20ème Observatoire des Taux meilleurtaux.comC O N F É R E N C E D E P R E S S E – 7 o c t o b r e 2 0 1 4
Ta u x d e c r é d i t i m m o b i l i e r b a s : u n s c é n a r i o d u r a b l e ?E n v i e s d ’ a c h a t i m m o b i l i e r : é v o l u t i o n
I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE?
07 octobre2014Page 2
II – LES ENVIES D’ACHAT
III – CONCLUSION
07 octobre2014Page 3
Un écart de taux toujours très favorable aux banques
I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE ?
Sources : meilleurtaux.com, Agence France Trésor, Banque de France
janv.-05mai-05
sept.-05janv.-06
mai-06sept.-06
janv.-07mai-07
sept.-07janv.-08
mai-08sept.-08
janv.-09mai-09
sept.-09janv.-10
mai-10sept.-10
janv.-11mai-11
sept.-11janv.-12
mai-12sept.-12
janv.-13mai-13
sept.-13janv.-14
mai-14sept.-14
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%Taux fixe excellent à 20 ans OAT TEC10 Tx Dir. BCE
2,30%
0,05%
1,25%
janv.-05juil.-0
5janv.-06
juil.-06
janv.-07juil.-0
7janv.-08
juil.-08
janv.-09juil.-0
9janv.-10
juil.-10
janv.-11juil.-1
1janv.-12
juil.-12
janv.-13juil.-1
3janv.-14
juil.-14
- 100
- 50
+ 0
+ 50
+ 100
+ 150
- 44
+ 131
+ 28
+ 105 Ecart (bp) OAT TEC 10 / Taux fixe excellent 20 ans
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I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE ?
Des conditions d’octroi toujours favorables aux emprunteurs
Pas de resserrement des conditions d’octroi • 33% des revenus nets de l’emprunteur• Stabilité professionnelle• 10% d’apport (financement des frais annexes) exigés dans 9 cas/10
Le retour des longues durées confirmé• Les offres sur 25 ans proposées par une très grande majorité des
banques = cible primo-accédants• Le 25 ans bénéficie de conditions taux très avantageuses : l’écart
avec le 20 ans s’est considérablement réduit depuis quelques mois.
Les critères d'attribution sept-13 oct-13 nov-13 déc-13 janv-14 févr-14 mars-14 avr-14 mai-14 juin-14 juil-14 août-14
se sont sensiblement durcis 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0se sont quelque peu durcis 0 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2n'ont pratiquement pas changé 100 91 100 100 100 100 100 100 100 100 86 98se sont quelque peu assouplis 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 0se sont sensiblement assouplis 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Solde des réponses 0 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2
Source Banque de France
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I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE ?
2014: une année hors normes
En octobre, les banques continuent à profiter de la baisse des OAT tout en se livrant à une concurrence acharnée sur les taux
37 % des nouveaux barèmes de taux de crédit reçus depuis début octobre sont à la baisse
Les taux moyens sont donc au plus bas
15 ans 20 ans 25 ans
septembre 2013 3,05 % 3,40 % 3,75 %
Mai 2014 2,83 % 3,13 % 3,56 %
Octobre 2014 2,44 % 2,70 % 3,04 %Source meilleurtaux.com – taux hors assurance
37%
60%
3%
Baisse Stabilité Variable selon les durées
sept-13 oct-13 nov-13 déc-13 janv-14 févr-14 mars-14 avr-14 mai-14 juin-14 juil-14 août-14 sept-144,50% 0% 1% 1% 0% 0% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 0%
4,30% 1% 1% 1% 3% 3% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0%
4,10% 1% 3% 3% 4% 3% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 0%
3,90% 3% 1% 0% 0% 3% 3% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0%
3,70% 19% 27% 17% 14% 10% 8% 4% 4% 2% 1% 0% 0% 0%
3,50% 37% 30% 37% 40% 33% 30% 14% 14% 10% 8% 6% 2% 0%
3,30% 32% 29% 30% 29% 34% 36% 20% 20% 22% 9% 7% 5% 3%
3,10% 5% 7% 10% 11% 14% 16% 41% 41% 27% 19% 14% 12% 8%
2,90% 1% 0% 0% 0% 0% 4% 16% 16% 34% 55% 47% 38% 21%
2,70% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 5% 22% 35% 47%
2,50% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0 1% 3% 19%
2,30% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0 0% 5% 2%
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I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE ?
Les banques de plus en plus offensives
Source : meilleurtaux.com, taux issus des barèmes bancaires
Distribution des barèmes en fonction du meilleur taux fixe à 20 ans
En septembre 2014, près de 2/3 des banques proposent des prêts sur 20 ans à un taux inférieur à 2,90% hors assurance !
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I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE ?
Les emprunteurs en 2014 empruntent à des conditions particulièrement avantageuses
Le coût d’un crédit de 200 000 € est en baisse de 25% en 1 an et a été divisé par 2 depuis octobre 2008 !La capacité d’emprunt pour une mensualité de 1 000 € a augmenté de près de 13 000 € en 1 an!
oct-08 oct-09 oct-10 oct-11 oct-12 oct-13 oct-145,30% 4,05% 3,70% 4,30% 3,85% 3,50% 2,70%
Mensualité 1 353 € 1 217 € 1 180 € 1 243 € 1 196 € 1 160 € 1 079 €
Coût total 124 787 € 92 136 € 83 338 € 98 514 € 87 090 € 78 380 € 59 056 €
147 789 € 164 307 € 169 408 € 160 796 € 167 195 € 172 426 € 185 288 €
Durée 20 ans Taux fixe moyen
Emprunt de 200 000 €
Capacité d’emprunt pour 1 000 €
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Opportunités de renégociation: les emprunteurs ne s’y trompent pas
I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE ?
Quelques chiffres
+190% pour les demandes entre septembre 2013 et septembre 2014
En seulement 4 mois, la demande de renégociations a plus que triplé !
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I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE ?
La renégociation toujours et encore intéressante
Le niveau des taux est tel que toutes les années antérieures sont désormais concernées y compris celles où les taux étaient déjà très bas !
oct-08 oct-09 oct-10 oct-11 oct-12 oct-135,30% 4,05% 3,70% 4,30% 3,85% 3,50%
1 353 € 1 217 € 1 180 € 1 243 € 1 196 € 1 160 €NOUVEAU
TAUX2,35% 2,44% 2,44% 2,44% 2,44% 2,44%
1 351 1 212 1 176 1 243 1 195 1 1562 ans 1 an 9 mois 1 an et 7 mois 1 an 11 mois
34 134 15 523 11 503 23 730 14 620 13 521
nouvelle mensualitéGain année(s)Gain coût du crédit
Durée 20 ans Taux fixe CREDIT INITIAL
Mensualité INITIALE
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3 clés pour une renégociation réussie
BÉNÉFICIER D’UNE DIFFÉRENCE DE TAUX SUPÉRIEURE À 0,7 POINT
123
1
2
3
ÊTRE DANS LA PREMIÈRE MOITIÉ DE LA DURÉE DU PRÊT
CONSERVER SON BIEN ENCORE QUELQUES ANNÉES
I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE ?
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Des taux directeurs toujours exceptionnellement bas• BCE: 0,05% pour principal taux directeur• OAT 10 ans: 1,37% au 24 septembre
Une inflation quasi-nulle• 0,4% en août 2014
Des banques toujours en conquête commerciale• Objectifs 2014 équivalents à ceux de 2013 pas encore atteints à fin septembre.
La Loi Hamon sans influence haussière sur les barèmes bancaires
Quelles perspectives pour fin 2014 ?
Des taux bas jusqu’à la fin de l’année et au delà?
I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE ?
07 octobre2014Page 12
La BCE meilleure gardienne du statu-quo• Pas de remontée des taux sous peine de mettre un frein brutal à la
consommation des ménages.• Etats européens ne peuvent pas avec la croissance actuelle se
permettre une remontée des taux d’intérêt.Une situation économique morose renforçant l’immobilisme• Pas de réformes politiques d’envergure permettant une réelle relance.• Pas d’amélioration du marché de l’emploi
Quid des perspectives à plus long terme?
Des taux toujours bas en 2015…?
I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE ?
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I – TAUX AU PLUS BAS : UN SCENARIO DURABLE?
II – LES ENVIES D’ACHAT
III – CONCLUSION
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Le retour d’une France de propriétaires?
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
1er semestre 2014 (par rapport au second semestre 2013)
123
1) Strasbourg : +38%2) Bordeaux : +13%
3) Lyon: +10%4) Paris: +5%
5) Nantes : +3%6) Nice: +2%
7) Montpellier: +1%8) Marseille: =
9) Lille : -4%10) Toulouse : -6%
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Sur une année (évolution de la demande entre juin 2013 et juin 2014)
123
Retrait dans l’ensemble des villes au S1 2013Augmentation des demandes d’acquisition à partir du S2 2013Mais des différences d’attractivité notables entre les villes
1) Bordeaux : +24% 2) Strasbourg : +20%
3) Lille: +22%4) Lyon: +13,5%5) Nantes: +13%
6) Toulouse : +9,5%7) Paris et Marseille: +7,5%
9) Nice et Montpellier: +5,5%
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Strasbourg
Plus grosse progression au S1 2014Proximité européenne?Prix immobiliers parmi les plus bas des grandes villes?
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Toulouse
Une forte progression au S2 2013, affaiblie par une baisse de l’attractivité au S1 2014Influence de plans de recrutement par les industriels au S2 2013 ?
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Nantes
Nantes: reprise douce et plus faible en 2014 qu’au S2 2013Nantes reste une zone attractive notamment pour jeunes couples.
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Montpellier
Reprise douce de l’attractivitéUne évolution relativement régulière, pas de pic notable
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Bordeaux
Bordeaux confirme son statut de ville où « il fait bon vivre »Très nette reprise au S1 2014Une zone de taux toujours parmi les plus bas.
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Nice
Une reprise limitéeUne zone d’emplois peu dynamiqueDes CSP plus « seniors»
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Lyon
Lyon confirme son statut de ville attractiveUne progression confortée au S1 2014Une zone d’emplois dynamique
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Lille
Un léger retrait depuis le S1 2014 mais forte progression au S2 2013Prix de l’immobilier parmi les plus attractifs?Proximité frontière belge?
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II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
Marseille
Très légère repriseZone d’emplois difficiles qui ne favorise pas la mutationDes différences entre les arrondissements.
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II – LES ENVIES D’ACHAT : FOCUS PARIS
Focus Paris
Paris retrouve de l’attraitAugmentation de la demande sur les 2 derniers semestres Un effet des taux bas?Zone d’emplois incontestable
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II – LES ENVIES D’ACHAT : FOCUS PARIS
Sur une année (évolution de la demande entre juin 2013 et juin 2014)
123
1)75006 : +35% 13) 75018 : = 15) 75007: -4%2) 75003 : + 23% 14) 75019: -1% 16) 75015 : -6%3) 75020: +20% 17) 75010 : -13%4) 75008 : +19% 18) 75004 : -14%5) 75005: +17% 19) 75001 : -15% 6) 75014: +16% 20) 75009: -17% 8) 75017 et 75016: +14% 20) 75002: -33% 10) 75011: +11%11) 75012: +9%12) 75013 : +6%
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I – LES TAUX EN 2014, TOUJOURS PLUS BAS
II – LES ENVIES D’ACHAT : CLASSEMENT DES VILLES
III – CONCLUSION
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CONCLUSION
Des facteurs favorables au dynamisme
1. Des conditions de taux de crédit historiquement basses • et qui peuvent le rester
2. Des conditions d’octroi stables • Avec des efforts sur les produits destinés aux primo-accédants
3. Mais un minimum d’apport toujours nécessaire• Qui peut s’avérer bloquant pour les jeunes
4. Des opportunités exceptionnelles pour les détenteurs d’un ancien crédit• Qui booste les volumes bancaires
5. Des prix relativement stables mais• Fortes disparités selon les qualités du bien et sa localisation
6. Des attractivités fortement différenciées selon les villes