación
El estudio específico de los aportes que dan las cajas de ahorro del
sector universitario son escasos, ya que la mayoría de los estudios
correlacionados con estas entidades se circunscribe a aspectos técnicos,
tales como manuales, codificaciones de cuenta, informes, procedimientos
administrativos, entre otros; pero pocos enfocados al aporte, efecto y
evaluación hacia su contribución a la economía social y al desarrollo
productivo de las regiones. Por lo tanto, a continuación se expondrán una
serie de trabajos realizados internacional y nacionalmente que constituyen un
aporte fundamental en el área de investigación, debido a que hacen
referencia a la temática de las cajas de ahorro y a los aspectos de su aporte
a la sociedad, permitiendo conocer el campo de acción de otros
investigadores.
13
En el ámbito internacional, tenemos a Cabrera y Mariscal (2005),
quienes elaboraron un Modelo de caja de ahorro como alternativa de
financiamiento para los micro y pequeños empresarios, quienes basado en
un enfoque multimodal, de forma cualitativa cubrió la parte histórica y su
evolución de las cajas de ahorro de México y su comparación con las de
Alemania, España y Canadá; y de forma cuantitativa se enfocaron en la
generación de un modelo de caja de ahorro basado en el desarrollo de los
flujos esperados por el mismo para el financiamiento de un sector de la
economía. En cuanto a su diseño metodológico, se ubicó en una
investigación cuasi-experimental, ya que en la misma se simuló varios
escenarios especulativos partiendo de un modelo de caja de ahorro, tomando
para ellos dos unidades geográficas, durante un período otoño 2004 a
primavera 2005. Entre las conclusiones aportadas por el estudio, se precisó:
escasez de financiamiento para los micros y pequeños empresarios, debido
principalmente a las altas tasas que solo otorga la banca comercial, falta de
cultura para el financiamiento externo. Por ello el modelo consideró, en su
evaluación diagnóstica tomar en cuenta las necesidades por grupos de
acuerdo a las posibilidades monetarias de los encuestados, dando como
requisito básico un proceso de educación financiera hacia el ahorro, el
manejo de la cuenta corriente y la credibilidad tanto del colectivo como de los
ahorristas en la confianza de los depósitos efectuados en las cajas de ahorro,
por ello señalan que es fundamental obligar a las Cajas a apegarse a las
regulaciones impuestas por CNBV y los normas contenidas en la Ley de
Ahorro y Crédito Popular de México. En general, es importante estudio puede
tomarse como referencia, en particular, a la metodología aplicada (cualitativa-
cuantitativa), y la demostración real que dicho modelo tiene incidencia en la
economía social, ya que fue orientado a un sector específico, como fueron
los micro y pequeños empresarios, quienes se ubican en el ámbito social del
presente estudio.
14
Por otro lado, García (2005) en un caso de estudio de la Caja de
Ahorros de los trabajadores fijos, diputados principales y diputados jubilados
del Consejo Legislativo del Estado Lara, describió la incidencia de esta
institución en la economía social. El estudio, siguiendo un diseño no
experimental transaccional, sustentado en una fase exploratoria de campo,
se concentró en primer término, en describir las características de la
población objeto de estudio, tomando para ello una muestra de 42 socios, y a
través de la aplicación de las técnicas de encuesta y observación pudo
determinar que: la mayoría de los socios conocen y están conformes con las
tasas, plazos y garantías implementadas por esta caja de ahorros, y no
utilizan otros mecanismos de ahorro diferente al ofrecido por la institución, y
están consciente que las actividades de la misma permiten promover el rol de
ésta en la economía social, pero aún así, estos nobles objetivos no son
comprendidos en su totalidad por sus afiliados; por ello recomienda la
implementación de políticas dirigidas al involucramiento en la consecución de
una mejor calidad de vida para sus afiliados y la consolidación de la caja de
ahorro como una organización de carácter social.
Evidentemente, este trabajo representa un sólido apoyo al presente
estudio, independientemente de la metodología que aplica, ya que analiza la
visión que tiene los afiliados sobre la misión y visión de estas entidades de
ahorro, que deben estar al servicio del colectivo, empezando por sus
miembros asociados, pero sin olvidar a la comunidad local y regional donde
se encuentra, y de la cual al fin y al cabo depende económicamente.
A nivel regional, Cadenas (2006), en trabajo especial de grado que
tenía como objetivo evaluar la gestión financiera de cajas de ahorro y el uso
de sus estados financieros para la toma de decisiones de inversión, tomó
como caso de estudio la Caja de Ahorro de las Fuerzas Armadas Policiales
de Barinas y desarrolló un estudio comparativo de su evolución desde 1999
hasta 2004, analizando las principales partidas e indicadores financieros
exigidos por Superintendencia de Cajas de Ahorro (SUDECA), bajo una
15
metodología cuali-cuantitativa de carácter descriptivo, basado principalmente
en los contenidos de los informes de auditoría externa. Se valió de una serie
de instrumentos (cuestionario, entrevistas, observación directa y análisis
documental), lo que permitió concluir que los índices financieros presentados
en los estados financieros no son tomados en cuenta a plenitud por los
Consejos de Administración y Vigilancia para la toma de decisiones en las
inversiones financieras de la cartera, por lo que no son de mucha utilidad a la
gerencia de estas Cajas, por lo cual plantea una serie de alternativas para la
gestión a fin de analizar las diferentes posibilidades para asegurar una
cartera de inversión lo más equilibrada posible y con un índice de riesgo
menor a todos los asociados.
En general, los diversos elementos considerados para el análisis cuali-
cuantitativo que experimenta el autor Cadenas, son un claro ejemplo de lo
que todo investigador puede considerar como herramienta al momento de ver
el impacto que puede tener tanto el análisis como la evaluación de la gestión
de los directivos de estas cajas de ahorro, y su impacto para los asociados
como para la comunidad a la cual sirve, o donde se encuentra su área de
influencia geográfica y económica.
Finalmente, en trabajo presentado ante la Universidad Centroccidental
Lisandro Alvarado, por Peña y otros (2007), cuyo objetivo estaba dirigido a
analizar las alternativas de inversión en el mercado de capitales a las que
pueden acceder las cajas de ahorro según la Ley de Cajas y Fondos de
Ahorro, tomando en especial los criterios de: liquidez, seguridad, riesgo y
rentabilidad. El autor aplicó un diseño de investigación de carácter
descriptivo, a nivel analítico apoyado en un diseño documental. Con la
finalidad determinar las alternativas tradicionales y las nuevas según el actual
marco legal, empleó una matriz de análisis relacional que respondía a las
sinergias del evento, criterio que es aplicable a documentos sobre un
enunciado holopráxico sobre lo que se deseaba saber de cada evento
estudiado. Esto permitió concluir que el nuevo marco jurídico permite ampliar
16
la cartera de inversión sobre instrumentos financieros que ofrecen mayor
rentabilidad, produciendo así un mayor beneficio a los asociados, en
particular, porque permite invertir en papeles emitidos por el sector privado,
por lo cual se evidencia un interés social hacia la comunidad. Que aplicado a
la presente investigación, se ratifica el hecho real de que estas instituciones
de ahorro contribuyen significativamente con su actividad de la cartera de
inversión al fortalecimiento financiero del sector privado local o regional, lo
cual hasta la fecha ha sido poco resaltado del dominio público.
En conclusión, todos los trabajos de investigación que se consultaron
presentan elementos importantes que se deben considerar como
complemento a la presente investigación.
Bases Teóricas
Cajas de Ahorro
La definición clásica de Cajas de Ahorro surgió en Europa, y de forma
general se asignaba a cada una de las instituciones de crédito y monetarias
que admiten dinero (imposiciones o depósitos de ahorro), lo administran y
pagan intereses, pero que también conceden créditos y abren cuentan
corriente y de depósitos. Estas entidades pueden ser municipales,
provinciales o regionales, y pueden actuar individualmente pero también en
asociación o confederación con las grandes cajas del país. Las cajas de
ahorro entregan a los impositores una libreta de ahorro. Las imposiciones
pueden ser a la vista o a plazo fijo, y el tipo de interés pagadero se
acomodará al vencimiento establecido. Por otra parte, todas las operaciones
financieras efectuadas por las cajas de ahorro se hallan sometidas al secreto
bancario. En algunos países, las cajas de ahorro son gobernadas por un
consejo de orientación y vigilancia y una dirección gestora, con derecho a
veto. El primero suele estar formado por representantes de las corporaciones
17
locales, de los empleados y, finalmente, de los impositores, estos últimos en
dos tipos de representación: los impositores individualmente y como
personas jurídicas.
Cajas de Ahorro en Venezuela
En Venezuela, las Cajas de Ahorro, diferente a los Bancos
Comerciales y las entidades de ahorro y préstamo, son consideradas
como asociaciones civiles sin fines de lucro, creadas, promovidas y
dirigidas por sus asociados, destinadas a fomentar el ahorro, quienes
reciben, administran e invierten, los aportes previamente acordados,
generalmente a través de un mecanismo de ahorro programada, en donde
existen dos (2) fuentes principales de obtención de fondos, los afiliados o
asociados y los aportes de la parte patronal.
Por otro lado, desde el punto de vista jurídico, también se hace un
apartado a los denominados fondos de ahorro, que la Ley de Cajas de
Ahorros y Fondos de Ahorro (2003), las señala como “las asociaciones
civiles sin fines de lucro creadas por las empresas o instituciones de
carácter privado conjuntamente con los trabajadores, en beneficio exclusivo
de éstos, quienes reciben, administran e invierten los aportes acordados”
(art. 3)
Igualmente, la misma ley hace una distinción con respecto a las
asociaciones de ahorro similares, las cuales las define como: “asociaciones
civiles sin fines de lucro que tienen por finalidad establecer mecanismos
para incentivar el ahorro que reciben, administran e invierten el aporte
sistemático”.
Estas Cajas, Fondos o Asociaciones de Ahorro están administradas y
representadas por un Consejo de Administración (art. 23), integrado por
tres o cinco personas, quienes son solidariamente responsables por su
gestión durante el período por el que han sido nombrados. De este consejo,
18
siempre deben existir los cargos de Presidente, Tesorero y Secretario,
quienes deberán ser personas naturales y miembros de las Cajas o Fondos
de Ahorro. Estos Consejos de Administración son completamente
autónomos en las decisiones o acciones que sean catalogadas de
importancia para la entidad, siempre se apeguen al cumplimiento de la
normativa contenida en la Ley y por el órgano regular (Superintendencia de
Cajas de Ahorro, SUDECA), que además de su función fiscalizadora, tiene
en sus manos la responsabilidad de la aprobación de los Balances y
Estados Financieros, reparto de beneficios, reforma de Estatutos Sociales,
inversiones en general, y compraventa de bienes inmuebles, entre otros.
Por otro lado, la Caja de Ahorros es una empresa en marcha con
todos los requerimientos y operatividad de una pequeña institución
financiera, lo cual tiene especial significado a la hora de evaluar sus
resultados, los cuales no deben medirse de forma individual sino colectiva,
ya que como Asociación con un fin social, busca el beneficio de todos sus
agremiados
Cajas de Ahorro del Sector Universitario
Para Ramos (2007), estás son similares a las denominas “Cajas
operadas por empresas y sindicatos”, donde
Los afiliados se fondean con los depósitos de los integrantes, y en algunos casos, con prestaciones del patrón. Por lo general los depósitos provienen de ciertos porcentajes voluntarios. Únicamente prestan a los integrantes con propósitos de consumo o productivo. Se paga una tasa de interés moderada sobre depósitos y se cobra una tasa más alta sobre créditos, al margen se emplea para cubrir los costos operativos de la caja y las utilidades se dividen entre los participantes. (p. 27)
Más adelante el mismo autor señala que, aparentemente la morosidad y
el incumplimiento se reduce al mínimo, ya que los préstamos solo se hacen a
los afiliados que pertenecen a la institución, utilizando sus propios fondos, y
19
los pagos de interés y capital se descuentan automáticamente del pago de la
nómina en intervalos específicos.
Al igual que las asociaciones de ahorros o fondos de ahorro son
instituciones creadas bajo el amparo del sector público o privado,
específicamente de una Universidad Nacional, que persigue fomentar el
hábito del ahorro programado para el personal del cual dependen
(docentes, administrativos y obreros) y que están asociados a esta entidad
en forma voluntaria, con el compromiso de que la universidad también
efectúe un aporte en igual o mayor proporción al dado por los trabajados, a
fin de que sirva de estímulo a permanecer en ella y a fortalecerla con su
participación activa. Generalmente, estas cajas de ahorro están asociadas
a un sistema de previsión social complementario como: un seguro de vida,
médico, asistencia, hospitalario, HCM, etc.
El Ahorro programado
Aunque existen diferentes criterios y definiciones del ahorro
programado, dependiendo del tipo de organización a la cual se está
refiriendo, y a sus políticas internas, según Ramos (2007), una definición más
estándar indica que: “Ahorro Programado es un servicio que le permite al
asociado acumular un determinado monto de ahorro mediante abonos
mensuales a una cuenta. El valor acumulado tendrá el destino que determine
el asociado” (p. 24).
Es decir, el ahorro programado consiste en sistematizar los aportes
tanto del asociado como del patrono, a fin de obtener recursos y en
consecuencia, poder atender de manera satisfactoria las necesidades de los
asociados mediante la cesión de préstamos, la compra de activos, la
realización de inversiones temporales entre otras; todo ello amparado bajo un
marco jurídico que han aceptado las partes para que el mismo funcione con
cierto respaldo institucional y legal.
20
Inversiones
Para Hernández (2005), bajo el título de inversiones se clasifican todos
aquellos activos que permiten generar ingresos a un individuo, empresa o
institución, que generalmente son consideradas como complementarios o
adicionales a su actividad principal, por lo cual los ingresos que se obtienen
como una forma de usar los excedentes de efectivo para lograr algún fin
especial o para no tener dicho circulante de forma ociosa. Por ello, con
respecto a las inversiones se puede señalar que tienen las siguientes
características: (a) generalmente son para obtener una utilidad adicional; (b)
es un mecanismo para ejercer un control o participar en el control de parte
del capital acumulado; (c) alternativa para garantizar el capital con un mínimo
riesgo; (d) permite diversificar las operaciones propias de la organización; y
(e) forma de participar o compartir con la comunidad económica local o
regional.
Tipos de inversiones
Existen diferentes criterios para clasificar las inversiones, sin embargo,
desde el punto de vista de la gestión gerencial, la de mayor uso corresponden a
la del tiempo de colocación en el mercado financiero, así se tiene:
(a) Inversiones temporales o negociables.
Bajo esta categoría se puede considerar que este tipo de inversiones
forman parte del activo circulante de las cajas de ahorro, y son llamados así
porque la intención de la asociación no es quedarse con ellas sino
negociarlas en un plazo no mayor de un año, es decir, que ocupan un lugar
transitorio en los estados financieros de la organización.
Entre las inversiones más comunes consideradas como temporales se
tiene los valores negociables como: acciones, bonos y fondos de activos
líquidos.
21
(b) Inversiones permanentes o a largo plazo.
En este rubro se ubica a todas las inversiones efectuada por la
asociación con un carácter permanente en el tiempo, y generalmente
corresponden a inversiones en bienes inmuebles tales como terrenos,
edificios, locales, títulos, bonos, acciones del tesoro o del estado con fecha
de vencimiento a largo plazo (3, 5 o 10 años), es decir, estas inversiones se
hacen no con la intención de venderlas o recuperar el capital en forma
inmediata, sino de conservarlas, con la finalidad de obtener ingresos por
dividendos o intereses en forma permanente, o en el caso de los terrenos,
porque pueden estar incluido en el desarrollo de un proyecto de construcción
de viviendas para sus propios asociados a la Caja de Ahorro.
Cartera de Inversiones
La cartera de inversiones o portafolio de inversiones, es el conjunto
de activos financieros en los cuales se invierte. Así, una cartera de
inversiones, en general, está compuesta por una combinación de
instrumentos de renta fija y renta variable, de modo de equilibrar el riesgo.
Una perfecta distribución de la cartera de inversión es aquella que reparte
el riesgo en diferentes instrumentos financieros como son: acciones,
depósitos a plazo, efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes
raíces, fondos mutuales entre otros. a esto se le conoce como
diversificación de cartera de inversiones.
Por ejemplo, los instrumentos de renta fija aseguran un retorno fijo al
momento de invertir, pero generalmente con una rentabilidad menor a la
de uno de renta variable, que no asegura un retorno inicial pero puede
ofrecer retornos más altos al considerar un riesgo financiero, por supuesto
más elevado.
22
Inversión en cartera
Se refiere a la compra de instrumentos financieros como acciones
generalmente de corto plazo dada la existencia de mercados secundarios
que otorgan liquidez a los activos financieros.
En este sentido, la cartera de inversión es un medio de uso de los
recursos monetarios que tienen los particulares o las asociaciones para
producir bienes y/o servicios en forma indirecta en su comunidad. Así en el
caso de un país que emite deuda para la construcción de un puente,
carretera o infraestructura pública muestra la necesidad de crear riqueza
para los habitantes y transportista que necesitan mejores vías de
comunicación; y una forma de obtener recursos financieros es a través de la
emisiones de bonos de la deuda pública, así logra dos (2) finalidades,
recoger el excedente de circulante que pudiera existir en el mercado, y como
fuente de financiamientos para sus proyectos en obras de interés social. Así,
los particulares y las organizaciones contribuyen con el Estado, pues se
convierten en tenedores de los bonos nacionales a cambio de una retribución
con intereses por el riesgo que implica ceder parte de su capital.
Teoría de las Ganancias inciertas
Es un componente de la cartera de inversión, y según esta teoría se
parte que las inversiones no son seguras. Para Hernández (ob. cit.), incluso
“(…) las que se hacen en papeles gubernamentales, pues están sujetas a
riesgos de mercado, crédito y operacional”. (p. 3) El riesgo de una inversión
condiciona la rentabilidad ofrecida por la misma en función del costo de
oportunidad. Así, se tiene que a mayor riesgo se exige mayor retribución en
intereses, es decir, la tasa porcentual debe ser mayor. En función de esta
relación se tiene que analizar la conveniencia de una inversión en
comparación a otro tipo de inversión financiera, por lo cual la inversión en
23
cartera se debe considerar el análisis bursátil, la teoría del portafolio
moderno, y los fines que tiene la asociación efectuar una colocación
determinada.
Cartera de Inversiones
Se denomina cartera de inversión al conjunto de al menos dos
instrumentos financieros en los que se ha invertido de forma simultánea. Los
instrumentos financieros con los que se puede crear una cartera son variados
y pueden proceder de los siguientes mercados: (a) Mercado de dinero, (b)
Mercado de capitales, (c) Mercados de derivados, y (d) mercado de divisas.
La finalidad de la cartera de inversión es aminorar el riesgo, ya que se
basa en el criterio de la diversificación que facilita la disminución al existir un
mayor número de fuentes, lo cual crea una perspectiva de compensación de
pérdidas en caso de producirse un desplome de alguna acción en el
mercado; y por el otro lado, da origen al sustento en el rendimiento más
uniforme y seguro.
Para lograr esta finalidad, la clave de la diversificación se encuentra en
la dependencia entre los instrumentos que conforman una cartera: mientras
menor sea la correlación de los activos, la cartera estará más diversifica.
Relación rendimiento y riesgo en la cartera de inversión
Al momento de efectuar inversiones, es preciso que los directivos o
responsables de tomar las decisiones consideren que entre dos o más
carteras, los indicadores más importantes son el riesgo y el rendimiento que
presentan. El rendimiento muestra el crecimiento en el valor de la cartera.
Por ello se debe distinguir entre rendimiento realizado y rendimiento
esperado. El primero se refiere al rendimiento que en la realidad tuvo el
portafolio en tanto que el segundo es una estimación del rendimiento futuro
de la cartera (el cual tiene un componente de incertidumbre).
24
Así, frecuentemente el riesgo se define como la posibilidad de pérdida y
se puede vincular con un mercado a la baja, pero aún en este escenario es
posible obtener ganancias mediante posiciones cortas. Por tanto, para estas
notas el riesgo indica la dispersión de los rendimientos realizados con el
rendimiento esperado.
Cartera de Crédito
Es el conjunto de documentos que amparan los activos financieros o las
operaciones de financiamiento hacia un tercero y que el tenedor de dicho (s)
documento (s) o cartera se reserva el derecho de hacer valer las
obligaciones estipuladas en su texto. En el caso de las cajas de ahorro del
subsector universitario, las tasas de interés cobradas por préstamos cedidos
por las cajas de ahorros son nominalmente bajas con respecto a las
cobradas por la banca nacional, ya que tienen por objeto una función social.
Flujo de efectivo
En las diferentes organizaciones el flujo de efectivo es un importante
elemento para su operatividad y efectividad en la misión que tiene por delante.
En una empresa comercial, el flujo de efectivo le permite enfrentar los gastos
operativos, pago de nómina, compromisos contractuales, adquisición de
mercancías, etc... Sin embargo, como lo señala Peña y otros (2007), en el
caso de las Cajas de Ahorro, “el flujo de efectivo tiene una misión distinta, ya
que el mismo es para cubrir las necesidades de sus asociados” (p. 23), en el
sentido, que varía desde una amplia variedad de requerimientos, tales como
un préstamo de emergencia para cubrir una emergencia médica, un siniestro,
un depósito para una carta aval, la inicial de un vehículo, un trámite, el pago de
un impuesto o multa hasta efectivos mayores, como un préstamo a largo plazo
25
para la adquisición de una vivienda, la compra de un vehículo de contado, un
viaje al exterior, entre otros.
En este sentido, el flujo de efectivo es un estado proyectado de las
entradas y salidas de efectivo en un período determinado y se realiza con el
fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere la asociación para operar
durante un período determinado en función de la experiencia acumulada en
períodos pasados; este puede ser una semana, mes, trimestre o año.
Este flujo es muy importante, ya que representa el mayor problema y el
más frecuente en las asociaciones de cajas de ahorro, pues la falta de
liquidez para cubrir las necesidades inmediatas de sus asociados, hace
recurrir a efectuar operaciones no programadas, como la conversión de las
acciones o bonos en efectivo, lo que muchas veces ocasiona penalizaciones
o pérdida de parte de los intereses o tener que venderlos cuando su precio
en el mercado es desventajosa como papel de inversión.
Beneficios del control del flujo de efectivo
Entre los mayores beneficios para una eficiente gestión del circulante
en las cajas de ahorro y poder controlar el cumplimiento de las exigencias
imprevistas de los asociados, y según experiencia de García (2005), se tiene
que su implementación permite:
− Tomar la decisión del mejor mecanismo de inversión a corto plazo
cuando existan un excedente de efectivo, así no habrá capitales
ociosos que devalúa el capital acumulado.
− Tomar las medidas necesarias para definir la fuente de fondo cuando
exista un faltante de efectivo como puede ser el manejar recursos de
la propia asociación, o en un caso extremos iniciar los trámites
necesarios para obtener un préstamo que cubran dicho faltante y
permitir así asumir el compromiso con sus asociados.
26
− Cuándo y en que cantidad se deben efectuar las reconversiones de
las inversiones en acciones y bonos para cubrir los requerimientos de
efectivos.
− Cuándo efectuar o programar los desembolsos importantes de efectivo
para mantener operativa la asociación.
− Cuándo decretar y pagar las utilidades que pueda generar la caja de
ahorro para sus asociados.
− De cuánto se puede disponer para pagar las prestaciones adicionales
a los empleados y los contratados en los servicios complementarios,
como son el aguinaldo, vacaciones y liquidaciones en el caso de que
correspondan.
− El nivel justo de efectivo que se pueda disponer para cubrir las
operaciones básicas sin que afecte el funcionamiento y cumplimiento
del resto de las operaciones que ha asumido la asociación, como es la
caja de ahorro y los servicios médicos, asistenciales y de
hospitalización.
Economía Social
En términos generales, la Economía Social se vincula con las
organizaciones o formas de producción más tradicionales, desde las
cooperativas, las asociaciones civiles, las fundaciones, y toda organización
que tiene un fin distinto al exclusivo lucro. Bajo este contexto, se puede
efectuar una aproximación a lo que es la economía social señalado por
Monzón (2006), como el conjunto de:
Entidades no pertenecientes al sector público que, con funcionamiento y gestión democrática e igualdad de derechos y deberes de los socios, practican un régimen especial de propiedad y distribución de las ganancias, empleando los excedentes del ejercicio para el crecimiento de la entidad y la mejora de los servicios a los socios y a la sociedad. (p. 6).
27
El desenvolvimiento de la economía social parte de la aceptación tácita
de un conjunto de principios, que de buenas o malas formas es aceptado por
el colectivo o el mercado de entorno acepta, estos principios se basan en: (a)
la primacía de la persona y del objeto social sobre el capital; (b) la adhesión
voluntaria y abierta; (c) el control democrático de las personas y
organizaciones que intervienen en el mercado social; (d) convergencia de
intereses de los que participan en el mercado de la economía social; (e)
defensa y aplicación de los principios de solidaridad y responsabilidad
colectiva; y (f) destino de la mayoría de los excedentes a la consecución de
objetivos a favor del desarrollo sostenible, del interés de los servicios a los
miembros y del interés de la comunidad.
Este esquema de principios permite una orientación de todos los
esfuerzos mancomunados que ejecuten los entes activos de la economía
hacia un desarrollo local exitoso, por mecanismos y procesos que le son
propios y determinados por los mismos ciudadanos que integran y habitan en
un área geográfica bien delimita, por lo cual el éxito o derrota de la
perspectiva individual y colectiva liberadora, condiciona y constituye el
referente válido por excelencia, a partir del cual se valora el triunfo o el
fracaso de una economía nacional y social.
Otra aproximación de la concepción de Economía Social fue planteada
por el Consejo Económico y Social Europeo (CESE) citado por Pérez et.al.
(2007), de donde se puede extraer literalmente dicho concepto como el:
Conjunto de empresas privadas organizadas formalmente, con autonomía de decisión y libertad de adhesión, creadas para satisfacer las necesidades de sus socios a través del mercado, produciendo bienes y servicios, asegurando o financiando y en las que la eventual distribución entre los socios de beneficios o excedentes así como la toma de decisiones, no están ligados directamente con el capital o cotizaciones aportados por cada socio, correspondiendo un voto a cada uno de ellos. La Economía Social también agrupa a aquellas entidades privadas organizadas formalmente con autonomía de decisión y libertad de adhesión que
28
producen servicios de no mercado a favor de las familias, cuyos excedentes, si los hubiera, no pueden ser apropiados por los agentes económicos que las crean, controlan o financian. (p. 16)
El aspecto más importante del anterior concepto, es la aceptación de la
Economía Social como el producto de dos (2) fuentes que convergen en un
mismo mercado económico, una corresponde a las entidades tradicionales
ya existente, que por existir un cambio en el sistema de economía capitalista
no va a dejar de operar, sino que se adapta o se transforma para continuar
participando en la economía; y dos, otra no de mercado, donde funcionan
organizaciones sin ánimo de lucro.
Según este criterio, se asume que de esta economía social participan
dos subsectores, que se identifican y/o presentan las siguientes
características:
a) Subsector de mercado: las entidades que forman parte de la misma,
fueron creadas inicialmente para satisfacer las necesidades de sus socios, es
decir, habitualmente se da la doble condición de socio y usuario de la
actividad. Por ello, son productoras de mercado, en el sentido de que operan
en él, vendiendo productos, produciendo o prestando un servicio a precios
económicamente significativos y de él obtienen la mayoría de recursos y/o
beneficios. Y principalmente, pueden distribuir excedentes entre sus socios-
usuarios, pero no en proporción al capital aportado por cada uno de ellos,
sino de acuerdo con la actividad que cada uno desempeña.
El núcleo duro de este sector lo forman cooperativas y asociaciones,
pero también tienen cabida en él, los grupos empresariales de la economía
social, las sociedades laborales o de profesionales (siempre y cuando la
mayoría del capital social pertenezca a los propios socios-trabajadores). En
todo caso, aceptan el principio de la gestión democrática, más allá de la
forma jurídica en que cada una de estas organizaciones esté constituida
jurídicamente. Este principio es especialmente aplicable en los aspectos del
29
funcionamiento de los órganos de decisión, así como en las políticas para el
reparto de los beneficios (Monzón, ob. cit.)
b) Subsector no de mercado: se incluyen aquí dentro de la Economía Social,
a todas aquellas entidades privadas, mayoritariamente asociaciones,
cooperativas y particulares, que ofrecen servicios a terceros (a las familias, a
los hogares, a otras organizaciones e individualidades), que pueden
comercializar en los mercados pero siempre a precios económicamente no-
significativos, consiguen sus recursos mayoritariamente gracias a
donaciones, cuotas de socios, aportes, subsidios, subvenciones,
financiamientos preferenciales, entre otros, y cuyos excedentes, en caso de
que los hubiera, no podrían ser apropiados por los miembros del mismo. Bajo
esta categoría se ubican las Cajas de Ahorros y las Asociaciones de Cajas
de Ahorro del sector universitario, pues caen en la denominación de
instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares, o más
concretamente organizaciones del “Tercer Sector de acción social” (c.f.a.
Monzón, ob. cit.), comprendida por instituciones no de mercado a favor de las
familias, que aún no teniendo una estructura democrática, se incluyen por
suministrar bienes, servicios o financiamientos preferenciales o de interés
general.
Se puede señalar que esta expresión es un punto de vista en un orden
económico, que basado en la economía liberal, y mediante la competencia
eficaz, persigue armonizar la libre iniciativa de los individuos con la
intervención del Estado, para corregir ciertas deficiencias. Ello se pretende
conseguir con el establecimiento de una política coyuntural encaminada a
lograr el pleno empleo, y con una política de rentas y de fomento de la
propiedad para proteger y asegurar a las clases económicas más débiles.
Asimismo intenta crear un marco en defensa de las limitaciones a la
competencia.
Independientemente de la posición expresada en el párrafo anterior, se
puede decir, que toda economía es social, en la medida en que no puede
30
funcionar sin instituciones, sin el compromiso de las personas, sin el apoyo
de las comunidades y del Estado (Bruyn, 1987; Lévesque y Mendell, 1999).
Sin embargo, pocos economistas lo reconocen, y cuando lo social se toma
en cuenta, se considera como secundario en relación con las finalidades
económicas. Situación similar cuando no se valora el aporte de la gestión de
las cajas de ahorro a su entorno de influencia.
Prácticamente, el término de economía social surgió en la primera mitad
del siglo XIX, cuando empezó a ser utilizado por autores franceses como
Charles Dunoyer, Fréderic Le Play, Charles Gide, León Walras. En el siglo
XIX, para muchos de sus defensores, el término economía social no designa
sólo un tipo de organizaciones, las cooperativas y las mutuales, creadas por
los trabajadores, sino también un cuestionamiento de la “economía de los
economistas”, un enfoque que integra la problemática social al estudio de la
economía.
Según criterio de Boisier (2002), hoy en día se reconoce que la
economía social está integrada por tres (3) elementos o partes: los poderes
públicos, es decir las intervenciones públicas que atienden las necesidades
sociales no satisfechas por el mercado, las asociaciones (entendidas como
las asociaciones obreras, aquí queda incluidas las cooperativas y las Cajas
de Ahorro), y las obras sociales de los patronos, la filantropía. Incluye así las
instituciones que contribuyen a mejorar las condiciones de trabajo y de vida
de los obreros, asegurar contra los riesgos sociales, o permitir la
independencia económica.
En este entorno, Bastidas y Richer (2001), expresan:
En este contexto, las asociaciones de la economía social se fragmentan en diferentes conjuntos especializados e integrados a la economía de mercado dominante, y al sistema democrático: Los fondos de seguros especializadas en la cobertura de riesgos, cooperativas especializadas en determinadas actividades, sobre todo ligadas al consumo, al ahorro y crédito, y a la comercialización de la producción agrícola, organizaciones sindicales dedicadas a las luchas obreras. (p. 5)
31
A partir de esta estructuración o división, se definió una
conceptualización de lo que debe ser la economía social, que se fue
separando gradualmente el terreno político y alejar su posición de
cuestionamiento de las estructuras del modo de organización
socioeconómica existente.
La economía social se ha convertido en un sector de la economía,
formado por las organizaciones cuya especificidad es la de combinar dos
estructuras: una asociación de personas y una empresa (o unidad de
producción de bienes o servicios) cuya producción está destinada a
satisfacer las necesidades del grupo de personas que son sus propietarias.
En América Latina, a pesar del carácter incompleto y fragmentario del
Estado de bienestar, los modelos populistas y desarrollistas, basados en una
fuerte presencia del Estado, también generan procesos de integración social.
Por ello, toda institución público, privada o mixta, que permite agrupar
individualidades con fines de generación de riqueza para sus miembros pero
que a la vez coadyuva el crecimiento, desarrollo y consolidación de los
sectores productivo donde estos miembros se desenvuelven, se puede
considerar como un elemento integral de la economía social, ya que revierte
el fruto de su gestión en el entorno socioeconómico de un área geográfica
específica y bien delimitada.
Desarrollo
En general, el desarrollo está asociado a la idea de crecimiento material
intrínsecamente atada a la parte productiva en diferentes ámbitos. Sin
embargo, a pesar que no se puede descartar totalmente la parte al
crecimiento como un concepto ineludible, hoy en día la conceptualización de
desarrollo va mucha más allá, y no puede limitarse a lo meramente
económico y sinónimo de aquello que se conoce como prosperidad
económica.
32
De esta forma, la expresión desarrollo se enmarca también en la
búsqueda de un estadio futuro deseado, asociado a éste según un marco de
valores de una colectividad, es el producto de un trabajo conjunto que
depende de los patrones culturales de cada sociedad.
Para Boisier (ob. cit.), la referencia al desarrollo se circunscribe a un
“proceso de activación de fuerzas sociales en aras de canalizarlas hacia el
incentivo del surgimiento de vínculos sociales que permitan actividades
económicas armónicas con esos vínculos sociales” (p. 12). Esta visión hace
en cierto modo, recapitular la definición tradicional de desarrollo a una
adaptación a los momentos de cambios que vive la sociedad actual, donde el
desarrollo va en función de cubrir la necesidad, de que las colectividades
construyan un significado que permita dar cuenta de la complejidad
intrínseca de los procesos que encierra. Es así como, que ahora se analiza
en repensar lo local en el marco del trazo de las comunidades que en busca
de potenciar el desarrollo integral del ser humano, han emprendido el camino
de la construcción de eso que se ha esbozado antes y que tiene que ver con
el desarrollo del ser humano de forma trascendente al de la economía.
Sector productivo local
Se puede denominar bajo esta expresión, al conjunto de entes activos
que forman parte de la generación de dinamismo económico en pequeñas
unidades territoriales o agrupamientos humanos, y que forman parte o es un
subconjunto de la reacción a la construcción de los escenarios globalizados.
En un nivel más elevado, se ubica el Desarrollo Regional, que según
Pérez, Etxezarreta y Aldanondo (2007), tiene que ver con “un proceso de
cambio estructural en el ámbito de una región, que puede ser referido al
progreso de esa región, del colectivo que la habita o de cada individuo” (p.
15). Y, finalmente, la idea de Desarrollo Territorial la cual enfatiza en la
escala geográfica del mismo. En analogía con el presente estudio, se tendría
33
que el sector productivo local está conformado por el conjunto de
organizaciones y entes ubicados en el perímetro del Estado Lara, el Regional
a conjunto de estados de la región centroccidental y el territorial a toda la
extensión de la geografía venezolana.
Desarrollo del sector productivo local
Continuando con los criterios expresados por Boisier (ob. cit.), en el
desarrollo del sector productivo local convergen una serie de elementos,
situaciones y modelos de funcionamientos económicos, que en algunas
oportunidades son del mismo tipo (sistema capitalista, modelos de
producción o explotación) y en otros antagónicos, pero la idea abarca a
espacios geográficos limitados y muy cercanos. Por ello, se considera como
muy importante, el aspecto del desarrollo endógeno, como política que parte
del desarrollo desde lo que las comunidades se plantean como interrogantes
que se necesitan satisfacer en función de las peticiones o requerimientos de
las comunidades mismas, posibilitando que la gestión se oriente hacia el
desarrollo autóctono de la localidad, es decir, se inicie con el proceso de
construcción de significados, y el ejercicio de un diálogo entre esas
comunidades y las instituciones públicas.
Así, el desarrollo endógeno del sector productivo local es aquello que
es inherente a una comunidad determinada, que aflora como expresión de
las características propias de ese colectivo de personas y en tanto que están
en un territorio determinado con el que interactúan. En esta visión, lo
endógeno está íntimamente relacionado con el acervo y tradiciones de las
comunidades. Así, lo endógeno tiene un referente local claro, que lo remite a
una unidad territorial determinada aunque no siempre ésta va a la par de la
definición geográfica del territorio. En este aspecto es importante la
delimitación previa que lo que se considerará local, pues la unidad territorial
34
puede ser desde una manzana o parroquia, hasta un conjunto de varios
municipios o estados circunvecinos hasta confundirse con lo regional.
Por otra parte, está el desarrollo sustentable del sector productivo local,
ya que para su análisis debe existir cierta garantía de que este desarrollo se
sostendrá en el tiempo. Al respecto, Fernández (2004), argumenta que: “El
término en cuestión hace referencia a un crecimiento económico susceptible
de satisfacer necesidades de nuestras sociedades en términos de bienestar,
a corto, medio y largo plazo”. (p. 2). Por ello, este tiene que ver con las
condiciones económicas, políticas y sociales, de carácter estructural que
soportan al desarrollo, y que lo harán sustentable en tanto que tales
condiciones le permitan cubrir los desafíos planteados por el entorno en el
momento actual, sin disminuir la posibilidad de seguir haciéndolo en el futuro,
lo cual lo hace también sostenibles.
Análisis de tendencias
Un gran número de instituciones de diferentes sectores de la economía
tienen que hacer planes futuros, evaluar su rendimiento, su influencia o su
aporte a la sociedad. En este sentido, esta visión forma parte de la
planificación racional que exige preveer o conocer los sucesos del futuro que
probablemente vayan a ocurrir. La previsión, a su vez, se suele basar en lo
que ha ocurrido en el pasado. Se tiene pues un nuevo tipo de inferencia
estadística que se hace acerca del futuro o de la influencia de alguna variable
o compuesto de variables basándose en sucesos pasados. Entre estas
técnicas más importantes para hacer inferencias sobre el futuro con base a lo
ocurrido en el pasado, es el análisis de tendencia, también conocida como el
análisis de series cronológicas, la cual es definida por Chao (2003), “el
conjunto de valores cuantitativos de cierta variable o compuesto de variables
dispuestos en el orden cronológico de su ocurrencia”.
35
Este puede aplicarse a una amplia variedad de casos y situaciones,
desde los indicadores económicos tales como el producto nacional bruto,
índices de producción o rendimiento, entre otros; pero también es aplicable a
otros indicadores cualitativos, como los indicadores sociales, tales como
crecimiento de la población, de empresas, de beneficios colectivos, número
de ahorristas, participación de los ciudadanos en proyectos de inversión,
número de cooperativas, cobertura de beneficios de salud, entre otros.
Análisis de Tendencia como herramienta estadística para la evaluación del aporte de las Cajas de Ahorro a la economía social
En el caso de la evaluación del aporte de las Cajas de Ahorro a la
economía social, la diferencia estriba en que se deben considerar las
variables e indicadores que inciden directa e indirectamente en la
economía social de espacio geográfico donde tiene influencia la ubicación
de determinada institución, en el presente estudio corresponde a la
contribución de las Cajas de Ahorro del subsector universitario publico de
Barquisimeto, al ámbito del perímetro del Estado Lara, en los aspectos de
incentivo al ahorro, capitalización financiera de los ahorristas, incremento
de las ventas en sector terciario, consolidación de convenios
interinstitucionales, alianzas estratégicas con el comercio, mejora de la
calidad de vida los asociados, estabilidad económica, alternativas de
financiamiento, etc..
En general, las variaciones e influencia de las series cronológicas se
pueden a atribuir a diversos factores. Algunos son naturales o
institucionales, otros son socioeconómicos por naturaleza como es el
presente caso. Algunos dan cuenta de una variación a corto plazo, en
tanto que otros producen variaciones a largo plazo. Igualmente, algunos
indicadores o variables tienen mayor grado de aporte que otros. Así pues,
un análisis de tendencia comprende y está constituida de variados
36
elementos o componentes, que son los que explicarán los cambios, el
efecto, el aporte en los indicadores de la economía social al que son
afectados en un período de tiempo referencial.
De los cuatro tipos de análisis de tendencia señalados por Chou
(2004), los que más se adaptan al presente estudio, considerando el
aporte que puede tener en la economía social, son los análisis de
tendencia secular y el análisis de tendencia irregular o al azar (cfr. Chou,
p. 613-618).
Análisis e interpretación de Estados Financieros de las Cajas de
Ahorro
Parte de la eficiencia de la gestión gerencial en las cajas de ahorro
puede obtenerse a través del análisis e interpretación de sus Estados
Financieros, en particular, porque las mismas se desenvuelven en un
entorno bastante difícil y restringido, en particular esto último, porque
deben ceñirse a las excesivas limitaciones a las que son reguladas por la
Ley de Cajas de Ahorro (2005). Sin embargo, las mismas deben luchar por
ser más competitivas y eficientes económicamente, haciendo un mejor uso
de los recursos proveniente del aporte de sus asociados para elevar el
rendimiento de los capitales de trabajo que acumula y alcanzar los
mejores resultados con menos costos operativos.
Sobre la base de este enunciado, se evidencia la necesidad del
conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, así
como su interpretación, son imprescindibles para introducirse en un
mercado competitivo y cada día más sofisticado, por lo que es necesario
profundizar y aplicar consecuente el análisis financiero como base
esencial para el proceso de toma de decisiones financieras.
A través del análisis económico de los estados financieros se logra
estudiar su evolución, su punto de referencia o base, la proyección y el
37
rendimiento en función del trabajo colectivo que hace la organización; así
como su contribución al desarrollo y perfeccionamiento de los servicios
que presta a sus asociados, la metodología y los procedimientos que
aplica bajo un estilo de dirección; y finalmente, su aporte significativo al
desarrollo de la sociedad donde se encuentra inmersa.
Este análisis se orienta específicamente a mostrar el comportamiento
de la proyección realizada, en detectar las desviaciones y sus causas, así
como descubrir las reservas internas para que sean utilizadas para el
posterior mejoramiento de la gestión de la asociación.
Cadenas (2006), sugiere que en la metodología a ser aplicada en
dichos análisis es un requisito indispensable el disponer de la mayor
información posible, lo cual transciende del conjunto de los estados
financieros (Balance General y Estado de Resultado), sino que debe
ampliarse al conjunto de informes y documentos de soporte a estos
informes, ya que los estados financieros se limita a las cantidades,
proporciones y relaciones de las cuentas que maneja la entidad, por lo
tanto, su información está dirigida a suministrar datos procesados que
permiten a cualquier usuario interno o externo a evaluar, valorar, predecir
o confirmar el rendimiento de una inversión y el nivel percibido de riesgo
implícito.
Sin embargo, existe la otra cara de la moneda, que es la que
corresponde a la calidad del servicio prestado a los asociados, en donde
existen un conjunto de indicadores relevante para analizar y valorar la
efectividad de la asociación como entidad prestadora de servicios a un
colectivo, los cuales van desde la consecución de los préstamos a tiempo,
tasas de interés por debajo de las existente en la banca comercial, menor
volumen de trámites para el otorgamiento de créditos, respuestas
inmediatas, respaldo de garantías viable, diversificación de la cartera de
inversión, cumplimiento de la normativa jurídica aplicable, entre otros.
38
Técnicas y métodos para el análisis e interpretación de los estados financieros
En cuanto a la diversidad de criterios para analizar e interpretar estados
financieros, Fernández y Navarro (2006), expone diferentes métodos, según
el objetivo que se persiga, es decir, un análisis económico, financiero o de
alcance de objetivos, según el caso, y por otro lado, se debe considerar si la
situación amerita decidirse si:
Analizar desde un doble de punto de vista: estático y dinámico. (…) el análisis dinámico introduce la variable temporal; por ello, es más interesante que el estudio estático, ya que proporciona un punto de referencia en la situación de la empresa en algún momento anterior o posterior (p. 76).
En el caso del presente estudio, el mismo será de tipo dinámico,
comparativo y gráfico.
a) Método comparativo
Al comparar dos o más estados financieros en fechas consecutivos o
diferentes se puede observar los cambios obtenidos en los activos, pasivos y
patrimonio de una entidad o asociación de cajas de ahorro en términos
monetarios y económicos. La valoración de estos cambios son importantes
porque proporcionan una guía a la gerencia y al colectivo sobre la gestión de
la administración de cada entidad sobre lo que está sucediendo o como se
están transformando los diferentes elementos que integran la fuerza
productiva en términos económicos como resultado de los rendimientos,
utilidades o pérdidas generadas durante el período en estudio.
b) Método gráfico
Basado en el método comparativo, se transfiere los resultados a través
de un medio de representación visual que facilite la percepción por parte del
39
lector, usuario o interesado en el estudio. Los gráficos más comunes son:
sectores (circular o de torta), histogramas, polígonos de frecuencia, ojiva y
los cronológicos múltiples
c) Método de razones y proporciones financieras
Igualmente, Fernández y Navarro (ob. cit.), indica que otra alternativa
que ayuda al análisis comparativo, es la aplicación y manejo de proporciones
simples entre un numerador y un denominador, o en todo caso una relación
un poco más amplia cuando interviene más de dos elementos. Estas pueden
quedar como índices o razones porcentuales. Se dividen en cuatro (4)
grupos:
− Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de las
entidades para saldar las obligaciones que vencen. En el caso de las
cajas de ahorro, es la capacidad de poder cubrir los retiros o solicitudes
de préstamos de sus asociados, pago de nomina, pago de servicios, entre
otras.
− Razones de Actividad: miden la efectividad con que las asociaciones de
cajas de ahorro está utilizando los activos financieros recolectados a
través de los aportes de sus asociados.
− Razones de Rentabilidad: miden la capacidad y efectividad de la entidad
para generar utilidades en función de las colocaciones de los capitales en
la cartera de inversión, en proyectos financieros y en los préstamos
otorgados a sus propios asociados.
− Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e
inversionistas a largo plazo. Dentro de este grupo en Venezuela la más
utilizada es la razón entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo
total.
40
Importancia del análisis económico-financiero en las Cajas de Ahorro
Como lo expresa Ramos (2007), por medio del análisis económico-
financiero se puede evaluar la realidad de la situación y comportamiento de
una entidad, más allá de lo netamente contable y de las leyes financieras,
esto tiene carácter relativo, pues no existen dos (2) asociación de cajas de
ahorro iguales ni en actividades, ni en tamaño, cada una tiene las
características que la distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial
para otras. Por lo que el uso de la información contable para fines de control
y planificación es un procedimiento sumamente necesario para los directivos.
Esta información por lo general muestra los puntos fuertes y débiles, por lo
tanto, deben ser reconocidos para adoptar acciones correctivas y los fuertes
deben ser atendidos para utilizarlos como oportunidades que terminen de
consolidar las acciones emprendidas por el respectivo consejo de
administración.
En este sentido, los estados financieros representan un registro pasado
e histórico, su estudio permite definir guías para acciones futuras. Es
innegable que la toma de decisiones depende en alto grado de la posibilidad
de que ocurran ciertos hechos futuros, los cuales pueden revelarse mediante
una correcta interpretación de los estados que ofrecen la contabilidad.
Los ratios
Se definen a los ratios como razones, en otras palabras, como la
relación numérica entre dos términos. Son considerados como un conjunto
de índices, resultado de relacionar dos (2) cuentas del balance general o del
estado de resultado. Para Aching (2006), los ratios suministran información
que facilitan tomar decisiones acertadas a quienes están interesados en la
entidad, empresa, organización o asociación; tanto a dueños, banqueros,
asesores, asociados, al gobierno o a cualquier entidad fiscalizadora. Tal es el
41
caso cuando se compara el activo corriente con el pasivo corriente, se puede
tener una referencia sobre la capacidad de pago de la organización y si es
suficiente para responder por las obligaciones contraídas con terceros.
Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la
empresa durante un período de tiempo.
Los ratios están agrupados en cuatro (4) categorías, que son:
− Índice de liquidez: evalúan la capacidad de la entidad para atender sus
compromisos de corto plazo.
− Índice de gestión o actividad: miden la utilización del activo y comparan la
cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo
circulante o elementos que lo integren.
− Índice de solvencia, endeudamiento o apalancamiento: ratios que
relacionan recursos y compromisos.
− Índices de rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar
riqueza (rentabilidad económica y financiera).
Bases Legales Las cajas y cooperativas de ahorro, como la mayoría de las
instituciones que existen en el país deben acatar para su funcionamiento y
administración a un conjunto de normas jurídicas, es decir, a una serie de
disposiciones de carácter general, específicas y de obligatorio cumplimiento
dictadas por el Estado Venezolano y cuya omisión puede dar lugar a
sanciones y/o prohibición de funcionamiento en casos extremos cuando las
mismas son intervenidas.
Las actividades de las Cajas de ahorro del sector universitario están
reguladas por la Ley de Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y Asociaciones
de Ahorro Similares, publicada el 12 de julio del 2006, mediante Gaceta
Oficial Nro. 38.477 que contiene ya incorporada la Ley de Reforma Parcial de
la Ley de Cajas de Ahorro y Fondos de Ahorro contenidas en las Gaceta
42
Oficial anterior Nro. 38.286 del 04-10-2005; en la cual se establece, en su
artículo 3, “las asociaciones civiles sin fines de lucro, creadas, promovidas y
dirigidas por sus asociados, destinadas a fomentar el ahorro, quienes
reciben, administran e invierten, los aportes acordados.” (p. 2)
Adicionalmente a esta ley, estas cajas de ahorro del sector universitario,
también son controladas, reguladas y supervisadas por la Superintendencia
de Cajas de Ahorro (SUDECA), y que mantiene constante seguimiento con
estas organizaciones a través de comunicados y resoluciones.
La Superintendencia de Cajas de Ahorro es un organismo autónomo,
de servicio de carácter técnico, sin personalidad jurídica, integrado al
Ministerio del Poder Popular para la Finanzas. Tiene por finalidad promover e
incentivar la constitución y funcionamiento de las cajas de ahorro y fondos de
ahorro y sus asociados, con el propósito de estimular y fomentar la economía
social y el desarrollo económico. Asimismo, tiene por meta proteger el ahorro
del trabajador a través de mecanismos de vigilancia, control, fiscalización,
inspección y regulación de este tipo de asociaciones.
Con respecto a las Cajas de Ahorro, éstas son promovidas en el texto
de la vigente Constitución de la República Bolivariana de Venezuela (CRBV,
1999), en su artículo 70, cuando expresa:
(…) y en lo social y económico, las instancias de atención ciudadana, la autogestión, la cogestión, las cooperativas en todas sus formas incluyendo las de carácter financiero, las cajas de ahorro, la empresa comunitaria y demás formas asociativas guiadas por los valores de la mutua cooperación y la solidaridad. (p. 24)
Lo cual representa una alternativa de los ciudadanos venezolanos para tener
participación económica y social como un derecho en donde puede ejercer
su poder en el libre ejercicio de sus facultades para organizarse y elegir los
mecanismos para atender sus necesidades en el orden social y financiero.
Por otro lado, el artículo 118, complementa los derechos económicos a
los que pueden tener acceso los miembros de las empresas e instituciones
43
públicas o privadas, para desarrollarse, al respecto, el contenido de este
artículo menciona:
Se reconoce el derecho de los trabajadores y trabajadoras, así como de la comunidad para desarrollar asociaciones de carácter social y participativo, como las cooperativas, cajas de ahorro, mutuales y otras formas asociativas. Estas asociaciones podrán desarrollar cualquier tipo de actividad económica, de conformidad con la ley. La ley reconocerá las especificidades de estas organizaciones, en especial, las relativas al acto cooperativo, al trabajo asociado y su carácter generador de beneficios colectivos. El estado promoverá y protegerá estas asociaciones destinadas a mejorar la economía popular y alternativa. (p. 33).
En contraposición al pensamiento capitalista, la constitución abre la
posibilidad a la economía social, ya que se procura avanzar en la revisión de
estos determinismos, a partir de la crítica a los conceptos de pobreza y
riqueza que orientan el discurso político y las temáticas de gestión desde los
referentes gubernamentales.
La Constitución de la República Bolivariana de Venezuela (CRBV,
1999), desarrolla la idea de la riqueza colectiva en oposición a las nociones
de acumulación bienes y competitividad, para dar paso al establecimiento de
los criterios del cooperativismo social, que en muchos casos sirven de
sustento teórico para un nuevo enfoque de la economía participativa y
protagónica.
Más adelante, el artículo 184 de la misma constitución se menciona que
el Estado promocionará mecanismos abiertos y flexibles para la economía
social. En su numeral 3, textualmente describe: “3. La participación en los
procesos económicos estimulando las expresiones de la economía social,
tales como cooperativas, cajas de ahorro, mutuales y otras formas
asociativas”. (p. 41) Mientras la economía clásica ha resultado efectiva para
promover un modelo de relaciones sociales opresoras; cómo alternativa
liberadora, la CRBV (1999) promueve modelos de economía social, de
economía solidaria, para y en libertad, fundamentadas en las formas de
44
resistencia popular y social, es decir desde el concreto histórico-cultural-
social.
Finalmente, la CRBV (1999), en su artículo 308 argumenta la necesidad
de proteger este tipo de organización, cuando expresa:
El Estado protegerá y promoverá la pequeña y mediana industria, las cooperativas, las cajas de ahorro, así como también la empresa familiar, la microempresa y cualquier otra forma de asociación comunitaria para el trabajo, el ahorro y el consumo, bajo régimen de propiedad colectiva, con el fin de fortalecer el desarrollo económico del país, sustentándolo en la iniciativa popular. Se asegurará la capacitación, la asistencia técnica y el financiamiento oportuno. (p. 76)
Este artículo no sólo se limita a la protección, también incluye la
promoción de las cajas de ahorro y de cualesquiera otras formas de
participación comunitaria para el ahorro, bajo el régimen de propiedad
colectiva, con el fin de fortalecer el desarrollo económico del país,
sustentándolo en la iniciativa popular.
De forma particular, las cajas de ahorro tienen cierta autonomía
reglamentaria que les permite aprobar sus reglamentos internos de
funcionamiento y operación, que vienen a ser el conjunto de sus propias
normas de organización y trabajo e igualmente tienen autonomía para la
elección de sus autoridades, todo de conformidad con la ley que las regula,
desde la forma en que pueden invertir en el Mercado de Capitales según los
dictámenes contenidos en la Ley de la Comisión Nacional de Valores, como
organismo contralor, y la Ley de Mercados de Capitales.
Los esquemas de obtención de los aportes de las cajas de ahorro
también están regulados por los contratos y actas convenio, pues se
consideran fuentes regulatorios de obligatorio cumplimiento, ya que en ellos
se establece la obligación para el patrono de efectuar aportes a los
trabajadores como estímulo de ahorro, según porcentajes de sus sueldos o
salario, generalmente equivalente a los porcentajes que los mismos
acuerdan aportar a la caja en calidad de ahorro sistemático.
45
Con respecto a las normas internas, estas son disposiciones que rigen
la vida de las cajas de ahorro, que surgen por efecto de la libre voluntad de
los asociados de organizarse internamente. Son obligatorias para todos los
asociados, en la medida en que sean el producto de la voluntad de la
mayoría de los mismos, y sean adoptadas conforme a las normas legales
establecidas en la Ley de Cajas de Ahorro y Fondos de Ahorro. Entre las
normas internas se encuentran: los estatutos, reglamentos internos, los
acuerdos de la asamblea y las decisiones del Consejo Administrativo.
Los Estatutos son una especie de Ley interna, elaborada por los propios
asociados, que organiza la vida interior de la caja, establece derechos y
deberes de los asociados y regulan la actividad de los órganos internos.
Estos son aprobados por la asamblea al momento de la constitución de la
caja, y pueden ser reformados o modificados cuando los asociados los
consideren oportuno, pero siempre por consenso en asamblea general y con
la autorización de SUDECA.
Los reglamentos internos conforman el conjunto de disposiciones que
norman los detalles de funcionamiento interno de las Cajas de Ahorro. Por lo
general dictan las pautas para el funcionamiento práctico y la aplicación
específica de las operaciones diarias y normales (concesión de créditos,
aprobación, actividades diarias, etc...). Así, las Cajas de Ahorro deben tener
un solo reglamento interno de carácter general y varios reglamentos que
regulen aspectos específicos: las elecciones internas, las asambleas
generales, aprobación de informes, entre otros.
Por lo general, los reglamentos son elaborados por el Consejo de
Administración, pero están sujetos a la aprobación de la asamblea general.
Es favorable aprobar bajo la forma de reglamento, por ejemplo, un Manual de
Sistemas y Procedimientos, que establezca los mecanismos internos de
tramitación, de distribución de tareas y de organización, funciones de los
comisarios, aprobación de memoria y cuenta.
46
Los acuerdos de las Asambleas representan el mayor dictamen interno
a ser acatado por los asociados o delegados, electos por ellos mismos. Sus
decisiones se denominan “Acuerdos”, son de obligatorio cumplimiento para
todos los asociados, presentes o ausentes, hubieren votado en su favor o en
contra, o se hubiesen abstenido.
La Asamblea tiene como tarea aprobar anualmente el plan de trabajo, el
presupuesto de ingresos y gastos, así como el plan de inversiones a realizar
durante el próximo ejercicio, así como el informa final de gestión.
Por último, tenemos las Decisiones del Consejo de Administración, que
son prácticamente acuerdos y resoluciones que se dictan a través de algún
representante del Consejo son carácter obligatorio siempre que no
contradigan los Estatutos y los acuerdos de la Asamblea.
Sistema de Variables
El sistema de variables comprende la identificación, selección y
definición de los factores, elementos y características que se consideran
como relevantes en el diseño de la investigación, y que adoptan valores
propios cada vez que son sujetas a análisis o estudio, orientando
manifestaciones diversas atendiendo al objeto de estudio que se persigue.
Variable Independiente:
Sistema de Cajas de Ahorro del sector universitario: Esta conformado por un
número determinado de Cajas de Ahorro dependientes y asociadas a
instituciones de educación superior localizadas en Barquisimeto (caso
específicos: UCLA, IUPELB, UNEXPO y IUETAEB) que operan y tienen su
sede principal en la ciudad de Barquisimeto.
47
Variables Dependientes:
Economía Social de los asociados: Comprende la calidad y las condiciones
socio-económicas y de estabilidad financiera de los miembros asociados a las
diferentes cajas de ahorro del sector universitario que indiquen una mejora
sustancial en el estatus socio-económico de los núcleos familiares a donde
pertenecen los asociados, soportado con valores estadísticos determinístico a
través de un análisis de tendencia secular o irregular positivo.
Desarrollo del sector productivo local: Es el índice, ratio o indicadores que
confirman el avance progresivo del sector productivo local a niveles más
elevados o consolidados según lo indique un análisis de tendencia secular o
irregular positivo.
Mapa de Operacionalización de las variables de estudio
Variable Dimensión Indicador Instrumento Sistema de
cajas de ahorro del
sector universitario
UCLA -Nro. Asociados -Crecimiento -Aportes de asociados -Créditos aprobados -Rendimiento de su cartera de inversión
Informes de Memoria y Cuentas lapso 2002-2007
UPELB UNEXPO IUETAEB
Economía social de
los asociados
Condición socioeconó-mica del asociado y su núcleo familiar
-Bienes materiales -Condiciones de salud integral -Ahorro acumulado
-Informe económico por afiliado. -Estado de cuenta por afiliado
Desarrollo del sector productivo
local
-Económico -Tasa de cre-cimiento
-Crecimiento en el flujo efectivo y los prestamos -Nro. de convenios instituto y comercio local. -apoyo a la banca local con fondos de las C.A.
-Monto en Bs de préstamos por las C.A. -Informes de memoria y cuenta.
Fuente: elaboración propia.
48
Glosario de términos
Administradores: Son personal y solidariamente responsables de la verdad
de los documentos acompañados a las gestiones de la Asociación.
Admisión: Es el acto de entrar a formar parte de la caja de ahorro con el
carácter de asociado, con todos los derechos y obligaciones establecidas en
la ley, reglamento y estatutos que la regulan.
Amortización: es la parte de la cuota que disminuye el saldo deudor del
préstamo.
Aportes: Son el porcentaje del sueldo o salario básico mensual del asociado,
que será deducido de la nómina de pago por el patrono. El aporte del patrono
se acordará por convenio celebrado entre las partes o en las convenciones
colectivas de trabajo.
Asociados: Se entiende por asociados, a las personas que trabajan en una
empresa o ente público en donde funciona la caja de ahorro y que manifiesta
su voluntad de ingresar a la misma.
Consejo de Administración: Es el órgano encargado de ejercer la dirección
de las Cajas de Ahorro y Fondos de Ahorro; estará integrado por tres (3)
miembros principales: presidente, tesorero y secretario con sus respectivos
suplentes.
Consejo de Vigilancia: Es el órgano encargado de supervisar las
actuaciones del Consejo de Administración; estará compuesto por tres (3)
miembros principales: presidente, vicepresidente y secretario con sus
respectivos suplentes.
Cuota: Es el monto mensual y consecutivo que sirve para amortizar el saldo
del préstamo y para pagar los intereses causados por el mismo.
Liquidez: Facilidad con que un activo puede transformarse en dinero. La
liquidez depende de dos factores: el tiempo requerido para convertir el activo
49
en dinero y la certidumbre de no incurrir en pérdidas al efectuar la
transformación. Por lo tanto, el dinero es el más líquido de todos los bienes.
Prestación de Servicio: Son las actividades desarrolladas por la
Superintendencia de Cajas de Ahorro en el ejercicio de las competencias que
le atribuyen el Decreto Ley de Cajas de Ahorro y Fondos de Ahorro, y como
tal estarán sujetas al régimen de protección al usuario.
Préstamo: Es un contrato por el cual la caja le entrega al asociado, una
cantidad de dinero con la obligación para que éste la restituya, junto con los
intereses que se causen en el plazo fijado por los estatutos.
Préstamo hipotecario: Son aquellos que por su propia naturaleza deben
estar garantizados por un bien inmueble, constituye la garantía específica de
las emisiones de las cédulas hipotecarias, que solo pueden ser emitidas con
la garantía de los propios préstamos hipotecarios, por lo que regularmente
los bancos hipotecarios no admiten en garantía terrenos, es decir, que la
garantía solo puede constituirla una casa, un edificio, un condominio,
inclusive una edificación de tipo industrial o comercial.
Reintegro: Es el pago, la devolución del dinero, los haberes al asociado que
dejen de pertenecer a las Cajas de Ahorro. Se les debe reintegrar tanto el
capital, como la parte proporcional que les corresponda en los beneficios a
repartir logrados al cierre del ejercicio económico durante el cual fue
asociado.
Reserva de Emergencia: Es el porcentaje destinado no inferior al diez por
ciento (10%) de los rendimientos netos de cada ejercicio económico, hasta
alcanzar por lo menos el veinticinco por ciento (25%) del total de los recursos
económicos de las Cajas de Ahorro o Fondos de Ahorro.
Reservas Especiales: Son las que se constituyen a los fines de cubrir los
riesgos de las Inversiones y Proyectos sugeridas por la Superintendencia de
Cajas de Ahorro.
50
CAPITULO III
MARCO METODOLOGICO
Tipo de Investigación
Se realizó todo lo contemplado en el proyecto inicial, comenzando por
el trabajo de campo, que perseguía en última instancia la recolección de la
información para efectuar la descripción evolutiva de las diferentes Cajas de
Ahorro seleccionadas. Tomando en consideración lo señalado en el “Manual
para la Presentación de Trabajo de Grado” de la Universidad Centroccidental
“Lisandro Alvarado” (UCLA,2002), se entiende por investigación de campo:
La aplicación del método científico en el tratamiento de un sistema de variables y sus relaciones, las cuales conducen a conclusiones y al enriquecimiento de un campo del conocimiento o disciplina inherente a la especialidad, con la sustentación de los experimentos y observaciones realizadas. (p. 4).
Dentro de la investigación de campo se pudo recopilar una serie de
informes de Gestión emitidos por diferentes Cajas de Ahorro Universitarias
que operan en la localidad de Barquisimeto, y las cuales son representativas
de los procesos que generalmente se aplican para el manejo técnico y
financiero de los diferentes fuentes de fondos que se percibe entre sus
asociados, y que forman parte de los ingresos naturales de este tipo de
organización, por ello, se tomaron los datos del funcionamiento real de estas
Cajas de Ahorro, es decir, de su fuente primaria a través de los diferentes
Informes, algunas veces llamados Memorias y Cuentas, que anualmente son
51
presentados ante el colectivo, y que a su vez están respaldados por los
respectivos Informes de Auditoría y/o Informe del Consejo de Vigilancia.
Como se indicó al comienzo, el carácter descriptivo, es planteado por
Hernández et al. (2008):
Los Estudios Descriptivos miden y evalúan diversos aspectos, di-mensiones o componentes del fenómeno o fenómenos a investigar. Desde el punto de vista científico, describir es medir. Esto es, en un estudio descriptivo se selecciona una serie de cuestiones y se mide cada una de ellas independientemente, para así -y valga la redundancia- describir lo que se investiga. (p. 214). De esta manera, la investigación recolectó todos estos informes
generados por los directivos y/o Consejo de Administración de las Cajas de
Ahorro y Prestamos de diferentes instituciones de Educación Superior, y las
compiló en forma resumida durante un período que abarca el lapso
propuesto de seis (6) años, a partir del año 2002 ; lo que facilitó la valoración
su evolución financiera y su efecto en los aspectos económicos de carácter
social, con lo cual se dispuso de la información necesaria para describir
patrones que permitieron segmentar y clasificar dichas tendencias de una
muestra representativas de estas organizaciones, así se generó una base de
datos que permitió lograr su análisis cuantitativo y cualitativo en el entorno
regional y local.
En cuanto a su diseño, el presente estudio quedó enmarcado en la
modalidad de un diseño longitudinal en el tiempo, ya que al tomar los datos
desde un punto de origen (2002 hasta 2007), y efectuando un seguimiento de
los diferentes indicadores financieros, tanto en sus ingresos, gastos e
inversión social en los siguientes años consecutivos, se efectuó la valoración
de los cambios que ocurrieron en los diferentes períodos sucesivos
facilitando visualizar la efectividad de la gestión, y su repercusión en el
ámbito social a la comunidad en la cual esta circunscrita.
52
En los aspectos cualitativos, debido a que no había una metodología
estándar para aplicar un procedimiento único en la evaluación del desarrollo
de la economía social, se utilizó algunos índices de gestión adaptados a los
datos recolectados que son muy propios para este tigo de organización, que
sobrepone los aspectos de atención y servicio social de sus asociados por
encima del interés de lucro como organización. Es decir, los lineamientos
estuvieron orientados a especificar parámetros, operaciones y fines que
persigue la institución como organización prestadora de servicios en las
áreas de préstamos, convenios, proyectos sociales, garantías, asistencia
complementaria al asociado para una mejor calidad y condiciones de vida
individuales y del núcleo familiar al que pertenece.
Población y Muestra
Según Balestrini (2005), población se define como cualquier conjunto
de elementos de los que se quiere conocer o investigar alguna o algunas de
sus características” (p. 126).
En este sentido, la población quedó conformada por todo el universo de
Cajas de Ahorro y Préstamo de las instituciones de Educación Superior que
están establecidas en el Estado Lara, específicamente en el área de
Barquisimeto, por cuanto todas están regidas por una misma ley para su
funcionamiento y por lo tanto presentan características y comportamientos
similares. Por lo cual comprendió todas las que pudieron facilitar los reportes
anuales, es decir, Cajas de Ahorro de Universidades Públicas, incluyendo los
tecnológicos, bien sea del personal docente, obrero como del administrativo,
para un total de once (11) Cajas de Ahorro que tienen sede en la ciudad de
Barquisimeto.
En otro orden de ideas, Ruiz Bolívar (2007), define la muestra como “un
grupo representativo de esta población de la cual fue extraída en cuanto a
edad, tamaño, número, sexo, condiciones de crecimiento, etc.” (p. 66).
53
Es decir, del total de Cajas de Ahorros existentes (11), se tomó una
porción a través de un mecanismo de selección que garantizó que dicha
muestra fuera la más representativa de la población de la cual fue extraída, a
fin de garantizar que las deducciones que se obtuvieran de la muestra
puedan ser extrapoladas a la totalidad de la población.
Debido a las características particulares de estas instituciones, en
cuanto a que no todas tenían los informes de gestión administrativa
disponibles, o algunas de ellas habían sido trasladados a otras oficinas
centrales nacionales, ubicados en otros estados fuera de la ciudad de
Barquisimeto, se tuvo que considerar la opción de solo escoger las Cajas de
Ahorro, según su disponibilidad efectiva para prestar dichos informes, por lo
que se aplicó la selección del criterio del autor de esta investigación, el cual
se fundamentó en la facilidad de la obtención de la información de los
informes de gestión, el tamaño de la institución, la importancia en cuanto a su
grado de influencia en la economía social del Estado Lara. Sobre esta base
se consideró aplicar el criterio del muestreo no probabilístico, es decir, el
denominado muestreo intencional u opinático, como lo señala Seijas (2003),
en su obra de investigación por muestreo, donde afirma que:
Los muestreos o muestras no probabilísticas (las muestras reciben el nombre de los métodos de muestreos que la determinan) son de dos tipos: intencional u opináticas, y las llamadas sin normas, circunstancial o erráticas. Las intencionales u opináticas son aquellas en donde la ecuación personal del individuo está presente en la selección de la muestra. (p. 90)
En función de este criterio, la muestra quedó conformado según las
especificaciones que más abajo se describen en el cuadro del marco
muestral, conformado por la lista de seis (6) Cajas de Ahorro del sector
Universitario local, del cual se pudo obtener la información mínima o básica
para ser considerado en el estudio para analizar el aporte de las mismas a la
economía social de los asociados y al desarrollo del sector productivo local
de Barquisimeto.
54
Marco Muestral
Caja de Ahorro de Educación Superior con sede Lara
Período analizado
Caja de Ahorro y Préstamo del Personal Obrero (CAPPO-UCLA)
2002-2007
Caja de Ahorro y Préstamo del Personal Administrativo (CAPPA-UCLA)
2002-2007
Caja de Ahorro y Préstamo de Profesores de la UNEXPO (CAPUPB)
2002-2007
Caja de Ahorro y Préstamo del Personal Académico de la Universidad Pedagógica Experimental Libertador-IPB (CAPAUPEL-IPB)
2002-2007
Caja de Ahorros y Préstamos de los Profesores de la Universidad Centroccidental Lisandro Alvarado (CAPUCLA)
2002-2007
Caja de Ahorro y Préstamo del Personal Docente del Instituto Universitario Experimental de Tecnología “Andrés Eloy Blanco” (CAPIUETAEB)
2002-2007
Fuente: elaboración propia.
Procedimiento de la Investigación
En cuanto al procedimiento de la Investigación, consideró el diseño
longitudinal del estudio en forma flexible, ya que existía una amplia
diversidad de formas de presentación de los informes de gestión de las
diferentes Cajas de Ahorro enumeradas en el marco muestral; por ello, en su
primera fase se registró toda la data tal como se presentaban en los
mencionados informes, luego se comenzó a unificar las cifras financieras
más comunes y emblemáticas que pudieron dar una orientación sobre las
magnitudes económicas en cuanto a los montos totales de los ingresos,
egresos, inversiones, colocaciones y préstamos o servicios prestados a los
asociados durante el período 2002-2007, haciendo las adaptaciones y
manejando algunos indicadores de gestión propios en base a diferentes
rubros, tales como: proporción de servicios prestados, préstamos,
55
financiamiento a los socios en función del diferencial entre sus ingresos y los
egresos propios para su funcionamiento operativo como institución.
En este sentido, se elaboró una ficha control para tabular, registrar y
controlar los diferentes montos y fuentes de ingresos por institución (Caja de
Ahorro) y por año, reflejándose posteriormente en un matriz de tabulación de
datos (ver Anexo).
Finalmente, se consideró la opinión y experiencias a los especialistas y
directivos de las propias Cajas de Ahorro, ya que como personas vinculadas
a la actividad y con amplia trayecto en la gestión operativa de la misma,
pudieron aportar criterios, opiniones y valiosos aportes para evaluar la
función de estas cajas y su influencia en el ámbito de su cobertura,
considerando la efectividad de la gestión, según los registros, políticas y
directrices que cada una de estas instituciones han tomado a lo largo de este
periodo analizado.
Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos
Se hizo necesario el uso de plantillas de recolección de datos para
tomar los datos en forma sintetizada, resumida o esquematizada de los
diferentes informes disponibles y obtenidos de las fuentes primarias de las
diferentes cajas de Ahorro, los cuales fueron obtenidos en forma impresa y
otros en formato digital.
Entre los formatos finales que permitieron recolectar la data están los
siguientes:
Identificación de la caja Año Movimiento de Socios 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Socios Nuevos Reincorporación Retirados
Total 0 0 0 0 0 0
56
Préstamos otorgados 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Corto plazo
Mediano plazo Largo plazo Especiales Vivienda Vehículo
Total
Retiros de Ahorros 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Retiros 75% Retiro 50%
Retiro Parcial Total
Colocaciones Inv. 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Intereses generados
Resumen de resultados 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ingresos Egresos
Utilidad Neta - 10% reserva
Beneficios a Considerar Fuente: elaboración propia.
Una vez construida la base de datos, se procedió a clasificar cada uno
de los registros en base al efecto que produjo en la economía social de los
asociados y al desarrollo del sector productivo local. Para ello, se realizó un
análisis de tendencia de serie en el tiempo (6 años), que permitió comparar
algunos de los cuadros y se reflejó en los respectivos gráficos que se
generaron en función de los patrones en las líneas de tendencia. En los
casos donde aparecían resultados atípicos se efectuó una reconfirmación
con una revisión detallada del respectivo informe de cada año y para cada
institución (Caja de Ahorro), a fin de analizar y buscar las razones por las
cuales dicho patrón se vio alterado en su evolución progresiva.
57
Sobre los formatos de recolección de la data, Hurtado (2002) señala
que: “Todo instrumento de recolección de datos o de medición responde a
una técnica, pero además comprende un sistema de selección de la
información, un sistema de registro, y un sistema de codificación e
interpretación”. (p. 409)
Como se puede observar, la técnica seleccionada corresponde al
registro clasificado de la información, lo cual facilitó la recolección de las
cifras y data disponible según el tipo de fuente, ya que la mayor dificultad en
este estudio, fue la diversidad de formas en que son presentados en los
informes por las diferentes Cajas de Ahorro. Igualmente, Hurtado (op. cit.),
expresa lo siguiente:
Los instrumentos de registro permiten almacenar la información de modo tal que el investigador pueda tener acceso a ella en diversos momentos del tiempo, (...) algunos instrumentos de registro recogen la información disponible, independientemente de que sea pertinente o no según los criterios del instrumento de medición (p. 409-410).
Análisis e interpretación de la información
Finalmente, en el análisis se sintetizó los valores porcentuales en
algunos rubros por institución y por año, y ver su potencial efecto en la
economía social, tales como: generación de puestos de trabajo, empleos
indirectos, aumento en la liquidez en manos del publico local, contribución en
los aportes de impuestos nacionales y municipales, proyección en la
comunidad, promotor de crecimiento en la economía local o comercial entre
otros. Igualmente se efectuó la interpretación según los aspectos teóricos
presentados en el capítulo anterior.
En cuanto a la aplicación, se aplicaron algunas alternativas para los
pronósticos futuros, tales como la utilización de algunas tasas e índices, que
con un fundamento estadístico y/o econométrico, permitieron a las diferentes
58
instituciones analizadas, la predicción de sus potenciales ingresos, costos y
efectos en el desarrollo del sector productivo; a objeto de disponer de una
herramienta para la planificación financiera de las instituciones de este tipo.
Al respecto, Lind, Marchal y Mason (2004), sostienen que:
La estimación o proyección de ingresos futuros puede llevarse a cabo mediante diferentes métodos estadísticos de extrapolación, entre ellos: sistema automático, promedios móviles y de suavización exponencial, de aumento, econométricos (e.g., método de mínimos cuadrados, modelo de regresión lineal, modelo de correlación no lineal) y directo. (p. 656) Es decir, son métodos estadísticos para la estimación de valores, bien
sea ingresos, costos, gastos, inversión (incluyendo la inversión social). Por lo
tanto, el estudio tiene como perspectiva, comprobar la aplicabilidad de: la
tasa de variación promedio r, también conocida como tasa media de
variación;
TASA DE VARIACION PROMEDIO rTASA DE VARIACION PROMEDIO rTASA DE VARIACION PROMEDIO r
r = -1I2004
I2003
CAMBIOS MEDIOS MAS ó MENOS OBSERVADOS EN LAVARIABLE EN UN TIEMPO DETERMINADO EN RELACIONA UN TIEMPO INICIAL.
r = XX,xx%
Igualmente, se consideraron la revisión de algunos Índices simple e índices
ponderados, haciendo la valoración para considerar la potencial escogencia
del más adaptable al entorno de las cajas de ahorro, entre ellos: el índice
Laspeyres, índice de Paasche y el índice Fisher, que se muestran a
59
continuación.
IPL = 100Σ P1i q0i
Σ P0i q0i
IPp = 100Σ P1i q1i
Σ P0i q1i
LASPEYRES
PAASCHE
IPF = IPL x IPP
FISHER
IqL = 100Σ q1i P0i
Σ q0i P0i
Iqp = 100Σ q1i P1i
Σ q0i P1i
LASPEYRES
PAASCHE
IqF = IqL x IqP
FISHER
Por otro lado, se aplicó el análisis de series de tiempo y pronóstico, como
una medida utilitaria para evaluar las tendencias lineales y analizar por el
método de los mínimos cuadrados, como elemento importante para ser utilizado
por los directivos para tomar decisiones en el presente y realizar pronósticos y
planeación a largo plazo, partiendo del principio o supuesto que los esquemas
del pasado continuarán en el futuro.
60
CAPÍTULO IV
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS
En el capítulo desarrollado a continuación, se presentan los resultados
obtenidos en la investigación, como consecuencia del proceso de recolección
de datos utilizado, lo cual permitió el estudio relativo a la evolución de
algunos parámetros desde el año 2002 de las principales Cajas de Ahorro del
sector Universitario localizadas en la ciudad de Barquisimeto, además
algunos índices e indicadores que permiten medir la efectividad en la gestión
de los directivos de dichas cajas, así como el impacto que ha tenido en la
economía social tanto de los asociados como promotor que coadyuva al
desarrollo del sector productivo local de la ciudad, y su área de influencia.
Los primeros cuadros y gráficos corresponde a la tabulación,
esquematización y síntesis de data obtenida a través de los informes de
gestión y que pudieron unificarse bajo algún patrón, es decir, en donde había
disponibilidad de datos en los resultados en forma continua, entre los que se
destacan: movimiento de socios por año, tipo de préstamos, colocaciones en
la banca, colocaciones en bolsas de valores ( inversiones temporales), retiros
de ahorros, intereses generados, ingresos, egresos, ganancia neta y
beneficios a repartir o ha considerar en cada ejercicio económico.
En algunas instituciones, se pudo tomar como año base inicial 2002,
pero en otras cajas de ahorro no se pudo localizar datos para dicha fecha,
por lo que no se tomo consideración. Sin embargo, en la medida de las
posibilidades ante la diversidad de formatos que manejan cada institución, se
considera que las cifras más representativas que se muestran a
continuación, puede ser relevantes a objeto de alcanzar el objetivo principal
61
de este estudio como es el evaluar el aporte del Sistema de Cajas de Ahorro
del subsector universitario en la economía social de los asociados y al
desarrollo del sector productivo local de Barquisimeto.
Cuadro 1 Evolución en el movimiento anual de socios de la muestra de Cajas de Ahorro del subsector universitario de Barquisimeto. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.
Identificación de la Caja Año Movimiento de Socios 2002 2003 2004 2005 2006 2007
CAPUPB 361 381 387 414 423 397 CAPAUPEL-IPB 441 479 549 642 698 787 CAPUCLA 1644 1684 1758 1758 1843 1888 CAPPO-UCLA 854 845 844 840 841 890 CAPPAUCLA 798 826 865 860 882 915 CAPIUETAEB 312 336 370 415 465 498
Total 4410 4551 4773 4929 5152 5375 Fuente: elaboración propia.
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2002 2003 2004 2005 2006 2007Año:
Núm
ero
de S
ocio
s
CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPIUETAEB
Gráfico 1. Visualización de la evolución en el movimiento de socios de las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.
62
Análisis e interpretación
En cuanto a la tasa de crecimiento del movimiento de socios, se puede
apreciar que a nivel de algunas cajas de ahorros de los instituciones de
educación superior, el comportamiento del mismo ha sido más o menos
constante en forma creciente, excepto en algunas Cajas, como fue el caso
de CAPUPB, en el último año evidenció una baja de asociados de 423 a
397. Así como otros casos puntuales, como el caso de CAPUCLA, que en
dos (2) años consecutivos mantuvo el mismo número de asociados,
dejando estacionario su ritmo de crecimiento. O el caso de CAPPO-UCLA,
que registró cinco (5) años con una tendencia de decrecimiento, para
finalmente, el último año comenzar a subir, para señalar un incremente en
el número de socios.
A grandes rasgos, en forma individual, las diferentes cajas de
ahorros analizadas han tenido un comportamiento bastante irregular, con
sus altibajos a los largo de lapso de tiempo, estudiado. Sin embargo, al
analizar las cifras del cuadro 1, en el último renglón de los totales, se
puede ver que dichos altibajos y comportamiento irregular, se compensan
unos a otros, y en forma global, si se evidencia una tasa de crecimiento
positiva, la cual arranca en el año 2002 con un número de asociados de
4410 hasta elevarse constantemente hasta alcanzar la cifra de 5375
socios, es decir, 965 nuevos afiliados.
Cabe mencionar que en la medida en que las incorporaciones de
asociados sea más recurrente se fortalecerán sus ingresos ordinarios, ya
que como se dijo anteriormente, la fuente de ingreso primario, la obtienen
las cajas de ahorros a través de la retención de un aporte o porcentaje del
sueldo o salarios de sus asociados, y por otra parte del aporte patronal,
que por lo general corresponde a la misma proporción del aporte realizado
de forma voluntaria por sus asociados.
63
En términos generales, los afiliados como el cuerpo directivo han
hecho esfuerzos mancomunados para captar nuevos asociados, los
cuales se han adaptado y saben lo que representa una Caja de Ahorro, y
que de esta incorporación están conscientes que se beneficiarán
directamente e indirectamente en un futuro inmediato. También es
importante señalar que no sólo se beneficia exclusivamente el asociado,
sino su entorno familiar, considerando que cada núcleo familiar está
compuesto por 4 o 5 personas en promedio, se estaría analizando que
26875 (5375 x 5) han obtenido o van a obtener un beneficio directo e
indirecto; y han oído hablar de la efectividad y bondades de las Cajas de
Ahorro, por lo cual tiene un efecto en la cultura hacia la previsión futura,
es decir, la necesidad de ahorrar o de estar incorporado a un sistema de
ahorro programado que lo beneficiará en un futuro cercano o a corto
plazo, so pena de conocer lo restringido del salario del sector universitario
en su conjunto, vale decir docentes, empleados y obreros.
Igualmente, esto contribuye a que el asociado deba organizarse y/o
planificarse para distribuir su presupuesto familiar, considerando el monto
que es retenido mensualmente para efectuar su aporte obligatorio y/o
voluntario (adicional) para obtener un mayor beneficio, y de este modo
compartirlo con el resto de la comunidad universitaria, ya que muchos de
los préstamos, se ven en la necesidad de respaldar el monto concedido
con un aval (hasta de 4 fiadores) de otro(s) asociado(s) que tenga(n) más
tiempo y/o que posea(n) disponibilidad para garantizar el monto otorgado
por la Caja de Ahorro al solicitante.
Otro aspecto importante a resaltar es que las propuestas llevadas a
asambleas por parte del consejo de administración puedan ser debatidas
con un número importante de asociados para tomar las decisiones más
adecuadas en beneficio común para todos por igual. (Principio de
equidad).
64
Cuadro 2 Crecimiento en Bolívares de los préstamos otorgados en las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.
Préstamos otorgados
Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007
CAPUPB 1.337.255.190 1.521.519.816 1.976.973.621 1.994.828.770 3.799.950.373 3.781.389.560 CAPAUPEL-IPB 1.827.121.213 2.290.553.061 3.435.431.108 5.360.934.288 7.431.402.174 11.816.286.712 CAPUCLA 5.115.009.392 5.026.954.412 8.991.000.464 10.645.752.032 16.282.284.548 20.323.516.000 CAPPO-UCLA 471.278.053 442.456.639 758.056.337 983.921.705 1.406.334.215 2.148.520.816 CAPPAUCLA 3.120.243.586 4.309.748.754 7.171.626.321 10.123.840.515 10.123.840.516 13.895.446.234 CAPIUETAEB 1.319.965.318 1.662.594.695 2.588.258.754 3.362.295.559 5.217.267.082 4.466.692.182
Total 13.190.872.752 15.253.827.377 24.921.346.605 32.471.572.869 44.261.078.908 56.431.851.504 Fuente: elaboración propia.
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Mill
ones
de
Bs.
Años:
CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPPAUCLACAPIUETAEB
Gráfico 2. Visualización de la evolución en el movimiento de los montos en los préstamos otorgados a los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.
Análisis e interpretación
Al cotejar los datos de las diferentes cajas de ahorro en cuanto a los
montos de los préstamos otorgados, se puede apreciar que, en general,
todas tienen una tendencia creciente a lo largo de este lapso estudiado, que
65
se inicia en el año 2002 hasta el 2007 (inclusive). Destacándose también que
la Caja de Ahorro CAPUCLA, es la que presenta los mayores montos en
comparación con el resto, y solo en los años 2002 y 2003, su movimiento en
préstamo estaba estancado alrededor de los cinco mil millones de Bolívares
(5 millones de bolívares fuertes). Sin embargo, si se efectúa un análisis en
relación a la Tasa de Variación Promedio (r), se puede comprobar que su
progreso no es constante, sino más bien alternativo (ver cuadro 3 y su gráfico
de variación), constatándose picos de incremento en los años 2004 y 2006
(78,86% y 52,95, respectivamente), caídas fuertes en los años 2003, 2005 y
2007 (-1,72%, 18,40% y 24,82%, respectivamente). Es decir, que la
capacidad para el otorgamiento de los préstamos a sus propios asociados
han estado influenciado por diferentes factores tanto internos como externos,
del lado de los factores internos podemos indicar la programación de
proyectos de inversión, como por ejemplo el desarrollo de proyectos
habitacionales, recreacionales, entre otros, además de factores externos
como regulaciones de Sudeca (nueva ley de cajas y fondos de ahorros), la
situación económica-financiera del país.
Es de hacer notar, que la Caja de Ahorro CAPUCLA, es prácticamente la
que mayor número de asociados tiene dentro del subsector universitario de la
ciudad de Barquisimeto, y su proporción se acerca a una relación de 2:1 con
respecto al resto agrupado de todas las cinco (5) Cajas de Ahorro
consideradas, por lo que por lógica tiene mayor peso en el grupo de la
muestra analizada.
En el aspecto de la repercusión que ha tenido el otorgamiento de los
préstamos por parte de las diferentes cajas de ahorro, y su efectividad social
en la población que atiende y que está incluida en los diferentes sectores
activos de la región Barquisimetana, se puede hacer especial mención a los
diferentes tipos de préstamos, destacándose los préstamos orientados a:
adquisición de vivienda, mejoras o remodelación de la misma, liberación de
hipotecas o conversión de deudas hipotecarias bancarias a préstamos
66
asumidos por los fondos de la cajas de ahorro para algunos asociados. Todo
este conjunto de préstamos en el ramo de vivienda, tiene un doble efecto, en
primer término, afecta directamente a los asociados que han tenido la
oportunidad de beneficiarse de los mismos, pues es la respuesta a una
necesidad de protección que da la caja de ahorro a las familias que estaban
sin tener la oportunidad de constar con una vivienda digna y propia, bien sea
porque estaban alquilados y debían compartir la vivienda con algún familiar,
ante la incapacidad de tener los recursos financieros para dar la inicial,
adquirirla totalmente de contado, o simplemente mejorar la que tenían por una
necesidad de crecimiento del número de integrantes de la familia, entre otras
tantas situaciones.
Por otro lado, las Cajas de Ahorro están aliviando en forma directa al
gobierno local, en el sentido, que varias de ellas, además de otorgar crédito
y/o préstamos para vivienda, también se han comprometido y hasta han
desarrollado y ejecutados proyectos de vivienda popular para sus afiliados,
tales como el caso de CAPAUPEL-IPB. Situación que repercute en la
economía social, al activarse el aparato productivo de la construcción,
creando fuentes de empleo tanto para obreros como para ingenieros,
arquitectos, empleados, intermediarios, empleos indirectos, e incrementando
el comercio local con el intercambio de productos y servicios locales.
Como se puede observar el monto y cantidad de prestamos cedidos por
las diferentes cajas de ahorros es cada vez mayor producto de un mayor
número de asociados, pero que también se puede interpretar como una
disminución significativa en su capacidad de pago, la cual ha ido
disminuyendo en el transcurso del tiempo producto del deterioro de los
salarios existentes en el sector, por lo que han recurrido consistentemente en
procura de apoyo financiero por parte de estas instituciones.
Se puede considerar también que aunque se tenga una buena gestión y
política para el otorgamiento de los diferentes tipos de préstamos, su numero
y sus respectivos montos, no existe una garantía total que pueda asegurar a
67
todos los asociados que pueden o tendrán la aprobación de los préstamos en
la cantidad y por los montos que han sido solicitados para cubrir algún
requerimiento que pueda tener en un momento dado; jugando papel
fundamental la capacidad de pago de cada asociado y su entorno familiar ,
las disposiciones generales que en la materia de prestamos disponen los
reglamentos y las regulaciones impuestas por SUDECA.
Cuadro 3 Tasa de Variación Promedio sobre los préstamos otorgados por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.
Tasa de Variación Promedio sobre préstamos otorgados
Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007
CAPUPB Año 13,78 29,93 0,90 90,49 (0,49) CAPAUPEL-IPB Base 25,36 49,98 56,05 38,62 59,00 CAPUCLA Año (1,72) 78,86 18,40 52,95 24,82 CAPPO-UCLA Base (6,12) 71,33 29,80 42,93 52,77 CAPPAUCLA Año 38,12 66,40 41,17 0,00 37,25 CAPIUETAEB Base 25,96 55,68 29,91 55,17 (14,39) Promedio Total 15,64 63,38 30,30 36,31 27,50
Fuente: elaboración propia.
-
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
2003 2004 2005 2006 2007Años
Tasa
de
Var
iaci
ón r
CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLA
CAPPO-UCLACAPPAUCLACAPIUETAEBPromedio Total
Gráfico 3. Visualización de la tendencia en la tasa de variación promedio sobre el monto de los préstamos otorgados a los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.
68
Análisis e interpretación
El intento de analizar e interpretar el cuadro 2 relacionado a los montos en
bolívares de los préstamos otorgados por las diferentes Cajas de Ahorros
universitarias, tiene la dificultad de la comparación por las grandes diferencias
en cuanto a lo grande o pequeña que son cada una de ellas, por lo cual no
puede ser justo ni equitativo comparar el monto de los préstamos otorgados de
CAPUCLA con CAPPOUCLA, ya que la primera se refiere al personal docente
que es muy numeroso y capta cuotas más elevadas y por ende, mayor
capacidad de otorgamiento que la segunda, que está vinculada con el personal
obrero, y como es sabido, capta menos fondos y su número es más reducido.
Por ello, se acude a aplicar la tasa de variación promedio, que toma para este
caso, como año base, el 2002; y a partir de dicha fecha, se aplica la fórmula,
que permite comparar equitativamente las diversas cajas independientemente
del tamaño de las mismas, sino en base al número de otorgamiento que viene
efectuando año tras año. Así, en cierto modo se puede comparar más
equilibradamente.
Sin embargo, al analizar el comportamiento de esta tasa se puede
observar, que existe una alta variación entre cada uno de los años y entre cada
una de las cajas, lo que dificulta realmente ver una tendencia, o si por lo
menos, mantiene una proyección descendente o ascendente. Realmente se
capta, que todas tienen sus altibajos u oscilaciones bastante pronunciadas,
algunas de las cuales pasan de un extremo de 0% variación a 90% de un año a
otro, lo cual no ayuda a visualizar un tipo de comportamiento único.
En vista de esta situación, se incluyó también la tasa de variación
promedio del total de las seis (6) cajas analizadas, encontrándose más bien un
rango más uniforme de variación, que se puede observar en la última fila del
cuadro 3, el cual tiene un mínimo que comienza en 15,64% y llega a un tope
63,38%, siendo cifra promedio alrededor del 30%. Este valor indica que inter-
anualmente, en conjunto y de forma global, la tasa de variación promedio en los
69
préstamos otorgados interanualmente tiene una tendencia positiva (crecimiento)
de alrededor del 30%, lo cual es un valor muy positiva, por cuanto es una tasa
ascendente con sentido lógico, desde el punto de vista financiero y económico,
ya que la misma es producto del incremento de los asociados año tras año, la
tasa de inflación, el valor promedio del incremento de los sueldos, del cual sale
una porción de la cuota de los aportes, y así, la capacidad en el monto de los
préstamos otorgados por las diferentes cajas de ahorro.
Cuadro 4 Variación en Bolívares de los retiros efectuados por los asociados en las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.
Retiros de Ahorros
Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007
CAPUPB 1.337.255.190 1.521.519.816 1.976.973.621 1.994.828.770 3.799.950.373 3.781.389.560 CAPUCLA 578.409.867 667.494.817 500.652.665 1.352.797.760 2.510.031.683 2.078.505.239 CAPPO-UCLA 203.192.658 182.020.578 325.039.303 734.157.277 608.492.547 700.113.438 CAPIUETAEB 147.348.804 92.541.655 110.723.456 126.346.556 159.806.429 629.950.541
Fuente: elaboración propia.
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Mill
ones
de
Bs.
Años:
CAPUPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPIUETAEB
Gráfico 4. Visualización de la evolución de los montos en los retiros efectuados por los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.
70
Análisis e interpretación
De las cuatro (4) Cajas a las cuales se pudo obtener toda la
información de los registros desde el 2002 hasta 2007 de las cifras en
cuanto al monto de los retiros efectuados por los asociados en cada
entidad, se destaca por su elevada cifra, las cajas de CAPUPB y
CAPUCLA, es decir, de la universidad politécnica y del personal docente
de la UCLA, con un destacado repunte a partir del año 2005, donde el
diferencial supera los dos (2) millardo en cada caja.
Realmente, este renglón permite medir la situación social del país, es
decir, es un termómetro de la coyuntura social-política y económica de
todo país, pues es en los momentos de crisis que los ciudadanos tienen
que acudir a las fuentes de financiamiento crediticio para afrontar los
debacles financieros producto o producido por malas políticas
macroeconómicas que aplica los gobiernos, lo que obliga a las personas a
tener que buscar alternativas para enfrentar la pérdida en el poder
adquisitivo, o ante la amenaza de la inflación, lo que aleja la posibilidad
futura de adquisiciones de bienes perdurables, como son los bienes
tangibles, tales como una vivienda, un vehículo o simplemente, los
artículos de uso diario como los clasificados en la denominación de “Línea
blanca”, que es uno de los bienes preferidos donde se deja reflejar la
inflación que mucha veces no se registro a nivel de las estadísticas, pero
que si afecta en la calidad de vida del ciudadano común.
Por otro lado, se observa, que ante situaciones de crisis, el asociado
pierde la perspectiva de la importancia que tiene para el sistema de caja
de ahorros, que sus asociados no cometan errores, como el de retirar
fondos, bien sea por jubilación, retiro voluntario y/o por derecho según las
normativa vigente, pues esta operación afecta al resto de los asociados
que aún permanecen en el sistema integral de ahorro universitario.
71
Pese a que según las entrevistas realizadas a algunos funcionarios
de las diferentes cajas de ahorros analizadas, los cuales afirman que se
realizan todos los años campañas concientizadoras en cuanto al efecto
que producen los retiros de ahorros por parte; fundamentalmente del
personal jubilado de las diferentes instituciones de educación superior,
(autorizado por la superintendencia de cajas de ahorros y apoyado en su
reglamento respectivo), básicamente a los planes y proyectos de
crecimiento y desarrollo, el volumen, número y monto de las diferentes
modalidades de préstamos y de manera general al desenvolvimiento
equilibrado de su flujo de caja, el cual siempre se vera afectado por esta
disminución de capital, el cual debería estar a tono con las exigencias de
los asociados, que se quedan en el sistema.
Cuadro 5 Montos de los Ingresos obtenidos (en Bolívares) por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.
Ingresos Percibidos
Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007
CAPUPB 803.653.062 810.187.917 718.948.442 815.701.102 966.576.917 1.034.374.464 CAPAUPEL-IPB 2.568.760.055 1.765.845.933 1.796.375.563 1.966.651.913 2.201.422.732 2.653.601.311 CAPUCLA 1.887.954.207 1.741.039.591 2.666.396.434 2.863.431.712 3.031.535.624 3.777.983.840 CAPPO-UCLA 235.822.245 218.020.036 367.533.564 352.404.722 365.126.268 508.297.450 CAPPAUCLA 1.111.272.166 1.044.205.727 1.543.674.621 1.456.120.255 1.603.028.233 2.133.994.007 CAPIUETAEB
Fuente: elaboración propia.
72
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Mill
ones
de
Bs.
Años:
CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPPAUCLACAPIUETAEB
Gráfico 5. Visualización de la evolución en el monto de los ingresos percibidos en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.
Análisis e Interpretación
La eficiente labor asumida por los diferentes consejos de administración
y de vigilancia, enmarcados dentro de las directrices de la ley, los
lineamientos descritos en sus estatutos, sus reglamentos y por Sudeca,
hacen de las cajas de ahorros organizaciones que procuran la utilización de
los recursos en beneficio de sus asociados, en busca de su bienestar social y
como consecuencia el de mejorar su calidad de vida, sin importar cuanto es
el beneficio que obtenga la institución.
Sin embargo, obtienen ingresos producto de los intereses por prestamos,
inversiones temporales (colocaciones a corto plazo en la banca, en las
diferentes casas de bolsas del país), entre otros.
73
En términos generales, la tendencia de la mayoría de las cajas de
ahorro estudiadas, señalan un ascenso progresivo durante el período 2002-
2007, el cual está marcado por la proporción en función del tamaño de la
caja, el número de socios y el monto de la cuota de los aportes mensuales,
que a su vez está en razón a los ingresos que perciben cada asociado en su
respectiva ubicación dentro de la institución de educación superior.
Indudablemente, que el efecto social se destaca aquí, en este análisis
porque es gracias al sistema de cajas de ahorros, que toda cantidad de
recursos financieros dispersos, se pueden consolidar en un solo bloque, y
administrado eficientemente, con buen criterio gerencial y técnico, es
reinvertido en los requerimientos de los propios asociados con el
otorgamiento de las diferentes modalidades de préstamos, ayudas médico-
asistenciales, seguros, financiamiento, previsiones funerarias y otros
beneficios que ayudan a su estabilidad social ante hechos inciertos propios
de la vida en sociedad.
Cuadro 6 Volumen de los egresos efectuados (en Bolívares) por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto para cubrir los gastos operativos de funcionamiento de las mismas. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.
Egresos efectuados
Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007
CAPUPB 37.263.154 64.955.347 82.778.252 88.833.149 98.336.126 136.407.073 CAPAUPEL-IPB 1.960.597.633 780.921.029 277.362.877 330.983.853 477.512.914 600.573.646 CAPUCLA 285.283.283 218.459.827 302.268.467 340.198.411 440.532.669 599.968.350 CAPPO-UCLA 50.050.426 55.394.210 71.827.090 87.856.007 96.009.847 126.645.417 CAPPAUCLA 85.953.945 117.159.006 116.942.987 150.067.395 171.087.226 230.233.425 CAPIUETAEB
Fuente: elaboración propia.
74
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Mill
ones
de
Bs.
Años:
CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPPAUCLA
Gráfico 6. Representación de la trayectoria en los montos de los egresos efectuados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.
Análisis
Tal como se realizo el análisis para los ingresos se pueden inferir
varios aspectos a resaltar para los egresos, en primer lugar la tendencia
alcista de este rubro obedece de manera general al embate inflacionario en
el periodo estudiado cuyo promedio anual esta por encima del 20%, lo que
ha hecho que los productos utilizados para el buen funcionamiento de estas
instituciones incrementen su valor afectando negativamente la disponibilidad
de la institución y por otro lado a las políticas gubernamentales de
incrementos de sueldos y salarios, los impuestos, aportes del S.S.O., ley de
política habitacional, entre otros, y por supuesto afectando negativamente el
resultado de cada ejercicio económico.
En cuanto al control de las erogaciones, egresos e inversiones que han
seguido las diferentes Cajas de Ahorro del sector universitario local, se
puede apreciar que la mayoría ha hecho esfuerzos para controlar sus
75
requerimientos de salidas de fondos financieros. Aunque en este grupo se
destaca como fuera del rango la institución CAPAUPEL-IPB, en particular en
lo correspondiente a los años 2002 y 2003; es importante resaltar que en
dichos años, la mencionada institución debió efectuar grandes inversiones y
no gastos, para emprender los proyectos de vivienda para sus afiliados, su
sede social y el proyecto inmobiliario recreacional que está ubicado en el
Estado Falcón, por lo cual las cifras de casi dos (2) millardo de bolívares en
el 2002 y de 780.921.029,oo Bs. en el 2003, realmente correspondieron a la
orientación de sus egresos para cubrir estos proyectos de inversión y que
beneficia en forma directa a un gran número de asociados de esta Caja de
Ahorro.
Cuadro 7 Valores en las ganancias netas obtenidas por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto en cada uno de los ejercicios económicos. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.
Utilidad Neta del Ejerc.
Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007
CAPUPB 766.389.908 745.232.570 636.170.190 726.867.953 868.240.791 897.967.391 CAPAUPEL-IPB 608.162.422 984.924.904 1.519.012.686 1.635.668.060 1.723.909.818 2.053.027.665 CAPUCLA 1.602.670.924 1.522.579.764 2.364.127.967 2.523.233.301 2.591.002.955 3.178.015.490 CAPPO-UCLA 185.771.819 162.625.826 295.706.474 264.548.715 269.116.421 381.652.033 CAPPAUCLA 1.025.318.221 927.046.721 1.426.731.634 1.306.052.860 1.431.941.007 1.903.760.582 CAPIUETAEB 603.391.770 466.548.969 696.716.267 602.219.428 861.528.003 971..825.208
Total 4.791.705.064 4.808.958.754 6.938.465.218 7.058.590.317 7.745.738.995 9.386.248.369 Fuente: elaboración propia.
76
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Mill
ones
de
Bs.
Años:
CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPPAUCLACAPIUETAEB
Gráfico 7. Visualización de la evolución en la ganancia neta de los ejercicios en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007. Cabe destacar que todas las cajas de ahorros, por su función social
tienen perdidas monetarias al final de cada periodo económico, debido a las
bajas tasas de intereses que cobran en el otorgamiento de prestamos y que
al adicionarle las tasas de intereses cobrados en su cartera de inversiones
temporales no supera la tasa de inflación en cada ejercicio fiscal, por lo que
se analizara solamente la ganancia neta obtenida en cada uno de ellos.
A través del seguimiento del lapso 2002-2007, se puede apreciar que el
conjunto de Cajas de Ahorro consideradas en el estudio (6), éstas han
logrado obtener una importante cifra en cuanto a sus ganancias netas del
ejercicio, pasando de 4.791.705.064 Bs. en el año 2002 a 9.386.248.369 de
Bs. al culminar el 2007; cifra muy significativa por su repercusión social en la
región, pues por un lado, parte de esta generación de recursos son
repartidos entre los asociados de las diferentes cajas de ahorro, lo que
representa un ingreso adicional para cada afiliado, aumentando
considerablemente su poder adquisitivo para afrontar financieramente sus
77
necesidades básicas o de mejoramiento en la calidad de vida, pues lograron
disponer de más fondo monetarios para adquirir bienes y servicios.
Por otro lado, de esta ganancia neta, existe por normativa jurídica, un
10% que es apartado para conformar la reserva legal contemplada tanto en
la legislación de Cajas de Ahorros como en cada uno de los propios estatutos
de cada entidad universitaria, permitiendo que en cada año, por este
aumento de capital indirecto, se consolide un mayor capital social de las
diferentes Cajas, por lo cual tendrán cada año una mayor capacidad
financiera, pues su fondos se incrementan en función de la buena gestión de
su respectivo Consejo de Administración.
Igualmente, estas cifras analizadas, permiten evaluar la buena gestión
de las diversas Cajas de Ahorro universitarias, destacándose entre las de
mayor progreso CAPUCLA y CAPAUPEL-IPB, donde la línea de su
tendencia tiene una pendiente ascendente más pronunciada que el resto de
las cuatro (4) cajas de ahorro.
Hipotecarios0,36%
Vehículos0,39%
Cesta Tickets3,87%
Ordinarios13,08%
Farmacia36,48%
Combo Cesta Alimenaria
1,08%
Seguros23,43%
Hipermercados8,48%
Comerciales12,82%
Gráfico 8. Proporción promedio de la cantidad de tipo préstamos otorgados según diferente renglón de destino. Muestra de Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007. Fuente: elaboración propia Este gráfico trata de mostrar la proporción en la cantidad de préstamos
otorgados (en términos promedio) por las diferentes Cajas de Ahorros del
78
subsector universitario, según el renglón al cual fue destinado. Aunque es
muy difícil presentar un cuadro integral con los datos de las seis (6) cajas
analizadas, por cuanto cada una tiene un misión y visión distinta de acuerdo
al perfil de los asociados y a las necesidades prioritarias de cada de ellos;
este gráfico permite observar algunas características importantes, pues en el
caso de la caja de ahorro del personal administrativo de la UCLA, se detecta
que la mayor categoría está orientada a los servicios farmacéuticos, que va
desde la adquisición de medicamentos, exámenes de laboratorios,
tratamientos médicos y similares, incluyendo convenios especiales con
algunas cadenas farmacéuticas, como Locatel, que agilizan y permite
sufragar las erogaciones que tienen que hacer los asociados en momentos
de necesidades de medicamentos muy costosos, o de tratamientos
farmacológicos por tiempo prolongado.
Complementado a este renglón, están los seguros, que van desde el
simple seguro de vida o familiar, funerarios, de vehículos, contra accidentes
e inclusive de HCM (Hospitalización, Cirugía y Maternidad) para el núcleo
familiar que así lo considerable viable.
Por otro lado, están los préstamos ordinarios, que generalmente no son
muy específicos en cuanto a su destino, pero que son solicitados y deben ser
otorgados, por cuanto el asociado cuenta con cierta trayectoria de la Caja de
Ahorro, y por derecho, ejercen su posibilidad de conseguir el mencionado
préstamo, sin hacer referencia para que lo va a usar, en este sentido, este
sector alcanza el 13,08%.
Un aspecto social importante de la influencia en la economía local, está
en la categoría de los préstamos otorgados en el área comercial, la cual en
primer término beneficia a cada asociado que lo recibe, bien sea en equipos
o aparatos de la línea blanca, lencería, muebles, vestimenta, textos y
uniformes escolares entre tantos otros; pero en segundo lugar, y en forma
indirecta para algunos, es que incrementa el intercambio comercial en las
empresas de la localidad, pues, vienen estos asociados y adquieren estos
79
bienes en la localidad de Barquisimeto, lo que hace que el comercio se
incremente, se beneficien los intermediarios, comerciantes locales, el
subsector de transporte que deben llevar los bienes de las tiendas a los
respectivos hogares, y hasta la administración central de tributos, pues estos
comerciantes y asociados pagan sus impuestos locales, regionales y
nacionales, tales como el Impuesto al Valor Agregado, Impuesto al débito
bancario, impuesto sobre la renta, entre otros.
Por otro lado, está la categoría alimentaria, que incluye los préstamos
“Combo de Cesta Alimentaria” 1,08%, los “Hipermercados” (8,48%) y la
Cesta Tickets” (3,87%); ( convenios con diferentes empresas encargadas de
la distribución masiva de bienes comestibles) que dinamizan los canales de
distribución, fortaleciendo el comercio local, el cual vuelve a formar parte de
un engranaje que va desde los distribuidores de alimentos (mayoristas,
proveedores intermedio, detallista), así como las empresas que se dedican a
repartir a domicilio estos productos directamente a los hogares y a las
propias tiendas o negocios al detal.
En general, toda esta afluencia de circulante en manos de los
asociados de las diferentes Cajas de Ahorro, se convierte en un incentivo
global, pues los banco se ven involucrados al dar una línea de crédito a las
empresas o negocios que distribuyen estos productos finales, así como
también a los involucrados en las operaciones de almacenaje de alimentos,
transporte, fiscalización, cobranza. Financiamiento este que agiliza e
incrementa la generación de riqueza a nivel local y regional dinamizando aun
más la economía local.
En cuanto a los créditos hipotecarios y para la adquisición de vivienda,
realmente se detecta que el número o cantidad de beneficiarios es reducido;
el mismo puede variar de una Caja de Ahorro a otra. Por ejemplo, en el caso
de las Cajas conformada por miembros del personal obrero u administrativo,
puede estar por debajo del 1%, esto debido a que los ingresos percibidos son
bajos, y por ende el monto de la cuota mensual de sus aportes para el ahorro
80
programado también es reducida, no lográndose capitalizar suficientes
fondos para cubrir préstamos en la adquisición de estos inmuebles que
tienen un precio bastante elevado en el mercado local, lo que hace más
lejana la posibilidad de que cada uno de estos empleados pueda adquirir un
bien bajo estas condiciones.
Bco Venezuela1,25%
Casa Propia1,06%
Bco Exterior4,50%
Bco Canarias1,07%
Central, B.U.12,65%
Bco Banesco4,23%
Bco Federal2,98%
Bco Bolívar3,08%
Bco Provincial13,90%BanCaribe
2,97%
Bco Mercantil3,42%Sofitasa
8,03%
Bco Provivienda6,41%
BOD19,13%
Fondo Común15,32%
Gráfico 9. Proporción promedio de las colocaciones e inversiones en los diferentes bancos locales de los fondos percibidos por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario. Lapso 2002-2007. Fuente: elaboración propia
Este gráfico muestra una distribución promedio de las colocaciones en
las diferentes entidades bancarias y financieras en la localidad de
Barquisimeto para el lapso analizado. Sin embargo, es importante destacar
que aunque allí la proporción se mantiene más o menos equilibrada, en la
práctica individual sucede que generalmente, cada caja de ahorro concentra
una buena proporción en uno o tres bancos los fondos para el manejo
operativo de sus cuentas de ahorro, cuentas corrientes, certificados de
ahorro, inversiones en papeles, etc.., mientras en otras entidades no son los
mismos bancos. Además, en el gráfico se excluyeron algunos bancos, los
cuales han desaparecido, han sido absorbidos por otros más grandes o han
81
dejado de ser operativo, tales como el Banco Caracas, Stanford Bank, S.A.,
por nombrar algunos.
Estos resultados permiten afirmar que las Cajas de Ahorros del
subsector universitario contribuyen a consolidar las entidades bancarias y
financieras de la localidad y de la región, pues éstas puede capturar grandes
cantidades de dinero circulante que puede ser utilizado para diferentes
objetivos, tales como: encaje legal, préstamos a sus clientes, inversiones,
disponible circulante para caja, etc.., que son indispensable para un
desarrollo y crecimiento de los mismos bancos como elemento integrante en
la economía local.
Inversiones temporales
28,52%
Inversiones a la Vista
2,31%
Inversiones en Vebonos
14,28%
Préstamos54,89%
Gráfico 10. Distribución de la cartera crediticia y de inversiones de las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario consideradas en la muestra. Lapso 2002-2007. Fuente: elaboración propia Del total de fondos que las diferentes cajas de ahorros consideradas
en el estudio, de observa que la mayor disposición de sus ingresos
monetarios están orientados a los préstamos (54,89%), es decir, al
otorgamiento como inversión a préstamos a sus propios asociados, con el
cual cumple su finalidad social, de ser un mecanismo de fácil acceso para
las personas, a fin de que éstos puedan beneficiarse por estar incluido en
82
un sistema de previsión social organizado por ellos mismo y canalizados a
través de una institución que comparte su responsabilidad social, es decir,
la universidad a donde ella pertenece y la misma caja de ahorro.
Por otro lado se observa que un renglón bastante importante referido
a las colocaciones, es la concerniente a las inversiones temporales
(28,52%), la cual siempre son muy significativas en este tipo de
instituciones, ya que la misma siempre tiene que tener inversiones a muy
corto plazo, es decir, de fácil exigibilidad previendo así cualquier
requerimiento circunstancial de liquidez por parte de sus asociados, pero
que a la vez, estos fondos no estén ocioso, y puedan generar ingresos
necesarios para apuntalar el resultado que deben reportar al final de cada
ejercicio económico.
Finalmente, aunque esté en la tercera categoría las inversiones en
Vebonos, es un sector destacado, al ubicarse en 14,28% del monto de
recursos de los que dispone estas cajas de ahorro, los cuales son
orientados a un tipo de inversión a largo plazo, y que tiene efecto en la
economía nacional, pues son papeles emitidos por el Estado para poder
disponer de algunos fondos monetarios, controlar el excedente de
circulante, orientar recursos para proyectos macroeconómicos que
benefician a todo el país, y por supuesto, tiene un efecto en el
mejoramiento de la calidad de vida del ciudadano y en el caso particular
de los asociados de las diferentes cajas de ahorros del subsector
universitario, obtuvieron este tipo de papeles de parte del Estado por
deudas contractuales acontecidas dentro del periodo analizado y
negociadas o intercambiadas estratégicamente por algunas cajas de
ahorros para amortizar o cancelar deudas de los asociados con estas
instituciones.
83
14,24
16,69
2,66
9,58
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
Inversionestemporales
Inversiones enVebonos
Inversiones a laVista
PréstamosTipo de Cartera:
Tasa
pon
dera
da
Gráfico 11. Comparación de las tasas a la cual es colocado los activos para la generación de ingresos y su proporción según el tipo de cartera a la que se destina. Muestra de Cajas de Ahorros del subsector universitario. Lapso 2002-2007. Fuente: elaboración propia En este gráfico combinado, se puede apreciar en primer término, que la
tasa ponderada donde las Cajas de Ahorro obtienen una mayor tasa de
retorno por la inversión de sus fondos corresponde a los títulos en Vebonos,
lo cual alcanza una tasa ponderada de 16,69%. Sin embargo, de manera
global, la mayoría de estas instituciones solo colocan una proporción que se
acerca al 14,28%, ya que prefieren sacrificar el rendimiento máximo en la
ganancia por una mayor servicio en la atención de las necesidades de los
préstamos solicitados por los propios asociados de cada caja de ahorro,
donde solo obtiene un 9,58% de tasa interés (ponderada) por las
segmentación de sus fondos en este tipo cartera, y la cual tiene el mayor
proporción entre los diferentes tipo de inversiones que hace, representando
el 54,89% de todos los activos que logra capitalizar durante el ejercicio
económico.
Préstamos54,89%
Inversiones en Vebonos14,28%
Inversiones a la Vista2,31%
Inversiones temporales
28,52%
84
A pesar de esta distribución, aparentemente no muy rentable, la tasa
ponderada total, es decir, promedio según los cuatro (4) tipos de cartera, se
ubica en 11,77%; la cual es bastante aceptable para este tipo de institución
que no persigue fines exclusivamente mercantilísticos, ya que por encima
está el interés colectivo de todos sus asociados, que el interés como
institución financiera.
Por último se destaca que las colocaciones a la vista (Cuenta Corriente,
Cuenta de Ahorro, y similares; son los que dan menor rendimiento (2,66%) y
también son lo que están en menor proporción que resto de los diferentes
tipos de inversión con una proporción que apenas llega al 2,31% de todas
sus colocaciones en el mercado financiero.
85
CAPÍTULO V
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Conclusiones
1. El conjunto de Cajas de Ahorro del subsector universitario por medio del
otorgamiento de créditos y financiamientos de diferentes productos
contribuyen el intercambio de bienes y servicios, por lo tanto apoya
directamente el desarrollo local en las áreas de consumos perecederos,
comercio, construcción entre otros; ya que el volumen de ventas se
incrementa, al haber mayor disponibilidad de circulante en manos de los
asociados, quienes pueden adquirir, comprar y contratar bienes y
servicios en el mercado local y regional, lo que incide en última instancia
en el PIB del país.
2. Evidentemente, la mayoría de los asociados a las Cajas de Ahorro del
subsector no utilizan otra forma de ahorro, ya que los bajos sueldos y
salarios, no dan mucha posibilidad para efectuarlo por voluntad propio en
otras instituciones y de forma tan programada como son las cajas
analizadas. Por ello el rol de estas instituciones como modalidad de
desarrollo de la economía social, orientada hacia mecanismos que
faciliten la concentración de capitales y a la vez, el flujo monetario hacia
sus asociados, que no deben enfrentar un sin número de requisitos ni
burocracia para obtener un crédito o beneficio, pero generadora de una
conducta pro-ahorro como hábito de vida social y colectiva.
3. Al incrementarse los volúmenes de ventas y servicios, las empresas
locales se ven obligadas a contratar mayor número de personas como
86
personal obrero, administrativo, técnico, empleados y subcontratados,
generando un beneficio social con la creación de empleos directos e
indirectos en diferentes sectores del aparato productivo local y regional.
4. Los retiros de ahorros efectuados por los asociados jubilados impactan
negativamente en la consecución de planes y proyectos planificados por
las diferentes cajas del sector universitario, afectando el flujo de caja,
limitando su capacidad de otorgamiento de créditos y/o financiamiento, lo
cual se evidenció en el cuadro 4, donde se aprecia que en el término del
lapso de seis (6) años, prácticamente se duplicó el monto de dichos
retiros, afectando las posibilidades de expansión de las mismas para
incorporar otras áreas que aún no han podido ser cubierta por
restricciones de fondos monetarios que permitan atender diferentes
modalidades de préstamos con un efecto social directo en esta
comunidad.
5. Cada Caja de Ahorro orienta sus esfuerzos y la celebración de los
convenios con los entes activos locales en función de atacar las áreas de
primera necesidad de los asociados y del perfil de aspiraciones según su
nivel laboral, por ello, se detecta una amplia variedad de ofertas para los
asociados , en diferentes órdenes, que van desde el simple suministro de
medicamentos, seguros médicos, hospitalización, odontología,
laboratorios, óptica, asistencia de emergencias, accidentes personales,
seguros a bienes e inmuebles, de vida, vestimenta, alimentos , productos
de línea blanca, marrón, vehículos, vivienda, recreacionales, de estudios,
servicios funerarios, así como otros bienes y servicios que pueden ser
obtenidos en la localidad de Barquisimeto.
6. El conglomerado de asociados tienen conciencia de la importancia que
representa, el hecho de pertenecer a una caja de ahorros con alta solidez
financiera, respaldada y fiscalizada por SUDECA, lo cual ha generado
tranquilidad en la comunidad para continuar efectuando aportes
programados de sus ahorros durante varios años, ya que están
87
conscientes que en un futuro a corto o mediano plazo, podrá beneficiarse
directamente con un préstamo o financiamiento a objeto de satisfacer
algunas de sus necesidades más apremiantes.
7. Se pudo demostrar que las cajas de ahorros mantienen su objeto de
servir a sus asociados como un fin social de primer orden por encima de
cualquier interés financiero o de lucro, porque se evidenció en los gráficos
9 y 10, la mayor proporción de su cartera de crédito se orientó a
préstamos a sus propios asociados, quienes retribuyen un interés muy
por debajo, que el resto de su cartera de crédito, cuando es colocada en
inversiones de mayor rentabilidad, como los Vebonos o las inversiones
temporales.
8. Desde el punto de vista de la economía social, estás cajas de ahorro
genera a los asociados mediante el otorgamiento de préstamos, una
perspectiva de un incremento en el patrimonio contable de cada uno de
sus integrantes; primero por un incremento en el monto de sus ahorros, y
en segundo término, el crédito se refleja en un bien perdurable o fijo
(vivienda, vehículos, bienes muebles, entre otros), lo que representa un
aumento de su activo en cualquier balance personal o financiero de un
individuo, además de los beneficios por los servicios colaterales
obtenidos.
Recomendaciones
1. Una mayor comunicación, así como el mantenimiento de un contacto mas
estrecho y permanente entre los miembros de los consejos de
administración (directivos) y los asociados, traerá múltiples beneficios,
entre los que se destacaría el conocimiento oportuno sobre los planes y
proyectos programados por la junta, incentivando así a que cada
asociado se identifique, se involucre y participe activamente en el
desarrollado de las diferentes actividades, lo cual permitirá afianzar la
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misión y visión de este tipo de cajas de ahorro que genera un beneficio
social directo a todos los asociados e indirectos al resto de la comunidad
local y regional.
2. Revisar constantemente las reglamentaciones internas y la legislación en
materia de cajas de ahorro, a fin de que sus planes anuales puedan ser
adaptados en aquellas áreas que genere un mayor beneficio de los
asociados y a sus familias.
3. Cumplir con la labor social de implementar programas de capacitación a
objeto de preparar técnicamente a cada uno de los empleados y
trabajadores de las diferentes cajas de ahorros, con cursos de
especialización, talleres, diplomados entre otros, con el objeto de que
sean cada vez más eficientes en sus áreas de trabajo, en la atención a
los usuarios; y darle la oportunidad de incursionar en otros campos o
sectores del aparato productivo regional, fortaleciendo así su formación
profesional.
4. Continuar con las campañas de concientización en las diferentes
instituciones hermanas con el fin de crear estrategias conjuntas para dar
a conocer el impacto negativo que tiene tanto para las Cajas de Ahorro
como para sus propios asociados, la tendencia creciente que se está
produciendo con los retiros de ahorro, lo cual afecta considerablemente
los mecanismos operativos al limitar el número de préstamos por escasez
de fondos.
5. Incorporar y reforzar convenios de las Cajas de Ahorros con otros
organismos, tanto públicos como privados, en el área de salud,
viviendas, vehículos, recreo, esparcimiento, vestidos, consumo entre
otros, con el objeto de reducir los trámites para la obtención de beneficios
en la adquisición de bienes y servicios de los asociados y sus familiares.
6. Todas las Cajas de Ahorro deberían tener como norte o dentro de sus
planes y programas inmediatos (a corto plazo), la adquisición de una sede
propia fuera de las instituciones universitarias a fin de funcionar sin
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problemas cuando existan inconvenientes dentro de estas, dando la
oportunidad de tener un mayor grado de independencia en las diferentes
fases de su funcionamiento operativo.
7. Hacer campañas de las ventajas de utilizar el sistema de préstamos
obtenidos a través de las cajas de ahorro, que genera intereses y
beneficios a todos los afiliados, versus los préstamos de otro tipo, tales
como los bolsos (no genera intereses) o el tener que acudir a los
prestamistas, cuya nivel de lucro o usura es desproporcionada con el
mercado financiero.
8. Realizar inversiones en activos fijos los cuales pueden soportar los
embates inflacionarios.
9. La inversión en campañas informativas y de concientización para la
captación de nuevos afiliados, el incremento voluntario: adicional o
complementario del monto de la cuota mensual de sus aportes, permitirá
un mejor desenvolvimiento de estas instituciones, cuya finalidad última se
orienta a procurar el máximo bienestar y desarrollo social de su ámbito de
acción, pues a través de un involucramiento efectivo de sus asociados
para obtener una mejor calidad de vida para sus afiliados, familiares y
relacionados, se repercute en una mayor incidente en el efecto de la
economía local.
10. A fin de agilizar los procedimientos administrativos y burocráticos en el
otorgamiento de créditos para viviendas, y así lograr una mayor
efectividad social, establecer vínculos entre el Ministerio del Hábitat y
Vivienda con las Cajas de Ahorro para llevar a cabo planes de vivienda a
través de la nueva Ley de Política Habitacional.
11. No es suficiente que el conjunto de Cajas de Ahorros del subsector
universitario se conformen con cumplir con la normativa regulatorias de
los organismos controladores como SUDEBAN, SUDECA, SENIAT y en
la legislación venezolana específica como Ley de la Comisión Nacional de
Valores o la Ley de Mercados de Capitales por nombrar algunas, es
90
“indispensable” que unifiquen la forma de presentar los informes anuales,
memorias y cuentas, reportes; ya que es la única forma de que estás
sean consideradas aptas para efectuar estudios más profundos de
rendimiento, comparación, evolución, análisis, tendencias, entre otros, y
así poder aplicar procedimientos estadísticos más sofisticados, como los
derivados con el uso de los índices de: Laspeyres, Paasche y Fisher; que
se intentaron aplicar, pero por la misma situación de la amplia diversidad
de formas de presentar la data y/o la información anual, la discontinuidad
en la disponibilidad de las bases de datos, con criterios distintos entre una
caja y otra, entre un año y el siguiente, obstaculizó la posibilidad efectiva
de usar estos índices econométricos de relevada efectividad para los
análisis macroeconómicos.
91
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