Unidad 5

• Banca Corresponsal, Banca Internacional.

BANCA CORRESPONSAL, BANCA INTERNACIONAL. El Acuerdo General de Aranceles y Comercio (GATT)

Históricamente, los tratados comerciales se negociaban sobre una base bilateral (entre dos naciones), y se daba poca atención a las relaciones con otros países. Más aún, existía una tendencia a elevar las barreras más que a extender los mercados y restablecer el comercio mundial. Estados Unidos y otros 22 países firmaron el Acuerdo General de Aranceles y Comercio poco después de la Segunda Guerra Mundial. A pesar de que no todos los países participaron, este acuerdo allanó el camino para el primer acuerdo arancelario mundial efectivo. El acuerdo original fijaba un proceso para reducir aranceles y creaba un organismo para servir como guardián del comercio mundial. El director y el personal del GATT ofrecen a las naciones un foro para negociar el comercio y los problemas relacionados con éste. Las naciones miembros (103 en 1992) buscan resolver sus conflictos comerciales bilateralmente; si eso falla, se crean grupos de expertos especiales del GATT que recomiendan las acciones que se deben tomar. Estos grupos son sólo consultivos y no tienen poderes ejecutivos.1

El tratado del GATT y las reuniones subsecuentes han producido acuerdos que reducen significativamente los aranceles sobre una amplia gama de bienes. Periódicamente, las naciones miembros se reúnen para reevaluar las barreras comerciales y para establecer códigos internacionales diseñados con el fin de fomentar el comercio entre los miembros. En general, el acuerdo comprende estos elementos básicos: (1) el comercio deberá llevarse a cabo sobre una base de no discriminación; (2) se proporcionará protección a las industrias nacionales a través de los aranceles aduaneros, no a través de medidas tales como las cuotas de importación; y (3) el método de consulta se utilizará como la vía principal para resolver los problemas del comercio global. Desde el inicio del GATT, han existido siete “rondas” de negociaciones intergubernamentales sobre aranceles. La más reciente fue la Ronda de Tokio que con-cluyó en 1979. La Ronda de Tokio fue la más global y de largo alcance emprendida por el GATT. Además de negociar mayores recortes arancelarios, esta ronda llevó a seis importantes acuerdos sobre medidas no arancelarias. Estos códigos, como se les denomina, preparan nuevas reglas internacionales para los subsidios y medidas compensatorias, antidumping, adquisición gubernamental, barreras técnicas al comercio (estándares), valoración en aduana y licencias de importación.

1 Para un análisis detallado sobre arreglo de conflictos en el GATT, véase Thomas V. Greer y Wiboon Arunthanes, “The Newly Revised Process for Trade Dispute Settlement in GATT: An Analysis”, Journal of Global Marketing 4, núm. 1, 1990, págs. 39-51.

La Ronda de Tokio creó un buen inicio al tratar algunas barreras no arancelarias que se han vuelto más serias en los años recientes. A pesar del éxito de estas rondas, los aranceles altos no han desaparecido por completo y las barreras no arancelarias todavía se utilizan ampliamente. También existen áreas que, hasta ahora, el GATT no ha tratado, tales como los servicios, los derechos de propiedad intelectual y la inversión. Como consecuencia, la Ronda de Uruguay (el octavo conjunto de negociaciones) se lanzó en 1987. Debido a que aproximadamente el 80 por ciento del comercio mercantil se realiza mediante el GATT, la atención en la Ronda de Uruguay se concentra en áreas de importancia clave que actualmente no se encuentran en el ámbito del GATT: comercio de servicios, agricultura y textiles; derechos de propiedad intelectual e inversión y flujos de capital.2 Estados Unidos está especialmente preocupado por la actual ronda del GATT debido a que la industria de servicios y los derechos de propiedad intelectual no se han protegido adecuadamente. Estados Unidos tiene mucho que ganar del respeto mundial a la propiedad de patentes, marcas registradas, procesos y otros derechos de propiedad intelectual. A cambio, Estados Unidos está dispuesto a renunciar a cuotas y aranceles en industrias que han sido protegidas durante muchas décadas. El cuadro 2-2 muestra algunos de los ganadores y de los perdedores si esta ronda del GATT tiene éxito.

CUADRO 2-2 Lo que el libre comercio significará para diferentes industrias

2 “Beyond GATT”, The Wall Street journal, 2 de enero de 1991, pág. A8.

La Ronda de Uruguay no se ha desarrollado sin sobresaltos y a principios de

1992 no se había concluido, aunque las negociaciones todavía estaban en curso.3 En caso de que la Ronda de Uruguay fracasara, las naciones podrían perder la confianza en el libre comercio global y volver a los acuerdos de comercio regional como el Tratado de Libre Comercio de América del Norte o el Área Económica Europea y levantar barreras para todos aquellos que se encuentren fuera de las áreas de comercio regionales.4

El Fondo Monetario Internacional

Las reservas monetarias inadecuadas y la inestabilidad de las monedas están creando problemas particulares en el comercio mundial. Mientras estas condiciones existan, los mercados mundiales no podrán desarrollarse ni funcionar tan eficientemente como deberían hacerlo. El Fondo Monetario Internacional se creó para vencer estas barreras particulares del mercado que atormentaron el comercio internacional antes de la Segunda Guerra Mundial. Entre sus objetivos se encontraba la estabilización de los tipos de cambio de las divisas y el establecimiento de monedas libremente convertibles. Más tarde se formó la Unión de Pagos Europeos para facilitar los pagos multinacionales. A pesar de que el Fondo Monetario Internacional ha recibido críticas severas, la mayoría está de acuerdo en que ha proporcionado un servicio valioso y que, por lo menos parcialmente, ha cumplido muchos de sus objetivos.

Para hacer frente a los tipos de cambio mundialmente flotantes, el FMI desarrolló los derechos especiales de giro (DEG), una de sus invenciones más útiles. Debido a que tanto el oro como el dólar estadounidense han perdido su utilidad como el medio 3 Bob Davis, “U.S. Endorses GATT Official's Plan on Trade but Will Seek Some Changes”, The Wall Street Journal, 10 de enero de 1992, pág. Al. Reimpreso con autorización de THE WALL STREET JOURNAL, ® 1992 Dow Jones & Company, Inc. Todos los derechos reservados mundialmente. 4 “Uruguay and Apple Pie”, The Economist, 1 de junio de 1991, pág. 13.

básico de intercambio financiero, la mayoría de las estadísticas monetarias se relacionan con los DEG más que con los dólares. Los DEG son, en efecto, “papel oro” y representan una base promedio de valor (media) calculada a partir del valor de un grupo de monedas importantes. Los contratos comerciales se establecen frecuentemente en DEG, más que en la moneda de un país dado, debido a que son mucho menos susceptibles a las fluctuaciones de los tipos de cambio. Ni siquiera los tipos fluctuantes reflejan necesariamente las relaciones de intercambio. Algunos países permiten que sus monedas fluctúen limpiamente sin manipulación (fluctuación limpia) y otras naciones sistemáticamente manipulan el valor de su moneda (fluctuación sucia), modificando así el ajuste del mercado monetario.5

A pesar de que la motivación de la asistencia económica y técnica en esta era inestable es tanto política como económica, las economías de muchas naciones han mejorado y otras tantas nuevas, pequeñas y subdesarrolladas han entrado al mercado mundial. Muchas de las naciones en desarrollo representan mercados potenciales para el crecimiento en el futuro y deben considerarse en cualquier evaluación de los mercados mundiales.

KEIRETSU: ¿LA ESTRUCTURA DE NEGOCIOS DEL MAÑANA?

A pesar de que actualmente existen menos barreras comerciales que en algún momento del pasado reciente, los esfuerzos del GATT, del gobierno estadounidense y de otros países para mejorar las relaciones comerciales globales y reducir los aranceles todavía no han proporcionado un “campo de juego equilibrado” para el comercio internacional. Algunas empresas obtienen ventajas competitivas sustanciales no sólo de los aranceles proteccionistas sino de la forma en que están organizadas y de su relación con otras empresas. El keiretsu, una forma única de organización empresarial que vincula a las empresas en grupos industriales, puede estar proporcionando a las empresas japonesas una ventaja competitiva sustancial sobre las organizaciones no keiretsu.

Los keiretsu descienden de los zaibatsu, enormes conglomerados industriales que virtualmente controlaban la economía japonesa antes de la Segunda Guerra Mundial. Cuatro de los zaibatsu más grandes, Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo y Yasuda contaban aproximadamente con un cuarto de todos los activos industriales japoneses. Los zaibatsu fueron prohibidos después de la Segunda Guerra Mundial y los keiretsu sugieron como una variación.6

5 Ver capítulo 19 para un análisis más detallado de la dirección financiera internacional. 6 Kuniyasu Sakai, “The Feudal World of Japanese Manufacturing”, Harvard Business Review, noviembre-diciembre 1990, págs. 38-49.

Funciones de contabilidad e impuestos multinacionales Aun entre padres e hijos, los asuntos de dinero desconocen parentesco. Proverbio japonés

Objetivos

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Examinar los principales factores que influyen en el desarrollo de prácticas de contabilidad en diferentes países y la armonización mundial de principios contables

Explicar en qué forma las compañías dan cuenta de sus transacciones en divisas y convierten estados financieros formulados en monedas extranjeras

Describir el impacto de los métodos de contabilidad en la evaluación de operaciones en el exterior

Investigar el régimen tributario estadounidense sobre los ingresos de fuentes extranjeras

Examinar algunas de las principales prácticas tributarias no estadounidenses y mostrar la importancia de los tratados impositivos internacionales para aligerar en parte el impacto de la doble tributación

Caso Coca-Cola Company

Una Coca es una Coca en cualquier lugar del mundo donde se le beba. Pero una Coca Light puede ser una Diet Coke, y un Mellow Yellow, un Lychee Mello. Fanta es muchas otras cosas: Peach en Botswana, un fruto de pasión (¡nada menos!) en Francia y un sabor floral en Japón (¡qué tal!). Otros pases gozan de sabores únicos; sólo en Italia se puede escanciar un Beverly (y los viajeros que lo han probado han quedado encantados).

Esta breve cita de la página de Coca-Cola en Internet (cuyo texto cambia todos los días) describe la dimensión global de Coca-Cola, compañía estadounidense cuya marca es la número 2 en el mundo, después de la de McDonald's.

Entre 1886, año en el que el farmacéutico de Atlanta J. S. Pemberton preparó su primera tanda de Coca-Cola, y 1995, los ingresos mundiales de esta compañía pasaron de apenas 50 a más de 18,000 millones de dólares. Antes de 1995, Coca-Cola operaba tres divisiones: la internacional de bebidas gaseosas, la estadounidense de bebidas gaseosas y la de alimentos. Pero en ese año se modificó la estructura organizacional de la empresa, lo cual consistió en la combinación de las divisiones estadounidense e internacional y en la formación de cinco grupos regionales encabezados por un presidente de grupo: América del Norte, África, Europa, América Latina, y Medio y Lejano Oriente y Canadá. La división de alimentos sigue siendo independiente de la de

bebidas gaseosas y rinde alrededor de 9 por ciento de los ingresos de la compañía. No obstante, en 1995 sufrió pérdidas. En este sentido, Coca-Cola está mucho menos diversificada que PepsiCo, su principal competidor en la industria de bebidas gaseosas, el cual cuenta con tres divisiones de productos: bebidas gaseosas, restaurantes (Kentucky Fried Chicken, Taco Bell y Pizza Hut) y botanas. Sin embargo, PepsiCo anunció en 1997 que planeaba deshacerse de su división de restaurantes y conservar las de bebidas gaseosas y botanas. De acuerdo con su informe anual de 1995, Coca-Cola es la mayor compañía fabricante, comercializadora y distribuidora de concentrados y jarabes para bebidas gaseosas, productos que vende a operaciones embotelladoras y enlatadoras. También fabrica jarabes para bebidas gaseosas expendidos en fuentes de sodas, que vende a mayoristas y detallistas. Posee, además, considerables inversiones accionarías en numerosas plantas embotelladoras y enlatadoras de bebidas gaseosas, al tiempo que posee y opera ciertas embotelladoras y enlatadoras fuera de Estados Unidos. En su división de alimentos procesa y comercializa jugos de cítricos, otros jugos y bebidas con pulpa de frutas, sobre todo jugo de naranja. Es la mayor compañía comercializadora de productos cítricos envasados.

Su participación de mercado mundial en bebidas gaseosas saborizadas y carbonatadas es de 47 por ciento; en Estados Unidos es de 42 por ciento, y de alrededor de la mitad en la esfera internacional. En términos de ventas totales, posee cuatro de las cinco gaseosas más importantes del mundo: Coca-Cola y Coca-Cola Classic (número 1), Diet Coca-Cola y Coca-Cola Light (número 3), Fanta (número 4) y Sprite (número 5). La Diet Coke se llama Coke Light en muchos países, dado que el término “diet” connota “enfermedad” en Alemania e Italia. Coca-Cola es el líder del mercado mundial en los tres mayores segmentos de bebidas gaseosas gasificados: cola (tiene en su poder 61 por ciento del mercado mundial), naranja (32 por ciento) y limón amarillo (36 por ciento).

Como se muestra en la figura 19.1, los ingresos y utilidades de Coca-Cola en Estados Unidos constituyen apenas 29 y 18 por ciento de sus ingresos y utilidades totales, respectivamente. Aunque Estados Unidos es su mercado más grande en términos de ingresos, la Unión Europea (UE) ocupa muy de cerca el segundo lugar. Como resultado de la intensa competencia de precios en Estados Unidos, sin embargo, las regiones tanto de la UE como del Pacífico y Canadá son más rentables.

Figura 19.1 Ingresos y utilidades de Coca-Cola por área geográfica

Coca-Cola genera fuera de Estados Unidos 71 por ciento de sus ingresos y 82 por ciento de sus utilidades. Europa es su mayor mercado extranjero en términos de ingresos, pero el segundo en términos

de utilidades, rubro en el que los mercados del Medio y el Lejano Oriente ocupan el primer sitio.

Coca-Cola opera de verdad en todo el mundo. Su marca Coca-Cola se vende en más de 195 países; Diet Coke/Coke Light en 117; Fanta en 164; y Sprite también en 164. Su persistente expansión internacional se debe al crecimiento y potencial del mercado. Aunque el índice de crecimiento anual promedio del volumen de cajas unitarias de Coca-Cola en el periodo de cinco años concluido en 1995 fue de sólo 4 por ciento en Estados Unidos, a escala mundial fue de 6 por ciento, en tanto que el índice de crecimiento de la industria es de sólo 3 por ciento. Sus mercados de mayor crecimiento fueron China (40 por ciento), Europa central y oriental (21 por ciento), Medio Oriente (17 por ciento), y Argentina y Chile (13 por ciento). Estados Unidos encabeza la lista mundial de consumo per cápita promedio, con 343 porciones de bebidas gaseosas de Coca-Cola (cada porción equivale a un envase de 237 mililitros). El promedio internacional es de sólo 54 porciones; en China, por ejemplo, el consumo per cápita es de sólo cuatro porciones al año.

Dado su crecimiento internacional, las divisas son de gran importancia para Coca-Cola. Los balances generales y estados de pérdidas y ganancias de todos los países en los que opera deben convertirse de monedas extranjeras a dólares estadounidenses para que se les pueda combinar con los resultados nacionales en dólares de la compañía.

Una de las estrategias básicas de Coca-Cola ha consistido en invertir en compañías embotelladoras del mundo entero. En 1986 compró varias embotelladoras estadounidenses de deficiente desempeño y las combinó con su propia red de embotelladoras, de lo que resultó una nueva compañía, Coca-Cola Enterprises (CCE). Luego colocó a ésta en oferta pública, aunque retuvo para sí 49 por ciento de su propiedad. En 1995, CCE tenía ingresos por 6,800 millones de dólares y activos por 9,000 millones, mientras que los ingresos de la corporación ascendían a 18,000 mi-llones de dólares y sus activos a 15,000 millones. Coke procedió entonces a la venta a CCE de muchas de sus embotelladoras en el extranjero, y se sirvió asimismo de esta compañía para adquirir otras embotelladoras en todo el mundo. Coca-Cola participa, además, en la propiedad de un buen número de embotelladoras fuera de Estados Unidos, como Coca-Cola Amatril Limited de Australia, la cual opera en 16 países. En cada uno de estos casos, Coke es propietaria de menos de 50 por ciento de la respectiva compañía embotelladora. Esto tiene significativa importancia, ya que si fuera dueña de más de 50 por ciento de esas embotelladoras tendría que integrar los balances generales (deuda incluida) y los estados de pérdidas y ganancias de éstas a los suyos propios (procedimiento que se conoce como consolidación de cuentas). Cuando, en 1986, Coke se deshizo de sus embotelladoras, se libró de miles de millones de dólares en deudas y eliminó de sus libros de contabilidad una partida de bajo rendimiento y ávida de efectivo. Ahora todo lo que tiene que hacer es consignar el valor de sus inversiones en su balance general (véase tabla 19.1). En esencia, esa cuenta de inversión sólo se incrementa con nuevas inversiones y con la parte que le corresponde a Coke de los ingresos de las embotelladoras en cuya propiedad participa, y decrece con la venta de embotelladoras.

A mediados de la década de 1980, la dirección de Coca-Cola constató el significativo crecimiento de sus operaciones internacionales y el cambio en la

naturaleza de su actividad desde la redacción de su entonces más reciente manual de contabilidad. Precisaba por lo tanto de un manual de contabilidad más completo y de más fácil consulta para poder mantener férreos controles financieros sobre sus operaciones. La dirección creía que un mejor manual de contabilidad permitiría a la compañía adquirir información confiable sobre sus unidades en todo el mundo para contribuir a que sus subsidiarias locales operaran con una eficiencia máxima y generaran informes corporativos en forma coherente.

Además, tras su nombramiento como director general, a Robert Goizueta le preocupó el hecho de recibir información financiera deficiente. Se percató asimismo de que, en efecto, la compañía incurría en pérdidas, ya que invertía en capital accionario a 16 por ciento, pero algunas de estas inversiones le producían un rendimiento de sólo entre 8 y 10 por ciento. Así pues, decidió evaluar el desempeño de la compañía por tipo de actividad en todo el mundo. En la parte superior de la gráfica financiera que diseñó para este efecto, identificó las líneas de actividad de Coca-Cola. A un lado anotó medidas financieras importantes, como márgenes, contabilidad del flujo de efectivo, requerimientos de capital, etc. Sin embargo, para que este concepto pudiera tener una efectiva aplicación práctica Goizueta necesitaba información confiable de las operaciones de la compañía en el mundo entero.

Un equipo compuesto por un gerente de proyecto y tres contadores de alto nivel se ocupó durante ocho meses de la elaboración de un manual de contabilidad nuevo. Se instauró un diagrama universal de cuentas a fin de que las subsidiarias de Coca-Cola en todo el mundo presentaran cada una de las cuentas del balance general 'y el estado de pérdidas y ganancias, de acuerdo con un modelo consistente. Con base, en ese diagrama de cuentas, el equipo redactó definiciones de cada una de ellas y elaboró políticas y procedimientos respecto del uso de todas ellas y del flujo de información dirigido a los estados financieros. En el diagrama se dedicó una sección especial a la descripción de los procedimientos de conversión de estados financieros de monedas locales a dólares estadounidenses. Los gerentes de auditoria, asuntos legales e impuestos de la compañía recibieron versiones preliminares de este informe a fin de que ofrecieran comentarios, y también se solicitó la aportación de otros gerentes de contabilidad de campo antes de dejar establecida la política definitiva.

Introducción El contador es “esencial para el suministro de información a los encargados de tomar decisiones financieras.

Los administradores no pueden tomar decisiones correctas sin disponer de información adecuada y oportuna sobre materias de contabilidad y tributación. A pesar de que esta información procede de especialistas en contabilidad y sistemas de información, todos los administradores deben saber qué datos se necesitan y conocer los problemas a los que se enfrentan los especialistas en sus labores de recopilación de datos del mundo entero. Las funciones de contabilidad y finanzas de toda empresa multinacional (FM), como Coca-Cola, están muy correlacionadas. Cada una de ellas se apoya en la otra para el cumplimiento de sus responsabilidades propias. El gerente de finanzas de toda compañía, ya sea nacional o internacional, es responsable de la obtención y administración cíe los recursos financieros de la compañía. Depende para ello de que el contador le proporcione la información que necesita para administrar tales recursos financieros. Cabe señalar que Doug Ivester, presidente y director de operaciones de Coca-Cola y el más viable sucesor de Robert Goizueta en la dirección general de la compañía, procede del medio contable. Cuando se le contrató trabajaba en cl despacho de contadores Ernst&Young (cuyo nombre cambió más tarde por el de Ernst & Whinney), donde ocupaba el puesto de socio administrador de auditoria de

Coca-Cola. Tras desempeñarse en ésta como director de finanzas, pasó a formar parte de la alta dirección, en la que ha sido responsable de la elaboración y aplicación de muchas de las principales estrategias de Coca-Cola.

El flujo real y potencial de activos a través de fronteras nacionales complica las funciones de finanzas y contabilidad. Las EM deben aprender a enfrentar diferentes tasas de inflación, modificaciones en los tipos de cambio, controles monetarios, riesgos de expropiación, aranceles aduanales, niveles de sofisticación y requerimientos locales. El contralor de una compañía internacional debe mantenerse atento a diferentes monedas y sistemas de contabilidad.

La función de contabilidad o contraloría de una compañía es responsable de la recolección y análisis de datos para usuarios internos y externos. Como se indicó en el capítulo 15, administradores y subsidiarias en cl extranjero se evalúan por lo general con base en datos provistos por la oficina del contralor. Se generan informes para su consideración interna, a fin de satisfacer las exigencias de gobiernos locales o para acreedores, empleados, accionistas y posibles inversionistas. El contralor debe mantenerse atento al impacto de muchas diferentes monedas y tasas de inflación en los estados financieros, así como familiarizarse con los sistemas de contabilidad de diferentes países.

Factores que influyen en el desarrollo de la contabilidad en todo el mundo Tanto la forma como la sustancia de los estados financieros son diferentes en países diferentes.

Uno de los problemas de una empresa multinacional como Coca-Cola es la variabilidad mundial de normas y prácticas de contabilidad; los estados financieros de Inglaterra, por ejemplo, son diferentes a los de Estados Unidos. Obsérvese el balance general de la compañía inglesa Cable & Wireless que aparece en la tabla 19.2 para comprobar cuán diferente es del de Coca-Cola, mostrado en la tabla 19.1. El formato del balance general de Coca-Cola se basa en el modelo activos = pasivos + capital en acciones, mientras que el del balance general de Cable & Wireless es un formato analítico del tipo activos fijos + activos corrientes -pasivos corrientes = activos corrientes netos- pasivos no coincidentes = capital y reservas. El balance general de Cable & Wireless es de liquidez inversa en comparación con el de Coca-Cola (de activos fijos antes que de activos corrientes). Asimismo, algunos términos son diferentes, como el de “inventario” en el caso de Coca-Cola y de “existencias” en el de Cable & Wireless; “capital en acciones” en Coca-Cola y “capital y reservas” en Cable & Wireless, y los de “cuentas por cobrar” y “cuentas por pagar” de Coca-Cola y “deudores” y “acreedores” de Cable & Wireless. Además, Coca-Cola presenta un solo conjunto de estados financieros consolidados, mientras que Cable & Wireless ofrece estados financieros tanto de la compañía (es decir, la compañía matriz) como del grupo (consolidados). Algunos observadores sostienen que éste es un asunto menor, un problema de forma más que de sustancia. Pero lo cierto es que también la sustancia difiere, ya que los activos se calculan de diferente manera y los ingresos se determinan en forma distinta en países diferentes.

Un buen ejemplo de ello se refiere a Montedison, enorme compañía química y agroindustrial italiana, cuyas prácticas de contabilidad merecieron hace poco una demanda legal interpuesta por la Comisión de Valores y Bolsas de Estados Unidos (U. S. Securities and Exchange Commission, SEC). Dado que Montedison pretendía obtener capital en Estados Unidos, debía cumplir con las prácticas de contabilidad estadounidenses. Sin embargo, la SEC alegó que Montedison había falsificado su documentación reglamentaria estadounidense, puesto que había emprendido “amplios y persistentes esfuerzos por ocultar pagos por cientos de millones de dólares, los que, entre otras cosas, se utilizaron para sobornar a políticos italianos y otras personas”. El problema no se limitaba a los sobornos por sí mismos, sino que se extendía también al registro de éstos como préstamos irrecuperables, lo cine afectaba a la veracidad de los estados financieros de aquella compañía. Estas revelaciones provocaron escándalo no sólo en Estados Unirlos, sino también en Italia. Cada país cuenta con principios de contabilidad de aceptación generalizada, de cumplimiento obligatorio para las compañías en la generación de estados financieros.

Estas variaciones colocan a las EM en posición difícil, ya que las obligan a elaborar e interpretar informes generados de acuerdo con normas de contabilidad locales y a elaborar al mismo tiempo estados financieros congruentes con los principios de contabilidad de aceptación generalizada (PCAG) de su país de origen para poder proporcionar información a los usuarios de estados financieros de éste. Cada país cuenta con PCAG propios, las normas de contabilidad reconocidas por el gremio como necesarias para la elaboración de estados financieros para usuarios externos. Los PCAG de cada país están en función de los factores que expondremos en las siguientes secciones. Cuanto más difieran estos principios entre un país y otro, más costoso y difícil resultará para una empresa multinacional elaborar estados financieros.

Objetivos de la contabilidad El FASB fija las normas de contabilidad vigentes en Estados Unidos.

La contabilidad es en esencia el proceso de identificación, registro e interpretación de hechos económicos; así, sus metas y propósitos deben enunciarse en los objetivos de todo sistema de contabilidad. De acuerdo con el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (Financial Accounting Standards Board, FASB) de Estados Unidos, organismo del sector privado estadounidense encargado del establecimiento de normas de contabilidad en ese país, la información financiera debe proporcionar datos útiles para las siguientes áreas:

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Decisiones de inversión y crédito

Evaluación de expectativas de flujo de efectivo

Evaluación de los recursos de las empresas, presentación de reclamos sobre esos recursos e identificación de cambios en ellos

Los usuarios más destacados de la información financiera de las compañías son los acreedores, los in-versionistas y los empleados. Son usuarios adicionales los proveedores, los clientes y las autoridades regulativas y tributarias. El IASC es una organización del sector privado internacional para el establecimiento de normas de contabilidad. Los mercados accionarios son una importante fuente de influencia sobre la contabilidad de Estados Unidos e Inglaterra. Los bancos son más influyentes en Alemania y Suiza, mientras que la tributación es una de las influencias más relevantes en Japón y Francia.

Los usuarios de estos datos, según las definiciones al respecto determinadas por ese Consejo, son en esencia inversionistas y acreedores, aunque también podría concederse importancia a otros usuarios. El Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Committee, IASC), organización para la fijación de normas integrada por instituciones profesionales de contabilidad de más de ochenta países, incluye a los empleados junto a los inversionistas y acreedores como usuarios más relevantes. También los proveedores, clientes, autoridades regulativas y tributarias y muchas otras personas y entidades se cuentan entre los usuarios de esta información.

A pesar de los amplios debates de que ha sido objeto la cuestión acerca de si debería disponerse de un conjunto uniforme de normas y prácticas de contabilidad para todas las clases de usuarios existentes en cl mundo, hasta la fecha no se ha obtenido consenso sobre este particular. Para comprender los diferentes principios de contabilidad y sus efectos en las operaciones de una empresa multinacional, es preciso tomar en cuenta algunas de las fuerzas que clan lugar al desarrollo internacional de prácticas de contabilidad (véase figura 19.2). Todos los factores referidos en la figura son importantes, aunque su importancia varía de un país a otro. Por ejemplo, los inversionistas son una importante fuente de influencia en Estados Unidos e Inglaterra, pero los acreedores sobre todo los bancos son más importantes en Alemania y Suiza. De igual modo, la tributación es una de las principales fuentes de influencia sobre las normas y prácticas de contabilidad de Japón y Francia, pero su importancia en Estados Unidos es menor. Ciertos factores internacionales también son relevantes, como la antigua influencia colonial y la inversión extranjera. La mayoría de los antiguos

miembros de la Comunidad Británica de Naciones, por ejemplo, poseen sistemas de contabilidad semejantes a los de Inglaterra; las antiguas colonias francesas siguen el modelo francés, y así sucesivamente.

Diferencias culturales Las antiguas relaciones coloniales ejercen influencia en la contabilidad. La cultura influye en las prácticas de medición y declaración. Medición: cómo se valúan los activos Declaración: presentación de información y exposición de resultados

La cultura es una de las principales fuentes de influencia sobre las normas y prácticas de contabilidad. De especial interés para los inversionistas internacionales son las diferencias en prácticas de medición y declaración entre los países. La medición se refiere a asuntos como la manera en la que se valúan los activos, entre ellos el inventario y los activos fijos. La declaración se refiere a la presentación de información y exposición de resultados en documentos elaborados para usuarios externos de datos financieros, como el informe anual.

Figura 19.2 Influencias del entorno en las prácticas de contabilidad

La importancia de todas estas influencias del entorno en las prácticas de contabilidad varía de un país a otro.

Fuente: Lee H. Radebaugh, “Environmental Factors Influencing the Development of Accounting Objectives, Standards, and Practices, The Peruvian Case”, The International Journal of Accounting, otoño

de 1975, pág. 41.

En la figura 19.3 se describe la posible posición de las prácticas de contabilidad de varios agrupamientos de países en una matriz acerca de los valores culturales de discreción/ transparencia y optimismo/conservadurismo. En relación con la contabilidad, la discreción y la transparencia se refieren al grado en el que las compañías declaran públicamente información sobre sus actividades. El grado de declaración es menor en países como Alemania, Suiza y Japón (lo cual es ilustrativo del valor cultural de la discreción) que en Estados Unidos e Inglaterra países anglosajones, donde la declaración es más transparente o abierta. Esto se pone de manifiesto en el hecho de que, por ejemplo, en los informes de países anglosajones abundan las notas al calce, práctica poco común en otras naciones. La discreción y la transparencia se refieren al grado en el que las compañías declaran públicamente infor-mación sobre sus actividades. El optimismo y el conservadurismo se refieren al grado de cautela con el que las compañías valoran sus activos y reconocen sus ingresos.

El optimismo y el conservadurismo (en sentido contable, no político) se refieren al grado de cautela que exhiben las compañías en la valuación de sus activos y el reconocimiento de sus ingresos, lo que sirve como ejemplo de las cuestiones de medición antedichas. Los países más conservadores desde el punto de vista de la contabilidad tienden a subestimar sus activos e ingresos, mientras que los países optimistas tienden a ser más liberales en el reconocimiento de sus ingresos. El problema de la comparación de este valor cultural es que la contabilidad es en sí conservadora, de manera que a lo que en realidad estamos aludiendo aquí es a diferentes grados de conservadurismo.

Figura 19.3 Diferencias culturales de medición y declaración de sistemas de contabilidad Los

países anglosajones (como Inglaterra y Estados Unidos), poseen sistemas de contabilidad que tienden a ser más transparentes y optimistas. Los sistemas de los países germánicos, en

contraste, tienden a ser discretos y conservadores. Fuente: Leo H. Radebaugh y Sidney J. Gray, International Accounting and Multinational Enterprises, 4a.

ed., Nueva York, John Wiley & Sons, 1997, pig. 82.

Las compañías inglesas son muy optimistas en el reconocimiento de sus utilidades, y las estadounidenses un poco menos. Las japonesas son aún menos optimistas que las estadounidenses.

El financiamiento de las compañías alemanas, por ejemplo, depende más que nada de bancos, y a los bancos les interesa la liquidez. En consecuencia, las compañías alemanas tienden a ser muy conservadoras en el registro de sus utilidades —lo que les permite abstenerse de pagar impuestos y declarar dividendos—, ya que prefieren acumular reservas en efectivo que puedan servirles para el pago de sus deudas bancarias. En contraste con ello, las compañías estadounidenses gustan demostrar ganancias optimistas a fin de atraer inversionistas. En general, las compañías inglesas tienden a ser más optimistas en el reconocimiento de sus ganancias que las estadounidenses, aunque éstas son mucho más optimistas que otras compañías europeas y que las japonesas. Con base en una muy subjetiva comparación internacional de ganancias fundada en un índice de 100 para las ganancias de las com-pañías estadounidenses, el índice de las ganancias de las compañías inglesas sería de 125, el de las ganancias de las compañías alemanas de 87 y el de las compañías

japonesas de 66. Así pues, las diferencias mundiales en normas y prácticas de contabilidad con efectos en la medición de las ganancias son muy significativas.

Clasificación de sistemas de contabilidad A pesar de que normas y prácticas de contabilidad difieren muchísimo en el mundo entero, los sistemas en uso en diversos países pueden agruparse de acuerdo con características comunes. En la figura 19.4 se ilustra un método de clasificación de sistemas de contabilidad. Este patrón no pretende la clasificación de todos los países, sino nada más servir de ejemplo ilustrativo del concepto de clasificación a partir de algunos países desarrollados occidentales. Los sistemas de contabilidad macro-uniformes responden a la influencia gubernamental, mientras que los sistemas micro se basan en el pragmatismo económico.

En esta figura, los sistemas de contabilidad se dividen en sistemas macro-uniformes y micro. Los sistemas macro-uniformes responden en mayor medida a la influencia gubernamental que los sistemas micro. Con excepción del sistema de Suecia, los sistemas macrouniformes se hallan bajo la influencia de las leyes tributarias, o de un firme sistema legal.

Figura 19.4 Clasificación hipotética de los sistemas de contabilidad de países occidentales

desarrollados Los sistemas de contabilidad pueden clasificarse como macro-uniformes o micro, dependiendo de la

importancia de la influencia gubernamental. Fuente: “A Judgmental International Classification of Financial Reporting Practices”, Journal of Business

Finance and Accounting, primavera de 1983, pág. 7.

Principales aspectos de la información financiera: • • •

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Idioma Moneda Estados financieros (balance general, estado de pérdidas y ganancias, estado de flujo de efectivo) Formato de los estados financieros Grado de declaración en notas al calce PCAG en los que se basan los estados financieros

Estos sistemas tienden asimismo a ser más conservadores y discrecionales respecto de la declaración. Los sistemas micro, excepto el de Holanda, poseen características acordes con el pragmatismo de negocios y ban evolucionado a partir del sistema ingles. Sin embargo, el sistema estadounidense se asemeja irás a los sistemas macro/uniformes que el sistema inglés, dada la poderosa influencia de la Comisión de Valores y Bolsas (SEC), organismo del gobierno federal que reglamenta las transacciones de valores en Estados Unidos.

La cuestión esencial es que las EM deben adaptarse a los diferentes sistemas de contabilidad existentes en el mundo, por efecto de lo cual el desempeño de la función de contabilidad se vuelve más complejo y costoso. La compañía matriz de una empresa multinacional debe reunir datos de las subsidiarias y filiales más diversas y convertirlos a un formato congruente con el sistema de contabilidad imperante en su país de residencia.

Los estados financieros de un país incluyen no sólo los estados mismos, sino también las notas al calce complementarias. De este modo, los estados financieros de una nación difieren de los de otra en seis importantes aspectos:

Idioma

Moneda

Estados financieros como tales (balance general, estado de pérdidas y ganancias, estado de flujo de efectivo)

Formato de los estados financieros

Grado de declaración en notas complementarias

PCAG en los que se basan los estados financieros

La compañía interesada en proporcionar información financiera a inversionistas de todo el mundo debe ocuparse necesariamente de todos estos aspectos. Si no es su intención inscribir y ofrecer en transacción sus valores accionarios (“acciones de capital' [stocks] en Estados Unidos, “acciones” [shares] en Inglaterra, como se indica en las tablas 19.1 y 19.2) fuera de su país, quizá no haga nada en especial respecto de los inversionistas extranjeros. Si, por el contrario, desea inscribirse en una bolsa de valores extranjera, sus declaraciones deben cumplir los requisitos exigidos por ésta. Además, quizá la compañía prefiera declarar voluntariamente más información de la que se le pide, con objeto de atraer inversionistas.

Es común que el primer país en el que las compañías inscriben sus valores fuera de territorio nacional sea Inglaterra (Londres). Sin embargo, también en Estados Unidos está aumentando a toda prisa el número de inscripciones extranjeras. Así, una compañía inscrita en Londres o Nueva York tendrá que traducir al inglés sus estados financieros. No obstante, lo más probable es que conserve las cifras correspondientes a la moneda nacional, en lugar de convertirlas a dólares. En la tabla 19.2, por ejemplo, puede advertirse que Cable & Wireless presenta su balance general en libras esterlinas inglesas (£). Pero dado que también cuenta con valores inscritos en Estados Unidos, en sus notas al calce proporciona información en dólares estadounidenses y libras inglesas (véase tabla 19.3). Aun así, ésa es la única información que ofrece en dólares.

Como ya se señaló, los principales estados financieros que una compañía hace del conocimiento de sus inversionistas son el balance general, el estado de pérdidas y ganancias N. el estado de flujo de efectivo. En la mayoría de los países se exigen el balance general y el estado de pérdidas y ganancias, pero no en todos se demanda la presentación de un estado de flujo de efectivo. Sin embargo, éste es cada vez más común. Las compañías extranjeras que desean inscribirse en Nueva York deben presentar un estado de flujo de efectivo, como se exige también a las compañías estadounidenses. Con todo, los solicitantes extranjeros de registro pueden proporcionar más información de la exigida por la bolsa de valores local. Por ejemplo, en referencia a la tabla 19.2 ya hicimos notar que Cable & Wireless elabora estados financieros tanto de su compañía matriz como grupales (consolidados). Esto es común entre las compañías inglesas, pero no entre las estadounidenses.

El formato de los estados financieros no representa un problema de mayor orden, aunque quizá sea un tanto confuso leer un balance general elaborado con un formato analítico, como en el caso de Cable & Wireless, cuando se está acostumbrado a balances generales con formato de balance, como el de Coca-Cola. La naturaleza de las notas al calce, en cambio, da motivo a diferencias más notorias. En Estados Unidos suelen incluirse tan exhaustivas declaraciones en las notas al calce que este modelo casi no tiene parangón en todo el mundo. Cuando el interés de una compañía extranjera se limita a la inscripción, que no a la transacción, de sus valores en Estados Unidos, se le permite usar las mismas notas al calce que las habituales en su país. Cuando, por el contrario, desea ofrecer en transacción sus valores en Estados Unidos, debe elaborar notas al calce tan extensas corno las que las compañías estadounidenses están obligadas a preparar. Principales métodos para el tratamiento de diferencias de contabilidad y presentación de información:

• • •

Reconocimiento mutuo Conciliación con los PCAG locales Reformulación de los estados financieros de acuerdo con los PCAG locales

En resumidas cuentas, la cuestión más problemática es la referida a las diferencias en los PCAG de base. La mayor barrera contra la obtención de capital en diferentes países es el cumplimiento de los requisitos de contabilidad de cada nación. Algunos países ponen mayor acento en estas diferencias que otros. En Alemania y Holanda, por ejemplo, se aplica el principio de reconocimiento mutuo. Esto significa que

a un solicitante extranjero de registro interesado en inscribir y negociar valores en la bolsa de valores local le basta con presentar información elaborada de acuerdo con los PCAG de su país. En cambio, otras bolsas de valores, como las estadounidenses, exigen a los solicitantes extranjeros de registro ya sea conciliar los estados financieros de su país con los PCAG locales o entregar estados financieros elaborados de acuerdo con los PCAG locales. Esta información se da en el formulario 20-F, el cual debe presentarse ante la Comisión de Valores y Bolsas. En la tabla 19. 3, por ejemplo, Cable & Wireless concilia sus datos sobre ingresos netos y capital en acciones a la manera inglesa con los PCAG estadounidenses. Esto se prevé al final de sus notas al calce. Otras compañías, sin embargo, elaboran sus estados financieros de acuerdo con los PCAG estadounidenses al inscribirse en una bolsa de valores de Estados Unidos, y por lo tanto no tienen que hacer conciliaciones en sus notas. Esto es lo más común entre las compañías japonesas.

Armonización de diferencias Grandes fuerzas en favor de la armonización:

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Orientación a los inversionistas Integración global de los mercados de capital Necesidad de capital extranjero por parte de las EM Armonización política y económica regional Deseo de las EM de reducir sus costos de contabilidad y suministro de información

A pesar de las abundantes diferencias en normas y prácticas de contabilidad, varias fuerzas inducen a la armonización:

La tendencia en favor del suministro de información compatible con las necesidades de los inversionistas

La integración global de los mercados de capital, lo que significa que los inversionistas disponen ya de más fácil y rápido acceso a oportunidades de inversión en todo el mundo y precisan por lo tanto de información financiera más compatible con sus intereses

La necesidad de las EM de reunir capital fuera del mercado de capital de su país de origen y de generar al mismo tiempo la menor cantidad posible de estados financieros diferentes

La armonización política y económica regional, como los esfuerzos de la UE en este sentido, lo que afecta tanto a la contabilidad como al comercio y la inversión

Las presiones ejercidas por las EM en favor de normas más uniformes para que les resulte más sencillo y menos costoso desarrollar información general en cada país, así como la destinada a los inversionistas del país sede de la compañía matriz

La UE ha procedido ya a la armonización de la contabilidad, con objeto de promover el libre flujo de capitales.

Empujados por estas tendencias, algunos países y organizaciones se ocupan de promover la armonización de normas de contabilidad regionales e internacionales. En el ámbito regional, el intento más ambicioso es el que se lleva a cabo en la UE. La Comisión Europea dispone de autoridad para establecer directivas, las cuales constituyen órdenes a los países miembros para ajustar sus leyes a los requerimientos de la LIE en cierto periodo de transición. Las primeras directivas sobre contabilidad se refirieron al tipo y formato de los estados financieros, las bases de medición sobre las cuales deben elaborarse los estados financieros, la importancia de los estados financieros consolidados y la exigencia a los auditores de cerciorarse de que en los estados financieros se recoja una visión auténtica y fiel de las operaciones de la compañía auditada. Otros países de Europa, entre ellos los de Europa oriental y los que pertenecieron a la antigua Unión Soviética, siguen los pasos de la UE en cuanto a la armonización de la contabilidad.

La influencia de la UE a este respecto ya se ha dejado sentir más allá de sus fronteras. Los países miembros de la Asociación Europea de Libre Comercio (AELC) y de Europa oriental se han propuesto adoptar las directivas de contabilidad de la UE como paso previo a su integración a ésta. Además, las naciones de Europa oriental y las que pertenecieron a la antigua Unión Soviética transitan de economías de planificación central a economías de mercado, y necesitan un sistema de contabilidad que contribuya a esa transición. Las directivas de la UE les ofrecen cierta orientación en este aspecto.

Aunque la UL ya ha logrado mejoras en la comparabilidad de estados financieros, sus directivas no cubren muchas cuestiones importantes. Además, algunas de ellas permiten opciones, y cada país miembro interpreta las directivas de diferente manera. Así, las compañías de la UE que se inscriben fuera de sus respectivos países siguen viéndose obligadas a presentar dos series de estados financieros: la original de su país y la de conciliación. Para alentar el proceso de armonización, la UE ha decidido brindar su apoyo al Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC). La razón de que haya elegido al IASC con este propósito es la posibilidad que le ofrece tanto de ejercer influencia sobre las normas por establecer, ya que cuenta con representación en ese organismo, como de evitar el financiamiento y desarrollo de un órgano rival para la fijación de normas. El IASC está integrado por agrupaciones profesionales de contabilidad y persigue la armonización de normas de contabilidad.

El Comité, de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), organizado en 1973 por las agrupaciones profesionales de contabilidad de México y otros países, sobre, todo naciones industriales, propugna la armonización de normas de contabilidad. En el mapa 19.1 se señala a los países miembros de esta institución, integrada por 119 organizaciones profesionales de contabilidad en representación de 86 naciones. La intención inicial del IASC fue proponer normas con posibilidades de una rápida y amplia aceptación; así, en apariencia, se concentró sobre todo en mejoras en la declaración. Con todo, se ha venido interesando en abordar asuntos más importantes.

A diferencia de la UE, el IASC carece de autoridad legislativa, de manera que la aceptación de sus normas depende sólo de la buena disposición. Sin embargo, varios países las han utilizado ya como modelo para sus propias leyes. Singapur, por ejemplo, ha adoptado las normas del IASC. Otras naciones han hecho modificaciones en éstas para adecuarlas a su situación particular.

El avance más significativo logrado hasta ahora por el IASC ha sido el establecimiento de un acuerdo con la Organización Internacional de Comisiones de Valores (International Organization of Securities Commissions, IOSCO) para la elaboración de un conjunto básico de normas de contabilidad aceptables para esta institución, y por lo tanto para los organismos nacionales regulativos de los valores, entre ellos la SEC estadounidense. La meta original era conseguir la aprobación de ese conjunto básico de normas en marzo de 1998. Esto permitiría a las compañías inscribirse en cualquier bolsa de valores del inundo presentando estados financieros acordes con el conjunto básico de normas.6 Como primer paso de este proceso, el IASC examinó y corrigió sus normas originales para eliminar tratamientos alternativos y

dar mayor rigor a sus reglamentaciones. Como ejemplo del amplio reconocimiento a las normas corregidas del IASC, la SEC estadounidense permite en la actualidad que solicitantes extranjeros de registro presenten estados de flujo de efectivo elaborados de acuerdo con la norma internacional de contabilidad (International Accounting Standard, IAS por sus siglas en inglés) #7, en lugar de imponer la aplicación de la norma estádounidense correspondiente. La meta de la IOSCO es ampliar el concepto inicial para crear un conjunto de normas más extenso, a fin de que sea posible reducir el costo y acelerar el proceso de inscripciones internacionales.

Transacciones en divisas extranjeras

Uno de los mayores problemas de contabilidad para las empresas internacionales se deriva de la operación en diferentes monedas. Además de procurar la eliminación o reducción al mínimo del riesgo cambiario, una compañía también debe ocuparse del adecuado registro y subsecuente contabilidad de activos, pasivos, ingresos y egresos medidos o denominados en monedas extranjeras. Estas transacciones pueden resultar de la compra y venta de bienes y servicios, así corno de la recepción u otorgamiento de crédito en moneda extranjera.

Registro de transacciones Las cuentas por cobrar y por pagar en moneda extranjera dan lugar a ganancias y pérdidas cada vez que se modifican los tipos de cambio.

Cada vez que un importador debe pagar equipo o mercancía en una moneda extranjera, debe cambiar su propia moneda por la del exportador para poder realizar el pago. Supongamos que Sundance Ski Lode, compañía estadounidense, compra esquís a un proveedor francés en 28,000 francos cuando el tipo de cambio es de 0.1900 dólares por franco. Sundance asentaría el siguiente, registro en sus libros:

Compras 5,320

Cuentas por pagar 5,320

FF28,000 @ $0.1900

Si Sundance paga de inmediato, no hay problema. Pero, ¿qué ocurriría si el exportador le extiende crédito a treinta días? El asiento original sería igual al anterior, pero en los treinta días siguientes podría suceder cualquier cosa. Si el tipo de cambio se modificara a 0. 1800 dólares por franco para la fecha de vencimiento del pago, Sundance registraría la liquidación final de la siguiente manera:

Cuentas por pagar 5,320

Ganancia cambiaria 280

Efectivo 5,040

La mercancía conserva su valor original de 5,320 dólares, pero se daría una diferencia entre el valor en dólares de la cuenta por pagar al exportador ($5,320) y la cantidad real de dólares que el importador debe entregar para comprar los francos franceses con los cuales pagar al exportador ($5,040). La diferencia entre las dos cuentas ($280) es la ganancia cambiaria, la cual se reconoce siempre como ingreso. Las ganancias y pérdidas de transacción deben incluirse en el estado de pérdidas y ganancias del ejercicio contable correspondiente.

Estas ganancias y pérdidas resultantes de transacciones en monedas extranjeras deben identificarse al final de cada ejercicio contable aun si la cuenta por pagar (en el caso de una compra) o la cuenta por cobrar (en el caso de una venta) todavía no se ha liquidado. En la mayoría de las compañías estadounidenses, este ajuste se realiza cada mes. En relación con el ejemplo anterior, supongamos que llega el fin de mes y que Sundance no ha pagado todavía al exportador francés. El valor de los esquís sigue siendo de 5,320 dólares, pero la cuenta por pagar tiene que ponerse al día respecto del nuevo tipo de cambio de 0.1800 dólares por franco. El asiento en el libro diario sería el siguiente:

Cuentas por pagar 280

Ganancia cambiaria 280

El pasivo tendría ahora un valor de 5040 dólares. Si la liquidación se realizara a fines del mes siguiente y el tipo de cambio se mantuviera sin modificaciones, el asiento final sería el siguiente:

Cuentas por pagar 5,040

Efectivo 5,040

Si el exportador fuera una compañía estadounidense y ésta previera recibir moneda extranjera, los asientos correspondientes (con base en la misma información del ejemplo anterior) serían los siguientes:

Cuentas por cobrar 5,320

Ventas 5,320

Efectivo 5,040

Pérdida cambiaria 280

Cuentas por cobrar 5,320

En este caso, la compañía sufriría una pérdida, ya que recibiría menos efectivo del que habría recibido si bubiera realizado el cobro de inmediato.

Procedimientos correctos para las compañías estadounidenses El FASB exige que las transacciones en moneda extranjera de las compañías estadounidenses se registren al tipo de cambio al contado original y que subsecuentes ganancias y pérdidas en cuentas por cobrar o por pagar en moneda extranjera se asienten en el estado de pérdidas y ganancias.

Los procedimientos que deben seguir las compañías estadounidenses para la contabilidad de sus transacciones en moneda extranjera se describen en la declaración núm. 52 del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), “Conversión de moneda extranjera” (“Foreign Currency Translation”), adoptada por este organismo en diciembre de 1981. La declaración núm. 52 exige a las compañías registrar la transacción inicial al tipo de cambio al contado vigente en la fecha de la transacción, y registrar las cuentas por cobrar y por pasar en subsecuentes fichas en el balance general al tipo de cambio al contado vigente en tales fechas. Todas las ganancias y pérdidas cambiarias resultantes del mantenimiento de cuentas por cobrar o por pagar durante un periodo en el que ocurran modificaciones en el tipo de cambio deben asentarse en cl estado de pérdidas y ganancias.

Sin embargo, los procedimientos varían en otros países. En algunos países, por ejemplo, se reconocen las pérdidas de transacción, pero no las ganancias. En otros se permite que una pérdida ocurrida a causa de una gran devaluación se aplique al ajuste del valor del activo subyacente en lugar de que se le consigne en el estado de pérdidas y ganancias. El IASC sigue en gran medida el procedimiento requerido en Estados Unidos, pero permite que una compañía incremente el valor de un activo en un monto igual al de una pérdida cambiaria resultante de una devaluación ocasional de la moneda, como ya se describió. Dado que cada vez un mayor número de países adoptan el sistema de tipo de cambio de libre flotación, como se explicó en el capítulo 10, los ejemplos de devaluaciones mayores tienden a escasear. Sin embargo, un caso reciente fue la devaluación del peso mexicano en 1994. De acuerdo con las normas del

IASC, un importador mexicano de bienes de capital que haya sufrido una pérdida cambiaria debida a la devaluación de diciembre de ese año, habría podido elevar el valor neto en libros de tales bienes en un monto equivalente al de la pérdida en lugar de asentar de inmediato la pérdida íntegra en su estado de pérdidas y ganancias.

Conversión de estados financieros en moneda extranjera La conversión es el proceso de reformulación en dólares estadounidenses de estados financieros en moneda extranjera. La consolidación es el proceso de combinación de estados financieros de diferentes operaciones en uno solo.

Aunque las EM con sede en Estados Unidos reciben informes elaborados con base en una amplia variedad de monedas diferentes, deben contar en definitiva con un conjunto de estados financieros en dólares estadounidenses a fin de permitir que dirección e, inversionistas dispongan de una visión agregada de las actividades mundiales de la compañía en una amoneda común. Al proceso de reformulación n dólares estadounidenses efe estados financieros en moneda extranjera se le conoce como conversión. A la combinación n uno solo de todos estos estados financieros convertidos se le llama consolidación, como se mencionó en el caso sobre Coca-Cola.

En Estados Unidos, la conversión es un proceso de dos pasos:

1. Reformulación de los estados financieros n moneda extranjera en estados congruentes con los PCAG estadounidenses.

2. Conversión de todos los montos en moneda extranjera a dólares estadounidenses.

La declaración núm. 52 del FASB describe los procedimientos que deben seguir las compañías para convertir sus estados financieros en moneda extranjera a dólares.

Métodos de conversión La moneda funcional es la moneda del entorno económico primario en el que opera la entidad.

La declaración núm. 52 permite el uso de cualquiera de dos métodos para la conversión de estados financieros: el método de tipo vigente o el método temporal. La elección de uno u otro por parte de una compañía depende de la moneda funcional de la operación n el extranjero, esto es, la moneda del entorno económico primario en el que opera esa entidad. Por ejemplo, una de las mayores operaciones de Coca-Cola fuera de Estados Unidos se balla en Japón. El entorno económico primario de la subsidiaria japonesa es Japón, y la moneda funcional el yen japonés. El FASB identifica varios factores por examinar para determinar si la que se usa más es la moneda de la compañía matriz o la moneda de la operación en el extranjero, y en consecuencia la moneda funcional. Entre los factores más importantes están los flujos de efectivo, los precios de venta, los datos de ventas del mercado, los egresos, el financiamiento y las transacciones intercompañías. Si, por ejemplo, los flujos de efectivo y/o los egresos ocurren sobre todo en la moneda de la operación en el extranjero, ésta será la moneda

funcional. Si ocurren en la moneda de la compañía matriz, ésta será entonces la moneda funcional. El método de tipo vigente se utiliza cuando la moneda local es la moneda funcional. El método temporal se utiliza cuando la moneda que usa la compañía matriz para efectos de información es la moneda funcional.

Si la moneda funcional es la del entorno local de operación, la compañía debe usar el método de tipo vigente. El método de tipo vigente dispone que todos los activos y pasivos deben convertirse al tipo de cambio vigente, el cual es el tipo de cambio al contarlo a la fecha del balance general. Todas las partidas de estado de pérdidas y ganancias se convierten al tipo de cambio promedio, y el capital en acciones se convierte al tipo en vigor al momento en que fueron emitidas las acciones de capital y en que se acumularon las utilidades retenidas. Por ejemplo, Coca-Cola afirma en su Annual Report que distribuye sus productos en más de 195 países y utiliza alrededor de 48 monedas funcionales. En Alemania e Inglaterra, la moneda funcional sería el marco y la libra, respectivamente, dado que los entornos de operación primaria de Coca-Cola serían los entornos locales. De este modo, se supone que Coca-Cola emplea el método de tipo vigente para convertir los estados financieros de sus operaciones en Alemania e Inglaterra de marcos y libras a dólares.

Aunque el tipo de cambio al contado se utiliza con propósitos de conversión, ¿qué, tipo al contado selecciona una compañía cuando existen múltiples tipos de cambio? En general, el tipo de cambio por utilizar para la conversión de estados financieros n moneda extranjera es el tipo que debe aplicarse para la remisión de dividendos a la compañía matriz. En algunos países, a este tipo de cambio se le conoce también como tipo de cambio financiero.

Si la moneda funcional es la moneda de la compañía matriz, la empresa multinacional debe emplear el método temporal. El método temporal estipula que sólo los activos monetarios (efectivo, valores bursátiles y cuentas por cobrar) y pasivos deben convertirse al tipo de cambio vigente. El inventario y patrimonio, planta y equipo se convierten al tipo de cambio histórico, es decir, el tipo de cambio en vigor al momento en que se adquirieron los activos. En general, el ingreso neto también se convierte al tipo de cambio promedio, pero el costo de los bienes vendidos y los gastos de depreciación se convierten al tipo de cambio histórico que corresponda.

En la figura 19.5 se resume la selección de método de conversión, dependiendo de la elección de la moneda funcional. Como ya se explicó, si la moneda funcional es la moneda local de la subsidiaria en el extranjero (también llamada moneda extranjera), se emplea el método de tipo vigente. Si la moneda funcional es la moneda que usa la compañía matriz para efectos de información, se emplea el método temporal.

En las tablas 19.4 y 19. S aparecen un balance general y un estado de pérdidas y ganancias elaborados de acuerdo con ambos métodos para comparar las diferencias en metodologías de conversión. Algunos de los supuestos básicos son los siguientes:

$1.5000 Tipo de cambio histórico al momento de adquiridos los activos fijos y emitidas las acciones de capital

$1.6980 Tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 1996

$1.5617 Tipo de cambio promedio durante 1996

$1.5606 Tipo de cambio durante cuya vigencia se adquirió el inventario final

$1.5600 Tipo de cambio histórico para el costo de los bienes vendidos

Asimismo, en ambos métodos se parte del supuesto de que el saldo inicial de las utilidades retenidas es de 40,000 dólares. La libra inglesa redujo su valor entre el momento de adquisición de los activos fijos y el final del año, de manera que el balance general refleja un ajuste acumulado negativo de conversión en el método de tipo vigente. Esto es congruente con la idea de que los activos perdieron valor en una moneda débil.

Figura 19.5 Selección de método de conversión

Tabla 19.4 Balance general al 31 de diciembre de 1996

Declaración de ganancias y pérdidas cambiarias En el método de tipo vigente, las ganancias o pérdidas de conversión se asientan en el capital en acciones. En el método temporal, las ganancias o pérdidas de conversión se asientan en el estado de pérdidas y ganancias.

Una de las principales diferencias entre los dos métodos de conversión es el procedimiento de, ganancias pérdidas cambiarias. En el método de tipo vigente, estas ganancias o perdidas se denominan “ajuste acumulado de conversión” y se asientan en el balance general, como una partida especifica del capital en acciones. En el método temporal, las ganancias o pérdidas se asientan en el estado de pérdidas y ganancias, de modo que afectan a las utilidades por acción. Coca-Cola Company, por ejemplo, registró un saldo de ajuste acumulado negativo de conversión de 424 millones de dólares al 31 de diciembre de 1995. Esto se ilustra en la tabla 19.1, en la porción de capital en acciones del balance general de Coca-Cola correspondiente a 1995. En su Annual Report, Coca-Cola declara asimismo que en “otros ingresos” incluyó una pérdida cambiaria de 21 millones de dólares en 1995. Aunque parte de las ganancias que aparecen en la tabla procedieron de transacciones en monedas extranjeras, otra parte procedió del uso por la compañía del método temporal de conversión en algunas de sus operaciones.

Tabla 19.5 Estado de pérdidas y ganancias, 1996

Evaluación y control del desempeño en el proceso de internacionalización Principales medidas financieras para la evaluación del desempeño:

Presupuestos • • •

Utilidades Rendimiento sobre la inversión (RI)

En el capítulo 15 se expusieron algunos de los informes de que se sirven las EM como parte del proceso de control. En la tabla 19.6 se identifican las principales medidas financieras que usan esas compañías para evaluar a las subsidiarias en el extranjero y sus administradores. Destacan en la lista los presupuestos, las utilidades y el rendimiento sobre la inversión (R1). Cabría hacer notar los posibles efectos de la conversión monetaria en las razones financieras. Con base en la información de las tablas 19.4 y 19.5, es posible calcular el RI (ingreso neto/activos totales) en libras inglesas, dólares estadounidenses con el método de tipo vigente y dólares estadounidenses con el método temporal. En libras, el RI es de 13.3 por ciento. En cambio, en dólares es de 12.3 por ciento con el método de tipo vigente y de solo 10.1 por ciento con el método temporal. Con el método temporal, en este ejemplo el ingreso neto es menor y los activos totales mayores que con el método de tipo vigente. Al evaluar los resultados de subsidiarias, los administradores deben cerciorarse de comparar medidas iguales.

Tabla 19.6 Medidas de uso más frecuente en la evaluación de subsidiarias en el extranjero y sus administradores

Precios de transferencia Un precio de transferencia es el precio que se fija a los bienes y servicios que un miembro de una familia corporativa vende a otro.

Uno de los mayores impedimentos de que padece la evaluación del desempeño es el amplio uso de precios de transferencia en las operaciones internacionales. Un precio de transferencia es el precio que se fija a los bienes y servicios que un miembro de una familia corporativa vende a otro, congo en el caso de una compañía matriz a su subsidiaria en un país extranjero. Dado que este precio rige entre entidades relacionadas, no se trata necesariamente de un precio prudente, esto es, el precio entre dos compañías sin participación de propiedad entre sí. El supuesto es que el precio prudente sea un reflejo más exacto del mercado que el precio de transferencia.

Las compañías establecen precios de transferencia arbitrarios a causa sobre todo de las diferencias de tributación entre países. Si, por ejemplo, la tasa impositiva corporativa imperante en el país de la compañía matriz es más alta que la imperante en el país de la subsidiaria, la compañía matriz fijará un precio de transferencia bajo a los productos que vende a la subsidiaria a fin de mantener un bajo nivel de utilidades en su país y un alto nivel en el de la subsidiaria. Asimismo, fijará un precio de transferencia alto a los productos que le vende la subsidiaria. La fijación de precios de transferencia arbitrarios afecta a la evaluación del desempeño.

Las compañías también fijan precios de transferencia arbitrarios por motivos competitivos o a causa de restricciones al flujo monetario. En el primer caso, si la compañía matriz embarca productos con destino a la subsidiaria a un precio de transferencia bajo, la subsidiaria podrá venderlos a menor precio a los consumidores locales, con lo que mejorará su posición competitiva. En el segundo caso, si en el país

de la subsidiaria privan controles monetarios sobre el flujo de dividendos, la compañía matriz puede extraer un mayor monto de moneda firme de ese país embarcando con destino a él productos con un alto precio de transferencia o recibiendo productos con un bajo precio de transferencia. Puesto que los precios se manipulan por razones distintas a las que se derivan de las condiciones del mercado, la fijación de precios de transferencia arbitrarios dificulta la evaluación del desempeño de las subsidiarias y sus administradores. Además, las autoridades tributarias de un país (como el Internal Revenue Service de Estados Unidos) pueden auditar las transacciones de una empresa multinacional para determinar si los precios se fijaron de acuerdo con los precios prudentes. De no ser así, pueden imponer una sanción y recobrar los impuestos adeudados por la compañía.

Presupuestos Los presupuestos pueden establecerse en la moneda local, la moneda de la compañía matriz o ambas.

La medida financiera más importante es el presupuesto. Las EM deben determinar la moneda más adecuada con base en la cual elaborar el presupuesto: la moneda local del país en la que está establecida la subsidiaria o la moneda para electos de información de la compañía matriz (moneda de la matriz). Usar la moneda local ofrece ciertas ventajas, ya que la dirección de la subsidiaria opera en esa moneda y ésta es más indicativa del entorno general de operación que la moneda de la compañía matriz. Otro argumento a favor del empleo de la moneda local es que la dirección local no ejerce control sobre el tipo de cambio, de manera que no sería razonable introducir un elemento clave incontrolable corro parte del proceso de presupuestación y evaluación.

Por otro lado, a menudo es difícil para la alta dirección en el país de la compañía matriz comprender presupuestos generados en diferentes monedas. Esto es muy cierto en el caso de una compañía tan diversa en todo el mundo como Coca-Cola. Convertir el presupuesto a la moneda de la compañía matriz permite a la alta dirección comparar cl desempeño de subsidiarias en todo el mundo y obliga a los administradores de éstas a pensar en términos de la moneda de la compañía matriz.

PROBLEMAS ÉTICOS Y RESPONSABILIDAD SOCIAL La arbitrariedad en la fijación de precios de transferencia puede provocar problemas legales y éticos. En Estados Unidos y muchos otros países, se espera que las compañías establezcan precios de transferencia sobre la base de sus precios prudentes. Esto garantiza el pago de impuestos sobre utilidades basadas en decisiones de mercado. Sin embargo, cuando las compañías manipulan sus utilidades con el propósito de reducir al mínimo sus impuestos globales y optimizar sus flujos de efectivo, se exponen incluso a violar la ley. Las leyes a este respecto son mucho más rígidas en Canadá, Francia, Alemania, Inglaterra y Estados Unidos. El gobierno estadounidense, por ejemplo, exige a las compañías aplicar precios comerciales en las transacciones intracompañías entre Estados Unidos y el extranjero; de lo contrario, la oficina estadounidense de tributación asignará utilidades entre las dos jurisdicciones

tributarias. En ocasiones compañías extranjeras subfacturan sus embarques a Estados Unidos para reducir pagos aduanales. En este caso, el Servicio de Aduanas de Estados Unidos (U.S. Customs Service) puede multarlas y obligarlas a corregir la factura a efecto de que se paguen los aranceles apropiados.

Algunos países -como Italia, Japón y Corea- se interesan menos en el establecimiento de rigurosas políticas sobre precios de transferencia. Otros -como Irlanda, Puerto Rico y unos cuantos paraísos fiscales más- carecen por completo de políticas sobre precios de transferencia. Así, una empresa multinacional debe de-terminar si es ético transferir utilidades a países de bajos impuestos mediante la adopción de políticas de precios de transferencia arbitrarios. Al trasladar utilidades a un país en el que privan bajas tasas impositivas, la empresa multinacional no daña la recaudación fiscal de ese país, pero en cambio sí la del país de altos impuestos del que se transfieren las utilidades. En su intento por optimizar los flujos de efectivo, es probable que la dirección de una empresa multinacional parta del supuesto de que “ético” significa “legal”. En ausencia de requerimientos legales sobre políticas de precios de transferencia en un país en particular, quizá la dirección suponga que ese vacío legal implica la autorización de satisfacer los intereses exclusivos de la compañía.

En algunos casos, una empresa multinacional podría aprovechar sus políticas de precios de transferencia para transferir efectivo de países en desarrollo de moneda débil. Si en un país en desarrollo privan controles cambiarios y se prohíbe la salida de efectivo en forma de dividendos, una compañía podría verse tentada a imponer un alto precio de transferencia a un producto embarcado con destino a esa nación como medio para extraer efectivo. Esto resultaría asimismo en menores ingresos gravables en países en desarrollo y por lo tanto en el pago de menos impuestos, lo que representa un problema para países en desarrollo que buscan con desesperación monedas firmes. Esta conducta de las EM podría juzgarse inmoral. Si, además, las leyes de un país establecen la obligación de precios de transferencia basados en el mercado, tales acciones también podrían juzgarse ilegales. Es de dudar que el país de origen de una empresa multinacional aliente la aplicación de precios de transferencia basados en el mercado, ya que el alto precio de las exportaciones a países en desarrollo resultaría en un mayor ingreso gravable en el país de origen. Presupuestos y resultados finales pueden convertirse a dólares al tipo de cambio real al momento de establecer el presupuesto, a un tipo de cambio proyectado o al tipo real al final del ejercicio.

Por lo general, el presupuesto se convierte a la moneda de la compañía matriz y se compara después con los resultados finales. Sin embargo, son muchos y muy diferentes los tipos de cambio que pueden utilizarse para cl establecimiento del presupuesto y la vigilancia cíe los resultados. En la tabla 19.7 se identifican nueve diferentes combinaciones para el establecimiento del presupuesto y la vigilancia de los resultados con base en tres tipos de cambio distintos:

•

•

•

Tipo de cambio real en vigor al momento de establecer el presupuesto

Tipo de cambio proyectado, o pronosticado, como predicción del tipo de cambio esperado durante el periodo cubierto por el presupuesto

Tipo de cambio real en vigor al momento de ocurrir el desempeño

De las posibilidades identificadas en la tabla, las de uso más probable son la A- 3, la P-2 y la P-3. La ventaja de las posibilidades P-2 y P-3 es que la dirección se ve obligada a pronosticar el tipo de cambio para efectos presupuestales. Aunque esto es muy difícil de bacer, resulta útil para la dirección en cl intento por determinar dónde podría ballarse la compañía al final del ejercicio pronosticado. La diferencia entre P-2 y P-3 es que en cl caso de P-2 no existe variación cambiaria, sólo variación operativa, mientras que en el de P-3 la variación cambiaria es la diferencia entre los tipos de cambio pronosticado y real. En cuanto a A-3, la variación cambiarla es la diferencia entre el tipo en vigor al momento de realizar el presupuesto y el tipo real al final del ejercicio. Tanto con A-3 corro con P-3, el desempeño se mide con base en cl tipo de cambio real al final del ejercicio.

Tributación La planeación tributaria influye en la rentabilidad y el flujo de efectivo.

La planeación tributaria es esencial en toda empresa, ya que los impuestos pueden afectar muchísimo la rentabilidad y el flujo de efectivo. Esto es muy cierto en el caso de los negocios internacionales. Por compleja que pueda parecer, la tributación nacional es relativamente simple en comparación con lo intrincado de la tributación internacional. Los especialistas en tributación internacional deben familiarizarse tanto con la política tributaria del país de origen en relación con las operaciones en el exterior como con las leyes tributarias cíe cada uno de los países en los que opera la compañía internacional.

Tabla 19.7 Posibles combinaciones de tipos de cambio en el proceso de presupuestación

La tributación ejerce poderoso impacto en varias decisiones:

Ubicación de la inversión inicial •

•

•

Modalidad legal de la nueva empresa, como sucursal o subsidiaria

Método de financiamiento, como provisión interna o externa y deuda o acciones

• Método de fijación de precios de transferencia

En esta sección examinaremos la tributación a la que están sujetas las compañías con operaciones internacionales, y haremos énfasis en la política tributaria de Estados Unidos, dada la naturaleza y extensión de la inversión extranjera directa (IED) estadounidense. Sin embargo, cuando un país se percata de que compañías nacionales generan crecientes ingresos para fuentes extranjeras, debe decidir los principios de contabilidad por aplicar a tales ingresos. En consecuencia, los principios de tributación que las EM estadounidenses enfrentan en el país y el extranjero son, o podrían ser, aplicables a compañías domiciliadas en otros países.

Cuando una compañía nacional decide vender en el ámbito internacional sus productos, puede proceder a ello mediante la exportación de bienes y servicios (incluidos contratos de otorgamiento de licencias, contratos administrativos, etc.), la instalación de sucursales en el extranjero (como extensión legal de la compañía matriz) y/o compañías extranjeras en cuya propiedad tiene participación, la cual puede variar de un pequeño porcentaje a propiedad total.

Exportación de productos y servicios Muchas compañías -como despachos de contadores, agencias de publicidad,

bancos y empresas de consultoría administrativa- se ocupan de servicios más que de productos. A muchas industrias manufactureras también se les facilita más y les resulta más redituable vender conocimientos, como patentes o servicios administrativos, en vez de productos. En este caso el pago se recibe por lo general bajo la forma de regalías y comisiones, pago que suele ser gravado por el gobierno extranjero. Dado que la venta de servicios la realiza la compañía matriz, ésta debe incluirla asimismo en sus ingresos gravables. Una compañía exportadora estadounidense puede servirse de la modalidad FSC para proteger de la tributación a parte de sus ingresos. Es requisito indispensable que la actividad de negocios de la FSC sea importante.

Para obtener ventajas tributarias de la exportación, una compañía estadounidense puede establecer una corporación de ventas en el extranjero (foreign sales corporation, FSC), de acuerdo con estrictas normas de la oficina estadounidense de tributación. Para tener derecho a ello es necesario que la compañía haya emprendido desde tiempo atrás la exportación de mercancías o servicios, como servicios de ingeniería o arquitectura. De igual modo, debe contar con una sustancial actividad económica fuera de Estados Unidos. Sería imposible, por ejemplo, que a una compañía de mensajería en Suiza que se ocupara sólo de la circulación de documentos al país importador se le reconociera como ESC. Para poder serlo, una compañía de ventas en el extranjero debe desempeñar actividades de publicidad y promoción de ventas, procesamiento de pedidos de clientes y realización de entregas, transporte y determinación y transmisión de facturas o estados de cuenta finales y recibos de pagos, así como asumir riesgos crediticios. Si a una compañía en el extranjero se le otorga la condición de FSC, una parte de sus ingresos quedará exenta en Estados Unidos del pago de impuestos sobre los ingresos de las compañías. Asimismo, todos los

dividendos remitirlos por la FSC a su compañía matriz, están exentos de impuestos a los ingresos en Estados Unidos, siempre y cuando cl ingreso corresponda a la categoría de ingreso de comercio exterior.

Sucursal en el extranjero Los ingresos (o pérdidas) de una sucursal en el extranjero se incluyen directamente en el ingreso gravable de la compañía matriz.

Una sucursal en el extranjero es una prolongación de la compañía matriz más que una empresa formalmente constituida en un país extranjero. Por lo tanto, todos los ingresos generados por ella se convierten de inmediato en ingresos gravables de la compañía matriz, sin importar la remisión o no de efectivo. Sin embargo, si la sucursal sufre una pérdida, la compañía matriz está autorizada a deducirla de su ingreso gravable, con lo que se reducirían sus obligaciones fiscales generales.

Subsidiaria en el extranjero Diferimento de impuestos significa que la utilidad no está sujeta al pago de impuestos hasta que se le remita a la compañía matriz en calidad de dividendos.

Los ingresos obtenidos de una compañía en cl extranjero son directamente gravables o susceptibles de diferimiento de impuestos, lo que significa chic no están sujetos al pago de impuestos hasta que se les remita al inversionista estadounidense. La aplicación de una u otra categoría tributaria depende del hecho de si la compañía en el extranjero es una compañía extranjera controlada y de si el ingreso es activo o pasivo. A continuación explicaremos estos factores.

Una compañía extranjera controlada (controlled foreign corporation, CFC) es toda compañía en el extranjero que cumple los (los requisitos siguientes: En una CFC, más de 50 por ciento de las acciones con derecho de voto son propiedad de accionistas estadounidenses.

1. Propiedad por parte de “accionistas estadounidenses” de más de 50 por ciento de las acciones con derecho de voto.

2. Identificación del carácter de “accionista estadounidense” con toda persona o compañía estadounidense poseedora de 10 por ciento o más de las acciones con derecho de voto de la CFC.

En la tabla 19.8 se muestra la aplicación práctica de este concepto. La compañía extranjera A es una CFC, ya que se trata de una subsidiaria propiedad exclusiva de una compañía matriz estadounidense. La compañía extranjera B también es una CFC, puesto que cada uno de los individuos estadounidenses V, W y X posee 10 por ciento o más de las acciones con derecho de voto, lo que significa que cumplen los requisitos para ser considerados accionistas estadounidenses y que, una vez combinadas, sus acciones con derecho de voto constituyen más de 50 por ciento del total. La compañía extranjera C no es una CFC, dado que a pesar de que en su caso los individuos estadounidenses V y W pueden considerarse accionistas estadounidenses, su

propiedad accionaria combinada es de sólo 40 por ciento. Los individuos estadounidenses X y Y no cumplen los requisitos de accionistas estadounidenses, puesto que la propiedad accionaria de cada uno de ellos es de apenas 8 por ciento.

Tabla 19.8 Determinación de compañías en el extranjero controladas Una compañía en el extranjero controlada debe contar con accionistas estadounidenses poseedores de

más de 50 por ciento de las acciones con derecho de voto.

El ingreso activo es el que se deriva de la activa realización de transacciones o negocios. El ingreso pasivo suele derivarse de operaciones en un país considerado “paraíso fiscal”.

Si una compañía en el extranjero cubre los requerimientos indispensables para que se le otorgue la condición de CFC, las leyes tributarias estadounidenses obligan al inversionista estadounidense a dividir los ingresos que obtiene de esa fuente extranjera en dos categorías: ingreso activo e ingreso de la subparte F (pasivo). El ingreso activo es el ingreso derivado de la realización activa de una transacción o negocio, como podría serlo la venta de productos manufacturados en el país extranjero. El ingreso de la subparte F, al que se le define en específico en la subparte F del código fiscal de Estados Unidos, es el ingreso que procede de fuentes distintas a las relacionadas con la activa realización de una transacción o negocio. El ingreso de la subparte F puede ser de tres tipos:

Utilidad de la compañía tenedora: sobre todo, dividendos, intereses, rentas, regalías y ganancias de la venta de acciones

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Utilidad por concepto de ventas: ingreso procedente de compañías de ventas en el extranjero de constitución autónoma en relación con sus operaciones manufactureras; el producto se manufactura fuera de y se vende para su uso fuera del país en el que se constituyó formalmente la CFC, la cual no realiza operaciones significativas sobre aquél

Utilidad por concepto de servicios: ingreso procedente del desempeño de servicios técnicos, administrativos o similares en favor de una compañía de la misma familia corporativa a la que pertenece la CFC y fuera del país en el que ésta fue formalmente constituida

Un país considerado “paraíso fiscal” es aquel con escasos o nulos impuestos sobre los ingresos proce-dentes de fuentes extranjeras.

El ingreso de la subparte F suele derivarse de las actividades de subsidiarias en países considerados “paraísos fiscales”, como Bahamas, Antillas Neerlandesas, Panamá y' Suiza, así como Hong Kong. Una subsidiaria en un paraíso fiscal puede fungir como sociedad de inversión, agencia de ventas o distribuidora, agencia de la compañía matriz para el otorgamiento eje licencias o compañía tenedora de acciones de otras subsidiarias extranjeras, llamadas “subsidiarias nietas” o de segundo orden, como se muestra en la figura 19.6. En este último caso, el propósito es concentrar en el país de bajos impuestos el efectivo proveniente de la operaciones de la compañía matriz en el extranjero, para usarlo en beneficio de la expansión global.

Figura 19.6 Subsidiaria en paraíso fiscal como compañía tenedora Una compañía matriz puede proteger sus ingresos contra la tributación de ingresos estadounidense

sirviéndose de una subsidiaria de “paraíso fiscal” ubicada en un país de bajos impuestos, como Hong Kong.

En la figura 19.7 se ilustra la manera en la que se determina la condición fiscal

de los ingresos de una subsidiaria. Los impuestos de todos los ingresos ---- activos y de la subparte F no CFC obtenidos por la compañía ubicada en el extranjero se difieren hasta la remisión de aquellos en calidad de dividendos al accionista estadounidense (la compañía matriz en este ejemplo). En contraste, el ingreso activo de una CPC también goza de diferimiento fiscal en beneficio de la compañía matriz, pero su ingreso de la subparte F es de inmediato gravable en la compañía matriz tan pronto como aquélla lo recibe. En el caso de los ingresos obtenidos por una subsidiaria en el extranjero, la gravación es inmediata y recae en la compañía matriz, más allá de que se trate de ingreso activo o de la subparte F. Hay una excepción, sin embargo. Si el ingreso procedente de una fuente extranjera os inferior a 1 millón de dólares o a 5 por ciento de las utilidades brutas de la CFC, no se le trata como ingreso de la subparte F. Ahora bien, si el ingreso procedente de una fuente extranjera está sujeto a obligaciones fiscales equivalentes a al menos 90 por ciento de sus obligaciones fiscales en Estados Unidos, en este último país no se le somete a tratamiento fiscal.

Crédito fiscal El IRS concede crédito fiscal cuando las compañías pagan impuestos sobre sus ingresos en otro país. Un crédito fiscal es una reducción dólar por dólar de obligaciones fiscales y debe coincidir con el reconocimiento del ingreso.

Todos los países tienen el derecho soberano de cobrar impuestos sobre todos los ingresos generados en su territorio. Los problemas surgen cuando las compañías son de propiedad extranjera o sucursales de compañías foráneas. Este asunto es de gran importancia para las compañías de Estados Unidos, dada la magnitud de la IED estadounidense.

Una compañía matriz estadounidense que difiere el reconocimiento de ingreso activo hasta que se le hace llegar un dividendo obtiene crédito sobre una porción de los impuestos a sus ingresos. Si, por ejemplo, 50 por ciento de, los ingresos de una subsidiaria en el extranjero se entregan en calidad de dividendos a la compañía matriz, ésta puede reclamar como impuestos dignos de crédito no más de 50 por ciento de los impuestos respectivos. Los impuestos sobre el ingreso de sucursales no pueden diferirse, pero todos los impuestos sobre los ingresos en el extranjero de sucursales son susceptibles de crédito fiscal. También se otorga crédito a los impuestos pagados por la compañía matriz a un gobierno extranjero sobre dividendos pagados por la compañía en el extranjero a la matriz, caso éste en el que los impuestos se denominan “impuestos retenidos”.

Figura 19.7 Condición tributaria del ingreso activo y de la subparte F de subsidiarias en el extranjero de compañías estadounidenses

Diferentes reglas sobre condición tributaria y posibilidad de diferir impuestos se aplican a CFC, no CFC y sucursales en el extranjero.

El crédito fiscal total está sujeto a un límite máximo: los impuestos que se habrían pagado en Estados Unidos.

Una vez clue una compañía estadounidense ha sumado sus créditos aceptables, se topa con un límite máximo impuesto por el IRS. Este límite máximo equivale a lo que

la compañía habría pagado en impuestos sobre tales ingresos en Estados Unidos. Si, por ejemplo, los ingresos procedentes de fuentes extranjeras ascienden a 1 millón de dólares y la tasa fiscal estadounidense aplicable es de 35 por ciento, el límite máximo es de 350,000 dólares. Si los créditos fiscales exceden los 350,000 dólares, la compañía puede transferir los créditos excedentes hasta (los años atrás y volver a calcular su carga fiscal o hasta cinco años adelante e intentar utilizarlos. Si el crédito total es inferior al límite, máximo, la compañía tiene derecho a aplicar el monto íntegro.

En realidad, el cálculo de créditos fiscales es mucho más complejo. El ingreso procedente de fuentes extranjeras debe dividirse por categorías, o canastas: general y pasivo. La categoría de ingreso general comprende en esencia el ingreso activo y quizá genere eruditos excedentes. La categoría de ingreso pasivo comprende en esencia el ingreso de la subparte F y quizá agote todos sus créditos disponibles y precise de más.

Tributación de ciudadanos estadounidenses en el extranjero La compensación de personal estadounidense destacado en el extranjero plantea problemas particulares. Por lo general las compañías deben ofrecer a sus empleados un sueldo significativo para instarlos a trasladarse al exterior. La compensación total suele consistir en sueldo base más compensaciones adicionales bajo la forma de aportaciones para vivienda, casos de emergencia, educación de los hijos, diferencial de costo de la vida, etc. Estas aportaciones adicionales pueden incrementar de manera considerable la compensación total de un empleado, y por lo tanto someter a ésta a más altos impuestos sobre los ingresos tanto en el país extranjero como en Estados Unidos. Los ciudadanos estadounidenses que trabajan en el exterior pueden sustraer de la tributación estadounidense 70,000 dólares de sus ingresos.

La política estadounidense para la gravación de tales ingresos en el extranjero ha cambiado muchísimo en el transcurso del tiempo. Cuanto más indulgente sea el tratamiento fiscal, más fácil será enviar a empleados al exterior. De acuerdo con las leyes vigentes, los expatriados estadounidenses (es decir, los ciudadanos estadounidenses que trabajan en el extranjero) pueden sustraer de la tributación estadounidense basta 70,000 dólares de sus ingresos procedentes de fuentes extranjeras. Estos ingresos se eliminan en dirección descendente; esto es, los primeros en excluirse son los ingresos sujetos a tasas fiscales marginales más altas, de manera que el causante paga impuestos sobre ingresos correspondientes a las categorías fiscales más bajas. Los empleados estadounidenses que trabajan en el extranjero pueden solicitar una sustracción de vivienda sobre gastos de vivienda superiores a un monto base determinado por el IRS.

Además de disponer de esta sustracción de ingresos obtenidos en el extranjero, un expatriado también puede solicitar la sustracción de vivienda. Gastos por concepto de vivienda superiores a un monto base determinado por el IRS pueden excluirse de la determinación de, ingresos para efectos fiscales.

Un expatriado podría recibir un monto significativo de ingresos sujetos a impuestos por las autoridades tanto extranjeras como estadounidenses. Los impuestos

sobre ingresos pagados a gobiernos extranjeros pueden tratarse como crédito o deducción, en forma similar al tratamiento que reciben los impuestos de las compañías. Sin embargo, las compañías que envían a empleados al exterior deben compensar la diferencia entre lo que el “expatriado” habría pagado en impuestos en Estados Unidos y lo que debe pagar a causa de su asignación en el extranjero. Esta diferencia en las obligaciones fiscales suele resultar del hecho de que el expatriado recibe una compensación más alta como consecuencia de las aportaciones para vivienda, emergencias, costo de la vida, etc. Tal práctica de igualación de impuestos puede ser muy costosa para la compañía.

Un ejemplo del problema de igualación de impuestos se refiere a la República Popular de China. Todo residente en Hong Kong que trabaje más de 90 días en China debe pagar impuestos sobre ingresos en este país aparte de los que paga en su país de origen. Sin embargo, los naturales de Estados Unidos y Singapur gozan a este respecto de un periodo de 183 días, gracias a tratados tributarios firmados con el gobierno chino. Se espera que este tratamiento se extienda también en algún momento a los administradores de Hong Kong. Sin embargo, los administradores que permanecen en China mucho tiempo, más allá de los límites de 90 o 183 días, deben vérselas con la doble tributación. La mayoría de las compañías estadounidenses y europeas establecen acuerdos de igualación de impuestos para garantizar que sus empleados no estén sujetos a una situación desventajosa en comparación con aquella en la que se encontrarían en su país. El empleado suele pagar impuestos sobre sus ingresos acordes con los de su país, los cuales se deducen de su ingreso, en tanto que cl patrón paga los impuestos que China exige. Dado que las tasas impositivas de Hong Kong son de apenas 15 por ciento, mientras que las de la República Popular de China son de 25 por ciento, la diferencia fiscal puede ser significativa.

PRÁCTICAS TRIBUTARIAS NO ESTADOUNIDENSES Los problemas que entrañan las prácticas tributarias de diferentes países se relacionan con

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Desconocimiento de las leyes Cumplimiento irregular

Las diferencias en prácticas tributarias en todo el mundo suelen causar problemas a las compañías nacionales con operaciones en el exterior. El desconocimiento de leyes y costumbres puede provocar confusión. En muchos países, el cumplimiento de las leyes tributarias es muy irregular. En otros es común que los impuestos, en caso de que en efecto se les pague, sean objeto de negociación entre recaudador y causante.

Las variantes entre los PCAG de diversos países pueden derivar en diferencias en la determinación del ingreso gravable. Esto puede afectar a su vez al flujo de efectivo requerido para el cumplimiento de las obligaciones fiscales. En Francia, por ejemplo, las compañías pueden depreciar muy pronto sus activos y aplicar una depreciación adicional a algunos de ellos. En Suecia, las compañías pueden reducir el valor de sus inventarios, con lo que se tiende a reducir cl ingreso gravable. El método de entidad independiente consiste en la fijación de impuestos a los ingresos de cada entidad gravable.

En la mayoría de los países la tributación a la que están sujetos los ingresos de ¡as compañías se ejerce mediante uno de dos métodos: el método de entidad independiente, o clásico, o el sistema integrado. De conformidad con el método de entidad independiente, que es el que se usa en Estados Unidos, se gravan los ingresos de cada unidad particular, sea ésta una compañía o un individuo. Por ejemplo, una compañía paga impuestos sobre sus utilidades y los accionistas pagan impuestos sobre la distribución de utilidades (dividendos). El resultado es la doble tributación. El propósito del sistema integrado es evitar la doble tributación sobre los ingresos de las compañías me-diante tasas impositivas divididas o créditos fiscales.

La mayoría de los demás países industriales aplican un sistema integrado, a fin de eliminar la doble tributación. En Inglaterra, los accionistas disponen de crédito sobre dividendos para protegerse de la doble tributación. En Alemania se aplica un sistema de tasas divididas con objeto de aplicar una menor tasa impositiva a los ingresos de las compañías sobre las utilidades distribuidas, ya que los accionistas también pagan impuestos por este concepto. Un accionista alemán debe incrementar el valor del dividendo considerando el impuesto corporativo pagado, y pagar después sus impuestos con base en la tasa impositiva individual. Sin embargo, puede acogerse a un crédito fiscal equivalente al impuesto pagado por la compañía.

Ciertos países cuentan con sistemas singulares para la gravación de las utilidades de las subsidiarias en el extranjero de compañías nacionales. En algunos de ellos, como Francia, se aplica un método territorial, de manera que sólo se pagan impuestos sobre los ingresos procedentes de fuentes nacionales. En otros, como Alemania e Inglaterra, se aplica un método global; esto es, se pagan impuestos sobre las utilidades de sucursales en el extranjero y sobre los dividendos recibidos de subsidiarias en el extranjero. Estados Unidos es el único país en el que se pagan impuestos sobre utilidades no remitidas, bajo la forma del ingreso de la subparte F.

Impuesto al valor agregado De acuerdo con el impuesto al valor agregado, cada compañía paga impuestos sobre sólo el valor agregado al producto.

El impuesto al valor agregado (IVA) entró en vigor en 1967 en la mayoría de los países de Europa occidental. Se le calcula aplicando una tasa porcentual a las ventas totales menos las compras realizadas a otras entidades comerciales que ya lo pagaron. Como se desprende de su nombre, cada compañía independiente paga un impuesto nada más sobre el valor agregado en cada etapa del proceso de producción. En el caso de una compañía de integración vertical total, la tasa impositiva se aplica a las ventas netas, dado que todo es de su propiedad, desde las materias primas hasta los productos terminados.

Las tasas del IVA varían mucho entre los diversos países europeos, a pesar de los esfuerzos de la UE en favor de la armonización. Sin embargo, ésta ya ha conseguido reducir las diferencias en categorías similares de bienes. El IVA no se aplica a las exportaciones, (lado que el impuesto se descuenta (o reembolsa) al

exportador, y en consecuencia no se incluye en el precio final al consumidor. Esta práctica resulta en un estímulo efectivo a la exportación.

Tratados sobre impuestos: Eliminación de la doble tributación El propósito de los tratados sobre impuestos es impedir la doble tributación u ofrecer paliativos cuando ésta ocurre.

El propósito básico de los tratados sobre impuestos es impedir la doble tributación internacional u ofrecer paliativos en caso de que ocurra. Estados Unidos cuenta con tratados sobre impuestos en vigor con más de treinta países. El patrón general entre dos países firmantes es otorgar reducciones recíprocas en la retención de dividendos y exentar de impuestos retenidos a las regalías y en ocasiones a los pagos de intereses.

En Estados Unidos rige un impuesto retenido de 30 por ciento sobre propietarios (individuos o compañías) de valores estadounidenses que residen en países con los cuales no se ha firmado un tratado sobre impuestos. Sin embargo, los intereses de obligaciones de portafolio y depósitos bancarios están exentos de impuestos retenidos. Cuando hay un tratado sobre impuestos en vigor, la tasa estadounidense sobre los dividendos se reduce por lo general a 15 por ciento, y el impuesto sobre intereses y regalías se elimina o reduce a un nivel muy bajo.

Como ejemplo podría citarse el protocolo al tratado fiscal de 1980 entre Estados Unidos y Canadá, el cual entró en vigor el primero de enero de 1996 y con el que se consiguieron tres objetivos:

(1) Reducir la tasa de retención sobre los dividendos pagados a una compañía propietaria de 10 por ciento o más de las acciones con derecho de voto del pagador a 6 por ciento respecto a los pagos de 1996, y a 5 por ciento en los años sucesivos

(2) Reducir la tasa de retención sobre los intereses a 10 por ciento

(3) Reducir los impuestos resultantes tanto de la tributación testamentaria estadounidense como de la tributación de ingresos canadiense sobre transferencias por defunción Estados Unidos celebró tratados y protocolos con varios países extranjeros cuya entrada en vigor estaba prevista para el primero de enero de 1996, todos los cuales son muy similares entre sí. En los tratados en los que se consideró la reducción de tasas de retención sobre dividendos, la nueva tasa se fijó en 5 por ciento, aunque en el caso de Portugal se estableció una tasa de 15 por ciento para ciertas situaciones y de 10 por ciento para otras.

Planeación de la función de impuestos Las compañías deben establecer

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Sucursales en los primeros años para asumir pérdidas Subsidiarias en años posteriores para proteger las utilidades

Dado que los impuestos afectan tanto a las utilidades como al flujo de electivo, se les debe considerar en el proceso de decisiones lo mismo de inversión que de

operación, Cuando una compañía matriz estadounidense decide establecer operaciones n ten país extranjero, puede optar por hacerlo a través tic una sucursal o una subsidiaria. Si peeve que sus operaciones en el exterior habrán de resentir pérdidas n los primeros años de funcionamiento, debe comenzar con una sucursal, dado que ello le permitirá deducir las pérdidas de ésta de sus ingresos del año en curso correspondiente. Cuando las operaciones se vuelven rentables, la compañía debe optar por la modalidad de subsidiaria en cl extranjero. Si los ingresos de ésta son susceptibles de diferimiento fiscal, no se les gravará hasta el momento de la declaración de dividendos. El financiamiento tanto con deuda como con acciones tiene consecuencias fiscales.

La decisión de financiamiento se relaciona directamente con la decisión de inversión inicial, así corno con la permanencia de las operaciones. El financiamiento tanto con deuda como con acciones afecta a la tributación. Si para financiar las operaciones en el exterior se recurre a préstamos de la compañía matriz, el pago del principal no es gravable, pero los ingresos de intereses recibidos por la matriz sí lo son. asimismo, los intereses pagados por la subsidiaria por lo general representan para ésta un gasto administrativo, lo que reduce el ingreso gravable en el país extranjero. El pago de impuestos sobre dividendos recae en la compañía matriz, de manera que éstos no constituyen para la subsidiaria un pasto administrativo deducible. Una de las razones del establecimiento fuera de Estados Unidos de subsidiarias de finanzas internacionales es eludir los requerimientos de impuestos retenidos.

Una empresa multinacional interesada en optimizar su flujo de efectivo en todo el mundo debe concentrar sus utilidades en “paraísos fiscales” o países de bajos impuestos. Esto se puede llevar a cabo mediante la cuidadosa selección de un país de bajos impuestos como destino de la inversión inicial, la instalación de compañías en paraísos fiscales para efectos de recepción de dividendos y la determinación de adecuados precios de tansferencia. En la medida de lo posible, la compañía matriz debe aplicar la regla de 5 por ciento. Esta regla dispone que si la compañía matriz cuenta con una rentable subsidiaria de operación en un país de impuestos relativamente bajos, puede acumular n él su ingreso de la subparte sin preocuparse por los impuestos estadounidenses, siempre y cuando ese ingreso no ascienda a 5 por ciento de los ingresos totales de la subsidiaria. Por ejemplo, a causa de sus bajas tasas impositivas y su pertenencia a la UL, Irlanda puede servir como centro de manufactura para cl suministro de bines a la UE y al mismo tiempo como paraíso fiscal. Las disposiciones del ingreso de la subparte F demandan una compleja planeación de impuestos, a pesar de lo cual ofrecen oportunidades. Las leyes tributarias son muy confusas, de modo que toda compañía precisa de la asesoría de un experimentado especialista en impuestos.

FUERZAS ANTAGÓNICAS

A pesar de la existencia de fuerzas favorables a la armonización tanto de la contabilidad como de la tributación, la soberanía nacional es un enorme obstáculo contra ese propósito. Normas y prácticas contables están en función del entorno propio de cada país. Como se señaló en este capítulo, los mercados de capital ejercen gran

influencia en países como Estados Unidos e Inglaterra, influencia que, en cambio, en países como Alemania y Japón es prerrogativa de los bancos. A causa de estas diferencias, la armonización mundial de normas y prácticas de contabilidad es muy difícil. El mismo IASC está integrado por organizaciones de contadores, como el Instituto Estadounidense de Contadores Públicos Certificados (American Institute of Certified Public Accountants), más que por órganos normativos, como el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera. La soberanía nacional es un gran obstáculo contra la armonización de normas y prácticas de contabilidad.

Países como Alemania prefieren el principio de reconocimiento mutuo en lugar de la armonización. Por efecto de este principio, los organismos regulativos de valores de un país acceden a aceptar los estados financieros de una compañía extranjera, siempre y cuando se les elabore de acuerdo con los PCAG del país de origen de ésta. Sin embargo, la SEC ha rechazado este principio, y exige en cambio que las compañías extranjeras se apeguen a los PCAG estadounidenses para poder introducirse en Estados Unidos. Así, las principales fuerzas impulsoras de la armonización -la globalización de los mercados accionarios y el interés global de los inversionistas- chocan de frente con la soberanía nacional, como lo demuestran los ejemplos sobre Alemania y Estados Unidos. El principio de reconocimiento mutuo significa que los organismos regulativos de valores de un país acceden a aceptar los estados financieros de una compañía extranjera si se les ha elaborado de acuerdo con los PCAG del país de origen de ésta.

La armonización internacional de la tributación es todavía más difícil, dada la naturaleza política de los impuestos. Aunque la UE ha intentado reducir las diferencias fiscales existentes entre sus miembros para alentar el flujo de capitales, aún no ha eliminado todas las diferencias. El TLC restringe su esfera de acción a las cuestiones comerciales, de manera que en su documentación ni siquiera se menciona la armonización tributaria.

VISTAZO AL FUTURO Las diferencias entre las normas de contabilidad de un país y otro son

considerables, pero cada vez menores. Debido a la creciente integración de los mercados de capital y a la cada vez más frecuente inscripción de las acciones de compañías en diversas bolsas de valores nacionales, es de suponer que las diferencias de contabilidad seguirán reduciéndose. Las bolsas de valores se convertirán en una fuerza cada vez más importante en pro de la armonización de las normas de contabilidad.

Es difícil prever qué ocurrirá con la tributación, puesto que la política tributaria está sujeta al capricho de los gobiernos. Las diferencias entre los países miembros de la UE tenderán a acortarse en los próximos años. Es probable que la armonización ataña a la determinación del ingreso gravable y a las tasas impositivas mismas. Las EM deberán ser más creativas en su planeación mundial de impuestos si pretenden operar en forma tal que les sea posible reducir al mínimo sus obligaciones fiscales.

Resumen •

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En el desempeño de sus funciones de finanzas y contabilidad, una empresa multina-cional debe enfrentar diferentes tasas de inflación, modificaciones de tipos de cambio, controles monetarios, riesgos de expropiación, aranceles aduanales, niveles de sofisti-cación y requerimientos locales de información.

La función de contabilidad o contraloría de una compañía es responsable de la reco-lección y análisis de datos para usuarios internos y externos.

Algunos de los principales factores que influyen en el desarrollo de normas y prácticas de contabilidad son los mercados financieros y de capital, la tributación, los sistemas legales, la inflación, la antigua influencia colonial y la cultura.

La cultura puede ejercer una influencia muy poderosa en las dimensiones de medición y declaración de la contabilidad. Los valores culturales de discreción y transparencia se refieren al grado de declaración de información. Los valores culturales de optimismo y conservadurismo se refieren a la valuación de los activos y el reconocimiento de los ingresos. El conservadurismo resulta en la subvaluación tanto de activos como de ingresos.

Los estados financieros difieren en términos de idioma, moneda, estados financieros propiamente dichos, formato, notas al calce y PCAG de base.

Las bolsas de valores pueden permitir el reconocimiento mutuo o exigir la conciliación con los PCAG locales.

Las principales fuerzas a favor de la armonización de normas y prácticas de contabilidad son los inversionistas globales y los mercados de capital globales.

La UE ha puesto en marcha el esfuerzo regional más eficaz por la armonización de la contabilidad.

El IASC es una organización global de contadores públicos de diferentes países que pugna por la armonización de las normas de contabilidad.

Cuando transacciones denominadas en una moneda extranjera se convierten a dólares, todas las cuentas se registran al tipo de cambio en vigor al momento de realizarse la transacción. En cada fecha subsecuente del balance general, los asientos de saldos en dólares que representan montos adeudados por o a la compañía denominados en una moneda extranjera se ajustan de acuerdo con el tipo vigente.

La conversión de estados financieros supone la medición y expresión en la moneda de la compañía matriz y en conformidad con los PCAG del país sede de ésta de los activos, pasivos, ingresos y egresos medidos o denominados en una moneda extranjera.

De acuerdo con la declaración núm. 52 del FASB, los estados financieros de compañías extranjeras se convierten a dólares con los métodos de tipo vigente o temporal. De acuerdo con el método de tipo de vigente, de uso más extendido, todas las cuentas del balance general -con excepción del capital en acciones- se convierten a dólares al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Todas las cuentas del estado de pérdidas y ganancias se convierten al tipo de cambio promedio en vigor durante el ejercicio.