GEA Group Aktiengesellschaft
Düsseldorf, 6. Februar 2014
Geschäftsjahr 2013 – Vorläufige Zahlen
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Haftungsausschluss
Alle Zahlen des Jahres 2013 sind vorläufig und daher noch nicht testiert. Die Jahresabschlüsse des GEA Group Konzerns und
der GEA Group Aktiengesellschaft werden nach Aufstellung durch den Vorstand Anfang März durch den Aufsichtsrat gebilligt.
Der testierte Geschäftsbericht wird am 7. März 2014 auf der Internetseite der GEA Group veröffentlicht.
In die Zukunft gerichtet Aussagen gehen von unseren Annahmen und Prognosen aus. Sie sind mit Risiken und Unsicherheiten
verbunden, so dass tatsächliche Erträge, Vermögensverhältnisse oder sonstige Ergebnisse erheblich von den hier
wiedergegebenen Erwartungen abweichen können. Verursacht werden können derartige Änderungen in der Entwicklung durch
Veränderungen im wirtschaftlichen und geschäftlichen Umfeld, Schwankungen von Wechselkursen und Zinsen, die
Markteinführung von konkurrierenden Produkten, eine schlechte Akzeptanz von neuen Produkten oder Leistungen oder
Änderungen der Unternehmensstrategie. In die Zukunft gerichtete Aussagen müssen von uns nicht an Änderungen der
Verhältnisse angepasst werden.
Die Summe der Prozentangaben bei Auftragseingang und Umsatz sowohl regional als auch innerhalb der Kundenbranchen kann
aufgrund von Auf- und Abrundungen von 100 Prozent abweichen.
2 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
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Vorläufige Kennzahlen Highlights des Geschäftsjahres 2013
3 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
Wachstum Auftragseingang (excl. HX): +6,8 % yoy organisch
Entscheidung zur Trennung vom Segment GEA Heat Exchangers (HX)
Wachstum Umsatz (excl. HX): +6,5 % yoy organisch
Operatives EBITDA: 701 Mio. EUR
Rekord bei operativer EBIT-Marge (excl. HX): 10,6 %
Cash-Flow-Driver: 9,4 % vom Umsatz
Strategie “GEA 2020” ausgearbeitet
Geschäfts-
verlauf
Strategie
Starke Reduzierung der Nettoverschuldung
HX seit 31.12.2013 als „Nicht fortgeführter Geschäftsbereich” ausgewiesen
engineering for a better world 4 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
2013 Reduzierung
WC
103
Reduzierung
CAPEX
10
Veränderung
EBITDA
63
2012
368
544
6,4%
9,4%
Cash-Flow-Driver-Marge (inkl. HX)
4.425
0
4.727
493
0
540
4.142
0
4.410
Auftragseingang Umsatz
Operatives EBITDA
2012 Organische
Veränderung
2013
adjustiert 2013
berichtet 2013
berichtet
ohne HX
660 701 688
530
5.901 6.223 6.093
4.628
5.720 5.898 5.772
4.320 HX
HX
HX
D +9,5%
D +6,2%
D +6,8%
D +5,5%
D +6,5%
D +3,1%
Vorläufige Kennzahlen GEA erfüllt Prognosen
2012 Organische
Veränderung
2013
adjustiert 2013
berichtet 2013
berichtet
ohne HX
2012 Organische
Veränderung
2013
adjustiert 2013
berichtet 2013
berichtet
ohne HX
[in Mio. EUR]
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368.1
544.1
2012 2013
9,4%
Vorläufige Kennzahlen GEA im Geschäftsjahr 2013
Cash-Flow-Driver
D +176,0
325.5
178.6
2012 2013
Nettoverschuldung
D -146,9
0,55 € 0,60 €
2012 2013
Dividende D +0,05 €
(Vorschlag)
5
Cash-Flow-Driver-Marge:
EBITDA – Capex +/- D Working Capital (L12M)
Umsatz
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
6,4%
[in Mio. EUR]
368,1
544,1
325,5
178,6
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Vorläufige Kennzahlen fortgef. Geschäftsbereiche Weitere Steigerung der operativen EBIT-Marge
6 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
3.353 2.814 2.963
3.828 4.142 4.320
8,8%
6,8%
8,4%
10,5% 10,3% 10,6%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Sales Operating EBIT-margin (before ppa & one-offs)
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
Umsatz Operative EBIT-Marge (vor Kaufpreisallokation und Einmaleffekten)
[in Mio. EUR]
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Nordamerika
Milchfabrik
~16 Mio. EUR
Westeuropa
Milchver-
arbeitungsfabrik
~49 Mio. EUR
Westeuropa
Babynahrungs-
fabrik
~72 Mio. EUR Asien/Pazifik
Milchpulverfabrik
~48 Mio. EUR
Westeuropa
Milchfabrik
~74 Mio. EUR
Asien/Pazifik
Milchpulverfabrik
~42 Mio. EUR
Großaufträge aus der Milchindustrie 2013
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014 7
Asien/Pazifik
Ziegenmilchfabrik
~25 Mio. EUR
Asien/Pazifik
Milchpulverfabrik
~16 mio. EUR
Westeuropa
Milchpulverfabrik
~40 Mio. EUR
Westeuropa
Milchpulverfabrik
~32 Mio. EUR
Westeuropa
Molkeverarbeitungs-
fabrik
~20 Mio. EUR
engineering for a better world 8 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
Experten erwarten steigende Milch-Handelsströme
• Primäre Exportregionen: NZL, NW Europa, USA, Argentinien
• Primäre Importregionen: China, Russland, (Sub) Tropische Breitengrade
Milch wird in der Regel als Pulver transportiert (85 % weniger Gewicht / haltbar)
Quelle und Rechte an den Karten: © IFCN Dairy Research Center 2014, genutzt durch GEA Group mit freundlicher Genehmigung,
Verbrauchsdaten: FAO Food Outlook sowie weitere Quellen (2012)
Pro-Kopf-Verbrauch :
Neuseeland 309 kg
EU-27 287 kg
USA 276 kg
Brasilien 173 kg
China 38 kg
Indonesien 13 kg
Milchüberschuss und -defizit 2012 Milchüberschuss und -defizit 2023
Milchüberschuss
Milchdefizit
engineering for a better world 9 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
Anwendungsmöglichkeiten für Milchpulver
Industriell
• Babynahrung
• Jogurt
• Eiscreme
• Schokolade
• Kekse/Backwaren
• Weitere Milchprodukte
Privat
• Trinkmilch
engineering for a better world 10 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
GEA ME
• Pumpen
• Ventile
• Separatoren
• Homogenisatoren
Darfield II, Neuseeland (Kunde: Fonterra) Beispiel für GEA’s innov. und kundenspez. Fähigkeiten
• Größter Milchpulversprühtrockner der
Welt termingerecht geliefert von GEA,
offizielle Inbetriebnahme am 7.12.2013
• Kapazität: 30 Tonnen Vollmilchpulver / h
• Auftragsvolumen über 70 Mio. EUR
• GEA Prozesstechnik:
• Milchpulver aus Darfield wird weltweit in mehr
als 20 Märkte exportiert, darunter der Nahen
Osten, China sowie Süd-Ost Asien
GEA PE
• Milchannahme
• Verdampfung
• Sprühtrockner
• Pulvertransport
• Pulververpackung
engineering for a better world
469 496 519 518 576 596 619
705 686 669 737 711 702 745 710 722 724 746
109 163 157 139
149 173 168
185 166 208
214 172 221 175
144 234
167 211
78 38
61 65
63 64
135
135 128 111
96
102 124 107
131
102 132
67
60 16 40 33
66 41
60 58
100
44
65 112 110
162 144 121
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11(ohneFS)
Q2 11(inkl.FS)
Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13
AE < 1 Mio. EUR AE >= 1 Mio. EUR < 5 Mio. EUR AE >= 5 Mio. EUR < 15 Mio. EUR AE >= 15 Mio. EUR
11
~70% der Aufträge in 2013 < 5 Mio. EUR = stabiles unabhängiges Basisgeschäft
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
[in Mio. EUR]
Vorläufige Kennzahlen fortgef. Geschäftsbereiche Entwicklung der Großaufträge seit Q4 2009
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34% (32%)
25% (26%)
17% (18%)
9% (10%)
7% (7%)
4% (4%)
5% (4%)
Schwellenländer*
Darstellung:
40% (40%) D abs.: +5% YoY
(Durchschnitt der Definition von Dow
Jones und MSCI*)
Umsatz2013:
4.320 Mio. EUR
+4% YoY
Vorläufige Kennzahlen fortgef. Geschäftsbereiche Umsatz nach Regionen 2013
12
China
10% (10%) D abs.: +10% YoY
USA
16% (17%) D abs.: +0% YoY
Deutschland
9% (8%) D abs.: +10% YoY
Top-3-Länder
Westeuropa D abs.: +10% YoY
Asien/Pazifik D abs.: +4% YoY
Nordamerika
D abs.: -2% YoY
Latein Amerika D abs.: -1% YoY
Osteuropa & GUS D abs.: -10% YoY
Mittlerer Osten D abs.: +27% YoY Afrika
D abs.: +11% YoY
* gem. der Definition “Schwellenländer” des Internationalen Währungsfondsdenen 17 für GEA relevant sind
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
engineering for a better world 13
* Durchschnitt der letzten vier Quartale: Q1-Q4 2009 = Index 100
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
80%
100%
120%
140%
160%
180%
200%
Q409
Q110
Q210
Q310
Q410
Q111
Q211
Q311
Q411
Q112
Q212
Q312
Q412
Q113
Q213
Q313
Q413
Milchverarbeitung Getränke
Feste Nahrungsmittel GEA Group 60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
Q409
Q110
Q210
Q310
Q410
Q111
Q211
Q311
Q411
Q112
Q212
Q312
Q412
Q113
Q213
Q313
Q413
Pharma Chemie Marine GEA Group
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
Q409
Q110
Q210
Q310
Q410
Q111
Q211
Q311
Q411
Q112
Q212
Q312
Q412
Q113
Q213
Q313
Q413
Öl & Gas Kraftwerke
Klima & Umwelt GEA Group
Vorläufige Kennzahlen fortgef. Geschäftsbereiche Auftragseingang nach Kundenindustrien seit Q4 2009*
engineering for a better world
349
280
315
0
500
1000
1500
2000
Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13
Auftragseingang Umsatz
2.000
1.500
1.000
500
0
Vorläufige Kennzahlen fortgef. Geschäftsbereiche Entwicklung Auftragsbestand
14
2.136
1.581 1.644
1.701 1.599
1.841 1.901
1.983 2.085
1.830 1.932
L4Q BtB ratio
1.2501 1.550² 1.700³
1,07 1,04 1,06 1,06 1,07 1,08 1,07 1,06 1,05 1,07 1,05
#
2.015
1,07
1 Auftragsbestand fakturierbar in 2012 ² Auftragsbestand fakturierbar in 2013 ³ Auftragsbestand fakturierbar in 2014
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
[in Mio. EUR]
engineering for a better world
1.772 1.830 1.873 1.887 1.890 1.891 1.886 1.895
17,5% 18,6% 18,6%
16,7%
18,8% 19,3% 19,6%
22,2%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13
Capital Employed (Durchschnitt der letzten 12 Monate) ROCE (Durchschnitt der letzten 12 Monate)
Vorläufige Kennzahlen fortgef. Geschäftsbereiche ROCE* steigt auf über 20%
15 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
*ROCE (LTM) = EBIT (der letzten 12 Monate) / Capital Employed ohne Goodwill aus dem Erwerb der ehemaligen GEA AG durch die ehemalige Metallgesellschaft AG im Jahr 1999 (Durchschnitt der letzten 12 Monate)
0
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
D + 550 bps yoy
[in Mio. EUR]
engineering for a better world
286 349 345 351
269
404 449 460
395
523 521 511
356
515 521 538
364
15,3%
14,4%
13,4%
12,4% 11,6% 11,3% 11,0% 11,3% 11,4%
12,1% 12,8% 12,9% 12,7%
12,2% 11,9% 11,7% 11,7%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
0
100
200
300
400
500
600
Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13
Working Capital Working Capital (Durchschnitt der letzten 12 Monate) in % vom Umsatz (der letzten 12 Monate)
16
- 355 bps
Verhältnis Working Capital zum Umsatz auf niedrigem Niveau stabilisiert
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
Vorläufige Kennzahlen fortgef. Geschäftsbereiche Entwicklung Working Capital [in Mio. EUR]
engineering for a better world
142 173 189
207
310
355 387
414 3,6%
4,3% 4,6%
5,0%
7,4%
8,3%
9,0%
9,6%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13
Cash-Flow-Driver (LTM) Cash-Flow-Driver-Marge (LTM)
17 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
515
414
120 -19
525 506
Ø WC Q1 12-Q4 12
Ø WC Q1 13-Q4 13
Cash Flow Driver
LTM per Q4 13 Δ Working Capital
LTM
CAPEX LTM
per Q4 13 EBITDA LTM
per Q4 13
Vorläufige Kennzahlen fortgef. Geschäftsbereiche Entwicklung Cash-Flow-Driver-Marge [in Mio. EUR]
LTM = der letzten 12 Monate
engineering for a better world 18
-178,6
-105,9
-7,2
-7,0
-58,6
-175,5
-151,3
-15,0
660,1
-325,5
Cash Generation in den letzten 12 Monaten: ~320 Mio. EUR
Δ + 318 Mio. EUR
Taxes / Interests / Others
Delta Working Capital
EBITDA
Nettoverschuldung 31.12.2012
Nettoverschuldung 31.12.2013
Dividende
CAPEX
Nicht fortgeführte
Geschäftsbereiche (DOP)
Nettoverschuldung
vor DOP, M&A und Dividenden
Akquisitionseffekte (M&A)
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
Vorläufige Kennzahlen Entwicklung Nettoliquidität [in Mio. EUR]
engineering for a better world 19
1,114
141
239
308
234
193
1,153
141
235
325
252
200
GEA Group GEA FS* GEA FT GEA ME GEA PE GEA RT
Servicegeschäft in % vom Umsatz
Umsatz-Wachstum Service 2013 yoy: +3,5 % auf insgesamt 1.153 Mio. EUR
Anteil des Service-Umsatzes 2013 yoy: 26,7 % (2012: 26,9 %)
41%
D +4%
D -2% D +4%
%
41% 27%
27%
40%
33% 33%
14% 14%
28% 27%
D +6%
D +8%
38%
2012 2013
D 0%
* Berechnet ohne Einmaleffekte in Höhe von 42 Mio. EUR (im Nenner) in Q1 2012.
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
Vorläufige Kennzahlen fortgef. Geschäftsbereiche Entwicklung Servicegeschäft
[in Mio. EUR]
engineering for a better world
Prognose 2014 - fortgeführte Geschäftsbereiche
20 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
Umsatz moderates Wachstum
Cash-Flow-Driver-Marge:
EBITDA – Capex +/- D Working Capital (L12M)
Umsatz
Operatives EBITDA 550 Mio. EUR – 590 Mio. EUR
Unter der Voraussetzung, dass es zu keiner unerwarteten Abschwächung des Weltwirtschafts-
wachstums kommt, auf Basis konstanter Wechselkurse zum Jahr 2013 und ohne Berücksichtigung von
Akquisitionseinflüssen sowie Einmaleffekten rechnen wir im laufenden Geschäftsjahr 2014 mit
Cash-Flow-Driver-Marge 9,0% – 9,5%
engineering for a better world 21 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
• GEA ME hat branchenweit führende (“best-in-class”) Strukturen und Prozesse
geschaffen, z.B. in puncto Verwaltung, Beschaffung und Logistik, mit deren Hilfe weiteres
Umsatzwachstum erzielt werden kann
• Die gemeinsame Nutzung von Overhead-Strukturen durch GEA FS und GEA ME wird zur
weiteren Senkung der Gewinnschwelle des operativen Geschäfts von GEA FS beitragen
und die Erholung der Profitabilität von GEA FS unabhängig vom Umsatzwachstum
verstärken
• Die Leitung des operativen Geschäfts wird weiterhin vom CEO von GEA FS wahrgenommen
Realisierung von Synergien
GEA Food Solutions GEA Mechanical Equipment
engineering for a better world
Vom Vorstand der GEA initiierte strategische Projekte
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014 22
GEAs Applikationsstrategie
GEAs Technologie- & Kompetenz-Mapping
Veräußerung von HX
GEAs
strategische
Portfolio-
Überprüfung
GEAs
langfristige
strategische
Ausrichtung
Ausarbeitung GEAs
langfristiger Aus-
richtung & Leitlinien
Umfassende
Portfolioanalyse
aller GEA BUs
Analyse von >30 Applikationen und ausgewählten Technologien
GEA-weites Technologie- und Kompetenz-Mapping
Vorbereitung und Durchführung der Veräußerung von HX
2012 2013 – 2014
engineering for a better world
Ganzheitlicher Ansatz zur Ableitung der Zielaufstellung 2020
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014 23
Abbildung von GEAs Präsenz & weißen Flecken entlang
der Applikationsprozess-Wertschöpfungskette
> 30 Applikationen &
Technologien
Evaluierung und Priorisierung von Applikationen und
strategischen Maßnahmen im Hinblick auf deren
relative Attraktivität
Erörterung der Einkaufspräferenzen von Kunden im
Rahmen von >100 Kunden- & GEA-Expertenbefragungen
Entwicklung geeigneter Geschäftsmodelle und
Roadmap zur Schließung weißer Flecken für jede
Applikation
engineering for a better world
Der Weg zur Zielaufstellung GEA 2020
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014 24
Künftige Zielaufstellung &
Wachstumsschwerpunkte für GEA 2020 definiert
Weiterer Ausbau der führenden Marktposition im Bereich
Milchproduktion, Verarbeitung von Milch & flüssigen
Nahrungsmitteln
Ausweitung der Präsenz bei Tierproteinen, nachwachsenden
Nahrungsmitteln & in sonstigen attraktiven
Nahrungsmittelbereichen
Aufrechterhaltung des Wachstums in anspruchsvollen Non-
food-Branchen
Ausgewogenes Applikations- & Kundenportfolio
Abgrenzung zu Kompetenzen der Wettbewerber
+
+
Nahrungsmittel
Sonstige
Umsatz-Anteile
2020
engineering for a better world
Geschäftsmodell & organisatorische Eckpfeiler
Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014 25
Branchenweit führende Komponenten
und Engineering, die/das den spezifischen
applikationsbezogenen und regionalen
Präferenzen der Kunden entsprechen
Unternehmensübergreifende
Zusammenarbeit, um dem Kunden weltweit
das beste Preis-Leistungs-Verhältnis zu
bieten
Operative und organisatorische Exzellenz
“Fit for 2020”
engineering for a better world
Finanzkalender
26 Vorläufige Zahlen 2013 – 6. Februar 2014
7. März 2014 Geschäftsbericht 2013
16. April 2014 Hauptversammlung zum Geschäftsjahr 2013
6. Mai 2014 Quartalsfinanzbericht zum 31. März 2014
28. Juli 2014 Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2014
28. Oktober 2014 Quartalsfinanzbericht zum 30. September 2014
27