WaterCircles Forsikring ASA - SFCR 2017-FINAL2€¦ · cuolj riihqwolj udssruw rp vroyhqv rj ilqdqvlhoo vwloolqj 6)&5 6royhqf\ dqg )lqdqfldo &rqglwlrq 5hsruw :dwhu&lufohv )ruvlnulqj

$Page 1: WaterCircles Forsikring ASA - SFCR 2017-FINAL2€¦ · cuolj riihqwolj udssruw rp vroyhqv rj ilqdqvlhoo vwloolqj 6)&5 6royhqf\ dqg )lqdqfldo &rqglwlrq 5hsruw :dwhu&lufohv )ruvlnulqj$
Årlig offentlig rapport om solvens og finansiell stilling SFCR: Solvency and Financial Condition Report

WaterCircles Forsikring ASA

2

1. Innhold 1 Sammendrag ................................................................................................................................... 3

2 Virksomhet og nøkkeltall ................................................................................................................. 4

2.1 Om virksomheten .................................................................................................................................. 4

2.2 Resultater fra forsikringsporteføljen ..................................................................................................... 6

2.3 Resulter fra investeringer ...................................................................................................................... 7

2.4 Resultater fra andre områder av virksomheten .................................................................................... 7

3 Risikostyringssystemet («System of Governance») ........................................................................ 7

3.1 Generelt ................................................................................................................................................. 7

3.2 Prosess for egnethetsvurdering ............................................................................................................. 8

3.3 Risikostyringssystemet .......................................................................................................................... 9

3.4 Internkontrollsystemet ........................................................................................................................ 10

3.5 Internrevisjonsfunksjonen ................................................................................................................... 10

3.6 Aktuarfunksjonen ................................................................................................................................ 11

3.7 Utkontraktering ................................................................................................................................... 11

3.8 Vurdering av risikostyringssystemets tilstrekkelighet ......................................................................... 12

4 Risikoprofil ..................................................................................................................................... 13

5 Solvens II – balansen .................................................................................................................... 15

5.1 Eiendeler .............................................................................................................................................. 15

5.2 Forsikringstekniske avsetninger .......................................................................................................... 16

6 Kapitalstyring ................................................................................................................................. 16

6.1 Egenkapital (Own Funds) ..................................................................................................................... 16

6.2 SCR og MCR ......................................................................................................................................... 17

7 Vedlegg .......................................................................................................................................... 20

3

1 Sammendrag WaterCircles Forsikring ASA (org.nr 915 495 486) ble stiftet i 2015. Finanstilsynet ga den 12. oktober 2016 WaterCircles Forsikring ASA tillatelse til oppstart av skadeforsikringsvirksomhet. Selskapet leverer skadeforsikringer til privat- og bedriftsmarkedet i Skandinavia. WaterCircles har heleide datterselskap i Norge, Sverige og Danmark som er generalagenter som formidler forsikringer og gjør opp skader på vegne av forsikringsgivere. WaterCircles er bygget på en forretningsidé om selektiv og god risikoseleksjon, selektiv distribusjon, gode kundeopplevelser og miljøsmarte skadeoppgjør med høy servicegrad. WaterCircles Forsikring ASA leverer forsikringer gjennom tre egne varemerker, WaterCircles, Winterbergh og Safetown, samt utvalgte whitelabel partnere. Selskapet tar over som forsikringsgiver for selskapets egeneide agenturer over de neste årene; i 2018 i Norge og i 2020 i Sverige. Selskapet har et godt fundament i en innkommende kundeportefølje for å oppnå vekst og lønnsomhet i det skandinaviske forsikringsmarkedet. Selskapet plasserer sine likvide midler i bankinnskudd og rentefond basert på styrets vedtatte kapitalforvaltningspolicy. Risikoprofilen skal være lav. Selskapet er eksponert for markedsrisiko og kredittrisiko gjennom investeringer i datterselskap og i rentefond. Selskapet er eksponert for motpartsrisiko gjennom bankinnskudd, fordringer mot forsikringskunder, reassurandører og datterselskap. Selskapets likviditetsrisiko vurderes som begrenset som følge av at forsikringspremier faktureres forskuddsvis, mens skadeutbetalinger påløper i ettertid, samtidig som volumet i 2017 har vært lavt. Selskapet hadde i 2017 få forsikringer på egen balanse og den største risikofaktoren i balansen er markedsrisiko. Solvenskapitalkravet er beregnet til MNOK 43. Etter hvert som vi får flere forsikringer på egen balanse i 2018 vil skadeforsikringsrisikoen øke. Total tilgjengelig tellende ansvarlig kapital er MNOK 134,9 som gir en dekningsprosent for solvenskapitalkravet på 314 %. Selskapet har etablert retningslinjer og rutiner for risikostyring. Styret har det overordnede ansvaret for at selskapet har et hensiktsmessig system og prosess for risikostyring og internkontroll. Administrerende direktør har inntil videre et direkte ansvar for at styrets retningslinjer for risikostyring og internkontroll blir gjennomført.

4

2 Virksomhet og nøkkeltall 2.1 Om virksomheten WaterCircles Forsikring ASA (org.nr 915 495 486) ble stiftet i 2015. Finanstilsynet ga den 12. oktober 2016 WaterCircles Forsikring ASA tillatelse til å oppstarte opp skadeforsikringsvirksomhet. Selskapet leverer skadeforsikringer til privat- og bedriftsmarkedet i Skandinavia. Virksomhetens adresse er Godthaab, Strandveien 50, 1366 Lysaker i Bærum kommune. Selskapet hentet inn MNOK 322 i en emisjon i juni 2016 og kjøpte i august opp Urzus Group AS og WaterCircles Skandinavia AS med datterselskaper for totalt MNOK 189. Datterselskapene er agentforetak som formidler forsikringer og gjør opp skader på vegne av forsikringsgiver. Selskapet ble omdannet til allmenaksjeselskap 30. august 2016. Eierstrukturen er som følger per 31.12.2017:

Alle aksjer gir samme rettigheter i selskapet. SOIA II AS, som er eid av Atlantis Vest AS, innehar gjennom eierandel på 19,91% en kvalifisert eierandel. Antall aksjer i selskapet er 321 769 577, hver aksje pålydende NOK 50 øre, med total aksjekapital 160 884 789. Selskapets eksterne revisor er Ernst & Young (org.nr 976 389 387) med adresse Dronning Eufemias gate 6, 0191 OSLO. Ansvarlig revisor er Kjetil Rimstad. Tilsynsorgan er Finanstilsynet med adresse Revierstredet 3, Postboks 1187 Sentrum, 0107 Oslo.

Antall Eierandel1 SOIA II AS 64 078 000 19,91 %2 MIDELFART INVEST AS 29 000 000 9,01 %3 WHITE LABEL SYSTEM & CONSULTING LTD 27 808 528 8,64 %4 AREPO AS 15 000 000 4,66 %5 SILJAN INDUSTRIER AS 15 000 000 4,66 %6 VERDIPAPIRFONDET ALFRED BERG GAMBA 12 000 000 3,73 %7 VERDIPAPIRFONDET ALFRED BERG NORGE 12 000 000 3,73 %8 CITIUS INVEST AS 10 943 683 3,40 %9 MP PENSJON PK 10 000 000 3,11 %

10 MELLEM NES INVEST AS 10 000 000 3,11 %11 OPACAD AS 9 730 099 3,02 %12 PETROSERVICE AS 7 000 000 2,18 %13 VERDIPAPIRFONDET ALFRED BERG AKTIV 6 000 000 1,86 %14 CONTEMI CONSULTING LTD 5 683 070 1,77 %15 SUNDT AS 5 115 091 1,59 %16 STRATEL AS 5 000 000 1,55 %17 OLLEN AS 5 000 000 1,55 %18 HERDLING AS 4 933 401 1,53 %19 PARRA AS 4 511 719 1,40 %19 VICAMA AS 4 511 719 1,40 %19 BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE 4 511 719 1,40 %

ANDRE AKSJONÆRER 53 942 548 16,76 %TOTALT ANTALL AKSJER 321 769 577 100,00 %

5

Selskapet har konsesjon som skadeforsikringsforetak (Lov 10. april 2015 nr. 17 om finansforetak og finanskonsern § 3-2 jf. § 2-14) for følgende bransjer: 1. Ulykke 2. Sykdom 3. Landkjøretøy 6. Sjøgående fartøy 7. Godstransport 8. Brann- og naturskader 9. Eiendom og eiendeler 10. Ansvar, landkjøretøy 12. Ansvar, sjøgående fartøy 13. Alminnelig ansvar 16. Div. økonomiske tap 17. Rettshjelpsforsikring 18. Assistanse I.a) (1) Kapitalforsikring til utbetaling ved død I.c) Uføreforsikring Det er meldt grensekryssende virksomhet ut av Norge på konsesjonen skadeforsikringsforetak, til følgende land: Danmark 1. Ulykke 2. Sykdom 3. Landkjøretøy 6. Sjøgående fartøy 7. Godstransport 8. Brann- og naturskader 9. Eiendom og eiendeler 10. Ansvar, landkjøretøy 12. Ansvar, sjøgående fartøy 13. Alminnelig ansvar 16. Div. økonomiske tap 17. Rettshjelpsforsikring 18. Assistanse Sverige 1. Ulykke 2. Sykdom 3. Landkjøretøy 6. Sjøgående fartøy 7. Godstransport 8. Brann- og naturskader 9. Eiendom og eiendeler 10. Ansvar, landkjøretøy 12. Ansvar, sjøgående fartøy 13. Alminnelig ansvar 16. Div. økonomiske tap 17. Rettshjelpsforsikring 18. Assistanse De første forsikringsavtalene ble i november 2016 inngått gjennom agenturet i Danmark. I 2017 ble det tegnet forsikringer i Norge, Sverige og Danmark, og totale, opptjente bruttopremier utgjorde MNOK 9,3.

Datterselskapene (WaterCircles Norge AS, WaterCircles Sverige AB og WaterCircles Danmark A/S) har siden 2010 vært agent for If Skadeforsikring i henholdsvis Sverige og Finland.

6

Selskapene har vært drevet som General-agenturer (MGA: Managing General Agent), hvilket betyr at selskapene har utviklet sine egne produkter, tariffer og underwriting-rutiner, hatt egne IT-systemer og regulert skader. Selskapene har eierskapet til kundeporteføljen.

En viktig del av vår strategi har vært at vi selv har ønsket å ha kontroll på underwriting og skadebehandling da vi vurderer dette til å være 'kjernen' av skadeforsikring og en av styrkene ved forretningsmodellen ved å kunne tilby god service til kundene.

Vi har etablert to egne varemerker, WaterCircles og Winterbergh, som begge har en grunnleggende ide om at ansvarlige og fornøyde kunder anbefaler andre ansvarlige kunder. WaterCircles henvender seg til massemarkedet, og Winterbergh henvender seg til de som har litt mer enn gjennomsnittet å forsikre og som ønsker personlig betjening. I tillegg er det etablert et varemerke, Safetown, mot digitale kunder.

WaterCircles Norge AS har oppnådd en portefølje på MNOK 186,5 i forfalt premie med skaderesultater under gjennomsnittet i markedet, og en fornyelsesgrad langt over gjennomsnittet i markedet.

WaterCircles Danmark A/S har en liten portefølje på MNOK 3 i forfalt premie med skaderesultater under gjennomsnittet i markedet.

WaterCircles Sverige AB har en portefølje på MNOK 122,7 som tidligere har hatt dårlige skaderesultater og lave fornyelsesgrader, men har vist en betydelig bedring de siste årene. I 2017 leverte porteføljen et skaderesultat på 61,9% - et resultat som bedømmes som svært tilfredsstillende.

2.2 Resultater fra forsikringsporteføljen Premievolumet i 2017 i eget regnskap er meget begrenset. Det er tegnet forsikringer i Danmark, Sverige og Norge:

Premieinntekter MotorBrann/ komb. Ansvar Person Motor Bygning Innbo Reise Person Total

Forfalte bruttopremier 6 342 206 - 1 443 17 862 12 355 265 1 634 395 819 074 148 021 1 467 205 22 785 471

Avgitte premier 188 229 - 43 530 366 690 48 507 24 309 4 393 43 545 676 246

Endring i premiereserve 3 998 399 - - 2 366 7 898 283 426 969 492 794 75 285 548 054 13 442 150

Opptjent premie f.e.r 2 155 578 - 1 400 14 966 4 090 293 1 158 920 301 970 68 343 875 606 8 667 075

Erstatningskostnader

Betalte erstatninger 192 332 - - - 2 774 901 47 737 69 631 - 16 250 3 100 852

Endring i erstatningsavsetninger 1 237 568 - 550 12 479 1 278 828 191 244 217 794 367 305 898 3 244 727

Brutto erstatninger 1 429 900 - 550 12 479 4 053 729 238 981 287 425 367 322 148 6 345 579

Forsikringsrelaterte driftskostnader 4 468 031 - 1 017 12 584 8 704 180 1 151 418 577 031 104 279 1 033 633 16 052 173

Forsikringsteknisk resultat -3 742 353 - -166 -10 097 -8 667 617 -231 479 -562 485 -36 304 -480 175 -13 730 676

Påløpne erstatninger, brutto

Inntruffet i år 1 429 900 - 550 12 479 4 053 729 238 981 287 425 367 322 148 6 345 579

Inntruffet tidligere år - - - - -

Totalt regnskapsår 1 429 900 - 550 12 479 4 053 729 238 981 287 425 367 322 148 6 345 579

Næringsliv Privat

Norge Danmark Sverige Totalt

Forfalte premieinntekter 807 351 3 905 488 18 072 632 22 785 471

7

2.3 Resulter fra investeringer Selskapet hentet inn ny kapital i august 2016 i en emisjon mot nye eiere. Den likvide kapitalen er investert i datterselskap og plassering i rentemarkedet. Avkastningen i 2017 var på totalt MNOK 3.

2.4 Resultater fra andre områder av virksomheten Virksomheten har ingen andre vesentlige inntekter og kostnader fra aktiviteter utenom forsikring og investeringer.

3 Risikostyringssystemet («System of Governance»)

Selskapet har etablert retningslinjer og rutiner for risikostyring. Styret har overordnet ansvar for at selskapet har et hensiktsmessig system og prosess for risikostyring og internkontroll. Administrerende direktør har ansvart for at styrets retningslinjer for risikostyring og internkontroll blir gjennomført.

Risikostyringsfunksjonen, Compliancefunksjonen og aktuar rapporterer jevnlig til styret. Selskapet har outsourcet internrevisjonen som danner selskapets tredjelinjefunksjon.

3.1 Generelt WaterCircles Forsikring ASA startet opp sin virksomhet høsten 2016. Selskapet har i 2017 hatt en ledergruppe bestående av 4 roller:

Administrerende direktør / Ansvarlig Underwriting Skadedirektør Økonomidirektør Salgsdirektør

WaterCircles Forsikring ASA har datterselskap i Norge, Sverige og Danmark som er generalagenter som formidler forsikringer og gjør opp skader på vegne av forsikringsgivere. Ledergruppen i WaterCircles Forsikring ASA har ansvaret for å følge opp og kontrollere sine områder i datterselskapene. Fullmakter og mandater i datterselskap er delegert gjennom avtaler, og ledergruppen har ansvaret for å kontrollere at fullmaktene blir overholdt. Styret avholdt 13 styremøter i 2017. Godtgjørelse WaterCircles har som mål å ha konkurransedyktige lønns- og ansettelsesvilkår, det vil si på nivå med finansnæringen, men uten å være lønnsledende. Fast lønn til ansatte baseres på den enkeltes bakgrunn (alder, utdannelse, erfaring), stilling, ansvar, kompetanse, dyktighet og anvendelighet. Ledende ansatte, ansatte med arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for selskapets risikoeksponering samt ansatte med kontrolloppgaver har fastlønn. Det er for tiden ingen ansatte i denne gruppen som har bonusordning. Ansatte i salg kan ha en andel provisjonsbasert lønn og utvalgte øvrige ansatte kan ha en årlig bonus basert på forhåndsdefinerte nøkkeltall. Godtgjørelsesordningen gjennomgås årlig av styret.

8

Transaksjoner med nærstående Følgende transaksjoner med nærstående er gjennomført i 2017:

3.2 Prosess for egnethetsvurdering

Det er etablert en policy for egnethetsvurdering som er vedtatt av styret. Det foreligger krav om egnethet for hvert enkelt styremedlem, varamedlem og observatør i styret, daglig leder, andre personer som skal inngå i den faktiske ledelsen av virksomheten eller deler av denne. Dette inkluderer at nevnte personer skal ha kvalifikasjoner, kunnskap og relevant erfaring slik at selskapet styres på et profesjonelt sett. Til sammen skal styrets medlemmer ha tilfredsstillende kvalifisering, erfaring og kunnskap om: o Forsikring og finansmarkeder o Forretningsstrategi o Styringssystemer o Finansiell- og aktuaranalyser o Regulatoriske rammeverk og krav Det stilles i tillegg krav til at selskapet må vurdere personenes redelighet og personlig finansielle orden. Selskapet vurderer egnetheten til følgende personer i selskapet:

Styremedlemmer Varemedlemmer Daglig leder Risiko- og kontrollfunksjonen Compliancefunksjonen Aktuar Internrevisjonen Fagansvarlig skade Fagansansvarlig UW Fagansvarlig økonomi

Personer som skal egnethetsvurderes, må fremlegge kopi av politiattest. CFO er ansvarlig for å utarbeide dokumentasjon til bruk ved søknad om attest.

Vurderingen skal gjøres på bakgrunn av innhentet politiattest. Daglig leder er ansvarlig for å gjennomføre vurderingen.

Selskap Leverandør Nærtstående Rolle Beløp

WaterCircles Skandinavia AS Contemi Solutions ASGaute HerdleværAdm dir/Konsernsjef/Aksjonær 6 941 156

WaterCircles Skandinavia AS Herdling AS Gaute HerdleværAdm dir/Konsernsjef/Aksjonær 1 942 262

WaterCircles Skandinavia AS Opacad AS Jørn Allan PedersenSalgsdirektør/Aksjonær 2 595 859

WaterCircles Skandinavia AS Volante AS Jesper Krelborg Aksjonær 1 149 302

WaterCircles Forsikring ASA Siljan Industrier ASArne Reinemo Styremedlem/aksjonær 867 599

WaterCircles Forsikring ASA Nordcap AS Bjørn Thømt Styremedlem 485 625

WaterCircles Forsikring ASA/WaterCircles Norge ASCitius Insurance ASJack Skallerud BråthenAdm. Dir WTC Norge AS/aksjonær 416 238

WaterCircles Forsikring ASA/WaterCircles Norge ASCitius Property ASJack Skallerud BråthenAdm. Dir WTC Norge AS/aksjonær 789 178

15 187 219

9

Styret skal årlig gjøre en egenvurdering av kvalifikasjoner og erfaring. CVer for styremedlemmene skal oppbevares og styresekretær er ansvarlig for å påse at samtlige medlemmer har fremlagt CV. Politiattester skal innhentes for nye styremedlemmer og hvert 5 år for eksisterende styremedlemmer. Personer i kundefront som er ansatt i datterselskapene (foretak regulert ved lov om forsikringsformidling) skal også egnethetsvurderes. Det gjøres en vurdering om hederlig vandel og at de ikke er under konkursbehandling, konkurskarantene eller gjeldsforhandling. I tillegg gjøres det en vurdering om kvalifikasjon og om selger har kunnskap og kompetanse som er nødvendig. Der hvor salgsfunksjonen er utkontraktert er det daglig leder i det utkontrakterte selskapet som har ansvar for egnethetsvurdering. Det er ingen registrerte avvik.

3.3 Risikostyringssystemet Selskapet har etablert fire nøkkelfunksjoner basert på kravene i I Solvens II Direktivet, Pilar II: A. Risikostyring ivaretas av CEO. I de tilfellene denne personen utfører operative oppgaver som skal kontrolleres og vurderes, oppnevner selskapets styre stedfortreder. B. Compliance ivaretas av CFO. I de tilfellene denne personen utfører operative oppgaver som skal kontrolleres og vurderes, oppnevner selskapets ledelse stedfortreder. C. Aktuarfunksjonen er utkontraktert med ansvarlig internt CEO. Selskapet har inngått avtale med et eksternt aktuarfirma ift rollen som aktuarfunksjon i Solvens II. D. Internrevisjon er utkontraktert og forholder seg i det daglige til CEO. Selskapet har inngått avtale med et eksternt revisjonsfirma ift rollen som internrevisor i Solvens II. De fire nøkkelfunksjonene styrker prinsippet om tre forsvarslinjer: • Frontlinjen er operasjonelle enheter og er ansvarlig for den initielle aksept eller avslag på en

risiko. • Risikostyring, aktuar og compliance funksjonene utgjør andre linjen som med jevne

mellomrom ser gjennom risikoene på aggregert nivå og kontrollerer underwriting guidelines for de operative enhetene.

• Internrevisjonen er den tredje linjen. Den gjennomgår hele systemet for risikostyring samt selskapets øvrige aktiviteter.

WaterCircles Forsikring ASA har valgt følgende organisering av risikostyringssystemet: Prosesser og ansvarsdeling Ansvarsdeling mellom styret og daglig ledelse er fastsatt gjennom instrukser. Administrasjonen legger frem status for drift, risiki og handlingsplaner for styret kvartalsvis. Risikovurderingsprosessen er løpende og koordineres med plan- og budsjettprosessen som skjer hver høst. Det er etablert en ORSA-policy for ORSA-prosessen i selskapet, som skjer koordinert med plan- og budsjettprosessen. Planprosessen er en årlig prosess der man gjør en fullstendig gjennomgang av virksomheten. Daglig leder utarbeider for styret også en samlet vurdering av risikosituasjonen. Tiltak og handlingsplan vedtas samtidig. Administrerende direktør har overordnet ansvar for implementering av rammer og kontrollrutiner.

10

Om egenvurdering av risiko og solvens (ORSA):

Selskapet gjennomfører en årlig egenvurdering av risiko og solvens. Dette innebærer: • Vurdere samlet kapitalbehov • Vurdere evne til å etterleve kapitalkravene og kravene til forsikringsmessige avsetninger • Vurdere i hvilken utstrekning selskapets risikoprofil avviker fra forutsetningene for

standardmetoden for beregning av solvenskapitalkravet. • Resultatene knyttes opp mot selskapets 3-årsbudsjett Det er utarbeidet en ORSA-policy som definerer gjennomgangen av egenvurderingen, blant annet prosess, metodevalg og gjennomføring av stresstester. Egenvurderingen av risiko- og kapitalsituasjonen (ORSA-prosessen) omfatter helheten av prosesser og prosedyrer som virksomheten benytter for å identifisere, vurdere, overvåke, styre og rapportere risikoer på kort og lang sikt, som virksomheten er eller kan være eksponert for, og til å fastsette tilhørende kapitalbehov. Formålet med ORSA-prosessen er å sikre at styret har tilstrekkelig informasjon til å kunne vurdere om selskapets risikoprofil er innenfor vedtatt risikoappetitt og risikorammer, gitt gjeldende strategiske beslutninger. ORSA-prosessen skal videre dokumentere at selskapet har nødvendig kapital til å dekke opp virksomhetens risiko, både i et øyeblikksbilde og i den perioden strategiplanen omfatter. ORSA-prosessen er en integrert del av styring og kontroll av virksomheten. Det utarbeides en ORSA-rapport som dokumenterer gjennomgangen. Hver ORSA-gjennomgang skal behandles av styret. Ved større endringer i risiko- eller kapitalsituasjon skal en ekstraordinær ORSA-prosess gjennomføres. Dette må baseres på konkrete vurderinger fra ledelse og styret.

3.4 Internkontrollsystemet

Som del av internkontrollen er det etablert en Compliancefunksjon. Formålet med compliancefunksjonen er å sikre at WaterCircles Forsikring ASA har et effektivt, hensiktsmessig og forsvarlig opplegg for å sikre etterlevelse av relevante lover, forskrifter og rundskriv, samt interne rammer og retningslinjer. Compliancefunksjonen er administrativt underlagt forsikringsselskapets adm. dir., men har rett og plikt til å rapportere direkte til styret dersom dette er påkrevet.

3.5 Internrevisjonsfunksjonen Internrevisjonen er utkontraktert til BDO. En egen internrevisjonsinstruks er utarbeidet. Gjennom at internrevisjonsfunksjonen er utkontraktert sikrer vi uavhengighet og objektivitet knyttet til aktivitetene den vurderer. Internrevisjonen rapporterer til styret, som er internrevisjonens oppdragsgiver. Det innebærer at styret:

Godkjenner internrevisjonsinstruksen. Godkjenner internrevisjonens budsjett og årsplan, inkludert vesentlig endringer i planen

gjennom året. Beslutter organisering av internrevisjonen. Mottar rapporter på internrevisjonens utførelse i forhold til planen og eventuelt andre forhold. Minst årlig, mottar rapport om status på risikostyring og kontroll i selskapet.

Administrativt forholder internrevisjonen seg til administrerende direktør. Internrevisjonen skal følge opp hvordan organisasjonen håndterer de anbefalinger som gis fra internrevisjonen. Dersom internrevisjonsleder konkluderer med at ledelsen har godtatt et risikonivå som kan være uakseptabelt for organisasjonen, kan internrevisjonsleder ta opp forholdene med styret.

11

3.6 Aktuarfunksjonen WaterCircles Forsikring ASA har valgt å utkontraktere aktuarfunksjonen. Gjennom at aktuarfunksjonen er utkontraktert sikrer vi at funksjonen er objektiv og upåvirket av andre funksjoner og selskapets administrasjon. Det er administrerende direktør som har ansvaret for å overvåke aktuarfunksjonen. Rollen er definert gjennom en egen policy for aktuarfunksjonen. Innholdet i oppgavene til aktuar er videre spesifisert i «Årshjul for aktuarfunksjonen». For beregningen av de forsikringstekniske avsetningene er det også utarbeidet et eget policydokument med tilhørende instruks.

Aktuarfunksjonen sin viktigste ansvarsoppgaver er:

Koordinere beregningene av forsikringstekniske avsetninger Vurdere datakvaliteten Vurdere underwriting og reassuranse Bidra til effektiv risikostyring

Aktuarfunksjonen består igjen av en utøvende og en kontrollerende funksjon. Det utøvende ivaretas av egne internt ansatte. Den kontrollerende funksjonen er utkontrakter og derved uavhengig. Aktuarfunksjonen skal ha et tett samarbeid med risikostyringsfunksjonen og compliance - funksjonen, spesielt i forbindelse med beregning av SCR og i ORSA-prosessen.

For å sikre god informasjonsflyt mellom andrelinjefunksjonene deltar aktuarfunksjonen også på regelmessige møter hvor blant annet selskapets risikoprofil, endring i risikobilde, datakvalitet etc. diskuteres.

Resultater fra aktuarfunksjonens beregninger rapporteres i både den kvantitative og den kvalitative Pilar 3 rapporteringen. I den grad medlemmer av aktuarfunksjonen utfører førstelinjeoppgaver er det viktig at de samme personene ikke utfører kontrolloppgaver tilknyttet de samme analysene. Aktuarfunksjonen er gjenstand for internrevisjon.

Aktuarfunksjonen rapporterer resultater av sine oppgaver løpende til administrerende direktør.

Resultatet av alle vesentlige oppgaver utført av aktuarfunksjonen er dokumentert i en årlig rapport til selskapets styre. Leder for aktuarfunksjonen har også mulighet til å gå direkte til styret ved behov.

3.7 Utkontraktering Selskapet har vedtatt en egen policy for utkontraktering. En tjeneste defineres som utkontraktert når tjenestene er av en art som ellers ville vært utført av WaterCircles Forsikring ASA. Leverandøren kan være ekstern eller innen konsernet. Selskapet skiller mellom kritiske og ikke-kritiske tjenester eller aktiviteter. Kriteriet for å bli definert som kritisk er at tjenesten eller aktiviteten er å karakterisere som vesentlig og er avgjørende for at selskapet skal kunne betjene sine forpliktelser mot forsikringskundene. Følgende er vurdert som kritiske tjenester:

Kundebetjening Skadebehandling IT infrastruktur IT drift Økonomi UW Aktuar

12

WaterCircles Forsikring ASA forblir ansvarlig for alle funksjoner selv om de er utkontraktert. I vurdering av utkontrakteringsleverandør skal følgende faktorer hensyntas:

Kompetanse til å utføre oppgaven Kvalitet i leveranser Kapasitet Finansiell stilling Integritet Kostnadseffektivitet Referanser

Hel eller delvis outsourcing av funksjonen skal ikke stå i veien for at Finanstilsynet kan føre tilsyn. Kundebetjening, underwriting, salg og skadebehandling utføres internt i gruppen av heleide datterselskap i hvert land selskapet opererer, men er formelt en utkontraktert tjeneste fra WaterCircles Forsikring ASA. IT er utkontraktert til henholdsvis TeleComputing AS og Contemi Solutions AS som drifter infrastruktur og fagsystemer. Økonomifunksjonen er intern, men selve regnskapsføringen er utkontraktert til Palm Regnskap AS. Aktuarfunksjonen er utkontraktert til Analysetjenester AS. Internrevisjon er utkontraktert til BDO.

3.8 Vurdering av risikostyringssystemets tilstrekkelighet

Selskapet ble etablert i 2016 og har foreløpig et begrenset premievolum på egen balanse. Samtidig har datterselskapene gode etablerte og utprøvde rutiner. Gitt det begrensede premievolumet anses risikostyringssystemet å være tilfredsstillende. Fra 2018 konverteres kundeporteføljene fra ekstern forsikringsgiver til egen balanse – en prosess som løper frem til og med 2020. Da vil alle kunders forsikringsvolum ligge på selskapets balanse, og premievolumet vil ha økt vesentlig fra dagens nivå. Selskapet er forberedt på å videreutvikle risikostyringen i tråd med denne utviklingen.

13

4 Risikoprofil

Forsikringsrisiko

Forsikringsrisiko er risiko for uventede tap på forsikringskontrakter. Forsikringsrisikoen omfatter risiko for tap som følge av at forsikringspremien ikke dekker fremtidige skadeutbetalinger og risikoen for at selskapet ikke har avsatt tilstrekkelige skadereserver for inntrufne skader. Risikoen er knyttet til at forsikringspremier og reserveringer blir utilstrekkelig for den risiko som tegnes, og dermed ikke dekker skadeutbetalinger og kostnader til drift og administrasjon av forsikringsordningene. Selskapet foretar risikovurderinger i forhold til produkter, kundesegmenter og ved forsikringstegning av den enkelte kunde. Risikovurderingene benyttes som grunnlag for justering av vilkår, tegningsretningslinjer, prismodell og tariffer.

Premievolumet i 2017 har vært lite og risikoen også lav.

Solvenskravet for forsikringsrisiko gitt ved standardformelen er estimert til MNOK 38,8.

Selskapet kjøper reassuranse for å beskytte egenkapitalen og har non-proporsjonal reassuranse. For gruppeliv har selskapet valgt Arch Re som leverandør og for øvrige klasser har selskapet valgt Munich Re som leverandør. Selskapet har valgt Munich Re som leverandør grunnet deres ledende posisjon og gode rating. For 2018 vil premievolum på egen balanse øke vesentlig og selskapet har tegnet nye, mer omfattende reassuranseavtaler for ikke-proporsjonal reassuranse, herunder eget program for "clash of retention".

Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for tap som følge av endringer i rente-, aksje-, eiendoms-, valuta- og kredittmarkedene. Selskapet er eksponert for markedsrisiko gjennom investeringer i datterselskap og i rentefond.

Selskapet gjør jevnlig nedskrivingsvurderinger for å vurdere verdi av investering i datterselskap. Selskapet har valgt at risikoprofil for markeds-, kreditt og likviditetsrisiko skal være lav. Dette reguleres av egen kapitalforvaltningspolicy, fastsatt av styret. Solvenskravet for markedsrisiko gitt ved standardformelen er estimert til MNOK 9,3. Dette kravet stammer hovedsakelig fra investeringene i datterselskap.

Rentefond er primært utsatt for markedsrisiko knyttet til det norske rentemarkedet. Nøytralposisjonen for fondet er en gjennomsnittlig rentebinding på tre måneder. Selskapet mottar månedlige avkastningsrapporter fra kapitalforvalter.

Motpartsrisiko

Motpartsrisiko er knyttet til risiko for tap som følge av manglende betalingsevne og/eller -vilje hos debitor. Selskapets motpartsrisiko er knyttet til bankinnskudd og fordringer på forsikringskunder og reassurandører.

Solvenskravet for motpartsrisiko gitt ved standardformelen er estimert til MNOK 8,8.

Selskapet har fordelt sine bankinnskudd på fire motparter med god rating som definert i kapitalforvaltningspolicy.

Volumet for fordringer på kunder har i 2017 vært lav.

14

Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at selskapet ikke kan innfri sine forpliktelser ved forfall. Selskapets likviditetsrisiko vurderes som begrenset som følge av at forsikringspremier faktureres forskuddsvis, mens skadeutbetalinger påløper i ettertid. Volumet i 2017 har vært meget lavt sammenliknet med investerte midler. Selskapets overskuddslikviditet er plassert som bankinnskudd eller investert i fond med lav risiko og høy omsettelighet.

Operasjonell risiko Operasjonell risiko er risikoen for tap som følge av utilstrekkelig eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelig feil eller eksterne hendelser. Operasjonell risiko omfatter også compliancerisiko, omdømmerisiko og juridisk risiko. Selskapet fikk konsesjon i 2016 og må forholde seg til en rekke nye myndighetskrav. Det er risiko for at oppgaver utføres feil, eller at selskapet ikke har den nødvendige kompetansen til å utføre oppgavene korrekt, eller at ansatte med myndighetsansvar tror at noen andre gjør oppgaven og ikke utfører oppgaven. For å redusere operasjonell risiko har selskapet organisert virksomheten med klare retningslinjer og ansvarsforhold, og det jobbes forløpende med å etablere og dokumentere gode rutiner.

15

5 Solvens II – balansen

5.1 Eiendeler

For å beregne solvensmargin må alle eiendeler verdivurderes til markedsverdi. Der markedsverdi ikke er tilgjengelig er det definert hierarkier av metoder som skal brukes. På enkelte områder skiller disse prinsippene seg fra verdivurderingsprinsippene i IFRS-balansen, og differansen mellom eiendeler og forpliktelser vil da være ulik i IFRS- og Solvens II-balansen. På eiendelssiden gjelder dette for goodwill og andre immaterielle eiendeler hvor verdien av disse er verdsatt til null i Solvens II-balansen.

Under er en tabell over eiendelene i Solvens II-balansen sammenlignet med de regnskapsmessige verdier:

Aktiva Solvens II-verdi Regnskapsmessig verdi

Investeringer (annet enn eiendeler holdt i forbindelse med livsforsikring tilknyttet investeringsfondet)

68 037 078 230 030 166

Eiendommer (bortsett fra til eget bruk) 0 0

Andeler 26 196 765 188 189 853

Investeringsfond 7 628 251 7 628 251

Derivater 0 0

Innskudd, bortsett fra likvider 34 212 062 34 212 062

Lån og kreditt 67 811 915 67 811 915

Innskudd til cedenter 693 754 693 754

Fordringer tilknyttet forsikring 11 994 997 11 994 997

Likvider 6 084 779 6 084 779

Alle øvrige aktiva, ikke anført annetsteds 4 821 256 4 821 256

Aktiva i alt 159 443 779 321 436 867

16

5.2 Forsikringstekniske avsetninger

Under er en oversikt over de forsikringstekniske avsetninger fordelt på bransjer.

Arbeidsprosessene som leder til forsikringstekniske avsetninger har omfattet blant annet følgende steg:

Gjennomgang av foreslått profil i drøfting med aktuar Førstelinje har sammenholdt profiler med eksterne referansedata og dokumentert vurdering Andrelinje (aktuar) har ettergått førstelinjes sammenligninger og vurderinger IBNR-profiler er anvendt av selskapet til å fastsette IBNR på NOK 1 769 457 Andrelinjen (aktuar) har kontrollert beregning av IBNR Andrelinje (aktuar) har rimelighetsvurdert selskapets beregning av ikke opptjent premie

Risikomarginen skal tilsvare et påslag på beste estimat som gjør at et uavhengig forsikringsselskap vil kunne overta forpliktelsene i porteføljen for verdien av de totale forsikringstekniske avsetningene.

Siden sammenlignbare forsikringsporteføljer ikke systematisk omsettes er risikomarginen tilnærmet ved et kapitalkostnadspåslag. Risikomarginen beregnes som kostnaden ved å holde kapital tilsvarende SCR kravet for porteføljen til den er ferdig avløpt. En årlig kapitalkostnad på 6 % som definert i Solvens II – regelverket er benyttet i beregningene.

Selskapet anvender standardmodellen under Solvens II. Forskjellen mellom balansen i Solvens II og regnskapsbalansen er diskontering (faktor 0,98) av de forsikringstekniske avsetningene, samt risikomargin beregnet i Solvens II.

6 Kapitalstyring

Selskapet utarbeidet ved etableringen langsiktige kapitalprognoser frem til 2025.

Selskapet utarbeider budsjett og prognoser på årlig basis i desember hvert år. Basert på budsjett og prognose oppdateres de langsiktige prognosene for kapitalbehov. Prognosene og budsjettene avstemmes mot andrelinje funksjonene før det godkjennes av styret.

6.1 Egenkapital (Own Funds)

Selskapet ønsker å bygge egenkapital for å håndtere fremtidig vekst i forsikringsporteføljen fremfor å betale ut utbytte.

Forsikring vedrørende utgif ter til legebehandling

Forsikring vedrørende inntektssikring

Arbeidsskade-forsikring

Motoransvars-forsikring

Annen motorforsikring

Brann og andre skader på eiendom

Alminnelig ansvarsforsikring

Assistanse

Beste nettoskjønn over premieavsetninger 155 314 155 314 1 434 3 026 106 7 954 690 708 437 -42 58 855 12 060 107

Beste nettoskjønn i alt - Netto 238 318 238 318 12 884 4 224 342 9 230 921 1 114 267 493 62 123 15 121 665

Risikomargin 73 717 73 717 3 282 1 244 762 2 291 137 430 370 265 25 962 4 143 212

Forsikringstekniske avsetninger – i alt

Forsikringstekniske avsetninger – i alt 312 035 312 035 16 166 5 469 104 11 522 058 1 544 637 758 88 085 19 264 877

ARS: ARS 06.05.2018 (Utkast) 2017 Yearly Rapportering

Direkte virksomhet og akseptert proporsjonal gjenforsikring I alt

17

Under er en oversikt over egenkapitalen inndelt i kapital kvalitetsgrupper. Det er ingen supplerende egenkapital.

Endringen i egenkapital gjennom året er som følger:

6.2 SCR og MCR

Her er oversikt over selskapets beregnede solvenskapitalkrav.

S.23.01 SolvencyTool

Basiskapitalgrunnlag I alt Tier 1 — unrestricted Tier 1 — restricted Tier 2 Tier 3

Stamaksjekapital (uten fradrag av egne aksjer) 160 884 788 160 884 788 0

Overkurs ved emisjon vedrørende stamaksjekapital 149 200 437 149 200 437 0

Garantikapital og medlemsbidrag eller tilsvarende basiskapitalgrunnlagselementer for gjensidige og gjensidiglignende selskaper

0 0 0

Etterstilte gjensidige medlemskonti 0 0 0 0

Overskuddskapital 0 0

Preferanseaksjer 0 0 0 0

Overkurs ved emisjon vedrørende preferanseaksjer 0 0 0 0

Avstemningsreserve -175 194 126 -175 194 126

Etterstilt gjeld 0 0 0 0

Et beløp tilsvarende verdien av utskutte skatteaktiva netto 0 0

Andre, ikke ovenfor angitte elementer godkjent som basiskapitalgrunnlag av tilsynsmyndigheten.

0 0 0 0 0

Kapitalgrunnlag

ARS: Annual Solvency II reporting Solo 06.05.2018 (Utkast) 2017 Yearly Rapportering

Aksjekapital Overkurs Avsetninger

garantiordningen Annen opptjent

egenkapital Sum

Egenkapital pr. 01.01. 160 884 788 149 200 437 -362 844 309 722 381

Avsetninger til garantiordning og naturskadefond 1 099 1 099

Totalresultat 0 0 -10 928 998 -10 928 998

Egenkapital pr. 31.12 160 884 788 149 200 437 1 099 -11 291 841 298 794 483

18

Selskapet anvender standardmodellen under Solvens II.

WaterCircles Forsikring ASA’s SFCR-rapport og vedlagte rapporteringsskjemaer er godkjent av styret dato 07.05.2018.

Beløp i kroner 31.12.2017

Ansvarlig kapitalEgenkapital fra regnskapsbalansen 298 794 483 - Reduksjon immaterielle eiendeler 161 993 088 - Garantiordningen 1 099 -Verdivurderingsforskjeller netto forpliktelser inkl. skatteeffekt 1 910 097

Sum Basiskapital Solvens ll 134 890 199 -Kapitalgruppe 1 134 890 199 -Kapitalgruppe 2 - -Kapitalgruppe 3 - Supplerende kapital - Sum basiskapital 134 890 199 Supplerende kapital - Total tilgjengelig og tellende kapital til å dekke SCR 134 890 199

Solvenskapitalkrav (SCR)Markedsrisiko 9 301 012 Motpartsrisiko 8 798 815 Helseforsikringsrisiko 6 178 716 Skadeforsikringsrisiko 32 576 156 Diversifisering 14 448 645- Operasjonell risiko 564 659 Solvenskapitalkrav (SCR) 42 970 713

Forholdet mellom tellende ansvarlig kapital og SCR 314 %

Minstekapitalkrav (MCR)Minstekapitalkrav øvre grense (45% av SCR) 19 336 821 Minstekapitalkrav nedre grense (25% av SCR) 10 742 678 Absolutt minstekapitalkrav (Eur 3,7 mill.) 35 238 060 Minstekapitalkrav (MCR) 35 238 060

Tellende ansvarlig kapital til å dekke MCR 134 890 199 Forholdet mellom tellende ansvarlig kapital og MCR 383 %

19

Følgende QRTs er vedlagt for SFCR-rapporten:

S.01.02.01 - Basic Information - General

S.02.01.01 - Balance sheet

S.05.01.01 - Premiums, claims and expenses by line of business

S.05.02.01 - Premiums, claims and expenses by country

S.17.01.01 - Non-Life Technical Provisions

S.23.01.01 - Own funds

S.25.01.01 - Solvency Capital Requirement - for undertakings on Standard Formula

S.28.01.01 - Minimum Capital Requirement - Only life or only non-life insurance or reinsurance activity

Malene er inkludert i pkt 7. vedlegg.

20

7 Vedlegg


Selskapets navn WaterCircles Forsikring ASA

Selskapets identif ikasjonskode 915495486

Selskapets kodetype 2: Specif ic code

Type selskap 3: Non life insurance undertaking

Land hvor tillatelse er meddelt NO: Norge

Språk no: Norsk

Innberetningsdato 06.05.2018

Financial year end 31.12.2017

Referansedato for innberetning 31.12.2017

Regelmessig innberetning/ad hoc-innberetning 1: Regular reporting

Valuta NOK

Regnskapsstandard 1: The undertaking is using International Financial Reporting Standards (‘IFRS’)

Beregningsmetode for solvenskapitalkravet 1: Standard formula

Anvendelse av selskapsspesif ikke parameter 2: Don't use undertaking specif ic parameters

Avgrensede fond 2: Not reporting activity by RFF

Matchtilpasning 2: No use of matching adjustment

Volatilitetsjustering 2: No use of volatility adjustment

Overgangsordning angående risikofrie renter 2: No use of transitional measure on the risk–free interest rate

Overgangsordninger angående forsikringstekniske avsetninger 2: No use of transitional measure on technical provisions

Første innberetning eller gjeninnberetning 1: Initial submission

Grunnleggende opplysninger – Generelt


21

Fondsnummer

Aktiva Solvens II-verdi Regnskapsmessig verdi

Goodw ill 0

Utskutte anskaffelsesomkostninger 0

Immaterielle aktiva 0 0

Utskutte skatteaktiva 0 0

Pensjonsmessig overskudd 0 0

Varige drif tsmidler holdt for eget bruk 0 0

Investeringer (annet enn eiendeler holdt i forbindelse med livsforsikring tilknyttet investeringsfondet)

68 037 078 230 030 166

Eiendommer (bortsett fra til eget bruk) 0 0

Andeler 26 196 765 188 189 853

Aksjer 0 0

Aksjer-type 1 0 0

Aksjer-type 2 0 0

Obligasjoner 0 0

Statsobligasjoner 0 0

Kredittobligasjoner 0 0

Strukturerte verdipapirer 0 0

Sikrede verdipapirer 0 0

Investeringsfond 7 628 251 7 628 251

Derivater 0 0

Innskudd, bortsett fra likvider 34 212 062 34 212 062

Øvrige investeringer 0 0

Eiendeler holdt for unit linked forsikringer 0 0

Lån og kreditt 67 811 915 67 811 915

Poliselån 0 0

Lån og kreditt til enkeltpersoner 0 0

Andre lån og boliglån 67 811 915 67 811 915

Beløp som kan tilbakekreves i henhold til gjenforsikringsavtaler fra: 0 0

Skadeforsikring og helseforsikring tilsvarende skadeforsikring 0 0

Skadeforsikring unntatt helseforsikring 0 0

Helseforsikring tilsvarende skadeforsikring 0 0

Livsfordikring og helseforsikrings beregnet på et lignenede grunnlag som livsforsikring, ekskl. helseforsikring og livsforsikring tilknyttet unit-linked forsikringer

0 0

Helseforsikring tilsvarende livsforsikring 0 0

Livsforsikring, unntatt helseforsikring og indeksregulert og unit-linked 0 0

Livsforsikring, indeksregulert og unit-linked 0 0

Innskudd til cedenter 693 754 693 754

Fordringer tilknyttet forsikring 11 994 997 11 994 997

Tilgodehavender fra gjenforsikring 0 0

Tilgodehavender (handel, ikke forsikring) 0 0

Egne aksjer 0 0

Forfalte beløp vedrørende kapitalgrunnlagselementer eller garantikapital som er innkalt, men ennå ikke innbetalt

0 0

Likvider 6 084 779 6 084 779

Alle øvrige aktiva, ikke anført annetsteds 4 821 256 4 821 256

Aktiva i alt 159 443 779 321 436 867


22

Forpliktelser Solvens II-verdi Regnskapsmessig verdi

Forsikringstekniske avsetninger - skadeforsikring 19 264 877 16 712 082

Skadeforsikringsforpliktelser (ekskl. helseforsikring) 18 624 641 16 222 562

Forsikringstekniske avsetninger beregnet under et 0

Beste estimat 14 632 145

Risikomargin 3 992 496

Forsikringstekniske avsetninger - helse (ikke tilsvarende liv) 640 236 489 520


Beste estimat 489 520

Risikomargin 150 716

Livsforsikring gjeld (unntatt livsforsikring unit link) 178 981 0

Forsikringstekniske avsetninger - helse (tilsvarende liv) 178 981 0


Beste estimat 178 981

Risikomargin 0

Livsforsikring gjeld (eksklusive helseforsikring og unit linked forsikringer) 0 0


Beste estimat 0

Risikomargin 0

Livforsikringsforpliktelser for unit- linked forsikringer 0 0


Beste estimat 0

Risikomargin 0

Andre forsikringstekniske avsetninger 0

Eventualforpliktelser 0

Avsetninger som ikke er forsikringstekniske avsetninger 0 0

Pensjonsforpliktelser 0 0

Innskudd fra gjenforsikringsselskaper 0 0

Utskutte skatteforpliktelser 0 0

Derivater 0 0

Gjeld til kredittinstitutter 0 0

Andre finansielle forpliktelser enn gjeld til kredittinstitutter 0 0

Forpliktelser vedrørende forsikringer og meglere 3 798 259 3 798 259

Forpliktelser vedrørende gjenforsikring 0 0

Forpliktelser (handel, ikke forsikring) 1 310 563 1 310 563

Etterstilt gjeld 0 0

Ansvarlig lånekapital som ikke er i BOF 0 0

Ansvarlig lånekapital i BOF 0 0

Alle øvrige aktiva, ikke anført annetsteds 0 0

Passiva i alt 24 552 680 21 820 904

Solvens II-verdi Regnskapsmessig verdi

Overskytende aktiva i forhold til passiva 134 891 099 299 615 963

23

Solvency Tool

Skadeforsikring



Arbeidsskade-forsikring

Motoransvars-forsikring

Annen motor-forsikring


Alminnelig ansvars-forsikring

Assistanse

Tegnede premier

Brutto - Direkte virksomhet 376 812 376 812 16 777 5 778 441 11 711 427 2 199 887 1 355 132 706 20 594 217

Brutto - Akseptert proporsjonal gjenforsikring 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Brutto - Akseptert ikkeproporsjonal gjenforsikring

0

Gjenforsikringsandel 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Netto 376 812 376 812 16 777 5 778 441 11 711 427 2 199 887 1 355 132 706 20 594 217

Premieinntekter

Brutto - Direkte virksomhet 168 173 168 173 15 067 2 125 511 4 190 909 1 422 163 1 408 66 157 8 157 561



0


Netto 168 173 168 173 15 067 2 125 511 4 190 909 1 422 163 1 408 66 157 8 157 561

Erstatningsutgifter

Brutto - Direkte virksomhet 64 860 100 601 12 479 1 202 654 1 283 953 382 658 550 3 156 3 050 911



0


Netto 64 860 100 601 12 479 1 202 654 1 283 953 382 658 550 3 156 3 050 911

Endringer i andre forsikringsmessige avsetningerBrutto - Direkte virksomhet 111 688 111 688 1 183 1 939 456 3 989 263 431 879 0 35 869 6 621 025



0


Netto 111 688 111 688 1 183 1 939 456 3 989 263 431 879 0 35 869 6 621 025

Omkostninger 259 188 259 188 11 539 4 004 984 8 055 634 1 513 178 932 91 282 14 195 925

Administrasjonsomkostninger




0


Netto 78 206 78 206 3 482 1 199 300 2 430 676 456 581 281 27 543 4 274 275

Utgifter til forvaltning av investeringer

Brutto - Direkte virksomhet 6 902 6 902 307 105 836 214 503 40 292 25 2 431 377 198



0


Netto 6 902 6 902 307 105 836 214 503 40 292 25 2 431 377 198

Utgifter til forvaltning av krav

Brutto - Direkte virksomhet 19 552 19 552 870 330 143 607 669 114 145 70 6 886 1 098 887



0


Netto 19 552 19 552 870 330 143 607 669 114 145 70 6 886 1 098 887

Innkjøpsomkostninger

Brutto - Direkte virksomhet 57 771 57 771 2 572 885 924 1 795 541 337 276 208 20 346 3 157 409



0


Netto 57 771 57 771 2 572 885 924 1 795 541 337 276 208 20 346 3 157 409

Overheadomkostninger




0


Netto 96 757 96 757 4 308 1 483 781 3 007 245 564 884 348 34 076 5 288 156

Andre omkostninger 0

Samlede omkostninger 14 195 925

S.05.01

Premier, erstatningsutgifter og omkostninger etter bransje


Direkte virksomhet og akseptert proporsjonal gjenforsikring I alt

24

SolvencyTool

Hjemland

DK SE

Tegnede premier

Brutto - Direkte virksomhet 173 988 3 469 178 16 951 051 20 594 217

Brutto - Akseptert proporsjonal gjenforsikring 0 0 0 0

Brutto - Akseptert ikkeproporsjonal gjenforsikring 0 0 0 0

Gjenforsikringsandel 0 0 0 0

Netto 173 988 3 469 178 16 951 051 20 594 217

Premieinntekter

Brutto - Direkte virksomhet 103 705 1 547 060 6 506 796 8 157 561




Netto 103 705 1 547 060 6 506 796 8 157 561

Erstatningsutgifter

Brutto - Direkte virksomhet 25 915 490 503 2 534 493 3 050 911




Netto 25 915 490 503 2 534 493 3 050 911

Endringer i andre forsikringsmessige avsetningerBrutto - Direkte virksomhet 37 421 1 023 312 5 560 292 6 621 025




Netto 37 421 1 023 312 5 560 292 6 621 025

Omkostninger 112 761 2 347 028 11 736 135 14 195 925


Samlede omkostninger 14 195 925

I alt

S.05.02

Premier, erstatningsutgifter og omkostninger etter land


Skadeforsikring Topp 5-land (etter verdien av tegnede bruttopremier)

25

Hjemland

DK SE

Tegnede premier

Brutto 659 906 0 0 659 906


Netto 659 906 0 0 659 906

Premieinntekter

Brutto 561 104 0 0 561 104


Netto 561 104 0 0 561 104

Erstatningsutgifter

Brutto 133 780 0 0 133 780


Netto 133 780 0 0 133 780

Endringer i andre forsikringsmessige avsetningerBrutto 37 976 0 0 37 976


Netto 37 976 0 0 37 976

Omkostninger 371 596 0 0 371 596


Samlede omkostninger 371 596

Livsforsikring Topp 5-land (etter verdien av tegnede bruttopremier)

I alt

26

Solvency Tool



Arbeids-skade-forsikring

Motor-ansvars-forsikring

Annen motor-forsikring


Alminnelig ansvars-forsikring

Assistanse Ikkeproporsjonal helse-gjenforsikring

Ikke-proporsjonal ulykkes-gjenforsikring

Ikkeproporsjonal luftfarts-, sjø- og transport-gjenforsikring

Ikke-proporsjonal eiendoms-gjenforsikring

Forsikringstekniske avsetninger beregnet under et 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Direkte virksomhet 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Akseptert proporsjonal gjenforsikring 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Akseptert ikkeproporsjonal gjenforsikring 0 0 0 0 0

Totalt tilgode fra gjenforsikring og SPV'er før justering for forventet tap som følge av m otpartskonkurs

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Livsforsikringsgjeld beregnet som summen av beste estimat og risiko (ikke-replikert portefølje)Beste estimat

Prem ieavsetninger

Brutto - I alt 155 314 155 314 1 434 3 026 106 7 954 690 708 437 -42 58 855 0 0 0 0 12 060 107

Brutto - Direkte virksomhet 155 314 155 314 1 434 3 026 106 7 954 690 708 437 -42 58 855 12 060 107


Brutto - Akseptert ikkeproporsjonal gjenforsikring 0 0 0 0 0

Totalt utvinnbare fra gjenforsikring og SPV før justering for forventet tap på grunn av motpartskonkurs

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Beløp som kan tilbakekreves i henhold til gjenforsikring (unntatt fra SPV-er og f inite reassuranse) før justeringen for forventede tap

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Beløp som kan tilbakekreves fra SPV-er før justering for forventede tap 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Beløp som kan tilbakekreves i henhold til f inite reassuranse før justering for forventede tap 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Totalt tilgode fra gjenforsikring og SPV'er før justering for forventet tap som følge av motpartskonkurs 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Beste nettoskjønn over premieavsetninger 155 314 155 314 1 434 3 026 106 7 954 690 708 437 -42 58 855 0 0 0 0 12 060 107

Erstatningsavsetninger

Brutto - I alt 83 004 83 004 11 450 1 198 235 1 276 231 405 830 535 3 268 0 0 0 0 3 061 559



Brutto - Akseptert ikkeproporsjonal gjenforsikring 0 0 0 0 0

Totalt utvinnbare fra gjenforsikring og SPV før justering for forventet tap på grunn av motpartskonkurs

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Beløp som kan tilbakekreves i henhold til gjenforsikring (unntatt fra SPV-er og f inite reassuranse) før justeringen for forventede tap

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Beløp som kan tilbakekreves fra SPV-er før justering for forventede tap 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Beløp som kan tilbakekreves i henhold til f inite reassuranse før justering for forventede tap 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Beste nettoskjønn over erstatningsavsetninger 83 004 83 004 11 450 1 198 235 1 276 231 405 830 535 3 268 0 0 0 0 3 061 559

Beste skjønn i alt - Brutto 238 318 238 318 12 884 4 224 342 9 230 921 1 114 267 493 62 123 0 0 0 0 15 121 665

Beste nettoskjønn i alt - Netto 238 318 238 318 12 884 4 224 342 9 230 921 1 114 267 493 62 123 0 0 0 0 15 121 665

Risikomargin 73 717 73 717 3 282 1 244 762 2 291 137 430 370 265 25 962 0 0 0 0 4 143 212

Overgangsforanstaltningene vedrørende forsikringsmessige avsetninger

Forsikringstekniske avsetninger beregnet under et 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Beste estimat 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Risikomargin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Forsikringstekniske avsetninger – i alt

Forsikringstekniske avsetninger – i alt 312 035 312 035 16 166 5 469 104 11 522 058 1 544 637 758 88 085 0 0 0 0 19 264 877


Forsikringstekniske avsetninger minus utvinnbare fra gjenforsikring og SPV - totalt 312 035 312 035 16 166 5 469 104 11 522 058 1 544 637 758 88 085 0 0 0 0 19 264 877

Bransje: Ytterligere segmentering (homogene risikogrupper)

Premieavsetninger - Samlet antall homogene risikogrupper 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Erstatningsavsetninger - Samlet antall homogene risikogrupper 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Kontantstrøm i forbindelse med beste skjønn over prem ieavsetninger (brutto)

Utgående kontantstrøm

Fremtidige ytelser og krav 106 545 106 545 983 2 075 909 5 456 917 485 988 -29 40 374 0 0 0 0 8 273 233

Fremtidige utgifter og andre utgående kontantstrømme 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ingående kontantstrøm

Fremtidige premier 152 207 152 207 1 405 2 965 584 7 795 596 694 268 -41 57 678 0 0 0 0 11 818 905

Annen inngående kontantstrømme (inklusive gjenopprettede beløp fra inntredelsesrettigheter) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Kontantstrøm i forbindelse med beste skjønn over erstatningsavsetninger (brutto)

Utgående kontantstrøm

Fremtidige ytelser og krav 16 269 16 269 2 244 234 854 250 141 79 543 105 641 0 0 0 0 600 066

Fremtidige utgifter og andre utgående kontantstrømme 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ingående kontantstrøm

Fremtidige premier 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Annen inngående kontantstrømme (inklusive gjenopprettede beløp fra inntredelsesrettigheter) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Prosentdel av det beste bruttoskjønn beregnet ved hjelp av approksimative størrelser

Beste skjønn under hensyn til overgangsforanstaltninger vedrørende rentesatsen 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Forsikringsmessige avsetninger uten overgangsforanstaltninger vedrørende rentesatsen 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Beste skjønn under hensyn til volatilitetsjustering 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Forsikringsmessige avsetninger uten volatilitetsjustering og uten andre overgangsforanstaltninger 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

S.17.01

Forsikringstekniske avsetninger for skadeforsikring

ARS: ARS 06.05.2018 (Utkast) 2017 Yearly Rapportering

Direkte virksomhet og akseptert proporsjonal gjenforsikring Akseptert ikkeproporsjonal gjenforsikring I alt

27


Basiskapitalgrunnlag I alt Tier 1 — unrestricted Tier 1 — restricted Tier 2 Tier 3

Stamaksjekapital (uten fradrag av egne aksjer) 160 884 788 160 884 788 0

Overkurs ved emisjon vedrørende stamaksjekapital 149 200 437 149 200 437 0

Garantikapital og medlemsbidrag eller tilsvarende basiskapitalgrunnlagselementer for gjensidige og gjensidiglignende selskaper

0 0 0

Etterstilte gjensidige medlemskonti 0 0 0 0

Overskuddskapital 0 0

Preferanseaksjer 0 0 0 0

Overkurs ved emisjon vedrørende preferanseaksjer 0 0 0 0

Avstemningsreserve -175 194 126 -175 194 126

Etterstilt gjeld 0 0 0 0

Et beløp tilsvarende verdien av utskutte skatteaktiva netto 0 0

Andre, ikke ovenfor angitte elementer godkjent som basiskapitalgrunnlag av tilsynsmyndigheten.

0 0 0 0 0

Kapitalgrunnlag jf. regnskapet, som ikke bør medregnes i avstemningsreserven, og som ikke oppfyller kriteriene for klassifisering som kapitalgrunnlag i henhold til Solvens IIKapitalgrunnlag jf. regnskapet, som ikke bør medregnes i avstemningsreserven, og som ikke oppfyller kriteriene for klassif isering som kapitalgrunnlag i henhold til Solvens II

0

Fradrag I alt Tier 1 — unrestricted Tier 1 — restricted Tier 2 Tier 3

Fradrag vedrørende kapitalinteresser i f inansierings- og kredittinstitutter 0 0 0 0 0

Samlet basiskapitalgrunnlag etter fradrag I alt Tier 1 — unrestricted Tier 1 — restricted Tier 2 Tier 3

Samlet basiskapitalgrunnlag etter fradrag 134 891 099 134 891 099 0 0 0

Kapitalgrunnlag


28

Supplerende kapitalgrunnlag I alt Tier 1 — unrestricted Tier 1 — restricted Tier 2 Tier 3

Ubetalt og ikkeinnkalt stamaksjekapital, som kan kreves innkalt 0 0

Ikkeinnbetalt og ikkeinnkalt garantikapital og ikkeinnbetalte og ikkeinnkalte medlemsbidrag eller tilsvarende basiskapitalgrunnlagselementer for gjensidige og gjensidiglignende selskaper som kan kreves innkalt

0 0

Ubetalte og ikkeinnkalte preferanseaksjer som kan kreves innkalt 0 0 0

En juridisk bindende forpliktelse til å tegne og betale for etterstilt gjeld etter anmodning

0 0 0

Remburser og garantier som faller under artikkel 96, stk. 1, nr. 2), i direktiv 2009/ 138/EF

0 0

Remburser og garantier som ikke faller under artikkel 96, stk. 1, nr. 2), i direktiv 2009/ 138/EF

0 0 0

Innkalling av supplerende bidrag hos medlemmer som faller under artikkel 96, stk. 1, nr. 3), i direktiv 2009/ 138/EF

0 0

Innkalling hos medlemmer av supplerende bidrag ikke faller under artikkel 96, stk. 1, nr. 3), i direktiv 2009/ 138/EF

0 0 0

Andre former for supplerende kapitalgrunnlag 0 0 0

Samlet supplerende kapitalgrunnlag 0 0 0

Samlet til rådighet stående kapitalgrunnlag til oppfyllelse av solvenskapitalkravet

134 891 099 134 891 099 0 0 0

Samlet til rådighet stående kapitalgrunnlag til oppfyllelse av minimumskapitalkravet

134 891 099 134 891 099 0 0

Samlet anerkjent kapitalgrunnlag til oppfyllelse av solvenskapitalkravet

134 891 099 134 891 099 0 0 0

Samlet anerkjent kapitalgrunnlag til oppfyllelse av minimumskapitalkravet

134 891 099 134 891 099 0 0

Solvenskapitalkrav 42 970 713

Minimumskapitalkrav 35 238 060

Forhold mellom anerkjent kapitalgrunnlag og solvenskapitalkrav 313,914%

Forhold mellom anerkjent kapitalgrunnlag og minimumskapitalkrav 382,799%

Konsolidert solvenskapitalkrav 0

Forhold mellom det anerkjente kapitalgrunnlaget og konsernets konsoliderte solvenskapitalkrav (eksklusive andre finansielle sektorer og selskaper som er omfattet av metoden med fradrag og aggregering)

0,00%

Solvenskapitalkrav for enheter omfattet av metoden med fradrag og aggregering

0

Avstemningsreserve I alt

Overskytende aktiva i forhold til passiva 134 891 099

Egne aksjer (som besittes direkte og indirekte) 0

Påregnelige utbytter, utloddinger og gebyrer 0

Andre basiskapitalgrunnlagselementer 310 085 225

Justering for begrensede kapitalgrunnlagselementer i forbindelse med matchtilpasningsporteføljer og avgrensede fond

0

Avstemningsreserve -175 194 126

Forventet fortjeneste inneholdt i fremtidige premier - Livsforsikring 7 448

Forventet fortjeneste inneholdt i fremtidige premier - Skadeforsikring 147 792

Samlet forventet fortjeneste inneholdt i fremtidige premier 155 240

29


Solvenskapitalkrav – For selskaper som bruker standardformelen


Artikkel 112 2: Regular reporting

Avgrenset fond, matchtilpasningsportefølje eller resterende del

Fonds-/ porteføljenummer

Solvenskapitalkravet beregnet etter standardformelen Nettosolvenskapitalkrav Bruttosolvenskapitalkrav Fordeling av justeringer som følge av avgrensede fond og matchtilpasningsporteføljer

Markedsrisiko 9 301 012 9 301 012 0

Motpartsrisiko 8 798 815 8 798 815 0

Livsforsikringsrisiko 0 0 0

Helseforsikringsrisiko 6 178 716 6 178 716 0

Skadeforsikringsrisiko 32 576 156 32 576 156 0

Diversif ikasjon -14 448 645 -14 448 645

Risiko på immaterielle aktiva 0 0

Primært solvenskapitalkrav 42 406 054 42 406 054

Beregning av solvenskapitalkravet

Justering som følge av sammenlegging av teoretiske solvenskapitalkrav for avgrensede fond/matchtilpasningsporteføljer

0

Operasjonell risiko 564 659

Forsikringstekniske avsetningers tapsabsorberende evne 0

Utskutte skatters tapsabsorberende evne 0

Kapitalkrav for aktiviteter omfattet av artikkel 4 i direktiv 2003/ 41/EF (overgangsordninger) 0

Solvenskapitalkravet, eksklusivt kapitaltilegg 42 970 713

Allerede innførte kapitaltillegg 0


Andre opplysninger om solvenskapitalkravet

Kapitalkrav for delmodulen for løpetidsbasert aksjerisiko 0

Samlede teoretiske solvenskapitalkrav for den resterende delen 0

Samlede teoretiske solvenskapitalkrav for avgrensede fond 0

Samlede teoretiske solvenskapitalkrav for matchtilpasningsporteføljer 0

Diversif ikasjonseffekter som følge av sammenlegning av teoretiske solvenskapitalkrav for avgrensede fond med henblikk på artikkel 304

0

Metode brukt til beregning av justeringen som følge av sammenlegging av teoretiske solvenskapitalkrav for avgrensede fond/matchtilpasningsporteføljerFremtidige diskresjonære nettoytelser 0

30


Lineært formelelement for skadeforsikrings- og skadesgjenforsikringsforpliktelser MCR komponenter

MCR resultat, skade 2 967 185

Beste skjønn og forsikringsmessige

avsetninger beregnet under ett, netto (dvs. med

fradrag av gjenforsikring/SPV-er)

Tegnede premier de siste 12 månedene, netto (dvs.

med fradrag av gjenforsikring)

Forsikring vedrørende utgif ter til legebehandling 238 318 401 187

Forsikring vedrørende inntektssikring 238 318 401 187

Arbeidsskadeforsikring 12 884 17 862

Motoransvarsforsikring 4 224 342 6 152 238

Annen motorforsikring 9 230 921 12 469 018

Sjø-, luftfarts- og transportforsikring 0 0

Brann og andre skader på eiendom 1 114 267 2 342 194

Alminnelig ansvarsforsikring 535 1 443

Kreditt- og kausjonsforsikring 0 0

Rettshjelpsforsikring 0 0

Assistanse 62 123 141 291

Diverse økonomiske tap 0 0

Ikkeproporsjonal helsegjenforsikring 0 0

Ikkeproporsjonal ulykkesgjenforsikring 0 0

Ikkeproporsjonal luftfarts-, sjø- og transportgjenforsikring 0 0

Ikkeproporsjonal eiendomsgjenforsikring 0 0

Lineært formelelement for livsforsikrings- og livsgjenforsikringsforpliktelser MCR komponenter

MCR resultat, liv 2 468 963

Beste skjønn og forsikringsmessige

avsetninger beregnet under ett, netto (dvs. med

fradrag av gjenforsikring/SPV-er)

Samlet risikosum, netto (dvs. med fradrag av gjenforsikring/SPV-er)

Forpliktelser med overskudd deltakelse - garantert fordeler 0

Forpliktelser med overskudd deltakelse - framtidige skjønnsmessige fordeler 0

Index-linked og unit-linked forsikringsforpliktelser 0

Andre (re)assurance forpliktelser for liv og helse 178 981

Kapital i risiko for alle liv (re)assurance forpligtelser 3 521 720 586

Beregning av det samlede minimumskapitalkravet MCR komponenter

Lineært minimumskapitalkrav 5 436 148


Loft for minimumskapitalkrav 19 336 821

Bunngrense for minimumskapitalkrav 10 742 678

Kombinert minimumskapitalkrav 10 742 678

Absolutt bunngrense for minimumskapitalkrav 35 238 060

Minimumskapitalkrav 35 238 060

Minimumskapitalkrav – Utelukkende livsforsikrings- eller livsgjenforsikringsvirksomhet eller utelukkende skadeforsikrings- eller skadegjenforsikringsvirksomhetARS: Annual Solvency II reporting Solo 06.05.2018 (Utkast) 2017 Yearly Rapportering

Documents

WaterCircles Forsikring ASA - SFCR 2017-FINAL2€¦ · cuolj riihqwolj udssruw rp vroyhqv rj ilqdqvlhoo vwloolqj 6)&5 6royhqf\ dqg )lqdqfldo &rqglwlrq 5hsruw :dwhu&lufohv )ruvlnulqj