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HECHOS DESTACADOS
RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T18 El volumen acumulado presentó un crecimiento de 9,5% frente al mismo trimestre del año anterior, de 1.835 a 2.008
millones de gls*. El 3T18 presentó un crecimiento de 12,3% frente al mismo trimestre del año anterior, de 628 a 705
millones de gls. El EBITDA** consolidado al tercer trimestre fue de COP$588 Mil Millones creciendo un 9,5%.
TERPEL SIGUE FORTALECIENDO SU RED DE ESTACIONES DE SERVICIO EN COLOMBIA La red de EDS Propias alcanzó su máximo record de ventas históricas llegando a 37 MM de galones en el mes de agosto
y cuenta hoy con 236 EDS en el territorio nacional
GAZEL PREPARADO PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE SICOM A partir de octubre, entra en vigencia SICOM (Sistema de Información de Combustible) en las EDS de GNV, lo que
permitirá el adecuado control y disminución de ilegalidad. Así mismo, el sistema garantizará que los vehículos se
encuentren al día en sus mantenimientos mejorando la seguridad en el momento del tanqueo y por lo tanto la
confianza del consumidor final.
CONTINUAN LOS CAMBIOS DE IMAGEN EN TODAS LAS REGIONES En Perú, a partir del mes de septiembre, empezó el cambio de las Estaciones de Servicio con la nueva imagen de
Terpel, estableciendo una red sólida y unificada en todas las regiones en donde está presente Terpel. Para cierre de
año se espera tener 5 EDS con nueva imagen.
PROCESO DE ADQUISÍCIÓN DE EXXONMOBIL EN COLOMBIA El 3 de Julio, Terpel adquiere los activos de lubricantes en Colombia de Exxon Mobil por $303.421MM y de acuerdo
con los condicionamientos de la SIC, Terpel vende parte de sus activos de lubricantes (Planta de Bucaramanga y las
de las marcas Maxter y Maxter Progresa junto con los contratos industriales) por $44.213 MM a ExxonMobil.
INICIA LA PRODUCCIÓN DE LUBRICANTES MOBIL EN LA FÁBRICA DE CARTAGENA A partir del mes de Agosto inicia la producción de lubricantes Mobil y Terpel en la fábrica de Cartagena.
*Excluyendo México, de la base acumulada al 3T17, el crecimiento del volumen es 10,36%.
**Incluye las ventas de la adquisición de la operación de ExxonMobil: Ecuador y Perú desde el 2T, y Colombia el 3T.
Negocios adquiridos
Colombia (a partir del 3
Julio)
• Lubricantes: 33% market
share
• Combustibles: 745 EDS y 12
terminales (16% outlet share)
Perú
• Lubricantes: 30% market
share
• Combustibles:
distribución en
Aeropuerto de Lima
Ecuador • Lubricantes: 7% market
share
• Combustibles: 41 EDS
(6% market share)
Combustibles Colombia: negocio que fue vendido a un comprador
transitorio (P.A.) Este P.A tiene a cargo la venta del activo a un tercero.
Caja compañías
adquiridas
~USD$ 230 MM
en varias jurisdicciones
Negocios a retener
Colombia: Lubricantes
Perú: Lubricantes –
Combustibles Aviación
Ecuador: Lubricantes,
Combustibles EDS
Fuente: Terpel y SICOM
Después de adquirir los negocios de ExxonMobil el 15 de marzo de 2018, en Colombia, Perú y Ecuador.
Hoy, Terpel tiene control de las operaciones. Al cierre de Septiembre de 2018 estas han generado
USD$15MM de EBITDA.
Precio adquisición
USD$ 714,7MM
Financiación crédito
puente bancos locales
HECHOS DESTACADOS
3
SWAP ACTIVOS
LUBRICANTES:
Precio Activos Mobil:
$303,4MM COP
Precio Activos Terpel:
$44,2MM COP
1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL
4
No. No. No. Ranking% Part.
Mercado*
Líneas de
negocio
40% EDS+IND
46% GNV
82% Aviación
33% Lubs Mobil
141 -- 34 2 24%
-- 5 -- 2 29%
14%
7% Lubs
(Mobil)
13% GNV GNV-Líquidos-GLP
30% Lubs Mobil
-- 5 4
40**** 1 13 2
100***
2.009** 20 37 1
(*) Fuente: Terpel. Cifras a sep-18; Colombia Ago.18; Perú participación en Mercado de Lima
(**) 1917 EDS de combustibles líquidos (236 propias) y 257 EDS de GNV, de las cuales 165 EDS son tanto de GNV como de líquidos
(***) Incluye 41 EDS de ExxonMobil
(***) 38 EDS de GNV, 16 EDS de combustibles líquidos y 18 EDS de GLP
No. EDS sep-17: Colombia-> 2010, Panamá-> 131, Ecuador-> 59, México-> 8, Perú-> 37
No. Tiendas sep-17: Colombia-> 37, Panamá-> 29, Ecuador-> 5, Perú-> 8
2 RESULTADOS CONSOLIDADOS
5
EDS El Dorado (Bogotá, Colombia)
EDS Panamerican Travel Center en Panamá
Operación Aviación en República Dominicana
Tienda Alto–Javier Prado / Estación Gohan–Lurigancho (Lima)
EDS Guayacanes, Ecuador
VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS
GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS
VOLUMEN DE VENTAS
(Millones Glns)
EBITDA
(COP$ miles de MM)
RESULTADOS CONSOLIDADOS 2
6
NOTA: Los resultados de Colombia incluyen 4,3MM gls
de Lubricantes Mobil (3T).
NOTA: Los resultados de Colombia incluyen COP$9,1MM de
Lubricantes Mobil (3T).
537,41 3,59 10,26 28,89
4,20 3,25 35,14 $ 588,53
sep-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom sep-18
Var: +9,51%
+64,37% +996,41%-6,31%+7,88% -100% -17,74%
1.834,49 2.007,84
72,37 0,47 106,15 13,48 15,09 4,02
sep-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom sep-18
Var: +9,45%
+4,98% +0,26% +93,61% +49,59% -100% -9,11%
7
3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN ECUADOR Y PERÚ (Jul-Sept)
2168%
Op. Adquiridas
10,1
32%
Volumen Peru MM Gls
8245%
Op. Adquiridas
9955%
Volumen Ecuador MM Gls
8273%
Op. Adquiridas
30.610 97%
EBITDA Peru COP MM
51999%
Op. Adquiridas
4
1%
Volumen Colombia MM Glns
158.112 95%
Op. Adquiridas
9.149 5%
EBITDA Colombia COP MM
2T- 3T
3T
5.134 59%
Op. Adquiridas
3.575 41%
EBITDA Ecuador COP MM
88130%
Op. Adquiridas
2.08170%
Utilidad Neta Ecuador COP MM
%: Participación
(3.033)-14%
Op. Adquiridas
24.396
114%
Utilidad Neta Peru COP MM
10
3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN COLOMBIA (3T)
Lubricantes Terpel; 32%
Lubricantes Mobil; 68%
Mix UB EXM Colombia %
519 99%
Op. Adquiridas
4 1%
Volumen Colombia MM Glns
158.112
95%
Op. Adquiridas
9.149 5%
EBITDA Colombia COP MM
%: Participación
Lubricantes Terpel; 51%
Lubricantes Mobil; 49%
Mix Volumen EXM Colombia %
COLOMBIA 4
11
Deuna EDS La América (Medellín, Colombia)
Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia)
Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia)
Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)
COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA **
VOLUMEN = 1.524,31 Millones Galones
(+4,98% Vs. Sep.17) UTILIDAD BRUTA = COP$ 900,6 mil MM
(+7,21% Vs. Sep.17)
COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS 4
+%: Crecimiento acumulado %: Margen Bruto %: Participación en Total
12
*Lubricantes Mobil 3T18: Volumen: 4,3 MM gls
EDS Líq54,89%
EDS GNV9,45%
SSCC1,08%
Lubs7,60%
Industria4,41%
Aviación10,45%
Marinos0,18%
Otros11,94%
23%39% 23%
5%
5%
7%
6%
*Lubricantes Mobil 3T18: Utilidad Bruta: $23,4 Mil MM
EDS Líq68,53%
EDS GNV3,95%
Lubricantes0,89%
Industria8,73%
Aviación17,60%
Marinos0,31%
+6,35%
-10,74%
+86,92%
+9,11%
+1,21%
-42,43%
COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS 4
UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM)
La utilidad neta estuvo impactada por los gastos
de adquisición de las operaciones de Exxon Mobil
en Colombia. Eliminando el efecto de la
adquisición el crecimiento de la utilidad sería de
2,7%, debido principalmente al buen desempeño
del negocio en Colombia.
El EBITDA mostró un crecimiento del 7,9% frente
al 3T17. El decalaje (*) contribuye al
crecimiento en COP $18Mil MM frente al
acumulado del año anterior. Esto, junto al
crecimiento del volumen y al incremento anual
del margen mayorista de líquidos, compensó la
menor contribución en GNV.
Durante el 3T18 inicia la producción y venta de
lubricantes Mobil en Colombia, negocio que
aporta COP $9,1 Mil MM al EBITDA de la
compañía.
EBITDA (COP$ MILES DE MM)
13
(*) Decalaje:
YTD: COP$56,7 miles MM YTD 2017: COP$38,7 miles MM
3T: COP$15,7 miles MM
2T: COP $37,9 miles MM
172,1 $ 176,7
113,8
$ 26 $ 21 $ 9
$ 27
$ 99
Sept-17 CrecimientoEBITDA
CrecimientoOtros
Utilidad delNegocio
EBITDALubes Col.
Mobil
Util. Perú yEcuador
GastosNetos
Adquisición
Sept-18
PANAMÁ 5
14
Wash’n Go Panamá Pacífico
Servicios en las EDS en Panamá
Quick Shop Panamá
Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá
EDS Panamericana Travel Center, Panamá
COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA
VOLUMEN = 183,2 Millones Galones
(+0,26% Vs. Sep.17) UTILIDAD BRUTA = COP$ 181,36 Mil MM
(+5,23% Vs. Sep.17)
PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS 5
+%: Crecimiento acumulado %: Margen Bruto %: Participación en Total
15
EDS Líq72,66%
SSCC12,91%
Lubricantes2,35%
Industria6,11%
Marinos1,63%
Otros4,34%
13%
36%
36%
5%
9%
EDS Líq 78,86%
Industria 18,21%
Marinos 2,73%
Lubricantes 0,21%
-0,11%
+0,78%
+6,76% +14,21%
EBITDA (COP$ MILES DE MM)
PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS 5
16
El EBITDA decrece un 6,3% debido
principalmente al incremento en los gastos
de operación por apertura de nuevos puntos
de venta (EDS y Tiendas de conveniencia),
los cuales retornaran el ingreso
correspondiente una vez se estabilice la
operación.
El decalaje acumulado para el 3T18 llega a
COP $5,6 mil MM compensando el
incremento en los gasto de nuevas
operaciones. UTILIDAD NETA
(COP$ MILES DE MM)
Decrecimiento en Utilidad Neta del 42%.
Principalmente por menor EBITDA, mayores
depreciaciones por crecimiento red EDS y
tiendas y el mayor gasto financiero debido el
incremento que ha tenido la tasa Libor.
*Decalaje:
YTD: COP $5,6 mil MM 2017 YTD: COP $2 mil MM
3T: COP $0,113 mil MM
2T: COP $3,9 mil MM
$ 16
$ 9
$ 1
$ 3
$ 3
sep-17 GastoFinanciero
EBITDA Crec.depreciaciones
sep-18
6 BALANCE CONSOLIDADO
BALANCE
(COP$ MILES DE MM)
ACTIVOS
PASIVOS
18
$ 6.658
$ 1.782
$ 0,11
$ 4.876
Activo Pasivo & Patrimonio
Activo Patrimonio Interes minoritario Pasivo
Activo corriente
48%
Inversiones permanentes
0%
PP&E30%
Diferidos e intangibles
21%
Otros1%
Pasivos Corrientes
27%
Obligaciones Fin CP21%
Bonos43%
Obligaciones Fin LP
4%
Otros5%
6
DEUDA BRUTA*
(COP$ MILES DE MM)
COMPOSICIÓN PLAZO COMPOSICIÓN TASA
DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
19
FIJA12%
IBR24%
IPC57%
LIBOR7%
CP7%
LP93%
Colombia Panamá Perú Ecuador DeudaConsolidada
$ 3.030 $ 3.301
$ 241 $ 30 $ 0
DEUDA / EBITDA=4,45x EBITDA / INTERESES=4,4x
6
PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA (COP$ MILES DE MM)
PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO
20
Vida media de la deuda: 8
años
*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.
$ 42
$ 849
$ 241 $ 151
$ 529
$ 194 $ 249
$ 97
$ 304 $ 321
$ 20
$ 83
$ 138
$ 0
$ 1
$ 11
$ 12
$ 5
20
18
20
19
20
20
20
21
20
22
20
23
20
24
20
25
20
26
20
27
20
28
20
29
20
30
20
31
20
32
20
33
20
34
20
35
20
36
20
37
20
38
20
39
20
40
20
41
20
42
20
43
Colombia Panama Peru Ecuador
% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO
CAPEX COP$ 184 mil MM
*Perú inlcuyen US$8 mil MM de compra de
Bac Petrol S.A.C y Bac Thor S.A.C
6 CAPEX CONSOLIDAD0
PROYECTOS PRINCIPALES
Expansión y fortalecimiento de red de EDS.
Inversión en la modernización e iluminación
de EDS y desarrollo de servicios
complementarios.
Mantenimiento de plantas y aeropuertos e
incremento de capacidad instalada.
21
75,01%
0,45%
4,78%
2,40%
2,40% 7,06%2,33% 5,57%
EDS
Conversiones GNV
Servicios Complem.
Industria
Lubricantes
Plantas
Aviación
Corporativo&IT
(1) 317 53 53
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