ZATVORENI INVESTICIONI FOND TREND U POSTUPKU ...trendfund.me/editor/fileman/Uploads/Revizorski_ZIF - Copy 3.pdf · Zatvoreru investicioni fond "Trend" AD Podgorica-u postupku transformacije

;......J

DRUSTVO ZA REVIZIJU FINANSIJSKlll ISKAZA D.O.O. PODGORICA

ZATVORENI INVESTICIONI FOND "TREND"U POSTUPKU TRANSFORMACIJE

IZVJESTAJ 0 NALAZIMA CINJENICNOG STANJA

ZATVORENI INVESTICIONI FOND "TREND" AD PODGORICA- U POSTUPKU TRANSFORMACIJE

IZVJESTAJ 0 NALAZIMA CINJENICNOG STANJA

SADRZAJ

I IZVJESTAJ REVIZORA

II FINANSIJSKI IZVJESTAJI:

Strana 1-2

BILANS USPJEHA ZA PERIOD 1. JANUAR -31. AVGUST 2016. GODINE 3- 4

BILANS STANJA NA DAN 31. A VGUST 2016. GO DINE 5-6

III NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJESTAJE 7- 15

EURORe'V* Drustvo za reviziju finansijskih iskaza doo Ul. Vasa Raickovica br. 5, Podgorica Tel/faks: +382 20 244 652

Mob. tel. +382 67 802 881 e-mail: [email protected]

IZVJESTAJ REVIZORA 0 NALAZIMA CINJENICNOG STANJA

Zatvorenog investicionog fonda "Trend" AD Podgorica - u postupku transformacije

U skladu sa vasim zahtjevom, obavili smo ugovorene postupke u vezi nalaza cinjenicnog stanja Zatvorenog investicionog fonda "Trend" AD Podgorica - u postupku transformacije (u daljem tekstu Fonda) sa stanjem na dan 31. avgust 2016. godine, odnosno, ukladenost poslovanja Fonda u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima (Sl. list CG br. 54/2011 ). Nase angazovanje je izvrseno ·U

skladu sa Medunarodnim standardom za povezane usluge - ISRS 4400,

primjenjivim na angazmane za obavljanje ugovorenih postupaka u vezi sa finansijskim i nefinansijskim informacijama.

Nas angazman je, saglasno ugovoru, obuhvatio sledece postupke:

- Opis propisa koji regulisu poslovanje Fonda, - Provjera uskladenosti poslovanja Fonda sa zakonskim propisima i - Uvid u bilanse na dan 31. avgust 2016. godine, kao i Portfelj Fonda.

SprovodeCi navedene procedure, izvrsili smo uvid u:

- Izvjestaje o izvrsenoj reviziji finansijskih i iskaza Fonda sa stanjem na dan 31. decembar 2014. godine i sa stanjem na dan 31. decembar 2015. godine,

- Bilanse stanja i uspjeha Fonda sa stanjem na dan 31. avgust 2016. godine,

Program razvoja Fonda i - Portfelj Fonda sa stanjem na dan 31. avgust 2016. godine

2.

Odgovornost rukovodstva zafinansijske iskaze

Rukovodstvo Fonda je odgovorno za sastavljanje i objektivnu prezentaciju finansijskih iskaza, potpunost i vjerodostojnost prezentiranih informacija i objektivnost dokumentacije koja se odnosi na prezentirane podatke.

Odgovornost revizora

Nasa odgovornost je da, na osnovu izvrsenog uvida u prezentiranu dokumentaciju, donesemo zakljucak o nalazima Cinjenicnog stanja.

Vjerujemo da su pribavljeni revizorski dokazi dovoljni i odgovarajuci i da obezbjeduju razumnu osnovu za donosenje odgovarajuceg zakljucka.

Zakljucak

Nase angazovanje je obavljeno u skladu sa Medunarodnim standardom za

povezane usluge - ISRS 4400 i bilo je ograniceno na definisane procedure. Postupci koje smo izvrsili ne cine reviziju i uvjeravanje obavljeno u skladu sa Medunarodnim standardima revizije, vee se odnose na d~finisane procedure za svrhu izdavanja Izvjestaja o nalazima cinjenicnog stanja.

Na osnovu uvida u neophodnu dokumentaciju, mozemo konstatovati da ne

postoje ulaganja Fonda koja prelaze ogranicenja definisana Zakonom o investicionim fondovima i da su poslovanje i investicije uskladene sa Zakonom (Napomena 3). ·

Nas izvjestaj je namijenjen jedino za svrhe navedene u uvodnom dijelu i isti

mJe namijenjen za druge svrhe. Ovaj Izvjestaj se odnosi samo na naprijed navedene stavke i ne moze se prosiriti na finansijske iskaze Fonda za 2016. godinu.

Podgorica, 16. septembar 2016. go dine

EUROREV DOO, Podgorica

3. ZATVORENI INVESTICIONI FOND "TREND" AD PODGORICA - U POSTUPKU

TRANSFORMACIJE

IZVJESTAJ 0 UKUPNOM REZULTATU I BILANS USPJEHA I INVESTICIONOG FONDA

u periodu od 01.01. do 31.08.2016. godine

POZICIJA Napomena

A. Realizovani prihodi i rashodi I - Poslovni prihodi Prihodi od dividendi Prihodi od kamata i amortizacije premije (diskonta) po osnovu hartija od vrijednosti sa fiksnim rokom dospijeca Ostali poslovniprihodi II - Realizovana dobit Realizovani dobici po osnovu prodaja HOY Realizovana dobit po osnovu kursnih razlika Ostali realizovani dobici III - Poslovni rashodi Naknada drustvu za upravljanje i

Troskovi kuQovine i prodaja ulaganja Rashodi po os.novu kamata Naknada clanovima nadzornog odbora Naknada eksternom revizoru Rashodi po osnovu poreza Ostali poslovni rashodi fonda IV- Realizovani gubitak Realizovani gubici od prodaje HOY Realizovani gubitak po osnovu kursnih razlika Ostali realizovani gubici V- Realizovana dobit iii gubitak Realizovana dobit Realizovani gubitak VI - Finansi.iski prihodi Prihodi od kamata Ostali finansijski prihodi VII - Finansi.iski rashodi Rashodi po osnovu kamata Ostali finansijski rashodi

Napomene na stranama 7 - 15 cine sastavni dio ovih finansijskih izvjestaja. lzvjestaj o nalazima cinjenicnog stanja- strane I - 2.

Tekuca god ina-

€

--

--

39.000 39.000

--

(216.088) (171.588)

(1.155) -

(1 0.500) -

(3.435) (29.41 0)

(914) (914)

--

(178.002) -

(178.002) 3.126

-3.126

(116.556) (116.556)

-

4. ZATVORENI INVESTICIONI FOND "TREND" AD PODGORICA- U POSTUPKU

TRANSFORMACIJE

IZVJESTAJ 0 UKUPNOM REZULTATU I BILANS USPJEHA I INVESTICIONOG FONDA

u periodu od 01.01. do 31.08.2016. godine (nastavak)

B - Nerealizovani dobici i gubici -I Nerealizovani dobici -Nerealizovani dobici od HOY -Nerealizovani dobici po osnovu finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha -Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na trendrnim sredstvima, osim od HOY -Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na HOY -Pozitivne kursne razlike po osnovu ulaganja u nekretnine Nerealizovani dobici na ulaganjima u nekretnine -Ostali nerealizovani dobici -II- Nerealizovani gubici (5.328.693) Nerealizovani gubici od svodenja hartija od vrijednosti -Nerealizovani gubici po finansijskim instrumentima po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha -

Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na trendrnim sredstvima, osim od hartija od vrijednosti -Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika od hartija od vrijednosti -Negativne kursne razlike po osnovu ulaganja u nekretnine -Nerealizovani gubici po osnovu ulaganja u nekretnine po osnovu svodenja na fer vrijednost (5.328.693) III- Ukupni nerealizovani dobici (gubici) fonda -I. Ukupna nerealizovana dobit -2. Ukupni nerealizovani gubitak (5.328.693) . C - Dobit iii gubitak pri.ie oporezivan_ja (5.620.125) i

D- Tekuci i odlozeni porez na dobit -l. Poreski rashod perioda -2. Odlozeni poreski rashod perioda -3. Odlozeni poreski prihod perioda -E- Dobit iii gubitak poslije oporezivanja (5.620.125) Zarada po akciji -

U Podgorici, 15.09.2016. godine Zl F "Trend" AD Pod go rica - u postupku transformacije

Nedeljko Suskavcevic, izvrsni direktor

Napomene na stranama 7 - 15 cine sastavni dio ovih finansijskih izvjestaja. Izvjestaj o nalazima cinjenicnog stanja- strane I - 2.


TRANSFORMACIJE

IZVJESTAJ 0 FINANSIJSKOJ POZICIJI I BILANS STANJA I INVESTICIONOG FONDA

na dan 31.08.2016. godine

POZICIJA Napomena Tekuca eodina

€

A- UKUPNA IMOVINA 14.823.560 I- Gotovina 2.6., 3 1.294 II - Ulaeanja Fonda 14.397.266

Ulaganja Fonda u finan. sred. po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha -

Ulaganja Fonda u finansijska sredstva raspoloziva za prodaju 2.4., 3 8.731.516

Ulaganja Fonda u finansijska sredstva koja se drze do roka dospijeca 2.5. -

Ulaganja u nekretnine 2.3., 3 5.665.750 III- Potrazivan.ia 425.000 Potrazivanja po osnovu prodaje HOY ' -Potra:Zivanja po osnovu prodaje nekretnina -Potrazivanja po osnovu kamate -Potrazivanja po osnovu dividendi -Potrazivanja po osnovu datih avansa -Ostala potrazivanja 425.000 Potrazivanja od drustva za upravljanje -IV- Odlozena poreska sredstva -V-AVR -B-OBAVEZE 3.083.075 I- Obaveze iz poslovan.ia Fonda -Obaveze po osnovu ulaganja u HOY · -Ostale obaveze po osnovu ulaganja i poslovanja Fonda -II - Obaveze po osnovu troskova poslovanja 58.133 Obaveze prema banci depozitaru 8.127 Obaveze za ucesce u dobiti -Obaveze za porez na dobit -Ostale obaveze iz poslovanja 50.006

III- Obaveze prema drustvu za upravljanje 243.614 Obaveza za naknadu za upravljanje 243.614

Ostale obaveze prema drustvu za upravljanje -

Napomene na stranama 7 - 15 cine sastavni dio ovih finansijskih izvjestaja. Izvjestaj o nalazima cinjenicnog stanja- strane I - 2.

I -·


TRANSFORMACIJE

IZVJESTAJ 0 FINANSIJSKOJ POZICIJI I BILANS STANJA I INVESTICIONOG FONDA

na dan 31.08.2016. godine (nastavak)

IV- Kratkorocne finansi_jske obaveze 2.781.328 Kratkorocni krediti 2.781.32.8 Ostale kratkorocne finansijske obaveze -V- Dugorocne obaveze -Dugorocni krediti -VI- Ostale obaveze fonda -VII- Odlozene _poreske obaveze -VIII-PVR -C- Neto imovina Fonda -D- Kapital 11.740.487 I- Osnovni kapital 102.297.669 Akcijski kapital- redovne akcije 4 102.297.669 lnvesticione jedinice -II - Kapitalne rezerve -Emisiona premija -III - Revalorizacione rezerve (21.470.826) Revalorizacione-rezerve po osnovu revalorizacije finansijskih sredstava raspolozivih za prodaju (21.470.826) Revalorizacione rezerve po osnovu nekretnina -IV- Rezerve iz dobiti - .

Zakonske rezerve - I

Ostale rezerve - I

V- Nerasporedena do bit 261.233 i

Nerasporedena dobit ranijih godina 261.233 Nerasporedena dobit tekuce godine -VI- Nepokriveni gubitak (69.347.589) Nepokriveni gubitak ranij ih god ina (63.727.464) Nepokriveni gubitak tekuce godine (5.620.125) E- Bro.i emitovanih akcijalinvesticionih jedinica 191.007.075 F- Neto imovina po akcijilinvesticionoj jedinici 0,06 G- Vanbilansne evidencije Vanbilansna aktiva

U Podgorici , 15.09.2016. godine ZIF "Trend" AD Podgorica - u postupku transformacije

Nedeljko Suskavcevic, izvrsni direktor

Napomene na stranama 7 - 15 cine sastavni dio ovih finansijskih izvjestaja. Izvjestaj o nalazima cinjenicnog stanja- strane 1 - 2.

ZA TVORENI INVESTICIONI FOND "TREND" AD PODGORICA - U POSTUPKU TRANSFORMACIJE

Napomene uz finansijske izvjestaje

Djelatnost i organizacija

7.

1.1. Zatvoreru investicioni fond "Trend" AD Podgorica- u postupku transformacije prvobitno je osnovan kao Privatizacioni investicioni fond "Trend" A.D. Podgorica 2001. godine u skladu sa Uredbom o privatizacionim fondovima i specijalizovanim privatnim menadzment preduzecima.

Na osnovu odredbe clana 19 Zakona o privrednim drustvima (SI. list RCG, br. 6/2002) i clana 36 Zakona o investicionim fondovima (SI. list RCG, br. 49/2004) 29. marta 2005. godine izvrsena je transformacija Privatizacionog fonda "Trend" u Fond zajednickog ulaganja "Trend" A.D. Podgorica. Komisija za hartUe od vrijednosti donijela je Rjesenje o davanju dozvole za rad Fondu zajednickog ulaganja "Trend" broj 03/14-2/206 od 01.02.2006. godine.

U skladu sa Zakonom o privrednim drustvima Fond zajednickog ulaganja "Trend" AD je registrovan u Centralnom registru Privrednog suda pod brojem 11-0000015/001.

U novembru 2011. godine je usvojen novi Zakon o investicionim fondovima (SI. list CG br. 54/2011) kojim je svim fondovima osnovanim u skladu sa Uredbom o privatizacioniin fondovima i specijalizovanim privatnim menadzment preduzecima, organizovanim u obliku fonda zajednickog ulaganja, nalozena obaveza transformacije u skladu sa tim Zakonom. Fondovi, ukljucujuci i FZU "Trend" bili su u obavezi da se transformisu u roku od 6 mjeseci od dana stupanja na snagu Zakona o investicionim fondovima.

Na vanrednoj skupstini akcionara FZU "Trend" odrzanoj 04.09.2012. godine donUeta je odluka o 1ikvidaciji FZU "Trend" . Navedena odluka skupstine akcionara zbog osporavanja od strane Komisije za hartije od vrijednosti , upisana je u Centra1ni registar privrednih subjekata u januaru 2013. godine, kada je Ministarstvo finansija kao drugostepeni organ nalozilo upis odluka u CRPS. U meduvremenu su odluke Komisije za hartije od vrijednosti potvrdene od strane Upravnog i Yrhovnog suda Crne Gore, nakon cega je Ministarstvo finansija, u aprilu 2013. godine, donijelo novo rjesenje kojim se zabranjuje likvidacija Fonda i Fond se vraca u predasnje stanje. U toku trajanja likvidacije, dio imovine Fonda je prodat, a akcionarima je isplacem dio likvidacione mase, u iznosu od 2.043.776 EUR-a.

Na redovnoj godisnjoj skupstini akcionara Fonda, koja je odr:Zana 22.05.2014. godine a na kojoj je izabran novi nadzorni odbor, stavljena van snage odluka o likvidaciji i odluka o izboru likvidatora. Komisija za hartije od vrijednosti je nakon odrzavanja skupstine, Rjesenjem broj 04/3-50/119-14 od 30.05.2014. godine nalozila Nadzornom odboru Fonda da organizuje i obezbijedi da se izvrsi procjena vrijednosti imovine i obavezuje Fond zajednickog ulaganja "Trend" AD Podgorica, da organizuje vanrednu Skupstinu akcionara Fonda na kojoj ce akcionari raspravljati o transformaciji Fonda u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima. Na vanrednoj skupstini akcionara Fonda zajednickog ulaganja "Trend" AD Podgorica odrzanoj 21.07.2014. godine usvojen je Program transformacije koji je predlozilo DZU "Butterfly finance".


Napomene uz finansijske izvjestaje-nastavak

8.

Shod no Zakonu o investicionim fondovima (SI. list CG br. 54/2011) i Programu transformacije Fonda zajednickog ulaganja "Trend" AD Podgorica izvrsena je transformacija Fonda zajednickog ulaganja "Trend" AD Podgorica tako sto su formirani Zatvoreni investicioni fond "Trend" i Otvoreni investicioni fond "Trend" - u postupku transformacije. Transformacija je izvrsena na nacin sto su sve akcije akcionarskih drustava u koj ima je FZU "Trend" imao inanje od 40 % ucesca, gotovina, depoziti, obveznice i prioritetne akcije izdvojene iz imovine fonda i formiran je OIF "Trend" (ne racunajuci zalozene akcije koje shodno clanu 169 Zakona o investicionim fondovima mogu biti prenijete na OIF "Trend" nakon prestanka zaloge iii opterecenja). Na osnovu preostale imovine form iran je ZIF "Trend".

Programom transformacije Fonda zajednickog ulaganja "Trend" AD Podgorica godine definisana je zamjena akcija postojeceg fonda ( 191.007.075 akcija) za investicione jedinice otvorenog investicionog fonda u srazmjeri 1:1.

Skupstina akcionara Fonda zajednickog ulaganja "Trend" AD Pod go rica je na vanrednoj sjednici odrzanoj 21.07.2014. godine izmedu ostalog donijela odluke o:

usvajanju Programa tranformacije; usvajanju izvjestaja o izvrsenoj procjeni imovine i obaveza Fonda. zajednickog ulaganja "Trend" AD Podgorica sa stanjem na dan 18.06.2014. godine; promjeni naziva Fonda zajednickog ulaganja "Trend" AD Podgorica u Zatvoreni investicioni fond "Trend" AD Podgorica- u postupku transformacije; usvajanju Statuta ZIF "Trend"; izboru Drustva za upravljanje investicionim fondovima ·"Butterfly Finance" AD Podgorica za upravljanje investicionim fondom; usvajanju Ugovora o upravljanju i transformaciji Zatvorenim investicionim fondom "Trend" - u postupku transformacije i izboru "Invest banke Montenegro" AD, Podgorica kao depozitarne banke ZIF "Trend" AD Podgorica- u postupku transformacije.

Komisija za hartije od vrijednosti je dana 18.09.2014. godine donijela Rjesenje kojim je: 1) Fondu zajednickog ulaganja "Trend" AD dala saglasnost na Program transformacije

Fonda od 21.07.2014. godine kao i saglasnost na Odluku o usvajanju Statuta od 21.07.2014. i Statut koji je usvojen na Skupstini akcionara istog dana;

2) Drustvu za upravljanje investicionim fondom "Butterfly Finance" AD Podgorica izdala dozvolu za upravljanje ZIF "Trend" AD Podgorica - u postupku transformacije i sprovodenje dostavljenog Programa transformacije Fonda u roku od dvije godine pocev od dana donosenja ovog Rjesenja, izdala dozvolu za organizovanje i upravljanje Otvorenim investicionim fondom "Trend" Podgorica - u postupku transformacije i dala saglasnost na Pravila o upravljanju OIF "Trend".

Organi Fonda su Skupstina kao najvisi organ odlucivanja Fonda i Nadzorni odbor. Skupstinu Fonda cine akcionari Fonda. Nadzorni organ Fonda je organ nadzora nad upravljanjem Fondom i ima sedam clanova koje imenuje Skupstina.

r: ZATVORENI INVESTICIONI FOND "TREND" AD PODGORICA- U POSTUPKU

TRANSFORMACIJE


9.

Fond je za banku depozitara imenovao "Erste banku" ad, Podgorica i sa njom potpisao Ugovor o obavljanju depozitarnih poslova br. 81 od 26.07.2015. godine

Sjediste ZIF "Trend" ad Podgorica - u postupku transformacije je u Podgorici, ulica Marka Miljanova 46.

Investiciona politika Fonda

1.2. Investicioni cilj Fonda je ostvarivanje najboljeg odnosa ocekivanog prinosa i rizika, u srednjem i dugom roku. lnvesticiona politika fonda ima za cilj kreiranje portfelja male i srednje rizicnosti, i samo u izuzetnim situacijama ce predvidati investiranje u visoko rizicne hartije od vrijednosti.

Cilj Fonda je da stvori vrijednost za njegove akcionare, tj da omoguci akcionarime konstantne benefite od vlasnistva nad akcijama fonda bilo kroz mogucnost prodaje akcija pp povoljnim uslovima iii kroz dobijanje dividende.

Investiciona politika Fonda zasnovana je na temeljnoj analizi hartija od vrijednosti, i fundamentalnih pokazatelja poslovanja, prije svega u akcije drustava kojima se trguje na organizovanim trzistima, bez obzira na geografsku dimenziju.

Osnova za poslovanje Fonda i sastavljanje i prezentaciju finansijskih izvjestaja

2. Fond vodi racunovodstvene evidencije i sastavlja finansijske izvjestaje u skladu sa Zakonom o racunovodstvu i reviziji Crne Gore (SI. list RCG, br. 69/2005, 80/2008 i Sl. list CG, br. 32/20 II), odposno na osnovu Odluke · o neposrednoj primjeni Medunarodnih racunovodstvenih standarda (SI. list RCG, br. 69/2002), po kojima se od 01.01.2003. godine u Crnoj Gori primjenjuju svi Medunarodni racunovodstveni standardi (MRS). Shodno tome, Medunarodni standardi finansijskog izvjestavanja (MSFI) primjenjuju se za finansijske izvjestaje koji obuhvataju period koji pocinje sa 01.01.2003. godine.

Za uskladenost poslovanja, relevantni su sledeci propisi: Zakon o investicionim fondovima (SI. list CG br. 54/2011 ), Zakon o hartijama od vrijednosti (SI. list RCG br. 59/2000, I 0/2001, 43/2005, 28/2006, Sl. list CG br. 53/2009, 73/2010, 40/2011 i 06/2013), Uputstvo o primjeni clana 184 Zakona o investicionim fondovima (SI. list CG br. 54/2011) i Pravila Komisije za hartije od vrijednosti koja se odnose na poslovanje investicionih fondova u Crnoj Gori.



Zakon o investicionim fondovima

2.1. Clanom 81 ovog Zakona definisu se dozvoljena ulaganja i uslovi za ulaganja.

(a) Dozvoljena ulaganja zatvorenog investicionog fonda su: 1) u hartije od vrijednosti ; 2) u investicione jedinice iii akcije investicionih fondova; 3) u instrumente trzista novca;

10.

4) u depozite kod ovlascenih banaka u Crnoj Gori iii nekoj drugoj drzavi pod uslovom da podlijezu nadzoru i ogranicenjima ekvivalentnim nadzoru i ogranicenjima utvrdenim propisima koji dospijevaju u roku ne duzem od 12 mjeseci i koji se mogu u svakom trenutku razrociti;

5) u tenninske i opcijske ugovore i druge finansijske derivate kojima se trguje na uredenim trzistima pod uslovom da: - se zasnivaju na finansijskim instrumentima ulaganja finansijskim indeksima, kamatnim stopama, deviznim kursevima iii valutama u koje fond smije ulagati na osnovu svog prospekta i statuta, - se poslovi ugovoreni na drugim organizovanim trzistima sklapaju sa institucijama koje podlijezu nadzoru nadleznog organa u Crnoj Gori iii drzavi clanici, · - podlijezu pouzdanoj i provjerlj ivoj procjeni vrijednosti na svakodnevnoj osnovi i da se u svako doba mogu prodati , likvidirati iii okoncati poravnanjem po njihovoj pravicnoj vrijednosti na zahtjev fonda, - se takvi instrumenti koriste iskljucivo za smanjivanje iii ogranicavanje rizika iii povecanje prinosa, odnosno smanjenje troskova fonda bez povecanja rizika, odnosno da se njima nece mijenjati investiciona strategija, ciljevi i ogranicenja utvrdeni ovim zakonom, prospektom i/ili statutom fonda, - je prospektom fonda predvideno ulaganje u te instrumente i svrha u koju se mogu koristiti (zastita od rizika i/ili u svrhu postizanja investicionih ciljeva fonda) i data procjena tih instrumenata na rizicnost ulaganja fonda;

6) nekretnine; 7) novae na racunu.

(b) Ekvivalentnost iz stava I tacka 4 ovog clana utvrduje Komisija.

(c) Dozvoljena ulaganja zatvorenih investicionih fondova blize se utvrduju propisom Komisije.

Clan 184 Zakona o investicionim fondovima se odnosi na predlaganje programa razvoja fonda i predvida da:

I) Drustvo za upravljanje duzno je da istekom dvije godine od dana dobijanja rjesenja Komisije o saglasnosti na program transformacije postojeceg fonda predlozi nadzornom odboru i akcionarima transformisanog zatvorenog fonda program razvoja fonda i organizuje skupstinu akcionara radi odlucivanja o predlozenom programu;

2) U toku perioda iz stava I ovog clana drustvo za upravljanje Komisiji dostavlja periodicne izvjestaje o dinimaci izvrsenja i preduzetim radnjama u cilju izvrsenja obaveza propisanih stavom I ovog clana;



11.

3) Drustvo za upravljanje duzno je da Komisiji , u roku iz stava I ovog clana, dostavi izvjestaj o usklaaivanju posiovanja (akata, organizacije i ulaganja) transformisanog zatvorenog fonda i otvorenog fonda nastalog u transformaciji i izvjestaj revizora kojim se utvrauje da su investicije transformisanog zatvorenog fonda i otvorenog fonda nastalog u transformaciji u skladu sa ovim zkonom; ·

4) Ako Komisija, na osnovu podataka i dokumentacije iz st. 2 i 3 ovog ciana, utvrdi da je drustvo za upravijanje uskladiio poslovanje transformisanog zatvorenog fonda i otvorenog fonda nastalog u transformaciji sa ovim zakonom donosi rjesenje kojim utvrauje da je drustvo za upravljanje uskladilo akte, organizaciju i poslovanje transformisanog zatvorenog fonda i otvorenog fonda nastalog u transformaciji sa ovim zakonom;

5) Od dana donosenja rjesenja iz stava 4 ovog clana otvoreni fond u transformaciji nastavlja posiovanje kao otvoreni fond iz ciana 5 tacka I alineja 2 ovog zakona,a postojeci fond u transformaciji u obliku zatvorenog fonda iz cl. 66 do 83 ovog zakona;

6) Ako drustvo za upravljanje ne dostavi dokumentaciju iz stava 2 ovog clana iii ukoliko Komisija utvrdi da je dokumentacija nepotpuna, odnosno da poslovanje nije usklaaeno sa ovim zakonom, Komisija nalaze otklanjanje utvraenih nepravilnosti i odreauje rok ~a otklanjanje utvraenih nepraviinosti ;

7) Rok i~ stava 6 ovog ciana ne moze biti kraci od 15 dana ni duzi od 180 dana od dana dostavijanja rjesenja Komisije;

8) Ako drustvo za upravljanje ne postupi u skladu sa nalogom Komisije iz stava 6 ovog clana, Komisija ce drustvu za upravljanje oduzeti dozvolu za rad;

9) Blizi sadrzaj i rokove za dostavljanje izvjdtaja utvrauje Komislja svojim propisom.

Uputstvo o primjeni clana 184 Zakona o investicionim fondovima

2.2. Na osnovu ciana 8 stav I tacka 18 Zakona .0 hartijama od vrijednosti , a u vezi sa cianom 184 Zakona o investicionim fondovima, Komisija za hartije od vrijednosti, na 115 sjednici od 20.05.2014. godine donijelaje Uputstvo o primjeni ciana 184 Zakona o investicionim fondovima. Ovim Uputstvom je za zatvorene investicione fondove predviaeno sledece:

Drustvo za upravljanje zatvorenim investicionim fondom duzno je da Komisiji za hartije od vrijednosti u roku od dvije godine od dana dobijanja Rjesenja o saglasnosti na program transformacije dostavi izvjestaj revizora kojim se utvrduje da su investicije transformisanog zatvorenog fonda u skladu sa zakonom i izvjestaj o uskladivanju posiovanja transformisanog zatvorenog investicionog fonda koji sadrzi narocito:

- Predlog Statuta zatvorenog investicionog fonda, - Predlog Ugovora o upravljanju zatvorenim investicionim fondom i - Predlog programa razvoja zatvorenog investicionog fonda.



12.

Drustvo za upravljanje investicionim fondom duzno je da u roku od 15 dana od isteka dvije godine od dana dobijanja Rjesenja o saglasnosti na program transformacije predlozi Nadzornom odboru i akcionarima zatvorenog investicionog fonda program razvoja fonda i saziva skupstinu akcionara radi odlucivanja o predlozenom programu i o odlucivanju o izvjestaju o uskladivanju poslovanja (akata, organizacije i ulaganja) zatvorenog transformisanog investicionog fonda.

Dnevni red Skupstine akcionara narocito sadrzi: - Predlog statuta zatvorenog investicionog fonda, - Izbor clanova nadzornog odbora zatvorenog investicionog fonda, - lzvjestaj revizora, - Predlog programa razvoja zatvorenog investicionog fonda, - Predlog Ugovora o upravljanju zatvorenim investicionim fondom.

Ulaganja u nekretnine

2.3. Ulaganja u nekretnine se odnose na ulaganja u investicione nekretnine (zemljiste i gradevinski objekat), koje posjeduje vlasnik iii zakupac po osnovu finansijskog lizinga, radi ostvarivanja zarade, izdavanja nekretnine iii radi povecanja vrijednosti nekretnine.

Investicione nekretnine inicijalno se mjere po nabavnoj vrijednosti. Pri pocetnom mjerenju, zavisni troskovi nabavke ukljucuju se u nabavnu vrijednost iii cijenu kostanja. Nakon pocetnog priznavanja, naknadno mjerenje investicione nekretnine vrsi se prema njihovoj fer vrijednosti. Fer vrijednost investicione nekretnine obicno je njena trzisna vrijednost. Dobitak iii gubitak nastao zbog promjene fer vrijednosti investicione nekretnine ukljucuje se u neto dobitak iii neto gubitak perioda u kojem je nastao.

Ulaganja Fonda u finansijska sredstva raspoloziva za prodaju

2.4. Finansijsku imovinu Fonda predstavljaju hartije od vrijednosti raspolozive za prodaju, odnosno hartije od vrijednosti koje se iskazuju po fer vrijednosti kroz Bilans stanja. Finansijska ulaganja raspoloziva za prodaju drze se tokom neodredenog vremenskog perioda i mogu se prodati zbog potreba likvidnosti iii promjena u kamatnim stopama iii cijenama akcija.

Ulaganja u hartije od vrijednosti namijenjene trgovanju predstavljaju plasmane u akcije privrednih drustava u Crnoj Gori , koje je Fond stekao transformacijom i iskazani su po trzisnoj vrijednosti na dan bilansa. Nove kupovine se iskazuju po nabavnoj vrijednosti , na dan trgovanja, bez ukljicivanja transakcionih troskova nabavke. Ova ulaganja se kasnije, na dan bilansa stanja, vrednuju po fer vrijednosti.


TRANSFORMACIJE


Fer vrijednost hartija od vrijednosti koje se kotiraju na aktivnom trzistu predstavlja prosjecnu ponderisanu cijena trgovanja. Razlika izmedu fer i knjigovodstvene vrijednosti se priznaje kao revalorizaciona rezerva.

Ulaganja Fonda u finansijska sredstva koja se drfe do roka dospijeca

2.5. Ulaganja Fonda u finansijska sredstva koja se drze do roka dospijeca, iskazuju se ulaganja Fonda sa fiksnim iii odredivim iznosima placanja iii fiksnom dospjeloscu, koje Fond ima namjeru i sposobnost da drzi do roka dospijeca.

Gotovina

2.6. Gotovina obuhvata gotovinu u blagajni, depozite po videnju kod banaka i druga kratkorocna visoko likvidna ulaganja sa prvobitnim rokom dospijeca do tri mjeseca.

Ulaganja Fonda

3. Strukturaje data u sledecem tabelarnom prikazu:

Opis 31.08.2016.

€

Gotovina 1.294 Ulaganja Fonda u finansijska sredstva raspoloziva za prodaju 8.731.516 Ulaganja u nekretnine 5.665.750

Ukupno: 14.398.560 -

Novcana sredstva - gotovina u iznosu od 1.294 €, cine sredstva na ziro racunu. ZIF "Trend" ad, Podgorica - u postupku transformacije poslovanje obavlja preko "Invest banke Montenegro" ad, Podgorica, "Prve banke Crne Gore" ad, Podgorica, "Erste banke" ad, Podgorica i ' 'NLB Montenegrobanke" ad, Podgorica.

ZIF "Trend" AD Pod go rica - u postupku transformacije na dan 31.08.2016. godine u svom portfelju ima ucesce u kapitalu kod 4 akcionarska drustva sa ukupnom trzisnom vrijednoscu od 8.731.516 €.



U tabeli je dat prikaz akcija koje Fond ima u svom portfelju na dan 31.08.2016. godine:

Broj akcija Ucesce Fonda Fer

14.

u vlasnistvu Nominalna u akcijama vrijednost Naziv drustva Fonda vrijednost drustava (%) 31.08.2016.

"Trend invest" AD, Podgorica 1.249.700 4.998.800 99,9760 1.249.700 HTP "Trend Korali" AD, Bar 4.669.351 14.738.806 100,0000 4.669.351 "Termoplast" AD u stecaju, Gusinje 66.141 3.302.830 69,3695 0 "Poslovno Iogisticki centar Moraca" AD, Podgorica 1.607.123 11.208.076 62,7796 2.812.465

Ukupno: 34.248.512 8.731.516

178002

U periodu od 18.09.2014. godine, Fond je prodao 130.600 akcija HTP "Trend Korali" ad, Bar, ali je u istom periodu- u 2016. godini, Odlukom o dobrovoljnom preuzimanju HTP "Trend Korali" ad, Bar stekao 233.902 akcije tog Drustva. Komisija za hartije od vrijednosti je 05.02.2016. godine izdala Rjesenje br. 07/2-1 /3-16 o odobrenju dobrovoljne javne ponude za preuzimanje, cime je Fond postao vlasnik I 00% akcija HTP "Trend Korali" ad, Bar.

Ulaganja u nekretnine na dan 31.08.2016. godine data su slede69m tabelom:

31.08.2016. €

Zemljiste Ulcinj Plac 1 (77.409 mL) 3.337.400 Zemljiste Ulcinj Plac 2 (57.661 m2

) 1.803.350 Zemljiste Ulcinj Plac 3 (25.000 m2) 509.250 Zemljiste Berane- Lokve 15.750

Ukupno: I 5.665.750

Yrijednost nekretnina je umanjena u odnosu na vrijednost nepokretnosti na dan 18.09.2014. za 7.727.750 € iskljuCivo po osnovu manje procijenjene vrijednosti. Investicione nekretnine -zemljiste u Beranama je iskazano po procijenjenoj vrijednosti sa stanjem na dan 05.06.2016. godine, a zemljista u Ulcinju po procijenjenoj vrijednosti sa stanjem na dan 10.06.2016. godine. Procjenaje izvrsena metodom trzisne vrijednosti.

Na osnovu uvida u neophodnu dokumentaciju, mozemo konstatovati da ne postoje ulaganja Fonda koja prelaze ogranicenja definisana Zakonom o investicionim fondovima i da su poslovanje i investicije uskladene sa Zakonom.

--r.:.


TRANSFORMACIJE


Kapital

4. Kapital na dan 31.08.2016. godine iznosi 102.297.669 €, odnosno 191.007.075 akcija nominalne vrijednosti 0,53557005 € ·

Struktura akcijskog kapitala Zatvorenog investicionog fonda "Trend" AD Podgorica - u postupku transformacije dataje u sledecoj tabeli:

N aziv akcionara Broj akcija % ucesca Vrijednost

kapitala u CDA €

Fizicka lica 72.430.913 37,9205 38.791.828 EK- Zbirni kastodi racun 1 68.149.490 35,6790 36.498.826 OIF "Trend" u postupku transformacije 10.500.000 5,4972 5.623.485 "Primavera invest" 8.842.033 4,6292 4.735.528 "Poslovno logisticki centar Moraca" 6.431.796 3,3673 3.444.677 "AB Investicije" doo 5.517.830 2,8888 2.955.184 "Bull and Bear broker" diler, investicioni savjetnik 3.651.195 1,9116 1.955.471 "KAPIT AL M INVEST financne storitve" 2.741.000 . 1,4350 1.467.998 "Prva banka Crne Gore" 2.033.432 1,0646 1.089.045 CK- Zbirni kastodi racun 1 1.661.948 0,8701 890.090 OIF "HL T Fond" u postupku transformacije 1.396.510 0,7311 747.929 "Revent Group" INC 1.325.418 0,6939 709.854 "VIP broker-diler" 1.100.000 0,5759 589.127 Ostala pravna lica . 5.225.510 2,7358 2.798.627

Ukupno: - , __ 191.007.075 100,00 102.297.669

lzvjestaj o nalazima cinjenicnog stanja- strane I - 2.

Documents

ZATVORENI INVESTICIONI FOND TREND U POSTUPKU ...trendfund.me/editor/fileman/Uploads/Revizorski_ZIF - Copy 3.pdf · Zatvoreru investicioni fond "Trend" AD Podgorica-u postupku transformacije