Sijoitusrahastomarkkinan trendejä

Finanssialan Keskusliitto 12.01.2012Markku Savikko

Kansainvälinen katsaus

12.01.2012

3

Rahastopääoman jakautuminen maanosittain 2008 ja 09/2011

Lähteet: EFAMA, International Investment Funds Association

30.9.2011 koko maailman UCITS-määräisten rahastojen pääoma oli 17 100 mrd €. Kasvua vuoden 2008 lopusta on tapahtunut 25,9 %.

51 %

32 %

12 %

5 %

1 %

53 %

33 %

11 %

3 %0 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

Pohj

ois-

Amer

ikka

Euro

oppa

Aasia

Etel

ä-Am

erik

ka

Afrik

ka

09/2011

2008

4

Lähteet: EFAMA, International Investment Funds Association

Globaalin rahastopääoman jakautuminen rahastoluokittain 09/2011

41 %

25 %

21 %

12 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

30 %

35 %

40 %

45 %

Osake Pitkä korko Lyhyt korko Yhdistelmä

•Vuoden 2010 lopusta lyhyen koron osuus rahastopääomasta on kasvanut 3 % ja pitkän koron laskenut 4 %. Osakerahastojen osuus on säilynyt muuttumattomana.

•Yhdysvaltojen markkinaosuus globaalista rahastopääomasta oli 48 %, Luxemburgin 9 % ja Ranskan 6 %.

•Vuoden alusta globaali rahastopääoma oli pienentynyt 7,9 %.

Globaalit rahastomarkkinat 09/2011

5

Rahastojen pääoman kehitys (%) Suomessa, Euroopassa ja maailmalla 2009 – 2011

Lähteet: EFAMA, International Investment Funds Association

-5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

30 %

35 %

40 %

45 %

Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011

Globaali

Suomi

Euroooppa

1705

1080

755

602

222 205149 153 135

79 76 59 62 60 47 26 15 12 8 7 5 4 30

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

Luxe

mbo

urg

Fran

ce

Irel

and

Uni

ted

King

dom

Ger

man

y

Switz

erla

nd

Italy

Spai

n

Swed

en

Belg

ium

Aus

tria

Net

herl

ands

Den

mar

k

Nor

way

Finl

and

Liec

hten

stei

n

Pola

nd

Turk

ey

Hun

gary

Port

ugal

Gre

ece

Czec

h Re

publ

ic

Slov

akia

Mrd.€

Rahastopääoma Euroopassa (UCITS) 30.9.2011

Lähde: EFAMA

Luxemburgin osuus kokonaisrahastopääomasta Euroopassa 31,2 %

Rahastojen pääoman muutos-% Euroopassa 2006-9/2011 (UCITS)

Lähde: EFAMA

45,2 %

-2,2 %-8,8 %

-14,1 %

-100 %

-80 %

-60 %

-40 %

-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

Liec

hten

stei

n

Switz

erla

nd

Nor

way

Irel

and

Hun

gary

Luxe

mbo

urg

Slov

akia

Turk

ey

Swed

en

Uni

ted

King

dom

Finl

and

Den

mar

k

Ger

man

y

Fran

ce

Czec

h Re

publ

ic

Net

herl

ands

Pola

nd

Aust

ria

Belg

ium

Spai

n

Italy

Port

ugal

Gre

ece

Kotimaisista sijoitusrahastomarkkinoista

12.01.2012

Kotimaisten sijoitusrahastojen pääoman kehitys 1993– 2011

0,6 1,0 0,9 1,93,1

4,9

10,2

13,5 14,5 15,7

22,1

31,1

44,7

60,9

66,0

41,3

54,3

61,5

55,4

0

10

20

30

40

50

60

70

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mrd. euroa

-2 500

-2 000

-1 500

-1 000

-500

0

500

1 000

01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 01/11 04/11 07/11 10/11

milj. euroa

Kuukausittaiset nettomerkinnät kotimaisissa sijoitusrahastoissa 31.01.2008-31.12.2011

15.9.2008: Lehman Brothersin konkurssi

2011: nettomerkinnät -1,1 mrd. € (-1,7 %)

3-4/2010: Kreikan valtion talouden tunnuslukujen vääristelyt selviävät. IMF ja Euromaat lupaavat Kreikalle pelastuspaketin.

25.10.2011: MF Globalin konkurssi

6.11.2011: George Papandreun ero

2008: nettomerkinnät -11,4 mrd. € (-17 %)

Kurssikehityksen ja nettomerkintöjen osuus kotimaisten sijoitusrahastojenpääoman kehityksestä 2003–2011

Nettomerkinnät

Kurssikehitys

Nettomerkinnät

Kurssikehitys

Kurssikehitys

Nettomerkinnät

Kurssikehitys

Nettomerkinnät

Markkinakehitys

Nettomerkinnät

12/03-12/2011: Rahastopääoma on kasvanut 33 miljardia, josta nettomerkintöinä 20 miljardia ja markkinakehityksenä 13 miljardia.

0

10

20

30

40

50

60

12/03 06/04 12/04 06/05 12/05 06/06 12/06 06/07 12/07 06/08 12/08 06/09 12/09 06/10 12/10 06/11 12/11

Mrd. euroa

Kurssikehitys

Nettomerkinnät

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

20000

6/9

9

12

/99

06

/00

12

/00

06

/01

12

/01

06

/02

12

/02

06

/03

12

/03

06

/04

12

/04

06

/05

12

/05

06

/06

12

/06

06

/07

12

/07

06

/08

12

/08

06

/09

12

/09

06

/10

12

/10

06

/11

12

/11

Nettomerkinnät, Milj. euro

Nettomerkinnät / Q

OMX Helsinki CAP GI

Nettomerkinnät kotimaisiin osakerahastoihin jaOMX Helsinki CAP GI –indeksin kehitys 30.6.1999 – 31.12.2011

Finanssikriisi Kreikan ongelmat

Eurokriisi

Rahastopääoman (55,4 mrd. €) jakautuminen omistajasektoreittain 30.11.2011

Lähteet: Suomen Pankki, Finanssialan Keskusliitto

Yhteensä

38 %

Yritykset6 %

Kotitaloudet20 %

kotitalouksien sijoitussidonnaiset

vakuutukset (arvio 9/2011)18 %

Vakuutuslaitokset4 %

Työeläkelaitokset7 %

Rahoituslaitokset11 %

Muut instituutiot9 %

Ulkomaat23 %

Osuudenomistajien lukumäärä kotimaisissa rahastoissa 1/2008 – 12/2011

Alimmillaan 30.11.2008: 2,32 miljoonaa osuudenomistajaa

Korkeimmillaan 30.4.2011: 2,68 miljoonaa osuudenomistajaa

31.12.2011: 2,59 miljoonaa osuudenomistajaa

milj.

osuudenomistajaa

0

1

1

2

2

3

3

01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11

Osakerahastot Yhdistelmärahastot Pitkän koron rahastot Lyhyen koron rahastot Muut rahastot

-2000 -1000 0 1000

Osakerahastot

Yhdistelmärahastot

Pitkän koron rahastot

Lyhyen koron rahastot

Muut rahastot

Nettomerkinnät 12kk rahastoluokittain 31.12.2011

Milj. euroa

-1 500 -1 000 -500 0 500

Kehittyvät markkinat

Pohjoismaat

Eurooppa

Suomi

Maailma

Sektorirahastot

Pohjois-Amerikka

Tyynenmeren alue

Japani

Osakerahastojen 12 kk nettomerkinnät 31.12.2011

Milj. euroa

Korkorahastojen 12 kk nettomerkinnät 31.12.2011

Milj. euroa

Lyhyen koron rahastoihin CESR:in ohjeistuksen mukainen luokittelu Rahastoraportilla 31.3.2011 alkaen. Rahastot on jaettu kolmeen luokkaan:

Käteisrahastot: Vähäriskisimmät, joissa juoksuaika alle 60 päivää

Rahamarkkinarahastot: Juoksuaika alle 6 kuukautta

Muut lyhyen koron rahastot: Riskillisimmät lyhyen koron rahastot, modifioitu duraatio alle 1,0

-1 000 0 1 000

Korkeariskiset yrityslainat …

Luokitellut yrityslainat Euroalue

Kehittyvät markkinat

Luokitellut yrityslainat maailma

Korkeariskiset yrityslainat maailma

Valtioriski Euroalue

Rahamarkkinarahastot

Muut lyhyen koron rahastot

Käteisrahastot

Osakerahastot36 %

Yhdistelmärahastot11 %

Pitkän koron rahastot22 %

Lyhyen koron rahastot19 %

Muut rahastot12 %

Osakerahastot 32 %

Yhdistelmärahastot 16 %

Pitkän koron rahastot 26 %

Lyhyen koron rahastot 21 %

Muut rahastot 5 %

Osakerahastot32 % (40 %)

Yhdistelmärahastot14 % (13 %)

Pitkän koron rahastot30 % (29 %)

Lyhyen koron rahastot21 % (17 %)

Muut rahastot2 % (2 %)

Sijoitusrahastojen pääoman jakautuminen rahastoluokittain

Suomi 31.12.2011 (31.12.2010)

Eurooppa 30.9.2011

Lähde: EFAMA

Maailma 30.9.2011

Parhaat ja huonoimmat rahastoluokat 12kk tuotolla mitattuna vuonna 2011

8,0 %

4,8 %2,8 %

-23,3 %

-27,1 %

-30,4 %

-1,9 %

5,2 %3,9 %

5,0 %6,4 %

10,6 %

-32 %

-27 %

-22 %

-17 %

-12 %

-7 %

-2 %

3 %

8 %

Osakerahastot toimialat (terveydenhoito)

Pitkän koron rahastot (luokitellut yrityslainat

maailma)

Pitkän koron rahastot (valtioriski Euroalue)

Osakerahastot kehittyvät markkinat (Kaukoitä)

Osakerahastot Suomi Osakerahastot kehittyvät markkinat (Keski- ja Itä-

Eurooppa)

12 kk tuotto

10 vuoden tuotto p.a.

KIITOS