Upload
karl
View
22
Download
1
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Venture Capital in Russia as the Instrument of Financing the Innovative Enterprises. Oksana Mironova Project Manager Russian Association For Direct and Venture Investment. Funds in Russia 1994-2004. Sources of Capital. 1994-1998. 1999-2004. $ 2,94 bln. $ 1,02 bln. Investments. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Venture Capital in Russia as the Instrument of Venture Capital in Russia as the Instrument of Financing the InnovativeFinancing the Innovative EnterprisesEnterprises
Oksana MironovaOksana MironovaProject ManagerProject Manager
Russian AssociationRussian AssociationFor Direct and Venture InvestmentFor Direct and Venture Investment
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
Funds in RussiaFunds in Russia 1994-2004 1994-2004
11
8 8
10
3 3
4 4
5
8
1
2
4
3
2
1 1
19
393736
3937
11
5043
27
37
0
2
4
6
8
10
12
14
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
0
10
20
30
40
50
60Collected funds
Closed funds
Total funds
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
Sources of CapitalSources of Capital
97%
3%
74%
26%
Russian Foreign
1994-19981994-1998
$ $ 2,94 2,94 blnbln $ $ 1,02 1,02 blnbln
1999-20041999-2004
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
InvestmentsInvestments
1994-19981994-1998 1999-20041999-2004 TOTALTOTAL
Companies financedCompanies financed 163163 190190 353353
Total investment (blnTotal investment (bln dollarsdollars)) 11621162 13041304 24662466
Average dealAverage deal ((mln dollarsmln dollars)) 7,17,1 6,86,8 77
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
Distribution of Investments by Distribution of Investments by StageStage (1994-2004) (1994-2004)
0 100 200 300 400 500 600 700 800
Seed and startup
Early
Growth
Restucturization
Later stages1999-20041994-1998
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
Distribution of Investments by FieldDistribution of Investments by Field (1994-2004)(1994-2004)
0 50 100 150 200 250 300 350
Telecommunications
Computers
Electronics
Biotechnology
Medicine
Power production
Consumer market
Industrial equipment
Light industry
Chemical materials
Transportation
Financial services
Agriculture
Construction
Other
1999-20041994-1998
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
What are the Investments You Need?What are the Investments You Need?
$500 000 - $2.5mln
19%
$100 000 - $500 000
24%
Less than $100 000
23%
$2.5mln - $5mln
8%
Hard to say18%
More than$5mln
8%
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
Has the Enterprise Addressed Venture InvestorsHas the Enterprise Addressed Venture Investors??
Yes - did not get the
financing9%
No - what is this?90%
Yes - got the financing
1%
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
Factors Complicating the InvestmentFactors Complicating the Investment
Risk estimate
6%
Leaving the company
16%
Level of managers
16%
Managers' "thriftiness"
13%
IP protection6%
Cost of the companies
43%
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
Venture FairVenture Fair – – Ground for Ground for CommunicationsCommunications
Exposition of the CompaniesExposition of the CompaniesCongress blockCongress block
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
Other15%
Chemistry and new materials
10%
Computers19%
Medicine8%
Construction5%
Биотехнологии8%
Industrial equipment and
electronics35%
Distribution of Participating Companies by FieldDistribution of Participating Companies by Field
Российская Ассоциация Прямого и Венчурного ИнвестированияРоссийская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования
Origins of the ProjectsOrigins of the Projects
0 2 4 6 8 10 12 14 16%
Personal recommendations
Venture fair
Direct marketing
Consulting companies
Credit departments of banks
Media advertising
Internet
Russian Association of Direct Russian Association of Direct and Venture Investmentand Venture Investment
((RAVIRAVI))
www.rvca.ruwww.rvca.ruwww.rvf.ruwww.rvf.ru