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Macroeconoma Avanzada
Modelos DSGE
Lambda Group
Agosto 2012
Profesor: Hamilton GalindoE-mail: galindo [email protected]:
Sabado, 2.30 pm - 5.30 pmSesiones: 15 sesiones
Resumen
La primera parte de este curso esta orientado a estudiar los
fundamentos y lasextensiones del modelo de Ciclos Economicos Reales
(RBC). Entre las principales ex-tensiones que se estudiaran
destacan: el trabajo indivisible, el rol del dinero, utilizacionde
la capacidad, competencia monopolstica y el modelo de economa
abierta. La es-cuela RBC ha demostrado ser muy util en la
explicacion de algunos hechos estilizadosde las economas; no
obstante, entre sus principales criticas emerge la imposibilidadde
explicar un hecho empirico importante: los efectos reales del
dinero en el corto plazo.
Es por ello que en la segunda parte del curso se estudiara los
fundamentos de losmodelos de la Nueva Economa Keynesiana (NEK) como
tambien los principales temassubyacentes. En particular, se
estudiara el rol de la poltica monetaria en el sector real,el
trade-off existente, la rigidez de precios como tambien el rol de
la poltica monetariaen una economa abierta. En la tercera parte del
curso se dara enfasis a la polticamonetaria optima. Finalmente, en
la cuarta parte del curso se revisara modelos DS-GE con fricciones
financieras.
En todo el curso se usara un toolbox de Matlab llamado Dynare,
este toolbox ser-vira para simular los modelos estudiados
permitiendo observar la dinamica de lasvariables endogenas ante
choques exogenos.
1. Objetivos
Adquirir fundamentos teoricos solidos sobre los modelos de
ciclos economicos reales(RBC) y los modelos neokeynesianos (NEK).
Ademas, los fundamentos de friccionesfinancieras en modelos DSGE
seran revisados.
Adquirir las herramientas basicas para resolver y analizar
dichos modelos.
Adquirir las habilidades computacionales para simular los
modelos macroeconomicosen Dynare.
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2. Evaluacion
Trabajo Grupal Tema Ponderacion Exposicion
1er Trabajo Modelo RBC 50% Sabado 23/setiembre (am)2do Trabajo
Modelo NEK 50% Sabado 21/octubre (am)
Nota:
1. Se formara grupos de cinco integrantes
2. Los trabajos constan de dos partes:
Primera parte: el codigo en Dynare. (ponderacion 50%)
Segunda parte: exposicion del trabajo y ronda de preguntas.
(ponderacion de 50%)
3. La nota de este curso se considerara en la nota final del
modulo avanzado.
3. Programa
3.1. Parte I: Modelos RBC
Tema 1: Modelo RBC estandar (1983,1986)Modelo de Solow
extendido
Tema 2: Modelo de Hansen (1985)Trabajo indivisible
Tema 3: Modelo de Greenwood - Hercowitz - Huffman (1988)Choque a
la eficiencia marginal de la inversion
Tema 4: Modelo de Cooley y Hansen (1989)Dinero en un modelo
RBC
Tema 5: Modelo de habitos (1993)Competencia monopolstica
Tema 6: Modelo de Mendoza (1991)Modelo RBC de economa
abierta
Tema 7: Asset princing in RBC modelsModelo RBC con activos
financieros
3.2. Parte II: Modelos NEK
Tema 7: Modelo de Calvo (1983)Rigideces de precios
Tema 8: Modelo de Dixit y Stiglitz (1977)Competencia
monopolstica
Tema 9: Modelo NEK basicoCalibracion y simulacion
Tema 10: Poltica Monetaria en el modelo NEK basicoEvaluacion de
reglas y choque monetario
Tema 11: Modelo NEK de economa abierta
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3.3. Parte III: Poltica Monetaria Optima
Tema 12: Reglas de poltica monetariaEvaluacion de diferentes
reglas
Tema 13: Poltica Monetaria en el modelo NEK basicoFuncion de
perdida y analisis de bienestar
3.4. Parte IV: Fricciones financieras en modelos DSGE
Tema 14: Modelo DSGE con bancosSe estudiara la forma de
introducir bancos en un modelo DSGE
Tema 15: Modelo de Kiyotaki y Moore (1997)Modelo de ciclos de
credito
Tema 16: Modelo Bernanke, Gertler y Gilchrist (1999)Modelo base
de acelerador financiero
4. Biliografa Basica
Ademas de los papers que sustentan cada uno de los temas del
curso, es recomendable revisarla siguiente bibliografa:
McCandless, George (2008). The ABCs of RBCs: An Introduction to
Dynamic Macroecono-mic Models
Uribe, Martin (2011). Lectures in Open Economy
Macroeconomics
Gal, Jordi (2008). Monetary Policy, Inflation, and the Business
Cycle
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