SVEUILITE U ZAGREBU

SVEUILITE U ZAGREBUFAKULTET ORGANIZACIJE I INFORMATIKEV A R A D I N

Ante ToliStjepan Vinoji

INVESTICIJSKA STUDIJA

Pokretanje teniskog centra

Varadin, 2014.

SVEUILITE U ZAGREBUFAKULTET ORGANIZACIJE I INFORMATIKEV A R A D I N

Ante Toli 38203/09-IStjepan Vinoji 38173/09-I

INVESTICIJSKA STUDIJA

Pokretanje teniskog centra

Mentor: Ksenija Vukovi, Doc.dr.sc

Varadin, sijeanj 2014.

Sadraj1.Saetak projekta12.Osnovne informacije o djelatnosti23.Oekivanja i sadraj projekta34.Podaci o investiciji54.1. Podaci o investitoru54.2. Djelatnost poduzea54.3. Poslovna uspjenost55.Ocjena trinih mogunosti65.1. Usluno trite i konkurencija65.2. Nabavno trite66.Potrebna sredstva za ostvarenje investicije76.1. Adaptacija lokacije76.2. Potrebna oprema86.3. Organizacijski kadrovi87.Financijski elementi investicije107.1. Obraun trajnih obrtnih sredstava107.2. Iznos i struktura ulaganja107.3. Obveze117.4. Procjena prihoda137.5. Procjene trokova147.5.1. Reije, administracija i komunalije147.5.2. Trokovi plaa157.6.Procjena dobiti i gubitka.168.Financijsko-trina ocjena projekta178.1. Statika ocjena projekta178.2. Dinamika ocjena projekta188.2.1. Obraun amortizacije188.2.2. Rentabilnost projekta188.2.3. Ocjena likvidnosti projekta198.2.4. Metoda razdoblja povrata uloenih sredstava208.2.5. Metoda neto sadanje vrijednosti projekta208.2.6. Metoda interne stope rentabilnosti219.Ocjena osjetljivosti projekta229.1. Minimalni opseg realizacije (prag rentabilnosti)229.2. Minimalni odnos cijena2210.Zakljuak2311.Literatura24

I1. Saetak projekta1.1. INVESTITORNaziv: 'Tola ola lola' d.o.o. Adresa investitora: Brae Tolia 99, Grude

1.2. PROJEKT1. Naziv projekta: Pokretanje teniskog centra2. Lokacija: Brckovljani, Prikraj3. Karakter i cilj investicije: Pokretanje djelatnosti4. Terminski plan: A) Poetak investiranja: Travanj, 2014. B) Zavretak: Oujak, 2029.C) Ekonomski vijek: 16 godina

1.3. VRIJEDNOSTINVESTICIJE1. Osnovna sredstva: 2. Obrtna sredstva:3. Sveukupno (1+2): 1.189.711,00 kn0 kn1.189.711,00 kn

1.4. IZVORI FINANCIRANJAKredit: Vlastita sredstva:689.711 kn500.000 kn

1.5. PLANIRANIPOSLOVNIREZULTATI(za 2015. god.)1. Ukupni bruto prihod 2. Ukupni rashodi (bez amortizacije)2.1 Amortizacija3. Dobit prije oporezivanja 4. Porez iz dobiti 5. Akumulacija (2.1+3-4)1.164.128 kn837.600 kn59.766 kn266.762 kn53.352 kn273.176 kn

1.6. EFIKASNOSTINVESTICIJE(Financijsko-trina ocjena)1.6.1. Statika ocjena (za 2015. godinu)- rentabilnost ukupno uloenih sredstava - reprodukcijska sposobnost- obrtaj ukupno uloenih sredstava - investicije ukupno / Broj zaposlenih - plae po zaposlenom (bruto godinje) 1.6.2. Dinamika ocjena- razdoblje povrata investicija- neto sadanja vrijednost projekta (diskont 4%): - interna stopa rentabilnosti 1.6.3. Ocjena osjetljivosti- prag rentabilnosti- minimalna prihvatljiva prodajna cijena 0,180,230,98132.190,11 kn132.190,11 kn

4 godine

1.702.656 kn28%

63,08%77,08%

Tabela 1: Saetak projekta

2. Osnovne informacije o djelatnosti

Teniski centar 'LoL' sa sjeditem u Brckovljanima, pokraj Dugog Sela kao osnovnu djelatnost imao bi ponudu svakodnevne rekreacije tenisaima rekreativcima, te omoguavanje treniranja svim dobnim skupinama, u cilju usavravanja teniskih vjetina, ali i samostalnog stasanja kod djece. Ljeti bi bilo omogueno igranje na 4 vanjska terena, dok bi pak zimi dva od tih etiri terena bila prekrivena grijanim balonom. Nadalje postojalo bi i struno osposobljene osobe uz koje bi korisnici, ali i drugi tenisai, svakodnevno mogli odravati svoju tenisku opremu (zamjena ica, gripova, zatim pananje istih i slino). . NazivTeniski centar 'LoL'

LokacijaPrikraj, Brckovljani

Osniva kampaTola ola lola d.o.o.

Osnovni ciljeviOstvarenje profitaPromocija tenisa kao sportaDugotrajno zadovoljstvo korisnika

Usluge koje prua teniski centarSvakodnevna rekreacija, treniranje malodobnih skupina, odravanje opreme tenisaa

Tabela 2: Osnovne informacije o centru

3. Oekivanja i sadraj projekta

Otvaranje teniskog centra kao osnovni cilj i oekivanje imalo bi ostvarenje prihoda. Kako bi se do istih oekivanih prihoda i stiglo potrebno je imati potpunu ponudu unutar samoga centra, kako bi korisnici bili zadovoljni, te imali potpunu uslugu na jednom mjestu. Kako bi korisnici mogli koristit terene tokom cijele godine na budua etiri vanjska terena, preko zime potrebno e biti podii grijani balon, koji je veliine dva teniska terena.Cijena zemljita na kojem bi se prostirao teniski centar je 266.887,00 kuna. Zemljite na kojem bi se isti prostirao nalazi se u mjestu Prikraj, u opini Brckovljani, nedaleko od grada Dugog Sela, te u iroj okolici ne postoji takav, ali niti slian pogon. Sljedei takav pogon prostire se tek u Sesvetama, nedaleko od Zagreba, to see i preko 20 kilometara. Upravo iz tog razloga, kako ne postoji konkurencija u uem krugu teniski centar ima poetne preduvjete za uspjeh. Povrina zemljita iznosi 3000 m. Sama parcela ima vaeu graevinsku dozvolu, uporabnu dozvolu i vlasniki list, a od komunalija tu je gradski vodovod, gradski plin, telefon i asfaltna cesta. Trokovi za potrebe centra (u kunama)

KomponentaDobavljaKomadaCijena po komaduUkupna cijena

Izgradnja teniskih terena (sa reflektorima)Brko d.o.o493.100,00372,000.00

Mrea za teniski terenSportna trgovina SI44.698,0018.792,00

Linije za teniski terenBaplast42.437,009.748,00

Zatitna ograda oko svakog terenaTilia sport grupa46.596,0026.384,00

Baloni za terene (sa reflektorima)Tenis sport1120.000,00120.000,00

Izgradnja objekta sa spremitem i recepcijomPetrovi gradnja1200.000,00200.000,00

Ukupno---746.924,00

Tabela 3: Trokovi opreme

Kako bismo uope mogli poeti razmatrati otvaranje centra potrebno je investirati i u pripadajue komunalije. Od potrebnih komunalija koje su nam nune za provoenje djelatnosti, uvesti emo elektrinu energiju, vodu, kanalizaciju, telefonsku mreu, te asfaltirana parkirna mjesta. to se tie elektrine energije, te svih pripadajuih dijelova za instalaciju iste, uz ljudski rad potrebno je 35.000,00 kuna. Za sami prikljuak potrebno je izdvojiti 13.365,00 kuna, a za kablove i ljudski rad potrebo je 7.000,00 kuna po metru. to nas dovodi do ukupne cijene od 35.000,00 kuna.Za postavljanje vodovodne mree sa ukljuenim postavljanjem, odnosno ljudskim radom potrebno je 18.000,00 kuna. Kanalizacijska mrea, ponovno sa materijalom, ljudskim radom i svime potrebnim iznosila bi 10.000,00 kuna . Kako bi korisnici imali osigurano parkirno mjesta potrebno je na spomenutih 4 terena, barem 8 parkirnih mjesta, to bi iznosilo oko 70 m, a cijena jednog kvadratnog metra iznosi 190 kuna, to nas dovodi do brojke od 13,300.00 kuna Na koncu prilikom otvaranja takvog teniskog centra potrebna su i ulaganja u dravnu blagajnu, za idejene projekte i slino. Ukupna ulaganja prema dravi iznosila bi oko 50.000,00 kuna.

Trokovi pokretanja centra

PosaoCijena

Postavljanje elektrine mree35.000,00 kn

Postavljanje vodovodne mree18.000,00 kn

Postavljanje kanalizacijske mree10.000,00 kn

Parkiralite13.300,00 kn

Osnivaka ulaganja50.000,00 kn

UKUPNO:126.300,00 kn

Tabela 4: Trokovi pokretanja centra

4. Podaci o investiciji

4.1. Podaci o investitoru'Tola ola lola' d.o.o je drutvo za prodaju, a ujedno i investitor i kreator ideje za ovaj projekt. Predsjednik drutva Marko Bosani raspolae sa ukupno 500.000,00 kuna, te je istu svotu spreman uloiti u otvaranje istog projekta, odnosno centra. Ostala potrebna sredstva namirio bi preko kredita, kojeg bi zatraio od banke. 4.2. Djelatnost poduzeaPrema klasifikaciji Dravnog zavoda za statistiku, djelatnost poduzea spada u obrazovanje i pouavanje na podruju sporta i rekreacije, ifra djelatnosti je 85.51. Potpuni oponomuenik za potpise i peat bio bi sam Marko Bosani (OIB 7xxxxxxxxx3) sa prebivalitem u Varadinu. 4.3. Poslovna uspjenostDrutvo s ogranienom odgovornou 'Tola ola lola', iako registrirana 2012. godine, jo nije imala registrirane djelatnosti, te samim time nije mogue govoriti o poslovnoj uspjenosti iste. Sa svim potrebnim dobavljaima i posrednicima kontakt je ostvaren, te se ne oekuju potekoe u vezi sa istima.

Ocjena trinih mogunosti

5.1. Usluno trite i konkurencijaKako smo ve i ranije spomenuli u uem krugu slinog pogona nema. Samo mjesto sa okolicom, dakle sa gradom Dugim Selom i Vrbovcem, te okolnim mjestima, see i preko 50000 stanovnika. Budui na tu brojku bojazni oko posjeenosti centra nema, posebice to je na tom podruju velik broj djece, a ponuda sportskih djelatnosti openito i ne ba prevelika. Dakle kako se takav slian pogon nalazi tek na vie od 20 kilometara udaljenosti konkurencija gotovo da i nema.

5.2. Nabavno triteto se tie nabavnog trita ranije smo ve naveli koje bismo tvrtke uposlili oko izgradnje samog centra, te je s njima kontakt uspjeno uspostavljen. to se pak tie potronog materijala koji nam je neophodan, radi se o sitnicama poput teniskih loptica kojima bi trenirala djeca, zatim mrea za ienje terena, te primjerice reketa za trenere, uspostavljen je kontakt sa tvrtkom 'Head' sa podrunicom u Zagrebu, koja bi bila glavni dobavlja iste opreme. Za sva ostala naknadna oteenja terena i slinog nadlena je tvrtka koja je i izgradila same terene odnosno 'Brko' d.o.o.

Potrebna sredstva za ostvarenje investicije

6.1. Adaptacija lokacijeU mjestu Prikraj, nedaleko od grada Dugog Sela naeno je zemljite pogodno za izgradnju spomenutog centra. Na samoj lokaciji bio bi izgraen objekt sa recepcijom, spremitem za opremu, te tuevima i svlaionicama za korisnike. Centar bi se sastojao od potpuno opremljena 4 zemljana teniska terena, od kojih bi svaki bio odvojen jedan od drugog zatitnom ogradom. Na samoj lokaciji od potrebne infrastrukture uvela bi se elektrina energija, vodovod, kanalizacije, te telefon, a bila bi izraena i parkirna mjesta, odnosno njih ukupno 8.

Opis trokovaCijena (kn)

Zemljite266.887,00

Izgradnja centra(objekt i tereni)746.924,00

Elektrina mrea35.000,00

Vodovodna mrea18.000,00

Kanalizacijska mrea10.000,00

Usluge asfaltiranja13.300,00

Osnivaka ulaganja50.000,00

UKUPNO:1.140.111,00

Tabela 5: Trokovi adaptacije lokacije

6.2. Potrebna opremaSva oprema koju naruujemo jest dugotrajna oprema. Za poetak od bitne opreme potrebne su sudake stolice za terene, mree za ienje terena nakon koritenja, te teniske loptice i rekete. Dakle za svu opremu koju naruujemo smatramo da je dugotrajna iz razloga to se pretpostavlja da e trajati due od jedne godine. Ukoliko doe do oteenje pojedine opreme, ona se ponovno naruuje.

NazivCijenaKoliinaIznos

Sudake stolice5.000,00 kn420.000,00 kn

Mree za ienje terena300 kn82.400,00 kn

Loptice10 kn200020.000,00 kn

Reketi za trenere1200,00 kn67.200,00 kn

UKUPNO:--49.600,00 kn

Tabela 6: Trokovi opreme

6.3. Organizacijski kadroviKako bismo zadovoljili sve korisnike i ispunili njihove zahtjeve i elje, potreban je i kvalitetan ljudski resurs. Upravo iz tog razloga zapoljavaju se kolovani treneri, ali i odravatelji terena i reketa kako bi sve bilo u najboljem redu. Za financijski dio zapoljava se raunovoa, te tri recepcionara za unajmljivanje teniskih terena. Nadalje u tabeli vidljivo je koliko je istih, te kolika su davanja unutar godine dana za njih.

PosaoBrojzaposlenihBruto plaa zaposlenika (mjesena)Bruto plaa zaposlenika (godinja)

Direktor kampa110.000,00 kn120.000,00 kn

Raunovoa17.000,00 kn84.000,00 kn

Recepcioner13.500,00 kn42.000,00 kn

Odravatelji25.500,00 kn66.000,00 kn

Treneri27.000,00 kn84.000,00 kn

UKUPNO:933.000,00 kn396.000,00 kn

Tabela 7: Trokovi plaa

Direktor poduzea upravlja radom cijelog centra, te se brine o kvaliteti usluge koju centar prua, te nadgleda rad svih ostalih zaposlenika u centru.Raunovoa izdaje, vodi i arhivira financijsku dokumentaciju u centru.Recepcionar duan je svakom posjetitelju iznajmiti teniski teren, te mi istu i naplatiti.Trener jest primarni posao obuavanje malodobnih uzrasta, te pomo korisnicima ukoliko to isti zatrae.Odravatelj jest zaduen za odravanje terena (ravnanje, zalijevanje i sl.), te ukoliko netko zatrai pomo pri zatezanju ica ili pak stavljanja gripa na reket.

Financijski elementi investicije

7.1. Obraun trajnih obrtnih sredstavaObrtna sredstva su takoer sredstva koja prikazuju ulaganja. Takvim sredstvima poduzee raspolae do jedne godine, a u slijedeoj tablici prikazano je izraunavanje istih od poetka 2014. godine. Trajna sredstva su jednak nuli to nam govori kako nisu potrebna dodatna ulaganja.Potrebna TOBS2014

StavkaDani vezivanjaKoeficijent obrtajaUkupna svotaPotreban iznos

Kupci30121.164.12895.682

Novac7521.164.12822.326

Ukupno potrebna sredstva118.007

Dobavljai3012441.60036.800

Plae3012396.00033.000

Amortizacija365159.76659.766

Porezi301253.3524.446

Rashodi financiranja301200

Izvori iz poslovanja134.012

TRAJNA OBRTNA SREDSTVA-16.005

Tabela 8: Trajna obrtna sredstva

7.2. Iznos i struktura ulaganjaDakle kako je iz vlastitih sredstava uloeno 500.000,00 kuna i to sve za izgradnju samog centra, odnosno za izgradnju pripadajueg objekta i teniskih terena, to ini ukupnih 42.00% ukupnih ulaganja. Ostatak ulaganja namirit e se iz kredita, koji e biti ostvaren uz pomo Hrvatske Banke za Obnovu i Razvitak, te e taj kredit iznositi 689.711,00 kuna to ini 58% svih ulaganja u projekt.

Opis2010IznosVlastita sredstvaKredit

A Ulaganje u osnovna sredstva

1.Zemljite266.887266.887

2.Izgradnja centra(objekt i tereni)746.924500.000246.924

3.Oprema49.60049.600

4.Komunalni poslovi76.30076.300

5.Osnivaka ulaganja50.00050.000

B Ulaganje u trajna obrtna sredstva0

C Ukupan iznos ulaganja1.189.711500.000689.711

42,0%58,0%100,0%

Tabela 9: Ulaganja

7.3. Obveze Dakle kako smo kazali u prethodnoj toki, preko Hrvatske Banke za Obnovu i Razvitak podigao bi se kredit u iznosu od 689.711,00 kuna. Obveze bi bile naravno vraanje istog i to sljedeih 15 godina uz mjesenu ratu u iznosu od 5.101,71 kuna. HBOR daje kredite u najmanjem iznosu od 80.000 kuna pa sve do 1.800.000 kuna. Uz to da se na kredite do 700.000 kuna kreditiranje vri u potpunosti,dok se na kredite iznad spomenutog iznosa sudjeluje sa barem 15% investiranja.

Godinja kamata4Broj godina otplate15Broj mj. obroka180

Tabela 10: Kredit HBOR-a

mjesecAnuitet (a)Kamate (Ik)Otplatna kvota (Rk)Ostatak duga (Ck)

0689.711,00

15.101,712.299,042.802,67686.908,33

25.101,712.289,692.812,01684.096,31

35.101,712.280,322.821,39681.274,93

45.101,712.270,922.830,79678.444,13

55.101,712.261,482.840,23675.603,90

65.101,712.252,012.849,70672.754,21

75.101,712.242,512.859,19669.895,01

85.101,712.232,982.868,73667.026,29

95.101,712.223,422.878,29664.148,00

105.101,712.213,832.887,88661.260,12

115.101,712.204,202.897,51658.362,61

125.101,712.194,542.907,17655.455,44

135.101,712.184,852.916,86652.538,58

145.101,712.175,132.926,58649.612,00

155.101,712.165,372.936,34646.675,67

165.101,712.155,592.946,12643.729,54

175.101,712.145,772.955,94640.773,60

185.101,712.135,912.965,80637.807,80

195.101,712.126,032.975,68634.832,12

205.101,712.116,112.985,60631.846,52

215.101,712.106,162.995,55628.850,96

225.101,712.096,173.005,54625.845,43

235.101,712.086,153.015,56622.829,87

245.101,712.076,103.025,61619.804,26

Tabela 11: Prikaz otplate za prve dvije godine

247.4. Procjena prihoda Procjena prihoda bit e prikazana u tabeli koja slijedi. Dakle kako smo ve spominjali bazirali bismo se na iznajmljivanju 4 teniska terena, od ega bi dva terena bila pod balonom kroz cijelu godinu. U razdoblju od 01.10. do 01.04. u godini cijena jednog sata iznosila bi 120 kuna u grijanom balonu i to na dva terena, dok bi u razdoblju od 02.04. do 30.09. u istim balonima cijena jednog sata iznosila 80 kuna po satu. Na ostala dva vanjska terena u prvom spomenutom razdoblju ne bi bilo mogue odvijanje aktivnosti, dok bi u razdoblju od 02.04. do 30.09. cijena po satu iznosila 50 kuna. Nadalje pretpostavlja se kako bismo zaposlili 2 trenera koja bi trenirala malodobne skupine. Svaki od trenera bi pod sobom imao najvie petero djece koja bi trenirala najvie dva puta tjedno po jedan puni sat. Cijena jednog takvog sata iznosila bi zajedno sa terenom i trenerom 150 kuna.MAKSIMALNI/REALNI PRIHOD

MogunostKoliinaCijena po satuMax Dnevni prihodBroj dana u razdobljuMax. Prihod razdobljaPopunjenost kapacitetaRealni prihod razdoblja

Najam terena s balonom 01.10.-01.04.21203.360 kn183614.880 kn100%614.880 kn

Najam terena bez balona 01.10.-01.04.20- kn0- kn0%- kn

Najam terena s balonom 02.04.-30.09.2802.240 kn182407.680 kn60%244.608 kn

Najam terena bez balona 02.04.-30.09.2501.400 kn182254.800 kn80%203.840 kn

Mjesena lanarina za djecu101501.500 kn96144.000 kn70%100.800 kn

UKUPNO184008.5006431.421.36031.164.128

Tabela12: Procjena prihoda

Konaan izraun prihoda po jednoj godini dovodi nas do brojke od 1.164.128,00 kuna.

7.5. Procjene trokova7.5.1. Reije, administracija i komunalije

Trokovi

JedinicaMjeseni troakGodinji troak

Struja10.000 kn120.000 kn

Voda2.000 kn24.000 kn

Komunalna naknada20.000 kn240.000 kn

Administrativni trokovi1.800 kn21.600 kn

Marketing1.000 kn12.000 kn

Odravanje1.000 kn12.000 kn

Ostalo1.000 kn12.000 kn

UKUPNO36.800 kn441.600 kn

Tabela 13: Trokovi

Iz tablice je vidljivo kako bi najvei trokovi bili struja i voda i to iz razloga to reflektori koje koristimo troe dosta energije, te tuevi koje korisnici mogu koristit svakodnevno nakon rekreacije. Komunalna naknada jest podosta velika iz razloga to je kvadratura samog zemljita povea. 7.5.2. Trokovi plaa2014

trokovi plaa mjeseno33.000,00

trokovi plaa godinje396.000,00

porast trokova plaa godinje3%

Tabela 14: Trokovi plaa za prvu godinu projekta

S obzirom na poetak poslovanja u 2014. godini iste poinju i isplate plaa za radnike unutar centra. Trokovi plaa u prvoj godini iznosile bi 396.000,00 kuna, te bi isti trokovi svake sljedee godine rasli za 3% zbog duljine radnog staa osoblja. U sljedeoj pak tabeli prikazano je koliko bi te plae iznosile u narednih 10 godina poslovanja.

1234567891011

20142015201620172018201920202021202220232024

Troak plaa396.000,00407.880,00420.116,40432.719,89445.701,49459.072,53472.844,71487.030,05501.640,95516.690,18532.190,89

Tabela 15: Trokovi plaa po godinama

7.6.Procjena dobiti i gubitka.

Raun dobiti i gubitka20142015201620172018201920202021202220232024

Prihod1.164.1281.210.6931.259.1211.309.4861.361.8651.416.3401.472.9931.531.9131.593.1901.656.9171.723.194

Ukupni rashodi837.600862.728888.610915.268942.726971.0081.000.1381.030.1421.061.0471.092.8781.125.664

Reije i ostalo441.600454.848468.493482.548497.025511.935527.293543.112559.406576.188593.473

Trokovi plaa396.000407.880420.116432.720445.701459.073472.845487.030501.641516.690532.191

EBITDA326.528347.965370.511394.218419.139445.332472.855501.771532.143564.039597.529

Amortizacija59.76659.76659.76659.76647.26637.34637.34637.34637.34637.34637.346

Kamate026.96525.56924.11722.60521.03219.39517.69115.91714.07112.150

Dobit prije poreza266.762261.234285.176310.334349.268386.954416.114446.733478.880512.622548.033

Porez (20%)53.35252.24757.03562.06769.85477.39183.22389.34795.776102.524109.607

Neto dobit213.409208.987228.141248.267279.414309.563332.891357.387383.104410.098438.427

Tabela 16: RDG

Ova tablica prikazuje ukupne prihode i rashode, te dobit prije i nakon opozerivanja, odnosno bruto i neto dobit. Iz tabele je vidljivo kako rashodi s godinama rastu, ali i kako prihodi rastu te je na koncu neto dobit sve vea i vea. Zakonski odreena stopa poreza iznosi 20%. Financijsko-trina ocjena projekta

8.1. Statika ocjena projekta2014. godina:

Profitna mara=Neto dobit=213.409=18,3%

Ukupni prihod1.164.128

Rentabilnost ukupno uloenih sredstava=Neto dobit=213.409=0,18

Visina investicije1.189.711

Obrtaj ukupno uloenih sredstava=Ukupni prihod=1.164.128=0,98

Visina investicije1.189.711

Reprodukcijska sposobnost=Neto dobit + amortizacija=273.176=0,23

Visina investicije1.189.711

Ostali pokazatelji statike ocjene su sljedei:

Investicijsko optereenje po zaposlenom=Visina investicije=1.189.711=132.190,11 kn

Broj zaposlenih9

Investicije u OS po zaposlenom=Visina investicije u OS=1.189.711=132.190,11 kn

Broj zaposlenih9

Tabela 17: Statika ocjena

Profitna mara od 18,3% govori o visokom povratu izraenom kao udio u ukupnom prihodu. Dalje 0,18 jedinica novane akumulacije izraene kao iznos neto dobiti dobiva se za svaku uloenu jedinicu vrijednosti investicije. Koeficijent obrtaja ukupno uloenih sredstava iznosi 0,98 to je i vie nego zadovoljavajue. 0,23 jest pokazatelj reprodukcijske sposobnosti koji ukazuje na dugorono vraanje uloenih sredstava, te na koncu investicijsko optereenje po zaposlenom jednako je investicijskom optereenju u OS po zaposlenom i iznosi 132.190,11 kuna to je vrlo velik i zadovoljavajui broj. 8.2. Dinamika ocjena projekta8.2.1. Obraun amortizacije

Amortizacija je umanjivanje vrijednosti imovine poduzea, te se ona izraunava sukladno zakonski propisanim normama i postocima na pojedine elemente te se provodi jednom godinje na cjelokupni inventar i posjedovanje. U prilogu jest vidljiva amortizacija za narednih 15 godina poslovanja poduzea, odnosno kompletan ekonomski vijek. 8.2.2. Rentabilnost projektaRentabilnost projekta, odnosno njen ekonomski tijek takoer se nalazi u prilogu, dok je u tabeli ispod isti prikazan samo za narednih 10 godina poslovanja poduzea. OPIS201320142015201620172018201920202021202220232024

I PRIMICI01.164.1281.210.6931.259.1211.309.4861.361.8651.416.3401.472.9931.531.9131.593.1901.656.9171.723.194

1. Ukupni prihod1.164.1281.210.6931.259.1211.309.4861.361.8651.416.3401.472.9931.531.9131.593.1901.656.9171.723.194

2. Ostatak vrijednosti projekta00000000000

2.1. Osnovnih sredstava

2.2. Obrtnih sredstava

II IZDACI1.189.711890.952914.975945.645977.3351.012.5801.048.3991.083.3611.119.4891.156.8231.195.4021.235.271

3. Angairana OS1.189.711

4. Angairana TOBS000000000000

5. Trokovi materijala i usluga441.600454.848468.493482.548497.025511.935527.293543.112559.406576.188593.473

6. Izdaci za osoblje396.000407.880420.116432.720445.701459.073472.845487.030501.641516.690532.191

7. Porezi53.35252.24757.03562.06769.85477.39183.22389.34795.776102.524109.607

III NETO PRIMICI-1.189.711273.176295.718313.476332.151349.285367.941389.632412.424436.367461.515487.923

IV KUMULATIV-1.189.711-916.535-620.817-307.34124.809374.095742.0361.131.6681.544.0921.980.4592.441.9742.929.897

Tabela 18: Ekonomski tijek

8.2.3. Ocjena likvidnosti projektaLikvidnost jest pokazatelj koliko je poduzee zapravo sposobno podmiriti svoje obveze, bilo to prema banci ili prema dobavljaima. S obzirom da je stop likvidnosti prikazana u tabeli ispod visoke, niti izvrenja spomenutih obveza, u financijskom smislu, ne bi trebalo biti sporno. Financijski tijek

OPIS201320142015201620172018201920202021202220232024

I PRIMICI1.189.7111.164.1281.210.6931.259.1211.309.4861.361.8651.416.3401.472.9931.531.9131.593.1901.656.9171.723.194

1. Ukupni prihod01.164.1281.210.6931.259.1211.309.4861.361.8651.416.3401.472.9931.531.9131.593.1901.656.9171.723.194

2. Izvori financiranja1.189.71100000000000

2.1. Vlastito ulaganje500.000

2.2. Kredit689.711

3. Ostatak vrijednosti projekta00000000000

3.1. Osnovnih sredstava00000000000

3.2. Obrtnih sredstava00000000000

II IZDACI1.189.711952.173976.1951.006.8661.038.5551.073.8011.109.6201.144.5821.180.7091.218.0431.256.6221.296.491

4. Investicije u OS1.189.71100000000000

5. Investicije u TOBS000000000000

6. Trokovi materijala i usluga441.600454.848468.493482.548497.025511.935527.293543.112559.406576.188593.473

7. Izdaci za osoblje396.000407.880420.116432.720445.701459.073472.845487.030501.641516.690532.191

8. Porezi53.35252.24757.03562.06769.85477.39183.22389.34795.776102.524109.607

9. Otplata (Glavnica + Kamate)61.22161.22061.22161.22061.22161.22161.22161.22061.22061.22061.220

III NETO PRIMICI0211.955234.498252.255270.931288.064306.720328.411351.204375.147400.295426.703

IV KUMULATIV0211.955446.453698.708969.6381.257.7031.564.4231.892.8342.244.0382.619.1853.019.4803.446.183

Tabela 19: Financijski tijek

8.2.4. Metoda razdoblja povrata uloenih sredstava

Svakako da je vrlo bitno da se uloena sredstva, odnosno njihov povrat ostvari u vijeku trajanja zadanog projekta. Upravo se to da vidjeti u metodi razdoblja povrata uloenih sredstava. U naem primjeru potpuni povrat uloenog oekuje se u etvrtoj godini poslovanja, to je i vie nego zadovoljavajue. Godine vijeka upotrebeNeto primitciKumulativ

0-1.189.711-1.189.711

1273.176-916.535

2295.718-620.817

3313.476-307.341

4332.15124.809

5349.285374.095

6367.941742.036

7389.6321.131.668

8412.4241.544.092

9436.3671.980.459

10461.5152.441.974

11487.9232.929.897

12515.6493.445.546

13544.7553.990.301

14575.3024.565.603

15607.3585.172.961

16640.9915.813.951

Tabela 20: Povrat uloenih sredstava

8.2.5. Metoda neto sadanje vrijednosti projekta

Metoda neto sadanje vrijednosti projekta ukazuje na to koliku bi maksimalnu kamatnu stopu projekt mogao pretrpjeti, a da i dalje ostvaruje dobit. Kako je poetna kamatna stop u dogovoru sa Hrvatskom bankom za obnovu i razvitak iznosila 4%, vidimo da bi projekt izdrao ak i na kamatnoj stopi od 10%.

Diskontna stopaDiskontni faktorSadanja vrijednostDiskontna stopaDiskontni faktorSadanja vrijednost

41,0000-1.189.711101,0000-1.189.711

0,9615262.6690,9091248.341

0,9246273.4080,8264244.395

0,8890278.6790,7513235.519

0,8548283.9240,6830226.863

0,8219287.0870,6209216.879

0,7903290.7890,5645207.693

0,7599296.0890,5132199.943

0,7307301.3540,4665192.399

0,7026306.5860,4241185.062

0,6756311.7830,3855177.934

0,6496316.9450,3505171.014

0,6246322.0730,3186164.302

0,6006327.1660,2897157.796

0,5775332.2230,2633151.495

0,5553337.2440,2394145.397

0,5339342.2300,2176139.498

NSV1.702.656NSV1945.318

Tabela 21: Neto sadanja vrijednost projekta

8.2.6. Metoda interne stope rentabilnostiISR ili interna stopa rentabilnosti jest metoda za izraunavanje uope isplativosti ulaganja u sam projekt. Za izraunavanje iste koristimo IRR izraun. Iz istog izrauna i da je dekurzivna kamatna stop 28% isplativost je vidljiva.

Ocjena osjetljivosti projekta

Ocjenom osjetljivosti projekta zapravo ispitujemo kako bi se projekt ponaao u sluaju kojekakavih dogaaja, koje trenutno nemoemo predvidjeti. Za isti izraun potrebno je trokove raspodijeliti na dvije vrste i to fiksne i varijabilne trokove.. 1. FIKSNI TROKOVI455.766

Amortizacija59.766

Trokovi plaa396.000

Kamate0

2. VARIJABILNI TROKOVI:441.600

Reije i ostalo441.600

3. UKUPNI TROKOVI: 897.366

Tabela 22: Fiksni i varijabilni trokovi

9.1. Minimalni opseg realizacije (prag rentabilnosti)Gmin=FT=455.766=63,08%

UP-VT722.528

Tabela 3: Prag rentabilnosti

Iz gornje tabele da se iitati kako bi profit bio ostvariv i uz smanjanje od 36,92% djelatnosti, to nam govori kako jest vrlo vjerojatna uspjenost projekta. 9.2. Minimalni odnos cijenaJmin=FT+VT=897.366=77,08%

UP1.164.128

Tabela 4: Minimalni odnos cijena

Minimalni odnos cijena pak govori nam uz koliki postotak smanjenja cijene za nae usluge bi poslovanje takoer bilo u pozitivi, tako se dakle da iitati kako bismo cijene mogli i za 22,92% smanjiti te bismo i dalje poslovali u plusu.

Zakljuak

Ovim ispitivanjem, odnosno kreiranjem ove studije ili poslovnog plana, pokuali smo izraunati i ispitati da li se otvaranje jednog tenis centra u naoj regiji isplati. Dakako da se iz svih podataka i tablinih izrauna da sagledati, kako ovako zamiljen projekt nikako nije ne rentabilan. Dakako da u svim pogledima nije sve idealno, te da je uvijek mogue bolje, bilo to poveanjem ili smanjenjem kapaciteta terena, i slinim stvarima. Najbitnija stvar jest pokuati zadrati korisnike ili klijente, te neprestano privlaiti nove, kako projekt ne bi bio kratkotrajan, ve bi se odrao i na due staze.

Literatura

1. http://www.hbor.hr/Sec1413 (dostupno 28.01.2014.)2. http://www.virtualnigrad.com/Izgradnja_teniskih_terena_teniski_teren_gradjevinski_radovi-141-14830 (dostupno 28.01.2014.)3. http://www.njuskalo.hr/prodaja-zemljista/zagrebacka (dostupno 28.01.2014.)4. http://www.tennislinesol.ba/izgradnja_terena.html (dostupno 28.01.2014.)