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Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento
Prof. Luiz Octavio Barbosa [email protected]
lobs 0.0 1April 15, 2023
AgendaApresentaçõesProvas, Trabalhos e PresençaBiblioteca HP12c - ExcelContrato
2lobs 0.0April 15, 2023
ApresentaçõesNomeExperiência ProfissionalExpectativasObjetivos
3lobs 0.0April 15, 2023
Provas, Trabalhos e Presença
Semanas de Provas – Data marcadaTrabalhos– Exercício em sala de aula– Participação e Presença– Pontos a combinar – durante as aulas
Frequência >= 75% -
4lobs 0.0April 15, 2023
BibliotecaImportância da leituraLivros para o cursoConsulta internetPesquisa em campoExercitar
5lobs 0.0April 15, 2023
HP12c
6lobs 0.0
300,00
Excel
April 15, 2023
ContratoAssinaturas
7lobs 0.0April 15, 2023
Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento
Aquecimento
8lobs 0.0April 15, 2023
Agenda Aquecimento IDinheiro–Gastar? Poupar? Investir?
MercadoMatemática FinanceiraSistema FinanceiroPolíticas de Governo
9lobs 0.0April 15, 2023
Dinheiro O dinheiro é comumente reconhecido como um
meio de troca aceito no pagamento de bens, serviços e dívidas. Além disso, a moeda serve para mensurar o valor relativo que algum tipo de riqueza ou serviço possui. O preço de cada mercadoria é atribuído por meio de um número específico de moedas ou cédulas que demarcam a quantidade a ser paga por esse bem. No entanto, nem sempre uma única moeda serve de referência para uma mesma localidade.
10lobs 0.0April 15, 2023
Características da moedaDivisibilidadeDurabilidadeAceitabilidade geralManter o valorSer prática de movimentarDificilmente falsificável
11lobs 0.0April 15, 2023
Uso do DinheiroGastar?
Poupar?
Investir?
12lobs 0.0April 15, 2023
GastarA vista?A prazo?Com recursos próprios?Com recursos de terceiros?Qual o objetivo?Pode esperar?
13lobs 0.0April 15, 2023
PouparPara qual objetivo?Por quanto tempo?Com risco?Qual o retorno esperado?Vou ganhar mais que a inflação?Preciso de liquidez?
14lobs 0.0April 15, 2023
InvestimentoEm qual mercado?Em um novo negócio?Em um negócio existente?Tenho um Plano de Negócio?– Qual a viabilidade financeira?– Quem compraria essa Plano?
15lobs 0.0April 15, 2023
MERCADO
16lobs 0.0April 15, 2023
Excedente de Capital Falta de Capital
17lobs 0.0April 15, 2023
Intermediário Financeiro
18lobs 0.0April 15, 2023
Mercado Financeiro
19lobs 0.0April 15, 2023
Mercado Financeiro
20lobs 0.0April 15, 2023
Mercado FinanceiroJuros PagosJuros RecebidosSpreadPrazos coincidentesPrazos não coincidentesRisco e Retorno
21lobs 0.0April 15, 2023
Matemática Financeira
April 15, 2023 lobs 0.0 22
Matemática FinanceiraQual o campo de aplicação de
Matemática Financeira?– Trata dos instrumentos de cálculo de
valores e taxas de juros relacionadas com aplicação de capitais e com empréstimos e financiamentos contraídos por PF e PJ.
23lobs 0.0April 15, 2023
Matemática Financeira Sob um enfoque teórico, podemos defini-la
como o estudo da evolução do dinheiro ao longo do tempo.
Ao longo do tempo o valor do dinheiro muda, quer em função de sua desvalorização devido a inflação, quer em função da existência de alternativa de alternativas de investimentos que possibilitarão o recebimento de alguma remuneração sobre a quantidade envolvida.
24lobs 0.0April 15, 2023
SímbolosC – CapitalM – Montante J – Juro i - Taxas de juron – PrazoN – Valor NominalD - Desconto
25lobs 0.0April 15, 2023
Capital - C Denomina-se Capital ou Principal o valor
monetário que originou a transação. Ou ainda entende-se por capital, qualquer
valor expresso em moeda e disponível em determinada época, que um indivíduo tem disponível e concorda em ceder a outro, temporariamente.
Aquele que cede é chamado de investidor e aquele que recebe é chamado tomador.
26lobs 0.0April 15, 2023
Montante - MA soma do Capital com os Juros. O montante também é conhecido como
Valor Futuro. – Em língua inglesa, usa-se Future Value,
indicado nas calculadoras financeiras pela tecla FV.
O montante é dado por uma das fórmulas:
M = C + J
27lobs 0.0April 15, 2023
Juros - JÉ a remuneração ganha ou paga pela
aplicação ou utilização de determinado Capital durante um certo prazo.
28lobs 0.0April 15, 2023
Taxa de JurosTaxa de Juros é a relação entre o
valor da remuneração paga ou recebida e o valor do capital emprestado ou aplicado, referente ao período da operação.
29lobs 0.0April 15, 2023
Taxa de Juros - i
i = Remuneração do PeríodoCapital aplicado ou resgatado
i = R$90R$1.000
i = 9% am
30lobs 0.0April 15, 2023
Juros e Taxa de JurosQual a diferença?– Dinheiro e Percentual– Os juros são a remuneração recebida ou
paga pelo uso do capital por um prazo definido.
– A taxa de juros é o índice utilizado para se calcular essa remuneração.
31lobs 0.0April 15, 2023
Juros e Taxa de JurosApartamento –
400.000Aluguel – 4.000
reaisTaxa de aluguel –
1% do valor do imóvel
Empréstimo – 40.000
Taxa de juros – 10% ao mês
Juros mensais – 4.000 reais
32lobs 0.0April 15, 2023
Prazo - nO tempo medido em dias, meses ou anos.– Sempre deve estar em sintonia com o prazo da
taxa de juros.
Fluxo Financeiro:
33lobs 0.0April 15, 2023
Valor Nominal - N O valor de resgate de um titulo em sua data
de vencimento, representa o valor do montante da operação.
– O título financeiro refere-se à participação financeira em uma determinada empresa pública ou privada através de um título.
– Os títulos de crédito contêm no mínimo dois sujeitos envolvidos: o emitente (devedor) ou sacador e o beneficiário (credor).
34lobs 0.0April 15, 2023
Desconto - D Em finança, chama-se Desconto à diferença entre o
Valor Nominal de um título (Valor Futuro) “VF” e o Valor Presente ou Atual “VP” deste mesmo título,D = VF – VP
Define-se desconto como sendo o abatimento que o devedor faz jus quando antecipa o pagamento de um título ou quando o mesmo é resgatado antes de seu vencimento, ou ainda, como sendo o juro cobrado por um intermediário para antecipar o recebimento de um título, que representa um direito de crédito futuro. É uma operação tradicional no mercado financeiro e no comércio em geral.
35lobs 0.0April 15, 2023
Capitalização Remuneração de determinado capital
durante um intervalo de tempo. Chamaremos de Regime de Capitalização
demonstram como os juros são formados e sucessivamente incorporados ao capital no decorrer do tempo.
Regimes de Capitalização– Simples – Linear– Composta – Exponencial
36lobs 0.0April 15, 2023
Fórmulas Juros Simples
J = C.i.n C = J/i.n i = J/C.n n = J/C.i
J = C x i x n
37lobs 0.0April 15, 2023
Ex – Juros Simples
Complemento:Montante
M = C + JM = 80.000 + 6.000M = $86.000,00
1. Um capital de $80.000,00 é aplicado à taxa de 2,5% ao mês durante um trimestre. Pede-se determinar o valor dos juros acumulados neste período?
Solução:C - $80.000,00i – 2,5% ao mês – (0,025)n – 3 mesesJ - ?J = C x i x nJ = 80.000 x 0,025 x 3J = $6.000,00
38lobs 0.0April 15, 2023
Fórmula Juros Composto Para melhor desenvolver este conceito e definir suas
fórmulas de cálculos, admita ilustrativamente uma aplicação de $1.000 a taxa composta de 10% ao mês.– Final do 1º mês.
• J = Cxixn – 1.000x0,10x1 = 100• M = C + J• M = 1.000 + 1.000x0,10x1• M = 1.100
– Final do 2º mês.• M = 1.000 x (1+0,10) x (1+0,10)• M = 1.000 x (1+ 0,10)^2• M = 1.210
39lobs 0.0April 15, 2023
Fórmula Juros CompostoM = C x (1 + i )^n
VF = VP x (1 + i) ^n
40lobs 0.0April 15, 2023
Calculadora HP 12c Juros Simples
FV = PV x i x n
Juros CompostoFV = VP x (1+i)^n
41lobs 0.0April 15, 2023
Juros Simples X Juros Composto
Mês 00 Mês 01 Mês 02 Mês 03 Final
C 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000
i 10% 10% 10% 10% 10%
n 0 1 1 1 3
J 100 100 100 300
M 1.300
Mês 00 Mês 01 Mês 02 Mês 03 Final
C 1.000 1.000 1.100 1.210 1.000
i 10% 10% 10% 10% 10%
n 0 1 1 1 3
J 100 110 121 331
M 1.331
42lobs 0.0April 15, 2023
Ex – Juros Composto Se uma pessoa deseja obter $27.500 dentro de uma
ano, quanto ela deverá depositar hoje numa alternativa de poupança (antiga) que rende 0,6% de juros composto ao mês?Solução:M - $27.500,00n – 1 ano – 12 mesesi – 0,6%a.m.C - ?C = 27.500/(1+0,006)^12C= $25.595,10
43lobs 0.0April 15, 2023
Sistema Financeiro
April 15, 2023 lobs 0.0 44
Sistema FinanceiroConjunto de Instituições e Instrumentos
com regulação que possibilita:– Intermediação Financeira – Crédito,
Financiamento da Dívida Pública– Captação de Recursos para empresas não
financeiras: Ações / Debênture / Nota Promissória;
– Pagamento em real time - SPB
45lobs 0.0April 15, 2023
Composição do Sistema Financeiro Nacional
Orgãos normativosEntidades
supervisorasOperadores
Conselho Monetário Nacional - CMN
Banco Central do Brasil - Bacen
Instituições financeiras captadoras de depósitos à vista
Demais instituições financeiras
Outros intermediários financeiros e administradores de recursos de terceiros
Bancos de Câmbio
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
Bolsas de mercadorias
e futuros
Bolsas de valores
Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP
Superintendência de Seguros Privados - Susep
Resseguradores
Sociedades seguradoras
Sociedades de
capitalização
Entidades abertas de
previdência complement
ar
Conselho de Gestão da Previdência Complementar -
CGPC
Secretaria de Previdência Complementar - SPC
Entidades fechadas de previdência complementar
(fundos de pensão)46lobs 0.0April 15, 2023
Sistema FinanceiroMercado MonetárioMercado de CréditoMercado de CâmbioMercado de CapitaisMercado de Derivativos
47lobs 0.0April 15, 2023
Sistema FinanceiroMercado Monetário– Conjunto formado por bancos
comerciais e empresas financeiras de crédito que também participam do mercado de capitais. A diferença é que operam no curto ou curtíssimo prazo.
48lobs 0.0April 15, 2023
Sistema FinanceiroMercado de Crédito– As Instituições Financeiras fazem o repasse dos
recursos captados dos agentes econômicos superavitários (com sobra de recursos) aos agentes econômicos deficitários (que necessitam de recursos).
– Variedades de produtos disponíveis que se diferenciam em prazos, taxas, formas de pagamentos e garantias.
49lobs 0.0April 15, 2023
Sistema FinanceiroMercado Capitais– Um sistema de distribuição de valores
mobiliários que proporciona liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabiliza o processo de capitalização. É constituído pelas bolsa de valores, sociedade corretoras e outras instituições financeiras autorizadas.
50lobs 0.0April 15, 2023
Sistema Financeiro Mercado de Câmbio
– Câmbio é toda operação em que há troca de moeda nacional por moeda estrangeira ou vice-versa. Por exemplo, quando uma pessoa vai viajar para o exterior e precisa de dinheiro para sua estada ou para suas compras o banco vende a essa pessoa moeda estrangeira (recebe moeda nacional e lhe entrega moeda estrangeira). Quando essa pessoa retorna da viagem ao exterior e ainda possui algum dinheiro do país que visitou, o banco compra a moeda estrangeira (recebe a moeda estrangeira e lhe entrega moeda nacional).
51lobs 0.0April 15, 2023
Sistema FinanceiroMercado Derivativo– Derivativo é um acordo entre duas
partes, de compra ou venda de um determinado ativo por um preço preestabelecido, com liquidação em data futura.
52lobs 0.0April 15, 2023
Políticas de Governo
April 15, 2023 lobs 0.0 53
Políticas de GovernoPolítica Monetária– Gestão da moeda e do crédito.
Operações de emissão e controle de moeda, decisão sobre seu curso forçado. Atuação via moeda, na vida econômica, organizando o sistema monetário e bancário que respondam às necessidades da Economia.
54lobs 0.0April 15, 2023
Políticas de GovernoPolíticas Fiscal– Define e aplica impostos e taxas sobre
os agentes econômicos com base na Receita Fiscal. Define os gastos do Governo e influi na política monetária, em especial, no fluxo de caixa e na concessão de crédito dos agentes econômicos.
55lobs 0.0April 15, 2023
Políticas de GovernoPolítica Cambial– Define o valor esterno da moeda e
controla os fluxos de moeda estrangeiras.
56lobs 0.0April 15, 2023
Políticas de GovernoPolítica Rendas– Controla os fatores de produção com
salários, encargos, distribuição de resultados da atividade econômica, sistemas de preços etc.
57lobs 0.0April 15, 2023
Políticas de GovernoCOPOM – Comitê de Política
Monetária.Taxa SELIC – Sistema Especial de
Liquidação e Custódia.CDI –Certificado Depósito
Interbancário.
58lobs 0.0April 15, 2023
Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento
lobs 0.0 59April 15, 2023
Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento
01. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras.02. Fluxo de Caixa e Planejamento Financeiro.03. Valor do Dinheiro no Tempo.04. Risco e Retorno.05. Fluxo de Caixa para Orçamento de Capital.06. Técnicas de Orçamento de Capital.07. Alavancagem e Estrutura de Capital.08. Capital de Giro e Administração do Ativo Circulante.09. Administração do Passivo Circulante.10. Administração do Disponível.11. Administração de Valores a Receber.12. Administração dos Estoques.13. Estrutura e Análise do Fluxo de Caixa.14. Relatório de Análise Econômico-Financeira de Empresas.15. Orçamento Empresarial.
60lobs 0.0April 15, 2023
Básica– GITMAN, Lawrence J. Princípios de Administração
Financeira. 12. ed. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010.
– HOJI, Masakazu. Administração Financeira e Orçamentária: matemática financeira aplicada, estratégias financeiras, orçamento empresarial. 11. ed. São Paulo: Atlas, 2014.
– GROPPELLI, Angelico A.; Nikbakht Ersan. Administração Financeira. 2. Ed. São Paulo: Saraiva, 2007.
61lobs 0.0April 15, 2023
Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento
Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento Complementar
– ASSEF, Roberto. Guia Prático de Administração Financeira: pequenas e médias empresas. Rio de Janeiro: Campus, 1999.
– BRIGHAM, Eugene F. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. Rio de Janeiro: Campus, 1999.
– HOJI, Masakazu. Administração Financeira: uma abordagem prática. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2004.
– WESTON, J, Fred. Fundamentos da Administração Financeira.Makron Books, 2000.
– MATARAZZO, Dante Carmine. Análise Financeira de Balanços. São Paulo: Atlas, 1995.
62lobs 0.0April 15, 2023