Tilinpäätös 2019

Toimitusjohtaja Joni Aaltonen14.2.2020

Q4 2019: Liikevaihto ja kannattavuus odotetulla tasolla, Mehiläinen julkaisi ostotarjouksen Pihlajalinnan osakkeista

• Liikevaihto oli 133,8 (127,0) milj. euroa – kasvua 5,4 prosenttia, orgaaninen kasvu 3,1 prosenttia

• Oikaistu käyttökate (EBITDA) oli 14,4 (14,6) milj. euroa

• Oikaistu liikevoitto (EBIT) oli 5,6 (6,5) milj. euroa

• Yritysjärjestelyjen IFRS 3 -kulut ja -poistot rasittivat liikevoittoa 1,4 (1,4) milj. euroa

• Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,16 (0,11) euroa/osake

• Mehiläinen julkisti 5.11.2019 käteisostotarjouksen kaikista Pihlajalinna Oyj:n osakkeista

• Pihlajalinna on ottanut uuden IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöön 1.1.2019 täysin takautuvasti. Vertailukelpoiset taloudelliset tiedot julkistettiin 18.4.2019 jokaiselta aiemmalta raportointikaudelta 2018.

2

Q4 2019: Pääkohdat alueittain

Liikevaihto, milj. euroa 10-12/2019 % 10-12/2018 % muutos

Etelä-Suomi 31,1 21 29,5 21 1,6

Väli-Suomi 82,5 55 79,3 56 3,2

Pohjanmaa 30,0 20 28,6 20 1,4

Pohjois-Suomi 3,9 3 3,2 2 0,7

Muut toiminnot 1,9 1 2,0 1 -0,1

Konsernin sisäinen myynti -15,8 -15,7 -0,1

Konsernin liikevaihto 133,8 100 127,0 100 6,8

3

• Etelä-Suomi: + 5,5 %. Etelä-Suomen liikevaihto kasvoi Varsinais-Suomessa ja pääkaupunkiseudulla työterveyspalveluiden kysynnän kasvun ja Forever-liikuntakeskusketjun laajenemisen johdosta

• Väli-Suomi: + 4,1 %. Liikevaihtoa kasvattivat Savossa toimivan Terveyspalvelu Verson hankinta, sote-ulkoistusten palvelusopimusten mukaiset hinnantarkistukset ja vakuutusyhtiömyynti

• Pohjanmaa: + 5,0 %. Liikevaihtoa kasvatti lähinnä Kuusiokuntien sote-ulkoistuksen palvelusopimuksen hinnantarkistus.

• Pohjois-Suomi: + 22,4 %. Alueen liikevaihtoa kasvatti erityisesti työterveyspalveluiden lisääntynyt kysyntä.

Liikevaihto asiakasryhmittäin 2019

4

Kannattavuuden kehitys, milj. euroa

5

* Pihlajalinna on ottanut uuden IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöön 1.1.2019 täysin takautuvasti. Vertailukelpoiset taloudelliset tiedot julkistettiin 18.4.2019 jokaiselta aiemmalta raportointikaudelta 2018.

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

- 2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18* Q2/18* Q3/18* Q4/18* Q1/19* Q2/19* Q3/19* Q4/19*

Oikaistu käyttökate Oikaistu liikevoitto Liikevaihto

Konsernin tuloslaskelma – IFRS 16 siltalaskelma

6

milj. euroa2019

ilman IFRS 16vaikutusta

IFRS 16vaikutus

2019IFRS 16

mukaiset tiedot

Liikevaihto 518,6 518,6Liiketoiminnan muut tuotot 1,9 -0,2 1,6Materiaalit ja palvelut -200,2 -200,2Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -222,0 -222,0Liiketoiminnan muut kulut -70,0 19,8 -50,2Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 0,0 0,0Käyttökate (EBITDA) 28,3 19,5 47,8Poistot ja arvonalentumiset -18,8 -18,9 -37,7Liikevoitto (EBIT) 9,5 0,7 10,2Rahoitustuotot 0,1 0,0 0,1Korkokulut käyttöoikeusomaisuuseristä -0,9 -0,9 -1,9Rahoituskulut -2,2 -2,2Tulos ennen veroja 6,5 -0,3 6,3Tuloverot -1,8 0,1 -1,8Tilikauden tulos 4,7 -0,2 4,5Tilikauden laaja tulos yhteensä 4,7 -0,2 4,5Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille 3,6 -0,2 3,4Määräysvallattomille omistajille 1,1 0,0 1,1

Osakekohtainen tulos (EPS) 0,16 -0,01 0,15

Vuoden 2020 liikevaihdon odotetaan kasvavan vuodesta 2019.

Oikaistun liikevoiton (EBIT) odotetaan kasvavan vuodesta 2019.

7

Näkymät 2020

8

• Mehiläinen Yhtiöt Oy teki vapaaehtoisen julkisen

käteisostotarjouksen kaikista Pihlajalinna Oyj:n osakkeista

• Pihlajalinnan hallitus on päättänyt suositella Pihlajalinnan

osakkeenomistajille ostotarjouksen hyväksymistä

• Tarjousvastike on 16,00 € käteisenä jokaista Pihlajalinnan

osaketta kohden

• Yhdessä yhtiöt pystyvät paremmin sekä palvelemaan

kuntien, sairaanhoitopiirien ja tulevien maakuntien

tilaajaorganisaatioita että viemään suomalaista sote-

osaamista kansainvälisille markkinoille. Yhdessä yhtiöillä

on mahdollisuus tuottaa entistäkin laadukkaampaa hoitoa

ja hoivaa ikääntyvän Suomen tarpeisiin.

Ostotarjous

9

• Ostotarjous julkistettiin 5.11.2019, ostotarjousaika on parhaillaan käynnissä.

• Euroopan komissio on siirtänyt yhtiöitä koskevan yrityskauppavalvonta-asian Kilpailu- ja kuluttajaviraston

(KKV) käsiteltäväksi 28.1.2020.

• Mehiläinen Yhtiöt Oy on tehnyt virallisen yrityskauppailmoituksen KKV:lle koskien ostotarjousta 10.2.2020.

• Ensivaiheen käsittely saadaan päätökseen viimeistään 12.3.2020.

• Todennäköistä on, että KKV aloittaa ensimmäisen vaiheen käsittelyn jälkeen toisen vaiheen käsittelyn. Toisen

vaiheen käsittely voi kestää enintään 69 työpäivää (päätökseen viimeistään 24.6.2020), ellei Suomen

markkinaoikeus hakemuksesta myönnä KKV:lle jatkoaikaa asian tutkimiseksi.

• Tarjouksentekijä odottaa tällä hetkellä saatavilla olevan tiedon perusteella ostotarjous toteutuu vuoden 2020

toisen vuosineljänneksen loppupuolella tai viimeistään vuoden 2020 kolmannen vuosineljänneksen aikana.

Ostotarjouksen aikataulu

Konsernin toiminnalliset projektit

10

• Tehostamisohjelman täysimääräinen jalkautus

• Monikanavaiset palvelut ja terveyssovellus laajenevat

• Kaikkien palvelukanavien prosessin sujuvoittaminen

LUPASIMME TEIMME LUPAAMME

MAIN

MID

LOW

• Verkkoajanvaraus uusiutuu käyttäjäkokemus paremmaksi

• Palvelupolkujen kehittäminen ja innovatiivisten toimintamallien pilotointi kumppaneiden kanssa

• Palveluiden konseptointi ja markkinointi asiakaskeskeisesti

• Rekrytoinnin ja ammatinharjoittajaprosessien vahvistaminen

• TTH:n digitaalisten työvälineiden parannus

• Tehostamisohjelma jalkautettiin täysimääräisesti

• Terveyssovelluksen asiakasryhmät laajenivat

• Työterveyden digitaalisten työvälineiden ja sopimushallinnan parannus

• Uusi verkkoajanvaraus julkaistiin• Terveysasema-palvelupolkumme

uudistuivat• TTH-asiakkaan palvelupolun

uudet toimintamallit

• Asiakkuusohjelmaan alueellisia etuja

• Uusi ammatinharjoittajaprosessi pilotointivaiheessa, rekrytointiprosessia sujuvoitettu

• Luotiin TTH-hoitajien toiminnanohjausjärjestelmä, TTH-myynnin käyttöön CRM

• Yhteistyössä Sydänsairaalan kanssa sydänoirehoitopolku osaksi Terveyssovellusta

• Käyntien maksaminen mahdolliseksi Terveyssovelluksessa

• Asiakaskokemuksen parantaminen digitaalisissa kanavissa

• Uudet erikoisalat etäkanavissa• Terveysasemamallin

monikanavaisuuden lisääminen

• TTH-hoitajien toiminnanohjausjärjestelmän laajentaminen

• Vakuutusyhtiöasiakkaiden prosessien parantaminen

Markkinakatsaus – soteuudistuksessa palvelujen painopiste perustasolle ja ehkäisevään toimintaan

• Suomen hallitus antoi lokakuussa 2019 lisätietoja tulevasta sote-uudistuksesta.

• Sote-rakenneuudistus perustuu 18 maakuntaan ja viiteen yhteistyöalueeseen. Sote-palveluiden ja pelastustoimen järjestäminen on maakuntien vastuulla. Rakenneuudistuksen taustalla on halu taata yhdenvertainen palveluiden saatavuus kaikkialla Suomessa.

• Hallitusohjelman mukaan maakunnat tuottavat palvelut pääosin julkisina palveluina ja yksityinen ja kolmas sektori toimivat täydentävinä palveluiden tuottajina.

11

12

• Pihlajalinnan näkemyksen mukaan julkisen sektorin ja yksityisten yritysten kumppanuudet ovat hyvä ratkaisu kasvavan kysynnän tyydyttämiseksi.

• Viimeisen vuosikymmenen aikana yksityisten tuottamat palvelut ovat lisääntyneet voimakkaasti hoivapalveluissa ja erikoissairaanhoidon palveluissa. Tämä kehitys on tapahtunut ilman valtiovallan ohjausta tai päätöstä.

• Pihlajalinnan kumppanuushankkeet kuntien kanssa ovat osoittaneet sen, että julkisten palveluiden kustannuksia voidaan alentaa ja samalla nopeuttaa hoitoonpääsyä. Pihlajalinnan palvelumalleille on kuntakentässä selkeää kysyntää. Esimerkiksi kymmenen Päijät-Hämeen kuntaa suunnittelee terveyskeskustoiminnan ulkoistamista yhteisyritysmallilla.

• Yksityisen markkinan tilanne on ennallaan. Työterveysmarkkinan arvioidaan kasvavan, koska monet julkiset toimijat ovat kiinnostuneita luopumaan omistamistaan työterveyshuoltopalveluita tuottavista yhtiöistä.

Markkinakatsaus –Pihlajalinnan tilanne

13

• Kristiinankaupunki valitsi Pihlajalinnan sosiaali- ja

terveyspalveluiden yhteistyökumppaniksi

• Palvelutuotannon on suunniteltu käynnistyvän 1.1.2021.

• Kilpailutetun hankinnan kohteena on osa kaupungin sosiaali-

ja terveyspalveluista (28 %).

• Kristiinankaupungin väestö on noin 6600 asukasta.

• Sopimuksen kesto on vähintään 15 ja enintään 20 vuotta.

Sopimuksen vuotuinen arvo on kilpailutuksen mukaan noin

6 miljoonaa euroa eli 15 vuoden ajalta yhteensä noin 90

miljoonaa euroa ilman indeksikorotuksia. Optiokausi

mukaan luettuna arvo on yhteensä noin 120 miljoonaa

euroa ilman indeksikorotuksia.

• Osittaisulkoistuksen palvelusopimus ja yhteisyhtiön

osakassopimus allekirjoitettiin joulukuussa 2019.

Kristiinankaupungin osaulkoistus

Pihlajalinnan taloudellinen raportointi vuonna 2020

• Tilinpäätös ja toimintakertomus: viimeistään viikolla 13

• Osavuosikatsaus tammikuu–maaliskuu: perjantaina 8.5.2020

• Puolivuosikatsaus tammikuu–kesäkuu: perjantaina 14.8.2020

• Osavuosikatsaus tammikuu–syyskuu: keskiviikko 4.11.2020

• Varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi keskiviikkona 15.4.2020 Tampereella.

14

Kiitos!

15