Sommario - Egea | Energie del territorio · 4 Tutto questo è mercato, eccezionale opportunità commerciale, straordinaria opportunità di cre - scita, in particolare per soggetti

1

Sommario

Lettera del Presidente del Consiglio di Gestione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pag. 3Dati di sintesi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 6Linee di business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 8Organi sociali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 10

ATTIVITÀ DEL GRUPPO NELL’ANNO 2016Produzione e gestione energia elettrica e termica, teleriscaldamento . . . . . . . . . . . . . . . . » 12Illuminazione pubblica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 16Produzione di energia da fonti rinnovabili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 16Distributori carburante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 19Vendita energia elettrica e gas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 19Distribuzione gas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 19Ciclo idrico integrato e lavori . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 20Ambiente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 21

RELAZIONE SULLA GESTIONERelazione sulla gestione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 24Analisi della situazione economica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 25Analisi della situazione patrimoniale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 30Dati economici per linea di business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 33Capogruppo Egea Spa - Analisi della situazione economica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 34Capogruppo Egea Spa - Analisi della situazione patrimoniale e finanziaria . . . . . . . . . . . . » 38Linee di sviluppo del Gruppo Egea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 40Gestione del rischio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 41Ulteriori informazioni rilevanti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 43Proposta di destinazione dell’utile di esercizio 2016 della capogruppo . . . . . . . . . . . . . . . » 45

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2016Stato patrimoniale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 48Conto economico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 52Nota Integrativa al Bilancio Consolidato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 54Informazioni sullo Stato Patrimoniale Attivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 67Informazioni sullo Stato Patrimoniale Passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 78Informazioni sul Conto Economico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 90Altre informazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 97Indice degli allegati . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 99Relazione della Società di Revisione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 106

BILANCIO DI EGEA SPA AL 31 DICEMBRE 2016Stato patrimoniale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 111Conto economico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 114Rendiconto Finanziario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 116Nota Integrativa al Bilancio d’Esercizio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 118Informazioni sullo Stato patrimoniale / Attivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 125Informazioni sullo Stato patrimoniale / Passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 137Informazioni sul Conto economico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 146Altre informazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 149Indice degli allegati . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 158Relazione della Società di Revisione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 164Relazione del Consiglio di Sorveglianza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . » 166

2

3

Lettera del Presidentedel Consiglio di Gestione

Cuore e testa, passione e razionalità, vicinanza al territorio e competenza industriale: questi gli elementi fondanti e distintivi del progetto industriale di Egea. Ed è anzi perfino curioso che, nel mondo dei servizi alla persona in cui il nostro Gruppo opera, Egea si possa quasi ritenere deposita-ria unica di questo messaggio. A piccole aziende, pubbliche o private, che applicano una buona vi-cinanza al territorio, non avendo tuttavia le dimensioni oggi necessarie per un’adeguata efficienza industriale, fanno da contraltare grandi gruppi che, se da un lato, credibilmente, puntano ad un’a-deguata capacità industriale, difficilmente ormai riescono a mantenere rapporti stretti e credibili con le “tante Italie” di cui il nostro Paese è costituito.

Questa è la prima, e forse più significativa caratteristica di Egea: il mondo cambia, i mercati cambiano, ma sempre più positiva e necessaria è la nostra attitudine ad applicare l’attestata com-petenza della nostra multiutility per rispondere alle esigenze in fatto di servizi provenienti dai no-stri territori di riferimento, dai loro cittadini, dalle loro industrie, dalle loro Pubbliche Amministrazio-ni. In tale attitudine sta la nostra vera forza, che si riflette nei numeri.

Tutto ciò si muove in un contesto in continua evoluzione in cui, ovviamente, e naturalmente, registriamo anche eventi negativi da noi non dipendenti: l’introduzione del capacity-payment, per esempio, ha cambiato gli equilibri del mercato elettrico, riducendo la redditività nel fornire servizi energetici alle grandi industrie (ma, comunque, semmai aumentando il valore sotteso dal mercato costituito da Clientela retail e Pmi, sempre più asse portante del portafoglio clienti di Egea); inoltre, l’innalzamento delle temperature, unito agli interventi di risparmio energetico, ha ridotto i consumi specifici legati al riscaldamento.

Ma, per contro, la sempre maggiore attenzione per il contenimento dell’inquinamento e per la digitalizzazione dei servizi alla persona, ha reso lo sviluppo combinato delle reti di teleriscalda-mento e delle nuove reti di illuminazione pubblica un modello di straordinaria efficacia proprio, in particolare, negli ambiti urbani. L’effetto combinato della eliminazione dell’inquinamento dovuto al riscaldamento, unito alla realizzazione di modelli misti di mobilità a metano/elettrico, alla realizza-zione di reti Wi-Fi, al telerilevamento e alla videosorveglianza, può davvero portare a breve a dotare i nostri ambiti urbani di criteri di vivibilità certamente finora mai conosciuti. E questa opportunità diventa addirittura straordinaria se si salda in un contesto territoriale più vasto, in cui la Città si pone in dialogo (infrastrutturale e di sviluppo) con la propria area geografica di riferimento: questo può essere il caso di Alba, con il “suo” territorio Unesco delle colline del vino; o dell’altopiano dell’in-dustria alimentare di Fossano, Savigliano, Saluzzo; o del Ponente ligure; o dell’Alessandrino, indu-striale ed agricolo, con la sua straordinaria vocazione logistica. E così via, con tutti questi territori che, potenzialmente, possono essere ulteriormente saldati e coordinati tra loro.

4

Tutto questo è mercato, eccezionale opportunità commerciale, straordinaria opportunità di cre-scita, in particolare per soggetti come Egea ben radicati sul territorio, fortemente patrimonializzati e dotati di un sano e riconoscibile progetto industriale.

Segni evidenti di tali risultati, che peraltro ritroviamo nei Bilanci, sono anche da un lato l’ottimo successo dell’aumento di capitale, realizzato proprio nel corso del 2016, e d’altro canto la conti-nua richiesta e disponibilità di istituzioni industriali, finanziarie e bancarie a sviluppare iniziative, riconoscendo in Egea il partner di riferimento. Tutto questo ha portato, e continuerà a portare, ad una continua riduzione del debito, pur in presenza di una politica di investimento su infrastrutture territoriali, consentendo quindi di raggiungere significativi miglioramenti nella maggior parte degli indici di Bilancio.

È un ottimo viatico per il futuro e consente di guardare agli azionisti e a tutti gli stakeholder di Egea con rinnovato e forte ottimismo verso il futuro. Grazie e buona lettura a tutti.

Il Presidente del Consiglio di GestioneIng. PierPaolo Carini

5

6

Dati di sintesi

798849

714664 659

2012 2013 2014 2015 2016

Valore della Produzione (milioni di euro)

4,09

1,85

3,08 3,29

6,48

2012 2013 2014 2015 2016

Risultato Netto (milioni di euro)

24,4

13,115,3

18,019,3

2012 2013 2014 2015 2016

Investimenti (milioni di euro)

73,9 75,5 78,484,1

105,4

2012 2013 2014 2015 2016

Patrimonio netto (milioni di euro)

68,2

0,92

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0,1

1,1

0,93 0,93

0,60

0,97

70,4

76,478,2

65,2

2012 2013 2014 2015 2016

PFN (milioni di euro)

Debt/Equity

2012 2013 2014 2015 2013

798849

714664 659

2012 2013 2014 2015 2016


4,09

1,85

3,08 3,29

6,48

2012 2013 2014 2015 2016


24,4

13,115,3

18,019,3

2012 2013 2014 2015 2016


73,9 75,5 78,484,1

105,4

2012 2013 2014 2015 2016


68,2

0,92

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0,1

1,1

0,93 0,93

0,60

0,97

70,4

76,478,2

65,2

2012 2013 2014 2015 2016


Debt/Equity

2012 2013 2014 2015 2013

798849

714664 659

2012 2013 2014 2015 2016


4,09

1,85

3,08 3,29

6,48

2012 2013 2014 2015 2016


24,4

13,115,3

18,019,3

2012 2013 2014 2015 2016


73,9 75,5 78,484,1

105,4

2012 2013 2014 2015 2016


68,2

0,92

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0,1

1,1

0,93 0,93

0,60

0,97

70,4

76,478,2

65,2

2012 2013 2014 2015 2016


Debt/Equity

2012 2013 2014 2015 2013

798849

714664 659

2012 2013 2014 2015 2016


4,09

1,85

3,08 3,29

6,48

2012 2013 2014 2015 2016


24,4

13,115,3

18,019,3

2012 2013 2014 2015 2016


73,9 75,5 78,484,1

105,4

2012 2013 2014 2015 2016


68,2

0,92

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0,1

1,1

0,93 0,93

0,60

0,97

70,4

76,478,2

65,2

2012 2013 2014 2015 2016


Debt/Equity

2012 2013 2014 2015 2013

798849

714664 659

2012 2013 2014 2015 2016


4,09

1,85

3,08 3,29

6,48

2012 2013 2014 2015 2016


24,4

13,115,3

18,019,3

2012 2013 2014 2015 2016


73,9 75,5 78,484,1

105,4

2012 2013 2014 2015 2016


68,2

0,92

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0,1

1,1

0,93 0,93

0,60

0,97

70,4

76,478,2

65,2

2012 2013 2014 2015 2016


Debt/Equity

2012 2013 2014 2015 2013

798849

714664 659

2012 2013 2014 2015 2016


4,09

1,85

3,08 3,29

6,48

2012 2013 2014 2015 2016


24,4

13,115,3

18,019,3

2012 2013 2014 2015 2016


73,9 75,5 78,484,1

105,4

2012 2013 2014 2015 2016


68,2

0,92

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0,1

1,1

0,93 0,93

0,60

0,97

70,4

76,478,2

65,2

2012 2013 2014 2015 2016


Debt/Equity

2012 2013 2014 2015 2013

798849

714664 659

2012 2013 2014 2015 2016


4,09

1,85

3,08 3,29

6,48

2012 2013 2014 2015 2016


24,4

13,115,3

18,019,3

2012 2013 2014 2015 2016


73,9 75,5 78,484,1

105,4

2012 2013 2014 2015 2016


68,2

0,92

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0,1

1,1

0,93 0,93

0,60

0,97

70,4

76,478,2

65,2

2012 2013 2014 2015 2016


Debt/Equity

2012 2013 2014 2015 2013

7

Dati di sintesi

INDICATORI (Dati in euro) 2016 2015

Valore della produzionedi cui:

658.549.014 664.143.681

Vendita gasVendita EEDistribuzione GasCogenerazione, Teleriscaldamento e Gestione CaloreEnergie RinnovabiliCiclo idrico integratoIlluminazione pubblicaLavori, realizzazione e impianti serviziRaccolta e smaltimento RSUAltri ricavi

110.938.700 458.578.367

10.066.431 14.727.253 4.193.965

20.930.423320.645

3.610.019 18.764.979 1.589.373

113.998.008471.707.852

11.471.59114.843.155

4.335.12720.921.413

974.3292.377.902

5.921.546655.255

Variazione dei lavori in corso su ordinazioneVariazione delle rimanenzeIncrementi di immobili per lavori interniAltri ricavi e proventi

13.405 9.431

5.115.373 9.690.650

303.798–

7.783.3508.850.355

Valore aggiunto industriale% sul valore della Produzione

46.351.444 7,1%

43.722.4246,6%

EBITDAEBITDA / Valore della Produzione

24.659.568 3,8%

27.376.5254,1%

EBIT Ros

12.431.846 1,9%

13.651.6242,1%

Utile lordoUtile netto

9.787.824 6.487.749

6.393.9793.297.591

Capitale investito nettoRoi

170.594.378 7,3%

162.359.2648,4%

Posizione finanziaria nettaDebt/Equity

(65.178.074)(0,6)

(78.218.445)(0,9)

Patrimonio NettoRoe

105.416.304 6,2%

84.140.8193,9%

Totale investimenti nell’esercizio 19.299.426 18.037.000

8

Linee di business

PRODUZIONE ENERGIA ELETTRICA,TERMICA, TELERISCALDAMENTO

EGEA SPA(Holding di Gruppo)

PRODUZIONE ENERGIA ELETTRICADA FONTI RINNOVABILI

VENDITA ENERGIA ELETTRICA E GAS

DISTRIBUZIONE GAS

Egea PT Srl 100,00%

Acqui Energia Spa 100,00%

Bra Energia Spa 53,46%

Monferrato Energia Spa 90,00%

SEP Spa 56,00%

Carmagnola Energia Spa 56,00%

Ege.Yo Srl 51,00%

El.Ea Srl 49,00%

Valbormida Energia Srl 49,00%

Calore Verde Srl 20,81%

Alessandria Calore Srl 50,00%

Mondo Energia Spa 1,30%

Telenergia Srl* 100,00%

Egea New Energy Spa 100,00%

Tanaro Power Spa 60,19%

Agrinord Energia Srl 40,00%

Ardea Energia Srl 46,92%

Egea Commerciale Srl 100,00%

2B Energia Srl 32,50%

Cons. Monviso Gas Stock 4,20%

E-gas Srl 65,00%

Reti Metano Territorio Srl 100,00%

Valenza Rete Gas Spa 50,00%

Acqui Rete Gas Srl 50,00%

* In data 27/03/17 a seguito di un aumento di capitale sociale a pagamento, la compagine societaria risulta così ripar-tita: 90% Egea PT Srl e 10% AMAG Spa.

9

IDRICO

AMBIENTE

LAVORI

ALTRO

Tecnoedil Spa 100,00%

Tanaro Servizi Acque Srl 48,68%

Alpi Acque Spa 49,00%

AETA Scarl 72,25%

Alse Spa 40,00%

Mondo Acqua Spa 1,66%

Stirano Srl 100,00%

Alpi Ambiente Srl 37,00%

Alse Spa 40,00%

Alma Spa 50,00%

Sisea Srl 51,00%

Olmo Bruno Srl 100,00%

Tecnoedil Lavori Scarl 100,00%

3A Srl 40,00%

Edis Srl 50,00%

Roero Park Hotel Srl 67,86%

Gas & Oil Srl* 40,00%

* società costituita a febbraio 2017

10

Organi sociali

CONSIGLIO DI SORVEGLIANZAPresidente Onorario Renzo Capra

Presidente e Consigliere Olindo CervellaConsigliere Riccardo CaraglioConsigliere Luigi CarossoConsigliere Felice CerrutiConsigliere Antonio DoConsigliere Pierfausto FinazziConsigliere Giuseppe Miroglio

CONSIGLIO DI GESTIONEPresidente e consigliere PierPaolo CariniConsigliere Francesco GullìConsigliere Carla Perotti

SOCIETÀ DI REVISIONEBdo Italia Spa

Attività del Gruppo

12

Produzione e gestione energia elettrica e termica, teleriscaldamento

La realizzazione e la gestione di impianti e reti di teleriscaldamento è il core business del Gruppo Egea, che è divenuto nel tempo un importante player del settore nel mercato italiano, specializ-zandosi in particolare nei progetti a servizio di realtà medio-piccole, ovvero al di sotto dei 100.000 abitanti. A partire dalla città di Alba, in cui l’avvio del servizio di teleriscaldamento risale alla fine degli anni ottanta, il Gruppo Egea ha sviluppato e realizzato nel corso degli ultimi quindici anni altre quindici reti di teleriscaldamento, andando a servire le principali cittadine del sud del Piemonte e un paio di centri nel vicino ponente ligure, caratterizzati da una climatica idonea. Generalmente il Gruppo lavora in sinergia con il territorio sviluppando, in partnership con imprenditori locali, so-cietà di scopo per la realizzazione di progetti specifici. La scelta è giustificata sia da una conse-guente maggiore penetrazione del mercato di riferimento, sia dalla volontà di contribuire a dotare l’economia locale di nuove forze per lo sviluppo. Le società legate al Gruppo Egea durante il 2016 hanno, a livello aggregato, prodotto energia elet-trica per circa 84 GWh, per la maggior parte in impianti alimentati a gas in ciclo combinato cogene-rativo, e parte con motori endotermici a gas in assetto cogenerativo. Nel complesso il gruppo ha fornito energia termica tramite le reti di teleriscaldamento per circa 270 GWh.Nel seguente prospetto vengono elencate le società del Gruppo Egea che si occupano di teleriscal-damento, i soci di tali progetti e le localizzazioni delle attività.Nel corso dell’esercizio 2016 tutti gli impianti hanno subito delle estensioni di rete per nuovi allac-ciamenti e sono stati integrati con i sistemi di supervisione e telecontrollo, efficientando le appa-recchiature presenti o introducendone di nuove. Il Gruppo Egea sta proseguendo studi di fattibilità per la realizzazione di impianti di cogenerazione ed impianti di teleriscaldamento in nuove città, anche di dimensioni importanti, in partnership con leader del settore.

Società % Gruppo Egea Partnership Attività Localizzazione

Egea PT 100% Cogenerazione e TLRAlba (CN), Canale (CN), Narzole (CN), Altri

Acqui Energia 100% Cogenerazione e TLR Acqui Terme (AL)

Monferrato Energia 90% Sia Cogenerazione e TLR Nizza Monferrato (AT)

Telenergia 90% Amag Cogenerazione e TLR Alessandria (AL)

Carmagnola Energia 56% Eredi Campidonico Cogenerazione e TLR Carmagnola (TO)

SEP 56% Eredi Campidonico Cogenerazione e TLR Piossasco (TO)

Bra Energia 53% Ardea, Bragas Cogenerazione e TLR Bra (CN)

Ege.Yo 51% Engie Servizi TLR Fossano (CN)

Alessandria Calore 50% CIE - Gruppo Gavio Cogenerazione e TLR Alessandria (AL)

El.Ea 49% Engie Servizi Cogenerazione Fossano (CN)

Valbormida Energia 49% Finingest, Sia Cogenerazione e TLR Cairo Montenotte (SV)

ATTIVITÀ DEL GRUPPO

13


TELERISCALDAMENTO DI ALBA (CN)Il teleriscaldamento della città di Alba è stato avviato a fine degli anni ottanta da Egea e ad oggi la rete di teleriscaldamento copre largamente tutta l’area del centro e i nuovi insediamenti. La società che gestisce l’impianto è Egea Produzioni e Teleriscaldamento Srl (100% Egea Spa), la quale amministra per il Gruppo tutti gli impianti di produzione calore e le reti, occupandosi della programmazione della produzione, della distribuzione dell’energia termica ai clienti, delle manutenzioni agli impianti e alle reti.Nella città di Alba, nel corso dell’esercizio 2016, è proseguita l’attività di potenziamento e di estensione per nuovi allacci abitativi, ed è stata pianificata, per l’anno 2017, una profonda ristrutturazione delle sot-tostazioni al fine di adeguarle ed ammodernarle. L’intervento riguarderà tutte le sottostazioni attual-mente non telecontrollate, in modo tale da organizzare per la stagione termica 2017/2018 un sistema di apparecchiature totalmente telegestito. L’ intervento permetterà un controllo real time degli impianti e dell’efficienza energetica degli stessi, a vantaggio dell’ambiente, dei clienti serviti e del contenimento dei consumi. Permetterà inoltre la telelettura dei contatori di energia termica contenendo i costi del personale impiegato e una maggiore velocità della fatturazione.

TELERISCALDAMENTO DI ACQUI TERME (AL)L’impianto di teleriscaldamento della città di Acqui Terme è stato realizzato ed è correntemente ge-stito dalla società Acqui Energia Spa, detenuta al 100% da Egea Spa. Ad oggi l’impianto, costruito a partire dal 2009, si trova sostanzialmente nella sua configurazione finale. Nel corso del 2016 è pro-seguita l’attività di commercializzazione del servizio e di sviluppo della rete del teleriscaldamento, che sta raggiungendo la saturazione dell’offerta. Nel 2016, a seguito di una modifica della conven-zione stipulata con il Comune, la società ha eseguito un intervento di riqualificazione delle strutture di illuminazione pubblica esistenti nella città, mediante sostituzione di tutti i corpi illuminanti con lampade a LED e conseguente messa a norma degli impianti. Acqui Energia Spa ha sostenuto i costi dell’ammodernamento a fronte di un ricavo generato dal risparmio di energia elettrica per i prossimi 8 anni. Rimane aperta l’ipotesi di integrare l’alimentazione della centrale mediante l’utilizzo di una pompa di calore che attinga da un serbatoio di fluido geotermico sotterraneo. Le analisi e i rilievi con-dotti negli ultimi anni hanno avvalorato un interesse economico alla perforazione del pozzo esplora-tivo. Il progetto ha poi subito rallentamenti a causa di una normativa non ancora adeguata.

TELERISCALDAMENTO DI ALESSANDRIA (QUARTIERE CRISTO)Lo sviluppo del progetto di teleriscaldamento del quartiere Cristo della città di Alessandria è in capo alla società Alessandria Calore Srl, costituita il 18 Luglio 2013, titolare della Convenzione stipulata con il Comune di Alessandria per la fornitura del servizio, per una durata di 36 anni. Il progetto definitivo prevede la realizzazione di una Centrale di cogenerazione da 2,6 MW elettrici e 2,5 MW termici, alimentata a gas metano, affiancata da 4 caldaie di integrazione e backup, per una potenza termica complessiva di 20 MW. A progetto ultimato la rete si estenderà per circa 10 chilome-tri ed allaccerà oltre cento utenze (edifici sia ad uso residenziale, sia ad uso commerciale, sia adibiti ad attività varie, come scuole e uffici) per un consumo complessivo annuo di circa 23,6 GWh. Nel corso dell’esercizio 2016 è stata installata l’ultima caldaia che conclude il complesso impianti-stico, e sono proseguiti i lavori per la realizzazione della rete di Teleriscaldamento secondo il Piano di Sviluppo del progetto. La dorsale è pressoché terminata, mentre il progetto prevede circa il 50% di ulteriori allacciamenti, con investimenti residuali. Al 31/12/2016 risultano allacciate 59 uten-ze per una potenza di circa 21,3 MW, per un ammontare complessivo di energia termica venduta (nell’anno 2016) pari a circa 15 GWh.

14


TELERISCALDAMENTO DI ALESSANDRIA (CITTÀ)Nel dicembre 2016 l’ATI, costituta al 90% da Egea PT Srl e al 10% da AMAG Spa, ha firmato con il Comu-ne di Alessandria la convenzione per la realizzazione del teleriscaldamento di tutta la città (escluso il quartiere Cristo, attualmente servito da Alessandria Calore Srl). L’ATI ha poi trasferito la convenzio-ne alla società di scopo Telenergia Srl, costituita il 22 Dicembre 2016 per lo sviluppo del progetto.L’impianto sarà equipaggiato da due centrali di produzione, una a nord e una a sud della città, di potenza complessiva di circa 20 MW per l’energia elettrica e di circa 140 MW per l’energia termica, ed una rete di trasporto e di distribuzione del calore di circa 60 km. Le previsioni auspicate sono di fornire calore a circa 700 edifici, con una vendita di energia termica di circa 200 GWh. Si prospetta durante il 2017 la stesura di tutta la documentazione necessaria per le pratiche prope-deutiche all’avvio dell’attività: l’inizio lavori è infatti previsto ad inizio 2018.

TELERISCALDAMENTO DI BRA (CN)Il teleriscaldamento di Bra è gestito dalla società Bra Energia Spa, detenuta attualmente dalle società Ardea Energia Srl, Egea PT Srl e Bragas Spa. Il progetto prevede la realizzazione di un impianto di cogene-razione di circa 4 MW termici e della rete di teleriscaldamento a servizio delle principali utenze pubbliche (quali ad esempio ospedali e scuole) e tutte le utenze private che la società riuscirà a contrattualizzare.La centrale termica, costituita a regime da due motori di cogenerazione da 2 MW elettrici e quattro caldaie, per un totale di 30 MW termici, è alimentata esclusivamente a gas metano, per produrre energia elettrica da un lato e termica dall’altro. La configurazione a regime della rete prevede 20 km di doppia tubazione, 200 sottocentrali, 50 MW di potenza termica allacciata prevista, per un totale complessivo di 1.400.000 mc riscaldati.Nel corso del 2016 è proseguita l’attività di commercializzazione e di sviluppo della rete del teleriscal-damento, con l’avvio dell’ultimo lotto di costruzione della dorsale. L’energia termica venduta nel corso del 2016 ammonta a 19,5 GWh, con un incremento del 35% rispetto ai volumi dell’esercizio precedente.

TELERISCALDAMENTO DI CAIRO MONTENOTTE (SV)Il teleriscaldamento della Città di Cairo Montenotte (SV), è stato avviato nel 2010 dalla società Valbormi-da Energia Spa, detenuta da Egea Spa in partnership con la società locale Finingest Srl, storico gestore calore della città. Questo impianto è stato il primo teleriscaldamento realizzato dal Gruppo Egea al di fuori della Regione Piemonte. La centrale comprende due caldaie di potenza 5 MW termici, una caldaia di potenza 0,7 MW e un motore di cogenerazione di potenza elettrica nominale 1,13 MW e potenza termica nominale 1,2 MW. Valbormida Energia Spa, in coerenza con il piano industriale approvato, ha raggiunto il livello di saturazione dell’impianto e il livello di volumetria previsto a progetto, per circa 300.000 mc. L’impianto e la rete di teleriscaldamento hanno ormai raggiunto il livello di saturazione, con un’estensio-ne della rete di circa quattro chilometri. Le utenze servite sono rappresentate per il 71% da utenze di tipo civilistico/residenziale e per il 29% da utenze riconducibili alla sfera dei servizi. Nel corso del 2016 sono stati avviati studi per migliorare l’efficienza dell’impianto attraverso miglio-rie sui sistemi elettrici e informatici.

TELERISCALDAMENTO DI CARMAGNOLA (TO)Il teleriscaldamento della città di Carmagnola è stato avviato dalla società Carmagnola Energia Srl, costituita nel 2011 per la realizzazione e la gestione del progetto. La società è partecipata per il 56% da Egea Spa e per il restante 44% dalla società Eredi Campidonico Spa, socia di Egea Spa e già in collaborazione con il Gruppo nella realizzazione del teleriscaldamento nella cittadina di Pios-sasco (TO). La centrale presenta una potenza di 30 MW termici e 2,8 MW elettrici, mentre la rete

15


di teleriscaldamento ha un’estensione pari a quattordici chilometri. Il progetto prevede di fornire calore a circa 10.000 abitanti, andando ad allacciare sia i complessi residenziali sia edifici pubblici. Nel corso del 2016 è proseguita l’attività di commercializzazione e, in parallelo, di sviluppo della rete del teleriscaldamento, che, grazie ai contratti complessivamente stipulati, ha raggiunto il livel-lo di energia termica venduta, pari a 19,5 GWh.

TELERISCALDAMENTO DI FOSSANO (CN)La società Ege.Yo Srl, detenuta al 51% da Egea Spa e al 49% da Engie Servizi Spa, è stata costituita per la realizzazione della rete di teleriscaldamento della città di Fossano, mentre la società El.Ea Srl, che ha un assetto speculare (49% Egea Spa; 51% Engie Servizi Spa), ha realizzato e attualmente gestisce la centrale cogenerativa situata presso lo stabilimento della Michelin a Fossano, con lo scopo di ali-mentare la rete di teleriscaldamento. Di fatto, le due società sono sottoposte al controllo congiunto. La centrale ha una potenza di energia termica nominale pari a 20 MW e di energia termica 4,4 MW nominali, mentre la rete si estende per circa ventidue chilometri. Per il riscaldamento delle utenze comunali é in vigore una convenzione con il comune, a partire dal 2013, per una durata di 29 anni. Il 2016 ha visto una parziale riqualificazione dell’impianto cogenerativo, oltre che lo sviluppo della rete, con dei nuovi allacci. In seguito alle vicissitudini dell’attività industriale legata a Michelin (pro-babile chiusura dello stabilimento sito in Fossano nel corso del 2017), la società El.Ea Srl manterrà il diritto di superficie per la porzione di terreno utilizzato dalla centrale, garantendo in tal modo la continuità della gestione. L’energia termica e l’energia elettrica prodotte dall’impianto e in esubero rispetto alle esigenze della rete di teleriscaldamento saranno immesse in rete, senza significative ripercussioni sulle società del gruppo operanti a Fossano.

TELERISCALDAMENTO DI NIZZA MONFERRATO (AT)Il progetto è stato avviato nel 2012 dalla società Monferrato Energia Spa, partecipata al 90% da Egea Spa: ad oggi la centrale di cogenerazione e la rete di teleriscaldamento sono sostanzialmente com-pletate. La rete serve sia edifici condominiali, sia edifici pubblici come l’ospedale e le scuole superiori.Nel corso del 2016 sono continuate le adesioni e il conseguente sviluppo della rete. Per il 2017 si prevede la saturazione dell’impianto.

TELERISCALDAMENTO DI PIOSSASCO (TO)La realizzazione e la gestione del Teleriscaldamento nella città di Piossasco è in capo alla Società Energetica Piossasco Spa (SEP), partecipata al 56% da Egea Spa e per il 44% da Eredi Campidonico Spa (il gestore calore della città, socio di Egea Spa e partner di Carmagnola Energia Srl). La centrale è stata terminata nel 2010, ha una potenza di 8,9 MW termici nominali e di 1,3 MW elettrici nominali; la rete di teleriscaldamento, attualmente sviluppata su circa tre chilometri, è invece in fase di completamento, in vista delle ultime estensioni per raggiungere la saturazione dell’impianto.

TELERISCALDAMENTI MINORIIl Gruppo gestisce attraverso le proprie controllate o partecipate altre piccole reti di teleriscalda-mento minori, come quelle nel comune di Cortemilia (CN), Canale (CN), Piobesi (CN), Magliano Alfieri (CN), Ormea (CN) e Cherasco (CN), alcuni di questi con alimentazione proveniente da fonti rinnovabili (biomasse legnose). Nel corso del 2016 Egea PT Srl ha preso in carico l’impianto di teleriscaldamento della città di Narzo-le (CN). L’investimento è stato mirato ad adeguare e a riqualificare la centrale esistente agli stan-dard previsti dal Gruppo Egea, oltre che ad ampliare la rete distributiva per permettere l’allaccio di nuovi utenti. Nel 2017 si auspica di proseguire la gestione con l’allacciamento di nuovi clienti fino

16

alla saturazione dell’impianto. Il piano di acquisizione di nuove utenze prevede la piena regimazio-ne a partire da ottobre 2017.

Illuminazione pubblicaL’attività di Illuminazione Pubblica è stata conferita da Egea PT Srl ad Ardea Energia Srl a decorrere dal 31 dicembre 2015. Durante il primo anno di operatività, sono stati consolidati i progetti acquisiti dalla pre-cedente gestione, in particolare gli impianti di Alba, Savigliano e Santo Stefano Belbo, che rappresentano circa 11.000 punti luce. Gli impianti di Illuminazione Pubblica nelle città di Acqui Terme e di Bra, per circa 5.000 punti luce, vengono gestiti in service grazie ad accordi presi con i Comuni in connessione agli impianti di Teleriscaldamento del Gruppo presenti in tali città. Nel 2016 il gruppo ha depositato i progetti per una decina di nuove iniziative sotto la forma del project financing: Ardea Energia Srl ha ottenuto la nomina di promotore nei comuni di Canale, Verzuolo, Envie, Treiso, Chiusa Pesio, Centallo e Cherasco (4.500 punti luce in totale), risultando vincitrice della gara di appalto per la città di Nizza Monferrato (1.300 punti luce). Attualmente, la società gestisce direttamente circa 21.000 punti luce. I progetti di riqualificazione della rete di Illuminazione Pubblica hanno una buona marginalità ope-rativa: post intervento di efficientamento il livello di risparmio energetico previsto e raggiunto dalle iniziative in corso è di circa del 60% – 65% di energia elettrica. Nel corso del 2016 Ardea Energia Srl ha partecipato alla gara promossa dal Comune di Genova per l’efficientamento e l’adeguamento normativo degli impianti di Illuminazione Pubblica. Il progetto le ha consentito il confronto con Competitor a livello Nazionale ed Internazionale su un’iniziativa dal contesto impiantistico ed economico rilevante (circa 56.000 punti luce). Oltre a questo, la società ha potuto verificare le scelte progettuali e gestionali, finora attuate su iniziative di dimensioni infe-riori, applicate ad una realtà metropolitana. L’approccio e i risultati ottenuti, benché l’iniziativa non sia stata ancora aggiudicata a causa di vizi amministrativi, confortano il Gruppo nelle scelte e nelle strategie finora intraprese. Per il 2017 Ardea Energia Srl continuerà nella definizione e program-mazione delle nuove iniziative in pipeline, rappresentanti circa 10.000 punti luce (senza tenere in considerazione la gara di Genova), e conta di lanciare proposte per nuovi progetti per circa 20.000 punti luce. In particolare, sulle nuove iniziative, Ardea Energia Srl sta valutando la possibilità di cre-are un’ATI (Associazione Temporanea d’Impresa) con un player leader a livello nazionale nel setto-re di Illuminazione Pubblica, con interessanti possibilità di sviluppo e ancora maggiore appetibilità per i comuni. Senza dubbio gli interventi di efficientamento degli impianti di Illuminazione Pubblica aprono per i comuni l’interessante opportunità di rendere l’infrastruttura in futuro implementabile per le tecnologie Smart; in questo modo il partner energetico diventa da semplice erogatore di ser-vizio a supplier strategico e partner per l’innovazione e lo sviluppo.

Produzione di energia da fonti rinnovabiliIl Gruppo Egea prosegue la sua attività in ambito di produzione di energia da Fonti Rinnovabili gra-zie alle società presenti nel gruppo dedicate a questo settore: Egea PT Srl, Ardea Energia Srl, Tanaro Power Spa, Egea New Energy Spa e Agrinord Energia Srl Società Agricola.

EGEA PRODUZIONI E TELERISCALDAMENTO SRL Egea PT Srl ha in essere un contratto con il comune di Alba per la gestione energetica degli edifici di proprietà comunale. Il contratto ha per oggetto l’efficientamento degli impianti e degli edifici co-


17


munali tramite l’installazione di impianti fotovoltaici sui tetti di immobili (come scuole e palestre), il posizionamento di valvole termostatiche e la sostituzione degli infissi. Il progetto ha determina-to anche l’implementazione della rete di telecontrollo e telegestione su tutti gli edifici municipali, permettendo da remoto la regolazione e il monitoraggio delle temperature, grazie ad un sistema informatico all’avanguardia. In Sicilia, ad Enna, continua la gestione dell’impianto fotovoltaico da 1 MWp entrato in funzione nel 2011, presso lo stabilimento della Laterlite (Gruppo Buzzi Unicem), dove si registra una produzione costante ed in linea con le aspettative.

TANARO POWER SPALa società Tanaro Power Spa ha in essere una concessione trentennale per la derivazione delle acque del fiume Tanaro ad uso idroelettrico, nel comune di Santa Vittoria d’Alba. A seguito dei fermi straordinari conseguenti alla piena del fiume Tanaro di fine dicembre 2014, la centrale è stata riav-viata nel mese di giugno 2016, raggiungendo successivamente la produzione a regime. L’alluvione del Tanaro del mese di novembre 2016, con magnitudo equivalente a quella storica del 1994, ha na-turalmente interessato la centrale senza danneggiarne tuttavia strutturalmente il complesso. La ripresa della produzione è avvenuta già il 22 dicembre dello stesso anno, appena un mese dopo il passaggio della piena. L’energia prodotta nel corso del 2016 è stata di circa 2 GWh, inferiore rispetto alla produzione prevista per il 2017, ma in linea con i mesi di effettivo funzionamento dell’impianto. Per il 2017 Tanaro Power Spa ha in progettazione e sviluppo due nuovi impianti, sempre lungo le sponde del Tanaro, con una potenza produttiva analoga a quella di Santa Vittoria (circa 12 GW).

ARDEA ENERGIA SRLL’esercizio 2016 è stato caratterizzato dalla gestione dei cinque impianti fotovoltaici realizzati in prece-denza. Si tratta di installi realizzati in luoghi già atti a produzioni industriali; il recupero dei suddetti porta oltre che ad un efficientamento energetico anche un minor impatto ambientale. Sono stati riconvertiti, ad esempio, discariche e cave esaurite, zone industriali, parcheggi e tetti di capannoni. Gli impianti sono stati parzialmente finanziati da misure specifiche regionali a valere sui bandi POR-FESR.Ad oggi la società detiene 5 impianti per un complessivo di 4 MW installati:

• impianto da 1,6 MWp a Fossano (CN) installato su una discarica di inerti in fase di post-ge-stione operativa; la struttura alimenta con l’energia prodotta l’impianto di depurazione del Comune di Fossano, dato in gestione alla società del Gruppo Alpi Acque. La produzione di energia elettrica annua ammonta a 2,3 GWh;

• impianto per 994 KWp a Fossano (CN) sulla superficie di una cava esaurita. La produzione di energia elettrica annua ammonta a 1,4 GWh;

• impianto per 367 KWp a Valenza (AL) installato su tetto piano della sede dell’esposizione dell’arte orafa, di proprietà della società immobiliare Expo Piemonte. La produzione di ener-gia elettrica annua ammonta a 370 MWh;

• impianto per 55 KWp, a Torino (TO) installato sul tetto del Virtual Reality Multimedia Park. La produzione di energia elettrica annua ammonta a 43 MWh;

• impianto per 905 KWp a Oleggio (NO) situato sulle coperture dei capannoni della ditta Beldì S.p.A. La produzione di energia elettrica annua ammonta a 1 GWh.

Attualmente, la normativa offre pochi spunti su un’espansione nel breve termine nel settore delle energie rinnovabili e fotovoltaico. Tuttavia, Ardea Energia Srl è vigile e ricettiva sul mercato di rife-rimento al fine di cogliere tutte le possibilità di sviluppo: mutamenti nel contesto normativo, nuovi incentivi offerti a livello locale, nazionale ed europeo e possibili espansioni sul mercato secondario.

18

EGEA NEW ENERGY SPAEgea New Energy Spa gestisce tre impianti a biogas alimentati con reflui zootecnici nelle località di Oze-gna, Marene e Vottignasco. L’impianto di Ozegna è attualmente l’unico in Italia in grado di trasformare il biogas in biometano, come certificato da FIPER (Federazione Italiana Produttori Di Energia Da Fonti Rinnovabili) e CIB (Consorzio Italiano Biogas). Il sistema di purificazione di cui è dotato (Upgrading), permette di produrre da fonti zootecniche biometano composto al 98% da metano, contro il 95% dei gas estratto in natura. Egea New Energy Spa è stata promotrice di questo progetto in un’ottica proiettata ad un futuro finalizzato ad una economia ecosostenibile. Nel corso del 2017 sarà infatti definito il quadro normativo necessario per immettere il biometano nella rete nazionale e renderlo in tal modo concreta-mente utilizzabile anche ai fini dell’autotrazione. Egea New Energy Spa auspica di creare nuovi impianti di digestione anaerobica che producano direttamente biometano, che sarà elargito successivamente a distributori per autoveicoli a metano. Dal punto di vista del Gruppo, peraltro, la flotta Egea è quasi total-mente alimentata a metano. Oltre alla centrale di Ozegna, che produce circa 4,5 GWh di energia elettrica da biogas, Egea New Energy Spa nell’esercizio 2016 ha continuato la gestione degli impianti preceden-temente realizzati: Marene e Vottignasco per il Biogas, Rondissone per il fotovoltaico. Gli impianti sono stati realizzati grazie alla collaborazione con esponenti locali, quali agricoltori, amministratori locali, associazioni di agricoltori e consorzi di allevatori. L’impianto di Marene prosegue la sua attività in linea con le aspettative, immettendo in rete energia elettrica per un totale di circa 1,5 GWh, sviluppando una potenza media sulle 24 ore pari a circa 200 kW. L’impatto ambientale a seguito dei trasporti di reflui zo-otecnici viene azzerato perché questi ultimi confluiscono direttamente nell’impianto, che è alimentato esclusivamente dallo scarto della stalla limitrofa (letame bovino da carne e liquame bovino). L’impianto di Vottignasco ha raggiunto la sua piena capacità produttiva, grazie anche all’ingresso di tre nuovi soci conferenti che hanno saturato la digestione di liquame suino. L’approvvigionamento delle materie prime zootecniche e lo spandimento del digestato sono a cura del Consorzio Allevatori Vottignasco (appositamente costituito per l’iniziativa), i cui Soci ottengono consistenti benefici in ter-mini di riduzione dei terreni aziendali richiesti per lo spandimento, oltre che del ridotto volume di stoc-caggio. La quantità di energia elettrica immessa in rete è pari a circa 7,5 GWh. L’impianto rappresenta la soluzione pressoché integrale del problema dell’azoto al servizio degli allevatori di suini di una vasta area e costituisce un caso al momento unico per la regione Piemonte. Nel corso del 2017 sono previsti interventi di potenziamento dell’impianto. L’impianto Fotovoltaico di Rondissone ha immesso energia in rete per circa 1,5 GWh, in linea con le previsioni effettuate in sede di pianificazione. Per quanto riguarda il 2017, Egea New Energy Spa prospetta la possibilità di sviluppare due nuove iniziative riguardanti cen-trali idroelettriche in provincia di Torino, con potenza di 600 kW e 300 kW.

AGRINORD ENERGIA SRL SOCIETÀ AGRICOLAL’impianto di Caluso, realizzato da Agrinord Energia Srl Società Agricola di cui Egea New Energy Spa è socia di maggioranza relativa (quota posseduta 40%), ha una potenza simile all’impianto di Vottigna-sco. La centrale è formata da due digestori concentrici, che permettono l’ottimizzazione del tempo di residenza della miscela, caratterizzata da liquoletami suini e bovini e da insilati vegetali. Le materie prime vegetali necessarie per il funzionamento dei digestori provengono da terreni di proprietà della Società Agricola o sono a disposizione della stessa. Il digestato ottenuto dalla combustione viene uti-lizzato nei fondi di proprietà o a disposizione. Nel corso del 2016 è stata realizzata una serra adiacente all’impianto, che viene alimentata dal calore prodotto dal raffreddamento del motore stesso. Questo in-vestimento è stato supportato finanziariamente grazie ai fondi europei a valere sul Piano di Sviluppo Rurale 2014/2020 con un contributo a fondo perduto pari al 60% dell’investimento.


19


Distributori carburante Durante il 2016 è proseguita la collaborazione con Amalberto Energia Srl, con l’apertura di due di-stributori di carburante a marchio Egea nella città di Asti, in corso Savona e in corso Alessandria. Questa operazione contribuisce a completare il panel dell’offerta Egea nel quadro dell’erogazioni dei servizi energetici al territorio. Nel corso dell’esercizio, il Gruppo ha realizzato un nuovo distribu-tore anche nella città di Alba, in collaborazione con il socio storico Bragas Spa, inaugurato ad inizio 2017. Il punto vendita, situato all’imbocco della città su una delle arterie maggiormente trafficate, oltre che distribuire Benzina, Gasolio e GPL, fornisce anche Metano ed ha in dotazione delle colon-nine per la ricarica delle batterie di automobili e di biciclette elettriche.

Vendita energia elettrica e gasEgea Commerciale Srl nel corso dell’esercizio 2016 ha incrementato la propria posizione di opera-tore di riferimento nel contesto nazionale, con maggior rilievo nell’area del Nord Ovest, dove è col-locato l’asse di sviluppo aziendale, ovvero le province di Cuneo, Asti e Savona. Entrambi i settori di attività, vendita energia elettrica e gas, sono soggetti all’indirizzo e controllo da parte della Autorità per l’energia elettrica, per il gas e per il servizio idrico integrato (AEEGSI). L’anno 2016 ha visto un forte incremento delle quote del gas venduto da parte di Egea Commercia-le Srl, arrivando a toccare i 400 milioni di m3 di gas venduto, con un marcato aumento del numero dei clienti del segmento. Per quanto riguarda il mercato dell’energia elettrica, nello scorso esercizio il Gruppo Egea ha mantenuto la posizione acquisita sul mercato, a fronte di un anno difficile per il settore, per le variazioni intercorse alla normativa di settore e per il trend di riduzione dei consumi e la diminuzione del prezzo di vendita. Per queste motivazioni nel corso dell’esercizio si registra una contrazione del fatturato e un allargamento della quota di mercato meno marcata rispetto a quanto auspicato ad inizio anno. Nel 2016 sono stati aperti nuovi sportelli, nell’ambito della politica di ade-renza al territorio; le nuove aperture hanno visto consolidare la presenza nell’astigiano e in Liguria. Buone le evoluzioni della rete commerciale in Sicilia, acquistata da Egea Commerciale Srl nel corso del 2015, organizzata in 12 agenti. L’operazione ha permesso al Gruppo di iniziare la penetrazione sul mercato siciliano, aprendo inizialmente uno sportello nella cittadina di Modica, nel ragusano. In linea con gli obiettivi del piano industriale, negli ultimi anni, il Gruppo sta adottando una strate-gia di downsizing di portafoglio, che consiste in una modifica del mix di clientela attualmente in essere, e in un aumento della porzione di portafoglio rappresentata da clienti retail e piccole medie imprese, caratterizzate da un rapporto relazionale diretto. Anche dal punto di vista finanziario, la tipologia di clientela verso cui la società è orientata determina una maggiore frammentazione nel rischio di credito, con la possibilità di poter essere assicurati da istituti di factor.

Distribuzione gasIl Gruppo Egea opera nel settore della distribuzione gas mediante la società Reti Metano Territorio Srl (Reti MT). La società, detenuta al 100% da EGEA Ente Gestione Energia e Ambiente Spa è stata costituita il 28 giugno 2016 mediante conferimento da parte di Egea del ramo d’azienda distribu-zione gas, in adempimento a disposizioni normative specifiche di settore, in particolare il decreto legislativo n° 93/2011 e la delibera 296/2015 dell’Autorità per l’energia elettrica il gas e il sistema idrico (AEEGSI). L’operatività di Reti MT ha avuto decorrenza 1° luglio 2016.

20

In particolare, il decreto legislativo n. 93 del 1° giugno 2011 – cosiddetto “Terzo pacchetto energia” - ha imposto ai soggetti che operano nel settore dell’energia elettrica e del gas l’obbligo di rimuo-vere tutte quelle situazioni che di fatto potrebbero costituire posizioni dominanti e di privilegio. L’AEEGSI, con la Delibera 296/2015 ha poi dato attuazione al Decreto sopra citato, integrando la regolamentazione in tema di separazione funzionale (c.d. unbundling), già in vigore dal 2007. In particolare, l’AEEGSI ha imposto ai soggetti che operano nel settore dell’energia elettrica e del gas l’obbligo della “separazione del marchio, degli elementi distintivi dell’impresa e delle politiche di comunicazione, per le imprese di distribuzione del gas naturale che, alla data di pubblicazione del presente provvedimento, operano in regime di separazione societaria dalla vendita e/o dalla pro-duzione, fissando al 30 giugno 2016 il termine ultimo per adempiere.”L’operazione di conferimento da parte di Egea Srl a favore di Reti MT ha pertanto avuto ad ogget-to l’attività di gestione delle infrastrutture del servizio di distribuzione del gas metano e del GPL; sono state inoltre conferite le partecipazioni nelle due società che esercitano la medesima attività di distribuzione del gas, Valenza Rete Gas Spa e Acqui Rete Gas Srl, al fine di raggruppare nella medesima società di nuova costituzione le gestioni svolte in forma diretta e quelle svolte tramite partecipazioni in società con soggetti terzi. Oggi Reti MT è il secondo operatore della Provincia di Cuneo, con 42 comuni serviti; in Lombardia svolge il servizio di distribuzione gas nei Comuni di Besana in Brianza (MB), Burago di Molgora (MB), nel Co-mune di Calolziocorte (LC) e, nell’area sud milanese, nel Comune di Casarile (MI). Complessivamente il gas distribuito è quantificabile in oltre 100 milioni di metri cubi per più di 52.000 clienti finali serviti.

Ciclo idrico integrato e lavoriLe società del Gruppo che operano in questo settore sono:

– Tecnoedil Spa per Alba, Bra, Langhe e Roero;– Alpi Acque Spa per Fossano, Savigliano e Saluzzo e Comuni limitrofi;– Alse Spa per i Comuni dell’Alta Langa.

Tecnoedil Spa presta i servizi di gestione dell’intero ciclo idrico integrato in 43 comuni facenti parte dell’ATO n.4 (ATO4) della provincia di Cuneo, organizzando le attività di acquedotto, fognatura e depu-razione. Al di fuori dell’ATO4 la società fornisce il servizio di gestione/manutenzione ordinaria dell’ac-quedotto di Santo Stefano Belbo (CN) per conto della Società Intercomunale Servizi Idrici Srl (SISI) e gestisce dal 01/09/2012 il potabilizzatore e il depuratore della città di Bordighera (IM), in ATI con due società: Ecoopera di Trento e la francese Suez (con sede a Milano). La collocazione della società all’interno di un Gruppo strutturato e organizzato, ha consentito alla so-cietà di usufruire di articolati servizi sia tecnici (laboratorio, ufficio tecnico, ufficio acquisti) che am-ministrativi e finanziari (gestione contabile, controllo di gestione, tesoreria), a vantaggio dei servizi prestati. La struttura organizzativa di Tecnoedil Srl continua a fornire a sua volta servizi alle società partecipate Alpi Acque Spa e Alse Spa, contribuendo in tal modo ad una buona ottimizzazione dei costi. Nel quadro di incertezza normativa in cui operano le società del settore, a fine 2015 l’Autorità per l’energia elettrica il gas e il sistema idrico (AEEGSI) ha introdotto un nuovo piano tariffario, il cosid-detto MTI-2, relativo al periodo regolatorio 2016-2019. Il piano definisce le regole per la determi-nazione delle tariffe di vendita, per quanto riguarda i costi ammessi e il metodo con cui gli inve-stimenti effettuati e messi in opera vengono recuperati in bolletta. In particolare, il nuovo criterio tariffario introduce un rallentamento degli ammortamenti ed un time lag di due anni fra comple-


21


tamento e messa in servizio dell’opera e inizio del recupero in tariffa. Inoltre, l’AEEGSI ha deliberato un provvedimento per regolare la qualità contrattuale del servizio idrico integrato ovvero di ciascuno dei singoli servizi che lo compongono, mediante la definizione di tempi massimi e di standard mini-mi di qualità al fine di garantire uniformità delle prestazioni su tutto il territorio nazionale. Nel corso del 2016 Tecnoedil Spa ha organizzato la propria gestione dando priorità negli investimenti al man-tenimento in efficienza degli impianti e delle infrastrutture tecnologiche già in essere, oltre all’ade-guamento degli stessi, reso necessario dalle variazioni normative. Al termine dell’esercizio la società ha avviato una revisione del Piano Stralcio degli investimenti per il periodo 2017/2026, definendo in dettaglio gli interventi da effettuare, i relativi livelli di spesa e la conseguente ricaduta in tariffa. Nel contesto delle attività di predisposizione del piano d’Ambito 2027-2047, Tecnoedil Spa ha completato le verifiche dello stato di consistenza delle opere eseguite finora. Al momento attuale la scadenza delle concessioni legate al ciclo idrico è fissata a luglio 2017. Il settore è in attesa di nuove delibe-razioni dell’ATO4 che definisca le nuove regole e organizzazioni per la prosecuzione del servizio.

AmbienteL’esercizio 2016 ha visto un notevole sviluppo per il settore ambiente, dovuto all’acquisizione da parte della società Stirano Srl del 100% di Olmo Bruno Srl, operante nel compostaggio degli scarti agroalimentari e vegetali e dei fanghi da depurazione, provenienti dagli impianti di trattamento ac-que. Il prodotto finale della lavorazione, detto ammendante, viene poi conferito in ambito agricolo. L’acquisto di Olmo ha incrementato gli impianti del Gruppo, con una struttura con una potenzialità di 42 mila tonnellate annuali. Inoltre, si è completata la fusione per incorporazione tra due società controllate dal Gruppo Egea, Soleco Srl e Sisea Srl. Attualmente il Gruppo Egea opera nel settore ambiente tramite le seguenti società: Stirano Srl, Alse Srl, Olmo Bruno Spa e Sisea Srl. Operativamente, nel 2016 sono andati a regime gli appalti vinti nelle gare indette ed aggiudicate negli esercizi precedenti:

• Pesaro - Urbino, dal 1 gennaio, in ATI con la società Teknoservice, per un valore di circa 2,4 milioni di euro all’anno;

• Alba, dal 1 febbraio, con l’implementazione dei servizi forniti alla città, in particolare il servi-zio di raccolta porta a porta, per un valore di circa 2,3 milioni di euro all’anno;

• Loano, da metà aprile, per il servizio di igiene urbana e raccolta rifiuti, per un valore di circa 2,2 milioni di euro all’anno.

Grazie all’acquisizione di Olmo, il Gruppo Egea ha potuto implementare il proprio business nell’am-bito dei fanghi e degli scarti vegetali. Nel corso del 2016 Stirano, in collaborazione con Olmo, parte-cipa e vince due gare:

• Casale Monferrato, per il traporto di scarti vegetali;• Savona, per il trasporto dei fanghi.

Sisea Srl si occupa di raccolta, trasporto e smaltimento di rifiuti pericolosi e non, recupero e valo-rizzazione di rifiuti e di imballaggio, bonifiche ambientali, manutenzione serbatoi e rimozione e smaltimento amianto. Sisea Srl si occupa inoltre di consulenze ambientali. Il personale di Stirano Srl, nell’arco del 2016, si è ampliato, passando da 69 unità a 168, testimo-nianza di come questo settore sia in forte espansione. A fronte delle nuove commesse, oltre ai dipendenti, sono stati incrementati il numero di automezzi e macchine agricole.Per il 2017 il settore ambiente aspira a consolidare ed a regimare tutte le nuove iniziative promos-se nel corso del 2016.

Relazionesulla gestione

24

Relazione sulla gestioneLa situazione al 31 dicembre 2016 rispetto a quella relativa all’esercizio 2015 presenta variazioni dettate dall’adozione dei nuovi Principi Contabili Italiani entrati in vigore con efficacia 1/1/2016 e dalla variazione del perimetro di consolidamento che si è esteso grazie all’inserimento di Sisea Srl e di Olmo Bruno Srl, ed alla costituzione della newco Reti Metano Territorio Srl. Il prospetto sotto-stante riporta l’elenco delle società incluse nel perimetro di consolidamento, con il dettaglio del settore di appartenenza e la quota di possesso diretto e indiretto da parte di Egea:

Settore di attività Società % di possessodiretto / indiretto

Holding Egea SpaCapogruppo (società consolidante)

Produzione e gestione energia elettrica e termica, teleriscaldamento

Aqui Energia Spa 100%

Egea Produzioni e Teleriscaldamento Srl

100%

SEP Spa 56%

Vendita energia elettrica e gas Egea Commerciale Srl 100%

Distribuzione gas Reti Metano Territorio Srl 100%

Produzione energia elettrica da fonti rinnovabili Egea New Energy Spa 100%

Raccolta e smaltimento RSUStirano Srl 100%

Olmo Bruno Srl 100%

Servizi idrici integrati Tecnoedil Spa 100%

Lavori Tecnoedil Lavori Scarl 100%

Distribuzione Gas Reti Metano Territorio Srl 100%

Le società tra loro speculari Ege.Yo (detenuta al 51% da Egea e al 49% da Engie) ed El.Ea (detenuta al 49% da Egea e al 51% dal Engie) non sono consolidate con il metodo integrale, bensì con il meto-do del patrimonio netto in quanto la gestione e il controllo del business sono detenuti paritetica-mente da Egea e da Engie.Le società Carmagnola Energia e Monferrato Energia (detenute rispettivamente al 56% e al 90% da Egea Spa) non vengono consolidate con il metodo integrale, bensì con il metodo del patrimo-nio netto in coerenza con i criteri adottati negli anni precedenti e in considerazione delle possibili variazioni di scenari partecipativi che potrebbero verificarsi negli esercizi successivi a quello in chiusura. Relativamente al Business Distribuzione Gas si segnala che, a seguito delibera n. 296/2015 l’AEE-GSI che impone l’obbligo della separazione del marchio e degli elementi distintivi dell’impresa per le aziende di distribuzione di gas naturale, è stata costituita in data 1 luglio 2016 la nuova società Reti Metano Territorio Srl interamente posseduta dalla Capogruppo Egea Spa.

RELAZIONE SULLA GESTIONE

25


Analisi della situazione economicaDi seguito si riporta il Conto Economico del Gruppo, riclassificato in base al valore della produzione e al Valore Aggiunto, e se ne commentano i risultati principali.

CONTO ECONOMICO (Dati in euro) 2016 Incidenza 2015 Incidenza Scostamento

Ricavi delle vendite 643.720.155 97,8% 647.206.178 97,5% (3.486.023)

Variazione rimanenze prodotti 9.431 – 9.431

Variazione dei lavori in corso su ordinazione 13.405 303.798 (290.393)

Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 5.115.373 7.783.350 (2.667.977)

Altri ricavi e proventi 9.690.650 8.850.356 840.294

Valore della produzione 658.549.014 100,0% 664.143.681 100,0% (5.594.667)

Materie prime (566.737.520) (578.793.372) 12.055.852

Servizi (29.371.436) (23.371.812) (5.999.624)

Godimento beni di terzi (5.598.952) (4.865.218) (733.734)

Variazione delle rimanenze 368.290 4.824 363.466

Oneri diversi di gestione (10.857.952) (13.395.679) 2.537.727

Costi di produzione esterni (612.197.570) (620.421.257) 8.223.687

Valore Aggiunto 46.351.444 7,1% 43.722.424 6,6% 2.629.020

Personale (21.691.878) (16.345.899) (5.345.979)

EBITDA 24.659.568 3,8% 27.376.525 4,1% (2.716.957)

Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti (12.227.720) (13.724.902) 1.497.182

Immateriali (3.762.028) (3.014.094) (747.934)

Materiali (5.872.435) (6.025.445) 153.010

Svalutazione crediti (2.522.277) (4.246.662) 1.724.385

Accantonamento rischi (70.980) (438.700) 367.720

EBIT 12.431.846 1,9% 13.651.624 2,1% (1.219.778)

Totale proventi e oneri finanziari (4.071.823) (6.311.872) 2.240.049

Rettifiche di valore di attività finanziarie 1.427.801 (1.007.760) 2.435.561

Saldo delle partite straordinarie – 61.987 (61.987)

Utile lordo 9.787.824 1,5% 6.393.979 1,0% 3.393.845

Imposte (3.300.075) (3.096.388) (203.687)

Utile netto 6.487.749 1,0% 3.297.591 0,5% 3.190.158

26

2012 2013 2014 2015 2016

Valore della produzione (milioni di euro)

798

659

849

664714

COSTI OPERATIVI

I costi di produzione esterni in coerenza con quanto rilevato per i ricavi si presentano in lieve calo rispetto a quelli rilevati nel 2015. Tale contrazione, è pressoché interamente giustificabile dalla ri-duzione dei costi di acquisto energia elettrica e di gas che hanno un’alta incidenza rispetto ai ricavi delle vendite. La voce servizi comprende: lavori, manutenzioni e prestazioni affidate a terze parti, costi per assicurazioni, fidejussioni e commissioni bancarie, costi esterni correlati al personale dipendente, emolumenti, costi di gestione e struttura, altre voci di minore rilevanza.


VALORE DELLA PRODUZIONE

Il Valore della Produzione è pari a circa 658,5 milioni di euro e si presenta sostanzialmente allinea-to a quello dell’esercizio precedente. Il Valore della Produzione si compone nelle seguenti principali sottocategorie:

• Ricavi delle vendite di ammontare pari a circa 643,7 milioni di euro, prevalentemente costi-tuiti dai ricavi per vendita Energia Elettrica e Gas.

• Ricavi per Incremento di Immobilizzazioni per lavori interni di ammontare pari a 5,1 milioni di euro costituiti alle attività svolte internamente dal Gruppo per la realizzazione di investimenti.

• Altri ricavi di ammontare pari a 9,7 milioni di euro, principalmente composta da contributi, da ricavi di varia natura e da sopravvenienze attive.

27


VALORE AGGIUNTO, EBITDAR ED EBITDA

Per quanto sopra esposto:

• Il Valore Aggiunto ammonta a 46,3 milioni di euro.

• L’Ebitdar ammonta a circa 27 milioni di euro.

• L’Ebitda ammonta a circa 25 milioni di euro.

Al fine di interpretare in modo più corretto e non penalizzare i risultati della gestione operativa si suggerisce di focalizzare l’attenzione sull’Ebitdar che riclassifica i costi per canoni di leasing tra le voci non operative, al pari degli oneri finanziari derivanti dai finanziamenti a lungo termine. L’Ebit-dar così determinato ammonta a circa 27 milioni di euro.

Gli indicatori, più in generale, rapportati al valore della Produzione, si presentano sostanzialmente in linea con quelli rilevati nell’esercizio 2015.

AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI E ACCANTONAMENTI

Gli ammortamenti per complessivi 9,6 milioni di euro si presentano in aumento rispetto all’eserci-zio precedente, per effetto dei nuovi investimenti entrati in funzione.Gli ammortamenti materiali ammontano a 5,9 milioni di euro.Gli ammortamenti immateriali ammontano a 3,7 milioni di euro.Nell’esercizio è stata effettuato un accantonamento al fondo svalutazione crediti verso clienti per un totale di 2,5 milioni di euro, determinato tenendo in considerazione la consistenza dei fondi di svalutazione crediti già esistenti e le analisi puntuali dei crediti insoluti e in sofferenza alla data di chiusura del bilancio. È opportuno ricordare che i crediti del settore vendita energia elettrica e gas riferiti al settore industriale e PMI sono, ove possibile, coperti da linee di garanzie offerte da factor o da fidejussioni bancarie, in linea con la policy indicata dal Consiglio di Sorveglianza.

EBIT

Per effetto delle voci sopra commentate, la gestione ha prodotto un EBIT pari a 12,4 milioni e si presenta sostanzialmente in linea, se rapportato percentualmente al Valore della Produzione, a quello rilevato nel 2015.

ONERI FINANZIARI NETTI

Gli oneri finanziari netti di competenza dell’esercizio ammontano a 4,1 milioni di euro in fortissi-mo calo rispetto ai valori del 2015 grazie alla contrazione della posizione debitoria, alla favorevole situazione del mercato finanziario internazionale e alle attività di negoziazione perseguite al Grup-po nei confronti degli Istituti di Credito che hanno favorito il contenimento dei tassi di riferimento interbancari e delle condizioni bancarie applicate e al positivo contributo delle rettifiche di valore della attività finanziarie. Si evidenzia a questo riguardo come il Gruppo continui a ricevere un buon riscontro dagli istituti di credito, che da sempre supportano l’attività di sviluppo di Egea.

28

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE

Per effetto delle voci sopra descritte il Gruppo Egea chiude il 2016 con un utile lordo di 9,8 milioni di

euro in forte miglioramento rispetto a quello rilevato nell’intero esercizio 2015 (6,4 milioni di euro).

RISULTATO NETTO

Il risultato netto di Gruppo è pari a 6,5 milioni di euro, in aumento consistente rispetto agli esercizi

precedenti, questo incremento è in particolare riconducibile a:

• mantenimento della redditività operativa in termini %;

• riduzione degli accantonamenti per rischi a seguito dell’ottimizzazione del portafoglio clien-

ti, della politica di gestione dei clienti con copertura assicurativa e della eliminazione delle

posizioni scadute pregresse con l’utilizzo dei fondi rischi precedentemente costituiti;

• riduzione degli oneri finanziari grazie all’ottimizzazione della struttura finanziaria come de-

scritto nel paragrafo dedicato;

• riduzione delle svalutazioni di alcune partecipazioni a seguito del completamento del pro-

cesso di allineamento del valore delle partecipazioni iscritte a bilancio al valore del Patrimo-

nio Netto delle società partecipate, conclusi nell’esercizio precedente.


2012 2013 2014 2015 2016

Risultato netto (milioni di euro)

4,09

6,48

1,85

3,293,08

29


INDICATORI DI RISULTATO ECONOMICOAl fine di completare l’analisi della situazione economica del Gruppo si riportano di seguito i princi-pali indicatori di risultato raffrontati con i rispettivi valori nel 2015.

ROI (Return on investment)EBIT

Capitale investito Netto7,3%

ROS (Return on sales)EBIT

Valore della Produzione1,9%

ROE (Return on equity)Utile Netto

Patrimonio Netto6,2%

L’indice ROI evidenzia la redditività del capitale investito attraverso la gestione caratteristica dell’a-zienda. Nel 2015 l’indicatore era pari a 8,4 %; questa lieve flessione è da imputare ad un forte incre-mento delle immobilizzazioni e conseguentemente del Capitale Investito Netto.

L’indicatore ROS è una misurazione indiretta dell’incidenza dei costi tipici di esercizio sulla gestio-ne. Nel 2015 l’indicatore era pari a 2,1 %, sostanzialmente in linea con l’attuale risultato.

L’indicatore ROE indica la redditività del capitale proprio. L’indicatore è in forte aumento rispetto all’esercizio precedente, pari a 3,9 % nel 2015.

30

Analisi della situazione patrimonialeDi seguito si evidenzia l’evoluzione del capitale investito netto e delle fonti di finanziamento del Gruppo per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 mettendole a confronto con la chiusura dell’eser-cizio precedente. Si tratta di dati riclassificati al fine di determinare la posizione finanziaria netta, come stabilito dalle politiche del Gruppo.


STATO PATRIMONIALE (Dati in euro) 2016 2015 Variazione

Attivo fisso 179.441.849 167.888.439 11.553.410

Immobilizzazioni immateriali 22.159.628 18.715.311 3.444.317

Immobilizzazioni materiali 132.934.068 124.728.746 8.205.322

Immobilizzazioni finanziarie 24.348.153 24.444.382 (96.229)

Attivo circolante 187.751.175 193.573.328 (5.822.153)

Rimanenze 4.184.390 3.604.746 579.644

Crediti non finanziari 131.966.586 118.238.536 13.728.050

Ratei e risconti 51.600.199 71.730.046 (20.129.847)

Passitivà correnti (191.648.520) (196.004.587) 4.356.067

Debiti non finanziari (188.200.692) (192.786.698) 4.586.006

Ratei e risconti (3.447.828) (3.217.889) (229.939)

Capitale Circolante Netto (CCN) (3.897.345) (2.431.259) (1.466.086)

Fondi per rischi e oneri (663.251) (618.687) (44.564)

Fondo strumenti finanziari derivati (1.296.311) – (1.296.311)

Trattamento di fine rapporto (2.990.564) (2.479.229) (511.335)

Capitale investito netto 170.594.378 162.359.264 8.235.114

Patrimonio Netto 105.416.304 84.140.819 21.275.485

Posizione finanziaria netta (65.178.074) (78.218.445) 13.040.371

Indebitamento finanziario a breve termine (36.525.799) (32.870.723) (3.655.076)

Indebitamento finanziario a medio-lungo termine

(59.061.462) (72.095.781) 13.034.319

Indebitamento finanziario Gruppo 18.713.584 21.803.508 (3.089.924)

Attività liquide 11.695.603 4.944.551 6.751.052

Mezzi propri e posizione finanziaria netta (170.594.378) (162.359.264) (8.235.114)

31


ATTIVO FISSOL’attivo fisso si presenta in aumento rispetto al valore 2015 principalmente per effetto dei nuovi investimenti in attività materiali effettuati nel corso dell’anno e si attesta ad un valore pari a 179,4 milioni di euro. Le immobilizzazioni immateriali, di ammontare pari a 22,2 milioni di euro al netto dei fondi am-mortamento, si presentano in aumento rispetto al 2015, prevalentemente per le attività di investi-mento svolte internamente dal personale del Gruppo.Le immobilizzazioni materiali, di ammontare pari a 132,9 milioni di euro al netto dei fondi ammor-tamento, sono riferite prevalentemente alla realizzazione di impianti e reti della distribuzione gas, del servizio idrico e del teleriscaldamento.Le immobilizzazioni finanziarie si presentano in linea con il valore rilevato nel 2015.

CAPITALE CIRCOLANTE NETTOIl capitale circolante netto indicato come saldo tra l’attivo circolante e le passività correnti presenta un saldo negativo di 3,9 milioni di euro.Tra le voci più significative figurano:

• crediti di natura commerciale relativi a fatture già emesse, o da emettere, alla data di bilancio, di competenza dell’esercizio

• crediti di natura tributaria, per i quali si osserva un trend in costante riduzione grazie all’esito positivo delle richieste di rimborso Iva avanzate nel corso degli anni precedenti e alla differen-te normativa degli acquisti di energia elettrica prevista per le società di commercializzazione dell’energia elettrica

• rimanenze di magazzino, per le quali si osserva un lieve incremento rispetto al valore 2015• ratei e risconti relativi agli stanziamenti per fatture da emettere per energia elettrica, gas e

acqua• debiti per forniture di servizi relativi a fatture già ricevute o da ricevere alla data di riferimento

di bilancio • debiti verso società di Factor• debiti di natura tributaria e previdenziale.

PATRIMONIO NETTOIl Patrimonio netto è pari a 105,4 milioni di euro e si presenta in forte aumento per effetto dell’o-perazione straordinaria di aumento di capitale effettuato nel corso dell’esercizio 2016 e conclu-sosi con un ottimo risultato. Si tratta di un’operazione dall’entità importante volta a supportare l’ambizioso piano di crescita del Gruppo, che opera in un mercato caratterizzato da investimenti consistenti, a fronte di concessioni di durata significativa. L’operazione costituisce un’occasione importante per affermare la credibilità del piano di sviluppo del Gruppo, della sua strategia, della sua struttura organizzativa e della volontà a ricercare partner per sviluppare e allargare il suo Pro-getto di crescita.

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTOLa posizione finanziaria netta si assesta a -65,2 milioni di euro in fortissima contrazione rispetto all’esercizio 2015 grazie all’operazione di aumento di capitale e all’esito positivo delle operazioni di ottimizzazione finanziaria perseguite nel corso degli ultimi esercizi.Nella valutazione complessiva dell’indebitamento a medio lungo termine si fa presente che il Grup-

32

po beneficia delle favorevoli condizioni di un finanziamento a 25 anni al tasso agevolato del 1,5% legato alla rilocalizzazione delle attività del Gruppo in aree meno soggette al rischio alluvione.

Ai fini di una migliore informativa, si rimanda agli allegati della Nota Integrativa per l’illustrazio-ne del Rendiconto Finanziario, in cui sono evidenziati i flussi finanziari dell’esercizio, distinti negli aspetti strutturali di medio lungo termine e in quelli di breve termine, con l’indicazione dell’effetto netto che detti flussi hanno prodotto sulla tesoreria.

INDICI FINANZIARIAl fine di completare l’analisi della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo si riportano, di seguito, i principali indicatori di solvibilità e liquidità aziendale, raffrontandoli con i rispettivi valori del 2015.

Quick RatioLiq. imm. + Liq. diff.

Passività correnti0,98

L’indicatore misura la capacità dell’impresa di far fronte a impegni a breve termine. Rivela la tempo-ranea situazione in cui gli investimenti industriali sono finanziati anche con finanziamenti a breve termine. L’indicatore si presenta in linea rispetto a quello calcolato nel 2015 (0,99).


PFN / EbitdarPFN

EBITDAR3,60

Il rapporto Debt/Equity è fortemente diminuito rispetto al valore di 0,93 calcolato nel 2015, grazie al recente aumento di capitale sociale conclusosi a settembre 2016.

Il rapporto Pfn/Ebitdar è stato introdotto al fine di monitorare il rispetto dei covenant previsti a seguito dell’emissione del minibond nel 2015, quotato nel segmento ExtraMOT PRO. La PFN di rife-rimento per questo calcolo segue specifici parametri richiesti dal regolamento del finanziamento. L’indicatore si presenta in aumento rispetto a quanto rilevato l’esercizio passato (2,67) ma in linea con le soglie massime previste.

Debt / EquityPFN

Patrimonio Netto0,60

33


Dati economici per linea di businessA completamento del quadro offerto sul bilancio consolidato del Gruppo Egea si riportano i princi-pali risultati al 31.12.2016 delle società oggetto di consolidamento.

Società Settore di attivitàValore della produzione

EBITDA EBIT Utile netto

Acqui Energia spaProduzione e gestione energia elettrica e termica, teleriscaldamento

3.838.719 1.440.919 912.041 368.957

Egea Spa Holding 17.234.478 1.117.415 -831.308 2.113.858

Egea Commerciale Srl Vendita di energia elettrica e gas 583.459.350 7.654.191 4.207.683 2.534.870

Egea New Energy Spa Produzione energia da fonti rinnovabili 4.648.879 265.839 -20.865 -107.767

Egea Produzioni e Teleriscaldamento Srl

Produzione e gestione energia elettrica e termica, teleriscaldamentoProduzione energia da fonti rinnovabili

16.575.287 4.910.820 2.921.870 1.823.841

Olmo Srl Raccolta e smaltimento RSU 843.535 250.883 182.333 161.956

Reti Metano Territorio Srl Distribuzione Gas 7.000.725 2.240.880 1.388.449 768.813

SEP SpaProduzione e gestione energia elettrica e termica, teleriscaldamento

1.197.014 459.716 200.932 107.971

Stirano Srl Raccolta e smaltimento RSU 12.982.640 203.461 -303.997 -196.926

Sisea Srl Raccolta e smaltimento RSU 8.058.565 591.672 259.005 167.866

Tecnoedil Lavori Scarl Lavori 4.012.079 162.474 56.640 15.154

Tecnoedil Spa Ciclo Idrico e Lavori 22.362.938 5.691.335 3.728.376 1.930.741

34

Capogruppo Egea SpaAnalisi della situazione economicaNel prospetto sotto allegato sono riportati i principali indicatori economici e finanziari del 2016 confrontati con quelli dell’anno precedente. Gli scostamenti rilevati, derivano principalmente, se non esclusivamente, dalla operazione straordinaria di conferimento del ramo di Distribuzione Gas a Reti MT. Il mancato contributo del Business Distribuzione Gas per tutto il secondo semestre 2016 è facilmente riscontrabile nella consistente riduzione dell’ammontare di alcune voci del conto eco-nomico e nella variazione di alcune voci dello stato patrimoniale della società, tipicamente ricon-ducibili a questo Business. La società chiude l’esercizio 2016 con un risultato netto di 2,1 milioni di euro e con un risultato operativo (Ebitda) di circa 1,1 milioni di euro. Il patrimonio netto a fine esercizio ammonta a 84,5 milioni di euro e il capitale investito netto a 76,2 milioni di euro.

Indicatori (dati in euro) 2016 2015 Scostamento

Valore della produzione 17.234.478 21.840.710 (4.606.231)

Vendita gas – – –Vendita energia elettrica – – –Distribuzione Gas 5.441.521 10.265.484 (4.823.963)Cogenerazione, teleriscaldamento e gestione calore 1.475.876 1.671.915 (196.039)Energie rinnovabili – – –Ciclo idrico integrato – – –Illuminazione pubblica – – –Lavori, realizzazione impianti e servizi – – –Raccolta e smaltimento RSU – – –Altri ricavi delle vendite 4.979.766 6.318.996 (1.339.230)Altri ricavi 5.337.316 3.584.315 1.753.000

Valore aggiunto% sul Valore della produzione

5.907.18634,3%

9.202.39442,1%

(3.295.207)

EBITDAEBITDA / Valore della produzione

1.117.4156,5%

3.377.20115,5%

(2.259.785)

EBITRos

(831.308)(4,8%)

799.0553,7%

(1.630.362)

Utile lordo 1.635.440 2.513.017 (877.576)

Utile netto 2.113.858 2.491.150 (377.291)

Capitale investito nettoRoi

76.197.748(1,1%)

91.736.9540,9%

(15.539.206)

Posizione finanziaria nettaDebt / Equity

8.283.6270,1

(24.743.597)(0,4)

15.539.206

Patrimonio NettoRoe

84.481.376 2,5%

66.993.358 3,7%

17.488.018


35


Di seguito si riporta il conto economico della Società, riclassificato in base al valore della produzio-ne e al valore aggiunto e se ne commentano i risultati:

CONTO ECONOMICO (dati in euro) 2016 Incidenza 2015 Incidenza Variazione

Ricavi delle venditedi cui: 11.897.163 69,0% 18.256.394 83,6% (6.359.232)

Vendita gas – – – – –

Vendita energia elettrica – – – – –

Distribuzione gas 5.441.521 31,6% 10.265.484 47,0% (4.823.963)

Cogenerazione, teleriscaldamento e gestioni calore 1.475.876 8,6% 1.671.915 7,7% (196.039)

Energie rinnovabili – – – – –

Ciclo idrico integrato – – – – –

Illuminazione pubblica – – – – –

Lavori, realizzazione impianti e servizi – – – – –

Raccolta e smaltimento RSU – – – – –

Altri ricavi delle vendite 4.979.766 28,9% 6.318.996 28,9% (1.339.230)

Variazione dei lavori in corso su ordinazione – 0,0% (177.241) -0,8% 177.241

Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 1.216.534 7,1% 1.436.417 6,6% (219.883)

Altri ricavi e proventi 4.120.781 23,9% 2.325.140 10,6% 1.795.642

Valore della produzione 17.234.478 100,0% 21.840.710 100,0% (4.606.231)Materie prime (644.068) (1.124.930) 480.862

Servizi (3.335.055) (3.373.995) 38.940

Godimento di beni terzi (1.427.117) (2.124.663) 697.546

Variazione delle rimanenze (913.724) (111.771) (801.953)

Oneri diversi di gestione (5.007.328) (5.902.957) 895.629

Costi di produzione esterni (11.327.292) (12.638.316) 1.311.024Valore Aggiunto 5.907.186 34,3% 9.202.394 42,1% (3.295.207)Personale (4.789.771) (5.825.193) 1.035.422

EBITDA 1.117.415 6,5% 3.377.201 15,5% (2.259.785)Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti (1.948.723) (2.578.146) 629.423

Immateriali (1.063.735) (1.018.102) (45.633)

Materiali (857.821) (1.515.044) 657.223

Svalutazione crediti (27.167) (45.000) 17.833

Accantonamento per rischi

EBIT (831.308) (4,8%) 799.055 3,7% (1.630.362)Totale proventi e oneri finanziari 2.231.051 1.777.073 453.978

Rettifiche di valore di attività finanziarie 235.697 (63.111) 298.808

Utile lordo 1.635.440 9,5% 2.513.017 11,5% (877.576)Imposte 478.418 (21.867) 500.285

Utile netto 2.113.858 12,3% 2.491.150 11,4% (377.291)

RICAVI DELLE VENDITE

La voce “Ricavi delle vendite”, pari a 11,9 milioni di euro, è costituita da:• Ricavi derivanti dal Business Distribuzione Gas per un ammontare pari a 5,4 milioni di euro,

in diminuzione rispetto alla stessa voce del 2015, per effetto del mancato contributo del Business in oggetto per tutto il secondo semestre. Si ricorda che tale valore costituisce il valore dei ricavi calcolato secondo gli adempimenti richiesti dall’autorità AEEGE in termini di unbundling contabile

36

• Ricavi per realizzazione impianti di teleriscaldamento per un ammontare pari a 1,5 milioni di euro. La voce in oggetto comprende i lavori effettuati nell’anno 2016 dalla Capogruppo per la realizzazione dei progetti di teleriscaldamento sviluppati dalle sue società collegate e controllate che gestiscono le reti delle rispettive città teleriscaldate. Fra i lavori fatturati figu-rano in particolare quelli relativi alla realizzazione degli impianti di Teleriscaldamento delle città di Bra, Alessandria, Fossano, Carmagnola e Acqui Terme. L’ammontare del fatturato per questa tipologia di lavori si presenta in lieve riduzione rispetto a quello rilevato nel 2015

• Altri ricavi delle vendite per un ammontare pari a 4,9 milioni di euro prevalentemente com-posti dai ricavi per i servizi offerti alle società del Gruppo Egea.

La voce “Incrementi di immobilizzazioni per lavori in corso” si presenta in lieve calo rispetto al valore iscritto nel Bilancio 2015. La voce comprende le attività svolte dalle risorse interne Egea per la realizzazione della rete di distribuzione Gas nel primo semestre 2016, per lo sviluppo di nuove iniziative relative ai Business Teleriscaldamento, Energie Rinnovabili e Illuminazione Pubblica e per le operazioni di variazioni dell’assetto societario.

La voce “Altri Ricavi e proventi” comprende ricavi di varia natura fra i quali i più importanti sono:• Contributi in conto esercizio per Titoli di Efficienza Energetica, di ammontare pari a 2,1 milio-

ni di euro, controbilanciati da un costo per acquisto Titoli, iscritto nella voce Oneri e Proventi di gestione

• Plusvalenze per alienazioni di immobilizzazioni finanziarie per 0,7 milioni di euro derivanti dallo scorporo del ramo aziendale distribuzione gas

• Cessione del magazzino Distribuzione gas per 0,5 milioni di euro derivante dallo scorporo del ramo aziendale distribuzione gas

• Altri ricavi di varia natura di ammontare meno rilevante rispetto a quelli sopra indicati.

COSTI

I costi di produzione si attestano a 18,1 milioni di euro e si presentano, per effetto di quanto sopra esposto, in sensibile riduzione rispetto a quelli registrati nel 2015, pari a 21,0 milioni di euro. Fra i costi della produzione figurano:

• Costi per materie prime: si presentano in significativo calo rispetto al 2015 (da 1,1 milioni di euro a 0,6 milioni di euro) per effetto del completo trasferimento del magazzino materie prime alle società controllate Reti MT e Egea PT

• Costi per servizi: non presentano significative variazioni rispetto al 2015 (da 3,4 milioni di euro a 3,3 milioni di euro). Tra le voci più significative risultano i costi di manutenzione e gestione delle reti di Distribuzione (ancora in essere per tutti il primo semestre 2016), le prestazioni professionali per la gestione delle paghe, per la gestione fiscale e del Bilancio, le prestazioni per la gestione della infrastruttura informatica di Gruppo, le prestazioni profes-sionali tecniche, oltre a tutti i costi di struttura comuni a tutto il Gruppo Egea

• Costi per godimento beni di terzi: si presentano in significativo calo rispetto al 2015 (da 2,1 milioni di euro a 1,4 milioni di euro) per effetto del completo trasferimento delle concessioni della distribuzione gas alla società controllata Reti MT. Oltre ai canoni di concessione per la distribuzione del Gas, il cui impatto si è annullato a partire dal secondo semestre 2016, la voce in oggetto si compone di canoni per affitto della sede Egea e dai canoni leasing relativi al parco automezzi delle vetture intestate ad Egea Spa


37


• Gli oneri diversi di gestione si presentano in contrazione rispetto al 2015 e passano da 5,9 milioni di euro a 5,0 milioni di euro. La voce in oggetto è costituita principalmente da:

– Oneri riconducibili al Business Distribuzione Gas per circa 2,3 milioni di euro controbilan-ciati da corrispondenti voci di ricavo

– Titoli efficienza energetica per circa 2,4 milioni di euro controbilanciati da componenti di ricavo iscritti nella voce “Altri ricavi”

– Altri oneri di varia natura di ammontare meno rilevante rispetto a quelli sopra indicati.

VALORE AGGIUNTO ED EBITDA

Per quanto sopra esposto e in conseguenza all’operazione straordinaria sopra citata, il valore ag-giunto della gestione operativa si è attestato a 5,9 milioni di euro, non confrontabile con quello dell’esercizio precedente a seguito del conferimento dal ramo d’azienda di distribuzione gas nella nuova società Reti MT Srl. Il valore di EBITDA si è attestato a 1,1 milioni di euro.

AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI E ACCANTONAMENTI

La voce ammortamenti è pari a 1,9 milioni di euro e, per effetto dello scorporo del ramo gas, si presenta in forte contrazione rispetto al 2015 (2,6 milioni di euro).Relativamente alla voce accantonamenti e svalutazioni, esaminata la qualità dei crediti restanti e considerato il pressoché totale azzeramento di crediti verso terze parti, si è ritenuto opportuno effettuare un accantonamento a fondo svalutazione crediti di circa 30.000 euro.

EBIT

Per effetto delle voci sopra commentate e per la mancanza del contributo rilevante del business distribuzione gas nel secondo semestre, la gestione ha prodotto un EBIT negativo di 0,8 milioni di euro.

PROVENTI E ONERI FINANZIARI

Il saldo degli oneri e proventi finanziari iscritti a bilancio si presenta in netto miglioramento rispetto a quello del 2015 e ammonta complessivamente a 2,2 milioni di euro (proventi). Fra le componenti principali della voce in oggetto figurano, oltre agli interessi attivi maturati sui crediti finanziari in essere, i dividendi ricevuti dalle Società del Gruppo.

UTILE NETTO

L’utile netto per l’esercizio 2016 ammonta complessivamente a 2,1 milioni di euro.

38

Capogruppo Egea spaAnalisi della situazione patrimoniale e finanziariaDi seguito si riporta lo Stato Patrimoniale riclassificato della Società e se ne commentano i risultati delle principali poste di Bilancio. Si tratta di dati riclassificati al fine di determinare la posizione finanziaria netta, come stabilito dalle politiche del Gruppo.

STATO PATRIMONIALE (dati in euro) 2016 2015 Scostamento

Attivo fisso 77.957.653 97.143.521 (19.185.868)

Immobilizzazioni immateriali 4.524.543 4.485.837 38.706

Immobilizzazioni materiali 5.646.073 52.933.482 (47.287.355)

Immobilizzazioni finanziarie 67.787.037 39.724.256 28.062.781

Attivo circolante 5.356.100 15.306.167 (9.950.068)

Rimanenze – 913.724 (913.724)

Crediti non finanziari 5.164.238 14.044.318 (8.880.081)

Ratei e risconti 191.862 348.125 (156.263)

Passività correnti (6.149.963) (19.185.411) 13.035.447

Debiti non finanziari (5.239.417) (18.267.886) 13.028.470

Ratei e risconti (910.546) (917.524) 6.978

Capitale Circolante Netto (CCN) (793.864) (3.879.243) 3.085.380

Fondi per rischi e oneri – – –

Fondi per strumenti finanziari derivati passivi (1.027) (273.760) 272.733

Trattamento di fine rapporto (965.014) (1.253.563) 288.549

Capitale investito netto 76.197.748 91.736.954 (15.539.206)

Patrimonio Netto 84.481.376 66.993.358 17.488.018

Posizione finanziaria netta 8.283.627 (24.743.597) 33.027.224

Indebitamento finanziario a breve termine (5.026.546) (4.084.065) (942.481)

Indebitamento finanziario a medio-lungo termine (28.903.636) (32.380.244) 3.476.608

Indebitamento verso soci terzi – – –

Indebitamento finanziario infraguppo 40.722.177 10.753.284 29.968.893

Attività liquide 1.491.632 967.428 524.204

Mezzi propri e posizione finanziaria netta (76.197.748) (91.736.954) 15.539.206

ATTIVO FISSO

La voce attivo fisso pari a 77,9 milioni di euro si presenta in forte contrazione rispetto al valore rilevato nell’esercizio precedente (97,1 milioni di euro) per effetto dello scorporo del ramo distribu-zione gas ed il conseguente trasferimento di tutti i beni materiali ad esso riconducibili. La voce in oggetto, come conseguenza del nuovo assetto societario, è costituita da:• Immobilizzazioni finanziarie relative al valore delle partecipazioni verso società controllate

e collegate e al valore dei crediti immobilizzati verso le stesse società


39


• Immobilizzazioni immateriali correlate alle seguenti iniziative: implementazione dei nuovi sistemi informativi di Gruppo, accensioni finanziamenti, aumento di capitale e altre attività

• Immobilizzazioni materiali prevalentemente correlate ai terreni e ai fabbricati di proprietà.

ATTIVO CIRCOLANTE

Tra le poste dell’attivo circolante figurano le seguenti voci di bilancio:

• Crediti di natura non finanziaria: il saldo ammonta a 5,2 milioni di euro in forte riduzione rispet-to al valore rilevato nell’esercizio 2015. La voce principale di tali crediti è costituita dai crediti verso clienti il cui saldo, comprensivo delle fatture da emettere, ammonta a 4,0 milioni di euro. I crediti verso clienti al di fuori delle società del Gruppo ammontano a circa 70.000 euro e sono interamente coperti da un fondo svalutazione crediti appositamente costituito nel corso degli anni. La parte restante del saldo complessivo dei crediti è rappresentata dai crediti di natura tributaria il cui saldo ammonta a 1,2 milioni di euro. Si segnala una contrazione estremamente significativa rispetto al 2015 dei crediti verso Erario ed in particolare il completo assorbimen-to del credito Iva, grazie alle operazioni di razionalizzazione e riorganizzazione dei processi aziendali conseguenti al progetto avviato nel 2013 di recupero del credito Iva di Gruppo.

• Rimanenze: la voce si presenta con saldo pari a zero a seguito del trasferimento del magaz-zino alle società del Gruppo Egea PT e Reti MT.

• Ratei e risconti: la voce, che ha un importo residuale di 0,2 milioni di euro si presenta in forte calo rispetto a quanto rilevato nel 2015.

PASSIVITÀ CORRENTI

Le Passività correnti si presentano in forte contrazione rispetto a quelle rilevate nel 2015 e am-montano a 6,2 milioni di euro. La voce in oggetto è costituita in prevalenza da debiti di natura commerciale nei confronti di società del Gruppo Egea e a debiti diversi verso erario e verso enti previdenziali e assistenziali.

CAPITALE CIRCOLANTE NETTO

Il Capitale Circolante Netto indicato come saldo tra l’attivo circolante e le passività correnti è pari a -0,8 milioni di euro (-3,9 milioni di euro nel 2015).

PATRIMONIO NETTO

Il Patrimonio Netto, pari a 84,5 milioni di euro, presenta un significativo incremento riconducibile alla recente operazione di aumento di capitale sociale, completata con successo nel mese di settembre 2016. INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTOLa Posizione Finanziaria Netta si attesta a 8,3 milioni di euro (-24,7 milioni di euro nel 2015). Si rileva:

• Un incremento del debito finanziario a breve termine controbilanciato da una contrazione del controvalore dei finanziamenti a lungo termine

• Un incremento consistente della posizione finanziaria infragruppo che passa da +10,7 mi-lioni di euro a + 40,8 milioni di euro.

40

Linee di sviluppo del Gruppo EgeaIl Gruppo Egea intende proseguire il proprio sviluppo secondo le scelte che fino ad ora hanno gui-dato la propria attività e la propria crescita, quali l’agire locale, la sinergia tra pubblico e privato, la rintracciabilità del servizio, la responsabilità sociale in un approccio di innovazione e la crescita nel solco del rapporto con il territorio.

PRODUZIONE E GESTIONE ENERGIA ELETTRICA E TERMICA, TELERISCALDAMENTO

Obiettivi del Gruppo in questo settore sono quelli di sviluppare le reti esistenti e acquisire nuovi ambiti e impianti di produzione grazie al know-how maturato, con un’attenzione particolare alla riduzione dell’impegno economico e dei costi di esercizio, attraverso la condivisione delle iniziative con partner industriali o finanziari locali e l’abbattimento del costo della produzione del calore.

Di seguito le principali linee di azione che saranno perseguite dal Gruppo:

• Prosecuzione delle iniziative avviate negli esercizi precedenti

• Studio di nuove iniziative su rilevanti realtà provinciali anche in sinergia con partner di pri-mo piano

• Rinnovamento dei sistemi di telecontrollo e telelettura

• Offerta di servizi atti all’ottimizzazione energetica degli stabili delle utenze pubbliche e pri-vate

• Produzione di energia elettrica grazie agli impianti alimentati a gas in ciclo combinato coge-nerativo, ai motori endotermici a gas anch’essi in assetto cogenerativo, agli impianti alimen-tati da biogas derivante da refluo zootecnico, agli impianti fotovoltaici e idroelettrici.

PRODUZIONE ENERGIA ELETTRICA DA FONTI RINNOVABILI

Obiettivi del Gruppo in questo settore sono quelli di ottimizzare il funzionamento degli impianti in esercizio e continuare lo sviluppo di impianti idroelettrici.

VENDITA ENERGIA ELETTRICA E GAS

L’obiettivo della campagna di acquisizioni per l’anno 2017 sarà quello di puntare su un significativo incremento dei volumi venduti sui segmenti delle Piccole Medie Imprese (PMI) e Retail.Egea Commerciale continuerà a concentrare i propri sforzi sul controllo, sulla riduzione dei rischi sui crediti attivi e su qualità e velocità nei processi di fatturazione e incasso. Anche nel settore del-la vendita gas, parallelamente al segmento di energia elettrica, si punterà ad una ottimizzazione del portafoglio, andando a privilegiare fasce di clientela dai consumi medio-bassi e con buoni livelli di rating.Egea Commerciale, per rispondere con sempre maggiore efficacia all’aumentata concorrenza de-terminata in parte dalla liberalizzazione (utenze industriali), in parte dalle decisioni dell’Autorità per l’Energia Elettrica e il Gas, continuerà nella cooperazione con la Società 2B Energia attraverso E-Gas, per mantenere buone condizioni di approvvigionamento del gas e aumentare ulteriormente la propria competitività nella determinazione dei prezzi vendita.


41


DISTRIBUZIONE GAS

In rispetto agli obblighi previsti dall’Autorità per l’energia elettrica il gas ed il servizio idrico, in data 30 giugno 2016 è stata effettuata un’operazione straordinaria di conferimento del ramo della di-stribuzione gas nella costituenda newco Reti Metano Territorio Srl.Tale operazione straordinaria si inserisce nel quadro degli adempimenti che Egea ha dovuto adot-tare in applicazione della delibera del 22 giugno 2015, n. 296 - Disposizione in merito agli obblighi di separazione funzionale (Unbundling) per i settori dell’energia elettrica e del gas - dell’Autorità per l’energia elettrica il gas e il sistema idrico (“AEEGSI”), entro il termine del 30 giugno 2016. La neo società costituita continuerà l’attività di progressiva sostituzione dei misuratori tradizionali con misuratori elettronici, proseguirà gli interventi sulla rete di distribuzione con la “magliatura” di alcuni tratti di rete e continuerà l’installazione di nuove apparecchiature presso le cabine di primo salto, volte a migliorare il sistema di odorizzazione del gas.Entro la chiusura dell’esercizio 2017 andranno progressivamente a scadere i contratti di concessione dei comuni di Burago di Molgora (MB), Casarile (MI) e Besana in Brianza (MB).In previsione dell’avvio delle Gare d’Ambito per l’assegnazione del servizio di distribuzione gas ai sen-si della nuova normativa di settore (DM 12 novembre 2011, n. 226 in vigore dall’11 febbraio 2012) il Gruppo valuterà gli impatti finanziari conseguenti alla partecipazione alle gare di interesse strategico.

CICLO IDRICO INTEGRATO, LAVORI E AMBIENTE

Considerata la situazione finanziaria della Società, legata all’ingente volume di opere che in qualità di unico gestore ha realizzato negli ultimi anni, occorrerà procedere al costante monitoraggio e all’elaborazione di un attento piano industriale e finanziario, inserito nel più generale piano indu-striale del Gruppo. La società continuerà in ogni caso ad effettuare gli investimenti al fine di garan-tire gli impegni pianificati e previsti dal piano.

Gestione del rischioRISCHIO DI CREDITO

Anche nel 2016 la società ha perseguito la strategia di assicurare per quanto possibile i propri crediti nei confronti dei clienti attraverso primari Istituti e secondo le migliori condizioni di mercato in linea con la policy indicata dal Consiglio di Sorveglianza. Questa soluzione corrisponde ad una copertura pressoché totale dei crediti industriali, mentre per la parte residua di clienti non assicu-rabili (Civili, Comuni ed Enti pubblici) l’Azienda si è dotata di fondi rischi specifici.La gestione del rischio, intensificata attraverso una nuova procedura interna, prevede:

• la preventiva valutazione del rating di credito e dell’affidabilità dei clienti potenziali tramite l’analisi interna di informazioni commerciali;

• l’affidamento dei clienti da parte di Istituti di Credito.Le società del Gruppo Egea sono organizzate con un ufficio di recupero crediti centralizzato nella Capogruppo Egea SpA, che per particolari situazioni si avvale di società specializzate e di studi legali.Relativamente alla società Reti MT, che ha come clienti predominanti le società di vendita del Gas, si ricorda che il “Codice di Rete” redatto dall’autorità, prevede il versamento di un deposito cauzio-nale a tutela del rischio del credito.

42

RISCHIO TASSO DI INTERESSEAlcune società del Gruppo hanno stipulato contratti diretti alla copertura del rischio di tasso sui debiti verso Istituti bancari. Con riferimento alla data del bilancio, sulla base del criterio del fair value (criterio MTM), il differen-ziale complessivo netto risulta essere di segno negativo per la società ed assomma nel complesso a 1,3 milioni di euro. Trattandosi di IRS interamente di copertura, i differenziali derivanti da tali contratti sono destinati ad essere compensati da differenziali di segno contrario sui sottostanti contratti di mutuo. La cifra sopra riportata, in accordo con i nuovi principi contabili OIC 2016 è stata contabilizzata come Fondo strumenti finanziari derivati passivi e come Riserva per operazione di copertura dei flussi finanziari attesi.

RISCHIO PREZZONella distribuzione gas, trattandosi di settore regolamentato, le tariffe di vendita sono fissate dall’Autorità per l’Energia Elettrica e il Gas.Nel teleriscaldamento i prezzi sono allineati all’andamento del prezzo del gas (gestioni a consumo) oppure sono fissi (cosiddette gestioni calore). Il rischio di prezzo sussiste sui costi delle gestioni calore, poiché in questo caso eventuali aumenti del prezzo del gas non possono essere recuperati in tariffa, trattandosi di importi forfettari, ma l’incidenza delle gestioni calore sul totale è limitata.Nel settore del ciclo idrico integrato non vi è esposizione al rischio di prezzo sui ricavi delle vendite, poiché le tariffe sono determinate in funzione di quanto stabilito dalle leggi di settore e dall’Auto-rità d’Ambito e pertanto non sono soggette a rischi di mercato. La parziale esposizione al rischio di prezzo sui costi operativi è stato parzialmente risolto con il nuovo metodo tariffario introdotto con delibera n. 585/2012 che prevede un recupero in tariffa per il costo sostenuto dalla società erogatrice del servizio idrico per l’acquisto di energia elettrica.Il settore dell’energia elettrica è il settore che si presenta più a rischio per effetto delle potenziali oscillazioni dei prezzi. Tale rischio è mitigato dalla stipulazione di contratti con prezzo indicizzato a quello di prodotti petroliferi e dalla stipulazione di contratti swap con primari Istituti di Credito.


43


Ulteriori informazioni rilevantiFATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO IL 31/12/2016

Nel quadro dell’elaborazione del Piano Industriale 2016 – 2020, alla luce dei possibili sviluppi com-merciali, sia in termini di completamento delle iniziative già in corso, che di avvio di nuove opera-zioni, e tenuto conto del carattere infrastrutturale e “capital intensive” di alcuni settori di attività, il Gruppo Egea ha deciso di trasformare la Capogruppo EGEA Ente Gestione Energia Ambiente Spa in una holding di partecipazioni, con una serie di sub-holding di settore, direttamente controllate. In alcune aree di business questa tendenza si era già consolidata nel tempo. Vedasi, in tal senso l’esistenza di:

• Tecnoedil come sub-holding nell’ambito della gestione del ciclo idrico integrato• Stirano per le attività ambientali• Egea New Energy per lo sviluppo delle energie rinnovabili • Egea Commerciale per la vendita di energia elettrica e gas• Reti Metano Territorio per la distribuzione Gas, società recentemente costituita in data 28

giugno 2016, in ossequio a quanto previsto dal decreto legislativo n. 93 del 1 giugno 2011 e dalla delibera dell’Autorità per l’energia elettrica il gas e il sistema idrico n. 296/2015, che hanno introdotto nuove regole in materia di separazione “funzionale” fra le società che svol-gono, all’interno del medesimo gruppo industriale, le attività di distribuzione da quelle che si occupano di vendita di energia elettrica e gas.

Il successivo passaggio è relativo al settore del Teleriscaldamento che vedrà, entro il mese di set-tembre 2017, la costituzione di una newco che, con il conferimento di tutte le partecipazioni ed i relativi crediti immobilizzati nelle società del Teleriscaldamento, costituirà la holding di partecipa-zioni del Teleriscaldamento.Egea Spa che è stata, nel corso degli ultimi anni, più volte sollecitata da parte di Fondi di Investi-mento a valutare l’ingresso di questi ultimi nel capitale della holding ed ha deciso, nel corso del 2017, di valutare e selezionare un investitore finanziario ritenuto più coerente con la strategia del Gruppo che dovrà avere le seguenti caratteristiche:

• Serietà e solidità finanziaria• Consolidata esperienza in investimenti nel settore del teleriscaldamento e della distribuzio-

ne gas• Carattere infrastrutturale dei loro investimenti, confermato da una durata pluriennale del

progetto di collaborazione • Carattere finanziario del soggetto, con il mantenimento della gestione operativa in capo al

soggetto “industriale” Egea• Impegno a sostenere pro quota anche gli investimenti futuri.

In termini di attività, i settori interessati sono la distribuzione gas ed il teleriscaldamento: il primo perché le ormai prossime gare d’ambito richiederanno risorse significative per difendere le attuali posizioni ed eventualmente consolidare la presenza del gruppo in territori limitrofi, il secondo per i capitali necessari ad affrontare progetti in città di taglia media, come i diversi capoluoghi di provin-cia, ancora sprovvisti di simili sistemi.L’ingresso del fondo permetterà al Gruppo di accelerare ulteriormente lo sviluppo nei due settori sopraccitati, ampliando sia il numero che la dimensione dei progetti e rafforzando il posiziona-mento di Egea come operatore di riferimento nelle regioni del nord ovest, valorizzando il ruolo di

44

“anello di congiunzione” tra pubblico e privato, coniugando competenze industriali e dialogo con il territorio.Egea manterrà la leadership industriale e gestionale, mentre il fondo condividerà con Egea la re-sponsabilità delle scelte strategiche di sviluppo, oltre che affiancare l’organizzazione del gruppo in termini economici e finanziari.

RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLATE, COLLEGATE, CONTROLLANTI

Egea non è soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte di altre società, mentre eser-cita tale attività nei confronti di Acqui Energia, Egea Commerciale, Egea PT, Egea New Energy, Sep, Tecnoedil, Tecnoedil Lavori, Carmagnola Energia, Monferrato Energia, Tanaro Power, Reti MT, Sisea, Olmo, Stirano e Telenergia.Con riferimento ai rapporti con le società facenti parte del Gruppo Egea, si comunica che le opera-zioni sono effettuate a condizioni di mercato e si riferiscono alle seguenti attività ed operazioni, così come i crediti e i debiti commerciali e finanziari che ne sono derivati:

• vendita a Egea Commerciale del servizio di distribuzione gas• vendita di servizi di servizi tecnici, amministrativi e generali alle società del Gruppo• somministrazione Energia Elettrica e Gas da parte di Egea Commerciale alle società del

Gruppo e acquisto di Energia elettrica dalle società produttrici• somministrazione acqua da parte di Tecnoedil Spa a favore delle altre società del Gruppo• vendita di servizi tecnici da parte di Egea PT alle altre società del Teleriscaldamento• esecuzione di lavori su reti e impianti da parte di Tecnoedil Lavori a favore di Tecnoedil Spa,

Egea Spa, le società del Teleriscaldamento e della Distribuzione Gas• finanziamenti fruttiferi ottenuti e prestati a Società del Gruppo• garanzie date a Egea Commerciale, Tecnoedil e Stirano per finanziamenti erogati dalle banche.

ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

Nell’esercizio non vi è stata alcuna specifica attività in tali settori, salvo quella connessa all’aggior-namento tecnologico degli impianti e delle modalità tecniche di fornitura dei servizi erogati.

MODELLO DI ORGANIZZAZIONE, GESTIONE E CONTROLLO AI SENSI D.LGS 231

Le società del Gruppo Egea si sono dotate di un Modello di Organizzazione e Gestione e di un Codice Etico, la cui applicazione viene monitorata dall’Organismo di Vigilanza autonomo ed indipendente.Con riferimento all’anno 2016 si evidenza che l’Organismo di Vigilanza non ha ricevuto segnala-zioni relative alla Commissione di Illeciti ai quali è applicabile il D.Lgs 231/01 e di violazione delle regole di comportamento o procedurali contenute nel Modello e nei Protocolli vigenti. L’Organismo di Vigilanza procede costantemente alla verifica in merito all’attuazione del Modello e dei Protocolli aziendali, mediante intervista ai Responsabili delle Funzioni aziendali nonché attraverso l’analisi dei flussi informativi e della documentazione archiviata. L’Organismo di Vigilanza, sulla base dei report delle verifiche, ha potuto prendere atto che il Modello e i Protocolli aziendali sono corretta-mente recepiti e applicati nell’ambito delle diverse Aree sensibili.


45


Proposta di destinazione dell’utile di esercizio Signori Azionisti,

il Bilancio di Esercizio di Egea SpA al 31 dicembre 2016 presenta un utile netto di 2.113.858 euro che Vi proponiamo di destinare come segue:

Agli azionisti un dividendo di euro 1,10 euro da assegnare a ciascuna delle 1.495.253 azioni del

valore nominale di euro 35,00 aventi godimento 1 gennaio 2016, in pagamento a partire dal giorno

31 luglio 2017 per un totale complessivo di 1.644.778,30 euro

Alla Riserva legale il 5% dell’utile di esercizio 105.693,00 euro

Alla Riserva Straordinaria 363.386,70 euro

Alba, 31 maggio 2017

per il Consiglio di GestioneIl Presidente

(Ing. PierPaolo Carini)

Bilancioconsolidato

al 31 dicembre2016

48

Gruppo: GRUPPO EGEACapogruppo: Egea S.p.A.

Sede: Alba (CN) via Vivaro 2Registro delle Imprese di Cuneo n.ro 00314030180

Descrizione ESERCIZIO 2016 (intero esercizio)

ESERCIZIO 2015 (intero esercizio)

S T A T O P A T R I M O N I A L EA T T I V O

A - CREDITI V/SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI:1 . Richiamati2 . Da richiamare

TOTALE CREDITI PER VERSAMENTI DOVUTIB - IMMOBILIZZAZIONI

I - Immobilizzazioni immateriali:1 . Costi di impianto e di ampliamento 788.8452 . Costi di sviluppo 9.0003 . Brevetti industr.e dir.utilizzaz.opere dell'ingegno 620.469 624.6664 . Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 223.093 234.0165 . Avviamento 248.936 462.4886 . Immobilizzazioni in corso e acconti 4.037.523 2.755.6177 . Altre 16.240.762 14.629.524

Totale Immobilizz.immateriali 22.159.628 18.715.311II - Immobilizzazioni materiali:

1 . Terreni e fabbricati 9.105.453 6.030.269Valore lordo 10.419.416 6.968.516(-) Ammortamenti (1.313.963) (938.247)

2 . Impianti e macchinario 118.509.621 116.516.213Valore lordo 186.099.035 175.173.373(-) Ammortamenti (67.589.414) (58.657.160)

3 . Attrezzature industriali e commerciali 1.830.653 603.984Valore lordo 3.977.624 1.682.002(-) Ammortamenti (2.146.971) (1.078.018)

4 . Altri beni 2.136.096 1.493.020Valore lordo 6.633.338 4.365.141(-) Ammortamenti (4.497.242) (2.872.121)

5 . Immobilizzazioni in corso e acconti 1.352.245 85.260

Totale Immobilizz.materiali 132.934.068 124.728.746

III - Immobilizzazioni finanziarie:1 . Partecipazioni: 23.186.467 23.274.637

a) in imprese controllate 8.881.660 10.407.598b) in imprese collegate 14.141.017 12.734.180c) imprese controllantid) imprese sottoposte al controllo delle controllanti

d/bis) altre imprese 163.790 132.8592 . Crediti: 4.633.578 1.704.745

a) v/imprese controllate 835.000di cui . esigibili entro l'eserc.successivo 335.000

. esigibili oltre l'eserc.successivo 500.000b) v/imprese collegate 503.019 350.000

di cui . esigibili entro l'eserc.successivo. esigibili oltre l'eserc.successivo 503.019 350.000

c) v/imprese controllantidi cui . esigibili entro l'eserc.successivo

. esigibili oltre l'eserc.successivod) v/imprese sottoposte al controllo delle controllanti

. esigibili entro l'eserc.successivo

. esigibili oltre l'eserc.successivod/bis) verso altri 4.130.559 519.745di cui . esigibili entro l'eserc.successivo 2.072.040

. esigibili oltre l'eserc.successivo 2.058.519 519.7453 . Altri Titoli 1294 . Strumenti finanziari derivati attivi

(Valore nominale complessivo: Eur 0,00)

Totale Immobilizzazioni finanziarie 27.820.174 24.979.382TOTALE IMMOBILIZZAZIONI 182.913.870 168.423.439

BILANCIO CONSOLIDATO dell'ESERCIZIODAL 1 GENNAIO AL 31 DICEMBRE 2016

(importi espressi in unità di €)

Pagina 1 di 6

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2016

49








C - ATTIVO CIRCOLANTEI - Rimanenze:

1 . Materie prime,sussidiarie e di consumo 3.538.224 2.981.4172 . Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati3 . Lavori in corso su ordinazione 636.735 623.3294 . Prodotti finiti e merci 9.4315 . Acconti

Totale rimanenze 4.184.390 3.604.746

II - Crediti:1 . V/Clienti 106.031.032 76.168.218

. esigibili entro l'eserc.successivo 106.031.032 76.168.218

. esigibili oltre l'eserc.successivo2 . V/imprese controllate 9.850.355 9.292.509


. esigibili oltre l'eserc.successivo 7.070.568 6.495.8683 . V/imprese collegate 12.506.224 20.102.715


. esigibili oltre l'eserc.successivo 9.278.950 1.794.5854 . V/imprese controllanti

. esigibili entro l'eserc.successivo

. esigibili oltre l'eserc.successivo5 . V/imprese sottoposte al controllo delle controllanti 515.921

. esigibili entro l'eserc.successivo 515.921

. esigibili oltre l'eserc.successivo5/bis . Crediti tributari 10.481.923 19.357.978


. esigibili oltre l'eserc.successivo 107.732 107.7325/ter . Imposte anticipate 4.416.202 4.473.991

. utilizzabili entro l'eserc.successivo 23.956 114.960

. utilizzabili oltre l'eserc.successivo 4.392.246 4.359.0315/quater . V/Altri debitori 7.692.514 10.111.633


. esigibili oltre l'eserc.successivoTotale Crediti 151.494.171 139.507.044

III - Attivita' finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni:1 . Partecipazioni in imprese controllate2 . Partecipazioni in imprese collegate3 Partecipazioni in imprese controllanti

3/bis Partecipazioni in imprese sottoposte al controllo delle controllanti4 . Altre Partecipazioni 5 . Strumenti finanziari derivati attivi6 . Altri Titoli 443.411 45.538

Totale Attivita' finanziarie 443.411 45.538

IV - Disponibilita' liquide:1 . Depositi bancari e postali 11.219.479 4.852.5742 . Assegni3 . Denaro e valori in cassa 32.713 46.439

Totale Disponibilita' liquide 11.252.192 4.899.013TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE 167.374.164 148.056.341

D - RATEI E RISCONTI1 . Ratei attivi 46.456.089 67.576.5882 . Risconti attivi 5.144.110 4.153.458

. risconti attivi dell'esercizio successivo 2.555.847 1.415.163

. risconti attivi pluriennali 2.588.263 2.738.295Totale Ratei e Risconti 51.600.199 71.730.046

T O T A L E A T T I V O 401.888.233 388.209.826

di cui:

di cui:

di cui:

di cui:

di cui:

di cui:

di cui:

di cui:

Pagina 2 di 6

50







S T A T O P A T R I M O N I A L E

P A S S I V OA - PATRIMONIO NETTO

I - Capitale sociale 52.333.855 47.716.235II - Riserva sopraprezzo 19.273.314 7.052.453III - Riserva di rivalutazione 3.701.545 3.701.545IV - Riserva legale 1.009.230 884.672V - Riserve statutarieVI - Altre riserve: 22.884.371 21.488.323

1 . Riserva straordinaria 8.832.546 6.829.2752 . Altre riserve (in sospensione d'imposta) 352.629 352.6293 . Altre riserve (rettifiche fondi) 839.704 1.940.7044 . Riserva di consolidamento 12.859.492 12.365.715

VII - Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesiVIII - Utili (perdite) riportati a nuovo (273.760)IX - Utile (perdita) consolidati 6.487.749 3.297.591

di Utile (perdita) di competenza del Gruppo 6.357.987 3.274.625cui Utile (perdita) di competenza di Terzi 129.762 22.966

X - Riserva negativa per azioni proprie in portafoglioTOTALE PATRIMONIO NETTO 105.416.304 84.140.819

di Patrimonio netto di competenza del Gruppo 104.355.614 83.818.851cui Patrimonio netto di competenza del Terzi 1.060.690 321.968

B - FONDI PER RISCHI E ONERI1 . Per trattam.di quiescenza e obblighi similari2 . Per imposte differite 11.357.691 11.506.065

esigibili entro l'esercizio successivo 147.827 305.932esigibili oltre l'esercizio successivo 11.209.864 11.200.133

3 . Per operaz.di copertura dei flussi finanz.attesi 1.296.3114 . Per altre finalità 663.251 618.687

TOTALE FONDI PER RISCHI E ONERI 13.317.253 12.124.752

C - TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO LAVORO SUBORDINATO 2.990.564 2.479.229

D - DEBITI1 . Obbligazioni 20.000.000 20.000.000

esigibili entro l'esercizio successivo 5.000.000esigibili oltre l'esercizio successivo 15.000.000 20.000.000

2 . Obbligazioni convertibili

esigibili entro l'esercizio successivoesigibili oltre l'esercizio successivo

3 . Debiti vs.Soci per finanziamenti 814.000 1.100.000

esigibili entro l'esercizio successivoesigibili oltre l'esercizio successivo 814.000 1.100.000

4 . Debiti v/ Banche 78.389.053 80.739.630

esigibili entro l'esercizio successivo 37.927.610 29.743.849esigibili oltre l'esercizio successivo 40.461.443 50.995.781

5 . Debiti v/ altri finanziatori 1.079.622

esigibili entro l'esercizio successivo 1.079.622esigibili oltre l'esercizio successivo

6 . Acconti 181.894 60.030

esigibili entro l'esercizio successivo 117.989esigibili oltre l'esercizio successivo 63.905 60.030

7 . Debiti v/ fornitori 117.940.055 128.997.933

esigibili entro l'esercizio successivo 117.940.055 128.997.933esigibili oltre l'esercizio successivo

8 . Debiti rappresentati da titoli di credito

esigibili entro l'esercizio successivoesigibili oltre l'esercizio successivo

di cui:

di cui:

di cui:

di cui:

di cui:

di cui:

di cui:

di cui:

Pagina 3 di 6


51







9 . Debiti v/ imprese controllate 246.311 49.774di cui: esigibili entro l'esercizio successivo 246.311 49.774

esigibili oltre l'esercizio successivo10 . Debiti v/ imprese collegate 22.187.834 25.455.075

di cui: esigibili entro l'esercizio successivo 22.187.834 25.455.075esigibili oltre l'esercizio successivo

11 . Debiti v/ imprese controllantidi cui: esigibili entro l'esercizio successivo

esigibili oltre l'esercizio successivo11/bis . Debiti v/ imprese sottoposte al controllo delle controllanti 589.572

esigibili entro l'esercizio successivo 589.572esigibili oltre l'esercizio successivo

12 . Debiti tributari 11.374.464 4.582.035di cui: esigibili entro l'esercizio successivo 11.374.464 4.582.035

esigibili oltre l'esercizio successivo13 . Debiti v/ Ist.previdenza e sicurezza sociale 1.126.555 722.099

di cui: esigibili entro l'esercizio successivo 1.126.555 722.099esigibili oltre l'esercizio successivo

14 . Altri debiti 22.786.924 24.540.561di cui: esigibili entro l'esercizio successivo 20.022.601 22.390.675

esigibili oltre l'esercizio successivo 2.764.323 2.149.886TOTALE DEBITI 276.716.284 286.247.137

E - RATEI E RISCONTI1 . Ratei passivi 1.274.823 1.177.0242 . Risconti passivi 2.173.005 2.040.865

. risconti passivi dell'esercizio successivo 98.191 103.488

. risconti passivi pluriennali 2.074.814 1.937.377

TOTALE RATEI E RISCONTI 3.447.828 3.217.889

T O T A L E PATRIMONIO NETTO E PASSIVO 401.888.233 388.209.826

di cui:

Pagina 4 di 6


52







C O N T O E C O N O M I C O

A - VALORE DELLA PRODUZIONE1 . Ricavi delle vendite e delle prestazioni 643.720.155 647.206.1782 . Variazioni delle rimanenze di prodotti in

corso di lavorazione, semilavorati e finiti 9.4313 . Variazione dei lavori in corso su ordinazione 13.405 303.7984 . Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 5.115.373 7.783.3505 . Altri ricavi e proventi 9.690.650 8.850.355

Contributi in conto esercizio 4.729.166 2.919.236Altri ricavi e proventi 4.961.484 5.931.119TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE 658.549.014 664.143.681

B - COSTI DELLA PRODUZIONE6 . Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci (566.737.520) (578.793.372)7 . Per servizi (29.371.436) (23.371.812)8 . Per godimento di beni di terzi (5.598.952) (4.865.218)9 . Per il personale: (21.691.878) (16.345.899)

a) salari e stipendi (15.979.471) (12.363.581)b) oneri sociali (4.466.706) (3.144.915)c) trattamento di fine rapporto (1.015.023) (759.130)d) trattamento di quiescenza e similie) altri costi (230.678) (78.273)

10 . Ammortamenti e svalutazioni (12.156.740) (13.286.201)

a) ammort.immobilizz.immateriali (3.762.028) (3.014.094)b) ammort.immobilizz.materiali (5.872.435) (6.025.445)c) altre svalutazioni delle immobilizzazionid) svalutazione dei crediti compresi

nell'attivo circolante e delle disponibilita' liquide (2.522.277) (4.246.662)11 . Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie,

di consumo e merci 368.290 4.82412 . Accantonamenti per rischi (40.980) (438.700)13 . Altri accantonamenti (30.000)14 . Oneri diversi di gestione (10.857.952) (13.395.679)

TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (646.117.168) (650.492.057)DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A - B) 12.431.846 13.651.624

C - PROVENTI E ONERI FINANZIARI15 . Proventi da partecipazioni: 556 140.000

a) in imprese controllateb) in imprese collegate 140.000c) in imprese controllantid) in imprese sottoposte al controllo delle controllantie) in altre imprese 556

16 . Altri proventi finanziari: 1.019.241 728.475a) da crediti (iscritti nelle immobilizzazioni)

. v/ imprese controllate

. v/ imprese collegate

. v/ imprese controllanti

. v/ imprese sottoposte al controllo delle controllanti

. da crediti vs.altri soggettib) da titoli (immobilizzazioni non partecipazioni)c) da titoli (attivo circolante non costit.partecip.)d) proventi diversi dai precedenti: 1.019.241 728.475

. da imprese controllate 130.620 121.042

. da imprese collegate 286.073 214.854

. da imprese controllanti

. da imprese sottoposte al controllo delle controllanti 76

. altri proventi 602.472 392.579

Pagina 5 di 6


53







17 . Interessi e altri oneri finanziari: (5.091.620) (7.180.347)

. v/ imprese controllate

. v/ imprese collegate (21.380) (62.742)

. v/ imprese controllanti

. v/ imprese sottoposte al controllo delle controllanti (76)

. interessi e oneri finanziari dovuti ad altri soggetti (5.070.164) (7.117.605)

17-bis . Utili (+) e perdite (-) di cambio

TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (15+16-17) (4.071.823) (6.311.872)

D - RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE18 . Rivalutazioni: 2.333.322 1.034.091

a) di partecipazioni 1.793.961 1.034.091b) di immobilizzazioni finanziarie (non partecipazioni)c) di titoli (attivo circolante non costituenti partecipazioni)d) di strumenti finanziari derivati 539.361

19 . Svalutazioni: (905.521) (2.041.851)

a) di partecipazioni (868.485) (2.041.851)b) di immobilizzazioni finanziarie (non partecipazioni) (37.036)c) di titoli (attivo circolante non costituenti partecipazioni)d) di strumenti finanziari derivati

TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE (18-19) 1.427.801 (1.007.760)

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A-B+-C+-D+-E) 9.787.824 6.393.979

22 . Imposte sul reddito dell'esercizio (3.300.075) (3.096.388). correnti (3.470.593) (4.257.273). esercizi precedenti 3.040. differite 148.909 142.935. anticipate 18.569 1.017.950

23 .RISULTATO CONSOLIDATO DELL'ESERCIZIO 6.487.749 3.297.591

di Utile (perdita) di competenza del Gruppo 6.357.987 3.274.625cui Utile (perdita) di competenza di Terzi 129.762 22.966

Il presente bilancio consolidato rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziariadel Gruppo alla sua chiusura e il risultato economico consolidato conseguito dallo stesso nell'esercizio cui afferisce.

IL PRESIDENTE del C.d.G. della CAPOGRUPPO(ing. PierPaolo Carini)

Pagina 6 di 6


54

Nota integrativa al Bilancio ConsolidatoPREMESSA

Signori Azionisti,

il presente bilancio consolidato è stato predisposto in conformità alla normativa e agli schemi pre-visti dal D.Lgs 127/1991 e successive modifiche, così come introdotte dal D.Lgs. 139/2015. Viene redatto ai sensi dell’articolo 25 del D.Lgs 127/1991, in quanto la società E.G.E.A. – Ente Ge-stione Energia e Ambiente S.p.A. essendo società di capitale che controlla altre imprese ed avendo superato i limiti di cui all’articolo 27 comma 1, del D.Lgs 127/1991, ha l’obbligo di redigere il Bilan-cio Consolidato. Detto bilancio consolidato è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Rendicon-to Finanziario e dalla presente Nota Integrativa e risulta conforme a quanto previsto dagli articoli 2423 e seguenti del Codice Civile ed ai principi contabili nazionali così come pubblicati dall’Organi-smo Italiano di Contabilità (OIC), inoltre è corredato dalla Relazione sulla Gestione redatta ai sensi dell’art. 2428 Codice Civile.Si precisa inoltre che:

– ai sensi dell’art. 2423 ter del Codice Civile, nella redazione del bilancio consolidato, sono stati utilizzati gli schemi previsti dall’art. 2424 del Codice Civile per lo Stato Patrimoniale, dall’art. 2425 del Codice Civile per il Conto Economico e dall’articolo 2425-ter del Codice Civile per il Rendiconto Finanziario. Tali schemi sono in grado di fornire con chiarezza informazioni sufficienti a dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo Egea S.p.A. ed il risultato economico del Gruppo.

La presente nota integrativa, redatta ai sensi dell’art. 2427 del Codice Civile e contenente tutte le informazioni richieste dall’art. 38 del D.Lgs 127/1991, è parte integrante del bilancio consolidato del Gruppo Egea S.p.A. (articolo 29 del D.Lgs 127/1991).I criteri di valutazione di cui all’art. 2426 del Codice Civile sono conformi a quelli utilizzati nella redazione del bilancio consolidato del precedente esercizio, ad eccezione delle voci per le quali il D.Lgs 139/2015 ha introdotto nuovi criteri di valutazione e non si sono verificati eventi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui agli artt. 2423 bis, secondo comma e 2423, quinto comma del Codice Civile.Non ci sono elementi dell’attivo e del passivo che ricadano sotto più voci dello schema di bilancio.A seguito delle novità introdotte dal DLgs 139/2015, con particolare riferimento agli schemi di Sta-to patrimoniale e di Conto economico e ai criteri di valutazione, si è reso necessario (come richie-sto dal comma 5 dell’articolo 2423-ter del codice civile) rideterminare, ai soli fini comparativi, i dati al 31 dicembre 2015. Le riclassifiche apportate ai dati del bilancio consolidato dell’esercizio precedente sono riferite soltanto alla voce “oneri e proventi straordinari”; per le altre riclassifiche (prevalentemente sopravvenienze attive e passive allocate per natura e strumenti finanziari de-rivati), essendo d’importi non significati, si è ritenuto in base al principio della rilevanza di non procedere ad alcuna riclassificazione.Si segnala che, ai sensi dell’art. 29, comma 4 del D.Lgs. 127/1991, non è stato necessario derogare alle disposizioni di legge.Gli effetti derivanti dalla prima adozione delle norme del DLgs 139/2015 e dei relativi principi con-tabili nazionali sono imputati, come richiesto dall’OIC 29, alla voce “Utile (Perdite) riportati a nuovo” del Patrimonio netto.


55

Infine, la società si è avvalsa della facoltà, prevista dall’art. 12, comma 2, del DLgs 139/2015, di non applicare il criterio del costo ammortizzato alle componenti delle voci dell’esercizio precedente che non hanno ancora esaurito i loro effetti in bilancio; inoltre, si è avvalsa della facoltà di non applicare il criterio del costo ammortizzato ai crediti e ai debiti nei casi in cui gli effetti siano irrilevanti.Tutti gli importi riportati nello Stato Patrimoniale e, nel Conto Economico e nella Nota Integrativa sono espressi in unità di euro salvo ove diversamente specificato.

STRUTTURA DEL GRUPPO EGEA SPA

Il Gruppo Egea S.p.A. svolge le proprie attività principalmente nelle seguenti linee di business:

• Energia: distribuzione e vendita di gas metano, produzione e vendita di energia elettrica, teleriscaldamento, gestione impianti di calore, fotovoltaico, biogas, realizzazione di impianti; le società che operano in tali comparti sono Egea S.p.A., Reti Metano Territorio S.r.l.(costitui-ta nel 2016 a seguito cessione ramo d’azienda da Egea S.p.A.), Egea Commerciale S.r.l., E-Gas S.r.l. con la sua collegata 2B Energia S.p.A., Egea Produzioni e Teleriscaldamento S.r.l., Acqui Energia S.p.A., Sep S.p.A., El.Ea S.r.l., Ege.Yo S.r.l., Valbormida Energia S.r.l., Egea New Energy S.p.A., Acqui Rete Gas S.r.l.; Carmagnola Energia S.r.l., Monferrato Energia S.p.A., Tanaro Power S.p.A., Agrinord Energia S.r.l., Ardea Energia S.p.A., Bra Energia S.p.A., Valenza Rete Gas S.p.A., Alessandria Calore S.r.l., Edis S.r.l., Telenergia S.r.l.;

• Ciclo idrico integrato: captazione, potabilizzazione, distribuzione, fognatura e depurazione, attraverso la controllata Tecnoedil S.p.A., e le collegate Alpi Acque S.p.A., Alse S.p.A., Tanaro Servizi Acque S.r.l., AETA S.c. a r.l., Mondo Acque S.p.A.; in tale ambito si può ricondurre anche l’attività di costruzione di impianti e di reti in tutti i settori di operatività del Gruppo soprat-tutto ad opera della società Tecnoedil Lavori S.c. a r.l. e della sua collegata 3A S.r.l.;

• Igiene urbana: raccolta e trasporto rifiuti, pulizia aree pubbliche e gestione aree verdi, at-traverso la controllata Stirano S.r.l. e dalle società dalla medesima controllate (Sisea S.r.l. e Olmo Bruno S.r.l.) e collegate (Alma S.r.l. e Alpi Ambiente S.r.l.).

AREA DI CONSOLIDAMENTO

Il presente bilancio consolida i bilanci delle Società direttamente o indirettamente controllate dalla o collegate alla Società Capogruppo Egea S.p.A., secondo quanto indicato nelle due tabelle sotto riportate, e con le esclusioni di seguito specificate.Con riguardo ai bilanci delle società incluse nell’area di consolidamento e delle società valutate con il metodo del patrimonio netto, si precisa che gli stessi:

– sono redatti secondo la normativa italiana in materia ed applicando i principi contabili nazio-nali predisposti dall’Organismo Italiano di Contabilità;

– chiudono al 31 dicembre, ad eccezione della società 2B Energia S.p.A. (30 aprile), per la quale è stato utilizzato l’ultimo bilancio approvato (30 aprile 2016);

– sono redatti in euro.

Di seguito si elencano le società comprese nell’area di consolidamento, che risulta essere variata rispetto al precedente esercizio per effetto di una nuova società (Reti Metano Territorio S.r.l.) e per nuove acquisizioni (Sisea S.r.l. e Olmo S.r.l.).


56


Denominazione Sede Capitale sociale

% di possesso diretto

% di possessoindiretto

Acqui Rete Gas Srl Alba (CN) 10.000 50,00%

Aeta Scarl Monteu Roero (CN) 20.000 25,00% 47,25%

Agrinord Energia Srl Alba (CN) 50.000 40,00%

Alpi Acque Spa Fossano (CN) 1.702.000 49,00%

Alessandria Calore Srl Alba (CN) 1.000.000 50,00%

ALSE - Alta Langa Servizi Spa Bossolasco (CN) 1.007.500 40,00%

Società consolidate con il metodo integrale:

La partecipazione del 98,78% in Tecnoedil Lavori S.c. a r.l. è detenuta attraverso la società Tecnoe-dil S.p.A., a sua volta controllata al 100% dalla Capogruppo, mentre le partecipazioni del 51% in Si-sea S.r.l. e del 100% in Olmo Bruno S.r.l. sono rispettivamente detenute attraverso la società Stirano S.r.l. a sua volta controllata dalla Capogruppo.

Società consolidate con il metodo del Patrimonio Netto:

Di seguito si elencano le Società valutate con il metodo del patrimonio netto, che risulta essere variato rispetto al precedente esercizio, per effetto di una nuova Società (3A S.r.l.):




E.G.E.A. - Ente Gestione Energia e Ambiente S.p.A. Alba (CN) 52.333.855 Capogruppo

(Società consolidante)

Reti Metano Territorio S.r.l. Alba (CN) 100,00%

Egea Commerciale S.r.l. Alba (CN) 1.000.000 100,00%

Tecnoedil S.p.A. Alba (CN) 1.033.000 100,00%

Egea Produzioni e Teleriscaldamento S.r.l. Alba (CN) 7.500.000 100,00%

S.E.P. - Società Energetica Piossasco S.p.A. Alba (CN) 200.000 56,00%

Egea New Energy S.p.A. Alba (CN) 2.200.000 100,00%

Tecnoedil Lavori S.c.a.r.l. Alba (CN) 410.000 1,22% 98,78%

Acqui Energia S.r.l. Alba (CN) 1.800.000 100,00%

Stirano S.r.l. Alba (CN) 68.320 100,00%

Sisea S.r.l. Sommariva del Bosco (CN) 80.412 51,00%

Olmo Bruno S.r.l. Magliano Alfieri (CN) 20.000 100,00%

57





Ardea Energia Spa Alba (CN) 11.716.686 46,72% 0,20%

Bra Energia Spa Alba (CN) 200.000 53,46%

Calore Verde Srl Ormea (CN) 30.000 20,81%

Carmagnola Energia Spa Alba (CN) 200.000 56,00%

Edis Srl Alba (CN) 10.000 50,00%

E-gas Srl Torino (TO) 10.000 65,00%

Ege.Yo Srl Alba (CN) 2.755.000 51,00%

El.Ea Srl Milano (MI) 3.247.000 49,00%

Monferrato Energia Spa Alba (CN) 400.000 90,00%

Tanaro Power Spa Alba (CN) 1.000.000 60,18%

Tanaro Servizi Acque Srl Monteu Roero (CN) 100.000 48,68%

Valbormida Energia Spa Alba (CN) 800.000 49,00%

Valenza Rete Gas Spa Valenza (AL) 200.000 50,00%

2B Energia Spa Milano (MI) 2.000.000 32,50%

3A Srl Alba (CN) 10.000 40,00%

Si evidenzia che:• la partecipazione indiretta del 65,00% in E-Gas S.r.l. è detenuta attraverso la società Egea

Commerciale S.r.l., a sua volta controllata al 100,00% dalla Capogruppo;

• la partecipazione indiretta del 60,18% in Tanaro Power S.p.A. è detenuta attraverso le società Egea PT S.r.l. (con una quota del 25,00%) ed Ardea Energia S.p.A. (con una quota del 35,18%). Pur avendo la maggioranza indiretta del capitale sociale, di fatto non vi è controllo né dire-zione o coordinamento da parte della Capogruppo sulla Società stessa;

• la partecipazione indiretta del 53,46% in Bra Energia S.p.A. è detenuta attraverso le società Egea PT S.r.l. (con una quota del 30,00%) ed Ardea Energia S.p.A. (con una quota del 23,46%). Pur avendo la maggioranza indiretta del capitale sociale, di fatto non vi è controllo né direzio-ne o coordinamento da parte della Capogruppo sulla Società stessa;

• la partecipazione indiretta del 50,00% in Edis S.r.l. è detenuta attraverso la società Egea New Energy S.p.A., a sua volta controllata al 100,00% dalla Capogruppo;

• la partecipazione indiretta del 49,00% in Alpi Acque S.p.A. è detenuta attraverso la società Tecnoedil S.p.A., a sua volta controllata al 100,00% dalla Capogruppo;

• la partecipazione indiretta del 48,68% in Tanaro Servizi Acque S.r.l. è detenuta attraverso la società Tecnoedil S.p.A., a sua volta controllata al 100,00% dalla Capogruppo;

• la partecipazione indiretta del 40,00% in ALSE - Alta Langa Servizi S.p.A. è detenuta attraver-so la società Tecnoedil S.p.A., a sua volta controllata al 100,00% dalla Capogruppo;

• la partecipazione indiretta del 40,00% in Agrinord Energia S.r.l. è detenuta attraverso la so-cietà Egea New Energy S.p.A., a sua volta controllata al 100,00% dalla Capogruppo;

• la partecipazione indiretta del 40,00% in 3A S.r.l. è detenuta attraverso le società Tecnoedil

58


CRITERI DI CONSOLIDAMENTO

Per il consolidamento, sono stati utilizzati i seguenti metodi:.

a) Metodo del consolidamento integraleAi fini della redazione del consolidato, si è proceduto alle seguenti operazioni:

– aggregazione algebrica integrale dei dati patrimoniali ed economici delle società consolida-te tramite tale metodo;

– riclassifiche necessarie per rendere omogenei i dati aggregati;

– elisione dei crediti e dei debiti reciproci intercorrenti tra le società integrate, nonché dei componenti positivi e negativi di reddito rilevati nel corso dell’esercizio per effetto di opera-zioni intercorse tra le medesime società;

– rettifiche dirette alla eliminazione degli utili e delle perdite rilevati in occasione di operazio-ni infragruppo, nell’esercizio o in esercizi precedenti, e non ancora realizzati o subiti in via definitiva attraverso il loro completo ammortamento o tramite transazioni con entità indi-pendenti; in relazione a tali rettifiche si è tenuto conto del connesso effetto fiscale che si avrebbe avuto ove le operazioni non fossero mai state realizzate;

Lavori S.c.a.r.l. e Tecnoedil S.p.A., a sua volta controllate al 100,00% dalla Capogruppo;

• la partecipazione indiretta del 32,50% in 2B Energia S.p.A. è detenuta attraverso la società Egea Commerciale S.r.l. (a sua volta controllata al 100,00% dalla Capogruppo) e dalla sua controllata E-Gas S.r.l. (al 65,00%).

Si segnala che per le società Alpi Acque S.p.A., ALSE – Alta Langa Servizi S.p.A., Aeta Scarl e Calore verde S.r.l. sono stati utilizzati i dati risultanti dai bilanci 2015, in quanto i corrispondenti documenti 2016 non risultano ancora approvati, neppure in formato di progetto formalmente approvato dai rispettivi organi amministrativi.Le società Carmagnola Energia S.p.A. e Monferrato Energia S.p.A. non sono state consolidate con il metodo integrale ma valutate al Patrimonio Netto in quanto sono in corso progetti di riorganizza-zione societaria del Gruppo che dovrebbero modificare gli attuali assetti societari di controllo sulle stesse.Non sono state invece consolidate, e quindi iscritte al loro valore di libro, le partecipazioni detenute nelle seguenti società, per le motivazioni di seguito esposte per ciascuna di esse:

– Roero Park Hotel S.r.l.: si è ritenuto corretto mantenere l’iscrizione in bilancio della parteci-pazione al suo costo storico, al netto delle svalutazioni già operate, in sede di proprio bilan-cio, dalla società, sua partecipante diretta (Tecnoedil S.p.A.), in quanto, con l’ultima ulteriore svalutazione effettuata nel bilancio 2016, il differenziale con la quota di pertinenza del suo Patrimonio netto è stato pienamente colmato.

– Mondo Acqua, Mondo Energia, Alma, Monviso Gas Stock e Tecnogranda: in quanto, al mo-mento, non significative nell’ambito dell’economia complessiva del Gruppo.

Nella sezione “Immobilizzazioni finanziarie” viene fornito un quadro sintetico dei dati essenziali delle società del Gruppo, con indicazione, tra l’altro, dei rispettivi risultati di esercizio, del patri-monio netto, delle relative quote di pertinenza del Gruppo, e del valore di iscrizione a libro della corrispondente partecipazione, con riferimento all’esercizio 2016 (salvo quanto sopra detto per le società i cui bilanci di tale anno non sono ancora disponibili).

59


– annullamento del valore di carico delle partecipazioni nelle società consolidate integral-mente a fronte del consolidamento del relativo patrimonio netto contabile per la quota di pertinenza della partecipante;

– rilevazione dei diritti di terzi, con riguardo al risultato consolidato e al patrimonio netto riferibili alle quote di partecipazioni, non detenute dal Gruppo, in società consolidate per integrazione.

In particolare si segnala che:• Le attività e passività delle nove società consolidate sono assunte secondo il metodo

dell’integrazione globale, eliminando il valore di carico delle relative partecipazioni a fronte del consolidamento del loro effettivo patrimonio netto.

• Gli utili e le perdite non ancora realizzati o subiti, originati da transazioni intervenute fra le predette società, sono stati sterilizzati, ripristinando la situazione che si sarebbe avuta se tali operazioni non fossero mai state poste in essere.

• Parimenti, si è proceduto all’eliminazione delle partite di debito e credito e alla neutralizza-zione degli effetti economici derivanti dalle operazioni di natura commerciale e finanziaria intercorse fra le suddette società.

• Le eccedenze del patrimonio netto contabile oggetto di consolidamento rispetto ai valori di carico delle corrispondenti partecipazioni annullate sono imputate alla voce “Riserva di con-solidamento” o tra i fondi rischi e oneri nel caso in cui tale differenza sia imputabile a perdite future. Al contrario, le eccedenze dei valori di carico delle partecipazioni annullate rispetto alle corrispondenti quote dei patrimoni netti, che vengono consolidati, sono, ove possibile, alloca-te direttamente ad incremento degli specifici elementi patrimoniali, cui, nella sostanza, tali maggiori valori sono attribuibili, ovvero, dove ciò non sia possibile, in quanto riferibili all’ac-quisizione di condizioni produttive riconducibili alla categoria dell’avviamento, sono iscritte tra le immobilizzazioni immateriali alla voce “Avviamento di consolidamento” ed ammortizzate in quote costanti sul periodo atteso di loro mantenimento. Si precisa che nel bilancio 2016 non si evidenziano più avviamenti di consolidamento in quanto quelli emersi in occasioni di prece-denti acquisizioni sono già state fatte oggetto di completo ammortamento.

• Le quote di patrimonio netto di pertinenza di soci terzi, estranei al Gruppo, sono iscritte in un’apposita voce del patrimonio netto. È pure riportata l’indicazione della quota di risultato economico di pertinenza dei medesimi, esposta anche a chiusura del conto economico. Tali quote risultano peraltro marginali.

b) Metodo del patrimonio netto

Il valore di carico delle partecipazioni nelle società consolidate tramite questo metodo è stato alli-neato alle rispettive quote di patrimonio netto contabile di pertinenza delle quote di partecipazio-ne complessivamente detenute dal Gruppo.Le eccedenze positive e negative del patrimonio netto sono state rispettivamente imputate ad incremento o a decremento della Riserva di consolidamento, salvo la quota attribuibile al risultato dell’esercizio che è invece imputata al risultato consolidato, fatta eccezione dei casi in cui si tratti di una perdita che ha già formato oggetto di diretta svalutazione da parte della partecipante, e quindi ha già concorso indirettamente alla determinazione del risultato consolidato stesso.

60


c) Criterio del costo

È utilizzato per l’iscrizione delle partecipazioni che:– non sono significative per il Gruppo;– si riferiscono a società che sono in fase di avviamento delle rispettive attività e che, fisiolo-

gicamente, al momento presentano situazioni e risultati destinati ad essere sostanzialmente modificati nel breve termine, in piena linea con i business plan per esse formulati.

CRITERI DI CONVERSIONE IN EURO DEI BILANCI ESPRESSI IN VALUTA ESTERA

I bilanci delle Società consolidate sono tutti espressi in euro; inoltre lo Stato Patrimoniale del pre-sente bilancio consolidato non evidenzia crediti e debiti in valute estere non euro, né ricorrono presupposti di conversione in euro con riferimento ad altre voci del bilancio medesimo.

CRITERI DI VALUTAZIONE

I criteri applicati nella valutazione delle voci di bilancio, esposti di seguito, sono conformi a quanto disposto dall’art. 2426 del Codice Civile.

Immobilizzazioni immaterialiLe immobilizzazioni immateriali sono iscritte, nel limite del valore recuperabile, al costo di acquisto o di realizzazione interna, inclusi tutti gli oneri accessori di diretta imputazione, e sono sistematicamente ammortizzate in quote costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzazione del bene.I diritti relativi alle licenze software sono ammortizzati in base alla loro presunta durata di utilizzazione, e comunque su un periodo non superiore a quella fissata dai relativi contratti.I costi relativi all’accensione dei prestiti sono ripartiti sulla durata contrattuale dei medesimi.Gli altri costi capitalizzati (migliorie su beni di terzi e altri oneri pluriennali) legati all’attività svolta sono ammortizzati sulla base della durata residua delle concessioni e/o convenzioni, o sulla base della durata del diritto sottostante, ovvero, ove non rinvenibile un criterio sufficientemente oggettivo, su un periodo massimo di cinque anni.I valori attribuiti all’avviamento sono riferibili ai costi sostenuti per la rilevazione a titolo oneroso di com-plessi aziendali, in presenza di benefici economici futuri e di recuperabilità del costo, ed è ammortizzato secondo la sua vita utile, che è stata stimata in anni 10.Le immobilizzazioni in corso non sono oggetto di ammortamento.Le immobilizzazioni, il cui valore alla data di chiusura dell’esercizio risulti durevolmente inferiore al resi-duo costo da ammortizzare, sono iscritte a tale minor valore; questo non è mantenuto se nei successivi esercizi vengono meno le ragioni della rettifica effettuata.Di seguito si fornisce il quadro completo delle aliquote applicate, con l’indicazione, ove nel caso, dell’intervallo per singole categorie:

Categoria % min % maxLicenze d’uso software 10,00% 20,00%Avviamento 10,00% 10,00%Oneri gestione calore 8,34% 33,34%Connessioni e/o convenzioni 3,07% 33,34%Diritti di superficie 6,67% 6,67%Migliorie su beni di terzi 2,89% 33,34%Oneri pluriennali 3,17% 33,34%Oneri accensione mutui 3,37% 25,53%Servitù attive 3,37% 33,34%Indennità di disagio 6,67% 6,67%

61


L’iscrizione e la valorizzazione delle poste inserite nella categoria delle immobilizzazioni immateriali è stata operata con il consenso dei rispettivi Collegi Sindacali, ove ciò sia previsto dal Codice Civile.

Note sulla prima applicazione del D.Lgs 139/2015 Come riportato nella “Premessa” non sono state apportate rettifiche e/o variazioni ai valori patrimo-niali di partenza.

Metodo del costo ammortizzatoIl Gruppo in linea di principio, applica il criterio del costo ammortizzato esclusivamente sulle operazioni originatesi dal 2016 e quindi non retroattivamente.Con riguardo alla specifica categoria dell’Avviamento, si precisa quanto segue.Alla voce Avviamento sono iscritti gli avviamenti acquisiti da terzi indipendenti, e corrispondono a quan-to effettivamente pagato a tale titolo dalle società del Gruppo, in occasione di acquisizioni di aziende o di rami d’azienda cui tale elemento era connesso. La situazione di tali partite, di origine esterna, è la seguente:

Avviamenti di origine esterna:

Società Acquisto Anno Costo originario

Amm.to inizio

esercizio

Amm.to esercizio

Amm.to fine esercizio

Valore residuo

Egea S.p.A. Imp.Serravalle 1996 13.944 (13.944) (13.944)

Egea S.p.A. Imp.Bossolasco 1998 30.988 (30.988) (30.988)

Egea S.p.A. Imp.Cissone/Sor-mano 2000 20.658 (20.658) (20.658)

Egea Comm. Ramo vendita gas Quadriglio 2003 11.700 (11.700) (11.700)

Egea Comm. Ramo energia elet-trica Sia 2003 1.703.384 (1.703.384) (1.703.384)

Egea Comm. Fusione Alpengas 2007 246.184 (221.565) (24.619) (246.184)

Egea Comm. Ramo Energetica S.r.l. 2008 1.289.340 (1.031.470) (128.934) (1.160.404) 128.936

Egea S.p.A. Ramo distrib. gas Pocapaglia 2012 200.000 (140.000) (40.000) (180.000) 20.000

Stirano S.r.l. Avviamento 2013 200.000 (80.000) (20.000) (100.000) 100.000

Totali 3.719.198 (3.253.709) (213.553) (3.467.262) 248.936

Società Acquisto Anno Costo originario

Amm.to inizio esercizio

Amm.to esercizio

Amm.to fine esercizio

Valore residuo

Tecnoedil S.p.A. Imp. acqua Egea 2001 103.291 (103.291) (103.291)

Egea Comm. Ramo vendita gas Egea 2003 183.000 (183.000) (183.000)

Tecnoedil Lavori Ramo costruz. Tecnoedil 2008 187.947 (150.357) (18.795) (169.152) 18.795

Totali risultanti dai bilanci individuali 474.238 (436.648) (18.795) (455.443) 18.795

Rettifiche di consolidamento (18.795)

Nell’ambito delle rettifiche di consolidamento, sono stati sterilizzati gli avviamenti di origine interna (e le relative conseguenze in termini di ammortamenti stanziati e di imposte differite/anticipate) rilevati in occasione delle cessioni di rami d’azienda tra le società rientranti nel consolidamento integrale; le relative entità sono evidenziate nel seguente prospetto:

62


Immobilizzazioni materialiLe immobilizzazioni materiali sono rilevate alla data in cui avviene il trasferimento dei rischi e dei be-nefici connessi ai beni acquisiti e sono iscritte, nel limite del valore recuperabile, al costo di acquisto o di realizzazione interna, al netto dei relativi fondi di ammortamento, inclusi tutti i costi e gli oneri accessori di diretta imputazione e da rivalutazioni monetarie ed economiche effettuate in conformità a specifiche disposizioni di legge (gli effetti ancora presenti in bilancio delle rivalutazioni monetarie ed economiche operate in esercizi precedenti sono illustrati in apposito paragrafo).I costi sostenuti sui beni esistenti a fini di ampliamento, ammodernamento e miglioramento degli ele-menti strutturali, nonché quelli sostenuti per aumentarne la rispondenza agli scopi per cui erano stati acquisiti, e le manutenzioni straordinarie in conformità con quanto disposto dall’OIC 16 ai par. da 49 a 53, sono stati capitalizzati solo in presenza di un aumento significativo e misurabile della capacità produttiva o della vita utile.Il costo delle immobilizzazioni la cui utilizzazione è limitata nel tempo è sistematicamente ammortiz-zato in ogni esercizio sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alla residua possibilità di utilizzazione.Tutti i cespiti, compresi quelli temporaneamente non utilizzati, sono stati ammortizzati, ad eccezione di quelli la cui utilità non si esaurisce, ovvero i terreni.Sulla base di quanto disposto dall’OIC 16 par. 60, nel caso in cui il valore dei fabbricati incorpori anche il valore dei terreni sui quali essi insistono si è proceduto allo scorporo del valore del fabbricato.L’ammortamento decorre dal momento in cui i beni sono disponibili e pronti per l’uso, convenzional-mente fatto coincidere con l’inizio dell’esercizio in cui ciò avviene. Sono state applicate le aliquote che rispecchiano il risultato dei piani di ammortamento tecnici, con-fermate dalle realtà aziendali e ridotte (per alcune categorie - attrezzature industriali e commerciali ed altri beni) del 50% per le acquisizioni nell’esercizio, in quanto esistono per queste ultime le condi-zioni previste dall’OIC 16 par. 61. I piani di ammortamento, in conformità dell’OIC 16 par. 70 vengono opportunamente rivisti in caso di modifica della residua possibilità di utilizzazione.Di seguito si fornisce il quadro completo delle aliquote applicate, con l’indicazione, ove nel caso, dell’intervallo per singole categorie:

Categoria % min % maxFabbricati 2,50% 10,00%Impianti e macchinari 2,00% 25,00%Attrezzature 7,69% 20,00%Altri beni 6,00% 6,00%

I contributi in conto esercizio sono contabilizzati tra i componenti positivi di reddito.

Nell’esercizio non sono stati modificati i criteri di ammortamento e/o i coefficienti applicati, che risul-tano quindi in continuità con i due precedenti esercizi.

Rivalutazione degli immobili ai soli fini civilisticiSi ricorda che, nel bilancio 2008, la capogruppo Egea S.p.A., in conformità a quanto consentito dall’art. 15 del DL 185/2008, ha proceduto alla rivalutazione, ai soli fini civilistici, degli immobili iscritti nel pro-prio bilancio. Rifacendosi alla nozione civilistica di bene immobile (art. 812 c.c.), sono stati considera-ti tali, oltre ai fabbricati di proprietà sociale, anche le reti, stabilmente incorporate al suolo, utilizzate per il trasporto del gas e del vettore termico.

63


Per la determinazione dei valori attuali delle varie categorie di cespiti oggetto di rivalutazione, sono state redatte apposite perizie estimative. Prudenzialmente tali valori sono stati accolti solo parzial-mente come meglio illustrato nella tabella di seguito riportata:

Descrizione Fabbricati Gas TLR Cogeneraz. Totale

Valore contabile netto prima della rivalutazione

181.691 8.455.445 11.159.262 1.334.653 21.131.051

Rivalutaz. attraverso la riduzione dei fondi ammor-tamento

- 17.690.504 2.377.796 665.347 20.733.647

Rivalutaz. attraverso l’incre-mento del valore contabile dei cespiti

935.354 18.654.051 2.352.695 - 21.942.100

Valore contabile netto dopo la rivalutazione

1.117.045 44.800.000 15.889.753 2.000.000 63.806.798

Valore periziato 1.210.500 58.279.189 23.558.800 5.040.900 88.089.389

La rivalutazione medesima è stata operata con effetto esclusivamente civilistico, e quindi la stes-sa non produce effetti fiscali, né in termini impositivi né per quel che concerne il riallineamento dei valori. In relazione al conseguente disallineamento temporaneo, sono state calcolate ed iscritte in bilancio le relative imposte differite per un importo originario complessivo di euro 13.400.184 che in parte sono già state contabilmente riassorbite e che, per il rimanente, lo saranno in futuro via via che emergeranno i differenziali tra ammortamenti di bilancio e quelli fiscali.Si ribadisce che, a seguito della rivalutazione, il nuovo valore netto di iscrizione in bilancio dei beni in questione risulta non superiore al valore effettivamente attribuibili ai medesimi con riguardo alla loro consistenza, alla loro capacità produttiva, all’effettiva possibilità di economica utilizza-zione nell’impresa, nonché ai valori correnti e alle quotazioni rilevabili nel mercato di riferimento.Come indicato dai principi contabili nazionali applicati, sui maggiori valori derivanti dalla rivaluta-zione sono stati calcolati gli ammortamenti a partire dall’esercizio 2009. L’ammontare delle impo-ste differite, stimabili secondo le aliquote fiscali attuali, riferibile ai differenziali da rivalutazione non ancora assorbiti, risulta iscritto al Fondo imposte differite.

Anche per gli effetti dell’art. 10 della Legge n. 72/1993, si segnala la presenza delle seguenti riva-lutazioni su beni ancora presenti nel bilancio consolidato, con la precisazione che si tratta di beni iscritti nel bilancio della controllante Egea S.p.A. e delle controllate Egea Produzioni e Teleriscalda-mento S.r.l. e Reti Metano Territorio S.r.l.:

Categoria cespiti Rivalutazioni monetarieRivalutaz. economiche

D.L. 185/2008Totali

L. 576/1975 L. 72/1983

Fabbricati - - 935.354 935.354

Impianti e macchinari 40.058 297.326 41.740.393 42.077.777

Totali 40.058 297.326 42.675.747 43.013.131

64


Immobilizzazioni finanziarieTra le immobilizzazioni finanziarie sono iscritti:– i valori delle partecipazioni nelle già elencate società controllate e collegate, valutate con il meto-

do del patrimonio netto e allineate a quanto risultante dal metodo medesimo;– i valori delle partecipazioni in società controllate e collegate, non incluse nel consolidamento, per

le motivazioni per ciascuna di esse già indicate, e delle quote e dei titoli detenuti in altre società o enti, tutte valutate al criterio del costo;

– i crediti verso società controllate, e gli altri crediti classificabili tra le immobilizzazioni, iscritti al loro valore nominale.

RimanenzeLe rimanenze sono rilevate alla data in cui avviene il trasferimento dei rischi e dei benefici connessi ai beni acquisiti e sono iscritte al minor valore tra il costo di acquisto, comprensivo di tutti i costi e gli oneri accessori di diretta imputazione, ed il presumibile valore di realizzo desumibile dall’andamento del mercato. Più precisamente:– Le rimanenze di materie di consumo (beni fungibili) sono stati valutati applicando il metodo del

“Costo medio ponderato”– I lavori in corso sono iscritti in base alle spese sostenute nell’esercizio; trattasi di lavori che saran-

no oggetto di fatturazione a terzi– I prodotti finiti sono valutati al costo di acquisto (medio ponderato dell’esercizio).

Strumenti finanziari derivatiGli strumenti finanziari derivati sono iscritti al fair value corrispondente al valore di mercato, ove esi-stente, o al valore risultante da modelli e tecniche di valutazione tali da assicurare una ragionevole approssimazione al valore di mercato.Il valore corrente è imputato nell’attivo dello stato patrimoniale, nella specifica voce delle immobi-lizzazioni finanziarie ovvero dell’attivo circolante a seconda della destinazione, o nel passivo nella specifica voce ricompresa tra i fondi per rischi e oneri.I derivati di copertura di flussi finanziari hanno come contropartita una riserva di patrimonio netto, ovvero, per la parte inefficace, il conto economico.Le variazioni di fair value dei derivati speculativi e di copertura del prezzo di un sottostante sono rilevate in conto economico.

Note sulla prima applicazione del D.Lgs 139/2015Nei bilanci delle singole società l’applicazione del nuovo principio “OIC 32”, ai sensi del par. 138 è sta-ta effettuata retroattivamente, con rilevazione del differenziale a inizio esercizio in apposita riserva, esposta anche nella colonna di bilancio relativa all’esercizio precedente; mentre per il presente bilan-cio consolidato, come evidenziato nella “Premessa”, si è ritenuto in base al principio della rilevanza di non procedere ad alcuna riclassificazione del bilancio consolidato 2015.

CreditiI crediti sono classificati nell’attivo immobilizzato ovvero nell’attivo circolante sulla base della destina-zione e/o origine degli stessi rispetto all’attività ordinaria, e sono iscritti al valore di presunto realizzo.La suddivisione degli importi esigibili entro e oltre l’esercizio è effettuata con riferimento alla scadenza contrattuale o legale, tenendo anche conto di fatti ed eventi che possono determinare una modifica della scadenza originaria, della realistica capacità del debitore di adempiere all’obbligazione nei termini con-trattuali e dell’orizzonte temporale in cui, ragionevolmente, si ritiene di poter esigere il credito.

65


I crediti sono stati iscritti al valore di presumibile realizzo, e sono rappresentati in bilancio al netto dell’i-scrizione di un fondo svalutazione a copertura dei crediti ritenuti inesigibili, nonché del generico rischio relativo ai rimanenti crediti, basato su stime effettuate sulla base dell’esperienza passata, dell’andamen-to degli indici di anzianità dei crediti scaduti, della situazione economica generale e di settore, nonché sui fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio che hanno riflessi sui valori alla data del bilancio.Non vi sono situazioni che richiedano l’applicazione del metodo del costo ammortizzato.

Crediti tributari e attività per imposte anticipateLa voce ‘Crediti tributari’ accoglie gli importi certi e determinati derivanti da crediti per i quali sia sorto un diritto di realizzo tramite rimborso o in compensazione.La voce ‘Imposte anticipate’ accoglie le attività per imposte anticipate determinate in base alle diffe-renze temporanee deducibili o al riporto a nuovo delle perdite fiscali, applicando l’aliquota stimata in vigore al momento in cui si ritiene tali differenze si riverseranno.

Disponibilità liquideLe disponibilità liquide sono esposte al loro valore nominale.

Ratei e riscontiI ratei e i risconti sono stati iscritti sulla base del principio della competenza economica temporale e contengono i ricavi e/o costi di competenza dell’esercizio ed esigibili in esercizi successivi e i ricavi e/o costi sostenuti entro la chiusura dell’esercizio, ma di competenza di esercizi successivi.Sono iscritte pertanto esclusivamente le quote di costi e di ricavi, comuni a due o più esercizi, l’entità dei quali varia in funzione del tempo.Alla fine dell’esercizio, le condizioni che hanno determinato la rilevazione iniziale sono state rispettate, apportando, se ricorresse il caso, le necessarie rettifiche di valore, tenendo conto oltre che dell’elemento temporale anche dell’eventuale recuperabilità.I ratei attivi, assimilabili ai crediti di esercizio, sono stati valutati al valore presumibile di realizzo. I corri-spettivi per energia e gas erogati sino alla data del bilancio, ma fatturati successivamente, sono stati sti-mati con la maggior approssimazione possibile, tenendo conto delle rilevazioni di consumi consecutive più prossime alla chiusura dell’esercizio, nonché dei dati storici e degli andamenti climatici.I ratei passivi, assimilabili ai debiti, sono stati valutati al valore nominale.Per i risconti attivi è stata operata la valutazione del futuro beneficio economico correlato ai costi differiti, operando, nel caso tale beneficio fosse risultato inferiore alla quota riscontata, una rettifica di valore.

Fondi per rischi ed oneriI fondi per rischi rappresentano le passività connesse a situazioni esistenti alla data di bilancio, ma il cui verificarsi è solo probabile. I fondi per oneri rappresentano passività certe, correlate a componenti negative di reddito di compe-tenza dell’esercizio, ma che avranno manifestazione numeraria nell’esercizio successivo.Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione alla data di redazione del bilancio consolidato.

Fondi per trattamento di quiescenza e obblighi similiIn particolare, non vi sono rapporti che possano configurare obblighi od impegni di tale natura.

Fondi per imposte, anche differiteAccoglie le passività per imposte differite determinate in base alle differenze temporanee imponibili, applicando l’aliquota stimata in vigore al momento in cui si ritiene tali differenze si riverseranno.

66


Il fondo per imposte differite accoglie, ai sensi dell’OIC 25 par. da 53 a 85, anche le imposte differite derivanti da operazioni straordinarie, rivalutazione di attività, riserve in sospensione d’imposta che non sono transitate dal conto economico ovvero dal patrimonio netto.Con riferimento alle riserve in sospensione d’imposta che sarebbero oggetto di tassazione in caso di distribuzione ai soci, le imposte differite non sono state calcolate, in quanto, ai sensi dell’OIC 25 par.64, sussistono fondati motivi per ritenere che non saranno utilizzate con modalità tali da far sor-gere presupposti di tassabilità.

Fondi per rischi derivanti da strumenti finanziari derivati passiviLa valutazione del rischio è determinata, con riferimento alla data di chiusura dell’esercizio, sulla base del fair value determinabile con riguardo agli obblighi e/o diritti nascenti dallo strumento finanziario, e ai conseguenti flussi finanziari positivi o negativi. Le variazioni di fair value sono imputate a conto economico, salvo nel caso in cui si riferiscano a strumenti di pura copertura, privi di contenuti specu-lativi, in apposita Riserva del patrimonio netto (voce VII).Si tratta nello specifico di strumenti finanziari derivati di copertura e non, di tipo Interest Rate Swap (IRS) del rischio di tasso su passività a medio-lungo termine. I contratti prevedono la liquidazione, alle date di scadenza predefinite, del differenziale tra il tasso variabile pagato dall’Istituto di Credito e il tasso fisso pagato dalla società, applicato al valore nozionale di riferimento. I flussi di cassa derivanti dai contratti sono addebitati a conto economico a compensazione dei flussi derivanti dai sottostanti contratti di mutuo, accreditando il tasso variabile pagato e addebitando il tasso fisso contrattato.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinatoIl trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è iscritto nel rispetto di quanto previsto dalla nor-mativa vigente e corrisponde all’effettivo impegno della Società nei confronti dei singoli dipendenti alla data di chiusura del bilancio, dedotte le anticipazioni corrisposte.

DebitiI debiti sono iscritti al valore nominale, ritenuto rappresentativo del loro corretto valore di estinzione. Non vi sono situazioni che richiedano l’applicazione del metodo del costo ammortizzato.La suddivisione degli importi esigibili entro e oltre l’esercizio è effettuata con riferimento alla sca-denza contrattuale o legale, tenendo anche conto di fatti ed eventi che possono determinare una modifica della scadenza originaria.I debiti originati da acquisizioni di beni sono iscritti al momento in cui sono trasferiti i rischi, gli oneri e i benefici; quelli relativi ai servizi sono rilevati al momento di effettuazione della prestazione; quelli finanziari e di altra natura al momento in cui scaturisce l’obbligazione verso la controparte.I debiti tributari accolgono le passività per imposte certe e determinate, nonché le ritenute operate quale sostituto, e non ancora versate alla data del bilancio, e, ove la compensazione è ammessa, sono iscritti al netto di acconti, ritenute d’acconto e crediti d’imposta.

Valori in valutaNel bilancio consolidato non vi sono poste contabili originariamente espresse in valute diverse dall’euro. Non è quindi dato individuare alcun rischio di cambio.

Costi e ricaviSono esposti secondo il principio della prudenza e della competenza economica.Si precisa che le transazioni economiche e finanziarie con società del Gruppo e con controparti corre-late sono effettuate a normali condizioni di mercato.

67


Informazioni sullo Stato Patrimoniale AttivoCREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI

L’ammontare dei crediti vantati verso i soci per i versamenti dovuti alla data di chiusura dell’esercizio è pari ad € 0 (€ 0 nel precedente esercizio), di cui € 0 richiamati.I saldi sono a zero in quanto l’intero aumento di capitale collocato è stato interamente versato.

IMMOBILIZZAZIONIImmobilizzazioni immaterialiLe immobilizzazioni immateriali sono pari a € 22.159.628 (€ 18.715.311 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

(in k€) Situazio-ne iniziale

Increm.ti dell’eserc.

Decrem.ti dell’eserc.

Altre variaz.

Amm.ti dell’eserc.

Rettifich riclass.

Situazione finale

Costi d’impianto e di ampliamento

829 5 (197) 152 789

Costi di sviluppo 9 (9) 0

Brevetti-opere dell’ingegno 625 326 (128) (203) 620

Concessioni-licenze-marchi 234 49 (423) 403 (40) 223

Avviamento 462 40 (197) 175 (231) 249

Immobiliz. in corso e acconti

2.756 1.817 (65) (118) (352) 4.038

Altre immobiliz. immateriali 14.629 5.304 (801) (3.091) 200 16.241

Totale Immob. Immater.

18.715 8.365 (1.623) 465 (3.762) - 22.160

Le capitalizzazioni concernenti i costi d’impianto e ampliamento e i costi di sviluppo, sono state effet-tuate in considerazione alla natura pluriennale dei costi sostenuti. Il loro ammortamento è condotto in modo sistematico in misura pari al 20% annuo.

68


Operazioni di locazione finanziariaQui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti le operazioni di locazione finanziaria, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 n. 22 del codice civile:

Immobilizzazioni finanziarieLe immobilizzazioni finanziarie sono pari a € 27.820.174 (€ 24.979.382 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

(in k€) Situazione iniziale

Increm.ti dell’eserc.

Decrem.ti dell’eserc.

Altre varaz.

Amm.ti dell’eserc.

Rettifich riclass.

Situazione finale

Terreni e fabbricati 6.968 1.457 1.788 206 10.419

Fondi ammortamento (938) (170) (206) (1.314)

Totale Terreni e fabbricati 6.030 1.457 - 1.788 (170) - 9.105

Impianti e macchinario 175.174 52.550 (47.337) 1.674 4.038 186.099

Fondi ammortamento (58.658) (4.893) (4.038) (67.589)

Totale Impianti e macchinario

116.516 52.550 (47.337) 1.674 (4.893) - 118.510

Attrezzature industr. e com.

1.682 1.501 (45) 27 812 3.978

Fondi ammortamento (1.078) (256) (812) (2.147)

Totale Attrezzature industr.

604 1.501 (45) 27 (256) - 1.831

Altri beni 4.365 1.377 (225) 44 1.072 6.633

Fondi ammortamento (2.872) (553) (1.072) (4.497)

Totale Altri beni 1.493 1.377 (225) 44 (553) - 2.136

Immobilizzazioni in corso

86 1.356 (90) 1.352

Totale Immob. Materiali 124.729 58.241 (47.607) 3.443 5.872 - 132.934

Descrizione Importo

Ammontare complessivo dei beni in locazione finanziaria al termine dell’esercizio 22.201.219

Fondi Ammortamento Inizio esercizio 4.138.425

Ammortamenti che sarebbero stati di competenza dell’esercizio 1.422.068

Rettifiche e riprese di valore che sarebbero state di competenza dell’esercizio -

Valore contabile 16.640.726

Valore attuale delle rate di canone non scadute al termine dell’esercizio 14.762.968

Oneri finanziari di competenza dell’esercizio sulla base del tasso d’interesse effettivo 504.828

Immobilizzazioni materialiLe immobilizzazioni materiali sono pari a € 132.934.068 (€ 124.728.746 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

69


(in k€) Situazione iniziale

Increm.ti Decrem.ti Riclassif. Svalutaz.

Rivalutaz.Risultati esercizio

Rettifiche di consol.

Situazione finale

Partecipazioni in imprese controllateLRP S.p.A. (incorp. in E. NE) 2.987 (2.412) (575) 0Ege.Yo S.r.l. 1.747 86 1.833E-Gas S.r.l. 3.365 1.168 1.059 5.592Carmagnola Energia S.p.A. 312 67 379Monferrato Energia S.p.A. 363 (101) 262Roero Park Hotel S.r.l. 905 (4) (95) 806Soleco S.r.l. (fusa in Sisea) 729 (729) 0Telenergia S.r.l. 10 10Partecipazioni in imprese controllate 10.408 10 (3.141) 589 1.016 8.882Partecipazioni in imprese collegateAcqui Rete Gas S.r.l. 264 7 271Aeta S.r.l. 10 10Agrinord Energia S.r.l. 529 (160) 302 671Alpi Acque S.p.A. 2.229 238 2.467Alma 50 50Alessandria Calore S.r.l. 490 95 585ALSE S.p.A. 399 12 411Ardea Energia S.p.A. 4.048 1.892 (531) 78 5.487ATC S.r.l. in liquidazione 53 (53) 0Bra Energia S.p.A. 912 (98) (165) 649Calore Verde S.r.l. 956 956Edis S.r.l. (28) 33 (52) (47)El.Ea S.r.l. 1.744 (7) (195) 1.542Mondo Acqua 56 56Tanaro power S.p.A. 192 (58) 134Tanaro Servizi Acque S.r.l. 114 5 119Valbormida Energia S.p.A. 500 63 563Valenza Rete Gas S.p.A. 212 35 2473A S.r.l. 4 4Fondo svalutaz. partecipazioni (34) (34)Partecipazioni in imprese collegate 12.734 1.892 (34) (566) 115 14.141Partecipazioni in altre impreseMondo Energia 68 68Tecnogranda 50 50Altre 15 31 46Partecipazioni in altre imprese 133 31 164Versamenti in conto capitale a società controllate-collegate:Alma 350 (90) 260Monferrato Energia S.p.A. 500 (257) 243Soleco S.r.l. (fusa in Sisea) 335 (335)Totale 1.185 (682) 503Altri creditiDepositi cauzionali 485 3.471 3.956Altri crediti 2 139 141Crediti v.so Soci Stirano 33 33Totale 520 3.611 4.130Totale Altri crediti 1.705 2.929 4.633Totale Immobiliz. Finanz. 24.979 4.861 (3.175) 24 1.131 27.820

70

Società controllate non incluse nel consolidamento integrale:

Di seguito sono indicate le partecipazioni e le relative informazioni richieste, detenute direttamente o indirettamente, nelle società controllate non consolidate con il metodo integrale e delle società colle-gate, con la precisazione che non ve ne sono altre possedute tramite società fiduciaria o per interposta persona.

Nota (1): il valore della partecipazione in E-Gas S.r.l., determinata con il metodo del PN, deriva dalla valutazione, fatta a sua volta al PN, della partecipazione dalla medesima detenuta nella società 2B Energia S. p. A., ed iscritta nel bilancio individuale al costo di acquisto.

Nota (2): la società chiude il primo esercizio solare al 31 dicembre 2017

Società

Ege.Yo S.r.l. 2016 PN 2.755.000 3.590.711 163.848 51,00% 1.831.263 83.562 1.405.050 1.831.263 1.831.263

E-gas S.r.l. (1) 2016 PN 10.000 8.603.507 1.628.557 65,00% 5.592.280 1.058.562 6.500 5.592.280 5.592.280

Carmagnola E. S.p.A. 2016 PN 200.000 676.347 120.071 56,00% 378.754 67.240 529.966 378.754 378.754

Monferrato E. S.p.A. 2016 PN 400.000 290.876 (111.998) 90,00% 261.788 (100.798) 860.000 261.788 261.788

Telenergia S.r.l. (2) PN 10.000 100,00% 10.000 10.000

Roero PH S.r.l. 2016 C 1.590.000 1.193.400 (139.638) 67,67% 807.574 (94.494) 807.574 807.574 807.574

Totali 3.619.090 8.871.659 8.881.659

Società

Acqui Rete Gas S.r.l. (3) 2016 PN 10.000 542.581 14.107 50,00% 271.291 7.054 264.237 271.291Aeta S.r.l. (1) 2015 PN 20.000 20.085 85 25,00% 22,25% 9.490 40 9.450 9.490Agrinord Energia S.r.l. 2016 PN 50.000 1.678.053 754.491 40,00% 671.221 301.796 20.000 671.221Alpi Acque S.p.A. (1) 2015 PN 1.702.000 5.034.051 485.597 49,00% 2.466.685 237.943 1.851.650 2.466.685Alessandria Calore S.r.l. 2016 PN 1.000.000 1.170.124 189.905 50,00% 585.062 94.953 500.000 585.062Alse S.p.A. (1) 2015 PN 1.007.500 1.029.028 30.356 40,00% 411.611 12.142 357.593 411.611Ardea E. S.p.A. 2016 PN 11.716.686 11.695.314 165.660 46,72% 0,20% 5.486.741 75.806 5.649.913 5.486.741Bra Energia S.p.A. 2016 PN 200.000 2.166.032 (549.122) 30,00% 649.810 (164.737) 60.000 649.810Calore Verde S.r.l (2) 2015 PN 30.000 4.592.307 2.023 20,81% 955.659 421 1.019.410 955.659Edis S.r.l. 2016 PN 10.000 (93.707) (217.126) 50,00% (46.853) (108.689) 5.000 (46.853)El.Ea S.r.l. 2016 PN 3.247.400 3.317.148 (227.126) 49,00% 1.542.403 (111.292) 1.591.226 1.542.403Tanaro Power S.p.A. 2016 PN 1.000.000 533.839 (233.158) 25,00% 133.024 (58.289) 162.125 133.024T.S.A. S.r.l. 2016 PN 100.000 244.555 9.245 48,68% 119.049 4.500 85.900 119.049Valbormida Energia S.p.A. 2016 PN 800.000 1.149.692 129.008 49,00% 563.349 63.214 392.000 563.349Valenza Rete Gas S.p.A. 2016 PN 200.000 493.650 70.047 50,00% 246.825 35.024 211.802 246.825Alma S.r.l. 2015 C 100.000 401.570 1.458 50,00% 200.785 729 50.000 200.785Mondo Acque S.p.A. 2016 C 1.000.000 1.489.818 14.512 5,10% 75.981 740 56.150 75.9813A S.r.l. 2016 C 10.000 11.713 817 40,00% 4.685 327 4.000 4.685ATC S.r.l. in liquidazione 105.000 0 0 30,00% 0 0 52.500 0Fondo svalutazione partecipazioni (34.500)

TOTALI 12.342.956 14.346.818 14.141.017

Bilan

cio

Bilan

cioMe

todo

Meto

doCa

pitale

Socia

le

Capit

ale So

ciale

Patri

moni

o net

to

Patri

moni

o net

toRi

sulta

to d’

eser

cizio

Risu

ltato

d’es

erciz

io%

diret

ta

% dir

etta

% in

diret

ta

% in

diret

taPN

di co

mpet

enza

PN di

comp

eten

zaRi

sulta

to

di co

mpet

enza

Risu

ltato

di

comp

eten

zaVa

lore d

i cos

ro

Valor

e di c

osro

Valut

azion

e al P

N

Valut

azion

e al P

NVa

lore a

bilan

cio


71

Note:1) Le società Aeta Scarl, Alma S.r.l., Alpi Acque S.p.A., Alse S.p.A. e Calore Verde S.r.l. sono ricorse alla possibilità dei mag-

giori termini per l’approvazione dei rispettivi bilanci 2016, che al momento non sono quindi ancora disponibili neppure in forma di progetto approvato dai rispettivi organi amministrativi. I dati assunti per le valutazioni di consolidamenti sono quindi quelli relativi al 2015.

2) Si segnala che il Patrimonio netto di Calore Verde (contabilmente pari ad € 1.726 .726) è stato assunto compren-dendo il valore dell’impianto – iscritto nei conti d’ordine per € 2.865.576 - che un socio è contrattualmente impe-gnato a conferire in società, senza obbligo alcuno di proporzionale conferimento da parte di Egea S.p.A., la quale, a suo tempo, ha già provveduto al corrispondente versamento in denaro.

3) Il valore contabile originario della partecipazione in Acqui Rete Gas S.r.l. è rappresentato da 5.000 € a titolo di capitale sociale e da 243.019 € come versamento soci in conto capitale.

ATTIVO CIRCOLANTERimanenzeLe rimanenze comprese nell’attivo circolante sono pari a € 4.184.390 (€ 3.604.746 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Rimanenze Valori di inizio esercizio Variazioni nell’esercizio Valori di fine esercizio

Materie prime, sussidiarie e di consumo

2.981.417 556.807 3.538.224

Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati

Lavori in corso su ordinazione

623.329 13.406 636.735

Prodotti finiti e merci 9.431 9.431

Acconti

Totali 3.604.746 579.644 4.184.390

Crediti verso clientiI crediti verso clienti compresi nell’attivo circolante sono pari a € 106.031.032 (€ 76.168.218 nel pre-cedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Valori di inizio

esercizio

Variazioni nell’eserciz.

Valori di fine

esercizio

Quota sca-dente entro l’esercizio

Quota scadente oltre

l’esercizio

Di cui di durata

superiore a 5 anni

Crediti verso clienti

76.168.218 29.862.814 106.031.032 106.031.032


72

Tra i crediti verso clienti sono comprese partite relative a società riferibili al Gruppo Egea S.p.A. la cui composizione è la seguente:

Crediti verso altre società del Gruppo Saldi al 31 dicembre 2016Di natura commerciale:MONVISO GAS 488.520 ALPI ACQUE 414.132 ALTA LANGA SERVIZI 118.467 ACQUI RETE GAS 40.617 TANARO POWER 357.017 BRA ENERGIA 251.441 EDIS 71.378 3A 6.100 AGRINORD 812 ALESSANDRIA CALORE 289.692 ARDEA 197.241 CALORE VERDE 7.518 EL.EA 121.418 SIA 2.334 VALBORMIDA ENERGIA 348.790 VALENZA RETE GAS 52.604 ALPI AMBIENTE 6.059 MONDO ACQUA 30.087 ALSE 31.160 Totale 2.835.387Di natura finanziaria:ARDEA ENERGIA 67.837Totale 67.837Totali 2.903.224

Crediti verso imprese controllate Saldi al 31 dicembre 2016Di natura commerciale:EGE.YO 2.400 CARMAGNOLA 23.853 MONFERRATO 15.073 ROERO PARK HOTEL 198.282 TELENERGIA 384.879 Totale 624.487 Di natura finanziaria:EGE.YO 4.283.868 CARMAGNOLA 2.212.000 MONFERRATO 575.000 ROERO PARK HOTEL 2.155.000 Totale 9.225.868 Totali 9.850.355

Crediti verso imprese controllateI crediti verso imprese controllate compresi nell’attivo circolante sono pari a € 9.850.355 (€ 9.292.509 nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Tra i crediti verso imprese controllate sono comprese le seguenti partite:

Valori di inizio

esercizioVariazioni

nell’eserciz.Valori di fine

esercizio

Quota scadente

entro l’esercizio


l’esercizio

Di cui di durata

superiore a 5 anni

Crediti verso imprese controllate

9.292.509 557.846 9.850.355 2.779.787 7.070.568


73

Crediti verso imprese collegate Saldi al 31 dicembre 2016Di natura commerciale:ARDEA ENERGIA 214.970 ALESSANDRIA CALORE 93.000 ACQUI RETE GAS 21.493 EL.EA 626.239 CALORE VERDE 37.455 VALBORMIDA ENERGIA 292.659 ALSE 108.760 ALPI ACQUE 43.763 BRA ENERGIA 480.879 AGRINORD ENERGIA 49.504 EDIS 86.433 3 A 101.742 TANARO POWER 26.432 TANARO SERVIZI ACQUE 23.000 VALENZA RETE GAS 32.327 Totale 2.238.656 Di natura finanziaria: ALESSANDRIA CALORE 1.050.000 ARDEA 1.930.514 EL.EA 1.144.621 VALBORMIDA ENERGIA 147.000 VALENZA RETE GAS 125.000 ACQUI RETE GAS 2.000.000 TANARO POWER 2.341.250 BRA ENERGIA 902.183AGRINORD ENERGIA 525.000 EDIS 102.000 Totale 10.267.568 Totali 12.506.224

Crediti verso imprese collegateI crediti verso imprese collegate compresi nell’attivo circolante sono pari a € 12.506.224 (€ 20.102.715 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Tra i crediti verso imprese collegate sono comprese le seguenti partite:

Valori di inizio

esercizio


Valori di fine

esercizio

Quota scadente

entro l’esercizio


l’esercizio

Di cui di durata

superiore a 5 anni

Crediti verso imprese collegate

20.102.715 (7.596.491) 12.506.224 3.227.274 9.278.950


74

Crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti Saldi al 31 dicembre 2016

Di natura commerciale:CARMAGNOLA ENERGIA 239.898 MONFERRATO ENERGIA 214.022 ROERO PARK HOTEL 4.362 EGE.YO 12.883 VALBORMIDA ENERGIA 44.756 Totali 515.921

Crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllantiI crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti compresi nell’attivo circolante sono pari a € 515.921.La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Crediti tributariI crediti tributari compresi nell’attivo circolante sono pari a € 10.481.923 (€ 19.357.978 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Tra i crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti sono comprese le seguenti:

Valori di inizio

esercizio


Valori di fine

esercizio

Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio

Di cui di durata

superiore a 5 anni

Crediti verso im-prese sottoposte al controllo delle controllanti

515.921 515.921 515.921

Valori di inizio

esercizio


Valori di fine

esercizio

Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio

Di cui di durata

superiore a 5 anni

Credito Irpef 9.120 9.120 9.120

Credito Irap 469.892 (74.022) 395.870 395.870

Credito Ires 2.028.919 (282.452) 1.746.467 1.746.467

Credito IVA 10.533.095 (6.639.931) 3.893.164 3.893.164

Credito per Accise 6.091.855 (1.830.485) 4.261.370 4.261.370

Crediti Ires su Irap a rimborso 167.765 (44.124) 123.641 15.909 107.732

Altri 66.452 (14.161) 52.291 52.291

Totali 19.357.978 (8.876.055) 10.481.923 10.374.191 107.732


75


Crediti per imposte anticipateI crediti per imposte anticipate compresi nell’attivo circolante sono pari a € 4.416.202 (€ 4.473.991 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Crediti verso altriI crediti verso altri compresi nell’attivo circolante sono pari a € 7.692.514 (€ 10.111.633 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Valori di inizio

esercizio


Valori di fine

esercizio

Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio

Di cui di durata

superiore a 5 anni

Crediti per imposte anticipate

4.473.991 (57.789) 4.416.202 23.956 4.392.246

Valori di inizio

esercizio


Valori di fine

esercizio

Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio

Di cui di durata

superiore a 5 anni

Crediti per TEE 1.955.597 2.566.334 4.521.931 4.521.931

Crediti per Certifi-cati Verdi 463.111 115.629 578.740 578.740

Crediti per ETS 47.579 34.505 82.084 82.084

Anticipi società terze 75.186 (75.186)

Crediti per rimborsi assicurativi 6.490 33.510 40.000 40.000

Crediti Vs. Facto-ring 6.270.780 (5.064.787) 1.205.993 1.205.993

Una tantum Stazio-ni appaltanti 55.162 149.447 204.609 204.609

Conguaglio pere-quazione 2016 850.000 (341.141) 508.859 508.859

Crediti Vs. Leasing per cessioni 342.139 13.296 355.435 355.435

Crediti vs. Inail 23.245 (2.954) 20291 20291

Crediti vs. altri 22.344 152.228 174.572 174.572

Totali 10.111.633 (2.419.119) 7.692.514 7.692.514

76

Attività finanziarie che non costituisco immobilizzazioniLe attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni comprese nell’attivo circolante sono pari a € 443.411 (€ 45.538 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Disponibilità liquideLe disponibilità liquide comprese nell’attivo circolante sono pari a € 11.252.192 (€ 4.899.013 nel pre-cedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Valori di inizio

esercizio


Valori di fine

esercizio

Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio

Di cui di durata

superiore a 5 anni

Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

45.538 397.873 443.411 443.411

Valori di inizio

esercizio


Valori di fine

esercizio

Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio

Di cui di durata

superiore a 5 anni

Ratei ricavi gas-energia elettrica 54.082.274 (18.813.618) 35.268.656 35.268.656

Ratei ricavi acqua 13.431.386 (2.307.229) 11.124.157 11.124.157

Rateo contributo mutuo Agevolato

62.928 348 63.276 63.276

Totali 67.576.588 (21.120.499) 46.456.089 46.456.089

Disponibilità liquide Valori di inizio esercizio Variazioni nell’esercizio Valori di fine esercizio

Depositi bancari e postali

4.852.574 6.366.905 11.219.479

Assegni

Danaro e valori in cassa 46.439 (13.726) 32.713

Totali 4.899.013 6.353.179 11.252.192

RATEI E RISCONTI ATTIVIRatei attiviI ratei attivi sono pari a € 46.456.089 (€ 67.576.588 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:


77


Risconti attiviI risconti attivi sono pari a € 5.144.110 (€ 4.153.458 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Valori di inizio

esercizio


Valori di fine

esercizio

Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio

Di cui di durata

superiore a 5 anni

Risconti su assicurazioni

57.354 (36.517) 20.837 20.837

Risconti su servizi

483.360 376.888 860.248 860.248

Risconti su leasing

2.911.484 (145.812) 2.765.672 202.064 2.563.608

Risconti su fideiussioni

690.338 207.245 897.583 897.583

Risconti su Oneri Mutui

0 29.453 29.453 4.798 24.655

Altri risconti attivi

10.522 559.795 570.317 570.317

Totali 4.153.458 990.652 5.144.110 2.555.847 2.588.263

78

Informazioni sullo Stato Patrimoniale PassivoPATRIMONIO NETTOIl patrimonio netto consolidato esistente alla chiusura dell’esercizio è pari a € 105.416.304 (€

84.140.819 nel precedente esercizio). Nel prospetto riportato di seguito viene evidenziata la movimen-tazione subita durante l’esercizio dalle singole poste che compongono il Patrimonio Netto Consolidato.

Voce Consisten-za iniziale

Variazioni dell’esercizioConsistenza

finaleAccan.to utile es.

precedente

Dividendi distribuiti

Aumento cap. a pagam.to

Altre variazioni

Rettifiche consol.

Risultato d’eserc.

Capitale sociale 47.716.235 4.617.620 52.333.855

Riserva Sovrapprezzo 7.052.453 12.220.861 19.273.314

Riserva Rivalutazione 3.701.545 3.701.545

Riserva Legale 884.672 124.558 1.009.230

Riserva Azioni proprie

Riserve Statutarie

Altre Riserve: 21.488.323 1.003.271 705.441 (312.664) 22.884.371

Riserva Straordinaria 6.829.275 1.003.271 1.000.000 8.832.546

Altre riserve: 1.940.704 (1.101.000) 839.704

F.do accanton.art.55/597 352.629 352.629

Riserva di consolidamento 12.365.715 806.441 (312.664) 12.859.492

Utili (Perdite) riportate (273.760) (273.760)

Utile (Perdita) consolidato dell’esercizio

3.297.591 (1.127.829) (1.363.321) (806.441) 6.487.749 6.487.749

TotalePatrimonio Netto Consolidato

84.140.819 - (1.363.321) 16.838.481 (374.760) (312.664) 6.487.749 105.416.304

Di cui: Consistenza iniziale Consistenza finaleRisultato di pertinenza del Gruppo 3.274.625 6.357.987Risultato di pertinenza di Terzi 22.966 129.762P.N. di pertinenza del Gruppo 83.818.851 104.355.614P.N. di pertinenza di Terzi 321.968 1.060.690

In data 28 aprile 2016, con verbale a rogito dr. Remo Maria Morone n. 5.248 /2.215 di rep., l’Assemblea straordinaria dei soci di EGEA – Ente Gestione Energia e Ambiente S.p.A. ha approvato un aumento di ca-pitale scindibile a pagamento mediante emissione di n. 235.055 nuove azioni ordinarie del valore nomi-nale unitario di euro 35,00 cadauna, godimento 1° gennaio 2016, per massimi nominali € 8.226.925, da


79


offrire in opzione agli azionisti nella misura di n. 5 Azioni di nuova emissione ogni n. 29 azioni possedute e con arrotondamento per difetto all’unità immediatamente inferiore nel caso in cui il predetto rapporto di opzione avesse generato un numero di azioni non intero, il tutto previa rinuncia da parte dell’azionista di maggioranza all’esercizio del diritto di opzione spettante a 2 Azioni (“Offerta in Opzione”) ad un prezzo di euro 127,63 per ciascuna azione di nuova emissione, di cui euro 92,63 a titolo di sovrapprezzo.L’Assemblea straordinaria ha altresì deliberato di fissare al 30 settembre 2016 il termine ex articolo 2439 secondo comma del codice civile. Al 30 settembre le azioni sottoscritte risultano essere n. 131.932 con un controvalore pari a 16.838.481 euro (euro 4.617.620 capitale sociale, euro 12.220.861 riserva da so-prapprezzo delle azioni).

Variazioni della riserva e degli utili/(perdite) portati a nuovo per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesiAi sensi dell’art. 2427-bis, comma 1b-quater del c.c., nel seguente prospetto sono illustrati i movimenti delle riserve di fair value e di utili (perdite) portati a nuovo avvenuti nell’esercizio.Si tratta di strumenti finanziari derivati di copertura e non, di tipo Interest Rate Swap (IRS) del rischio di tasso su passività a medio – lungo termine. I contratti prevedono la liquidazione, alle date di scadenza predefinite, del differenziale tra il tasso variabile pagato dall’Istituto di Credito e il tasso fisso pagato dalla società, applicato al valore nozionale di riferimento. I flussi di cassa derivanti dai contratti sono addebi-tati a conto economico a compensazione dei flussi derivanti dai sottostanti contratti di mutuo, accredi-tando il tasso variabile pagato e addebitando il tasso fisso contrattato.

Istituto di credito Tipo contrattoImporto

di riferimentoValore equo (MtM)

EGEA S.p.A. BRE IRS 4.000.000 (95.130)

TECNOEDIL S.p.A. BRE IRS 4.000.000 (359.280)

TECNOEDIL S.p.A. BPM IRS 2.000.000 (18.823)

ACQUI ENERGIA S.p.A. BNL IRS 6.666.672 (917.181)

Totale 16.666.672 (1.390.414)

Valore di inizio esercizio

Variazioni nell’esercizio - Incremento per variazione

di fair value

Valore di fine esercizio

Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi

Utili (perdite) portati a nuovo (273.760) (273.760)

Nelle tabelle in calce sono esposte:– la riconciliazione fra i risultati di bilancio ed i patrimoni netti della consolidante EGEA – Ente Gestione

Energia Ambiente S.p.A. e delle consolidate, da un lato, e, dall’altro, il risultato di bilancio ed il patrimo-nio netto di Gruppo risultanti dal conto economico e dello stato patrimoniale consolidati;

– le variazioni della Riserva di consolidamento.

80

Descrizione Risultato dell’esercizio

Patrimonio netto

a) Risultato e Patrimonio netto individuali della consolidante Egea spa 2.113.858 84.481.376 b) Variazioni da integrazione:Riserva di rivalutazione conferita ad Egea PT 3.701.545 Risultati individuali delle società integrate: - Egea Commerciale 2.534.870 - Tecnoedil 1.930.741 - Egea PT 1.823.841 - Sep 107.971 - Egea New Energy (107.767) - Acqui energia 368.957 - Tecnoedil lavori 15.154 - Stirano (196.926) - Sisea 167.866 - Olma 161.956 - RMT 768.813 7.575.476 7.575.476 c) Valori risultanti dall’integrazione (c=a+b) 9.689.334 95.758.397 d) Rettifiche da consolidamento integrale: (4.330.511) 3.472.652 Eliminazione effetti cessione ramo acqua (da Egea spa a Tecnoedil spa)anno 2000 (56.439)Ricalcolo ammortamenti su operazione precedente (139.226) (612.367)Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo 120.632 296.876 Eliminazione effetti cessione ramo vendita gas (da Egea spa a Egea Commerciale)-anno 2002 (148.230)Ricalcolo ammortamenti su operazione precedente 183.000 Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo (68.168)Eliminazione effetti cessione ramo costruzioni (da Tecnoedil spa a Tecnolavori scarl)-anno 2008 (258.061)Ricalcolo ammortamenti su operazione precedente 18.795 333.257 Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo (7.001) (132.006)Eliminazione utile su capitalizzazioni infragruppo (2.241.220)Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo 704.722 Storno ammortamenti su capitalizzazioni infragruppo 112.563 531.807 Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo (35.345) (165.497)Dividendi infragruppo incassati (429.890) (244.071)Dividendi infragruppo non incassati (3.600.000) (3.600.000)Rettifica imposte differite 130.055 Annullamento partecipazione in Tecnoedil spa (5.105.750)Annullamento partecipazione in Egea Commerciale srl 9.940.295 Annullamento partecipazione in Egea PT 4.320.248 Annullamento partecipazione in Sep spa 619.745 Annullamento partecipazione in Egea New Energy spa 104.518 Annullamento partecipazione in Acqui energia (1.005.298)Annullamento partecipazione in Tecnoedil lavori 458.720 Annullamento partecipazione in Stirano (108.917)Annullamento partecipazione in Sisea srl 514.206 Annullamento partecipazione in Olmo srl (556.781)Annullamento partecipazione in RMT srl 9.047 Storno plusvalenze su conferimenti infragruppo (371.039) (371.039)e) Rettifiche da consolidamento al Patrimonio netto: 1.128.926 6.185.255 - Alse spa 49.921 - Alpi Acque spa 619.133 - Calore verde srl (63.653) - El.ea srl (194.863) (49.395) - Ege.Yo srl 83.562 426.213 - Tanaro servizi 4.501 31.213 - E-gas srl 1.058.562 5.377.780 - . Valbormida 63.214 171.349 - Ardea 77.728 (78.401) - Carmagnola energia 67.240 (151.211) - Tanaro Power (58.290) (27.122) - Acqui rete gas 7.054 266.291 - Agrinord energia 301.796 811.221 - Valenza reti gas 35.024 146.826 - Monferrato energia (100.798) (598.212) - Bra energia (164.737) (632.006) - Alessandria calore 94.953 85.063 - Edis srl (51.854) (51.854) - Aeta 43 - 3 A srl 327 469 - RPH srl (94.493) (2.267)Rettifiche per variazioni criteri di valutazione all’apertura (01/01/2016) (146.146)f) Totale rettifiche di consolidamento (f=d+e) (3.201.585) 9.657.907 g) Totali consolidati (g=c+f) 6.487.749 105.416.304


81


Riserva di ConsolidamentoSaldo

inizialeAmm.ti es.

preced.

Imp. diff./ant. es. preced.

Risultato es. preced.

Rettifiche es. preced.

Riclas. / Arrot.

Cessioni / acquisiz.

Dividendi Saldo finale

Eliminazione effetti cessione ramo acqua (da Egea spa a Tecnoedil -anno 2000 (56.439) (56.439)

Ricalcolo ammortamenti su operazione precedente (443.509) (29.632) (473.141)

Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo 165.206 11.038 176.244

Eliminazione effetti cessione ramo vendita gas (da Egea spa a Egea Commerciale) -anno 2002

(148.230) (148.230)

Ricalcolo ammortamenti su operazione precedente 183.000 183.000

Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo (68.168) (68.168)

Eliminazione effetti cessione ramo costruzioni (da Tecnoedil a Tecnolavori) -anno 2008

(258.061) (258.061)

Ricalcolo ammortamenti su operazione precedente 295.667 18.795 314.462

Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo (118.004) (7.001) (125.005)

Eliminazione utile su capitalizzazioni infragruppo (1.972.756) (268.464) (2.241.220)

Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo 619.994 84.728 704.722

Storno ammortamenti su capitalizzazioni infragruppo 318.353 100.891 419.244

Effetto fiscale derivante dal precedente ricalcolo (98.471) (31.681) (130.152)

Dividendi infragruppo 0 185.819 185.819 Rettifica Fondo imposte differite 130.055 130.055 Annullamento partecipaz. in Tecnoedil (4.818.873) (286.877) (5.105.750)Annullamento partecipaz. in Egea Commerciale 8.513.062 1.427.233 9.940.295

Annullamento partecipaz. in Egea PT 4.175.270 144.978 4.320.248 Annullamento partecipaz. in Sep 567.549 52.196 619.745 Annullamento partecipaz. in Egea New Energy (508.049) 44.164 1 568.402 104.518

Annullamento partecipaz. in Tecnoedil lavori 356.805 101.912 3 458.720 Annullamento partecipaz. in Acqui energia 272.157 (183.740) (1.093.715) (1.005.298)Annullamento partecipaz. in Stirano (110.038) 1.123 (2) (108.917)Annullamento partecipaz. in Sisea 514.206 514.206 Annullamento partecipazione in Olmo (556.781) (556.781)Annullamento partecipaz. in RMT 9.047 9.047 Riallineamento al Patrimonio netto delle seguenti partecipazioni in collegate: - Alse spa 37.779 12.142 49.921 - Alpi Acque spa 381.190 237.943 619.133 - Alba power spa 0 0 - Calore verde srl (63.751) 98 (63.653) - El.ea srl 356.978 (170.917) (40.593) 145.468 - Ege.Yo srl 318.171 24.480 342.651 - Tanaro servizi 22.149 4.582 (19) 26.712 - E-gas srl 2.603.265 1.167.603 548.350 4.319.218 - Valbormida energia srl 53.353 54.782 108.135 - Ardea 201.761 88.091 (445.981) (156.129) - Carmagnola energia (115.875) (102.576) (218.451) - Tanaro Power 85.419 (54.251) 31.168 - L.R.P. 1.143.544 (1.143.544) 0 - Acqui rete gas 46.525 (52.011) 264.723 259.237 - Agrinord energia 292.856 256.569 (40.000) 509.425 - Bra energia (216.111) (153.343) (97.815) (467.269) - Valenza rete gas 85.628 26.175 (1) 111.802 - Monferrato energia 215.500 (212.914) (500.000) (497.414) - Alessandria calore (35.063) 25.173 (9.890) - Edis (44.123) 44.123 0 - Aeta 43 43 - 3A 142 142 - RPH 92.226 92.226 Rettifiche per variazioni criteri di valutazione all’apertura 2016 (146.146) (146.146)

Totali 12.365.715 (178.410) 57.084 2.202.715 (1.158.290) 1 (575.142) 145.819 12.859.492

82

FONDI PER RISCHI ED ONERII fondi per rischi ed oneri sono iscritti nelle passività per complessivi € 13.317.253 (€ 12.124.752 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATOIl trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è iscritto nelle passività per complessivi € 2.990.564 (€ 2.479.229 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

DEBITIObbligazioniLe obbligazioni sono iscritte nelle passività per complessivi € 20.000.000 (€ 20.000.000 nel prece-dente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Fondi per rischi ed oneri

Valori di inizio esercizio


Valori di fine esercizio

Quota scadente

entro l’esercizio

Quota sca-dente oltre l’esercizio

Fondo per imposte anche differite

11.506.065 (148.374) 11.357.691 147.827 11.209.864

Strumenti finanziari derivati

1.296.311 1.296.311 1.296.311

Altri fondi 618.687 44.564 663.251 663.251

Totali 12.124.752 1.192.501 13.317.253 147.827 13.169.426

in kEValori di inizio

esercizioAccanton.to nell’eserciz.

Utilizzo nell’eserciz. Altre variazioni Valori di fine

esercizio

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

2.479 296 (98) 314 2.991

ObbligazioniValori di

inizio esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio

Di cui di durata residua superiore a 5

anni

Prestito obbligazionario 2012-2017

5.000.000 5.000.000 5.000.000

Prestito obbligazionario (minibond)

15.000.000 15.000.000 15.000.000

Totali 20.000.000 20.000.000 5.000.000 15.000.000


83


In data 26 settembre 2012, con atto notarile Rep. n. 21595/3942 della dott.ssa Barbara Pilepich, il Consi-glio di Gestione della Società ha deliberato l’emissione di un prestito obbligazionario 2012-2017 a tasso fisso del 4,50% di ammontare nominale di 5.000.000 di euro. Il Prestito emesso ha durata pari a 5 anni con decorrenza 1° ottobre 2012. Nel corso dell’esercizio sono maturati interessi passivi su obbligazioni per 226.232 Euro.

In data 25 marzo 2015, con atto notarile Rep. n. 23601, racc. 5397 della dott.ssa Barbara Pilepich, il Con-siglio di Gestione della Società ha emesso un Prestito Obbligazionario avente le seguenti caratteristiche: • Ammontare complessivo: 15.000.000 di euro, costituito da numero 150 Obbligazioni al portatore del

valore nominale unitario pari ad euro 100.000, emesse in forma dematerializzata;• Prezzo di emissione: le Obbligazioni sono state emesse alla pari ad un prezzo pari al 100% del loro

valore nominale, ossia al prezzo di euro 100.000 per ogni Obbligazione;• Durata del prestito: il Prestito Obbligazionario avrà una durata di 6 anni a partire dalla Data di emissio-

ne;• Rimborso: il rimborso delle Obbligazioni avverrà sulla base di un piano di ammortamento che preve-

de il rimborso di una quota pari al 25% dell’importo complessivamente emesso, a partire dal terzo anno e fino al sesto anno compreso;

• Pagamento interessi: in via posticipata, su base annuale;• Interessi: sarà applicato un tasso di interesse fisso nominale pari al 5,5% annuo lordo;• Restrizioni alla sottoscrizione e successiva circolazione: negoziazione sul segmento professionale

del Mercato ExtraMOT denominato “ExtraMOT PRO” organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. e riservato esclusivamente a investitori professionali;

• Accentramento del prestito presso il sistema di gestione accentrata di “Monte Titoli Spa”.Il Prestito è stato emesso il 31 marzo 2015 e ha godimento a partire dalla medesima data. Nel corso dell’esercizio sono maturati interessi passivi per 825.000 euro.

Debiti verso soci per finanziamentiI debiti verso soci per finanziamenti sono iscritti nelle passività per complessivi € 814.000 (€ 1.100.000 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Debiti verso bancheI debiti verso banche sono iscritti nelle passività per complessivi € 78.389.053 (€ 80.739.630 nel pre-cedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Debiti verso soci per

finanziamenti

Valori di inizio

esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio

Di cui di durata residua

superiore a 5 anni

SEP S.p.A. 1.100.000 (286.000) 814.000 814.000

Debiti verso soci per

finanziamenti

Valori di inizio

esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio


superiore a 5 anni

Debiti verso soci banche 80.739.630 (2.350.577) 78.389.053 37.927.610 40.461.443 15.748.000

84

Debiti verso altri finanziatoriI debiti verso altri finanziatori sono iscritti nelle passività per complessivi € 1.079.622.La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

AccontiGli acconti sono iscritti nelle passività per complessivi € 181.894 (€ 60.030 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Debiti verso fornitoriI debiti verso fornitori sono iscritti nelle passività per complessivi € 117.940.055 (€ 128.997.933 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Valori di inizio

esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio


superiore a 5 anni

Debiti verso altri finanziatori

1.079.622 1.079.622 1.079.622

AccontiValori di

inizio esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio


superiore a 5 anni

Acconti 60.030 121.864 181.894 117.989 63.905

Valori di inizio

esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio


superiore a 5 anni

Debiti verso fornitori

128.997.933 (11.057.878) 117.940.055 117.940.055

I debiti verso banche rimborsabili oltre i cinque anni ammontano a 15.748 k€ e sono costituiti da (in k€):

I debiti verso banche assistiti da garanzie reali risultano essere (in k€):

Società Tipologia debito Importo oltre 5 anni

Egea S.p.A. Mutuo 6.251

Tecnoedil S.p.A. Mutuo 5.726

Egea New Energy S.p.A. Mutuo 608

Acqui Energia S.p.A. Mutuo 3.163

Totali 15.748

Debitore Natura Scadenza Importo originario Debito residuo

Egea S.p.A. Mutuo 04/03/2033 7.676 6.920

Tecnoedil S.p.A. Mutuo 05/09/2033 6.948 6.026

Totali 14.624 12.946


85


Tra i debiti verso fornitori sono comprese partite relative a società riferibili al Gruppo Egea S.p.A. la cui composizione è la seguente:

Debiti verso altre società del Gruppo Saldi al 31 dicembre 2016

Di natura commerciale:

BRA ENERGIA 172.748

VALENZA RETE GAS 7.572

ALSE 1.026

VALBORMIDA ENERGIA 89.781

TANARO POWER 102.827

ALPI AMBIENTE 7.542

ARDEA ENERGIA 12.508

ALPI ACQUE 55.960

3A 27.006

STIRANO 717

ACQUI RETE E GAS 623

MONVISO GAS STOCK 9.900

Totali 488.210

Debiti verso imprese controllateI debiti verso imprese controllate sono iscritti nelle passività per complessivi € 246.311 (€ 49.774 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Tra i debiti verso imprese controllate sono comprese partite la cui composizione è la seguente:

Valori di inizio

esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio


superiore a 5 anni

Debiti verso imprese

controllate49.774 196.537 246.311 246.311

Debiti verso imprese controllate Saldi al 31 dicembre 2016

Di natura commerciale:

CARMAGNOLA ENERGIA 197.327

Di natura finanziaria:

E-GAS 48.984

Totali 246.311

86

Debiti verso imprese collegateI debiti verso imprese collegate sono iscritti nelle passività per complessivi € 22.187.834 (€ 25.455.075 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllantiI debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti compresi nell’attivo circolante sono pari a € 589.572. La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati

Tra i debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti sono comprese partite la cui compo-sizione è la seguente:

Tra i debiti verso imprese collegate sono comprese partite la cui composizione è la seguente:

Valori di inizio

esercizio



Quota scadente entro

l’esercizio


l’esercizio

Di cui di durata residua sup.

a 5 anniDebiti verso imprese collegate

25.455.075 (3.267.241) 22.187.834 22.187.834

Valori di inizio

esercizio



Quota scadente entro

l’esercizio


l’esercizio

Di cui di durata residua sup.

a 5 anniDebiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti

589.572 589.572 589.572

Debiti verso imprese collegate Saldi al 31 dicembre 2016Di natura commerciale:

CALORE VERDE 7.062

EL.EA 25.810

VALBORMIDA 42.680

AETA 28.435

2B ENERGIA 21.842.547

ALPI ACQUE 13.135

ALSE 374

TANARO SERVIZI ACQUE 157.933

BRA ENERGIA 59.298

VALENZA RETE GAS 10.560

Totali 22.187.834

Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti Saldi al 31 dicembre 2016Di natura commerciale:CARMAGNOLA ENERGIA 310.535MONFERRATO ENERGIA 88.753EGE.YO 189.361STIRANO 923Totali 589.575


87


Debiti tributariI debiti tributari sono iscritti nelle passività per complessivi € 11.374.464 (€ 4.582.035 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza socialeI debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale sono iscritti nelle passività per complessivi €

1.126.555 (€ 722.099 nel precedente esercizio).

Debiti tributari

Valori di inizio esercizio



Quota sca-dente entro l’esercizio

Quota sca-dente oltre l’esercizio

Di cui di durata

residua sup.a 5 anni

Debiti Irpef 459.964 114.603 574.567 574.567

Debiti Irap 161.764 161.764 161.764

Debiti Ires 426.192 522.026 948.218 948.218

Debiti IVA 12.113 3.740.186 3.752.299 3.752.299

Debito Accise 3.682.083 2.020.789 5.702.872 5.702.872

Debiti Canone Rai Utenti 224.534 224.534 224.534

Altri 1.683 8.527 10.210 10.210

Totali 4.582.035 6.792.429 11.374.464 11.374.464

Debiti verso istituti

di previdenza e di sicurezza

sociale

Valori di inizio

esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio


superiore a 5 anni

Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale

722.099 404.456 1.126.555 1.126.555

88

Altri debiti Valori di inizio esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio

Di cui di durata

residua sup.a 5 anni

Debiti verso dipendenti 1.044.393 347.653 1.392.046 1.392.046

Debiti propaga-zione aut. SII 633.944 598.066 1.232.010 1.232.010

Debiti cauzioni utenti 3.598.133 147.274 3.745.407 1.531.084 2.214.323

Debiti verso Factor 7.798.978 394.316 8.193.294 8.193.294

Debiti verso Fac-tor Finanziari 3.126.874 (3.126.874)

Debiti verso Co-munità Montana 4.331.103 (2.689.656) 1.641.447 1.641.447

Debiti Compo-nente UI1 e CPR 18.734 174.016 192.750 192.750

Debiti Perequa-zione e compo-nenti gas

990.488 395.215 1.385.703 1.385.703

Debiti acquisto quote TEE/ETS per ritiro GSE

1.616.800 1.470.343 3.087.143 3.087.143

Emolumenti/Compensi da liquidare

72.379 72.379 72.379

Debiti verso altri 1.031.913 262.832 1.294.745 1.294.745

Debiti Azionisti c/dividendi 349.201 200.799 550.000 550.000

Totali 24.540.561 (1.753.637) 22.786.924 20.022.601 2.764.323

Altri debitiGli altri debiti sono iscritti nelle passività per complessivi € 22.786.924 (€ 24.540.561 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:


89


RATEI E RISCONTI PASSIVIRatei passiviI ratei passivi sono pari a € 1.274.823 (€ 1.177.024 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Risconti passiviI risconti passivi sono pari a € 2.173.005 (€ 2.040.865 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Ratei passiviValori di

inizio esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio


superiore a 5 anni

Rateo interessi su mutui 289.659 (5.044) 284.615 284.615

Rateo Interessi Obbligazioni 679.932 616 680.548 680.548

Rateo altri oneri finanziari 207.267 6.593 213.860 213.860

Altri ratei passivi 166 95.634 95.800 95.800Totali 1.177.024 97.799 1.274.823 1.274.823

Risconti passiviValori di

inizio esercizio



Quota scadente

entro l’esercizio

Quota scadente

oltre l’esercizio


superiore a 5 anni

Risconti ricavi anticipati 41.047 (4.822) 36.225 36.225

Risconti v/regione 1.998.724 137.437 2.136.161 61.347 2.074.814Altri risconti passivi 1.094 (475) 619 619Totali 2.040.865 132.140 2.173.005 98.191 2.074.814

90

Informazioni sul Conto EconomicoVALORE DELLA PRODUZIONERicavi delle vendite e delle prestazioniNei prospetti che seguono sono riportati i ricavi dell’esercizio suddivisi per area geografica di destinazio-ne dei prodotti e dei servizi e per la categoria da cui derivano.

Ripartizione per aree geografiche (in k€):

Area geografica Esercizio corrente Esercizio prece-dente

Variazione (+/-) Variazione %

Nazionale 643.720 647.206 -3.486 - 0,54%

Area Euro

Extra Euro

Totali 643.720 647.206 -3.486 - 0,54%

Ripartizione per categoria di attività (in k€):

Attività Esercizio corrente Esercizio precedente Variazione (+/-) Variazione %

Vendita energia elettrica 458.744 471.708 -12.964 - 2,75%

Vendita gas 110.939 113.998 -3.059 - 2,68%

Ciclo idrico inte-grato 20.931 20.921 10 + 0,05%

Teleriscaldamento, cogenerazione e gestone calore

14.882 14.843 39 + 0,26%

Distribuzione gas 10.066 11.472 -1.406 - 12,26%

Raccolta e smalti-mento RSU 18.765 5.922 12.843 + 216,87%

Energie rinnovabili 4.194 4.335 -141 - 3,25%

Lavori, realizzazioni impianti e servizi

3.610 2.378 1.232 + 51,81%

Altri ricavi 2.940 1.629 1.311 + 80,48%

Sopravvenienze classificate per natura

(1.351) -1.351

Totali 643.720 647.206 - 3.486 - 0,54%


91


Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finitiLa variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti ammonta a € 9.431.

Variazione dei lavori in corso su ordinazioneLa variazione dei lavori in corso su ordinazione ammonta a € 13.405 (€ 303.798 nel precedente eser-cizio).

Incrementi di immobilizzazioni per lavori interniGli incrementi di immobilizzazioni per lavori interni ammontano a € 5.115.373 (€ 7.783.350 nel prece-dente esercizio).

Altri ricavi e proventiGli altri ricavi e proventi ammontano a € 9.690.650 (€ 8.850.355 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Esercizio corrente Esercizio precedente Variazione (+/-) Variazione %

Variazione delle rimanen-ze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti

9.431 – + 9.431 + 100%


Variazione dei lavori in corso su ordinazione 13.405 303.798 - 290.393 - 95,59%


Incrementi di immobiliz-zazioni per lavori interni 5.115.373 7.783.350 -2.667.977 -34,28%


Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci

566.737.520 578.793.372 - 12.055.852 - 2,08%

Altri ricavi e proventi Esercizio corrente Esercizio precedente Variazione (+/-) Variazione %

Contributi in conto esercizio 4.729.166 2.919.236 + 1.809.930 + 62,00%

Altri ricavi 4.961.484 5.931.119 - 969.635 - 16,35%

Totali 9.690.650 8.850.355 + 840.295 + 9,49%

COSTI DELLA PRODUZIONECosti per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merciI costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci ammontano a € 566.737.520 (€

578.793.372 nel precedente esercizio).

92


Costi per servizi 29.371.436 23.371.812 + 5.999.624 + 25,67%


Costi per godimento beni di terzi 5.598.952 4.865.218 + 733.734 + 15,08%%

Costi per il personale Esercizio corrente Esercizio precedente Variazione (+/-) Variazione %

Salari e stipendi 15.979.471 12.363.581 + 3.615.890 + 29,25%

Oneri sociali 4.466.706 3.144.915 + 1.321.791 + 42,03%

Trattamento di fine rapporto

1.015.023 759.130 + 255.893 + 33,71%

Altri costi 230.678 78.273 + 152.405 + 194,71%

Totali 21.691.878 16.345.899 5.345.979 32,71%

Ammortamenti e svalutazioni Esercizio corrente Esercizio precedente Variazione (+/-) Variazione %

Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali

3.762.028 3.014.094 747.934 24,81%

Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali

5.872.435 6.025.445 - 153.010 - 2,54%

Altre svalutazioni delle immobilizzazioni

-

Svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circo-lante e delle disponibilità liquide

2.522.277 4.246.662 - 1.724.385 - 40,61%

Totali 12.156.740 13.286.201 - 1.129.461 - 8,50%

Costi per serviziI costi per servizi ammontano a € 29.371.436 (€ 23.371.812 nel precedente esercizio).

Costi per godimento beni di terziI costi per godimento di beni di terzi ammontano a € 5.598.952 (€ 4.865.218 nel precedente eserci-zio).

Costi per il personaleI costi del personale ammontano a € 21.691.878 (€ 16.345.899 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Ammortamenti e svalutazioniGli ammortamenti e svalutazioni ammontano a € 12.156.740 (€ 13.286.201 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:


93


Proventi e oneri finanziari Esercizio corrente Esercizio precedente Variazione (+/-) Variazione %

Proventi da partecipazione in altre imprese 556 140.000 - 139.444 - 99,60%

Altri proventi finanziari 1.019.241 728.475 290.766 39,91%

Interessi ed altri oneri finanziari

(5.091.620) (7.180.347) 2.088.727 - 29,09%

Totali (4.071.823) (6.311.872) 2.240.049 - 35,49%

Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merciLa variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci ammonta a € - 368.290 (€ - 4.824 nel precedente esercizio).

Accantonamenti per rischiGli accantonamenti per rischi ammontano a € 40.980 (€ 438.700 nel precedente esercizio).

Oneri diversi di gestioneGli oneri diversi di gestione ammontano a € 10.857.952 (€ 13.395.679 nel precedente esercizio).


Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci

(368.290) (4.824) + 363.466 + 7.534,54%


Accantonamenti per rischi 40.980 438.700 - 397.720 - 90,66%


Accantonamenti per rischi 10.857.952 13.395.679 - 2.537.727 - 18,94%

PROVENTI E ONERI FINANZIARII proventi e oneri finanziari ammontano a € - 4.071.823 (€- 6.311.872 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

94

Proventi e oneri finanziari Esercizio corrente Esercizio precedente Variazione (+/-) Variazione %Rivalutazioni di partecipazioni 1.793.961 1.034.091 759.870 + 73,48%

Rivalutazioni di strumenti finanziari derivati 539.361 539.361 + 100,00%

Svalutazioni di partecipazioni (868.485) (2.041.851) 1.173.366 - 57,47%

Svalutazioni di immobilizzazioni finanziarie (non partecipazioni)

(37.036) -37.036 + 100,00%

Totali 1.427.801 (1.007.760) 2.435.561 + 241,68%

RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIELe rettifiche di valore di attività finanziarie ammontano a € 1.427.801 (€ - 1.007.760 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Nei prospetti che seguono si forniscono le suddivisioni dei proventi finanziari, degli interessi e degli altri oneri finanziari di competenza dell’esercizio.

Altri proventi finanziari Saldi al 31 dicembre 2016Interessi attivi Vs. Controllate 130.620 Interessi attivi Vs. Collegate 286.073 Interessi attivi Vs. Altri 409.981 Interessi attivi Vs. Società controllate dalla controllante 76Interessi attivi Vs. Banca 3.615 Interessi attivi Vs. Clienti 188.876 Totali 1.019.241

Interessei ed altri oneri finanziari Saldi al 31 dicembre 2016Interessi passivi Vs. Collegate (21.380) Interessi passivi Vs. Obbligazioni (1.051.233) Interessi passivi Vs. Banche (3.483.823) Interessi passivi Vs. Altri (535.108) Interessi passivi Vs. Società controllate dalla controllante (76)Totali (5.091.620)


95


Con riguardo alle partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto, le eccedenze positive, ri-spetto ai rispettivi valori di libro, sono direttamente imputate alla voce Riserva da consolidamento, salvo per le quote di pertinenza del Gruppo riferibili agli utili d’esercizio, iscritte invece per competenza nel conto economico consolidato, unitamente alle eventuali rivalutazioni per eventi da ritenere sempre di competenza dell’esercizio. Le eccedenze negative, che hanno comportato una svalutazione, sono im-putate alla predetta Riserva, solo se relative a rettifiche già rilevate in precedenti bilanci consolidati. Al contrario, la svalutazione – o la parte di essa – non rilevata nei precedenti bilanci consolidati, di compe-tenza dell’esercizio, è imputata direttamente al conto economico consolidato. In quest’ultima voce viene inoltre rilevata la quota parte delle perdite di bilancio, accusate dalle società consolidate, di competenza del Gruppo.Il quadro complessivo delle partite di tal natura imputate al conto economico consolidato è riportato nella seguente tabella.

Utili Rivalutazioni Totale Perdite Svalutazioni Totale

Ege.Yo 83.562 83.562

Tanaro Power (58.290) (58.290)

E-gas 1.058.562 1.058.562

Monferrato Energia (100.798) (100.798)

Carmagnola Energia 67.240 67.240

Acqui Rete gas 7.054 7.054

3 A 327 327

El.Ea (194.863) (194.863)

Valbormida 63.214 63.214

Ardea 77.728 77.728

Agrinord 301.796 301.796

Valenza Reti 35.024 35.024

Bra Energia (164.737) (164.737)

TSA 4.501 4.501

Edis (51.854 (108.690) (160.544)

Alessandria Calore 94.953 94.953

Roero Park Hotel (94.493) (94.760) (189.253)

Totali 1.793.961 - 1.793.961 (665.035) (203.450) (868.485)

96

IMPOSTE SUL REDDITO DELL’ESERCIZIO, CORRENTI, DIFFERITE E ANTICIPATELe imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, differite e anticipate ammontano a € 3.300.075 (€ 3.096.388 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Le imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, differite e anticipate


Imposte correnti 3.470.593 4.257.273 - 786.680 - 18,48%Imposte esercizi precedenti (3.040) -3.040 + 100,00%

Imposte differite (148.909) (142.935) - 5.974 + 4,18%Imposte anticipate (18.569) (1.017.950) + 999.381 - 98,18%

Totali 3.300.075 3.096.388 + 203.687 + 6,58%

Fiscalità differita e anticipataAlla data del bilancio, è rilevabile la contemporanea presenza sia di imposte differite, sia di imposte an-ticipate.Nel consolidato sono iscritte le imposte anticipate e differite derivanti dai bilanci individuali delle con-solidate, nonché quelle rilevate a seguito degli effetti fiscali calcolabili in connessione alle rettifiche di consolidamento.Le prime corrispondono a debiti e crediti potenziali effettivi, riferibili alle singole società consolidate, de-rivanti dalle differenze temporanee tra momento di imputazione dei costi in bilancio e quello della loro deducibilità fiscale e/o da perdite fiscali riportabili.Le seconde hanno mero carattere contabile e servono a tener e conto, nel modo corretto, degli effetti economici e patrimoniali derivanti dalle rettifiche di consolidamento.La separata indicazione degli importi effettivi e di quelli teorici, derivanti dal consolidamento, è eviden-ziata nella seguente tabella.

Descrizione Imposte anticipate Imposte differite Totale

Importi effettivi riferibili alla società consolidate 2.068.408 9.686.261 (7.617.853)

Importi teorici derivanti dalle operazioni di con-solidamento

2.347.794 1.671.430 676.364

Totale 4.416.202 11.357.691 (6.941.489)


97


Altre informazioniDATI SULL’OCCUPAZIONEVengono di seguito riportate le informazioni concernenti il personale, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 15 del codice civile:

Nell’esercizio il numero medio dei dipendenti, distinto per categoria, è stato di:

COMPENSI AD AMMINISTRATORI, SINDACI E REVISORICumulativamente e per ciascuna categoria, i compensi spettanti per l’esercizio in esame sono stati (in k€):

CATEGORIE DI AZIONI EMESSE DALLA SOCIETÀLe informazioni richieste dall’articolo 2427, comma 1 numero 17 del codice civile relativamente ai dati sulle azioni che compongono il capitale della società, al numero ed al valore nominale delle azioni sotto-scritte nell’esercizio sono desumibili dal prospetto seguente:

STRUMENTI FINANZIARILe informazioni richieste dall’articolo 2427, comma 1 numero 19 del codice civile relativamente ai dati sugli strumenti finanziari emessi dalla società sono già state dettagliatamente indicate nella sezione “Debiti”.

Categoria Esercizio corrente Esercizio precedente Variazione (+/-) Variazione %Dirigenti 11 11 0 0,00%Impiegati 152 118 + 34 + 28,81%Operai 230 103 + 127 + 123,30%Totali 393 232 + 161 + 69,40%

Categoria Esercizio corrente Esercizio precedente Variazione (+/-) Variazione %Amministratori 341 243 + 98 + 40,33%Consiglio di Sorveglianza 57 56 + 1 + 1,79%Collegio Sindacale 166 165 + 1 + 0,61%Revisore Contabile 78 85 - 7 - 8,24%

Totali 642 549 + 93 + 16,94%

DescrizioneConsistenza

iniziale, numero

Consistenza iniziale, valore

nominale

Azioni sottoscritte

nell’esercizio, numero

Azioni sottoscritte

nell’esercizio, valore

nominale

Consistenza finale,

numero

Consistenza finale, valore

nominale

Azioni ordinarie 1.363.321 47.716.235 131.932 4.617.620 1.495.253 52.333.855

98

IMPEGNI, GARANZIE E PASSIVITÀ POTENZIALI NON RISULTANTI DALLO STATO PATRIMONIALEIn relazione a quanto disposto dall’art. 2427, comma 1 numero 9 del codice civile, le informazioni ivi richieste sono riportate in apposite tabelle.

Accordi non risultanti dallo stato patrimonialeAi sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 22-ter del codice civile, si segnala che nei contratti di finan-ziamento in essere, di seguito specificati, sono inseriti covenants che, a livello di bilancio consolidato, richiedono il rispetto dei parametri qui sotto indicati, parametri che risultano peraltro tutti rispettati.

Finanziamento Debitore Creditore 1 parametro 2 parametro

Mutuo Egea S.p.A. Mediocredito Italia-no S.p.A. PFN/PN < 1,7 PFN/MOL < 5

Mutuo Egea PT S.r.l. Mediocredito Italia-no S.p.A. PFN/PN < 1,7 PFN/MOL < 5

Minibond Egea S.p.A. Obbligazionisti PFN/PN < 1,65 PFN/EBITDAR <4,5

Oltre a quanto sopra specificato, non esistono altri accordi e/o operazioni non riflesse nello Stato patri-moniale che, in futuro, possano dare luogo, per il Gruppo, ad effetti patrimoniali, finanziari e/o economici, o che possano comportare l’insorgere di particolari rischi o impegni a carico del gruppo medesimo.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizioAi sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 22-quater del codice civile, e fatto salvo quanto esposto nell’o-monima sezione della Relazione sulla Gestione, alla quale si rimanda, non sono da segnalare altri fatti di rilevo, successivi alla chiusura dell’esercizio in commento, che abbiano comportato particolari effetti apprezzabili sulla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica del Gruppo.Come detto, ulteriori elementi conoscitivi sono già stati forniti nella Relazione sulla gestione.

Strumenti finanziari derivatiPer quanto concerne le informazioni richieste dall’art. 2427 bis, comma 1, punto 1 del codice civile, si rimanda a quanto descritto nel paragrafo di riferimento.

CONCLUSIONINon vi sono, a nostro avviso, altre considerazioni da svolgere, né informazioni da fornire circa il conte-nuto delle voci di bilancio e i criteri di consolidamento e di valutazione adottati. In conclusione, il bilancio consolidato del Gruppo Egea, relativo all ’esercizio in esame, rappresenta in modo chiaro, preciso e veri-tiero la situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo alla data di riferimento del bilancio medesimo, nonché il risultato economico consolidato conseguito nell’esercizio al quale il bilancio stesso attiene.

Alba, 31 maggio 2017

p. IL CONSIGLIO DI GESTIONE DELLA CONTROLLANTEIL PRESIDENTE

- Ing. PierPaolo Carini -


99


Indice degli allegati

1. Rendiconto finanziario2. Impegni e garanzie

100

NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31/12/2016 ALLEGATO n. 2/bis/1

(valori espressi in unità di €)

2016 2015I° RISORSE FINANZIARIE GENERATE E LORO IMPIEGHI

Gestione operativa/reddituale:(±) Risultato dell'esercizio 6.487.749 3.297.591(+) Ammortamenti 9.634.463 9.039.539(+) Svalutazioni (Rivalutazioni) immobilizzazioni(±) Variazione Fdo TFR 511.335 191.388(±) Variazione Fdi rischi e oneri (oltre es.succ.)(±) Variazione Ratei-Risconti pluriennali 287.469 2.037.893(±) Variazione Fiscalità differita/anticipata/Deb.tributari/Cred.tributari (oltre es.succ.) (23.484) (2.087.501)A 16.897.532 12.478.910

Attività di investimento:(-) Investimenti in immobilizzazioni immateriali (8.365.022) (11.479.829)(±) Rettifiche di consolidamento su immobilizz.immateriali 6.935(-) Investimenti in immobilizzazioni materiali (58.240.944) (6.558.376)(±) Rettifiche di consolidamento su immobilizz.materiali (94.791) 247.825(-) Investimenti in immobilizzazioni finanziarie (5.543.816) (5.107.316)(±) Rettifiche di consolidamento su immobilizz.finanziarie (1.128.926) (539.081)(+) Dismissioni/riclassifiche di immobilizz.immateriali 1.151.743 6.255.995(+) Dismissioni/riclassifiche di immobilizz.materiali 44.257.977 55.163(+) Dismissioni/Diminuzioni di immobilizz.finanziarie 3.831.950 7.394.375B (24.124.894) (9.731.244)

Attività di finanziamento m/l termine:(+) Aumenti di capitale 16.838.481 940.704(±) Altre variazioni del Patrimonio netto (374.760)(+) Assunzione di mutui 13.700.000(+) Assunzione altri finanziamenti m/l 15.000.000(±) Variazioni crediti finanziari vs. società del gruppo (m/l) (8.059.065) (8.290.453)(±) Variazioni debiti finanziari vs. società del gruppo (m/l)(±) Rettifiche di consolidamento (312.664) 2.587.096(±) Variazione altri crediti(±) Variazione altri debiti (1.382.506) (1.971.810)(-) Dividendi/Rimborsi di capitale (1.363.321) (1.090.656)(-) Diminuzione mutui (10.534.338) (9.934.595)(±) Variazione altri finanziamenti m/lC (5.188.173) 10.940.286

D (12.415.535) 13.687.952

II° VARIAZIONI INTERVENUTE NEL CAPITALE CIRCOLANTEGestione operativa/reddituale:

(±) Variazione rimanenze (579.644) (307.328)(±) Variazione crediti vs. clienti (29.862.814) (20.966.344)(±) Variazione crediti commerciali vs. società del gruppo 1.603.734 2.486.967(±) Variazione crediti tributari 8.876.055 21.215.064(±) Variazione altri crediti 2.419.119 313.322(±) Variazione ratei risconti attivi 19.979.815 16.523.225(±) Variazione Fdi rischi e oneri (entro es.succ.) 1.340.875 411.700(±) Variazione debiti vs. fornitori (11.057.878) (16.244.893)(±) Variazione debiti commerciali vs. società di gruppo (2.481.132) (1.886.053)(±) Variazione debiti tributari 6.792.429 452.007(±) Variazione imp.anticipate/differite (entro esercizio) (67.101) 5.518(±) Variazione debiti previdenziali 404.456 20.132(±) Variazione altri debiti (5.535.267) (1.298.014)(±) Variazione ratei risconti passivi 92.502 (1.220.196)E (8.074.851) (494.893)

Gestione finanziaria corrente (b/t):(±) Variazione crediti finanziari vs. società del gruppo 12.978.055 9.673.159(±) Variazione debiti vs. banche 8.183.761 (20.320.717)(±) Variazione debiti vs. altri finanziatori 6.079.622(±) Variazione debiti finanziari vs. società di gruppoF 27.241.438 (10.647.558)G 19.166.587 (11.142.451)

III° VARIAZIONI DEL FLUSSO DI CASSAD (12.415.535) 13.687.952G Flusso di cassa generato o (assorbito) dalle variazioni nel capitale circolante (G) 19.166.587 (11.142.451)

H 6.751.052 2.545.501(+) Disponibilità liquide a inizio esercizio 4.944.551 2.399.050I 11.695.603 4.944.551

Nota: tra le disponibilità liquide si comprende anche il valore degli Altri titoli (voce C.III.5), in quanto trattasi di titoli immediatamente liquidabili per valori non inferiori a quelli di bilancio.

GRUPPO EGEA - Controllante Egea S.p.A.

Autofinanziamento o (Fabbisogno) generato dalla gest.operativa/reddituale

Risorse finanziarie o (Fabbisogno) generati dall'attività di investimento

Risorse finanziarie o (Fabbisogno) generati dall'attività di finanziamento

RENDICONTO FINANZIARIOin termini di VARIAZIONI DEL CAPITALE CIRCOLANTE

Risorse finanziarie o (Fabbisogno) totali generatisi nell'esercizio (A±B±C)

Totale delle variazioni generate dalla gestione operativa/reddituale

Totale delle variazioni generate dalla gestione finanziaria a breveTotale Variazioni intervenute nel capitale circolante (E+F)

Risorse finanziarie o (Fabbisogno finanziario) totali generatisi nell'esercizio (D)

Flusso di cassa complessivo generato o (assorbito) nell'esercizio (D+G)

Disponibilità liquide a fine esercizio

Pag. 1


101

NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31/12/2016 ALLEGATO n. 2/bis/2


2016 2015A . Disponibilità liquide iniziali 4.944.551 2.399.050

Flussi monetari generati dell'attività reddituale:(±) Risultato dell'esercizio 6.487.749 3.297.591(+) Ammortamenti 9.634.463 9.039.539(+) Svalutazioni immobilizzazioni(±) Variazione Fdo TFR 511.335 191.388(±) Variazione Fdi rischi e oneri 1.340.875 411.700

Variazione del capitale circolante netto operativo:Variazione rimanenze (579.644) (307.328)Variazione crediti commerciali (8.279.265) (1.956.152)Variazione debiti commerciali (13.446.508) (19.351.142)Variazione crediti/debiti tributari 15.577.899 19.585.088Variazione altre voci capitale circolante (2.424.223) 1.073.333

(±) Tatale variazioni del capitale circolante netto operativo (9.151.741) (956.201)

B . CASH FLOW OPERATIVO 8.822.681 11.984.017Flussi monetari derivanti dall'Attività di investimento:

(-) Investimenti in immobilizzazioni immateriali (8.365.022) (11.479.829)(-) Investimenti in immobilizzazioni materiali (58.240.944) (6.558.376)(-) Investimenti in immobilizzazioni finanziarie (5.543.816) (5.107.316)(±) Rettifiche da consolidamento (1.216.782) (291.256)(+) Realizzazioni/Dismissioni di immobilizzazioni 49.241.670 13.705.533C . FLUSSO MONETARIO DA INVESTIMENTO (24.124.894) (9.731.244)D . FREE CASH FLOW (B + C) (15.302.213) 2.252.773

Flussi monetari derivanti da variazioni del Capitale Proprio:(+) Aumenti di capitale 16.838.481 940.704(-) Dividendi/Rimborsi di capitale (1.363.321) (1.090.656)(±) Rettifiche da consolidamento (312.664) 2.587.096(±) Altre variazioni del patrimonio netto (374.760)E . FLUSSO MONETARIO DA CAPITALE PROPRIO 14.787.736 2.437.144F . VARIAZIONE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (D + E) (514.477) 4.689.917

Flussi monetari derivanti dalle Attività di Finanziamento:(+) Assunzione di mutui 13.700.000(-) Diminuzione mutui (10.534.338) (9.934.595)(+) Assunzione altri finanziamenti m/l 15.000.000(-) Diminuzioni altri finanziamenti m/l(±) Variazione crediti/debiti finanziari vs. società del gruppo 4.918.990 1.382.706(±) Variazione altri crediti/debiti 4.697.116 (1.971.810)(±) Variazione debiti a breve vs. banche 8.183.761 (20.320.717)G . FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO 7.265.529 (2.144.416)H . FLUSSO MONETARIO COMPLESSIVO DEL PERIODO (F + G) 6.751.052 2.545.501

I . Disponibilità liquide finali (A + H) 11.695.603 4.944.551

ALLEGATO n. 2/bis/3


Liquidità generata (assorbita) dalla gestione operativa/reddituale 16.897.532 12.478.910

(±) Variazione Capitale circolante generato dalla gest.operativa/reddituale (8.074.851) (494.893)

(=) Liquidità generata (assorbita) dalla gestione operativa/reddituale 8.822.681 11.984.017

(±) Liquidità generata (assorbita) dalla gestione finanziaria: - per operazioni a breve termine 27.241.438 (10.647.558) - per operazioni a m/l termine (5.188.173) 22.053.265 10.940.286 292.728(=) Liquidità lorda generata (assorbita) nell'esercizio 30.875.946 12.276.745

(±) Liquidità (assorbita) generata dall'attività di investimento nell'esercizio (24.124.894) (9.731.244)

(=) Liquidità complessiva netta generata (assorbita) nell'esercizio 6.751.052 2.545.501

2016 2015SINTESI dei FLUSSI FINANZIARI dell'ESERCIZIO

GRUPPO EGEA - Controllante Egea S.p.A.

RENDICONTO FINANZIARIOin termini di FLUSSI MONETARI

Pag. 2


102


GRUPPO EGEA S.p.A.

GARANZIE PRESTATEGaranzie prestate 31/12/2016di cui emesse nell'interesse di società del gruppo

Emesse nell'interese di Beneficiario Importo Garanzia TIPO GARANZIA

STIRANO SRL BANCA D'ALBA 90.380 FIDEJUSSIONEEGEA COMMERCIALE SRL UBI BANCA 1.430.000 PATRONAGEEGEA PROD TELE SRL BENE BANCA CC BENEVAGIENNA 215.041 FIDEJUSSIONE FinanziamentoTECNOEDIL SPA BNLAVORO 6.380.477 FIDEJUSSIONE SPECIFICAEGEA PROD TELE SRL BNP PARIBAS 385.311 FIDEJUSSIONE Leasing EGEA PROD TELE SRL BNP PARIBAS 1.160.403 FIDEJUSSIONE Leasing ACQUI ENERGIA SPA BNLAVORO 10.000.000 FIDEJUSSIONE GARANZIA AUTONOMATECNOEDIL SPA BPOPOLARE 1.047.843 FIDEJUSSIONE FinanziamentoTECNOEDIL SPA CR BRA 991.616 FIDEJUSSIONE FinanziamentoACQUI RETE GAS SRL BANCO DI CREDITO P.AZZOAGLIO SPA 414.449 FIDEJUSSIONE FinanziamentoEGEA PROD TELE SRL BNP PARIBAS 912.835 IMPEGNO AL SUBENTRO Leasing Enna II° lottoEGEA NEW ENERGY BNP PARIBAS 2.012.940 IMPEGNO AL SUBENTRO Leasing RondissoneTECNOEDIL SPA UBI BANCA 950.000 FIDEJUSSIONE SPECIFICAEGEA NEW ENERGY BNP PARIBAS 702.685 IMPEGNO AL SUBENTRO Leasing OzegnaEGEA NEW ENERGY VENETO BANCA 529.601 FIDEJUSSIONE FinanziamentoEGEA NEW ENERGY BNP PARIBAS 2.505.795 IMPEGNO AL SUBENTRO Leasing MareneMONFERRATO ENERGIA SPA BANCA CRASTI 4.212.900 FIDEJUSSIONE FinanziamentoEGEA NEW ENERGY UNICREDIT LEASING 3.594.931 FIDEJUSSIONE Leasing EGEYO BNLAVORO 20.000.000 PEGNO CONGIUNTO QUOTEEGEYO BNLAVORO 20.000.000 LETTER GRAD IMPEGN CONGIUNTAEGEA COMMERCIALE SRL BNLAVORO 20.000.000 FIDEJUSSIONESocietà del Gruppo BNLAVORO 500.000 FIDEJUSSIONEBNLavoro BNLAVORO 393.000 PEGNOSTIRANO SRL BANCO AZZOAGLIO 186.459 FIDEJUSSIONE FinanziamentoSocietà del Gruppo BNLAVORO 500.000 FIDEJUSSIONECARMAGNOLA ENERGIA SRL UNICREDIT 5.592.702 FIDEJUSSIONE FinanziamentoCARMAGNOLA ENERGIA SRL UNICREDIT 112.000 PEGNOTECNOEDIL SPA UBI BANCA 359.713 MANDATO DI CREDITOEGEA COMMERCIALE SRL IFITALIA Spa 12.500.000 FIDEJUSSIONE FactoringTECNOEDIL SPA MPSIENA 952.378 FIDEJUSSIONE FinanziamentoEGEA NEW ENERGY BANCA D'ALBA 1.606.305 FIDEJUSSIONE FinanziamentoVALENZA RETE GAS BNLAVORO 800.000 FIDEJUSSIONE SPECIFICASTIRANO SRL MPSIENA 975.000 FIDEJUSSIONE FinanziamentoEGEA PROD TELE SRL MPSIENA 1.144.895 FIDEJUSSIONE FinanziamentoTANARO POWER SPA CALIT Srl 9.550.160 FIDEJUSSIONE Leasing MONFERRATO ENERGIA SPA CR BRA 800.000 FIDEJUSSIONE FinanziamentoEGEA COMMERCIALE SRL CARIPARMA SPA 900.000 FIDEJUSSIONE SPECIFICABRA ENERGIA SPA UBI banca Scpa + CARIPARMA 6.310.000 FIDEJUSSIONE FinanziamentoTECNOEDIL SPA UBI BANCA 429.809 MANDATO DI CREDITOSTIRANO SRL CRFOSSANO 1.800.000 FIDEJUSSIONE FinanziamentoEGEA COMMERCIALE SRL BPOPOLARE 8.000.000 FIDEJUSSIONE SPECIFICAEGEA PROD TELE SRL MEDIOCREDITO ITALIANO 2.052.631 FIDEJUSSIONE FinanziamentoTECNOEDIL SPA CARIPARMA SPA 3.802.437 FIDEJUSSIONE FinanziamentoACQUI ENERGIA SPA BNLAVORO 2.100.000 FIDEJUSSIONE GARANZIA AUTONOMAEGEA COMMERCIALE SRL UNICREDIT 61.800.000 FIDEJUSSIONE SPECIFICAEGEA NEW ENERGY BPASSADORE 1.808.931 FIDEJUSSIONE FinanziamentoAGRINORD ENERGIA SRL SOC AGR ICCREA BANCAIMPRESA 3.094.619 FIDEJUSSIONE Leasing STIRANO SRL BPMILANO 586.851 FIDEJUSSIONE FinanziamentoBPOPOLARE BPOPOLARE 500.000 PEGNOALESSANDRI CALORE SRL BPOPOLARE 500.000 PEGNOTECNOEDIL SPA UBI BANCA 500.000 MANDATO DI CREDITOSTIRANO SRL IFITALIA Spa 5.000.000 FIDEJUSSIONE FactoringEGEA PT CREDEM 1.505.882 FIDEJUSSIONE FinanziamentoEGEA COMMERCIALE Srl INTESA SPaolo 29.250.000 FIDEJUSSIONE OmnibusSocietà del Gruppo SACE FCT SPA 5.600.000 FIDEJUSSIONE FactoringEGEA COMMERCIALE SRL SACE FCT SPA 10.000.000 FIDEJUSSIONE FactoringSTIRANO SRL MPS L&F SpA 57.835 FIDEJUSSIONE FactoringSTIRANO SRL MPS L&F SpA 57.835 FIDEJUSSIONE FactoringEGEA NEW ENERGY BCC CHERASCO 1.806.678 FIDEJUSSIONE FinanziamentoEGEA NEW ENERGY BANCA D'ALBA 677.364 FIDEJUSSIONE Finanziamento08530 BccAlba Atena spa 2.012 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA03111 UBI Banca Terna spa 3.463.305 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba Pasubio Group s.r.l. 12.219 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba Metanprogetti s.r.l. 37.500 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba AcegasApsAmga S.p.a. 52.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba ASM Tione 71.027 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA06095 CRBra E-Distribuzione 5.800.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA03069 INTESA SPaolo Regione Piemonte 180.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba SELNET Srl 1.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba DEVAL 36.424 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA06170 CRFossano E-Distribuzione 2.800.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA05034 BPopolare E-Distribuzione 5.800.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA03111 UBI Banca ITALGAS SPA 400.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA

103


GRUPPO EGEA S.p.A.

03111 UBI Banca ACEA Distribuzione Spa 690.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA02008 Unicredit GME 10.000.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba MEGARETI SPA ex AGSM DISTRIBUZIONE SPA 11.383 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA03069 INTESA SPaolo Agenzia Dogane 1.150.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA02008 Unicredit Terna spa 4.773.195 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba GELSIA RETI S.R.L. 29.630 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba Azienda Energetica Reti Spa 21.500 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba Azienda Servizi Valtrompia Spa 4.729 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA03111 UBI Banca AEM TORINO 545.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA03268 Bsella Enel Trade SpA 2.500.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA01005 BNLAVORO Edison Trading Spa 4.500.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba Bim Gestione Servizi Pubblici Spa 11.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba A.I.M. Servizi a Rete Srl 5.200 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba HERA SPA 17.561 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba ASA Azienda Servizi Ambientali Spa 3.632 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba INRETE Distribuzione Energia SpA ex HERA SPA 261.270 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba AGSM Distribuzione Spa 1.512 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba ACEGASAPSAMGA ex EST RETI ELETTRICHE SPA 75.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA01005 BNLAVORO SET DISTRIBUZIONE 198.540 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba Acsm AGAM reti gas acqua Spa 10.637 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA01030 MPSiena DufEnergy Trading SA 2.000.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba GRITTI GAS RETE SRL 1.677 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba RETI Più SRL ex GELSIA RETI S.R.L. 7.539 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba AES TORINO SPA 32.618 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA01030 MPSiena 2i RETE GAS SPA 752.515 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba IREN EMILIA SPA 29.872 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba EDISGAS SPA 5.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA01030 MPSiena Enel Trade Spa 2.500.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba AIM Servizi a Rete Srl Vicenza 63.473 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba EDISON DG SPA 500 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba AZ. MULTISERVIZI CASALESE SPA 8.200 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba AEG Reti Distribuzione Srl 3.694 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA01005 BNLAVORO DufEnergy Trading SA 3.000.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA02008 Unicredit DufEnergy Trading SA 2.500.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA01030 MPSiena E-Distribuzione 3.000.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA02008 Unicredit E-Distribuzione 6.826.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA03069 INTESA SPaolo GME 10.800.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba SO.MET Srl 40.132 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba EROGASMET SPA 30.300 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba UNIGAS DISTRIBUZIONE SRL 2.500 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba ASCOPIAVE SPA 17.250 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba AIM VICENZA SPA 498 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA03069 INTESA SPaolo Terna spa 3.742.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA03069 INTESA SPaolo Terna spa 513.689 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA06170 CRFossano ITALGAS SPA 808.257 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA05034 BPopolare UNARETI SPA (ex A2A Reti Elettriche S.p.a.) 1.297.811 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba DEA SPA 25.920 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba SOC. ELETTRICA IN MORBEGNO SCPA 24.642 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA06230 CARIPARMA ACEA Distribuzione Spa 785.737 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba LINEA RETI E IMPIANTI SRL 12.568 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba CONDOTTE NORD SPA 3.511 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba MELFI RETI GAS SRL 6.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA05584 BPMilano Enel Trade SpA 5.000.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba DOLOMITI RETI GAS SPA 7.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA01030 MPSiena IRETI SPA 888.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA03069 INTESA SPaolo Edison Trading Spa 3.000.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba Lario Reti Gas S.r.L 4.072 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba NOVARETI SPA 7.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA08530 BccAlba SOELIA SPA 18.855 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA06170 CRFossano UNARETI SPA (ex A2A Reti Elettriche S.p.a.) 38.225 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMAEGEA PT TANARO Power CALIT Srl 250.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMAEGEA PT BRA Energia UBI BANCA 40.000 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMAMEDIOCREDITO CENTRALE BANCA D'ALBA 7.319.575 FIDEJUSSIONE FinanziamentoUBI BANCA ATO 4 CUNEESE 273.484 FIDEJUSSIONE / GARANZIA AUTONOMA

EGEA NEW ENERGY BCC ALBA 240.000 FIDEJUSSIONE OMNIBUSACQUI ENERGIA SPA BNN LAVORO 24.200.000 PRIVILEGIO SPECIALE

TOTALE 405.244.081

Garanzie direttamente prestate a terziEmesse nell'interese di Beneficiario Importo Garanzia TIPO GARANZIA EGEA Commerciale Srl DufEnergy Trading SA 10.000.000 Parent Company Garatie

104


GR

UPP

O E

GE

A S

.p.A

.

Gar

anzi

e pr

esta

te d

alla

ban

ca p

er c

onto

soc

ietà

Em

esse

nel

l'int

eres

e di

Ban

caB

enef

icia

rio

Impo

rto

Gar

anzi

a T

IPO

GA

RA

NZI

A

VA

LBO

RM

IDA

EN

ER

GIA

SPA

BC

CA

LBA

CO

MU

NE

CA

IRO

MO

NTE

NO

TTE

154.

000

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

ATI

Col

lino&

C S

pa E

GE

A E

nte

G

esti

one

En

ergi

a e

Am

bien

te S

paB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

AC

QU

I TE

RM

E30

0.00

0

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

A

ATI

Col

lino&

C S

pa E

GE

A E

nte

G

esti

one

En

ergi

a e

Am

bien

te S

paB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

AC

QU

I TE

RM

E50

0.00

0

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

A

EG

EA

NE

W E

NE

RG

YB

RE

UR

OPE

APR

OV

INC

IA T

OR

INO

121.

703

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

EG

EA

En

te G

esti

one

En

ergi

a e

Am

bien

te S

paB

AN

CA

D'A

LBA

AS

L TO

525

.000

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

EG

EA

NE

W E

NE

RG

YB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

VO

TTIG

NA

SC

O58

2.00

0

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

A

EG

EA

En

te G

esti

one

En

ergi

a e

Am

bien

te S

paB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

CA

LOLZ

IOC

OR

TE76

.965

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

EG

EA

En

te G

esti

one

En

ergi

a e

Am

bien

te S

paB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

CA

LOLZ

IOC

OR

TE31

9.25

1

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

A

VA

LEN

ZA R

ETE

GA

SB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

VA

LEN

ZA1.

308.

174

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AE

GE

A P

RO

D T

ELE

SR

LB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

DI S

AV

IGLI

AN

O39

9.61

5

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AE

GE

A P

RO

D T

ELE

SR

LB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

ALB

A1.

177.

627

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AM

ON

FER

RA

TO E

NE

RG

IA S

PAB

NLA

VO

RO

AS

L A

T17

1.01

9

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AM

ON

FER

RA

TO E

NE

RG

IA S

PAB

NLA

VO

RO

AS

L A

T37

.541

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

EG

EA

PR

OD

TE

LE S

RL

BN

LAV

OR

OC

OM

UN

E A

LBA

441.

588

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BR

A E

NE

RG

IA S

PAM

PSIE

NA

UB

I ban

ca S

cpa

+ C

AR

IPA

RM

A79

6.00

0

FID

EJU

SS

ION

E F

inan

ziam

ento

STI

RA

NO

SR

LB

NLA

VO

RO

MA

RC

HE

MU

LTIS

ER

VIZ

I SPA

11

0.80

2

FID

EJU

SS

ION

ES

TIR

AN

O S

RL

BN

LAV

OR

OE

CO

SA

VO

NA

SR

L32

5.00

0

FID

EJU

SS

ION

EA

GR

INO

RD

SR

LB

NLA

VO

RO

EN

EL

DIS

TRIB

UZI

ON

E S

pA58

.210

FI

DE

JUS

SIO

NE

AG

RIN

OR

D S

RL

BC

C C

HE

RA

SC

OU

FFIC

IO D

ELL

E D

OG

AN

E6.

000

FID

EJU

SS

ION

E

TO

TA

LE6.

910.

494

GA

RA

NZI

E R

ICE

VU

TE

Gar

anzi

e ri

cevu

te

Em

esse

da

A f

avor

e di

Em

esse

nel

l'int

eres

e di

Impo

rto

Gar

anzi

a T

IPO

GA

RA

NZI

A

ME

DIO

CR

ED

ITO

CE

NTR

ALE

SPA

BA

NC

A D

'ALB

A E

GE

A E

nte

Ges

tion

e E

ner

gia

e A

mbi

ente

Spa

8.79

9.02

5FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

CA

SA

DI R

IPO

SO

GA

LLO

BIV

ER

Ban

ca -

MPS

3.00

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

RO

LFO

SPA

UN

ICR

ED

IT85

.000

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AS

ED

IVE

RIN

TES

A90

0.00

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

HU

VE

PHA

RM

A IT

ALI

A S

RL

UN

ICR

ED

IT40

0.00

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BN

LAV

OR

O N

. 094

7000

0000

0659

8S

HE

LL E

NE

RG

Y IT

ALI

A S

RL

11.0

00FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BA

NC

A C

AR

IGE

N. 6

9039

DU

FER

CO

EN

ER

GIA

SPA

3.45

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BA

NC

A D

'AS

TI N

. 358

37S

O.M

ET.

EN

RG

IA S

RL

4.00

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

CA

RIP

AR

MA

CIP

LO

MB

AR

DIA

SR

L12

.780

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AU

BI B

AN

CA

CA

RIM

EG

AS

NA

TUR

AL

VE

ND

ITA

ITA

LIA

SR

L1.

795

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AU

NIC

RE

DIT

N. 4

6001

1590

627

ES

TRA

EN

ER

GIE

SR

L1.

242

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AB

AN

CA

PO

POLA

RE

DI V

ICE

NZA

AIM

EN

ER

GY

SR

L2.

522

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AM

ON

TE D

EI P

AS

CH

I DI S

IEN

AC

OM

PAG

NIA

EN

ER

GE

TIC

A IT

ALI

AN

A S

RL

26.4

49FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

UB

I BA

NC

O D

I BR

ES

CIA

DO

LOM

ITI E

NE

RG

IA S

PA1.

100

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AB

AN

CA

PO

POLA

RE

DI B

ER

GA

MO

EN

ER

XE

NIA

SPA

4.22

9FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BA

NC

A P

OPO

LAR

E D

I SO

ND

RIO

GE

LSIA

SR

L8.

983

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AIN

TES

A S

AN

PA

OLO

ME

TAE

NE

RG

IA S

PA9.

309

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AB

AN

CA

PO

POLA

RE

DI M

ILA

NO

N.

1501

8100

0S

OE

NE

RG

Y S

RL

3.66

5FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

CA

RIS

PEZI

A N

. 436

5S

PIG

AS

SR

L1.

843

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AC

RE

DIT

O E

MIL

IAN

O S

PAG

OLD

EN

ER

GY

SR

L50

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BA

NC

A P

OPO

LAR

E D

I SO

ND

RIO

AX

PO IT

ALI

A S

PA24

.846

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AB

AN

CA

DI U

DIN

E C

RE

D. C

OO

P.B

LUE

NE

RG

Y G

RO

UP

SPA

6.25

8FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BPE

RE

NE

RG

IA C

OR

RE

NTE

SR

L4.

329

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AV

EN

ETO

BA

NC

AE

NE

RG

RID

SPA

11.4

59FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BC

C C

AR

ATE

BR

IAN

ZAG

AS

WA

Y S

PA5.

411

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AU

BI B

AN

CA

UTI

LITA

' SPA

4.54

2FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BA

NC

A D

I AS

TIPI

EM

ON

TE E

NE

RG

Y S

RL

1.00

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

CA

SS

A D

I RIS

PAR

MIO

DE

L V

EN

ETO

VIV

IGA

S S

PA4.

029

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AC

AS

SA

DI R

ISPA

RM

IO D

I CE

NTO

ILLU

MIA

SPA

1.10

1FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

TO

TA

LE10

.342

.868

105


GR

UPP

O E

GE

A S

.p.A

.

Gar

anzi

e pr

esta

te d

alla

ban

ca p

er c

onto

soc

ietà

Em

esse

nel

l'int

eres

e di

Ban

caB

enef

icia

rio

Impo

rto

Gar

anzi

a T

IPO

GA

RA

NZI

A

VA

LBO

RM

IDA

EN

ER

GIA

SPA

BC

CA

LBA

CO

MU

NE

CA

IRO

MO

NTE

NO

TTE

154.

000

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

ATI

Col

lino&

C S

pa E

GE

A E

nte

G

esti

one

En

ergi

a e

Am

bien

te S

paB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

AC

QU

I TE

RM

E30

0.00

0

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

A

ATI

Col

lino&

C S

pa E

GE

A E

nte

G

esti

one

En

ergi

a e

Am

bien

te S

paB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

AC

QU

I TE

RM

E50

0.00

0

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

A

EG

EA

NE

W E

NE

RG

YB

RE

UR

OPE

APR

OV

INC

IA T

OR

INO

121.

703

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

EG

EA

En

te G

esti

one

En

ergi

a e

Am

bien

te S

paB

AN

CA

D'A

LBA

AS

L TO

525

.000

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

EG

EA

NE

W E

NE

RG

YB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

VO

TTIG

NA

SC

O58

2.00

0

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

A

EG

EA

En

te G

esti

one

En

ergi

a e

Am

bien

te S

paB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

CA

LOLZ

IOC

OR

TE76

.965

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

EG

EA

En

te G

esti

one

En

ergi

a e

Am

bien

te S

paB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

CA

LOLZ

IOC

OR

TE31

9.25

1

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

A

VA

LEN

ZA R

ETE

GA

SB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

VA

LEN

ZA1.

308.

174

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AE

GE

A P

RO

D T

ELE

SR

LB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

DI S

AV

IGLI

AN

O39

9.61

5

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AE

GE

A P

RO

D T

ELE

SR

LB

NLA

VO

RO

CO

MU

NE

ALB

A1.

177.

627

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AM

ON

FER

RA

TO E

NE

RG

IA S

PAB

NLA

VO

RO

AS

L A

T17

1.01

9

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AM

ON

FER

RA

TO E

NE

RG

IA S

PAB

NLA

VO

RO

AS

L A

T37

.541

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

EG

EA

PR

OD

TE

LE S

RL

BN

LAV

OR

OC

OM

UN

E A

LBA

441.

588

FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BR

A E

NE

RG

IA S

PAM

PSIE

NA

UB

I ban

ca S

cpa

+ C

AR

IPA

RM

A79

6.00

0

FID

EJU

SS

ION

E F

inan

ziam

ento

STI

RA

NO

SR

LB

NLA

VO

RO

MA

RC

HE

MU

LTIS

ER

VIZ

I SPA

11

0.80

2

FID

EJU

SS

ION

ES

TIR

AN

O S

RL

BN

LAV

OR

OE

CO

SA

VO

NA

SR

L32

5.00

0

FID

EJU

SS

ION

EA

GR

INO

RD

SR

LB

NLA

VO

RO

EN

EL

DIS

TRIB

UZI

ON

E S

pA58

.210

FI

DE

JUS

SIO

NE

AG

RIN

OR

D S

RL

BC

C C

HE

RA

SC

OU

FFIC

IO D

ELL

E D

OG

AN

E6.

000

FID

EJU

SS

ION

E

TO

TA

LE6.

910.

494

GA

RA

NZI

E R

ICE

VU

TE

Gar

anzi

e ri

cevu

te

Em

esse

da

A f

avor

e di

Em

esse

nel

l'int

eres

e di

Impo

rto

Gar

anzi

a T

IPO

GA

RA

NZI

A

ME

DIO

CR

ED

ITO

CE

NTR

ALE

SPA

BA

NC

A D

'ALB

A E

GE

A E

nte

Ges

tion

e E

ner

gia

e A

mbi

ente

Spa

8.79

9.02

5FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

CA

SA

DI R

IPO

SO

GA

LLO

BIV

ER

Ban

ca -

MPS

3.00

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

RO

LFO

SPA

UN

ICR

ED

IT85

.000

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AS

ED

IVE

RIN

TES

A90

0.00

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

HU

VE

PHA

RM

A IT

ALI

A S

RL

UN

ICR

ED

IT40

0.00

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BN

LAV

OR

O N

. 094

7000

0000

0659

8S

HE

LL E

NE

RG

Y IT

ALI

A S

RL

11.0

00FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BA

NC

A C

AR

IGE

N. 6

9039

DU

FER

CO

EN

ER

GIA

SPA

3.45

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BA

NC

A D

'AS

TI N

. 358

37S

O.M

ET.

EN

RG

IA S

RL

4.00

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

CA

RIP

AR

MA

CIP

LO

MB

AR

DIA

SR

L12

.780

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AU

BI B

AN

CA

CA

RIM

EG

AS

NA

TUR

AL

VE

ND

ITA

ITA

LIA

SR

L1.

795

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AU

NIC

RE

DIT

N. 4

6001

1590

627

ES

TRA

EN

ER

GIE

SR

L1.

242

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AB

AN

CA

PO

POLA

RE

DI V

ICE

NZA

AIM

EN

ER

GY

SR

L2.

522

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AM

ON

TE D

EI P

AS

CH

I DI S

IEN

AC

OM

PAG

NIA

EN

ER

GE

TIC

A IT

ALI

AN

A S

RL

26.4

49FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

UB

I BA

NC

O D

I BR

ES

CIA

DO

LOM

ITI E

NE

RG

IA S

PA1.

100

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AB

AN

CA

PO

POLA

RE

DI B

ER

GA

MO

EN

ER

XE

NIA

SPA

4.22

9FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BA

NC

A P

OPO

LAR

E D

I SO

ND

RIO

GE

LSIA

SR

L8.

983

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AIN

TES

A S

AN

PA

OLO

ME

TAE

NE

RG

IA S

PA9.

309

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AB

AN

CA

PO

POLA

RE

DI M

ILA

NO

N.

1501

8100

0S

OE

NE

RG

Y S

RL

3.66

5FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

CA

RIS

PEZI

A N

. 436

5S

PIG

AS

SR

L1.

843

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AC

RE

DIT

O E

MIL

IAN

O S

PAG

OLD

EN

ER

GY

SR

L50

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BA

NC

A P

OPO

LAR

E D

I SO

ND

RIO

AX

PO IT

ALI

A S

PA24

.846

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AB

AN

CA

DI U

DIN

E C

RE

D. C

OO

P.B

LUE

NE

RG

Y G

RO

UP

SPA

6.25

8FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BPE

RE

NE

RG

IA C

OR

RE

NTE

SR

L4.

329

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AV

EN

ETO

BA

NC

AE

NE

RG

RID

SPA

11.4

59FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BC

C C

AR

ATE

BR

IAN

ZAG

AS

WA

Y S

PA5.

411

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AU

BI B

AN

CA

UTI

LITA

' SPA

4.54

2FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

BA

NC

A D

I AS

TIPI

EM

ON

TE E

NE

RG

Y S

RL

1.00

0FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

CA

SS

A D

I RIS

PAR

MIO

DE

L V

EN

ETO

VIV

IGA

S S

PA4.

029

FID

EJU

SS

ION

E S

PEC

IFIC

AC

AS

SA

DI R

ISPA

RM

IO D

I CE

NTO

ILLU

MIA

SPA

1.10

1FI

DE

JUS

SIO

NE

SPE

CIF

ICA

TO

TA

LE10

.342

.868

106


107


Bilancio Egea Spa

al 31 dicembre 2016

110

EGEA - ENTE GESTIONE ENERGIA AMBIENTE S.P.A.

Bilancio di esercizio al 31-12-2016

Dati anagraficiSede in ALBA

Codice Fiscale 00314030180

Numero Rea CUNEO 45211

P.I. 01817090044

Capitale Sociale Euro 52.333.855 i.v.

Forma giuridica SOCIETA' PER AZIONI

Settore di attività prevalente (ATECO) 352200

Società in liquidazione no

Società con socio unico no

Società sottoposta ad altrui attività di direzione e coordinamento no

Appartenenza a un gruppo si

Denominazione della società capogruppo EGEA SPA

Paese della capogruppo ITALIA

Gli importi presenti sono espressi in Euro

v.2.5.3 EGEA - ENTE GESTIONE ENERGIA AMBIENTE S.P.A.

Bilancio di esercizio al 31-12-2016 Pag. 1 di 49

Generato automaticamente - Conforme alla tassonomia itcc-ci-2016-11-14

BILANCIO EGEA SPA AL 31 DICEMBRE 2016

111

Stato patrimoniale31-12-2016 31-12-2015

Stato patrimonialeAttivo

A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovutiTotale crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A) 0 0

B) ImmobilizzazioniI - Immobilizzazioni immateriali

1) costi di impianto e di ampliamento 757.543 03) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno 247.294 459.8004) concessioni, licenze, marchi e diritti simili 0 8.2565) avviamento 0 60.0006) immobilizzazioni in corso e acconti 1.210.420 454.8877) altre 2.309.286 3.502.894Totale immobilizzazioni immateriali 4.524.543 4.485.837

II - Immobilizzazioni materiali1) terreni e fabbricati 5.267.079 5.343.0512) impianti e macchinario 27.201 47.138.4883) attrezzature industriali e commerciali 55.058 117.8214) altri beni 172.461 237.8585) immobilizzazioni in corso e acconti 124.274 96.210Totale immobilizzazioni materiali 5.646.073 52.933.428

III - Immobilizzazioni finanziarie1) partecipazioni in

a) imprese controllate 54.168.249 30.992.540b) imprese collegate 9.121.756 7.334.684d-bis) altre imprese 125.404 125.404Totale partecipazioni 63.415.409 38.452.628

2) creditia) verso imprese controllate

esigibili entro l'esercizio successivo 0 -esigibili oltre l'esercizio successivo 4.072.531 972.531Totale crediti verso imprese controllate 4.072.531 972.531

b) verso imprese collegateesigibili entro l'esercizio successivo 0 -esigibili oltre l'esercizio successivo 243.019 243.019Totale crediti verso imprese collegate 243.019 243.019

d-bis) verso altriesigibili entro l'esercizio successivo 0 -esigibili oltre l'esercizio successivo 1.456.059 56.078Totale crediti verso altri 1.456.059 56.078

Totale crediti 5.771.609 1.271.628Totale immobilizzazioni finanziarie 69.187.018 39.724.256

Totale immobilizzazioni (B) 79.357.634 97.143.521C) Attivo circolante

I - Rimanenze1) materie prime, sussidiarie e di consumo 0 913.724Totale rimanenze 0 913.724

II - Crediti





112


1) verso clientiesigibili entro l'esercizio successivo 407.011 1.176.085esigibili oltre l'esercizio successivo 0 -Totale crediti verso clienti 407.011 1.176.085

2) verso imprese controllateesigibili entro l'esercizio successivo 28.172.400 33.092.093esigibili oltre l'esercizio successivo 10.570.868 10.445.868Totale crediti verso imprese controllate 38.743.268 43.537.961

3) verso imprese collegateesigibili entro l'esercizio successivo 2.219.252 9.963.358esigibili oltre l'esercizio successivo 3.317.206 1.269.585Totale crediti verso imprese collegate 5.536.458 11.232.943

5-bis) crediti tributariesigibili entro l'esercizio successivo 509.322 1.939.009esigibili oltre l'esercizio successivo 58.168 58.168Totale crediti tributari 567.490 1.997.177

5-ter) imposte anticipate 618.564 390.8745-quater) verso altri

esigibili entro l'esercizio successivo 13.625 2.446.124esigibili oltre l'esercizio successivo 0 -Totale crediti verso altri 13.625 2.446.124

Totale crediti 45.886.416 60.781.164III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

6) altri titoli 8.502 45.538Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 8.502 45.538

IV - Disponibilità liquide1) depositi bancari e postali 1.482.910 921.4513) danaro e valori in cassa 220 440Totale disponibilità liquide 1.483.130 921.891

Totale attivo circolante (C) 47.378.048 62.662.317D) Ratei e risconti 191.862 348.125Totale attivo 126.927.544 160.153.963

PassivoA) Patrimonio netto

I - Capitale 52.333.855 47.716.235II - Riserva da soprapprezzo delle azioni 19.273.314 7.052.453III - Riserve di rivalutazione 0 0IV - Riserva legale 1.009.230 884.672V - Riserve statutarie 0 0VI - Altre riserve, distintamente indicate

Riserva straordinaria 8.832.546 7.829.275Varie altre riserve 1.192.333 1.293.333Totale altre riserve 10.024.879 9.122.608

VII - Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi 0 0VIII - Utili (perdite) portati a nuovo (273.760) (273.760)IX - Utile (perdita) dell'esercizio 2.113.858 2.491.150Perdita ripianata nell'esercizio 0 0X - Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio 0 0Totale patrimonio netto 84.481.376 66.993.358

B) Fondi per rischi e oneri1) per trattamento di quiescenza e obblighi simili 0 0




113

2) per imposte, anche differite 225.692 8.728.4503) strumenti finanziari derivati passivi 1.027 273.7604) altri 0 0Totale fondi per rischi ed oneri 226.719 9.002.210

C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 965.014 1.253.563D) Debiti

1) obbligazioniesigibili entro l'esercizio successivo 5.000.000 0esigibili oltre l'esercizio successivo 15.000.000 20.000.000Totale obbligazioni 20.000.000 20.000.000

4) debiti verso bancheesigibili entro l'esercizio successivo 5.026.546 4.084.065esigibili oltre l'esercizio successivo 10.303.617 12.380.244Totale debiti verso banche 15.330.163 16.464.309

7) debiti verso fornitoriesigibili entro l'esercizio successivo 2.434.061 3.163.277esigibili oltre l'esercizio successivo 0 -Totale debiti verso fornitori 2.434.061 3.163.277

9) debiti verso imprese controllateesigibili entro l'esercizio successivo 784.287 38.023.820esigibili oltre l'esercizio successivo 0 -Totale debiti verso imprese controllate 784.287 38.023.820

10) debiti verso imprese collegateesigibili entro l'esercizio successivo 90.645 250.621esigibili oltre l'esercizio successivo 0 -Totale debiti verso imprese collegate 90.645 250.621

12) debiti tributariesigibili entro l'esercizio successivo 530.245 194.706esigibili oltre l'esercizio successivo 0 -Totale debiti tributari 530.245 194.706

13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza socialeesigibili entro l'esercizio successivo 256.924 313.124esigibili oltre l'esercizio successivo 0 -Totale debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 256.924 313.124

14) altri debitiesigibili entro l'esercizio successivo 859.362 3.577.451esigibili oltre l'esercizio successivo 58.202 0Totale altri debiti 917.564 3.577.451

Totale debiti 40.343.889 81.987.308E) Ratei e risconti 910.546 917.524Totale passivo 126.927.544 160.153.963





114


Conto economico31-12-2016 31-12-2015

Conto economicoA) Valore della produzione

1) ricavi delle vendite e delle prestazioni 11.897.163 18.256.3943) variazioni dei lavori in corso su ordinazione 0 (177.241)4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 1.216.534 1.436.4175) altri ricavi e proventi

contributi in conto esercizio 2.094.101 1.532.775altri 2.026.680 792.365Totale altri ricavi e proventi 4.120.781 2.325.140

Totale valore della produzione 17.234.478 21.840.710B) Costi della produzione

6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 644.068 1.124.9307) per servizi 3.335.055 3.373.9958) per godimento di beni di terzi 1.427.117 2.124.6639) per il personale

a) salari e stipendi 3.588.655 4.398.739b) oneri sociali 895.531 1.122.427c) trattamento di fine rapporto 254.297 290.952e) altri costi 51.288 13.075Totale costi per il personale 4.789.771 5.825.193

10) ammortamenti e svalutazionia) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 1.063.735 1.018.102b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali 857.821 1.515.044d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide 27.167 45.000Totale ammortamenti e svalutazioni 1.948.723 2.578.146

11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 913.724 111.77114) oneri diversi di gestione 5.007.328 5.902.957Totale costi della produzione 18.065.786 21.041.655

Differenza tra valore e costi della produzione (A - B) (831.308) 799.055C) Proventi e oneri finanziari

15) proventi da partecipazionida imprese controllate 3.600.000 3.650.000da imprese collegate 83.687 140.000altri 556 0Totale proventi da partecipazioni 3.684.243 3.790.000

16) altri proventi finanziarid) proventi diversi dai precedenti

da imprese controllate 668.991 838.999da imprese collegate 141.109 92.356altri (1.067) 1.234Totale proventi diversi dai precedenti 809.033 932.589

Totale altri proventi finanziari 809.033 932.58917) interessi e altri oneri finanziari

verso imprese controllate 402.556 1.136.489altri 1.859.669 1.809.027Totale interessi e altri oneri finanziari 2.262.225 2.945.516

Totale proventi e oneri finanziari (15 + 16 - 17 + - 17-bis) 2.231.051 1.777.073




115

D) Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie18) rivalutazioni

d) di strumenti finanziari derivati 272.733 0Totale rivalutazioni 272.733 0

19) svalutazionia) di partecipazioni 0 63.111b) di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni 37.036 0Totale svalutazioni 37.036 63.111

Totale delle rettifiche di valore di attività e passività finanziarie (18 - 19) 235.697 (63.111)Risultato prima delle imposte (A - B + - C + - D) 1.635.440 2.513.01720) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate

imposte correnti 2.737 441.795imposte relative a esercizi precedenti 9.185 0imposte differite e anticipate (490.340) (419.928)Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate (478.418) 21.867

21) Utile (perdita) dell'esercizio 2.113.858 2.491.150





116


Rendiconto finanziario, metodo indiretto31-12-2016 31-12-2015

Rendiconto finanziario, metodo indirettoA) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)

Utile (perdita) dell'esercizio 2.113.858 2.491.150Imposte sul reddito (478.418) 21.867Interessi passivi/(attivi) 1.453.192 2.012.927(Dividendi) (3.684.243) 0(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività (672.406) 01) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione (1.268.017) 4.525.944Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto

Accantonamenti ai fondi 95.410 0Ammortamenti delle immobilizzazioni 1.921.556 2.533.146Svalutazioni per perdite durevoli di valore 37.036 0Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazione monetarie 0 0

Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari 0 108.111Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto 2.054.002 2.641.257

2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto 785.985 7.167.201Variazioni del capitale circolante netto

Decremento/(Incremento) delle rimanenze 913.724 290.305Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti 741.907 (5.052)Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori (729.216) (276.043)Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi 156.263 1.639Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi (6.978) 623.662Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto 12.434.125 (54.074.306)Totale variazioni del capitale circolante netto 13.509.825 (53.439.795)

3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto 14.295.810 (46.272.594)Altre rettifiche

Interessi incassati/(pagati) (1.453.192) 0(Imposte sul reddito pagate) 0 0Dividendi incassati 4.243 0(Utilizzo dei fondi) (8.543.996) (816.037)Altri incassi/(pagamenti) 0 0Totale altre rettifiche (9.992.945) (816.037)

Flusso finanziario dell'attività operativa (A) 4.302.865 (47.088.631)B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento

Immobilizzazioni materiali(Investimenti) (877.679) (1.997.395)Disinvestimenti 47.307.213 0

Immobilizzazioni immateriali(Investimenti) (2.134.582) (246.109)Disinvestimenti 1.032.141 0

Immobilizzazioni finanziarie(Investimenti) (29.604.798) 4.506.511Disinvestimenti 105.000 0

Attività finanziarie non immobilizzate(Investimenti) 0 0




117

Disinvestimenti 0 0(Acquisizione di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide) 0 0Cessione di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide 0 0Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) 15.827.295 2.263.007

C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamentoMezzi di terzi

Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche 942.481 (2.591.080)Accensione finanziamenti 0 47.999.410(Rimborso finanziamenti) (35.986.562) 0

Mezzi propriAumento di capitale a pagamento 16.838.481 0(Rimborso di capitale) 0 (149.952)Cessione/(Acquisto) di azioni proprie 0 0(Dividendi e acconti su dividendi pagati) (1.363.321) 0

Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) (19.568.921) 45.258.378Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) 561.239 432.754Effetto cambi sulle disponibilità liquide 0 0Disponibilità liquide a inizio esercizio

Depositi bancari e postali 921.451 0Assegni 0 0Danaro e valori in cassa 440 0Totale disponibilità liquide a inizio esercizio 921.891 0Di cui non liberamente utilizzabili 0 0

Disponibilità liquide a fine esercizioDepositi bancari e postali 1.482.910 921.451Danaro e valori in cassa 220 440Totale disponibilità liquide a fine esercizio 1.483.130 921.891Di cui non liberamente utilizzabili 0 0





118

Nota Integrativa al bilancio chiuso al 31/12/2016 PREMESSA

Il bilancio chiuso al 31 dicembre 2016 di cui la presente Nota Integrativa costituisce parte inte-grante ai sensi dell’art. 2423, primo comma del Codice Civile, corrisponde alle risultanze delle scritture contabili regolarmente tenute ed è redatto conformemente agli articoli 2423, 2423 ter, 2424, 2424 bis, 2425, 2425 bis, 2425 ter del Codice Civile, secondo principi di redazione conformi a quanto stabilito dall’art. 2423 bis e criteri di valutazione di cui all’art. 2426 c.c..I criteri di valutazione di cui all’art. 2426 del Codice Civile sono conformi a quelli utilizzati nella redazione del bilancio del precedente esercizio, ad eccezione delle voci per le quali il D.Lgs 139/2015 ha introdotto nuovi criteri di valutazione, e non si sono verificati eventi eccezionali che abbiano reso necessario il ri-corso a deroghe di cui agli artt. 2423 bis, secondo comma e 2423, quinto comma del Codice Civile.Con riferimento all’applicazione delle regole di transizione in merito alle novità introdotte dal D.Lgs 139/2015, nel caso di applicazione retroattiva, ai sensi dell’OIC 29, l’effetto del cambiamento è stato portato a rettifica del patrimonio netto di apertura, e ove fattibile, sono stati rideterminati gli effetti comparativi.Ove applicabili sono stati, altresì, osservati i principi e le raccomandazioni pubblicati dall’Organi-smo Italiano di Contabilità (OIC), al fine di dare una rappresentazione veritiera e corretta della si-tuazione patrimoniale, finanziaria ed economica.Non ci sono elementi dell’attivo e del passivo che ricadano sotto più voci dello schema di bilancio.Ai fini della comparabilità dei saldi di bilancio, ai sensi dell’art. 2423 ter, quinto comma del Codice Civile, si è provveduto a riclassificare i saldi dell’esercizio precedente, comprese le sopravvenienze attive e passive, riclassificate per natura. Il prospetto analitico delle riclassificazioni sui dati 2015 è fornito nel paragrafo terzo della sezione “Altre Informazioni”.Si segnala preliminarmente che, a metà 2016, è stato dato corso a un’importante operazione stra-ordinaria che ha visto lo scorporo, per conferimento alla neo costituita società Reti MT Srl, del ramo d’azienda inerente la distribuzione del gas.Detta operazione si è resa sostanzialmente necessaria per uniformarsi alle indicazioni dell’Autho-rity finalizzate all’eliminazione di collegamenti e/o richiami, anche solo formali, di dette attività rispetto ad altre svolte dai gruppi di appartenenza. Per effetto di ciò, è ulteriormente cambiato il volto e la missione di Egea Spa, che ormai ha solamente un ruolo di Holding del Gruppo di cui è a capo, e che, di fatto, svolge esclusivamente attività di staff e di consulenza in modo prevalente verso società del o legate al Gruppo stesso. Sotto tale profilo, l’esercizio 2016 ha natura mista in quanto l’attività di distribuzione è stata ancora svolta direttamente nei primi sei mesi. Dal 2017 la nuova configurazione societaria esplicherà appieno tutti i suoi effetti. Informazioni più dettagliate sull’operazione in parola sono forniti in apposito paragrafo della sezione “Altre informazioni”, non-ché in sede di commento delle singole voci di bilancio coinvolte.

CRITERI DI REDAZIONE

Conformemente al disposto dell’articolo 2423 bis del Codice Civile, nella redazione del bilancio si è provveduto a:

• valutare le singole voci secondo prudenza ed in previsione di una normale continuità aziendale;

• includere i soli utili effettivamente realizzati nel corso dell’esercizio;

• determinare i proventi ed i costi nel rispetto della competenza temporale, ed indipendentemen-te dalla loro manifestazione finanziaria;


119


• comprendere tutti i rischi e le perdite di competenza, anche se divenuti noti dopo la conclusio-ne dell’esercizio;

• considerare distintamente, ai fini della relativa valutazione, gli elementi eterogenei inclusi nelle varie voci del bilancio;

• mantenere immutati i criteri di valutazione adottati rispetto al precedente esercizio.

CRITERI DI VALUTAZIONE

I criteri applicati nella valutazione delle voci di bilancio, esposti di seguito, sono conformi a quanto disposto dall’art. 2426 del Codice Civile.

Immobilizzazioni immaterialiLe immobilizzazioni immateriali sono iscritte, nel limite del valore recuperabile, al costo di acquisto o di realizzazione interna, inclusi tutti gli oneri accessori di diretta imputazione, e sono sistematica-mente ammortizzate in quote costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzazione del bene.In particolare, i costi di impianto ed ampliamento derivano dalla capitalizzazione degli oneri riguar-danti l’importante aumento di capitale posto in essere nel corso dell’esercizio 2016, i cui effetti hanno utilità pluriennale e sono ammortizzati in 5 anni.I diritti relativi alle licenze software sono ammortizzati in base alla loro presunta durata di utilizzazio-ne, e comunque su un periodo non superiore a quella fissato dai relativi contratti.I costi relativi all’accensione dei prestiti sono ripartiti sulla durata contrattuale dei medesimi.Gli altri costi capitalizzati (oneri relativi alla concessione, migliorie su beni di terzi, altri oneri plurien-nali) legati all’attività svolta sono ammortizzati sulla base della durata del diritto sottostante, ovvero, ove non rinvenibile un criterio sufficientemente oggettivo, su un periodo massimo di cinque anni.Nella sottostante tabella sono riportate le aliquote di ammortamento applicate nell’esercizio:

Categoria % CriterioOneri aumento capitale sociale 20% 5 anni

Licenze d’uso software 10% – 20% durata prevista dai contratti

Concessioni 4% – 5% durata della concessione

Avviamento 10% 10 anni

Migliorie su beni di terzi 20% 5 anni

Oneri accensione mutui 3,5% – 25,5% durata dei singoli mutui

Altri oneri pluriennali 10% – 20% 5/10 anni

Servitù attive 5% – 20% durata singole servitù

Si precisa che gli ammortamenti relativi agli elementi oggetto di conferimento a Reti MT Srl sono stati calcolati protempore sino alla data del conferimento stesso.Le immobilizzazioni in corso non sono oggetto di ammortamento.Le immobilizzazioni il cui valore alla data di chiusura dell’esercizio risulti durevolmente inferiore al residuo costo da ammortizzare sono iscritte a tale minor valore; questo non è mantenuto se nei successivi esercizi vengono meno le ragioni della rettifica effettuata.

Note sulla prima applicazione del D.Lgs 139/2015Le rettifiche e le variazioni ai valori patrimoniali di partenza sono dettagliatamente illustrate nell’apposito paragrafo della successiva sezione “Altre informazioni”.

120

La società, in linea di principio, applica il criterio del costo ammortizzato esclusivamente sui debiti sorti dal 2016 e pertanto i costi relativi ai finanziamenti precedenti continuano ad essere iscritti nella voce ‘Al-tre’ delle immobilizzazioni immateriali ed ammortizzati in conformità al precedente principio contabile.La società applica il criterio del costo ammortizzato esclusivamente sui debiti sorti dal 2016 e pertanto i beni acquistati negli esercizi anteriori continuano ad essere contabilizzati secondo il precedente principio contabile.

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono rilevate alla data in cui avviene il trasferimento dei rischi e dei benefici connessi ai beni acquisiti e sono iscritte, nel limite del valore recuperabile, al costo di ac-quisto o di realizzazione interna al netto dei relativi fondi di ammortamento, inclusi tutti i costi e gli oneri accessori di diretta imputazione e dei costi indiretti inerenti la produzione interna.I costi sostenuti sui beni esistenti a fini di ampliamento, ammodernamento e miglioramento degli ele-menti strutturali, nonché quelli sostenuti per aumentarne l’efficacia rispetto agli scopi per cui erano stati acquisiti, e le manutenzioni straordinarie in conformità con quanto disposto dall’OIC 16 ai par. da 49 a 53, sono stati capitalizzati solo in presenza di un aumento significativo e misurabile della capacità produttiva o della vita utile.Il costo delle immobilizzazioni la cui utilizzazione è limitata nel tempo è sistematicamente ammortiz-zato in ogni esercizio sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alla residua possibilità di utilizzazione.Tutti i cespiti, compresi quelli temporaneamente non utilizzati, sono stati ammortizzati, ad ecce-zione di quelli la cui utilità non si esaurisce, e che sono costituiti da soli terreni.Sulla base di quanto disposto dall’OIC 16 par.60, nel caso in cui il valore dei fabbricati incorpori an-che il valore dei terreni sui quali essi insistono si è proceduto allo scorporo del valore del fabbricato.L’ammortamento decorre dal momento in cui i beni sono disponibili e pronti per l’uso.Sono state applicate le aliquote che rispecchiano il risultato dei piani di ammortamento tecnici, confermate dalle realtà aziendali e ridotte del 50% per le acquisizioni nell’esercizio, in quanto esi-stono per queste ultime le condizioni previste dall’OIC 16 par.61. Per le condotte, le cabine e i con-tatori si sono ritenuti validi i periodi di utilizzo stabiliti dall’Authority; per questi ultimi beni non si è operata la riduzione al 50% dell’aliquota nel primo periodo di ammortamento.I piani di ammortamento, in conformità dell’OIC 16 par.70 vengono opportunamente rivisti in caso di modifica della residua possibilità di utilizzazione.Nella sottostante tabella sono specificate le aliquote applicate nell’esercizio:


Categoria % CriterioFabbricato 3% durata stabilita da Authority

Condotte gas 2% idem c.s.

Cabine - contatori gas 5% – 6,7% idem c.s.

Impianti generici 5% – 10% 10/20 anni

Attrezzature 10% 10 anni

Mobili ufficio 12% 8 anni

Macchine ufficio 20% 5 anni

Autovetture 20% durata singole servitù

Apparecchi 10% 10 anni

Altri beni 10% 10 anni

121


Si precisa che gli ammortamenti relativi ai beni oggetto di conferimento a Reti MT Srl (in particolare: condotte-contatoricabine gas) sono stati calcolati pro-tempore sino alla data del conferimento stes-so.I contributi in conto esercizio sono contabilizzati tra i componenti positivi di reddito.Gli effetti ancora presenti in bilancio delle rivalutazioni monetarie ed economiche operate in eser-cizi precedenti sono illustrati nel successivo apposito paragrafo.Nell’esercizio non sono stati modificati i criteri di ammortamento e/o i coefficienti applicati, che risultano quindi in continuità con i due precedenti esercizi.

Partecipazioni

Le partecipazioni sono classificate nell’attivo immobilizzato ovvero nell’attivo circolante sulla base della loro destinazione. Si precisa che, alla data del bilancio, tutte le partecipazioni detenute sono da considerare strategiche, e che tutte sono quindi iscritte tra le immobilizzazioni finanziarie.

Partecipazioni immobilizzateLe partecipazioni immobilizzate, quotate e non quotate, sono state valutate attribuendo a ciascuna partecipazione il costo specificamente sostenuto.Ai sensi dell’art. 2426, punto 3 del codice civile, si precisa che non è stata rilevata la presenza di per-dite durevoli di valore, definite e determinate sulla base dell’OIC 21 par. da 31 a 41, che comportino rettifiche rispetto al costo cui sono iscritte.

Crediti immobilizzatiI versamenti in conto capitale effettuati a favore principalmente di società controllate e collegate, nonché gli altri crediti immobilizzati sono iscritti al valore nominale, non essendo rinvenibili motivi di svalutazione.In relazione ai medesimi, non vi sono situazioni che impongano l’adozione del metodo del costo am-mortizzato.

Note sulla prima applicazione del D.Lgs 139/2015La società si è avvalsa della facoltà (OIC 20 par.99) di non applicare il criterio del costo ammortizzato per i titoli di debito iscritti in bilancio al 31 dicembre 2015, e pertanto il costo ammortizzato è stato applicato esclusivamente ai titoli di debito rilevati a partire dal 1° gennaio 2016. I titoli di debito iscritti in bilancio al 31 dicembre 2016, essendo sorti in esercizi precedenti, sono pertanto valutati al valore nominale.

Rimanenze

A seguito del conferimento, la società non detiene più rimanenze. I relativi beni sono stati in parte oggetto di conferimento al costo alla società Reti MT Srl, e in parte ceduti a altre società del gruppo a prezzi correnti di mercato.

Strumenti finanziari derivati

Gli strumenti finanziari derivati sono iscritti al fair value corrispondente al valore di mercato, ove esistente, o al valore risultante da modelli e tecniche di valutazione tali da assicurare una ragione-vole approssimazione al valore di mercato.Il valore corrente è imputato nell’attivo dello stato patrimoniale, nella specifica voce delle immobi-lizzazioni finanziarie ovvero dell’attivo circolante a seconda della destinazione, o nel passivo nella

122

specifica voce ricompresa tra i fondi per rischi e oneri.I derivati di copertura di flussi finanziari hanno come contropartita una riserva di patrimonio netto, ovvero, per la parte inefficace, il conto economico.Le variazioni di fair value dei derivati speculativi e di copertura del prezzo di un sottostante sono rilevate in conto economico.

Crediti

I crediti sono classificati nell’attivo immobilizzato dunque nell’attivo circolante sulla base della de-stinazione/origine degli stessi rispetto all’attività ordinaria, e sono iscritti al valore di presunto realizzo.La suddivisione degli importi esigibili entro e oltre l’esercizio è effettuata con riferimento alla sca-denza contrattuale o legale, tenendo anche conto di fatti ed eventi che possono determinare una modifica della scadenza originaria, della realistica capacità del debitore di adempiere all’obbliga-zione nei termini contrattuali e dell’orizzonte temporale in cui, ragionevolmente, si ritiene di poter esigere il credito.I crediti sono stati iscritti al valore di presumibile realizzo, e sono rappresentati in bilancio al netto dell’iscrizione di un fondo svalutazione a copertura dei crediti ritenuti inesigibili, nonché del ge-nerico rischio relativo ai rimanenti crediti, basato su stime effettuate sulla base dell’esperienza passata, dell’andamento degli indici di anzianità dei crediti scaduti, della situazione economica generale, di settore e di rischio paese, nonché sui fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio che hanno riflessi sui valori alla data del bilancio.Non vi sono situazioni che richiedano l’applicazione del metodo del costo ammortizzato.

Crediti tributari e attività per imposte anticipateLa voce “Crediti tributari” accoglie gli importi certi e determinati derivanti da crediti per i quali sia sor-to un diritto di realizzo tramite rimborso o in compensazione.La voce “Imposte anticipate” accoglie le attività per imposte anticipate determinate in base alle diffe-renze temporanee deducibili o al riporto a nuovo delle perdite fiscali, applicando l’aliquota stimata in vigore al momento in cui si ritiene tali differenze si riverseranno.Le attività per imposte anticipate connesse ad una perdita fiscale sono state rilevate in presenza di ragionevole certezza del loro futuro recupero, comprovata da una pianificazione fiscale per un ragio-nevole periodo di tempo che prevede redditi imponibili sufficienti per utilizzare le perdite riportabili e/o dalla presenza di differenze temporanee imponibili sufficienti ad assorbire le perdite riportabili.

Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide sono esposte al loro valore nominale. Ratei e risconti

I ratei e i risconti sono stati iscritti sulla base del principio della competenza economico temporale e contengono i ricavi/costi di competenza dell’esercizio ed esigibili in esercizi successivi e i ricavi/costi sostenuti entro la chiusura dell’esercizio, ma di competenza di esercizi successivi.Sono iscritte pertanto esclusivamente le quote di costi e di ricavi, comuni a due o più esercizi, di entità variabile in funzione del tempo.Alla fine dell’esercizio le condizioni che hanno determinato la rilevazione iniziale sono state rispet-


123


tate, apportando, se necessario, le opportune rettifiche di valore, tenendo conto oltre che dell’ele-mento temporale anche dell’eventuale recuperabilità.I ratei attivi, assimilabili ai crediti di esercizio, sono stati valutati al valore presumibile di realizzo, operando, nel caso in cui tale valore fosse risultato inferiore al valore contabile, una svalutazione in conto economico.I ratei passivi, assimilabili ai debiti, sono stati valutati al valore nominale.Per i risconti attivi è stata operata la valutazione del futuro beneficio economico correlato ai costi differiti, operando, nel caso tale beneficio fosse risultato inferiore alla quota riscontata, una retti-fica di valore.

Fondi per rischi ed oneri

I fondi per rischi rappresentano le passività connesse a situazioni esistenti alla data di bilancio, ma il cui verificarsi è solo probabile.I fondi per oneri rappresentano passività certe, correlate a componenti negativi di reddito di com-petenza dell’esercizio, ma che avranno manifestazione numeraria nell’esercizio successivo.Il processo di stima è operato e/o adeguato alla data di chiusura del bilancio sulla base dell’espe-rienza passata e di ogni elemento utile a disposizione.

Fondi per trattamento di quiescenza e obblighi simili

Non vi sono rapporti che possano configurare obblighi od impegni di tale natura.

Fondi per imposte, anche differite

Accoglie le passività per imposte differite determinate in base alle differenze temporanee imponibili, applicando l’aliquota stimata in vigore al momento in cui si ritiene tali differenze si riverseranno.Il fondo per imposte differite accoglie, ai sensi dell’OIC 25 par. da 53 a 85, anche le imposte differite derivanti da operazioni straordinarie, rivalutazione di attività, riserve in sospensione d’imposta che non sono transitate dal conto economico ovvero dal patrimonio netto.Con riferimento alle riserve in sospensione d’imposta che sarebbero oggetto di tassazione in caso di distribuzione ai soci, le imposte differite non sono state calcolate, in quanto, ai sensi dell’OIC 25 par.64, sussistono fondati motivi per ritenere che non saranno utilizzate con modalità tali da far sorgere presup-posti di tassabilità.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinatoIl trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è iscritto nel rispetto di quanto previsto dalla normativa vigente e corrisponde all’effettivo impegno della Società nei confronti dei singoli dipen-denti alla data di chiusura del bilancio, dedotte le anticipazioni corrisposte.

Debiti

I debiti sono iscritti al valore nominale, ritenuto rappresentativo del loro corretto valore di estinzio-ne. Non vi sono situazioni che richiedano l’applicazione del metodo del costo ammortizzato.La suddivisione degli importi esigibili entro ed oltre l’esercizio è effettuata con riferimento alla sca-denza contrattuale o legale, tenendo anche conto di fatti ed eventi che possono determinare una modifica della scadenza originaria.I debiti originati da acquisizioni di beni sono iscritti al momento in cui sono trasferiti i rischi, gli one-ri e i benefici; quelli relativi ai servizi sono rilevati al momento di effettuazione della prestazione;

124

quelli finanziari e di altra natura al momento in cui scaturisce l’obbligazione verso la controparte.I debiti tributari accolgono le passività per imposte certe e determinate, nonché le ritenute operate quale sostituto, e non ancora versate alla data del bilancio, e, ove la compensazione è ammessa, sono iscritti al netto di acconti, ritenute d’acconto e crediti d’imposta.

Valori in valuta

Nel bilancio non vi sono poste contabili originariamente espresse in valute diverse dall’euro. Non è quindi dato individuare alcun rischio di cambio.

Costi e ricaviSono esposti secondo il principio della prudenza e della competenza economica.Si precisa che le transazioni economiche e finanziarie con società del Gruppo e con controparti correlate sono effettuate a normali condizioni di mercato.


125


Informazioni sullo Stato patrimoniale - Attivo CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI

L’ammontare dei crediti vantati verso i soci per i versamenti dovuti alla data di chiusura dell’eserci-zio è pari ad € 0 (€ 0 nel precedente esercizio), di cui € 0 richiamati.I saldi sono a zero in quanto l’intero aumento di capitale collocato è stato interamente versato.

IMMOBILIZZAZIONI

Immobilizzazioni immaterialiLe immobilizzazioni immateriali sono pari a € 4.524.543 (€ 4.485.837 nel precedente esercizio).

La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Diritti di brevettoindustriale

e dirittidi utilizzazione

delle operedell’ingegno


Costo 0 937.813 925.094 200.000 454.887 7.210.393 9.728.187

Ammortamenti (Fondo ammortamento) 0 478.013 916.838 140.000 0 3.707.499 5.242.350

Valore di bilancio 0 459.800 8.256 60.000 454.887 3.502.894 4.485.837

Variazioni nell'esercizio

Incrementi per acquisizioni 795.199 38.003 0 0 1.015.756 285.624 2.134.582

Riclassifiche (del valore di bilancio) 151.730 0 0 0 (195.317) 44.260 673

Decrementi per alienazioni e dismissioni (del valore di bilancio)

0 135.253 7.664 40.000 64.906 784.991 1.032.814

Ammortamento dell'esercizio 189.386 115.256 592 20.000 0 738.501 1.063.735

Totale variazioni 757.543 (212.506) (8.256) (60.000) 755.533 (1.193.608) 38.706


Costo 946.929 669.860 0 0 1.210.420 6.286.106 9.113.315

Ammortamenti (Fondo ammortamento) 189.386 422.566 0 0 0 3.976.820 4.588.772

Valore di bilancio 757.543 247.294 0 0 1.210.420 2.309.286 4.524.543

Cost

i di im

piant

o edi

ampli

amen

to

Dirit

ti di

brev

etto

indus

triale

e di

ritti

di ut

ilizza

zione

delle

op

ere d

ell’in

gegn

o

Conc

essio

ni,lic

enze

, mar

chi e

diritt

i sim

ili

Avvia

ment

o

Immo

bilizz

azion

iim

mate

riali i

nco

rso e

acco

nti

Altre

immo

bilizz

azion

iim

mate

riali

Tota

leim

mobil

izzaz

ioni

imma

teria

li

126


Cespiti conferiti Costo Ammortamenti V.C.N.

Licenze d’uso software 305.956 170.702 135.254

Convenzioni 925.904 917.431 7.663

Avviamento 200.000 160.000 40.000Immobilizzazioni immat. in corso

64.906 64.906

Oneri pluriennali 1.187.561 437.318 750.243

Servitù attive 31.165 28.577 2.588

Totali 2.714.682 1.714.028 1.000.654

Descrizione Valore di inizio esercizio Variazioni nell’esercizio Valore di fine esercizio

Migliorie su beni di terzi 29.845 –19.503 10.342

Oneri pluriennali 3.177.104 –1.127.923 2.049.181

Oneri accensione mutui 291.184 –41.421 249.763

Servitù attive 4.761 –4.761 0

Totale 3.502.894 –1.193.608 2.309.286

Progetto / Iniziativa Investimento 2016

Progetto di riorganizzazione aziendale 290.870

Sviluppo iniziative ambientali 178.036

Progetto di riorganizzazione societaria 347.239

Sempre con riferimento alle immobilizzazioni immateriali, i principali incrementi avuti nell’eserci-zio hanno riguardato:

Costi di impianto e di ampliamento: incremento di € 795.199, costituito dalla spese sostenute per la realizzazione dell’aumento del capitale sociale completatosi nel 2016.

Immobilizzazioni immateriale in corso: incrementi come da seguente prospetto:

Si precisa che gli importi indicati alla riga “Decrementi/Dismissioni” sono per la quasi totalità rela-tivi ai valori contabili conferiti in Reti MT Srl, il cui dettaglio è il seguente:

Qui di seguito sono fornite le seguenti ulteriori informazioni

Composizione della voce “Altri immobilizzazioni immateriali”La voce “Altre immobilizzazioni immateriali” pari a € 2.309.286 è così composta:

Composizione dei costi di impianto e ampliamento:

DescrizioneValore di inizio

esercizio

Incrementidell’esecizio

Ammortamenti dell’esecizio

Altridecrementi

Tot.Variazioni


Spese aumento capitale anno 2016

0 946.929 189.386 0 757.543 757.543

Totale 0 946.929 189.386 0 757.543 757.543

127


Sono ammortizzati in cinque anni, e, come già ricordato, si riferiscono ai costi sostenuti per l’au-mento di capitale sociale completato nel 2016.I costi iscritti sono ragionevolmente correlati ad una utilità protratta in più esercizi, e sono ammor-tizzati sistematicamente in relazione alla loro vita utile. In mancanza o in caso di difficoltà circa la stima di tale elemento sono ammortizzati in cinque anni.

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono pari a € 5.646.073 (€ 52.933.428 nel precedente esercizio).

La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Terreni e fabbricati

Impianti e macchinario

Attrezzature industriali e commerciali

Altre immobilizzazioni

materiali

Immobilizzazioni materiali in corso

e acconti

Totale immobilizzazioni

materiali


Costo 6.215.902 60.986.748 395.106 1.064.328 96.210 68.758.294

Ammortamento (Fondo Ammort.) 872.851 13.848.260 277.285 826.470 0 15.824.866

Valore di bilancio 5.343.051 47.138.488 117.821 237.858 96.210 52.933.428

Variazioni nell’esercizio

Incrementi per acquisizioni 0 829.145 1.360 18.953 28.220 877.678

Riclassifiche (del valore di bilancio) 0 (517) 0 0 (156) (673)

Decrementi per alienazioni e dismissioni (del valore di bilancio) 0 47.264.019 42.314 207 0 47.306.540

Ammortamento dell’esercizio 75.973 675.897 21.809 84.142 0 857.821

Altre variazioni 1 1 0 (1) 0 1

Totale variazioni (75.972) (47.111.287) (62.763) (65.397) 28.064 (47.287.355)


Costo 6.215.902 413.095 255.697 1.064.276 124.274 8.073.244

Ammortamenti (Fondo ammort.) 948.823 385.894 200.639 891.815 0 2.427.171

Valore di bilancio 5.267.079 27.201 55.058 172.461 124.274 5.646.073

Si precisa che gli importi indicati alla riga “Decrementi/Dismissioni” sono relativi per la quasi tota-lità ai valori contabili conferiti in Reti MT Srl, in cui dettaglio è il seguente:

Cespiti Valore contabile Ammortamenti V.C.N.

Impianti generici 663 315 348

Condotte gas 55.624.638 10.995.142 44.629.496Cabine-contatori gas 5.717.344 3.133.953 2.583.391Attrezzature 140.770 98.455 42.315Mobili ufficio 110 53 57Macchine ufficio 14.010 13.860 150

Totali 61.497.535 14.241.778 47.255.757

128

Operazioni di locazione finanziaria

Qui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti le operazioni di locazione finanziaria, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 22 del codice civile:

Importo

Ammontare complessivo dei beni in locazione finanziaria al termine dell’esercizio 379.767

Ammortamenti che sarebbero stati di competenza dell’esercizio 37.977

Rettifiche e riprese di valore che sarebbero state di competenza dell’esercizio 0

Valore attuale delle rate di cannone non scadute al termine dell’esercizio 271.630

Oneri finanziari di competenza dell’esercizio sulla base del tasso d’interesse effettivo 5.862


Qui di seguito sono fornite le seguenti ulteriori informazioni

Composizione della voce “Altri beni”La voce “Altri beni” pari a € 172.461 è così composta:

Descrizione Valore di inizio esercizio Variazioni nell’esercizio Valore di fine esercizio

Mobili ufficio 132.085 –30.247 101.838

Macchine ufficio 73.589 –33.606 39.983

Autovetture 11.904 –4.761 7.143

Altri beni 3.022 –343 2.679

Apparecchi 17.258 3.560 20.818

Totale 237.858 –65.397 172.461

La tabella sottostante dettaglia le informazioni sopra indicate con riferimento ai singoli contratti in essere:

Descrizione

Riferimento contratto società di

leasing

Valore attuale

delle ratenon scadute

Interessi passivi di

competenza

Costostorico

Fondiammort.

inizio esercizio

Ammort.dell’esercizio

Rettifiche valore

dell’esercizio

Valore contabile

Cisco nexus

Credit Agricole

ctr. 0152457878.132 1.703 111.346 11.135 11.135 0 89.076

IBM Lenovo

Credit Agricole

ctr. 015457976.332 1.733 117.962 11.796 11.796 0 94.370

Sistema vario print

CreditAgricole

ctr. 0154115117.166 2.426 150.459 15.046 15.046 0 120.367

Totale 271.630 5.862 379.767 37.977 37.977 0 303.813

129


Partecipazioni in imprese controllate

Partecipazioni in imprese collegate

Partecipazioni in altre

imprese

Totale Partecipazioni


Costo 30.992.540 7.334.684 125.404 38.452.628

Valore di bilancio 30.992.540 7.334.684 125.404 38.452.628

Variazioni nell'esercizio

Incrementi per acquisizioni 23.175.709 1.892.071 0 25.067.780Decrementi per alienazioni(del valore di bilancio) 0 105.000 0 105.000

Altre variazioni 0 1 0 1

Totale variazioni 23.175.709 1.787.072 0 24.962.781


Costo 54.168.249 9.121.756 125.404 63.415.409

Valore di bilancio 54.168.249 9.121.756 125.404 63.415.409

Immobilizzazioni finanziarie

Movimenti di partecipazioni, altri titoli e strumenti finanziari derivati attivi immobilizzati

Partecipazioni, altri titoli e strumenti derivati finanziari attivi

Le partecipazioni comprese nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a € 63.415.409 (€

38.452.628 nel precedente esercizio).Gli altri titoli compresi nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a € 0 (€ 0 nel precedente esercizio).Gli strumenti finanziari derivati attivi compresi nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a € 0 (€ 0 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Crediti immobilizzatiI crediti compresi nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a € 5.771.609 (€ 1.271.628 nel precedente esercizio); di cui crediti verso imprese controllate:

Società controllate Valore Finale Netto

Carmagnola Energia Srl 412.889

Egea PT Srl 2.500.000

Monferrato Energia Srl 500.000

Stirano Srl 659.642

Totale 4.072.531

130

Partecipazioni in imprese controllate

Vengono di seguito riportati i dati relativi alle partecipazioni in imprese controllate, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 5 del codice civile:


Per tutti, trattasi di versamenti in conto capitale destinati ad essere utilizzati prossimamente per aumenti del capitale sociale delle singole società partecipate.

Qui di seguito sono rappresentati i movimenti di sintesi:

Valore diinizio

esercizio

Variazioninell’esercizio

Valore difine esercizio

Quota scadenteentro l’esercizio

Quota scadenteoltre l’esercizio


superiore a 5 anni

Crediti immobilizzati versoimprese controllate 972.531 3.100.000 4.072.531 0 4.072.531 0

Crediti immobilizzati versoimprese collegate 243.019 0 243.019 0 243.019 0

Crediti immobilizzati versoaltri 56.078 1.399.981 1.456.059 0 1.456.059 0

Totale crediti immobilizzati 1.271.628 4.499.981 5.771.609 0 5.771.609 0

Denominazione Città se in

Italia o Stato estero

Capitale in euro

Utile (Perdita) ultimo

esercizio in euro

Patrimonio Netto

in euro

Quota posseduta

in euro

Quota posseduta

in %

Valore a bilancio o

corrispondente credito

Tecnoedil Spa Alba 1.033.000 0 0 1.033.000 100,00 13.966.946

Egea Commerciale Srl Alba 1.000.000 0 0 1.000.000 100,00 2.028.000

Egea PT Srl Alba 7.500.000 0 0 7.500.000 100,00 7.520.550

Sep Spa Alba 200.000 107.971 839.716 112.000 56,00 112.000

Egea New Energy Spa Alba 2.200.000 (107.767) 3.018.750 2.200.000 100,00 3.022.000

Ege.Yo Srl Alba 2.755.000 163.848 3.590.711 1.405.050 51,00 1.405.050

Acqui Energia Spa Alba 1.800.000 368.957 1.241.412 1.800.000 100,00 1.800.305

Tecnoedil Lavori Scarl Alba 410.000 15.154 883.875 5.000 1,22 5.000

Carmagnola Energia Srl Alba 200.000 120.071 676.347 112.000 56,00 117.077

Stirano Srl Alba 0 0 0 0 100,00 655.612

Monferrato Energia Srl Alba 400.000 (111.998) 290.876 360.000 90,00 360.000

Reti MT Srl Alba 20.000.000 768.813 23.953.569 20.000.000 100,00 23.175.709

Totale 54.168.249

131

Partecipazioni in imprese collegate

Vengono di seguito riportati i dati relativi alle partecipazioni in imprese collegate, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 5 del codice civile:

Crediti immobilizzati - Ripartizione per area geografica

Vengono di seguito riportati i dati relativi alla suddivisione dei crediti immobilizzati per area geo-grafica, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 6 del codice civile:

Partecipazioni in altre imprese

Ancorché non significative, né per valore né per importanza strategica, si fornisce di seguito il relativo dettaglio:


Denominazione Città se in

Italia o Stato estero

Capitale in euro

Utile (Perdita) ultimo

esercizio in euro

Patrimonio Netto

in euro

Quota posseduta

in euro

Quota posseduta

in %

Valore a bilancio o

corrispondente credito

Calore Verde Srl Ormea 30.000 473 1.727.204 6.243 20,81 1.019.410

Aeta Scarl Monteu Roero 20.000 85 20.085 5.000 25,00 5.000

Ardea Energia Srl Alba 11.716.686 165.660 11.695.314 5.471.358 46,70 5.649.913

El.Ea Srl Milano 3.247.400 (397.680) 3.146.594 1.591.226 49,00 1.591.226

ValbormidaEnergia Spa Alba 800.000 129.008 1.149.692 392.000 49,00 392.000

AlessandriaCalore Srl Alba 1.000.000 189.905 1.170.124 500.000 50,00 500.000

Fondo svalutazionepartecipazioni 0 0 0 0 0 (35.793)

Totale 9.121.756

Società partecipata Valore a bilancio (c)

Banca d’Alba 129Alta Langa Leader 1.500Mondo Energia 68.610Tecnogranda 50.000Consorzio Gestione Energia 5.165Totale 125.404

Area geografica Crediti immobilizzati verso controllate

Crediti immobilizzati verso collegate

Crediti immobilizzati verso altri

Totale creditiimmobilizzati

Italia 4.072.531 243.019 1.456.059 5.771.609

Totale 4.072.531 243.019 1.456.059 5.771.609

TABELLE E INFORMAZIONI AGGIUNTIVE

Al fine di una maggiore comprensione della movimentazione delle immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie, sono fornite apposite tabelle negli allegati al bilancio che completano quelle sopra riportate.

132


ATTIVO CIRCOLANTE

Rimanenze

Come detto, a seguito della modificazione parziale dell’oggetto della società, che non svolge più attività operative, a fine anno non vi sono rimanenze di beni.Le rimanenze comprese nell’attivo circolante sono pari a € 0 (€ 913.724 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Esigibili entrol’esercizio successivo

Esigibili oltrel’esercizio

Valore nominale

totale

(Fondi rischi/svalutazioni) Valore netto

Verso clienti 479.178 0 479.178 72.167 407.011

Verso impresecontrollate 28.172.400 10.570.868 38.743.268 0 38.743.268

Verso impresecollegate 2.219.252 3.317.206 5.536.458 0 5.536.458

Crediti tributari 509.322 58.168 567.490 567.490

Imposte anticipate 618.564 618.564

Verso altri 13.625 0 13.625 0 13.625

Totale 31.393.777 13.946.242 45.958.583 72.167 45.886.416

Crediti iscritti nell’attivo circolante

I crediti compresi nell’attivo circolante sono pari a € 45.886.416 (€ 60.781.164 nel precedente esercizio).La composizione è così rappresentata:


Variazione nell’esercizio


Materie prime, sussidiarie e di consumo 913.724 (913.724) 0

Totale rimanenze 913.724 (913.724) 0

133


Crediti - Distinzione per scadenza

Vengono di seguito riportati i dati relativi alla suddivisione dei crediti per scadenza, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 6 del codice civile:

Crediti - Ripartizione per area geografica

Vengono di seguito riportati i dati relativi alla suddivisione dei crediti iscritti nell’attivo circolante per area geografica, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 6 del codice civile:

Valore diinizio

esercizio


Valore difine esercizio

Quota scadenteentro l’esercizio

Quota scadenteoltre l’esercizio


superiore a 5 anni

Crediti verso clienti iscrittinell’attivo circolante 1.176.085 (769.074) 407.011 407.011 0 0

Crediti verso imprese controllate iscritti nell’attivo circolante

43.537.961 (4.794.693) 38.743.268 28.172.400 10.570.868 0

Crediti verso imprese collegateiscritti nell’attivo circolante 11.232.943 (5.696.485) 5.536.458 2.219.252 3.317.206 0

Crediti tributari iscritti nell’attivo circolante 1.997.177 (1.429.687) 567.490 509.322 58.168 0

Attività per imposte anticipateiscritte nell’attivo circolante 390.874 227.690 618.564

Crediti verso altri iscrittinell’attivo circolante 2.446.124 (2.432.499) 13.625 13.625 0 0

Totale crediti iscritti nell’attivo circolante 60.781.164 (14.894.748) 45.886.416 31.321.610 13.946.242 0

Area geografica Italia Totale

Crediti verso clienti iscritti nell’attivo circolante 407.011 407.011

Crediti verso controllate iscritti nell’attivo circolante 38.743.268 38.743.268

Crediti verso collegate iscritti nell’attivo circolante 5.536.458 5.536.458

Crediti tributari iscritti nell’attivo circolante 567.490 567.490

Attività per imposte anticipate iscritte nell’attivo circolante 618.564 618.564

Crediti verso altri iscritti nell’attivo circolante 13.625 13.625

Totale crediti iscritti nell’attivo circolante 45.886.416 45.886.416

134


Collegate indirette Commerciale

Monviso gas stock (consorzio) 6.100

Alpi Acque Spa 134.331

Alta Langa servizi Spa 18.300

Acqui rete gas Srl 39.900

Tanaro Power Spa 82.779

Bra energia Srl 50.428

Edis Srl 63.200

3 A Srl 6.100

Totale 401.138

Composizione delle principali voci dei crediti

Crediti vs. imprese controllate

Controllata Commerciale Finanziario(entro es. successivo)

Finanziario(oltre es. successivo) Totale

Egea Commerciale Srl 147.722 147.722

Egea PT Srl 693.072 7.345.398 8.038.471

Egea New Energy Spa 187.757 187.757

Ege.Yo Srl 2.400 0 4.283.868 4.286.268

Acqui Energia Spa 221.003 0 3.500.000 3.721.003

Carmagnola Energia Srl 23.853 2.212.000 2.235.853

Stirano Srl 19.286 1.955.000 1.974.286

Tecnoedil Spa 262.896 14.872.000 15.134.896

Tecnoedil lavori Scarl 353.313 597.174 932.487

Sep Spa 24.149 1.036.000 1.060.149

Monferrato Energia Srl 15.073 575.000 590.073

Reti MT Srl 342.701 91.602 434.303

Totali 2.293.225 25.879.175 10.570.868 38.743.268

Collegata Commerciale Finanziario(entro es. successivo)

Finanziario(oltre es. successivo) Totale

Ardea Energia Srl 214.970 807.929 1.122.585 2.145.484

Alessandria Calore Srl 93.000 1.050.000 1.143.000

El.Ea Srl 626.239 1.144.621 1.770.860

Calore verde Srl 37.455 37.455

Valbormida Energia Srl 292.659 147.000 439.659

Totali 1.264.323 954.929 3.317.206 5.536.457

Crediti vs. imprese collegate (collegamento diretto)

Voce Clienti: Crediti vs. società del Gruppo (collegamento indiretto)

135


Tipologia Importo

Credito Irap 140.075

Credito Ires 308.110

Credito vs. UTF 52.379

Crediti Ires su Irap a rimborso (*) 58.168

Altri 8.758

Totale 567.490

Debitore Importo

Credito vs. Inail 9.011

Credito vs. Aipa 1..002

Anticipazioni varie 3.612

Totale 13.625

Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

Attività finanziarie

Le attività finanziarie comprese nell’attivo circolante sono pari a € 8.502 (€ 45.538 nel prece-dente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

La diminuzione deriva dalla svalutazione operata a fine esercizio per allineare i valori contabili al valore effettivo rilevabile dagli andamenti di mercato a detta epoca.

Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide comprese nell’attivo circolante sono pari a € 1.483.130 (€ 921.891 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Crediti tributari

Crediti verso altri

(*) esigibili oltre l’esercizio successivo




Altri titoli non immobilizzati 45.538 (37.036) 8.502Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 45.538 (37.036) 8.502




Depositi bancari e postali 921.451 561.459 1.482.910

Denaro e altri valori in cassa 440 (220) 220

Totale disponibilità liquide 921.891 561.239 1.483.130

136


RATEI E RISCONTI ATTIVI

I ratei e risconti attivi sono pari a € 191.862 (€ 348.125 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

RIVALUTAZIONE DELLE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI E MATERIALI

Ai sensi dell’art.10 della legge 72/1983 i seguenti prospetti riepilogano le rivalutazioni monetarie ed economiche effettuate dalla società:

A complemento delle informazioni fornite sull’attivo dello Stato Patrimoniale qui di seguito si spe-cificano le “Rivalutazioni delle immobilizzazioni materiali e immateriali”

Trattasi di rivalutazione operate in esercizi passati. L’ultima risale all’anno 2008, ed era stata ese-guita, ai soli fini civilistici e non anche fiscali, in base a quanto consentito dal DL n. 185/2008.Si precisa che tutti i beni rivalutati ai sensi di quanto sopra esposto, rientranti nella categoria “Im-pianti e macchinari”, sono stati conferiti nel corso del 2016 alla società Reti MT Srl, secondo le modalità già a più riprese illustrate.I relativi valori non sono quindi più presenti nel bilancio 2016 di Egea Spa, ma sono invece iscritti, in piena continuità di valori, nel bilancio della suddetta conferitaria.




Ratei attivi 62.928 348 63.276

Risconti attivi 285.197 (156.611) 128.586

Totale ratei e risconti attivi 348.125 (156.263) 191.862

Rivalutazionidi legge

Rivalutazionieconomiche

Totalerivalutazioni

Terreni e fabbricati 0 935.354 935.354

Impianti e macchinari 337.384 18.654.051 18.991.435

Totale ratei e risconti attivi 337.384 19.589.405 19.926.789

Composizione dei Ratei Attivi:

Composizione dei Risconti Attivi:

Immobilizzazioni materiali:

Descrizione Importo

Contributi in conto interessi sui mutui 63.276

Totale 63.276

Descrizione Importo

Assicurazioni 1.158

Servizi 119.732

Altri risconti 2.584

Leasing 5.112

Totale 128.586

137


Informazioni sullo Stato patrimoniale Passivo e Patrimonio Netto PATRIMONIO NETTOIl patrimonio netto esistente alla chiusura dell’esercizio è pari a € 84.481.376 (€ 66.993.358 nel precedente esercizio).

Variazioni nelle voci di patrimonio nettoNei prospetti riportati di seguito viene evidenziata la movimentazione subita durante l’esercizio dalle singole poste che compongono il Patrimonio Netto e il dettaglio della voce “Altre riserve”:

Valore diinizio

esercizio

Destinazione del risultatodell’esercizio precedente Altre variazioni

Risultatod’esercizio

Valoredi fine

esercizioAttribuzionedi dividenti

Altredestinazioni Incrementi Decrementi Riclassifiche

Capitale 47.716.235 0 0 4.617.620 0 0 52.333.855

Riserva da soprapprezzo delle azioni

7.052.453 0 0 12.220.861 0 0 19.273.314

Riserve di rivalutazione 0 – – – – – 0

Riserva legale 884.672 0 124.588 0 0 0 1.009.230

Riserve statutarie 0 – – – – – 0

Altre riserve

Riserva straordi-naria 7.829.275 0 1.003.271 0 0 0 8.832.546

Varie altre riserve 1.293.333 0 0 0 101.000 0 1.192.333

Totale altre riserve 9.122.608 0 1.003.271 0 101.000 0 10.024.879


0 – – – – – 0

Utili (perdite) portati a nuovo (273.760) 0 0 0 0 0 (273.760)

Utile (perdita) dell’esercizio 2.491.150 1.363.321 (1.127.829) 0 0 0 2.113.858 2.113.858

Perdita ripianata nell’esercizio 0 – – – – – 0

Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio

0 – – – – – 0

Totale patrimonio netto 66.993.358 1.363.321 0 16.838.481 101.000 0 2.113.858 84.481.376

138


Dettaglio delle varie altre riserve

Descrizione Importo

Ris.in sospensione (art.55 DPR 597) 352.629

Ris.rettifica imposte differite 839.704

Totale 1.192.333

Aumento del capitale socialeCon riferimento alla variazione intervenuta nelle voci Capitale sociale e Riserva soprapprezzo azio-ni si precisa quanto segue.Nel corso del 2016, la società ha realizzato un aumento di capitale sociale a pagamento con emis-sione di nuove azioni offerte in opzione agli azionisti in ragione di n. 5 nuove azioni ogni n. 29 già possedute, ad un prezzo di collocamento di € 127,63 cad., di cui € 92,63 a titolo di sovrapprezzo. Sono state complessivamente collocate n. 131.932 nuove azioni per un controvalore totale di € 16.838.481 (di cui: € 4.617.620 come capitale sociale e € 12.220.861 quale sovrapprezzo). Il col-locamento si è chiuso al 30 settembre 2016, con il versamento integrale dell’intero valore di emis-sione. A tale data, quindi, l’intero capitale sociale di 52.333.855 risulta interamente sottoscritto e versato, con completo versamento anche del sovrapprezzo di emissione.Ai fini di una migliore comprensione delle variazioni del patrimonio netto qui di seguito vengono evidenziate le movimentazioni dell’esercizio precedente delle voci del patrimonio netto:

Valore di inizioesercizio

Attribuzione didividendi Altre destinazioni Incrementi

Capitale 47.716.235 0 0 0

Riserva da sopraprezzo delle azioni 7.052.453 0 0 0

Riserva legale 820.507 0 64.165 0

Riserva straordinaria 7.700.807 0 128.468 0

Varie altre riserve 352.629 0 0 940.704

Totale altre riserve 8.053.436 0 128.468 940.704

Utili (perdite) portati a nuovo 0 0 0 0

Utile (perdita) dell’esercizio 1.283.289 1.090.656 –192.633 0

Totale Patrimonio netto 64.925.920 1.090.656 0 940.704

Decrementi Riclassifiche Risultato d’esercizio Valore di fine esercizio

Capitale 0 0 47.716.235

Riserva da sopraprezzo delle azioni 0 0 7.052.453

Riserva legale 0 0 884.672

Altre riserve

Riserva straordinaria 0 0 7.829.275

Varie altre riserve 0 0 1.293.333

Totale altre riserve 0 0 9.122.608

Utili (perdite) portati a nuovo 273.760 0 –273.760

Utile (perdita) dell’esercizio 0 0 2.491.150 2.491.150

Totale Patrimonio netto 273.760 0 2.491.150 66.993.358

139


Disponibilità ed utilizzo delle voci di Patrimonio NettoLe informazioni richieste dall’articolo 2427, comma 1 numero 7-bis del codice civile relativamente alla specificazione delle voci del patrimonio netto con riferimento alla loro origine, possibilità di utilizzazione e distribuibilità, nonché alla loro avvenuta utilizzazione nei precedenti esercizi, sono desumibili dai prospetti sottostanti:

Importo Origine/natura

Possibilità di utilizzazione

Quota disponibile

Riepilogo delle utilizzazioni effettuate nei tre precedenti esercizi

per copertura perdite

per altreragioni

Capitale 52.333.855apporto soci e aumenti gratuiti

0 0 0

Riserva da soprapprezzo delle azioni

19.273.314 apporto soci A–B 0 0 0

Riserve dirivalutazione 0 – – –

Riserva legale 1.009.230 utili accantonati A–B 0 0 0

Riserve statutarie 0 – – –

Altre riserve

Riserva straordinaria 8.832.546 utili

accantonati A–B–C 3.308.003 0 0

Varie altre riserve 1.192.333 V. tabella

successiva A–B 0 0 0

Totale altre riserve 10.024.879 3.308.003 0 0


0 – – –

Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio

0 – – –

Totale 82.641.278 3.308.003 0 0

Residua quota distribuibile 3.308.003

Legenda: A: per aumento di capitale – B: per copertura perdite – C: per distribuzione ai soci – D: per altri vincoli statutari – E: altro

140


Origine, possibilità di utilizzo e distribuibilità delle varie altre riserve

Descrizione Importo Origine/natura

Possibilità di utilizzazioni

Quota disponibile

Riepilogo delle utilizzazioni effettuate nei tre precedenti esercizi

per copertura perdite

per altreragioni

Ris. in sospensione 352.629 utili in sospensione

d’imposta A–B 0 0 0

Ris. rettifica fiscalità differita 839.704

eccedenza accantonamenti es. precedenti

A–B 0 0 0

Totale 1.192.333

Legenda: A: per aumento di capitale – B: per copertura perdite – C: per distribuzione ai soci – D: per altri vincoli statutari – E: altro

(*) Il valore equo al 31 dicembre 2016 include gli interessi passivi di competenza maturati a tale data per € 94.103, iscritti tra i Ratei passivi.

Variazioni della riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi

Variazione della voce Utili (Perdite) Portati a NuovoAi sensi dell’articolo 2427-bis, comma 1 numero 1 lettera b-quater, nel seguente prospetto viene illustrato il movimento della voce “Utili (perdite) portati a nuovo”:

Voce Valore iniziale Variazione esercizio Valore finale

Utili (perdite) portati a nuovo –273.760 –273.760

Istituto di credito Tipo contratto Importo di riferimento Valore equo (*) MtM

UBI Banca IRS 4.000.000 –95.130

Totale 4.000.000 –95.130

Si tratta di strumenti finanziari derivati di copertura di tipo Interest Rate Swap (IRS) del rischio di tasso su passività a medio - lungo termine. I contratti prevedono la liquidazione, alle date di scadenza predefinite, del differenziale tra il tasso variabile pagato dall’Istituto di Credito e il tasso fisso pagato dalla società, applicato al valore nozionale di riferimento. I flussi di cassa derivanti dai contratti sono addebitati a conto economico a compensazione dei flussi derivanti dai sottostanti contratti di mutuo, accreditando il tasso variabile pagato e addebitando il tasso fisso contrattato. I contratti hanno durata non superiore ai mutui sottostanti e trasformano il tasso debitorio da variabile a fisso.

Nel caso specifico gli strumenti finanziari derivati sottoscritti in esercizi precedenti per coprirsi dal rischio di fluttuazione del tasso di interesse su una parte (4.000.000 €) dei finanziamenti stipulati in esercizi precedenti, risultano essere al 31 dicembre 2016 non di copertura, secondo quanto previsto dall’OIC 32.

141


FONDI PER RISCHI ED ONERII fondi per rischi ed oneri sono iscritti nelle passività per complessivi € 226.719 (€ 9.002.210 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATOIl trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è iscritto tra le passività per complessivi €

965.014 (€ 1.253.563 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:

Fondo per trattamento di quiescenza e obblighi

simili

Fondo per imposteanche differite

Strumenti finanziariderivati passivi

Altrifondi

Totale fondi perrischi e oneri

Valore di inizioesercizio 0 8.728.450 273.760 0 9.002.210

Variazioninell’esercizioAccantonamentonell’esercizio 0 43.200 0 0 43.200

Utilizzonell’esercizio 0 163.449 272.733 0 436.182

Altre variazioni 0 (8.382.509) 0 0 (8.382.509)

Totale variazioni 0 (8.502.758) (272.733) 0 (8.775.491)

Valore di fineesercizio 0 225.692 1.027 0 226.719

Per quanto concerne le informazioni relative alle movimentazioni del “Fondo per imposte differite”, si rimanda alla sezione “Imposte sul reddito d’esercizio, correnti differite e anticipate”.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Valore di inizio esercizio 1.253.563

Variazioni nell’esercizio

Accantonamento nell’esercizio 95.410

Altre variazioni (342.546)

Totale variazioni (288.549)

Valore di fine esercizio 965.014

Si precisa che la diminuzione indicata nella riga “Altre variazioni” afferisce a quanto conferito a Reti MT Srl.

142


DEBITI

I debiti sono iscritti nelle passività per complessivi € 40.343.889 (€ 81.987.308 nel precedente esercizio).La composizione delle singole voci è così rappresentata:

Debiti - Distinzione per scadenza

Qui di seguito vengono riportati i dati relativi alla suddivisione dei debiti per scadenza, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 6 del codice civile:

Valore di inizioesercizio


Valore di fineesercizio

Obbligazioni 20.000.000 0 20.000.000

Debiti verso banche 16.464.309 -1.134.146 15.330.163

Debiti verso fornitori 3.163.277 -729.216 2.434.061

Debiti verso imprese controllate 38.023.820 -37.239.533 784.287

Debiti verso imprese collegate 250.621 -159.976 90.645

Debiti tributari 194.706 335.539 530.245

Debiti vs. istituti di previdenza e sicurezza sociale 313.124 -56.200 256.924

Altri debiti 3.577.451 -2.659.887 917.564

Totali 81.987.308 -41.643.419 40.343.889

Valore di inizio

esercizio

Variazione nell'e-sercizio

Valore di fine

esercizio

Quota scadente

entro l'esercizio


l'esercizio


superiore a 5 anni

Obbligazioni 20.000.000 0 20.000.000 5.000.000 15.000.000 0

Debiti verso banche 16.464.309 (1.134.146) 15.330.163 5.026.546 10.303.617 6.250.624

Debiti verso fornitori 3.163.277 (729.216) 2.434.061 2.434.061 0 0

Debiti verso imprese controllate 38.023.820 (37.239.533) 784.287 784.287 0 0

Debiti verso imprese collegate 250.621 (159.976) 90.645 90.645 0 0

Debiti tributari 194.706 335.539 530.245 530.245 0 0

Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale

313.124 (56.200) 256.924 256.924 0 0

Altri debiti 3.577.451 (2.659.887) 917.564 859.362 58.202 0

Totale debiti 81.987.308 (41.643.419) 40.343.889 14.982.070 25.361.819 6.250.624

143


Debiti - Ripartizione per area geografica

Qui di seguito vengono riportati i dati relativi alla suddivisione dei debiti per area geografica, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 6 del codice civile:

Debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali

Qui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti le garanzie reali sui beni sociali, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 6 del codice civile:

Area geografica Italia Totale

Obbligazioni 20.000.000 20.000.000 Debiti verso banche 15.330.163 15.330.163Debiti verso fornitori 2.434.061 2.434.061Debiti verso imprese controllate 784.287 784.287Debiti verso imprese collegate 90.645 90.645Debiti tributari 530.245 530.245Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 256.924 256.924Altri debiti 917.564 917.564Debiti 40.343.889 40.343.889

Debiti assistiti da garanzie realiDebiti non assistiti da

garanzie reali TotaliDebiti assistiti da

ipotecheTotale debiti assistiti

da garanzie reale

Obbligazioni 0 0 20.000.000 20.000.000

Debiti verso banche 15.330.163 15.330.163 0 15.330.163

Debiti verso fornitori 0 0 2.434.061 2.434.061

Debiti verso imprese controllate 0 0 784.287 784.287

Debiti verso imprese collegate 0 0 90.645 90.645

Debiti tributari 0 0 530.245 530.245

Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 0 0 256.924 256.924

Altri debiti 0 0 917.564 917.564

Totale debiti 15.330.163 15.330.163 25.013.726 40.343.889

144


Prestiti obbligazionariSono costituiti da due distinte emissioni:

– Prestito obbligazionario 2012-2017 di nominali € 5.000.000, emesso con decorrenza 01/10/2012 alla pari, durata 5 anni, tasso fisso 4,50%, rimborsabile in unica soluzione allo sca-dere del 5° anno; interessi posticipati maturati nell’esercizio € 226.232.

– Prestito obbligazionario (minibond) di € 15.000.000, emesso con decorrenza 31/03/2015 alla pari, durata 6 anni, tasso fisso 5,50%, rimborso secondo piano di ammortamento con quote capitale pari al 25% del prestito a partire dal terzo e fino al sesto anno compresi, restrizioni su emissioni e circolazione proprie della normativa sui cd minibond.

Controllata Commerciale

Tecnoedil lavori Scarl 11.110

Tecnoedil Spa 3.767


Egea Commerciale Srl 432.129

Stirano Srl 2.645

Sep Spa 12.650

Carmagnola Energia Srl 210.210

Totali 784.287

Collegata Commerciale

Calore Verde Srl 7.062

El.Ea Srl 25.810

Valbormida Energia Srl 42.680

Aeta Scarl 15.093

Totali 90.645

Società Importo

Bra Energia Spa 21.670

Valenza rete gas Srl 4.500

Totali 26.170

Tipologia Importo

Ritenute Irpef da versare 136.341

Iva a debito 392.963

Altri 941

Totali 530.245

Debiti vs. imprese controllate

Debiti vs. imprese collegate

Voce Fornitori: Debiti vs. società del Gruppo (collegamento indiretto)

Debiti tributari

145


Descrizione Importo

Interessi su obbligazioni 680.548

Interessi su mutui 135.295

Rateo su IRS 94.103

Totali 909.946

Descrizione Importo

Affitti attivi 600

Totali 600

Composizione dei ratei passivi:

Composizione dei risconti passivi:

Tipologia Importo

Debiti per servizio idrico 189.826

Debiti per conguaglio perequazioni 299.407

Depositi cauzionali 58.201

Dipendenti c/ competenze 284.744

Emolumenti/compensi da liquidare 47.946

Altri 37.440

Totale 917.565

Debiti vs. altri

RATEI E RISCONTI PASSIVI

I ratei e risconti passivi sono iscritti nelle passività per complessivi € 910.546 (€ 917.524 nel precedente esercizio).La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:




Ratei passivi 916.924 (6.978) 909.946

Risconti passivi 600 0 600

Totale ratei e risconti passivi 917.524 (6.978) 910.546

146


Nota integrativa - Informazioni sul Conto economicoVALORE DELLA PRODUZIONE

Suddivisione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni per categoria di attività

In relazione a quanto disposto dall’art. 2427, punto 10 del Codice Civile viene esposta nei seguenti prospetti la ripartizione dei ricavi per categorie di attività

Categoria di attività Valore esercizio correnteDistribuzione gas 5.413.151Servizi prestati 5.672.483Riaddebito costi 811.529Totale 11.897.163

Area geografica Valore esercizio correnteItalia 11.897.163Totale 11.897.163

Suddivisione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni per area geografica

In relazione a quanto disposto dall’art. 2427, comma 1 numero 10 del codice civile viene esposta nei seguenti prospetti la ripartizione dei ricavi per area geografica:

Incrementi immobilizzazioni per lavori interni

Ammontano a € 1.216.534 e si riferiscono a lavori eseguiti sulla rete distribuzione gas, successi-vamente conferita in Reti MT Srl.

Altri ricavi e proventi

Gli altri ricavi e proventi sono iscritti nel valore della produzione del conto economico per comples-sivi € 4.120.781 (€ 2.325.140 nel precedente esercizio).La composizione delle singole voci è così costituita:

Valore esercizioprecedente Variazione Valore esercizio

corrente

Contributi in conto esercizio 1.532.775 561.326 2.094.101AltriProventi immobiliari 0 82.035 82.035Rimborsi 0 354.258 354.258Rimborsi assicurativi 0 7.345 7.345Plusvalenze su partecipazioni cedute/conferite 0 672.406 672.406Sopravvenienze e insussistenze attive 0 96.854 96.854Magazzino conferito in Reti MT 0 453.694 453.694Contributi in conto capitale (quote) 193.771 695 194.466Altri ricavi e proventi 598.594 -432.972 165.622Totale altri 792.365 1.234.315 2.026.680Totale altri ricavi e proventi 2.325.140 1.795.641 4.120.781

147


COSTI DELLA PRODUZIONE

Costi di acquisto per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci

Ammontano a complessivi euro 644.068 (euro 1.124.930 nell’esercizio precedente).Sono costituiti dalle seguenti voci:

Spese per servizi

Le spese per servizi sono iscritte nei costi della produzione del conto economico per complessivi € 3.335.055 (€ 3.373.995 nel precedente esercizio).La composizione delle singole voci è così costituita:


correnteTrasporti 305 –305 0

Energia elettrica 113.205 –19.496 93.709

Gas 5.927 3.409 9.336

Acqua 4.971 –1.217 3.754Spese di manutenzione eriparazione 181.597 –52.079 129.518

Servizi e consulenze tecniche 663.516 –1.145 662.371

Compensi agli amministratori 165.000 –10.337 154.663

Compensi a sindaci e revisori 116.752 –5.318 111.434

Provvigioni passive 25.000 0 25.000

Pubblicità 2.652 –1.828 824

Spese e consulenze legali 38.526 15.137 53.663Consulenze fiscali, amministrativee commerciali 516.268 –29.535 486.733

Spese telefoniche 164.040 8.715 172.755Servizi da imprese finanziarie ebanche di natura non finanziaria 75.091 –32.790 42.301

Assicurazioni 195.656 24.357 220.013

Spese di rappresentanza 485.563 –167.314 318.249

Spese di viaggio e trasferta 31.718 –4.356 27.362Personale distaccato pressol’impresa 110.179 –4.918 105.261

Spese di aggiornamento,formazione e addestramento 11.860 –1.674 10.186

Altri 466.169 241.754 707.923

Totale 3.373.995 –38.940 3.335.055

Tipologia Importi

Materiali per magazzino 233.896

Carburanti 306.332Gas 16.283Altri acquisti 87.558Totali 644.069

148


Spese per godimento beni di terzi

Le spese per godimento beni di terzi sono iscritte nei costi della produzione del conto economico per complessivi € 1.427.117 (€ 2.124.663 nel precedente esercizio).La composizione delle singole voci è così costituita:

Costi per il personale

La voce comprende l’intera spesa per il personale dipendente ivi compresi i miglioramenti di me-rito, passaggi di categoria, scatti di contingenza, costo delle ferie non godute e accantonamenti di legge e contratti collettivi.

Oneri diversi di gestione

Gli oneri diversi di gestione sono iscritti nei costi della produzione del conto economico per com-plessivi € 5.007.328 (€ 5.902.957 nel precedente esercizio).La composizione delle singole voci è così costituita:


correnteAffitti e locazioni 323.270 9.088 332.358

Canoni di leasing beni mobili 26.912 53.979 80.891

Canoni su concessioni gas 1.549.329 –770.111 779.218

Altri 225.152 9.498 234.650

Totale 2.124.663 –697.546 1.427.117


correnteImposte di bollo 4.911 –1.549 3.362

ICI/IMU 54.769 –8.241 46.528

Imposta di registro 1.603 1.066 2.669

IVA indetraibile 0 79.683 79.683

Diritti camerali 1.891 –140 1.751

Perdite su crediti 6.782 –6.782 0

Oneri distribuzione gas 2.566.824 –268.333 2.298.491

Oneri di utilità sociale 13.224 13.853 27.077

Sopravvenienze e insussistenzepassive

37.563 –1.258 36.305

Altri oneri di gestione 3.215.390 –703.928 2.511.462

Totale 5.902.957 –895.629 5.007.328

149


PROVENTI E ONERI FINANZIARI

Erogante Importo

Egea PT Srl 3.600.000

Ardea Energia Srl 83.687

Banco Popolare 556

Totale 3.684.243

Società debitrice Importo

Acqui rete gas Srl 17.971

Ardea Energia Srl 116.139

Valbormida Energia Spa 4.008

Valenza reti gas Srl 2.991

Totale 141.109

Società debitrice Importo

Tecnoedil Spa 346.370

Tecnoedil lavori Scarl 23.939

Egea PT Srl 206.511

Sep Spa 32.796

Egea New Energy Spa 11.614


Stirano Srl 10.095

Reti MT Srl 6.573

Egea Commerciale Srl 8.646

Totale 668.991

Dividendi

Interessi attivi vs. società collegate:

Interessi attivi vs.società controllate:

In questa voce, sono presenti interessi attivi bancari per € 429, e un conguaglio di interessi vs. terzi per € -1.496, che risultanto a debito della società.

150


Ripartizione degli interessi e altri oneri finanziari per tipologia di debiti

Gli interessi passivi ed altri oneri finanziari ammontano a E 2.262.225 di cui E 402.556 sono ver-so la controllata Egea Commerciale Srl. I restanti E 1.859.669 sono di seguito dettagliati:

IMPORTO E NATURA DEI SINGOLI ELEMENTI DI RICAVO/COSTO DI ENTITÀ O INCIDENZA ECCEZIONALI

Ricavi di entità o incidenza eccezionali

In relazione a quanto disposto dall’art. 2427, comma 1 numero 13 del codice civile, il seguente prospetto riporta i costi di entità o incidenza eccezionali:

Costi di entità o incidenza eccezionali

In relazione a quanto disposto dall’art. 2427, comma 1 numero 13 del codice civile, il seguente prospetto riporta i costi di entità o incidenza eccezionali:

IMPOSTE SUL REDDITO D’ESERCIZIO

La composizione delle singole voci è così rappresentata:

Voce di ricavo Importo Natura

Altri ricavi (A5) 371.039 Plusvalenza su conferimento ramo d’azienda

Altri ricavi (A5) 299.704 Conguaglio da Alba Power

Totale 670.743

Voce di ricavo Importo Natura

Rettifiche di valore di attività finanziarie 37.036 Svalutazione straordinaria

Totale 37.036

Interessi e altri oneri finanziari

Prestiti obbligazionari 1.051.233

Debiti verso banche 807.724

Altri 712

Totale 1.859.669

Imposte correnti Imposte relative aesercizi precedenti

Imposte differite

Imposte anticipate

Proventi (oneri) daadesione al regimeconsolidato fiscale

/trasparenza fiscale

IRES 0 9.185 –122.211 368.129

IRAP 2.737 0 0 0

Totale 2.737 9.185 –122.211 368.129 0

151


Rilevazione delle imposte differite e anticipate ed effetti conseguenti

Dettaglio delle differenze temporanee deducibili

IRES IRAP

A) Differenze temporanee

Totale differenze temporanee deducibili 2.577.352 0

Totale differenze temporanee imponibili 834.092 654.092

Differenze temporanee nette (1.743.260) 654.092

B) Effetti fiscali

Fondo imposte differite (anticipate) a inizio esercizio (7.052.836) (1.284.740)

Imposte differite (anticipate) dell’esercizio 7.471.219 1.259.230

Fondo imposte differite (anticipate) a fine esercizio 418.383 (25.510)

Si precisa che le imposte differite contengono anche i riversamenti relativi alle rilevazioni iniziali del “Fondo imposte differite” che hanno interessato direttamente il patrimonio netto.I seguenti prospetti, redatti sulla base delle indicazioni suggerite dall’OIC 25, riportano le informa-zioni richieste dall’art. 2427, comma 1 numero 14, lett. a) e b) del codice civile.In particolare contengono le informazioni sui valori di sintesi della movimentazione dell’esercizio della “Fiscalità complessiva anticipata e differita”, sulla composizione delle differenze tempora-nee deducibili che hanno originato “Attività per imposte anticipate”, sulla composizione delle diffe-renze temporanee imponibili che hanno originato “Passività per imposte differite” e l’informativa sull’utilizzo delle perdite fiscali. Sono inoltre specificate le differenze temporanee per le quali non è stata rilevata la fiscalità differita.

DescrizioneImporto al termine

dell’esercizio precedente

Variazioneverificatasi

nell’esercizio

Importo al termine

dell’esercizio

AliquotaIRES

Effettofiscale

IRES

Compensi spettanti agli amministratori non pagati 0 6.703 6.703 24,00% 1.609

Svalutazione dei crediti e accantonamenti perrischi su crediti non deducibili

39.318 26.805 66.123 24,00% 15.870

Ammortamento marchi e avviamento 101.080 (101.080) 0 0,00% 0

Interessi passivi eccedenza ROL 1.089.661 1.414.862 2.504.523 24,00% 601.085

Ammortamenti non deducibili 380.895 (380.895) 0 0,00% 0

152


Dettaglio delle differenze temporanee imponibili

Informativa sulle perdite fiscali

Descrizione

Importo al termine

dell’esercizio precedente

Variazioneverificatasi

nell’esercizio

Importo al termine

dell’esercizio

AliquotaIRES

Effettofiscale

IRES

AliquotaIRAP

Effettofiscale

IRAP

Dividendi imputati per competenza non percepiti

182.500 (2.500) 180.000 24,00% 43.200 0,00% 0

Ammortamenti su rivalutaz.civilistiche

30.390.135 (29.736.043) 654.092 24,00% 156.982 3,90% 25.510

Esercizio corrente

Ammontare

Perdite fiscali

dell’esercizio 85.503

di esercizi precedenti 0

Totale perdite fiscali 85.503

Perdite fiscali a nuovo recuperabili con ragionevole certezza 0

153


Altre informazioniCONFERIMENTO RAMO D’AZIENDACome in precedenza più volte richiamato, in data 28/06/2016 (con effetto dal successivo 01/07), la società ha conferito nella società Reti MT Srl, contestualmente costituita e totalmente detenuta, l’intero ramo d’azienda relativo alla distribuzione gas, sulla base dei valori risultanti dall’apposita perizia asseverata, che sostanzialmente ha recepito i valori contabili presenti presso la conferen-te. Al momento del conferimento, tenuto conto delle normali variazioni intervenute rispetto alla data di riferimento della perizia, si è evidenziato un valore netto di conferimento di € 22.872.211, di cui € 20.000.000 costituenti il capitale sociale della Reti MT Srl e la differenza di € 2.872.211 imputata a Riserva da conferimento. Per effetto dei successivi riallineamenti di valori e conguagli, l’importo di tale riserva è aumentato a fine anno a € 3.154.756.Oggetto di conferimento sono state le immobilizzazioni immateriali e materiali afferenti la distribu-zione gas, il relativo fondo per imposte differite, il magazzino afferente tale attività, le partecipazio-ni detenute nelle società di distribuzione gas e i crediti finanziari vs. le stesse, il personale dipen-dente impiegato nel ramo ceduto, con il relativo TFR e i ratei maturati alla data del conferimento, e il debito finanziario riferibile al ramo conferito.Il tutto come quantitativamente evidenziato nel seguente bilancio di conferimento:

Attività E Passività e Netto E

Immobilizzazioni 48.256.411 TFR 362.867

Partecipazioni 476.039 Debiti vs.personale dipendente 109.955

Crediti finanziari vs. soc.collegate 2.150.000 Debiti finanziari 19.650.000

Magazzino 453.694 Fondo imposte differite 8.341.109

Totale Passività conferite 28.463.931

Valore netto conferito 22.872.211Totale attività conferite 51.336.144 Totale a pareggio 51.336.144

Bilancio di conferimento ramo d’azienda “Distribuzione gas” in Reti MT Srl

A fronte del ramo conferito, nel bilancio 2016, tra le Immobilizzazioni finanziarie, alla voce Parte-cipazioni in società controllate è stata iscritta la partecipazione in Reti MT Srl per un importo di € 23.175.709.

154


RICLASSIFICAZIONE VALORI ESERCIZIO PRECEDENTEAi sensi di quanto richiesto dal 5° comma dell’art. 2423-ter codice civile, si è proceduto a riclassi-ficare i saldi dell’esercizio precedente allo scopo di adeguarli rispetto a quanto risultante dall’ado-zione dei nuovi criteri di classificazione e di valutazione applicabili a partire dall’esercizio 2016. Nel seguente prospetto è fornito il dettaglio delle riclassificazioni effettuate (importi in euro, preceduti dal segno algebrico proprio di ogni gruppo di variazioni).

DATI SULL’OCCUPAZIONEVengono di seguito riportate le informazioni concernenti il personale, ai sensi dell’art. 2427, com-ma 1 numero 15 del codice civile:

COMPENSI AGLI ORGANI SOCIALIVengono di seguito riportate le informazioni concernenti gli amministratori ed i sindaci, ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 16 del codice civile:

Voce di bilancio RettificaCrediti vs. clienti –6.100

Crediti vs. imprese collegate +6.100

Utili (perdite) portate a nuovo –273.760

Fondo per strumenti finanziari derivati passivi +273.760

Ricavi delle vendite e delle prestazioni +932.296

Altri ricavi –30.174

Costi per materie prime –368

Costi per servizi +19.386

Costi per godimento di beni di terzi –25.542

Oneri diversi di gestione +908.646

Numero medioDirigenti 9

Impiegati 34

Operai 3

Altri dipendenti 1

Totale Dipendenti 47

AmministratoriCompensi 154.663

155


COMPENSI AL REVISORE LEGALE OVVERO ALLA SOCIETÀ DI REVISIONEQui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti i compensi al revisore legale ovvero alla società di revisione ai sensi dell’art. 2427 comma 1 numero 16 bis del codice civile:

CATEGORIE DI AZIONI EMESSE DALLA SOCIETÀLe informazioni richieste dall’articolo 2427, comma 1 numero 17 del codice civile relativamente ai dati sulle azioni che compongono il capitale sociale della società, al numero ed al valore nominale delle azioni sottoscritte nell’esercizio sono desumibili dai prospetti seguenti:

DETTAGLI SUGLI ALTRI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI DALLA SOCIETÀ

Strumenti finanziariLe informazioni richieste dall’articolo 2427, comma 1 numero 19 del codice civile relativamente ai dati sugli strumenti finanziari emessi dalla società sono già state dettagliatamente indicate nella sezione “Debiti”.

Garanzie e passività potenziali non risultanti dallo stato patrimonialeIn relazione a quanto disposto dall’art. 2427, comma 1 numero 9 del codice civile, le informazioni ivi richieste sono riportate in apposite tabelle.

Operazioni con parti correlateAi fini della presente sezione, per “parti correlate” si intendono i soggetti individuati dallo IAS 24, ivi compresi tutti i membri degli organi di amministrazione e controllo della società e di quelle control-lanti o soggette al medesimo controllo.In apposita tabella -raggruppate per natura e per categoria di parti correlate, in quanto tale aggre-gazione non influisce sulla comprensibilità degli effetti delle operazioni medesime- è riportato il quadro complessivo delle operazioni che nell’esercizio sono intervenute con tali soggetti, e del-

Valore

Revisione legale dei conti annuali 22.300

Totale corrispettivi spettanti al revisore legale o alla società di revisione 22.300

Si segnala la presenza dei seguenti altri compensi ad organi sociali (€):– Consiglio di sorveglianza 56.733– Organismo di vigilanza 6.640

DescrizioneConsistenza

iniziale, numero

Consistenzainiziale, valore

nominale

Azioni sottoscritte

nell’esercizio, numero

Azioni sottoscrittenell’esercizio,

valorenominale

Consistenzafinale,

numero

Consistenza finale,valore

nominale

Azioniordinarie 1.363.321 47.716.235 131.932 4.617.620 52.333.855 52.333.855

Totale 1.363.321 47.716.235 131.932 4.617.620 1.495.253 52.333.855

156


le posizioni creditorie/debitorie derivanti sia dalle operazioni stesse, sia da quelle realizzatesi in esercizi precedenti, nonché i risultati della relativa analisi di rilevanza (condotta sulla base dei parametri indicati dalla Consob, e con assunzione della soglia del 10% del patrimonio netto della società e/o della categoria reddituale alla quale appartiene l’operazione considerata).Le operazioni ivi evidenziate come rilevanti per importo sono state tutte concluse, nell’ambito dell’ordinaria operatività commerciale, a condizioni normali di mercato, sia per prezzo, sia per ter-mini di pagamento, e sia per ogni altro elemento accessorio o collegato; condizioni che quindi non si discostano da quelle che sarebbero state praticate per operazioni similari concluse con terzi indipendenti e in condizioni di libera concorrenza.

ACCORDI NON RISULTANTI DALLO STATO PATRIMONIALESi segnala che nel contratto di finanziamento in essere con Mediocredito Italiano Spa sono previsti i seguenti covenants che pongono a carico della società il rispetto di determinati indici finanziari calcolati sul bilancio consolidato del Gruppo Egea, e precisamente:Per l’anno 2016:PFN/MOL = 5,00PFN/PN = 1,70Dalle risultanze derivabili dal bilancio consolidato 2016, ancorché approvato al momento dal solo Consiglio di Gestione in data 31/05/2017, si ritiene che quanto sopra specificato non produrrà im-patto sui futuri risultati di bilancio.Non esistono altri accordi e/o operazioni non riflesse nello Stato patrimoniale che, in futuro, pas-sano dare luogo, per la società, ad effetti patrimoniali, finanziari e/o economici, o che possano comportare l’insorgere di particolari rischi o impegni a carico della medesima.

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIOAi sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 22-quater del codice civile, e fatto salvo quanto esposto nell’omonima sezione della Relazione sulla Gestione, alla quale si rimanda,non sono da segnalare altri fatti di rilevo, successivi alla chiusura dell’esercizio in commento, che abbiano comportato par-ticolari effetti apprezzabili sulla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica della Società.Come detto, ulteriori elementi conoscitivi sono già stati forniti nella Relazione sulla gestione.

LUOGO IN CUI È DISPONIBILE LA COPIA DEL BILANCIO CONSOLIDATOLa società, in qualità di capogruppo, provvede alla redazione del bilancio consolidato del Gruppo Egea, il cui perimetro di riferimento è dettagliatamente indicato nelle premesse della Nota integra-tiva del bilancio stesso, cui si rimanda ad ogni conseguente effetto.Ai sensi dell’art. 2427, comma 1 numero 22-sexies del codice civile si attesta che la copia di detto bilancio consolidato è disponibile presso gli uffici amministrativi della società in Alba (CN) via Nino Bixio 8.

157


INFORMAZIONI RELATIVE AGLI STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI EX ART. 2427-BIS DELCODICE CIVILE

Strumenti finanziari derivatiLe informazioni richieste ai sensi dell’art. 2427 bis, comma 1, punto 1 del codice civile relative agli strumenti finanziari derivati sono state dettagliatamente fornite nel paragrafo “Variazioni della voce Utili (perdite) portati a nuovo”. Si rimanda pertanto a quanto descritto nel medesimo.

Informazioni sulle società o enti che esercitano attività di direzione e coordinamento - art. 2497 bis del Codice CivileLa società non è soggetta a direzione o coordinamento da parte di società o enti.

PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEGLI UTILI O DI COPERTURA DELLE PERDITEDisponendo la società delle necessarie risorse finanziarie, all’Assemblea dei Soci chiamata a deli-berare sulla destinazione di detto utile, sarà proposto di deliberare sul seguente progetto di riparto:- un importo minimo del 5%, pari a € 105.693, da accantonare a Riserva Legale, come obbligo di legge;- un dividendo unitario di € 1,10 a ciascuna delle n. 1.495.253 azioni in circolazione che ne hanno diritto, per un importo complessivo di € 1.644.778,30- tutto il residuo, compresi decimali/arrotondamenti, a Riserva Straordinaria.

L’ORGANO AMMINISTRATIVOIng. PierPaolo Carini - Presidente

158

Indice degli allegati

1. Movimentazioni delle immobilizzazioni2. Operazioni con parti correlate3. Impegni e garanzie


159

#RIF!

ALLEGATO N. 1

Movimenti delle immobilizzazioni immateriali

Voci di bilancio

Saldo al 1°

gennaio

2016

Importo al

1° gennaio

2016

Decrementi da

conferimento(*)

Incrementi

2016

Decrementi

2016 e/o

arrotond.

Riclass.

Importo al

31 dicembre

2016

Importo al 1°

gennaio 2016

Decrementi da

conferimento(*)

Amm.ti 2016

Decrementi

2016

Riclass.

F.do amm. to

al 31

dicembre 2016

Saldo al 31

dicembre

2016

Costi di impianto e di ampliamento

795.199

151.730

946.929

(189.386)

(189.386)

757.543

Totale Costi di impianto e di

ampliamento

00

795.199

0151.730

946.929

0(189.386)

00

(189.386)

757.543

Licenze d'uso software

459.800

937.813

(305.956)

38.003

669.860

(478.012)

170.702

(115.256)

(422.566)

247.294

Totale Diritti di brevetto industr. e

diritti di utilizz.

459.800

937.813

(305.956)

38.003

00

669.860

(478.012)

170.702

(115.256)

00

(422.566)

247.294

Convenzioni

8.256

925.094

(925.094)

0(916.839)

917.431

(592)

00

Totale Concessioni, licenze, marchi e

diritti simili

8.256

925.094

(925.094)

00

00

(916.839)

917.431

(592)

00

00

Avviamento

60.000

200.000

(200.000)

0(140.000)

160.000

(20.000)

00

Totale Avviamento

60.000

200.000

(200.000)

00

00

(140.000)

160.000

(20.000)

00

00

Immobilizzazioni in corso

454.887

454.887

(64.906)

1.015.756

(195.317)

1.210.420

01.210.420

Totale Immobilizzazioni in corso

454.887

454.887

(64.906)

1.015.756

0(195.317)

1.210.420

00

00

01.210.420

Migliorie beni di terzi

29.845

799.615

799.615

(769.770)

(19.503)

(789.273)

10.342

Oneri pluriennali

3.177.104

5.777.740

(1.187.561)

285.624

(20.828)

47.457

4.902.432

(2.600.636)

437.318

(691.014)

3.332

(2.252)

(2.853.252)

2.049.180

Oneri accensione mutui

291.183

598.724

(14.665)

584.059

(307.540)

(26.755)

(334.295)

249.764

Servitù attive

4.762

34.315

(31.165)

(3.150)

0(29.553)

28.577

(1.229)

2.205

00

Totale Altre Immobilizzazioni

immateriali

3.502.894

7.210.394

(1.218.726)

285.624

(35.493)

44.307

6.286.106

(3.707.499)

465.895

(738.501)

3.331

(47)

(3.976.820)

2.309.286

Immobiiizzazioni Immateriaii

4.485.837

9.728.188

(2.714.682)

2.134.582

(35.493)

720

9.113.315

(5.242.350)

1.714.028

(1.063.735)

3.331

(47)

(4.588.772)

4.524.543

Movimenti delle immobilizzazioni

materiali

Voci di bilancio

Saldo al 1°

gennaio

2016

Importo al

1° gennaio

2016

Decrementi da

conferimento(*)

Incrementi

2016

Decrementi

2016 e/o

arrotond.

Riclass.

Importo al

31 dicembre

2016

Importo al 1°

gennaio 2016

Decrementi da

conferimento(*)

Amm.ti 2016

Decrementi

2016

Riclass.

F.do amm. to

al 31

dicembre 2016

Saldo al 31

dicembre

2016

Terreni

3.683.485

3.683.485

3.683.485

00

3.683.485

Fabbricati

1.659.566

2.532.417

2.532.417

(872.851)

(75.972)

(948.823)

1.583.594

Totale Terreni e Fabbricati

5.343.051

6.215.902

00

00

6.215.902

(872.851)

0(75.972)

0(948.823)

5.267.079

Condotte gas

44.568.770

55.000.055

(55.626.080)

684.893

(58.148)

(720)

0(10.431.284)

10.995.142

(572.711)

8.806

47

00

Contatori e cabine gas

2.534.540

5.574.051

(5.717.344)

143.137

156

0(3.039.511)

3.133.953

(94.442)

00

Impianti generici

35.178

412.642

(663)

1.115

1413.095

(377.465)

315

(8.744)

(385.894)

27.201

00

Totale Impianti e Macchinario

47.138.488

60.986.748

(61.344.087)

829.145

(58.147)

(564)

413.095

(13.848.260)

14.129.410

(675.897)

8.806

47

(385.894)

27.201

Attrezzature

117.821

395.106

(140.770)

1.360

1255.697

(277.285)

98.455

(21.809)

(200.639)

55.058

Totale Attrezzature industriali e

commerciali

117.821

395.106

(140.770)

1.360

10

255.697

(277.285)

98.455

(21.809)

00

(200.639)

55.058

Mobili d'ufficio

132.085

485.388

(110)

485.278

(353.303)

53

(30.189)

(383.439)

101.839

Macchine ufficio

73.589

483.141

(14.010)

12.835

(4.885)

477.081

(409.552)

13.860

(46.291)

4.885

(437.098)

39.983

Autovetture

11.904

23.809

23.809

(11.904)

(4.762)

(16.666)

7.143

Altri beni

3.022

3.428

3.428

(407)

(343)

(750)

2.678

Apparecchi

17.258

68.562

6.118

74.680

(51.304)

(2.558)

(53.862)

20.818

Totale Altre immobilizzazioni

237.858

1.064.328

(14.120)

18.953

(4.885)

01.064.276

(826.470)

13.913

(84.143)

4.885

0(891.815)

172.461

Immobilizzazioni in corso e acconti

96.210

96.210

28.220

(156)

124.274

0124.274

Totale Immobilizzazioni in corso e

acconti

96.210

96.210

028.220

0(156)

124.274

00

00

00

124.274

Immobiiizzazioni Materiaii

52.933.428

68.758.294

(61.498.977)

877.678

(63.031)

(720)

8.073.244

(15.824.866)

14.241.778

(857.821)

13.691

47

(2.427.171)

5.646.073

(*) Conferimento ramo d'azienda "Distribuzione Gas" a Reti Metano S.r.l.

Costo storico

Fondo ammortamento

Costo storico

Fondo ammortamento


160

#RIF!

Nota integrativa Bilancio31/12/ 2016

ALLEGATO N. 2

PROSPETTI delle operazioni con PARTI CORRETATE

(art 2427. n. 22/bis)


Prospetto n. 1

OPERAZIONI ATTIVE poste in essere con parti correlate

Parte

Tipo di

Natura

no

Importo

Operazioni

correlata

correlazione

dell'operazione

ta

complessivo

patrimoniale

economica

rilevanti

prezzo

pagamento

accessorie

totale

di cui: es.

prec.

%importo

EGEA Commerciale S.r.l.

Controllata

Ricavi per distribuzione gas

4.494.549

5,32%

37,78%

4.494.549

SI

SI

SI

0EGEA Commerciale S.r.l.

Controllata

Ricavi per servizi

2.056.868

2,43%

17,29%

2.056.868

SI

SI

SI


Controllata

interessi attivi

8.646

0,01%

0,38%

0SI

SI

SI

0TECNOEDIL S.p.A.

Controllata

Ricavi per servizi

968.674

1,15%

8,14%

0SI

SI

SI

0TECNOEDIL S.p.A.

Controllata

interessi attivi

346.370

0,41%

15,31%

346.370

SI

SI

SI

0TECNOEDIL S.p.A.

Controllata

Crediti finanziari

14.872.000

17,60%

0,00%

14.872.000

SI

SI

SI

14.872.000

0TECNOEDIL Lavori S.c. a r.l.Controllata

Ricavi per servizi

305.950

0,36%

2,57%

0SI

SI

SI


interessi attivi

23.938

0,03%

1,06%

0SI

SI

SI


Crediti finanziari

579.174

0,69%

0,00%

0SI

SI

SI

579.174

0EGEA New Energy S.p.A.

Controllata

Ricavi per servizi

168.413

0,20%

1,42%

0SI

SI

SI


Controllata

interessi attivi

11.614

0,01%

0,51%

0SI

SI

SI

0SEP S.p.A.

Controllata

Ricavi per servizi

66.580

0,08%

0,56%

0SI

SI

SI

0SEP S.p.A.

Controllata

interessi attivi

32.796

0,04%

1,45%

0SI

SI

SI

0SEP S.p.A.

Controllata

Crediti finanziari

1.036.000

1,23%

0,00%

0SI

SI

SI

1.036.000

0EGE.YO S.r.l.

Controllata

Ricavi per servizi

385.304

0,46%

3,24%

0SI

SI

SI

2.400

0EGE.YO S.r.l.

Controllata

Crediti finanziari

4.283.868

5,07%

0,00%

0SI

SI

SI

4.283.868

4.283.868

0EGEA PT S.r.l.

Controllata

Ricavi per servizi

1.687.131

2,00%

14,18%

1.687.131

SI

SI

SI

0EGEA PT S.r.l.

Controllata

interessi attivi

206.511

0,24%

9,13%

0SI

SI

SI

0EGEA PT S.r.l.

Controllata

Crediti finanziari

7.345.398

8,69%

0,00%

0SI

SI

SI

7.345.398

0ACQUI ENERGIA S.p.A.

Controllata

Ricavi per servizi

205.603

0,24%

1,73%

0SI

SI

SI

221.003


Controllata

Crediti finanziari

3.500.000

4,14%

0,00%

0SI

SI

SI

3.500.000

3.500.000

0MONFERRATO Energia S.r.l.

Controllata

Ricavi per servizi

59.475

0,07%

0,50%

0SI

SI

SI


Controllata

interessi attivi

22.447

0,03%

0,99%

0SI

SI

SI


Controllata

Crediti finanziari

575.000

0,68%

0,00%

0SI

SI

SI

575.000

575.000

0CARMAGNOLA Energia S.r.l.

Controllata

Ricavi per servizi

73.853

0,09%

0,62%

0SI

SI

SI

23.853


Controllata

Finanziamento

2.212.000

2,62%

0,00%

0SI

SI

SI

2.212.000

2.212.000

0STIRANO S.r.l.

Controllata

Ricavi per servizi

11.000

0,01%

0,09%

0SI

SI

SI

0STIRANO S.r.l.

Controllata

interessi attivi

10.095

0,01%

0,45%

0SI

SI

SI

0STIRANO S.r.l.

Controllata

Crediti finanziari

1.955.000

2,31%

0,00%

0SI

SI

SI

1.955.000

0RETI Metano Territorio S.r.l.Controllata

Ricavi per servizi

310.879

0,37%

2,61%

0SI

SI

SI


interessi attivi

6.573

0,01%

0,29%

0SI

SI

SI


Crediti finanziari

91.602

0,11%

0,00%

0SI

SI

SI

91.602

0ARDEA Energia S.r.l.

Collegata

Ricavi per servizi

167.177

0,20%

1,41%

0SI

SI

SI


Collegata

interessi attivi

116.139

0,14%

5,13%

0SI

SI

SI


Collegata

Crediti finanziari

1.930.514

2,29%

0,00%

0SI

SI

SI

1.930.513

1.122.585

0VALBORMIDA Energia S.r.l.

Collegata

Ricavi per servizi

53.531

0,06%

0,45%

0SI

SI

SI


Collegata

interessi attivi

4.008

0,00%

0,18%

0SI

SI

SI


Collegata

Crediti finanziari

147.000

0,17%

0,00%

0SI

SI

SI

147.000

0ALESSANDRIA CAORE S.r.l.

Collegata

Ricavi per servizi

82.000

0,10%

0,69%

0SI

SI

SI

93.000


Collegata

Crediti finanziari

1.050.000

1,24%

46,41%

1.050.000

SI

SI

SI

1.050.000

750.000

0EL.EA S.r.l.

Collegata

Ricavi per servizi

00,00%

0,00%

0SI

SI

SI

626.239

626.239

0EL.EA S.r.l.

Collegata

Crediti finanziari

1.144.621

1,35%

0,00%

0SI

SI

SI

1.144.621

1.144.621

0CALORE Verde S.r.l.

Collegata

Ricavi per servizi

00,00%

0,00%

0SI

SI

SI

37.455

37.455

0MONVISO GAS STOCK

Consociata

Ricavi per servizi

5.000

0,01%

0,04%

0SI

SI

SI

6.100

0ALPI ACQUE S.p.A.

Consociata

Ricavi per servizi

169.038

0,20%

1,42%

0SI

SI

SI

134.331

0ALTA LANGA SERVIZI

Consociata

Ricavi per servizi

15.000

0,02%

0,13%

0SI

SI

SI

18.300

0ACQUI RETE GAS S.r.l.

Consociata

Ricavi per servizi

53.897

0,06%

0,45%

0SI

SI

SI


Consociata

interessi attivi

17.971

0,02%

0,79%

0SI

SI

SI

0TANARO POWER S.p.A.

Consociata

Ricavi per servizi

73.977

0,09%

0,62%

0SI

SI

SI

82.779

0VALENZA RETE GAS S.r.l.

Consociata

Ricavi per servizi

111.367

0,13%

0,94%

0SI

SI

SI


Consociata

interessi attivi

2.992

0,00%

0,13%

0SI

SI

SI

0BRA Energia S.r.l.

Consociata

Ricavi per servizi

5.000

0,01%

0,04%

0SI

SI

SI

5.002

0EDIS S.r.l.

Consociata

Ricavi per servizi

20.000

0,02%

0,17%

0SI

SI

SI

63.200

43.200

03A S.r.l.

Consociata

Ricavi per servizi

5.000

0,01%

0,04%

0SI

SI

SI

6.100

0

53.087.543

24.506.918

44.685.865

14.294.968

0

Nota __

Prospetto n. 2

OPERAZIONI PASSIVE poste in essere con parti correlate

Parte

Tipo di

Natura

no

Importo

Operazioni

correlata

correlazione

dell'operazione

ta

complessivo

patrimoniale

economica

rilevanti

prezzo

pagamento

accessorie

totale

di cui: es. prec.

%importo


Controllata

Acquisto energia elettrica e gas

119.328

0,14%

18,53%

119.328

SI

SI

SI


Impresa sottoposta

al controllo della

Interessi passivi

402.556

0,48%

17,79%

402.556

SI

SI

SI

0TECNOEDIL S.p.A.

Controllata

Acquisto acqua

6.537

0,01%

1,01%

0SI

SI

SI

3.767

0

TECNOEDIL Lavori S.c. a r.l.Controllata

Lavori impianti distribuzione

gas - investimenti

276.772

0,33%

0,00%

0SI

SI

SI

0


Servizi generali

4.890

0,01%

0,15%

0SI

SI

SI

0EGEA PT S.r.l.

Controllata

Servizi generali

111.776

0,13%

3,35%

0SI

SI

SI

00

RETI Metano Territorio S.r.l.Controllata

Servizi generali

170.000

0,20%

5,10%

0SI

SI

SI

00

STIRANO S.r.l.

Controllata

Servizi generali

6.293

0,01%

0,19%

0SI

SI

SI

2.645

0

EGEA PT S.r.l.

Controllata

Servizi generali e/o Acquisto

certificati TEE

3.960

0,00%

0,12%

0SI

SI

SI

111.776

107.816

0

CARMAGNOLA Energia S.r.l.

Controllata

Servizi generali

00,00%

0,00%

0SI

SI

SI

210.210

210.210

0SEP S.p.A.

Controllata

Acquisto certificati TEE

12.650

0,01%

0,38%

0SI

SI

SI

12.650

0AETA S.c. a r.l.

Collegata

Contributo consortile

5.000

0,01%

0,15%

0SI

SI

SI

15.093

10.093

0CALORE VERDE S.r.l.

Collegata


00,00%

0,00%

0SI

SI

SI

7.062

7.062

0EL.EA S.r.l.

Collegata


13.000

0,02%

0,39%

0SI

SI

SI

25.810

12.810


Collegata


42.680

0,05%

1,28%

0SI

SI

SI

42.680


Consociata

Servizi generali

4.500

0,01%

0,13%

0SI

SI

SI

4.500

0BRA Energia S.r.l.

Consociata


2.420

0,00%

0,07%

0SI

SI

SI

21.670

19.250

01.182.362

521.884

901.102

367.241

0Nota __

39.900

50.428

24.149

214.970

292.659

432.129

11.110

Rischi di insolvenza

Indici di rilevanza

Normalità delle condizioni

Debito a fine esercizio


Indici di rilevanza


Credito a fine esercizio

147.722

262.896

353.313

187.757

693.072

15.073

19.286

342.702


161

#RIF!

Nota integrativa Bilancio31/12/ 2016

ALLEGATO N. 2

PROSPETTI delle operazioni con PARTI CORRETATE

(art 2427. n. 22/bis)


Prospetto n. 1

OPERAZIONI ATTIVE poste in essere con parti correlate

Parte

Tipo di

Natura

no

Importo

Operazioni

correlata

correlazione

dell'operazione

ta

complessivo

patrimoniale

economica

rilevanti

prezzo

pagamento

accessorie

totale

di cui: es.

prec.

%importo


Controllata

Ricavi per distribuzione gas

4.494.549

5,32%

37,78%

4.494.549

SI

SI

SI


Controllata

Ricavi per servizi

2.056.868

2,43%

17,29%

2.056.868

SI

SI

SI


Controllata

interessi attivi

8.646

0,01%

0,38%

0SI

SI

SI

0TECNOEDIL S.p.A.

Controllata

Ricavi per servizi

968.674

1,15%

8,14%

0SI

SI

SI

0TECNOEDIL S.p.A.

Controllata

interessi attivi

346.370

0,41%

15,31%

346.370

SI

SI

SI

0TECNOEDIL S.p.A.

Controllata

Crediti finanziari

14.872.000

17,60%

0,00%

14.872.000

SI

SI

SI

14.872.000


Ricavi per servizi

305.950

0,36%

2,57%

0SI

SI

SI


interessi attivi

23.938

0,03%

1,06%

0SI

SI

SI


Crediti finanziari

579.174

0,69%

0,00%

0SI

SI

SI

579.174


Controllata

Ricavi per servizi

168.413

0,20%

1,42%

0SI

SI

SI


Controllata

interessi attivi

11.614

0,01%

0,51%

0SI

SI

SI

0SEP S.p.A.

Controllata

Ricavi per servizi

66.580

0,08%

0,56%

0SI

SI

SI

0SEP S.p.A.

Controllata

interessi attivi

32.796

0,04%

1,45%

0SI

SI

SI

0SEP S.p.A.

Controllata

Crediti finanziari

1.036.000

1,23%

0,00%

0SI

SI

SI

1.036.000

0EGE.YO S.r.l.

Controllata

Ricavi per servizi

385.304

0,46%

3,24%

0SI

SI

SI

2.400

0EGE.YO S.r.l.

Controllata

Crediti finanziari

4.283.868

5,07%

0,00%

0SI

SI

SI

4.283.868

4.283.868

0EGEA PT S.r.l.

Controllata

Ricavi per servizi

1.687.131

2,00%

14,18%

1.687.131

SI

SI

SI

0EGEA PT S.r.l.

Controllata

interessi attivi

206.511

0,24%

9,13%

0SI

SI

SI

0EGEA PT S.r.l.

Controllata

Crediti finanziari

7.345.398

8,69%

0,00%

0SI

SI

SI

7.345.398


Controllata

Ricavi per servizi

205.603

0,24%

1,73%

0SI

SI

SI

221.003


Controllata

Crediti finanziari

3.500.000

4,14%

0,00%

0SI

SI

SI

3.500.000

3.500.000


Controllata

Ricavi per servizi

59.475

0,07%

0,50%

0SI

SI

SI


Controllata

interessi attivi

22.447

0,03%

0,99%

0SI

SI

SI


Controllata

Crediti finanziari

575.000

0,68%

0,00%

0SI

SI

SI

575.000

575.000


Controllata

Ricavi per servizi

73.853

0,09%

0,62%

0SI

SI

SI

23.853


Controllata

Finanziamento

2.212.000

2,62%

0,00%

0SI

SI

SI

2.212.000

2.212.000

0STIRANO S.r.l.

Controllata

Ricavi per servizi

11.000

0,01%

0,09%

0SI

SI

SI

0STIRANO S.r.l.

Controllata

interessi attivi

10.095

0,01%

0,45%

0SI

SI

SI

0STIRANO S.r.l.

Controllata

Crediti finanziari

1.955.000

2,31%

0,00%

0SI

SI

SI

1.955.000


Ricavi per servizi

310.879

0,37%

2,61%

0SI

SI

SI


interessi attivi

6.573

0,01%

0,29%

0SI

SI

SI


Crediti finanziari

91.602

0,11%

0,00%

0SI

SI

SI

91.602


Collegata

Ricavi per servizi

167.177

0,20%

1,41%

0SI

SI

SI


Collegata

interessi attivi

116.139

0,14%

5,13%

0SI

SI

SI


Collegata

Crediti finanziari

1.930.514

2,29%

0,00%

0SI

SI

SI

1.930.513

1.122.585


Collegata

Ricavi per servizi

53.531

0,06%

0,45%

0SI

SI

SI


Collegata

interessi attivi

4.008

0,00%

0,18%

0SI

SI

SI


Collegata

Crediti finanziari

147.000

0,17%

0,00%

0SI

SI

SI

147.000


Collegata

Ricavi per servizi

82.000

0,10%

0,69%

0SI

SI

SI

93.000


Collegata

Crediti finanziari

1.050.000

1,24%

46,41%

1.050.000

SI

SI

SI

1.050.000

750.000

0EL.EA S.r.l.

Collegata

Ricavi per servizi

00,00%

0,00%

0SI

SI

SI

626.239

626.239

0EL.EA S.r.l.

Collegata

Crediti finanziari

1.144.621

1,35%

0,00%

0SI

SI

SI

1.144.621

1.144.621

0CALORE Verde S.r.l.

Collegata

Ricavi per servizi

00,00%

0,00%

0SI

SI

SI

37.455

37.455

0MONVISO GAS STOCK

Consociata

Ricavi per servizi

5.000

0,01%

0,04%

0SI

SI

SI

6.100

0ALPI ACQUE S.p.A.

Consociata

Ricavi per servizi

169.038

0,20%

1,42%

0SI

SI

SI

134.331

0ALTA LANGA SERVIZI

Consociata

Ricavi per servizi

15.000

0,02%

0,13%

0SI

SI

SI

18.300


Consociata

Ricavi per servizi

53.897

0,06%

0,45%

0SI

SI

SI


Consociata

interessi attivi

17.971

0,02%

0,79%

0SI

SI

SI

0TANARO POWER S.p.A.

Consociata

Ricavi per servizi

73.977

0,09%

0,62%

0SI

SI

SI

82.779


Consociata

Ricavi per servizi

111.367

0,13%

0,94%

0SI

SI

SI


Consociata

interessi attivi

2.992

0,00%

0,13%

0SI

SI

SI

0BRA Energia S.r.l.

Consociata

Ricavi per servizi

5.000

0,01%

0,04%

0SI

SI

SI

5.002

0EDIS S.r.l.

Consociata

Ricavi per servizi

20.000

0,02%

0,17%

0SI

SI

SI

63.200

43.200

03A S.r.l.

Consociata

Ricavi per servizi

5.000

0,01%

0,04%

0SI

SI

SI

6.100

0

53.087.543

24.506.918

44.685.865

14.294.968

0

Nota __

Prospetto n. 2

OPERAZIONI PASSIVE poste in essere con parti correlate

Parte

Tipo di

Natura

no

Importo

Operazioni

correlata

correlazione

dell'operazione

ta

complessivo

patrimoniale

economica

rilevanti

prezzo

pagamento

accessorie

totale

di cui: es. prec.

%importo


Controllata

Acquisto energia elettrica e gas

119.328

0,14%

18,53%

119.328

SI

SI

SI


Impresa sottoposta

al controllo della

Interessi passivi

402.556

0,48%

17,79%

402.556

SI

SI

SI

0TECNOEDIL S.p.A.

Controllata

Acquisto acqua

6.537

0,01%

1,01%

0SI

SI

SI

3.767

0


Lavori impianti distribuzione

gas - investimenti

276.772

0,33%

0,00%

0SI

SI

SI

0


Servizi generali

4.890

0,01%

0,15%

0SI

SI

SI

0EGEA PT S.r.l.

Controllata

Servizi generali

111.776

0,13%

3,35%

0SI

SI

SI

00

RETI Metano Territorio S.r.l.Controllata

Servizi generali

170.000

0,20%

5,10%

0SI

SI

SI

00

STIRANO S.r.l.

Controllata

Servizi generali

6.293

0,01%

0,19%

0SI

SI

SI

2.645

0

EGEA PT S.r.l.

Controllata

Servizi generali e/o Acquisto

certificati TEE

3.960

0,00%

0,12%

0SI

SI

SI

111.776

107.816

0

CARMAGNOLA Energia S.r.l.

Controllata

Servizi generali

00,00%

0,00%

0SI

SI

SI

210.210

210.210

0SEP S.p.A.

Controllata


12.650

0,01%

0,38%

0SI

SI

SI

12.650

0AETA S.c. a r.l.

Collegata

Contributo consortile

5.000

0,01%

0,15%

0SI

SI

SI

15.093

10.093

0CALORE VERDE S.r.l.

Collegata


00,00%

0,00%

0SI

SI

SI

7.062

7.062

0EL.EA S.r.l.

Collegata


13.000

0,02%

0,39%

0SI

SI

SI

25.810

12.810


Collegata


42.680

0,05%

1,28%

0SI

SI

SI

42.680


Consociata

Servizi generali

4.500

0,01%

0,13%

0SI

SI

SI

4.500

0BRA Energia S.r.l.

Consociata


2.420

0,00%

0,07%

0SI

SI

SI

21.670

19.250

01.182.362

521.884

901.102

367.241

0Nota __

39.900

50.428

24.149

214.970

292.659

432.129

11.110


Indici di rilevanza


Debito a fine esercizio


Indici di rilevanza


Credito a fine esercizio

147.722

262.896

353.313

187.757

693.072

15.073

19.286

342.702


162

#RIF!

ALLEGATO N. 3

Garanzie prestate

di cui emesse nell'interesse di società del gruppo

Emesse nell'interese di

Beneficiario

Data

documento

Importo

Garanzia

Scadenza

TIPO GARANZIA

TIPO GARANZIA

Debito

Originario

STIRANO SRL

BANCA D'ALBA

06-04-00

90.380

a revoca

FIDEJUSSIONE

EGEA COMMERCIALE SRL

UBI BANCA

31-12-08

1.430.000

a revoca

PATRONAGE

EGEA PROD TELE SRL

BENE BANCA CC BENEVAGIENNA

27-11-09

215.041

14-12-17

FIDEJUSSIONE Finanziamento

2.570.000

TECNOEDIL SPA

BNLAVORO

19-05-10

6.380.477

-FIDEJUSSIONE SPECIFICA

EGEA PROD TELE SRL

BNP PARIBAS

04-08-10

385.311

31-08-22

FIDEJUSSIONE Leasing

EGEA PROD TELE SRL

BNP PARIBAS

04-08-10

1.160.403

31-08-28


ACQUI ENERGIA SPA

BNLAVORO

30-09-10

10.000.000

31-12-24

FIDEJUSSIONE GARANZIA AUTONOMA

TECNOEDIL SPA

BPOPOLARE

22-12-10

1.047.843

22-12-17


6.500.000

TECNOEDIL SPA

CR BRA

22-02-11

991.616

30-06-22


4.897.400

ACQUI RETE GAS SRL

BANCO DI CREDITO P. AZZOAGLIO SPA

29-06-11

414.449

28-05-23


500.000

EGEA PROD TELE SRL

BNP PARIBAS

30-09-11

912.835

31-08-28

IMPEGNO AL SUBENTRO Leasing Enna II° lotto

EGEA NEW ENERGY

BNP PARIBAS

27-10-11

2.012.940

31-07-29

IMPEGNO AL SUBENTRO Leasing Rondissone

TECNOEDIL SPA

UBI BANCA

23-11-11

950.000

a revoca

FIDEJUSSIONE SPECIFICA

EGEA NEW ENERGY

BNP PARIBAS

30-12-11

702.685

30-11-24

IMPEGNO AL SUBENTRO Leasing Ozegna

EGEA NEW ENERGY

VENETO BANCA

26-01-12

529.601

31-12-17


3.119.460

EGEA NEW ENERGY

BNP PARIBAS

21-02-12

2.505.795

31-01-25

IMPEGNO AL SUBENTRO Leasing Marene

MONFERRATO ENERGIA SPA

BANCA CRASTI

27-07-12

4.212.900


4.500.000

EGEA NEW ENERGY

UNICREDIT LEASING

09-08-12

3.594.931


EGEYO

BNLAVORO

12-09-12

20.000.000

PEGNO CONGIUNTO QUOTE

EGEYO

BNLAVORO

12-09-12

20.000.000

07-10-18

LETTER GRAD IMPEGN CONGIUNTA


BNLAVORO

12-09-12

20.000.000

a revoca

FIDEJUSSIONE

Società del Gruppo

BNLAVORO

12-09-12

500.000

a revoca

FIDEJUSSIONE

BNLavoro

BNLAVORO

12-04-13

393.000

PEGNO

STIRANO SRL

BANCO AZZOAGLIO

14-05-13

186.459

31-05-20


350.000

Società del Gruppo

BNLAVORO

16-10-13

500.000

a revoca

FIDEJUSSIONE

CARMAGNOLA ENERGIA SRL

UNICREDIT

11-12-13

5.592.702


9.464.000

CARMAGNOLA ENERGIA SRL

UNICREDIT

11-12-13

112.000

PEGNO

TECNOEDIL SPA

UBI BANCA

20-12-13

359.713

20-12-20

MANDATO DI CREDITO

500.000


IFITALIA Spa

06-03-14

12.500.000

FIDEJUSSIONE Factoring

TECNOEDIL SPA

MPSIENA

27-03-14

952.378

31-08-21


2.000.000

EGEA NEW ENERGY

BANCA D'ALBA

31-07-14

1.606.305

31-12-24


2.000.000

VALENZA RETE GAS

BNLAVORO

01-09-14

800.000


STIRANO SRL

MPSIENA

01-09-14

975.000

01-12-19


1.500.000

EGEA PROD TELE SRL

MPSIENA

09-09-14

1.144.895

30-09-19


2.000.000

TANARO POWER SPA

CALIT Srl

07-10-14

9.550.160


14.068.860


CR BRA

16-10-14

800.000

15-12-20


1.000.000


CARIPARMA SPA

27-10-14

900.000


BRA ENERGIA SPA

UBI banca Scpa + CARIPARMA

17-12-14

6.310.000

30-06-30


6.310.000

TECNOEDIL SPA

UBI BANCA

18-12-14

429.809

20-12-21

MANDATO DI CREDITO

500.000

STIRANO SRL

CRFOSSANO

07-04-15

1.800.000

30-09-25


1.800.000


BPOPOLARE

24-04-15

8.000.000

a revoca


EGEA PROD TELE SRL

MEDIOCREDITO ITALIANO

28-04-15

2.052.631

31-03-20


3.000.000

TECNOEDIL SPA

CARIPARMA SPA

03-06-15

3.802.437

16-06-21


5.500.000

ACQUI ENERGIA SPA

BNLAVORO

15-07-15

2.100.000

31-07-24

FIDEJUSSIONE GARANZIA AUTONOMA


UNICREDIT

23-07-15

61.800.000

a revoca


EGEA NEW ENERGY

BPASSADORE

27-10-15

1.808.931


2.000.000

AGRINORD ENERGIA SRL SOC AGR ICCREA BANCAIMPRESA

15-11-15

3.094.619


STIRANO SRL

BPMILANO

20-11-15

586.851

28-02-21


700.000

BPOPOLARE

BPOPOLARE

20-11-15

500.000

PEGNO

ALESSANDRI CALORE SRL

BPOPOLARE

24-11-15

500.000

PEGNO

TECNOEDIL SPA

UBI BANCA

01-12-15

500.000

01-12-22

MANDATO DI CREDITO

500.000

STIRANO SRL

IFITALIA Spa

01-01-16

5.000.000

a revoca


EGEA PT

CREDEM

19-02-16

1.505.882

19-02-19


2.000.000

EGEA COMMERCIALE Srl

INTESA SPaolo

29-02-16

29.250.000

a revoca

FIDEJUSSIONE Omnibus

Società del Gruppo

SACE FCT SPA

01-04-16

5.600.000



SACE FCT SPA

10-05-16

10.000.000


STIRANO SRL

MPS L&F SpA

07-06-16

57.835


STIRANO SRL

MPS L&F SpA

07-06-16

57.835


EGEA NEW ENERGY

BCC CHERASCO

16-06-16

1.806.678

30-06-21


2.000.000

EGEA NEW ENERGY

BANCA D'ALBA

26-10-16

677.364

26-10-21


1.000.000

TOTALE

281.650.693


163

Garanzie direttamente

prestate a terzi


Beneficiario

Data

documento

Importo

Garanzia

Scadenza

TIPO GARANZIA

TIPO GARANZIA

EGEA Commerciale Srl

DufEnergy Trading SA

30-04-16

10.000.000

30-04-17

Parent Company Garatie

Parent Company Garatie

Garanzie prestate dalla

banca per conto società


Beneficiario

Data

documento

Importo

Garanzia

Scadenza

TIPO GARANZIA

TIPO GARANZIA

VALBORMIDA ENERGIA SPA

COMUNE CAIRO MONTENOTTE

28-09-10

154.000


FIDEJUSSIONE

ATI Collino& C Spa EGEA

Ente Gestione Energia e

Ambiente Spa

COMUNE ACQUI TERME

24-01-11

300.000

26-12-24


FIDEJUSSIONE

ATI Collino& C Spa EGEA

Ente Gestione Energia e

Ambiente Spa

COMUNE ACQUI TERME

24-01-11

500.000

26-12-24


FIDEJUSSIONE

EGEA NEW ENERGY

PROVINCIA TORINO

05-07-11

121.703


FIDEJUSSIONE

EGEA Ente Gestione Energia e

Ambiente Spa

ASL TO5

27-09-11

25.000


FIDEJUSSIONE

EGEA NEW ENERGY

COMUNE VOTTIGNASCO

18-07-12

582.000

31-07-25


FIDEJUSSIONE


Ambiente Spa

COMUNE CALOLZIOCORTE

31-07-12

76.965

31-07-20


FIDEJUSSIONE


Ambiente Spa

COMUNE CALOLZIOCORTE

31-07-12

319.251

31-07-20


FIDEJUSSIONE

VALENZA RETE GAS

COMUNE VALENZA

26-03-13

1.308.174


FIDEJUSSIONE

EGEA PROD TELE SRL

COMUNE DI SAVIGLIANO

18-06-13

399.615


FIDEJUSSIONE

EGEA PROD TELE SRL

COMUNE ALBA

03-08-12

1.177.627


FIDEJUSSIONE


ASL AT

05-12-13

171.019

05-12-17


FIDEJUSSIONE


ASL AT

05-12-13

37.541

05-12-17


FIDEJUSSIONE

EGEA PROD TELE SRL

COMUNE ALBA

23-01-15

441.588

23-01-17


FIDEJUSSIONE

BRA ENERGIA SPA

UBI banca Scpa + CARIPARMA

29-06-15

796.000

12-12-16


FIDEJUSSIONE

796.000

STIRANO SRL

MARCHE MULTISERVIZI SPA

12-08-15

110.802

08-02-16

FIDEJUSSIONE

FIDEJUSSIONE

STIRANO SRL

ECOSAVONA SRL

20-06-16

325.000

31-12-17

FIDEJUSSIONE

FIDEJUSSIONE

TOTALE

6.846.285

Garanzie ricevute

Emesse da


Data

documento

Importo

Garanzia

Scadenza

TIPO GARANZIA

TIPO GARANZIA

MEDIO CREDITO CENTRALE SPA


Ambiente Spa

15-07-08

8.799.025

30-09-33


FIDEJUSSIONE


164


165


166

Relazione del Consiglio di SorveglianzaEgregi signori Azionisti,in ottemperanza alle competenze e agli obblighi indicati dall’art. 2409 terdecies del Codice Civile, il Consiglio di Sorveglianza (di seguito CdS) nell’esercizio 2016 ha partecipato alle riunioni del Consi-glio di Gestione (di seguito CdG) che si sono tenute nel rispetto delle norme statutarie, legislative e regolamentari che ne disciplinano il funzionamento e può assicurare che le deliberazioni sono conformi alla Legge ed allo Statuto Sociale. La nostra partecipazione alle riunioni del Consiglio di Gestione ci ha consentito una diretta e tempestiva conoscenza dell’attività del CdG in un’ottica di piena collaborazione e trasparenza per il perseguimento dell’oggetto sociale. Il Consiglio di Sorveglianza ha:

• ottenuto dall’Organo amministrativo informazioni sul generale andamento della gestione e sul-la prevedibile evoluzione nonché sulle operazioni di maggiore rilievo, sia per dimensioni sia per caratteristiche, effettuate dalla Società e quindi può ragionevolmente assicurare che le azioni poste in essere sono conformi alla Legge e allo Statuto sociale.

Il Consiglio di Sorveglianza ha affrontato le seguenti tematiche:

I. Verifica dell’operazione di aumento di capitale sociale a pagamento scindibile mediante emis-sione di massime n. 235.055 nuove azioni ordinarie del valore nominale di euro 35,00, offer-te in opzione ai soci e successivamente anche a terzi con termine per la sottoscrizione ex art. 2439, comma 2 c.c. al 30 settembre 2016;

II. Verifica degli adempimenti connessi al prestito obbligazionario ai sensi dell’art. 2410 c.c. “Egea Spa 2015-2021” quotato sul mercato ExtraMot Pro;

III. Modifica dello statuto sociale mediante revisione dei meccanismi di nomina, composizione e sostituzione dei membri del Consiglio di Gestione e Sorveglianza, al fine di garantire maggiore rappresentatività alle minoranze, ferme le prerogative per i soci pubblici e adeguamento nor-mativo della disciplina della revisione legale dei conti;

IV. Esame dell’operazione di conferimento del ramo d’azienda avente ad oggetto l’attività di di-stribuzione del gas e delle partecipazioni in Valenza Rete Gas e Acqui Rete Gas da parte di Egea Ente Gestione Energia e Ambiente nella newco controllata al 100% Reti Metano Territorio, in ottemperanza a quanto previsto dal decreto legislativo n. 93 del 1 giugno 2011 e dalla de-libera dell’Autorità per l’energia elettrica il gas e il sistema idrico n. 296/2015;

V. Esame delle strategie del Gruppo in vista dell’evoluzione normativa e delle prossime scaden-ze delle concessioni nel settore della distribuzione gas;

VI. Esame delle strategie del Gruppo in vista dell’evoluzione normativa e delle prossime scaden-ze delle concessioni nel settore del servizio idrico integrato;

VII. Sviluppo di nuove iniziative con riferimento al settore del teleriscaldamento, anche in par-tnership con altri operatori, con particolare riferimento alla realizzazione di un sistema di teleriscaldamento nel territorio del Comune di Alessandria, in esito alla procedura di project financing, che si è conclusa con l’aggiudicazione della gara in favore del RTI Egea Produzioni e Teleriscaldamento– Azienda Multiutility Acqua Gas, cui è successivamente subentrata la newco Telenergia;


167

VIII. Razionalizzazione delle partecipazioni del Gruppo mediante esame di operazioni di Fusione societaria (Soleco– Sisea) – (Langhe E Roero Power–Egea New Energy);

IX. Esame del progetto di riorganizzazione societaria che prevede che:

• le partecipazioni in alcune società che operano nel settore del teleriscaldamento (Acqui Energia, Alessandria Calore, Bra Energia, Carmagnola Energia, Monferrato Energia, Sep, Val-bormida Energia, Telenergia), siano conferite in una holding di partecipazioni il cui capitale sarà inizialmente sottoscritto per intero da Egea (Holding TLR);

• al termine della fase precedente, una quota di minoranza della Holding TLR e della Holding del gas (Reti Metano Territorio) verranno cedute a un fondo di investimento o altro investi-tore finanziario, che diventerà in tal modo partner finanziario di Egea;

X. Investimenti nel settore dell’illuminazione pubblica, mediante la partecipazione a gare pub-bliche anche attraverso lo strumento del project financing, in particolare attraverso la parte-cipata Ardea Energia, anche in partnership con operatori storici del settore;

XI. Investimenti nel settore della gestione distributori di carburanti ad uso autotrazione mediante partnership con operatori del settore (acquisto di una partecipazione nella società Gas&Oil);

XII. Potenziamento degli investimenti nel settore ambiente e raccolta rifiuti, mediante aggiudi-cazione di nuove concessioni (Pesaro-Urbino, Alba, Loano) e acquisizione della società Olmo Bruno operante nel settore del recupero di rifiuti non pericolosi;

XIII. Processo di organizzazione aziendale e mappatura dei processi aziendali ed esame della po-litica occupazionale;

XIV. Operazioni di finanziamento e garanzia nei confronti delle società controllate/partecipate

• riscontrato l’osservanza delle norme di Legge inerenti la formazione, l’impostazione del Bilan-cio e della relazione sulla gestione tramite verifiche dirette e attraverso le informazioni assunte dalla Società di Revisione. Il Consiglio prende atto che il soggetto incaricato della revisione lega-le BDO ITALIA S.p.a. ha rilasciato, in data 14 giugno 2016, la Relazione ai sensi dell’art. 2409 ter del Codice Civile, nella quale attesta che il Bilancio d’esercizio al 31/12/2016 corrisponde alle risultanze delle scritture contabili e degli accertamenti compiuti ed è conforme alle norme che lo disciplinano, senza rilievi ed eccezioni;

• verificato l’adeguatezza dell’assetto organizzativo, amministrativo e contabile della società.

Il Comitato Interno di Controllo interno al CdS (di seguito CIdC), composto dai Consiglieri Luigi Ca-rosso (Presidente), Pierfausto Finazzi e Giuseppe Miroglio, ha provveduto nelle sedute del 14 di-cembre 2016 e 18 maggio 2017 alla verifica della situazione amministrativa, finanziaria, organiz-zativa e gestionale del Gruppo.

In particolare il CIdC ha provveduto:

• al monitoraggio sull’attività di verifica e di controllo sul Bilancio civilistico e sul Bilancio Conso-lidato condotta dalla società BDO ITALIA S.p.A., incaricata della revisione legale dei conti;

• al monitoraggio sulle novità apportate nella predisposizione dei bilanci e sulle nuove tecniche di redazione che consentono una lettura armonica dei bilanci di tutte le società del Gruppo;

• al monitoraggio sugli affidamenti bancari in essere e sulle strategie volte alla riduzione dell’e-sposizione IVA;


168

• al monitoraggio sullo stato di attuazione del Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo di cui al D.Lgs. 231/2001 e sul funzionamento e le attività dell’Organismo di Vigilanza (in breve ODV), anche con riferimento alle altre società del gruppo. Si prende atto che l’ODV non ha ricevu-to segnalazione alcuna di commissione, o presunta tale, di illeciti rilevanti ex D.Lgs. 231/2001, né di violazioni delle regole di condotta o procedimentali previste dal Modello;

• alla verifica dell’adeguatezza dell’assetto societario ed organizzativo, in coerenza con gli aspet-ti regolatori e legislativi avuto riguardo all’accresciuta complessità del Gruppo, anche in relazio-ne al processo di organizzazione aziendale in corso.

Il Consiglio di Sorveglianza evidenzia quindi i fatti maggiormente significativi, che emergono dalla Relazione sulla Gestione al Bilancio Consolidato di Gruppo relativa all’anno 2016, e in particolare:• il miglioramento della redditività rapportata ai volumi fatturati, sostanzialmente in linea con

quelli dell’esercizio precedente; • il sostanziale equilibrio economico finanziario delle diverse società del Gruppo;• l’incremento del Patrimonio Netto consolidato che passa da 84,1 milioni di euro a 105,4 milioni

di euro grazie soprattutto all’operazione di aumento di capitale sociale e ai risultati conseguiti dalle società del Gruppo;

• il consistente incremento del Risultato Netto grazie agli interventi messi in atto in questi anni per razionalizzare la finanza di Gruppo con evidente beneficio della posizione finanziaria netta che si riduce a circa 65 milioni di euro.

In tale contesto il Consiglio di Sorveglianza non può che sottolineare la conferma di un trend posi-tivo del Gruppo caratterizzata da una costante crescita del risultato d’esercizio.La compagine azionaria si conferma per la qualità e l’entità delle partecipazioni dei soci e costi-tuisce garanzia per l’ulteriore processo di robusta ed equilibrata crescita del Gruppo ponendolo sempre più in grado di perseguire gli obiettivi strategici.Da ultimo si precisa che nel corso dell’adunanza del 15 giugno 2017 ai sensi dell’art. 4.5 dello Sta-tuto sociale, il CdS ha approvato il Bilancio al 31/12/2016 di Egea Ente Gestione Energia e Ambiente Spa e il Bilancio Consolidato al 31/12/2016 del Gruppo Egea.Signori Azionisti, in considerazione di quanto in precedenza evidenziato, il Consiglio di Sorveglian-za, condividendo la proposta formulata dal Consiglio di Gestione oggi posta alla Vostra approva-zione, Vi invita ad approvare la destinazione dell’utile d’esercizio di EGEA Ente Gestione Energia e Ambiente Spa, così come indicato e, in particolare, confermare un dividendo pari ad euro 1,10 per ciascuna delle 1.495.253 azioni ordinarie aventi diritto.

IL CONSIGLIO DI SORVEGLIANZA

Presidente Olindo Cervella Consigliere indipendente

Consigliere Luigi Carosso Consigliere indipendente

Consigliere Riccardo Caraglio Consigliere indipendente

Consigliere Antonio Do Consigliere indipendente

Consigliere Pierfausto Finazzi Consigliere indipendente

Consigliere Felice Cerruti Consigliere indipendente

Consigliere Giuseppe Miroglio Consigliere indipendente

Segretario Avv. Maurilio Fratino


Documents

Sommario - Egea | Energie del territorio · 4 Tutto questo è mercato, eccezionale opportunità commerciale, straordinaria opportunità di cre - scita, in particolare per soggetti