Skonsolidowany raport roczny RS 2014 · Grupa Kapitałowa V ARIANT – Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za okres zakończony 31 grudnia 2014 roku 4 Stwierdzenie, że sprawozdania

RS VARIANT S.A.

skorygowany

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Skonsolidowany raport roczny RS 2014(rok)

(zgodnie z § 82 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. – Dz. U. Nr 33, poz. 259, z późn. zm.)

dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową

za rok obrotowy 2014 obejmujący okres od 2014-01-01 do 2014-12-31

zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF

w walucie zł

data przekazania: 2015-04-30

VARIANT SPÓŁKA AKCYJNA(pełna nazwa emitenta)

VARIANT S.A. Handel (han)(skrócona nazwa emitenta) (sektor wg klasyfikacj i GPW w Warszawie)

31-319 Kraków(kod pocztowy) (miejscowość)

Czerwieńskiego 3B(ulica) (numer)

+48 12 636 99 44(telefon) (fax)

[email protected] www.variant.pl(e-mail) (www)

677-100-70-78 350757002(NIP) (REGON)

AMZ Sp. z o.o.

(podmiot uprawniony do badania)

WYBRANE DANE FINANSOWEw tys. zł w tys. EUR

2014 2013 2014 2013

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 24 285 33 160 5 797 7 875

II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej -1 951 8 584 -466 2 038

III. Zysk (strata) brutto -1 459 8 485 -348 2 015

IV. Zysk (strata) netto -1 275 6 799 -304 1 614

V. Zysk Zanualizowany -1 275 6 798 -304 1 614

VI. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i operacyjnej -2 199 -12 910 -525 -3 066

VII. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i inwestycyjnej -750 21 026 -179 4 993

VIII. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i finansowej -43 -21 645 -10 -5 140

IX. Przepływy pieniężne netto, razem -2 992 -13 529 -714 -3 213

X. Aktywa, razem 43 974 44 759 10 317 10 793

XI. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 4 803 4 338 1 127 1 046

XII. Zobowiązania długoterminowe 796 1 221 187 294

XIII. Zobowiązania krótkoterminowe 4 007 3 118 940 752

XIV. Kapitał własny 39 172 40 421 9 190 9 747

XV. Kapitał zakładowy 5 752 5 752 1 350 1 387

XVI. Liczba akcj i (w szt.) 5 752 380 5 752 380 5 752 380 5 752 380

XVII. Zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w PLN/ EUR) -0,22 1,18 -0,05 0,28

XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w PLN/EUR) -0,22 1,18 -0,05 0,28

XIX. Wartość księgowa na jedną akc ję (w PLN/EUR) 6,81 7,03 1,60 1,69

XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akc ję (w PLN/EUR) 6,81 7,03 1,60 1,69

XXI. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akc ję (w

PLN/EUR)0,00 0,00 0,00 0,00

Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

- poszczególne pozycje aktywów i pasywów na 31.12.2014 roku – według średniego kursu ogłoszonego na dzień

31.12.2014 roku – 4,2623 PLN/EUR;

- poszczególne pozycje aktywów i pasywów na 31.12.2013 roku – według średniego kursu ogłoszonego na dzień

Komisja Nadzoru Finansowego

1

RS VARIANT S.A.

31.12.2013 roku – 4,1472 PLN/EUR;

- poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za

2014 rok – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski

na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu (od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku) – 4,1893 PLN/EUR;

- poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za

2013 rok – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski

na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu (od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku) – 4,2110 PLN/EUR.

ZAWARTOŚĆ RAPORTU

Plik Opis

List Zarządu 2014YR.pdf List Zarządu

Sprawozdanie finansowe GRP 2014YR.pdf Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy

Sprawozdanie Zarządu GRP 2014YR.pdfSprawozdanie Zarządu z działalności Grupy wraz z raportem dotyczącym ładu

korporacyjnego

Oświadczenie GRP 2014YR.pdf Oświadczenia Zarządu

Opinia i raport GRP 2014YR.pdf Opinia i raport Biegłego Rewidenta

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDUData Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkc ja Podpis

2015-04-30 Demetriusz Kurosad Członek Zarządu Demetriusz Kurosad

Komisja Nadzoru Finansowego

2

Drodzy Akcjonariusze,

Przekazujemy Państwu skonsolidowany raport roczny Grupy Kapitałowej VARIANT oraz jednostkowy

raport roczny VARIANT S.A. za 2014 rok.

Po obfitującym w dynamiczne zmiany związane ze sprzedażą podstawowej działalności Spółki

w 2013, rok 2014 można określić mianem roku stabilizacji, choć właściwiej należałoby go nazwać

rokiem porządkowania działalności, czego wynikiem było powstanie Grupy Kapitałowej VARIANT.

Zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie w 2013 roku zmiany organizacyjne polegające na

wydzieleniu pozostałej, po sprzedaży biznesu mocowań z połowy 2013 roku, działalności Spółki do

spółki zależnej ONDO sp. z o.o. w lutym 2014 r. oraz przekazanie nieruchomości i działalności z nimi

związanych do spółki zależnej ASETINO sp. z o.o. początkiem grudnia 2014, uzupełniło wydzielenie

działalności związanej z handlem i dystrybucją szyb samochodowych, które od lipca 2014 r. są

domeną trzeciej spółki zależnej Glass4cars.pl S.A. W ten sposób została utworzona i organizacyjnie

ukonstytuowana Grupa Kapitałowa VARIANT, w skład której oprócz spółki matki wchodzą wyżej

wymienione podmioty będące w 100% podmiotami zależnymi od Spółki VARIANT S.A..

Organizacyjny podział i wyodrębnienie poszczególnych działalności biznesowych Grupy VARIANT tj.

chemii technicznej, chemii i akcesoriów motoryzacyjnych, olejów przemysłowych i motoryzacyjnych,

usług produkcyjnych (ONDO), szyb samochodowych (Glass4cars.pl) oraz zarządzania i wynajmu

nieruchomości (ASETINO) pozwoliło na lepszą koncentrację działań w obrębie spółek, jak również

daje efekt większej transparentności biznesowej na rynku. Działalność Spółki VARIANT S.A. polega

obecnie na wspieraniu (w tym finansowym) działalności spółek zależnych i ogólnym zarządzaniu

aktywami finansowymi.

Obecnie najważniejszym wyzwaniem stojącym przed Grupą jest osiągnięcie rentowności operacyjnej

i finansowej, co związane jest głównie z organicznym rozwojem przemodelowanych i działających

w ramach nowych strategii biznesów poszczególnych Spółek Grupy.

Wierzymy, że zakończony 2014 rok był ostatnim rokiem, w którym odnotowaliśmy istotną stratę na

działalności operacyjnej, a podjęte i podejmowane działania przyniosą trwałe i satysfakcjonujące

efekty zarówno w ocenie Zarządów Spółek z Grupy VARIANT jak również Akcjonariuszy.

Z poważaniem,

Demetriusz Kurosad – Członek Zarządu Variant S.A.

SKONSOLIDOWANE

SPRAWOZDANIE

FINANSOWE

ZA ROK ZAKOŃCZONY

31 GRUDNIA 2014 ROKU

SPORZĄDZONE ZGODNIE

Z MIĘDZYNARODOWYMI

STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI

FINANSOWEJ

Grupa Kapitałowa VARIANT – Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za okres zakończony 31 grudnia 2014 roku

2

Wprowadzenie

do skonsolidowanego sprawozdania

finansowego

Wykaz jednostek zależnych i stowarzyszonych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej

Niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (metoda konsolidacji pełnej)

objęta została Spółka Variant S.A. oraz wszystkie spółki zależne:

Nazwa jednostki Siedziba Przedmiot działalności Procentowy udział

Grupy w kapitale

ASETINO Sp. z o.o. Polska - Kraków usługi 100

DIPOL Sp. z o.o. CZERWIEŃSKIEGO SKA Polska - Kraków brak 100

GLASS4CARS.PL S.A. Polska - Kraków handel 100

ONDO sp. z o.o. Polska - Kraków produkcja, handel 100

Na dzień 31 grudnia 2014 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadanych przez Spółkę dominującą

w podmiotach zależnych był równy udziałowi Spółki dominującej w kapitałach tych jednostek.

Nazwa, siedziba, podstawowy przedmiot działalności

Jednostką dominujacą Grupy Kapitałowej jest Spółka Variant S.A. posiadająca siedzibę w Krakowie

przy ulicy Czerwieńskiego 3B. Spółka wpisana jest do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru

Sądowego w Sądzie Rejonowym dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000030723 (rejestracja Variant S.A. w Rejestrze

Przedsiębiorców KRS nastąpiła w dniu 25 lipca 2001 roku).

Głównym przedmiotem działalności Grupy jest między innymi:

§ produkcja środków myjących i czyszczących, § produkcja części i akcesoriów do pojazdów mechanicznych, § sprzedaż hurtowa części i akcesoriów do pojazdów mechanicznych, § sprzedaż detaliczna części i akcesoriów do pojazdów mechanicznych, § sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych, § wynajem nieruchomości.

Akcje jednostki dominującej znajdują się w obrocie na rynku podstawowym GPW w Warszawie S.A.

Według klasyfikacji przyjętej przez GPW w Warszawie S.A. Spółka działa w sektorze Handlu.

Wskazanie czasu trwania Emitenta, jeżeli jest oznaczony

Statut jednostki dominującej przewiduje nieograniczony czas trwania Spółki Variant S.A.

(Statut Spółki Variant S.A. – tekst jednolity, art. 1 ust.6).

Wskazanie okresów, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane

finansowe

Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje dane finansowe za okres od

1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku oraz dane porównawcze za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2013 roku.


3

Wskazanie daty zatwierdzenia sprawozdania do publikacji

Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzonego do publikacji decyzją Zarządu z dnia 29 kwietnia 2015 r.

Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej Emitenta

Skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2014 roku:

§ Wiesław Cholewa,

§ Franciszek Kołodziej,

§ Bożena Cholewa,

§ Joanna Kołodziej,

§ Przemysław Cholewa,

§ Artur Olejnik.

Skład Zarządu Spółki Variant S.A. na dzień 31 grudnia 2014 roku:

§ Demetriusz Kurosad – Członek Zarządu.

W dniu 31 stycznia 2014 roku pan Krzysztof Kubit, pełniący funkcję Członka Zarządu Spółki Variant

S.A., złożył rezygnację z pełnienia wyżej wymienionej funkcji z powodu objęcia stanowiska Dyrektora

Zarządzającego w spółce zależnej ONDO sp. z o.o.

Wskazanie, czy sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe zawierają dane łączne –

jeżeli w skład przedsiębiorstwa emitenta wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne

sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe

W skład Spółki Variant S.A. nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne, które samodzielnie

sporządzają sprawozdania finansowe.

Wskazanie, czy emitent jest jednostką dominującą lub znaczącym inwestorem oraz czy sporządza

skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Spółka Variant S.A. nie posiada podmiotu dominującego. Emitent jest podmiotem dominującym

w stosunku do spółek Asetino Sp. z o.o., Glass4cars.pl S.A., Ondo sp. z o.o., w których posiada 100%

udziałów.

Od roku obrotowego 2014 Emitent sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

W przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w czasie którego nastąpiło

połączenie – wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek oraz

wskazanie zastosowanej metody połączenia

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka Variant S.A. nie połączyła się z innym

podmiotem gospodarczym.

Wskazanie, czy sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania

działalności gospodarczej przez emitenta w dającej się przewidzieć przyszłości oraz czy nie istnieją

okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania

działalności gospodarczej przez Variant S.A. i pozostałe jednostki zależne w dającej się przewidzieć

przyszłości. Zdaniem Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania

działalności przez Grupę.


4

Stwierdzenie, że sprawozdania finansowe podlegały przekształceniu w celu zapewnienia

porównywalności danych, a zestawienie i objaśnienie różnic, będących wynikiem korekt z tytułu

zmian zasad (polityki) rachunkowości lub korekt błędów podstawowych, zostało zamieszczone

w dodatkowej nocie objaśniającej

Dane finansowe prezentujące sytuację ekonomiczną Grupy na 31 grudnia 2014 roku i za okresy

porównawcze są zaprezentowane z zastosowaniem tych samych zasad rachunkowości.

Wskazanie, czy w przedstawionym sprawozdaniu finansowym lub porównywalnych danych

finansowych dokonano korekt wynikających z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do

badania sprawozdań finansowych za lata, za które sprawozdanie finansowe lub porównywalne

dane finansowe zostały zamieszczone w raporcie

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie dokonano korekt wynikających

z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych.

Kraków, 29 kwietnia 2015


5

Zasady prezentacji

Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu sprawozdania

finansowego za wskazane okresy

Począwszy od 1 stycznia 2007 roku Variant S.A., zgodnie z Uchwałą Nr 4/05/2007 Zwyczajnego

Walnego Zgromadzenia Variant S.A. z dnia 7 maja 2007 roku (podjętej na podstawie art. 45 ust. 1c

ustawy o rachunkowości – w brzmieniu obowiązującym od 1 stycznia 2007 roku) sporządza

sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Komisję Europejską.

Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane stosując zasady rachunkowości zgodne

z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez

Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia

19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów

papierów wartościowych (Dz. U. Nr 33, poz. 3025) i obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2014

roku i okresy porównawcze zgodnie z wymaganiami w/w Rozporządzenia.

Grupa zastosowała w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Międzynarodowe

Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską

(„MSSF”), obowiązujące na dzień 31 grudnia 2014 roku.

Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSSF

przyjętym przez UE i przedstawia rzetelnie sytuację finansową Grupy na dzień 31 grudnia 2014 roku,

wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku oraz za

wskazane w raporcie okresy porównawcze.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania

działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień autoryzacji

niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności

wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę Variant S.A. i jej podmioty

zależne.

W dodatkowych notach objaśniających ujęto informację odnośnie działalności zaniechanej.

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości i zakresu ujawnień

A. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy

W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym Grupa przyjęła wszystkie nowe

i zaktualizowane standardy oraz interpretacje, wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz

zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej (UE), mające zastosowanie do prowadzonej przez

nią działalności i obowiązujące w rocznych okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2014 roku:

- MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”, zatwierdzony przez Komisję Europejską

(KE) w dniu 11 grudnia 2012 roku,


6

- MSSF 11 „Wspólne ustalenia umowne”, zatwierdzony przez KE w dniu 11 grudnia 2012 roku,

- MSSF 12 „Ujawnienie informacji na temat udziałów w innych jednostkach w innych jednostkach”,

zatwierdzony przez KE w dniu 11 grudnia 2012 roku,

- MSR 27 (znowelizowany w roku 2011) „Jednostkowe sprawozdania finansowe”, zatwierdzony

przez KE w dniu 11 grudnia 2012 roku,

- MSR 28 (znowelizowany w roku 2011) „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych

przedsięwzięciach”, zatwierdzony przez KE w dniu 11 grudnia 2012 roku,

- Zmiany do MSR 32 „Instrumenty finansowe: prezentacja” – kompensowanie aktywów

finansowych i zobowiązań finansowych, zatwierdzone przez KE w dniu 13 grudnia 2012 roku,

- Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”, MSSF 12 „ Ujawnianie informacji

na temat udziałów w innych jednostkach” i MSR 27 „ Jednostkowe sprawozdania finansowe” –

jednostki inwestycyjne, zatwierdzone przez KE w dniu 20 listopada 2013 roku,

- Zmiany do MSR 36 „Utrata wartości aktywów” - ujawnianie wartości odzyskiwalnej w odniesieniu

do aktywów niefinansowych, zatwierdzone przez KE w dniu 19 grudnia 2013 roku,

- Zmiany do MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” – nowacja instrumentów

pochodnych oraz kontynuacja rachunkowości zabezpieczeń, zatwierdzone przez KE w dniu 19

grudnia 2013 roku,

- KIMSF 21 „Opłaty publiczne” - zatwierdzone przez KE w dniu 13 czerwca 2014 roku.

Przyjęcie powyższych przepisow nie spowodowało znaczących zmian w polityce rachunkowości

Grupy ani w prezentacji danych w sprawozdaniach finansowych.

B. Standardy i interpretacje opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale

niemające jeszcze zastosowania

Na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego Grupa nie zastosowała

następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane

i zatwierdzone do stosowania w UE, ale nie weszły jeszcze w życie:

- Poprawki do MSSF (2010-2012) – zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych

poprawek do MSSF – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych

rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014 roku,


poprawek do MSSF – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych

rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014 roku,

- Zmiany do MSR 19 „Programy określonych świadczeń: składki pracownicze” – obowiązujące

w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014

roku.

Grupa postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych zmian do

standardów. Według szacunków Grupy wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do

standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane

przez Grupę na koniec okresu sprawozdawczego.


7

C. Standardy i interpretacje przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości, które według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku nie zostały

zatwierdzone przez KE do stosowania i w związku z tym nie zostały zastosowane

w niniejszym sprawozdaniu

- MSSF 9 „Instrumenty finansowe” – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych

rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie,


poprawek do MSSF – planowane obowiązywanie w odniesieniu do okresów sprawozdawczych

rozpoczynających się 1 lipca 2016 roku lub po tej dacie,

- Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 – Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy

inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem obowiązujący

w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

roku,

- MSSF 14 „Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych” – obowiązujący

w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

roku,

- MSSF 15 „Przychody z umów z kontrahentami” - obowiązujący w odniesieniu do okresów

sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

- Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” obowiązujące w odniesieniu do okresów

sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku,

- Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” i MSR 38 „Wartości niematerialne”- wyjaśnienia

odnośnie dozwolonych do stosowania metod amortyzacji - obowiązujące w odniesieniu do

okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku,

- Zmiany do MSSF 11 „Wspólne ustalenia umowne” - ujmowanie udziałów we wspólnych

działaniach - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się

w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.

- Zmiany do MSR 1 „Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji” obowiązujące w odniesieniu do

okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.

- Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 „Jednostki Inwestycyjne: Zastosowanie wyjątku od

konsolidacji” obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się

w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.

- Zmiany do MSR 27 „Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym”

obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po

1 stycznia 2016 roku.

Według szacunków Grupy, wymienione wyżej standardy i zmiany do standardów nie miałyby

istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na koniec

okresu sprawozdawczego.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych

Walutą funkcjonalną Grupy i walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania

finansowego jest złoty polski.


8

Zasady rachunkowości

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego.

Rzeczowe aktywa trwałe

Środki trwałe wyceniane są po koszcie obejmującym cenę nabycia oraz koszty bezpośrednio związane

z wprowadzeniem środka trwałego do użytkowania, jak również szacowane koszty usunięcia aktywa

i koszty przywrócenia lokalizacji/gruntu do stanu pierwotnego zarówno, gdy takie zobowiązanie

istnieje w momencie oddania środka trwałego do użytkowania jak również, gdy takie zobowiązanie

powstanie w trakcie użytkowania takiego aktywa.

Po początkowym ujęciu środki trwałe podlegają umorzeniu oraz odpisom z tytułu utraty wartości.

Stawki amortyzacji nalicza się w celu odpisania kosztu lub wyceny aktywów innych niż użytkowanie

wieczyste gruntu oraz środki trwałe w budowie. Odpisów takich dokonuje się metodą liniową przez

okres użytkowania ekonomicznego odpowiednich pozycji.

Szacunkowe okresy użytkowania, wartości krańcowe i metoda amortyzacji podlegają weryfikacji co

najmniej na koniec każdego roku bilansowego, a skutki wszelkich zmian w oszacowaniach ujmuje się

prospektywnie.

Koszty istotnych remontów, napraw i okresowych przeglądów zaliczane są do rzeczowego majątku

trwałego i amortyzowane są zgodnie z okresem ekonomicznego użytkowania.

Grupa dokonuje oceny wartości rezydualnej środków trwałych. Wartość rezydualna jest to kwota

netto, którą Grupa obecnie spodziewa się uzyskać po odliczeniu oczekiwanych kosztów zbycia, tak

jakby aktywa były już zużyte.

Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych, jak

również dla celów jeszcze nie określonych, prezentowane są w bilansie po koszcie wytworzenia

pomniejszonym o ujęte odpisy z tytułu utraty wartości. Koszt wytworzenia obejmuje opłaty oraz, dla

odpowiednich aktywów, koszty finansowania zewnętrznego. Amortyzacja dotycząca tych aktywów

trwałych rozpoczyna się od miesiąca następnego po miesiącu którym rozpoczęło się ich użytkowanie.

Prawo użytkowania wieczystego nie podlega amortyzacji.

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres ich

przewidywanego użytkowania ekonomicznego na takich samych zasadach jak aktywa własne.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych

aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową

tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Leasing finansowy

Umowa leasingowa, zgodnie z MSR 17, zaliczana jest do leasingu finansowego, jeżeli następuje

przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania przedmiotu leasingu.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy najmu, dzierżawy, leasingu lub podobnej, spełniające

odpowiednie kryteria MSR 17 – „Leasing”, zaliczane są do aktywów trwałych i wykazywane w kwocie


9

niższej z dwóch: wartości godziwej przedmiotu leasingu na początku obowiązywania umowy

leasingowej lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych.

Zasady amortyzacji aktywów podlegających amortyzacji, będących przedmiotem leasingu, są spójne

z zasadami stosowanymi przy amortyzacji własnych aktywów Grupy podlegających amortyzacji, zaś

wykazywaną amortyzację oblicza się zgodnie z MSR 16 i MSR 38. Przy braku wystarczającej pewności,

że leasingobiorca uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu, dany składnik aktywów

umarza się przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania.

Aktywa oddane do użytkowania na podstawie umowy najmu, dzierżawy, leasingu lub podobnej,

spełniające kryteria leasingu finansowego opisanego powyżej są początkowo ujmowane jako

należności długoterminowe i wykazywane w kwocie równej wartości netto inwestycji leasingowej.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne i prawne nabyte w oddzielnych transakcjach wykazuje się po koszcie

historycznym pomniejszonym o umorzenie i skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.

Amortyzację nalicza się metodą liniową w przewidywanym okresie użytkowania tych aktywów.

Szacunkowy okres użytkowania oraz amortyzacja podlegają weryfikacji na koniec każdego rocznego

okresu sprawozdawczego, a skutki zmian tych szacunków odnoszone są do przyszłych okresów.

Na każdy dzień bilansowy dokonuje się przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku

trwałego i wartości niematerialnych i prawnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki

wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest

wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego

tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym

stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla

grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test utraty wartości

przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo wtedy, gdy występują przesłanki wskazujące

na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa

pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości

bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta

brutto uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla

danego składnika aktywów.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki

generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do

wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu,

w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji. gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości

przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego

przeszacowania).

Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów

(lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości

odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby


10

ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika

aktywów/jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości

ujmuje się w niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej

przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak

zwiększenie z aktualizacji wyceny.

Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło

przychodów z czynszów i/lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości.

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się po koszcie nabycia (wytworzenia) uwzględniając koszty

transakcji.

Zapasy

Zapasy są wyceniane w cenie nabycia lub po koszcie wytworzenia, z uwzględnieniem odpisów z tytułu

utraty przydatności ekonomicznej.

Koszt i rozchód ustalany jest na podstawie metody FIFO. Dla produktów gotowych, koszt obejmuje

właściwą alokację stałych i zmiennych kosztów pośrednich ustalonych dla normalnego poziomu

produkcji, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego.

Należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności na dzień ich powstania są wykazywane

w wartości bieżącej przewidywanej zapłaty. Należności długoterminowe ujmowane są w okresach

późniejszych według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Pozycja należności pomniejszana jest o odpisy aktualizujące należności wątpliwe.

Należności nieściągalne są odpisywane w rachunek zysków i strat w momencie stwierdzenia ich

nieściągalności.

Środki pieniężne dostępne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Dostępne środki pieniężne w bilansie obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach oraz

niewykorzystaną wartość limitów kredytów obrotowych oraz kredytów w rachunku bieżącym.

Ekwiwalenty środków pieniężnych są krótkoterminowymi inwestycjami o dużej płynności

(o pierwotnym terminie zapadalności do trzech miesięcy), łatwo wymienialnymi na określone kwoty

środków pieniężnych oraz narażonymi na nieznaczne ryzyko zmiany wartości.

Saldo dostępnych środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów

pieniężnych składa się z określonych powyżej dostępnych środków pieniężnych i ich ekwiwalentów,

których wartość jest skorygowana o wycenę bilansową (niezrealizowane różnice kursowe).

Przychody ze sprzedaży

Przychody są rozpoznawane, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, że Grupa uzyska korzyści

ekonomiczne z tytułu transakcji oraz że kwotę przychodu można określić w wiarygodny sposób.

Przychody ze sprzedaży produktów i towarów w wartości netto są rozpoznawane po pomniejszeniu

o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty.


11

Przychody ze sprzedaży produktów i towarów są uznawane w chwili wydania produktu lub towaru,

kiedy nastąpiło przeniesienie ryzyka i korzyści.

Wysokość przychodów ustala się według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej.

Kapitał własny

Kapitał własny ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad

określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Kapitał zakładowy wykazywany jest według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej ze statutem

Spółki oraz wpisem do rejestru handlowego.

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej tworzony jest z nadwyżki ceny emisyjnej akcji

powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji.

Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego

zmniejszają kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej do wysokości nadwyżki wartości

emisji nad wartością nominalną akcji, a pozostałą ich część Spółka prezentuje w wyniku okresu

którego dotyczy.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty pożyczek i kredytów, w tym różnice kursowe powstałe w wyniku zaciągnięcia pożyczek

i kredytów w walucie obcej, zgodnie z podejściem alternatywnym MSR 23, aktywowane

są w wartości nabywanych, budowanych lub wytwarzanych środków trwałych.

Odprawy emerytalne

Zgodnie z kodeksem pracy pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych.

Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Grupa nie

wydziela aktywów, które w przyszłości służyłyby uregulowaniu zobowiązań z tytułu odpraw

emerytalnych. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych.

Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia.

Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną

dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia kończącego rok obrotowy.

Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski

i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w rachunku zysków i strat.

Transakcje w walutach obcych

Transakcje przeprowadzane w walutach obcych są ujmowane po przeliczeniu na walutę funkcjonalną

na każdy dzień bilansowy w następujący sposób:

§ pozycje pieniężne w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia,

§ pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej

przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji oraz

§ pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej przelicza się

przy zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa

została ustalona.


12

Zyski i straty powstałe w wyniku zmian kursów walut po dacie transakcji są wykazywane jako

przychody lub koszty finansowe w rachunku zysków i strat. Różnice kursowe ujmowane są

w rachunku zysków i strat w kwocie netto.

Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe dzielone są na następujące kategorie: aktywa finansowe utrzymywane do upływu

terminu zapadalności, aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik

finansowy, pożyczki i należności oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Aktywa finansowe

utrzymywane do upływu terminu zapadalności są to inwestycje o określonych lub możliwych do

określenia płatnościach oraz ustalonym terminie zapadalności, które Grupa zamierza i ma możliwość

utrzymać w posiadaniu do upływu zapadalności, z wyjątkiem kredytów i wierzytelności własnych

Grupy. Aktywa finansowe nabyte w celu generowania zysku dzięki krótkoterminowym wahaniom

ceny są klasyfikowane jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Wszystkie pozostałe aktywa finansowe, nie będące pożyczkami i wierzytelnościami Grupy,

są aktywami finansowymi dostępnymi do sprzedaży.

Inwestycje finansowe utrzymywane do upływu terminu zapadalności zawierają się w aktywach

długoterminowych, jeżeli ich zapadalność przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Aktywa

finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są do aktywów

obrotowych, jeżeli Zarząd ma zamiar zrealizować je w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane jest na dzień dokonania transakcji.

W momencie początkowego ujęcia są one wyceniane po cenie nabycia, czyli w wartości godziwej,

obejmującej koszty transakcji.

Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane

w wartości godziwej, nie potrącając kosztów transakcji, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień

bilansowy. Zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej,

której zmiany ujmowane są w rachunku zysków i strat, uwzględniane są w przychodach lub kosztach

finansowych.

Aktywa finansowe utrzymywane do upływu terminu zapadalności wyceniane są według

zamortyzowanej ceny nabycia przy użyciu efektywnej stopy procentowej.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są ujmowane według wartości godziwej, nie potrącając

kosztów transakcji, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. W przypadku braku

notowań giełdowych na aktywnym rynku i braku możliwości wiarygodnego określenia ich wartości

godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w cenie

nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartości, jeżeli zostały wycenione w wartościach

historycznych.

Dodatnią i ujemną różnicę pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia, po pomniejszeniu o podatek

odroczony, aktywów dostępnych do sprzedaży, jeśli istnieje cena rynkowa ustalona na aktywnym

rynku regulowanym, albo których wartość godziwa może być ustalona w inny wiarygodny sposób,

odnosi się na kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny. Spadek wartości aktywów dostępnych do

sprzedaży spowodowany utratą wartości odnosi się w rachunek zysków i strat jako koszt finansowy.

Udzielone pożyczki ujmowane są według zamortyzowanego kosztu.


13

Akcje i udziały

Akcje i udziały wyceniane są po cenie nabycia obejmującej koszty transakcji. Na dzień bilansowy,

jeżeli na podstawie przeprowadzanych analiz istnieją przesłanki, że aktywa te nie przyniosą

w przyszłości, w znaczącej części lub w całości, przewidywanych korzyści ekonomicznych dokonuje się

odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obliczany jest od zysku brutto z uwzględnieniem podatku odroczonego. Podatek

odroczony obliczany jest przy użyciu metody bilansowej. Podatek odroczony odzwierciedla efekt

podatkowy netto przejściowych różnic pomiędzy wartością bilansową danego składnika aktywów lub

pasywów, a jego wartością podatkową. Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku

dochodowego są obliczane z użyciem obowiązujących stawek podatku przewidywanych na przyszłe

lata, w których oczekuje się, że przejściowe różnice zrealizują się według stawek podatkowych

ogłoszonych lub ustanowionych na dzień bilansowy.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego od ujemnych różnic przejściowych, jak również

niewykorzystanych strat podatkowych, są uznawane tylko wówczas, jeśli jest prawdopodobne

wystąpienie w przyszłości wystarczającej wielkości podstawy opodatkowania, od której te różnice

będą mogły być odliczone.

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są tworzone w odniesieniu do wszystkich

dodatnich przejściowych różnic podatkowych.

Aktywa oraz rezerwy z tytułu podatku odroczonego są tworzone bez względu na to, kiedy ma

nastąpić ich realizacja.

Aktywa oraz rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie są dyskontowane i są klasyfikowane jako

aktywa trwałe lub zobowiązania długoterminowe w bilansie.

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia/sprzedaży

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia są to aktywa spełniające następujące kryteria:

§ Zarząd Spółki złożył deklarację sprzedaży;

§ aktywa są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie;

§ zainicjowano aktywne poszukiwanie potencjalnego nabywcy;

§ transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i można ją będzie rozliczyć w ciągu

12 miesięcy od podjęcia decyzji;

§ cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej;

§ istnieje małe prawdopodobieństwo wprowadzenia istotnych zmian do planu zbycia tych

aktywów.

W przypadku spełnienia kryteriów po dacie bilansowej nie dokonuje się zmiany klasyfikacji aktywa na

koniec roku obrotowego poprzedzającego zdarzenie. Zmiana klasyfikacji zostaje odzwierciedlona

w tym okresie sprawozdawczym, kiedy kryteria zostały spełnione. Z chwilą przeznaczenia danego

aktywa do zbycia od miesiąca następnego następuje zaprzestanie naliczania amortyzacji.

Aktywa przeznaczone do zbycia wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej

netto lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży.


14

Zysk na jedną akcję

Zysk na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres

przez średnią ważoną ilość akcji w danym okresie.

Rozwodniony zysk na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zanualizowanego

zysku netto za dany okres przez średnią ważoną rozwodnioną liczbę akcji w okresie.

Rezerwy

Grupa tworzy rezerwy w przypadku, gdy na Grupie ciąży obowiązek (prawny lub zwyczajowo

oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego

obowiązku spowoduje konieczność wypływu z aktywów generujących korzyści ekonomiczne oraz

można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Wysokość utworzonych

rezerw jest weryfikowana na dzień bilansowy w celu skorygowania ich do wysokości szacunków

zgodnych ze stanem wiedzy na ten dzień.

W przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, wysokość rezerwy ustalana

jest na poziomie bieżącej wartości spodziewanych przyszłych wydatków koniecznych do

uregulowania zobowiązania. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu,

zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowania

zewnętrznego.

Dotacje rządowe

Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie

związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według wartości godziwej. Jeżeli

dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód współmierny do

kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika

aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana jako przychód przyszłych okresów,

a następnie stopniowo, drogą równych odpisów okresowych, odpisywana do rachunku zysków i strat

przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej

zapłaty, przy czym zobowiązania finansowe, których uregulowanie zgodnie z umową następuje

w drodze wydania aktywów finansowych innych niż środki pieniężne lub wymiany na instrument

finansowy wyceniany wg wartości godziwej.

Zobowiązania i należności warunkowe

Przez zobowiązania warunkowe rozumie się obowiązek wykonania świadczeń, których powstanie jest

uzależnione od zaistnienia określonych zdarzeń. Zobowiązania warunkowe nie są wykazywane

w bilansie, jednakże ujawnia się informację o zobowiązaniu warunkowym, chyba, że prawdopodobieństwo

wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne jest znikome.

Zobowiązania warunkowe nabyte w drodze połączenia jednostek gospodarczych wykazywane są

w bilansie jako rezerwy na zobowiązania.


15

Należności warunkowe nie są wykazywane w bilansie, jednakże ujawnia się informację o należności

warunkowej, jeżeli wpływ środków uosabiających korzyści ekonomiczne jest prawdopodobny.

Segmenty działalności

Zakres informacji finansowych w sprawozdawczości dotyczącej segmentów działalności w Grupie

określony jest w oparciu o wymogi MSSF 8.

Podstawowy wzór sprawozdawczości Grupy oparty jest na podziale ze względu na rynki zbytu:

§ Segment „Przemysł” obejmuje w głównej mierze firmy produkcyjne, takie jak fabryki, huty,

jak również hurtownie artykułów przemysłowych.

§ Segment „Motoryzacja” obejmuje między innymi dystrybutorów artykułów motoryzacyjnych

oraz warsztaty samochodowe.

§ Pozostała działalność Grupy obejmuje przede wszystkim działalność usługową.

Koszty własne sprzedaży są odpowiednio alokowane do właściwego segmentu, natomiast pozostałe

koszty, których nie można racjonalnie przyporządkować są ujmowane w jednej pozycji łącznie dla

całej Grupy. Wynik segmentu jest ustalany na poziomie wyniku brutto na sprzedaży.

Grupa rozdziela poszczególne pozycje aktywów, pasywów oraz amortyzację proporcjonalnie do

przychodów generowanych przez dany segment działalności.

Szacunki Zarządu Grupy Kapitałowej

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu profesjonalnych

osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości

aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się

na doświadczeniu historycznym oraz różnych innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne

w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości

bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł.

W istotnych kwestiach Zarząd, dokonując szacunku, opiera się na opiniach niezależnych ekspertów.

Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych

jest rozpoznawana w okresie, w którym zostały one zmienione, jeżeli dotyczy to wyłącznie tego

okresu, lub w okresie bieżącym i przyszłych, jeżeli zmiany dotyczą zarówno okresu bieżącego jak

i okresów przyszłych.

Stosowanie zasad

Powyższe zasady stosuje się również do danych porównywalnych.


16

Wybrane dane finansowe

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. PLN w tys. EUR

31-12-2014 31-12-2013 31-12-2014 31-12-2013

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 24 285 33 160 5 797 7 875

Zysk (strata) z działalności operacyjnej -1 951 8 584 -466 2 038

Zysk (strata) brutto -1 459 8 485 -348 2 015

Zysk (strata) netto -1 275 6 799 -304 1 614

Zysk Zanualizowany -1 275 6 798 -304 1 614

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -2 199 -12 910 -525 -3 066

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -750 21 026 -179 4 993

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -43 -21 645 -10 -5 140

Przepływy pieniężne netto, razem -2 992 -13 529 -714 -3 213

Aktywa, razem 43 974 44 759 10 317 10 793

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 4 803 4 338 1 127 1 046

Zobowiązania długoterminowe 796 1 221 187 294

Zobowiązania krótkoterminowe 4 007 3 118 940 752

Kapitał własny 39 172 40 421 9 190 9 747

Kapitał zakładowy 5 752 5 752 1 350 1 387

Liczba akcji (w szt.) 5 752 380 5 752 380 5 752 380 5 752 380

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/ EUR) -0,22 1,18 -0,05 0,28

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) -0,22 1,18 -0,05 0,28

Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 6,81 7,03 1,60 1,69

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 6,81 7,03 1,60 1,69

Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN/EUR) 0,00 0,00 0,00 0,00

Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

§ poszczególne pozycje aktywów i pasywów na 31.12.2014 roku – według średniego kursu

ogłoszonego na dzień 31.12.2014 roku – 4,2623 PLN/EUR;

§ poszczególne pozycje aktywów i pasywów na 31.12.2013 roku – według średniego kursu

ogłoszonego na dzień 31.12.2013 roku – 4,1472 PLN/EUR;

§ poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za

2014 rok – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych

przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu (od 1 stycznia

do 31 grudnia 2014 roku) – 4,1893 PLN/EUR;

§ poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za

2013 rok – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych

przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu (od 1 stycznia

do 31 grudnia 2013 roku) – 4,2110 PLN/EUR.


17

Skonsolidowane sprawozdanie

z sytuacji finansowej (w tysiącach złotych)

AKTYWA 31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Wartości niematerialne 431 174

Rzeczowe aktywa trwałe 19 842 16 148

Akcje i udziały w jednostkach powiązanych 32 0

Nieruchomości inwestycyjne 0 2 921

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 260 983

Pozostałe aktywa finansowe 0 0

Pozostałe aktywa długoterminowe 908 1 564

Aktywa trwałe razem 22 473 21 791

Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 0 1 900

Zapasy 7 155 6 764

Należności z tytułu dostaw i usług 4 738 3 719

Pozostałe należności 2 727 1 402

Należności podatkowe 786 666

Udzielone pożyczki 5 735 5 124

Pozostałe aktywa krótkoterminowe 99 141

Środki pieniężne dostępne 261 3 252

Aktywa obrotowe razem 21 501 22 968

AKTYWA RAZEM 43 974 44 759

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał podstawowy 5 752 5 752

Kapitał zapasowy z tytułu emisji akcji pow. ich wart. nominalnej 18 077 18 077

Pozostałe kapitały 16 618 9 793

Wynik z lat ubiegłych -2 0

Wynik finansowy netto -1 275 6 798

Kapitał własny razem 39 172 40 421

Zobowiązania długoterminowe

Rezerwy 766 849

Długoterminowe zobowiązania finansowe 30 372

Pozostałe zobowiązania długoterminowe 0 0

Zobowiązania długoterminowe razem 796 1 221

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 327 1 908

Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 35 171

Kredyty i pożyczki dostępne 0 0

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 2

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 1 301 811

Rozliczenia międzyokresowe 343 226

Zobowiązania krótkoterminowe razem 4 007 3 118

PASYWA RAZEM 43 974 44 759



18

Skonsolidowane sprawozdanie

z całkowitych dochodów (w tysiącach złotych)

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013

do 31-12-2013 /nie badane/

Przychody netto ze sprzedaży 24 285 33 160

Przychody netto ze sprzedaży produktów 6 693 8 089

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 17 592 25 071

Koszty według rodzaju 26 911 37 210

Zużycie materiałów i energii 4 552 5 609

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 13 168 19 693

Zmiana stanu produktów -738 13

Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 0 0

Usługi obce 3 115 3 787

Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 4 743 5 591

Amortyzacja 878 1 255

Podatki i opłaty 677 687

Pozostałe koszty 517 575

ZYSK (STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY -2 626 -4 050

Pozostałe przychody operacyjne 2 584 15 254

Pozostałe koszty operacyjne 1 909 2 620

ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ -1 951 8 584

Przychody finansowe 729 812

Koszty finansowe 238 911

ZYSK (STRATA) BRUTTO -1 459 8 485

Podatek dochodowy -155 1 686

Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku 0 0

Udział w zyskach/stratach jednostek podporządkowanych 30 0

ZYSK (STRATA) NETTO -1 275 6 799

w tym:

Zysk netto z działalności kontynuowanej -1 275 -4 528

Zysk netto z działalności zaniechanej 0 11 327

Składniki innych całkowitych dochodów: Rozliczenie instrumentów zabezpieczających 0 0

Skutki aktualizacji wyceny środków trwałych 0 0

Podatek odroczony składników innych całkowitych dochodów 0 0

Umorzone zobowiązania 24 0

Suma składników innych całkowitych dochodów 0 0

Całkowite dochody (straty) ogółem -1 250 6 799

w tym:

Całkowite dochody z działalności kontynuowanej -1 250 -4 528

Całkowite dochody z działalności zaniechanej 0 11 327



19

Skonsolidowany rachunek

przepływów pieniężnych (w tysiącach złotych)

w tys. PLN

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


Wynik finansowy brutto -1 459 8 485

Korekty razem -739 -21 395

Podatek dochodowy 155 -1 687

Udział w wynikach jednostek wyc. met. praw własności 0 0

Amortyzacja 878 1 255

Różnice kursowe -23 -7

Odsetki i dywidendy -494 -88

Wynik działalności inwestycyjnej 284 -30 057

Zmiana stanu rezerw -83 95

Zmiana stanu zapasów -392 5 441

Zmiana stanu należności -1 811 9 756

Zmiana stanu należności inwestycyjnych 5 -2 852

Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek 972 -4 291

Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych -64 -24

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -118 903

Zmiana podatku dochodowego 0 0

Inne korekty -48 161

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -2 199 -12 910

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Wpływy 160 27 119

Zbycie wartości niemat. i prawn. oraz rzecz. aktywów trwałych 108 11 179

Zbycie Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa 0 15 915

Zbycie inwestycji w nieruch. oraz wartości niemat. i prawn. 0 0

Z aktywów finansowych 52 26

Inne wpływy inwestycyjne 0 0

Wydatki -910 -6 093

Nabycie wartości niemat. i prawn. oraz rzecz. aktywów trwałych -699 -264

Związane ze zbyciem Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa 0 -829

Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niemat. i prawn. 0 0

Na aktywa finansowe -211 -5 000

Inne wydatki inwestycyjne 0 0

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -750 21 026

Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej

Wpływy 556 60

Wpływy netto z emisji akcji i innych instr. kap. oraz dopłat do kap. 56 0

Kredyty i pożyczki 500 0

Emisja dłużnych papierów wartościowych 0 0

Inne wpływy finansowe 0 60

Wydatki -599 -21 705

Nabycie udziałów (akcji) własnych 0 0

Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0 0

Inne wydatki z podziału zysku 0 0

Spłaty kredytów i pożyczek -500 -17 978

Wykup dłużnych papierów wartościowych 0 0

Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0 0

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego -67 -480

Odsetki -33 -426

Inne wydatki finansowe 0 -2 821

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -43 -21 645

Przepływy pieniężne netto razem -2 992 -13 529

Bilansowa zmiana środków pieniężnych w tym: -2 992 1 563

zmiana środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 0 3

Środki pieniężne na początek okresu 3 252 1 697

Środki pieniężne na koniec okresu 261 3 254

o ograniczonej możliwości dysponowania 0 0



20

Zestawienie zmian

w skonsolidowanym kapitale własnym (w tysiącach złotych)

W roku zakończonym 31 grudnia 2014 roku:

Tytuł Stan na

początek okresu

Uzgodnienie do

danych

porównywalnych

Stan na

początek

okresu po

uzgodnieniu

Zmiany w

okresie

Stan na

koniec

okresu

KAPITAŁ WŁASNY 40 421 0 40 421 -1 249 39 172

KAPITAŁ PODSTAWOWY 5 752 0 5 752 0 5 752

NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ PODSTAWOWY 0 0 0 0 0

AKCJE (UDZIAŁY) WŁASNE 0 0 0 0 0

NADWYŻKA ZE SPRZED. AKCJI POW. WART. NOMIN. 18 077 0 18 077 0 18 077

POZOSTAŁE KAPITAŁY 9 793 0 9 793 6 825 16 618

WYNIK Z LAT UBIEGŁYCH 0 0 0 -2 -2

WYNIK NETTO 6 798 0 6 798 -8 073 -1 275

Zmiany zasad rach. i korekty błędów podstawowych - razem 0 0

Zmiany odnoszone bezpośrednio na kapitały własne - razem 0 24

Zmiany pozostałe - razem 0 -1 274

W roku zakończonym 31 grudnia 2013 roku (nie badane):

Tytuł

Stan na

początek

okresu

Uzgodnienie do

danych

porównywalnych

Stan na

początek

okresu po

uzgodnieniu

Zmiany w

okresie

Stan na

koniec

okresu

KAPITAŁ WŁASNY 33 622 0 33 622 6 798 40 421

KAPITAŁ PODSTAWOWY 5 752 0 5 752 0 5 752

NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ PODSTAWOWY 0 0 0 0 0

AKCJE (UDZIAŁY) WŁASNE 0 0 0 0 0

NADWYŻKA ZE SPRZED. AKCJI POW. WART. NOMIN. 18 077 0 18 077 0 18 077

POZOSTAŁE KAPITAŁY 9 968 0 9 968 -175 9 793

WYNIK Z LAT UBIEGŁYCH 0 0 0 0 0

WYNIK NETTO -175 0 -175 6 973 6 798

Zmiany zasad rach. i korekty błędów podstawowych - razem 0 0

Zmiany odnoszone bezpośrednio na kapitały własne - razem 0 0

Zmiany pozostałe - razem 0 6 798



21

Noty do skonsolidowanego

sprawozdania finansowego

Nota 1. Wartości niematerialne

a) Wartości niematerialne netto w podziale na grupy rodzajowe

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Koszty zakończonych prac rozwojowych - -

Wartość firmy - -

Koncesje, patenty, licencje oraz oprogramowanie komputerowe 391 102

Inne wartości niematerialne i prawne 40 73

Wartości niematerialne, łącznie 431 174

Dla wartości niematerialnych Grupa przyjmuje liniową metodę amortyzacji. Przyjęty okres

użytkowania wynosi od 2 do 5 lat.

b) Zmiany wartości niematerialnych według grup rodzajowych (w tys. PLN)


Koszty

zakończonych

prac

rozwojowych

Wartość

firmy

Koncesje, patenty,

licencje oraz

oprogramowanie

komputerowe

Inne wartości

niematerialne

i prawne

RAZEM

Wartość księgowa brutto

Stan na 01-01-2014 - - 3 282 116 3 397

Zwiększenia - - 415 0 415

Zmniejszenia - - 1 372 0 1 372

Stan na 31-12-2014 - - 2 324 116 2 439

Skumulowane umorzenia i odpisy

aktualizujące

Amortyzacja - stan na 01-01-2014 - - 3 147 76 3 223

Amortyzacja za okres - - -1 214 0 -1 214

Odpisy aktualizujące - stan na 01-01-2014 - - 0 0 0


Zmniejszenia - - 0 0 0

Przemieszczenia - - 0 0 0

Stan na 31-12-2014 - - 1 933 76 2 009

Wartość księgowa netto

Stan na 01-01-2014 - - 134 40 174

Stan na 31-12-2014 - - 391 40 431


22


Koszty

zakończonych

prac

rozwojowych

Wartość

firmy

Koncesje,

patenty, licencje

oraz

oprogramowanie

komputerowe

Inne wartości

niematerialne

i prawne

RAZEM


Stan na 01-01-2013 - - 3 143 116 3 258



Stan na 31-12-2013 - - 3 282 116 3 397

Skumulowane umorzenia i odpisy

aktualizujące

Amortyzacja - stan na 01-01-2013 - - 3 065 74 3 140

Amortyzacja za okres - - 82 1 83

Odpisy aktualizujące - stan na 01-01-2013 - - 0 0 0



Przemieszczenia - - 0 0 0

Stan na 31-12-2013 - - 3 147 76 3 223


Stan na 01-01-2013 - - 77 41 119

Stan na 31-12-2013 - - 134 40 174

c) Wartości niematerialne w podziale na tytuł prawny do ich użytkowania

w tys. PLN

Wartości niematerialne (struktura własnościowa) 31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

własne 431 174

używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy

(w tym na podstawie umowy leasingu) 0 0

Wartości niematerialne, łącznie 431 174

Nota 2. Rzeczowe aktywa trwałe

a) Rzeczowe aktywa trwałe w podziale na grupy rodzajowe

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) 880 226

Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 17 098 13 163

Urządzenia techniczne i maszyny 1 359 1 752

Środki transportu 175 770

Inne środki trwałe 187 237

Środki trwałe w budowie 143 0

Rzeczowe aktywa trwałe, łącznie 19 842 16 148

Grupa stosuje podejście alternatywne w zakresie kosztów finansowania zewnętrznego, które są

bezpośrednio związane z nabyciem, budową lub wytworzeniem składnika aktywów.


23

Grupa stosuje następujące okresy amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych:

§ dla budynków i budowli: 10-100 lat,

§ dla urządzeń technicznych i maszyn: 2-40 lat,

§ dla samochodów i pozostałych środków trwałych: 2-13 lat.

b) Rzeczowe aktywa trwałe w podziale na tytuł prawny do ich użytkowania

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Własne 18 852 15 345

Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy

(w tym na podstawie leasingu) 990 803

Rzeczowe aktywa trwałe (wartość netto), łącznie 19 842 16 148

c) Zmiany stanu rzeczowych aktywów trwałych w podziale na grupy rodzajowe (w tys. PLN)


Grunty (w tym prawo

użytkowania

wieczystego

gruntu)

Budynki, lokale

i obiekty

inżynierii

lądowej i wodnej

Urządzenia

techniczne i

maszyny

Środki transportu

Inne środki trwałe

Środki trwałe

w budowie

RAZEM


Stan na 01-01-2014 226 14 753 5 530 1 165 813 0 22 487

Zwiększenia 654 4 209 101 23 37 398 5 422

Zmniejszenia 0 22 758 770 124 254 1 927

Stan na 31-12-2014 880 18 940 4 874 418 726 143 25 982

Skumulowane umorzenia

i odpisy aktualizujące

Skumulowana amortyzacja

na początek okresu 0 1 590 3 777 395 576 0 6 338

Amortyzacja w okresie 0 252 -262 -152 -37 0 -199

Odpisy aktualizujące na początek okresu

0 0 1 0 0 0 1

Odpisy aktualizujące w okresie

0 0 1 0 0 0 1

Stan na 31-12-2014 0 1 842 3 515 243 539 0 6 140


Stan na 01-01-2014 226 13 163 1 752 770 237 0 16 148

Stan na 31-12-2014 880 17 098 1 359 175 187 143 19 842


24


Grunty (w tym prawo

użytkowania wieczystego

gruntu)

Budynki, lokale

i obiekty

inżynierii lądowej i wodnej

Urządzenia techniczne i

maszyny

Środki transportu

Inne środki trwałe

Środki trwałe

w budowie

RAZEM


Stan na 01-01-2014 580 17 247 6 035 2 381 937 292 27 472

Zwiększenia 0 132 13 449 2 147 743

Zmniejszenia 354 2 627 517 1 666 126 439 5 728

Stan na 31-12-2014 226 14 753 5 530 1 165 813 0 22 487

Skumulowane umorzenia

i odpisy aktualizujące

Skumulowana amortyzacja

na początek okresu 0 1 519 3 604 1 127 579 0 6 829

Amortyzacja w okresie 0 70 174 -732 -3 0 -490

Odpisy aktualizujące na początek okresu

0 0 1 0 0 0 1

Odpisy aktualizujące w okresie

0 0 0 0 0 0 0

Stan na 31-12-2014 0 1 590 3 778 395 576 0 6 339


Stan na 01-01-2014 580 15 728 2 430 1 254 358 292 20 642

Stan na 31-12-2014 226 13 163 1 752 770 237 0 16 148

Nota 3. Nieruchomości inwestycyjne


w tys. PLN


Stan na 01-01-2014 3 124

Zwiększenia 0

Zmniejszenia 3 124

Stan na 31-12-2014 0

Skumulowane umorzenia i odpisy aktualizujące

Skumulowana amortyzacja na początek okresu 203

Amortyzacja w okresie -203

Odpisy aktualizujące na początek okresu 0

Odpisy aktualizujące w okresie 0

Stan na 31-12-2014 0


Stan na 01-01-2014 2 921

Stan na 31-12-2014 0

Ze względu na przeniesienie w drodze aportu nieruchomości inwestycyjnych ze spółki Variant S.A. do

spółki Asetino Sp. z o.o., której podstawową działalność stanowi wynajem nieruchomości, nastąpiło

przeklasyfikowanie z nieruchomości inwestycyjnych na rzeczowe aktywa trwałe.


25


w tys. PLN


Stan na 01-01-2013 144

Zwiększenia 3 129

Zmniejszenia 149

Stan na 31-12-2013 3 124



Amortyzacja w okresie 203



Stan na 31-12-2013 203


Stan na 01-01-2013 144

Stan na 31-12-2013 2 921

Nieruchomości inwestycyjne wykazywane są w cenie nabycia.

Nieruchomości inwestycyjne są amortyzowane metodą amortyzacji liniowej. Przyjęty okres ich

użytkowania wynosi od 40-100 lat.

Grupa nie posiada zobowiązań umownych dotyczących zakupu, wybudowania lub dostosowania

nieruchomości inwestycyjnych, jak również nie posiada zobowiązań dotyczących napraw, utrzymania

i ulepszenia tych nieruchomości.

Nota 4. Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Zobowiązania z tytułu leasingów środków trwałych 12 103

Utrata wartości inwestycji 6 6

Odpisy aktualizujące wartość zapasów 120 221

Odpisy aktualizujące wartość należności 120 230

Rezerwy na świadczenia emerytalne 1 1

Rezerwa na niewykorzystane urlopy 18 20

Rezerwa na koszty niezafakturowane 64 42

Niewypłacone wynagrodzenia 24 27

Strata podatkowa do odliczenia w przyszłości 415 178

Inne 478 155

Aktywa z tytułu podatku odroczonego, łącznie 1 260 983

a) Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Różnica pomiędzy bilansową i podatkową wartością netto środków trwałych 21 110

Różnice kursowe z wyceny bilansowej 7 0

Inne 566 507

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, łącznie 594 617


26

Nota 5. Pozostałe aktywa długoterminowe

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Należności długoterminowe od jednostek powiązanych 0 0

Należności długoterminowe od pozostałych jednostek 908 1 564

Pozostałe aktywa długoterminowe, łącznie 908 1 564

Nota 6. Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży


w tys. PLN


Stan na 01-01-2014 2 835

Zwiększenia 62

Zmniejszenia 2 897

Stan na 31-12-2014 0





Odpisy aktualizujące w okresie -935

Stan na 31-12-2014 0


Stan na 01-01-2014 1 900

Stan na 31-12-2014 0

Ze względu na wynajęcie nieruchomości przeznaczonej do sprzedaży, dokonano jej

przeklasyfikowania z aktywów przeznaczonych do sprzedaży na rzeczowe aktywa trwałe.

W roku zakończonym 31 grudnia 2013 (nie badane):

w tys. PLN


Stan na 01-01-2013 8 897

Zwiększenia 0

Zmniejszenia 6 062

Stan na 31-12-2013 2 835






Stan na 31-12-2013 935


Stan na 01-01-2013 8 897

Stan na 31-12-2013 1 900


27

Nota 7. Zapasy

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Materiały 1 151 1 372

Półprodukty i produkty w toku 63 22

Produkty gotowe 715 914

Towary 5 226 4 456

Zapasy łącznie 7 155 6 764

a) Odpisy aktualizujące wartość zapasów

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Na początek okresu 1 174 2 816

Zwiększenia w okresie 32 18

Zmniejszenia w okresie 572 1 660

Na koniec okresu 633 1 174

b) Zasady tworzenia odpisu na zapasy

Grupa tworzy odpisy aktualizujące wartość materiałów, towarów i innych składników zapasów

według następujących zasad. Każdy element zapasów przypisany jest do jednej

z 9 grup deprecjacji. Deprecjacja jest funkcją czasu składowania i zależy głównie od właściwości

fizycznych danego towaru. Zapasy należące do danej grupy posiadają odrębny określony sposób

deprecjacji od 0% do wartości złomowej.

Nota 8. Należności z tytułu dostaw i usług

a) Należności z tytułu dostaw i usług netto/brutto

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Należności netto od jednostek powiązanych

z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

- do 12 miesięcy 0 0

- powyżej 12 miesięcy 0 0

0 0

Należności netto od pozostałych jednostek


- do 12 miesięcy 4 738 3 719


4 738 3 719

Należności z tytułu dostaw i usług netto, razem 4 738 3 719

Odpisy aktualizujące wartość należności 636 2 015

Należności z tytułu dostaw i usług brutto, razem 5 373 5 734


28

b) Struktura wiekowa należności

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Bez przeterminowania 2 998 2 600

Przeterminowane 0-90 dni 1 691 906

Przeterminowane 91-180 65 318


Przeterminowane powyżej 360 dni 548 1 703

Należności brutto, łącznie 5 373 5 734

c) Odpisy aktualizujące wartość należności

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Odpisy aktualizujące na początek okresu 2 015 2 194

Utworzenie 505 33

Rozwiązanie 1 627 178

Wykorzystanie 258 35

Odpisy aktualizujące na koniec okresu, łącznie 636 2 015

Grupa prowadzi kwartalną weryfikację należności handlowych. Należności przeterminowane są

weryfikowane pod względem stopnia prawdopodobieństwa ich zapłaty. Jeżeli prawdopodobieństwo

spłaty w ocenie Grupy jest niskie, Grupa dokonuje odpisu aktualizującego.

d) Struktura walutowa należności handlowych (brutto w walucie)

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

EUR 69 139

CZK 40 40

USD 82 42

PLN 4 807 5 052

Nota 9. Pozostałe należności

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Pozostałe należności od jednostek powiązanych 1 025 1 000

Pozostałe należności od pozostałych jednostek 907 158

Należności z tytułu wniesionych zaliczek na środki trwałe oraz przedpłat na zapasy 795 244

Należności dochodzone na drodze sądowej 0 0

Pozostałe należności, łącznie 2 727 1 402

Nota 10. Pozostałe aktywa krótkoterminowe

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Inne krótkoterminowe aktywa finansowe - 3

Inne inwestycje krótkoterminowe - -

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 99 137

Pozostałe aktywa krótkoterminowe, łącznie 99 141


29

Nota 11. Dostępne środki pieniężne

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach 259 180

Inne środki pieniężne 2 3 073

Inne aktywa pieniężne(nal.odset.od lokat termin) - -

Środki pieniężne dostępne - -

Środki pieniężne, łącznie 261 3 252

Struktura walutowa dostępnych środków pieniężnych:

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

PLN 197 3 180

EUR 64 10

USD - 54

CZK - 8

CNY - -

Środki pieniężne, łącznie 261 3 252

Nota 12. Kapitał podstawowy

a) Struktura kapitału podstawowego

Seria /

emisja

Rodzaj

akcji

Rodzaj

uprzywilejowania

akcji

Rodzaj

ograniczenia

praw do akcji

Liczba

akcji

Wartość serii/ emisji

wg wartości nominalnej

Sposób pokrycia kapitału

Data

rejestracji

Prawo do

dywidendy

(od daty)

Akcje

Serii A imienne

uprzywilejowanie

co do głosu

(5 głosów na WZA)

- 400 000 400

Aport majątku

Biura Promocji

"Variant" S.C.w

wysokości

223 812,26 PLN

oraz gotówka w

wysokości

176 187,74 PLN

29-12-1994 01-01-1994

Akcje

Serii B imienne

uprzywilejowanie

co do głosu (5 głosów na WZA)

- 600 000 600 Wkład pieniężny 27-03-1998 01-01-1998

Akcje

Serii C

na

okaziciela zwykłe - 400 000 400

Dywidenda

z podziału zysku za

rok obrotowy 1998

25-03-1999 01-01-1999

Akcje

Serii D

na

okaziciela zwykłe - 400 000 400 Wkład pieniężny 25-03-1999 01-01-1999

Akcje

Serii E

na


Akcje

SeriiF

na


Akcje

Serii G

na

okaziciela zwykłe

- 850 000 850 Wkład pieniężny

25-02-2005 01-01-2004

Akcje

Serii H

na

okaziciela zwykłe

- 1 300 000 1 300 Wkład pieniężny

14-07-2005 01-01-2005

Akcje

Serii I

na

okaziciela zwykłe


07-02-2008 01-01-2008

Akcje

Serii J

na

okaziciela zwykłe


07-02-2008 01-01-2008

Łączna liczba akcji składających się na kapitał zakładowy: 5 752 380

Kapitał zakładowy razem (w tys. PLN): 5 752

Wartość nominalna jednej akcji (w zł): 1,00


30

W strukturze kapitału na 31.12.2014 roku i 31.12.2013 roku nie występowały zmiany.

b) Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 proc. praw głosu na WZA

Akcjonariusz Posiadane akcje % udziału w kapitale

zakładowym Liczba głosów

% w ogólnej liczbie

głosów

Leszek Kołodziej 1 500 000 26,08 3 500 000 35,89

Wiesław Cholewa 1 938 853 33,71 3 938 853 40,39

Nota 13. Pozostałe kapitały

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Należne, lecz nie wniesione wkłady na poczet kapitału (wartość ujemna) 0 0

Udziały (akcje) własne (wartość ujemna) 0 0

Kapitał zapasowy 13 768 7 443

Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny 0 0

Pozostałe kapitały rezerwowe 2 850 2 350

Pozostałe kapitały 16 618 9 793

Nota 14. Wynik finansowy netto

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Wartość księgowa na koniec okresu (w tys. PLN) 39 172 40 421

Zysk zanualizowany (w tys. PLN) -1 275 6 798

Średnia ważona liczba akcji w okresie 5 752 380 5 752 380

Liczba akcji na koniec okresu 5 752 380 5 752 380

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji w okresie 5 752 380 5 752 380

Liczba rozwodnionych akcji na koniec okresu 5 752 380 5 752 380

Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN) 6,81 7,03

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN) 6,81 7,03

Zysk na jedną akcję (w PLN) -0,22 1,18

Rozwodniony zysk na jedną akcję (w PLN) -0,22 1,18

Nota 15. Rezerwy na zobowiązania łącznie

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Rezerwa z tyt. odroczonego podatku 594 617

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne - długoterminowe 7 7

- krótkoterminowe 97 106

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne, łącznie 103 113

Pozostałe rezerwy - długoterminowe 0 0

- krótkoterminowe 68 119

Pozostałe rezerwy, łącznie 68 119

Rezerwy na zobowiązania łącznie 766 849


31

Zmiana stanu rezerw:

w tys. PLN

Rezerwa z tyt. odroczonego

podatku

Rezerwa na świadczenia

emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy

Stan na 01-01-2014 617 113 119

Utworzenie 6 103 68

Wykorzystanie 28 3 0

Rozwiązanie 0 110 119

Stan na 31-12-2014 594 103 68

Rezerwa z tyt.

odroczonego podatku

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Pozostałe rezerwy

Stan na 01-01-2013 227 126 400

Utworzenie 390 0 0

Wykorzystanie 0 13 280

Rozwiązanie 0 0 0

Stan na 31-12-2013 617 113 119

Nota 16. Długoterminowe zobowiązania finansowe

a) Długoterminowe zobowiązania finansowe

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Kredyty i pożyczki (część długoterminowa) 0 0

Z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0 0

Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu 30 372

Długoterminowe zobowiązania finansowe, łącznie 30 372

W roku (podobnie jak w 2013 roku) zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu zaciągnięte są w

PLN.

Zapadalność kolejnych rat kredytów i pożyczek długoterminowych:

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Od roku do 3 lat - -

Od 3 do 5 lat - -

Powyżej 5 lat - -

Kredyty bankowe, łącznie - -

b) Długoterminowe kredyty bankowe (w tysiącach złotych)

Na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz 31 grudnia 2013 roku Grupa nie posiadała zaciągniętych

długoterminowych kredytów bankowych.


32

c) Wartość bieżąca opłat leasingowych oraz minimalne opłaty leasingowe

w tys. PLN

Minimalne opłaty leasingowe z tytułu umów leasingu

operacyjnego

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Do jednego roku 40 243

Od 1 roku do 5 lat 31 379

Powyżej 5 lat 0 0

Minimalne opłaty leasingowe z tytułu umów leasingu

operacyjnego, łącznie 71 622

Wartość bieżąca opłat 31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Do jednego roku 35 171

Od 1 roku do 5 lat 30 372

Powyżej 5 lat 0 0

Wartość bieżąca opłat, łącznie 65 543


Nota 17. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Zobowiązania krótkoterminowe od jednostek

powiązanych


- do 12 miesiecy 5 4


5 4

Zobowiązania krótkoterminowe od pozostałych

jednostek


- do 12 miesiecy 2 322 1 903


2 322 1 903

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, razem 2 327 1 908

a) Struktura wiekowa zobowiązań

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Bez przeterminowania 2 052 1 609

Przeterminowane 0-90 dni 244 225



Przeterminowane powyżej 360 dni 22 56

Zobowiązania handlowe, łącznie 2 327 1 908


33

Nota 18. Krótkoterminowe zobowiązania finansowe

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Kredyty (część krótkoterminowa) 0 0

Pożyczki 0 0

Z tyt. emisji dłużnych papierów wartość. 0 0

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu 35 171

Zobowiązania z tytułu umów faktoringu 0 0

Krótkoterminowe zobowiązania finansowe, łącznie 35 171

Krótkoterminowe kredyty bankowe:

Na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz 31 grudnia 2013 roku Grupa nie posiadała zaciągniętych

krótkoterminowych kredytów bankowych.

Nota 19. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Zaliczki otrzymane na dostawy 0 0

Zobowiązania wekslowe 0 0

Z tyt. podatków,ceł,ubezpieczeń i innych świadczeń. 419 341

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu wynagrodzeń 232 223

Inne zobowiązania krótkoterminowe 571 169

Fundusze specjalne 79 79

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe, razem 1 301 812

Nota 20. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Ujemna wartośc firmy - -

Inne rozliczenia międzyokresowe

Rezerwy na niewykorzystane urlopy - -

Rezerwa na niezafakturowane koszty 9 60

Rezerwa na działania marketingowe - 2

Rezerwa budżetowa 328 159

Przychody z tytułu dotacji 5 6

Przychody z tytułu umów dzierżawy - -

Inne 1 -

Inne rozliczenia międzyokresowe, razem 343 226

Rozliczenia międzyokresowe, razem 343 226


34

Nota 21. Przychody netto ze sprzedaży produktów

w tys. PLN

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


KRAJ 6 546 7 695

- w tym: od jednostek powiązanych 0 0

EKSPORT 147 394


Przychody netto ze sprzedaży produktów, łącznie 6 693 8 089

Nota 22. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów

w tys. PLN

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


KRAJ 17 315 23 126


EKSPORT 277 1 945


Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, łącznie 17 592 25 071

Nota 23. Pozostałe przychody operacyjne

a) Pozostałe przychody operacyjne

w tys. PLN

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 1 0

Dotacje 1 663

Inne przychody operacyjne 2 583 14 591

Pozostałe przychody operacyjne, łącznie 2 584 15 254

b) Inne przychody operacyjne

w tys. PLN

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


Rozwiązanie rezerw 373 19

Otrzymane kary umowne 0 0

Otrzymane darowizny 0 0

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 1 156 1 601

Nadwyżki magazynowe 135 172

Przychody z tytułu czynszów 0 0

Otrzymane odszkodowania 11 46

Pozostałe 908 12 753

Inne przychody operacyjne, łącznie 2 583 14 591


35

Nota 24. Pozostałe koszty operacyjne

a) Pozostałe koszty operacyjne

w tys. PLN

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 51 61

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 897 935

Inne koszty operacyjne 961 1 625

Pozostałe koszty operacyjne, łacznie 1 909 2 620

b) Inne koszty operacyjne

w tys. PLN

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


Darowizny 0 0

Niedobory oraz likwidacje 508 892

Szkody komunikacyjne 34 38

Pozostałe 695 695

Inne koszty operacyjne, łacznie 961 1 625

Nota 25. Przychody finansowe

w tys. PLN

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


Dywidendy i udziały w zyskach 0 0

- w tym od jednostek powiązanych 0 0

Odsetki 624 743

- w tym od jednostek powiązanych 267 417

Zysk ze zbycia inwestycji 1 0

Aktualizacja wartości inwestycji 46 0

Inne 58 69

Przychody finansowe, łącznie 729 812

Nota 26. Koszty finansowe

w tys. PLN

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


Odsetki 100 600

- w tym dla jednostek powiązanych 19 225

Strata ze zbycia inwestycji 0 0

Aktualizacja wartości inwestycji 69 188

Inne 69 123

Koszty finansowe, łącznie 238 911

Nota 27. Podatek dochodowy

w tys. PLN

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


Podatek roku bieżącego 76 54

Podatek odroczony -231 1 632

Podatek dochodowy, łącznie -155 1 686



36

Dodatkowe noty objaśniające

Nota 1. Branżowe segmenty działalności Grupy

Zakres informacji finansowych w sprawozdawczości dotyczącej segmentów działalności w Grupie

określony jest w oparciu o wymogi MSSF 8.

Podstawowy wzór sprawozdawczości Grupy oparty jest na podziale ze względu na rynki zbytu:

§ Segment „Przemysł” obejmuje w głównej mierze firmy produkcyjne, takie jak fabryki, huty,

jak również hurtownie artykułów przemysłowych.

§ Segment „Motoryzacja” obejmuje między innymi dystrybutorów artykułów motoryzacyjnych

oraz warsztaty samochodowe.

§ Pozostała działalność Grupy obejmuje przede wszystkim działalność usługową.

Koszty własne sprzedaży są odpowiednio alokowane do właściwego segmentu. Wynik segmentu jest

ustalany na poziomie wyniku brutto na sprzedaży.


w tys. PLN

Rok 2014 Motoryzacja Przemysł Inne Razem

Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 14 029 6 986 3 270 24 285

KWS 15 546 7 742 3 624 26 911

Wynik Brutto na Sprzedaży -1 517 -755 -354 -2 626

Pozostałe przychody operacyjne 2 584

Pozostałe koszty operacyjne 1 909

Zysk z działalności operacyjnej -1 951

Przychody finansowe 729

Koszty finansowe 238

Podatek dochodowy -155

Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku 0

Udział w zyskach/stratach jednostek podporządkowanych 30

Zysk netto -1 275

Stan na 31-12-2014

Aktywa 25 403 12 650 5 921 43 974

Wartości niematerialne i prawne 249 124 58 431

Rzeczowe aktywa trwałe 11 462 5 708 2 672 19 842

Zapasy 4 133 2 058 964 7 155

Pozostałe aktywa 9 558 4 760 2 228 16 546

Pasywa 25 403 12 650 5 921 43 974

Zobowiązania 2 774 1 382 647 4 803


37


w tys. PLN

Rok 2013 Motoryzacja Przemysł Inne Razem

Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 18 274 11 258 3 628 33 160

KWS 20 506 12 633 4 071 37 210

Wynik Brutto na Sprzedaży -2 232 -1 375 -443 -4 050

Pozostałe przychody operacyjne 15 254


Zysk z działalności operacyjnej 8 584

Przychody finansowe 812

Koszty finansowe 911

Podatek dochodowy 1 686

Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku 0

Udział w zyskach/stratach jednostek podporządkowanych 0

Zysk netto 6 799

Stan na 31-12-2013

Aktywa 24 667 15 196 4 897 44 759

Wartości niematerialne i prawne 96 59 19 174

Rzeczowe aktywa trwałe 8 899 5 482 1 767 16 148

Zapasy 3 728 2 296 740 6 764

Pozostałe aktywa 11 944 7 358 2 371 21 673

Pasywa 24 667 15 196 4 897 44 759

Zobowiązania 2 391 1 473 475 4 338

Podział sprzedaży ze względu na rynki zbytu:

w tys. PLN

Rok 2014 Rok 2013

Sprzedaż na rzecz klientów krajowych 23 861 30 820

Eksport 424 2 339

Suma 24 285 33 160

Nota 2. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Grupy

Grupa, z uwagi na posiadane instrumenty finansowe, narażony jest na ryzyko związane z ich

posiadaniem. Poniżej przedstawiono rodzaje zidentyfikowanego ryzyka finansowego - szczególnie

ryzyko kredytowe.

Ryzyko kredytowe

Maksymalna wartość bilansowa aktywów finansowych narażona na ryzyko kredytowe: w tys. PLN

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalności 0 0

Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy 0 0

Pożyczki i należności 5 735 5 124

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 0 3

Należności handlowe 4 738 3 719

Inne należności 3 634 2 966

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 261 3 252

Wartość bilansowa, razem 14 368 15 065


38

Wartość należności podlega aktualizacji wyceny przy uwzględnieniu stopnia prawdopodobieństwa ich

zapłaty, poprzez dokonanie odpisu aktualizującego.

Środki pieniężne posiadane przez Grupę utrzymywane są na rachunkach w wiodących bankach.

Ryzyko płynności

Analiza wymagalności zobowiązań w tys. PLN

0-90 dni 91-180 181-360

powyżej

360 dni

Zobowiązania handlowe 2 296 1 8 22

Zobowiązania kredytowe 0 0 0 0

Zobowiązania z tytułu pożyczek 0 0 0 0

Zobowiązania leasingowe 8 9 18 30

Zobowiązania z tytułu umów faktoringu 0 0 0 0

Zobowiązania razem 2 305 10 26 52

Grupa prognozuje przyszłe wpływy i wydatki oraz dobiera źródła ich finansowania. Grupa posiada

środki pieniężne wystarczające do pokrycia zobowiązań.

Ryzyko walutowe

a) Ekspozycja Grupy narażona na ryzyko walutowe wynikająca ze stanu należności i zobowiązań

w walutach

w tys.

EUR USD CZK

Należności handlowe 69 82 40

Pozostałe należności 0 0 0

Wniesione przedpłaty 4 0 0

Zobowiązania handlowe i inwestycyjne -103 0 0

Udzielone pożyczki 218 0 0

Odpis aktualizujący - udzielone pożyczki -218 0 0

Kaucje 171 0 0

Środki pieniężne w walucie 14 0 0

Wartość bilansowa łącznie 155 82 40

Średni kurs NBP z dnia 31-12-2014 4,2623 3,5072 0,1537

Wartość bilansowa przeliczona w tys. PLN 661 289 6

Wartość bilansowa razem w tys. PLN 956

Grupa jest narażona na ryzyko kursowe, ze względu na znaczący udział w strukturze działalności

importu towarów. Powoduje to narażenie podmiotów na wzrost ceny nabywanych towarów w

przypadku wzrostu kursów walutowych, w szczególności kursu EUR oraz kursu USD. Ryzyko to jest

ograniczane, ponieważ Grupa prowadzi równocześnie sprzedaż eksportową, której opłacalność

rośnie przy wzroście kursów walutowych. Z tych powodów skutki wahań kursów w pewnej części

ulegają kompensacie. Ze względu jednak na większy udział importu towarów w działalności Grupy,

wzrosty kursów powodują sumarycznie ujemne różnice kursowe. Przy niekorzystnej zmianie

(wzroście) kursów walutowych, wzrasta także wartość uzyskanych w walutach obcych kredytów

kupieckich.


39

Pozytywny wpływ na zmniejszanie ryzyka kursowego ma obecnie zwiększanie udziału własnych

produktów w ogólnym wolumenie sprzedaży.

Od 2005 do 2008 roku włącznie prowadzono politykę polegającą na niezaciąganiu kredytów

denominowanych w walutach obcych. W 2009 roku w związku z deprecjacją wartości PLN w stosunku

do EUR, Zarząd postanowił dopuścić możliwość zaciągania średnio i długoterminowych zobowiązań

w EUR.

b) Analiza wrażliwości wyniku finansowego na zmianę kursu waluty

w tys. PLN

EUR USD CZK

Efekt zmiany wartości wyniku finansowego przy

deprecjacji złotego o 10 % dla ekspozycji walutowej na

31-12-2014 roku (wynikającej z powyższej tabeli)

66 29 1

Efekt zmiany wyniku finansowego łącznie 96

Z analizy wrażliwości przeprowadzonej wyłącznie w zakresie zmienności poziomu kursów walut

obcych wynika, iż łączna deprecjacja złotego w stosunku do powyższych walut o 10% w porównaniu

do średniego kursu PLN ogłoszonego przez NBP na dzień 31 grudnia 2014 roku, dla ekspozycji

zaprezentowanej

w powyższej tabeli, skutkować będzie jednorazowym zwiększeniem zysku brutto łącznie o 96 tys.

PLN.

Ryzyko stopy procentowej

Saldo zadłużenia Stopa WIBOR (w proc.)

31-12-2014

O/N WIBOR 0 2,09

1M WIBOR 0 2,08

3M WIBOR 0 2,06

Ryzyko stopy procentowej w związku z brakiem zadłużenia Grupy jest minimalne.

Nota 3. Informacje o instrumentach finansowych

Instrumenty finansowe posiadane przez Grupę to przede wszystkim udzielone pożyczki, pozostałe

aktywa finansowe na dzień publikacji raportu nie posiadają istotnej wartości. Na dzień bilansowy

Grupa nie posiada instrumentów pochodnych ani innych zobowiązań przeznaczonych do obrotu.


40

Nota 4. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach

warunkowych, w tym również udzielonych przez Grupę gwarancjach i poręczeniach

(także wekslowych), z wyodrębnieniem udzielonych na rzecz jednostek powiązanych.

W III kwartale 2014 roku Zarząd Spółki Variant S.A. zidentyfikował zobowiązanie warunkowe

w związku z otrzymanym pozwem o zapłatę, do którego złożono zastrzeżenie. Wartość roszczenia

wraz z odsetkami na dzień 31 grudnia 2014 roku wynosi 84.060,26 PLN.

Grupa nie udzieliła gwarancji i poręczeń innym podmiotom.

Emitent ponadto informuje, iż w związku ze zobowiązaniami podjętymi w imieniu Spółki na

posiedzeniu Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w dniu 6 lipca 2005 roku,

Zarząd VARIANT S.A. zobowiązał się nie udzielać pożyczek osobom zarządzającym i nadzorującym

oraz innym spółkom niż będących własnością Variant S.A. lub w których Spółka posiada decydujące

prawo głosu. Powyższe oświadczenie zostało podane do publicznej wiadomości Raportem bieżącym

nr 21/2005 z dnia 7 lipca 2005 roku. W 2013 roku Zarząd zadecydował o możliwości odstępstwa od

tej zasady w celu optymalizacji stopy zwrotu z inwestycji krótkoterminowych.

Nota 5. Dane dotyczące zobowiązań wobec budżetu państwa lub jednostek

samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli

Na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz 31 grudnia 2013 roku w Grupie nie wystąpiły zobowiązania

wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności

budynków

i budowli.


41

Nota 6. Informacje o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej

w danym okresie lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


Przychody netto ze sprzedaży 0 7 666

Przychody netto ze sprzedaży produktów 0 67

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0 7 599

Koszty według rodzaju 0 6 030

Zużycie materiałów i energii 0 101

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0 4 986

Zmiana stanu produktów 0 0

Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 0 0

Usługi obce 0 262

Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 0 572

Amortyzacja 0 69

Podatki i opłaty 0 30

Pozostałe koszty 0 10

ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY 0 1 636

Pozostałe przychody operacyjne 0 12 637


ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 0 14 224

Przychody finansowe 0 0


ZYSK BRUTTO 0 13 983

Podatek dochodowy 0 2 657

Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku 0 0

Udział w zyskach/stratach jednostek podporządkowanych 0 0

ZYSK NETTO 0 11 327

w tys. PLN

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013


Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 0 5 736

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 0 13 503

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 0 -17 240

Przepływy pieniężne netto razem 0 1 998


42

Nota 7. Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych na

własne potrzeby

Grupa nie wytworzyła na własne potrzeby środków trwałych.

Nota 8. Poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane w okresie najbliższych

12 miesięcy od dnia bilansowego nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa

trwałe; odrębnie należy wykazać poniesione i planowane nakłady na ochronę środowiska

naturalnego

w tys. PLN

Poniesione nakłady inwestycyjne 31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Wartości niematerialne i prawne 415 139

Rzeczowe aktywa trwałe 161 596

Nieruchomości 0 0

Aktywa przeznaczone do sprzedaży 62 0

Poniesione nakłady inwestycyjne, razem 637 735

w tys. PLN

Planowane nakłady inwestycyjne w okresie

1 stycznia 2015 – 31 grudnia 2015

Nieruchomości 3 400

Urządzenia 200

Środki transportu 0

Planowane nakłady inwestycyjne, razem 3 600


43

Nota 9. Informacje o transakcjach Grupy z podmiotami powiązanymi, dotyczących

przeniesienia praw i zobowiązań wraz z danymi liczbowymi dotyczącymi jednostek

powiązanych o wzajemnych należnościach i zobowiązaniach, kosztach i przychodach

wzajemnych transakcji.

a) Transakcje z podmiotami powiązanymi

w tys. PLN

2014

2013 /nie badane/

jednostki

powiązane

kluczowy

personel

kierowniczy

Spółki i znaczni

akcjonariusze

jednostki

powiązane

kluczowy

personel

kierowniczy

Spółki i znaczni

akcjonariusze

Należności, w tym: 0 0 0 0

Z tytułu dostaw i usług 0 0 0 0 Inne należności 0 0 0 0 Odpisy aktualizujące 0 0 0 0 0 0 0 0

Zobowiązania, w tym: 5 0 5 0

Z tytułu dostaw i usług 5 0 5 0 Inne zobowiązania 0 0 0 0 0 0 0 0

Przychody w okresie obrotowym, w tym: 317 0 36 0

Przychody ze sprzedaży 0 0 0 0 Odsetki 317 0 36 0 Zbycie akcji i udziałów 0 0 0 0 Sprzedaż środków trwałych i urządzeń niebędących

środkami trwałymi 0 0 0 0

0 0 0 0

Koszty w okresie obrotowym, w tym: 0 0 0 0

Wartość sprzedanych towarów i produktów 0 0 0 0 Koszty zakupionych usług 0 0 0 0 Wartość sprzedanych udziałów, akcji 0 0 0 0 Odsetki 0 0 0 0 Koszt własny sprzedanych środków trwałych 0 0 0 0

b) Opis charakteru powiązań z jednostkami powiązanymi

§ MURAPOL S.A. (wcześniej MURAPOL Sp. z o.o.) – podmiot powiązany z Emitentem

osobowo. Wiesław Cholewa (przewodniczący Rady Nadzorczej Emitenta) jest

udziałowcem spółki MURAPOL S.A., a Bożena Cholewa i Joanna Kołodziej, członkinie

Rady Nadzorczej Emitenta są równocześnie członkiniami Rady Nadzorczej spółki

MURAPOL S.A.

§ MURAPOL CZERWIEŃSKIEGO Sp. z o.o. – podmiot powiązany z Emitentem kapitałowo.

§ MURAPOL CZERWIEŃSKIEGO Sp. z o.o. S.k. – podmiot powiązany z Emitentem

kapitałowo.

Nota 10. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają

konsolidacji

Nie dotyczy.


44

Nota 11. Informacje o przeciętnym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe

Informacja o zatrudnieniu z podziałem na grupy zawodowe

31-12-2014

31-12-2013 /nie badane/

Administracja 11 14

Dyrektorzy 6 3

Handlowcy 22 19

Magazyn 16 16

Menadżerowie 9 10

Produkcja 12 14

Zarząd 0 2

Pozostali 0 0

Łącznie: 76 78

Nota 12. Informacja o wynagrodzeniu

Informacja o wynagrodzeniu Zarządu oraz Rady Nadzorczej Emitenta:

Wynagrodzenia,

premie, nagrody,

ekwiwalent za urlop

Inne świadczenia (ZFŚS, świadczenia zdrowotne, kursy

językowe)

Wynagrodzenia

i nagrody z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostki

Łącznie

Rok 2014 (w tys. PLN)

Demetriusz Kurosad 3 0 36 36

Krzysztof Kubit 12 0 3 15

Zarząd 15 0 39 54

Wiesław Cholewa 0 0 48 48

Franciszek Kołodziej 0 0 42 42

Bożena Cholewa 0 0 42 42

Joanna Kołodziej 0 0 42 42

Przemysław Cholewa 0 0 18 18

Artur Olejnik 0 0 18 18

Rada Nadzorcza 0 0 210 210

Razem 15 0 249 264

Informacja o wynagrodzeniu osób zarządzających w spółkach zależnych:

Wynagrodzenia,

premie, nagrody,

ekwiwalent za urlop

Inne świadczenia (ZFŚS, świadczenia zdrowotne, kursy

językowe)

Wynagrodzenia

i nagrody z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostki

Łącznie


Spółka Asetino sp. o.o. 0 0 12 12

Spółka Dipol Sp. z o.o. Czerwieńskiego S.K.A. 0 0 0 0

Spółka Glass4cars.pl S.A. 0 0 15 15

Spółka Ondo sp. o.o. 91 0 121 212

Razem 91 0 148 239


45

Nota 13. Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek,

gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz emitenta,

jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych, z podaniem

warunków oprocentowania i spłaty tych kwot, udzielonych przez emitenta

w przedsiębiorstwie emitenta oraz oddzielnie w przedsiębiorstwach jednostek od niego

zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych (dla każdej grupy osobno), osobom

zarządzającym i nadzorującym, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących oraz

oddzielnie ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego stopnia,

przysposobionym lub przysposabiającym oraz innym osobom, z którymi są one

powiązane osobiście, z podaniem warunków oprocentowania i spłaty tych kwot

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2014 roku nie istnieją należności Spółki Variant S.A. i jej jednostek

zależnych i stowarzyszonych od osób zarządzających i nadzorujących oraz ich krewnych

i powinowatych z tytułu udzielonych przez Spółkę kredytów, poręczeń, gwarancji i innych umów

zobowiązaniowych.

Nota 14. Informacja o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych ujętych

w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku.

Nie dotyczy.

Nota 15. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym,

a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym

Nie dotyczy.

Nota 16. Relacje między prawnym poprzednikiem Emitenta a Emitentem

Nie dotyczy – Spółka Variant S.A. od początku swego istnienia działa jako spółka akcyjna na

podstawie aktu zawiązania Spółki w dniu 20 grudnia 1994 (Akt notarialny – Rep. A nr 13139/94,

notariusz Iwona Czyż).

Nota 17. Sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe, przynajmniej

w odniesieniu do podstawowych pozycji bilansu oraz rachunku zysków i strat,

skorygowane odpowiednim wskaźnikiem inflacji, z podaniem źródła wskaźnika oraz

metody jego wykorzystania, z przyjęciem okresu ostatniego sprawozdania finansowego

jako okresu bazowego - jeżeli skumulowana średnioroczna stopa inflacji z okresu

ostatnich trzech lat działalności emitenta osiągnęła lub przekroczyła wartość 100%

Nie dotyczy.


46

Nota 18. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu

sporządzania sprawozdania finansowego

Nie dotyczy.

Nota 19. Dokonane korekty błędów podstawowych

Nie dotyczy.

Nota 20. Zmiana sposobu prezentacji informacji

Nie dotyczy.

Nota 21. W przypadku występowania niepewności co do możliwości kontynuowania

działalności, opis tych niepewności oraz stwierdzenie, że taka niepewność występuje,

oraz wskazanie, czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane. Informacja

powinna zawierać również opis podejmowanych, bądź planowanych przez Grupę działań

mających na celu eliminację niepewności możliwości kontynuacji działalności przez

Grupę

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć

przyszłości.

Nota 22. W przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w ciągu

którego nastąpiło połączenie, wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone

po połączeniu spółek, oraz wskazanie dnia połączenia i zastosowanej metody rozliczenia

połączenia (nabycia, łączenia udziałów)

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Spółka Variant S.A. i jej podmioty

zależne nie połączyły się z innym podmiotem gospodarczym.

Nota 23. W przypadku niestosowania w sprawozdaniu finansowym do wyceny

udziałów lub akcji w jednostkach podporządkowanych metody praw własności, należy

przedstawić skutki jakie spowodowałoby ich jej zastosowanie oraz wpływ na wynik

finansowy

Nie dotyczy.


47

Nota 24. Jeżeli emitent nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego,

w dodatkowej nocie objaśniającej do sprawozdania finansowego należy przedstawić

podstawę prawną niesporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wraz

z danymi uzasadniającymi odstąpienie od konsolidacji lub wyceny metodą praw

własności, nazwę i siedzibę jednostki sporządzającej skonsolidowane sprawozdanie

finansowe na wyższym szczeblu grupy kapitałowej oraz miejsce jego publikacji,

podstawowe wskaźniki ekonomiczno-finansowe, charakteryzujące działalność jednostek

powiązanych w danym i ubiegłym roku obrotowym, takie jak: wartość przychodów ze

sprzedaży oraz przychodów finansowych, wynik finansowy netto oraz wartość kapitału

własnego, z podziałem na grupy, wartość aktywów trwałych, przeciętne roczne

zatrudnienie oraz inne informacje jeżeli są wymagane na podstawie odrębnych

przepisów

Nie dotyczy.

Nota 25. Inne dodatkowe informacje wymagane obowiązującymi przepisami

o rachunkowości oraz inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę

sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmianę


48

a) Zmiana poszczególnych pozycji jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz

jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów pomiędzy niniejszym sprawozdaniem

a danymi zawartymi w raporcie kwartalnym opublikowanym za IV kwartał 2014 roku

Sprawozdanie

finansowe

opublikowane

30 kwietnia 2015

Sprawozdanie

finansowe

opublikowane

28 lutego 2015

Różnica

AKTYWA 2014-12-31 2014-12-31

Wartości niematerialne 431 431 0

Rzeczowe aktywa trwałe 19 842 19 842 0

Akcje i udziały w jednostkach powiązanych 32 32 0

Nieruchomości inwestycyjne 0 0 0

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 260 1 228 32

Pozostałe aktywa finansowe 0 0 0

Pozostałe aktywa długoterminowe 908 908 0

Aktywa trwałe, razem 22 473 22 441 32

Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 0 0 0

Zapasy 7 155 7 228 -72

Należności z tytułu dostaw i usług 4 738 4 646 91

Pozostałe należności 2 727 2 295 432

Należności podatkowe 786 787 0

Udzielone pożyczki 5 735 5 735 0

Pozostałe aktywa krótkoterminowe 99 99 0

Środki pieniężne dostępne 261 262 -1

Aktywa obrotowe, razem 21 501 21 051 450

AKTYWA RAZEM 43 974 43 493 482

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał podstawowy 5 752 5 752 0

Kapitał zapasowy z tytułu emisji akcji pow. ich wart. nominalnej 18 077 18 077 0

Pozostałe kapitały 16 618 16 618 0

Wynik z lat ubiegłych -2 -2 0

Wynik finansowy netto -1 275 -1 064 -211

Kapitał własny razem 39 172 39 382 -211


Rezerwy 766 767 -1

Długoterminowe zobowiązania finansowe 30 30 0

Pozostałe zobowiązania długoterminowe 0 0 0

Zobowiązania długoterminowe razem 796 797 -1


Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 327 1 889 438

Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 35 35 0

Kredyty i pożyczki dostępne 0 0 0

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 0 0

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 1 301 1 038 263

Rozliczenia międzyokresowe 343 351 -8

Zobowiązania krótkoterminowe razem 4 007 3 313 693

PASYWA RAZEM 43 974 43 493 482


49

Sprawozdanie

finansowe

opublikowane

30 kwietnia 2015

Sprawozdanie

finansowe

opublikowane

28 lutego 2015

Różnica

Od 01-01-2014 do

31-12-2014

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Przychody netto ze sprzedaży 24 285 24 287 -2

Przychody netto ze sprzedaży produktów 6 693 6 521 172

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 17 592 17 766 -174

Koszty według rodzaju 26 911 26 942 -31

Zużycie materiałów i energii 4 552 4 551 1

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 13 168 13 311 -143

Zmiana stanu produktów -738 -780 42

Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 0 -78 78

Usługi obce 3 115 3 123 -8

Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 4 743 4 743 0

Amortyzacja 878 879 -1

Podatki i opłaty 677 677 0

Pozostałe koszty 517 517 0

ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY -2 626 -2 655 29

Pozostałe przychody operacyjne 2 584 2 461 124

Pozostałe koszty operacyjne 1 909 1 566 344

ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ -1 951 -1 760 -191

Przychody finansowe 729 666 63

Koszty finansowe 238 122 116

ZYSK BRUTTO -1 459 -1 216 -243

Podatek dochodowy -155 -122 -33

Udział w zyskach/stratach jednostek podporządkowanych 30 30 0

ZYSK NETTO -1 275 -1 064 -211

w tym:

Zysk netto z działalności kontynuowanej -1 275 -1 064 -211

Zysk netto z działalności zaniechanej 0 0 0

Składniki innych całkowitych dochodów:

Rozliczenie instrumentów zabezpieczających 0 0 0

Skutki aktualizacji wyceny środków trwałych 0 0 0

Podatek odroczony składników innych całkowitych dochodów 0 0 0

Umorzone zobowiązania 24 0 24

Suma składników innych całkowitych dochodów 24 0 24

Całkowite dochody ogółem -1 250 -1 064 -187

w tym:

Całkowite dochody z działalności kontynuowanej -1 275 -1 064 -211

Całkowite dochody z działalności zaniechanej 0 0 0


50

Nota 26. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań

finansowych

Mocą Uchwały nr 1/07/2014 z dnia 14 lipca 2014 roku Rada Nadzorcza Variant S.A., zgodnie

z obowiązującymi przepisami prawa, podjęła decyzję o wyborze podmiotu uprawnionego do badania

i przeglądu sprawozdań finansowych oraz innych usług dotyczących sprawozdań finansowych lub

skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Wybrany podmiot – AMZ Sp. z o.o. z siedzibą

w Krakowie przy ul. Strzelców 6A/1, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania

sprawozdań finansowych pod numerem 3787, dokonał przeglądu jednostkowego skróconego

sprawozdania finansowego Emitenta za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 roku oraz przeglądu

skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Emitenta za okres od 1 stycznia do

30 czerwca 2014 roku, jak również jednostkowe sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od

1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku i skonsolidowane sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od

1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku.

Wynagrodzenie za przeprowadzone prace wynosi:

· Za przegląd śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego, sporządzonego na

dzień

30 czerwca 2014 roku wraz ze sporządzeniem raportu z badania: 4.000 PLN;

· Za przegląd śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sporządzonego na

dzień

30 czerwca 2014 roku wraz ze sporządzeniem raportu z badania: 6.000 PLN;

· Za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego, sporządzonego na dzień 31 grudnia

2014 roku wraz ze sporządzeniem opinii i raportu z badania: 6.000 PLN;

· Za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sporządzonego na dzień

31 grudnia 2014 roku wraz ze sporządzeniem opinii i raportu z badania: 3.000 PLN.


SPRAWOZDANIE ZARZĄDU

Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ

Spis zawartości

Spis zawartości ............................................................................................................................. 2

Charakterystyka Grupy Kapitałowej .............................................................................................. 4

Informacja o podstawowych składnikach sprawozdań finansowych ............................................... 6

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tysiącach złotych) ..................................................... 6 Charakterystyka sprawozdania z sytuacji finansowej........................................................................................ 6 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tysiącach złotych) ............................................... 7 Charakterystyka sprawozdania z całkowitych dochodów ................................................................................. 7

Informacja o podstawowych produktach, towarach lub usługach .................................................. 8

Chemia ............................................................................................................................................................... 8 Szyby samochodowe ......................................................................................................................................... 8 Pozostałe przychody .......................................................................................................................................... 9

Informacja o rynkach zbytu Grupy Kapitałowej ............................................................................. 9

Struktura sprzedaży ........................................................................................................................................... 9 Źródła zaopatrzenia ........................................................................................................................................... 9

Informacje o najistotniejszych umowach zawartych w 2014 roku ................................................ 10

Informacje o zaciągniętych kredytach, pożyczkach ...................................................................... 10

Informacje o udzielonych pożyczkach, gwarancjach i poręczeniach .............................................. 11

Opis wykorzystania przez VARIANT S.A. wpływów z emisji .......................................................... 11

Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami okresu a publikowaną prognozą ..................................... 11

Ocena zarządzania zasobami finansowymi .................................................................................. 11

Rentowność ..................................................................................................................................................... 11 Efektywność gospodarowania ......................................................................................................................... 12 Zadłużenie ....................................................................................................................................................... 12 Płynność .......................................................................................................................................................... 12

Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy w 2014 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.............................................................................................................. 13

Przewidywany rozwój ................................................................................................................. 14

Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju .................................................................. 14

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych ................................................................ 14

Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Grupy............................................................. 14

Ryzyko kursowe ............................................................................................................................................... 14

Ryzyka związane z instrumentami finansowymi ............................................................................................. 15

Konkurencja na rynku ...................................................................................................................................... 15 Sezonowość ..................................................................................................................................................... 15 Czynniki makroekonomiczne ........................................................................................................................... 15 Dostawcy towarów .......................................................................................................................................... 15

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą Kapitałową .............................................. 16

Umowy rekompensacyjne zawarte z osobami zarządzającymi Spółką Dominującą ....................... 16

Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Spółki Dominującej ................................ 16

Zarząd .............................................................................................................................................................. 16 Rada Nadzorcza ............................................................................................................................................... 16

Struktura akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółki Dominującej ......................... 17

Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych .............................. 17

ZAŁĄCZNIK DO SPRAWOZDANIA ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ...................... 18

Stosowane Zasady Ładu Korporacyjnego ........................................................................................................ 18 Wykaz akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji Variant S.A. .......................................................... 20 Specjalne uprawnienia papierów wartościowych ........................................................................................... 20 Ograniczenia do wykonania prawa głosu ........................................................................................................ 20 Ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych .......................................... 20 Umowy dotyczące zmiany proporcji posiadanych akcji .................................................................................. 20 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ................................................................... 20 Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki .................................................................................................. 21 Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia Spółki Variant S.A., jego zasadniczych uprawnień oraz praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania ...................................................................................................... 21

Grupa Kapitałowa VARIANT

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej

3

Zwoływanie Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ........................................................................................ 21 Uprawnienia Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ...................................................................................... 21 Obrady Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ............................................................................................... 22 Zasady głosowania w trakcie WZA .................................................................................................................. 22 Skład osobowy i zasady działania organów zarządzających i nadzorujących spółki oraz ich komitetów ........ 23 Zarząd .............................................................................................................................................................. 23 Rada Nadzorcza ............................................................................................................................................... 23 Komitet Audytu ............................................................................................................................................... 23 Stosowany w Spółce Variant S.A. system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do

procesu sporządzania sprawozdań finansowych............................................................................................. 24



4

Charakterystyka Grupy Kapitałowej

W skład Grupy Kapitałowej VARIANT wchodzą (dane wg stanu na dzień 31.12.2014 roku):

Spółka Variant S.A. – jednostka dominująca

§ Przedmiot działalności

- zarządzanie majątkiem

§ Kapitał spółki

- wysokość kapitału zakładowego: 5 752 380,00 PLN

- 5 752 380 akcji o wartości nominalnej 1,00 PLN każda:

- akcje imienne serii A-B w ilości 1 000 000 o wartości nominalnej

1 000 000,00 PLN mające uprzywilejowanie w postaci prawa do 5 głosów

- akcje na okaziciela serii C-J w ilości 4 752 380 o wartości nominalnej

4 752 380,00 PLN

Spółka Asetino sp. z o.o. – jednostka zależna


- usługi z zakresu wynajmu nieruchomości



- 42 733 udziałów w całości posiadanych przez spółkę Variant S.A.

Spółka Ondo sp. z o.o. – jednostka zależna


- produkcja kosmetyków i chemii motoryzacyjnej (w tym także samochodowych płynów

eksploatacyjnych)

- dystrybucja kosmetyków, chemii motoryzacyjnej oraz samochodowych środków

eksploatacyjnych, klejów i uszczelniaczy dla motoryzacji i przemysłu, akcesoriów

samochodowych oraz olejów i smarów



- 237 597 udziałów w całości posiadanych przez spółkę Variant S.A.

Dipol Sp. z o.o. Czerwieńskiego S.K.A.



5

Spółka Glass4cars.pl S.A. – jednostka zależna


- dystrybucja szyb samochodowych



- 1 000 000 akcji o wartości nominalnej 1,00 PLN każda:

- akcje imienne serii A w ilości 1 000 000 o wartości nominalnej

1 000 000,00 PLN mające uprzywilejowanie w postaci prawa do 2 głosów –

w całości posiadane przez spółkę Variant S.A.

Spółka Dipol Sp. z o.o. Czerwieńskiego S.K.A. – jednostka zależna


- brak działalności biznesowej


- wysokość kapitału zakładowego: 150 000,00 PLN

- 150 000 akcji o wartości nominalnej 1,00 PLN każda:

- akcje serii A w ilości 50 000 o wartości nominalnej 50 000,00 PLN – posiadane

przez spółkę Asetino Sp. z o.o.

- akcje serii B w ilości 100 000 o wartości nominalnej 100 000,00 PLN – posiadane

przez spółkę Asetino Sp. z o.o.

Jednostka dominująca oraz wszystkie spółki zależne podlegają konsolidacji metodą konsolidacji

pełnej.



6

Informacja o podstawowych składnikach sprawozdań finansowych

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tysiącach złotych)

2014-12-31 2013-12-31 Zmiana Dynamika

AKTYWA

Wartości niematerialne 431 174 257 148%

Rzeczowe aktywa trwałe 19 842 16 148 3 694 23%

Akcje i udziały w jednostkach powiązanych 32 0 32

Nieruchomości inwestycyjne 0 2 921 -2 921 -100%

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 260 983 277 28%

Pozostałe aktywa finansowe 0 0 0

Pozostałe aktywa długoterminowe 908 1 564 -656 -42%

Aktywa trwałe razem 22 473 21 791 682 3%

Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 0 1 900 -1 900 -100%

Zapasy 7 155 6 764 391 6%

Należności z tytułu dostaw i usług 4 738 3 719 1 019 27%

Pozostałe należności 2 727 1 402 1 325 95%

Należności podatkowe 786 666 120 18%

Udzielone pożyczki 5 735 5 124 611 12%

Pozostałe aktywa krótkoterminowe 99 141 -42 -30%

Środki pieniężne dostępne 261 3 252 -2 991 -92%

Aktywa obrotowe razem 21 501 22 968 -1 467 -6%

AKTYWA RAZEM 43 974 44 759 -785 -2%

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał podstawowy 5 752 5 752 0 0%

Kapitał zapasowy z tytułu emisji akcji pow. ich wart. nominalnej 18 077 18 077 0 0%

Pozostałe kapitały 16 618 9 793 6 825 70%

Wynik z lat ubiegłych -2 0 -2

Wynik finansowy netto -1 275 6 798 -8 073 -119%

Kapitał własny razem 39 172 40 421 -1 249 -3%


Rezerwy 766 849 -83 -10%

Długoterminowe zobowiązania finansowe 30 372 -342 -92%

Pozostałe zobowiązania długoterminowe 0 0 0

Zobowiązania długoterminowe razem 796 1 221 -425 -35%


Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 327 1 908 419 22%

Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 35 171 -136 -80%

Kredyty i pożyczki dostępne 0 0 0

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 2 -2 -100%

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 1 301 811 490 60%

Rozliczenia międzyokresowe 343 226 117 52%

Zobowiązania krótkoterminowe razem 4 007 3 118 889 29%

PASYWA RAZEM 43 974 44 759 -785 -2%

Charakterystyka sprawozdania z sytuacji finansowej

W 2014 roku suma aktywów Grupy wyniosła 43 974 tys. PLN, co oznacza zmniejszenie

o 785 tys. PLN w stosunku do 2013 roku.

Po stronie aktywów znaczny wzrost przypadł wartościom niematerialnym i prawnym,

tj. o 257 tys. PLN, co związane jest z wdrożeniem zintegrowanego systemu zarządzania w spółce

zależnej Ondo sp. z o.o. Zwiększeniu uległy również rzeczowe aktywa trwałe (o 23%) – zmiana ta

wynika przede wszystkim z wniesienia aportem ze spółki Variant S.A. do spółki Asetino sp. z o.o.



7

nieruchomości inwestycyjnych i aktywów sklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, które z kolei łącznie zmniejszyły się o 100%, tj. o 4 821 tys. PLN.

Po stronie pasywów zwiększeniu o 70% uległy pozostałe kapitały, co wynika głównie

z przeznaczenia wyniku za 2013 rok w spółce Variant S.A. na zwiększenie kapitału zapasowego.

Znacznemu zmniejszeniu uległa wartość długoterminowych zobowiązań - o 342 tys. PLN. (w wyniku

korekty prezentacji). Z kolei wzrostowi o 490 tys. PLN (60%) uległy pozostałe zobowiązania

krótkoterminowe, z czego 263 tys. PLN stanowi zobowiązanie Spółki Variant S.A. w związku

z postępowaniem podatkowym Urzędu Celnego w Krakowie.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tysiącach złotych)

Od 01-01-2014

do 31-12-2014

Od 01-01-2013

do 31-12-2013 Różnica Dynamika

Przychody netto ze sprzedaży 24 285 33 160 -8 875 -27%

Przychody netto ze sprzedaży produktów 6 693 8 089 -1 396 -17%

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 17 592 25 071 -7 479 -30%

Koszty według rodzaju 26 911 37 210 -10 299 -28%

Zużycie materiałów i energii 4 552 5 609 -1 057 -19%

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 13 168 19 693 -6 525 -33%

Zmiana stanu produktów -738 13 -751 -5777%

Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 0 0 0

Usługi obce 3 115 3 787 -672 -18%

Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 4 743 5 591 -848 -15%

Amortyzacja 878 1 255 -377 -30%

Podatki i opłaty 677 687 -10 -1%

Pozostałe koszty 517 575 -58 -10%

ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY -2 626 -4 050 1 424 -35%

Pozostałe przychody operacyjne 2 584 15 254 -12 670 -83%

Pozostałe koszty operacyjne 1 909 2 620 -711 -27%

ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ -1 951 8 584 -10 535 -123%

Przychody finansowe 729 812 -83 -10%

Koszty finansowe 238 911 -673 -74%

ZYSK BRUTTO -1 459 8 485 -9 944 -117%

Podatek dochodowy -155 1 686 -1 841 -109%

Udział w zyskach/stratach jednostek podporządkowanych 30 0 30

ZYSK NETTO -1 275 6 799 -8 074 -119%

Charakterystyka sprawozdania z całkowitych dochodów

Łączne przychody Grupy ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w 2014 roku osiągnęły

poziom 24.285 tys. PLN, co oznacza spadek w porównaniu do roku 2013 o 8 875 tys. PLN (związany ze

zbyciem Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa w czerwcu 2013 roku). Na zmianę tę złożył się

spadek przychodów netto ze sprzedaży produktów o 1 396 tys. PLN oraz spadek przychodów netto ze

sprzedaży towarów i materiałów o 7 479 tys. PLN.



8

Koszty rodzajowe w omawianym okresie spadły o 28% w porównaniu do roku poprzedniego

i osiągnęły poziom 26 911 tys. PLN. Duża zmiana wysokości poniesionych kosztów wynika przede

wszystkim ze sprzedaży Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa.

Znaczny spadek osiągnęły pozostałe przychody operacyjne (o 12 670 tys. PLN, tj, 83%), których

wysoka wartość w 2013 roku również związana była ze sprzedażą ZCP. Istotnej zmianie uległy także

koszty finansowe – zmniejszyły się z 911 tys. PLN do 238 tys. PLN.

W efekcie powyższych, Grupa odnotowała spadek zysku netto w porównaniu do analogicznego

okresu roku poprzedniego o 119 % i zakończyła 2014 rok stratą w wysokości 1 275 tys. PLN.

Informacja o podstawowych produktach, towarach lub usługach

Grupa działa jako dystrybutor w zakresie następujących grup towarowych:

§ chemia: kosmetyki samochodowe i chemia motoryzacyjna, kleje i uszczelniacze oraz oleje

motoryzacyjne i przemysłowe,

§ akcesoria samochodowe,

§ szyby samochodowe.

Z kolei działalność produkcyjna Grupy obejmuje chemię techniczną i motoryzacyjną.

Chemia

Ta grupa produktów obejmuje bardzo różnorodne linie asortymentowe, choć wszystkie one mają

zastosowanie przede wszystkim w motoryzacji. Wśród nich wyróżniamy następujące podgrupy:

§ chemia motoryzacyjna i kosmetyki samochodowe,

§ masowe płyny eksploatacyjne (do spryskiwaczy i chłodnic oraz płyny hamulcowe),

§ kleje i uszczelniacze oraz produkty regenerujące i naprawcze,

§ oleje silnikowe i przemysłowe.

W skład grupy CHEMIA wchodzą przede wszystkim produkty sprzedawane przez spółkę

Ondo sp. z o.o. pod własnymi markami, takie jak: BRUMM i SUNNYCAR (linie kosmetyków

samochodowych), MOBIL MEDIC (linia chemii samochodowej), PULSAR (linia produktów klejowych,

uszczelniających i regenerujących).

Ondo sp. z o.o. prowadzi także produkcję marek obcych („private labels”) w obszarze masowych

płynów eksploatacyjnych, chemii motoryzacyjnej i kosmetyków samochodowych, zlecaną przez

podmioty zewnętrzne (na przykład sieci handlowe i duże firmy motoryzacyjne). Działalność ta

cechuje się niższą rentownością od produkcji marek własnych, jednak przyczynia się do większego

wykorzystania posiadanych zdolności produkcyjnych oraz pozwala osiągnąć większy wolumen zakupu

komponentów, co przekłada się na niższe koszty produkcji.

Ponadto w skład oferty grupy CHEMIA wchodzą towary handlowe, sprzedawane na podstawie

umów handlowych. Dotyczy to marek:

§ PETRO-CANADA – produkty olejowe dostarczane przez kanadyjską firmę, która jest wiodącym

producentem środków smarowych pochodzenia naftowego na swoim rodzimym rynku,

§ GUNK – profesjonalne motoryzacyjne środki chemiczne,

§ NU FINISH – środki do pielęgnacji lakieru.

Szyby samochodowe

W tej grupie znajdują się szyby czołowe, tylne i boczne do samochodów osobowych, dostawczych

i ciężarowych, grupa ta liczy ok. 2 500 pozycji katalogowych. Dystrybucją szyb samochodowych od

lipca 2014 roku zajmuje się spółka Glass4cars.pl S.A.



9

Pozostałe przychody

Oprócz opisanych głównych grup produktowych Grupa osiąga również inne przychody. Dotyczą one przede wszystkim działalności usługowej: wynajmu posiadanych nieruchomości, hal

produkcyjnych oraz dzierżawy środków transportu, maszyn i urządzeń.

Informacja o rynkach zbytu Grupy Kapitałowej

Struktura sprzedaży

Grupa prowadzi działalność w szeroko rozumianej branży motoryzacyjnej oraz w obszarze

zaopatrzenia przemysłu. Rynek motoryzacyjny traktowany jest bardzo szeroko, jednakże

z pominięciem części zamiennych. Ze względu na stosunkowo duże spektrum oferowanych

produktów i towarów, również zakres potencjalnych odbiorców Grupy jest bardzo duży. W zależności

od rodzaju oferowanych dóbr ich finalnym nabywcą może być indywidualny konsument, warsztat

motoryzacyjny lub odbiorca przemysłowy. Spółka prowadzi dystrybucję swoich produktów przede

wszystkim poprzez sieć firm hurtowych i dystrybucyjnych oraz sieci supermarketów. Bezpośrednia

sprzedaż do potencjalnych odbiorców końcowych dotyczy jedynie dużych odbiorców przemysłowych.

Ponadto Grupa prowadzi sprzedaż eksportową.

Spółka wyróżnia cztery zasadnicze rynki zbytu:

§ dystrybutorzy w branży motoryzacyjnej i przemysłowej,

§ zakłady przemysłowe,

§ sieci handlowe,

§ odbiorcy zagraniczni.

Na każdym z tych rynków odmienna jest struktura asortymentowa oferowanych produktów

i towarów handlowych. Każdy z rynków charakteryzuje się również odmiennym podejściem do

klientów i rodzajem stosowanych strategii marketingowych.

Sprzedaż Grupy charakteryzuje się wysokim poziomem dywersyfikacji, co potwierdza fakt,

że żaden z odbiorców nie przekracza 10% udziału w przychodach ze sprzedaży.

W strukturze sprzedaży Grupy Kapitałowej dominuje sprzedaż na rynku polskim, z 98% udziałem.

Rynki zbytu w 2014 roku:

Źródła zaopatrzenia

Dostawcami Grupy są firmy charakteryzujące się wieloletnią współpracą z Grupą, co pozwala na

uzyskiwanie znacznie korzystniejszych kontraktów. Każda grupa towarowa ma swoich dostawców

i wszyscy mają wieloletnią historię współpracy. Pozwala to na prowadzenie bardzo stabilnej polityki

na rynku. Wśród największych dostawców Grupy w 2014 roku były: Fuyao Group (w zakresie szyb

samochodowych) oraz Petro-Canada (w zakresie zaopatrzenia w oleje przemysłowe i motoryzacyjne).

kraj

98%

eksport

2%



10

Informacje o najistotniejszych umowach zawartych w 2014 roku

2014-02-01 Przeniesienie zorganizowanej części przedsiębiorstwa wydzielonej ze spółki

Variant S.A. do spółki zależnej Ondo sp. z o.o.

Dnia 1 lutego 2014 roku została podpisana umowa o przeniesieniu zorganizowanej części

przedsiębiorstwa pomiędzy jednostką dominującą Variant S.A. a spółką zależną Ondo sp. z o.o.

Przedmiotem Umowy było wniesienie do Ondo sp. z o.o. wkładu niepieniężnego (aportu) w postaci

zorganizowanej części przedsiębiorstwa wydzielonej ze Spółki Variant S.A., stanowiącej

organizacyjnie i finansowo wyodrębniony zespół składników materialnych i niematerialnych

związanych z działalnością podstawową Spółki Variant S.A (tj. produkcją środków chemicznych

i konfekcjonowaniem, sprzedażą chemii technicznej, kosmetyków i akcesoriów motoryzacyjnych,

szyb samochodowych oraz olejów motoryzacyjnych i przemysłowych). Zorganizowaną część

przedsiębiorstwa stanowiły przede wszystkim środki trwałe, wartości niematerialne i prawne, zapasy,

należności, zobowiązania niezbędne do prowadzenia tej działalności wraz z kontraktami, umowami

handlowymi. Zgodnie z zasadami Kodeksu Pracy do Ondo sp. z o.o. przeszli też wszyscy pracownicy

Variant S.A.

Wartość wniesionego wkładu niepieniężnego (aportu) wyniosła 11.874.856,85 zł.

Więcej informacji znajduje się w raporcie bieżącym nr 2/2014 z dnia 1 lutego 2014 roku.

2014-12-01 Przeniesienie zorganizowanej części przedsiębiorstwa wydzielonej ze spółki

Variant S.A. do spółki zależnej Asetino Sp. z o.o.

Dnia 1 grudnia 2014 roku została podpisana umowa o przeniesieniu zorganizowanej części

przedsiębiorstwa pomiędzy jednostką dominującą Variant S.A. a spółką zależną ASETINO Sp. z o.o.

Przedmiotem Umowy było wniesienie do Asetino Sp. z o.o. wkładu niepieniężnego (aportu) w postaci

zorganizowanej części przedsiębiorstwa wydzielonej ze Spółki Variant S.A., stanowiącej

organizacyjnie i finansowo wyodrębniony zespół składników materialnych i niematerialnych

związanych z zarządzaniem majątkiem trwałym w postaci nieruchomości. Zorganizowaną

część przedsiębiorstwa stanowiły przede wszystkim środki trwałe oraz należności i zobowiązania

związane z prowadzeniem tej działalności wraz z umowami.

Wartość wniesionego wkładu niepieniężnego (aportu) wyniosła 19.392.877,71 PLN.

Więcej informacji znajduje się w raporcie bieżącym nr 7/2014 z dnia 1 grudnia 2014 roku.

Informacje o zaciągniętych kredytach, pożyczkach

1. Informacje o zaciągniętych kredytach znajdują się w notach dodatkowych do

skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

2. Na dzień 31 grudnia 2014 roku Spółka Variant S.A. oraz spółki od niej zależne nie posiadały

udzielonych poręczeń oraz gwarancji.



11

Informacje o udzielonych pożyczkach, gwarancjach i poręczeniach

Informacja o udzielonych pożyczkach przez spółki Grupy na dzień 31 grudnia 2014 roku:

VARIANT & FROG (Serbia) (z VARIANT S.A.)

13.01.2012 – umowa pożyczki w kwocie 197.292,54 EUR, z terminem zwrotu do dnia 15 grudnia 2018

roku wraz z należnym oprocentowaniem, oprocentowanej w wysokości 6,7% w stosunku rocznym.

Na dzień 31 grudnia 2014 roku całość udzielonej pożyczki została objęta odpisem aktualizującym

w wysokości 930.962,36 PLN.

MURAPOL CZERWIEŃSKIEGO Sp. z o.o. SKA (z VARIANT S.A.)

10.09.2013 – umowa pożyczki w kwocie 3.000.000,00 PLN z terminem zwrotu do dnia 31.03.2015

roku wraz z należnym oprocentowaniem, oprocentowanej w wysokości 8% w stosunku rocznym.

Na dzień 31 grudnia 2014 roku wartość udzielonej pożyczki wyniosła 3.000.000,00 PLN, a wartość

naliczonych, niezapłaconych odsetek: 316.725,23 PLN.

MURAPOL S.A. (z VARIANT S.A.)

12.09.2013 – umowa pożyczki w kwocie 2.000.000,00 PLN z terminem zwrotu do dnia 31.03.2015

roku wraz z należnym oprocentowaniem, oprocentowanej w wysokości 8% w stosunku rocznym.

Na dzień 31 grudnia 2014 roku wartość udzielonej pożyczki wyniosła 2.000.000,00 PLN, a wartość


NEXT AUTO-GLASS – DANUTA PUSZ (z ASETINO SP. Z O.O.)

25.04.2014 – umowa pożyczki w kwocie 200.000,00 PLN z terminem zwrotu do dnia 31.12.2015 roku

wraz z należnym oprocentowaniem, oprocentowanej w wysokości 6% w stosunku rocznym.

Na dzień 31 grudnia 2014 roku wartość udzielonej pożyczki wyniosła 200.000,00 PLN, a wartość


Opis wykorzystania wpływów z emisji

W 2014 roku nie nastąpiła nowa emisja akcji Spółki Variant S.A.

Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami okresu a publikowaną prognozą

Grupa nie publikowała prognozy wyników finansowych na omawiany okres.

Ocena zarządzania zasobami finansowymi

Rentowność

2014 2013

Rentowność sprzedaży netto zysk netto / przychody ze sprzedaży -5,25% 20,50%

EBITDA (tys. PLN) zysk operacyjny + amortyzacja -1 073 9 839

Marża EBITDA EBITDA / przychody ze sprzedaży -4,42% 29,67%

ROE zysk netto / kapitał własny -3,25% 16,82%



12

Rok 2014 charakteryzuje się spadkiem wszystkich z w/w wskaźników rentowności:

1. Wskaźnik rentowności sprzedaży netto, za sprawą wygenerowanej straty netto w wysokości

-1 275 tys. PLN, wyniósł -5,25%.

2. EBITDA uległ zmniejszeniu o 10 912 tys. PLN w wyniku zmniejszenia zysku operacyjnego

o 10 535 tys. PLN, przy spadku amortyzacji o 377 tys. PLN (w stosunku do 2013 roku).

3. Wskaźnik ROE uległ zmniejszeniu o 20,07 p.p., z wartości 16,82% do wartości -3,25%, co jest

konsekwencją wygenerowania straty na koniec 2014 roku.

Efektywność gospodarowania

2014 2013

Rotacja zobowiązań stan zobowiązań handlowych / przychody ze sprzedaży × 360 dni 35 21

Rotacja zapasów stan zapasów / przychody ze sprzedaży × 360 dni 106 73

Rotacja należności stan należności handlowych / przychody ze sprzedaży × 360 dni 70 40

W 2014 roku wszystkie z powyższych wskaźników rotacji uległo wzrostowi w stosunku do

analogicznego okresu roku poprzedniego.

Wskaźnik rotacji zobowiązań wzrósł o 14 dni przy zwiększeniu wartości zobowiązań handlowych

o 412 tys. PLN, wskaźnik rotacji zapasów wyniósł o 33 dni więcej przy wzroście stanu zapasów o 392

tys. PLN, natomiast wskaźnik rotacji należności podniósł się o 30 dni, przy czym wartość należności

handlowych wzrosła o 1 019 tys. PLN. Wszystkie pozycje zostały odniesione do przychodów ze

sprzedaży, które w 2014 roku były niższe o 8 874 tys. PLN (co związane jest ze sprzedażą

Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa w czerwcu 2013 roku).

Cykl operacyjny1 w 2014 roku wynosił 176 dni w porównaniu do 113 dni w 2013 roku, z kolei cykl

konwersji gotówki2 wynosił 141 dni w omawianym okresie i 92 dni w roku ubiegłym.

Zadłużenie

2014 2013

Wskaźnik ogólnego zadłużenia zobowiązania / suma aktywów 10,92% 9,69%

Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego zobowiązania krótkoterminowe / suma aktywów 9,11% 6,97%

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego zobowiązania długoterminowe / suma aktywów 1,81% 2,73%

W 2014 roku udział kapitałów obcych w finansowaniu aktywów Grupy wyniósł 10,92% i był nieco

wyższy w porównaniu do 2013 roku – o 1,23 p.p. Z uwagi na wzrost zobowiązań krótkoterminowych

przy spadku wartości sumy aktywów, wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego wzrósł o 2,14 p.p.,

natomiast spadek zobowiązań długoterminowych spowodował zmniejszenie wskaźnika zadłużenia

długoterminowego o 0,92 p.p.

Płynność

2014 2013

Wskaźnik płynności bieżącej majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe 5,37 7,37

Wskaźnik płynności szybkiej (majątek obrotowy – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe 3,58 5,20

Z uwagi na wzrost zobowiązań krótkoterminowych (z poziomu 3 118 tys. PLN na koniec 2013

roku do 4 007 tys. PLN na koniec 2014 roku), przy jednoczesnym zmniejszeniu wartości aktywów

obrotowych o 1 467 tys. PLN, wskaźnik płynności bieżącej w 2014 roku uległ zmniejszeniu o 2 p.p,

przy czym wzrost wartości zapasów przyczynił się także do spadku wskaźnika płynności szybkiej z 5,20

do 3,58.

1 Cykl operacyjny to okres przez jaki utrzymywane są zapasy (w dniach), zsumowany z okresem spływu należności (w dniach).

2 Cykl konwersji gotówki: cykl operacyjny-cykl spłaty zobowiązań.



13

Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy w 2014 roku wraz z wykazem

najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

1. Perspektywa biznesowa

§ Inwestycje

Spółka ASETINO Sp. z o.o. planuje w 2015 r. dokonanie zakupów inwestycyjnych w postaci

nieruchomości komercyjnych pod wynajem, inwestycje nie powinny przekroczyć 3 mln PLN.

§ Nieruchomości

Wszystkie nieruchomości zostały wniesione aportem ze spółki Variant S.A. do spółki

Asetino Sp. z o.o. w grudniu 2014 roku (patrz: RB 07/2014 z 1 grudnia 2014 r.). Spółka

Asetino Sp. z o.o. będzie zmierzać do dalszej optymalizacji posiadanego majątku (głównie

nieruchomości), co wiąże się z dalszym wynajmowaniem lub sprzedażą nabytych w drodze aportu

nieruchomości.

§ Kosmetyki i akcesoria motoryzacyjne

Od czerwca 2013 r. do oferty Spółki weszła nowa marka własna kosmetyków i akcesoriów

motoryzacyjnych Brumm. Docelowo oferta asortymentowa produktów Brumm ma liczyć kilkadziesiąt

pozycji, a jej głównym kanałem sprzedażowym będą sieci marketów i nowoczesne kanały dystrybucji.

Wprowadzenie nowej marki jest efektem zmiany strategii i filozofii marketingowej w tym obszarze.

2. Perspektywa organizacyjna

§ Specjalizacja

Przez wydzielenie działalności podstawowej do spółki Ondo sp. z o.o., nastąpił podział biznesów

na podstawowe (Ondo sp. z o.o.) i pozostałe (Variant S.A.). W spółce Ondo sp. z o.o. działalności

skupione są obecnie głównie wokół produkcji chemicznej i laboratorium (chemia techniczna, chemia

motoryzacyjna, oleje). Występuje również specjalizacja po stronie obsługi klienta, ze szczególnym

uwzględnieniem klientów sieciowych, dystrybutorów i zakładów przemysłowych. W lipcu 2014 roku

Spółka Ondo sp. z o.o. zaprzestała handlu szybami i w nieco zmienionej formule działalność tę

podjęła nowa spółka Glass4cars.pl S.A. W grudniu 2014 r. Variant S.A. przekazał ostatnią część swojej

działalności (nieruchomości) do spółki zależnej Asetino Sp. z o.o.

§ Grupa kapitałowa

Zgodnie z treścią podjętych uchwał na ZWZA (patrz: RB 17/2013 z 28 czerwca 2013 r.) Zarząd

Emitenta otrzymał zgodę na wydzielenie ze spółki działalności podstawowych i pobocznych, którego

celem jest uzyskanie większej transparentności poszczególnych działalności i bardziej efektywne

rozliczanie. W tym celu w grudniu 2013 roku została utworzona spółka Ondo sp. z o.o., do której

została przeniesiona (w drodze aportu) działalność podstawowa Emitenta, w czerwcu 2014 roku

powstała też nowa spółka Glass4cars.pl S.A., która od lipca 2014 roku przejęła handel szybami,

natomiast pod koniec roku nastąpiło też wydzielenie działalności związanej z zarządzaniem

nieruchomościami do spółki Asetino Sp. z o.o. zgodnie m.in. z wyżej wymienioną uchwałą.



14

3. Perspektywa finansowa

§ Rentowność

Rok 2014 Grupa Kapitałowa VARIANT zakończyła stratą na poziomie 1.275 tys. PLN. Przywrócenie

rentowności Spółek jest głównym celem działań Zarządów spółek z Grupy na nadchodzący rok, a

podstawowym narzędziem realizacji tego celu jest koncentracja i specjalizacja działalności

biznesowych, zwiększenie obrotów i optymalizacja kosztów.

§ Płynność

Sytuacja płynnościowa Emitenta w opisywanym okresie nie uległa znacznej zmianie pozostając na

zadawalającym poziomie. Pomimo słabej rentowności, płynność Spółki w najbliższym czasie nie jest

zagrożona. Nadwyżki finansowe są inwestowane w bezpieczne instrumenty finansowe oraz

pożyczane spółkom powiązanym.

Przewidywany rozwój

W przyszłości Grupa planuje zwiększenie sprzedaży na obecnym rynku asortymentowym

i geograficznym poprzez rozszerzenie grona odbiorców, a także pogłębienie współpracy z dotychczasowymi

kontrahentami.

Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju

W 2014 roku Grupa nie prowadziła działalności badawczo-rozwojowej.

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

W 2015 roku spółka Asetino sp. z o.o. dokona zakupów inwestycyjnych w postaci nieruchomości

komercyjnych pod wynajem.

Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Grupy

W notach dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa zawarła analizę

ryzyka walutowego, ryzyka płynności oraz ryzyka kredytowego na dzień bilansowy.

Ryzyko kursowe

Grupa jest narażona na ryzyko kursowe, ze względu na znaczący udział w strukturze działalności

importu towarów. Powoduje to narażenie Grupy na wzrost ceny nabywanych towarów w przypadku

wzrostu kursów walutowych, w szczególności kursu EUR oraz kursu USD. Ryzyko to jest ograniczane,

ponieważ Grupa prowadzi równocześnie sprzedaż eksportową, której opłacalność rośnie przy

wzroście kursów walutowych. Z tych powodów skutki wahań kursów w pewnej części ulegają

kompensacie. Ze względu jednak na większy udział importu towarów w działalności Grupy, wzrosty

kursów powodują sumarycznie ujemne różnice kursowe. Przy niekorzystnej zmianie (wzroście) kursów

walutowych, wzrasta także wartość uzyskanych w walutach obcych kredytów kupieckich.

Podobny wpływ na zmniejszanie ryzyka kursowego ma także zwiększanie udziału własnych

produktów w ogólnym wolumenie sprzedaży.



15

Ryzyka związane z instrumentami finansowymi

Grupa narażona jest na ryzyka finansowe związane głównie z posiadanymi zobowiązaniami finansowymi, udzielonymi pożyczkami, krótkoterminowymi instrumentami finansowymi i należnościami długoterminowymi.

Ryzyka związane z zobowiązanymi finansowymi w 2013 roku zostały praktycznie wyeliminowane przez spłatę wszystkich kredytów, zobowiązań z umów faktoringu i prawie wszystkich umów

leasingowych. Grupa obecnie ma bardzo dobrą sytuację płynnościową i nie zaciąga zewnętrznych

zobowiązań finansowych.

Należności długoterminowe obarczone są ryzykiem braku terminowej spłaty (kredytowym), są

jednak wystarczająco zabezpieczone (podobnie jak udzielane pożyczki). Instrumenty te oparte są

o stałą stopę procentową i nie dotyczy ich ryzyko walutowe. W związku z istotnym polepszeniem

sytuacji finansowej, Zarząd w 2013 roku zdecydował o odejściu od dotychczasowej zasady

nieudzielania finansowania podmiotom spoza Grupy, jednocześnie jednak kładąc nacisk na

odpowiednie zabezpieczanie spłaty takich wierzytelności. Alternatywą lokowania nadwyżek

finansowych są krótkoterminowe instrumenty finansowe (głównie lokaty), co do których obowiązuje

zasada minimalnego ryzyka i dużej płynności.

Konkurencja na rynku

Sektor, w którym działa Grupa, jest branżą o bardzo zróżnicowanym poziomie konkurencji.

W zakresie chemii i kosmetyków samochodowych konkurencja jest dość silna, jednak w tym

segmencie rynek jest zdominowany przez polskich producentów, którzy na przestrzeni ostatnich kilku

lat praktycznie wyeliminowali z rynku produkty zachodnie. W tym obszarze Grupa posiada dość

dobrą pozycję asortymentowo-cenową. W zakresie samochodowych płynów eksploatacyjnych rynek

jest zdominowany przez polskie fabryki chemiczne i rafinerie, jednak Grupa widzi w tym rynku duże

szanse na uzyskanie znacznie lepszej niż do tej pory pozycji. Na rynku olejów konkurencja jest z kolei

bardzo silna i w tym segmencie Grupa zamierza przede wszystkim utrzymywać wielkość sprzedaży, co

przy wolno, ale jednak zmniejszającym się rynku, ma poprawić uzyskaną do tej pory pozycję.

Sezonowość

Grupa narażona jest na ryzyko sezonowości w różnym stopniu, zależnie od rodzaju asortymentu.

W przypadku chemii motoryzacyjnej i płynów eksploatacyjnych oraz kosmetyków i akcesoriów

samochodowych istnieją wyraźnie wydzielone dwie grupy produktów: letnich oraz zimowych.

Sprzedaż produktów letnich obniża się w okresie zimowym, a sprzedaż produktów zimowych

praktycznie zamiera w okresie wiosenno-letnim. Ponieważ zachodzi przemienność tych okresów,

obroty w tym segmencie nie wykazują istotnych wahań, jednak sprzedaż w okresie jesienno-

zimowym jest przeważnie większa.

W przypadku rynku olejów istnieje zjawisko zmniejszenia popytu i tym samym sprzedaży w okresie

typowo zimowym, co jest spowodowane zmniejszoną eksploatacją samochodów w tym czasie.

Czynniki makroekonomiczne

Nie istnieją żadne przesłanki pozwalające zdefiniować szczególne zagrożenia makroekonomiczne

dla Grupy, poza oczywistymi potencjalnymi czynnikami takimi jak zdecydowane pogorszenie

koniunktury czy też silny wzrost kursu walut obcych. Ponadto Grupa narażona jest na ryzyko

związane ze zmianą cen głównych surowców na rynkach światowych.

Ceny komponentów oraz ceny na oferowane przez spółkę Ondo sp. z o.o. towary w obrębie

chemii i kosmetyków samochodowych są w znacznym stopniu związane z cenami ropy naftowej,

jednak nawet znaczny wzrost ceny ropy naftowej nie przekłada się liniowo na ceny zakupu

i praktycznie nie wpływa na popyt na rynku.

Dostawcy towarów

Najistotniejszym dostawcą towarów do Grupy jest obecnie firma Fuyao (szyby

samochodowe) i firma Petro-Canada (oleje). Pozostali dostawcy nie mają strategicznego charakteru.



16

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą Kapitałową

W omawianym okresie nie wprowadzono zmian w podstawowych zasadach zarządzania Spółką

Variant S.A. oraz Grupą Kapitałową.

Umowy rekompensacyjne zawarte z osobami zarządzającymi Spółką Dominującą

Pomiędzy Spółką Variant S.A. a osobami zarządzającymi nie zawarto umów rekompensacyjnych.

Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Spółki Dominującej

Zarząd

Zarząd Variant S.A. składa się z 1 do 2 osób powoływanych i odwoływanych przez Walne

Zgromadzenie na wspólną 5-letnią kadencję. Na dzień 31 grudnia 2014 roku skład Zarządu Variant

S.A. przedstawiał się następująco: § Demetriusz Kurosad – Członek Zarządu.

Zmiany w składzie Zarządu w 2014 roku

W dniu 31 stycznia 2014 roku pan Krzysztof Kubit, pełniący funkcję Członka Zarządu Spółki Variant S.A., złożył rezygnację z pełnienia wyżej wymienionej funkcji z powodu objęcia stanowiska Dyrektora Zarządzającego w spółce zależnej Ondo sp. z o.o.

Zarząd Spółki Variant S.A. nie posiada żadnych szczególnych uprawnień, poza uprawnieniami wynikającymi z Kodeksu Spółek Handlowych.

Rada Nadzorcza

Rada Nadzorcza Variant S.A. składa się z 5 do 7 osób powoływanych przez Walne Zgromadzenie

na wspólną 3-letnią kadencję.

Na dzień 31 grudnia 2014 roku skład organu przedstawia się następująco: § Wiesław Cholewa – Przewodniczący Rady Nadzorczej, § Bożena Cholewa – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, § Joanna Kołodziej – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, § Franciszek Kołodziej – Członek Rady Nadzorczej, § Przemysław Cholewa – Członek Rady Nadzorczej, § Artur Olejnik – Członek Rady Nadzorczej.

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących w 2014 roku:

Wynagrodzenia,

premie, nagrody,

ekwiwalent za urlop

Inne świadczenia (ZFŚS, świadczenia zdrowotne,

kursy językowe)

Wynagrodzenia i nagrody

z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostki

Łącznie


Demetriusz Kurosad 3 0 36 36

Krzysztof Kubit 12 0 3 15

Zarząd 15 0 39 54

Wiesław Cholewa 0 0 48 48

Franciszek Kołodziej 0 0 42 42

Bożena Cholewa 0 0 42 42

Joanna Kołodziej 0 0 42 42

Przemysław Cholewa 0 0 18 18

Artur Olejnik 0 0 18 18

Rada Nadzorcza 0 0 210 210

Razem 15 0 249 264



17

Struktura akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółki Dominującej

Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami, na dzień przekazania niniejszego raportu stan

posiadania akcji Emitenta przez osoby Zarządzające i nadzorujące Spółkę wygląda następująco:

Akcjonariusz Posiadane

akcje

% udziału

w kapitale

zakładowym

Liczba

głosów

% w ogólnej

liczbie głosów

Demetriusz Kurosad - Członek Zarządu 10 000 0,17 10 000 0,10

Wiesław Cholewa - Przewodniczący RN 1 938 853 33,71 3 938 853 40,39

Franciszek Kołodziej - Członek RN 600 0,01 600 0,01

Bożena Cholewa - Członek RN - - - -

Joanna Kołodziej - Członek RN 6 546 0,11 6 546 0,07

Przemysław Cholewa - Członek RN - - - -

Artur Olejnik - Członek RN - - - -

Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych

Mocą Uchwały nr 1/07/2014 z dnia 14 lipca 2014 roku Rada Nadzorcza Variant S.A., zgodnie

z obowiązującymi przepisami prawa, podjęła decyzję o wyborze podmiotu uprawnionego do badania

i przeglądu sprawozdań finansowych oraz innych usług dotyczących sprawozdań finansowych lub

skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Wybrany podmiot – AMZ Sp. z o.o. z siedzibą

w Krakowie przy ul. Strzelców 6A/1, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania

sprawozdań finansowych pod numerem 3787, dokonał przeglądu jednostkowego skróconego

sprawozdania finansowego Emitenta za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 roku oraz przeglądu

skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Emitenta za okres od 1 stycznia do 30

czerwca 2014 roku, jak również jednostkowego sprawozdania finansowego Emitenta za okres od

1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Emitenta za okres

od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku.

Wynagrodzenie za przeprowadzone prace wynosi:

§ Za przegląd śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego, sporządzonego na dzień

30 czerwca 2014 roku wraz ze sporządzeniem raportu z badania: 4.000 PLN

§ Za przegląd śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sporządzonego na dzień

30 czerwca 2014 roku wraz ze sporządzeniem raportu z badania: 6.000 PLN

§ Za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego, sporządzonego na dzień 31 grudnia 2014

roku wraz ze sporządzeniem opinii i raportu z badania: 6.000 PLN

§ Za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sporządzonego na dzień 31 grudnia

2014 roku wraz ze sporządzeniem opinii i raportu z badania: 3.000 PLN




18

ZAŁĄCZNIK DO SPRAWOZDANIA ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

Stosowane Zasady Ładu Korporacyjnego

Zgodnie z Uchwałą Zarządu Spółki Variant S.A. z 26 lutego 2008 roku Rada Nadzorcza Spółki

podjęła uchwałę w sprawie rekomendacji stosowania zasad „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW”.

Pełny tekst zbioru zasad dostępny jest na stronie internetowej:

http://www.corp-gov.gpw.pl/publications.asp

Na podstawie rekomendacji Zarząd Variant S.A. informuje, iż w Spółce nie są przestrzegane

(lub będą przestrzegane z ograniczeniami) następujące zasady:

Nr zasady Opis Opis zakresu, w jakim spółka

nie przestrzega zasady

II. DOBRE PRAKTYKI REALIZOWANE PRZEZ ZARZĄDY SPÓŁEK GIEŁDOWYCH

Zasada 1.6. Spółka prowadzi korporacyjną stronę

internetową i zamieszcza na niej, oprócz

informacji wymaganych przez przepisy prawa

(…) roczne sprawozdania z działalności rady

nadzorczej, z uwzględnieniem pracy jej

komitetów, wraz z przekazaną przez radę

nadzorczą oceną pracy rady nadzorczej oraz

systemu kontroli wewnętrznej i systemu

zarządzania ryzykiem istotnym dla spółki, (…)

Spółka nie będzie spełniała zasady w części

dotyczącej oceny przez Radę Nadzorczą

systemu zarządzania ryzykiem istotnym dla

Spółki (porównaj wyjaśnienie Część III, zasada

1.1.).

Zasada 2. Spółka zapewnia funkcjonowanie swojej strony

internetowej również w języku angielskim,

przynajmniej w zakresie wskazanym w części II.

pkt 1.

Spółka rozważy prowadzenie strony

internetowej w języku angielskim w zakresie

opisanym w „Dobrych Praktykach (…) o ile

w akcjonariacie Spółki pojawią się istotni

akcjonariusze zagraniczni.

Zasada 3. Zarząd, przed zawarciem przez spółkę istotnej

umowy z podmiotem powiązanym, zwraca się

do rady nadzorczej o aprobatę tej

transakcji/umowy. Powyższemu obowiązkowi

nie podlegają transakcje typowe, zawierane na

warunkach rynkowych w ramach prowadzonej

działalności operacyjnej przez spółkę

z podmiotem zależnym, w którym spółka

posiada większościowy udział kapitałowy. Na

potrzeby niniejszego zbioru zasad przyjmuje się

definicję podmiotu powiązanego w rozumieniu

rozporządzenia Ministra Finansów wydanego

na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29

lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach

wprowadzania instrumentów finansowych do

zorganizowanego systemu obrotu orazo

spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539

z późn. zm.).

Spółka będzie spełniała zasadę tylko

w przypadku podmiotów powiązanych

niezależnych, natomiast nie będzie spełniała w

przypadku spółek wchodzących w skład grupy

kapitałowej Emitenta, ze względu na dużą ilość

zawieranych transakcji, co powodowałoby

istotne trudności o charakterze organizacyjnym

oraz generowałoby nieuzasadnione koszty.

III. DOBRE PRAKTYKI STOSOWANE PRZEZ CZŁONKÓW RAD NADZORCZYCH

Zasada 1.1. Poza czynnościami wymienionymi

w przepisach prawa rada nadzorcza powinna

raz w roku sporządzać i przedstawiać

zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu zwięzłą

ocenę sytuacji spółki, z uwzględnieniem oceny

systemu kontroli wewnętrznej i systemu

zarządzania ryzykiem istotnym dla spółki (…)

Zasada nie będzie przestrzegana, ponieważ

Rada Nadzorcza Spółki nie prowadzi oceny

systemu zarządzania ryzykiem istotnym dla

Spółki, a pozostałe elementy znajdują się

standardowo w corocznym raporcie Rady

Nadzorczej.

Zasada 3. Członkowie rady nadzorczej powinni

uczestniczyć w obradach walnego

Zasada nie będzie spełniana zawsze, jednakże

Spółka podejmie starania, aby zapewnić, by



19

zgromadzenia w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na

pytania zadawane w trakcie walnego

zgromadzenia.

w obradach walnego zgromadzenia

uczestniczył co najmniej jeden członek Rady

Nadzorczej.

Zasada 6. Przynajmniej dwóch członków rady

nadzorczej powinno spełniać kryteria

niezależności od spółki i podmiotów

pozostających w istotnym powiązaniu ze

spółką. W zakresie kryteriów niezależności

członków rady nadzorczej powinien być

stosowany Załącznik II do Zalecenia Komisji

Europejskiej z dnia 15 lutego 2005r.

dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych

lub będących członkami rady nadzorczej

spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej).

Niezależnie od postanowień pkt b) wyżej

wymienionego Załącznika osoba będąca

pracownikiem spółki, podmiotu zależnego lub

podmiotu stowarzyszonego nie może być

uznana za spełniającą kryteria niezależności,

o których mowa w tym Załączniku. Ponadto

za powiązanie z akcjonariuszem wykluczające

przymiot niezależności członka rady

nadzorczej w rozumieniu niniejszej zasady

rozumie się rzeczywiste i istotne powiązanie z

akcjonariuszem mającym prawo do

wykonywania 5% i więcej ogólnej liczby

głosów na walnym zgromadzeniu.

W kwestii niezależności członków RN

i z uwzględnieniem struktury akcjonariatu,

Spółka uważa za wystarczające stosowanie

przepisów dot. niezależności członka

komitetu audytu określonych w ustawie o

biegłych rewidentach i ich samorządzie,

podmiotach uprawnionych do badania

sprawozdań finansowych oraz o nadzorze

publicznym z dnia 7 maja 2009 roku (Dz. U. Nr

77, poz. 649).

Zasada 8. W zakresie zadań i funkcjonowania

komitetów działających w radzie nadzorczej

powinien być stosowany Załącznik I do

Zalecenia Komisji Europejskiej z dnia 15

lutego 2005 r. dotyczącego roli dyrektorów

niewykonawczych (…).

Zasada nie będzie przestrzegana, ponieważ

w opinii Spółki przedstawione w Załączniku I

do Zalecenia Komisji Europejskiej zasady

funkcjonowania komitetów dotyczą spółek

o złożonej, dużej strukturze organizacyjnej,

ponadto ich zastosowanie w przypadku Spółki

byłoby utrudnione ze względu na strukturę

Rady Nadzorczej Spółki.

Zasada 9. Zawarcie przez spółkę umowy/transakcji

z podmiotem powiązanym, spełniającej

warunki o której mowa w części II pkt 3,

wymaga aprobaty rady nadzorczej..

Spółka będzie spełniała zasadę tylko

w przypadku podmiotów powiązanych

niezależnych, natomiast nie będzie spełnia w

przypadku spółek wchodzących w skład grupy

kapitałowej Emitenta, ze względu na dużą

ilość zawieranych transakcji, co powodowałoby

istotne trudności o charakterze organizacyjnym

oraz generowałoby nieuzasadnione koszty.

IV. DOBRE PRAKTYKI STOSOWANE PRZEZ AKCJONARIUSZY

Zasada 10. Spółka powinna zapewnić akcjonariuszom

możliwość udziału w walnym zgromadzeniu

przy wykorzystaniu środków komunikacji

elektronicznej, polegającego na:

1) transmisji obrad walnego zgromadzenia

w czasie rzeczywistym,

2) dwustronnej komunikacji w czasie

rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze

mogą wypowiadać się w toku obrad walnego

zgromadzenia przebywając w miejscu innym

niż miejsce obrad.

Struktura akcjonariatu i wielkość Spółki nie

uzasadniają ponoszenia przez spółkę kosztów

związanych z przygotowaniem do spełnienia

tej zasady, ale Spółka rozważy możliwość

transmisji głosowych z Walnych Zgromadzeń

za pomocą powszechnie dostępnych

komunikatorów internetowych.



20

Zarząd Spółki pragnie podkreślić, że niestosowanie wymienionych zasad nie wynika ze złej woli

spółki, lecz jest rezultatem ogólnie przyjętych zasad funkcjonowania oraz specyfiki Spółki i jej

organów. Zarząd Spółki jednocześnie informuje, że poczyni starania, aby zredukować ilość

niestosowanych przez spółkę Dobrych Praktyk.

Wykaz akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji Variant S.A.

Akcjonariusz Posiadane akcje % udziału w kapitale

zakładowym Liczba głosów

% w ogólnej

liczbie głosów

Leszek Kołodziej 1 500 000 26,08 3 500 000 35,89

Wiesław Cholewa 1 938 853 33,71 3 938 853 40,39

Kapitał zakładowy składa się na 5 752 380 akcji, które dają ogólną liczbę głosów: 9 752 380 na

Walnym Zgromadzeniu.

Specjalne uprawnienia papierów wartościowych

Poniższa tabela zawiera posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne

uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta, wraz z opisem tych uprawnień:

Akcjonariusz Liczba akcji Rodzaj uprzywilejowania Uprzywilejowanie

Leszek Kołodziej 500 000 co do głosu 5 głosów z akcji na WZA

Wiesław Cholewa 500 000 co do głosu 5 głosów z akcji na WZA

Ograniczenia do wykonania prawa głosu

W odniesieniu do papierów wartościowych emitowanych przez Spółkę Variant S.A. nie istnieją

żadne ograniczenia do wykonywania prawa głosu.

Ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych

Statut Spółki Variant S.A. stanowi, iż Akcjonariusz chcący zbyć posiadane przez siebie akcje

imienne obowiązany jest przed zawarciem ostatecznej umowy zbycia tych akcji do złożenia wszystkim

Akcjonariuszom-Założycielom posiadającym co najmniej 5% wszystkich akcji imiennych lub

wskazanym przez nich na piśmie (w odpowiedzi na ofertę) wstępnych, zstępnych, bądź małżonka

Akcjonariusza-Założyciela, oferty sprzedaży zbywanych akcji na warunkach, które mają stanowić

warunki w planowanej transakcji, a w szczególności za tą samą cenę oraz z tymi samymi terminami

płatności co dla nabywcy, nie krótszymi niż trzydzieści dni lub na warunkach lepszych. Oferta

składana każdemu z takich Akcjonariuszy-Założycieli dotyczy wszystkich zbywanych akcji i jest ważna

przez dziewięćdziesiąt dni.

W przypadku przejścia akcji imiennych na inną osobę niż Akcjonariusz–Założyciel, jego

wstępnych, zstępnych bądź jego małżonka, na podstawie dowolnego tytułu prawnego powoduje

wygaśnięcie uprzywilejowania akcji imiennych.

Umowy dotyczące zmiany proporcji posiadanych akcji

Emitent oświadcza, iż nie posiada informacji o umowach, w wyniku których mogą nastąpić

zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Spółka Variant S.A. nie prowadzi programów akcji pracowniczych.



21

Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki

Zmiana statutu Spółki może nastąpić na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. W celu zmiany

statutu w zawiadomieniu o Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółka powołuje dotychczas

obowiązujące postanowienia statutu oraz treść proponowanych zmian.

Zmiana statutu może być uchwalona przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy większością trzech

czwartych głosów.

W przypadku zmian postanowień statutu dotyczących: przedmiotu działalności spółki – zmiana

wymaga większości dwóch trzecich głosów, przy czym w głosowaniu nad istotną zmianą przedmiotu

działalności akcje nie korzystają z uprzywilejowania co do prawa głosu, zwiększenia świadczeń

akcjonariuszy lub uszczuplenia ich praw przyznanych osobiście – konieczna jest dodatkowa zgoda

wszystkich akcjonariuszy, których zmiany dotyczą.

Jeżeli w spółce istnieją akcje o różnych uprawnieniach, uchwała o zmianie statutu mogąca

naruszyć prawa akcjonariuszy danego rodzaju akcji powinna być podejmowana na podstawie uchwał

w drodze oddzielnego głosowania w każdej grupie (rodzaju) akcji. W każdej z tych grup uchwała

powinna być powzięta wymaganą większością głosów. W uchwale zmieniającej statut, Walne

Zgromadzenie może upoważnić Radę Nadzorczą do ustalenia jednolitego tekstu zmienionego statutu

lub wprowadzenia innych zmian o charakterze redakcyjnym.

Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia Spółki Variant S.A., jego zasadniczych

uprawnień oraz praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania

Zwoływanie Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy

1. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy może obradować jako zwyczajne lub nadzwyczajne.

2. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy odbywa się w siedzibie Spółki lub w Warszawie,

Wrocławiu, Katowicach, Trzebini, Sławniowie lub Pilicy.

3. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powinno odbyć się w terminie sześciu

miesięcy po upływie roku obrotowego.

4. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zwoływane jest przez Zarząd Spółki

w miarę potrzeb z własnej inicjatywy, na wniosek Rady Nadzorczej lub akcjonariusza

(akcjonariuszy) reprezentującego co najmniej jedną dziesiątą kapitału zakładowego.

5. We wniosku o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy

wnioskodawca obowiązany jest wskazać sprawy wnoszone do porządku obrad.

Uprawnienia Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy

1. Poza sprawami wymienionymi w przepisach kodeksu spółek handlowych, pozostałych

powszechnie obowiązujących przepisach oraz innych postanowieniach Statutu do

kompetencji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy należy:

a) wybór i odwołanie członków Zarządu Spółki,

b) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania zarządu z działalności spółki oraz

sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium

członkom organów spółki z wykonania przez nich obowiązków

c) postanowienie dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy

zawiązaniu spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,

d) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz

ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego,

e) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów

subskrypcyjnych,

f) zatwierdzanie Regulaminu Rady Nadzorczej, uchwalonego przez Radę Nadzorczą,

g) zatwierdzanie Regulaminu Zarządu, uchwalanego przez Zarząd.



22

2. Obciążenie nieruchomości ograniczonymi prawami rzeczowymi, w tym hipoteką nie wymaga

zgody Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ani Rady Nadzorczej, a decyzja w tej sprawie

stanowi kompetencję Zarządu.

3. Nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego, jak również udziałów w prawie własności lub w prawie użytkowania wieczystego nie wymaga zgody Walnego Zgormadzenia,

a wymaga jedynie zgody Rady Nadzorczej.

Obrady Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy

1. Obrady Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej

Spółki. W przypadku nieobecności tych osób Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy otwiera

Prezes Zarządu Spółki lub inna osoba wskazana przez Zarząd Spółki.

2. Pierwszą czynnością następującą po otwarciu obrad jest wybór Przewodniczącego

Zgromadzenia.

3. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwala swój regulamin, w którym określa tryb,

szczegółowe zasady prowadzenia obrad i podejmowania uchwał, a w szczególności zasady

przeprowadzania wyborów, w tym wyborów w drodze głosowania oddzielnymi grupami przy

wyborach Rady Nadzorczej. Do czasu uchwalenia regulaminu Walne Zgromadzenie

Akcjonariuszy obraduje zgodnie z postanowieniami niniejszego Statutu oraz przepisami

Kodeksu spółek handlowych.

4. Jeżeli Spółka posiada status spółki publicznej w rozumieniu odpowiednich przepisów, Walne

Zgromadzenie Akcjonariuszy działa zgodnie z zasadami ładu korporacyjnego spółek akcyjnych

uchwalonymi przez Radę i Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie.

Z uzasadnionych przyczyn Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy może zadecydować

o wyłączeniu zastosowania niektórych zasad ładu korporacyjnego spółek akcyjnych

uchwalonych przez Radę i Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie

odnoszących się do walnych zgromadzeń. Uzasadnienie powinno być podane do protokołu.

Zasady głosowania w trakcie WZA

1. Uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy podejmowane są bezwzględną większością

głosów za wyjątkiem spraw, dla których przepisy prawa przewidują surowsze wymogi

dotyczące większości głosów.

2. Większości dwóch trzecich głosów wymaga w szczególności podjęcie uchwały w sprawie:

a. przerwy w obradach Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy,

b. znaczącej zmiany przedmiotu działalności Spółki. Jawne głosowanie w tej sprawie

odbywa się bez zachowania uprzywilejowania głosowego akcji imiennych, to jest

jednej akcji odpowiada jeden głos. Jeżeli uchwała została podjęta większością dwóch

trzecich głosów w obecności osób reprezentujących co najmniej połowę kapitału

zakładowego przepisów kodeksu spółek handlowych dotyczących wykupu akcji osób

niezgadzających się na zmianę nie stosuje się.

3. Większości trzech czwartych głosów wymaga podjęcie uchwały w sprawach:

a. emisji obligacji zamiennych i obligacji z prawem pierwszeństwa objęcia akcji,

b. zmiany statutu,

c. umorzenia akcji i obniżenia kapitału zakładowego,

d. zbycia przedsiębiorstwa albo jego zorganizowanej części,

e. rozwiązania spółki.

4. Dla podjęcia uchwały o rozwiązaniu Spółki wystarcza bezwzględna większość głosów

w sytuacji, gdy bilans sporządzony przez Zarząd wykaże stratę przewyższającą sumę

kapitałów zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego.

5. Jeżeli na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy jest reprezentowana co najmniej połowa

kapitału zakładowego, do powzięcia uchwały o umorzeniu akcji wystarczy zwykła większość

głosów.



23

Skład osobowy i zasady działania organów zarządzających i nadzorujących spółki oraz

ich komitetów

Zarząd

Zarząd Variant S.A. składa się z 1 do 3 osób powoływanych i odwoływanych przez Walne

Zgromadzenie na wspólną 5-letnią kadencję.

Na dzień 31 grudnia 2014 roku skład Zarządu Variant S.A. przedstawiał się następująco:

§ Demetriusz Kurosad – Członek Zarządu.

Kompetencje i zasady pracy Zarządu Variant S.A. określone zostały w następujących dokumentach:

§ Kodeks Spółek Handlowych,

§ Statut Spółki Akcyjnej Variant S.A.,

§ Regulamin Zarządu uchwalony przez Zarząd i zatwierdzony przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.

Zarząd prowadzi sprawy Spółki, zarządza jej majątkiem i reprezentuje Spółkę na zewnątrz,

ponadto do kompetencji Zarządu należą wszelkie sprawy nie zastrzeżone dla Walnego Zgromadzenia

lub Rady Nadzorczej Spółki.

Rada Nadzorcza

Rada Nadzorcza Variant S.A. składa się z 5 do 7 osób powoływanych przez Walne Zgromadzenie

na wspólną 3-letnią kadencję.

Na dzień 31 grudnia 2014 roku skład organu przedstawia się następująco:

§ Wiesław Cholewa – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

§ Bożena Cholewa – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

§ Joanna Kołodziej – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

§ Franciszek Kołodziej – Członek Rady Nadzorczej,

§ Przemysław Cholewa – Członek Rady Nadzorczej,

§ Artur Olejnik – Członek Rady Nadzorczej.

Kompetencje i zasady pracy Rady Nadzorczej Variant S.A. określone zostały w następujących

dokumentach:

§ Kodeks Spółek Handlowych,

§ Statut Spółki Akcyjnej Variant S.A.,

§ Regulamin Rady Nadzorczej Spółki Variant S.A.

Komitet Audytu

1. Rada Nadzorcza wybiera ze swojego składu trzyosobowy Komitet Audytu.

2. W miarę możliwości w skład Komitetu Audytu powinna wchodzić przynajmniej jedna osoba

posiadająca kwalifikacje i doświadczenie w zakresie rachunkowości i finansów.

3. Do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności:

a. przygotowywanie projektów uchwał Rady Nadzorczej w sprawach finansowych Spółki,

b. opiniowanie Radzie Nadzorczej wszelkich dokumentów finansowych, które mają stać się

przedmiotem obrad Rady Nadzorczej,

c. opiniowanie Radzie Nadzorczej sprawozdań finansowych Spółki, jeżeli sprawozdania takie mają

być przedmiotem obrad Rady Nadzorczej,

d. opiniowanie Radzie Nadzorczej wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku lub pokrycia

straty,

e. przygotowywanie rocznego sprawozdania ze swojej działalności; sprawozdanie to jest

przekazywane Radzie Nadzorczej i udostępniane akcjonariuszom.

Kompetencje i zasady pracy Komitetu audytu Variant S.A. określone zostały w Regulaminie Rady

Nadzorczej Spółki Variant S.A. (dostępny na stronie internetowej Spółki).



24

Na dzień 31 grudnia 2014 roku w skład Komitetu Audytu wchodziły następujące osoby:

§ Artur Olejnik,

§ Wiesław Cholewa,

§ Przemysław Cholewa.

Stosowany w Spółce Variant S.A. system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem

w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych

W procesie sporządzania sprawozdań finansowych Spółki fundamentalnym elementem kontroli

jest audyt sprawozdania finansowego przez niezależnego biegłego rewidenta. Do jego zadań należy

w szczególności:

§ przegląd półrocznego sprawozdania finansowego

§ badanie wstępne i badanie zasadnicze jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania

rocznego.

Wyboru biegłego rewidenta dokonuje Rada Nadzorcza w drodze akcji ofertowej, z grona firm

audytorskich, które są w stanie zagwarantować wysokie standardy świadczonych usług z jednoczesnym

zapewnieniem wymaganej przez prawo niezależności.

Za przygotowanie sprawozdań finansowych, w tym okresowej sprawozdawczości finansowej,

odpowiedzialny jest pion podległy Dyrektorowi Finansowemu Spółki. Sprawozdania finansowe, przed

przekazaniem ich niezależnemu audytorowi, sprawdzane są przez Dyrektora Finansowego. Na tym

etapie następuje weryfikacja sprawozdań pod kątem kompletności i prawidłowości ujęcia wszystkich

transakcji gospodarczych w danym okresie.

Spółka posiada następujące procedury wpływające na dane zawarte w sprawozdaniu finansowym:

§ Politykę Rachunkowości uwzględniającą zasady zawarte w Międzynarodowych Standardach

Sprawozdawczości Finansowej,

§ Zasady Amortyzacji Bilansowej Rzeczowych Aktywów Trwałych oraz Wartości Niematerialnych

i Prawnych,

§ Instrukcję Inwentaryzacyjną.

Funkcjonująca w Spółce polityka rachunkowości stosowana jest zarówno podczas tworzenia

okresowej jak i rocznej sprawozdawczości, a więc Spółka posługuje się spójnymi zasadami

księgowymi prezentując dane finansowe w rocznych sprawozdaniach finansowych, okresowych

raportach finansowych i ewentualnych innych raportach przekazywanych akcjonariuszom.

Dane finansowe będące podstawą sprawozdań finansowych i raportów okresowych pochodzą

z miesięcznej sprawozdawczości finansowej. Kierownictwo Spółki, po zamknięciu ksiąg każdego

miesiąca kalendarzowego, wspólnie analizuje wyniki finansowe Spółki, porównując je do założeń

biznesowych, a zidentyfikowane błędy korygowane są na bieżąco w księgach Spółki, zgodnie

z przyjętą polityką rachunkowości.

Variant S.A. prowadzi księgi rachunkowe w systemie informatycznym CDN XL 2014.1.0. System

posiada pełną dokumentację techniczną, a dostęp do danych zawartych w systemie określany jest

odpowiednimi uprawnieniami dla poszczególnych użytkowników w zakresie wykonywanych przez

nich obowiązków.

Kontrola wewnętrzna jak i zarządzanie ryzykiem istotnym dla Spółki jest przedmiotem bieżącego

zainteresowania organów zarządzających.

Documents

Skonsolidowany raport roczny RS 2014 · Grupa Kapitałowa V ARIANT – Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za okres zakończony 31 grudnia 2014 roku 4 Stwierdzenie, że sprawozdania