Sistema de Evaluación de Sistema de Evaluación de InversionesInversiones

CODELCO-CHILE y ENAMICODELCO-CHILE y ENAMI

Dirección de Evaluaciónde Gestión Estratégica

18 de abril de 2008

SISTEMA NACIONAL DE INVERSIÓN PÚBLICA

Asignación de recursos públicos de inversión a proyectos individuales.

Participan en el sistema la mayoría de las instituciones y empresas del Estado, asumiendo diferentes roles:

EVALUADOR (analiza, evalúa y recomienda) MIDEPLAN, SERPLAC, COCHILCO

FORMULADOR (prepara y presenta) MINISTERIOS MUNICIPALIDADES EMPRESAS, etc.

FISCALIZADOR (verifica) CONTRALORIA, SUBDERE, COCHILCO

ARTICULO 13°: Agrega en la letra b) del Artículo 13° del DL 1.350 (1976), de CODELCO, el siguiente inciso:

“Tanto los proyectos de inversión como los proyectos de exploración e investigación que formule la Empresa deberán contar con la evaluación conjunta de la Oficina de Planificación Nacional y la Comisión Chilena del Cobre en virtud del Artículo 2° del Decreto ley 1.349 de 1976”.

EMPRESAS MINERAS DEL ESTADO

MARCO LEGAL

LEY N° 18.196 (29-12-1982)

AREAGESTIÓN

AREAINVERSIONES DEPTO.

INVERSIONESDEPTO.

ESTUDIOS

ORGANIZACIÓN DE LASINSTITUCIONES EVALUADORAS

CONSEJO

VICEPRESIDENTEEJECUTIVO

D.E.G.E.DIRECCION DEFISCALIZACION

DIRECCION DEESTUDIOS

COCHILCO

MINISTRO

SUBSECRETARIO

DIVISIONESTUDIOS E INVERSION

DIV. SOCIAL DIV. JURIDICA

MIDEPLAN

ANALISIS EVALUACION OPINION

Codelco Norte

Ing. Civil Químico

Salvador - Andina

Ing. Civil Químico

El Teniente

Ing. Civil Minas

Senior

EQUIPO D.E.G.E.

SeniorSenior

Director

Inversiones Gestión

1 Ing. Civil Minas Senior (Coordinador)

1 Ing. Civil Metalúrgico Senior

1 Ing. Civil Minas

1 Ing. Civil Industrial

Apoyo en materias financieras

AREAGESTIÓN

AREAINVERSIONES

RELACIÓN ENTRE INSTITUCIONESFORMULADORAS Y EVALUADORAS

CONSEJO

VICEPRESIDENTEEJECUTIVO

D.E.G.E.DIRECCION DEFISCALIZACION

DIRECCION DEESTUDIOS

COCHILCO

DIRECTORIO

PRESIDENTEEJECUTIVO

VICEPRESIDENCIA CORP.DES. HUMANO E INV.

VICEPRESIDENCIA CORP.PROYECTOS

CODELCO

INTERCAMBIO DE OPINIONES SOLICITUD DE INFORMACION VISITAS A TERRENO

GERENCIA CORP. EV. INV. Y CONTROL PROYECTOS

D.E.C.P. DIVISIONALES

CARACTERÍSTICAS DE LAS INVERSIONESDE LAS EMPRESAS MINERAS ESTATALES

• Proyectos de diversa naturaleza, complejidad y montos de inversión

• Número significativo de proyectos

• Inversión anual de gran magnitud

DEFINICIÓN DE PROYECTO (*)

Decisión acerca del uso de recursos con el objetivo de incrementar, mantener o mejorar la producción de bienes o la prestación de servicios.

Se materializa, por lo general, en una obra física (construcción, ampliación, reposición, etc.).

(* ) Mideplán, “Inversión Pública, Eficiencia y Equidad” (1992).

¿CÓMO SE CUMPLE EL ROL EVALUADOR?

• Emitiendo normas que regulen la presentación de los proyectos de las empresas, conforme a principios y procedimientos de evaluación comúnmente aceptados.

• Realizando el análisis de los antecedentes técnicos y económicos de los proyectos.

•Solicitando estudios, pruebas y antecedentes adicionales, cuando es pertinente.

• Analizando y revisando en terreno la situación sin proyecto.

• Revisando y discutiendo los proyectos con los equipos técnicos responsables.

PRINCIPIO BÁSICO DE LAS NORMAS

BASADAS EN EL CICLO DE LOS PROYECTOS

• ESTUDIOS DE PERFIL

• ESTUDIOS DE PREFACTIBILIDAD

• ESTUDIOS DE FACTIBLIDAD

• PROYECTOS DE INVERSION

ES DECIR, LOS PROYECTOS SON ESTUDIADOS EN ETAPAS SECUENCIALES CON GRADOS DE COMPLEJIDAD CRECIENTE.

CICLO DE PROYECTOS

IDEA

PERFIL

PREFACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD

DISEÑO

EJECUCION

OPERACION

ESPERA

RECHAZO

PREINVERSION

INVERSION

OPERACION

FORMULACION

INFORMACION

EX - POST

Administ

Proyectos

Administ

Empresas

ESTADO DE PREINVERSIÓN

(Encontrar el proyecto más adecuado para satisfacer la necesidad u oportunidad)

1. ¿Qué necesidad se quiere satisfacer?2. ¿Qué bien producir o qué servicio prestar?3. ¿Cuánto y cuándo producir?

Estudio de mercadodel bien o servicio.

Estudio tecnológico.4. ¿Cómo producir el bien o servicio?

7. ¿Qué normativa legal regula el mercado objetivo? Estudio legal.

8. ¿Qué impacto generará el proyecto sobre el medio ambiente?

Estudio de Impacto Ambiental.

9. ¿Dónde producir o prestar el servicio?

Estudio de localizacióndel proyecto.

10. ¿Cómo se ejecutará y operará el proyecto?

Estudio de organizacióndel proyecto.

11. ¿Cómo se puede financiará el proyecto?

Estudio de financiamientodel proyecto.

5. ¿Qué recursos utilizar para el servicio?6. ¿Cuánto y cuándo conviene utilizar esos recursos?

Estudio de mercado y localización de recursos.

Proyección de Ingresos.

Proyección de Costosde Inversión.

Proyección de Costosde Operación.

¿ Es rentable el proyecto respecto de otros ?

• PRECIO DEL COBRE (L-P)

• TASA DE DESCUENTO

• TIPO DE CAMBIO

• OTRAS VARIABLES (no normadas): Precios Moly, Ácido, TC-RC.

• VALOR ACTUAL NETO (VAN)

• TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

• ÍNDICE DE VAN (IVAN) - Priorización

• PERÍODO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL

PARÁMETROS E INDICADORES DE EVALUACIÓN

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LAS NORMAS Y

PROCEDIMIENTOS QUE REGULAN EL SISTEMA

• Consideran la presentación de los antecedentes de inversión proyecto a

proyecto.

• Clasifican los proyectos en diferentes tipologías, de acuerdo a su monto,

objetivos, alcance, etc.

• Entregan metodologías de formulación de acuerdo a la tipología y alcance

de cada proyecto.

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LAS NORMAS… (cont.)

• Entregan parámetros de evaluación para determinar los indicadores

económicos de los proyectos.

• Fijan procedimientos para el flujo de información entre las empresas y las

instituciones evaluadoras.

• Fijan calendario de entrega de información desde las empresas hacia las

instituciones evaluadoras.

AÑO 1 AÑO 2

FLUJO DE INFORMACIÓN YANÁLISIS DE LOS PROYECTOS

INFORME ANUALPROY. AÑO 2

PRESENTACIÓNPROY. AÑO 2

Oficios (R,NR) Cartas (FI)Oficios (R,NR) Cartas (FI)

PROY. MENORES AÑO 2

INFORMEANÁLISIS PROY.

MENORES

NORMAS PROY.AÑO 2

Emisión(COCHILCO-MIDEPLAN)

Recepción(CODELCO, ENAMI)

PROY. EXTRAORDINARIOS,REFORMULADOS Y

EMERGENCIA AÑO 2

TIPOLOGÍA DE PROYECTOSCODELCO y ENAMI

TAMAÑO

MAYORES> US$ 500 Mil

MENORES US$ 500 Mil

ANUALIDAD

NUEVOS

REFORMULADOS

ANTIGUOS

OBJETIVO

ESTUDIOS BÁSICOS

INVERSIÓN(DISEÑO Y EJECUCIÓN)

ESTUDIOS PREINVERSIONALES

URGENCIA

NORMALES

EMERGENCIA

EXTRAORDINARIOS

TIPOLOGÍA DE PROYECTOSCODELCO y ENAMI (cont.)

ANTECEDENTES DE RESPALDOPARA LOS PROYECTOS

TIPO NUEVOS ANTIGUOS REFORMULADOS

ESTUDIOS

ESTUDIOSPREINVERS.

PROYECTO

Justificación Términos de Ref. Presupuesto

a) Diagnósticob) Perfilesc) Prefactibilidad

Estudio deFactibilidad

Informe de Avance

Informe deAvance

Informe deAvance

Justificación

Evaluación

Evaluación

EVALUACIÓN DE ANTECEDENTES

DE LOS PROYECTOS

COCHILCO y MIDEPLAN, luego del análisis de los antecedentes, califican los proyectos:

PROYECTO CALIFICACIÓN

RECOMENDADO (R, RA)

NO RECOMENDADO (NR)

FALTA INFORMACION (FI)

Cuando es técnica y económicamenteconveniente (RA para Proyectos Antiguos).

En el caso contrario.

Cuando los antecedentes se estimaninsuficientes para calificarlo. Se solicitainformación adicional, para una opinióndefinitiva.

OTRAS ACTIVIDADESRELATIVAS A INVERSIONES

• Análisis en terreno del avance físico y financiero de los proyectos en desarrollo, con el fin de verificar el cumplimiento de los programas de ejecución.

• Revisión de las evaluaciones ex-post, con el fin de verificar el cumplimiento de las promesas técnicas y económicas declaradas en la presentación de los proyectos.

Dificultades en el proceso inversional de Codelco en los últimos años

• No cumplimiento de etapas de la preinversión en algunos proyectos, o cambios posteriores de diseño (fracasos, PDT, Refinería Codelco Norte, MMH).

• Atraso en presentación de proyectos (la mayoría, durante el año para el cual requieren recursos).

• Reemplazos de Equipos en períodos no óptimos.

• Sistema de Inversión de Capital (SIC) Codelco.• Mesa de Trabajo (RA Proyectos Antiguos, Estándares para

Reemplazos de Equipos).

Soluciones?

MESA DE TRABAJOCODELCO-COCHILCO-MIDEPLAN

2006 2007 2008

Mayo

Constitución

Mesa de Trabajo

Procedimiento para Reemplazo de Equipos

Flexibilización Calendario para presentación de

Inversiones (2006-2007)

(regularización de plazos)

Recomendación Automática

Proyectos Antiguos

Proyectos en Ciclo Preinversional

Proyectos Fuera de Plazo

Presentación de ProyectosProcesos Inversionales 2004-2008

Proyectos Nuevos Proyectos Antiguos

Fuente: Cochilco, Banco Integrado de Proyectos.

0

20

40

60

80

100

120

140

Dentro de Plazo 14 16 0 96 124

Fuera de Plazo 70 58 78 17 8

2004 2005 2006 2007 20080

20

40

60

80

100

Dentro de Plazo 0 0 0 0 61

Fuera de Plazo 62 67 50 90 7

2004 2005 2006 2007 2008

INVERSIONES CODELCO

AÑO INVERSION (MMUS$)

2003 895

2000 485

2002 844

1998 665

1999 434

2001 586

2007 1.605

2006 1.219

2005 1.845

2004 893

Fuente: Codelco, Estados Consolidados de Flujo de Efectivo, Incorporación de Activos Fijos.

PROYECTOS RELEVANTES CODELCO

Producción PromedioEsperada en Régimen

(Miles tmf)Codelco Norte

Sulfuros RT Fase I Ejecución 216 2010 80Sulfuros RT Fase II Perfil 421 180Mina Ministro Hales Prefactibilidad 893 2014 200Chuqui Subterránea Prefactibilidad 955 2018 340

Andina

Expansión Fase I Ejecución 693 2009 30Expansión Fase II Prefactibilidad 4500 2015 320

El Teniente

Pilar Norte Ejecución 108 2009 68Nuevo Nivel Mina Prefactibilidad 607 2017 430

Gaby Ejecución 970 2008 150

Año de Puesta en Marcha

Inversión Estimada (Millones de Dólares)

Estado ActualProyecto

Fuente: Sr. Jorge Bande, presentación a Comisión Investigadora de la Cámara de Diputados (marzo 2008).

FIN PRESENTACIONFIN PRESENTACION

Dirección de Evaluaciónde Gestión Estratégica

18 de abril de 2008

PARÁMETROS DE EVALUACIÓN(Proyectos CODELCO 2009)

Parámetro u. Valor

Precio Cu Largo Plazo US$¢/lb 120 - 140 - 160

Tasa de Descuento (CCPP) % 10

Tipo de Cambio $/US$ 532