Webcast 1T13 - Home | Valor Econômico · Massimo Residence Segmento: Residencial Padrão: Médio Lançamento: Março/ 2010 VGV EZTEC: R$23,8 VGVmilhões Data do Habite-se: 19/10/2012

Webcast 1T13 Maio 2013

Apresentação da Administração

2

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões

atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e

eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos

os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo

relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma

circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão

responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas

informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou

específico.

Apresentadores Currículos

Flávio Ernesto Zarzur

Diretor Vice-Presidente

Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980

Graduado em Engenharia Civil pela FAAP

Marcelo Ernesto Zarzur

Diretor Presidente e Diretor Técnico

Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy´s,

empresa adquirida pela EZTEC em 2007

Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR

A. Emílio C. Fugazza

Diretor Financeiro e de Rel. Investidores

Iniciou suas atividades na EZTEC em 1989, atuando

na área de engenharia até atingir a posição de diretor

Graduado em Engenharia Civil pela Faculdade de

Engenharia São Paulo

Destaques de 1T13

3

Operacionais:

Venda da Torre A do empreendimento EZ Towers por R$564 milhões;

Lançamentos de R$292 milhões, considerando aquisições de participações societárias;

Vendas Contratadas de R$207 milhões no 1T13 (49% de unidades lançadas até 4T12);

Banco de Terrenos de R$4,1 bilhões no encerramento do exercício;

Financeiros:

Lucro Bruto de R$164 milhões no 1T13 (108% superior ao 1T12);

Margem Bruta de 51% em 1T13 (11 p.p. acima do Guidance);

Lucro Líquido de R$151 milhões no 1T13 (93% superior ao 1T12);

Margem Líquida de 47% no 1T13, com ROE anualizado de 42%.

Caixa Líquido de R$75 milhões, além de R$365 milhões em Recebíveis

Performados, remunerados a IGP-M + 12% ao ano.

Composição do Banco de Terrenos

4 (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

Alocação de Terrenos por Região

% do VGV Próprio

Alocação de Terrenos por Padrão %

do VGV Próprio

Alocação de Terrenos por Idade

% do VGV Próprio

Cidade SP51%

RMSP (1)34%

Litoral12%

Interior3%

Médio47%

Médio-Alto20%

Alto8%

Comercial23%

Econômico2%

Estoque de Terrenos de R$4,1 bilhões em VGV

próprio ao final do 1T13;

Custo médio de aquisição de 11% do VGV

(considerando despesas com o aumento do

potencial construtivo);

Aquisição de R$392 milhões de VGV no 1T13,

em 4 terrenos, sendo 3 na cidade na cidade de

São Paulo.

200725%2008

8%20105%

201137%

201215%

201310%

EZ Towers – Status Atual

5

Estruturas

Elevadores

Fachadas

Foto da Obra: 13/maio/2013

Custo Total incorrido ao final do 1T13: R$144 MM:

Status da Obra

Torre A vendida à São Carlos em Janeiro

de 2013, pelo valor de R$564 milhões,

com primeira parcela paga no 1T13 ;

Contrato de Financiamento firmado junto

ao Bradesco no montante de R$425

milhões;

- Periferia Concluída

- Estrutura Torre A – 18°andar em construção

- Estrutura Torre B – 2°andar em construção

- Instalações elétricas da Torre A em andamento

6

Engenharia – Entregas de Obras Capital Corporate Offices

Segmento: Comercial

Padrão: Salas Comerciais

Lançamento: Maio/2009

VGV EZTEC: R$235,4 milhões

Data do Habite-se: 21/02/2013

Margem Bruta Realizada: 58%

Massimo Residence

Segmento: Residencial

Padrão: Médio

Lançamento: Março/2010




Clima Mascote


Padrão: Médio-Alto

Lançamento: Fevereiro/2010




Gran Village Club


Padrão: Médio

Lançamento: Janeiro/2010




Up Home Granja Julieta



Lançamento: Abril/2010




Quality House Jd. Prudência


Padrão: Médio

Lançamento: Novembro/2009




Lançamentos 1T13

7 * Dados Gerenciais. Data base: 13 de maio de 2013

Lançamentos - %EZTEC

(R$MM)

Lançamentos Acumulados - %EZTEC

(R$MM)

Empreendimentos Lançados no 1T13

144 202344

202

90 90

564 564

1T12 1T13 4T12 1T13

Aquisição de Participação EZ Towers

494% 149%

856856

384 437 509

887

1.157 1.189

202

564

2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13

Aquisição de Participação EZ Towers

856

Premiatto Sacomã

(Arroio Grande)

Localização: São Paulo/SP


Padrão: Médio


% Vendido: 77%

Splendor Vila Mariana

(Três de Maio)



Padrão: Alto


% Vendido: 82%

Le Premier Paraíso

(Correia Dias)



Padrão: Alto


% Vendido: 70%

Vendas Contratadas 1T13

8

63,2% das vendas no exercício

realizadas pela Equipe própria de

vendas;

49% das vendas no período foram

unidades lançadas em anos anteriores;

Estoque a valor de mercado de R$978

milhões ao final do trimestre.

Vendas Contratadas - %EZTEC

(R$ MM)

Vendas Contratadas Acum. - %EZTEC

(R$ MM)

Vendas Contratadas por Padrão

(R$ MM)

Médio-Alto16%

Alto39%

Econômico4%

Super-Econômico1%

Médio40%

350 358

565

748884 876

207

564

2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13

EZ Towers

771

239 207 210 207

564 564

1T12 1T13 4T12 1T13

EZ Towers

223% 267%

771771

Lançamentos 2T13

9 * Dados Gerenciais. Data base: 13 de maio de 2013

Próximos Projetos R$482,8 milhões

• EZ Mark

(Domingos de Moraes)


Segmento: Comercial

Padrão: Salas

VGV EZTEC: 333,8 Milhões

% Vendido : 50%

• Mantiqueira (Jardins do Brasil)

Localização: Osasco/SP




• Salas (Jardins do Brasil)

Localização: Osasco/SP

Segmento: Comercial

Padrão: Salas


Desempenho Financeiro I

10

Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e

Margem Bruta (%)

Despesa Administrativa(R$ Mil) e

Receita Liquida(%) Despesa Comercial(R$ Mil) e

Receita Liquida (%)

78

164

76

164

52% 51% 52% 51%

1T12 1T13 4T12 1T13

Margem Bruta

108% 116%

151

323

145

323

1T12 1T13 4T12 1T13

114% 123%

6.662

13.693

5.595

13.693

4,4% 4,2% 3,9% 4,2%

1T12 1T13 4T12 1T13

% da Receita Líquida

12.249

18.096 17.054 18.096

8,1%5,6%

11,8%

5,6%

1T12 1T13 4T12 1T13


Desempenho Financeiro II

11

Resultado Financeiro(R$ Mil) e

Receita Líquida (%)

Equivalência Patrimonial(R$ Mil) e

Receita Líquida(%)

Lucro Liquido(R$MM) e

Margem Liquida(%)

Resultado a Apropriar(R$MM) e

Margem a Apropriar(%)

563666

451

666

51%53% 55% 53%

1T12 1T13 4T12 1T13

Margem a Apropriar (%)

18% 48%

78

151

84

151

52% 47% 58% 47%

1T12 1T13 4T12 1T13

Margem Líquida

93% 79%

10.447

19.77317.765

19.773

6,9% 6,1%

12,3%

6,1%

1T12 1T13 4T12 1T13% da Receita Líquida

10.9968.783 8.865 8.783

7,3%

2,7%

6,1%

2,7%

1T12 1T13 4T12 1T13


Informação por Segmento

12

Receita Líquida 1T13

1T13 1T12 Var.% 1T13 1T12 Var.%

Receita Líquida 182.975 50.988 258,9% 140.139 100.336 39,7%

Custo dos Imóveis Vendidos e dos Serviços Prestados (84.311) (16.132) 422,6% (75.300) (56.697) 32,8%

Lucro Bruto 98.664 34.856 183,1% 64.839 43.639 48,6%

Margem Bruta (%) 53,9% 68,4% -14,4 p.p. 46,3% 43,5% 2,8 p.p.

Despesas Comerciais (6.225) (2.365) 163,2% (7.468) (4.297) 73,8%

Demonstração de Resultado por Segmento

(Em milhares de reais - R$)

Comercial Residencial

Receita Líquida 1T12 Lucro Bruto 1T13 Lucro Bruto 1T12

Residencial43%

Comercial57%

Residencial66%

Comercial34%

Residencial40%

Comercial60%

Residencial56%

Comercial44%

1T13 4T12 Var.% 1T13 4T12 Var.%

ATIVO

Contas a Receber de Clientes 333.877 217.331 53,6% 738.228 740.383 -0,3%

Imóveis a Comercializar 178.037 184.947 -3,7% 398.912 392.638 1,6%

PASSIVO

Empréstimos e Financiamentos 23.124 - n.a. 74.522 104.406 -28,6%

Adiantamento de Clientes 16.749 21.392 -21,7% 12.168 11.769 3,4%

(Em milhares de reais - R$)

Balanço Patrimonial por Segmento Comercial Residencial

Mercado de Capitais

13 * Preço de fechamento de 13 de maio de 2013

Cálculo Ativo Líquido (NAV) NAV vs. Fechamento da Ação

Múltiplos de Mercado

Crescimento Ativo Líquido

10,2014,08

21,0425,35

1T10 1T11 1T12 1T13

33,5%

146,7

30,17

4.426,7

4.351,2

10,0Liquidez Média Diária 2013 (R$ MM)

Free-Float

Quantidade de Ações (MM)

Preço da Ação (R$)

Market Cap (R$ MM)

Enterprise Value (R$ MM)

Cálculo do Ativo Líquido

(Em milhares de Reais - R$)1T13 4T12

Contabilidade - Controladora 1.728.719 1.004.701

(+) Caixa e Aplicações Financeiras 173.067 150.684

(-) Dívida Bruta (97.646) (104.406)

(+) CEPAC 75.460 65.309

(+) Recebíveis Não Performados 1.802.527 1.372.785

(+) Recebíveis Performados 364.932 275.309

(-) Obrigações de Construção (943.274) (1.084.067)

(+) Terrenos em Estoque (1) 343.474 322.719

(-) Terrenos / Aquisição de Cotas a Pagar (2) (95.365) (65.338)

(+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Realizado 31.743 25.037

(+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Não-Realizado 73.801 46.669

Estoque Gerencial 1.614.495 2.257.636

(+) Unidades em Estoque (3) 978.495 961.123

(+) Projeto em Construção EZ Tow ers 636.000 1.200.000

(+) Vendas em Claúsula Suspensiva 0 96.514

Ativo Líquido Compartilhado 375.963 276.896

Ativo Líquido Ajustado Total 3.719.177 3.539.233

Total de Ações 146.724 146.724

Valor por ação estimado no Ativo Líquido Ajustado 25,35 24,12 2,45

10,83

Preço / P.L.

Preço / Lucro (Últimos 12meses)

A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Pedro Henrique Rocha Nocetti Coordenador de RI Erik Rodrigues Kragegaard Analista de RI +55 11 5056 8313 [email protected] www.eztec.com.br/ri

mailto:[email protected]

http://www.eztec.com.br/ri

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