Utviklingen i markedet sett fra en pensjonsleverandør

Jørund VandvikNordea Liv

2

Fra Til

Få valgmuligheter

Ytelsespensjon

Risiko hos arbeidsgiver

Mange konkurrenter, deretter få

Frivillighet

Overskuddsdeling

Gode marginer

Lavinteresseprodukt

Mange skattefavoriserte produkt

Stabile rammebetingelser

Mange valgmuligheter

Innskuddspensjon

Risiko hos arbeidstaker

Mange og nye konkurrenter

Lovpålegg

Forhåndsprising

Synliggjøring og prispress

Høyinteresseprodukt

Mindre skattefavorisering

Høy endringstakt

Få

valgmuligheter

Relativt s

tabilt Mange

muligheter

Stor

endringstakt

3

Fra Til

Få valgmuligheter

– Ytelsespensjon

– Nivå og dekningstype

– Kasse eller livselskap

Mange valgmuligheter

– Ytelsespensjon

– Innskuddspensjon

– Risikodekninger med fripoliseoppbygging eller naturlig premie

– Ulike investeringsporteføljer, også for ytelsespensjon

– Ettårige / flerårige rentegarantier

– Generelt: Det som etterspørres kan produseres

4

Fra Til

Ytelsespensjon Innskuddspensjon

– ”Alle” nye bedrifter velger innskuddspensjon

– Stor overgang fra ytelsespensjon til innskuddspensjon

– Kostnadene blir mer forutsigbare for bedrift

– LOF gir større premiehopp ved lønnsendringer enn tidligere lovgivning gjorde

– Bedrift er eksponert for endringer i grunnlagsrente og dødelighet og avkastning

– Regnskapsføringsprinsipper – NRS6 Pensjonskostnader

Sluttlønnsprinsippet….

5

Fra Til

Risiko hos arbeidsgiver

– Avkastning

– Lønnsøkning

– Levealder

– Renteutvikling

Risiko hos arbeidstaker

– Avkastning

– Lønnsøkning

– Levealder

– Fripoliseoppbygging eller ikke

– Stor usikkerhet / uvitenhet hos mange!

Usikkerhet er ikke borte, men overført fra arbeidsgiver til

arbeidstaker

6

Fra Til

Lavinteresseprodukt Høyinteresseprodukt

”Pensjon er like interessant å snakke om som døden. Men døden er adskillig enklere å forstå.” C. Wright, kanadisk professor

7

Fra Til

Frivillighet Lovpålegg (OTP)

– Enorm økning i antall kunder

– Kort tidsaspekt

– Stort fokus

– Prispress

– Relativt små kunder

– Store utviklingskostnader

Endring i produkter og prosesser nødvendig for å kunne betjene

kunder og eierkapital

8

Fra Til

Mange konkurrenter

– Norske Liv, Uni, Storebrand, Gjensidige, Hygea, NKP, Alfa, LivNor, David, Samvirke etc.

Mange og nye konkurrenter

– Silver, Skagen, Frende, Gjensidige, Danica, ”alle” banker, ”alle” fondsselskap ++

Via

Konsolidering

– Nordea, Storebrand, Vital, SpB-1

9

Fra Til

Overskuddsdeling Forhåndsprising

537.000500.000518.000Totalt

22.000130.00068.000Pris for administrasjon

515.000370.000450.000Pris for rente-garanti

VitalStore-brand

Nordea

537.000500.000518.000Totalt

22.000130.00068.000Pris for administrasjon

515.000370.000450.000Pris for rente-garanti

VitalStore-brand

Nordea

NB: Kun ment som eksempel

Kr

Kr KrKr

35% 65%

Eier Kunde

Kr

Kr KrKr

35% 65%

Eier Kunde

Renteresultat

Omkostnings-resultat

Risikoresultat

Livselskapenes forretningsmodell fundamentalt endret

10

Fra Til

Gode marginer i gode tider Synliggjøring

537.000500.000518.000Totalt

22.000130.00068.000Pris for administrasjon

515.000370.000450.000Pris for rente-garanti

VitalStore-brand

Nordea

537.000500.000518.000Totalt

22.000130.00068.000Pris for administrasjon

515.000370.000450.000Pris for rente-garanti

VitalStore-brand

Nordea

NB: Kun ment som eksempel

Kr

Kr KrKr

35% 65%

Eier Kunde

Kr

Kr KrKr

35% 65%

Eier Kunde

Renteresultat

Omkostnings-resultat

Risikoresultat

Synliggjøring gir øket konkurranse og fokus på god drift – livselskapet kan

ikke lene seg på renteresultatet

11

Fra Til

Stor grad av skattefavorisering

– EPES

– IPA

– Tjenestepensjon

– Livrenter

– Kapitalforsikring

– Kollektive livrenter

Mindre grad av skattefavorisering

– IPS

– Tjenestepensjon

Produktene må stå på egne ben, i konkurranse med andre spareformer (og forbruk)

12

Fra Til

Relativt stabile rammebetingelser Høy endringstakt

– LOF

– LOI

– OTP

– Ny forsikringsvirksomhetslov

– Livrenter / IPA / kollektive livrenter

– IPS

– Nettopremie til meglede kunder

– mm

Store krav til endringer i system- og kundeprosesser

Oppsummering

Markedet gir flere utfordringer enn noen gang!

Markedet gir større muligheter enn noen gang!