Автор: Павел Гагарин, председатель Совета директоров ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп»
Конференция «Инвестирование в России:
возможности и трудности для французских компаний»
Тема выступления:Практические шаги
иностранного инвестора в Россиидля достижения позитивного результата инвестиций
Расширение географии бизнеса иностранного инвестора в сторону России: порядок действий
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
Виды иностранного присутствия в России – преимущества и недостатки:
- Российское юридическое лицо, выполняющее представительские функции иностранной компании;- Зарегистрированное представительство иностранной компаниифилиал иностранной компании в РФ;- Акционерное общество зарегистрированное в РФ с мажоритарнойдолей иностранного капитала;- Акционерное общество с участием иностранного капитала, выполняющее роль холдинговых структур;- Акционерное общество с иностранным капиталом и филиальной сетью в регионах РФ.
Маркетинговые исследования, поиск объектов инвестирования, прединвестиционный аудит
Выбор организационно-правовой формы присутствия в РФ
Формирование бизнес-плана на среднесрочную перспективу с развернутым блоком бюджетирования
Регистрация, получение разрешительной документации, создание правовой базы деятельности
Установление деловых связей, заключение договоров с контрагентами и обслуживающими организациями
Этапы оптимальной реализации инвестиционного процесса в РФ:
Формирование и учет краткосрочных и среднесрочных финансовых результатов
Совершенствование системы корпоративного учета, обеспечение обратной связи для принятия управленческих решений
Мониторинг рисков хозяйственной деятельности
Диверсификация рисков хозяйственной деятельности
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
Особенности формирования отчетностей российской компании с иностранным участием:
- Особенности перехода компании в России на МСФО;- Необходимость формирования финансовой
отчетности внациональных форматах материнской структуры;- Формирование внутрикорпоративной финансовой
отчетности и приведение её в соответствии с российскими и международными стандартами отчетности.
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
Особенности работы российской банковской системы кредитных и некредитных организаций: техника
финансовой безопасности.
1. Общий обзор ситуации на банковском рынке.2. Правила выбора банка.3. Начало работы с банком.4. Дальнейшее развитие взаимоотношений.5. Мониторинг текущего состояния банка.6. Технологии вывода денег из «проблемного» банка.
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
Риски инвестирования
Административные риски – индекс давления на бизнес
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
Риски инвестирования
Коэффициент налогового давления на бизнес
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
0
100
200
300400
500
600700
800
0,130,25
0,350,58
0,730,81
0,880,90
0,95
Количество проверокКоличество проектовКоэффициент давления
Риски инвестированияЮридические риски
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
- Отсутствие законодательства о холдингах;- Отсутствие Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ»;- Отсутствие Федерального закона «О государственно-частном партнерстве в РФ»;- Отсутствие в половине регионов РФ местного законодательства,
регулирующего деятельность инвесторов;- Несоответствие федерального и местного законодательства, регулирующегоинвестиционную деятельность в ряде регионов РФ;- Отсутствие единообразия в правоприменительной и арбитражной практикес участием субъектов хозяйственной деятельности;- Отсутствие единообразия в понимании юридического статуса субъектов идоговоров, регулирующих хозяйственную деятельность.
Риски инвестирования
Налоговые риски
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
-Работа с неустойчивыми к налоговым проверкам контрагентами;-Несоблюдение отраслевых показателей хозяйственной деятельности;
- Работа с недобросовестными холдинговыми структурами;- Работа с недобросовестными обслуживающими организациями;- Непрофильная деятельность и непрофильные активы;- Организационные риски.
Риски инвестирования
Финансовые и рыночные риски
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
-Зависимость бизнес процессов от валютных котировок рубль/$/€ (риск открытой валютной позиции);-Риски расчетно-банковской системы;-Кредитные и залоговые риски;-Риски финансовой зависимости от контрагентов;-Риски рыночной конкуренции;-Риски ценовой войны;-Отраслевые рыночные риски;-Риски конкурентной борьбы во внеправовом поле.
Типичная схема работы российского торгово-производственного «холдинга» (при наличии внешнеэкономической деятельности) п
окупатели
Europe
Seller
РФ
Компания с торговым брендом
Технические компании
Государственная граница
Таможенный брокер
Фирма ВЭДOffshore Фирма-посредник
ТОВАР
Издержки
100
5040
20
110
450
340
500
$/€Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
The “westernized” operational scheme of a Russian commercial industrial company (with foreign economic activity)
Buyers
Europe
Seller
Russia
Seller’s subsidiary
State border
Operating company
WARES
Fixial & variable costs:customs, taxes etc.
100
500
Инвестиц. КОМПАНИЯ
Фондовая биржа
Финансовый БРОКЕР
(ПРОФ. УЧАСТНИК РЫНКА ЦЕННЫХ
БУМАГ)
Традиционная схема движения иностранного инвестиционного капитала в России
Инвестиц. БАНК
Продавцы / Покупатели
ценных бумаг
УЧЕТНЫЕ ЗАПИСИ
Реестр сделок, Реестр счетов «ДЕПО»
Реестр сделок, Реестр счетов
«ДЕПО»
РЫНОЧНЫЕ КОТИРОВКИ
ИНВЕСТОР
инвест.капитал
$/€
инвест.капитал
инвест.капитал
инвест.капитал
инвест.капитал
Инвест. капиталИнвест. к
апитал
р/счет инвестора, депозитный счет,
реестр сделок
ДРУГИЕ УЧАСТНИКИ
РЫНКА ОБЪЕКТОВ ИНВЕСТ-НИЯ
Полный арсенал законных,
околозаконных, незаконных и
преступных методов регулирования
рынка инвест-ния
ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТ-НИЯ(земля, недвиж-ть, ценные бумаги и
т.д.)
ИНВЕСТИЦ. ПОСРЕДНИК(Инв.компания,
фонд и т.д.)
Традиционная схема движения иностранного инвестиционного капитала в России. Вариант 2
БАНК
РЫНОЧНЫЕ КОТИРОВКИ
ИНВЕСТОРинвест.капитал
инвест.капитал
инвест.капитал
Инвест. капитал
УЧАСТНИКИ,играющие
ПРОТИВ РЫНКА
инвест.капитал
$/€
инвест.капитал инвест.
капитал
Типичная структура российского объекта инвестирования до
преобразований по международным стандартам
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
РуководительСобственники
Поставщики
товар
деньги
ПокупателиСхема по оптимизации затрат
Неформальнаясвязь
товар деньги
«Технические»компании
Типичная структура российского объекта инвестирования
после преобразования
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
Акционеры
Поставщики Покупатели
Производственная торгово-юридическая
структура
ОАОУправляющая
компания
Товарный знак, Торговая марка
Услуги на аутсорсинге:бухгалтерия, аудит, право, аутстаффинг персонала и т.д.
Активы: недвижимость…
деньгиденьги
товар товар
Услуги ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп» по организации и сопровождению процесса инвестирования иностранного
капитала в России:
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
- Поиск объектов для инвестирования;- Прединвестиционный комплексный аудит и различные виды оценки;- Инвестиционное консультирование;- Оценка рисков;- Разработка юридической, финансовой и управленческой структуры инвестиций; - Определение горизонта инвестирования: график финансирования, расчет доходности, обеспечение возвратности инвестиционных средств;- Составление финансовых прогнозов.;- Работа с регистрирующими органами, органами разрешительной системы, юридическое сопровождение при проведении переговоров, заключении предварительных договоров, сделок по приобретению долей предприятий;- Консультирование при выборе расчетных финансовых структур в России;
Услуги ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп» по организации и сопровождению процесса инвестирования иностранного
капитала в России:
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
- Абонементное комплексное сопровождение финансово-хозяйственной деятельности: юридическое, налоговое, финансовое, управленческое консультирование;- Приведение финансовой отчетности российских предприятий в соответствие с международными стандартами МСФО и GAAP;- Аудит и юридическое преобразование холдингов;- Информационные услуги по процессам инвестирования в России (мониторинг рынков инвестирования, обзор объектов и географии инвестирования в России);- Финансовое участие в качестве соинвестора в проектах клиентов;- Услуги по продаже бизнеса.
www.cbr.ru – ЦБ РФwww.r77.nalog.ru – УФНС по городу Москве www.arbitr.ru – Высший Арбитражный Суд РФwww.9aas.arbitr.ru – Девятый Арбитражный Апелляционный Судwww.fasmo.arbitr.ru – Федеральный Арбитражный Суд Московского округаwww.fcsm.ru - Федеральная служба по финансовым рынкам РФwww.fas.gov.ru - Федеральная антимонопольная служба РФwww.rosreestr.ru - Федеральная служба государственной регистрации, кадастра и картографии РФ
Интернет-ресурсы:
Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]
Павел ГАГАРИН, председатель Совета директоров ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп»
Спасибо за внимание!
Контактная информация:e-mail: [email protected],
[email protected]мобильный: +7 905 742 3261