22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen I) : La ciudad del Trader

Page 1 of 3http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-i/

Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen I)

Como os dije hace unos días, en el post en que avisaba de que comenzaría la lectura de “MasteringElliott Wave” de Glen Nelly, quería mientras iba progresando en la lectura del libro, ir a la vezpublicando una serie de post que sirvieran a modo de cursillo. Dado que otro de los objetivos que mepropuse al comienzo de la lectura de este libro era traducirlo al español me parece absurdo profundizardemasiado en la materia que publique aquí por dos razones, la primera la acabo de nombrar y lasegunda porque los post demasiado extensos llenos de teoría suelen aburrir y, en ocasiones, confundiral lector. Más vale que sobre que no que falte, es cierto, pero prefiero que este cursillo basado en latemática del libro, se centre en los aspectos más importantes a la vez que interesantes para el lector, deforma que, le sirvan no solo para aprender de forma adecuada la teoría sino como una muy buenaintroducción para que tras leer esto, leer el libro, entenderlo y asimilarlo.

En este primer volumen me gustaría abordar varias cuestiones que presenta el autor en el capítulo 1:

¿Por qué la controversia?

Elliott es una teoría sin lugar a dudas brillante, sin que brillante, claro está, signifique perfecta. Aun asíal igual que existen personas que apoyan y avalan la teoría con resultados, existen también detractores,algunos que ni siqueira la respetan, que no atienden a razones. Y se preguntaran ¿ por qué tal

22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen I) : La ciudad del Trader

Page 2 of 3http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-i/

disparidad en una teoría que aquí se presume como brillante? Yo les digo por estas razones:

Dificultad

Es una teoría complicada, no es algo tan sencillo ni tan divertido como ver triángulos, rectángulos,dobles techos, ver cruces de medias o cruces de diversas líneas de algunos indicadores, no, Elliott no esasí. O te encanta o la odias, eso me dice mi experiencia. Es como un gran problema de matemáticas quesi consigues resolverlo te sientes muy bien, tienes ganas de seguir con matemáticas pero si te atrancascon el problema te frustas y dejas a un lado las matemáticas.

Requiere tiempo en todos los sentidos

Requiere años de aprendizaje, muchos años y no es una exageración decir años, créanme. Y eso sí,dependiendo de la persona y su disposición. Hay personas que con el mismo tiempo de estudio sacansobresaliente, otras suspenden, esto es como en todo. Y luego la lucidez, brillante o ingenio de cadapersona para aplicarla. Además hacer un recuento no es algo tan sencillo como mirar elgráfico 15 minutos antes cada día tras tirarse el día entero de juerga o haciendo otrascosas, cada gráfico, cada recuento requiere mucha reflexión muchos recuentosalternativos que más tarde, por cuestión de probabilidades se disipan pero hay quevalorar todo y eso no se hace en 15 minutos. Muchas personas que no les gusta de verdad eltrading, esperan algo sencillo, esperan algo que les regale dinero. Aunque soy un fiel seguidor ydefensor de la teoría, y aunque haya partes del análisis técnicos que me parezcan inútiles las heestudiado a fondo todas, y si digo que son inútiles es porque me he encargado de contrastarlo y elcontraste entre conocimientos solo es posible con mucho tiempo de dedicación que muchas personasno son capaces de llevar a cabo porque no aman el trading lo suficiente, para ellos es un simplepasatiempo y por eso nunca llegarán a vivir del mismo.

Incertidumbre

22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen I) : La ciudad del Trader

Page 3 of 3http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-i/

Si bien es cierto que en muchas ocasiones la Teoría de las Ondas nos da predicciones con un altonivel de precisión y acierto, otras veces el recuento es muy complicado y has de esperar hasta que lapauta finalice para ver más claro el movimiento del mercado. Por tanto Elliott no siempre ofrece unaalta precisión, ya que muchas veces hay tantos escenarios posibles que la probabilidad de acierto de losmismos se dividen entre su cantidad.

Ámbitos de aplicación de la teoría en los mercados

Elliott no funciona en cualquier mercado, dado que la teoría está basada en la psicología de la masasolo funciona, o mejor dicho, funciona con más precisión a medida que participa más gente en dichomercado, es decir, la Teoría de las Ondas funciona en mercados con mucho volumen, conalta participación.

Hasta aquí el volumen I, que como he dicho al principio, en el post no se abarca ni mucho menos todolo que el libro de Glen Nelly nos explica en el primer capítulo, pero pienso que es lo más interesante eimportante que este contiene.

22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen II) : La ciudad del Trader

Page 1 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-ii/

Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen II)Hola a todos, tras la escritura del Volumen I me gustaría retomar la escritura sobre las Ondas deElliott, creo que es una herramienta brillante pero no quiero entrar en tecnicismos innecesarios,innecesarios digo porque para ganar dinero no son necesarios y en los mercados estamos para ganardinero. Desde que estoy operando en real, aunque no soy el mejor elliottista que verán ni muchomenos, no ando mal encaminado en los movimientos del mercado. Muchos me acusarán deprepotencia por hacer estos comentarios, pero no quiero ser un falso humilde, me va bien y acierto másde lo que fallo en los análisis, lo cual no quiere decir que me equivoque como toda persona y como todotrader pero digo esto porque quiero dejar claro de que aunque acierto más de las que fallo eso no setraduce en ganancias en las operaciones, operar es otra historia y eso tenéis que tenerlo en cuenta poreso os lo aviso.

Hoy en el volumen II vamos a ver:

¿Qué es una onda?¿Qué tipos de onda existen?

¿Qué es una onda?

De la misma manera que en una vela o barra alcista se refleja que los ganadores en el espacio temporalcubierto por esa barra o vela son los alcistas o los compradores, en un segmento alcista se refleja queen ese segmento los ganadores fueron los alcistas. Esto es lo mismo para los bajistas. Una vela bajistarefleja que en el tiempo que dura esa vela ganaron las bajistas. El mercado segun Glenn Nelly sedistingue entre Mono-Ondas, Poli-Ondas, Multi-Ondas y Macro-Ondas. Una mono-onda es unsegmento prácticamente con pendiente constante que se mueve en una dirección concreta. Así puesuna poli-onda es un conjunto de mono-ondas. Siguiendo la lógica completaríamos el significado demulti-onda(conjunto de poli-ondas) y macro-ondas (conjunto de multi-ondas). Veamos unos ejemplos:

- Mono-Ondas

Fijaos en cada segmento de cada color, cada color distinto es una mono-onda distinta, unas másgrandes, otras más pequeñas, unas alcistas, otras bajistas, da igual, pero se distinguen y eso es lo quenos importa por ahora. Lo que importa ahora es que el mercado se mueve en diversas direcciones ensegmentos que normalmente se identifican con facilidad. A continuación podéis ver un gráfico de elpar de divisas EURGBP en velas de 4 horas.

22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen II) : La ciudad del Trader

Page 2 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-ii/

Ahora coge un gráfico e intentar distinguir entre diferentes segmentos, solo quiero que busques rectasen el gráfico. Las pequeñas velas bajistas o alcistas son ruido y debemos evitar ese ruido y fijarnos paradonde va el mercado. Esto es igual para cualquier espacio temporal.

Si cada uno de esos segmentos es una mono-onda, entonces un conjunto de ellas formarán parte a suvez de una poli-onda, es decir, de una estructura. Estos tipos de estructura están estudiados y veremoscuales son sus formas más adelante. Por ejemplo en el gráfico anterior fijaos en el primer segmento(color amarillo), hasta el quinto segmento (color verde clarito). Eso es posible que más adelante, trasestudiar los tipos de estructuras que existen lo encajaremos en una estructura identificable la cual nosdirá hacia donde es más probable que vaya el mercado una vez finalizada esa estructura. Lo mismo queun doble techo o un triángulo nos dicen hacia donde es más probable que vaya el mercado, una poli-onda o una estructura de mono-ondas nos dicen hacia donde es más probable que se dirija el mercadotras esa estructura. Con esto no queremos predecir el futuro, es una herramienta más y no es 100%seguro, nada en el trading es 100% seguro y eso lo saben todos los traders y deben saberlo todoslos aspirantes a traders.

Tipos de onda

Sabemos que existen mono-ondas, que son segmentos en una dirección bajista o alcista (los segmentoslaterales se pueden contar como ligeramente alcistas o ligeramente bajistas no os obcequéis con laexactitud, si tenéis dudas id a a otro mercado, hay miles de activos). También sabemos que existenpoli-ondas es decir conjuntos de mono-ondas. Esas poli-ondas son estructuras que el mercado repite,estructuras que podemos conocer y nos pueden dar una determinada probabilidad de acierto.Sabiendo que existen ondas únicas y conjunto de ondas, debemos entender que existen

22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen II) : La ciudad del Trader

Page 3 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-ii/

impulsos y correcciones. El mercado al final se mueve en una dirección pero como sabemos no vaen línea recta, un mercado alcista sube más de lo que baja pero en la tendencia alcista tienecorrecciones. De tal modo que distinguiremos entre estructuras impulsivas y estructuras correctivas.Fijaos ahora mismo en el gráfico diario del Ibex35:

Este gráfico es un gráfico en velas diarias. Los segmentos verdes son mono-ondas al alza y lossegmentos rojos mono-ondas a la baja. Bien ahora tenemos que identificar poli-ondas, es decir,conjuntos de mono-ondas. Como inciso tened en cuenta que lo que en diario puede ser una poli-onda(conjunto de mono-ondas) en semanal puede que sea una mono-onda, ya que veremos menos giros delprecio.

Fijaos como cada uno de esos segmentos es una poli-onda ¿Por qué? Porque si nos fijamos en el gráfico

22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen II) : La ciudad del Trader

Page 4 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-ii/

anterior cada segmento ya sea alcista o bajista está formado por varias mono-ondas. Recordad que másadelante estudiaremos los diferentes tipos de estructuras y en consecuencia las etiquetaremos, lespondremos números o letras según pertenezca a un tipo u otro de estructura. Por ahora vamos acentrarnos en algo que en mi opinión es esencial entenderlo. El mercado se mueve en unadirección pero no lo hace de forma recta, es decir, en una tendencia alcista podemosdistinguir entre impulsos y correcciones. Unas poli-ondas las encajaremos en estructura deimpulso y otras en estructuras correctivas. En el próximo volumen, veremos como podemos etiquetarlas mono-ondas y el conjunto de ellas que forman una estructura (poli-ondas).

En resumen, existen varios tipos de ondas según su complejidad (Mono-Ondas, Poli-Ondas, Multi-Ondas y Macro-Ondas) y cada una de ese tipo de onda se puede encajar en correctiva o impulsiva. Laimpulsiva es aquella que va en la dirección general del mercado, en una tendencia alcista un tipo deonda impulsiva es la que va al alza, mientras que en una tendencia bajista una onda impulsiva es la queva hacia la baja. Esto es todo por este post, espero que hayan quedado claros los conceptos y si hayalguna duda no duden poner un comentario y yo mismo les responderé encantado.

Un saludo

22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen III) : La ciudad del Trader

Page 1 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-iii/

Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen III)En el pasado artículo (Volumen II) vimos la definición de mono-onda, multi-onda y sucesivas, asícomo la diferencia entre pautas impulsivas y correctivas. Si aún no dominas esos sencillos conceptos terecomiendo que leas el artículo antes de comenzar con la lectura del Volumen III. (Haz click aquísi aún no has leído el Volumen II)

Habíamos dicho que impulsiva era una estructura de precio que iba a favor de la tendencia, mientrasque correctiva era aquella que iba en contra de la tendencia del mercado. Esto último no esexactamente así, sin embargo, aunque está bien saberlo si no lo entiendes tampoco es necesario tenerlomuy en cuenta, ya que los que estamos viendo aquí es una aproximación a la Teoría de las Ondas.No queremos complicarlo, queremos simplificarlo. ¿Qué ocurre si lo simplificamos? Qué por una partealgunas personas técnicas en la materia nos dirán “Eh eh que barbaridad eso no es así” (Yo alguna vezse lo he dicho a algunas personas). Sin embargo con el tiempo y conforme evolucionas, concrectamentecuando pasas de estar en la fase analista a estar en la fase operador tu mente da un giro justo ynecesario. Personalmente me interesa ser técnico, pero porque me gusta Elliott, me encanta pasarmehoras delante de la pantalla luchando con mi mente, con porcentajes, con retrocesos pero eso le ocurrea un porcentaje ínfimo de personas y como soy consciente de ello, lo que quiero es enseñar en lamedida de lo posible y de mi conocimiento un Elliott comprensible, fácilmente aplicable y efectivo parala operativa.

¿Cómo identificar las pautas de impulso ?

Habitualmente las pautas impulsivas se desarrollan en base a cinco ondas o cinco movimientos,mientras que las pautas correctivas se forman en tres ondas o tres movimientos. Esto puede variarsegún la complejidad de las ondas y la temporalidad en la que lo miremos. Hoy nos centraremos en laspautas de impulso:

Las estructuras/pautas de impulso tienen unas reglas que no se pueden romper. Estas reglas nosayudan a evitar hacer malos conteos de ondas. Las reglas para que el conteo sea correcto son lassiguientes:

1. Tienen que estar presentes cinco segmentos, tres de ellos a favor de la tendencia y otros dos encontra de la tendencia principal.

2. La onda 2 nunca retrocede más del 100% de la onda 1

3.La onda 3 no tiene porque ser la más larga (aunque habitualmente lo es), pero nunca es la más cortade los cinco movimientos.

22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen III) : La ciudad del Trader

Page 2 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-iii/

4.El principio de la onda 2 y el final de la onda 4 no se pueden solapar. O dicho de otra forma elmáximo de la onda 1 y el mínimo de la onda 4 no pueden “tocarse”.

5. La onda 5 tiene un tamaño mínimo del 38.2% de la onda 4 (aunque habitualmente va como pocohacia el máximo marcado por la onda 3)

6. Deben cumplirse todas las reglas (excepto en las pautas terminales que veremos en capítulosposteriores)

Ejemplos de movimientos impulsivos:

S&P500 [24 de Junio de 2013- 2 de Agosto de 2013]

S&P500 [8 de Noviembre de 2013- 29 de Noviembre de 2013]

22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen III) : La ciudad del Trader

Page 3 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-iii/

S&P500 [16 de Diciembre de 2013- 21 de Enero de 2014]

S&P500 [9 de Octubre de 2013- 21 de Enero de 2014]

Como habéis podido comprobar, durante los últimos meses hemos tenido estructuras muy claras en elS&P500 y es por ello que he aprovechado para exponerlo de ejemplo. Tal como dijimos en elVolumen I la Teoría de las Ondas dado que está basada en la psicología de la masa funciona conmás precisión en mercados donde hay una amplia participación pública y donde la manipulación es lamenor posible. Por ejemplo, en el Ibex35 aunque también se cumple las estructuras son menos claras

22/3/14 20:56Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen III) : La ciudad del Trader

Page 4 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-iii/

y muchas veces nos confunde, así pues lo que les recomiendo es que cuando utilicen la teoría se vayan amercados como el Oro o el S&P500, activos en los que se respetan bastante bien las estructuras ya quela presencia de la masa es mucho mayor. Es importante tener en cuenta que todas las ondas impulsivasestán formadas a su vez por otras cinco ondas. Desde 1 minuto hasta diario, semanal y mensual. Esdecir que cada onda impulsiva está formada por otras cinco (tal como comentábamos en el Volumen IIsobre las mono-ondas y poli-ondas según la temporalidad). Cuanto más pequeño es el espaciotemporal en que el que realizamos el conteo más complejo se vuelve, es por ello que recomiendo hacerconteos en gráficos de 4 horas en adelante. Siendo más efectivos el gráfico diario y semanal.

¿Tienes dudas sobre las pautas impulsivas? Sube tu gráfico a través de un comentario o mándame uncorreo a Pinsentrading@gmail.com con tu duda concreta y te responderé encantado.

En el próximo volumen veremos las características de las pautas correctivas.

22/3/14 20:58Teoría de las Ondas de Elliott Volumen IV : La ciudad del Trader

Page 1 of 3http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volume-iv/

Teoría de las Ondas de Elliott Volumen IVEn el pasado volumen (Volumen III) vimos las características principales de las pautas impulsivas.En este veremos por tanto las características de las pautas correctivas.

Habíamos dicho que en términos generales el mercado se impulsa en cinco y corrige en tres. Nosiempre y no en cualquier activo claro está, pero está bien saber estas estructuras. Las característicasde las pautas correctivas son sencillas, pero realmente no tienen unas características predefinidasgenerales para todas las pautas y para su formación tal como pueden tenerlas las pautas impulsivas yaque dependiendo del tipo de pauta correctiva (Estudiaremos los tres tipos de pautas correctivasprincipales, aunque realmente existen dos o tres tipos más de pauta según la complejidad pero queno veremos porque no se dan lo suficiente y complicarían nuestro objetivo, es decir, aproximarnos a laTeoría de las Ondas) tendrán unas características u otras. Las características generales son:

1. En un movimiento correctivo están presentes tres movimientos que llamaremos A, B y C. Letrasordenadas según el orden en que se da el movimiento.

2. A se mueve en contra de la tendencia del mercado, es decir, del impulso.

3. B se mueve a favor del impulso pero al contrario que el impulso no sube en forma de ondasimpulsivas y las ondas se suelen solapar entre sí. Para que una onda sea considerada como B elsegmento no debe superar el 161.8% del tamaño de A. Aunque casi nunca supera el 123.6%.

4. C va en contra del impulso y suele ser un movimiento brusco que retrocede casi siempre (comomínimo) hasta el final de A y principio de B.

Dicho esto y sabiendo que el mercado corrige en tres vamos a ver algunos ejemplos, paraposteriormente ver los tipos de pautas que existen.

Dax30 (Gráfico de 4 horas) [18 de Noviembre-24 de Febrero]

22/3/14 20:58Teoría de las Ondas de Elliott Volumen IV : La ciudad del Trader

Page 2 of 3http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volume-iv/

S&P500 (Gráfico Diario) [23 de Abril 2013-27 de Febrero de 2014]

Las características concretas dependerán del tipo de pauta correctiva en concreto.

Pauta Plana

Las famosas pautas planas son las pautas más sencillas para operar y son fácilmente reconocibles. Unapauta plana se suele dar en una tendencia fuerte. Seguir Leyendo sobre Pautas Planas

Zigzag

Los zigzag parecen impulsos y suelen darse en mercados menos fuertes. Seguir Leyendo sobreZigZags

Triángulos

22/3/14 20:58Teoría de las Ondas de Elliott Volumen IV : La ciudad del Trader

Page 3 of 3http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volume-iv/

Los triángulos son la pauta más compleja debido a sus numerosas señales falsas. Seguir Leyendosobre Triángulos

Esto es todo por las pautas correctivas. Recordad dos cosas, la primera es que siempre que busquemosuna pauta correctiva para intentar subirnos a la tendencia debemos asegurarnos precisamente de eso,que antes de la pauta correctiva haya una tendencia bien definida y preferiblemente con estructuraimpulsiva fácilmente reconocible. La segunda cosa es que no queremos complicarnos con correccionescomplejas o con reglas muy estrictas. Las reglas están ahí y las he enlazado de otra web, pero realmenteme interesa más que se identifiquen tres movimientos a que sepamos distinguir entre una plana o unzigzag, me da igual como lo queramos llamar, lo que me importa es identificar esos tres movimientos.No olviden que esto es una aproximación a la Teoría de las Ondas y el objetivo es que nos ayude aleer el mercado y nada más.

Un saludo, pronto estará el Volumen V, sobre las pautas impulsivas especiales.

22/3/14 20:58Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen V) : La ciudad del Trader

Page 1 of 3http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-v/

Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen V)En el día de hoy vamos a ver como dijimos en el volumen anterior , en que hablábamos de laspautas correctivas, las pautas de impulso especiales. Estas pautas de impulso especiales nosservirán en cierta manera para explicar algunos patrones de análisis técnico tradicional. ¿Le suenan lascuñas o los dobles techos? Elliott los recogió pero de una manera más técnica y quizás más efectiva.Digo más efectiva aunque ya saben que luego a luego en los mercados lo sencillo suele ser lo que más ymejor funciona.

Pautas de impulso especiales

Hemos estudiado las pautas impulsivas y las pautas correctivas. Ahora estudiaremos lo quehemos dicho que son las pautas de impulso especiales. Vaya por delante que aunque realmente sellaman pautas terminales, he querido llamarlas pautas de impulso especiales porque para el fin quenos trae este conjunto de artículos viene mejor. Estas pautas de impulso especiales nos indican o bienun termino de ciclo para ver posteriormente una corrección o el fin de un mercado alcista o bajista,todo depende del conteo total. Esencialmente hay dos tipos de pautas de impulso especiales. Lostriángulos diagonales y los fallos de quinta.

Triángulos Diagonales

Los triángulos diagonales son lo que llamamos comúnmente cuñas. Si somos un poco más técnicos,pero sin entrar en las relaciones de fibonacci (que no harán más que confundirnos) tendremos quebuscar para su validez cinco segmentos que den lugar a la forma de cuña. El objetivo de retroceso delas cuñas está en su comienzo como vemos en el ejemplo:

22/3/14 20:58Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen V) : La ciudad del Trader

Page 2 of 3http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-v/

Este ejemplo aún no está contrastado desde el punto de vista que no ha cumplido su nivel objetivo. Sinembargo sí ha roto la cuña. Las cuñas son una figura muy rentable,ya que dejan muy claro el objetivo,aun así no suelen ser muy habituales. Por otra parte para que la rotura de una cuña sea confirmadatendremos que tener en cuenta que el movimiento de rotura ha de ser bastante fuerte.En la imagen vemos que se ha cumplido esa “regla”. El precio ha roto la cuña con velas diarias alcistasmuy fuertes. Habíamos dicho volúmenes atrás, concretamente en el Volumen III que en unmovimiento de cinco ondas, es decir, en un movimiento impulsivo cada onda estaría formada a su vezpor otras cinco ondas y así sucesivamente hasta el espacio temporal más pequeño. Sin embargo, en lostriángulos diagonales esto no es así. En este tipo de figuras las ondas de impulso, es decir, las ondas 1,3 y 5 no forman a su vez cinco ondas impulsivas, sino, normalmente tres. Esto se puede apreciar en laimagen. Por último destacar lo que siempre decimos. Es probable que el objetivo se cumpla, noobstante esto no es una ciencia exacta y lo correcto es que una vez nos hemos puesto largos tras larotura de la cuña, vayamos subiendo el stop poco a poco. Ya sea ayudándonos de una media móvil, deunas velas heiken ashi, de un parabólico sar o lo que cada uno considere más oportuno. Recordadtambién que si bien para la formación de triángulos diagonales se omite la regla del solape, hemos deutilizar las demás reglas, como son que 2 y 4 no retrocedan más del 100% de su impulso anterior, y 3nunca es la onda más corta.

Fallos de quinta

Los fallos de quinta son lo que habitualmente llamamos dobles techos. Como el propio nombre indicala quinta onda “falla” ya que no es capaz de superar el máximo marcado por la onda tres. En este tipode pautas todo se forma exactamente igual que una pauta de impulso normal y corriente. Es un patrónbastante más habitual y mucho más sencillo de identificar que una cuña. A continuación tenemos unejemplo:

22/3/14 20:58Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen V) : La ciudad del Trader

Page 3 of 3http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-v/

Vemos como desde Diciembre de 2013 hasta Febrero de 2014 sucedió aunque no de forma perfecta, yaque el mercado y sus movimientos no son perfectos como en la teoría. Tras una subida en cinco ondas,la quinta onda no pudo superar el máximo marcado por la tercera y a continuación cayó con fuerza.

Como reflexión final a este volumen, solo he de decir, siguiendo con la filosofía de esta serie deartículos que no nos duela la cabeza con este tipo de teoría quizás más compleja. He dejado muchoscabos sueltos respecto a la realidad de la teoría pero eso no importa, nos interesa más la idea, lasimplicidad y el sentido común. De este modo no quedaremos cegados por la exactitud que muchasveces nos pide Elliott. El mercado es, en cierto modo, imperfecto y admitimos ciertos “errores” en eltamaño de las ondas o en los objetivos. ¿Saben cuantas oportunidades de ganar dinero he perdido porquerer que el precio tocará un nivel justo y perfecto? Muchas, demasiadas. No queremos ser perfectos,queremos ganar dinero y si buscamos una entrada que nos de 300 puntos que más da que el precio notoque nuestro nivel por 10 puntos. No encasilléis vuestra mente como hice yo hace unos meses, dejarvuestra mente libre e intentad manteneros en la ZONA que nos decía el libro de Mark Douglas.Podéis predecir sí, pero el precio manda y si el precio, lejos de nuestro análisis nos indica claramentehacia dónde quiere ir ¿Por qué seguir con un predicción que el mismo precio nos está marcando comoerrónea?

Un saludo, la semana que viene tendrán los próximos volúmenes que hablarán sobre el Significadointrínseco de cada una de las ondas y sobre la Regla de la alternancia.

22/3/14 20:59Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen VI) : La ciudad del Trader

Page 1 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-vi/

Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen VI)En la jornada de hoy comentaremos un aspecto muy importante y es el Significado intrínseco delas ondas y la Regla de la alternancia. Gracias a esto comprenderéis porque la Teoría de lasOndas tiene sentido y no se trata de algo mágico, sino de algo lógico que como todo no siempre se da yno siempre de la misma manera. Es una explicación lógica y es por la que se cumplen algunas reglas.Nos basamos en que el comportamiento de la masa es siempre el mismo. Es por ello que de la mismamanera que los rectángulos, las líneas de tendencia o los triángulos funcionan, los patrones de Elliott,que realmente no son más que una mejora del análisis técnico tradicional y más en concreto de lateoría de Dow, también tiene una probabilidad de éxito determinada.

Significado intrínseco de las ondas

(Ejemplo alcista aunque para el caso bajista se aplicaría lo mismo)

Onda 1

La onda 1 es la primera onda, es una onda en la que la tendencia aún no está definida y aunquearranca fuerte y rápido los operadores no confían en las posiciones largas. Cuando esa onda ya vatomando forma y se ve más claro que es posible que la tendencia se haya iniciado comienzan a entrarlos traders más rezagados. Casi todos los traders entran al final de la onda 1 y de inmediatose sucede la onda 2 que les hace creer que se han equivocado. ¿Por qué la mayoría de tradersno entran al principio de la onda 1? Porque no se ve clara la tendencia y nos da miedo entrar. Lo cualno es una error, ya que no podemos estar continuamente buscando el punto de giro. Eso puede serterrible para nuestra operativa.

Onda 2

Los traders que habían comprado al principio de la onda 1, normalmente los más experimentados yhabilidosos, tras haber disfrutado de un buen beneficio comienzan a cerrar posiciones mientras lostraders novatos y con menor capital comienzan a entrar. El mercado cae o mejor dicho se para y nossumerge en una incertidumbre que produce que muchos de esos traders que tomaron posiciones afavor de tendencia duden de su entrada y la cierren antes de tiempo o le salten stops. Dependiendo dela fortaleza de la tendencia esa onda 2 retrocederá más o menos pero recuerden que para que el patrónsea válido jamás retrocede más del 99% del recorrido de la onda 1. Cuanto más fuerte es latendencia menos retrocede la onda 2. Aún reina el escepticismo en el mercado

Onda 3

22/3/14 20:59Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen VI) : La ciudad del Trader

Page 2 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-vi/

Una vez el mercado ha descansado lo suficiente y ya han “limpiado” a la mayoría de traders, bienbarriendo stop con una caída más fuerte o con una corrección en tiempo más larga de lo esperada elmercado inicia la onda más fuerte y generosa. Esto último no es siempre así, hay veces que enlugar de una corrección hacen un infímo retroceso y salen disparados hacia arriba y no te dejan ni lamás mínima oportunidad para entrar. Cuando el mercado comienza la onda tres ya se ve más claro queuna nueva tendencia ha comenzado y eso propicia que los operadores vayan entrando, el volumenaumenta en esta onda y suele ser una onda con un optimismo y volumen creciente. Cuando eloptimismo es desmesurado y todos comienza a ser muy felices, es cuando entra la onda cuatro.

Onda 4

La onda 4 suele ser la onda más subdividida la que más descansa y la que más retrocede.¿Por qué la onda 2 y no la onda 4? Porque si antendemos al sentido común ¿Dónde hay más volumen?,¿Dónde el recorrido previo es mayor? Normalmente en la onda 3. Si la subida previa es mayor, lonormal es que retroceda más y nos maree más. Suele ser una onda en la que muchos creen en un girode mercado, pero el mercado rara vez vuelve en V, es decir, que la muchas veces vuelve a subir paraformar una divergencia en los indicadores de momento antes de caer.

Onda 5

Es la última onda y su máximo forma una divergencia que suele ser clara en los indicadores demomento. Es la onda en la que la tendencia se ve muy clara y en la que todos confían en el mercadoalcista. Los titulares optimistas de los periódicos se suceden y todo es bueno para la bolsahasta que un día hay una caída fuerte que nos indica un muy probable inicio de la corrección.

En cuanto a la naturaleza de las ondas correctivas que juntas conforman las ondas dos y cuatrotenemos los siguientes significados.

Onda A

Una primera caída fuerte hace alertar a los operadores pero estos mantienen su predisposición alcista.La mayoría de traders en lugar de ponerse cortos tras esa fuerte caída comienzan abuscar el punto de giro. Ese punto de giro tiene un gran defecto y es que no solo caemos ennumerosos errores para buscar el giro sino que una vez hemos entrado bien el mercado suelemarearnos pues la onda B es la más compleja de todas las ondas.

Onda B

Suele ser la onda más larga en tiempo, la que más se solapa (sube y baja continuamente sin tendenciadefinida) pero sube y la mayoría creen que el mercado ha reanudado su tendencia (Rebote de gato

22/3/14 21:04Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen VI) : La ciudad del Trader

Page 3 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-vi/

muerto). Da señales falsas, muchas señales falsas tanto en patrones de precio como enlos indicadores. Sin embargo, es una gran oportunidad para intentar los cortos, siempre y cuando sevea claro que la subida que estamos viendo no tiene estructura impulsiva (aunque esto requiere quizásde un nivel más avanzado). Si no tenemos ese nivel lo que podemos hacer es pensar lo siguiente: Si elmercado cae normalmente en tres ondas, voy a buscar esas tres ondas. Tenemos una caída, luego unasubida, así pues me falta otra caída más. Este supuesto es muy útil poniendo siempre una condición.Por ejemplo: “Tengo una primera caída que la considero onda A, ahora hemos vuelto a subir y viendola estructura me resulta imposible ver cinco ondas que cumplan las reglas así que pensaré que estamosante una onda B, me falta una caída más que como poco irá hasta el mínimo de A (teoría vista en elVolumen IV) SIEMPRE Y CUANDO el precio no supere XXXX nivel. Si supera ese nivel sin darmeninguna señal bajista que haya sido acertada invalido mi escenario”. No recomiendo utilizar estatécnica si no se tiene conocimiento, seguridad y confianza en lo que se hace, pero si se consiguedominar es una muy buena técnica.

Onda C

Es la onda que más miedo instaura en el mercado, la onda en cuyo final todos están bajistas,todos creen que el mercado se hunde y que no volverá a subir. Es la onda en la que el índice devolatilidad está en su valor más alto y en la que las caídas son violentas. Luego del termino de estaonda se sucede una importante vela de subida. Esa es una buena señal de entrada. Eso sí, les aseguroque todos les dirán que están equivocados.

Ciclo de Elliott y sentimiento (Ibex35)

Este es un gráfico informativo de lo que podría ser un ciclo impulsivo, comentando brevemente lo que

22/3/14 20:59Teoría de las Ondas de Elliott (Volumen VI) : La ciudad del Trader

Page 4 of 4http://www.laciudaddeltrader.com/teoria-de-las-ondas-de-elliott-volumen-vi/

podría ser el sentimiento del mercado en cada momento. Ahora nos encontramos en una teórica ondaC pero no podemos asegurar nada, no sabemos lo que va a pasar y lo aceptamos, el precio nosdirá. Si vemos velas bajistas continuamente no hay razón para ponerse largo aunque estemos en unaonda C en vísperas a reanudar la tendencia, solo cuando el precio nos marque un patrón de vueltapodríamos entrar a favor de esa tendencia alcista aún intacta. El patrón no es perfecto y como venimosdiciendo no siempre sucede con la misma claridad, así pues no fuercen conteos de ondas. Déjensellevar y si lo ven claro cuenten ondas, pero no intenten forzar ese conteo. En definitiva vean lo querealmente es, no lo que quieren ver.

Regla de la Alternancia

La regla de la alternancia es una regla muy útil, incluso aunque no se utilice la Teoría delas Ondas de Elliott. Esta teoría dicta que en un mismo ciclo y en un mismo grado de conteo noveremos lo mismo dos veces seguidas. Si la onda 2 es una onda simple y marca un retrocesorápido es muy probable que la onda 4 ocupe más tiempo y retroceda más. De la misma manera si en laonda 2 vemos un zigzag, no sabemos lo que la onda 4 hará pero lo que es seguro es que no hará unzigzag( El mismo planteamiento serviría para cualquier patrón). También puede ocurrir aunque no eshabitual que la onda 2 sea más compleja y la onda 4 más simple. Recomiendo que este patrón se utilicesolo para las pautas correctivas.

Un saludo, espero que les haya gustado. Hasta aquí el conjunto de artículos sobre la Teoría de lasOndas de Elliott. Recuerden que esto ha sido una aproximación, un acercamiento a la teoría yaunque falten muchos aspectos teóricos pienso que de cara a la operativa o al entendimiento general esmejor. Próximamente tendrán un E-Book con toda la información organizada y con un capítulo finalextra.