المالية القوائم المالية تحليل القوائم تحليلFinancial Statement Financial Statement

AnalysisAnalysis تقديمتقديم

القصاص القصاص حسام حسام

المالية القوائم المالية تحليل القوائم تحليلFinancial Statement Financial Statement

AnalysisAnalysisال)مستثمرينال)مستثمرين: :

اسهم ببيع القرار التخاذ الشركة لقوائم التحليل اسهم يتم ببيع القرار التخاذ الشركة لقوائم التحليل يتمللمستثمرين بالنسبة عليها االبقاء او للمستثمرين الشركة بالنسبة عليها االبقاء او الشركة

ال)تحليل فيتم المستقبليين بالنسبة اما) ال)تحليل الحاليين فيتم المستقبليين بالنسبة اما) الحاليينال . اما الشركة اسهم بشراء القرار اتخا)ذ ال .لغايات اما الشركة اسهم بشراء القرار اتخا)ذ لغايات

ال)مقرض)ينال)مقرض)ين: : قدرة لمدى مؤشرا يعطي الما)لي التحليل عملية قدرة فان لمدى مؤشرا يعطي الما)لي التحليل عملية فان

بتاريخ الفوائد و القرض اصل سداد على بتاريخ ال)شركة الفوائد و القرض اصل سداد على ال)شركةاالستحقاق االستحقاق

المالي التحليل المالي ادوات التحليل ادوات

المالي : للتحليل اتجاهين هناك المالي :ويكون للتحليل اتجاهين هناك ويكون : مع المالي مركزها و الشركة اداء مقارنة االول مع : االتجاه المالي مركزها و الشركة اداء مقارنة االول االتجاه

البلد . و القطاع نفس في المماثلة البلد .الشركات و القطاع نفس في المماثلة الشركات : و الشركة لنفس المالية القوائم تحليل الثاني و : االتجاه الشركة لنفس المالية القوائم تحليل الثاني االتجاه

المتعاقبة الزمنية الفترات عبر ذلك المتعاقبة مقارنة الزمنية الفترات عبر ذلك مقارنةالقوائم على يعتمد الذي المالي التحليل ادوات القوائم اهم على يعتمد الذي المالي التحليل ادوات اهم

للشركة للشركة المالية الماليةالعامودي 11 . . العامودي التحليل التحليلاالفقي 22 . . االفقي التحليل التحليل

المالية 33.. المالية النسب النسب

العامودي العامودي التحليل التحليلCommon – size AnalysisCommon – size Analysis

من القائمة في ظاهر رقم كل نسبة يتم العمودي التحليل من بموجب القائمة في ظاهر رقم كل نسبة يتم العمودي التحليل بموجباساس كرقم يستخدم القائمة نفس في رئيس رقم الى المالية اساس القوائم كرقم يستخدم القائمة نفس في رئيس رقم الى المالية القوائم

المبيعات. قيمة تستخدم الدخل لقائمة العامودي التحليل حالة المبيعات. ففي قيمة تستخدم الدخل لقائمة العامودي التحليل حالة ففيالدخل قائمة في ظاهر رقم كل نسبة ايجاد يجري حيث اساس الدخل كرقم قائمة في ظاهر رقم كل نسبة ايجاد يجري حيث اساس كرقم

هو . اساس كرقم المبيعات استخدام في السبب و المبيعات قيمة هو . الى اساس كرقم المبيعات استخدام في السبب و المبيعات قيمة الىالغالب في الذي الرقم وهو الد)خل بقائمة االساسي العنصر تشكل الغالب انها في الذي الرقم وهو الد)خل بقائمة االساسي العنصر تشكل انها

الدخل . قائمة في الظاهرة االخرى القيم عليه بناء الدخل .تتحد قائمة في الظاهرة االخرى القيم عليه بناء تتحد طريق عن العامودي التحليل اجراء فيتم للميزانية طريق بالنسبة عن العامودي التحليل اجراء فيتم للميزانية بالنسبة

الميزانية نسبة نسبة في االصول جانب في ظاهر رقم الميزانية كل في االصول جانب في ظاهر رقم االصول الى الى كل االصول مجموع مجموع ايجاد فيتم الميزانية في الملكية وحقوق االلتزامات لجانب ايجاد بالنسبة فيتم الميزانية في الملكية وحقوق االلتزامات لجانب بالنسبة

بند نسبة نسبة بند كل الملكية الى الى كل حقوق و االلتزامات الملكية مجموع حقوق و االلتزامات مجموعالشركة توظيف كيفية على مؤشرا للميزانية العامودي التحليل الشركة ويعطي توظيف كيفية على مؤشرا للميزانية العامودي التحليل ويعطي

االصول هذه على الحصول مصادر نسبة و وكيفية االصول الصولها هذه على الحصول مصادر نسبة و وكيفية الصولها

العامودي العامودي التحليل التحليلCommon – size AnalysisCommon – size Analysis

التجارية االستقالل التجارية شركة االستقالل شركةفي المهنية الفترة عن الدخل في قائمة المهنية الفترة عن الدخل قائمة

31/12/200731/12/2007 31/12/200631/12/2006

800000800000((600000600000))

20000020000080008000

3200032000100001000016000160009500950022000220002500250060006000

500000500000((350000350000))

15000015000010001000

300030001000100015000150008000800025000250002000200040004000

المبيعات المبيعات صافي صافيالمبيعات كلفة المبيعات يطرح كلفة يطرح

الربح الربح مجمل مجملاخرى اخرى ايرادات ايرادات

البيعية و االدارية البيعية المصاريف و االدارية المصاريفالرواتب الرواتب مصروف مصروف

ايجار ايجار مصروف مصروفاالصول اهتالكات االصول مصروف اهتالكات مصروف

البيع رجال البيع عموالت رجال عموالتاالعالن و الدعاية االعالن مصاريف و الدعاية مصاريف

فوائد فوائد مصروف مصروفتحصيلها في مشكوك تحصيلها ديون في مشكوك ديون

البيعية و االدارية المصاريف البيعية مجموع و االدارية المصاريف مجموعالضريبة قبل قبل الدخل الضريبة صافي قبل قبل الدخل صافي

بمعدل الدخل بمعدل صافي الدخل %%2525صافي

الضريبة بعد الدخل الضريبة صافي بعد الدخل صافي

98000980009400094000

110000110000

((2750027500))8250082500

6600066000

((1650016500))4950049500

التجارية االستقالل التجارية شركة االستقالل شركةفي : هي كما المالي المركز في :قائمة هي كما المالي المركز قائمة

31/12/200731/12/2007 31/12/200631/12/2006

600060004500045000

13700013700011000011000020002000

800080003800038000850008500011500011500040004000

المتداولة المتداولة االصول االصولالنقديةالنقدية

مالية مالية استثمارات استثماراتمدينة مدينة ذمم ذمم

المخازن في المخازن البضاعة في البضاعةمقدما مدفوع مقدما ايجار مدفوع ايجار

المتداول 300000300000250000250000 االصول المتداول مجموع االصول مجموع

5000050000380003800090000900001200012000

5000050000400004000080000800001500015000

المتداولة غير المتداولة االصول غير االصولاراضياراضي

بالصافي ) ( بالصافي ) (سيارات سياراتبالصافي ) ( بالصافي ) (معدات معدات

بالصافي ) ( بالصافي ) (اثاث اثاثالمتداولة 190000190000185000185000 غير االصول المتداولة مجموع غير االصول مجموعاالصول 490000490000435000435000 االصول مجموع مجموع

90000900009800098000

65000650006000060000

الملكية وحقوق الملكية االلتزامات وحقوق االلتزاماتاالجل قصيرة االجل االلتزامات قصيرة االلتزامات

دائنة دائنة ذمم ذمماالجل قصير االجل قرضبنك قصير قرضبنك

االجل 188000188000125000125000 قصيرة االلتزامات االجل مجموع قصيرة االلتزامات مجموع

100000100000

10000010000070000700003200032000

120000120000

10000010000060000600003000030000

االجل طويلة االجل االلتزامات طويلة االلتزاماتسنداتسندات

ملكية ملكية حقوق حقوقللسهم ) االسمية القيمة للسهم ) رأسمال االسمية القيمة دينار (دينار (11رأسمال

احتياطات احتياطات محتجزة محتجزة ارباح ارباح

الملكية 202000202000190000190000 حقوق الملكية مجموع حقوق مجموعالملكية 490000490000435000435000 وحقوق االلتزامات الملكية مجموع وحقوق االلتزامات مجموع

في المنتهية الفترة عن الدخل لقائمة العمودي في التحليل المنتهية الفترة عن الدخل لقائمة العمودي التحليل2007%2007%200720072006%2006%20062006

%100.00%100.00%75.00%75.00

800000800000((600000600000))

%100.00%100.00%70.00%70.00

500000500000((350000350000))

المبيعات المبيعات صافي صافيالمبيعات تكلفة المبيعات يطرح تكلفة يطرح

الربح الربح مجمل مجملاخرى اخرى ايرادات ايرادات

البيعية و االدارية البيعية المصاريف و االدارية المصاريف

رواتب رواتب مصروف مصروفايجار ايجار مصروف مصروف

االصول هتالكات االصول مصروفا هتالكات مصروفاالبيع رجال البيع عموالت رجال عموالت

االعالن و الدعاية االعالن مصاريف و الدعاية مصاريففوائد فوائد مصروف مصروف

تحصيلها في مشكوك تحصيلها ديون في مشكوك ديون

%25.00%25.00%1.00%1.00

%4.00%4.00%1.25%1.25%2.00%2.00%1.19%1.19%2.75%2.75%0.31%0.31%0.75%0.75

20000020000080008000

3200032000100001000016000160009500950022000220002500250060006000

%30.00%30.00%2.00%2.00

%6.00%6.00%2.00%2.00%3.00%3.00%1.60%1.60%5.00%5.00%0.40%0.40%0.80%0.80

15000015000010001000

30000300001000010000150001500080008000

25000250002000200040004000

البيعية %12.25%12.259800098000%18.80%18.809400094000 و االدارية المصاريف البيعية مجموع و االدارية المصاريف مجموع

%13.75%13.75

%3.44%3.44

110000110000

((2750027500))

%13.20%13.20

%3.30%3.30

6600066000

((1650016500))

الضريبة قبل الدخل الضريبة صافي قبل الدخل صافي

الدخل الدخل ضريبة ضريبة

الضريبة %10.31%10.318250082500%9.90%9.904950049500 بعد الدخل الضريبة صافي بعد الدخل صافي

في : كما للميزانية العمودي في : التحليل كما للميزانية العمودي التحليل%2007%200720072007%2006%200620062006

%1.22%1.22%9.18%9.18

%27.96%27.96%22.45%22.45%0.41%0.41

60006000450004500013700013700011000011000020002000

%1.84%1.84%8.74%8.74

%19.54%19.54%26.44%26.44%0.92%0.92

8000800038000380008500085000

11500011500040004000

المتداولة المتداولة االصول االصولالنقديةالنقدية

مالية مالية استثمارات استثماراتمدينة مدينة ذمم ذمم

المخازن في المخازن البضاعة في البضاعةمقدما مدفوع مقدما ايجار مدفوع ايجار

المتداول %61.22%61.22300000300000%57.47%57.47250000250000 االصول المتداول مجموع االصول مجموع

%10.20%10.20%7.76%7.76

%18.37%18.37%2.45%2.45

5000050000380003800090000900001200012000

%11.49%11.49%9.20%9.20

%18.39%18.39%3.45%3.45

5000050000400004000080000800001500015000

المتداولة غير المتداولة االصول غير االصولاراضياراضي

بالصافي ) ( بالصافي ) (سيارات سياراتبالصافي ) ( بالصافي ) (معدات معدات

بالصافي ) ( بالصافي ) (اثاث اثاث

المتداولة %38.78%38.78190000190000%42.53%42.53185000185000 غير االصول المتداولة مجموع غير االصول مجموع

االصول %100.00%100.00490000490000%100.00%100.00435000435000 االصول مجموع مجموع

%18.37%18.37%20.00%20.00

90000900009800098000

%14.94%14.94%13.79%13.79

65000650006000060000

الملكية وحقوق الملكية االلتزامات وحقوق االلتزاماتاالجل قصيرة االجل االلتزامات قصيرة االلتزامات

دائنة دائنة ذمم ذمماالجل قصير االجل قرضبنك قصير قرضبنك

االجل %38.37%38.37188000188000%28.74%28.74125000125000 قصيرة االلتزامات االجل مجموع قصيرة االلتزامات مجموع

%20.41%20.41

%20.41%20.41%14.29%14.29%6.53%6.53

100000100000

10000010000070000700003200032000

%27.59%27.59

%22.99%22.99%13.79%13.79%6.90%6.90

120000120000

10000010000060000600003000030000

االجل طويلة االجل االلتزامات طويلة االلتزاماتسنداتسندات

ملكية ملكية حقوق حقوقللسهم ) االسمية القيمة للسهم ) رأسمال االسمية القيمة دينار (دينار (11رأسمال

احتياطات احتياطات محتجزة محتجزة ارباح ارباح

الملكية %41.22%41.22202000202000%43.68%43.68190000190000 حقوق الملكية مجموع حقوق مجموع

الملكية %10.00%10.00490000490000%100.00%100.00435000435000 وحقوق االلتزامات الملكية مجموع وحقوق االلتزامات مجموع

االفقي االفقي التحليل التحليلCross – Sectional AnalysisCross – Sectional Analysis

بند كل تتبع طريق عن للقوائم االفقي التحليل بند يتم كل تتبع طريق عن للقوائم االفقي التحليل يتمحصل الذي التغيير ايجاد و المالية القوائم في حصل ظاهر الذي التغيير ايجاد و المالية القوائم في ظاهر

المتعاقبة الزمنية القنوات عبر المتعاقبة عليه الزمنية القنوات عبر عليهمقارنة مالية قوائم وجود االفقي التحليل يتطلب بالتالي مقارنة و مالية قوائم وجود االفقي التحليل يتطلب بالتالي و

متتاليتين . فترتين االقل على متتاليتين .تغطي فترتين االقل على تغطيالتغيير احتساب طريق عن االفقي التحليل اجراء التغيير ويتم احتساب طريق عن االفقي التحليل اجراء ويتمايجاد , ثم نقصان او زيادة من بند كل على ايجاد , المطلق ثم نقصان او زيادة من بند كل على المطلق

تقسيم طريق عن احتسابه يتم الذي و النسبي تقسيم التغيير طريق عن احتسابه يتم الذي و النسبي التغييرالمطلق المطلق التغير التغير

السابقة المالية الفترة في البند السابقة قيمة المالية الفترة في البند قيمة

: االفقي التحليل من االساسية االفقي :الغاية التحليل من االساسية الغايةمن كل في الحاصل التغيير مدى كشف من هو كل في الحاصل التغيير مدى كشف هو

االلتزامات و االصول و المصاريف و االلتزامات االيرادات و االصول و المصاريف و االيراداتالمتعاقبة المالية الفترة خالل الملكية المتعاقبة وحقوق المالية الفترة خالل الملكية وحقوق

في منه االستفادة و التغيير هذا تحليل في ومحاولة منه االستفادة و التغيير هذا تحليل ومحاولةادائها و الشركة ربحية في االتجاه ادائها تقييم و الشركة ربحية في االتجاه تقييم

المالي المالي ومركزها ومركزها

في المنتهية الفترة عن الدخل لقائمة االفقي في التحليل المنتهية الفترة عن الدخل لقائمة االفقي التحليل

النسبي النسبي التغيير المطلق التغيير المطلق التغيير 31/12/200631/12/2006 31/12/200731/12/2007التغيير

%60.00%60.00%71.43%71.43

%33.33%33.33%20.00%20.00--

%6.67%6.67%0.00%0.00%6.67%6.67%18.75%18.75%12.00%12.00--%25.00%25.00%50.00%50.00

300000300000250000250000

5000050000--20002000

2000200000

1000100015001500

--3000300050050020002000

800000800000((600000600000))

20000020000080008000

3200032000100001000016000160009500950022000220002500250060006000

500000500000((350000350000))

15000015000010001000

300030001000100015000150008000800025000250002000200040004000

المبيعات المبيعات صافي صافيالمبيعات كلفة المبيعات يطرح كلفة يطرح

الربح الربح مجمل مجملاخرى اخرى ايرادات ايرادات

البيعية و االدارية البيعية المصاريف و االدارية المصاريفالرواتب الرواتب مصروف مصروف

ايجار ايجار مصروف مصروفاالصول اهتالكات االصول مصروف اهتالكات مصروف

البيع رجال البيع عموالت رجال عموالتاالعالن و الدعاية االعالن مصاريف و الدعاية مصاريف

فوائد فوائد مصروف مصروفتحصيلها في مشكوك تحصيلها ديون في مشكوك ديون

و االدارية المصاريف و مجموع االدارية المصاريف مجموعالبيعية البيعية

الضريبة قبل قبل الدخل الضريبة صافي قبل قبل الدخل صافي

بمعدل الدخل بمعدل صافي الدخل %%2525صافي

الضريبة بعد الدخل الضريبة صافي بعد الدخل صافي

%4.26%4.26%66.67%66.67

%66.67%66.67

%66.67%66.67

400040004400044000

1100011000

3300033000

9800098000110000110000

((2750027500))

8250082500

94000940006600066000

((1650016500))

4950049500

في : كما للميزانية االفقي في : التحليل كما للميزانية االفقي التحليلالنسبي النسبي التغير المطلق التغير المطلق التغير 2007200720062006التغير

%25.00%25.00--%18.42%18.42%61.18%61.18%4.35%4.35--%50.00%50.00--

--2000200070007000

5200052000--50005000--20002000

60006000450004500013700013700011000011000020002000

800080003800038000850008500011500011500040004000

المتداولة المتداولة االصول االصولالنقديةالنقدية

مالية مالية استثمارات استثماراتمدينة مدينة ذمم ذمم

المخازن في المخازن البضاعة في البضاعةمقدما مدفوع مقدما ايجار مدفوع ايجار

المتداول %20.00%20.005000050000300000300000250000250000 االصول المتداول مجموع االصول مجموع

%0.00%0.00%5.00%5.00--

%12.50%12.50%20.00%20.00--

00--20002000

1000010000--30003000

5000050000380003800090000900001200012000

5000050000400004000080000800001500015000

المتداولة غير المتداولة االصول غير االصولاراضياراضي

بالصافي ) ( بالصافي ) (سيارات سياراتبالصافي ) ( بالصافي ) (معدات معدات

بالصافي ) ( بالصافي ) (اثاث اثاثالمتداولة %2.70%2.705000050000190000190000185000185000 غير االصول المتداولة مجموع غير االصول مجموعاالصول %12.64%12.645500055000490000490000435000435000 االصول مجموع مجموع

%38.46%38.46%63.33%63.33

25000250003800038000

90000900009800098000

65000650006000060000

الملكية وحقوق الملكية االلتزامات وحقوق االلتزاماتاالجل قصيرة االجل االلتزامات قصيرة االلتزامات

دائنة دائنة ذمم ذمماالجل قصير االجل قرضبنك قصير قرضبنك

االجل %50.40%50.406300063000188000188000125000125000 قصيرة االلتزامات االجل مجموع قصيرة االلتزامات مجموع

%16.67%16.67--

%0.00%0.00%16.67%16.67%6.67%6.67

--2000020000

00100001000020002000

100000100000

10000010000070000700003200032000

120000120000

10000010000060000600003000030000

االجل طويلة االجل االلتزامات طويلة االلتزاماتسنداتسندات

ملكية ملكية حقوق حقوقللسهم ) االسمية القيمة للسهم ) رأسمال االسمية القيمة دينار (دينار (11رأسمال

احتياطات احتياطات محتجزة محتجزة ارباح ارباح

الملكية %6.32%6.321200012000202000202000190000190000 حقوق الملكية مجموع حقوق مجموعالملكية %12.64%12.645500055000490000490000435000435000 وحقوق االلتزامات الملكية مجموع وحقوق االلتزامات مجموع

بحمده بحمده تم تم

بالتوفيق لكم تمنيات بالتوفيق مع لكم تمنيات مع