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Un Banco CentralUn Banco Centralal servicio de la equidadal servicio de la equidad
Mario Bergara
Asociación Cristiana de Dirigentes de Empresas2222 de de diciembrediciembre de 20 de 201100
Banco Central, desarrollo económico y equidad
Plan de la presentaciónPlan de la presentación
Los avances de la gestión estratégica del Banco Central
Banco Central, desarrollo económico y equidad
Plan de la presentaciónPlan de la presentación
Los avances de la gestión estratégica del Banco Central
Banco Central, desarrollo Banco Central, desarrollo económico y equidadeconómico y equidad
Objetivos claros de la Banca Central
Estabilidad de preciosEstabilidad de preciosSano desarrollo del sistema financieroSano desarrollo del sistema financieroPreservación del sistema de pagosPreservación del sistema de pagos
Generan credibilidad y perspectiva de largo plazo, facilitando decisiones de ahorro, crédito e inversión
Una mejor red de seguridad reduce la vulnerabilidad del sistema
Complementan las políticas sociales y protegen a los más pobres, que tienen menos capacidad de cubrirse de los efectos de la inflación y las crisis financieras
Sólo pueden desplegarse políticas productivas y sociales sanas y duraderas con estabilidad económica y financiera
La importancia de la estabilidad económica y financiera
No hay experiencia que muestre desarrollo económico y social en un contexto de desorden macroeconómico y financiero
Nunca cayó tanto la producción ni aumentó tanto la pobreza como con crisis bancarias y descontrol macroeconómico
Despreciar la estabilidad de precios y la estabilidad financiera es sinónimo de no considerar sus impactos sobre:
La producciónEl empleoLos ingresos familiares: salarios y pasividadesLa pobrezaLa desigualdadLa institucionalidad democráticaLa consolidación de valores en la sociedad
Banco Central, desarrollo Banco Central, desarrollo económico y equidadeconómico y equidad
Crisis = desempleo + caída de salarios + pobreza + desigualdad
Banco Central, desarrollo Banco Central, desarrollo económico y equidadeconómico y equidad
70
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150
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230
1981 1982 1983 1984 1985 1986
1981
=100
PIB Desempleo Salario Real
Crisis del año 1982
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46
Indice de Gini
Pobreza (Estimación Bucheli y Gustafsson, 1996)
Indice de Gini (estimación Bucheli y Rossi, 1994)
Crisis = desempleo + caída de salarios + pobreza + desigualdad
Banco Central, desarrollo Banco Central, desarrollo económico y equidadeconómico y equidad
Crisis del año 2002
70
80
90
100
110
120
2001 2002 2003 2004 2005 2006
2001
=100
PIB Desempleo Salario Real
15
20
25
30
35
40
45
50
2001 2002 2003 2004 2005 2006
Pobr
eza (
% Po
blació
n)
43
44
44
45
45
46
46
47
Indice de Gini
Pobreza INE (Población Total País) - metodologia 2002
Gini INE Total País (Con valor locativo)
La retroalimentación entre estabilidad,equidad y desarrollo
Desarrollo económico y social
Estabilidad social y equidad
Estabilidad Macroeconómica
Ambiente de inversión y generación de empleo
Banco Central, desarrollo Banco Central, desarrollo económico y equidadeconómico y equidad
La ética y los roles del Banco Central
“La ética de una sociedad se mide por la forma en que trata a los más desprotegidos”
El descontrol inflacionario y las crisis financieras las “pagan” los sectores más desfavorecidos
La inestabilidad macroeconómica y financiera también aumenta los riesgos en la institucionalidad política, el desmembramiento social y la violencia
El Banco Central se especializa justamente en mitigar la posibilidad de descontroles macroeconómicos y financieros
El Banco Central tienen un rol ético implícito en sus funciones básicas, además de tener que desempeñarlas en base a los valores de transparencia, responsabilidad, eficiencia, etc.
Banco Central, desarrollo Banco Central, desarrollo económico y equidadeconómico y equidad
La estabilidad económica y financiera en el Índice de Competitividad Global del Foro Económico Mundial
Indicador que resume múltiples dimensiones de la competitividad: compila 109 factores en 12 pilares
InstitucionesInfraestructuraEstabilidad MacroSalud y educación primariaEducación a más alto nivel y entrenamientoEficiencia de los mercados de bienesEficiencia del mercado de trabajoSofisticación del mercado financierofacilidad de las implementaciones tecnológicasTamaño de mercadoSofisticación de negociosInnovación
Banco Central, desarrollo Banco Central, desarrollo económico y equidadeconómico y equidad
Uruguay es más competitivo según el Foro Económico Mundial
Banco Central, desarrollo Banco Central, desarrollo económico y equidadeconómico y equidad
79
75 75
6564
3.93
3.97
4.04
4.1
4.23
3.9
3.95
4
4.05
4.1
4.15
4.2
4.25
60
62
64
66
68
70
72
74
76
78
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2006-2007 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011
Índice de Competitividad Global de Uruguay
ranking Indice
Uruguay es más competitivo según el Foro Económico Mundial
Uruguay: Principales pilares
3
3,2
3,4
3,6
3,8
4
4,2
4,4
4,6
4,8
5
Requisitos básicos Requisitos que facilitan laeficiencia
factores de innovación ysofisticación
2006-2007
2009-2010
2010-2011
Banco Central, desarrollo Banco Central, desarrollo económico y equidadeconómico y equidad
Ranking de los aspectos en los que interviene el Banco Central: temas de agenda estratégica
132
60
89
99
101
5
129
108
81
74
70
7
0 20 40 60 80 100 120 140
Financiamiento en mercadosaccionarios locales
Inflación
Sofisticación/Disponibilidad delos servicios financieros
Disponibilidad de Capital deRiesgo
Facilidad de acceso apréstamos
Restricciones a los flujos decapital
2009-2010 2010-2011
Banco Central, desarrollo Banco Central, desarrollo económico y equidadeconómico y equidad
Banco Central, desarrollo económico y equidad
Plan de la presentaciónPlan de la presentación
Los avances de la gestión estratégica del Banco Central
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivos del Plan Estratégico InstitucionalObjetivos del Plan Estratégico Institucional
1. Mantener la tasa y las expectativas de inflación dentro de los parámetros acordados en el CCM
2. Aplicar las mejores prácticas internacionales en materia regulatoria, de supervisión financiera y de detección de actividades delictivas y financiamiento del terrorismo
3. Mantener el sistema de pagos y los mercados financieros operando bajo condiciones adecuadas de liquidez, solvencia y eficiencia, compatibles con su sano desarrollo de largo plazo, promoviendo el otorgamiento de información oportuna a terceros
4. Generar y difundir información y conocimiento en materia económico-financiera
5. Suministrar servicios financieros y de asesoría al Estado
6. Preservar la liquidez, la solvencia y la sustentabilidad financiera de la Institución
7. Mejorar la gestión y el gobierno corporativo del BCU
Objetivo 1: Mantener la tasa y las expectativas de inflación dentro de los parámetros acordados en el CCM
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
3%
4%
5%
6%
7%
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9%
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en
e-0
5
ma
y-05
sep
-05
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-06
en
e-0
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en
e-0
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sep
-09
en
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0
ma
y-10
sep
-10
en
e-1
1
ma
y-11
sep
-11
Rango meta Tasa de inflación (12 meses) Exp de inflación (12 meses)
Política estándar orientada a objetivos de inflación
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivo 1: Mantener la tasa y las expectativas de inflación dentro de los parámetros acordados en el CCM
0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%
10%11%12%13%14%
ene-08feb-08m
ar-08abr-08m
ay-08jun-08jul-08ago-08sep-08oct-08nov-08dic-08ene-09feb-09m
ar-09abr-09m
ay-09jun-09jul-09ago-09sep-09oct-09nov-09dic-09ene-10feb-10m
ar-10abr-10m
ay-10jun-10jul-10ago-10sep-10oct-10nov-10
Tasa
s de
Pol
ítica
Mon
etar
ia
Uruguay Brasil Chile México Colombia Perú
Elevada credibilidad también se refleja en spreads de deuda
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivo 1: Mantener la tasa y las expectativas de inflación dentro de los parámetros acordados en el CCM
0
500
1000
1500
2000
2500
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dic
-98
ab
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ag
o-9
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-00
dic
-00
ab
r-01
ag
o-0
1d
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go
-02
dic
-02
ab
r-03
ag
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go
-04
dic
-04
ab
r-05
ag
o-0
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5a
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6a
go
-06
dic
-06
ab
r-07
ag
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dic
-08
ab
r-09
ag
o-0
9d
ic-0
9a
br-1
0a
go
-10
bp
s
EMBI+ Uruguay
El tipo de cambio es una variable clave en el Uruguay
Una política monetaria contractiva en exceso conduce a desalineamientos cambiarios, pero un tipo de cambio por encima de su nivel de equilibrio presiona sobre el nivel de precios
Reducir volatilidad del tipo de cambio
Contribuir a que la deseable desdolarización de la economía no presione hacia un no deseable desalineamiento cambiario, que aleje la trayectoria del tipo de cambio de sus fundamentos
Visión equilibrada entre apreciación cambiaria y acumulación de reservas, para evitar desalineamientos provocados por factores circunstanciales a nivel internacional
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivo 1: Mantener la tasa y las expectativas de inflación dentro de los parámetros acordados en el CCM
Consistencia entre política monetaria y mercado de cambios
Implementación de la Carta Orgánica del Banco CentralProceso de centralización regulatoriaAmpliación del perímetro de agentes supervisadosDefinición de marco estratégico y operativoArmonización de marco normativo según riesgos
Avances en Hoja de ruta hacia recomendaciones de Basilea II
Continuar proceso hacia estándares de información financiera
Mejorar el marco para las microfinanzas
Amplio reconocimiento de los estándares regulatorios y de supervisión de los organismos internacionales especializados
Reputación regulatoria contribuye a sanos procesos de fusiones y adquisiciones en el sistema financiero
Objetivo 2: Aplicar las mejores prácticas internacionales en regulación, supervisión y combate al lavado de activos
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) lidera la prevención al lavado de activos y financiamiento del terrorismo: Uruguay integra GAFISUD con otros 11 países latinoamericanos
40 recomendaciones para prevenir el lavado de dinero y 9 para combatir el financiamiento de operaciones terroristas
Uruguay fue evaluado en 2002, 2006 y 2009 y dados los significativos avances, fue retirado de la lista de seguimiento
Fortalecimiento de la institucionalidad en materia de combate al lavado y de inteligencia financiera
En 2010, Uruguay ingresó al Grupo Egmont, organización integrada por 120 unidades de inteligencia financiera
Objetivo 2: Aplicar las mejores prácticas internacionales en regulación, supervisión y combate al lavado de activos
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Recomendaciones sobre lavado de activos
EVALUACIÓN 2006 2009
Total o mayoritariamente cumplida 17 29
Parcialmente cumplida 8 9
No cumplida 15 2
De las 11 “clave”, Uruguay cumple 9 total o mayoritariamente y 2 parcialmente
Objetivo 2: Aplicar las mejores prácticas internacionales en regulación, supervisión y combate al lavado de activos
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Recomendaciones sobre financiamiento del terrorismo
EVALUACIÓN 2006 2009
Total o mayoritariamente cumplida 1 6
Parcialmente cumplida 4 3
No cumplida 4 0
De las 5 “clave”, Uruguay cumple 4 total o mayoritariamente y 1 parcialmente
Situación de GAFISUD + Estados Unidos + CanadáPAÍS Fecha última
evaluaciónRecomendaciones Claves Total
o Parcialmente Incumplidas
1 USA 2006 1
2 Panamá 2006 1
3 Uruguay 2009 3
4 Canadá 2008 3
5 Colombia 2008 3
6 Chile 2006 6
7 Perú 2008 7
8 México 2008 9
9 Brasil 2010 9
10 Bolivia 2006 10
11 Costa Rica 2007 11
12 Paraguay 2008 16
13 Argentina 2010 16
14 Ecuador 2007 16
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivo 2: Aplicar las mejores prácticas internacionales en regulación, supervisión y combate al lavado de activos
Depósitos
Créditos
Morosidad
Solvencia
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivo 3: Mantener el sistema de pagos y los mercados financieros operando bajo condiciones adecuadas
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Dic-03
Dic-04
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Dic-06
Dic-07
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Dic-09
Dic-10
$
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
14.000
US
D
Depósitos SNF m/n ($) Depósitos SNF m/e (USD)
20.000
24.000
28.000
32.000
36.000
40.000
44.000
48.000
52.000
Dic-07
Jun-08
Dic-08
Jun-09
Dic-09
Jun-10
Dic-10
$
2.800
3.000
3.200
3.400
3.600
3.800
4.000
4.200
US
D
Crédito SNF m/n ($) Crédito SNF m/e (USD)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
Dic-04
Jun-05
Dic-05
Jun-06
Dic-06
Jun-07
Dic-07
Jun-08
Dic-08
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Dic-09
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Dic-10
Tasa de Morosidad
100%
125%
150%
175%
200%
225%
250%
Dic-03
Jun-04
Dic-04
Jun-05
Dic-05
Jun-06
Dic-06
Jun-07
Dic-07
Jun-08
Dic-08
Jun-09
Dic-09
Jun-10
Dic-10
Patrimonio Regulatorio vs Requerimiento Mínimo basado en Riesgos
Liquidez bancaria
Fondo previsional
Mercado de valores
Seguros
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivo 3: Mantener el sistema de pagos y los mercados financieros operando bajo condiciones adecuadas
0%
10%
20%
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Dic-03
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Dic-06
Dic-07
Dic-08
Dic-09
Dic-10
30 días 90 días
700
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May-08
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Nov-08
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May-09
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Valor Cuota, en $
150
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250
300
350
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450
500
I-07
II-07
III-07
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I-08
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I-09
II-09
III-09
IV-09
I-10
II-10
III-10
(millo
nes
de U
SD
)
Operativa Mercado Secundario
600700800900
1.0001.1001.2001.3001.4001.5001.6001.700
Mar-0
6
Dic-0
6
Sep-0
7
Jun-0
8
Mar-0
9
Dic-0
9
Sep-1
0
(millo
ne
s e
US
D)
Activos Totales
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivo 3: Mantener el sistema de pagos y los mercados financieros operando bajo condiciones adecuadas
Implementar la Central Depositaria de Valores y el procesamiento electrónico en la compensación de cheques
Iniciativas de promoción de mayor acceso a servicios financieros:
Infraestructuras, instrumentos, incentivos
Promover la transparencia de la información en los mercados financieros, combatiendo la cultura de la opacidad
Aplicar las normas que procuran la defensa de los intereses de los sectores más desprotegidos:
Derechos de usuarios y relaciones de consumoPromoción y defensa de la competencia
Contribuir a la educación financiera de la poblaciónEstimular comportamientos adecuadosContribuir con la confianza en la actividad financiera
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivo 4: Generar y difundir información y conocimiento en materia económico-financiera
Modernización en el sistema de compilación de Cuentas Nacionales y producción de estadísticasInvestigación académica y XXV Jornadas Anuales de EconomíaContribución significativa a la red bibliográfica especializada
Objetivo 5: Suministrar servicios financieros y de asesoría al Estado
Coordinación en la participación en los mercados localesAsesoramiento jurídico en materia de acciones internacionales
Objetivo 6: Preservar la liquidez, la solvencia y la sustentabilidad financiera de la Institución
Actualización y mejora de los modelos de gestión de activos y pasivos, incorporando un enfoque de riesgosPrimera capitalización del Banco Central en su historia
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivo 7: Mejorar la gestión y el gobierno corporativo del BCU
Marco de planificación estratégica y control de gestión
Aprovechar y potenciar el capital humanoActualizar tecnología para procesos eficientesImplementar el Sistema integrado de gestiónSeguridad y continuidad operativaCultura de comunicación institucional
Enfoque de calidad en procesos relevantes: se mantiene al certificación ISO 9001 en el Departamento del Tesoro
Implementar un marco metodológico para la administración de riesgos de la institución
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Objetivo 7: Mejorar la gestión y el gobierno corporativo del BCU
Defensa de los intereses del BCU en al área jurídica:
Ejemplo: juicios referidos a la crisis 2002
Cantidad de juicios Montos reclamados
Juicios con resultado favorable al BCU
696 U$S 75:051.611$ 29:337.625
Juicios con resultado desfavorable al BCU
8 U$S 89.542$ 0
Juicios en proceso 303 U$S 382:014.133$ 166:246.271
TOTAL 1007 U$S 457:155.288$ 195:583.896
Hacia el cumplimiento cabal delas funciones de los Bancos Centrales
Promueve el desarrollo económico y social
Profundiza la ética de la sociedad
Contribuye a la estabilidad y a la equidad
Fortalece las instituciones y la democracia
Los avances de la gestión Los avances de la gestión estratégica del Banco Centralestratégica del Banco Central
Mario Bergara
Asociación Cristiana de Dirigentes de Empresas2222 de de diciembrediciembre de 20 de 201100
Un Banco CentralUn Banco Centralal servicio de la equidadal servicio de la equidad
