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S u b s c r i b e r s E d i t i o n , t h e P u b l i c E d i t i o n i s b e i n g b u i l t a s a s t a n d -
a l o n e p r o d u c t . T h e p r i m a r y d i f f e r e n c e b e t w e n t h e t w o e d i t i o n s i s t h e
a m o u n t o f i n f o m a t i o n i n c l u d e d f r o m G o r d o n T L o n g , M a r k e t R e s e a r c h & A n a l y t i c s . O n l y a
p o r t i o n o f t h i s m a t e r i a l i s i n c l d e d i n t h e P u b l i c E d i t i o n .
A t L e a s t o n e c o m p l e t e a r t i c l e f r o m G o r d o n a n d p r e v i e w s o f h i s o t h e r w o r k c a n b e f o u n d , a s
w e l l a s a r a n d o m s e l e c t i o n o f o t h e r c h a r t s a n d a n a l y s i s f r o m h i m a r e a l s o i n c l u d e d e a c h m o n t h .
G o l d e n p h i a l s o i n c l u d e s s o m e o f h i s m a t e r i a l t h a t c a n b e f o u n d t h r o u g h o u t e a c h i s s u e . S & P – A
C l o s e r L o o k & S I l v e r w i l l a l w a y s b e s h a r e d a n d o c c a s i o n a l l y m o r e t h a n j u s t a p r e v i e w o f t h e
T r a d e r s M e n t o r s e c t i o n . M e d i a M a t r i x h a s b e e n s h o w i n g u p w i t h f u l l c o n t e n t a s w e l l .
T h e P u b l i c E d i t i o n i s s t i l l n e w a n d g r o w i n g . W e p l a n t o c o n t i n u e t o e x p a n d w h a t w e o f f e r i n t h i s
e d i t i o n , s o m a k e s u r e t o k e e p c h e c k i n g b a c k e a c h m o n t h a n d s e e w h a t w e h a v e d o n e !
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45 TThhee NNaa mmee iiss BBOONNDD,,LLOONNGG BBOONNDD
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8/10/2019 triggers_2014_12_03
http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 6/77
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t o g e t h e r o f f e r i n g u n i q u e ( a n d o f t e n c o r r e c t ) p e r s p e c t i v e s o n t h e G l o b a l M a r k e t s . T h e
‘ b a c k b o n e ’ o f t h i s r e s e a r c h i s d o n e b y “ G o r d o n T . L o n g , M a r k e t R e s e a r c h & A n a l y t i c s ”
w h i c h i s s u b s c r i b e d t o b y P r o f e s s i o n a l M a n a g e r s , P r i v a t e F u n d s , T r a d e r s a n d A n a l y s t s
w o r l d w i d e . E v e r y m o n t h “ M a r k e t R e s e a r c h & A n a l y t i c s ” p u b l i s h e s t h r e e r e p o r t s t o t a l l i n g
m o r e t h e n 3 8 0 p a g e s o f d e t a i l e d T e c h n i c a l A n a l y s i s a n d i n d e p t h F u n d a m e n t a l s . I f y o u
d o n ’ t f i n d o u r p u b l i c a t i o n d e t a i l e d e n o u g h , w e r e c o m m e n d y o u c o n s i d e r t h e i r s i n a d d i t i o n
t o t h i s o n e .
F o r t h e r e s t o f u s , T R I G G E R $ o f f e r s a ‘ d i s t i l l e d ’ v e r s i o n o f t h e 3 8 0 p a g e s i n a r e a d a b l e
f o r m a t f o r u s e i n y o u r d a i l y d u e d i l i g e n c e . R e a d a n d u n d e r s t a n d w h a t t h e p r o f e s s i o n a l s
a r e r e a d i n g w i t h o u t h a v i n g t o b e a P r o f e s s i o n a l A n a l y s t o r T e c h n i c i a n .
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“ T e c h n i - F u n d a m e n t a l i s m ”
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T e c h n i -
F u n d a m e n t a l i s m
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http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 7/77
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
C o v e r
S t o r y
( c o n t p g . 5 )
L e t m e s t a t e a t t h e o u t s e t , t h i s i s a c o m p l e t e l y f a l s e U S s t o c k m a r k e t a n d r i s k s h a v e n e v e r b e e n
h i g h e r !
H o w e v e r , t h i s d o e s n ’ t m e a n i t w o n ’ t g o h i g h e r i n t h e s h o r t t e r m . A s a m a t t e r o f f a c t I e x p e c t
h i g h e r h i g h s i n 2 0 1 5 , t h o u g h t h e f u n d a m e n t a l s w o n ’ t s u p p o r t t h i s v i e w .
WHAT IS GOING ON?
S o l e t ’ s t a l k a b o u t w h a t i s g o i n g o n .
I h a v e w r i t t e n e x t e n s i v e l y a n d t a l k e d h e r e i n t h e s e m o n t h l y u p d a t e s , t h e d e g r e e t o w h i c h t a x
i n c e n t e d b u y b a c k s h a v e d i s t o r t e d t h e e q u i t y m a r k e t s .
$ 2 T r i l l i o n d o l l a r s o v e r a 2 4 m o n t h p e r i o d w i l l d i s t o r t a n y m a r k e t a n d d i s c o n n e c t i t f r o m t h e
r e a l i t i e s o f h i s t o r i c v a l u a t i o n s .
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
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( c o n t p g . 6 )
I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
T h e r e i s e n d l e s s p r o o f o f t h e d e g r e e o f d i s c o n n e c t b e t w e e n e a r n i n g s , v a l u a t i o n s a n d s t o c k p r i c e .
M a n y a n a l y s t s i n c l u d i n g m y s e l f h a v e d o c u m e n t e d t h i s o v e r t h e l a s t 1 8 m o n t h s , a s d i s t o r t i o n s
s e e m e d t o g e t p r o g r e s s i v e l y w o r s e .
T h e o n l y t h i n g t h a t h a s b e e n c o n s i s t e n t i s t h a t s t o c k p r i c e s j u s t k e e p g o i n g u p w i t h o u t a n y r e a l
c o r r e c t i o n o r c o n s o l i d a t i o n . F r a n k l y , t h e r e c e n t 9 % c o r r e c t i o n ( o f w h i c h w e f o r e c a s t w o u l d b e
h e l d t o 8 % ) , i s n o w h e r e n e a r w h a t i t n e e d e d t o b e .
W h e n m a r k e t s b e h a v e i n s u c h a c o n s i s t e n t m a n n e r ( w h e t h e r f o u n d e d o r u n f o u n d e d ) , f o r s u c h a
l o n g p e r i o d o f t i m e , c o m p l a c e n c y a n d e x c e s s i v e r i s k t a k i n g e n t e r s . T h i s i s w h a t h a s o c c u r r e d .
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
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( c o n t p g . 7 )
I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
T h e d e g r e e o f e x c e s s i v e r i s k t a k i n g i s s o m e t h i n g w e h a v e n ’ t s e e n b e f o r e , a n d I w i l l i n c l u d e t h e
2 0 0 0 d o t c o m b u b b l e i n t h a t s t a t e m e n t . I l i v e d t h r o u g h t h e 1 9 8 6 , 2 0 0 0 a n d 2 0 0 8 c r a s h e s a n d t h e
e x c e s s e s a r e w o r s e t o d a y t h a t I s a w t h e n . B u t a g a i n t h a t d o e s n ’ t m e a n i t i s g o i n g t o i m m a n e n t l y
c o l l a p s e !
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
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I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
GAMES BEING PLAYEDW h y w o n ’ t i t n e c e s s a r i l y i m m a n e n t l y c o l l a p s e ?
T h e r e i s a n o l d a d a g e , a s o l d a s t h e m o d e r n d a y s t o c k m a r k e t ( t h e m o d e r n d a y s t o c k m a r k e t
b e i n g m a r k e d b y t h e U S F e d e r a l R e s e r v e b e i n g c r e a t e d i n 1 9 1 3 ) ; t h a t i s : “ D o n ’ t F i g h t t h e F e d ” .
T o d a y t h a t s t a t e m e n t t a k e s o n a n e v e n g r e a t e r a n d h e i g h t e n e d m e a n i n g .
W e n o w h a v e t h e F e d e r a l R e s e r v e c o n t r o l l i n g a n d m a n i p u l a t i n g t h e f i n a n c i a l m a r k e t s a s a n
i n s t r u m e n t o f t h e g o v e r n m e n t ’ s M a c r o p r u d e n t i a l S t r a t e g y o f F i n a n c i a l R e p r e s s i o n . C h a i r m a n
Y e l l e n a n d V i c e C h a i r S t a n l e y F i s h e r h a v e b o t h s p o k e n a b o u t t h e i m p l e m e n t a t i o n o f t h i s
s t r a t e g y w i t h o u t g i v i n g s p e c i f i c s . I t i s a s t r a t e g y o f r e g u l a t i o n s a n d f i n a n c i a l c o n t r o l s . T h i s p o l i c y
s t r a t e g y p e n a l i z e s s a v e r s t h r o u g h n e g a t i v e r e a l i n t e r e s t r a t e s a n d f o r c e s i n v e s t o r s t o t a k e o n
m o r e r i s k f o r e v e r s m a l l e r r e t u r n s .
T o s u c c e s s f u l l y i m p l e m e n t t h i s p o l i c y m a n y t h i n g s m u s t o c c u r , w h i c h w e a r e n o t g o i n g t o g e t i n t o
h e r e b u t w h i c h I d i s c u s s e x t e n s i v e l y i n t h e s e r i e s o f M a c r o A n a l y t i c i n t e r v i e w s u n d e r t h e s e r i e s
t i t l e F I N A N C I A L R E P R E S S I O N A U T H O R I T Y . T h e s e a r e a l l a v a i l a b l e f r e e a t G o r d o n T L o n g . c o m .
F r o m a s t o c k m a r k e t p e r s p e c t i v e , w h a t y o u m u s t r e m e m b e r i s t h a t t h e e q u i t y m a r k e t i s s m a l l
c o m p a r e d t o t h e b o n d a n d c u r r e n c y m a r k e t s . T h e g l o b a l e q u i t y m a r k e t s a p p r o x i m a t e $ 6 0 T .
G l o b a l B o n d m a r k e t $ 1 0 0 T . M e a n w h i l e c u r r e n c i e s t r a d e $ 5 . 3 T E A C H a n d E V E R Y d a y .
C u r r e n c i e s e f f e c t i v e l y d r i v e t h e b o n d m a r k e t , w h i c h d r i v e r s t h e e q u i t y m a r k e t s .
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
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I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
E q u i t i e s a r e t h e r e f o r e t h e “ f l e e o n t h e d o g ’ s t a i l ” f o r t h e b i g m o n e y t h e g o v e r n m e n t i s t r y i n g t o
c o r r a l .
T h e m a r k e t s a r e b e i n g m a n i p u l a t e d t h r o u g h t h e a c t i o n s a n d p o l i c i e s t h a t i m p a c t t h e g l o b a l
C u r r e n c y , D e b t a n d C r e d i t m a r k e t s . T h i s d o e s n ’ t m e a n t h e r e a r e n ’ t t h i n g s w h i c h t h e F e d m u s t
o r c h e s t r a t e i n t h e e q u i t y a n d g o l d m a r k e t s t o k e e p t h e w h o l e F I N A N C I A L R E P R E S S I O N ‘ g i g ’
g o i n g .
I a m w i t n e s s i n g t h e F e d a t t e m p t i n g t o c o n t r o l t h e e q u i t y m a r k e t s d i r e c t l y b y t h r e e m e a n s :
1 . O r c h e s t r a t e d P u b l i c ‘ J a w b o n i n g ’ ,
2 . T r a d i n g a c t i o n s t h r o u g h V i c e C h a i r m a n S t a n l e y F i s h e r ’ s M a n a g e m e n t o f t h e i n f a m o u s P l u n g e
P r o t e c t T e a m ( P P T ) ;
3 . C o o r d i n a t e d G l o b a l C e n t r a l B a n k a n d G o v e r n m e n t a n n o u n c e m e n t s .
M o s t r e c e n t l y a n d b l a t a n t l y w e h a d F e d G o v e r n o r B u l l a r d m a k i n g h i g h l y v i s i b l e s t a t e m e n t s a t
v e r y p r e c i s e t i m e s . C a l c u l a t e d s t a t e m e n t s , w h i c h h a v e s u p p o r t e d t h e F e d ’ s M a c r o p r u d e n t i a l
s t r a t e g y i m p l e m e n t a t i o n .
B u l l a r d ’ s ‘ j a w b o n i n g ’ , ( w i t h v e r y l i t t l e a c t u a l s u b s t a n c e ) , r e c e n t l y o r c h e s t r a t e d a m a r k e t s l i d e a n d
v i o l e n t r e b o u n d . I t p r o d u c e d t h e r e s u l t i n g f e a r w h i c h d r o v e m o n e y i n t o t h e s a f e t y o f b o n d s a n d
t h e r e b y f u r t h e r a s s i s t e d i n h e l p i n g t h e g o v e r n m e n t :
1 - S e l l i t s n e w d e b t a n d
2 - R o l l o v e r e x i s t i n g d e b t
. . a l l a t u n i m a g i n a b l y l o w r a t e s , f o r t h e r i s k t a k e n .
( c o n t p g . 1 0 )
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& W h e n t o G e t O u t !
8/10/2019 triggers_2014_12_03
http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 13/77
1 0 1 0
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
( c o n t p g . 1 1 )
I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
I h a v e p r e v i o u s l y s h o w n i n o t h e r p r e s e n t a t i o n s a n d r e p o r t s h o w i t a p p e a r s t h e F e d i s u s i n g
o p t i o n s a n d d e r i v a t i v e b u y i n g t o m o v e t h e e q u i t y m a r k e t s t h r o u g h t h e a c t i o n s o f t h e “ P l u n g e
P r o t e c t i o n T e a m ” ( P P T ) o r o t h e r w i s e k n o w n a s W o r k i n g G r o u p o n F i n a n c i a l M a r k e t s .
T h e d i s c o u n t a g r e e m e n t w i t h t h e o p t i o n c l e a r i n g e x c h a n g e s ( I h a v e s h o w n t h e a c t u a l d o c u m e n t
p r e v i o u s l y ) i s e v i d e n c e o f t h a t . T h e f a c t s c a n ’ t b e a n y c l e a r e r s h o r t o f s e e i n g t h e N Y F e d ’ s 7 0 0
n e w l y h i r e d t r a d e r s p l a c i n g a n d m a k i n g t h e a c t u a l t r a d e s .
B u t t h i s i s i n s u f f i c i e n t w h e n w e a r e t a l k i n g $ 6 0 T i n g l o b a l l y t r a d e d e q u i t i e s .
I t r e q u i r e s c o o r d i n a t e d “ J a w b o n i n g a n d A n n o u n c e m e n t s ” , a n d w e c e r t a i n l y h a v e s e e n t h o s e
r e c e n t l y !
H o w a b o u t
• T h e B O J ’ s s h o c k i n g H a l l o w e e n a n n o u n c e m e n t o r
• E C B P r e s i d e n t M a r i o D r a g h i ’ s $ 1 T E u r o a s s e t b u y i n g a n n o u n c e m e n t .
• C h i n a ’ s N o v e m b e r 2 1 s t m a r k e t m o v i n g a n n o u n c e m e n t t h a t t h e y w o u l d r e v e r s e p o l i c y a n d l o w e r
l e n d i n g a n d b o r r o w i n g r a t e s ,
• M a r i o D r a g h i ’ s h i g h l y p u b l i c i z e d s t a t e m e n t t h a t :
o “ W e w i l l u s e a l l m e a n s . . . t o r e t u r n i n f l a t i o n t o w a r d s o u r o b j e c t i v e — a n d w i t h o u t a n y
u n d u e d e l a y . ”
o “ W e w i l l d o w h a t w e m u s t t o r a i s e i n f l a t i o n a n d i n f l a t i o n e x p e c t a t i o n s a s f a s t a s p o s s i b l e . ”
o “ W e w o u l d s t e p u p t h e p r e s s u r e a n d b r o a d e n e v e r m o r e t h e c h a n n e l s t h r o u g h w h i c h w e
i n t e r v e n e , b y a l t e r i n g t h e s i z e , p a c e a n d c o m p o s i t i o n o f o u r p u r c h a s e s . ”
o “ O v e r s h o r t e r h o r i z o n s , h o w e v e r , i n d i c a t o r s h a v e b e e n d e c l i n i n g t o l e v e l s t h a t I w o u l d
d e e m e x c e s s i v e l y l o w . ”
A l l o f t h e s e o r c h e s t r a t e d e v e n t s s h o c k e d t h e m a r k e t s a n d c a t a p u l t e d t h e m v i o l e n t l y u p w a r d s .
W h o c o u l d p o s s i b l y a f f o r d t o “ s t a n d s h o r t ” i n f r o n t o f t h i s c a n n o n
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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1 2 1 2
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I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
t o b u y t h e s a m e b a s k e t o f s t o c k s . B u t t h i s i s n o t w h a t i s h a p p e n i n g – i n a b i g w a y ! !
I j u s t c a n ’ t r e m e m b e r t h i s h a p p e n i n g f o r s u c h a s u s t a i n e d p e r i o d o f t i m e .
W e s e e c o m m o d i t y p r i c e s f a l l i n g s i g n i f i c a n t l y a l o n g w i t h t h e g l o b a l G D P f o r e c a s t . T h i s i s
n o r m a l l y a c l e a r s i g n a l t h a t o v e r a l l g l o b a l d e m a n d i s f a l l i n g . T o p l i n e c o r p o r a t e s a l e s a n d
r e v e n u e s a r e f a l l i n g a s w o u l d b e e x p e c t e d a s a c o n s e q u e n c e . H o w e v e r , s t o c k s a r e g o i n g u p ? ?
. . . a n d k e e p g o i n g u p !
W e s e e b r e a d t h a n d i n t e r n a l s n o t w o r k i n g w i t h s t o c k p r i c e s . W e h a v e t h e N Y A d v a n c e D e c l i n e
f a l l i n g b u t s t o c k s r i s i n g – o v e r a p r o t r a c t e d p e r i o d o f t i m e ? T h i s j u s t d o e s n ’ t h a p p e n i n a h e a l t h y
a n d n a t u r a l m a r k e t . I t h a p p e n s i n a d i s t o r t e d a n d m a n i p u l a t e d m a r k e t .
I h a v e s h o w n a n d t a l k e d a b o u t a l o n g t e r m m e g a p h o n e t o p p a t t e r n w e a r e p u t t i n g i n . I t h o u g h t i t
w a s i n t e r e s t i n g t h a t t h e s h o r t t o i n t e r m e d i a t e t e r m c h a r t s a r e n o w e x h i b i t i n g t h a t s a m e p a t t e r n .
F r a c t a l s a r e s o m e t h i n g t o w a t c h f o r i n m a r k e t s . T h e y a r e c o m m o n . T h e y o f t e n g i v e y o u a n
i n d i c a t i o n o f w h a t t o e x p e c t a s t h e y r e p e a t t h e m s e l v e s a t v a r i e s “ d e g r e e s ” o f s c a l e .
W e m i g h t e x p e c t a c o n s o l i d a t i v e c o r r e c t i o n b a s e d o n t h i s f r a c t a l p a t t e r n . I t m a y b e s i g n a l i n g a
y e a r b e g i n n i n g Q 1 s e l l o f f ( t a x g a i n d e f e r r a l s ) b e f o r e h e a d i n g h i g h e r i n t o o u r p r e d i c t e d Q 3 2 0 1 5
e n d i n g h i g h s .
( c o n t p g . 1 3 )
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1 3 1 3
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
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I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
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1 4 1 4
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I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
L e t ’ s l o o k a t a n o t h e r r e p e a t i n g p a t t e r n . T h i s i s a c o m p a r i s o n o f t h e r u n - u p t o t h e 2 0 0 7 h i g h ,
c o m p a r e d t o t o d a y . I h a v e m a r k e d t h e p a t t e r n t o b e t t e r s e e t h e s i m i l a r i t i e s
( c o n t p g . 1 5 )
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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1 5 1 5
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www.triggers.ca
I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
SEISMIC CHANGES HAPPENING
I h a v e m e n t i o n e d a
c o u p l e o f t i m e s y o u
n e e d t o p a y
a t t e n t i o n t o t h e
c u r r e n c y m a r k e t
c h a n g e s . W e a r e
p r e s e n t l y s e e i n g
w h a t I w i l l c a l l
S e i s m i c c h a n g e s i n
t h i s a r e n a !
T h e Y e n h a s b r o k e n
a n e a r l y 3 0 y e a r
t r e n d s u p p o r t l i n e .
C u r r e n c y m a r k e t s
t e n d t o s t a y i n t r e n d
T h e U S d o l l a r h a s
A L S O b r o k e n a 3 0
y e a r o v e r h e a d t r e n d
r e s i s t a n c e l i n e . I t i s
a l s o b r o k e n a 1 2 y e a r
a n d 8 y e a r t r e n d l i n e .
( c o n t p g . 1 6 )
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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1 6 1 6
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
THERE ARE RAMIFICATIONS
A l l o f t h i s c o u l d b e j u s t
c o n s i d e r e d h e i g h t e n e d
m a r k e t w o r r i e s , i f i t w a s n ’ t f o r
e a r n i n g s r a p i d l y c o l l a p s i n g .
T o p l i n e g r o w t h h a s b e e n a
p r o b l e m f o r s o m e t i m e ,
h a v i n g f a l l e n t o a Q 3 g r o w t h
o f 3 . 8 % f r o m a f i v e y e a r
a v e r a g e o f 4 . 8 % a n d 4 . 4 % i n
Q 2 . T h e l a s t t i m e s t o c k s
w e r e p r i c i e r t h a n t o d a y ,
r e v e n u e g r o w t h w a s 7 % .
N e v e r f o r g e t t h a t g o l d i s t h e
e n e m y o f f i a t c u r r e n c i e s .
E v e r y t h i n g m u s t b e d o n e b y
i s s u e r s o f f i a t p a p e r
c u r r e n c i e s t o k e e p g o l d
p r i c e s d o w n o r t h e w h o l e
‘ g i g ’ c o m e s a p a r t .
I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
T h e c l o s e u p 8 y e a r d e t a i l
s h o w s t h e U S d o l l a r h a s
b r o k e n o u t o f a p r o t r a c t e d
w e d g e .
T h i s v i o l a t i o n f o r c e s
h e d g i n g a c t i o n s t o b e
t a k e n .
C o n s i d e r i n g t h e U S d o l l a r
c a r r y t r a d e i s n o w w e l l
n o r t h o f $ 3 T , w i t h $ 2 . 3 T i n
E m e r g i n g M a r k e t s , t h i s i s a
p r o b l e m .
T h e c a r d i n a l r u l e o f t h e
C a r r y T r a d e i s t o a l w a y s
b o r r o w i n a w e a k e n i n g c u r r e n c y . T h e b e t h a s b e e n o n a w e a k e n i n g U S d o l l a r . $ 3 T i s p r e s e n t l y
o n t h e w r o n g s i d e o f t h e c a r r y . T h i s i s n o w c a u s i n g s h o r t c o v e r i n g i n t h e U S d o l l a r a n d n o d o u b t
c o n t r i b u t i n g t o t h e r a p i d r u n - u p .
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1 7 1 7
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I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
T h e p a p e r p r i c e o f g o l d h a s
b e e n w e l l c o n t r o l l e d b u t n o t t h e
p h y s i c a l . C o n t i n u o u s 1 A M
d u m p s o f h i g h q u a n t i t i e s o f
c o n t r a c t s o n l i t t l e t o n o v o l u m e
a r e t a k i n g c a r e o f t h i s .
W h o s e l l s l a r g e v o l u m e s i n t h e
m i d d l e o f t h e n i g h t i n t o n o
l i q u i d i t y - u n l e s s t h e y
d e s p e r a t e l y w a n t t h e p r i c e
d o w n ?
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I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
S u r p r i s i n g l y t h i s a l l m a y b e o n t h e v e r g e o f c h a n g i n g a c c o r d i n g t o B o f A M L ' s M a c N e i l C u r r y . T h e
t e c h n i c a l s a r e t e l l i n g h i m a n i n t e r e s t i n g s t o r y .
M a y b e i n v e s t o r s a r e l o s i n g c o n f i d e n c e i n t h e c e n t r a l b a n k e r s , c e n t r a l p l a n n i n g a n d a l l t h e
g a m e s s o o b v i o u s l y g o i n g o n .
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I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
WHAT LIES AHEADI n R E A L T E R M S o u r l o n g t e r m “ M ” t o p w e s h o w e d l a s t m o n t h i s q u i t e c l e a r . T h e r i g h t h a n d s i d e
o f t h e “ M ” i n t h e S & P 5 0 0 i s p r e s e n t l y b e i n g p u t i n . I n m y e s t i m a t i o n t h i s w i l l t a k e u n t i l 2 0 1 5 /
2 0 1 6 t o c o m p l e t e .
T h i s c h a r t s h o w s t h e “ M ”
t o p i n N O M I N A L T E R M S a s
r e p r e s e n t e d b y t h e D J I A .
H e r e w e a r e o n t h e l e f t s i d e
o f t h e “ M ” t o p w i t h a
p o s s i b l e c o n s o l i d a t i o n /
c o r r e c t i o n s h o w n g o i n g
f o r w a r d .
T h e r e i s a c h a n c e t h a t t h e
c o n s o l i d a t i o n m a y b e
s h a l l o w e r t h a n t h i s c h a r t
w o u l d i n d i c a t e .
I t w i l l d e p e n d o n h o w t h e
c e n t r a l b a n k s r e a c t t o t h e
l o o m i n g i m p a i r e d c o l l a t e r a l
v a l u e s .
( c o n t p g . 2 0 )
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
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2 0 2 0
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
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G o r d o n T L o n g
P u b l i s h e r & E d i t o r
g e n e r a l @ G o r d o n T L o n g . c o m
r d o n T L o n g i s n o t a r e g i s t e r e d a d v i s o r a n d d o e s n o t g i v e i n v e s t m e n t a d v i c e . H i s c o m m e n t s a r e a n e x p r e s s i o n o f o p i n i o n o n l y
d s h o u l d n o t b e c o n s t r u e d i n a n y m a n n e r w h a t s o e v e r a s r e c o m m e n d a t i o n s t o b u y o r s e l l a s t o c k , o p t i o n , f u t u r e , b o n d ,
m m o d i t y o r a n y o t h e r f i n a n c i a l i n s t r u m e n t a t a n y t i m e . W h i l e h e b e l i e v e s h i s s t a t e m e n t s t o b e t r u e , t h e y a l w a y s d e p e n d o n t h e
i a b i l i t y o f h i s o w n c r e d i b l e s o u r c e s . O f c o u r s e , h e r e c o m m e n d s t h a t y o u c o n s u l t w i t h a q u a l i f i e d i n v e s t m e n t a d v i s o r , o n e
n s e d b y a p p r o p r i a t e r e g u l a t o r y a g e n c i e s i n y o u r l e g a l j u r i s d i c t i o n , b e f o r e m a k i n g a n y i n v e s t m e n t d e c i s i o n s , a n d b a r r i n g t h a t
u a r e e n c o u r a g e d t o c o n f i r m t h e f a c t s o n y o u r o w n b e f o r e m a k i n g i m p o r t a n t i n v e s t m e n t c o m m i t m e n t s .
C o p y r i g h t 2 0 1 3 G o r d o n T L o n g . T h e i n f o r m a t i o n h e r e i n w a s o b t a i n e d f r o m s o u r c e s w h i c h M r . L o n g b e l i e v e s r e l i a b l e , b u t h e
e s n o t g u a r a n t e e i t s a c c u r a c y . N o n e o f t h e i n f o r m a t i o n , a d v e r t i s e m e n t s , w e b s i t e l i n k s , o r a n y o p i n i o n s e x p r e s s e d c o n s t i t u t e s a
i c i t a t i o n o f t h e p u r c h a s e o r s a l e o f a n y s e c u r i t i e s o r c o m m o d i t i e s . P l e a s e n o t e t h a t M r . L o n g m a y a l r e a d y h a v e i n v e s t e d o r
y f r o m t i m e t o t i m e i n v e s t i n s e c u r i t i e s t h a t a r e r e c o m m e n d e d o r o t h e r w i s e c o v e r e d o n t h i s w e b s i t e . M r . L o n g d o e s n o t i n t e n d
d i s c l o s e t h e e x t e n t o f a n y c u r r e n t h o l d i n g s o r f u t u r e t r a n s a c t i o n s w i t h r e s p e c t t o a n y p a r t i c u l a r s e c u r i t y . Y o u s h o u l d c o n s i d e r
p o s s i b i l i t y b e f o r e i n v e s t i n g i n a n y s e c u r i t y b a s e d u p o n s t a t e m e n t s a n d i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n a n y r e p o r t , p o s t , c o m m e n t o r
g e s t i o n s y o u r e c e i v e f r o m h i m .
I s t h e F E D " P a i n t i n g t h e T a p a " ? ( c o n t . )
W e a r e a t h i s t o r i c e x t r e m e s b y a l m o s t a n y m e a s u r e . I p e r s o n a l l y d o n o t b e l i e v e i t i s “ d i f f e r e n t
t h i s t i m e ” T h e s e a r e t h e m o s t d a n g e r o u s w o r d s a n i n v e s t o r c a n u s e – I T I S D I F F E R E N T T H I S
T I M E ! C e r t a i n l y b e t t i n g a g a i n s t t h e f e d i s a r i s k y p r o p o s i t i o n . H o w e v e r , s o o n t h e p u b l i c w i l l
r e a l i z e t h a t t h e “ e m p e r o r h a s n o c l o t h e s ” a n d t h i n g s w i l l g e t i n t e r e s t i n g - F a s t !
A l l t h e f a l s e b e l i e f s a n d c o n f i d e n c e i n t h e g a m e s t h e c e n t r a l b a n k e r s h a v e b e e n p l a y i n g w i l l e n d
– a b r u p t l y ! I t a l w a y s d o e s . T h e q u e s t i o n i s o n l y w h e n ?
Y o u b u y i n s u r a n c e h o p i n g t o n e v e r t o u s e i t . M a y b e i t i s t i m e t o b u y f l o o d i n s u r a n c e . T h o u g h t h e
m a r k e t w a t e r i s r i s i n g , f o r s o m e l i k e l y m a n i p u l a t e d r e a s o n f l o o d i n s u r a n c e j u s t k e e p s g e t t i n g
c h e a p e r – g o f i g u r e ! !
J u s t m a y b e t h i s “ p a i n t i n g o f t h e t a p e ” b y t h e F e d h a s g i v e n y o u a n o p p o r t u n i t y t h a t s e l d o m
c o m e s a l o n g ?
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 24/77
2 1 2 1
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
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n i q u e a p p r o a c h t o T e c h n i - F u n d a m e n t a l A n a l y s i s . T h e m a t e r i a l f o u n d i n T R I G G E R $ a r e t h e
o n c l u s i o n s o f a m u l t i - p e r s p e c t i v e m e t h o d o l o g y b o i l e d d o w n t o i t s f i n a l e s s e n c e . T h i s
e t h o d o l o g y i n c l u d e s t h e f o l l o w i n g a n a l y t i c a l a p p r o a c h :
i m e F r a m e D u r a t i o n A p p r o a c h K e y T o o l s
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r i g h t h a n d c h a r t i s a n u p d a t e d i m a g e .
T h e s e a r e g i v e n h e r e t o o f f e r a c o n s o l i d a t e d r e v i e w a n d t o g e t a g e n e r a l o v e r a l l s e n s e o f
s u c c e s s o r f a i l u r e f o r t h e a n a l y s i s a c r o s s s e v e r a l m a r k e t s . Y o u b e t h e j u d g e .
C u r r e n t a n a l y s i s f o r e a c h m a r k e t c a n b e f o u n d i n t h e i r r e s p e c t i v e s e c t i o n s a s u s u a l .
SS && PP
N o v e m b e r I s s u e
a s o f F r i d a y N o v e m b e r 2 8 t h , 2 0 1 4
M a r k e t c o m i n g u p o n t a r g e t H a n d s i g n i f i c a n t t e c h n i c a l s
f o r t h e o v e r a l l w e d g e p a t t e r n . G r e e n a r r o w i d e n t i f i e s a
s i g n i f i c a n t t e c h n i c a l c o n s i d e r a t i o n a n d a l i k e l y m o v e t o
t h e r e d s / r ( I , c h a n n e l r e s i s t a n c e ) i f t e c h n i c a l i s b r o k e n .
( c o n t p g . 2 5 )
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M a r k e t p a u s e s a t s i g n i f i c a n t t e c h n i c a l s ; m o v e s o v e r t o
H P T Z ( H ) ; b r e a k s t e c h n i c a l s a n d l i f t s t o t a r g e t
r e s i s t a n c e ( I ) .
G
H
G
H
I I
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 28/77
2 5 2 5
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
VIX
S i t t i n g a t t e c h n i c a l s u p p o r t , w a t c h i n g f o r a b r e a k o r
b o u n c e .
N o v e m b e r I s s u e
a s o f F r i d a y N o v e m b e r 2 8 h , 2 0 1 4
M a r k e t f i n i s h e s o f f m i n o r c o n s o l i d a t i o n ; b r e a k s l o w e r
l a n d i n g i n H P T Z ( X ) ; s t a r t s m a j o r c o n s o l i d a t i o n f i n d i n g
s u p p o r t a t p r e v i o u s l y i d e n t i f i e d l e v e l ( g r e y s / r z o n e ) .
GOLD
a r k e t a t s i g n i f i c a n t t e c h n i c a l s ; w a t c h i n g f o r H P T Z ( X ) , a
a r g e w e e k l y l o n g t e r m t a r g e t t h a t w a s f i r s t i d e n t i f i e d
f t e r t h e i n i t i a l g o l d s e l l - o f f b a c k i n A p r i l , 2 0 1 3 .
o v e m b e r I s s u e
a s o f F r i d a y N o v e m b e r 2 8 t h , 2 0 1 4
M a r k e t t e s t s s i g n i f i c a n t t e c h n i c a l w i t h a m i n o r
c o n s o l i d a t i o n ; d r o p s t o H P T Z ( X ) ; b o u n c e s o f f
t e c h n i c a l s ; d r o p s t o H P T Z ( Y ) .
( c o n t p g . 2 6 )
H P T Z T r a d i n g ( c o n t )
X
X X
X
YY
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
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H P T Z T r a d i n g ( c o n t )
( c o n t p g . 2 7 )
SILVER
i m i l a r t o G o l d , H P T Z ( X ) i s a l a r g e l o n g t e r m w e e k l y
a r g e t f i r s t i d e n t i f i e d i n A p r i l 2 0 1 3 ; a r r o w s s i t a t
i g n i f i c a n t t e c h n i c a l s , i d e n t i f y i n g t h e n e x t l i k e l y m o v e i f
r o k e n .
N o v e m b e r I s s u e
a s o f F r i d a y N o v e m b e r 2 8 t h , 2 0 1 4
M a r k e t m o v e s f u r t h e r i n t o H P T Z ( X ) ; s i g n i f i c a n t
t e c h n i c a l s h o l d a n d t h e m a r k e t c o n s o l i d a t e s b e t w e e n
t h e m .
US$
a r k e t c o m i n g u p t o s i g n i f i c a n t l o n g t e r m s u p p o r t /
s i s t a n c e .
o v e m b e r I s s u e
a s o f F r i d a y N o v e m b e r 2 8 t h , 2 0 1 4
L i f t s a n d c o n s o l i d a t e s b e t w e e n s i g n i f i c a n t t e c h n i c a l s ,
j u s t t o u c h i n g H P T Z ( N ) & ( O ) .
N N
XX
O O
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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H P T Z T r a d i n g ( c o n t )
E N D
EUR/US$
M a r k e t c o m i n g u p t o s i g n i f i c a n t l o n g t e r m s u p p o r t /
r e s i s t a n c e .
N o v e m b e r I s s u e
a s o f F r i d a y N o v e m b e r 2 8 t h , 2 0 1 4
M a r k e t m o v e s l o w e r , f o l l o w s t r e n d l i n e s , h a s n o t y e t
c o m p l e t e d m o v e a s i n d i c a t e d b y t h e r e d a r r o w .
EUR/JPY
M a r k e t i n a s t r o n g l i f t , s i g n i f i c a n t t e c h n i c a l s o f f e r t r i g g e r
c o n s i d e r a t i o n s .
N o v e m b e r I s s u e
a s o f F r i d a y N o v e m b e r 2 8 t h , 2 0 1 4
M
M
M
L
L i f t s b e s i d e H P T Z ( M ) , m o v e s t h r o u g h H P T Z ( N ) ,
c o n t i n u e s o n t o c o n s o l i d a t e a t t r e n d l i n e s .
M
N
M
N
NN
O
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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2 8 2 8
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
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F e a t u r e A r t i c l e
F e a t u r e A r t i c l e
F e a t u r e A r t i c l e
( c o n t p g . 3 0 )
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e x i s t e n c e i n 2 0 0 8 w i t h t h e F e d e r a l R e s e r v e ’ s a g g r e s s i v e e x p a n s i o n o f i t s ’ b a l a n c e s h e e t .
AA $$ 33 TT UU SS $$ CC AARR RR YY UU NN DDEE RR AATT TT AACC KKS i n c e 2 0 0 8 , b a n k s , p r i v a t e e q u i t y , h e d g e f u n d s a n d m a j o r s p e c u l a t o r s c o u l d n ’ t b o r r o w t h e
a l m o s t f r e e m o n e y f r o m t h e F e d e r a l R e s e r v e f a s t e n o u g h a n d i n v e s t i t i n h i g h e r y i e l d i n g a s s e t s
o u t s i d e t h e U S . T h e F e d ’ m o n e t a r y p o l i c y h a s p r o v e n t o b e o f l i t t l e v a l u e t o t h e U S e c o n o m y , b u t
i t p u m p e d $ 3 T i n t o f o r e i g n
a s s e t s .
T h e b i g g e s t r e c i p i e n t w a s
e m e r g i n g m a r k e t e c o n o m i e s
t h a t r e c e i v e d a p p r o x i m a t e l y
2 . 3 T . T h i s w a s a n
u n p r e c e d e n t e d i n v e s t m e n t
s u r g e o f h o t m o n e y . T h e
H o t M o n e y w a s p r e d i c a t e d
o n l o w r a t e s a n d a
d e p r e c i a t i n g U S $ , o r
m i n i m a l l y a U S d o l l a r w h i c h
w a s n o t a p p r e c i a t i n g i n
v a l u e .
T h e c a r d i n a l s i n o f t h e C a r r y
T r a d e i s t o b o r r o w i n a
c u r r e n c y w h i c h m i g h t
s t r e n g t h e n . T h e r e a p p e a r e d
l i t t l e c h a n c e o f t h i s a n d w i t h
y i e l d s p r e a d s s o g r e a t t h e
p r o f i t s w e r e t o o g r e a t t o
p a s s u p .
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 33/77
3 0 3 0
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
A U S $ S h o r t S q u e e z e ( c o n t )
F e a t u r e A r t i c l e
F e a t u r e A r t i c l e
( c o n t p g . 3 2 )
THINGS BEGAN TO COME APART IN JUNE 2014
A s t h e g l o b a l e c o n o m y b e g a n t o r a p i d l y s l o w e a r l i e r t h i s y e a r t h e c a r r y t r a d e b e c a m e n e r v o u s ,
e s p e c i a l l y h a s t h e U S a p p e a r e d d e t e r m i n e d t o f u l l y i m p l e m e n t i t s T A P E R p r o g r a m . T h e U S
e q u i t y m a r k e t s m a y h a v e s t i l l b e e n g o i n g u p b u t t h e e c o n o m i e s a n d m a r k e t s a r o u n d t h e w o r l d
h a d a l r e a d y b e g u n t o f a l l .
S l o w i n g e c o n o m i c g r o w t h m e a n t t h a t t h e E U , J a p a n a n d o t h e r s w o u l d h a v e t o r e d u c e t h e i r
t i g h t e n i n g p o l i c i e s a n d i n c r e a s e l i q u i d i t y . W i t h t h e F e d n e a r i n g c o m p l e t i o n o f T A P E R a n d f i r m l y
s u g g e s t i n g i t w a s n o t g o i n g t o f o l d o n i t s i m p l e m e n t a t i o n , i t m e a n t a s t r o n g e r d o l l a r w a s l i k e l y
c o m p a r e d t o o t h e r r e s e r v e c u r r e n c i e s . T h e C a r r y T r a d e w a s e x p o s e d a n d b r e a k i n g t h e c a r d i n a l
s i n a s t r o n g p o s s i b i l i t y .
A c t i o n h a d t o b e t a k e n
a n d t h e h e d g i n g ( s h o r t
s q u e e z e ) b e g a n .
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 34/77
NN EE WW!! TT RR IIGG GG EE RR $$ FF RR EE EE MM EE MM BB EE RR SS HH IIPP RR EE GG IISS TT RR AATT IIOO NN !!
F R E E M E M B E R S H I P H I G H L I G H T S
F R E E M e m b e r s h i p S e c t i o n
T R I G G E R $ F o r u m s A c c e s s
C u r r e n t T R I G G E R $ P u b l i c E d i t i o n ( r e a d o n l i n e o r d / l )
C u r r e n t I n t e r - I s s u e U p d a t e S a m p l e s
A r t i c l e s , A n a l y s i s & E d u c a t i o n
M a r k e t V i d e o s
H i g h P r o b a b i l i t y T a r g e t Z o n e C h a r t i n g
. . . a n d M o r e !
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F R E E R e g i s t r a t i o n
I n t e r - I s s u e u p d a t e T r i a l s a r e n o l o n g e r
l i m i t e d t o t w o w e e k s . S a m p l e s o f c u r r e n t
u p d a t e s t h a t a r e g i v e n t o s u b s c r i b e r s a r e
a v a i l a b l e a t a l l t i m e s w i t h F r e e R e g i s t r a t i o n .
T h e r e i s n o t i m e l i m i t w i t h F r e e
R e g i s t r a t i o n .
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n e w F O R U M S .
S h a r e , L e a r n , & C o m m u n i c a t e w i t h o t h e r
s e r i o u s m a r k e t p a r t i c i p a n t s , p a y i n g
s u b s c r i b e r s a n d t h e T R I G G E R $ t e a m !
F r e e r e g i s t r a t i o n a l l o w s y o u t o v i e w o u r F r e e M e m b e r s h i p s e c t i o n . T h i s h a s m o r e c o n t e n t
t h a n t h e F r e e P u b l i c E d i t i o n P a g e , o f f e r i n g m o r e s a m p l e s o f w h a t t o e x p e c t f r o m a P a i d
S u b s c r i p t i o n .
P l a n 2 - 5 s u b s c r i b e r s r e c e i v e u p d a t e s t h r o u g h o u t t h e m o n t h a s w e d o o u r r e s e a r c h . T h i s
i s t h e n c o l l e c t e d t o g e t h e r f o r t h e m o n t h l y i s s u e . P a i d S u b s c r i b e r s P l a n s 2 - 5 h a v e f i r s t
a c c e s s t o t h e i n f o r m a t i o n f o r t h e c o m i n g m o n t h s p u b l i c a t i o n . F R E E R e g i s t r a t i o n f o l l o w s
t h i s m o d e l w i t h s e l e c t i n f o r m a t i o n b e i n g p o s t e d , p r i o r t o t h e n e x t m o n t h ' s i s s u e , j u s t l i k e
P a i d S u b s c r i b e r s .
SSIIGGNN UUPP NNOOWW FFOORR FFRREEEE MMEEMMBBEERRSSHHIIPP RREEGGIISSTTRR A A TTIIOONN
SSIIGGNN UUPP NNOOWW FFOORR FFRREEEE MMEEMMBBEERRSSHHIIPP RREEGGIISSTTRR A A TTIIOONN
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http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 35/77
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
F e a t u r e A r t i c l e
F e a t u r e A r t i c l e
( c o n t p g . 3 3 )
A U S $ S h o r t S q u e e z e ( c o n t )
TRADING THE US$
I e n c o u r a g e r e a d e r t o r e v i e w t h e T R I G G E R S U S D o l l a r R e p o r t w h i c h t h e f o l l o w i n g g r a p h s a r e
t a k e n f r o m .
T R I G G E R S U S $ R E P O R T : P D F V E R S I O N
W e s a w a l l t h i s i n t h e s p r i n g t i m e f r a m e a n d o u r T R I G G E R S c a l l s r e f l e c t e d t h e p o t e n t i a l m o v e s
a h e a d . O u r M A C R O B I A $ ( s h o w n b e l o w v i a g r e e n a r r o w o v e r t h e e x p e c t e d t i m e f r a m e ) w a s
v e r y c l e a r .
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 36/77
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
F e a t u r e A r t i c l e
F e a t u r e A r t i c l e
( c o n t p g . 3 4 )
A U S $ S h o r t S q u e e z e ( c o n t )
O u r d e t a i l e d t e c h n i c a l
a n a l y s i s i d e n t i f i e d t h e
e x p e c t e d “ H i g h P r o b a b i l i t y
T a r g e t Z o n e s ” ( H P T Z )
a l o n g t h e e x p e c t e d p a t h .
W e s a w m a j o r L o n g T e r m T r e n d l i n e s b e i n g b r o k e n a n d f e l t t h e r a m i f i c a t i o n s c o u l d b e e x p l o s i v e .
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 37/77
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
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( c o n t p g . 3 5 )
A U S $ S h o r t S q u e e z e ( c o n t )
$2.3T IN EMERGING MARKET IN A US$ HEDGING SCRAMBLE
M o s t i m p o r t a n t l y , a s w e m e n t i o n e d a b o v e , w e f e l t w e h a d ( a n d s t i l l h a v e ) $ 3 T o n t h e w r o n g s i d e
o f t h e t r e n d a n d t h e s e l o a n s w o u l d h a v e t o b e h e d g e d . T h i s w o u l d e f f e c t i v e l y a m o u n t t o a g l o b a l
s h o r t s q u e e z e o n t h e U S d o l l a r
T h e e x p e c t e d e x p l o s i v e m o v e w a s – - - -
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 38/77
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
F e a t u r e A r t i c l e
F e a t u r e A r t i c l e
HIGHER US$ AHEAD
S o w h a t h a p p e n s n e x t ?
W e s t i l l s e e a m u c h h i g h e r U S $ a h e a d w i t h i n c r e a s i n g v o l a t i l i t y . W e a r e e a r l y i n t h i s s e c u l a r
m o v e .
F o l l o w t h e d e t a i l s a s t h e y u n f o l d a t T R I G G E R S . C A .
G o r d o n T L o n g
P u b l i s h e r & E d i t o r
g e n e r a l @ G o r d o n T L o n g . c o m
A U S $ S h o r t S q u e e z e ( c o n t )
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
8/10/2019 triggers_2014_12_03
http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 39/77
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
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3 7 3 7
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
S&P TARGETS
Y e a r E n d S & P 5 0 0 T a r g e t ~ 2 1 0 0
Y e a r B e g i n n i n g S E L L - O F F L O W ~ 1 8 9 5
F I N A L Q 3 2 9 1 5 H I G H ~ 2 2 0 0
S H O R T T E R M L O W :
L o o k i n g f o r a f a l l i n e a r l y Q 1 . A s t r o n g p o s s i b i l i t y o f c o r r e c t i o n r e a c h i n g 1 8 9 5
* * A L O N G T E R M T O P :
L a t e Q 3 2 0 1 4 o r E a r l y Q 4 2 0 1 5
~ L o o k i n g f o r 2 1 5 0 - 2 2 0 0 T o p
( * * O N L Y I f f u r t h e r C e n t r a l B a n k L i q u i d i t y P r o g r a m s a r e c o n t i n u e d a s e x p e c t e d d u e t o a G e o -
P o l i t i c a l F a l s e F l a g o r a M o n e t a r y C r i s i s D e v e l o p m e n t . )
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
SSUUBBSSCCRRIIBBEERRSS OONNLL Y Y
SSUUBBSSCCRRIIBBEERRSS OONNLL Y Y
SSUUBBSSCCRRIIBBEERRSS OONNLL Y Y
SSUUBBSSCCRRIIBBEERRSS OONNLL Y Y
SSUUBBSSCCRRIIBBEERRSS OONNLL Y Y
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http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 41/77
3 8 3 8
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
S&P - A Closer Look D a i l y V i e w
T h e m a r k e t i s p u l l i n g b a c k f r o m t h e t o p r e d c h a n n e l r e s i s t a n c e . T h e n e x t l e v e l s o f s u p p o r t c a n b e
s e e n a r o u n d 2 0 2 5 - 2 0 3 0 ; f o l l o w e d b y 1 9 8 5 - 1 9 9 5 .
T h e W % R i s d r o p p i n g q u i c k l y . W a t c h i n g f o r a f a l l b e l o w t h e - 8 0 l e v e l , a n d t h e n a l i f t a b o v e i t
a g a i n a t a s i g n i f i c a n t m a r k e t l e v e l t o t e l l u s w h e n t h e c u r r e n t p u l l b a c k h a s e n d e d .
M o r e l i f t i s t h e n e x p e c t e d f o r n e w h i g h s a s w e g o i n t o t h e n e w y e a r .
T h e n e x t s u p p o r t s i d e n t i f i e d a r o u n d 2 0 2 5 a n d 1 9 8 5 a r e s i g n i f i c a n t a n d I F t h e y f a i l t o h o l d w e c a n
s e e t h e p o t e n t i a l f o r a d r a s t i c d r o p o f f a s t h e m a r k e t t h e n h a s t h e l o w e r r e d c h a n n e l t o l o o k
t o w a r d s a n d a p o t n e t i a l 1 8 8 5 t a r g e t .
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T r a d i n g V i e w . c o m
1 8 8 5
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
T h e c u r r e n t M a r k e t D r i v e r s a r e s h o w t o t h e r i g h t .
T h e y a r e s h o w n i n o r d e r o f i m p o r t a n c e , t o p d o w n , a n d a r e
w h a t w e b e l i e v e t o b e c u r r e n t l y d r i v i n g m a r k e t
m o v e m e n t s .
N o t e t h a t t h e S P X i s t h e t a i l o n t h e d o g . A s s h o w n o n t h e
g r a p h , a m o v e i n t h e U S $ w i l l c u r r e n t l y c a u s e a n o p p o s i t e
r e a c t i o n i n t h e S P X .
P l e a s e n o t e t h a t t h e s e r e l a t i o n s h i p s a r e n o t ' t i c k f o r t i c k '
b u t s h o w a g e n e r a l r e l a t i o n s h i p b e t w e e n m a r k e t s .
MATA TRIGGER$ ZONES
Market Drivers (Macro)
T h e M A C R O T R I G G E R $
Z o n e s a r e s u p p l i e d t o b e t t e r
g i v e s u b s c r i b e r s a c l e a r e r
w a r n i n g o f p o t e n t i a l
M A C R O E C O N O M I C s h i f t s
b y l a r g e I n s t i t u t i o n a l m o n e y .
T h e Z o n e s r e p r e s e n t t i m e s
w h e n a r e v e r s a l m a y o c c u r
i n t h e B I A $ t o w a r d s
i n s t i t u t i o n a l p l a y e r s p l a c i n g
m a r g i n & l e v e r a g e ( R I S K -
O N ) o r r e d u c i n g t h e i r
m a r g i n a n d l e v e r a g e ( R I S K -
O F F ) . A d d i t i o n a l l y i t r e f l e c t s
t h e i r p o t e n t i a l B i a $ t o w a r d s
c r o s s - m a r k e t / m u l t i - m a r k e t
h e d g i n g .
T h e s e f l o w c h a n g e s a r e
o f t e n c o r r e l a t e d a c r o s s
m a r k e t s g l o b a l l y a n d a r e
m o s t e a s i l y r e c o g n i z e d
f r o m t h e w e e k l y c h a r t s
w h i c h i n s t i t u t i o n s f o c u s o n
d u e t o t h e s i z e o f t h e i r
p o r t f o l i o r e p o s i t i o n i n g
r e q u i r e m e n t s .
K
K
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SSUUBBSSCCRRIIBBEERRSS OONNLL Y Y
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MATA DRIVER$ & BIA$
M A C R O T R I G G E R $ Z O N E $
M a c r o T r i g g e r $ Z o n e $ i d e n t i f y t r a n s i t i o n s i n r i s k b e h a v i o r o f t e n l a b e l e d R i s k - O n , R i s k - O f f . L i k e w a t e
t u r n i n g t o i c e o r s t e a m , t h i s a c t i o n i s s l o w a t f i r s t t h e n a b r u p t . T h e e x a c t t i m i n g a p p e a r s r a n d o m . G l o b a
i n t e r c o n n e c t e d m a r k e t r e l a t i o n s h i p s a d j u s t a t v a r i o u s s p e e d s o f t e n l e a v i n g t h e l o w c a p i t a l i z a t i o n , l o w
v o l u m e e q u i t y m a r k e t s a s t h e l a s t t o s h i f t c o m p a r e d t o t h e m a s s i v e d e b t m a r k e t a n d e v e n l a r g e r c u r r e n c y
m a r k e t s .
M a c r o T r i g g e r $ Z o n e $ a t t e m p t t o c a p t u r e t h e s e p o t e n t i a l m a c r o s h i f t s i n t r a d i n g b a n d s o r z o n e s . I t m u s t b e
u n d e r s t o o d t h a t e q u i t y m a r k e t s a r e i n f l u e n c e d i n t h e s h o r t t e r m b y s e n t i m e n t , i n t h e i n t e r m e d i a t e t e r m b y
r i s k a n d o n l y i n t h e l o n g e r t e r m b y t h e m a c r o a n d v a l u a t i o n f u n d a m e n t a l s .
H o w e v e r , M a c r o T r i g g e r $ Z o n e $ t r a n s i t i o n s a r e o f t e n : 1 . T h e l a r g e s t m o v e s , 2 . M o s t p r e d i c t a b l e , 3 . I d e n t i f i e d
o n W e e k l y a n d M o n t h l y t e c h n i c a l c h a r t , 4 . I n s t i t u t i o n a l a n d F u n d a d j u s t m e n t s , 5 . T h e m o s t p r o f i t a b l e .
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
SSUUBBSSCCRRIIBBEERRSS OONNLL Y Y
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( c o n t . p g . 4 2 )
F e a t u r e A r t i c l e
F e a t u r e A r t i c l e
SS hh aa nn ee OO bb aa tt aa
TThhee NNaammee iiss BBOONNDD,,LLOONNGG BBOONNDD
" T h e f o u r m o s t d a n g e r o u s w o r d s i n i n v e s t i n g a r e :
' T H I S T I M E I T ' S D I F F E R E N T . ' "
S i r J o h n T e m p l e t o n
I n e a r l y M a y o f 2 0 1 3 , I c a m e a c r o s s a p r e s e n t a t i o n b y D a v i d R o s e n b e r g c a l l e d “ B e r n a n k e : T h e
W i z a r d o f P o t e m k i n ” . T h e w h o l e t h i n g i s g r e a t b u t t h e r e w a s o n e s l i d e i n p a r t i c u l a r t h a t c a u g h t
m y e y e
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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( c o n t . p g . 4 3 )
e a t u r e A r t i c l e
F e a t u r e A r t i c l e
T h e N a m e i s B O N D . . . . ( c o n t . )
R u l e # 9 i s e s p e c i a l l y i n t e r e s t i n g ; i t ’ s t h e u l t i m a t e c o n t r a r i a n s u g g e s t i o n .
W h y s h o u l d y o u c a r e ? B e c a u s e h a r d l y a n y o n e e x p e c t s U S T r e a s u r i e s t o o u t p e r f o r m i n
2 0 1 5 a n d t h a t ’ s e x a c t l y w h y t h e y m i g h t . I n t h e f o l l o w i n g a n a l y s i s , w e ’ l l l o o k a t 5 r e a s o n s w h y
t h e l o n g b o n d m i g h t b e t h e b e s t t r a d e o f n e x t y e a r .
1 ) W h e n a l l t h e e x p e r t s a n d f o r e c a s t s a g r e e
F i r s t , l e t ’ s t a k e a l o o k a t t w o r e c e n t p o l l s b y R e u t e r s .
1 ) F r o m N o v e m b e r 1 3 t h ,
“ t h e l a t e s t p o l l s h o w e d t h a t 2 4 o f 4 3 e c o n o m i s t s p o l l e d s a i d t h e F e d w i l l l i k e l y s t a r t r a i s i n g
s h o r t - t e r m i n t e r e s t r a t e s i n J u n e o f n e x t y e a r . S e v e n e x p e c t e d a n e a r l i e r s t a r t , w h i l e 1 1 b e l i e v e d
t h e f i r s t r i s e w i l l c o m e i n S e p t e m b e r o r l a t e r ” .
2 ) F r o m N o v e m b e r 7 t h ,
“ 1 4 o f 1 9 p r i m a r y d e a l e r s s a i d t h e y e x p e c t t h e f i r s t r a t e h i k e b y J u n e 2 0 1 5 ” .
I n o t h e r w o r d s , t h e c o n s e n s u s i s t h a t r a t e s w i l l r i s e i n 2 0 1 5 . B u t l e t ’ s n o t f o r g e t t h a t m a r k e t
p a r t i c i p a n t s h a v e b e e n e x p e c t i n g t h i s f o r s o m e t i m e . T h e f o l l o w i n g c h a r t s h o w s t h a t t h e i d e a t h a t
“ t h e F e d i s g o i n g t o r a i s e r a t e s i n t h e n e a r f u t u r e ” h a s b e e n c o n s i s t e n t l y w r o n g s i n c e 2 0 0 9 .
W e ’ l l s e e i f t h e t r e n d c o n t i n u e s i n 2 0 1 5
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F e a t u r e A r t i c l e
M o r e o v e r , a c c o r d i n g t o t h e B a r r o n ’ s B i g M o n e y P o l l , a l m o s t a l l A m e r i c a n m o n e y m a n a g e r s h a v e
a n e g a t i v e o u t l o o k f o r T r e a s u r i e s . T h e s u c c e e d i n g i m a g e d e m o n s t r a t e s t h a t 9 1 % o f
r e s p o n d e n t s a r e b e a r i s h o n U S T r e a s u r i e s .
I t ’ s t h e p e r f e c t s e t u p f o r c o n t r a r i a n i n v e s t o r s . N o t t o m e n t i o n t h e f a c t t h a t c o m p a r a b l e a s s e t s
d o n ’ t l o o k s o h o t
2 ) R e l a t i v e v a l u e
W h y o w n U S T r e a s u r i e s i f r a t e s a r e a l r e a d y s o l o w ? I n c o m p a r i s o n t o o t h e r “ s a f e h a v e n ” a s s e t s
– s u c h a s G e r m a n a n d J a p a n e s e b o n d s - U S T s a c t u a l l y l o o k p r e t t y g o o d .
T h e n e x t d i a g r a m e x h i b i t s 3 0 y e a r g o v e r n m e n t b o n d y i e l d s f o r : t h e U S ( o r a n g e ) , G e r m a n y
( g r e e n ) , a n d J a p a n ( y e l l o w ) .
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F e a t u r e A r t i c l e
A s y o u c a n s e e , t h e U S ’ s 3 0 y e a r y i e l d i s 7 8 . 5 % h i g h e r t h a n G e r m a n y ’ s a n d 1 1 3 . 3 % h i g h e r t h a n
J a p a n ’ s . I f t h e r e ’ s a f l i g h t t o s a f e t y t h e n i t ’ s l i k e l y t h a t U S T r e a s u r y b o n d s w i l l s e e a l o t o f
d e m a n d . E s p e c i a l l y i f f e a r r e t u r n s t o t h e m a r k e t s
3 ) R i s k o f f
T h e w o r l d ’ s c e n t r a l b a n k s c o n t i n u e t o k e e p r a t e s l o w a n d t o e x p a n d t h e i r b a l a n c e s h e e t s . A s a
r e s u l t , 2 0 1 5 c o u l d b e a g o o d y e a r f o r r i s k a s s e t s .
T h a t s a i d , w h a t i f i t ’ s n o t ?
F r o m t h e h i g h o n S e p t e m b e r 1 8 t h , 2 0 1 4 t o t h e l o w o n O c t o b e r 1 5 t h , 2 0 1 4 , t h e $ S P Y – t h e
S P D R S & P 5 0 0 E T F - f e l l b y 9 . 8 7 % . D u r i n g t h a t s a m e p e r i o d o f t i m e , f r o m t h e l o w t o t h e h i g h ,
$ T L T – t h e i S h a r e s 2 0 + y e a r T r e a s u r y b o n d E T F – r o s e b y 1 0 . 3 9 % . T h e e n s u i n g f i g u r e d i s p l a y s
t h a t w h e n i n v e s t o r s a r e f e a r f u l , t h e y o f t e n l o o k t o U S T r e a s u r y B o n d s ( U S T s ) f o r “ s a f e t y ” .
T h e N a m e i s B O N D . . . . ( c o n t . )
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F e a t u r e A r t i c l e
( c o n t . p g . 4 6 )
I f t h e S & P 5 0 0 s e l l s o f f i n 2 0 1 5 t h e n i t ’ s l i k e l y t h a t U S T ' s r a l l y . W h a t ’ s m o r e i s t h a t , a s w e n o t e d
h e r e , w o r l d g r o w t h i s t r e n d i n g d o w n . T h e s u b s e q u e n t g r a p h c o n f i r m s t h a t w o r l d G D P g r o w t h
p e a k e d i n l a t e 2 0 0 9 .
I f t h i s p e r s i s t s t h e n i t ’ s l i k e l y t h a t i n v e s t o r s w i l l m o v e t h e i r m o n e y f r o m r i s k y a s s e t s – s u c h a s
e m e r g i n g m a r k e t s s t o c k s a n d b o n d s – t o “ s a f e ” a s s e t s – s u c h a s U S T s .
B u t w i l l t h e r e b e e n o u g h s u p p l y ? . .
T h e N a m e i s B O N D . . . . ( c o n t . )
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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F e a t u r e A r t i c l e
4 ) L i m i t e d s u p p l y
T h e F e d n o w o w n s m o r e t h a n 4 5 % o f a l l o u t s t a n d i n g 2 0 + y e a r T r e a s u r i e s ; t h e s e s e c u r i t i e s a r e
“ o f f t h e m a r k e t ” .
S a i d a n o t h e r w a y , t h e y ’ r e n o t f o r s a l e .
I n t h e s a m e l i g h t , t h e F e d e r a l d e f i c i t i s s h r i n k i n g . T h e f o l l o w i n g c h a r t s h o w s t h a t i t ’ s b e e n i n
d e c l i n e s i n c e 2 0 0 9 .
I f t h e d e f i c i t c o n t i n u e s t o f a l l t h e n t h e T r e a s u r y w o n ’ t h a v e t o i s s u e a s m u c h d e b t . T h i s , i n t u r n ,
w i l l l e a d t o a l o w e r r a t e o f s u p p l y o f U S T s . I n s u m , t h e r e m a y n o t b e e n o u g h U S T r e a s u r y b o n d s
t o g o a r o u n d .
B u t i s t h a t w h a t t h e p r i c e a c t i o n i s t e l l i n g u s ? . .
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T h e m o n t h l y c h a r t
T h e s u c c e e d i n g i m a g e d i s p l a y s t h a t $ T L T i s b e l o w i t s l a t e 2 0 0 8 a n d m i d 2 0 1 2 p e a k s .
T h e m o n t h l y W % R i s b e l o w - 2 0 ; h o w e v e r , i t a p p e a r s t o b e t u r n i n g u p – w h i c h i s p o s i t i v e .
T h e w e e k l y c h a r t
T h e n e x t d i a g r a m e x h i b i t s t h a t $ T L T h a s b e e n r i s i n g s i n c e l a t e 2 0 1 3 .
c l i c k t o g o t o l a r g e r i m a g e
F a i l i n g t o r e a c h - 8 0 i n t h e l a s t f e w d o w n t u r n s , t h e W % R i s i n d i c a t i n g a p o s i t i v e t r e n d .
c l i c k t o g o t o l a r g e r i m a g e
F e a t u r e A r t i c l e
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( c o n t . p g . 4 8 )
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m a n a g e m e n t , a n d o p e r a t i o n s .
F o c u s : M a c r o e c o n o m i c A n a l y s i s : d e m o g r a p h i c s a n d w o r l d t r e n d s i n l a b o r ,
d e b t , i n f l a t i o n , g r o w t h , i n t e r e s t r a t e s , e t c . a n d t h e i r i m p l i c a t i o n s f o r i n v e s t m e n t
s t r a t e g y ; E q u i t y R e s e a r c h - m a r k e t p r i c e a c t i o n a n d s e n t i m e n t , t e c h n i c a l a n d
f u n d a m e n t a l a n a l y s i s .
C u r r e n t l y u n d e r g o i n g m e n t o r s h i p w i t h T R I G G E R $ H P T Z M e t h o d o l o g y .
s h a n e @ t r i g g e r s . c a
@ s o b a t a 4 1 6
D a i l y c h a r t
T h e e n s u i n g f i g u r e d i s p l a y s t h a t $ T L T h a s m a d e a b a s e o f s u p p o r t a t ~ $ 1 1 8 . F u r t h e r m o r e , a n u p
w a v e t h a t ’ s i d e n t i c a l t o t h e 2 0 1 4 - 0 7 - 0 3 t o 2 0 1 4 - 0 8 - 2 8 r a l l y c o u l d s e e t h e E T F m o v e u p a b o v e
$ 1 2 8 b y 2 0 1 5 - 0 1 - 1 5 .
T h e d a i l y W % R i s a b o v e - 2 0 w h i c h i n d i c a t e s t h a t $ T L T c o u l d b e i n f o r m o r e g a i n s .
U p s i d e l e v e l s t o w a t c h : $ 1 2 3 . 1 5 , ~ $ 1 2 8 , ~ $ 1 3 0 .
D o w n s i d e l e v e l s t o w a t c h : ~ $ 1 1 8 , ~ $ 1 1 6 .
I n c o n c l u s i o n . . .
T h e r e a r e n u m e r o u s r e a s o n s w h y U S T r e a s u r y b o n d s c o u l d b e i n f o r a b i g 2 0 1 5 .
D o n ’ t b e l i e v e m e ? J u s t a s k G u y H a s e l m a n n .
A f r i e n d o n c e t o l d m e t h a t h e “ s a w m a n y t r a d e r s g e t c a r r i e d o u t i n b o d y b a g s t r y i n g t o s e l l
J a p a n e s e G o v e r n m e n t B o n d s ” .
I t ’ s p o s s i b l e t h a t t h e s a m e f a t e m a y a w a i t t h o s e w h o t r y t o s e l l U S T s .
R e m e m b e r k i d s , s a f e t y f i r s t !
$ h a n e O b a t a
D i s c l a i m e r : t h i s a n a l y s i s s h o u l d n o t b e i n t e r p r e t e d a s i n v e s t m e n t a d v i c e .
F u l l d i s c l o s u r e : a t t h e t i m e o f w r i t i n g , t h e a u t h o r w a s l o n g $ T L T c a l l s .
F e a t u r e A r t i c l e
e a t u r e A r t i c l e
T h e N a m e i s B O N D . . . . ( c o n t . )
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t r i g g e r c o n s i d e r a t i o n s .
W % R h a s j u s t d r o p p e d b e l o w - 8 0 ,
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F e a t u r e A r t i c l e
CCRR A A CCK K SS IINN TTHHEE FF A A CC A A DDEE
T h e M o n e t a r y m a l p r a c t i c e o f t h e c e n t r a l b a n k s , w i t h i n t h e d e v e l o p e d e c o n o m i e s , h a s d i s t o r t e d
t h e p r i c i n g o f r i s k a n d t h e r e f o r e t h e p r o c e s s o f p r i c e d i s c o v e r y . L e t ’ s r e v i e w t h e e v i d e n c e
M O U N T I N G D I S T O R T I O N S
T h e f o l l o w i n g c h a r t i l l u s t r a t e s h o w t h e F e d e r a l R e s e r v e ' s p o l i c y o f Q u a n t i t a t i v e E a s i n g ( Q E ) h a s
p r o d u c e d s u c h a d i s t o r t i n g m a r k e t e f f e c t t h a t s t o c k p r i c e s n o l o n g e r t r a c k e a r n i n g s , a n d h a v e n ' t
s i n c e 2 0 1 2 .
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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C r a c k s i n t h e F a c a d e ( c o n t . )
G L A R I N G W A R N I N G S
T h e s i g n s o f a g l o b a l s l o w d o w n a r e o b v i o u s a n d n o w f i n a l l y u n q u e s t i o n e d b y m o s t a n a l y s t s .
M a r k e t s a r o u n d t h e w o r l d a r e g e n e r a l l y a d j u s t i n g f o r t h i s w i t h t h e g l a r i n g e x c e p t i o n o f t h e U S
a n d J a p a n ( Q Q E ) . T h e s e a r e t h e t w o b i g g e s t c e n t r a l b a n k " p u s h e r s " o f l i q u i d i t y .
T h e f o l l o w i n g i n t e r n a t i o n a l s t o c k m a r k e t s a r e p r e s e n t l y b e l o w t h e i r 2 0 1 4 h i g h s , s o m e v e r y f a r
b e l o w :
C a n a d a ' s T S X ,
L o n d o n ' s F T S E ,
G e r m a n y ' s D A X ,
I s r a e l ' s T A 1 0 0 ,
t h e D o w J o n e s E u r o S t o x x 5 0 ,
E m e r g i n g M a r k e t s M S E M F I n d e x ,
t h e H o n g K o n g H a n g S e n g H S I I n d e x ,
F r a n c e ' s C A C 4 0 I n d e x ,
C h i n a ' s S h a n g h a i S S E C I n d e x , a n d
A u s t r a l i a ' s S & P A S X 2 0 0 I n d e x .
T h e D a i l y F u l l s t o c h a s t i c s f o r e v e r y o n e o f t h e s e I n t e r n a t i o n a l s t o c k m a r k e t s a r e e i t h e r
O v e r b o u g h t o r
O n a s e l l s i g n a l
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E A R N I N G S F R E E F A L L A S U S $ C O N T I N U E S T O S T R E N G T H E N
T h e " h o c k e y s t i c k " o f y e a r - e n d e a r n i n g s i s r a p i d l y b e i n g b r o u g h t d o w n a s a r e 2 0 1 5
e x p e c t a t i o n s .
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W E H A V E S E E N T H I S S H O W B E F O R E
T h e m a r k e t b e l i e v e s t h a t a s l o n g a s t h e c e n t r a l b a n k s a r e p r i n t i n g t h e m a r k e t s c a n i g n o r e
e a r n i n g s . B u t w e n e e d t o r e m e m b e r t h a t Q E a n d T A P E R e n d e d t h i s m o n t h . T h e m i s p l a c e d b e l i e f
t h a t t h e F e d " h a s y o u r b a c k " m a y b e i n f o r a m a j o r a d j u s t m e n t .
I n 2 0 0 7 t h e u n q u e s t i o n e d b e l i e f i n t h e h o u s i n g m a r k e t h a d t h e s a m e h o l d o n m a r k e t s a n d h i d
t h e r e a l i t i e s o f w h a t w a s o c c u r r i n g . T h e s t a t e m e n t e v e r y o n e w a s c i t i n g t o j u s t i f y h i g h e r h o u s i n g
p r i c e s ; " T h e y a r e n ' t m a k i n g a n y m o r e l a n d a r e t h e y ? " s u d d e n l y w e n t q u i e t ! T h e s a m e t e l l t a l e s
a r e s h o w i n g a g a i n .
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S a l e s G r o w t h E s t i m a t e s C o n t i n u e t o D e t e r i o r a t e
A n i n c r e a s i n g n u m b e r o f M S C I W o r l d s e c t o r s a r e n o w p r o j e c t e d t o e x p e r i e n c e n e g a t i v e s a l e s
g r o w t h f o r t h e n e x t y e a r . N o t l o n g a g o , t h e T e l e c o m , M a t e r i a l s , a n d U t i l i t i e s s e c t o r s s h o w e d t h e
m o s t w o r r y i n g d e c l i n e s . N o w , t h e y a r e j o i n e d b y I n d u s t r i a l s a n d C o n s u m e r S t a p l e s - - w i t h
e s t i m a t e s s t i l l p o s i t i v e ( b u t d e c l i n i n g ) i n t h e r e m a i n i n g h a l f o f t h e s e c t o r s :
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C r a c k s i n t h e F a c a d e ( c o n t . )
I t w i l l l i k e l y c o m e a s n o s u r p r i s e t h a t e s t i m a t e s i n M S C I E u r o p e a r e t h e w e a k e s t a m o n g t h e t h r e e
r e g i o n s ,
F a c t o r S c o r e s
W h a t i s t h e m o s t i m p o r t a n t f a c t o r
d r i v i n g p e r f o r m a n c e o v e r t h e l a s t
q u a r t e r ? T h a t d e p e n d s o n w h i c h
r e g i o n y o u l o o k a t . W h i l e t h e r e i s
s o m e c o m m o n a l i t y , w e f i n d i t u s e f u l t o
c o m p a r e v a r i o u s r e g i o n s / i n d i c e s .
M S C I T h e W o r l d I n d e x
D e s p i t e N e w H i g h s , M o r e S t o c k s A r e
G a p p i n g D o w n o n t h e O p e n o f T r a d i n g
G a v e K a l
W h i l e ( s o m e ) e q u i t y m a r k e t s h a v e
g o n e a l o n g w a y t o e r a s e t h e O c t o b e r
d e c l i n e o r e v e n e c l i p s e t h e o l d h i g h s ,
t h e n u m b e r o f s t o c k s t h a t a r e g a p p i n g
l o w e r o n t h e o p e n o f t r a d i n g i s
i n c r e a s i n g . W h y i s m e a s u r i n g t h e
n u m b e r o f g a p p i n g s t o c k s i m p o r t a n t ?
I t i s a s i m p l e w a y o f g a u g i n g i n v e s t o r
e m o t i o n a l s e l l i n g b e h a v i o r .
G a p s a s w e d e f i n e t h e m o c c u r w h e n a
s t o c k o p e n s a t l e a s t 2 % b e l o w t h e
p r e v i o u s d a y ' s c l o s i n g p r i c e . T h e y a r e
g e n e r a t e d w h e n t h e r e a r e n o b u y
o r d e r s a t t h e l a s t c l o s i n g p r i c e , b u t
t h e r e a r e o r d e r s t o s e l l a t t h e
p r e v a i l i n g m a r k e t p r i c e a t t h e o p e n o f
t r a d i n g . A s b u y a n d s e l l o r d e r s a r e
m a t c h e d a t t h e o p e n o f t r a d i n g , t h e
s t o c k p r i c e g a p s l o w e r t o t h e n e a r e s t
b u y o r d e r s .
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A n i n c r e a s i n g n u m b e r o f s t o c k s g a p p i n g l o w e r a t t h e o p e n s u g g e s t i n v e s t o r s a r e w i l l i n g t o e x i t
p o s i t i o n s r e g a r d l e s s o f t h e c o s t . A s w e c a n s e e b e l o w , t h e n u m b e r o f g a p p i n g s t o c k s o v e r t h e
l a s t 6 5 d a y s ( b l u e l i n e , l e f t a x i s , i n v e r t e d ) i s i n v e r s e l y c o r r e l a t e d t o s t o c k p r i c e s a n d i s i n c r e a s i n g
a t a r a p i d r a t e i n e v e r y r e g i o n o f t h e w o r l d a n d i n D M a s w e l l a s E M .
R i s i n g U S D o l l a r = N a r r o w i n g M a r k e t P e r f o r m a n c e G a v e K a l
I n o u r l a s t q u a r t e r l y i n v e s t o r p r e s e n t a t i o n ( s e e D o l l a r D y n a m i c s ) w e h i g h l i g h t e d h o w a s t r o n g U S
D o l l a r t e n d s t o l e a d t o a n a r r o w i n g m a r k e t . F o r i n s t a n c e , t r e n d s l i k e t h e a d v a n c e / d e c l i n e r a t i o
h a v e a s t r o n g c o r r e l a t i o n w i t h t h e U S D a s c a n b e s e e n i n t h e c h a r t s b e l o w w h e r e w e c o m p a r e
t h e 1 0 0 d a y m o v i n g a v e r a g e o f t h e A / D r a t i o t o t h e n o m i n a l e f f e c t i v e , t r a d e w e i g h t e d U S D . I n
t h e f i r s t c h a r t w e u s e t h e M S C I W o r l d i n d e x a n d i n t h e s e c o n d w e u s e t h e M S C I E M i n d e x .
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L o o k i n g b a c k o v e r t h e l a s t 5 0 t r a d i n g d a y s , w e c a n s e e t h i s s t o r y c o n t i n u e t o p l a y o u t . I n t h e
t a b l e b e l o w , w e s h o w t h e p e r c e n t o f c o m p a n i e s i n e a c h c o u n t r y o u t p e r f o r m i n g t h e M S C I W o r l d
i n d e x . A c r o s s t h e e n t i r e d e v e l o p e d w o r l d o n l y 4 6 % o f c o m p a n i e s h a v e o u t p e r f o r m e d o v e r t h e
l a s t 5 0 d a y s , w h i l e 6 9 % o f U S c o m p a n i e s h a v e o u t p e r f o r m e d . T h e n u m b e r s a r e s i m i l a r o v e r t h e
p r e v i o u s 2 0 d a y s , e n c o m p a s s i n g l a s t m o n t h ' s s e l l - o f f a n d r e b o u n d .
P e r c e n t o f C o m p a n i e s O u t p e r f o r m i n g t h e M S C I W o r l d I n d e x b y C o u n t r y
I n t h e e m e r g i n g m a r k e t s , t h e t r e n d s a r e
c o m p a r a t i v e l y w o r s e . H e r e o n l y 2 9 % o f
c o m p a n i e s h a v e o u t p e r f o r m e d t h e M S C I
W o r l d i n d e x o v e r t h e l a s t 5 0 d a y s , w h i l e
o n l y 2 3 % h a v e o u t p e r f o r m e d o v e r t h e
l a s t 2 0 d a y s . T h e t r e n d s a r e g e t t i n g
w o r s e f o r t h e E M s .
P e r c e n t o f C o m p a n i e s O u t p e r f o r m i n g
t h e M S C I W o r l d I n d e x b y C o u n t r y
A l l t h e s e s i g n s s u g g e s t t h a t i n v e s t o r s
s h o u l d c o n t i n u e t o f o c u s o n N o r t h
A m e r i c a n c o u n t e r - c y c l i c a l c o m p a n i e s .
T h e r e i s n o r o t a t i o n y e t , a n d a s l o n g a s
t h e U S D c o n t i n u e s t o r i s e , w e s h o u l d
e x p e c t a c o n t i n u e d n a r r o w i n g o f m a r k e t
p e r f o r m a n c e
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www.triggers.ca
C r a c k s i n t h e F a c a d e ( c o n t . )
H A V E N ’ T C H A N G E D O U R P O S I T I O N
A f t e r t h e n e a r t e r m e x p e c t e d c o n s o l i d a t i v e c o r r e c t i o n w e s t i l l e x p e c t m a r k e t s t o h e a d h i g h e r
t o w a r d s a “ M i n s k y M o m e n t ” .
W
W
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A
A
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C r a c k s i n t h e F a c a d e ( c o n t . )
G o r d o n T L o n g
P u b l i s h e r & E d i t o r
g e n e r a l @ G o r d o n T L o n g . c o m
G o r d o n T L o n g i s n o t a r e g i s t e r e d a d v i s o r a n d d o e s n o t g i v e i n v e s t m e n t a d v i c e . H i s c o m m e n t s a r e a n e x p r e s s i o n o f
o p i n i o n o n l y a n d s h o u l d n o t b e c o n s t r u e d i n a n y m a n n e r w h a t s o e v e r a s r e c o m m e n d a t i o n s t o b u y o r s e l l a s t o c k ,
o p t i o n , f u t u r e , b o n d , c o m m o d i t y o r a n y o t h e r f i n a n c i a l i n s t r u m e n t a t a n y t i m e . W h i l e h e b e l i e v e s h i s s t a t e m e n t s t o b e
t r u e , t h e y a l w a y s d e p e n d o n t h e r e l i a b i l i t y o f h i s o w n c r e d i b l e s o u r c e s . O f c o u r s e , h e r e c o m m e n d s t h a t y o u c o n s u l t
w i t h a q u a l i f i e d i n v e s t m e n t a d v i s o r , o n e l i c e n s e d b y a p p r o p r i a t e r e g u l a t o r y a g e n c i e s i n y o u r l e g a l j u r i s d i c t i o n , b e f o r e
m a k i n g a n y i n v e s t m e n t d e c i s i o n s , a n d b a r r i n g t h a t y o u a r e e n c o u r a g e d t o c o n f i r m t h e f a c t s o n y o u r o w n b e f o r e
m a k i n g i m p o r t a n t i n v e s t m e n t c o m m i t m e n t s .
© C o p y r i g h t 2 0 1 4 G o r d o n T L o n g . T h e i n f o r m a t i o n h e r e i n w a s o b t a i n e d f r o m s o u r c e s w h i c h M r . L o n g b e l i e v e s
r e l i a b l e , b u t h e d o e s n o t g u a r a n t e e i t s a c c u r a c y . N o n e o f t h e i n f o r m a t i o n , a d v e r t i s e m e n t s , w e b s i t e l i n k s , o r a n y
o p i n i o n s e x p r e s s e d c o n s t i t u t e s a s o l i c i t a t i o n o f t h e p u r c h a s e o r s a l e o f a n y s e c u r i t i e s o r c o m m o d i t i e s . P l e a s e n o t e
t h a t M r . L o n g m a y a l r e a d y h a v e i n v e s t e d o r m a y f r o m t i m e t o t i m e i n v e s t i n s e c u r i t i e s t h a t a r e r e c o m m e n d e d o r
o t h e r w i s e c o v e r e d o n t h i s w e b s i t e . M r . L o n g d o e s n o t i n t e n d t o d i s c l o s e t h e e x t e n t o f a n y c u r r e n t h o l d i n g s o r f u t u r e
t r a n s a c t i o n s w i t h r e s p e c t t o a n y p a r t i c u l a r s e c u r i t y . Y o u s h o u l d c o n s i d e r t h i s p o s s i b i l i t y b e f o r e i n v e s t i n g i n a n y
s e c u r i t y b a s e d u p o n s t a t e m e n t s a n d i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n a n y r e p o r t , p o s t , c o m m e n t o r s u g g e s t i o n s y o u r e c e i v e
f r o m h i m .
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V I X s p i k e s a n d s t o p s a t a F i b l e v e l t h a t
r e p r e s e n t s 0 . 2 3 6 r e t r a c e m e n t f r o m t h e o v e r a l l
h i g h t o l o w i n t h e m a r k e t t h a t c a n b e s e e n o n
t h e c h a r t . L o o k i n g c l o s e l y , w e c a n a l s o s e e t h a t
t h i s l e v e l h a s h e l d m a n y t i m e p r e v i o u s l y ; g i v i n g
u s a n o t h e r s / r z o n e t o w a t c h . M a r k e t h a s
r e t u r n e d t o p r e v i o u s l o w s ; s p i k e w a r n s u s o f
i n c r e a s i n g v o l a t i l i t y t o c o m e .
M a r k e t b a c k n e a r l o w s , r o o m f o r m o r e d r o p , w a t c h t e c h n i c a l s
a s t h e y a r e b r o k e n f o r c l u e o n t h e n e x t m o v e .
W % R a t l o w e r e n d , i n n e g a t i v e t r e n d : l i f t p a s t l a s t h i g h o n t h e
i n d i c a t o r w o u l d w a r n o f n e x t l i f t .
V V IIX X -- WWee ee k k ll y y && DDaa iill y y
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S o m e t i m e s i n l i f e w e a r e p r e s e n t e d w i t h a n o p p o r t u n i t y t h a t s h o w s u s , w i t h o u t q u e s t i o n ,
w h a t g r e a t n e s s l o o k s l i k e , s o u n d s l i k e a n d a c t s l i k e . T h e r e a r e o t h e r t i m e s i n o u r l i v e s
w h e n w e r e a l i z e j u s t h o w i n n e r - c o n n e c t e d w e a r e w i t h t h e o t h e r p e o p l e o n t h i s p l a n e t .
T h e n , i t h a p p e n s . W e a r e p r e s e n t e d w i t h a g i f t t h a t w e c o u l d n e v e r h a v e i m a g i n e d . W e
c o m e f a c e t o f a c e w i t h h o n e s t y , i n t e g r i t y a n d t r u e p a t r i o t i s m .
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D r . P a u l C r a i g R o b e r t s . . . ( c o n t )
T h e c h a r a c t e r t h a t m a k e s a m a n i s n o t n e c e s s a r i l y h i s a c c o m p l i s h m e n t s . H o w m a n y p e o p l e
d o y o u r e m e m b e r t h a t g a v e y o u a n h o n e s t h a n d s h a k e ? K e p t t h e i r w o r d w h e n i t m a t t e r e d
m o s t ? S t o o d b y y o u d u r i n g y o u r d a r k e s t h o u r ? T h e s e p e o p l e a r e f e w a n d f a r b e t w e e n i n
m o s t p e o p l e s l i v e s . I n o t h e r p e o p l e s l i v e s , s a d l y , t h e y a r e n o n e x i s t e n t . I t s e e m s t h e r e i s a
t o t a l d i s c o n n e c t d e v e l o p i n g b e t w e e n t r u t h a n d l i e s . L i e s h a v e b e c o m e t r u t h a n d t r u t h h a s
b e c o m e v e r y , v e r y d a n g e r o u s ; s o m e m a y a r g u e d e a d l y . J u s t l o o k a t t h e r a s h o f b a n k e r
“ s i u i c i d e s ” o v e r t h e p a s t t h r e e - f o u r m o n t h s . T h e r e h a v e b e e n s o m a n y , I c a n n o l o n g e r k e e p
c o u n t .
F r i d a y N o v e m b e r 2 1 t h e r e w a s m o m e n t w h e n i t b e c a m e c r y s t a l c l e a r t h a t s o m e t i m e s t h e
p u z z l e p i e c e s a r e m o v e d a r o u n d w i t h o u t a n y o f o u r a s s i s t a n c e . O p p o r t u n i t i e s a r i s e a n d w e
m u s t s t r i k e w h i l e t h e i r o n i s h o t .
I h a d b e e n p r e p a r i n g f o r a l m o s t t w o w e e k s , r e s e a r c h i n g , d e v e l o p i n g q u e s t i o n s a n d m a k i n g
a n a t t e m p t t o p u t t o g e t h e r a n i n t e r v i e w w o r t h y o f t h e g u e s t t h a t I w o u l d b e a s k i n g q u e s t i o n s .
T h e g o o d n e w s i s , D r . R o b e r t s i s w e l l v e r s e d a n d a n s w e r e d m y q u e s t i o n s w i t h t h e k i n d o f
d e p t h t h a t o n l y c o m e s f r o m a l i f e t i m e o f k n o w l e d g e . T h e t a p e s t r y t h a t i s w o v e n i s l i g h t o n
t h e e a r , d a r k i n p l a c e s a n d d o w n r i g h t i n f u r i a t i n g a t t i m e s . T h e f r u s t r a t i o n c o m e s f r o m t h e
r e a l i t y o f w h a t o u r o n c e g r e a t c o u n t r y h a s b e c o m e – w h i c h i s n o t h i n g m o r e t h a n g i a n t A T M
m a c h i n e s u c k i n g t h e l i f e b l o o d o u t o f t h e c i t i z e n s o f t h e w o r l d . T h e p a t i e n t i s g e t t i n g c l o s e t o
e i t h e r a ) d y i n g o r b ) u n p l u g g i n g a l t o g e t h e r a n d d e v e l o p i n g a w h o l e n e w s y s t e m t h a t i s n o t
u n d e r t h e c o n t r o l o f A m e r i c a n h e g e m o n y .
W h e n t h e U S M i n t s e l l s o u t o f t h e w o r l d s p r e m i e r s i l v e r c o i n a n d t h e p r i c e o f s i l v e r d o e s n o t
g o t o t h e m o o n , w h a t d o e s t h a t s a y a b o u t h o w t h e s y s t e m w o r k s ?
W h a t a b o u t w h e n a h a n d f u l , f e w e r t h a n 1 0 0 p e o p l e , h a v e m o r e w e a l t h t h a n 6 0 % o f a
n a t i o n ?
W h e n y o u h a v e d e m a n d t h a t o u t s t r i p s s u p p l y a n d t h e p r i c e i s f a l l i n g y o u
k n o w t h e p r i c e i s r i g g e d . T h e r e ’ s n o o t h e r e x p l a n a t i o n . - D r . R o b e r t s
T h e U n i t e d S t a t e s n o w h a s o n e o f t h e w o r s t i n c o m e a n d w e a l t h d i s t r i b u t i o n s
o n t h e f a c e o f t h e e a r t h ; i t ’ s w o r s t t h a n s o m e o f t h e t h i r d w o r l d g a n g s t e r
s t a t e s . I t ’ s e x t r a o r d i n a r y t h e y c o m p l e t e l y h a v e d e s t r o y e d t h e U n i t e d S t a t e s a s
a n o p p o r t u n i t y s o c i e t y .
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D r . R o b e r t s w a s g r a c i o u s e n o u g h t o s h a r e w h a t h e k n o w s a b o u t t h e S w i s s G o l d I n i t i a t i v e
a n d , h o p e f u l l y , t h i s a r t i c l e w i l l m a k e i t ’ s w a y a l l a r o u n d t h e S w i s s c o u n t r y s i d e . I t w o u l d b e
g o o d f o r i t c i r c u l a t e t h r o u g h G e r m a n y a s w e l l t o l e t t h e p e o p l e o f G e r m a n y k n o w w e w a n t
t h e m t o s u c c e e d a s w e l l .
W i t h t h e B R I C S a n d t h e S C O c o n t i n u a l l y m o v i n g i n p o s i t i v e d i r e c t i o n s a n d m a k i n g s t r i d e s t o
t a k e c a r e o f b u s i n e s s , p r o t e c t t h e i r c o u n t r y a n d d o a l l t h e y c a n t o g e t a w a y f r o m t h e d o l l a r ,
w h a t i s t h e r e a l i t y o f m o v i n g a w a y f r o m t h e d o l l a r ? W e h a v e s e e n w h a t h a p p e n e d w h e n
H u s s e i n a n d G a d d a f i a t t e m p t e d t o u s e a n o t h e r f o r m o f p a y m e n t f o r t h e i r o i l ? C a n y o u s a y
T o m H a w k m i s s i l e s ? S u r e y o u c a n . T h e y r e i g n e d d o w n o n L i b y a l i k e a h a i l s t o r m b e f o r e a
t o r n a d o . H u s s e i n , t h e m e d i a s i m p l y m a d e i n t o a m o n s t e r a n d t h e n t h e a u t h o r i t i e s t r a c k e d
h i m d o w n l i k e a n a n i m a l a n d m a d e a c i r c u s o f t h e w h o l e s i t u a t i o n . T h e n t h e y k i l l e d h i m .
W h a t t h e p o l l s i n S w i t z e r l a n d s h o w i s a l l t h e p o o r p e o p l e a r e i n f a v o r o f t h e
C e n t r a l B a n k k e e p i n g 2 0 % o f t h e i r r e s e r v e s i n g o l d , w h i l e a l l t h e r i c h p e o p l e
a r e a g a i n s t i t . T h e v i e w i n S w i t z e r l a n d i s , i f t h i s p a s s e s i t m e a n s a s t r o n g
F r a n c , a n d t h e r e f o r e , i t m e a n s t h e c o s t o f l i v i n g f o r t h e p o o r , f a l l s . A s t r o n g
F r a n c h e l p s t h e p o o r p e o p l e . I t r e d u c e s t h e i r c o s t o f l i v i n g .
I f t h e G e r m a n s h a d g o l d w i t h w h i c h t o b a c k t h e M a r k , a r e t u r n t o t h e M a r k ; i t
w o u l d b e t h e e n d o f t h e A m e r i c a n h e g e m o n y o v e r E u r o p e . I t w o u l d b r e a k u p
N A T O , i t w o u l d b r e a k u p t h e E U a n d t h e r e f o r e , i t c o u l d w e l l b e t h e r e i s p l e n t y
o f g o l d i n F t . K n o x , b u t t h e y ’ r e n o t g o i n g t o l e t t h e G e r m a n s h a v e t h e i r s b a c k
b e c a u s e i t c o u l d b e u s e d f o r a s t r o n g M a r k w h i c h w o u l d t h e n g o h a n d - i n -
h a n d w i t h a s t r o n g R u b l e y o u k n o w R u s s i a n s h a v e b e e n b u y i n g g o l d a n d
t h e r e ’ s a l i m i t o n h o w m u c h t h e A m e r i c a n a u t h o r i t i e s , f i n a n c i a l b a n k s a n d
h e d g e f u n d s c a n d r i v e d o w n t h e R u b l e . w h e n t h e y ( t h e R u s s i a n s a n d
G e r m a n s ) a r e s i t t i n g o n t o n s a n d t o n s o f g o l d ! !
W h a t e v e r i t ( g o l d ) d o e s , i t r e d u c e s A m e r i c a n p o w e r a n d , t h e r e f o r e , r e d u c e s
t h e l i k e l i h o o d o f n u c l e a r w a r . E v e n i f w e h a v e d i s l o c a t i o n s , f i n a n c i a l l y , i t k i n d
o f e n d s t h i s v i e w , t h i s h u b r i s , t h a t t h e U n i t e d S t a t e s i s i n d i s p e n s a b l e , i t ’ s a n
e x c e p t i o n a l c o u n t r y , o r d a i n e d t o e x e r c i s e h e g e m o n y o v e r t h e w o r l d a n d a n y
c o u n t r y t h a t g e t s i n t h e w a y , l i k e R u s s i a a n d C h i n a h a s t o b e d e a l t w i t h i n
s e v e r e w a y s
N o c o u n t r y t h a t p a r t i c i p a t e s i n t h e d o l l a r p a y m e n t s y s t e m i s i n d e p e n d e n t . N o
c o u n t r y t h a t p a r t i c i p a t e s i n t h e d o l l a r p a y m e n t s y s t e m h a s s o v e r e i g n t y .
T h e y ’ r e v a s s a l s t a t e s ; t h e y ’ r e s u b j e c t t o W a s h i n g t o n ’ s o r d e r s . A n d i f t h e y
d i s o b e y t h e y a r e o v e r - t h r o w n o r t h e y g e t s a n c t i o n s . – ( R o r y ) o r t h e y g e t
b o m b e d
( c o n t . p g . 6 7 )
D r . P a u l C r a i g R o b e r t s . . . ( c o n t )
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
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T h i s i s a n i n t e r v i e w t h a t s h o u l d b e l i s t e n e d t o a t l e a s t o n c e . I f y o u d o n ’ t s t i c k a r o u n d t i l l t h e
v e r y l a s t w o r d , y o u a r e g o i n g t o m i s s t h e p o i n t o f t h e f i r s t t w o p a r a g r a p h s o f t h i s a r t i c l e
a l o n g w i t h o n e o f t h e b e s t s t o r i e s y o u w i l l h e a r a n y w h e r e .
c l i c k t o g o t o a r t i c l e a t T h e D a i l y C o i n & l i s t e n t o i n t e r v i e w
D r . P a u l C r a i g R o b e r t s . . . ( c o n t )
D e c e m b e r , 2 0 1 4 - P u b l i c E d i t i o n
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f i n a n c i a l m a r k e t s . T h e E d i t o r s , M a i n C o n t r i b u t o r s a n d P u b l i s h e r s o f T R I G G E R $ a r e n o t
r e g i s t e r e d a d v i s o r s n o r d o t h e y g i v e i n v e s t m e n t a d v i c e . T h e c o m m e n t s a n d a n a l y s i s
g i v e n a r e a n e x p r e s s i o n o f o p i n i o n o n l y a n d s h o u l d n o t b e c o n s t r u e d i n a n y m a n n e r
w h a t s o e v e r a s r e c o m m e n d a t i o n s t o b u y o r s e l l a s t o c k , o p t i o n , f u t u r e , b o n d , c o m m o d i t y
o r a n y o t h e r f i n a n c i a l i n s t r u m e n t a t a n y t i m e . W h i l e w e b e l i e v e o u r s t a t e m e n t s t o b e t r u e ,
t h e y a l w a y s d e p e n d o n t h e r e l i a b i l i t y o f c r e d i b l e s o u r c e s . O f c o u r s e , T R I G G E R $
r e c o m m e n d s t h a t y o u c o n s u l t w i t h a q u a l i f i e d i n v e s t m e n t a d v i s o r , o n e l i c e n s e d b y
a p p r o p r i a t e r e g u l a t o r y a g e n c i e s i n y o u r l e g a l j u r i s d i c t i o n , b e f o r e m a k i n g a n y i n v e s t m e n t
d e c i s i o n s , a n d b a r r i n g t h a t y o u a r e e n c o u r a g e d t o c o n f i r m t h e f a c t s o n y o u r o w n b e f o r e
m a k i n g i m p o r t a n t i n v e s t m e n t c o m m i t m e n t s .
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d e c i s i o n s . T h e p u r p o s e i s t o c o m p a r e t h e e x p e c t e d r e t u r n s o f a t r a d e / i n v e s t m e n t t o t h e a m o u n t
o f r i s k u n d e r t a k e n t o c a p t u r e t h e s e r e t u r n s .
T h e r a t i o i s c a l c u l a t e d m a t h e m a t i c a l l y b y d i v i d i n g t h e a m o u n t s t o o d t o l o s e i f t h e p r i c e m o v e s i n
t h e u n e x p e c t e d d i r e c t i o n ( i . e . t h e r i s k ) b y t h e a m o u n t o f p r o f i t t h e t r a d e r e x p e c t s t o h a v e m a d e
w h e n t h e p o s i t i o n i s c l o s e d ( i . e . t h e r e w a r d ) . ( I n v e s t o p e d i a )
A s a n e x a m p l e : a n i n v e s t m e n t i s m a d e i n a $ 1 0 0 . 0 0 s e c u r i t y . E x p e c t e d r e t u r n s a r e f o r a $ 3 0
i n c r e a s e , a n d a s t o p i s p l a c e d a t $ 8 5 . 0 0 , o r $ 1 5 . 0 0 f r o m t h e e n t r y . I n t h i s c a s e , $ 1 5 a s h a r e i s
p u t a t r i s k f o r a n e x p e c t e d $ 3 0 r e t u r n / s h a r e , g i v i n g u s a 1 : 2 r a t i o .
T h e R R R i s c o m m o n l y u s e d t o d e t e r m i n e i f a t r a d e o r i n v e s t m e n t i s “ w o r t h i t ” , f i l t e r i n g o u t t r a d e s
t h a t d o n ’ t m e e t a c e r t a i n r e q u i r e m e n t . T h e e x a c t r a t i o u s e d c a n v a r y d e p e n d i n g o n t h e s t r a t e g y
a n d r i s k t o l e r a n c e o f t h e i n d i v i d u a l .
A l t h o u g h t h i s i s t h e s t a n d a r d a n d w i d e l y a c c e p t e d u s e o f t h e r a t i o , i t i s n ’ t p e r f e c t a n d c a n c a u s e
i s s u e s w i t h y o u r t r a d e s .
O n e o f t h e s e i s w h a t i s r e f e r r e d t o a s “ s t r a n g l i n g y o u r t r a d e ” . T h i s o c c u r s w h e n y o u r s t o p i s s e t
t o o c l o s e t o y o u r e n t r y a n d i t t a k e s y o u o u t o f t h e m a r k e t . Y o u m a y h a v e h a d t h e e x p e r i e n c e o f
y o u r s t o p s b e i n g t a k e n o u t , o n l y t o t h e n s e e t h e m a r k e t r e v e r s e a n d m a k e t h e m o v e y o u w e r e
o r i g i n a l l y t r a d i n g f o r .
T h i s c a n b e f r u s t r a t i n g , b u t b e c a u s e y o u w a n t t o k e e p a c e r t a i n r a t i o , y o u m o r e o f t e n t h a n n o t
n e e d t o k e e p a t i g h t s t o p . “ T i g h t s t o p s ” a r e a l s o s o m e t h i n g y o u c a n f i n d r e p e a t e d o v e r a n d o v e r
t o m i n i m i z e r i s k .
B u t i s t h i s t h e b e s t w a y ?
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It’s About Perspective
L e t ’ s c o n s i d e r “ m i n i m i z i n g r i s k ” a n d t h e R R R f r o m a n o t h e r p e r s p e c t i v e .
W h a t p a r t o f t h e e q u a t i o n d o y o u h a v e a n y c o n t r o l o v e r ?
T h e R R R u s e s a n e x p e c t e d r e t u r n a n d a h a r d s t o p . T h e s t o p i s s o m e t h i n g y o u s e t a n d m a n a g e .
T h e e x p e c t e d r e t u r n i s n o t a g u a r a n t e e d m o v e , o n l y a h o p e f u l t a r g e t . S o t h e o n l y r e a l c o n t r o l
o v e r t h e t r a d e w e h a v e i s t h e s t o p w e s e t .
H o w e v e r t h e c u r r e n t u s e o f t h e R R R d i c t a t e s w h e r e t h e s t o p s h o u l d b e p l a c e d , g i v e n a n
e x p e c t e d o u t c o m e a n d t r y i n g t o m a i n t a i n a c e r t a i n r a t i o . I n t h i s s c e n a r i o i t i s a c t u a l l y t h e
e x p e c t e d o u t c o m e a n d t h e r i s k r e w a r d r a t i o y o u w a n t t o u s e t h a t w i l l d e t e r m i n e t h e l e v e l o f t h e
s t o p y o u s h o u l d s e t . T h i s , a s w e d i s c u s s e d , c a n l e a d t o s t r a n g l i n g y o u r t r a d e .
C o n s i d e r t h e n a n o t h e r a p p r o a c h w i t h t h e s a m e g o a l s o f m i n i m i z i n g r i s k a n d a c h i e v i n g p o s i t i v e
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S h a r e y o u r o w n m a r k e t i n s i g h t s a n d a n a l y s i s ; g e t i n t o u c h w i t h o t h e r s e r i o u s m a r k e t p a r t i c i p a n t s ;
a s k q u e s t i o n s ; l e a r n ; c o m m u n i c a t e w i t h t h e T R I G G E R $ t e a m !
T h e F o r u m s a r e s t i l l n e w , f e e l f r e e t o s t a r t a n e w t o p i c / d i s c u s s i o n t o g e t t h e b a l l r o l l i n g !
T a k e C a r e
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8/10/2019 triggers_2014_12_03
http://slidepdf.com/reader/full/triggers20141203 76/77
7 3 7 3
E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r
www.triggers.ca
G o r d o n T L o n g M a r k e t R e s e a r c h &
A n a l y t i c s . P r o f e s s i o n a l g l o b a l m a r k e t
a n a l y s i s . K n o w w h a t s g o i n g o n .
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m a n a g e r s e t c . G e t y o u r m e s s a g e o u t t o t h o s e w h o a r e s e r i o u s a b o u t t h e i r m a r k e t i n v o l v e m e n t . C o n t a c t
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C o n t r i b u t o r s w a n t e d : T R I G G E R $ M a g a z i n e :
M a r k e t & T e c h n i c a l A n a l y s i s a r t i c l e s . S o m e
c o m p e n s a t i o n o f f e r e d . G o t o T R I G G E R $
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T R I G G E R $ f r o m y o u r w e b s i t e a n d e a r n a
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f o r d e t a i l s .
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P r o f e s s i o n a l s a n d B u s i n e s s e s . I n c o r p o r a t e o u r
H A R D C O R E a n a l y s i s w i t h y o u r o w n v e n t u r e s .
C u s t o m C h a r t i n g , E d u c a t i o n & W h i t e P a p e r s
C o n t a c t G o l d e n P h i f o r m o r e i n f o r m a t i o n .
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G o r d o n T . L o n g i s a g r a d u a t e E n g i n e e r , U n i v e r s i t y o f
W a t e r l o o ( C a n a d a ) i n T h e r m o d y n a m i c s - F l u i d
M e c h a n i c s ( A e r o d y n a m i c s ) . O n g r a d u a t i o n f r o m a n
G o r d o n T . L o n g h a s b e e n p u b l i c a l l y o f f e r i n g h i s f i n a n c i a l a n d e c o n o m i c w r i t i n g s i n c e 2 0 1 0 ,
f o l l o w i n g a c a r e e r i n t e r n a t i o n a l l y i n t e c h n o l o g y , s e n i o r m a n a g e m e n t & i n v e s t m e n t f i n a n c e . H e
b r i n g s a u n i q u e p e r s p e c t i v e t o m a c r o e c o n o m i c a n a l y s i s b e c a u s e o f h i s b r o a d b a c k g r o u n d , w h i c h
i s n o t t y p i c a l l y f o u n d o r a v a i l a b l e t o t h e p u b l i c .
M r . L o n g w a s a s e n i o r g r o u p e x e c u t i v e w i t h I B M a n d M o t o r o l a f o r o v e r 2 0 y e a r s . E a r l i e r i n h i s
c a r e e r h e w a s i n v o l v e d i n S a l e s , M a r k e t i n g & S e r v i c e o f c o m p u t i n g a n d n e t w o r k c o m m u n i c a t i o n s
s o l u t i o n s a c r o s s a n e x t e n s i v e a r r a y o f i n d u s t r i e s . H e s u b s e q u e n t l y h e l d s e n i o r p o s i t i o n s , w h i c h
i n c l u d e d : V P & G e n e r a l M a n a g e r , F o u r P h a s e ( C a n a d a ) ; V i c e P r e s i d e n t O p e r a t i o n s , M o t o r o l a
( M I S L - C a n a d a ) ; V i c e P r e s i d e n t E n g i n e e r i n g & O f f i c e r , M o t o r o l a ( C o d e x - U S A ) .
A f t e r a c a r e e r w i t h F o r t u n e 5 0 0 c o r p o r a t i o n s , h e b e c a m e a s e n i o r o f f i c e r o f C a m b e x , a h i g h l y
s u c c e s s f u l h i g h t e c h s t a r t - u p a n d p u b l i c c o m p a n y ( N a s d a q : C B E X ) , w h e r e h e s p e a r h e a d e d
g l o b a l e x p a n s i o n a s E x e c u t i v e V P & G e n e r a l M a n a g e r .
I n 1 9 9 5 , h e f o u n d e d t h e L C M G r o u p e i n P a r i s , F r a n c e t o s p e c i a l i z e i n t h e r a p i d l y e m e r g i n g
I n t e r n e t V e n t u r e C a p i t a l a n d P r i v a t e E q u i t y i n d u s t r y . A f o c u s i n t h e t e c h n o l o g y r e s e a r c h f i e l d o f
C h a o s T h e o r y a n d M a n d e l b r o t G e n e r a t o r s l e a d i n t h e e a r l y 2 0 0 0 ' s t o t h e d e v e l o p m e n t o f
a d v a n c e d T e c h n i c a l A n a l y s i s a n d M a r k e t A n a l y t i c s p l a t f o r m s . T h e L C M G r o u p e i s a r e c o g n i z e d
s o u r c e f o r t h e m o s t a d v a n c e d t e c h n i c a l a n a l y s i s t e c h n i q u e s e m p l o y e d i n m a r k e t t r a d i n g p a t t e r n
r e c o g n i t i o n .
M r . L o n g p r e s e n t l y r e s i d e s i n B o s t o n , M a s s a c h u s e t t s , c o n t i n u i n g t h e e x p a n s i o n o f t h e L C M
G r o u p e ' s I n t e r n a t i o n a l P r i v a t e E q u i t y o p p o r t u n i t i e s i n a d d i t i o n t o t h e i r c o r e f i n a n c i a l m a r k e t
t r a d i n g p l a t f o r m s e x p e r t i s e . G o r d o n T L o n g . c o m i s a w h o l l y o w n e d o p e r a t i n g u n i t o f t h e L C M
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