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Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast Resultados del Cuarto Trimestre 2012

México DF, 20 de Febrero de 2013

MARIANA:

Buenas tardes. Soy Mariana Rodríguez, Directora de Relación con Inversionistas de Walmart de México y Centroamérica. Bienvenidos a nuestra llamada de resultados del 4to trimestre y resultados anuales de 2012.

Conmigo está Rafael Matute, Vicepresidente Ejecutivo y Director General de Administración y Finanzas de Walmart de México y Centroamérica.

Quiero recordarles que el día de mañana Jueves 21 de Febrero llevaremos a cabo nuestra 9a Reunión Anual con Analistas.

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Rafael comenzará comentando los resultados de México.

RAFAEL: Los ingresos totales del 4to trimestre crecieron 6.4% a unidades totales y 2.1% a unidades comparables. El margen bruto fue de 23.7% este año, comparado con 23.2% del año anterior, un incremento de 49 puntos base resultado de un mejor planeación de la temporada. Los gastos en México crecieron 8.6%, en línea con el crecimiento promedio de la capacidad instalada del trimestre, aunque por debajo del crecimiento de las ventas. La mayoría de las tiendas abrieron los últimos días de Diciembre, impactando los gastos del trimestre más que las ventas. La utilidad de operación y el EBITDA crecieron por encima de los ingresos totales, toda vez que el incremento en margen compensó el crecimiento en gastos. La utilidad de operación como porcentaje de los ingresos totales alcanzó el 10.5% que compara con el 10.2% del año anterior. Por su parte, el margen EBITDA fue de 12.2% que compara con el 11.9% del año pasado, un incremento de 29 puntos base.

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El banco continúa creciendo: los préstamos a proveedores y el crédito al consumo fueron 1.4 y 1.6 veces superiores a lo registrado hace un año, respectivamente. Por otro lado, hemos alcanzado las 451,000 tarjetas de crédito, 1.4 veces las que teníamos el año pasado. Los depósitos superaron los 4,300 millones de pesos, 1.5 veces el monto reportado al fin del cuarto trimestre de 2011.

Ahora pasemos a nuestra operación de Centroamérica.

Los ingresos totales en Centroamérica crecieron 5.3%, con un crecimiento de 1.1% a unidades comparables, ambas cifras sin considerar fluctuaciones cambiarias. En pesos, los ingresos totales alcanzaron los 15,085 millones de pesos, un decremento de 0.5% respecto al año anterior derivado de la apreciación del peso respecto a las monedas centroamericanas. El margen bruto se incrementó 68 puntos base respecto al año anterior, revirtiendo la tendencia negativa de los primeros tres trimestres del año. Los gastos se incrementaron 6.1%, por encima del crecimiento de las ventas. Sin considerar fluctuaciones cambiarias, la utilidad de operación y el EBITDA de Centroamérica se incrementaron 8.1% y 6.8%, respectivamente, por encima del crecimiento de las ventas.

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Pasemos ahora a los resultados consolidados del cuarto trimestre.

Los ingresos totales consolidados crecieron 5.5%. El margen bruto pasó de 23.0% a 23.5%, un incremento de 53 puntos base. Como % de los ingresos totales, los gastos se incrementaron 23 puntos base. El EBITDA del trimestre creció 8.3%, por encima de las ventas. El EBITDA alcanzó los $14,035 millones de pesos, $1,079 millones por encima del año anterior.

Realizamos un estudio del deterioro del crédito mercantil derivado de la compra de Centroamérica. Esto fue realizado por un tercero independiente. Como resultado de dicho estudio, la compañía reconoció una pérdida por deterioro de $5,023 millones de pesos. Este monto representa el 13.8% del precio de compra de Centroamérica. La compañía revaluó el pasivo contingente reconocido como parte de la adquisición, y canceló $4,901 millones de pesos, que representan el 78.2% del pasivo contingente. El impacto total en la utilidad antes de impuestos fue de 122 millones de pesos.

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Ahora pasemos a un breve resumen de los resultados anuales.

Empezaré con los resultados del año 2012 de México.

Los resultados 2012 de México, que incluyen la operación de retail y banco, pueden resumirse de la siguiente manera: Los ingresos totales crecieron 10.0%, alcanzando los 361,789 millones de pesos, esto es, 32,761 millones de pesos más que el año anterior. Las ventas comparables crecieron 3.8%. El margen bruto fue de 22.9% que compara con el 22.6% del año anterior, lo que representa un crecimiento de 11.5%. Los gastos se incrementaron 11.2% y representan el 14.3% de los ingresos totales. La utilidad de operación y el EBITDA crecieron por encima de las ventas, 12.3% y 12.1%, respectivamente. El EBITDA del año alcanzó los 38,394 millones, lo que representa el 10.6% de los ingresos totales.

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Si desglosamos los números entre la operación de retail y el banco: Los ingresos totales del retail alcanzaron los 360,848 millones, un incremento de 9.8% respecto al año anterior. Por su parte, el EBITDA alcanzó los 38,931 millones de pesos, representando el 10.8% de los ingresos totales que se incrementan 11% respecto a 2011. Aunque el banco tuvo un impacto negativo en el EBITDA consolidado de 537 millones de pesos, este monto es inferior a los 843 millones de pesos que impactó el año pasado. Los ingresos totales de Retail + Banco se incrementaron 10%, mientras que el EBITDA creció 12.1%.

Pasemos ahora a Centroamérica.

Centroamérica reporta ingresos totales por 56,262

millones de pesos, un crecimiento de 12.9% respecto

al año anterior; esto incluye el impacto cambiario. Sin

considerar fluctuaciones cambiarias, los ingresos

totales crecieron 7.7%, mientras que a unidades

comparables el crecimiento fue de 1.7%.

El margen bruto para 2012 fue de 20.7% que

compara con 21.5% del año anterior. La reducción se

debe a rebajas realizadas en el segundo y tercer

trimestre para tener un mejor inventario.

Los gastos se incrementaron 7.3%, lo que compara

favorablemente con el crecimiento en ingresos

totales.

La utilidad de operación y el EBITDA disminuyeron

18.9% y 10.3%, respectivamente, sin considerar

fluctuaciones cambiarias.

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Aunque ciertamente no estamos satisfechos con los resultados del 2012 de Centroamérica, logramos revertir la tendencia negativa en márgenes en el cuarto trimestre.

Ahora veremos los resultados consolidados.

Los ingresos totales consolidados alcanzaron los 418,051 millones de pesos, 38,512 millones de pesos más que el año anterior y un 10.3% de crecimiento. Como porcentaje de los ingresos totales, el margen bruto se incrementó 16 puntos base. Los gastos se incrementaron 14 puntos base como porcentaje de los ingresos totales. El EBITDA del año alcanzó los 41,166 millones de pesos, 3,978 millones más que el año anterior, lo que representa un crecimiento de 10.7% respecto a 2011.

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Al tiempo que crecemos seguimos reinvirtiendo en el negocio, fortaleciendo nuestro balance. Continuamos con una sólida generación de efectivo, cerrando el año con 28,163 millones de pesos en la caja, esto es $2,997 millones de pesos por encima del año anterior. La solidez de nuestro balance nos permite invertir en activos fijos y regresar utilidades a nuestros accionistas a través de dividendos y recompra de acciones. Durante el año, la inversión en activo fijo en México y Centroamérica ascendió a $14,660 millones de pesos. Pagamos un dividendo por $9,612 millones de pesos y, adicionalmente, la compañía recompró 27 millones de acciones por un total de $1,088 millones de pesos. El inventario disminuyó 0.6%, lo que compara favorablemente con el crecimiento de 8% en la capacidad instalada. Ahora los dejo con Mariana Rodríguez.

MARIANA RODRIGUEZ Gracias Rafael. El año pasado agregamos 440,000 metros cuadrados de piso de venta a nuestras operaciones. Abrimos 263 unidades en México de todos nuestros diferentes formatos y 22 unidades en Centroamérica. Incrementamos nuestra capacidad instalada 8.0% en México y 4.8% en Centroamérica, para un total de 7.7%.

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El desarrollo de talento es una prioridad de cara a construir una organización de alto desempeño que dé soporte nuestro crecimiento. En 2012, cerramos el año con más de 248,000 asociados. Somos una compañía líder donde la gente puede crecer y tenemos programas de desarrollo de talento y equidad de género que nos permiten alcanzar nuestras meta de tener el talento necesario para operar hoy y en el futuro. El año pasado 26,610 asociados fueron promovidos. Adicionalmente, 30% de las posiciones ejecutivas son ocupadas por mujeres.

Estamos comprometidos con mejorar la calidad de vida de las familias menos privilegiadas. El año pasado canalizamos 624 millones de pesos a las comunidades de la región. A través de la Fundación Walmart de México hemos contribuido al desarrollo de comunidades que viven en situaciones de pobreza y vulnerabilidad. Más de 137,000 asociados participaron como voluntarios.

Nuestra compañía está enfocada en lograr estándares operativos respetuosos con el medio ambiente, y hemos alcanzado un liderazgo en el área de sustentabilidad. Algunos ejemplos de 2012: Invertimos 980 millones de pesos en proyectos sustentables Alcanzamos en México una reducción de 22.4% en gases de efecto invernadero y de 16% en Centroamérica. Instalamos equipos de refrigeración cerrada en 86 tiendas En México, a unidades iguales alcanzamos un 12.3% de ahorro en agua. Plantamos 90,493 árboles.

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Me complace hacerles saber que nuestro Informe Financiero y de Responsabilidad Social 2012 ya está disponible en nuestro sitio de internet: www.walmex.mx

RAFAEL MATUTE: Quiero recordarles que Walmart de México y Centroamérica está participando en una investigación independiente sobre posibles prácticas de corrupción, iniciada por el Comité de Auditoría de Wal-Mart Stores Inc., así como revisiones similares de las autoridades competentes. En la información financiera del 2T12, enviada el 23 de Julio de 2012 a la Bolsa Mexicana de Valores, se presenta más información al respecto.

Con esto concluimos la conferencia de resultados. Nuevamente gracias y me gustaría recordarles que estamos disponibles para recibir sus llamadas y atender cualquier pregunta que tengan. Muchas gracias.