Tu n t 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018 IVS RESEARCH | WEEKLY … IVS Weekly strategy.pdflượng khớp lệnh trung bình phiên trên sàn HOSE đạt hơn 142.73 triệu cp/phiên, giảm

IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

1

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

GIẰNG CO TÍCH LŨY LÀ KỊCH BẢN TÍCH CỰC CHO THỊ

TRƯỜNG THÁNG 11

Sự trồi sụt của thị trường – chỉ số trong tuần vừa qua đã

cho thấy sự giằng co của bên mua và bán. Với thanh khoản

có phần sụt giảm, lực mua ròng của khối ngoại ở vùng giá

tốt đã tạo ra 1 số kỳ vọng về việc hồi phục của thị trường

ngay trong ngắn hạn sắp tới. Việc ảnh hưởng hạn chế của

báo cáo kết quả kinh doanh quý III đã được chúng tôi nêu

trong các báo cáo trước. Thậm chí tăng trưởng còn cho dấu

hiệu chậm lại so với quý II/2018 nằm ở tốc độ của Top 3.

Quý III/2018, Ngân hàng (+38.9%), Dịch vụ tài chính

(+32.5%), Hàng & Dịch vụ công nghiệp (+31.5%) là những

ngành tăng trưởng cao nhất. Nhưng tốc độ đã chậm lại khi

so với Ngân hàng (+ 54%), Điện, nước & xăng dầu khí đốt

(35%), Hàng & Dịch vụ công nghiệp (45%) trong quý II.

Một lần nữa chúng tôi vẫn khẳng định lại nền tảng vĩ mô

tích cực, các lợi thế của kinh tế Việt Nam trong bối cảnh

căng thẳng thương mại Mỹ - Trung tăng cao đi cùng với

khả năng được thăng hạng thị trường sẽ là động lực cho

sự tăng trưởng trung – dài hạn. Tuy nhiên trong ngắn hạn

mà cụ thể là tháng 11 này, việc duy trì được sự giẳng co

trong biên độ khoảng 40 điểm quanh 900 đã là vận động

tích cực của thị trường.


Hành vi của thị trường đưa ra tín hiệu về khả năng cao xu

hướng hồi phục từ cuối tháng 10 đầu tháng 11 đã chấm

dứt. Việc canh bán (được khuyến nghị trong thời gian gần

đây) đối với những vị thế không có triển vọng tiếp tục

được khuyến nghị.

Nếu đang nắm giữ tiền mặt thì chiến lược chung trong lúc

này là đứng ngoài quan sát. Cơ hộira riêng lẻ có thể sẽ vẫn

xuất hiện nhưng rủi ro từ thị trường chung khiến cho việc

giao dịch khó khăn hơn nhiều, do đó nếu chấp nhận tỷ lệ

thành công thấp hơn thì lời khuyên là hãy giảm mức chấp

nhận thua lỗ để quản trị rủi ro.

VN-INDEX

Điểm số 914.29

Tuần qua (WoW) -1.14%

Quý IV/2018 (QTD) -10.11%

Từ đầu năm (YTD) -7.11%

Khối lượng khớp lệnh trung bình 1 phiên

-12.01%

Giá trị khớp lệnh trung bình 1 phiên

-14.31%

P/E 16.68

P/B 6.73

HNX -INDEX

Điểm số 103.01

Tuần qua (WoW) -2.59%

Quý IV/2018 (QTD) -11.41%

Từ đầu năm (YTD) -11.85%

Khối lượng khớp lệnh trung bình 1 phiên

-7.76%

Giá trị khớp lệnh trung bình 1 phiên

-8.87%

P/E 9.45

P/B 1.65

Nội dung Trang

Diễn biến tuần trước 2

Thống kê thị trường 3

Nhận định VN-Index 4 – 5

CP nổi bật: HNG, SBT & LIX 6 – 7

Thông tin vĩ mô – thế giới 8

Lịch đầu tư tuần tới 9 – 10


2


Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

DIỄN BIẾN CHÍNH TUẦN QUA

Biểu đồ 5 phút VNINDEX trong tuần Vn-Index quay đầu giảm 1.14% trong tuần qua.

Giao dịch trên thị trường chứng khoán tuần qua

diễn ra khá thận trọng. Thanh khoản giữ ở mức

thấp cùng với sự giằng co giữa bên mua và bên bán

thể hiện ở diễn biến dao động trong biên độ hẹp

của chỉ số. Sau 3 phiên tăng nhẹ và 1 phiên giảm

nhẹ, tới phiên ngày thứ Sáu, xu hướng giảm xác

nhận với mức giảm -1.29% cùa VN-Index từ

926.28 điểm phiên ngày thứ Năm về chốt tuần ở

914.29 điểm.

Thanh khoản trên cả hai sàn đồng loạt giảm. Khối

lượng khớp lệnh trung bình phiên trên sàn HOSE

đạt hơn 142.73 triệu cp/phiên, giảm 20.18% so

với tuần giao dịch trước. Sàn HNX đạt trung bình

35.17 triệu cp/phiên, giảm nhẹ 4.21%.

Nhóm ngành bất động sản hồi phục tích cực với

FLC (+10.08%), VHM (+5.56%) trong khi đó dòng

dầu khí tiếp tục xu hướng giảm. GAS kết thúc tuần

mất 7.50% trong khi PLX giảm 5.16%.

Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng hơn 360 tỷ đồng

trên HOSE và bán ròng trên 33 tỷ đồng trên HNX.

MSN và HPG mua ròng gần 330 tỷ đồng trong khi

đó VIC, VFG bị bán ròng mạnh nhất. Cổ phiếu HSG

tiếp tục có 1 tuần bị bán ròng mạnh với giá trị bán

ra trên 60 tỷ đồng.

Biểu đồ 5 phút VN30 trong tuần

Biểu đồ 5 phút HNXINDEX trong tuần


3


Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Top khối ngoại mua ròng Top khối ngoại bán ròng

Mã Thay đổi 1w Giá trị (tỷ) Mã Thay đổi 1w Giá trị (tỷ)

MSN -0.24% 170.8 VIC -0.10% 196.8

HPG -6.00% 158.6 VFG 0.00% 90.1

GMD +0.73% 77.6 VNM -1.27% 80.7

SVI +5.26% 62.1 HSG +0.73% 61.9

SSI -3.47% 53.1 NVL -1.41% 59.5

-100

-50

0

50

100

150

200

250

300

350

400

05/11/18 06/11/18 07/11/18 08/11/18 09/11/18 Cả tuần

Hoạt động khối ngoại trong tuần

HOSE

HNX

-7.00%

-6.00%

-5.00%

-4.00%

-3.00%

-2.00%

-1.00%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

Biến động các nhóm ngành trong tuần


4


Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN TỚI

Hai phiên giao dịch đáng chú ý trong tuần vừa qua của VNIndex

là phiên ngày thứ ba và ngày thứ năm. Trong phiên ngày thứ ba,

chỉ số mở cửa bật tăng mạnh nhưng ngay sau đó hạ nhiệt và

không thể bứt lên, cuối cùng đóng cửa ở mức thấp nhất trong

ngày ở dưới tham chiếu. Phiên ngày thứ năm tương tự khi thị

trường mở cửa tạo khoảng trống giá tăng, tuy nhiên sau đó dù

giá có tăng lên nhưng sự từ chối diễn ra đẩy giá xuống dưới điểm

mở cửa, vẫn là một ngày tăng điểm nhưng diễn biến như vậy là

không hề tích cực. Điều đáng nói là những diễn biến này xảy ra

khi VNIndex tiếp cận đến vùng cản mạnh 930 – 940 như chúng

tôi đã đề cập ở tuần trước. Phiên cuối tuần đóng cửa ở mức thấp

nhất trong ngày cho thấy tâm lý thị trường bị áp lực bán đè nặng

và chưa có kỳ vọng hồi phục nào dù là trong các khung thời gian

rất nhỏ.

Diễn biến của VN30 gần như tương đồng với VNIndex. Sự khác

biệt chỉ nằm ở việc áp lực bán là rõ ràng hơn, khi mà những đợt

tăng ở đầu phiên ngày thứ ba và thứ năm của VN30 không lớn.

Trong khi đó, sự từ chối ở đáy cũ bị phá vỡ thì rõ ràng hơn rất

nhiều với hai đuôi nến đè xuống, và biên độ giảm của ngày thứ

sáu rất lớn.


5


Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

Với diễn biến như vậy thì khả năng cao tuần tới đây sẽ là một

tuần giảm, hướng đến hỗ trợ mạnh gần nhất 880 – 890 với

VNIndex và 860 – 870 với VN30. Diễn biến sau đó ở vùng điểm

này sẽ có ý nghĩa quan trọng với tình hình của thị trường, như

vẫn luôn đề cập trong nhiều tuần qua.

Ngưỡng Vùng điểm của

VNIndex Ghi chú

Kháng cự

1,045 Vùng giao dịch dày đặc

1,015 - 1,020 Vùng giao dịch dày đặc

945 Không mạnh

930 – 935 Mạnh - Trendline dài hạn

920 - 925 Không quá mạnh

Hỗ Trợ

885 - 860 Mạnh - Đáy trung hạn

830 - 850 Không quá mạnh

795 - 800 Tương đối mạnh

760 Tương đối mạnh

690 Mạnh – Đỉnh trung hạn


6


Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý TUẦN TỚI

HNG

CTCP Nông nghiệp

Quốc tế Hoàng Anh

Gia Lai (HOSE)

HNG tăng mạnh trong một tuần mà thị trường chung đưa ra

những tín hiệu rất xấu. Bản thân tuần tăng này cũng đưa giá của

cổ phiếu bứt phá lên khỏi đường xu hướng giảm trung hạn. Biên

độ và thời gian đang ở mức khá hài hòa nên đây hoàn toàn có thể

là khởi đầu cho một nhịp tăng trung hạn mới của HNG. Cơ hội

nghe qua rất hấp dẫn nhưng rủi ro hoàn toàn có thể đến từ thị

trường chung cũng như nội tại doanh nghiệp, chúng tôi nhấn

mạnh tầm quan trọng của việc quản trị rủi ro giao dịch.

SBT

CTCP Thành Thành

Công - Biên Hòa

(HOSE)

SBT cũng là một cổ phiếu tăng ấn tượng trong tuần vừa qua, và

điều đặc biệt là cổ phiếu đã chốt tuần vượt đỉnh gần nhất. Đây có

thể là sự nối tiếp xu hướng tăng trung hạn của SBT sau nhịp điều

chỉnh ngắn hạn đầu tiên.


7


Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

LIX

Bột giặt Lix (HOSE)

LIX có diễn biến giá khá đáng chú ý trong khoảng thời gian gần

đây. Nếu giá tăng bứt phá khỏi khu vực hiện tại thì LIX hoàn toàn

có thể là một cơ hội nổi bật.


8


Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý

TRONG NƯỚC

Lợi nhuận quý 3 sụt giảm ở nhiều ngân

hàng

9 tháng đầu năm 2018, lợi nhuận trước

thuế của 28 ngân hàng đã công bố BCTC là

hơn 67.800 tỷ đồng. Trong đó, lợi nhuận

quý 1 của những nhà băng này là gần

25,000 tỷ, đóng góp 37% lợi nhuận 9

tháng. Lợi nhuận quý 2 và quý 3 lần lượt

giảm, chỉ đạt hơn 21,800 tỷ và 21,100 tỷ.

Thống kê thấy 20/28 ngân hàng có lợi

nhuận quý 3 thấp hơn với trung bình 2 quý

trước đó. Điều này có chút khác biệt với

mọi năm khi lợi nhuận các nhà băng

thường thấp ở những tháng đầu năm và

bắt đầu bứt phá vào nửa cuối năm nhờ vào

mùa kinh doanh.

Mục tiêu tăng trưởng GDP 6.6%-6.8%

trong năm 2019

Ngày 8/11, Quốc hội đã “chốt” các chỉ tiêu

kinh tế xã hội trong năm 2019. Một số chỉ

tiêu đáng quan tâm gồm: tổng sản phẩm

trong nước (GDP) tăng 6.6-6.8%; tốc độ

tăng giá tiêu dùng (CPI) khoảng 4%; tổng

kim ngạch xuất khẩu tăng 7-8%; tỷ lệ nhập

siêu so với tổng kim ngạch xuất khẩu dưới

3%; tổng vốn đầu tư phát triển toàn xã hội

khoảng 33-34% GDP.

QUỐC TẾ

Iran chính thức bị áp lệnh trừng phạt

của Mỹ

Ngày 5/11, Chính quyền của Tổng thống

Mỹ Donald Trump tái áp dụng lệnh trừng

phạt đối với ngành dầu mỏ Iran sau khi

tuyên bố rút khỏi thoả thuận hạt nhân

2015. Tuy nhiên, lệnh trừng phạt này chưa

thể khẳng định rằng dầu cua Iran sẽ vắng

bóng trên thị trường thế giới. Theo một sô

nguồn tin, Mỹ sẽ tạm thời cho phép 8 quốc

gia, cùng lãnh thổ tiếp tục mua dầu thô từ

Iran, trong đó bao gồm Thổ Nhĩ Kỳ, Ấn Độ

và Hàn Quốc.

Bầu cử giữa kỳ Mỹ

Ngày 6/11, cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của

Mỹ diễn ra. Kết quả, đảng Công hoà giành

thượng viện trong khi Hạ viện thuộc về

tầm kiểm soát của đảng Dân chủ. Kết quả

trên có tác động tích cực lên thị trường

chứng khoán Mỹ. Chỉ số công nghiệp Dow

Jones đóng cửa phiên 7/11 tăng 545 điểm,

dẫn đầu là sự tăng điểm của UnitedHealth

và Apple. Chỉ số S&P 500 đã tăng 2.1% khi

ngành chăm sóc sức khỏe, công nghệ và

tiêu dùng tăng hơn 2.8%. Chỉ số Nasdaq

Composite tăng 2.6%.

Fed giữ nguyên lãi suất, nhận định kinh

tế Mỹ vẫn mạnh

Các nhà lập chính sách tại Ủy ban Thị

trường mở Liên bang (FOMC) nhất trí giữ

nguyên lãi suất quỹ dự trữ liên bang

(Federal Funds Rate - FFR) ở khoảng 2 –

2.25% sau khi kết thúc cuộc họp dài hai

ngày.

Thị trường cho rằng Fed khả năng cao sẽ

tăng lãi suất thêm 0.25% vào tháng 12, lần

tăng thứ 4 trong năm nay.


9


Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

LỊCH SỰ KIỆN TUẦN TỚI

Mã CK Sàn Nội dung sự kiện Ngày

GDKHQ

Ngày

đăng ký

Ngày

thực hiện

C69 HNX Giao dịch 5.000.000 cổ phiếu niêm yết bổ sung

12/11/18 12/11/18 12/11/18

WTN Upcom Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018

12/11/18 13/11/18 05/12/18

BSP Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.000 đồng/cổ phiếu)

12/11/18 13/11/18 14/12/18

TDP Upcom Giao dịch 25.000.000 cổ phiếu đăng ký giao dịch

12/11/18 12/11/18 12/11/18

BAB Upcom Giao dịch 50.000.000 cổ phiếu niêm yết bổ sung

12/11/18 12/11/18 12/11/18

DC4 HNX Giao dịch 1.000.000 cổ phiếu niêm yết bổ sung

12/11/18 12/11/18 12/11/18

HTN HSX Ngày GD đầu tiên 25.000.000 cp

24/10/18 12/11/18

GEG Upcom Giao dịch 97.091.275 cổ phiếu niêm yết bổ sung

12/11/18 12/11/18 12/11/18

BDT Upcom Tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018

12/11/18 13/11/18 12/11/18

BTP HSX ĐHĐCĐ bất thường năm 2018 và trả cổ tức (1.090 đ/cp)

12/11/18 13/11/18 29/11/18

NBP HNX Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018

12/11/18 13/11/18 07/12/18

FCN HSX Niêm yết bổ sung 4.491.646 cp

12/11/18 12/11/18

GSP HSX Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 12/11/18 13/11/18 12/11/18

MIG Upcom Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 13/11/18 14/11/18 13/11/18

HLE Upcom Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018

13/11/18 14/11/18 13/11/18

TCH HSX ĐHĐCĐ bất thường năm 2018 13/11/18 14/11/18 14/12/18

MCT Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (400đ/cp) 13/11/18 14/11/18 21/11/18

EVS Upcom Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (tỷ lệ 67%)

13/11/18 14/11/18 13/11/18

HSG HSX ĐHĐCĐ thường niên niên độ tài chính 2018-2019

13/11/18 14/11/18 14/01/19

MIG Upcom Trả cổ tức bằng cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (tỷ lệ 5%)

13/11/18 14/11/18 13/11/18

PWS Upcom Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (tỷ lệ 118:75)

43418 15/11/18 14/11/18

GMC HSX ĐHĐCĐ bất thường năm 2018 14/11/18 15/11/18 05/12/18

DBT HNX Trả cổ tức bằng tiền mặt (800đ/cp) 14/11/18 15/11/18 25/03/19

SPH Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (500đ/cp) 14/11/18 15/11/18 10/12/18

VIR Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (600đ/cp) 14/11/18 15/11/18 29/11/18

CT3 Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (800 đồng/cổ phiếu)

14/11/18 15/11/18 30/11/18

GND Upcom Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018

14/11/18 15/11/18 30/11/18


10


Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

Mã CK Sàn Nội dung sự kiện Ngày

GDKHQ

Ngày

đăng ký

Ngày

thực hiện

LBM HSX Tạm ứng cổ tức bằng tiền lần 1 năm 2018 (1.500 đ/cp)

14/11/18 15/11/18 28/11/18

VHH Upcom Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018

14/11/18 15/11/18 14/11/18

CAN HNX Tham dự Đại hội đồng cổ đông bất thường lần 2 năm 2018

14/11/18 15/11/18 14/11/18

GMC HSX ĐHĐCĐ bất thường năm 2018 14/11/18 15/11/18 05/12/18

TDB Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.400 đồng/cp)

14/11/18 15/11/18 05/12/18

SNC Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (700đ/cp) 15/11/18 16/11/18 30/11/18

BDC Upcom Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 15/11/18 16/11/18 15/11/18

CMV HSX Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 15/11/18 16/11/18 15/11/18

DBD HSX Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 15/11/18 16/11/18 15/11/18

KTL Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (700đ/cp) 15/11/18 16/11/18 28/11/18

BTW HNX Trả cổ tức bằng tiền mặt (700đ/cp) 15/11/18 16/11/18 30/11/18

NRC HNX Trả cổ tức bằng tiền mặt (2.000 đ/cp) 15/11/18 16/11/18 26/11/18

DLG HSX Giao dịch 14.251.905 cp niêm yết bổ sung

15/11/18

YEG HSX Thực hiện quyền tham dự ĐHCĐ bất thường năm 2018

15/11/18 16/11/18 15/11/18

SDC HNX Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.000 đ/cp) 16/11/18 19/11/18 10/12/18

PIT HSX ĐHĐCĐ bất thường năm 2018 16/11/18 19/11/18 12/12/18

IBC HSX Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 16/11/18 19/11/18 16/11/18

VHM HSX Giao dịch 669.902.368 cp niêm yết bổ sung

07/11/18 16/11/18

CTR Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.000đ/cp), trả cổ tức bằng cổ phiếu (tỷ lệ 10%)

16/11/18 19/11/18 05/12/18


11


Tuần từ 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018

IVS RESEARCH

Võ Thế Vinh Đỗ Trung Nguyên Trần Thị Hồng Nhung

Trưởng phòng

Phân tích & Tư vấn Đầu tư

Trưởng bộ phận

Chiến lược Giao dịch

Chuyên viên

Phân tích Doanh nghiệp

[email protected] [email protected] [email protected]

Kênh thông tin cập nhật nhận định (nền tảng Zalo)

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ĐẤU TƯ VIỆT NAM

LIÊN HỆ TRỤ SỞ CHÍNH

HÀ NỘI CHI NHÁNH

TP. HCM

VIETNAM INVESTMENT SECURITIES COMPANY

Điện thoại tư vấn: (04) 35.730.073

Điện thoại đặt lệnh: (04) 35.779.999

Email: [email protected] Website:

www.ivs.com.vn

P9-10, Tầng 1, Chamvit Tower

Điện thoại: (04) 35.730.073

Fax: (04) 35.730.088

Lầu 4, Số 2 BIS, Công Trường Quốc Tế, P. 6,

Q. 3, Tp.HCM

Điện thoại: (08) 38.239.966

Fax: (08) 38.239.696

KHUYẾN CÁO

Báo cáo, bản tin này được cung cấp bởi Công ty chứng khoán đầu tư Việt Nam – Vietnam Investment

Securities Company (IVS). Nội dung bản tin này chỉ mang tính chất tham khảo và các nhận định trong

báo cáo được đưa ra dựa trên đánh giá chủ quan của người viết. Mặc dù mọi thông tin được thu thập từ

các nguồn đáng tin cậy, nhưng IVS không đảm bảo tính chính xác của các thông tin và không chịu trách

nhiệm đối với các quyết định mua bán do tham khảo thông tin này.

mailto:[email protected]

http://www.ivs.com.vn/

Documents

Tu n t 12/ 11 đến 16/ 11/ 2018 IVS RESEARCH | WEEKLY … IVS Weekly strategy.pdflượng khớp lệnh trung bình phiên trên sàn HOSE đạt hơn 142.73 triệu cp/phiên, giảm