株式会社ニトリホールディングス株式会社ニトリホ ルディングス2018年2⽉期 第2四半期決算説明会
2017年9⽉27⽇東証第⼀部、札証(9843)2017年9⽉27⽇
連結業績概要(単位:億円)
当第2四半期累計 前第2四半期累計 増 減 計 画
(売上⽐) (売上⽐) (前期⽐) (計画⽐)(売上⽐) (売上⽐) (前年⽐)
売上⾼ 2 839 2 547 292 2 820売上⾼ 2,839 - 2,547 - 292 111.5% 2,820
荒利益⾼ 1 528 1 395 133 1 510荒利益⾼ 1,528 53.8% 1,395 54.8% 133 109.6% 1,510
販売管理費 1 047 903 144 1 025販売管理費 1,047 36.9% 903 35.5% 144 115.9% 1,025
営業利益 481 491 △10 485営業利益 481 17.0% 491 19.3% △10 97.9% 485
経常利益 486 498 △12 490経常利益 486 17.1% 498 19.6% △12 97.6% 490
親会社株主に帰属 350 328 22 330Copyright 2017 Nitori Holdings All Rights Reserved ■不許複製印刷配布 22
親会社株主に帰属する四半期純利益 350 12.3% 328 12.9% 22 106.7% 330
連結貸借対照表区分 科 ⽬ 2017年
8⽉期末2017年2⽉期末 増 減 主な増減要因
(単位:億円)
流動資産 1,536 1,701 △165うち 現⾦及び預⾦ 583 705 △122
資うち たな卸資産 420 489 △69
固定資産 3,578 3,176 402うち 有形固定資産 2 645 2 480 165 ⼟地 160
資産の部
うち 有形固定資産 2,645 2,480 165 ⼟地 +160
うち 投資その他の資産 791 558 233 関係会社株式 +233
資産合計 5 114 4 878 236資産合計 5,114 4,878 236流動負債 725 757 △32 未払⾦ △44
うち 買掛⾦ 156 160 △4負うち 短期借⼊⾦ - 6 △6 返済
固定負債 172 173 △1ち ⻑期借 ⾦
債の部
うち ⻑期借⼊⾦ - - -負債合計 897 930 △33純資産合計 4 216 3 947 269 四半期純利益 +350
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純資産合計 4,216 3,947 269 四半期純利益 +350
負債純資産合計 5,114 4,878 2363
連結キャッシュ・フロー
当第2四半期 前第2四半期 増 減 当期実績の主な内訳
(単位:億円)
累計 累計 増 減 当期実績の主な内訳
営業活動によるキャッ 386 494 △108 税引前利益 516営業活動によるキャッシュ・フロー 386 494 △108 税引前利益
法⼈税等の⽀払516
△150
投資活動によるキャッ △441 △219 △222 有形固定資産の取得 △244投資活動によるキャッシュ・フロー △441 △219 △222 有形固定資産の取得
投資有価証券の取得△244△233
財務活動によるキャッ △48 △49 1 配当⾦の⽀払 △51財務活動によるキャッシュ・フロー △48 △49 1 配当⾦の⽀払 △51
現⾦及び現⾦同等物の △106 215 △321現 及び現 同等物の増減額 △106 215 △321現⾦及び現⾦同等物の 553 583 △30期末残⾼ 553 583 △30
△55 275 △330Copyright 2017 Nitori Holdings All Rights Reserved ■不許複製印刷配布 4
フリーキャッシュ・フロー △55 275 △330 (営業CF+投資CF)
4
既存店前年⽐推移
108 2115
※発⽣売上⾼=受注ベース売上⾼【発⽣売上⾼前年⽐】(%)
102.8 106.0
99.6
108.2102.3105
110
95
100
90
115 客数 客単価【客数・客単価前年⽐】(%)
107.7 104.3
102 3105.5
101 5105
110
100 5 100 5 98 1
102.3 101.5
100.5 98
100
05
100.5 100.5 98.1 98.1 90
95
2013年8⽉ 2014年8⽉ 2015年8⽉ 2016年8⽉ 2017年8⽉
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2013年8⽉累計
2014年8⽉累計
2015年8⽉累計
2016年8⽉累計
2017年8⽉累計
5
春夏季節商品Nクール
気温の変動に合わせ、在庫調整を⾏ た在庫調整を⾏ったことで 昨年を⼤きくことで、昨年を⼤きく上回る販売量となった上回る販売量となった
季節コーディネートトレンドをとらえたコーディネートで
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6
DAY Value
タ キ グ きスタッキングできるカラ ⾷器やカラー⾷器や、カラー収納⽤品などをカラ 収納⽤品などを開発し、カラーコーディネートを楽しめる幅が広がった
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多機能ソファカウチソファベッドノアーク ⼤容量収納つきの
ベッドになるカウチソフ やカウチソファやNスリープマットレスをNスリープマットレスを使⽤し、寝⼼地とリビングソファベッド 使⽤し、寝⼼地と座り⼼地を追求した
リビングソファベッド
リビングソファベッドなどの多機能ソファが
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8
連結売上⾼(純売上⾼)【売上⾼】 ⾦額 前年⽐店舗売上(海外含む) 2,583億円 110.4%売上⾼ (単位:億円)
店舗外売上 通販 144億円 130.1%
法⼈ 18億円 114.4%
リフォーム 27億円 100 8%2 547
2,839 (111.5%)
リフォーム 27億円 100.8%
賃貸収⼊ 34億円 113.5%
その他 30億円 139.1%
2,547
合計 2,839億円 111.5%
地区別売上構成⽐
北海道 4.8% △0.2pt 近畿 15.2% △0.3pt
東北 5.6% △0.5pt 中国・四国 7.5% △0.4pt東北 5.6% p 四国 7.5% p
関東 31.2% +1.3pt 九州・沖縄 8.8% △0.5pt
北陸甲北陸甲信越 5.4% △0.3pt 通販 5.1% +0.8pt
中部・東海 10.2% △0.3pt その他 6.2% +0.4pt
Copyright 2017 Nitori Holdings All Rights Reserved ■不許複製印刷配布 92016年8⽉累計 2017年8⽉累計
9
東⽇本 47.2% +0.3pt ⻄⽇本 41.5% △1.5pt
荒利益・販管費
1,395 1,528 【荒利益⾼】 【販管費】 ⾦額 前年⽐ 売上⽐ 前年差
⼈件費 308億円 110.2% 10.9% △0.1pt(109.6%)(単位:億円)
賃借料 163億円 120.8% 5.8% +0.4pt
発送配達費 135億円 112.2% 4.8% +0.0pt
広告宣伝費 74億円 114 4% 2 6% +0 1Pt
減価償却費 53億円
広告宣伝費 74億円 114.4% 2.6% +0.1Pt
業務委託費 66億円 128.8% 2.4% +0.3Pt
減価償却費 53億円設備投資額 248億円2016年8⽉累計 2017年8⽉累計
【荒利益率】54.8%
商品⼊替等の原価対策等
53.8%(△1.0pt)
△1.1pt0 9
+1.0pt
△0.9pt仕⼊にかかる為替レートの影響 棚卸資産にかかる
為替レートの影響
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為替レ トの影響
2016年8⽉累計 2017年8⽉累計
仕⼊にかかる為替レートの影響
2018年2⽉期 2017年2⽉期(単位:円/ドル)
【平均決済レートの推移】(四半期別)
108 21109.68
114.79 0 8年 ⽉期 0 年 ⽉期
108.21 105.31 荒利
△1.7pt荒利+2.4pt(⾒込)
荒利+4.7pt(⾒込)
102 69 103.93 101 90 99 53荒利
(⾒込)
102.69
3⽉ 5⽉ 6⽉ 8⽉ 9⽉ 11⽉ 12⽉ 2⽉
101.90(予約レート)
99.53(予約レート)△0.4pt
3⽉〜5⽉ 6⽉〜8⽉ 9⽉〜11⽉ 12⽉〜2⽉
1Q 2Q累計 3Q累計 通期
2018年2⽉期 108円21銭 106円88銭 105円台前半(⾒込)
103円台後半(⾒込)
2017年2⽉期 102円69銭 103円26銭 105円59銭 108円12銭
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2017年2⽉期 102円69銭 103円26銭 105円59銭 108円12銭荒利への影響 △1.7pt △1.1pt +0.1pt +1.4pt
11
2018年2⽉期第2四半期末 店舗数前期末⽐
北海道 (±0) 北海道東北 (±0)関東 (+11) ±0 20地
2029
144494店舗(+23店舗)
北陸甲信越中部・東海 (+2) ⻘森近畿 (+3) ±0中国・四国 秋⽥ 岩⼿
65181
地区別店 42
31ニトリ ニトリ
EXPRESS デコホーム 台湾 USA 中国
2Q末 385 7 56 27 5 14 中国 四国 秋⽥ 岩⼿
九州・沖縄 (+4)台湾 (±0)⽶国中国 (+3) ⼭形 宮城
34
舗数
425027514
末 385 7 56 27 5 142Q増減 +4 +1 +1上期 +12 +3 +5 ±0 +3 中国 (+3) ⼭形 宮城
⽯川 ⻄⽇本 東⽇本
福井 富⼭ 新潟 栃⽊ 福島74
14
都道府県別店舗数 11〜19店舗(5地域)
上期 +12 +3 +5 ±0 +3
福井 富⼭ 新潟 栃⽊ 福島-1
岐⾩ 群⾺+1
5576
842
1〜5店舗(21地域)
6〜10店舗(13地域)
20〜29店舗(6地域)
30店舗〜(2地域)
⻑崎 佐賀 福岡 ⼭⼝ 島根 ⿃取 兵庫 京都 滋賀 ⻑野 ⼭梨 埼⽟ 茨城+1 +1 +1 +4
熊本 ⼤分 広島 岡⼭ ⼤阪 奈良 愛知 東京+1 +2 +7
2 1123 137 312 45
2886
293 5
193
三重 静岡 神奈川 千葉愛媛 ⾹川 +1 +1
⿅児島 宮崎 和歌⼭+1 ⾼知 徳島
56
5 212474
6 122430 5
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沖縄
4 7 323
12
都市部への出店渋⾕公園通り店 6/30 オープン
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都市部への出店リアル店舗の強みを⽣かした売場作り ITの活⽤
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中国への出店上海徐家汇店7/11 オ プン7/11 オープン
SNSで話題となり、オープンセール期間ではで話題となり、オ プンセ ル期間ではニトリ新宿タカシマヤタイムズスクエア店を超える客数を記録超える客数を記録
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主要経営効率の推移(1)基準
番号 効率項⽬ 単
位 ⽬ 標 評価 2017.8 2016.8 2015.8 2014.8 2013.8
1 総資本経常利益率 % 7 5%以上 ○ 9 7 11 6 9 1 11 5 10 51 総資本経常利益率 % 7.5%以上 ○ 9.7 11.6 9.1 11.5 10.52 総資本回転率 回 1.0回以上 × 0.57 0.59 0.54 0.64 0.64
全社
3 営業収⼊経常利益率 % 10%以上 ○ 17.1 19.6 17.0 18.1 16.5
4 1株あたり純利益⾼ 円 50円以上 ○ 313.7 296.4 207.5 201.0 162.5社連結︵
○ 313.7
5 ⾃⼰資本当期純利益率 % 7.5%以上 ○ 8.6 9.8 7.1 8.6 8.2
6
⽉累
6 ⾃⼰資本構成⽐率 % 60%以上 ○ 82.3 76.8 78.9 78.6 74.9
7 インタレスト・カバレッジ 倍 20倍以上 ○ 1,982 1,476 945 818 449累計︶
, ,
8 総売上⾼増加率 % 10%以上 ○ 11.5 14.7 5.4 12.9 9.89 経常利益⾼増加率 % 10%以上 × △2 4 32 0 △1 1 24 0 0 19 経常利益⾼増加率 % 10%以上 × △2.4 32.0 △1.1 24.0 0.1
10 総売上⾼総利益率 % 48%以上 ○ 53.8 54.8 52.6 51.9 52.8
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11 損益分岐点売上⾼⽐率 % 80%未満 ○ 64.4 60.2 63.7 61.0 64.916
主要経営効率の推移(2)基準
番号 効率項⽬ 単
位 ⽬ 標 評価 2017.8 2016.8 2015.8 2014.8 2013.8
12 売場販売効率 万 95万円以上 ○ 102 5 99 8 92 6 94 0 88 612 売場販売効率 万円 95万円以上 ○ 102.5 99.8 92.6 94.0 88.6
13 商品回転率 回 9回以上 × 6.4 6.3 6.1 6.8 6.8
家具
14 販売資産回転率 回 2.9回以上 ○ 4.4 4.5 4.4 4.8 4.915 利潤分配率 % 20%以上 ○ 31.7 35.7 31.1 33.9 31.7
・
インテ
16 不動産費分配率 % 25%未満 ○ 21.3 20.3 22.1 21.5 22.117 販促分配率 % 6%以下 ○ 5.5 5.3 5.9 5.9 6.2テ
リア販
18 労働⽣産性 万円
1,000万円以上 ○ 1,828 1,970 1,798 1,890 1,931
19 従業者1⼈当り売場⾯積 坪 60坪以上 × 34 1 37 1 38 2 39 8 42 8売事業
19 従業者1⼈当り売場⾯積 坪 60坪以上 × 34.1 37.1 38.2 39.8 42.820 坪あたり営業利益⾼ 万
円 15万円以上 ○ 15.9 17.7 13.5 14.9 13.3万21 坪あたり在庫⾼ 万円 9万円以下 ○ 7.5 7.2 7.3 6.7 6.1
22 平均従業員年齢 歳 30歳〜35歳 ○ 32.9 32.9 32.4 32.3 32.2
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評 価 成 績 (○勝/×負) 18勝4敗 19勝3敗 14勝8敗 17勝5敗 14勝8敗
17
トピックス
商品開発
2017年秋より2017年秋より「ヴィンテージ」と「フェミニン」のスタイルの展開を開始展開を開始。本物の素材感や本物の素材感やデザイン性・⾼い品質にこだわり、新たな
イ タイ を提案Copyright 2017 Nitori Holdings All Rights Reserved ■不許複製印刷配布 19
ライフスタイルを提案19
商品開発2017秋冬のコーディネートシリーズ
『好きなものに囲まれる、こだわりの空間』
『⾃然に囲まれる、コテージのような空間』こだわりの空間』
「旅」をテーマに、トレンドの地図や
コテ ジのような空間』
「⾃然」をテーマに、⺠族調の
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⾃転⾞などのモチーフを使⽤ キリム柄や動物のモチーフを使⽤20
商品開発Nウォーム販売開始販売開始
今年度モデルは今年度モデルは、中わただけでなく、中わただけでなく、表⽣地にも吸湿発熱素材を使⽤し、昨年よりもあたたかく。さらに、敷きパッドでも柄物を販売開始
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柄物を販売開始。21
ニトリビジネス(法⼈事業)ニトリのコーディネート提案⼒を活かし、
カフェなどの商業施設に納品カフェなどの商業施設に納品
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オムニチャネル第3回 リテールプロモーションアワード受賞
ニトリアプリ ⼿ぶらdeショッピング
実店舗とECサイトをシームレスに繋げ 新 物 タイ を提供繋げて、新しい買い物スタイルを提供
お客様の商品を持ち運ぶ⼿間の削減⼿間の削減商品を店頭に戻す作業の軽減商品を店頭に戻す作業の軽減店内在庫を使⽤しない
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物流施策幸⼿物流センター全⽇本物流改善⼤会2017で
「物流合理化努⼒賞」を受賞
2022年以降の稼動に向け、進⾏中荷台が脱着できる「スワップボディコンテナ」敷地⾯積は約32,000坪機械化・⾃動化により、
導⼊事例が評価され、受賞⾼回転輸送⼿段として、労働環境の
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庫内⽣産性を2倍以上に向上させる改善と輸送コスト削減を実現24
第33回 企業広報賞似⿃昭雄が「企業広報経営者賞」受賞
【受賞理由】⾃⾝の事業への思いや会社 歴史 商品などに会社の歴史・商品などについて多くの場⾯でついて多くの場⾯で⾃⾝の⾔葉で説明して⾃⾝の⾔葉で説明してきたことで、会社の認知度向上に貢献
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CSR活動⼩樽芸術村 9/1 全館グランドオープン
旧 井銀⾏⼩樽⽀店 より公開 似⿃美術館 より公開旧三井銀⾏⼩樽⽀店 8/1より公開関東⼤震災後に耐震構造の指針となった
似⿃美術館 9/1より公開(旧北海道拓殖銀⾏⼩樽⽀店)
鉄⾻鉄筋コンクリート作りの歴史的建造物
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2018年2⽉期 出店計画業態別店舗数 台湾 ⽶国 中国
合計店舗数 台湾 ⽶国 中国
2Q末店舗数 392 56 27 5 14 494店舗数
3Q〜4Q純増数 +12 +9 +1 +1 +12 +35純増数 +12 +9 +1 +1 +12 +35
期末店舗数 404 65 28 6 26 529店舗数 404 65 28 6 26 529
中国中国+12
⽶国+1
⽇本+21
台湾1
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+21+127
2018年2⽉期 連結業績予想(単位:億円)
2018年2⽉期計画
2017年2⽉期実績
増 減計画
(売上⽐)実績
(売上⽐) (前期⽐)
売上⾼ 5 680 5 129 551売上⾼ 5,680 - 5,129 - 551 110.7%
荒利益⾼ 3 090 54 4% 2 782 54 2% 308 111 0%荒利益⾼ 3,090 54.4% 2,782 54.2% 308 111.0%
販売管理費 2,100 37.0% 1,925 37.5% 175 109.1%2,100 ,
営業利益 990 17.4% 857 16.7% 133 115.4%
経常利益 1,000 17.6% 875 17.1% 125 114.2%
主親会社株主に帰属する当期純利益 685 12.1% 599 11.7% 86 114.2%
業績 想 変 おり んCopyright 2017 Nitori Holdings All Rights Reserved ■不許複製印刷配布 2828
業績予想は変更しておりません
【⾒通しに関する注意事項】本資料では、当社および関係会社の将来についての計画や戦略、業績に関する予想および⾒通しの記述が含まれています。これらの記述は過去の事実ではなく、当社が現時点で把握可能な情報から判断した仮定および所信に基づく⾒込みです。また、
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れらの記述は過去の事実ではなく、当社が現時点で把握可能な情報から判断した仮定および所信に基づく⾒込みです。また、経済動向や個⼈消費、市場需要、税制や諸制度などに関わるリスクや不確実性を含んでいます。それゆえ実際の業績は当社の⾒込みとは異なる可能性のあることをご承知おきください。本資料には監査を受けていない参考数値が含まれており、⾦額は億円未満切捨て、それ以外を四捨五⼊で表⽰しております。