Sentral Senayan II, Lt.27, - Indonesia Stock Exchange...Sentral Senayan II, Lt.27, Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora, Tanah Abang, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 10270 Indonesia. Phone:

Sentral Senayan II, Lt.27,Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora, Tanah Abang,Daerah Khusus Ibukota Jakarta 10270 Indonesia.Phone: (+62-21) 57974559, Fax: (+62-21) 57974553www.tram.co.id

laPOraN TaHUNaN

aNNUal rePOrT

MENUJUPERTUMBUHAN YANG LEBIH BAIK

positionedfor a soundgrowth

Sanggahan dan BataSan tanggung JawaBdisclaimer

this annual Report contains financial conditions, operation results, projections, plans, strategies, policy, as well as the Company’s objectives, which are classified as forward–looking statements in the implementation of the applicable laws, excluding historical matters. Such forward-looking statements are subject to known and unknown risks (prospective), uncertainties, and other factors that could cause actual results to differ materially from expected results.

Prospective statements in this annual Report are prepared based on numerous assumptions concerning current conditions and future events of the Company, and the business environment where the Company conducts business. the Company shall have no obligation to guarantee that all valid documents presented wil bring specific results as expected.

this annual report contains the word “we” and/or “Company” hereinafter referred to Pt trada alam Minera tbk, as the company that runs in sea transportation and mining businesses. the word “Company” and “we” are at times used to simply refer to Pt trada alam Mineratbk in general.

this annual Report is presented in two languages, Indonesian and English, whereas if in the future, difference rises due to interpretation, the Indonesian version shall prevail.

Laporan tahunan ini memuat berbagai pernyataan terkait kondisi keuangan, operasi, kebijakan, proyeksi, rencana, strategi, serta tujuan Perusahaan, yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan perundang-undangan yang berlaku. Pernyataan-pernyataan tersebut memiliki prospek risiko, serta ketidakpastian, hingga kemungkinan perbedaan dengan perkembangan aktual.

Berbagai pernyataan prospektif dalam Laporan tahunan ini disusun berdasarkan asumsi-asumsi mengenai kondisi terkini, serta proyeksi atas situasi mendatang, terkait lingkungan bisnis Perusahaan. Perusahaan tidak menjamin bahwa dokumen-dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil-hasil sesuai harapan.

Laporan tahunan ini memuat kata “Kami” dan/atau “Perusahaan” yang mengacu pada Pt trada alam Minera tbk, sebagai perusahaan yang menyelenggarakan usaha transportasi laut dan pertambangan. Selain itu, kata “Perusahaan” dan “Kami” digunakan sewaktu-waktu dengan fungsi yang sama, atas pertimbangan kemudahan penyebutan Pt trada alam Minera tbk.

Laporan tahunan ini disajikan dalam dua bahasa, Bahasa Indonesia dan Inggris dimana jika nantinya terdapat perbedaan penafsiran, maka yang berlaku adalah versi Bahasa Indonesia.

2 | PT Trada alam miNera TBKlaPOraN TaHUNaN 2018 aNNUal rePOrT

3|PT Trada alam miNera TBKlaPOraN TaHUNaN 2018 aNNUal rePOrT

MEnuJuPERtuMBuhan yang LEBIh BaIK

Setelah sampai pada tingkatan yang baru, akhirnya Perseroan mencatatkan pendapatan menjadi lebih tinggi di tahun 2018 dan diharapkan mampu mendorong Perseroan untuk senantiasa menjaga kondisi sehat dalam pertumbuhan usahanya dan juga menjadi perusahaan yang dipercaya oleh para pemangku kepentingan.

PoSItIonEd foR a Sound gRowth

Passing the year of reaching a new height, the Company has made another achievement of booking a crowned profit in 2018 and such achievement is expected to drive the Company in positioning themselves for a sound growth as well as becoming a trusted Company for its stakeholders.

KILaS KInERJa/ PERFORMANCE highlights

ikhtisar Keuangan / Financial Highlights

ikhtisar saham / shares Highlights

LaPoRan ManaJEMEn / MANAgEMENt REPORt

laporan dewan Komisaris / report from the Board of commissioners laporan direksi / report from the Board of directors

PRofIL PERuSahaan / COMPANY PROFilE

sekilas Perusahaan / company at a Glance

Peristiwa Penting 2018 / 2018 event Highlights

Kegiatan Usaha / Business line

Wilayah Operasional / Operational area

Visi & misi / Vision & mission Profil dewan Komisaris / Board of commissioners Profile

Profil direksi / Board of directors Profile

Profil sekretaris Perusahaan / corporate secretary Profile Profil anggota Komite-komite / members of commissioners Profile

struktur Organisasi / Organizational structure

struktur Korporasi / corporate structure

alamat Perusahaan dan entitas anak / company and subsidiaries addresses

Komposisi Pemegang saham / shareholders composition

informasi Pemegang saham / shareholders information

Komposisi Kepemilikan saham Perseroan berdasarkan status Kepemilikan / composition of the company shareholders by Ownership status

Kronologi Pencatatan saham / share listing chronologies

lembaga Profesi Penunjang Pasar modal / Professional institution supporting capital market

68

10

1214 18

2224

26

28

31

36 38

42

48 49

51

52

54

56

56

57

57

59

daftar isiTable of content



anaLISa & PEMBahaSan ManaJEMEn / MANAgEMENt DisCussiON AND ANAlYsis

Tinjauan ekonomi Global / Global economic review

Tinjauan industri Nasional / National industrial review

Tinjauan Operasi per segmen Usaha / segmented Business Operation review

Kinerja Usaha per segmen Operasi / segmented Operation Business Performance

Tinjauan Keuangan / Financial Overview

informasi Keuangan lainnya / Other Financial information

informasi material Terkait investasi, ekspansi, divestasi, Penggabungan atau Peleburan Usaha, akuisisi serta restrukturisasi Utang/modal /material information related to investment, expansion, divestment, Business merger / consolidation, acquisition, and capital / debt restructuring

Transaksi dengan Pihak Berelasi / Transaction with related Parties

struktur modal dan Kebijakan struktur modal / capital structure and Policy of capital structure

realisasi dana dan Hasil Penawaran Umum / realization of Public Offering Funds

investasi Barang modal / capital Goods investment

Pengembangan Usaha / Business development

tata KELoLa PERuSahaan / gOOD CORPORAtE gOvERNANCE

rapat Umum Pemegang saham (rUPs) / General meeting of shareholders (Gms)

dewan Komisaris / Board of commissioners

direksi / Board of directors

sekretaris Perusahaan / corporate secretary

Komite audit / audit committee

Unit audit internal / internal audit Unit

sistem Pengendalian internal / internal control system

manajemen terhadap risiko Keuangan / management of Financial risk

Perkara Penting dan sanksi administratif / legal claim and administrative sanctions

Kode etik dan Budaya Perusahaan / code of conducts and corporate culture sistem Pelaporan Pelanggaran / Whistleblowing system

Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka / implementation of Guidelines for The Governance of Public companies

SuMBER daya ManuSIa / huMAN CAPitAl

KERangKa KEBERLanJutan / sustAiNAbilitY FRAMEwORk

tanggung JawaB SoSIaL PERuSahaan / CORPORAtE sOCiAl REsPONsibilitY

SuRat PERnyataan anggota dEwan KoMISaRIS dan dIREKSI tEntang tanggung JawaB ataS LaPoRan tahunan tahun 2018 / bOARD OF COMMissiONERs & DiRECtORs stAtEMENt OF REsPONsibilitY FOR thE 2018 ANNuAl REPORt

LaPoRan KEuangan KonSoLIdaSIan dan LaPoRan audItoR IndEPEndEn /CONsOliDAtED FiNANCiAl stAtEMENts AND iNDEPENDENt AuDitORs’ REPORt

6062

63

64

64

66

69

70

72

72

73

74

74

7680

81

84

88

91

93

95

95

98

98 99

100

104

114

120


PerFOrmaNce HiGHliGHTs

Kilas Kinerja 2018Performance highlights 2018

laporan manajemenmanagement report

Profil Perseroancompany’s Profile

analisis dan Pembahasan manajemenmanagement discussion and analysis

Di tahun 2018, kinerja Perseroan mencatat tahap pencapaian yang baru, terefleksi dari kinerja operasional dan keuangannya.

In 2018, the Company’s performance marks a new level of achievement as seen from both its operational and financial performances.

“

1KILaS KInERJa


sumber daya manusiaHuman capital

Tata Kelola PerusahaanGood corporate Governance

Tanggung Jawab sosial Perusahaan corporate social responsibility

Kerangka Keberlanjutansustainability Framework

IKhtISaR KEuangan Financial Highlights





(dalam ribuan rupiah) (in thousand rupiah)

aset / Assets

Posisi Keuangan Konsolidasian / consolidated Financial Position

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Konsolidasian / consolidated comprehensive income (loss)

Rasio Keuangan / Financial ratio

arus Kas Konsolidasian / consolidated cash Flow

aset lancar / Current Assets

aset Tidak lancar / Non-current Assets

liabilitas / liabilities

liabilitas Jangka Pendek / short term liabilities

liabilitas Jangka Panjang / long term liabilities

ekuitas / Equity

liabilitas dan ekuitas / liabilities and Equity

laba (rugi) Neto Tahun Berjalan / Net income (loss) for the Year

rasio lancar / Current Ratio

Pendapatan / Revenues

marjin laba Bruto / gross Profit Margin

arus Kas dari aktivitas Operasi / Cash Flow from Operating Activities

Pemilik entitas induk / Owners of the Parent

rasio Total liabilitas Terhadap Total ekuitas / Ratio of total liabilities to total Equity

rasio Total liabilitas Terhadap Total aset / Ratio of total liabilities to total Assets

Beban Pokok Pendapatan / Cost of Revenues

marjin laba Yang dapat diatribusikan Kepada Pemilik entitas induk / Profit Margin attributable to Owners of the Parent Entity

arus Kas dari aktivitas investasi / Cash Flow from investing Activities

Kepentingan Non-Pengendali / Non-Controlling interest

laba Bruto / gross Profit

Tingkat Pengembalian Terhadap Total aset / Return to Assets

arus Kas dari aktivitas Pendanaan / Cash Flow from Financing Activities

Penghasilan Komprehensif lain / Other Comprehensive income

rugi sebelum Pajak Penghasilan / loss before income tax

Tingkat Pengembalian Terhadap Total ekuitas / Return to Equity

Penghasilan (rugi) Komprehensif Tahun Berjalan Neto / Net Comprehensive income (loss) of the Year


Kepentingan Non-Pengendali / Non-Controlling interest

rugi Per saham dasar (dalam Usd) / basic loss per share (in usD)

Keterangandescription 2018 2017 2016

8.235.160.500

5.307.300.328

1.378.552.921

8.235.160.500

6.856.607.579

228.260.198

77,24%

3.482.706.786

16,54%

(167.263.428)

2.927.860.172

295.482.945

0,55

35,55%

(2.906.742.330)

8,48%

2.852.727

26.745.113

298.027.763

5,62%

(67.222.747)

1.784.719.097

(67.222.747)

575.964.456

3,62%

(3.140.675.022)

322.228.058

255.005.311

0,0059533

1.143.141.075

11.321.558.951

5.318.680.331

4.097.057.564

11.321.558.951

7.224.501.387

3.940.389

235,33%

517.232.588

16,53%

(178.550.426)

6.002.878.620

(33.150.066)

1,13

53,02%

(431.723.265)

(6,41%)

(3.029.880.195)

41.916.128

(12.673.951)

(0,24%)

37.090.454

1.740.988.029

37.090.454

85.509.323

(0,11%)

6.557.656.449

8.766.063

45.856.517

(0,0006679)

4.261.890.591

4.223.326.284

(404.464.566)

400.237.883

4.223.326.284

3.823.088.401

(263.600.093)

11,45%

485.799.793

8,23%

108.607.702

4.627.790.850

(223.012.851)

(11,44)

109,58%

(445.809.304)

(45,91%)

(34.146.294)

0

(291.987.663)

72,19%

(40.587.242)

3.495.053.930

(40.587.242)

39.990.489

(6,91%)

(124.638.725)

(223.012.851)

(263.600.093)

(0,0229160)

1.132.736.920







PERtuMBuhan PERuSahaancompany Growth

dalam juta rupiah / stated in million rupiah

LaBa BRuto / gROss PROFitPEndaPatan / REvENuE

LaBa (RugI) tahun BERJaLan / PROFit (lOss) FOR thE YEAR

2018

3.482.706

517.232485.799

2017 2016

573.33%

2018

255.005

45.856

PERSEntaSE KEnaIKangRowth In PERCEntagE


PERSEntaSE PEnuRunandECREaSE In PERCEntagE


(268.684)

2017 2016

456.09%

2018

575.964

85.509

39.990

2017 2016

573.57%

totaL aSEt / tOtAl AssEts

2018

8.235.16011.321.558

4.223.326

2017 2016

-66.35%

IKhtISaR SahaMshares Highlights

(dalam rupiah) (stated in rupiah)

Triwulan i / Quarter i

Triwulan i / Quarter i

2018

2017

Triwulan ii / Quarter ii

Triwulan ii / Quarter ii

Triwulan iii / Quarter iii

Triwulan iii / Quarter iii

Triwulan iV / Quarter iv

Triwulan iV / Quarter iv

periode Period

Volume transaksi

Transaction Volume

Kapitalisasi pasar market

capitalization

Jumlah saham Beredar

Outstanding shares

terendahlowest

tertinggiHighest

penutupanclosing

harga sahamshare Price

Jan dEC

187

78.50

149.049.400

17.924.069.703

400.00

350.00

300.00

250.00

200.00

1.103.393.043.372

16.179.828

9.731.641.746

49.631.372.904

274

72.68

88.768.600

2.478.220.317 716.735.434.056

14.393.128

9.731.641.746

49.631.474.955

137

122.10

990.800.600

12.714.698.826 1.741.963.872.534

6.948.716

49.631.372.904

49.633.692.470

194

68.80

753.973.200

20.641.923.387 1.414.610.907.482

8.983.698

9.731.641.746

49.633.691.470

432

391.51

424

119.20

260

204.00

370

195.75

328

113.38

340

73.65

170

179.00

224

145.36





2017

2018








maNaGemeNT rePOrT

Kilas Kinerja 2018Performance Highlights 2018

Laporan ManajemenManagement Report



“

Laporan ManaJeMen

2

Tahun 2018 merupakan tahun yang baik atas kinerja Perseroan dalam menjalankan usahanya, dimana diversifikasi bidang usaha yang dilakukan Perseroan berhasil memperkokoh dasar Perseroan.

The year 2018 was an invigorating year for the Company’s performance in conducting its business, whereas business line diversification performed by the Company succesfully solidify the Company’s foundation.






rePOrT FrOm THe BOard OF cOmmissiONers

heru hidayat

Komisaris utamaPresident Commissioner






Laporan dewanKoMisaris

Tahun 2018 merupakan tahun yang baik atas kinerja Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya. Diversifikasi usaha yang dilakukan telah memperkokoh dasar Perseroan untuk menuju pertumbuhan yang lebih baik.

The year 2018 was an invigorating year for the Company’s businesses performances. The applied business diversification had successfully solidified the Company’s foundation toward position for a sound growth.

““






Laporan dewanKoMisaris

Para Pemegang Saham yang terhormat,

Tahun 2018 merupakan tahun yang baik atas kinerja Perseroan dalam menjalankan usahanya di bidang pelayaran serta peningkatan kinerja anak perusahaan yang bergerak dalam bidang Pertambangan dan Jasa Penunjang Pertambangan. Permintaan akan batubara selama tahun 2018 mempunyai performa yang bagus, baik di indonesia dan luar negeri, terutama cina dan india, dimana kedua negara tersebut memerlukan bahan baku yang terjangkau untuk memberikan energi bagi masyarakatnya.

Kami dengan senang hati memberitahukan bahwa strategi yang dilakukan oleh Perseroan, dimana Perseroan melakukan diversifikasi usaha dengan mengakuisisi perusahaan pertambangan batubara yaitu PT Gunung Bara Utama dan jasa pendukung pertambangan batubara yaitu PT ricobana abadi yang merupakan anak perusahaan PT smr Utama Tbk, merupakan usaha yang tepat, yang dilakukan oleh direksi Perseroan. Tindakan korporasi ini memberikan hasil positif dengan naiknya pendapatan sebesar 573% atau sebesar rp 3,48 triliun di tahun 2018 jauh jika dibandingkan tahun sebelumnya.

Penambahan bidang usaha yang dilakukan Perseroan berhasil memperkokoh dasar Perseroan. Pencapaian ini dilanjutkan dengan kinerja anak perusahaan yang meningkat dimana performa produksi batubara mencapai 2,6 juta ton. Pencatatan pendapatan yang signifikan ini memberikan dampak positif pada kondisi keuangan Perseroan. Pada tahun 2019 Perseroan akan lanjut mensinergikan kegiatan usaha utama dalam bidang pelayaran dengan kegiatan usaha pertambangan batubara dan jasa pendukung pertambangan, termasuk memaksimalkan potensi infrastruktur logistik pertambangan yang dimiliki oleh Perseroan. sinergi usaha ini merupakan dasar bagi Perseroan agar senantiasa mempertahankan dan menjaga kelangsungan usaha Perseroan yang akan memberikan keuntungan kepada para pemegang saham Perseroan.

Memasuki Kerangka Berkelanjutan

menandakan perluasan usaha Perseroan salah satunya menjadi penyedia batubara, kami menyajikan kepada anda kerangka laporan keberlanjutan mengenai kinerja berkelanjutan anak-anak perusahaan kami. Untuk memastikan pengaruh positif bagi komunitas akan diperlukan sumber daya dan investasi jangka panjang guna mempertahankan kinerja keberlanjutan.

Trada alam minera sebagai perusahaan induk yang membawahi anak-anak perusahaan yang bergerak dalam bidang pertambangan batubara senantiasa memastikan kesehatan, keselamatan komunitas dan lingkungan melalui komite-komite yang diatur untuk mengarahkan komitmen Perseroan akan pengelolaan lingkungan yang terbaik dan standar keterlibatan komunitas.

dear Valued Shareholders,

The year 2018 was an invigorating year for the company’s performance in conducting its business of sea transportation as well as improving subsidiaries performance engaged in mining and mining support services. The demand for coal throughout 2018 showed a good performance both in indonesia and overseas, especially china and india, whereas the two countries required relatively low price raw material to energize their people.

We are pleased to present you that the strategy implemented by the company, whereas its business diversification through acquisition of coal mining company of PT Gunung Bara Utama, and coal mining services of PT ricobada abadi, a subsidiary of PT smr Utama Tbk, was an accurate strategy executed by the company’s Board of directors. such corporate action has positive contribution shown by significant increase in revenue of 573% or rp 3.48 trillion in 2018 compared to the previous year.

Business expansion performed by the company succesfully solidify the company’s foundation. The achievement was continued with the company subsidiary’s performance in increasing its coal production reaching 2.6 million tonnes. The significant income had positively contributed to the company’s financial condition. in 2019 we shall put our focus on synergizing main business activities of sea transportation with that of coal mining, and mining services, including to maximize the potential of the logistic mining infrastructure owned by the company. Business synergy shall become company’s base to preserve and maintain the environment and communities as well as the company’s business operation to contribute value for the company’s shareholders.

Entering the framework of Sustainability

marking our transformation into a coal supplier company hosting subsidiaries of coal mining companies, we are glad to present you the framework of our sustainability report regarding our subsidiaries sustainability performance. ensuring a continued positive influence in the community will require long term investment and resources to maintain sustainability performance.

Trada alam minera as holding of subsidiaries which engaged its business in coal mining strives to maintain health, safety, environment and community through committees sets to direct the company’s continuing commitment to the highest safety, environmental management and community engagement standards.

Mengartikan Prospek 2019

diversifikasi kegiatan usaha Perseroan telah membawa Perseroan pada definisi pertumbuhan yang baru. Pertumbuhan tersebut membuat kami lebih optimis dan yakin untuk meninjau prospek masa depan atas usaha Perseroan yang berkecimpung dalam penyediaan jasa transportasi laut, pertambangan batubara dan jasa penunjang pertambangan.

Untuk kegiatan usaha pertambangan batubara tentu saja menjanjikan, terlebih di area negara-negara berkembang di asia yang memerlukan pasokan batubara yang stabil untuk menghasilkan tenaga listrik. dengan didukung oleh program pemerintah indonesia untuk membangun pembangkit tenaga listrik mencapai 35,000 mW, diharapkan masa depan Perseroan telah terarah pada perkembangan yang menguntungkan dan berkelanjutan.

Total produksi batubara indonesia melebihi target produksi. dengan permintaan yang menurun di akhir tahun 2018, Perseroan akan berusaha untuk mempertahankan posisi dengan lebih gencar melakukan beberapa strategi seperti meningkatkan produksi dan memperluas pangsa pasar di tahun 2019, baik di dalam negeri maupun di luar negeri. diharapkan Perseroan mampu untuk berkontribusi lebih baik untuk para pemegang saham dan juga bagi perekonomian indonesia.

Praktik tata Kelola Perusahaan

Perseroan berusaha untuk menerapkan dan mempertahankan praktik-praktik terbaik Tata Kelola Perusahaan untuk mencapai target Perseroan. Peninjauan dan evaluasi akan Tata Kelola diterapkan secara berkala untuk mempertahankan dasar yang kuat untuk perkembangan kami dalam mempertahankan sinergi diantara usaha kami.

Kami juga telah menilai Komite-komite yang berada dalam pengawasan arahan kami, terutama terkait dengan Komite audit dan Komite Nominasi dan remunerasi. Kami juga mendorong peranan komite-komite tersebut untuk memberikan masukan-masukan dan tanggapan-tanggapan agar aktivitas Perseroan tetap berjalan sesuai kaidah kepatuhan dan kepatutan pada lintasan yang tepat dan membanggakan.

aklamasi bagi direksi

sambutan dan rasa terima kasih setinggi-tingginya kami sampaikan bagi direksi yang terus menerus mendorong Perseroan menjadi dasar dinamis yang berkelanjutan. direksi yang visioner mencatatkan suatu momentum dalam sejarah panjang Perseroan dalam menghadapi berbagai tantangan, yang memposisikan kami sebagai salah satu perusahaan penyedia jasa transportasi laut, pertambangan batubara, dan jasa pendukung pertambangan yang mampu memberikan kontribusi pada nilai pemegang saham.

Interpreting future Prospects of 2019

diversifying company’s business activities had driven us into a new definition of growth. such development has made us more optimistic in overseeing the future prospects for the company business focusing on sea transportations, coal mining, and mining services.

it was certain that coal mining business was as promising as ever for developing countries across asia which need steady supply of coal; to generate power. supported by the indonesian government program to build power generator with total power reaching 35.000 mW, it was expected that the company’s future was already directed into a prosperous and sustainable growth.

The total production of coal in indonesia goes beyond target of production. With the slow demand at the end of 2018, the company shall turn the table by being more incessant in applying several strategies such as increasing the production and expanding the market share in 2019. Therefore in the future, the company shall be able to provide better contribution for shareholders and also for the indonesian economy.

Practices of good Corporate governance

The company strived to apply and maintain the best practices of Good corporate Governance in achieving its goals. reviews and evaluations on corporate Governance were regularly applied to maintain a strong base for our improvement in maintaining synergy among our business platforms.

We had also oversaw the committees under our guidance, especially related to audit committee as well as Nomination and remuneration committee. We also encouraged the committees to provide inputs and opinions to make company’s activities to proudly and accurately be in alignment with compliance principles.

acclamation for the Board of directors

Highest acclamation were expressed toward the relentless Board of directors in driving the company into a sustainable flowing ground. The visionary Board of directors had made a momentous remark in the company long history of facing challenges, which mark our position as one of the leading coal mining, mining services and sea transportation which contributes to the shareholders value.











Kami percaya bahwa dalam tahun-tahun yang akan datang, direksi, dengan arahan dan pengawasan kami, akan membawa Perseroan pada tingkatan usaha yang kuat dan terkonsolidasi, dan juga mengubah Perseroan menjadi salah satu pemain batubara yang diakui di dalam pasar perdagangan global.

Penghargaan oleh dewan Komisaris

Kami menyampaikan penghargaan dan rasa terima kasih kami kepada Para Pemegang saham, direksi, manajemen, para pegawan dan para pemangku kepentingan atas kepercayaan, kerja sama dan usaha-usaha dalam membuat Trada alam minera dalam mencatatkan salah satu pencapaian terbaiknya.

We have the beliefs that in the coming years, the Board of directors, with our guidance and supervision, shall brought the company into a new level of consolidated solid business, as well as transform the company as a considerable and recognized coal player in the global trading market.

Commissioners acknowledgement

Finally, we conveyed our acknowledgement gratitude to the shareholders, Board of directors, management, employees and stakeholders for their trust, cooperation and efforts in directing Trada alam minera toward another of its best achievement.

Pt tRada aLaM MInERa tbk

heru hidayatKomisaris utama

President commissioner

Laporan direKsirePOrT FrOm THe BOard OF direcTOrs

Soebianto hidayat

direktur utamaPresident director






Tahun 2018 peningkatan pendapatan TRAM melonjak 573%. Ini merupakan hasil strategi Perseroan dalam memperkuat dan mensinergikan kegiatan usaha anak-anak Perseroan.

In 2018 TRAM’s Revenue Growth leaped by 573%. This was the result of the Company’s strategy in strengthening and synergizing its Subsidiaries business activities.

““






Para Pemegang Saham yang terhormat,

dengan senang hati kami menyajikan laporan 2018 atas PT Trada alam minera Tbk. Kami melanjutkan fokus terhadap konsolidasi usaha-usaha Perseroan untuk menjadi salah satu perusahaan transportasi laut, pertambangan batubara, dan jasa penunjang pertambangan yang terkemuka, di indonesia dan di asia. Tahun 2018 merupakan tahun yang penuh dengan transformasi bagi Trada alam minera Tbk. ini merupakan hasil dari semangat perubahan yang didorong oleh direksi, pegawai dan mitra keuangan Perseroan yang senantiasa mendukung perkembangan kami menjadi salah satu Perseroan dengan masa depan yang cerah.

Sekilas Makroekonomi

Pertumbungan ekonomi indonesia mengalami kenaikan pada angka 5,15% dari yang sebelumnya 5,05%. industri batubara melewati tahun 2018 dengan baik. Harga acuan batubara naik hingga Us$107,83 per ton. Hal ini didukung oleh tingginya permintaan dari cina dan india, dimana indonesia muncul sebagai pengekspor utama batubara bagi kedua negara. Penghasilan dari penjualan batubara ini telah membantu mendorong perekonomian indonesia. Permintaan cina terhadap batubara masih naik hingga kuartal ke-tiga tahun 2018 meskipun permintaan batubara sempat melambat. Pemerintah cina juga berencana untuk meningkatkan jumlah pengguna listrik bagi rakyatnya, prospek batubara tidak hanya dari cina namun juga dari negara-negara berkembang di asia, permintaan akan batubara akan tetap menjanjikan untuk lima tahun ke depan sebagaimana disadur dari international energy agency, dalam laporannya tentang Batu Bara di tahun 2018.

trada alam Minera di 2018

dengan senang hati kami menyampaikan bahwa Perseroan telah mencatatkan pendapatan sebesar rp 3,48 triliun. Peningkatan pendapatan sebesar 573% ini jauh dibandingkan dengan yang dihasilkan di tahun 2017 sebesar rp 517 miliar, dengan laba komprehensif yang juga melonjak sebesar 456% atau mencapai rp 255 miliar.

Peningkatan pendapatan dan laba komprehensif tersebut merupakan kontribusi dari kinerja pendapatan PT Gunung Bara Utama (GBU), sebagai anak usaha Perseroan di sektor pertambangan batubara, sebesar 68,46%. Peningkatan pendapatan GBU tersebut berasal dari produksi batubara GBU dimana pada tahun sebelumnya berjumlah sekitar 265 ribu ton, meningkat menjadi 2,6 juta ton di 2018. sementara itu, kontribusi jasa penunjang pertambangan PT smr Utama Tbk, dari anak perusahaannya yaitu PT ricobana abadi sebesar 23,23%, sedangkan sisanya berasal dari pendapatan usaha pelayaran milik Perseroan.

Strategi

Tindak lanjut dari penambahan kegiatan usaha dengan melakukan akuisisi perusahaan pertambangan batubara dan jasa penunjang pertambangan batubara, maka pada tahun 2018, direksi memfokuskan pada peningkatan kegiatan usaha tersebut yaitu (1) dengan melakukan kerjasama dengan beberapa kontraktor penambangan, antara lain PT Thiess contractors indonesia dan PT ricobana abadi; (2) menandatangani perjanjian haulage dengan PT Bis indonesia; dan (3) komitmen penjualan batubara kepada pihak ketiga.

dear Valued Shareholders,

We are pleased to present you with our 2018 report. We have continued to focus on further consolidating its status to become as one of the recognized sea transportation, coal mining, and mining services in indonesia and in asia. it has been another busy and transformative year for Trada alam minera Tbk. This was due from the consistent drive from the Board of directors, our employees and financial partners of the company that has supported our growth into a company with gleaming future prospect.

glimpse on the Macroeconomy

indonesia’s economic development was slowly increasing to 5.15% from previously of 5.05%. The coal industry traversed another year of excellence through the 2018. The coal reference price ascended up to Us$ 107.83 per ton. This was supported by the high demand from china and india, whereas indonesia emerged as the winner for coal exporter to both countries. The income from coal sales had helped driven the Nation’s economy. china’s demand for coal was still surging until the third quarter of 2018 whereas the demand for coal was slowing down temporarily. The chinese government also planned to empowered its citizen therefore the coal prospect, not only from china but also in developing countries across asia, the demand for coal would still profitable for the next five years in the future as cited from international energy agency, in its report regarding coal in 2018.

trada alam Minera in 2018

We are pleased to inform you that your company had yielded a significant profit of rp 3.48 trillion. achieved profit that was ascended by 573% which was higher compared to 2017 of the same period in rp 517 billion, with rising in the comprehensive profit of 456% or amounting up to rp 255 billion.

The increase in income and comprehensive profit were contributions from performance of income of PT Gunung Bara Utama (GBU), as company’s subsidiary engaged in coal mining sector, of 68.46%. increase in GBU’s income sourced from GBU coal production whereas previously of 265 thousand tonnes, accelerated up tp 2.6 million tonnes in 2018. meanwhile, contribution from mining support services of PT smr Utama Tbk, from its subsidiary of PT ricobana abadi, of 23.23%, and the remaining were contributions from sea transportation owned by the company.

Strategies

The follow up action of business expansion by acquisition of coal mining company and coal mining services, in 2018, the Board of directors focused on the increase in business activities of coal mining and mining services, and its infrastructures namely by (1) entering into cooperation agreement with serveral mining contractors, among other PT Thiess contractors indonesia and PT ricobana abadi; (2) signed haulage agreement with PT Bis indonesia; and (3) carried out coal sales commitment to third party.

salah satu strategi Perseroan adalah memperkuat dan mensinergikan kegiatan usaha anak-anak Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan untuk menjadi perusahaan penyedia jasa pelayaran, pertambangan batubara, dan jasa penunjang pertambangan yang terkemuka. selain itu strategi ini diterapkan setelah direksi menilai bahwa tahun 2018 merupakan tahun yang baik bagi industri pertambangan batubara. ini sejalan dengan rencana tahun 2018 dimana Perseroan menjaga posisi pertumbuhan labanya yang sehat.

tantangan

Perseroan menemui beberapa tantangan in tahun 2018 antara lain terkait dengan Harga acuan Batubara. Harga batubara yang sempat tarik ulur di 2018 telah menjadi tantangan tersendiri bagi Perseroan dikarenakan harga batubara mencapai harga tertingginya di kuarter ke-3 di 2018, namun juga jatuh pada kuarter ke-4 ditahun yang sama. Tantangan lainnya adalah terkait masalah perizinan, terutama perizinan untuk mengembangkan area tambang dan lokasi sekitar tambang batubara. Proses panjang untuk mendapatkan perizinan tersebut sempat menahan langkah Perseroan untuk mencatat perkembangan lainnya.

secara eksternal, ekspor batubara sempat mengalami penurunan, dimana permintaan akan batubara dari cina berkurang, dan juga terkait impor india yang mengurangi impor batubara untuk memenuhi kebijakan lingkungan mereka.

Namun demikian, tantangan-tantangan yang dihadapi tersebut mampu dilewati oleh Perseroan, seperti yang diperlihatkan dalam kinerja kami, dan membuat direksi untuk kembali meninjau tahun 2019 dengan optimisme dimana Perseroan yakin bahwa tahun 2019 akan membawa keuntungan stabil dengan prospek yang lebih baik.

Sumbangsih Bagi Pemangku Kepentingan

sebagai pemain baru batubara di indonesia, dengan harga acuan batubara di tahun 2018, sempat mencapai harga tertinggi di angka Us$107,83 per ton, Perseroan secara tidak langsung juga telah memberikan kontribusi terhadap Negara.

sehubungan dengan lingkungan, Perseroan dalam melakukan kegiatan usahanya dalam bidang pelayaran, pertambangan batubara, dan jasa penunjang pertambangan selalu mengingatkan anak-anak perusahaan yang bekerja dalam ruang lingkup usahanya untuk menjaga kelestarian lingkungan. Perseroan juga menjaga dengan baik kapal-kapal kami yang sedang dalam misi pengantaran komoditas untuk mencegah bencana yang dapat menimbulkan kerusakan lingkungan yang lebih parah.

fokus Prospek 2019

menghadapi tahun 2019, direksi berkomitmen untuk menanggapi tantangan-tantangan global yang sedang melambat termasuk pembatasan impor batubara oleh cina dan india. Namun begitu, dalam jangka panjang kami berkomitmen untuk memberikan shareholders return yang lebih baik. Perseroan juga mempersiapkan anak-anak perusahaannya untuk menciptakan pangsa pasar batubara yang stabil.

Untuk tahun 2019, direksi berencana untuk meningkatkan kapasitas produksi batubara dan dengan peningkatan produksi batubara yang nantinya akan memberikan dampak menguntungkan bagi Perseroan dan para pemegang saham.

The company’s strategies of strengthening its subsidiaries and alignment of subsidiaries was based on the company’s objective to become a leading company in sea transportation, coal mining, and mining services. in addition, such strategy was implemented as the Board of directors oversees that 2018 was an energizing year for coal mining industry. This was in line with 2018 plan whereas the company positioned itself for a sound profitable growth.

Challenges

The company yet also faced various challenges in 2018 among others related to the coal reference Price. The strained price of coal in 2018 had became quite an obstacle for the company, whereas coal price was the highest in the 3rd quarter of 2018, while it also reached its bottom on the 4th quarter of the same year.

another challenge regarding coal was related to the permit, especially regarding developments of coal site and mining area. The long process of obtaining those permits had the company held its step to achieve another growth.

From the external factors, the export of coal had experienced quite a decline. This was due to china’s demand for coal was reduced. another factor, was caused from india’s import for coal was reduced to meet their environmental policies.

However, company had successfully tackled those presented challenges, as displayed through our performances, and made the directors to review the 2019 with optimism whereas company believed that 2019 shall brought stable and better prospect.

Contributions to the Stakeholders

as an emerging coal supplier in indonesia, with 2018 coal reference price was able to reach the highest price ever of Us$ 107.83 per ton, the company has contributed indirectly to the country.

related to responsibility to the environments, the company, in conducting its business activities of sea transportation, coal mining, and mining services, always insinuated its subsidiaries to preserve the surrounding environment. We also safeguard our ships carrying commodities to prevent any disaster which may caused an environmental catastrophe.

focusing the target Prospects of 2019

Facing the 2019, we were committed to respond to the global challenges which were still slowing down including the coal import limitation by china and india. However, in the long term we were committed to grant a better shareholders value return. The company also preparing its foundation to creating a stable coal market share.

For the year 2019, the Board of directors is planning to increase its coal production capacity, and with the production increasement will lead to profits for the company and the shareholders.











sekarang ini, Perseroan telah menancapkan citranya sebagai penyedia batubara berkualitas baik dengan produksi yang prospektif dalam pasar global. Kami percaya akan peraturan pemerintah yang memberikan keuntungan bagi para pelaku industri batubara dalam jangka panjang.

Perseroan juga berusaha untuk memaksimalkan potensi infrastruktur logistik pertambangan yang dimiliki oleh anak perusahaan untuk dikerjasamakan dengan perusahaan pertambangan lainnya, khususnya penggunaan jalan tambang batubara dan pelabuhan.

sedangkan untuk kegiatan Perseroan dalam bidang pelayaran, Perseroan akan melanjutkan sinergi penggunaan kapal-kapal Perseroan untuk pengangkutan batubara Grup Perusahaan. selain itu, Perseroan akan memaksimalkan utilitas penggunaan kapal dan melakukan perbaikan atas kapal yang rusak.

Praktik tata Kelola Perusahaan

Kunci utama untuk membuat dan mempertahankan kinerja bagi sebuah perusahaan didasarkan pada komitmen Perseroan akan prinsip-prinsip dan praktik-praktik GcG, dan juga kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku. Perkembangan Tata Kelola Perusahaan diterapkan untuk mempertahankan dasar yang kuat untuk perkembangan kami dalam menjaga sinergi antara platform usaha kami. Penerapan tersebut tertuang dalam Piagam dewan Komisaris dan direksi (Piagam dewan) sehubungan dengan tugas dan tanggung jawab mereka. sebagai tambahan, dalam Piagam dewan tersebut, Perseroan juga menanamkan etika dan praktik berbisnis melalui Kode etik. Kami juga mendorong, baik manajemen dan pegawai untuk berpartisipasi dalam pelatihan dan pendidikan untuk membentuk kemampuan dan keahlian jangka panjang dan bervariasi untuk menghadapi tantangan dalam industri batubara yang selalu berubah. direksi senantiasa memastikan bahwa semua kegiatan usaha Perseroan sejalan dengan ambisi Perseroan untuk meningkatkan kinerja dan melakukan efisiensi di seluruh platform usaha Perseroan.

ungkapan terima Kasih

Pencapaian laba yang tercatat membawa Perseroan ke arah kredit yang lebih sehat dan lebih baik sebagai hasil kerja keras seluruh pihak-pihak yang terkait dengan Perseroan.

sebagai penutup, kami berterima kasih pada dewan Komisaris dan Komite audit yang memberikan rekomendasi dan saran yang membangun untuk perkembangan Perseroan. Terima kasih juga kami sampaikan kepada para pegawai yang telah memberikan kinerja terbaiknya. Kami juga menyampaikan terima kasih pada para Pemegang saham dan Pemangku Kepentingan, terutama terhadap mitra bisnis dan lembaga keuangan, atas kepercayaan, dukungan dan kerja sama yang baik selama tahun 2018.

as of present, the company has branded its image as one of the coal supplier with prospective productions in the global market. We believed that the government regulation shall benefited the coal players in the long term.

We also strived to maximize mining infrastructure potential owned by subsidiary to align cooperation with other mining logistic company, especially related to the use of hauling road and harbour.

Whereas for the company’s sea transportation activities, we shall continue to synergize the utilizing of company’s vessels for coal transportation of company Group. in addition the company shall maximized vessels utility and performed repair on damaged ships.

Corporate governance Practice

The key factors to create and maintain a good performance for a company was based on the commitment of the company toward GcG principles and practices, as well as applicable laws and regulations. development on corporate Governance were applied to maintain a strong base for our improvement in maintaining synergy among our business platforms. We encouraged both management and employees to participate in training and education to build a long term and diverse capabilities and skills in facing the ever changing challenges of coal industries. The Board of directors strives to ensure that all business lines of the company were aligned with the company ambitions to make excellence in performance and efficiency across the business platforms of the company.

Expression of gratitude

The crowned profit has brought the company toward a healthier and performing loan as it was the result of the hardwork of all related parties of the company.

Finally, we would like to thank the Board of commissioners and the audit committee who have provided constructive recommendations and advice for the growth of the company. Gratitude are expressed to all employees who have sought their best performance. lastly, thank you to all shareholders and stakeholders, speciallytoward our business partners and financial institutions, for their trust, support and good cooperation throughout the year 2018.

Pt tRada aLaM MInERa tbk

soebianto hidayatdirektur utama

President director


dasar hukum Pendirian legal Basis of establishment

alamat Kantor PusatHead Office address

akta Pendirian no. 18 tanggal 26 agustus 1998, dibuat dihadapan notaris anasrul Jambi, Sh, notaris di Jakarta, yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan hak asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan no.C-18.790 ht.01.01. th.99 tanggal 15 november 1999, serta diumumkan dalam Berita negara Republik Indonesia no. 63 tanggal 6 agustus 2004, tambahan no. 7664.establishment deed No. 18, dated august 26, 1998, made before anasrul Jambi, sH, notary in Jakarta, has been approved by the minister of Justice and Human rights of the republic of indonesia, by decree letter No.c-18.790 HT.01.01.Th.99 dated November 15, 1999, and announced in the state Gazette of the republic of indonesia No. 63 dated august 6, 2004, supplemental No. 7664.

Wisma amex lantai Jl. melawai raya No. 7 Kebayoran Baru, Jakarta, 12160 indonesiaPhone : (+6221) 72786852 (Hunting) Fax : (+6221) 72786851 email : [email protected] : www.tram.co.id

Secara resmi berpindah alamat pada desember 2018 dengan alamat tercatat:Sentral Senayan II, Lt 27, Jl. asia afrika no. 8, gelora, tanah abang, Jakarta 10270, Indonesia.Officially moved to new address on december 2018 with registered address atsentral senayan ii, 27th floor Jl. asia afrika No. 8, Gelora, Tanah abang,Jakarta 10270, indonesia.

PRofIL PERuSahaancOmPaNY PrOFile



profil perseroanCompany’s Profile



SEKILaS PERuSahaancompany at a Glance

nama : Name

Bidang usaha :line of Business

tanggal Pendirian : line of Business

Perubahan nama :change of Name

Modal dasar : authorized capital

Modal ditempatkan :dan disetor Penuhissued capital and Paid-Up capital

Kode Saham Ticker code

Kepemilikan Saham shares Ownership

tanggal Pencatatan Sahamstock listing date

Jumlah Karyawan Number of employees Jumlah anak PerusahaanNumber of subsidiaries

Pt trada alam Minera tbk(previously / sebelumnya PT Trada maritime Tbk)

Jasa Pelayaran dan Penyelenggaraan angkutan Laut, Jasa Pertambangan, Pembangunan dan Perdagangan umumshipping and sea Transportation services, mining services, construction and General Trading 26 agustus 1998august 26, 1998

august 26, 1998 ; Pt Panji adi SamuderaJuly 20, 2007 ; Pt trada Maritime tbkoctober 19, 2017 ; Pt trada alam Minera tbk

Rp 18,000,000,000,000,-

Rp 49.633.692.470,-

tRaM

Pt graha Resources : 48.347% Masyarakat/Public : 51.653%

10 September 2008september 10, 2008

1418 orang (Perseroan dan anak-anak Perusahaan)1418 people (company and subsidiaries)

23 anak Perusahaan23 subsidiaries






SEKILaS PERuSahaancompany at a Glance

PT Trada alam minera Tbk (“Perseroan”) merupakan perusahaan yang melakukan penyediaan jasa transportasi laut, pertambangan, konstruksi dan jasa perdagangan umum lainnya. Perseroan didirikan dengan nama PT Panji adi samudera berdasarkan akta No. 18 yang dibuat oleh Notaris anasrul Jambi, s.H. di Jakarta.

Pada tahun 2007, Perseroan merubah namanya menjadi PT Trada maritime Tbk sesuai akta risalah rapat Perseroan No. 28 tanggal 20 Juli 2007. setahun setelah itu, Perseroan melakukan Penawaran Umum Perdana (iPO) kepada publik, setelah sebelumnya mendapatkan pernyataan Bapepam-lK No. s-5765/Bl/2008 tertanggal 27 agustus 2008 untuk menjadi Perusahaan Terbuka. Perseroan lalu merubah namanya kembali menjadi PT Trada alam minera Tbk berdasarkan akta Pernyataan Keputusan rapat tertanggal 14 Oktober 2017.

sejarah Perusahaan dimulai pada tahun 2000 yang memperoleh kontrak untuk pengelolaan dan pengoperasian kapal Floating storage & Offloading (FsO), dan kapal penunjang lepas pantai dari kapal tunda dan tongkang di perairan indonesia. dengan bertambahnya kapal FsO yang dimiliki dan dioperasikan selama bertahun-tahun, Perusahaan pernah dikenal sebagai salah satu pemain FsO yang diakui di indonesia. seiring berjalannya waktu, Perusahaan kemudian mendiversifikasi segmen usahanya menjadi transportasi kargo cair, dry bulk carrier, dan memasuki segmen pengangkut gas alam cair (lNG) yang menandai Perusahaan sebagai satu satunya kapal lNG yang beroperasi di perairan domestik yang membawa Bendera indonesia.

Pada tahun 2017 senada dengan perubahan nama Perseroan, dengan melihat kondisi ekonomi pada waktu itu, Perseroan berpendapat bahwa bisnis pertambangan khususnya batubara merupakan prospek cerah yang akan mendorong permintaan kapal tunda dan tongkang Perseroan. Oleh karena itu Perseroan melakukan akuisisi perusahaan pertambangan batubara, dan perusahaan jasa pertambangan di Kalimantan Timur, indonesia.

akuisisi perusahaan-perusahaan batubara yang dilakukan Perseroan dibuktikan dengan catatan pencapaian dalam pendapatannya. Pencapaian ini telah membuat Perseroan menjadi perusahaan yang sehat dengan tingkat kredit dan arus kas yang baik. Prestasi ini merupakan kontribusi dari salah satu anak perusahaannya yaitu PT Gunung Bara Utama. dengan pretasi tersebut, direksi Perseroan memutuskan untuk memperkuat formasinya dengan mengangkat direktur baru di 2018 untuk mengelola PT Trada alam minera Tbk dengan prospek cerah di masa mendatang.

PT Trada alam minera Tbk, a company that engages in the sea transportation services, mining, construction and general trade services was established on august 26, 1998 under the name of PT Panji adi samudera based on the deed No. 18 by anasrul Jambi, sH, Notary in Jakarta.

in 2007, the company changed its name into PT Trada maritime Tbk pursuant to deed of minutes of company meeting No. 28 dated July 20, 2007. a year later, the company conduct initial Public Offering (iPO) after previously obtained statement of Bapepam-lK No s-5765/Bl/2008 dated august 27, 2008 to become a Public company. The company then changed its name again known as PT Trada alam minera Tbk based on deed of statement of meeting resolution dated October 14, 2017.

The company’s history started in 2000, by acquiring a contract for the management and operation of a Floating storage & Offloading (FsO) vessel, and offshore supporting vessels of tugboats and barges in indonesian waters. Within time, the company then diversified its business segment to liquid cargo transportation, dry bulk carrier, and eventually entered into the segment of liquefied natural gas (lNG) carrier which marked the company as the only lNG vessel operating in domestic waters carrying indonesian Flag.

in 2017, in tune with company’s new name, Tram’s management agreed that mining business, especially coal mining was a bright prospect to boost demand for tugboat and barge. Therefore, the company acquired coal mining company, and mining services company in east Borneo, indonesia.

The acquisition of coal mining companies by the company was proven as the Tram recorded an achievement in its revenue. The achievement of revenue has made the company into a sound company with a performing loan and healthier cash flows. it is through its subsidiary of PT Gunung Bara Utama that the company managed to attain such achievement. With such achievement, the company’s Board of directors has agreed to strengthen its formation by appointed a new director in 2018 to manage PT Trada alam minera Tbk for a bright future prospects.















PERIStIwa PEntIng 20182018 event Highlights

Januari / January

Pada tanggal 12 Januari 2018, anak perusahaan Perseroan, PT Gunung Bara Utama (“GBU”), melakukan penandatanganan perjanjian dengan PT Bis industries (“Bis”) untuk jasa layanan angkutan.

On January 12, 2018 PT Gunung Bara Utama (“GBU”), the company subsidiary signed the agreement with PT Bis industries (“Bis”) for Transport services .

Maret / March

Pada tanggal 1 maret 2018, anak perusahaan Perseroan, PT Gunung Bara Utama (“GBU”), mengadakan penandatanganan perjanjian jasa pertambangan batubara dengan PT Bukit intan indoperkasa.

On march 1, 2018, PT Gunung Bara Utama (“GBU”), the company subsidiary signed an agreement with PT Bukit intan indoperkasa, for coal mining services.

Mei / May

• Pada tanggal 7 mei 2018 Perseroan membubarkan anak Perusahaan Hanochem labuan samudera ltd. yang telah resmi dihapuskan dari daftar Perusahaan di malaysia.

• Pada tanggal 25 mei 2018 Perseroan melakukan rapat Umum Pemegang saham Tahunan (“rUPsT”).

• On may 7, 2018 the company dissolved its subsidiary of Hanochem labuan samudera ltd and therefore has been officially abolished from the list of companies in malaysia.

• On may 25, 2018, the company’s annual General meeting of shareholders (“aGms”) is held.

april / april

• Pada tanggal 20 april 2018 PT Gunung Bara Utama (“GBU”), anak Perusahaan Tram, melakukan penandatanganan perjanjian jasa pertambangan dengan PT ricobana abadi (“rBa”).

• Pada tanggal 12 april 2018 Perseroan membubarkan anak Perusahaan Java maritime lines, s.a dan secara resmi telah dihapuskan dari daftar Perusahaan di Panama.

• On april 20, 2018 PT Gunung Bara Utama (“GBU”) subsidiary of Tram signed an agreement of a mining service with PT ricobana abadi (“rBa”).

• On april 12, 2018 the company dissolved Java maritime lines, s.a and was officially abolished from the list of companies in Panama.






oktober / october

Pada tanggal 8 Oktober 2018 dilakukan penandatanganan perjanjian kerjasama penggunaan infrastruktur logistik pertambangan No.20/aGr/GBU1-cdi/X/2018, antara anak Perusahaan Perseroan yaitu PT Gunung Bara Utama (“GBU”) dengan PT citra dayak indah (“cdi”).

On October 8, 2018 the signing of a cooperation agreement on the use of mining logistics infrastructure No.20/aGr/GBU1-cdi/X/2018, took place between the company’s subsidiaries namely PT Gunung Bara Utama (“GBU”) and PT citra dayak indah (“cdi”).

november / november

Pada tanggal 23 November 2018, Perseroan melalui anak perusahaan yaitu PT semeru infra energi (“sie”) melakukan penandatanganan akta Jual Beli saham untuk pembelian 99,99% saham PT Tunas Omega laksana (saat ini bernama PT Pelabuhan Kalimantan Jaya) suatu Perseroan Terbatas yang berkedudukan di Jakarta selatan, indonesia.

On November 23, 2018, the company through its subsidiary of PT semeru ingra energi (“sie”) signed a deed of share sales and Purchase for the purchase of 99.99% shares of PT Tunas Omega laksana (presently known as PT Pelabuhan Kalimantan Jaya) a limited liability company domiciled in south Jakarta, indonesia.

agustus / august

Pada tanggal 9 agustus 2018 dilakukan penandatanganan akta jual beli saham antara PT anugrah Persada investama (“aPi”) dengan PT Trada alam minera Tbk untuk pengalihan seluruh saham PT Trada dryship yang dimiliki oleh Perseroan, sehingga PT Trada dryship bukan lagi anak perusahaan Perseroan.

On august 9, 2018 the signing of a share sales and Purchase deed took place between PT anugrah Persada investama (“aPi”) and PT Trada alam minera Tbk for the transfer of PT Trada dryship shares owned by the company, and therefore was no longer company’s subsidiary.

September / September

Pada Tanggal 18 september 2018, Perseroan secara langsung melakukan penandatanganan aJB untuk pembelian 99.99 % saham iPd suatu Perseroan Terbatas yang berkedudukan di Jakarta Barat.

On september 18, 2018, the company directly signed the aJB for purchase 99.99% shares of iPd, a limited liability company domiciled in West Jakarta.


KEgIatan uSahaBusiness line

Jasa transportasi Laut

Berdasarkan pasal 3 (tiga) anggaran dasar Perusahaan, yang mencakup lingkup kegiatan jasa pengangkutan dan transportasi laut terutama di bidang minerba. Kegiatan usaha perusahaan mencakup jasa-jasa sebagai berikut:

a. Jasa sewa dan operasi Floating Storage & Offloading (FsO);

b. Jasa angkutan muatan curah Kering (Dry Bulk Carrier); c. Jasa angkutan muatan cair dan Gas alam cair

(liquefied Natural Gas/lNG); d. Kapal pendukung, seperti kapal penarik dan tongkang.

Untuk mendukung usahanya, Perseroan memiliki kapal-kapal berikut:

Lng aquaRIuSType of Vessel : mOss Year of Built : 1977 cargo capacity : 126,350 cum dWT : 95,028 mTlOa : 285.29 m draft : 11.53 m Breadth : 43.74 m

fSo LadIndaType of Vessel : FsOYear of Built : 1974cargo capacity : 1.000.000 barreldWT : 141.186 TonslOa : 284.00 m draft : 15.689 m Breadth : 43.40 m

Sea transportation Services

Pursuant to article 3 (three) of the articles of association, the company’s scope of activities is in the field of shipping services and sea transportation especially in the sector of energy, mineral resources, and coal. The business line covers services among others: a. rental and operation of Floating storage & Offloading

(FsO) services; b. dry Bulk cargo Transportation services (dry Bulk

carrier); c. liquefied Natural Gas/lNG Transportation services; d. supporting Vessels, such as tugboats and barges.

To support is business, the company owns the following vessels:

Liquefied natural gas (Lng) floating Storage & offloading (fSo)










tauRIanS onE Type of Vessel : Tugboat Year of Built : 2002 Horsepower : 2 x 818 dWT : 171 tons lOa : 24.35 m draft : 3.20 m Breadth : 7.32 m

tauRIanS two Type of Vessel : Tugboat Year of Built : 2002 Horsepower : 2 x 818 dWT : 171 tons lOa : 26.35 m draft : 3.80 m Breadth : 8.00 m

tauRIanS thREE Type of Vessel : Tugboat Year of Built : 2002 Horsepower : 2 x 818 dWT : 171 tons lOa : 26.35 m draft : 3.80 m Breadth : 8.00 m

PaSMaR 01 Type of Vessel : double Bottom Oil Barge Year of Built : 2000 cargo capacity : 12,500 barrel dWT : 2,380 Tons lOa : 57.92 m draft : 4.27 m Breadth : 15.24 m

Supporting Vessel for fSo


aRK 01 - 07 Type of Vessel : Flat Top Barge Year of Built : 2012 cargo capacity : 8,600 m/T dWT : 8,000 tons lOa : 91.44 m draft : 5.49 m Breadth : 24.38 m

BaRgE 301 & 306 Type of Vessel : Flat Top Barge Year of Built : 2005 cargo capacity : 8,600 m/T dWT : 8,000 tons lOa : 91.44 m draft : 5.49 m Breadth : 24.38 m

tugBoat noah 01 - 06,ttB 2001,ttB 2007 Type of Vessel : Tugboat Year of Built : 2005 Horsepower : 2 x 1,100 dWT : 171 tons lOa : 28.85 m draft : 25.88 m Breadth : 8.00 m

Bulk Carrier










Wilayah pengoperasian armada Perseroan sebagai berikut: Wilayah pengoperasian armada Perseroan sebagai berikut:

FsO ladinda

TB Taurians One

lNG aquarius

TB Taurians Two

OB Pasmar 01

TB Taurians Three

ark 1-7, TBG 301, TBG 306

Noah 1-6, TTB 2001, TTB 2007

FsO minyak mentahCrude Oil FsO

Kapal Tundatugboat

Gas alam cairliquefied Natural gas

Kapal Tundatugboat

Kapal Tongkang barge

Kapal Tundatugboat

Kapal Tongkang barge

Kapal Tundatugboat

selat lalang, riau

Tengguleng, sumatera selatan

Perairan indonesiaindonesian waters

sembakung, sumatera selatan



sumatera, Jawa, Kalimantan

sumatera, Jawa, Kalimantan

nama KapalVessel name

Jenis KapalVessel Type

Lokasilocation

wILayah oPERaSIonaLOperational area


KEgIatan uSahaBusiness line

Pertambangan Batu Bara

Perseroan mendiversifikasikan kegiatan usahanya melalui akuisisi PT semeru infra energi dan PT Black diamond energi. Kedua perusahaan tersebut merupakan pemegang saham atas PT Gunung Bara Utama, pemilik tambang batubara di Kabupaten Kutai Barat, Kalimantan Timur; dan PT smr Utama Tbk dengan anak perusahaan PT ricobana abadi, yang melakukan jasa pertambangan dan PT delta samudra, pemilik tambang batubara di Kabupaten Kutai Barat, Kalimantan Timur.

Pt gunung BaRa utaMa

akta Pendirian:No. 15 tanggal 29 march 2007izin Operasi dan Produksi:545/K.875a/2009 tanggal Oktober 2009masa Operasi:22 tahun (2009 - 2031)lokasi:desa mantar,Kecamatan damai, Kabupaten Kutai Barat, Kalimantan Timur.luas area Operasi:5.350 Ha

deed of establishment:No. 15 dated march 29, 2007Operation and Production Permit:545/K.875a/2009 dated October 2009Operation Period:22 years (2009 to 2031)location:mantar Village,damai district, West Kutai regency, east Kalimantan.area of Operations:5.350 Ha

Coal Mining

The company diversified its business activities by acquiring PT semeru infra energi and PT Black diamond energi as the shareholder of PT Gunung Bara Utama, owner of coal mining site in West Kutai regency, east Kalimantan; and PT smr Utama Tbk, with subsidiary of PT ricobana adabi, engaged in mining services and PT delta samudra, owner of coal mining site in West Kutai regency, east Kalimantan.

Pertambangan Batubara coal mine










Pt dELta SaMudRa

akta Pendirian:No. 123 tanggal 15 september 1986Bidang Usaha: Pertambangan Batubara, Perdagangan, Pembangunan, Pengangkutan dan Jasa.izin Usaha Tambang:No. 545/K.835/2009 tanggal 16 Oktober 2009.masa Operasi:22 tahun (2009 sampai 2031)lokasi:desa lingau, Nyuatan,Kutai Barat, Kalimantan Timur.luas area Operasi:9.384 Ha

article of establishment:No. 123 dated september 15, 1986line of Business: coal mining, Trade, construction, service and Transportation.mining Permit:No. 545/K.835/2009 tanggal 16 Oktober 2009.Operation Period:22 years (2009 to 2031)location:lingau Village, Nyuatan,West Kutai Province, east Kalimantan.area of Operations:9.384 Ha

Pt SMR utaMa tBK

akta Pendirian:No. 31 tanggal 11 November 2003Bidang Usaha:Perdagangan, Jasa, industri, Pengangkutan, Perbengkelan, dan Pembangunan.efektif menjadi Perusahaan Terbuka:30 september 2011

deed of establishment:No. 31 dated November 11, 2003line Of Business:Trade, services, industry, Transportation, Workshop, and constructioneffective as a Public company: september 30, 2011

Jasa usaha Pertambanganmining services

Pt RICoBana aBadI

akta Pendirian:No. 19 tanggal 12 Februari 1981Bidang Usaha:Penambangan Batubaraizin Usaha Pertambangan:No. 1330 K/20/07/dPB/2000 tanggal 8 June 2000masa Operasi:5 tahun (2014 - 2019)lokasi Proyek:Berau coal: situs lati dan Binungan site, Berau, Kalimantan Timurmasa Kontrak:2013 - 2019 (per Februari 2019, telah diperpanjang sampai dengan maret 2025)

deed of establishment:No. 19 dated February 12, 1981line of Business:coal miningmining service Permit:No. 1330 K/20/07/dPB/2000 dated June 8, 2000Period of Permit:5 years (2014 to 2019)location of Project:Berau coal: lati and Binungan site, Berau, east Kalimantancontract Period:2013 to 2019 (as of February 2019, contract had been extended until march 2025)











JaLan taMBang / hAuliNg ROAD

60 Km dari lokasi tambang ke Jetty, dan 6 jembatan dan 1 overpass dengan daya angkut mencapai 20 juta ton per tahun.

60 Km from mining location to Jetty, and 6 bridges and 1 overpass with weight capacity up to 20 million ton a year.

othER faCILItIES / FAsilitAs lAiNNYA

site Office, mess Karyawan, Gudang, Poliklinik, Perumahan staff.

site Office, employee Quarter, storage, clinic, employee Housing.

RoM StoCKPILE / ROM stOCkPilE

lebih dari 60 Hektar dengan fasiltas barge loading conveyor mencapai 1.500 ton/jam.

more than 60 Hectar with barge loading conveyor facility up to 1.500 tonage/hour.

LoKaSI PELaBuhan / JEttY lOCAtiON

desa empakuq, Kecamatan melak, Kabupaten Kutai Barat, Kalimantan Timur.

empakuq Village, melak, West Kutai Province, east Kalimantan.

fasilitas dan Infrastrukturinfrastructure and Facility

VISI

MISI

VisiON

missiON36 | PT Trada alam miNera TBK

laPOraN TaHUNaN 2018 aNNUal rePOrT

Menjadi perusahaan transportasi laut dan

pertambangan Indonesia yang terkemuka.

To be the leading sea transportation and mining

company.

• Memberikan layanan yang terintegrasi

dan terbaik dengan sinergi antara jasa

transportasi laut dengan pertambangan

batubara dan kontraktor jasa

pertambangan;

• Memberikan solusi kebutuhan energi yang

terintegrasi; dan

• Mengoptimalkan nilai Pemegang Saham.

• To provide the best and integrated service

by synergizing sea transportation with coal

mining and mining services;

• To provide solution for integrated energy

needs; and

• To optimize the shareholders values.










nILaI-nILaI PERuSahaancOmPaNY ValUes

selalu ingin Berkembang dinamis dan berdedikasi untuk terus maju.

selalu Berorientasi ke depan • Memiliki visi yang tajam.

• Mampu mengidentifikasikan peluang.

• terbuka pada ide-ide baru dan selalu

antusias untuk membuat terobosan-

terobosan baru demi memimpin pasar.

pelayanan yang Berkualitas Profesional dan selalu mengedepankan

kualitas.

Passion for growthdynamic and dedicated in its pursuit of

progress.

forward thinking• Visionary

• able to identify chance

• Open for ground breaking ideas and to

create breakthroughs to become the market

leader.

Service ExcellenceProfessional and excellent quality.


BOard OF cOmmissiONers PrOFile





PRofIL dEwan KoMISaRIS






Warga Negara indonesia, berusia 46 tahun. menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan dengan masa jabatan selama 5 tahun, berdasarkan akta keputusan rapat Umum Pemegang saham luar Biasa (rUPslB) No. 14 tanggal 19 Oktober 2017.

selain menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan, beliau juga Pemegang saham di Perusahaan yakni PT Hd capital Tbk, dan PT Gunung Bara Utama. Beliau juga sebagai Komisaris Utama di PT inti agri resources Tbk sejak 2015.

indonesian citizen, 46 years old. served as President commissioner for 5 years, based on the deed of resolution of the extraordinary General meeting of shareholders (eGm) No. 14 dated October 19, 2017.

in addition to being the President commissioner, he also holds shares in the company, namely PT Hd capital Tbk, and PT Gunung Bara Utama. He is also the President commissioner of PT inti agri resources Tbk since 2015.

Komisaris utamaPresident Commissioner

Hidayatheru


Warga Negara indonesia, berusia 46 tahun. menjabat sebagai Komisaris Perseroan dengan masa jabatan selama 5 tahun, berdasarkan akta keputusan rapat Umum Pemegang saham luar Biasa (rUPslB) No. 14 tanggal 19 Oktober 2017. Beliau memperoleh gelar sarjana ekonomi dari Universitas Trisakti pada tahun 1991.

selain menjabat sebagai Komisaris Perseroan, beliau juga merangkap jabatan sebagai Komisaris di PT Gunung Bara Utama sejak tahun 2007, Komisaris di PT Berkat Bara Jaya sejak 2009, Komisaris di Batu Karya Berkat sejak 2009, Komisaris PT Gunung Badigung Utama sejak 2009, dan Komisaris PT Black diamond energy sejak 2009.

sebelum berkiprah di Trada alam minera Tbk, beliau pernah menjabat sebagai direktur di PT United capital Tbk (2002- 2003). Beliau juga pernah menjabat sebagai Presiden direktur di PT meridian capital indonesia (2003- 2004), serta Presiden direktur di PT inti agri resource Tbk (2004- 2009).

indonesian citizen, 46 years old. serving as the company’s commissioner with a term of 5 years, based on the deed of resolutions of the extraordinary General meeting of shareholders (eGm) No. 14 dated October 19, 2017. He obtained a Bachelor of economics degree from Trisakti University in 1991.

in addition to serving as the company’s commissioner, he has also served as a commissioner at PT Gunung Bara Utama since 2007, commissioner at PT Berkat Bara Jaya since 2009, commissioner in Batu Karya Berkat since 2009, commissioner of PT Gunung Badigung Utama since 2009, and commissioner of PT Black diamond energy since 2009.

Prior joining with Trada alam minera Tbk, he had served as director at PT United capital Tbk (2002-2003). He also served as President director at PT meridian capital indonesia (2003-2004), and President director at PT inti agri resource Tbk (2004-2009).

40 | PT Trada alam miNera TBKlaPOraN TaHUNaN 2018 aNNUal rePOrT40 | PT Trada alam miNera TBKlaPOraN TaHUNaN 2018 aNNUal rePOrT





KomisarisCommissioner

pramanaaLfian

41|PT Trada alam miNera TBKlaPOraN TaHUNaN 2018 aNNUal rePOrT 41|PT Trada alam miNera TBKlaPOraN TaHUNaN 2018 aNNUal rePOrT 41|PT Trada alam miNera TBKlaPOraN TaHUNaN 2018 aNNUal rePOrT





indonesian citizen, 68 years old. served as the company’s independent commissioner with a term of 5 years, based on the deed of resolutions of the extraordinary General meeting of shareholders (eGm) No. 14 dated October 19, 2017. He obtained his Bachelor of engineering degree from the Bandung institute of Technology in 1971, master of mining exploration engineering from the Bandung institute of Technology in 1976, and Ph.d in Geology and mining exploration from The ecole Nationale superieure des mines de Paris , France in 1993.

in addition to serving as the company’s independent commissioner, he does not hold concurrent positions in companies or other institutions.

Prior to working at Trada alam minera Tbk, he had served as director of the ministry of energy and mineral resources of the republic of indonesia (in 2008-2011).

Warga Negara indonesia, berusia 68 tahun. menjabat sebagai Komisaris independen Perseroan dengan masa jabatan selama 5 tahun, berdasarkan akta keputusan rapat Umum Pemegang saham luar Biasa (rUPslB) No. 14 tanggal 19 Oktober 2017. Beliau memperoleh gelar sarjana Teknik dari institut Teknologi Bandung pada tahun 1971, magister Teknik eksplorasi Tambang dari institut Teknologi Bandung pada tahun 1976, dan Ph.d pada bidang Geologi dan eksplorasi Pertambangan dari The ecole Nationale superieure des mines de Paris, Perancis pada tahun 1993.

selain menjabat sebagai Komisaris independen Perseroan, beliau tidak merangkap jabatan di perusahaan maupun lembaga lain.

sebelum berkiprah di Trada alam minera Tbk, beliau pernah menjabat sebagai direktur di Kementerian energi dan sumber daya mineral republik indonesia (tahun 2008-2011).

Komisaris IndependenIndependent Commissioner

setiawanBaMBangdr. ir.

BOard OF direcTOrs PrOFile






PRofIL dIREKSI






indonesian citizen, 48 years old. served as President director of the company with a tenure of 5 years, based on the deed of resolutions of the extraordinary General meeting of shareholders (eGm) No. 14 dated October 19, 2017. He earned a Bachelor of industrial engineering degree from the University of surabaya in 1994.

in addition to serving as the President director of the company, he also held a position as director at PT Pairideza Bara abadi since 2014, and director of PT maxima integra investama since 2014.

Warga Negara indonesia, berusia 48 tahun. menjabat sebagai direktur Utama Perseroan dengan masa jabatan selama 5 tahun, berdasarkan akta keputusan rapat Umum Pemegang saham luar Biasa (rUPslB) No. 14 tanggal 19 Oktober 2017. Beliau meraih gelar sarjana Teknik industri dari Universitas surabaya pada tahun 1994.

selain menjabat sebagai direktur Utama Perseroan, beliau juga merangkap jabatan sebagai direktur di PT Pairideza Bara abadi sejak tahun 2014, dan direktur PT maxima integra investama sejak 2014.


soeBiantohidayat

Warga Negara indonesia, berusia 46 tahun. menjabat sebagai direktur dengan masa jabatan selama 5 tahun, berdasarkan akta keputusan rUPslB No. 14 tanggal 19 Oktober 2017. Beliau memperoleh gelar sarjana Hukum Universitas indonesia tahun 1993 dan magister Hukum dari Universitas indonesia tahun 2012.

sebelum berkiprah di Trada alam minera Tbk, beliau pernah menjabat sebagai direktur di PT alfara delta Persada raya (2012-2017), direktur di PT interex sacra raya (2012-2015), direktur Utama di PT Bara indoco (2009-2012), dan direktur Utama di PT Karya Bumi Baratama (2007-2011). sebelum menjabat sebagai direktur Perseroan, beliau pernah mengemban tugas sebagai direktur Utama Perseroan (2016-2017).

selain menjabat sebagai direktur Perseroan, beliau tidak merangkap jabatan di perusahaan maupun lembaga lain.

indonesian citizen, 46 years old. served as director with a term of 5 years, based on the deed of resolution of the eGm No. 14 dated October 19, 2017. He obtained a Bachelor of law degree from the University of indonesia in 1993 and a masters in law from the University of indonesia in 2012.

Before working at Trada alam minera Tbk, he had served as director at PT alfara delta Persada raya (2012-2017), director at PT interex sacra raya (2012-2015), President director at PT Bara indoco (2009-2012), and managing director at PT Karya Bumi Baratama (2007-2011). Before serving as director of the company, he had served as the company’s President director (2016-2017).

in addition to serving as director of the company, he does not hold concurrent positions in companies or other institutions.

direkturdirector






isMaiL






Warga negara indonesia, berumur 53 tahun. menjabat sebagai direktur Perseroan untuk masa jabatan sama dengan sisa masa jabatan anggota direksi lainnya, berdasarkan Keputusan rapat Umum Pemegang saham Tahun (rUPsT) tahun 2018 No. 27 tanggal 25 mei 2018.

Beliau juga menjabat sebagai direktur Utama PT sawit sumbermas sarana sejak tahun 2017. sebelumnya pernah menjabat sebagai direktur PT Pool advista Tbk, direktur Pengembangan dan Komisaris PT Kertas Basuki rachmat indonesia Tbk, Komisaris PT elnusa Tbk, Komisaris PT Benakat Barat Petroleum, direktur Keuangan PT darma Henwa Tbk, Komisaris PT Truba alam manunggal Tbk, Komisaris PT maxima infrastruktur dan direktur Pengembangan Usaha PT siwani Trimitra Tbk.

indonesian citizen, 53 years old. serving as the company’s director with a term similar to the remaining terms of other directors, based on the deed of resolutions of the annual General meeting of shareholders (aGms) 2018 No. 27 dated may 25, 2018.

He also concurrent as President director of PT sawit sumbermas sarana since 2017. Previously served as director of PT Pool advista Tbk, director of development and commissioner of PT Kertas Basuki rachmat indonesia Tbk, Komisaris PT elnusa Tbk, Komisaris PT Benakat Barat Petroleum, director of Finance PT darma Henwa Tbk, commissioner of PT Truba alam manunggal Tbk, commissioner of PT maxima infrastructure and director of Business development PT siwani Trimitra Tbk.

direktur director

ganiBustan

Warga Negara indonesia, berusia 68 tahun. menjabat sebagai direktur independen Perseroan dengan masa jabatan selama 5 tahun, berdasarkan akta keputusan rUPslB No. 14 tanggal 19 Oktober 2017. memperoleh gelar sarjana Teknik Pertambangan dari iTB di tahun 1976, magister Teknik industri Tambang dari iTB di tahun 1985, magister dan doktoral dari The ecoles des mines de Nancy-institute Polytechnique de lorraine, Perancis di tahun 1988 dan 1991, serta Profesor Teknik Pertambangan dari iTB di tahun 2003.

merangkap sebagai Komisaris independen PT indexim coalindo sejak 2012; anggota Komite audit PT Tobabara sejahtera Tbk sejak 2013, anggota Komite audit PT adaro energy Tbk sejak 2008, advisor pada aspek Pengembangan dan Kestabilan Tambang PT Berau coal sejak 2002, Tenaga ahli pada aspek Kemantapan lereng dan Timbunan PT Freeport sejak 2001, Kepala laboratorium Perancangan Tambang dan Komisi standarisasi Bidang Perumusan standar Teknik Pertambangan dan Pengolahan, direktorat Jenderal Pertambangan Umum, departemen Pertambangan dan energi republik indonesia sejak 1992, serta Pengajar Jurusan Teknik Pertambangan di iTB sejak 1976.

sebelum berkiprah di Tram, beliau pernah menjabat sebagai Komisaris independen di PT Vale indonesia Tbk (2011-2017), Komisaris independen PT inco Tbk (2010-2011), dan Komisaris independen PT multi Harapan Utama (2009-2012).

Beliau juga pernah menjabat sebagai advisor Tambang Bawah tanah di PT cibaliung sumber daya mineral (2007-2011), Ketua Komite audit PT aneka Tambang Tbk (Persero) (2004-2009), Wakil Ketua Komite manajemen resiko PT aneka Tambang Tbk (Persero) (2004-2008), advisor aspek Peningkatan Produktivitas PT Gunung Bayan Pratama coal (2003-2009), advisor aspek Teknis PT Tambang Batubara Bukit asam Tbk (1992-1998), serta Tenaga ahli Pada aspek Peningkatan Produktivitas Tambang di PT Quarry Bukit mas (1981-1985).

indonesian citizen, 68 years old. serving as company’s independent director with a term of 5 years, based on deed of resolutions of the extraordinary General meeting of shareholders (eGm) No. 14 dated October 19, 2017. He obtained his Bachelor of mining engineering from the Bandung iTB in 1976, masters in mining industry engineering from the iTB in 1985, masters and doctoral from The ecoles des mines de Nancy-institute Polytechnique de lorraine, France at in 1988 and 1991, and Professor of mining engineering from iTB in 2003.

currently serving as independent commissioner at PT indexim coalindo since 2012, and member of audit committee PT Tobabara sejahtera Tbk since 2013, member of audit committee PT adaro energy Tbk since 2008, advisor on mining development and stability PT Berau coal since 2002, expert in aspects of stability of slopes and stockpiles PT Freeport since 2001, Head of mine design laboratory and standardization commission for the Field of standard Formation of mining and Processing engineering, directorate General of General mining, ministry of mines and energy of the republic of indonesia since 1992, and lecturer in mining engineering at iTB since 1976.

Before taking part in Trada alam minera Tbk, he held strategic positions including: independent commissioners PT Vale indonesia Tbk (2011-2017), independent commissioners PT inco Tbk (2010-2011), and independent commissioners PT multi Harapan Utama (2009-2012).

He also served as an Underground mining advisor PT cibaliung mineral resources (2007-2011), chairman of audit committee PT aneka Tambang Tbk (Persero) (2004-2009), deputy chair of risk management committee PT aneka Tambang Tbk (Persero ) (2004-2008), advisor on PT Gunung Bayan Pratama coal’s Productivity improvement aspects (2003-2009), advisor on Technical aspects Bukit asam Tbk PT Tambang Batubara (1992-1998), and experts on aspects of mining Productivity improvement PT Quarry Bukit mas (1981-1985).






direktur IndependenIndependent director

irwandyarif











Warga Negara indonesia. menjabat sebagai sekretaris Perusahaan berdasarkan surat Keputusan direksi pada tanggal 24 Oktober 2017. memperoleh gelar sarjana sastra dari Universitas Kristen indonesia 1991. memulai karir di perusahaan konglomerat Jepang, sumitomo corporation, industrial Park division (1991-1994), inke maris & associates – stategic communications consultant dengan jabatan terakhir sebagai senior advisor sampai dengan tahun 2002, PT Bina inti muda Utama dengan jabatan terakhir sebagai Head of marketing departement (1997-1999), serta PT infocus Public relations dengan jabatan terakhir sebagai account director (2002-2004). Beliau juga pernah menjabat posisi regional di PT duPont indonesia dan duPont malaysia dengan jabatan terakhir sebagai Head of corporate/Public affairs (2004-2009), dan PT Trada international Group dengan jabatan terakhir sebagai corporate communications Head (2010-2012). diangkat menjadi corporate secretary PT Trada maritime tbk pada tanggal 1 November 2012 sampai dengan 19 Oktober 2017. Beliau juga pernah menjabat sebagai direktur Perseroan sampai dengan 2017.

indonesian citizen. Has served as corporate secretary based on appointment letter of the Board of directors on October 24, 2017. earned her degree as Bachelor in Humanities from Universitas Kristen indonesia in 1991. started her career at Japanese conglomerate, sumitomo corporation, industrial Park division (1991-1994), inke maris & associates – stategic communications consultant with the last position as senior advisor until 2002, PT Bina inti muda Utama with the last position as Head of marketing department (19971999), inke maris & associates – strategic communications consultant with the last position as senior advisor (1999-2002), and PT infocus Public relations with the last position as account director (2002-2004). she also has hold a regional position at PT duPont indonesia and duPont malaysia with the last position as Head of corporate/ Public affairs (2004-2009), and PT Trada international Group with the last position as corporate communications Head (2010-2012). appointed as the corporate secretary of PT Trada maritime Tbk on November 1, 2012 up to October 19, 2017. she also has director Position until 2017.

PRofIL SEKREtaRIS PERuSahaancorporate secretary Profile

asnitaKasMy

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

PRofIL anggota KoMItE-KoMItEmembers of committees Profile

menjabat sebagai Ketua Komite audit Perseroan berdasarkan Keputusan dewan Komisaris No. 020/KOm/Tam/Xi/2017 pada tanggal 6 November 2017 dengan masa jabatan tidak melebihi masa jabatan dewan Komisaris dan dapat diangkat kembali untuk satu periode berikutnya. Profil dapat dilihat pada Profil dewan Komisaris.

Has served as the chairman of the company’s audit committee based on the appointment of the Board of commissioners No. 020/KOm/Tam/ Xi/2017 on November 6, 2017 with an office term not to exceed the term of the Board of commissioners and can be reappointed for the next one period. His profile can be seen in the Board of commissioners’ Profile.

Warga Negara indonesia, menjabat sebagai anggota Komite audit Perseroan sejak tahun 2013, dan dinyatakan kembali No. 020/KOm/Tam/Xi/2017 pada tanggal 6 November 2017. Beliau memperoleh gelar sarjana akuntansi dari Universitas Trisakti pada tahun 1994. selain menjabat sebagai anggota Komite audit, beliau juga merangkap jabatan sebagai Komisaris di Treasure Fund investama sejak 2011. sebelum berkiprah di PT Trada alam minera Tbk, beliau pernah menjabat sebagai accounting staff di PT clipan Finance Tbk (1991-1992).

indonesian citizen, has served as a member of the company’s audit committee since 2013, and was reappointed by the decision No. 020/KOm/Tam/Xi/2017 on November 6, 2017. He earned his Bachelor in accounting from Universitas Trisakti in 1994. in addition to serving as the audit committee’s member, he held a concurrent position as commissioner at Treasure Fund investama since 2011. Prior to joining at PT Trada alam minera Tbk, he served as an accounting staff at PT clipan Finance Tbk (1991-1992).

Warga Negara indonesia, menjabat sebagai anggota Komite audit Perseroan berdasarkan No. 020/KOm/Tam/Xi/2017 pada tanggal 6 November 2017. Beliau memperoleh gelar Bachelor degree of accounting dari President University pada tahun 2014. selain menjabat sebagai anggota Komite audit, beliau juga merangkap jabatan sebagai accounting supervisor di PT maxima integra investama sejak 2016. sebelum berkiprah di Trada alam minera Tbk, beliau pernah menjabat sebagai senior auditor di ernst & Young (KaP Purwantono sungkoro & surja) pada periode 2013-2016, Junior auditor – internship di Grant Thornton indonesia (KaP Gani mulyadi & Handayani) pada periode 2012-2013.

indonesian citizen, served as member of the company’s audit committee based on decision No. 020/KOm/Tam/Xi/2017 on November 6, 2017. she earned his Bachelor degree of accounting from President University in 2014. Other than holding the position of the member of the audit committee, she also held a concurrent position as accounting supervisor at PT maxima integra investama since 2016. Prior to joining PT Trada alam minera Tbk, she served as senior auditor in ernst & Young (KaP Purwantono sungkoro & surja) in 2013-2016, Junior auditor – internship at Grant Thornton indonesia (KaP Gani mulyadi & Handayani) in 2012-2013.

dr. Ir. Bambang Setiawan Komite audit

audit committee

Budi PurwantoKomite audit

audit committee

Veronika yulianiKomite audit

audit committee

Warga Negara indonesia, berumur 52 tahun. Beliau menjabat sebagai audit internal sejak 2018 berdasarkan surat Keputusan direksi No. 073/BOd/Tam/iii/2019. mulai bergabung di Perseroan dengan menduduki jabatan manajer Keuangan dan akunting sejak tahun 2016.

indonesian citizen, aged 52 years old. He has served as internal audit since 2013 based on appointment letter No. 073/BOd/Tam/iii/2019. Joined the company by assuming a position as Finance and accounting manager since 2016.

achmad Subehanaudit Internalinternal audit











menjabat sebagai Ketua Komite Nominasi dan remunerasi Perseroan berdasarkan No. 023B/cOrsec/Tam/Xi/2017 pada tanggal 6 November 2017 dengan masa jabatan terhitung sejak tanggal sebagaimana ditentukan oleh dewan Komisaris sampai dengan penutupan rUPslB Tahunan yang ketiga. Profil dapat dilihat pada Profil dewan Komisaris.

Has assumed the position of the company’s chairman of remuneration and Nomination committee pursuant to decision No. 023B/cOrsec/Tam/Xi/2017 on November 6, 2017 with an office term effective since the date as appointed by the Board of commissioners up to the closing of the third annual Gms. His profile can be seen in the Board of commissioners’ Profile.

menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan remunerasi Perseroan berdasarkan No. 023B/cOrsec/Tam/ Xi/2017 pada tanggal 6 November 2017 dengan masa jabatan terhitung sejak tanggal sebagaimana ditentukan oleh dewan Komisaris sampai dengan penutupan rUPslB Tahunan yang ketiga. Profil dapat dilihat pada Profil dewan Komisaris.

served as member of the company’s remuneration and Nomination committee based on decision No. 023B/cOrsec/ Tam/Xi/2017 on November 6, 2017 with an office term effective since the date as appointed by the Board of commissioners up to the closing of the third annual Gms. His profile can be seen in the Board of commissioners’ Profile.

Warga Negara indonesia, menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan remunerasi Perseroan berdasarkan No. 023B/cOrsec/Tam/Xi/2017 pada tanggal 6 November 2017 dengan masa jabatan terhitung sejak tanggal sebagaimana ditentukan oleh dewan Komisaris sampai dengan penutupan rUPslB Tahunan yang ketiga. saat ini merangkap di divisi sumber daya manusia sejak tahun 2013.

indonesian citizen, served as member of the company’s remuneration and Nomination committee based on decision No. 023B/cOrsec/Tam/Xi/2017 on November 6, 2017 with an office term effective since the date as appointed by the Board of commissioners up to the closing of the third annual Gms. at present she held a concurrent position in Human resources division since 2013.

dr. Ir. Bambang SetiawanKomite nominasi dan Remunerasi

Nomination and remunerationcommittee

alfian PramanaKomite nominasi dan Remunerasi


dina widiastutiKomite nominasi dan Remunerasi


StRuKtuR oRganISaSIOrganizational structure

dewan KomisarisBoard of Commissioners


Soebianto hidayat

sekretaris perusahaanCorporate Secretary

asnita Kasmy

direktur independenIndependent director

Irwandy arif

audit internalInternal audit

ahmad Subehan

direkturdirector

gani Bustan

direkturdirector

Ismail

human resourceand general affair

Marketing andCorporate Communication

finance andaccounting

operational

Crewing Compliance accountingand tax

storebase

general service Legal finance health safetyenvironment

informationtechnology

procurement

Komite nominasi dan remunerasiRemuneration and nomination Committee

Komite auditaudit Committee

Komisaris utama /president Commissionerheru hidayat

Komisaris/Commissioneralfian Pramana

Komisaris independen/independent Commissioner

Bambang Setiawan

Ketua/ChairmanBambang Setiawananggota/Member

alfian Pramanaanggota/Member

dina widiastuti

Ketua/ChairmanBambang Setiawan, Phd

anggota /MemberBudi Purwanto

anggota/MemberVeronika yuliani






StRuKtuR KoRPoRaSIcorporate structure

semeru infra

energi

99.99% 99.99%

25.19%

74.81%

52,03%

40.00%

99.92%99.70%

99.98%

98.73%

99.97%

99.98%

Batu Kaya

Berkat

gunung Bara

utama

Black diamond energy

sMr utama

tbk

ricobana

ricobanaabadi

troposfir pancar sejati

troposfir Mega raya

delta samudra

gunung Berkat utama

adikarsa alam

resources






tunas omega Laksana

99.99% 99.99%

inti pancar

dinamika

99.99%

1.00%





Pt trada alam Minera tbk

emha tara

navindo

40.00%

trada offshore services

99.99%

hanocem shipping

51.00%

agate Bumi

tanker

94.13%

1.00%

5.87%

1.00%

1.00%

trada dryship

singapore Ltd

100.00%

trada shipping

international

99.99%

Bahari sukses utama

99.99%

trada samudra Bangsa pte Ltd

100.00%

Jelajah Bahari utama

99.99%


KantoR CaBang atau KantoR PERwaKILanBranch or representative Offices

aLaMat PERuSahaan dan EntItaS anaKcompany and subsidiaries addresses

Perseroan memiliki kantor cabang atau shorebase yang beroperasi di dua wilayah di indonesia, yaitu di Berau (Propinsi Kalimantan Timur), dan Palembang (Propinsi sumatera selatan).

The company has branch offices or shorebase which operate in two areas in indonesia, namely in Berau (east Kalimantan Province), and Palembang (south sumatra Province).

Pt trada alam Minera tbk

Pt Emha tara navindo

Pt agate Bumi tankerPt trada offshore ServicesPt trada Shipping InternasionalPt Jelajah Bahari utamaPt Bahari Sukses utamaPt Black diamond Energy

Kantor pusathead office

Kepemilikan Langsungdirect ownership

alamataddress

alamataddress

alamataddress

telpPhone

telpPhone

telpPhone

faxFacs

faxFacs

faxFacs

sentral senayan ii, lantai 27Jl. asia afrika No.8, Gelora, Tanah abang, Jakarta Pusat, 10270

senayan Trade center, lantai 2, ruang 89Jl. asia afrika Pintu iX, Gelora, Tanah abang, Jakarta Pusat, 10270

(+6221) 57974559

(+6221) 27518000

(+6221) 57974553

(+6221) 27518001

Pt hanochem Shipping

trada dryship Singapore Pte, Ltd

alamataddress

alamataddress

telpPhone

faxFacs

Gedung Trada, Jl. Kyai maja No. 4Kebayoran Baru, Jakarta, 12120

10 anson road #03-05 international Plazasingapore, 079903

(+6221) 72786852

(+6221) 72786851







(+6221) 57974559

(+6221) 57974553

Pt Semeru Infra Energi

Kepemilikan tidak LangsungIndirect ownership

alamataddress

telpPhone

faxFacs

Jl. letjen s Parman Kav. 72, Jakarta, 11410

(+6221) 29308800

(+6221) 29308895

Pt Inti Pancar dinamika alamataddress

telpPhone

faxFacs

Kencana Tower lvl mezzanine, Jl. raya meruya ilir No. 88. rT. 001, rW.005 Kel. meruya Utara, Kec. Kembangan, Kota administrasi Jakarta Barat.

(+6221) 29222999

(+6221) 29222990

Pt gunung Bara utama alamataddress

telpPhone

faxFacs


Pt tunas omega Laksana alamataddress

telpPhone

faxFacs

menara Karya lantai 28, Jl. H.r. rasuna said Blok X-5 Kav. 1-2 rT/rW. 006/002, Kel. Kuningan Timur, Kec. setia Budi, Kota administrasi Jakarta selatan

(+6221) 57895999

(+6221) 57895888

Pt SMR utama tbk alamataddress

telpPhone

faxFacs

menara citicon lt.9,Jl. Jendral sudirman Kav. 28, Jakarta, 12920 indonesia

(+6221) 72786852

(+6221) 72786851

trada Samudera Bangsa Pte, Ltd alamataddress

10 anson road #03-05 international Plazasingapore, 079903






(+6221) 57974410

(+6221) 29222990

Heru Hidayat

soebianto Hidayat

alfian Pramana

ismail

dr. ir. Bambang setiawan

Gani Bustan

irwandy arif

dewan Komisaris dan direksiBoard of Commissioners and directors

persentase KepemilikanOwnership Percentage

InfoRMaSI PEMEgang SahaMshareholders information

JabatanPosition

Jumlah sahamNumber of shares

nilai nominal per ValueNominal Value per share

Komisaris UtamaPresident Commissioner

direktur UtamaPresident Director


direkturDirector


direkturDirector

direktur independenindependent Director

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone

Tidak adaNone



Lembar / Sheet rp %

modal dasarAuthorized Capital

PT Graha resources

modal ditempatkan dan disetor Penuhissued Capital and Paidup Capital

Kepemilikan Kurang dari5% Ownership < 5%

Kepemilikan lebih dari 5%Ownership > 5%

masyarakatPublic

Jumlah saham dalam PortepelNumber of shares Portable

Jumlah modal saham ditempatkan dan disetor Penuhtotal Capital issued and Fully Placed

pemegang sahamShareholders

status KepemilikanOwnership status

%Jumlah sahamNumber of shares

nominal sahamshare per Value

180.000.000.000 18.000.000.000.000

23.996.169.747 2.399.616.975.700 55.03 institusi lokallocal institution

25.637.522.723 2.563.752.273.000 44.97 individu daninstitusi lokal dan asingindividual and local & Foreign institutions

49.633.692.470 4.963.369.247.000 100.00

130,368,627,096 13,036,862,709,600

struktur kepemilikan saham Perseroan sampai dengan akhir tahun 2018 sebagai berikut:

struktur kepemilikan saham Perseroan sampai dengan akhir tahun 2018 sebagai berikut:

The structure of shares ownership of the company up to the end of 2018 is as follows:

The share ownership of the Board of commissioners and Board of directors until the end of 2018 is as follows:

KoMPoSISI PEMEgang SahaMshareholders composition






status pemilikowner Status

persentase KepemilikanOwnership Percentage

Jumlah investorNumber of investor

Jumlah sahamNumber of shares

Berdasarkan status kepemilikan, komposisi kepemilikan saham Perseroan pada tanggal 31 desember 2018 sebagai berikut:

Based on the ownership status, the composition of the company’s shareholders as of december 31, 2018 is as follows:

KoMPoSISI KEPEMILIKan SahaM PERSERoan BERdaSaRKan StatuS KEPEMILIKancomposition of The company shareholders by Ownership status

14.630

0

Pemodal NasionalNational investor

YayasanFoundation

14.492

3

Peroranganindividual

KoperasiCooperative

131

120

Perseroan Terbataslimited liability Company

Pemodal asingForeign investor

4

37

83

dana PensiunPension Fund

Peroranganindividual

Perseroan Terbataslimited liability Company

45.172.529.532

0

9.684.932.721

409.400

35.474.554.411

4.461.162.938

12.633.000

10.607.800

4.450.555.138

91,01

0

19,51

0

71,47

8,99

0,03

0,02

8,97

Lembar / Sheet %

Perseroan menjadi Perusahaan terbuka setelah mencatatkan sahamnya di Bursa efek indonesia (Bei) dengan kode saham: Tram pada tanggal 10 september 2008. Perseroan melaksanakan Penawaran Umum saham Perdana atau initial Public Offering (iPO) berdasarkan pernyataan efektif dari Bapepam-lK No. s-5765/Bl/2008 tanggal 27 agustus 2008. Pada penawaran umum saham perdana, jumlah saham yang ditawarkan Perseroan sebanyak 4.000.000.000 saham dengan nilai nominal rp100,- per lembar saham, dan harga penawaran sebesar rp125,- per lembar saham. Penawaran umum tersebut disertai dengan pemberian Waran seri i sebagai insentif sebanyak 1.000.000.000 saham dengan harga pelaksanaan sebesar rp135,-per lembar saham. setiap Pemegang saham Waran berhak membeli satu saham Perseroan selama masa pelaksanaan, yaitu mulai tanggal 10 maret 2009 – 9 september 2011.

Pada tahun 2012, saham Perseroan tercatat di indeks lQ45 sejak Februari hingga Juli 2012. Pada tahun 2014, Bei memutuskan untuk menghentikan sementara perdagangan saham Perseroan akibat dari penangkapan salah satu kapal milik entitas anak Perseroan oleh Bea cukai Tanjung Balai Karimun di perairan Kepulauan riau, serta akibatdari adanya pemberitahuan default dari kreditur karena utang

The company became a Public company after listing its shares at indonesian stock exchanges (idX) with share code: Tram on september 10, 2008. The company conducted the initial Public Offering (iPO) of its shares based on effective statement from Bapepam-lK No. s-5765/Bl/2008 dated august 27, 2008. in the initial public offering of shares, the number of shares offered by the company was 4,000,000,000 shares with a par value of rp100 per share sheet, and offering price of rp125 per share sheet. The public offering was accompanied by provision of Warrant series i as an incentive as many as rp135 per share sheet. every Warrant shareholder was entitled to purchase one share of the company during the execution period, namely from march 10, 2009 – september 9, 2011.

in 2012, the company’s shares were listed in lQ45 index since February-July 2012. in 2014, Bei decided to temporarily stop trading the company’s shares due to the arrest of one of the company subsidiary’s vessel by the customs of Tanjung Balai Karimun, in the waters of Kepulauan riau, and due to the default notification from a creditor due to the unpaid long-term debt by the company related to

KRonoLogI PEnCatatan SahaMshare listing chronologies

14.750 49.633.692.470 100,00total






jangka panjang yang belum dapat terbayarkan oleh Perseroan terkait kecelakaan kapal, yaitu terbakarnya FsO (Floating storage & Offloading) lentera Bangsa pada bulan september 2011 yang klaim tersebut baru terselesaikan oleh asuransi dan reasuransi pada tahun 2016.

Penghentian sementara perdagangan efek telah dicabut pada tanggal 20 November 2014. Kemudian, saham Perseroan kembali diperdagangkan dengan harga rp585,- per saham sesuai harga pada saat penutupan. Namun pada tahun 2015, akibat dari penurunan kinerja Perseroan, saham Perseroan mengalami penurunan hingga ke tingkat harga rp50,- per saham. Harga saham Perseroan kembali meningkat seiring dengan membaiknya kinerja Perseroan dengan pencatatan harga tertinggi, yaitu rp220,- per saham pada bulan Oktober 2016.

Pada tanggal 7 November 2017, terdapat persetujuan rUPslB dan dilakukannya keterbukaan mengenai rencana pelaksanaan PUT (Penawaran Umum Terbatas) i. Oleh karena itu, Perseroan melakukan PUT i dalam rangka penerbitan HmeTd (Hak memesan efek Terlebih dahulu) kepada para Pemegang saham sejumlah 39.899.731.158 saham Baru dengan nilai nominal rp100 setiap saham yang ditawarkan dengan harga pelaksanaan rp150 setiap saham, atau sebesar 80,39% dari modal ditempatkan dan disetor setelah PUT i pada Harga Pelaksanaan, sehingga nilai PUT i sebesar rp5.984.959.673.700 dan sebanyak-banyaknya 3.324.977.596 Ws ii yang diterbitkan menyertai saham Baru yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif bagi Pemegang saham Perseroan dan/atau pemegang HmeTd yang melaksanakan HmeTdnya.

dalam hal setiap pemegang 10 saham biasa atas nama yang namanya tercantum dalam daftar Pemegang saham pada tanggal 13 desember 2017 mendapatkan 41 HmeTd, dimana 1 HmeTd berhak untuk membeli 1 saham Baru dengan nilai nominal rp100 setiap saham, dengan harga pelaksanaan rp150 setiap saham yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan pemesanan pembelian saham. Pada setiap 12 saham Baru hasil pelaksanaan HmeTd tersebut melekat 1 Ws ii yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif bagi Pemegang saham hasil pelaksanaan HmeTd dimana 1 Ws ii berhak untuk membeli1 saham Perseroan dengan harga pelaksanaan rp155. HmeTd dapat diperdagangkan di Bursa efek indonesia (Bei) serta di luar Bursa efek selama 5 hari Bursa pada tanggal 15 desember 2017, dan dimulai pada tanggal 18 sampai dengan tanggal 21 desember 2017. Pencatatan saham Baru hasil pelaksanaan HmeTd akan dilakukan di Bei pada tanggal 15 desember 2017. Tanggal terakhir pelaksanaan HmeTd adalah tanggal 21 desember 2017 sehingga HmeTd yang tidak dilaksanakan pada tanggal tersebut tidak berlaku lagi.

do related to the fire incident of the vessel FsO (Floating storage & Offloading) lentera Bangsa in september 2011 of which claim was only settled by the insurance and the reinsurance company in the year 2016.

The suspension of the securities trading was revoked on November 20, 2014. Then, the company’s shares were re-traded at rp585 per share in accordance at the closing price. However, in 2015, due to the declined performance of the company, the company’s shares experiencing a downward up to the rp50 price level. The company’s shares increased again in line with the improvement of the company’s performance with the highest prince recording at rp220 per share in October 2016.

in November 7, 2017, an approval of the eGms and a disclosure regarding the implementation plan for a limited Public Offering (Penawaran Umum Terbatas/PUT) i was announced. Therefore, the company conducted PUT i for the issuance of shares Preemptive rights (HmeTd-Hak memesan efek Terlebih dahulu) to the shareholders as many as 39,899,731,158 New shares with a par value of 100 per share, offered with execution price of rp150 per share, or of 80.39% from capital issued and paid-up after PUT i at the execution Price, so that the PUT i value became rp5,984,959,673,700 and at the most 3,324,977,596 Ws ii issued along with the New shares provided free of charge as incentive for the company shareholders and/or Holders of HmeTd who had taken their HmeTd.

in the event each holder of 10 common shares on behalf whose name are specified in the listing of shareholders on desember 13, 2017 obtained 41 HmeTd, of which 1 HmeTd was entitled to have 1 New share with a par value of rp100 per share, with the execution price of rp150 per share that must be fully paid at the time of placing order for the share purchase. On every 12 New shares resulted from the HmeTd execution, 1 Ws ii was inherent given for free as an incentive for the shareholders from the execution of HmeTd, where 1 Ws ii was entitled to purchase 1 share of the company with the execution price of rp155. HmeTd can be tradedin indonesia stock exchange (Bei) and outside the Bei for 5 trading days on december 15, 2017, and started from december 18 – 21, 2017. The recording of the New shares from HmeTd implementation would be conducted in Bei on december 15. The last date for HmeTd implementation would be december 21, 2017 so that the HmeTd which has not been exercised on that date was no longer valid.






akuntan PublikPublic Accountant

NotarisNotary

Biro administrasi efeksecurities Administration bureau

Jasa yang diberikanService Provided

alamataddress

namaName

periodePeriod

anwar & rekan

rini Yulianti, sH

PT FicomindoBuana registrar

Tahun buku 20182018 Fiscal Year



Permata KuninganBuilding lt. 5Jl. Kuningan mulia Kav. 9cJakarta 12980, indonesiaTelepon :(+6221) 8378-0750Faksimili :(+6221) 8378-0735

Komplek Bina marga ii,Jl. swakarsa V No.57BPondok KelapaJakarta 13450Telepon :(+6221) 869-09544Faksimili : (+6221) 864-1170

PT Ficomindo Buana registrarWisma Bumiputera lt. m suite 209Jl. Jend. sudirman Kav. 75Jakarta 12910, indonesiaTelp. (6221) 526-0976/77Fax. (6221) 571-0968

LEMBaga PRofESI PEnunJang PaSaR ModaLProfessional institutions supporting capital market

Ws ii merupakan efek yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk melakukan pembelian saham biasa atas nama yang dikeluarkan dari portepel Perseroan yang bernilai nominal rp100 setiap saham dengan harga pelaksanaan Ws ii sebesar rp155 setiap saham yang dapat dilakukan selama masa berlaku pelaksanaan, yaitu mulai pada tanggal 20 Juni 2018 sampai dengan tanggal 16 desember 2020. Pemegang saham Ws ii tidak mempunyai hak sebagai Pemegang saham termasuk hak dividen selama Ws ii tersebut belum dilaksanakan menjadi saham. Jumlah persentase Ws ii yang akan diterbitkan yakni 34,17% dari jumlah saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh Perseroan pada saat Pernyataan Pendaftaran PUT i disampaikan, sebagaimana disyaratkan Peraturan OJK No. 32/POJK.04/2015 Tentang Penambahan modal Perusahaan Terbuka dengan memberikan Hak memesan efek Terlebih dahulu.

sehingga saham Perseroan yang tercatat dan telah dicatatkan di Bursa efek indonesia per tanggal 31 desember 2018, 2017 dan 2016 adalah masing-masing berjumlah 49.633.692.470, 49.631.372.904 dan 9.731.641.746 saham.

Ws ii is the share that has given the right to its holder to make a purchase of common share on behalf issued by the company’s portfolio with a par value of rp100 per share at Wsii execution price of rp155 per share that can be conducted during the execution period, that started from June 20, 2018 up to december 16, 2020. The Wsii holders do not have the right as shareholders including the right for dividends before the Wsii implemented into shares. The total percentage of Ws ii to be issued is 34.17% from the total shares already issued and fully paid by the company at the time the statement of PUT i registration is submitted, as required by the regulation of OJK No. 32/POJK.04/2015 concerning capital increase of Public companies by Preemptive rights.

Therefore, registered and listed company’s share in indonesia stock exchange as of december 31, 2018 respectively amounted to 49,633,692,470, 49,631,372,904 and 9,731,641,746 share.










analisis dan pembahasan ManajemenManagement discussion and analysis


“

4

Strategi yang diterapkan manajemen Perseroan di tahun 2018, membuahkan hasil yang baik terlihat dari peningkatan tajam pendapatan Perseroan.

The applied strategies by Company’s management in 2018 has presented good results shown in ascending Company’s revenues.

anaLISIS danPEMBahaSan ManaJEMEnmaNaGemeNT discUssiON aNd aNalYsis







Perekonomian dunia pada tahun 2018, masih berada dalam tahap stabil dimana pertumbuhan ekonomi dunia tercatat di kisaran angka 3,7% dan diperkirakan akan tetap sama di tahun 2019. Keadaan stabil ini, menurut perkiraan international monetary Fund (imF), disebabkan oleh perkembangan di negara-negara maju. Namun begitu, keadaan stabil ini sempat diperkeruh oleh perang dagang antara amerika serikat dan cina. meskipun begitu, dalam laporannya, Kementrian Keuangan indonesia mencatat pertumbuhan ekonomi indonesia yang berkembang dan meningkat di angka 5,15%.

di sisi lain, OPec menyatakan dalam laporannya, bahwa di tahun 2018 permintaan minyak dunia terlihat naik hingga 1,50 juta barel per hari (bph). amerika masih memimpin sebagai negara dengan konsumsi minyak tertinggi, yang diikuti oleh india, indonesia, singapura dan Thailand. sehingga secara total permintaan minyak dunia ditetapkan pada angka 98,79 bph, meningkat dari tahun lalu di angka 97,7 bph.

Permintaan minyak dunia yang naik, juga sejalan dengan harga minyak (West Texas intermediate) WTi yang mencapai Usd76,41 per barel dan Brent di angka Usd86,29. Kenaikan kedua jenis minyak mentah tersebut mampu mempengaruhi harga minyak minas dari indonesia yang mencapai angka Usd81,75. meskipun harga minyak dunia sempat naik, namun pada penutupan desember 2018, minyak dunia terjun bebas dimana WTi, Brent dan minas masing-masing tercatat di harga Usd45,33, Usd53,21 dan Usd48,00 per barel. Penurunan yang tajam ini disebabkan oleh kelebihan supply minyak yang tidak diimbangi dengan permintaan, terutama cina yang sedang mengalami perlambatan ekonomi, dan sanksi as terhadap iran.

sementara itu, sektor permintaan batu bara secara global diproyeksikan akan tetap stabil untuk lima tahun ke depan. meskipun di negara-negara maju seperti eropa dan amerika Utara, permintaan menurun dikarenakan kebijakan untuk menjaga lingkungan hidup. sebaliknya di negara-negara berkembang, termasuk cina sebagai negara dengan konsumsi batu bara terbesar di dunia, permintaan akan batu bara meningkat, karena harganya yang terjangkau dan ketersediaan komoditas yang melimpah.

Global economy in 2018, was still underwent a stable state whereas global economy was booked around 3.7% and is estimated to be the same in 2019. The stable economic situation, as assumed by international monetary Fund (imF), is caused by the development in advances countries. However, the stable condtion was disrupted by the trade war between United states of america (Usa) and china are happening. However, in its report, the indonesian ministry of Finance stated that indonesian economy is developing and improving at around 5.15%.

meanwhile, OPec stated in its report that in 2018, global demand of oil increased up to 1.50 barrel per day (b/d). Usa led as country with the highest oil consumption followed by india, indonesia, singapore and Thailand. so therefore in total global oil demand is recorded at 98.79 b/d, increasing from previous year of 97.7 b/d.

increasing global oil demand also in tune with oil price WTi (West Texas intermediate) of Usd76.41 per barrel, while Brent atUsd86.29. The rising price of those oil types also affected minas oil price from indonesia reaching Usd81.75. albeit world oil price was increasing, at the closing of december 2018, global oil price plummeted whereas, respectively WTi, Brent and minas displayed at Usd45.33, Usd53.21 and Usd48.00 per barrel. The plummeting price was due to oil oversupply which is not balanced with its demand, especially china as it underwent a slow economy progress, and Usa sanction over iran.

meanwhile, coal global demand is projected to be stable for the five year ahead, although advanced countries such as european countries and North american, began to limit their demand as environmental preservation policies are being applied. On the contrary in developing countries, including china as the highest coal consumer, coal demand shall increase as its price is relatively low with overflowing commodity supply.






tInJauan EKonoMI gLoBaLGlobal economic review






di tengah perlambatan dan statisnya perekonomian global, sebaliknya indonesia berhasil mempertahankan dan memperbaiki kinerja ekonominya yang tercatat di kisaran angka 5,15%, dibanding pada tahun 2017 sebesar 5,07%. Permintaan domestik menjadi faktor utama pertumbuhan ekonomi di tahun 2018, sementara kinerja ekspor dan impor terbatas karena melemahnya perdagangan dunia sebagai dampak perang dagang.

dari sektor industri migas dan batu bara, hasil produksi minyak indonesia sepanjang tahun 2018 dinilai tidak mencukupi kebutuhan dalam negeri yang sebesar 1,6 juta bph, sementara produksi minyak indonesia masih berada di kisaran 800.000 bph. sehingga pemerintah masih harus mengimpor sekitar 800.000 bph minyak, seperti dikemukakan oleh Kepala sKK migas amien sunaryadi. sementara dari sektor batu bara, produksi nasional batubara per desember 2018 mencapai 456 juta ton. dimana realisasi batu bara untuk pasar domestik (domestik market Obligation/dmO) hingga November 2018 tercatat 100,37 juta ton. Ketidakseimbangan antara permintaan dan suplai membuat penurunan harga batubara acuan pada akhir kuartal iV 2018 berada di kisaran Usd90/ton, dimana sebelumnya mampu mencapai Usd100/ton. Hal ini disebabkan pemerintah cina yang mengurangi impor batu bara pada kuartal iV 2018.

meskipun begitu permintaan cina akan batubara dan migas masih tinggi hingga akhir kuartal ketiga tahun 2018. Hal ini mendukung industri pengiriman kapal berisi migas dan batu bara secara nasional. ditambah dengan adanya dukungan pemerintah melalui Kementerian Perdagangan yang menerbitkan Peraturan menteri Perdagangan (Permendag) Nomor 82 tahun 2017 tentang Ketentuan Penggunaan angkutan laut dan asuransi Nasional untuk ekspor dan impor Barang Tertentu, industri perkapalan di indonesia mulai bergeliat naik, dimana industri-industri pelayaran di indonesia mencatat kinerja keuangan yang bagus di tahun 2018.

Pemerintah indonesia yang bertekad menjadikan indonesia sebagai kekuatan maritim dunia, ditunjukkan dalam Our Ocean conference (OOc) 2018. indonesia menjadi negara pertama di asia yang dipercaya untuk menjadi pemimpin di bidang kelautan dan perikanan. Berbagai langkah telah dilaksanakan oleh Pemerintah salah satunya dengan meningkatkan konektivitas tol laut dengan memperkuat armada laut dan pembangunan 477 Pelabuhan di seluruh indonesia. dengan adanya konektivitas kelautan ini, diharapkan industri perkapalan di indonesia pun akan berkembang dan mendukung perkembangan ekonomi indonesia lebih lanjut.

amidst the slow and static global economy, on the contrary indonesia managed to maintain and improve its economy booked at 5.15%, compared to 2017 of 5.07%. domestic demand has become of economic growth in 2018, while export and import were limited due to wearying global economic growth due to trade war.

Oil, gas and coal industry in indonesia throughout 2018, oil production is deemed not to meet domestic need of 1.6 million b/d, whereas indonesian oil production was around 800,000 b/d. This has resulted in indonesian government of importing 800,000 b/d as stated by Head of sKK migas amien sunaryadi. While coal national production as of december 2018, reached 456 million ton. Whereas realization of coal in domestic market (domestic market Obligation /dmO) as of November 2018 is recorded at 100.37 million ton. The imbalance between demand and supply has made coal reference price at the end of 4th quarter 2018 at around Usd90/ton, whereas previously reached Usd100/ton. This was resulted from chinese government of limiting their coal import on 4th quarter of 2018.

However, china’s demand for coal, oil and gas was high until the end of third quarter 2018. This has supported shipping industry for oil, gas and coal nationally. added with government regulation through its Trade ministry stipulating the regulation of Trade ministry No. 82 of 2017 regarding Provision of Utilization of National sea Transport and insurance for certain Goods import and export, shipping industry starting to be encouraged in its business, whereas shipping industries in indonesia were recorded to have good financial performance in 2018.

indonesian government ambitions of making indonesia as one of the world’s maritime power were shown through Our Ocean conference (OOc) 2018 participation. indonesia is the first asian country entrusted to lead the field of sea and fishery. Various strategies were taken by the Government, among them was to improve sea toll connectivity through strengthening its sea fleets and construction of 477 seaports and harbours all over indonesia. With such sea connectivity betterment, it is expected shipping industry in indonesia shall display development and support further indonesian economic growth.

tInJauan InduStRI naSIonaLNational industrial review






secara umum, Perseroan mencatatkan pendapatan di tahun 2018 rp 3.48 triliun, meningkat tajam sebesar 573,33% dari tahun 2017 yang tercatat sebesar rp 517.23 miliar. Peningkatan tajam ini utamanya bersumber dari penjualan batubara dengan porsi tertinggi sebesar 68,46%, diikuti oleh jasa penambangan dengan porsi sebesar 23,22%, dan jasa pelayaran angkutan laut dengan porsi sebesar 8,31%.

Generally, the company booked revenues in 2018 amounting to rp 3,48 trillion, a sharp increase of 573.33% from 2017 of rp 517,23 billion. The sharp increase mainly sourced from coal sales with highest portion of 68.46%, followed by mining services of 23.22%, and sea transportation servicesof 8.31%.

KInERJa uSaha PER SEgMEn oPERaSIsegmented Operation Business Performance

KoMPoSISI PEndaPatan PER SEgMEn oPERaSI tahun 2018Composition of Segmented Revenue of operation in 2018

Jasa pelayaran angkutan lautSea transportation Services

Penjualan batubara Coal Sales

Jasa penambangan Mining services

68.46%

8.31%

23.22%

Tinjauan operasi per segmen usaha disajikan berdasarkan kegiatan usaha Perseroan, yaitu Jasa Pelayaran angkutan laut, Jasa Penambangan dan Jasa Penjualan Batubara.

segmented business operational review is presented based on company business activities of sea Transportation services, coal mining services and coal sales services.

tInJauan oPERaSI PER SEgMEn uSahasegmented Business Operation review






Jasa Pelayaran angkutan laut / sea Transportation services

Penjualan Batu Bara / sales coal

Jasa Penambangan / mining services

segmen operasi Operation segment

pendapatanrevenue

Beban pokok pendapatancost of revenues

Laba (rugi) BrutoGross Profit (loss)

(195.501.794)

(1.987.422.350)

(723.818.187)

94.009.768

396.888.113

85.066.576

289.511.562

2.384.310.463

808.884.763

total 3.482.766.788 (2.906.742.331) 576.024.457

(dalam ribuan rupiah) (in thousand rupiah)

Jasa Pelayaran angkutan LautKontribusi pendapatan dari jasa angkutan laut di tahun 2018 tercatat di angka rp 289,5 milyar relatif tidak ada kenaikan jika dibandingkan tahun 2017 sebesar rp 289,6 milyar.

Penjualan Batu BaraPada akhir tahun 2017, Perseroan mengakuisisi perusahaan penambangan batubara PT Gunung Bara Utama secara tidak langsung melalui PT semeru infra energi dan PT Black diamond energy. dengan diakuisisinya PT GBU, pada awal tahun 2018 Perseroan lalu meningkatkan kinerja produksi dengan melakukan kontrak dengan beberapa kontraktor untuk meningkatkan produksi batubara.

meningkatnya produksi batubara ini mendukung peningkatan penjualan batubara Perseroan di tahun 2018 dengan porsi pendapatan dari sektor penjualan batubara sebesar rp 2,38 triliun. Naik 1.175,35% dibanding tahun 2017 sebesar rp 186,9 milyar, kenaikan ini sangat besar karena meningkatnya jumlah produksi batubara sebesar 2,6 juta metrik ton.

Jasa PenambanganPada akhir tahun 2017, Perseroan juga mengakuisisi perusahaan jasa penambangan PT smr Utama Tbk yang memiliki entitas anak sebagai kontraktor penambangan batubara. Pada tahun 2018 Perseroan membukukan pendapatan sebesar rp 808,8 milyar naik 1.889,23% dibanding tahun 2017 sebesar rp 40,6 milyar, kenaikan ini disebabkan pada tahun 2017 Perseroan mencatat pendapatan hanya 1 bulan (akuisisi dilakukan pada bulan desember 2017).

Sea transportation Servicessea transportation service contributed 2018 revenue of rp 289.5 billion, relatively no increase if compared to 2017 of rp 289.6 billion.

Coal Salesat the end of 2017, the company acquired coal mining companies of PT Gunung Bara Utama through PT semeru infra energi dan PT Black diamond energy. With such acquisition of PT GBU, the company in 2018 began improving production performance by entering into contract agreements with several contractors to increase coal production.

coal production increase has driven company’s coal sales in 2018 with a portion of revenue in from coal sales sector of rp 2.38 trillion. an increase of 1,175.25% compared to 2017 of rp 186.9 billion, the leap of revenue was due to the increase in coal production of 2.6 metric ton.

Mining Servicesat the end of 2017, the company also acquired mining service company, PT smr Utama Tbk, who owned subsdiaries of coal mining contractors. in 2018, the company booked revenue of rp 808.8 billion, ascending 1,889.23% compared to 2017 of rp 40.6 billion, the ascended number was due to in 2017, the company only recorded revenue of 1 month (acquisition started in december 2017).

(dalam ribuan rupiah) (stated in thousand rupiah)

uraiandescription

rupiah

pertumbuhanGrowth

%2018 2017

aset / assets

Liabilitas / liability

Ekuitas (defisiensi Modal) / equity (capital deficiency)

aset lancar / current assets

liabilitas Jangka Pendek / current liabilities

ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk / equity attributable to owners of the parents

1.378.552.921

1.784.719.097

4.963.951.290

4.097.057.564

1.740.988.029

4.839.783.950

(2.718.504.643)

43.731.068

124.167.340

-66.35

2.51

2.57

aset Tidak lancar / Non-current assets

liabilitas Jangka Panjang / Non-current liabilities

Jasa angkutan muatan cair dan Gas / liquid and Gas cargo Transportation

6.856.607.579

1.143.141.075

343.349.038

5.307.300.328

8.235.160.500

7.224.501.387

4.261.890.591

478.896.381

5.318.680.331

11.321.558.99

(367.893.808)

(3.118.749.516)

(135.547.343)

11.380.003

(3.086.398.490)

-5.09

-73.18

-28.3

-0.21

-27.26

8.235.160.500

2.927.860.172

11.321.558.951

6.002.878.620

(3.086.398.451)

(3.075.018.448)

-27.26

-51.23

asetaset Perseroan terbagi atas aset lancar dan Tidak lancar. aset lancar dan Tidak lancar Perseroan mengalami penurunan masing-masing sebesar 66,35% dan 5,09%. sehingga Total aset Perseroan di tahun 2018 tercatat menurun di angka rp 8.23 triliun, turun 27,26% dari rp 11,32 triliun di tahun 2017.

aset lancar Perseroan pada periode tahun 2018 tercatat sebesar rp 1,37 triliun atau turun 66,35% dibandingkan tahun 2017 sebesar rp 4,09 triliun, penurunan ini karena Perseroan menggunakan dananya untuk melunasi pinjaman UOB Kay Hian.

sementara, aset tidak lancar Perseroan di tahun 2018 sebesar rp 6,85 triliun turun sebesar 5,09%, dari rp 7,22 triliun di tahun 2017, penurunan ini disebabkan depresiasi normal aset operasional.

assetThe company’s assets are divided into current and Non-current assets. The company’s current and Non-current assets decreased by 66.35% and 5.09% respectively. so that the total assets of the company in 2018 were recorded to decline in the amount of rp 8.23 trillion, declined by 27.26% from rp 11.32 trilion in 2017.

company’s current assets in 2018 booked at 1.37 trillon or declined by 66.35% compared to 2017 of rp 4.09 trillion, which decline was due to company appropriated its fund to settle its loan to UOB Kay Hian.

meanwhile, company’s non-current assets in 2018 registered at rp 6.85 trillion declined by 5.09% from rp 7.22 trillion in 2017, which caused by normal depreciation of operational assets.

total aset / total assets

total Liabilitas / total Liabilities

Jumlah Ekuitas (defisiensi Modal) /total Equity (Capital deficiency)

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas (defisiensi Modal) / total Liabilities and Equity (Capital deficiency)

LaPoRan PoSISI KEuangan KonSoLIdaSIan Consolidated Statement of financial Position

tInJauan KEuanganFinancial review







uraiandescription

rupiah

pertumbuhanGrowth

%2018 2017

Pendapatan / revenues

laba Bruto / Gross Profit

Total Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan / Total comprehensive income For The Year

laba (rugi) Per saham dasar / Basic Profit (loss) per share

3.482.706.786

575.964.456

255.005.311

0.0059533

517.232.588

85.509.323

45.856.517

(0.0006679)

2.965.474.198

490.455.133

209.148.794

0.0066212

573.33

573.57

456.09

991.35

Beban Pokok Pendapatan / cost of revenues

Penghasilan Komprehensif lain / Other comprehensive income

laba (rugi) sebelum Pajak Penghasilan / income (loss) Before income Tax

laba Neto Tahun Berjalan / Net income For The Year



Kepentingan Non-Pengendali / Non-controlling interest

Kepentingan Non-Pengendali / Non-controlling interest

(2.906.742.330)

26.745.113

298.027.763

228.260.198

295.482.945

322.228.058

(67.222.747)

(67.222.747)

(431.723.265)

41.916.128

(12,673,951)

3.940.389

(33.150.066)

8.766.063

37.090.454

37.090.454

2.475.019.065

15.171.015

310.701.714

224.319.809

328.633.011

313.461.995

(104.313.201)

(104.313.201)

573.29

-36.19

2451.50

5692.83

991.35

3575.86

-281.24

-281.24

LaPoRan LaBa (RugI) dan PEnghaSILan KoMPREhEnSIf LaIn KonSoLIdaSIan Statement of Profit or Loss and other Comprehensive Income

liabilitasliabilitas Perseroan terbagi atas liabilitas lancar dan Tidak lancar. liabilitas lancar Perseroan mengalami kenaikan sebesar 2,52%. sementara liabilitas Tidak lancar Perseroan mengalami penurunan sebesar 73,18%. sehingga Total liabilitas Perseroan mengalami koreksi ke angka rp 2,92 triliun atau turun 51,23% dari tahun 2017 sebesar rp 6 triliun.

Perseroan membukukan liabilitas Jangka Pendek rp 1,78 triliun di tahun 2018, mengalami sedikit kenaikan sebesar 2,51% dari tahun 2017 sebesar rp 1,74 triliun

Untuk liabilitas Jangka Panjang, jumlah per 31 desember 2018 adalah rp 1,14 triliun, atau turun sebesar 73,18% dari rp 4,26 triliun pada periode tahun 2017. Hal ini dikarenakan Perseroan melunasi pinjaman jangka Panjang dari UOBKH credit ltd singapore.

ekuitasJumlah ekuitas Perseroan sedikit menurun sebesar 0,21% yang terkoreksi ke angka rp 5,30 triliun. Penurunan ini disebabkan oleh adanya kenaikan laba ditahan dan penurunan selisih penjabaran laporan keuangan.

liabilityThe company’s liabilities are divided into current and Non-current liabilities. The company’s current liabilities increased by 2.52%. While the company’s Non-current liabilities decreased by 73.18%. so that the company’s Total liabilities corrected to rp 2.92 trillion or a decrease of 51.23% from 2017 of rp 6 trillion.

company booked current liability in 2018 of rp 1.78 trillion, an increase of 2.51% from 2017 of rp 1.74 trillion.

For Non-current liabilities, the total as of december 31, 2018 recorded at rp rp 1.14 trillion, or decreased by 73.18% from rp 4.26 trillion in 2017. The decrease was due to company settled its non-current loan from UOBKH credit ltd singapore.

equityThe company’s equity decreased slightly by 0.21%, which was corrected to the figure of rp. 5.30 trillion. This decline is caused by increase in retained profit and decrease in interpretation deifferences of financial statement.






PendapatanPendapatan Perseroan di tahun 2018 tercatat naik di angka rp 3,48 triliun, meroket tajam 573,33% dari tahun 2017 sebesar rp 517,23 miliar. Peningkatan tajam pendapatan ini merupakan hasil dari kontribusi entitas segmen penjualan Batubara dan Jasa Penambangan Batubara mengalami peningkatan produksi batubara serta peningkatan penjualan batubara yang sangat tajam.

Beban Pokok PendapatanNamun begitu, peningkatan tajam pendatapan Perseroan juga diikuti oleh peningkatan Beban Pokok Perseroan di tahun 2018 sebesar rp 2,90 triliun, dimana tahun 2017 tercatat rp 4,31 miliar. Hal ini dikarenakan kontribusi segmen penjualan batubara dan jasa penambangan seiring dengan peningkatan di pendapatan.

laba Brutolaba Bruto Perseroan meningkat dari rp 85,51 miliar di tahun 2017, menjadi rp 575,96 miliar di tahun 2018, sebagai hasil kontribusi segmen pertambangan batubara dan jasa penambangan.

laba (rugi) sebelum Pajak Penghasilan laba sebelum Pajak Penghasilan Perseroan meningkat di angka rp 298,03 miliar di tahun 2018, setelah sebelumnya merugi di tahun 2017 dengan catatan kerugian sebesar rp 12,67 miliar.

laba Neto Tahun Berjalan sehingga laba Net Tahun Berjalan di tahun 2018 tercatat di angka rp 228,26 miliar, naik dari tahun 2017 yang tercatat di angka rp 3,94 miliar.

Total Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalandengan catatan kinerja demikian, Total Penghasilan Komprehensif di tahun 2018 tercatat sebesar rp 255 miliar, naik tajam dari tahun 2017 yang tercatat di angka rp 45,85 miliar.

laba per sahamseiring dengan perbaikan pos-pos akuntansi, nilai saham Tram menguat dengan laba sebesar rp 5,95 per saham pada tahun 2018.

revenue The company’s revenue in 2018 was recorded to rise at rp 3.48 trillion, skyrocketing by 573.33% from 2017 amounting to rp 517.23 billion. This sharp increase in income was the result of contribution from coal mining and mining services segment which increased its coal production as well as rocketing coal sales.

cost of revenues However, the sharp increase in the company’s income was also followed by an increase in the company’s cost of Goods in 2018 amounting to rp 2.90 trillion, of which in 2017 there was rp 4.31 billion. This was due to contribution of coal mining and mining services aligned with the increase of revenues.

Gross profitThe company’s gross profit increased from rp 85.51 billion in 2017, to rp 575.96 billion in 2018, as a result of contribution from coal mining and mining services.

income (loss) Before income TaxThe company’s income Before income Tax increased at rp 298.03 billion in 2018, after previously losing in 2017 with a record loss of rp 12.67 billion.

Net income for the Yearso that the Net income for the Year in 2018 was recorded at rp 228.26 billion, up from 2017 which was recorded at rp 3.94 billion.

Total comprehensive income For The YearWith such performance records, Total comprehensive income in 2018 was recorded at rp 255 billion, up sharply from 2017 which was recorded at rp 45.85 billion.

Basic Profit per sharealong with the improvement of accounting posts, the value of Tram shares rose with a profit of rp. 5.95 per share in 2018.


uraiandescription

rupiah

pertumbuhanGrowth

%2018 2017

672.276.214

(3.689.941.422)

(178.550.426)

6.557.656.448

850.826.640

(10.247.597.871)

476.52

-156.27Kas Neto diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas Pendanaan / Net cash Provided by (Used in) Financing activities

Kas Neto digunakan untuk aktivitas investasi / Net cash Used in investing activities

Kas Neto diperoleh dari aktivitas Operasi / Net cash Provided by Operating activities

(274.823.353) (3.029.880.195) 2.755.056.843 90.93

LaPoRan aRuS KaS KonSoLIdaSIanConsolidated Statement of Cash flows

195.790.015 3.472.582.242 (3.276.792.227) 94.36Kas dan Setara Kas akhir tahun






arus Kas dari aktivitas OperasiJumlah tercatat untuk arus kas Perseroan dari aktivitas operasinya di tahun 2018 sebesar rp 672,27 miliar, naik 476,52% dari tahun 2017 yang kehilangan arus kas dari aktivitas operasinya sebesar rp 178,55. Kenaikan arus kas ini merupakan hasil dari naiknya penerimaan dari pelanggan.

arus Kas untuk aktivitas invetasisementara jumlah arus kas yang digunakan untuk investasi Perusahaan sebesar rp 274,82 miliar di tahun 2018 atau naik sebesar 90,93% dari tahun 2017 sebesar minus rp 3,02 triliun. Kenaikan ini dikarenakan akuisisi perusahaan anak sangat kecil di tahun 2018.

arus Kas dari aktivitas Pendanaandan untuk arus kas untuk aktivitas pendanaan Perseroan di tahun 2018 tercatat sebesar minus rp 3,6 triliun. Jumlah ini turun sebesar 156,27 % dari rp 6,5 triliun di tahun 2017, penurunan ini karena Perseroan melakukan pembayaran pinjaman UOBKH serta investasi jangka pendek.

Kas dan setara Kas akhir Tahunsehingga jumlah kas dan setara kas Perseroan pada akhir tahun 2018 tercatat sebesar rp 195,79 miliar.

Kemampuan membayar Utangrasio Tingkat liabilitas terhadap aset masing-masing sebesar 35,55% dan 53,02% pada periode tahun 2018 dan 2017.

sementara itu, untuk rasio lancar, Perseroan membukukan masing-masing 77,24% dan 235,33% pada periode tahun 2018 dan 2017.

Tingkat Kolektabilitas Piutang Tingkat kolektibilitas Perseroan terhadap rata-rata umur per 31 desember 2018 adalah 32 hari lebih baik dibanding pada periode tahun 2017 adalah 197 hari.

cash Flows from Operating activitiesThe carrying amount for the company’s cash flows from its operating activities in 2018 amounted to rp 672.27 billion, up 476.52% from 2017 with lost in cash flows from its operating activities of rp 178.55. The increase in cash flow was the result of customers’ admission increase.

cash Flows for investment activitiesWhile the amount of cash flow used for the company’s investment is rp. 274.82 billion in 2018 or increased by 90.93% from 2017 of minus rp 3.02 trillion. The increase was due to small acquisition of subsidiary in 2018.

cash Flows from Funding activitiesand for cash flows for funding activities the company in 2018 booked at minus rp 3.6 trillion. a decrease of 156.27% from rp 6.5 trillion in 2017, which was due to company carried out payment of UOBKH loan and non-current investments.

cash and cash equivalents at Year endso that the amount of cash and cash equivalents of the company at the end of 2018 was recorded at rp 195.79 billion.

solvencyratio of liability to asset respectively of 35.55% and 53.02% in 2018 and 2017.

meanwhile, the company’s current rasio recorded at respectively of77.24% and 235.55% in 2018 and 2017.

receivables collectability levelcompany’s collectability level on average as of december 31, 2018 was improving by 32 days compared to 2017 of 197 days.

InfoRMaSI KEuangan LaInnya Other Financial information






Pada tahun 2018, Perseroan telah melakukan aksi sebagai berikut:i. akuisisi1. PT inti Pancar dinamika

Pada bulan september 2018, Perusahaan telah mengakuisisi 99,99% saham iPd dengan nilai investasi terakhir sebesar rp 499.000.000. sehingga sampai dengan tanggal pelaporan Perusahaan memiliki 99,99% saham iPd.

2. PT Tunas Omega laksanaPada tanggal 9 desember 2018, sie memperoleh 99,99% kepemilikan saham di TOl, yang berlokasi di Jakarta selatan melalui pengambilalihan saham dari PT semeru infra energi dan Heru Hidayat.

ii. restrukturisasi Utang/modal1. PT agate Bumi Tanker (aBT)

TOs, entitas anak, melakukan pembelian 2.727 saham (setara dengan 10% kepemilikan) aBT dari PT Nursaly dengan biaya perolehan sebesar rp 3.669.875 sesuai dengan Perjanjian Jual Beli saham Terbatas aBT tanggal 31 agustus 2017. sehingga kepemilikan Perusahaan di aBT menjadi 100%. Pada tanggal 30 agustus 2018 berdasarkan akta nomor 38 terdapat konversi hutang perusahaan menjadi modal saham sebesar rp 19.081.000, sehingga kepemilikan perusahaan di aBT menjadi 94,13%.

2. PT Trada Offshore service (TOs)Berdasarkan Keputusan rapat Umum Pemegang saham TOs tanggal 22 Oktober 2018, telah disetujui peningkatan modal dasar, modal disetor dan ditempatkan TOs, serta konversi utang milik PT Trada alam minera Tbk sebanyak 669.557 lembar yang kemudian di aktakan oleh edi Priyono s.H., dengan akta No. 10 tanggal 08 November 2018 tentang Pernyataan Keputusan Para Pemegang saham yang di sahkan oleh Kementrian Hukum dan Hak asasi manusia No. aHU-aH.01.03-0263185 tanggal 12 November 2018.

3. PT Trada shipping international (Tsi)Berdasarkan akta notaris edi Priyono, s.H. No. 37 tanggal 30 agustus 2018, PT coal resources melakukan pengalihan 1 saham (setara dengan 0.1% kepemilikan) Tsi kepada TOs, entitas anak. sehingga kepemilikan perusahaan di Tsi menjadi 100%.

in 2018, the company has carried out the following actions:

i. acquisition1. PT inti Pancar dinamika

On september 2018, the company acquired 99.80% of iPd shares with the final investment value of rp 499,000,000. so that up to the reporting date the company has 99.80% of iPd shares.

2. PT Tunas Omega laksanaOn december 9, 2018, sie obtained 99.99% share ownership in TOl, which located in south Jakarta through a take-over of shares from from PT semeru infra energi and Heru Hidayat.

ii. debt/capital restructure1. PT agate Bumi Tanker (aBT)

TOs, subsidiary, purchased 2,727 shares (equivalent to 10% ownership) of aBT from PT Nursaly with acquisition cost of rp 3,669,875 in accordance with aBT limited sale and Purchase agreement dated august 31, 2017. Hence, the company’s ownership in aBT became 100%. On august 30, 2018 based on deed No. 38 the company agreed to convert debt to share capital amounted rp 19,081,000, Hence, the company’s ownership in aBT became 94,13%.

2. PT Trada Offshore service (TOs)Based on the General meeting of shareholders of TOs dated October 22, 2018, it has been approved the increase of the TOs’s authorized, issued and fully paid shares, also the conversion of the due to related party owned by PT Trada alam minera Tbk total of 669,557 shares then deed by Notary edi Priyono s.H., by deed No. 10 dated November 08, 2018 of statement of shareholders legalized by the ministry of law and Human rights No. aHU-aH.01.03-0263185 dated November 12, 2018.

3. PT Trada shipping international (Tsi)Based on notarial deed edi Priyono, s.H. No. 37 dated 30 august 2018, PT coal resources transferred 1 share (equivalent to 0.1% ownership) of Tsi to TOs, a subsidiary. so that company ownership in Tsi becomes 100%.

InfoRMaSI MatERIaL tERKaIt InVEStaSI, EKSPanSI, dIVEStaSI, PEnggaBungan/PELEBuRan uSaha, aKuISISI SERta REStRuKtuRISaSI utang/ModaLmaterial information related to investment, expansion, divestment, Business merger / consolidation, acquisition, and capital / debt restructuring











4. PT Bahari sukses UtamaPada tanggal 26 Juli 2018 berdasarkan akta nomor 17 terdapat konversi hutang perusahaan menjadi modal saham sebesar rp 139.856, sehingga kepemilikan perusahaan di BsU menjadi 99,99%.

iii. divestasi1. PT Trada dryship

Berdasarkan akta Notaris Harra Nieltuani lubis, s.H. notaris di Kotamadya daerah Tingkat ii Tangerang berdasarkan akta No.18 tanggal 9 agustus 2018, para pemegang saham Trada drsyhip menyetujui pengalihan saham Perseroan berjumlah 75.100.000 lembar saham dengan nilai nominal sebesar rp 75.100.000.000 kepada PT asia Persada investama. sehingga, Perseroan tidak lagi memiliki kepemilikan saham di Trada dryship.

4. PT Bahari sukses UtamaOn august 26, 2018 based on deed No. 17 the company agreed to convert debt to share capital amounted rp 139,856, Hence, the company’s ownership in BsU became 99,99%.

iii. divestment1. PT Trada dryship

Based on Notarial deed No. 18 dated august 9, 2018 of Harra Nieltuani lubis, s.H. , a notary in Jakarta, shareholder of Trada dryship agreed to sell and transfer of 75,100,000 shares with nominal amount rp 75,100,000,000 owned by the company to PT PT asia Persada investama. Hence, the company no longer has ownership in Trada dryship.

tRanSaKSI dEngan PIhaK BERELaSI Transaction with related Parties

(dalam ribuan rupiah)

(dalam ribuan rupiah)

(stated in thousand rupiah)

(stated in thousand rupiah)

uraiandescription

uraiandescription

sifat transaksi Nature of Transaction

sifat hubungan Nature of relationship

2018

2018

2017

2017

aset / assets

Piutang Lain-lain / Other receivables

PT Kalimantan infra Gemilang

Total Utang / Total debt

PT Gunung Berkat Utama

Utang Neto / Net debts

PT synergi infrastruktur indonesia

113.952

1.428.983.904

727

1.233.193.889

-

87.574

4.409.282.182

24.933.658

936.699.940

474

afiliasi/affiliate

afiliasi/affiliate

afiliasi/affiliate

Piutang lain-lain/Other receivables




PT alam abadi resources

dikurangi kas dan setara kas / less cash and cash equivalents

PT Tandikek asri lestari

Jumlah ekuitas / Total equity

20.670

(195.790.015)

-

5.307.300.328

-

(3.472.582.242)

14.426.263

5.318.680.331

-

afiliasi/affiliate

-

Sub-total 135.349 39.447.969

Tujuan utama pengelolaan modal adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat guna mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru.

Kelompok Usaha mengelola permodalan dengan menggunakan rasio pengungkit, yang dihitung melalui pembagian antara utang neto dengan jumlah modal. Kebijakan Kelompok Usaha adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran yang umum dalam industri sejenis dengan tujuan untuk mengamankan pendanaan terhadap biaya yang rasional.

The primary objective of the capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and to maximize shareholder value.

The company manages its capital structure and makes adjustments to it, in line of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the company may adjust the dividend payment to its shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

The Group monitors its capital using gearing ratio, by dividing net debt with the total capital. The Group’s policy is to maintain a gearing ratio within the range of gearing ratios of the leading companies in the industry in order to secure funds at a reasonable cost.

StRuKtuR ModaL dan KEBIJaKan StRuKtuR ModaLcapital structure and Policy of capital structure

Rasio Pengungkit / Gearing ratio 0,23 0,18

taBEL PEngungKaPan StRuKtuR ModaL table of Capital Structure disclosure







uraiandescription

2018 2017

agio Saham / Premium on share capital

Biaya Penerbitan Saham / share issuance cost

Program Pengampunan Pajak / Tax amnesty

Selisih nilai kombinasi bisnis entitas sepengendali /difference arising from business combination under common control

Penawaran Umum Terbatas / limited Public Offering

Penawaran Umum Perdana / initial Public Offering

Konversi Warrant iPO

PUT i

Penawaran Umum Terbatas i / limited Public Offering i

Konversi Warrant PUT i

100.000.000

(16.901.736)

100.000.000

(16.901.736)

34.994.461

(10.014.556)

320.000

(1.123.253.620)

34.994.461

(7.699.400)

370.000

(1.126.578.203)

1.994.986.558 1.994.986.558

127.576 -

neto / Net

Terdapat penambahan modal-neto Perseroan yang dilakukan melalui Penawaran Umum Terbatas per tanggal 31 desember 2018 dan 2017, sebagaimana dirinci berikut:

There is an increased of company paid-in capital through limited Public Offering as of december 31, 2018 and 2017 detailed below:

REaLISaSI dana haSIL PEnawaRan uMuMrealization of Public Offering Funds

taBEL RInCIan haSIL PEnawaRan uMuM tERBataS table of Realization of Limited Public offering

980.258.683 979.171.680






selama tahun 2018, Perseroan tidak melakukan investasi barang modal apa pun.

aspek Pemasaranaspek pemasaran Perseroan dibagi berdasarkan segmen usaha yaitu:

PerkapalanPerseroan mengikuti pengadaan tender ataupun kerjasama untuk penyewaan kapal, menjaga kelangsungan keberadaan kontrak dengan pihak lain, serta mesinergikan kebutuhan pengangkutan batubara melalui kapal yang dimiliki oleh Perseroan.

Pertambangan BatubaraUntuk meningkatkan aspek penjualan batubara maka Perseroan melakukan kerjasama dengan perusahaan perdagangan batubara (coal trading) dan melakukan penawaran-penawaran secara langsung kepada pembeli batubara.

Jasa Penunjang Pertambangananak perusahaan Perseroan mengadakan perjanjian kerjasama dalam pengadaan alat-alat tambang, dan kontrak-kontrak perjanjian penggunaan infrastruktur penunjang pertambangan.

Pencapaian target 2018dari segi pertambangan batubara, Perseroan telah berhasil meningkatkan produksi sebesar 2,6 juta ton di tahun 2018. dengan adanya peningkatan produksi batubara mempengaruhi pendapatan Perseroan yang meroket tajam, sebesar 573% atau dengan nilai nominal rp 3,48 triliun.

Terkait kegiatan usaha pelayaran oleh Perseroan, untuk tahun 2018 tidak terlalu jauh peningkatannya yang relatif tidak ada kenaikan dengan pendapatan tahun 2017.

sementara terkait jasa pertambangan, di tahun 2018 Perseroan mencatatkan kenaikan pendapatan yang signifikan jika dibandingkan tahun 2017.

Prospek usaha 2019Prospek batubara akan terus mengalami pasang surut seiring dengan perkembangan pasar dan regulasi untuk pangsa pasar batubara baik secara nasional maupun internasional. akan tetapi langkah-langkah strategis Perseroan yang telah dieksekusi sejak akhir tahun 2017 sampai sepanjang tahun 2018, telah memberikan dasar yang kuat bagi sinergi Perseroan dan juga anak-anak perusahaan yang melangsungkan usahanya di jasa pelayaran, pertambangan batubara dan jasa penunjang pertambangan. Untuk tahun 2019, Perseroan terkait

Throughout 2018, the company did not conducted capital goods investment in any form.

Marketing aspects marketing aspect of the company is divided into its busines segment of:

shippingThe company joined with shipping tender or cooperation agreement regarding vessels rent, maintain contract with other parties, as well as synergizing the need of coal transport by vessels owned by the company.

coal miningTo improve coal sales, the company applied cooperation with coal trading companies and perform direct proposals to coal buyers.

mining support servicescompany’s subsidiary entered into cooperation agreement to procure mining equipment, and agreement contracts of utilizing mining infrastructures.

target achievement of 2018in terms of coal mining, company has suceeded in increasing the level of coal production by 2.6 million tonnes in 2018. The exceeded coal productions had directly affect company’s revenue which was skyrocketing, exceeding stipulated target of 573% or in nominal value of rp 3.48 trillion.

related to company’s sea transportation services, in 2018 the increase was relatively stable with small increase compared to revenue in 2017.

Whereas in mining servies, in 2018 the company recorded significant increase in revenue compared to 2017.

2019 Business ProspectThe prospect of coal will still facing its volatility in the market and regulations over coal market share, both nationally and internationally. However, company’s strategic steps executed since the end of 2017 until throughout the 2018, had created solid base for company’s synergy and also it subsidiaries conducting sea transportation services, coal mining business and mining support services. For 2019, the company’s sea transportation business, shall focus its activities on coal transportation or drybulk. supported with company’s encouraging its subsidiaries to increase their

InVEStaSI BaRang ModaLcapital Goods investment

PEngEMBangan uSahaBusiness development






usaha pelayaran, akan memfokuskan kegiatan di bidang pengangkutan batubara atau curah kering (drybulk). ditambah dengan Perseroan yang meningkatkan kinerja anak-anak perusahaan batubara, Hal-hal ini dinilai dapat menunjang stabilitas usaha Perseroan untuk tahun-tahun ke depan yang sejalan dengan visi-misinya.

Informasi Material Setelah tanggal Laporan akuntan

1. sambarata mine OperationPada tanggal 14 Februari 2019, Perusahaan ditunjuk sebagai kontraktor pelaksana kegiatan penambangan di Blok B east (Pit c2H Utara) sambarata mine Operation PT Berau coal (PTBc). Harga satuan penambangan yang telah disepakati diperhitungkan pada total volume 100 juta Bcm dengan kewenangan penyesuaian volume oleh PTBc sebesar kurang lebih 20% dari total volume. Jangka waktu pekerjaan dimulai pada semester 2 tahun 2019 sampai akhir maret tahun 2025.

2. Jual Beli BatubaraPada tanggal 4 Januari 2019, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan sojitz corporation, pihak ketiga, pembeli akan membeli dan menerima batu bara dari penjual 50.000 mT +/- 10% per kapal.

Perubahan Peraturan Perundang-undanganPerseroan tidak dihadapkan pada perubahan peraturan perundang-undangan yang berdampak signifikan atau menimbulkan dampak material selama tahun 2018.

Perubahan Kebijakan akuntansiPerseroan dan Kelompok Usaha telah menerapkan amandemen dan penyesuaian PsaK yang baru dan revisi, yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2018:• amendemen PsaK 2: laporan arus Kas, tentang

Prakarsa Pengungkapan• PsaK 15 (Penyesuaian 2017): investasi pada entitas

asosiasi dan Ventura Bersama• amendemen PsaK 16: aset Tetap, tentang agrikultur:

Tanaman Produksi• amendemen PsaK 46: Pajak Penghasilan, tentang

Pengakuan aset Pajak Tangguhan untuk rugi Yang Belum direalisasi

• amendemen PsaK 53: Pembayaran Berbasis saham, tentang Klasifikasi dan Pengukuran Pembayaran Berbasis saham

• PsaK 67 (Penyesuaian 2017): Pengungkapan Kepentingan dalam entitas lain

performances. Furthermore, as company was encouraging the production performance of its coal subsidiaries, it is expected to support the stability of company’s business aligned with its vision and mission in the coming futures.

Material Information Subsequent accounting Reporting date1. sambarata mine Operation

On February 14, 2019, the company was appointed as a mining contractor in Block B east (North c2H Pit), sambarata mine Operation PT Berau coal (PTBc). The agreed price of the mining unit is calculated on the total volume of 100 million Bcm with the authority of volume adjustment by PTBc amounting to approximately 20% of the total volume. The period of work starts in the 2nd semester of 2019 until the end of march of 2025.

2. sales and Purchase of coalOn January 4, 2019, GBU signed the sale and purchase of coal with sojitz corporation., third party, buyer shall purchase and receive from seller 50,000 mT +/- 10% at vessel.

Changes in Laws and RegulationsThe company did not faced any changes in laws and regulations which significantly affecting or causing material effects throughout 2018.

Changes in accounting PoliciesThe company and Group adopted the following amendment and improvement PsaK that are mandatory for application effective January 1, 2018:• amendments to PsaK 2: statement of cash Flows, on

disclosure initiative• PsaK 15 (improvement 2017): investments in

associates and Joint Ventures• amendments to PsaK 16: Fixed assets, on agriculture:

Bearer Plants• amendments to PsaK 46: income Taxes, on

recognition of deferred Tax assets for Unrealized losses

• amendments to PsaK 53: share-based Payment, on classification and measurement of share-Based Payment Transactions

• PsaK 67 (improvement 2017): disclosure of interests in Other entities







GOOd cOrPOraTe GOVerNaNce





“

5

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik membawa Perseroan untuk mempertahankan posisi kinerjanya.

Implementation of Good Corporate Governance has lead the Company to maintain its performance.

tata KELoLa PERuSahaan



tata Kelola perusahaangood Corporate governance



Penerapan tata kelola perusahaan yang baik merupakan salah satu faktor kunci untuk mencapai visi dan memenuhi misi-misi Perseroan. Perseroan berkomitmen untuk menerapkan tata kelola yang sistemik dan berkesinambungan agar budaya di dalam Perseroan dapat tercipta dan bertumbuh.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan dilandaskan pada Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan, Peraturan Bursa efek indonesia, dan Pedoman Umum GoodcorporateGovernance indonesia. Perseroan senantiasa meninjau praktik-praktik terbaik dalam dunia bisnis yang lalu diterapkan sesuai dengan kriteria usaha Perseroan.

Prinsip-prinsip tata Kelola Perusahaan yang Baik

Komitmen Perusahaan dalam membudayakan praktik Tata Kelola direalisasikan dengan berpedoman pada prinsip-prinsip tata kelola tersebut. Prinsip-prinsip tata kelola tersebut yaitu keterbukaan, akuntabilitas, tanggung jawab, kemandirian dan kewajaran.

KeterbukaanPrinsip keterbukaan merupakan prinsip dimana Perseroan mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham yang terbuka, terutama dalam hal pengambilan keputusan, pengelolaan dan pengungkapan informasi Perseroan kepada publik.

akuntabilitasakuntabilitas merupakan prinsip yang mengedepankan kejelasan fungsi, struktur, sistem dan pertanggungjawaban setiap unit kerja di dalam suatu perusahaan. Perseroan yang baik mempunyai pembagian dan pengaturan tersendiri untuk masing-masing divisi yang tercantum dalam Board manual.

tanggung JawabPerseroan yang baik mempunyai tanggung jawab dalam memenuhi kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan. selain itu memenuhi kewajibannya dalam hal tanggung jawab sosial dan lingkungan.

KemandirianPrinsip kemandirian dalam suatu Perseroan adalah dimana setiap unit kerja dan organ Perseroan melakukan fungsi dan tugasnya masing-masing tanpa adanya campur tangan dan dominasi pihak lainnya. dalam hal ini dewan Komisaris menekankan pengelolaan Perseroan secara profesional dan independen.

KewajaranKewajaran dan kesetaraan diterapkan oleh Perseroan dengan memberikan kesempatan yang sama dan adil kepada seluruh insan Perseroan tanpa memandang latar belakang, gender, usia dan jabatan.

Komitmen penuh dalam penerapan praktik-praktik terbaik tata kelola perusahaan akan mentransformasikan tata kelola perusahaan menjadi sebuah budaya perusahaan untuk realisasi perseroan yang berkelanjutan. Budaya perusahaan yang baik akan mendorong penerapan profesionalisme dan integritas, sehingga Perseroan akan mampu bersaing baik secara nasional dan internasional.

The implementation of Good corporate Governance is one of the key factors to achieve the vision and fulfil the missions of the company. We are committed in the implementation of a systematic and sustainable governance to create and cultivate corporate culture.

Good corporate Governance implementation is based on law No. 40 of 2007 regarding limited liability company, Financial service authority regulation, indonesia stock exchange regulation, and General Guideline of Good corporate Governance in indonesia. The company strives to review best practices in the world of business which then applied based on company’s business criteria.

Principles of good Corporate governance

The company commitment in cultivating Good corporate Governance practices is realized through its principles of transparency, accountability, responsibility, independence and fairness.

transparencyit is a principle whereas the company prioritized the independence and interest of shareholders that is transparent, especially in making decision, management and disclosure of company information to the public.

accountabilitya principle that emphasize the clarity of function, structure, system and accountability of each work unit in a company. a good company shall have good distribution and management for each division listed in manual Board.

Responsibilitya company has the responibility to be compliant to all laws and regulations. in addition to its compliance, a company must also meet its liability related to social and environment responsibility.

Independencean independence of a company whereas each working units and organs performed its respective functions and duties without any intervention from other parties. related to this Board of commissioners emphasized putting forward company management professionally and independently.

fairnessFairness and equality are implemented by the company by providing equal and fair opportunities to everyone in the company regardless of background, gender, age and position.

Full commitment of good corporate governance practices in transforming company governance into a corporate cultures to realize corporate sustainability. a good corporate cultures shall driven the application of professionalism and integrity, so that the company is able to compete nationally and internationally.











rapat Umum Pemegang saham (rUPs) merupakan organ tertinggi perseroan yang mempunyai kewenangan yang tidak dilimpahkan kepada dewan Komisaris ataupun direksi sebagaimana diatur dalam Undang-undang Perseroan Terbatas dan/atau anggaran dasar. rUPs terdiri dari rapat Umum Pemegang saham Tahunan (rUPsT) dan rapat Umum Pemegang saham luar Biasa (rUPs lB).

rapat Umum Pemegang saham (rUPs) merupakan organ tertinggi perseroan yang mempunyai kewenangan yang tidak dilimpahkan kepada dewan Komisaris ataupun direksi sebagaimana diatur dalam Undang-undang Perseroan Terbatas dan/atau anggaran dasar. rUPs terdiri dari rapat Umum Pemegang saham Tahunan (rUPsT) dan rapat Umum Pemegang saham luar Biasa (rUPs lB).

Rapat umum Pemegang Saham tahunan (RuPSt) 2018Perseroan telah menyelenggarakan rUPs Tahunan sesuai Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No.32/POJK.04/2014 tentang rencana dan Penyelenggaraan rUPs. Perseroan melaksanakan rUPs Tahunan di tahun 2018 pada Jumat, 25 mei 2018, berlokasi di Gerbera room, Hotel mulia senayan, Jakarta Pusat. Berikut merupakan hasil rUPs Tahun 2018:a. agenda Pertama1. menerima baik dan menyetujui laporan Tahunan

Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 desember 2017 termasuk laporan direksi dan laporan Tugas Pengawasan dewan Komisaris Perseroan selama tahun buku 2017.

2. menyetujui dan mengesahkan laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 desember 2017 yang telah diaudit oleh Kantor akuntan Publik anwar & rekan dengan pendapat sebagaimana ternyata dari laporannya No.ar/l-291/18 tertanggal 26 maret 2018 serta memberikan pembebasan dan pelusanan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada seluruh anggota direksi dan dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan dalam tahun buku 2017, sepanjang tindakan-tindakan mereka tersebut tercermin dalam laporan Tahunan dan laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2017.

B. agenda Kedua menyetujui mendelegasikan wewenang kepada dewan

Komisaris Perseroan untuk menunjuk akuntan Publik independen Perseroan yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan dan memiliki reputasi yang baik yang akan melakukan audit atas laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 desember 2018 dengan memenuhi kriteria-kriteria publik yang telah dijelaskan sebelumnya dalam rapat, dan memberi wewenang kepada direksi Perseroan untuk menetapkan besarnya honorarium Kantor akuntan Publik tersebut serta persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan tersebut.

C. agenda Ketiga1. mengangkat Bapak Gani Bustan sebagai direktur

Perseroan yang baru, pengangkatan mana untuk sisa masa jabatan anggota direksi Perseroan lainnya.

General meeting of shareholders (Gms) is the highest organ of the company that has the authority which can not be delegated to the Board of commissioners or directors as stipulated in the limited liability company law and/or articles of association. The Gms consists of the annual General meeting of shareholders (aGms) and the extraordinary General meeting of shareholders (eGms).

General meeting of shareholders (Gms) is the highest organ of the company that has the authority which can not be delegated to the Board of commissioners or directors as stipulated in the limited liability company law and/or articles of association. The Gms consists of the annual General meeting of shareholders (aGms) and the extraordinary General meeting of shareholders (eGms).

annual general Meeting of Shareholders (agMS) 2018The company convened annual Gms as a compliance toward Financial service authority regulation (POJK) No. 32/POJK.04/2014 regarding the Plan and implementation of Gms. The company convened annual Gms in 2018 on Friday, may 25, 2018 located at Gerbera room, mulia senayan Hotel, central Jakarta. Followings are 2018 annual Gms results:a. first agenda1. Well received and approved the company annual

report for fiscal year ended on december 31, 2017 including Board of directors report and Board of commissioners supervisory report during fiscal year 2017.

2. approved and ratified company Financial statement for fiscal year ended on december 31, 2017 audited by Public accountant Office anwar & Partners with opinion as stated in its report No.ar/l-291/18 dated march 26, 2018 as well as granting full release and discharge (acquit et decharge) to all member of all member of Board of directors and Board of commissioners of the company on the applied management and supervision during fiscal year 2017, as long as those actions are reflected in the annual report and Financial statement of the company for fiscal year 2017.

B. Second agendaapproved to delegate authority to the company Board of commissioners to appoint independent Public accountant of the company listed with Financial service authority with good reputation to conduct audit on company Financial statement for fiscal year ended on december 31, 2018 compliance to the public criteria previously detailed in the meeting, and granted authority to the company Board of directors to stipulate honorarium amount for such Public accountant Office as well as other requirements related to such appointment.

C. third agenda1. appointed mr. Gani Bustan as new company director,

which appointment for the remaining period term in office of other member of company Board of directors.






RaPat uMuM PEMEgang SahaMGeneral meeting of shareholders






2. Therefore, hereinafter the new formation of company’s Board of commissioners and Board of directors as of the closing of this meeting until the closing of company’s annual General meeting of shareholders convened in 2022, to become as follows:Board of directorsPresident director : mr soebianto Hidayatdirector : mr ismaildirector : mr Gani Bustanindependent director : mr irwandy arifBoard of CommissionersPresident commissioner : mr Heru Hidayatcommissioner : mr alfian Pramanaindependent commissioner : mr dr. ir. Bambang setiawan

3. Provide attorney and authority with right of substitution to the company Board of directors to execute all required actions related to the changes in the formation of company Board of directors aforementioned.

d. fourth agenda1. Provide attorney to the President commissioner

to stipulate the amount of honorarium and other allowances for company Board of commissioners members by observing recommendation from Nomination and remuneration committee.

2. Provide attorney to the President commissioner to stipulate the amount of honorarium and other allowances for company Board of commissioners members by observing recommendation from Nomination and remuneration committee.

dEwan KoMISaRISBoard of commissionersdewan Komisaris merupakan organ Perseroan yang menjadi tangan panjang pemegang saham untuk melakukan fungsi pengawasan atas pelaksanaan kebijakan dan strategi Perseroan yang diterapkan oleh direksi, dengan cara memberikan masukan dan arahan. dalam menjalankan fungsinya dewan Komisaris harus menjunjung tinggi itikad baik, kehati-hatian dan bertanggung jawab baik bagi Perseroan atau para pemangku kepentingan.

tugas dan tanggung Jawab

dewan Komisaris mempunyai tugas dan tanggung jawab sesuai dengan anggaran dasar Perseroan, yaitu sebagai berikut:a. dewan Komisaris memberikan pendapat dan saran

kepada direksi mengenai penyusunan laporan Keuangan Tahunan, dan berkaitan dengan masalah-masalah yang mempengaruhi Perseroan;

b. dewan Komisaris mengarahkan, memantau, menyetujui, dan mengevaluasi pelaksanaan strategis, kebijakan, dan rencana Perseroan;

c. menetapkan dan memastikan penerapan manajemen risiko dan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dalam setiap kegiatan Perseroan di setiap tingkat organisasi, sekurang-kurangnya termasuk tugas dan tanggung jawab dewan Komisaris, direksi, audit internal, manajemen risiko, Fungsi Kepatuhan, dan rencana strategis.

Board of commissioners is an organ of the company which is an extension of the shareholders to perform supervisory function on the implementation of policy and strategy of the company applied by the Board of directors, through provision of inputs and advisory. in running its function the Board of commissioners must upheld goodwill, prudence and accountability both for the company and stakeholders.

duties and Responsibilities

The Board of commissioners has duties and responsibilities in accordance with the company’s articles of association, i.e. as follows.:a. The Board of commissioners provides opinions and

recommendations to the Board of directors concerning the preparation of the annual Financial statements, and in relation to matters affecting the company;

b. The Board of commissioners directs, monitors, approves, and evaluates the implementation of strategies, policies, and plans of the company;

c. determining and ensuring the implementation of risk management and good corporate governance principles in every activity of the company at every level of organization, at least including the duties and responsibilities of the Board of commissioners, the Board of directors, internal audit, risk management, compliance Function, and strategic plans.

2. sehingga untuk selanjutnya susunan anggota direksi dan dewan Komisaris Perseroan yang baru terhitung sejak ditutupnya rapat ini sampai dengan ditutupnya rapat Umum Pemegang saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tahun 2022, menjadi sebagai berikut:direksidirektur Utama : Bapak soebianto Hidayatdirektur : Bapak ismaildirektur : Bapak Gani Bustandirektur independen : Bapak irwandy arifdewan KomisarisKomisaris Utama : Bapak Heru HidayatKomisaris : Bapak alfian PramanaKomisaris independen : Bapak dr. ir. Bambang setiawan

3. memberikan kuasa dan wewenang dengan hak substitusi kepada direksi Perseroan untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan perubahan susunan anggota direksi Perseroan tersebut.

d. agenda Keempat1. memberikan kuasa kepada Komisaris Utama untuk

menetapkan besarnya honorarium dan tunjangan lainnya bagi para anggota dewan Komisaris Perseroan dengan memperhatikan rekomendasi dari Komite Nominasi dan remunerasi.

2. memberikan kuasa kepada Komisaris Utama untuk menetapkan besarnya honorarium dan tunjangan lainnya bagi para anggota dewan Komisaris Perseroan dengan memperhatikan rekomendasi dari Komite Nominasi dan remunerasi.

Rapat dewan Komisaris

dewan Komisaris melaksanakan rapat sesuai dengan kebijakan Perseroan yaitu rapat internal dewan Komisaris yang diadakan setidaknya 1 kali dalam 2 bulan dan rapat Gabungan bersama direksi setidaknya 1 kali dalam 4 bulan. selama tahun 2018, dewan Komisaris telah mengadakan 6 kali rapat internal dan 3 kali rapat Gabungan bersama direksi. seluruh anggota dewan Komisaris memiliki tingkat kehadiran dalam rapat sebesar 100%

Piagam dewan Komisaris

dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya, dewan Komisaris mengacu pada Pedoman kerja atau piagam (Board charter) berdasarkan Pedoman dewan Komisaris, anggaran dasar Perseroan, dan peraturan perundang-undangan yang berlaku, khususnya Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang direksi dan dewan Komisaris emiten atau Perusahaan Publik.

Independensi Komisaris

dewan Komisaris melaksanakan tugas dan tanggung jawab secara independen, tanpa intervensi dari atau kepada pihak lainnya. Untuk memastikan ketidakberpihakan dari semua keputusan dan menjaga keseimbangan kepentingan antara berbagai kelompok Pemegang saham, Perseroan memastikan bahwa sekurangkurangnya 30% dari anggota dewan Komisaris adalah Komisaris independen.

Komisaris independen merupakan anggota dewan Komisaris yang tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham, dan/atau keluarga

Board of Commissioners Meeting

The Board of commissioners has held meeting pursuant to the company policies of internal meeting of held at least once in 2 months and Joint meeting with Board of directors of at least once in 4 months. in 2018, the Board of commissioners has held 6 internal meetings and 3 Joint meetings with Board of directors. all members of the Board of commissioners have 100% attendance rate in all meetings.

Board of Commissioners Charter

in carrying out its duties and responsibilities, the Board of commissioners shall refer to work guidelines or charter (Board charter) based on Guidelines for Board of commissioners, the company’s articles of association, and the applicable laws and regulations, specifically OJK regulation No. 33/POJK.04/2014 concerning Board of directors and Board of commissioners of issuers and Public companies.

Independency of Commissioner

The Board of commissioners shall carry out its duties and responsibilities independently, without intervention from or to other parties. To ensure impartiality of all decisions and to maintain a balance of interests among various groups of shareholders, the company shall ensure that at least 30% of the members of the Board of commissioners are independent commissioners.

independent commissioners are members of the Board of commissioners who have no financial, management, shares ownership, and/or familial relationships with any

Komisaris utamaPresident commissioner

Komisaris commissioner

Komisaris Independen independent commissioner

2017 – 2022

2017 – 2022

2017 – 2022

heru hidayat

alfian Permana

dr. Ir. Bambang Setiawan

akta Keputusan RuPSLB no. 14 tanggal 19 oktober 2017deed of eGms decision No. 14 dated October 19, 2017

akta Keputusan RuPSLB no. 14 tanggal 19 oktober 2017 deed of eGms decision No. 14 dated October 19, 2017


namaname

JabatanPosition

dasar pengangkatan Base of appointment

periode Jabatan term in office






formasi dewan Komisaris

sesuai dengan akta No. 14/2017, anggota dewan Komisaris diangkat oleh rUPs untuk masa jabatan selama 5 periode, yaitu terhitung sejak ditutupnya rapat Umum Pemegang saham yang mengangkat mereka sampai dengan ditutupnya rapat Umum Pemegang saham Tahunan 2022 setelah tanggal pengangkatan mereka, dengan tidak mengurangi hak rUPs untuk memberhentikan sewaktu-waktu. adapun komposisi dewan Komisaris Perseroan sebagai berikut.

Board of Commissioners formation

Pursuant to deed No. 14/2017, members of the Board of commissioners shall be appointed by a Gms for an office term of 5 periods, namely effective as of the closing of the Gms appointing them up to the closing of the annual General meeting of shareholders of 2022 after the date of their appointment, without prejudice to the right of the Gms to dismiss at any time. The composition of the company’s Board of commissioners is as follows.

Komisaris utamaPresident commissioner

Komisaris commissioner

Komisaris Independen independent commissioner

heru hidayat

alfian Permana


tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

adaYes

adaYes

namaname

JabatanPosition

hubungan Keuangan denganfinancial Relationship with

hubungan Keluarga denganfamilial Relationship with






dengan anggota dewan Komisaris lainnya, direksi, dan/atau Pemegang saham Pengendali yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen. dengan beberapa kriteria dalam pengangkatan Komisaris independen antara lain: 1. Berasal dari luar perusahaan publik; 2. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan,

Komisaris, direksi dan/atau Pemegang saham Utama perusahaan;

3. Tidak memiliki hubungan usaha, baik langsung maupun tidak langsung, berkaitan dengan usaha Perseroan;

4. Tidak memiliki saham, baik langsung maupun tidak langsung di Perseroan;

5. Tidak bekerja rangkap sebagai direktur di perusahaan lainnya yang terafiliasi dengan Perseroan; dan

6. dapat memahami peraturan perundang–undangan di bidang pasar modal.

Jumlah Komisaris independen Perseroan telah memenuhi ketentuan sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tentang direksi dan dewan Komisaris emiten atau Perusahaan Publik serta anggaran dasar Perseroan.

hubungan afiliasi dewan Komisaris

anggota dewan Komisaris Perseroan memiliki hubungan keluarga dengan direksi Perseroan dimana Presiden Komisaris memiliki hubungan keluarga dengan Presiden direktur Perseroan.

other member of the Board of commissioners, Board of directors, and/or controlling shareholders that might influence their ability to act independently. several criteria regarding appointment of independent commissioners are among others: 1. Originated from outside of public companies; 2. Have no affiliate relationship with the company,

commissioners, directors and/or major shareholder of the company;

3. Have no business relationship, both directly and indirectly, related to the business of the company;

4. Have no shares, both directly and indirectly in the company;

5. do not work concurrently as a director in other companies affiliated with the company; and

6. able to understand the laws and regulations in the field of capital market.

The number of the company independent commissioners has met the provision in accordance with the regulation of OJK No. 33/POJK.04/2014 concerning Board of directors and Board of commissioners of issuers or Public companies and the company’s articles of association.

afilliation of the Board of Commissioners

company’s Board of commissioners member has a familial relation with company’s Board of directors whereas President commissioner has familial relationship with President director of the company.

Komisaris

BoC

Komisaris

BoC

direksi

Bod

direksi

Bod

pemegang saham

Shareholders

pemegang saham

Shareholders

direksi adalah organ Perseroan yang bertanggung jawab untuk mengurusi Perseroan sesuai dengan kepentingan dan tujuan Perseroan yang tercantum dalam anggaran dasar. direksi dapat mewakili Perseroan saat di dalam maupun di luar pengadilan. sebagai perwakilan Perseroan, direksi wajib membuat laporan atas operasi, kinerja dan pelaksanaan kebijakan yang diambil direksi disajikan dalam laporan tahunan untuk disampaikan selama rUPs.


direksi melaksanakan tugas dan tanggung jawab, yaitu: 1. memimpin, mengurus dan mengendalikan kegiatan

bisnis Perseroan agar sesuai dengan tujuan Perseroan dan senantiasa berusaha meningkatkan efisiensi dan efektivitas dalam pelaksanaan tanggung jawab sesuai peraturan dan undang-undang yang berlaku;

2. mengelola Perseroan agar dapat menghasilkan keuntungan dan memastikan kesinambungan usaha Perseroan;

3. menyusun dan mengevaluasi strategi pengembangan usaha Perseroan bagi keberlanjutan usaha Perseroan;

4. memelihara dan mengurus harta kekayaan Perseroan; 5. menyusun rencana kerja tahunan yang membuat

anggaran Tahunan Perseroan dan wajib disampaikan pada dewan Komisaris untuk memperoleh persetujuan; serta

6. mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan mengenai segala hal dan dalam segala hal kejadian, mengikat Perseroan dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perseroan.

selain tugas tersebut diatas, Perseroan membagi tugas direktur sesuai posisi masing-masing yaitu:1. direktur Utama Bertanggung jawab pada aspek keseluruhan aktivitas

operasional Perseroan.2. direktur Bertanggung jawab di bidang Finance & accounting

dan Operational.3. direktur independen Bertanggung jawab di bidang marketing and

corporate communication, compliance, legal, dan Human resource & General affair.

formasi direksi

sesuai dengan akta No. 14/2017 dan akta No. 27 tertanggal 25 mei 2018, anggota direksi Perseroan diangkat oleh rUPs untuk masa jabatan selama 5 periode yaitu terhitung sejak ditutupnya rapat Umum Pemegang saham yang mengangkat mereka sampai dengan sisa masa jabatan anggota direksi lainnya dan ditutupnya rapat Umum Pemegang saham Tahunan 2022, dengan tidak mengurangi hak rUPs untuk memberhentikan sewaktu-waktu. adapun komposisi direksi Perseroan sebagai berikut:

Board of directors is a company organ responsible to manage the company based on the interest and goals of the company contained in the articles of association. The Board of directors may represent the company both inside and outside the court. as its representative, Board of directors must compile report on the operation, performance, and policy implementation taken by the Board of directors presented in the annual report to be delivered during Gms.


The Board of directors shall implement duties and responsibilities, namely: 1. To lead, manage and control the company’s business

activities so as in accordance with the objective of the company and always strive for improving efficiency and effectiveness in the implementation of responsibilities in accordance with the applicable laws and regulations;

2. To manage the company so it can make profit and ensure the company’s business continuity;

3. To prepare and evaluate the strategy of the company’s business development for the business sustainability of the company;

4. To maintain and manage the company’s assets; 5. To prepare an annual work plan that creates the

company’s annual Budget which must be submitted to the Board of commissioners for approval; and

6. To represent the company inside and outside the court regarding all matters and all cases of events, binding the company with other parties and other parties with the company.

in addition to the mentioned duties, the company classify director’s duties based on respective positions:1. President director responsible for the overall operational activities

aspect of the company.2. director responsible in the field of Finance & accounting and

Operational.3. independent director responsible in the field of marketing and corporate

communication, compliance, legal, and Human resources & General affair.

Board of directors formation

in accordance with deed No. 14/2017 and deed No. 27 dated may 25, 2018, members of the company’s Board of directors shall be appointed by Gms for an office term of 5 periods, i.e. effective as of the closing the General meeting of shareholders appointing them and the remaining term as the rest of the directors, up to the closing of the annual General meeting of shareholders of 2022 after the date of their appointments, without prejudice to the right of Gms to dismiss at any time. The composition of the company’s Board of directors is as follows:






dIREKSIBoard of directors

Rapat direksi

dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, direksi melaksanakan rapat sesuai kebijakan Perseroan, yaitu rapat internal direksi paling kurang 1 kali setiap bulan, dan menghadiri rapat dewan Komisaris dengan direksi yang dilaksanakan paling kurang 1 kali dalam 4 bulan. selama tahun 2018, direksi Perseroan telah mengadakan 12 kali rapat internal direksi dan 4 kali rapat gabungan bersama dewan Komisaris. seluruh anggota direksi memiliki tingkat kehadiran rapat sebesar 100%, kecuali Bapak Gani Bustan sebesar 33%, dikarenakan beliau baru bergabung dengan Perseroan sejak ditutupnya rUPs Tahunan 2018.

Piagam direksi

direksi telah memiliki Piagam (charter of Board) sebagai pedoman dan tata tertib kerja berdasarkan Pedoman dewan Komisaris, anggaran dasar Perseroan, dan peraturan perundang-undangan yang berlaku, khususnya Peraturan OJK No. 33/ POJK.04/2014 tentang direksi dan dewan Komisaris emiten atau Perusahaan Publik.

Independensi direktur

direksi menjalankan segala tindakan pengurusan Perseroan atau hubungan dengan pihak lain secara independen, tanpa campur tangan pihak-pihak lain atau yang bertentangan dengan peraturan perundang-undangan dan anggaran dasar Perseroan yang secara material dapat mengganggu objektivitas dan kemandirian pelaksanaan tugas direksi.

Board of directors Meeting

in implementing its duties and responsibilities, the Board of directors shall hold meetings in accordance with the company’s policy, i.e. internal meetings of the Board of directors at least 1 time every month, and attend meetings of the Board of commissioners and the Board of directors to be conducted at least 1 time in 4 months. in 2018, the company Board of directors has held 12 internal meetings and 4 times joint meetings with Board of commissioners. all members of the Board of directors have 100% attendance rate in all meetings, excluding mr. Gani Bustan of 33% due to him joining the company since the closing of 2018 aGms.

Board of directors Charter

The Board of directors has a charter (charter of Board) as the guidelines and codes of conduct based on the Guidelines for the Board of directors, the company’s articles of association, and applicable laws and regulations, particularly regulation of OJK No. 33/POJK.04/2014 concerning Board of directors and Board of commissioners of issuers or Public companies.

Independency of director

The Board of directors runs all management actions of the company or relationships with other parties independently, without intervention from other parties or in conflict with the legislation as well as the company’s articles of association which materially can disrupt the objectivity and independency of the Board of directors’ duty implementation.


direkturdirector

direkturdirector

direktur Independen independent director

2017 – 2022

2017 – 2022

2018 – 2022

2017 – 2022

Soebianto hidayat

Ismail

gani Bustan

Irwandy arif

akta keputusan RuPSLB no. 14 tanggal 19 oktober 2017 deed of eGms decision No. 14 dated October 19, 2017

akta keputusan RuPSLB no. 14 tanggal 19 oktober 2017 deed of eGms decision No. 14 dated October 19, 2017

akta Keputusan RuPSt no. 27 tanggal 25 Mei 2018 deed of aGms decision No. 27 dated may 25, 2018.


namaname

JabatanPosition

dasar pengangkatan Base of appointment

periode Jabatan term in office






Untuk memastikan independensi dari setiap keputusan direksi, Perseroan mengangkat 1 orang direktur independen yang berasal dari luar perusahaan dengan kriteria antara lain: 1. Tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan,

kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga sampai dengan derajat kedua dengan anggota dewan Komisaris, anggota direksi, dan/atau Pemegang saham;

2. Tidak memiliki hubungan dengan Perseroan yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen;

3. direksi juga tidak melakukan rangkap jabatan yang tidak sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku.

hubungan afiliasi direksi

anggota direksi Perseroan memiliki hubungan keluarga dengan dewan Komisaris Perseroan dimana Presiden direktur memiliki hubungan keluarga dengan Presiden Komisaris Perseroan.

Pelaksanaan tugas direksi

sepanjang tahun 2018, direksi Perseroan telah melaksanaan tugas-tugasnya sebagai direksi Perseroan secara umum. Hal ini ditunjukkan oleh kinerja direksi yang mengelola Perseroan dengan baik dan memperoleh hasil terbaik.

To ensure the independency of every decision of the Board of directors, the company appointed 1 independent director coming from outside the company with criteria among others: 1. Have no financial, management, shares ownership

and/or familial relationships up to the second degree with members of Board of commissioners, members of Board of directors, and/or shareholders;

2. Have no relationship with the company that can affect its ability to act independently;

3. The Board of directors also does not hold concurrent positions that are not in accordance with the rules and regulations applicable

afilliation of the Board of directors

company’s Board of directors member has a familial relation with company’s Board of commissioners whereas President director has familial relationship with President commissioner of the company.

Board of directors duties Implementation

in 2018, the company’s Board of directors has carried out their following duties as company’s directors in general. it was shown through directors’ performance in company’s well management and obtained best results.

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

tidak adaNo

adaYes

adaYes

namaname

JabatanPosition

hubungan Keuangan denganfinancial Relationship with

hubungan Keluarga denganfamilial Relationship with


direkturdirector

direkturdirector

direktur Independen independent director

Soebianto hidayat

Ismail

gani Bustan

Irwandy arif

Komisaris

BoC

Komisaris

BoC

direksi

Bod

direksi

Bod

pemegang saham

Shareholders

pemegang saham

Shareholders


PEnILaIan KInERJa dEwanPerformance assessment of The Boards

Perseroan menggunakan kebijakan penilaian sendiri (self assessment) yang dilakukan oleh dewan Komisaris dan direksi. mekanisme penilaian tersebut dilakukan berdasarkan rencana target yang ditetapkan oleh dewan Komisaris, dimana dewan Komisaris kemudian melakukan evaluasi keseluruhan terhadap realisasi dari target yang ditetapkan. Proses evaluasi ini dapat difasilitasi oleh Komite Nominasi dan remunerasi atau oleh Ketua dewan Komisaris. Untuk meningkatkan pencapaian kinerja dewan Komisaris dan organ pendukungnya, penilaian kinerja tersebut dilakukan secara periodik dan konsisten setiap tahunnya.

sementara, direksi menyusun rencana target yang lalu disampaikan pada dewan Komisaris untuk memperoleh persetujuan. Berdasarkan rencana target yang telah disetujui, direksi melakukan evaluasi keseluruhan terkait pencapaian target kinerja direksi. Hasil evaluasi kinerja anggota direksi akan digunakan sebagai hasil bahan evaluasi kinerja direksi serta sebagai indikator untuk pengangkatan kembali dan pemberhentian anggota direksi.

The company uses a self assessment policy to conduct performance assessment of the Board of commissioners and Board of directors. assessment mechanism is conducted based on stipulated target plan by the commissioners, whereas its shall be further evaluated in overall regarding its realization. The evaluation process may be facilitated by Nomination and remuneration committee or by President commissioners. To increase Board of commissioenrs and its supporting organ’s performance, such assessment are conducted periodically and consistently each year.

meanwhile, the Board of directors compile target plan which is submitted to the Board of commissioners for their approval. Based on the approved target plan, the Board of directors applied overall evaluation related to Board of directors achievement. The evaluated performance of Board of directors shall be used as results of performance evaluation material of the directors as well as indicators for reappoinment and dismissal of the directors.


REMunERaSI dEwanremuneration of The Boards

Kebijakan remunerasi dan fasilitas lain mengacu pada UU No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas yang menyatakan bahwa penentuan remunerasi dan tunjangan ditetapkan dalam rUPs, dengan memperhatikan hasil kajian yang dilakukan oleh dewan Komisaris Perseroan. rUPs dapat memberikan wewenang kepada dewan Komisaris untuk menetapkan remunerasi atau gaji dan tunjangan untuk dewan Komisaris dan direksi Perseroan yang telah diatur dalam anggaran dasar Perseroan.

The policy on remuneration and other facilities shall refer to law No. 40 of 2007 concerning limited liability companies stating that the determination regarding remuneration and allowances shall be determined in Gms, by considering the study results conducted by the company’s Board of commissioners. Gms may give authority to the Board of commissioners to determine remuneration or salaries and allowances to the company’s Board of commissioners and Board of directors governed in the articles of association of the company.

SEKREtaRIS PERuSahaancorporate secretary

Perseroan memiliki sekretaris Perusahaan yang memiliki peran untuk menjembatani komunikasi diantara organ-organ Perseroan, hubungan antara Perseroan dengan pemangku kepentingan dan kepatuhan terhadap peraturan perundangan. sekretaris Perusahaan juga harus menjaga citra Perseroan, menjaga data internal Perseroan dan jika diperlukan mengambil segala tindakan sehubungan dengan Perseroan.

sekretaris Perusahaan juga berfungsi sebagai penghubung Perseroan dengan rUPs, investor, publik dan otoritas pasar modal. selain itu, sekretaris Perusahaan juga berfungsi untuk menjalankan tugas terkait GcG. sekretaris Perusahaan diangkat dan bertanggung jawab kepada direktur Utama.

Profil Sekretaris Perusahaan

asnita KasmyWarga Negara indonesia. menjabat sebagai sekretaris Perusahaan berdasarkan surat Keputusan direksi pada tanggal 24 Oktober 2017. memperoleh gelar sarjana sastra dari Universitas Kristen indonesia 1991. memulai karir di perusahaan konglomerat Jepang, sumitomo corporation, industrial Park division (1991-1994), inke maris & associates – stategic communications consultant dengan jabatan terakhir sebagai senior advisor sampai dengan tahun 2002, PT Bina inti muda Utama dengan jabatan terakhir sebagai Head of marketing departement (1997-1999), serta PT infocus Public relations dengan jabatan terakhir sebagai account director (2002-2004). Beliau juga pernah menjabat posisi regional di PT duPont indonesia dan duPont malaysia dengan jabatan terakhir sebagai Head of corporate/Public affairs (2004-2009), dan PT Trada international Group dengan jabatan terakhir sebagai corporate communications Head (2010-2012). diangkat menjadi corporate secretary PT Trada maritime tbk pada tanggal 1 November 2012 sampai dengan 19 Oktober 2017. Beliau juga pernah menjabat sebagai direktur Perseroan sampai dengan tahun 2017.

The company has corporate secretary which act as a liaison between the company’s organs, maintain relation between company with stakeholders and compliance with applicable regulations. corporate secretary must also maintain company image, and internal data, and if requires to take all actions related to company.

corporate secretary shall function as the liaison of the company with Gms, investors, public and capital market authority. in addition to that, the corporate secretary also functions to run tasks related to GcG. The corporate secretary is appointed and responsible to the President director.

Corporate Secretary Profile

asnita Kasmyindonesian citizen. Has served as corporate secretary based on appointment letter of the Board of directors on October 24, 2017. earned her degree as Bachelor in Humanities from Universitas Kristen indonesia in 1991. started her career at Japanese conglomerate, sumitomo corporation, industrial Park division (1991- 1994), inke maris & associates – stategic communications consultant with the last position as senior advisor until 2002, PT Bina inti muda Utama with the last position as Head of marketing department (1997- 1999), inke maris & associates – strategic communications consultant with the last position as senior advisor (1999-2002), and PT infocus Public relations with the last position as account director (2002-2004). she also has hold a regional position at PT duPont indonesia and duPont malaysia with the last position as Head of corporate/ Public affairs (2004-2009), and PT Trada international Group with the last position as corporate communications Head (2010-2012). appointed as the corporate secretary of PT Trada maritime Tbk on November 1, 2012 up to October 19, 2017. she also has director Position until 2017.












Tugas dan tanggung jawab sekretaris Perusahaan meliputi: 1. mengikuti perkembangan pasar modal khususnya

peraturan–peraturan yang berlaku di bidang pasar modal dan memberikan masukan kepada direksi dan dewan Komisaris Perseroan terkait pemenuhan ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal;

2. memberikan pelayanan terkait informasi yang dibutuhkan pemodal, yang berkaitan dengan kondisi Perseroan, untuk mendukung pencapaian kinerja Perseroan sesuai visi, misi, dan strategi Perseroan;

3. memberikan masukan kepada direksi Perseroan untuk mematuhi ketentuan Undang–Undang No. 8 tahun 1995 tentang Pasar modal dan peraturan pelaksanaannya;

4. memberikan informasi yang dibutuhkan oleh direksi dan dewan Komisaris secara berkala dan/atau sewaktu–waktu apabila diminta;

5. memastikan setiap aktivitas Perseroan senantiasa mematuhi peraturan perundang– undangan dan menerapkan prinsip–prinsip GcG di lingkungan Perseroan;

6. membantu direksi dan dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang antara lain meliputi: a. Keterbukaan informasi kepada masyarakat,

termasuk ketersediaan informasi pada situs website Perseroan;

b. Penyampaian laporan kepada OJK tepat waktu; c. Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Umum

Pemegang saham; d. Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat direksi

dan/atau dewan Komisaris; 7. mengadministrasikan serta menyimpan dokumen

Perseroan, seperti daftar Pemegang saham, daftar Khusus, serta risalah rapat direksi, dewan Komisaris maupun rUPs;

8. membangun corporate image Perseroan melalui fungsi hubungan masyarakat, hubungan media dan hubungan investor; dan

9. sebagai penghubung atau contact person antara Perseroan dengan OJK dan masyarakat.

Pelaksanaan tugas

sepanjang tahun 2018, sekretaris Perusahaan telah melaksanakan tugas-tugasnya dalam membantu direksi dan dewan Komisaris terkait kepengurusan dan menjaga hubungan dengan pihak-pihak terkait baik internal dan eksternal.


The duties and responsibilities of corporate secretary include to: 1. Follow the development of capital market particularly

regulations applicable in capital market and provide inputs to the company Board of directors and Board of commissioners related to the fulfillment of provisions stipulated in laws and regulations in the field of capital market;

2. Provide services related to information required by investors, related to the company’s condition, to support the achievement of the company performance in accordance with the vision, mission, and strategies of the company;

3. Provide inputs to the company’s directors to meet the provisions of law No. 8 of 1955 concerning capital market and its implementation regulations;

4. Provide information required by the Board of directors and Board of commissioners periodically and/or at any time if requested;

5. ensure that each activity of the company always complies with the laws and regulations and implements GcG principles in the company’s environment;

6. assist the Board of directors and Board of commissioners in the implementation of corporate governance, among others including: a. information transparency to public, including

the availability of information in the company’s website;

b. Timely submission of reports to OJK; c. implementation and documentation of General

meeting of shareholders; d. implementation and documentation of Board of

directors and/or Board of commissioners meetings; 7. administer and file documents of the company, such

as shareholder listing, special listing, and minutes of Board of directors, Board of commissioners and Gms meetings;

8. Build corporate image of the company through the function of public relations, media relations and investor relations; and

9. as a liaison or contact person between the company and OJK as well as public.

Implementation of duties

Throughout 2018, the corporate secretarys has conducted its duties in assisting the Boards related with company’s management and maintained relation with both internal and external parties.

KoMItE-KoMItE dI Bawah dEwan KoMISaRIScommittees Under The Board of commissioners

KoMItE noMInaSI dan REMunERaSINomination and remuneration committee

Komposisi Komite nominasi dan Remunerasi

dewan Komisaris membentuk Komite Nominasi dan remunerasi yang bertugas membantu dewan Komisaris melaksanakan tugas dan fungsi pengawasan yang terkait dengan sistem nominasi dan remunerasi bagi anggota direksi dan dewan komisaris.

Komposisi Komite nominasi dan Remunerasi

anggota Komite Nominasi dan remunerasi Perseroan diangkat berdasarkan surat Keputusan dewan Komisaris No. 023B/cOrsec/ Tam/Xi/2017 tanggal 6 November 2017 untuk masa jabatan sejak tahun 2017 hingga berakhirnya masa jabatan dewan Komisaris yang menjabat.

dalam fungsinya untuk mengawasi jalannya usaha Perseroan, dewan Komisaris dibantu oleh Komite audit dan Komite Nominasi dan remunerasi.

nomination and Remuneration Commmittee Composition

member of Nomination and remuneration committee of the company are appointed based on appointment letter of the Board of commissioners No. 023B/cOrsec/Tam/Xi/2017 dated November 6, 2017 for the term in office since 2017 until the end of the current Board of commissioners.

nomination and Remuneration Commmittee Composition

member of Nomination and remuneration committee of the company are appointed based on appointment letter of the Board of commissioners No. 023B/cOrsec/Tam/Xi/2017 dated November 6, 2017 for the term in office since 2017 until the end of the current Board of commissioners.

in its function to supervise the company’s business, the Board of commissioners is assisted by audite committee and Nomination and remuneration committee.

Ketua Komite nominasi dan Remunerasi chairman of remuneration and Nomination committee

anggota Komite nominasi dan Remunerasi member of the remuneration and Nomination committee

anggota Komite nominasi dan Remunerasi member of the remuneration and Nomination committee


alfian Permana

dina widiastuti

Profil beliau sudah dijelaskan pada bab Profil dewan Komisaris His profile is presented in Board of commissioners Profile chapter

Profil beliau sudah dijelaskan pada bab Profil dewan Komisaris His profile is presented in Board of commissioners Profile chapter

warga negara Indonesia, menjabat sebagai anggota Komite nominasi dan Remunerasi Perseroan berdasarkan no. 023B/CoRSEC/taM/XI/2017 pada tanggal 6 november 2017 dengan masa jabatan terhitung sejak tanggal sebagaimana ditentukan oleh dewan Komisaris sampai dengan penutupan RuPSLB tahunan yang ketiga. Saat ini merangkap di divisi Sumber daya Manusia sejak tahun 2013. indonesian citizen, served as member of the company’s remuneration and Nomination committee based on decision No. 023B/cOrsec/Tam/Xi/2017 on November 6, 2017 with an office term effective since the date as appointed by the Board of commissioners up to the closing of the third annual Gms. at present she held a concurrent position in Human resources division since 2013.

namaname

JabatanPosition

profilProfile











tugaS dan tanggung JawaBduties and responsibility

Tugas dan tanggung jawab bagi fungsi Nominasi ialah: 1. memberikan rekomendasi kepada dan/ atau membantu

dewan Komisaris mengenai komposisi jabatan direksi dan dewan Komisaris, kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan dalam proses nominasi anggota direksi dan anggota dewan Komisaris, kebijakan evaluasi kinerja bagi anggota direksi dan anggota dewan Komisaris, serta program pengembangan untuk anggota direksi dan anggota dewan Komisaris;

2. membantu dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja anggota direksi dan anggota dewan Komisaris;

3. memberikan usulan calon yang memenuhi syarat sebagai anggota direksi dan anggota dewan Komisaris kepada dewan Komisaris untuk disampaikan pada rUPslB.

sedangkan tugas dan tanggung jawab bagi fungsi remunerasi ialah: 1. memberikan rekomendasi kepada dan/ atau

membantu dewan Komisaris mengenai struktur remunerasi, kebijakan atas remunerasi, dan besaran atas remunerasi anggota direksi dan anggota dewan Komisaris;

2. membantu dewan Komisaris dalam melakukan penilaian kesesuaian remunerasi yang diterima masing-masing anggota direksi dan anggota dewan Komisaris terkait dengan kinerja mereka.

duties and responsibilities of the Nomination function are to: 1. Provide recommendations to and/or assist the Board

of commissioners on the composition of the position of Board of directors and Board of commisioners, policy and criteria required in the nomination process of members of the Board of directors and members of the Board of commisioners, policy of performance evaluation for members of the Board of directors and members of Board of commisioners, as well as the development program for members of the Board of directors and members of the Board of commisioners;

2. assist the Board of commissioners to conduct performance assessment of members of the Board of directors and members of the Board of commisioners;

3. Provide proposal for qualified prospective members of the Board of directors and members of the Board of commissioners to the Board of commisioners to be conveyed in eGms.

meanwhile, the duties and responsibilities for the remuneration function are to: 1. Provide recommendations to and/or assist the Board

of commissioners on the structure of remuneration, policy of remuneration, and amount of remuneration of members of the Board of directors and members of the Board of commisioners;

2. assist the Board of commissioners in conducting assessment on the conformity of remuneration received by the respective member of the Board of directors and member of the Board of commisioners related to their performance.

KoMItE audItaudit committee

Komite audit ialah komite yang dibentuk dan bertanggung jawab pada dewan Komisaris. Komite audit memiliki fungsi utama membantu dewan Komisaris melaksanakan tanggung jawab pengawasan atas metode dan proses pelaporan keuangan, manajemen risiko, audit, dan kepatuhan terhadap peraturan dan undang-undang yang berlaku.

tugas dan tanggung Jawab Komite audit

lingkup tugas dan tanggung jawab Komite audit antara lain: 1. melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan

terhadap peraturan perundangundangan di bidang pasar modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan;

2. melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dipublikasikan Perseroan, seperti laporan keuangan, proyeksi, dan informasi keuangan lainnya;

3. melaporkan kepada dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi Perseroan dan pelaksanaan manajemen risiko oleh direksi;

4. melakukan penelaahan atas pemeriksaan oleh auditor internal;

audit committee is a committee formed and responsible to the Board of commissioners. The main function of the audit committee is to assist the Board of commissioners in implementing the supervisory responsibilities on the method and process of financial reporting, risk management, audit, and compliance to laws and regulations.

duties and Responsibilities of audit Committee

The scope of duties and responsibilities of the audit committee among others is: 1. conduct review on the company’s compliance with

laws and regulations in capital market and other legislations related to the business activities of the company;

2. conduct review on the company’s financial information to be published, such as financial statements, projections, and other financial information;

3. report to the Board of commissioners regarding various risks faced by the company and the implementation of risk management by the Board of directors;

4. conduct review on the audits by the internal auditors;

5. melakukan penelaahan dan melaporkan kepada dewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan Perseroan; dan

6. menjaga kerahasian dokumen, data dan informasi yang dimiliki oleh Perseroan.

Profil Komite audit

Komite audit Perseroan terdiri dari tiga anggota dan diketuai oleh Komisaris independen. anggota Komite audit berlatar belakang pendidikan pada bidang audit, akuntansi, dan keuangan. Komposisi Komite audit Perseroan tidak boleh melebihi masa jabatan dewan Komisaris.

anggota Komite audit diangkat berdasarkan surat Keputusan dewan Komisaris No. 020/KOm/Tam/ Xi/2017 tanggal 6 November 2017 dengan masa jabatan sejak tahun 2017 hingga berakhirnya masa jabatan dewan Komisaris.

5. conduct review and report to the Board of commissioners on complaints related to the company; and

6. Keep confidentiality of documents, data and information owned by the company.

audit Committee Profile

The company’s audit comittee consists of three members and chaired by the independent commissioners. The members of the audit committee have a background education in audit, accounting and finance. The composition of the company’s audit committee may not exceed the office term of the Board of commissioners.

member of audit committee were appointed pursuant to decision letter of the Board of commissioners No. 020/KOm/ Tam/Xi/2017 dated November 6, 2017 with term in office since 2017 until the end term of the current Board of commissioners.

anggota Komite audit member of the audit committee

anggota Komite audit member of the audit committee

Budi Purwanto

Veronika yuliani

warga negara Indonesia, menjabat sebagai anggota Komite audit Perseroan sejak tahun 2013, dan dinyatakan kembali no. 020/KoM/taM/XI/2017 pada tanggal 6 november 2017. Beliau memperoleh gelar Sarjana akuntansi dari universitas trisakti pada tahun 1994. Selain menjabat sebagai anggota Komite audit, beliau juga merangkap jabatan sebagai Komisaris di treasure fund Investama sejak 2011. Sebelum berkiprah di Pt trada alam Minera tbk, beliau pernah menjabat sebagai accounting Staff di Pt Clipan finance tbk (1991-1992).

indonesian citizen, has served as a member of the company’s audit committee since 2013, and was reappointed by the decision No. 020/KOm/Tam/Xi/2017 on November 6, 2017. He earned his Bachelor in accounting from Universitas Trisakti in 1994. in addition to serving as the audit committee’s member, he held a concurrent position as commissioner at Treasure Fund investama since 2011. Prior to joining at PT Trada alam minera Tbk, he served as an accounting staff at PT clipan Finance Tbk (1991-1992).

warga negara Indonesia, menjabat sebagai anggota Komite audit Perseroan berdasarkan no. 020/KoM/taM/XI/2017 pada tanggal 6 november 2017. Beliau memperoleh gelar Bachelor degree of accounting dari President university pada tahun 2014. Selain menjabat sebagai anggota Komite audit, beliau juga merangkap jabatan sebagai accounting Supervisor di Pt Maxima Integra Investama sejak 2016. Sebelum berkiprah di trada alam Minera tbk, beliau pernah menjabat sebagai Senior auditor di Ernst & young (KaP Purwantono Sungkoro & Surja) pada periode 2013-2016, Junior auditor – Internship di grant thornton Indonesia (KaP gani Mulyadi & handayani) pada periode 2012-2013.

indonesian citizen, served as member of the company’s audit committee based on decision No. 020/KOm/Tam/Xi/2017 on November 6, 2017. she earned his Bachelor degree of accounting from President University in 2014. Other than holding the position of the member of the audit committee, she also held a concurrent position as accounting supervisor at PT maxima integra investama since 2016. Prior to joining PT Trada alam minera Tbk, she served as senior auditor in ernst & Young (KaP Purwantono sungkoro & surja) in 2013-2016, Junior auditor – internship at Grant Thornton indonesia (KaP Gani mulyadi & Handayani) in 2012-2013.

namaname

JabatanPosition

profilProfile

Ketua Komite audit audit committee chairman


Profil beliau sudah dijelaskan pada bab Profil dewan Komisaris Profile is presented in Board of commissioners Profile chapter











Piagam Komite audit

Perseroan telah menunjuk dan membentuk Komite audit sesuai dengan yang disyaratkan dalam Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 tertanggal 23 desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite audit. Perseroan juga memiliki Piagam Komite audit (audit committee charter) yang ditetapkan oleh dewan Komisaris Perseroan berdasarkan No. 022/ KOm/Tam/Xi/2017 pada tanggal 7 November 2017 serta anggaran dasar Perseroan.

Independensi Komite audit

Komite audit menjalankan peran secara objektif berdasarkan pertimbangan keahliannya secara professional sehingga komite audit harus berasal dari pihak independen. Pihak independen yang dimaksud ialah pihak yang tidak memiliki hubungan atau keterkaitan yang dapat menimbulkan benturan kepentingan dengan Perseroan, Pengurus (dewan Komisaris dan direksi), maupun Pemegang saham.

Pelaksanaan audit 2018

Komite audit sepanjang tahun 2018 telah melakukan penilaian dan pengawasan audit terhadap Perseroan secara umum.

audit Committee Charter

The company has appointed and formed the audit committee in accordance with requirements in OJK regulation No. 55/POJK.04/2015 dated december 23, 2015 concerning the Formation and Guidelines for the Work implementation of audit committee. The company also has an audit committee charter determined by the company’s Board of commissioners pursuant to decision No. 022/ KOm/Tam/Xi/2017 on November 7, 2017 and the company’s articles of association.

audit Committee Profile

The audit committee shall run its role objectively based on consideration of its professional expertise so that the audit committee must come from independent parties. The referred independent parties are the parties who do not have affiliation or relationship that can cause conflict of interest with the company, the management (Board of commissioners and Board of directors), and the shareholders.

audit Implementation 2018

audit committee throughout 2018 has assessed and supervised audit toward the company in general.

unIt audIt IntERnaLinternal audit Unit

Unit audit internal berfungsi untuk membantu direktur Utama dalam menjalankan fungsi pengawasan terhadap efektivitas sistem pengendalian internal dan pelaksanaan GcG.

Struktur dan Kedudukan unit Internal audit

struktur Unit internal audit berada langsung di bawah direktur Utama sehingga pelaksanaan tugasnya secara langsung dipertanggungjawabkan kepada direktur Utama. Pelaksanaan tugas tersebut dilakukan secara independen dan profesional terhadap unit-unit yang lain. struktur Unit internal audit sebagai berikut:

The internal audit Unit functions to assist the President director in running the supervisory function for the effectiveness of internal control system and GcG implementation.

Structure and Position of audit Internal unit

The structure of the audit internal Unit is directly under the President director so that its duty implementation is directly accounted to the President director. The implementation of duties shall be conducted independently and professionally to the other units. The structure of the audit internal Unit is as follows:

dewan Komisaris

direktur utama

Komite audit

unit Internal audit

Board of commissioners

President director

audit committee

internal audit Unit

Unit internal audit dilakukan oleh achmad subehan Berdasarkan surat Keputusan No. 073/BOd/Tam/iii/2019.

Profil audit Internal

achmad subehanWarga Negara indonesia, berumur 52 tahun. Beliau menjabat sebagai audit internal sejak 2018 berdasarkan surat Keputusan direksi No. 187/BOd/Tam/Vii/2018. mulai bergabung di Perseroan dengan menduduki jabatan manajer Keuangan dan akunting sejak tahun 2016.


Unit internal audit memiliki Piagam internal audit No. 023/BOd/Tam/Xi/2017 sebagai acuan pelaksanaan tugas dan tanggung jawab terhadap perseroan. adapun mempunyai tugas dan tanggung jawab Unit internal audit terkait: 1. menyusun dan melaksanakan rencana audit internal

dan mengevaluasi kegiatan audit internal; 2. menguji dan mengevaluasi pelaksanaan sistem

pengendalian internal dan sistem manajemen risiko pada GcG, pengelolaan, pemantauan efektifitas serta efesiensi sistem dan prosedur unit perusahaan;

3. melakukan evaluasi terhadap temuan audit dan memberikan saran;

4. menyusun laporan untuk evaluasi kegiatan audit internal;

5. membuat hasil audit, melaksanakan tugas khusus, dan menyampaikan laporan kepada direktur Utama dan dewan komisaris.

Piagam unit Internal audit

Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Unit internal audit mengacu kepada Piagam audit internal Perseroan berdasarkan Keputusan direksi No. 023/BOd/Tam/Xi/2017 pada tanggal 6 November 2017 yang memuat visi dan misi, kedudukan, tujuan, ruang lingkup, tugas dan tanggung jawab, peranan, wewenang, kode etik serta evaluasi dan penyempurnaan. selain itu, tugas dan tanggung jawab Unit internal audit juga mengacu pada Peraturan OJK No. 56/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit audit internal.

Pelaksanaan tugas

Pada tahun 2018, Unit internal audit Perseroan telah melaksanakan tugas dan tanggung jawab untuk penyusunan, evaluasi dan penyampaian laporan audit kepada pihak terkait.

The internal audit Unit is actuated by achmad subehan based on the appointment letter No. 073/BOd/Tam/iii/2019.

Internal audit Profile

achmad subehanindonesian citizen, aged 52 years old. He has served as internal audit since 2013 based on appointment letter No. 187/BOd/Tam/Vii/2018. Joined the company by assuming a position as Finance and accounting manager since 2016.

duties and Implementation

The internal audit Unit has an internal audit charter No. 023/BOd/Tam/Xi/2017 as a reference for implementing duties and responsibilities to the company. The duties and responsibilities of internal audit Unit are as follows: 1. Prepare and implement the internal audit plan and

evaluate internal audit activities; 2. check and evaluate the implementation of internal

control system and risk management system on GcG, management, monitoring the effectiveness and efficiency of the company unit procedure and system;

3. conduct evaluation to audit findings and provide recommendations;

4. Prepare reports for evaluating the internal audit activities;

5. Prepare audit results, carry out special tasks, and submit reports to the President director and Board of commissioners.

audit Internal unit Charter

The implementation of duties and responsibilities of the internal audit Unit shall refer to the company’s internal audit charter based on decision of the BOd No. 023/BOd/Tam/Xi/2017 on November 6, 2017 containing vision and mission, position, objective, scope, duties and responsibilities, role, authority, code of ethics as well as evaluation and improvement. apart from that, the duties and responsibilities of the internal audit Unit shall also refer to OJK regulation No. 56/POJK.04/2015 concerning the Formation and Guidelines for Preparation of internal audit Unit charter.

Implementation of duties

in 2018, the company’s internal audit Unit has conducted the duties and responsibilities related to the formulation, evaluation and submission of audit report to related parties.











SIStEM PEngEndaLIan IntERnaLinternal control system

ManaJEMEn tERhadaP RISIKo KEuanganmanagement of Financial risk

sistem pengendalian internal berfungsi untuk memenuhi tujuan Perseroan, yakni menjaga asset yang dimiliki, sebagai penyedia pelaporan keuangan yang akuran, mengurangi terjadinya kerugian, dan meningkatkan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan yang berlaku. Perseroan menggunakan sistem pengendalian internal meliputi:

1. pengendalian sistem teknologi informasi (ti)Pengendalian sistem Ti ditujukan untuk memastikan kecukupan Ti dalam mendukung aktivitas bisnis Perseroan dan kelompok usaha agar efektif dan efisien, meminimalisir kesalahan transaksi dan melindungi Perseroan dari tindak penipuan. sistem Ti di Perseroan berupa perangkat keras, perangkat lunak dan jaringan yang terus diperbaharui dan ditingkatkan sesuai kebutuhan operasional Perseroan.

2. sistem akuntansi Pengendalian sistem akuntansi bertujuan untuk memastikan keabsahan, keakuratan dan ketepatan waktu dari setiap transaksi yang telah dinilai, digolongkan, dicatat, diringkas dan disetujui oleh pihak yang berwenang. selain itu, pengendalian sistem akuntansi juga bertujuan untuk memastikan pelaksanaan sistem akuntansi Perseroan telah sesuai dengan standar akuntansi Keuangan yang berlaku.

3. Kepatuhan terhadap peraturan dan standar operasional prosedur (sop) Pelaksanaan sistem pengendalian internal mengacu pada kepatuhan terhadap peraturan dan sOP untuk memantau agar setiap kegiatan yang dijalankan Perseroan sesuai dengan sOP yang telah ditetapkan. Pelaksanaan tersebut akan dievaluasi secara berkala untuk menilai kecukupan serta kesesuaian dengan perkembangan peraturan dan ketentuan regulator.

sistem manajemen risiko yang diterapkan pada Perseroan berfungsi untuk mengelola risiko, seperti identifikasi, evaluasi, pengendalian risiko yang berpotensi mengganggu aktivitas Perseroan, kelangsungan usaha, serta menyebabkan tidak tercapainya tujuan Perseroan.

Kelompok Usaha memiliki beberapa eksposur risiko terhadap instrumen keuangan dalam bentuk risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar.

Kebijakan manajemen terhadap risiko keuangan dimaksudkan untuk meminimalisir potensi dan dampak keuangan merugikan yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

Berikut ini adalah ikhtisar tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Kelompok usaha:a. Risiko Kredit

risiko kredit adalah risiko di mana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi liabilitasnya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan.

The internal control system functions to meet the objective of the company, i.e. keeping assests owned, as the provider of accurate financial reporting, reduce the occurrence of loss, and improve the compliance of the company with the applicable regulations. The company uses internal control system covering:

1. Control of information technology (it)system The iT control system is intended to ensure the adequacy of iT in supporting business activities of the company and business group to be effective and efficient, minimzing transaction errors and protecting the company from fraud actions. The iT system in the company constitutes, hardware, software and network which continuously renewed and improved in accordance with the operational needs of the company.

2. accounting system The control of accounting system aims to ensure the validity, accuracy and punctuality from every transaction that has been assessed, grouped, recorded, summarized and approved by the competent authority. Besides, the accounting system control also aims to ensure that the implementation of the company accounting system has been in accordance with the applicable Financial accounting standards.

3. Compliance with the regulations and standard operational procedures (sop) The implementation of internal control system shall refer to the compliance with regulations and sOP to monitor so that every activity carried out by the company is in accordance with the set sOP. The implementation will be evaluated periodically to assess the adequacy and conformity with the development of regulations and provisions of regulator.

The risk management system applied by the company functions to manage risks, such as identification, evaluation, control of risk that potentially disrupts the company’s activities, business continuity, and causing unachieved objectives of the company.

The Group, from its financial instruments, is expose on certain financial risks such as credit risk, liquidity risk and market risk.

Financial risk management is designed to minimize the potential and adverse financial effects which might arise from such risks.

The Group’s financial risk management objectives and policies are summarized as follows:a. Credit Risk

credit risk is the risk when one party to a financial instrument will fail to discharge an obligation and cause the other party to incur a financial loss.

risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan yang untuk saat ini cenderung terbatas. Untuk mengurangi risiko ini, Kelompok Usaha berusaha untuk memastikan pendapatan dilakukan dengan menyeleksi pelanggan-pelanggan yang memiliki kondisi keuangan yang kuat serta reputasi yang baik. sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

Kelompok Usaha juga menghadapi risiko kredit yang berasal dari penempatan dana di bank dalam bentuk rekening lancar dan kas yang dibatasi penggunaanya. Untuk mengatasi risiko ini, Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk menempatkan dananya hanya di bank-bank yang mempunyai reputasi yang baik.

Piutang usaha dari PT Baswara sinarmulia (Bsm) telah jatuh tempo. Namun rBa dan Bsm melakukan kesepakatan penyelesaian utang pada tanggal 7 Januari 2016, dimana Bsm sepakat untuk melunasi utang kepada rBa secara bertahap, mulai tahun 2017. Bsm membayar cicilan utangnya untuk tahun 2017.

entitas anak telah menempatkan kas dalam lembaga keuangan yang teratur dan terkemuka. Piutang usaha rBa terkonsentrasi ke satu pelanggan, yaitu PT Berau coal energy Tbk. manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat risiko kredit yang signifikan terkait dengan konsentrasi pelanggan ini karena PT Berau coal energy Tbk dianggap sebagai pihak yang layak kredit dengan eksposur minimal atas kerugian penurunan nilai.

Kelompok Usaha melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak yang diakui dan kredibel. Perusahaan memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

b. Risiko Pasar

risiko mata UangKelompok Usaha melakukan transaksi bisnis dalam beberapa mata uang asing dan karena itu terkena risiko mata uang asing. Kelompok Usaha tidak memiliki kebijakan mata uang asing lindung nilai. Namun manajemen memonitor eksposur mata uang asing dan akan mempertimbangkan lindung nilai risiko mata uang asing yang signifikan harus diperlukan.

menurut pendapat manajemen, analisis sensitivitas adalah menunjukkan pengungkapan risiko mata uang asing yang timbul pada akhir tahun namun tidak mencerminkan pengungkapan selama tahun berjalan.

risiko suku Bungarisiko suku bunga adalah risiko di mana arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. eksposur atas risiko ini terutama terkait dengan utang bank. Pada tanggal 31 desember 2018 dan 2017 masing-masing saldo utang bank Kelompok Usaha mencerminkan sekitar 14% dan 28% dari jumlah liabilitas.

credit risk faced by the Group arising from the credit granted to its customers is currently very limited. Nevertheless, to mitigate this risk, the Group tries to ensure that revenues are made selecting customers with strong financial condition and good reputation. moreover, receivable balances are monitored on an on-going basis to reduce the exposure to bad debts.

The Group is also exposed to credit risk arising from the funds placed by the Group in banks in the form of current account and restricted cash. To mitigate this risk, the Group has a policy to place its funds only in banks that have good reputation.

Trade receivable from PT Baswara sinarmulia (Bsm) already past due. However, rBa and Bsm entered into debt settlement agreement on January 7, 2016, where Bsm agreed to settle debts to rBa through instalment, starting in 2017. Bsm already paid its debt instalment for 2017.

entity subsidiary has placed its cash with financial institutions which are regulated and reputable. rBa’s trade receivables and are concentrated to one customer, which is PT Berau coal energy Tbk. The management believes that there is no significant credit risk with regard to this customer concentration because PT Berau coal energy Tbk is considered as a credit worthy party with minimal exposure of impairment loss.

The Group trade only with recognized and creditworthy parties. it is the company’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. in addition, receivable balances are monitored on an on-going basis to reduce the exposure to bad debts.

b. Market Risk

Foreign currency riskThe Group transacts business in some foreign currencies and therefore is exposed to foreign exchange risk. The Group does not have a foreign currency hedging policy. However management monitors foreign exchange exposure and will consider hedging significant foreign exchange risk should the need arises.

in management’s opinion, the sensitivity analysis is unrepresentative of the inherent foreign exchange risk as the year-end exposure does not reflect the exposure during the year.

interest rate riskinterest rate risk is the risk that future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. its exposure to this risk is primarily associated with bank loan (Notes 20 and 28). december 31, 2018 and 2017, respectively reflects the Group’s bank loan balance of about 14% and 28% of total liabilities.











Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, jika suku bunga melemah/menguat sebesar 100 basis poin dengan semua variabel lainnya dianggap konstan, maka laba rugi Kelompok Usaha akan melemah/menguat sebesar $as 1.859.898 pada tahun 2018, yang timbul terutama sebagai akibat dari melemah/menguatnya beban bunga pada bunga pinjaman mengambang.

c. Risiko LikuiditasKebijakan Kelompok Usaha adalah untuk meminimalkan eksposur suku bunga atas pinjaman yang digunakan untuk ekspansi usaha dan kebutuhan modal kerja. Untuk mencapai hal tersebut Perusahaan secara teratur menilai dan memantau saldo kas dengan mengacu pada rencana bisnis dan operasi sehari-hari.

risiko likuiditas adalah risiko di mana Kelompok Usaha akan mengalami kesulitan dalam memperoleh dana guna memenuhi komitmennya atas instrument keuangan.

Pengelolaan terhadap risiko likuiditas dilakukan dengan cara menjaga profil jatuh tempo antara asset dan liabilitas keuangan, penerimaan tagihan yang tepat waktu, manajemen kas yang mencakup proyeksi dan realisasi arus kas hingga beberapa periode ke depan serta memastikan ketersediaan pendanaan melalui komitmen fasilitas kredit.

at the consolidated statement of financial position date, if interest rates had been 100 basis points lower/higher with all variables held constant, the company’s profit and loss would have been Us$ 1,859,898 lower/higher in 2018, arising mainly as a result of lower/higher interest expense on floating loan.

c. Liquidity RiskThe Group’s policy is to minimize interest rate exposure on loans used for business expansion and working capital requirements. To achieve this, the company regularly assess and monitor cash balances with reference to the business plans and daily operations.

liquidity risk is the risk when the Group will encounter difficulty in raising funds to meet its commitments associated with financial instruments.

liquidity risk is managed through maintaining/synchronizing the maturity profile between financial assets and liabilities, on-time receivable collection, cash management which covers cash flow projection and realization in the subsequent periods and ensure the availability of financing through committed credit facilities.

PERKaRa PEntIng dan SanKSI adMInIStRatIflegal claim and administrative sanctions

KodE EtIK dan Budaya PERuSahaancode of conducts and corporate culture

sepanjang tahun 2018, baik Perseroan dan entitas anaknya, termasuk dewan Komisaris dan direksi tidak menerima sanksi dari pihak otoritas dan/atau terlibat dalam kasus hukum yang dapat mempengaruhi aktivitas usaha Perseroan.

Pedoman perilaku atau kode etik yang dimiliki oleh Perseroan berlaku secara universal dan dijadikan panduan berperilaku bagi karyawan Perseroan. Kode etik Perseroan menekankan kepada setiap karyawan mengenai pentingnya melaksanakan tugas dengan mengacu pada peraturan dan ketentuan yang telah ditetapkan Perseroan. Penerapan Kode etik secara konsisten akan mewujudkan budaya kerja yang beretika, berkualitas, dan bertanggung jawab yang sejalan dengan visi dan misi Perseroan.

Pokok–Pokok nilai Perusahaan Perseroan telah menyusun dan menerapkan Nilai-Nilai Perusahaan yang menjadi budaya kerja untuk mengingatkan dan memberikan inspirasi kepada seluruh insan Perseroan untuk senantiasa melakukan yang terbaik untuk mencapai yang terbaik. adapun Nilai- Nilai Perusahaan Perseroan sebagai berikut. 1. selalu ingin Berkembang

dinamis dan berdedikasi untuk terus maju. 2. selalu Berorientasi ke depan

a. memiliki visi yang tajam; b. mampu mengidentifikasikan peluang; c. Terbuka pada ide-ide baru dan selalu antusias

untuk membuat terobosanterobosan baru demi memimpin pasar.

3. Pelayanan yang Berkualitas Profesional dan selalu mengedepankan kualitas.

Sosialisasi nilai–nilai Perusahaan dalam memastikan bahwa seluruh insan Perseroan melaksanakan Nilai–Nilai Perusahaan secara konsisten, maka sosialisasi dilakukan sejak karyawan mulai bergabung di perusahaan. sosialisasi juga dilakukan pada situs internal perusahaan yang dapat memudahkan seluruh karyawan maupun pihak eksternal untuk dapat mengakses budaya perusahaan tersebut.

Throughout 2018, the company, its subsidiaries, including the Board of commissioners and Board of directors did not granted any administrative sanctions and/or involved in legal disputes which may affec the company business activities.

code of conducts or code of ethics owned by the company is applicable universally and be used as a guide to conduct for the company’s employees. The company’s code of ethics emphasizes to every employee regarding the importance of carrying out duties by referring to the regulations and rules established by the company. The implementation of code of ethics consistently will realize an ethical, quality, and responsible work culture that is in line with the company’s vision and mission.

Company’s Principal Values The company has prepared and implement company’s Values that becomes the work culture to remind and provide inspiration to all company personnel to always do the best to achieve the best. The company’s corporate Values are as follows.

1. always Want to Grow dynamic and dedicated to go forward.

2. always Forward Oriented a. Has a sharp vision; b. able to identify opportunities; c. Open to new ideas and always enthusiastic to

make new breakthroughs to lead the market.

3. Quality services Professional and always put forward quality.

Socialization of Corporate Valuesin ensuring that all company personnel implement coporate Values consistently, the socialization shall be conducted since the employee joined in the company. socialization is also done on the company’s internal site that can facilitate all employees and external parties to access to the corporate culture.











SIStEM PELaPoRan PELanggaRanWhistleblowing system

sistem Pelaporan dugaan Pelanggaran, atau Whistleblowingsystem (WBs), merupakan sistem dalam mencegah praktikpenyimpangan dan kecurangan serta memperkuat praktikgood governance. dalam melaksanakan WBs, Perseroanberkomitmen untuk bersikap independent dan bebas dariintervensi.

Perseroan menetapkan aturan dan prosedur bagi pelapor yang berkaitan dengan pelanggaran hukum, peraturan dan ketentuan, dan yang dianggap merugikan Perseroan dan karyawan, melalui kebijakan dalam pelaporan pelanggaran untuk melindungi kepentingan Perseroan dan Karyawan.

Mekanisme Penanganan Laporan Pelanggaran

Perseroan menetapkan Tim Pengelola Pelaporan Pelanggaran yang terdiri dari berbagai divisi dan tingkatan organisasi, sehingga setiap pengaduan dapat diteliti kebenarannya dan ditindaklanjuti sesuai jenis pelanggaran. Penyampaian pelaporan pelanggaran dapat disampaikan melalui email, telepon maupun surat untuk ditujukan kepada sekretaris Perusahaaan.

sekretaris perusahaan

asnita Kasmysentral senayan ii, 27th Floor Jl asia afrika No.8 rT.1, rT.1/rW.3, GeloraTanah abang, Jakarta 10270Telepon : (+6221) 5797 4559Faximile : (+6221) 5797 4553email : [email protected] [email protected] [email protected] : www.tram.co.id

Perlindungan Bagi Pelapor

Pihak yang melakukan pelaporan tetap akan diberikan perlindungan oleh Perseroan. Perlindungan bagi pelapor yang diberikan oleh Perseroan meliputi kerahasiaan data bagi pelapor. Komitmen perlindungan tersebut sebagai upaya dalam mendukung kepatuhan pada seluruh elemen terhadap regulasi yang berlaku demi terciptanya pengaturan pada operasional Perseroan.

Laporan Pengaduan Pelanggaran

Pada tahun 2018, Perseroan tidak menerima laporan terkait pelanggaran dan kecurangan baik dari pihak internal dan eksternal.

Whistleblowing system (WBs) is a system in preventing fraud in a company, as well as strengthening good corporate practive governance. in applying WBs, the company is committed to act independent and free of intervention.

The company established rules and procedures for informer related to the violation of law, regulations and provisions, and which considered harmful to the company and employees, through the policy in the reporting of violation to protect the interest of the company and employees.

Mechanism of whistleblowing Management

The company established managing Team of Whistleblowing consisting of various divisions and level of organization, so that every complaint can be examined its truth and followed-up in accordance with the type of violation. The submission of violation reporting can be done through email, phone and mail directed to the corporate secretary.

Corporate secretary

asnita Kasmysentral senayan ii, 27th Floor Jl asia afrika No.8 rT.1, rT.1/rW.3, GeloraTanah abang, Jakarta 10270Telepon : (+6221) 5797 4559Faximile : (+6221) 5797 4553email : [email protected] [email protected] [email protected] : www.tram.co.id

Protection for whistleblower

The party conducting the reporting will still be given protection by the company. The protection for informers given by the company includes the confidentiality of data for the informers. The commitment for protection is an effort to support the compliance to all elements toward the applicable regulation to create a governance to the company’s operations.

whistleblowing Report

in 2018, the company did not received any violation reporting from both internal and external parties.






aspek/prinsip/rekomendasiaspect/Principle/Recommendation

realisasiRealization

1. Meningkatkan nilai Penyelenggaraan Rapat umum Pemegang Saham (RuPS)improve the Values of General meeting of shareholders (Gms)

2. Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor.improve communication Quality of Public companies with shareholders or investors

3. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi dewan Komisaris.strengthen membership and composition of the Board of commissioners.

Perusahaan terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting), baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan Pemegang Saham.

Public companies have a method or technical procedure in voting, both open or closed that put forward independency, and the interest of shareholders.

Perusahaan terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan Pemegang Saham atau investor.

Public companies shall have a communication policy with shareholders or investors.

Penentuan jumlah anggota dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan terbuka.

The determination of the total members of the Board of commissioners shall consider the condition of the Public companies.

Prosedur pengumpulan suara dalam penyelenggaraan RuPS Perseroan telah tercantum anggaran dasar Perseroan.

The procedure for voting in General meeting of shareholders has been specified in the articles of association of the company

Kebijakan komunikasi dengan Pemegang Saham dan investor telah diatur dalam anggaran dasar Perseroan dan peraturan perusahaan lainnya yang terkait.

communication Policy with shareholders and investors has been governed in the company’s articles of association and other relared company’s regulations.

Berdasarkan anggaran dasar Perseroan dan Peraturan otoritas Jasa Keuangan no. 33/PoJK.04/2014 tentang direksi dan dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, maka penentuan jumlah dewan Komisaris telah disesuaikan dengan kompleksitas usaha Perseroan.

Based on the company’s articles of association and regulation ofOJK No. 33/POJK.04/2014 concerning Board of directors and Board of commissioners of issuers or Public companies, the determination of the total members of the Board of commissioners has been adjusted with business complexities of the company.

Seluruh anggota dewan Komisaris dan direksi telah menghadiri RuPS tahunan yang diselenggarakan pada tahun 2018.

all members of the Board of directors and members of the Board of commissioners have attended the annual Gms held in 2018.

Pengungkapan Kebijakan Komunikasi Perseroan telah disampaikan dalam Laporan tahunan yang telah dimuat dalam website Perseroan.

disclosure of the company communication Policy has been conveyed in the annual report which has been included in the company’s website.

Perseroan telah memuat ringkasan risalah RuPS dalam 1 tahun terakhir pada website perusahaan.

The company has included the summary of the Gms’ minutes in the last 1 year in the company’s website.

Prosedur pengumpulan suara dalam penyelenggaraan RuPS Perseroan telah tercantum anggaran dasar Perseroan.

all members of the Board of directors and members ofthe Board of commissioners of Public companies shallbe attend the annual Gms.

Perusahaan terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan terbuka dengan Pemegang Saham atau investor dalam situs web.

Public companies shall disclose their communicationpolicy with shareholders or investors in a website.

Ringkasan risalah RuPS tersedia dalam situs web Perusahaan terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun.

summary of Gms’ minutes shall be available in Public companies’ website at least for 1 (one) year.

b.

b.

c.

a.

a.

a.

PEnERaPan PEdoMan tata KELoLa PERuSahaan tERBuKaimplementation of Guidelines for The Governance of Public companies

I. hubungan perusahaan terbuka dengan pemegang saham dalam Menjamin hak-hak pemegang sahamthe realizationship of Public Companies and Shareholders in guaranteeing the Rights of Shareholders

II. fungsi dan peran dewan Komisarisfunctions and Roles of the Board of Commissioners








4. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan tugas dan tanggung Jawab dewan Komisaris.improve Quality of duties and responsibilities implementation of the Board of commissioners

5. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi direksi.strengthen membership and composition of the Board of directors.

dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja dewan Komisaris.

The Board of commissioners has a policy of self assessment to assess the performance of the Board of commissioners.

Penentuan jumlah anggota direksi mempertimbangkan kondisi perusahaan terbuka, serta efektifitas dalam pengambilan keputusan.

determination on total members of the Board of directors shall consider the condition of public companies, and the effectiveness in making decisions.

Kebijakan penilaian kinerja dewan Komisaris diatur dalam anggaran dasar Perseroan dan disesuaikan dengan Peraturan otoritas Jasa Keuangan tentang direksi dan dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.

The Policy on the Board of commissioners’ performance assessment is governed in the articles of association of the company and has been adjusted with the regulation of OJK concerning Board of directors and Board of commissioners of issuers or Public companies.

Berdasarkan anggaran dasar Perseroan dan Peraturan otoritas Jasa Keuangan no. 33/PoJK.04/2014 maka penentuan jumlah direksi telah disesuaikan dengan kompleksitas usaha Perseroan.

Based on the company’s articles of association and regulation of OJK No. 33/POJK.4/2014, the determination on the total members of the BOd has been adjusted to the company’s business complexities.

Kebijakan penilaian kinerja dewan Komisaris telah diungkapkan dalam Laporan tahunan ini pada uraian Penilaian Kinerja dewan Komisaris.

The policy of the Board of commissioners’ performance assessment has been disclosed in this annual report in the description of the Board of commissioners’ Performance assessment.

Berdasarkan ketentuan pada poin no. 3a tersebut, pengusulan dan pengangkatan dewan Komisaris juga telah memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang relevan dengan bidang usaha Perseroan.

Based on the provision in point No. 3a, proposal and appointmentof the Board of commissioners has also considered the diversity ofexpertise, knowledge, and experience relevant with the companybusiness sector.

Kebijakan pengunduran diri dewan Komisaris telah diatur dalam anggaran dasar Perseroan dan sesuai dengan Peraturan otoritas Jasa Keuangan no. 33/PoJK.04/2014 tentang direksi dan dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.

The resignation policy of the Board of commissioners has been governed in the company’s articles of association and in accordance with the regulation of OJK No. 33/POJK.04/2014 concerning BOd and BOc of issuers or Public companies.

Komite nominasi dan Remunerasi telah melaksanakan kebijakan terkait suksesi dalam proses nominasi anggota direksi yang disesuaikan dengan Peraturan otoritas Jasa Keuangan tentang direksi dan dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.

The remuneration and Nomination committee has implemented the policy related to succession in the nomination process of members of the BOd which is adjusted to OJK regulation concerning BOd and BOc of issuers or Public companies.

Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan tahunan Perusahaan terbuka.

The self assessment policy to assess the performance of the Board of commissioners shall be disclosed through the annual report of Public companies.

Penentuan komposisi anggota dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan.

determination on the composition of members of Board of commissioners shall consider the diversity of expertise, knowledge, and experience required.

dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

Board of commissioners has a policy related to the resignation of members of the Board of commissioners if involved in financial crimes.

dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota direksi.

Board of commissioners or committee running the function of remuneration and Nomination shall prepare a succession policy in the nomination process of members of the Board of directors.

b.

b.

c.

d.

a.

a.

III. fungsi dan peran direksifunctions and Roles of the Board of directors






Berdasarkan ketentuan pada poin no. 5a tersebut, pengusulan dan pengangkatan direksi juga telah memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang relevan dengan bidang usaha Perseroan.

Based on the provision in point No. 5a, proposal and appointment of BOd has also considered the diversity of expertise, knowledge, and experience relevant to the company’s business line.

direktur Independen Perseroan memiliki pengalaman di bidang akuntansi dan keuangan.

The company’s independent director has experience in the field ofaccounting and finance.

Kebijakan pengunduran diri direksi telah diatur dalam anggaran dasar Perseroan dan Peraturan otoritas Jasa Keuangan no. 33/PoJK.04/2014 tentang dIreksi dan dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.

resignation policy of the BOd has been governed in the company’sarticles of association and OJK regulation No. 33/POJK.04/2014 on BOd and BOc of issuers or Public companies.

Penentuan komposisi anggota direksi memperhatikan, keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan.

determination on the composition of members of the BOd shall consider the diversity of expertise, knowledge, and experience required.

anggota direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi.

members of the BOd supervising accounting and finance shall have expertise and/or knowledge in the field of accounting.

direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

Board of directors shall have a policy related to resignation of members of the BOd if involved in financial crimes.

b.

c.

c.



6. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan tugas dan tanggung Jawab direksi.improve Quality of duties and responsibilities implementation of the BOd

direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja direksi.

The Board of directors shall have a self assessment policy to assess the performance of the BOd.

Perusahaan terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading.

Public companies have a policy to prevent insider trading.

Kebijakan penilaian kinerja direksi diatur dalam anggaran dasar Perseroan serta disesuaikan dengan Peraturan otoritas Jasa Keuangan tentang direksi dan dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.

Policy on the BOd’s performance assessment is governed in the company’s articles of association and adjusted to the regulation of OJK on BOd and BOc of issuers or Public companies.

Perseroan menerapkan kebijakan terkait insider trading yang dikeluarkan oleh otoritas Jasa Keuangan.

The company has implemented policy related to insider trading issued by OJK.

a.

a.

Penilaian kinerja direksi dilaksanakan oleh Komite nominasi dan Remunerasi telah diungkapkan dalam Laporan tahunan ini pada uraian Penilaian Kinerja direksi.

Performance assessment of the BOd implemented by the remuneration and Nomination committee has been disclosed in this annual report in the description of Performance assessment of the BOd.

Perseroan memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud yang memuat pada Budaya Perusahaan.

The company has an anti corruption and anti fraud policy containing the corporate culture.

Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja direksi diungkapkan melalui laporan tahunan Perusahaan terbuka.

The self assessment policy to assess the performance of BOd shall be disclosed through annual reports of the Public companies.

Perusahaan terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud.

Public companies shall have a policy of anti corruption and anti fraud.

b.

b.

7. Meningkatkan aspek tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan.improve aspects of corporate Governance through the Participation of stakeholders

IV. partisipasi pemangku KepentinganParticipation of Stakeholders






Perseroan memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor yang menjadi panduan bagi unit terkait dalam menentukan mitra kerja.

The company has a policy on the selection and improvement of supplier or vendor capabilities which guides the relevant units in deciding work partners.

Perseroan telah menyusun kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur, yang dimuat dalam perjanjian dengan kreditur.

The company has prepared a policy on the fulfillment of the creditors’ rights contained in the agreement with the creditors.

Perseroan memiliki kebijakan whistleblowing. namun pelaksanaanpengelolaan pengaduan pelanggaran telah dilaksanakan oleh unit–unit dan dilaporkan oleh Sekretaris Perusahaan.

The company has a whistleblowing policy. The implementation of violation complaints management has been implemented by the units and reported by the corporate secretary.

Perseroan memiliki kebijakan insentif jangka panjang bagi direksi dan karyawan berupa tingkat diskonto, dana pensiun serta tingkat kenaikan kerja di masa mendatang.

The company has a long-term incentive policy for BOd and employees in the form of discount rate, pension fund and job increase rate in the future.

Perusahaan terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor.

Public companies shall have a policy on selection and improvement of supplier or vendor capabilities.

Perusahaan terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur.

Public companies shall have a policy concerning the fulfillment of creditors’ rights.

Perusahaan terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing.

Public companies shall have a policy concerning whistleblowing system.

Perusahaan terbuka memiliki kebijakan pemberianinsentif jangka panjang kepada direksi dan karyawan.

Public companies shall have a policy on longtermincentive provision to Board of directors andemployees.

c.

d.

e.

f.



Perusahaan terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi.

Public companies shall utilize the use of information technology more widely beside the website as the media of information disclosure.

Perseroan memanfaatkan website perusahaan untuk menyampaikan informasi yang wajib dan relevan bagi Pemangku Kepentingan, serta untuk menyampaikan perihal pelaksanaan RuPS dan pembagian dividen secara khusus bagi Pemegang Saham.

The company utilizes the website of the company to convey mandatory and relevant information for stakeholders, and to convey matters on the implementation of Gms and dividend distribution particularly for the shareholders.

a.

Laporan tahunan telah memuat pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan, yakni heru hidayat, sebagai Pemegang Saham utama dan Pengendali.

The annual report has contained the beneficial owners in the shares ownership of the company, namely Heru Hidayat, as the major and controlling shareholder.

Laporan tahunan Perusahaan terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan terbuka melalui Pemegang Saham utama dan Pengendali.

annual reports of Public companies shall disclose the beneficial owners in the share ownership of Public companies no less than 5% (five percent), beside disclosing the beneficial owners in the shareholding of Public companies through major and controlling shareholders.

b.

8. Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi.improve the implementation of information disclosure

V. Keterbukaan informasiInformation disclosure







“

6

Berkembangnya Perseroan juga diimbangi dengan perekrutan sumber daya manusia yang kompeten dan ahli yang memenuhi keperluan Perseroan.

Company development is also balanced with human capital recruitment that is competent and skillful to meet Company’s standard.

SuMBER daya ManuSIaHUmaN caPiTal


sumber daya Manusiahuman Capital









Proses transformasi dan penekanan pada sumber daya manusia telah membuat Hrd Perseroan untuk menerapkan strategi-strategi efektif dalam memperkuat manajemen dan pegawai kami. Kesadaran akan organisasi yang baik terbentuk melalui keunggulan sumber daya manusianya, kami berusaha keras untuk mengarahkan sumber daya manusia yang kami miliki untuk menghasilkan kinerja, produktifitas dan efisiensi yang optimal.

sumber daya manusia merupakan esensi dalam mendukung Perseroan mencapai target dan merealisasikan visi dan misi yang telah ditetapkan. Keberadaan pegawai yang professional, yang mau berkembang dan berdedikasi merupakan dasar yang kuat untuk pertumbuhan yang baik dan kuat terhadap transformasi dan keberlanjutan usaha Perseroan.

Kebijakan Pengelolaan Sumber daya Manusiasebagai entitas induk, pengelolaan sumber daya manusia Perseroan juga harus mengamati kepentingan sumber daya manusia anak-anak Perseroan kami. Kepentingan tersebut akan berpengaruh pada pengelolaan dan proses perekrutan pegawai menurut keperluan masing-masing. Oleh karena itu kami telah menerapkan kebijakan-kebijakan yang terkait dengan pengelolaan sumber daya manusia kami.

Proses RekrutmenUntuk tahap rekrutmen, kami menerapkan prinsip kesetaraan gender saat mempertimbangkan kebutuhan kualifikasi untuk setiap tingkat jabatan, baik tingkat manajemen atau pegawai. Proses perekrutan juga tunduk pada keperluan Perseroan akan kapabilitas operasional dengan melihat kualitas dan kompetensi calon pegawai.

Kami juga menaruh prioritas dan menjunjung tinggi prinsip keadilan dalam memberikan kesempatan bagi calon pegawai tanpa melihat jenis kelamin, suku, ras, agama dan juga golongan.

Proses rekrutmen untuk tingkat setara jabatan eksekutif ditangani langsung oleh kami sebagai entitas induk, sementara untuk tingkat manajemen dan pegawai ditangani langsung oleh masing-masing anak perusahaan.

selama tahun 2018, Perseroan telah merekrut 33 calon pegawai, naik dari tahun 2017. Kenaikan ini sejalan dengan proses Perseroan menuju transformasi dan ekspansi yang berkelanjutan.

Pengembangan Kompetensi, Pelatihan dan SertifikasiProgram pengembangan kompetensi pegawai dilaksanakan dengan dasar pada fungsi-fungsi dan bidang kerja yang fokus pada pengembangan secara soft skill. selama berjalannya tahun, kami telah melakukan penilaian dan pemetaan kompetensi pegawai.

Hasil penilaian kompetensi akan lalu menjadi dasar bagi kami untuk mempertimbangkan dan lalu memberikan pelatihan yang sesuai bagi pegawai kami. di tahun 2018, kami telah melibatkan pegawai Perseroan dalam pelatihan-pelatihan untuk mengembangkan kompetensi

The process of transformation and underlining its Human capital has required company’s Hrd to execute effective strategies in empowering both its managements and employees. aware that the excellent organization is formulated through its human capital excellence, we are endeavoured to drives our human capital toward optimal performance, productivity, and efficiency.

Human capital is essential in supporting the company in achieving its target and realizes vision and mission set by the company. The existence of professional, developing and dedicated employee is a strong foundation for a solid and good growth for company business transformation and sustainability.

human Capital Management Policyas a Parent entity, the company Human capital management must also observe the interest of our subsidiaries human capital. such interest shall affect the management and process of recruiting employees according to respective requirements. Therefore we have applied policies related to our human capital management.

Recruitment ProcessFor recruitment phase, we applied gender equality principle through considering required qualification on each position level both in management level and in employee level. recruitment process also subject to the company’s need for operational capabilities by overseeing the candidate quality and competence.

We are also prioritized and upheld the fairness principles in presenting opportunities for our candidate employees without bias toward gender, race, ethnic, religion, and groups.

recruitment process for executive positions is handled by us as the Parent entity, while managerial dan employee levels are handled by respective subsidiaries.

in 2018, the company has recruited 33 candidates; an increase compared to 2017. The increase in employee recruitment is aligned with company’s process of a sustainable transformation and expansion.

Competence development, trainings and Certificationsemployee competence development program is executed based on its functions and work field as base development of employee competence, which focused on soft skills development. Throughout the year, we performed employee competence assessment and mapping.

The competence assessment result shall then become the base for us to consider and therefore organized accurate trainings for our employees. in 2018, we have encouraged our employees to participate in trainings to improve and developed their competence and capabilities, so that each

SuMBER daya ManuSIaHuman capital






dan kemampuan perseorangan sehingga setiap individu Perseroan mampu memberikan kinerja yang lebih baik bagi masa depan Tram.

dalam penerapan manajemen sdm yang berkualitas, Perseroan senantiasa melakukan implementasi standar manajemen mutu yang diatur dalam isO 9001:2008 dan standar keselamatan kerja yang diatur dalam OHsas 18001:2007 yang sertifikasinya senantiasa dimutakhirkan secara berkelanjutan. Bagi awak kapal, program pengembangan kompetensi yang dilakukan mengacu pada standart for Training certification, and Watchkeeping for seafarers (sTcW) dari international maritime Organization (imO). selain itu, Perseroan juga memastikan agar sertifikasi para awak kapal senantiasa diperbaharui sesuai dengan perundang-undangan yang berlaku.

Remunerasi dan fasilitas Karyawansebagai bentuk kepatuhan terhadap Undang-undang No. 13 tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan, Perseroan memberikan kesempatan dan perlakuan yang sama bagi seluruh karyawan tanpa diskriminasi dalam bentuk apapun dan berlaku secara konsisten. Ketentuan remunerasi dilakukan dalam memberikan imbal jasa yang kompetetif terhadap karyawannya, terdiri dari gaji pokok, bonus serta berbagai tunjangan termasuk tunjangan kesehatan.

sistem remunerasi yang diterapkan adalah menggunakan pembayaran berdasarkan kinerja. sistem ini menilai kinerja pegawai, setelah perjanjian tentang gaji dasar yang didapat. semakin baik kinerja, maka semakin baik pula remunerasi yang didapatkan.

Fasilitas-fasilitas yang diberikan terpusat secara khusus untuk jasa transportasi laut dengan memberikan perlengkapan keamanan, kapal pengaman, jaket pelampung, dsb. di sisi lain, terkait usaha pertambangan, kami menyediakan ahli kesehatan dan peralatan pelindung diri yang merupakan sebuah keharusan bagi pekerja tambang. alat pemadam kebakaran juga disediakan di area-area sekitar usaha kami.

Fasilitas-fasilitas yang disediakan selain dalam bentuk fisik, juga melalui sosialisasi pelatihan-pelatihan dasar seperti penanganan bencana dasar, baik di darat maupun di laut.

employee shall be able to provide a better performance for the future of Tram.

in the implementation of quality Hr management, the company always implements quality management standard governed in isO 9001:2008 and occupational safety standard governed in OHsas 18001:2007 which certification is constantly updated on an on-going basis. For vessel crews, the competency development program done shall refer to the standard for Training certification and Watchkeeping for seafarers (sTcW) from international maritime Organization (imO). in addition, the company also ensures that the certification of the crews is always renewed in accordance with the applicable legislation.

Employees Remuneration and facilities as a form of compliance with law No. 13 of 2003 concerning employment, we provide the same opportunity and treatment for all employees without discrimination in any form and appied consistently. The provision of remuneration is conducted through the competitive compensation to its employees, consisting of basic salary, bonus and various allowances, including health insurance.

The remuneration system applied is using pay-based-performance. This system assessed employees’ performance, after agreement on basic salary given. The better the performance the better the remuneration provided.

Facilities provided are centralized especially for shipping through provisions of safety equipment, safety boat, safety jackets, etc. While related to mining platforms are through provision of medical experts and self-protective equipment which is an obligatory for mining employees. Fire extinguishers are also placed in any areas of our business.

The facilities provided are not only in physical forms but also through socialization of basic trainings such as basic disaster management, both inshore and offshore.



JuMLah KaRyawanNumber of employees

Pada tahun 2018, total karyawan Perseroan mencapai mencapai 1418 orang. Jumlah total ini sudah termasuk jumlah karyawan Perseroan bersama anak-anak perusahaan PT GBU, PT smrU, dan PT ricobana abadi, dengan masing-masing jumlah karyawan sebesar 97 orang (Tram); 258 orang (PT GBU); dan total PT smrU dan PT rBa sebesar 1063 orang. rincian demografis karyawan Perseroan dijelaskan sebagai berikut:

in 2018, total employees of the company have reached 1418 people. The total of company’s employees have included company’s subsidiaries of PT GBU, PT smrU, and PT ricobana abadi of respectively of 97 employee (Tram; 258 employee (PT GBU); and a total for PT smrU and PT rBa of 1063 employee. demographic details of the company’s employees shall be described as follows:

2018 2017

KoMPoSISI KaRyawan MEnuRut JaBatanComposition of Employees By Position

darat /Inshore

Laut /offshore

Jabatan / Position

Executive 4 24,12% 3.13%

Master 8 38,25% 4.69%

Manager 2 22,06% 3.13%

officer 12 912,37% 14.06%

Supervisor 8 58,25% 7.81%

Engineer 22 1222,68% 18.75%

Staff 10 710,31% 10.94%

Lain-lain / others 31 2131,96% 32.81%

non Staff 0 30% 4.69%










2018 2017

KoMPoSISI KaRyawan MEnuRut PEndIdIKanComposition of Employees By Education

darat /Inshore

Laut /offshore

pendidikan / Education

doktor / doctor 1 01,03% 0.00%

ant III 1 11,03% 1.56%

att IV 11 411,34% 6.25%

Pasca Sarjana / Post graduate 3 33,09% 4.69%

ant IV 6 66,19% 9.38%

att V 9 89,28% 12.50%

Sarjana / Bachelor 14 1114,43% 17.19%

ant V 17 1117,53% 17.19%

att d 1 01,03% 0.00%

diploma 1 11,03% 1.56%

ant d 3 13,09% 1.56%

Rating as able Seafarer deck 18 718,56% 10.93%

SMa / high School 5 45,15% 6.25%

att III 1 01,03% 0.00%

Rating as able Seafarer Engine 6 76,19% 10.93%

2018

2018

2017

2017

KoMPoSISI KaRyawan MEnuRut uSIaComposition of Employees By age

KoMPoSISI KaRyawan MEnuRut MaSa KERJaComposition of term of Service

darat /Inshore

darat /Inshore

Laut /offshore

Laut /offshore

usia / age

< 23

< 1

1

10

1

13

1,03%

10,31%

1.56%

10.94%

< 23

< 1

4

50

2

27

4,12%

51,55%

17.19%

20.31%

23 - 29

1 - < 5

8

13

7

5

8,25%

13,40%

10.94%

17.19%

23 - 29

1 - < 5

15

14

13

11

15,46%

14,43%

20.31%

43.75%

30 - 39

5 - < 10

7

0

6

0

7,22%

0%

9.38%

1.56%

30 - 39

5 - < 10

33

8

21

6

34,02%

8,25%

32.81%

1.56%

40 - 49

>= 10

2

1

3

1

2,06%

1,03%

4.69%

0.00%

40 - 49

>= 10

>50

20

1

1

9

1

0

20,62%

1,03%

1,03%

14.06%

4.69%

0.00%

>50

AGE

6 26,19% 3.13%






Masa Kerja / term of service

(tahun / year)






JuMLah KaRyawan KEgIatan uSaha PERtaMBanganNumber of employees of coal Business segment

Pada tahun 2018 total karyawan anak perusahaan yang beroperasi di pertambangan batubara PT Gunung Bara Utama berjumlah 258 orang dengan demografis karyawan Perseroan dijelaskan sebagai berikut:

in 2018, total employees of company’s subsidiaries which operating in coal mining sector of PT smrU and PT ricobana abadi numbering 258 employees with company’s employees demographic described as follows:

2018 2017

KoMPoSISI KaRyawan MEnuRut JaBatanComposition of Employees By Position

darat /Inshore

Jabatan / Position

Bod 5 21.94%

officer 32 1612.40% 12.40%

1.55%

general Manager 4 51.55% 3.87%

Supervisor 35 1413.57% 10.85%

non Staf 149 7657.75% 58.91%

assistant Manager 21 128.14% 9.30%

Manager 12 44.65% 3.10%

2018 2017

KoMPoSISI KaRyawan MEnuRut PEndIdIKanComposition of Employees By Education

darat /Inshore

pendidikan / Education

Sd 24 109.30% 7.75%

SMP 21 138.14% 10.07%

SMa 107 6141.47% 47.28%

d1

d4/S1

1

83

0

33

0.39%

32.17%

0.00%

25.58%

d3

S2

16

6

9

3

6.20%

2.33%

6.97%

2.32%






Laut /offshore

2018 2017KoMPoSISI KaRyawan MEnuRut uSIaComposition of Employees By age

darat /Inshore

usia / age

< 21 0 10.00% 0.77%

21-30 90 4334.88% 33.33%

31-40 90 43

41-50 65 3225.19% 24.80%

51-60

AGE13 105.04% 7.75%

2018 2017KoMPoSISI KaRyawan MEnuRut MaSa KERJaComposition of term of Service

darat /Inshore

Masa Kerja / term of service

(bulan / month)

0-11 84 4732.56% 36.43%

12-23 78 2330.23% 17.82%

24-35

48-59

25

1

20

4

9.69%

0.39%

15.50%

3.10%

36-47

60

16

54

2

33

6.20%

20.93%

1.55%

25.58%

34.88% 33.33%












sUsTaiNaBiliTY FrameWOrK

“

7

Fokus Perseroan dalam kegiatan usahanya disertai dengan kesadaran akan aspek-aspek keberlanjutan.

Focus of Company’s business activities is accompanied with awareness on sustainability aspects.

KERangKa KEBERLanJutan





Kerangka KeberlanjutanSustainability framework


daSaR untuK KEBERLanJutancores of sustainability

sebagai Perseroan yang saat ini sedang dalam proses transformasi dan memperluas usaha batubara, kami senantiasa menjaga dan berkomitmen untuk menjaga keberlangsungan usaha kami, menjaga kelestarian lingkungan dan meningkatkan keikutsertaan masyarakat.

Perseroan juga menjunjung tinggi komitmen untuk terus meningkatkan kinerja terkait pengelolaan kesehatan, keselamatan dan lingkungan. Komitmen tersebut juga ditanamkan ke seluruh platform usaha kami terutama terkait dengan usaha pertambangan batubara.

Kami menyadari bahwa kegiatan operasi pertambangan kami memiliki dampak pada lingkungan dan komunitas di sekitar kami. Kesadaran akan isu-isu lingkungan sebagai hasil kegiatan pertambangan juga tidak dapat kami abaikan. Namun, kami dan anak-anak perusahaan kami dengan gigih berusaha untuk mengurangi dan meminimalisir dampaknya dan meningkatkan keterlibatan komunitas masyarakat.

sadar akan isu-isu tersebut kami bertujuan untuk memelihara pertumbuhan berkelanjutan yang pada akhirnya akan menciptakan nilai-nilai bagi usaha kami, komunitas lokal, pemerintah, dan pemegang kepentingan lainnya. Nilai-nilai ini direalisasikan melalui kepatuhan Perseroan dan praktik Kesehatan, Keselamatan Kerja dan lingkungan (K3e) yang secara langsung terkait dengan sumber daya manusia kami. Pengelolaan K3 dan sumber daya manusia, termasuk kebijakan-kebijakan terkait itu, merupakan hal yang menjadi dasar keberlanjutan platform bisnis kami.

Kami membagi K3e kami berdasarkan tiga poin yaitu kesehatan, keselamatan dan lingkungan yang dijabarkan sebagai berikut:

aspek KesehatanKami sangat memperhatikan tingkat kesehatan pegawai dan pekerja kami (baik di darat dan di laut). Perhatian ini ditunjukkan dalam bentuk program Perseroan dan anak-anak Perusahaan dalam menyediakan ahli-ahli kesehatan di area-area kerja, terutama di area tambang. Kampanya kesehatan dan prosedur kesehatan juga ditanamkan dan disosialisasikan kepada seluruh sumber daya manusia kami.

dengan proses peningkatan kemajuan yang sedang kami jalankan, terkait aspek kesehatan sumber daya manusia, dalam waktu yang akan datang kami berkomitmen untuk menyediakan layanan kesehatan yang lebih baik bagi sumber daya manusia kami. selain itu kami juga sedang dalam proses untuk mendapatkan sertifikasi terkait aspek kesehatan.

aspek Keselamatanaspek keselamatan kami terkait erat dengan keselamatan kerja dan kecelakaan kerja. Oleh karenanya kami berkomitmen untuk senantiasa mengamati hal tersebut dengan seksama. Komitmen tersebut terealisasikan melalui penarapan dan kepatuhan akan peraturan international maritime Organization (imO) diantaranya safety of life at sea (solas) code, international safety management (ism)

as a company which currently is in the process of transforming and expanding our coal platform business, we strive and committed to maintain the sustainability of our business, preserve the environment and improve the community engagement.

The company must uphold its commitment to continuously improving the performance related to health, safety, and environmental stewardship. such commitment is also being instilled through all business platforms especially related to coal mining business.

We recognize that our mining operations have an impact on the environment and our neighbouring communities. We understand that environmental issues resulted from mining operations cannot be avoided. However, the company and its subsidiaries are perseverance toward reducing and minimalizing its impact and improving community involvement.

aware of the issues above we are aiming to foster a sustainable growth, thus create shared value for our business, local communities, government and other stakeholders. These shared values are realized through company compliance and practice of Occupational Health, safety and environment (OHse) which are naturally related to our Human capital. The OHse and Human capital management, including policies related to them, are the one creating the cores for sustainability business platforms.

We divide our OHse into three key points of health, safety and environment. The following are the elucidation of each aspects of OHse.

health aspectWe greatly observed the health level of our employees and workers (both inshore and offshore). The observation is realized through company and subsidiaries’ program of providing health experts in working area, especially in mining related area. Healthy campaign and procedure are also insinuated toward our human capital.

as we are in the process of betterment related to health aspect of our human capital, in the coming years, we are committed to provide better health services toward our human assets. We are also in the process of obtaining certification related to our health aspects.

Safety aspect Our safety aspect is closely related to the occupational safety and work related accident. Therefore we are committed to maintain observation on the issues. Our commitment is realized through execution and compliance related to provision of international maritime Organization (imO) namely safety of life at sea (solas) code, international safety management (ism) code, and international ship and











code, dan international ship and Port Facility safety (isPs) code.

sementara itu, terkait dengan usaha pertambangan kami mensosialisasikan peraturan baik dari pemerintah maupun peraturan internal Perseroan. salah satu peraturan tersebut mengacu kepada Peraturan menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi No. Per.08/men/Vii/2010 tentang pelindung diri. alat pelindung diri ini termasuk helm keselamatan, sabuk keselamatan, sepatu pelindung, sarung tangan, tali pengaman, penutup telinga, kaca mata pengaman, masker/respirator, pelindung muka, pelampung etc.

Pemeliharaan akan pengaplikasian peraturan-peraturan tersebut secara rutin dilakukan sehingga kami dapat melaporkan bahwa tidak ada kecelakaan kerja (zero accident) selama tahun 2018.

lebih lanjut, terkait keselamatan, kami selalu menerapkan standard manajemen mutu terhadap karyawan dan pekerja lapangan kami dengan beberapa program termasuk:

1. safety PromotionPemberian pengetahuan dan informasi tentang tata kerja atau perilaku yang aman.

2. K3 Performance statisticsPelaporan tentang keselamatan yang memuat jam kerja, kecelakaan, korban jiwa, perbaikan, keadaan hampir celaka, dan lain-lain.

3. inspeksi K3/ inspeksi Peralatanidentifikasi perilaku dan kondisi yang aman selama inspeksi di seluruh lokasi kerja dan fasilitas yang ada, serta memperbaiki kelengkapan sistem pada setiap perlengkapan, termasuk melengkapi dengan perangkat yang dapat membantu karyawan di lapangan dalam menerapkan prosedur kerja.

4. Pengamatan risiko (Hira dan Jsa)identifikasi bahaya-bahaya pada setiap kegiatan kerja, pengamatan bahaya dan persiapan halhal terkait kewaspadaan dalam keselamatan yang dibutuhkan.

5. induksi K3Program untuk mempersiapkan pengetahuan dan kemampuan keselamatan dan kesehatan kerja yang dibutuhkan mengenai kerja secara aman.

6. Pelatihan K3Program untuk meningkatkan pengetahuan dan kemampuan pada setiap personil, serta kompetensi yang dibutuhkan.

7. Pre-Task Briefing/Toolbox meeting/safety meetingdiskusi bahaya-bahaya pada pekerjaan yang dilakukan,serta kajian cara bekerja secara aman.

8. rapat K3Tinjauan kembali kinerja terkait keselamatan dan diskusi program K3 untuk minggu berikutnya.

9. latihan Tanggap daruratlatihan untuk mengakrabkan perencanaan tanggap darurat.

10. safety ObservationProgram yang melibatkan semua personel untuk melaporkan perilaku dan kondisi yang tidak aman di tempat mereka bekerja.

Port Facility safety (isPs) code.

related to mining business platform we have socialized regulations both from government regulations and internal regulations. One of the regulations is the regulation of the ministry of labour and Transmigration of republic of indonesia No. Per.08/men/Vii/2010 related to the use of self-protective equipment. These equipment including safety helmet, safety belt, safety shoes, hand gloves, safety harness, ear plug, safety glasses, mask/respirator, face shield, life jacket, life vest, buoyancy control device etc.

maintenance toward the application of such regulations is periodically applied so that we are pleased to report that no work-related accident (zero accident) happened throughout 2018.

Further, related to safety, we strives to apply quality management standards to our employees and workers through several programs including:

1. safety PromotionThe provision of knowledge and information concerning work order or safe behaviour.

2. OHs Performance statisticsThe reporting on safety which includes working hours, accidents, fatalities, improvement, near-miss accident, etc.

3. Occupational Health and safety (OHs) inspection/equipment inspectionThe identification of safe behaviour and condition during inspection in all work locations and existing facilities, as well as improvement of the system completeness on every equipment, including the completeness with devices that can help employees in the field in implementing work procedures.

4. risk ObservationThe identification of dangers in every work activity, hazard observation and preparation of matters related to vigilance in the required safety.

5. induction of OHsThe program to prepare knowledge and ability for occupational health and safety required regarding working safely.

6. OHs TrainingThe program to improve knowledge and ability on every personnel, and the required competency.

7. Pre-Task Briefing/Toolbox meeting/safety meetingThe discussion on the dangers regarding the work conducted, as well as review on how to work safely.

8. OHs meetingThe review on performance related to safety and discussion on OHs for the following week.

9. emergency response drillThe drill/exercise to familiarize with emergency response planning.

10. safety ObservationThe program that involves all personnel to report unsafe behaviour and condition on their work location.

11. Pemeriksaan medis dan Fisikmemastikan karyawan sehat untuk bekerja.12. Pelaporan investigasi Kecelakaan/insidenmengungkap semua faktor dan keadaan yang berhubungan dengan kecelakaan/insiden dalam rangka memperoleh hubungan sebab akibat untuk melakukan tindakan pencegahan dan kewaspadaan, untuk mencegah kecelakaan/insiden tidak terulang kembali.13. K3 auditdilakukan bersama-sama dengan internal audit, eksternal audit, dan pelanggan secara berkala setiap tahunnya

aspek LingkunganKami menempatkan aspek lingkungan pada pelestarian kondisi lingkungan di sekitar pertambangan dan menjamin keamanan komoditas yang sedang berada dalam pengiriman laut.

Terkait situs-situs pertambangan dan lingkungan disekitarnya, kami bersama anak perusahaan telah memberlakukan kebijakan-kebijakan terkait pelestarian lingkungan. salah satunya adalah penerapan kebijakan terkait tambang yang sudah habis. Tambang yang sudah habis dapat menjadi sangat berbahaya baik bagi alam dan terutama terhadap komunitas manusia yang berada di lingkungan sekitar tambang. Oleh karenanya, kami sedang dan merencanakan untuk melakukan pelestarian lingkungan baik di waktu sekarang dan waktu yang akan datang dengan melakukan reboisasi dan penanaman tanaman di atas area tambang yang sudah habis untuk mencegah tanah longsor dan bencana lainnya yang mungkin terjadi di area-area sekitar tambang yang sudah habis tersebut.

Pengawasan atas lingkungan terkait tambang juga diterapkan pada pengelolaan limbah dan proses daur ulang, sebagai hasil dari proses kegiatan usaha yang menghasilkan limbah selama aktifitas eksplorasi, konstruksi, operasi dan penutupan di seluruh fasilitas pertambangan kami. Untuk itu penanganan kami akan hal ini dilakukan dengan memilah dan menempatkan material overburden dan batubara apkiran yang diletakkan pada tempat khusus yang dirancang agar aman, stabil dan tidak menciptakan polusi. Jika kondisi-kondisi dirasa sudah terpenuhi, material-material yang dapat di daur ulang akan dipilah untuk lalu dikumpulkan dan dikirimkan untuk proses daur ulang.

sementara untuk proses pengamanan transportasi laut kami selalu melakukan pemeriksaan keamanan terhadap kargo yang akan dikirimkan. Pemeriksaan keamanan yang dilakukan tidak hanya pada jaring pengaman container, namun juga pada kargo yang akan dikirim apakah berbahaya atau tidak. Jika kargo dinilai memiliki tingkat bahaya di atas normal, baik bagi lingkungan dan kapal itu sendiri, prosedur pengamanan ekstra akan dilakukan untuk meminimalisir dan mencegah kejadian yang mungkin terjadi selama proses transportasi.

11. medical and Physical examinationensuring that employees healthy to work.

12. reporting on accident/incident investigationdisclosing all factors and conditions related to accidents/incidents to obtain casualty to conduct preventive actions and vigilances, to prevent recurring accidents/incidents.

13. OHse auditconducted together with internal audit, external audit, and periodical violations every year.

Environmental aspectOur environmental aspect is emphasized on the preserving the environmental condition surrounding the mines and safeguarding transported goods during sea transportation.

related to mining sites and its surrounding environment, we and our subsidiaries have set out policies regarding preserving the environment. This is among other by enactment of policy related to exhausted mines. mine that are already depleted is dangerous both toward nature and especially toward human communities in the vicinities. Therefore, we are currently planning to preserve the current and future environment through replanting trees and plants over depleted mines to prevent landslide or other disasters which might occur in areas surrounding the depleted mines.

Our aspect of toward mine-related environment monitoring also put on the waste and recycling management as undoubtedly we generate various types of waste during exploration, construction, operation and closure activities across our mining facilities. We strategized this by segregating and placing overburden and coal reject materials in waste emplacement which are designed to be safe, stable and non-polluting. When the conditions are met, any recyclable materials are segregated to be collected and sent in for recycling process.

as for sea transport safeguarding, we always performed safety checks in the cargo to be shipped. safety checks conducted are not only lies on the container safety net, but also a check on the cargo to be shipped whether it is hazardous or not. should the cargo hazardous both for environment and the vessel, extra safety procedures shall be carried out to minimalize and prevent any incident that might happen during sea transport.











Sumber daya Manusiaselain dari ketiga poin OHse tersebut, Perseroan dan anak-anak Perseroan kami juga memperhatikan akan keterlibatan komunitas masyarakat yang berada area usaha Perseroan dan anak-anak Perseroan. Hal ini merupakan salah satu cara untuk meningkatkan hubungan antara Perseroan dengan komunitas-komunitas yang tinggal disekitar kami.

Kami mempekerjaan orang-orang lokal, mendukung usaha-usaha kecil menengah daerah, menggunakan pemasok lokal dan berkontribusi pada daerah kegiatan-kegiatan dan organisasi-organisasi daerah. setiap tambang juga memiliki perjanjian perencanaan sukarela dengan pemerintah daerah yang berkontribusi untuk mendanai infrastruktur komunitas masyarakat.

Penjelasan lebih lanjut terkait OHse dan keterlibatan kegiatan sumber daya manusia oleh Perseroan dan anak-anak Perseroan dijelaskan lebih lanjut pada Bagian sumber daya manusia dan program Tanggung Jawab sosial Perusahaan.

human assetsin addition to the three key points of OHse, we, the company and our subsidiaries also put the concern over communities’ engagement by both the company and our subsidiaries in the surrounding domiciles of our businesses. This is one way to improve our relations with the communities living in our vicinities.

We employ locals, support local businesses, use local suppliers and contribute to local causes and organisations. each mine also has a voluntary planning agreement with the relevant local council, which contributes funds to community infrastructure surrounding the mines.

Further elucidation regarding OHse and Human assets involvement and activities by the company and our subsidiaries are therefore detailed in our Human capital chapter and corporate social responsibility programs.


corporate social responsibility





“

8

Perseroan senantiasa melaksanakan tanggung jawab sosialnya, dan juga mengawasi anak-anak perusahaannya untuk melakukan hal yang sama.

The Company strives to implement its corporate social responsibilities and monitored its subsidiaries to do the same.

tanggung JawaB SoSIaL PERuSahaan




tanggung Jawab sosial perusahaan Corporate Social Responsibility


Penerimaan Sertifikat Program Beasiswa kepada Siswi SMan 1 damai yang sudah LuLuS

awarding certificates of scholarship Program to graduates of smaN damai 1.

acara simbolis penyerahan beasiswa pendidikan Politeknik Sendawar bertempat di Kampus Politeknik Sendawar kabupaten Kutai Barat dihadiri oleh direktur Politeknik Sendawar beserta dosen pengajar pada tanggal 26 September 2018.

symbolic handover of educational scholarship of sendawar Polytechnic located at sendawar Polytechnic college, of Kutai Barat regency, attended by lecturers and director of sendawar Polytechnic director on september 26, 2018.

dokumentasi serah terima Pembangunan ruang guru Sdn 002 Jengan danum dan Kegiatan Pameran dahau 2018 Pt gunung Bara utama

Handover of Teacher’s room facility construction at sdN 002 Jengan danum and exhibition of dahau 2018 of PT Gunung Bara Utama.











salah satu cara untuk mempertahankan keberadaan Perseroan adalah dengan menanamkan citra kami pada komunitas-komunitas sebagai sebuah cerminan visi dan misi kami. Karenanya, Perseroan berkomitmen untuk lebih meningkatkan ctiranya melalui program-program Tanggung Jawab sosial Perusahaan. Program-program yang dirancang tersebut adalah bentuk komitmen kami untuk memberikan kualitas hidup yang lebih baik bersama para pemegang kepentingan di lokasi dimana Perseroan beroperasi.

sehubungan dengan proses akhir transformasi, kami senantiasa memberikan dampak positif kepada lingkungan dan diwujudkan dalam mewujudkan kesejahteraan masyarakat yang lebih baik. Tindakan-tindakan tersebut memberikan dampak baik terkait dengan tanggung jawab sosial direalisasikan melalui komitmen akan tanggung jawab atas lingkungan, memberdayakan komunitas sosial, dan komitmen dalam memberikan barang dan jasa berkualitas untuk mempertahankan kesetiaan pelanggan.

Komitmen Melestarikan LingkunganKomitmen kami akan tanggung jawab lingkungan didasarkan pada Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 tahun 2007 Pasal 74 yang menyatakan bahwa sebuah perusahaan diwajibkan untuk melaksanakan tanggung jawab sosial dan lingkungan.

Komitmen tersebut direalisasikan melalui tindakan-tindakan penanganan lingkungan berdasarkan standar isO 1401:2004 yang mengatur sistem Pengelolaan lingkungan untuk mengembangkan dan melaksanakan kebijakan-kebijakan terkait persyaratan legal atas aspek-aspek lingkungan.

dalam jasa transportasi laut, kami menerapkan pengelolaan limbah dengan mencatat dan mengawasai pengumpulan dan pembuangan kalen, limbah minyak, limbah produksi, dsb. sementara dalam usaha pertambangan, kami mendorong anak-anak perusahaan kami untuk melakukan program reboisasi untuk mengurangi dan meminimalisir bencana yang mungkin terjadi terkait tambang yang sudah habis.

Tindakan-tindakan yang dilakukan tersebut membuahkan hasil dimana tidak ada pelaporan terkait bencana lingkungan yang terjadi sebagai hasil proses usaha selama tahun 2018.

Memberdayakan Komunitas Sosialmemperkuat citra Perseroan di dalam komunitas masyarakat bukanlah hal yang mudah. akan tetapi, kami percaya bahwa hal tersebut dapat dilakukan dengan memberdayakan komunitas. dimana pemberdayaan tersebut direalisasikan dalam bentuk perbaikan kesejahteraan dan peningkatan taraf hidup bagi masyarakat sekitar.

Pemberdayaan masyarakat tidak hanya akan berdampak langsung pada taraf hidup masyarakat, namun juga memperbaiki pola pikir mereka untuk menjaga keberlangsungan. Proses pola pikir yang berkelanjutan ini akan menciptakan masyarakat yang mandiri secara ekonomi. ekonomi mandiri ini akan lalu menciptakan suatu siklus yang dalam jangka panjang meningkatkan

One way to preserve company existence is by branding our image toward the communities as a reflection of our vision and mission. Hence, the company is committed to further improve our image through corporate social responsibility (csr) programs. The programs planned are form of our commitment to build a better life quality together with stakeholders where the company is operating.

as the company is currently underwent final process of transformation, we strive to provide a better positive impacts toward the environment and embodied a better public welfare. These actions of laying down better impact toward social responsibilities are realized through our commitment on environmental preservation, empowering social communities, as well as commitment in providing qualified services and products to preserve customers’ loyalty.

Commitment on Environmental Preservation Our commitment toward environmental responsibilities is based on article 74 of law No. 40 of 2007 regarding limited liability company which states that a company is obligated to carry out social and environmental responsibilities.

such commitment was realized through our actions of environmental management based on isO 1401:2004 standard which governs environmental management system to develop and implement policies related to legal requirements of environmental aspects.

related to sea transportation service, we applied waste management through the recording and monitoring of collection and disposal of each can, waste oil, production waste, etc. On the other side, related to mining business, we encouraged our subsidiaries to execute trees and plants replanting program to reduce and minimalize disasters which might occur related to depleted mines.

The actions taken resulted in no reports of incident related to environmental disaster due to business operation occurred in 2018.

Empowering Social CommunitiesBolstering our image among the communities is not an easy task. However, we believed that such task can be done through empowerment applied in the community. such empowerment is realized in a form of welfare and life quality improvement toward surrounding community.

communities empowerment shall not only directly improved the life quality of the communities, but also improved their way of thinking to maintain a continuous. The progress of a continuous way of thinking shall create a community that is self-dependant economic. The self-dependant economic thus create a cycle that further improves the community welfare. in return, the community






kesejahteraan masyarakat. sebaliknya bagi kami, kompetensi komunitas akan membaik dan bagi masyarakat yang ingin bergabung bersama Perseroan sudah akan memiliki kompetensi dasar dan memadai untuk memenuhi standar yang kami tetapkan.

sebagai perwujudan tanggung jawab, kami telah mengadakan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:a. Program Pendidikan

• Pemberian beasiswa kepada siswa berprestasi dan tidak mampu yang berasal dari desa di beberapa kecamatan tempat berjalannya usaha perusahaan;

• Pelatihan keterampilan dan keahlian dasar, bagi mahasiswa magang dan PKl;

• Bantuan pembangunan sarana dan prasarana pendidikan.

B. Program Kesehatana. Kesehatan masyarakat sekitar tambang

• Kegiatan operasi katarak gratis;• Kegiatan donor darah;• Kegiatan operasi gratis untuk bibir sumbing;

b. Tenaga Kesehatan• Pelatihan bagi tenaga kesehatan di beberapa

puskesmas;• Pembangunan sarana dan prasarana

kesehatan.

c. Program sosial dan Budaya• Pemberian bantuan untuk Perayaan Hari

Besar Keagamaan;• Pemberian bantuan bagi korban bencana,

dan bencana alam di Palu, donggala, dalam bentuk sembako;

• Perseroan juga menaruh perhatian pada kegiatan kearifan lokal.

d. Program Tingkat Pendapatan riilPerseroan juga menaruh perhatian pada pengembangan pendapatan riil.

e. Program Kemandirian ekonomiPerhatian Perseroan untuk mengembangkan ekonomi mandiri masyarakat.

F. Program Pengelolaan lingkungan dan masyarakat sekitar TambangPembinaan terkait lingkungan hidup dan masyarakat sekitar tambang untuk keberlanjutan.

G. Program Pembangunan infrastrukturmeningkatkan kesejahteraan dan ekonomi masyarakat dengan membangun infrastruktur.

Keseluruhan kegiatan tersebut direalisasikan dengan jumlah bantuan sebesar rp 1,48 miliar di tahun 2018.

Menjaga Kesetiaan PelangganPerseroan bersama anak-anak perusahaan kami, secara berkala melakukan pemeriksaan terhadap barang dan jasa yang kami lakukan untuk memberikan barang dan jasa yang berkualitas tinggi. Pengawasan yang terus dilakukan ini dilakukan untuk mendapatkan tingkat kepuasan pelanggan yang tinggi dan baik. survei kepuasan pelanggan juga dilakukan secara berkala untuk meningkatkan kinerja

competence shall improve and for those who wishes to join with us shall already have both basic and adequate competence to meet our standards.

as an embodiment of responsibilities we have actuated the following activities:a. educational Program

• Granting scholarship to excel and poor students which came from village where the company activities are located;

• Training of basic skills and expertise for internship and field work training;

• donation for education means and infrastructures development.

B. Health Programa. community’s Health surrounding mines

• Free cataract surgery;• Blood donor;• Free harelip surgery;

b. Health Workers• Training for health worker in several clinics;• donation for health means and infrastructures

development.

c. social culture Program• donation for religious activities and holidays;• donation for disaster victim, and victim of

natural disaster at Palu, donggala in form of basic foods;

• company also put attention toward local wisdom activities.

d. real income sectorcompany put attention related to real income development sector.

e. self-economy company put attention to develop a self-economic community.

F. management of environment and community surrounding minesassistance related to environment and communities surrounding the mines for a sustainability.

G. infrastructure developmentimprove community welfare and economy by developing the infrastructures.

all activities was realized through donation amounted to rp 1.48 billion in 2018.

Preserving Customers LoyaltyThe company and our subsidiaries, constantly reviewed our services and products to provide our customer with high quality service and products. The constant observation toward products and service quality provided by the company and our subsidiaries is done to achieve high customers satisfactory. a periodic customer satisfactory survey is conducted periodically to improve performance






dan memastikan adanya peningkatan terhadap tingkat kepuasan pelanggan.

Kami juga menjamin perlindungan pelanggan yang sudah tertulis dalam perjanjian dan kontrak-kontrak yang ditandatangani terkait seluruh transaksi yang ada. Tindakan ini dimaksudkan kepada seluruh pihak, baik Perseroan dan pelanggan kami, untuk mendapakan perlindungan hokum terkait transaksi-transaksi yang dilakukan.

sistem terkait penjualan dan keluhan pelanggan juga diterapkan untuk mengakomodir masukkan, keluhan atau klaim oleh pelanggan. sistem ini dilaksanakan oleh sekretaris Perusahaan kami.

Corporate secretaryasnita Kasmysentral senayan ii, 27th Floor Jl asia afrika No.8 rT.1, rT.1/rW.3, Gelora, Tanah abang, Jakarta 10270Phone. (+6221) 5797 4559Fax. (+6221) 5797 4553email : [email protected] / [email protected]

and ensure such improvement of customer satisfaction.

We also guarantee a customer protection that is contemplated through all signed agreements and contracts on all transactions. This action is intended to all agreeing parties, both company and our customers to have legal protection related to our transactions.

system related to sales and customers’ complaint is also set out to accommodate customers input, complaint or claims. This system is single-handedly actuated by our corporate secretary.

Corporate secretaryasnita Kasmysentral senayan ii, 27th Floor Jl asia afrika No.8 rT.1, rT.1/rW.3, Gelora, Tanah abang, Jakarta 10270Phone. (+6221) 5797 4559Fax. (+6221) 5797 4553email : [email protected] / [email protected]

surat pernyataan anggota dewan KoMisaris dan direKsitentang tanggung JawaB atas

Laporan tahunan 2018BOard OF cOmmissiONers’ aNd direcTOrs’ sTaTemeNT

OF resPONsiBiliTY FOr THe 2018 aNNUal rePOrT OFPT Trada alam miNera TBK

laporan tahunan ini berikut laporan keuangan dan informasi lain yang terkait merupakan tanggung jawab manajemen PT Trada alam minera Tbk dan dijamin kebenarannya oleh seluruh anggota dewan Komisaris dan direksi dengan membubuhkan tandatangannya masing-masing di bawah ini:

Jakarta, april 2019 Jakarta, april 2019

This annual report and accompanying financial statement and related financial information are the responsibility of the management of PT Trada alam minera Tbk and have been approved by the Board of commissioners and directors whose signature appear below:

hERu hIdayat Komisaris utama

President commissioner

SoEBIanto hIdayat direktur utama

President director

ganI BuStan direkturdirector

aLfIan PRaManaKomisaris

commissioner

ISMaILdirekturdirector

IRwandy aRIfdirektur Independenindependent director

dR. IR. BaMBang SEtIawan Komisaris Independen

independent commissioner

dEwan KoMISaRISBOard OF cOmmissiONers

dIREKSIBOard OF direcTOrs

Tram·: Trada Al1rn MlnPrrt

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN EN TIT AS ANAKNY A I AND ITS SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasian I Consolidated Financial Statements 31 Desember 2018 Dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut I December 31, 2018 And for the year then ended

Dan Laporan Auditor lndependen/ And Independent Auditors' Report

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG

BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT PT TRADA ALAM MIN ERA Tbk (dahulu PT TRADA

MARITIME Tbk) DAN ENTITAS ANAK

Kami yang bertanda tangan di bawah ini :

1. Nama/ Name Alamat Kantor/Office address

Alamat domisili sesuai KTP /Domicile as stated on ID Card Jabatan/Position

2. Nama/Name Ala mat Kantor/ Office Address

Alamat domisili sesuai KTP /Domicile as stated on ID Card Jabatan/Position

Menyatakan bahwa:

1. Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anak;

2. Laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anak telah disusun da n disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia;

3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anak telah dimuat secara lengkap dan benar;

4.

fi

b. Laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anak tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material;

Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalian intern dalam PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anak.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. Declare that:

Tram-= Trada Alam Minera

BOARD OF DIRECTORS' STATEMENT ON THE RESPONSIBILITY FOR THE CONSOL/DA TED FINANCIAL STATEMENT AS OF DECEMBER 31, 2018

AND FOR THE YEAR THEN ENDED PT TRADA ALAM MINERA Tbk (formerly PT TRADA

MARITIME Tbk) AND SUBSIDIARIES

We, the undersigned:

Soebianto Hidayat Wisma Amex Lt 2, Jl. Melawai Raya No. 7 RT 003 Kebayoran Baru, Jakarta 12120

Taman kebon jeruk blok G 1/2 RT 002 RW 011 Kel. Srengseng Kec. Kembangan . Jakarta Barat Direktur Utama/President Director

Gani Bustan Wisma Amex Lt 2, Jl. Melawai Raya No. 7 RT 003 Kebayoran Baru, Jakarta 12120

Jl. Gunung Sahari 1/70 L RT 012/003 Gunung Sahari Utara, Sawah Besar. Jakarta Direktur/ Director

Declare that:

1. We are responsible for the preparation and presentation of PT Trada A/am Minera Tbk and subsidiaries ' consolidated financial statements;

2. The consolidated financial statements of PT Trada A/am Minera Tb.'< and subsidiaries' have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards;

3. a. All information has been fully and correctly disclosed in PT Trada A/am Minera Tbk and subsidiaries ' consolidated financial statements;

b. The consolidated financial statements of PT Trada A/am Minera Tbk and subsidiaries do not contain materially misleading information or facts, and do not conceal any material information or facts;

4. We are responsible for PT Trada A/am Min era Tbk and subsidiaries' internal control system.

The above statement is made truthfully.

Jakarta, 27 Maret 201 9/March 27, 2019

Soebianto Hidayat ""'"""~ Direktur Utama/President Director

ni Bustan Direktur/Director

I PT TRADA ALAM MIN ERA Tbk Sentral Senayan II. Lanta1 27 Jl. Asia Afrika No 8, Gelora. Tanah Abang. Jakarta Pusat. Daerah Khusus lbukota Jakarta. 10270 Tlp : (021) 5797 4559. Fax · (021) 5797 4553

ANWAR & REKAN F 6hh1 ~ ~;,,

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Laporan No.00180/2.1 035/AU.1/06/1 021-2/1/111/2019

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi

PT Trada Alam Minera Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian material , baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan .

Tanggung jawab auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami . Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan Publik Indonesia . Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan . Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

~i)rl< ~ INTERNATIONAL

The original report included herein is in Indonesian language.

INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

Report No. 00180/2.1035/AU.1/06/1021-2/1/111/2019

The Shareholders, Boards of Commissioners and Directors

PT Trada A/am Minera Tbk

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Trada A/am Minera Tbk and its subsidiaries, which comprise the consolidated statement of financial position as of December 31, 2018, and the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Management's responsibility for the financial statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of such consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditors' responsibility

Our responsibility is to express an opm1on on such consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether such consolidated financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors' judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity's preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

')C

l'l-1Cl~E:02l K378l•,)0

ANWAR & REKAN te ' ' ll

r

Tanggung jawab auditor (lanjutan)

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

Opini

Menurut opini kami , laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material , posisi keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2018, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Penekanan suatu hal

Kami membawa perhatian pada Catatan 4 pada laporan keuangan konsolidasian yang menjelaskan bahwa Kelompok Usaha mengubah mata uang penyajian laporan keuangan konsolidasian dari Dolar Amerika Serikat ke Rupiah mulai 1 Januari 2018. Perubahan dalam mata uang penyajian dicatat secara restrospektif. Sehubungan dengan itu, Kelompok Usaha menyajikan kembali laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016, dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain serta perubahan ekuitas untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yang sebelumnya disajikan dalam Dolar Amerika Serikat ke Rupiah, sebagaimana disyaratkan oleh Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Opini kami tidak dimodifikasi sehubungan dengan hal terse but

Hal-hal lain

Laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2016 sebelum disajikan kembali diaudit oleh auditor independen lain yang menyatakan opini tanpa modifikasian atas laporan keuangan konsolidasian tersebut pada tanggal 27 Maret 2017.

lnformasi keuangan PT Trada Alam Minera Tbk, entitas induk, terlampir terdiri dari laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2018, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas untuk tahun yang berakh ir pada tanggal 31 Desember 2018 (secara kolektif disebut sebagai "lnformasi Keuangan Entitas lnduk"), yang disajikan sebagai informasi tambahan terhadap laporan keuangan konsolidasian terlampir, disajikan untuk tujuan analisis tambahan dan bukan merupakan bagian dari laporan keuangan konsolidasian terlampir yang diharuskan menurut Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

~i)i=l< ~ I NTERNATIONAl


Auditors' responsibility (continued)

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Trada A/am Minera Tbk and its subsidiaries as of December 31, 2018, and their consolidated financial performance and cash flows for the year then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Emphasis of a matter

We draw attention to Note 4 to the consolidated financial statements which describes that the Group changed the currency in which it presented the consolidated financial statements from United States Dollar to Rupiah starting January 1, 2018. The change in presentation currency was accounted for retrospectively. Accordingly, the Group restated the consolidated statements of financial position as of December 31 , 2017 and January 1, 2017/December 31, 2016, and the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and changes in equity for the year ended December 31 , 2017 which were previously presented in United States Dollar to Rupiah, as required by Indonesian Financial Accounting Standard.

Our opinion is not modified in respect of this matter.

Other matters

The consolidated financial statements of PT Trada A/am Minera Tbk and its subsidiaries as of December 31 , 2016 before restatement were audited by other independent auditor who expressed an unmodified opinion on those consolidated financial statements on March 27, 2017.

The financial information of the PT Trada A/am Minera Tbk, parent entity, which comprises the statements of financial position as of December 31 , 2018, and the statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year ended December 31 , 2018 (collectively referred to as the "Parent Entity Financial Information"), which is presented as a supplementary information to the accompanying consolidated financial statements, is presented for the purpose of additional analysis and is not a required part of the accompanying consolidated financial statements under Indonesian Financial Accounting Standards.

ANWAR & REKAN Kv,-,

K r\

Hal-hal lain (lanjutan)

Audit kami atas laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2018, dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut terlampir, dilaksanakan dengan tujuan untuk merumuskan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut secara keseluruhan. lnformasi tambahan dalam Lampiran atas informasi keuangan PT Trada Alam Minera Tbk tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, disajikan sebagai informasi tambahan terhadap laporan keuangan konsolidasian terlampir, disajikan untuk tujuan analisis tambahan dan bukan merupakan bagian dari laporan keuangan konsolidasian terlampir yang diharuskan menurut Standar Akuntasi Keuangan di Indonesia. lnformasi tambahan tersebut telah menjadi objek prosedur audit yang diterapkan dalam audit atas laporan keuangan konsolidasian terlampir, dan menurut opini kami, informasi tersebut disajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, berkaitan dengan laporan keuangan konsolidasian terlampir secara keseluruhan.

~i)i=l( ~ INTERNATIONAL


Other matters (continued)

Our audits of the accompanying consolidated financial statements of PT Trada A/am Minera Tbk and its subsidiaries as of December 31, 2018, and for the year then ended, were performed for the purpose of forming an opinion on such consolidated financial statements taken as a whole. The accompanying supplementary information in Appendix regarding the financial information of PT Trada A/am Minera Tbk, as of December 31, 2018, and for the year then ended, is presented for the purpose of additional analysis and is not a required part of the accompanying consolidated financial statements under Indonesian Financial Accounting Standards. Such supplementary information has been subjected to the auditing procedures applied in the audit of the accompanying consolidated financial statements, and in our opinion, such Information is fairly stated, in all material respects, in relation to the accompanying consolidated financial statements taken as a whole.

KANTOR AKUNTAN PUBLIK I REGISTERED PUBLIC ACCOUNTANTS ANWAR & RiKAN

Helli I. B': Susetyo, CPA Registrasi Akuntan Publik No. AP. 1021 I Public Accountant Registration No. AP. 1021

27 Maret 2019 I March 27, 2019

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

1

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT TRADA ALAM MINERA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

December 31, 2018 (Expressed in Thousand Rupiah,

unless otherwise stated)

Disajikan kembali / As restated

(Catatan 4 / Note 4)

Catatan /

Notes

31 Desember 2018

/ December 31, 2018

31 Desember 2017 / December 31, 2017

1 Januari 2017 / 31 Desember 2016 /

January 1, 2017 / December 31, 2016

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2,7,44,45 195.790.015 3.472.582.242 124.123.152 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 2,8,44,45 442.246.313 20.291.205 - Short-term investment

Piutang usaha - Pihak ketiga - neto 2,9,44,45

306.982.233 285.944.630 86.352.742

Trade receivables Third parties - net

Piutang lain-lain Other receivables

Pihak ketiga - neto 2,10,44,4

5

219.189.006 47.680.833 55.368.842 Third parties - net

Pihak berelasi 2,43,44,4

5

135.349 39.447.969 - Related parties - net

Persediaan - neto 2,11,43,4

4

60.131.039 66.068.854 - Inventories - net Pajak dibayar di muka 2,24 69.007.414 88.857.213 19.005.168 Prepaid taxes Beban dibayar di muka 2,12 5.342.126 43.678.576 1.763.650 Prepaid expenses Uang muka 2,13 79.729.426 32.506.042 27.777.452 Advances Aset tidak lancar yang

dimiliki untuk dijual 19

- - 85.846.877

Non-current assets held for sale

Total Aset Lancar

1.378.552.921 4.097.057.564 400.237.883

Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS

Piutang lain-lain pihak ketiga 10,44,45

- 163.800.996 -

Other receivables third party

Aset pajak tangguhan - neto 24

2.598.264 8.405.992 6.790.460

Deferred tax asset - net

Investasi pada entitas asosiasi 14

111.109.512 75.370.857 65.529.441

Investment in an associate

Aset tetap - neto 15 2.852.738.310 3.032.963.529 2.708.438.984 Fixed assets - net Aset takberwujud 16 2.823.046.096 2.870.255.205 905.237 Intangible assets Properti pertambangan 17 545.197.343 563.402.143 565.671.468 Mining properties Aset eksplorasi dan Evaluasi 18

401.648.680 401.532.724 -

Exploration and evaluation assets

Uang muka 13 32.000.000 1.244.709 - Advances Aset keuangan tidak

lancar lainnya 19

88.269.374 107.525.232 475.752.811

Other non-current financial assets

Total Aset Tidak Lancar

6.856.607.579 7.224.501.387

3.823.088.401

Total Non-current Assets

TOTAL ASET 8.235.160.500 11.321.558.951 4.223.326.284 TOTAL ASSETS

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements taken as a whole.


2

By : ____________________

Position : ____________________

Date : ____________________

By : _____________________

Position : _____________________

Date : _____________________

By : _____________________

Position : _____________________

Date : _____________________

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)




(Catatan 4 / Note 4)

Catatan / Notes





LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA

PENDEK

CURRENT

LIABILITIES Utang bank jangka pendek 20,44,45

370.434.668 375.713.908 404.064.630

Short-term bank Loan

Utang usaha - 21,44,45 Trade payables - Pihak ketiga 362.937.114 299.578.714 196.297.689 Third parties Pihak berelasi - 53.962 53.959 Related parties Utang lain-lain 22,44,45 Other payables Pihak ketiga 27.363.578 58.203.143 142.831.518 Third parties Utang pajak 24 50.842.059 4.220.608 20.721.913 Taxes payable Beban akrual 23,44,45 143.847.335 39.915.632 128.115.149 Accrued expenses Pendapatan diterima di

muka 26

20.557.184 22.346.803 19.992.728 Unearned revenues Liabilitas keuangan

lainnya 27

10.000.000 113.400.201 - Other

financial liabilities Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of

long-term liabilities Uang muka

pelanggan 25,44,45

4.106.953 36.085.003 5.249.996 Advances from

Customer Utang bank jangka

panjang dan lembaga keuangan lain 28,44,45

27.376.206 120.765.151 583.274.536

Long-term bank loans and other

financial institution loans

Utang sewa pembiayaan 30,44,45

57.655.393 14.153.162 4.099.203

Obligation under finance lease

Utang pembiayaan konsumen 31,44,45

514.243 317.850 104.331 Consumer financing

payables Pinjaman 32,44,45 709.084.364 656.233.892 1.990.248.278 Loans

Total Liabilitas Jangka Pendek

1.784.719.097 1.740.988.029 3.495.053.930

Total Current Liabilities

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements

which are an integral part of the consolidated financial statements taken as a whole.


3

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)





Disajikan kembali / As restated (Catatan 4 / Note 4)

Catatan / Notes





LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON-CURRENT LIABILITIES

Utang lain-lain 44,45 705.987 704.997 - Other payables Liabilitas pajak tangguhan

– net 24

107.194.353 120.774.134 42.841.895 Deferred tax liabilities

- net Utang pihak berelasi 43 - - 693.982.473 Due to related party Medium term notes 29 399.598.513 399.498.140 Medium term notes Liabilitas jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun

Long-term liabilities - net of current maturity

Uang muka pelanggan 25,44,45

51.330.252 62.497.994 -

Advances from Customer

Utang bank jangka panjang dan lembaga keuangan lain 28,44,45

295.013.649 3.349.077.495 -



Utang sewa pembiayaan 30,44,45

70.569.811 16.512.953 3.562.649


Utang pembiayaan konsumen 31,44,45

248.019 392.296 -

Consumer financing Payables

Pinjaman 32,44,45 158.569.730 269.831.790 380.969.987 Loans Liabilitas imbalan

kerja jangka panjang 33

39.712.495 31.996.867 1.553.900 Long - term employee

benefit liability

Penyisihan reklamasi dan penutupan tambang 34

20.198.266 10.603.925 9.826.016

Provision for reclamation and

mine closure

Total Liabilitas Jangka Panjang

1.143.141.075 4.261.890.591 1.132.736.920

Total Non-current Liabilities

TOTAL LIABILITAS 2.927.860.172 6.002.878.620 4.627.790.850 TOTAL LIABILITIES




4

PT Trada Alam Minera Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT Trada Alam Minera Tbk AND ITS SUBSIDIARIES


December 31, 2018 (Expressed in Thousand Rupiah, unless

otherwise stated)

Disajikan kembali / As restated (Catatan 4 / Note 4)

Catatan / Notes



1 Januari 2017 / 31 Desember 2016 / January 1, 2017 /

December 31, 2016

EKUITAS (DEFISIENSI MODAL)

EQUITY ( CAPITAL

DEFICIENCY)

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

Equity Attributable

to Owners of The Parent

Modal dasar 180.000.000.000 saham pada tahun 2018 dan 2017

Authorized 180,000,000,000

shares in 2018 and 2017

Modal ditempatkan dan disetor penuh -49.633.692.470 saham pada tahun 2018 dan 49.631.372.904 saham pada tahun 2017 35 4.963.369.247 4.963.137.291 973.164.175

Issued and fully paid - 49,633,692,470

in 2018 and 49,631,372,904 shares in 2017

Tambahan modal disetor – neto 36 980.258.683 979.171.680 118.452.725

Additional paid-in capital – net

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan

(15.919.383 ) 471.755.104 428.098.236

Exchange difference on financial statements

translation Selisih nilai atas transaksi dengan pihak nonpengendali (3.806.449 ) (3.806.449 ) -

Difference arising from transaction with

non-controlling interest Saldo laba

(defisit) Retained earnings

(deficit) Telah ditentukan

penggunaannya 21.184.960 21.184.960 21.184.960 Appropriated Belum ditentukan

penggunaannya (981.135.768 ) (1.591.658.636 ) (1.558.508.571 ) Unappropriated

Ekuitas merging entities - - (485.607.271 ) Merging entities equity

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 4.963.951.290 4.839.783.950 (503.215.746 )

Equity attributable to owners of the parents

Kepentingan nonpengendali 37 343.349.038 478.896.381 98.751.180

non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS

(DEFISIENSI MODAL) 5.307.300.328 5.318.680.331 (404.464.566 )

TOTAL EQUITY (CAPITAL

DEFICIENCY)

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) 8.235.160.500 11.321.558.951 4.223.326.284

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

(CAPITAL DEFICIENCY)




5

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

December 31, 2018 (Expressed inRupiah,


Catatan /

Notes 2018

2017 Disajikan kembali /

As restated (Catatan 4 / Note 4)

PENDAPATAN 39 3.482.706.786 517.232.588 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 40 (2.906.742.330 ) (431.723.265 ) COST OF REVENUES

LABA BRUTO 575.964.456 85.509.323 GROSS PROFIT Beban penjualan 41 (2.636.843 ) - Sales expenses Beban umum dan

administrasi 42 (225.013.100 ) (57.025.662 ) General and

administrative expenses Penghasilan (beban)

usaha lainnya – neto 89.473.057 95.947.817

Other operating income

(loss) – net Laba selisih kurs –

neto (32.681.170 ) 34.676.458 Gain on foreign

exchange - net Laba pelepasan

entitas anak - 9.496.579 Gain on disposal

of associate Keuntungan investasi

jangka pendek 90.246.313 - Gain on short-term investment Bagian atas laba neto

entitas asosiasi 13.557.970 9.180.470 Share in net income of

an associate Penghasilan keuangan 2.890.056 2.804.127 Finance income

Biaya keuangan (205.986.969 ) (84.158.888 ) Finance cost Rugi penjualan aset

tetap 15 (5.755.265 ) (109.104.175 ) Loss on sale of fixed

Assets Rugi penghapusan

aset tetap (2.030.742 ) Loss on disposal of fixed assets

LABA (RUGI)

SEBELUM PAJAK PENGHASILAN DAN FINAL 298.027.763 (12.673.951 )

INCOME (LOSS) BEFORE

INCOME TAX AND FINAL TAX

Pajak final 24c (3.502.878 ) (3.680.626 ) Final tax

LABA (RUGI)

SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 294.524.885 (16.354.577 )


INCOME TAX Manfaat (beban) pajak

penghasilan - neto 24c (66.264.687 ) 27.328.533 Income tax benefit (expense) - net

LABA TAHUN

BERJALAN SETELAH DAMPAK PENYESUAIAN MERGING ENTITIES 228.260.198 10.973.956

INCOME FOR THE YEAR AFTER

ADJUSTMENT OF MERGING ENTITIES

Penyesuaian merging

entities - (7.033.567 ) Adjustment of merging entities

LABA NETO TAHUN

BERJALAN 228.260.198 3.940.389 NET INCOME FOR

THE YEAR


6

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) For The Year Ended December 31, 2018

(Expressed in Thousand Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan /

Notes 2018



PENGHASILAN (RUGI)

KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE

INCOME (LOSS) Pos yang akan

direklasifikasi ke laba rugi

Item that will be reclassified to

profit or loss

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan 22.986.216 43.656.868

Exchange difference on financial statements translation

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

Item that will not be reclassified to

profit or loss Pengukuran kembali

liabilitas imbalan pascakerja jangka panjang 5.032.738 (2.199.729 )

Remeasurements of long-term employee benefit

liability Pajak penghasilan terkait (1.273.841 ) 458.989 Related income tax

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN SETELAH DAMPAK PENYESUAIAN MERGING ENTITIES 26.745.113 41.916.128

COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR

THE YEAR AFTER ADJUSTMENT OF MERGING

ENTITIES

TOTAL

PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

255.005.311 45.856.517

TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME LOSS FOR THE YEAR

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements

which are an integral part of the consolidated financial statements taken as a whole.


7

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME For The Year Ended December 31, 2018


Catatan /

Notes 2018



RUGI NETO YANG

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

NET LOSS ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 295.482.945 (33.150.066 ) Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali (67.222.747 ) 37.090.454

Non-controlling Interests

TOTAL 228.260.198 3.940.388 TOTAL

PENGHASILAN

(RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 322.228.058 8.766.063 Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali (67.222.747 ) 37.090.454

Non-controlling Interests

TOTAL 255.005.311 45.856.517 TOTAL

LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR 38 0,0059533 (0,0006679 )

BASIC PROFIT ( LOSS) PER SHARE




8

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For The Year Ended December 31, 2018


Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk / Equity attributable to owners of the parent

Saldo Laba (Defisit) /

Retained Earnings (Deficits)

Modal Saham / Share Capital

Tambahan Modal Disetor - Neto /

Additional Paid-In Capital - Net

Selisih Kurs Penjabaran

Laporan Keuangan / Exchange

Difference on Financial

Statements Translation

Selisih Transaksi

dengan Pihak Non

pengendali / Difference in

Non controlling Interest

Transaction

Telah Ditentukan Penggunaannya /

Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya / Unappropriated

Ekuitas Merging Entities / Merging

Entities Equity

Jumlah / Total

Kepentingan nonpengendali

/ Non-controlling Interests

Jumlah Ekuitas

(Defisiensi Modal)/ Total Equity

(Capital Deficiency)

Saldo per 1 Januari 2017, seperti yang dilaporkan

973.164.175 118.452.725

- - 21.184.960 (1.558.508.571 ) (485.607.270 ) (931.313.981 ) 98.751.180 (832.562.801 )

Balance as of January 1, 2017,

as reported

Dampak perubahan mata uang presentasi

- -

428.098.236 - - - - 428.098.236 - 428.098.236

Effect of changes in presentation

currency

Saldo per 1 Januari

2017, setelah disajikan kembali

973.164.175 118.452.725

428.098.236 21.184.960 (1.558.508.571 ) (485.607.270 ) (503.215.745 ) 98.751.180 (404.464.565 )


as restated

Tambahan modal

3.989.973.116 1.987.287.158

-

- - - -

5.977.260.274 - 5.977.260.274 Additional paid

Capital Effek sehubungan dengan

penerapan PSAK No.70

- 10.000

-

- - - -

10.000

- 10.000 Effect from adoption PSAK No. 70

Selisih transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali

- (1.126.578.203 ) -

- - - (1.355.302.626 ) (2.481.880.829 )

- (2.481.880.829 )

Difference arising from under

common control transaction

Rugi merging entities tahun berjalan

- -

- - - - 7.909.896 7.909.896

- 7.909.896

Net loss merging entities

for the year

Tambahan setoran modal merging entitas

- -

-

- - - 1.833.000.000

1.833.000.000

- 1.833.000.000

Additional paid in capital merging entities

Akuisisi entitas Anak

- -

-

-

- - - 341.965.298 341.965.298 Acquisition of

subsidiary Penghasilan neto tahun

berjalan

- -

-

-

- (33.150.065 ) - (33.150.065 ) 37.090.454 3.940.389 Net income

for thee years Selisih nilai atas transaksi

dengan pihak non sepengendali

- -

-

(3.806.449 ) - - - (3.806.449 ) 1.089.449 (2.717.000 )

Difference in non controlling

Interest Transaction Penghasilan komprehensif

lain

- -

43.656.868

-

- - 43.656.868 - 43.656.868 Other comprehensive

income

Saldo per 31 Desember 2017 setelah disajikan kembali

4.963.137.291 979.171.680

471.755.104 (3.806.449 ) 21.184.960 (1.591.658.636 ) - 4.839.783.950 478.896.381 5.318.680.331

Balance as of December 31, 2017

as restated


See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.


9

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continued) For The Year Ended December 31, 2018


Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk /

Equity attributable to owners of the parent

Saldo Laba (Defisit) /

Retained Earnings (Deficit)

Modal Saham /

Share Capital

Tambahan Modal Disetor

- Neto / Additional

Paid-In Capital – Net

Selisih Kurs Penjabaran

Laporan Keuangan / Exchange

Difference on Financial

Statements Translation

Selisih Transaksi

Kepentingan Non

pengendali /

Difference on Non controlling

Interest Transaction

Telah Ditentukan Penggunaannya /

Appropriated

Belum Ditentukan

Penggunaannya / Unappropriated

Ekuitas Merging Entities /

Merging Entities Equity

Jumlah / Total

Kepentingan nonpengendal

i / Non-

controlling Interests

Jumlah Ekuitas

(Defisiensi Modal)/

Total Equity (Capital

Deficiency)

Saldo per 31 Desember

2017, setelah disajikan kembali

4.963.137.291 979.171.680

471.755.104 (3.806.449 ) 21.184.960 (1.591.658.636 ) - 4.839.783.950 478.896.381 5.318.680.331

Balance as of December 31,

2017, as restated

Modal disetor 231.956 127.576 - - - - 359.532 - 359.532 Paid in capital Biaya penerbitan

saham

- (2.315.156 ) - - - - -

(2.315.156 ) - (2.315.156 ) Emition Selisih kurs

penjabaran laporan keuangan

- -

(471.755.104 ) - - 288.294.810 -

(183.460.294 ) - (183.460.294 )

Difference of Financial

statement translation

Selisih transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali

- 3.274.583 - - - - - 3.274.583 (68.324.596 ) (65.050.013 )

Difference of transaction

between entities under common

control Penghasilan neto

tahun berjalan

- - - - - 322.228.058 - 322.228.058 (67.222.747 ) 255.005.311

Net income for the year

Penghasilan komprehensif tahun berjalan

- - (15.919.383 ) - - - - (15.919.383 ) - (15.919.383 )

Other Comprehensive

income

Saldo per 31 Desember 2018

4.963.369.247 980.258.683

(15.919.383 ) (3.806.449 ) 21.184.960 (981.135.768 ) -

4.963.951.290 343.349.038 5.307.300.328


2018




10

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For The Year Ended December 31, 2018


2018

2017


ARUS KAS DARI AKTIVITAS

OPERASI CASH FLOWS FROM

OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan

dan lain-lain 3.569.686.296 315.286.623 Cash receipt from customers

and others Pembayaran kas kepada pemasok

dan lain-lain (2.700.812.565 ) (340.694.297 ) Cash paid to supplier

and others Pembayaran kas kepada karyawan (193.094.639 ) (68.061.384 ) Cash paid to employees

Kas neto dihasilkan dari operasi 675.779.092 (93.469.058 ) Net cash generated from

Operations Penerimaan dari penghasilan

keuangan - 2.804.128 Cash received from

finance income Pembayaran biaya keuangan - (84.158.888 ) Payment of finance costs Pembayaran pajak penghasilan (3.502.878 ) (3.726.608 ) Payment to income tax

Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi 672.276.214 (178.550.426 )

Net Cash Provided by Operating Activities


INVESTASI CASH FLOWS FROM

INVESTING ACTIVITIES

Hasil penjualan aset tetap 5.360.290 42.676.200 Proceed from sale of

fixed assets Penerimaan kepemilikan entitas

anak (160.071.605 ) 98.957.096 Proceed from sale of ownership of a

subsidiary

Perolehan aset tetap (120.112.037 ) (40.224.459 ) Acquisitions of fixed assets

Investasi pada kombinasi bisnis - (3.131.289.032 ) Investment in business combination

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi (274.823.352 ) (3.029.880.195 )

Net Cash Used in Investing Activities


PENDANAAN CASH FLOWS FROM

FINANCING ACTIVITIES

Penerbitan saham PUT I (neto) - 5.952.659.138 Issuance of PUT I share (net) Perolehan pinjaman bank dan

lembaga keuangan lainnya 9.330.000 3.334.362.647 Acquisition of bank loans and other financial institutions

Penerbitan Waran Seri II 127.576 - Issuance of series II warrants

Penerbitan medium terms notes - 399.498.140 Issuance medium terms notes Pembayaran pinjaman bank dan

kembaga keuangan lainnya (3.156.782.792 ) (448.914.536 ) Payment to bank loans and other financial institutions

Pembayaran utang bank jangka pendek (5.279.250 ) (35.802.112 )

Payment to short-term bank loans

Pembayaran investasi jangka pendek (331.708.795 ) -

Pembayaran liabilitas keuangan lain - (615.022.861 )

Payment to other financial liabilities

Penerimaan piutang afiliasi 39.279.613 - Receipt of receivables from

related party

Pembayaran utang pihak berelasi - (693.982.473 ) Payment in due to related

party

Pembayaran pinjaman (58.411.587 ) (1.205.590.932 ) Payment to loans Pencairan (penempatan) dana

yang dibatasi penggunaannya 19.255.859 - Disbursement (placement) of

restricted funds




11

PT TRADA ALAM MINERA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)

For The Year Ended December 31, 2018


2018


As restated

Pembayaran utang sewa pembiayaan - (102.578.180 )

Payment to obligation under finance lease

Pembayaran utang pembiayaan konsumen (440.350 ) (93.195 )

Payment to consumer financing payables

Pembayaran bunga dari aktivitas pendanaan (205.886.596 ) -

Interest payments from receiving activities

Pengeluaran (pembayaran) kewajiban jangka panjang – bagian saat ini - (26.879.187 )

Disbursement (payment) from long term liabilities – current portion

Biaya emisi saham (2.315.156 ) - Share issuance costs Penerimaan dari pendapatan

bunga 2.890.056 - Revenue from

interest income

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan (3.689.941.422 ) 6.557.656.448

Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

PENGARUH PERUBAHAN KURS MATA UANG ASING 18.764.373 (766.737 )

EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE RATE

CHANGES

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS (3.273.724.187 ) 3.349.225.827

NET INCREASE (DECREASE) IN

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 3.472.582.242 124.123.152

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE

BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PELEPASAN ENTITAS ANAK (3.068.038 ) -

CASH AND CASH EQUIVALENTS OF ENTITY OF

DISPOSAL SUBSIDIARIES

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 195.790.015 3.472.582.242

CASH AND EQUIVALENTS AT YEAR END




PT TRADA ALAM MINERA Tbk (PT TRADA MARITIME Tbk) DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2018

Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah,


PT TRADA ALAM MINERA Tbk (PT TRADA MARITIME Tbk)

AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENT December 31, 2018

And For The Year Then Ended (Expressed in Thousand Rupiah,


12

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Kegiatan Usaha Perusahaan a. Establishment and Business Activity of the Company

PT Trada Alam Minera Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 26 Agustus 1998 berdasarkan Akta Notaris Anasrul Jambi, S.H., notaris di Jakarta No.18 tanggal 26 Agustus 1998. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.C18.790 HT.01.01.Th.9 tanggal 15 November 1999 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 6 Agustus 2004, Tambahan No. 7664. Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan dengan perubahan terakhir diaktakan dalam Akta Notaris Rini Yulianti, S.H., No. 27 tanggal 25 Mei 2018, mengenai persetujuan perubahan direksi perseroan. Akta dimaksud telah disahkan oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0210326 tanggal 30 Mei 2018..

PT Trada Alam Minera Tbk (the “Company”) was established on August 26, 1998 based on Notarial Deed No. 18 dated August 26, 1998 of Anasrul Jambi, S.H., a notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C18.790 HT.01.01.Th.9 dated November 15, 1999 and was published in Supplement No. 7664 of the State Gazette No. 63 dated August 6, 2004 of the Republic of Indonesia. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest amendement of which was notarized under deed No. 27 dated May 25, 2018 of Rini Yulianti, S.H., regarding approval of changes to company directors. The deed was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0210326 dated May 30, 2018.

Sesuai dengan pasal 3 dari Anggaran Dasar,

ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah dalam bidang pelayaran dan penyelenggaraan angkutan laut, jasa pertambangan, pembangunan dan perdagangan umum.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is mainly in shipping and sea freight, mining services, development and general trading.

Perusahaan memulai usahanya secara komersial pada bulan September 2000. Kantor pusat Perusahaan terletak di Sentral Senayan II, Jl. Asia Afrika No. 8, RT. 01 RW. 3, Gelora, Tanah Abang, Kota Jakarta Pusat, Daerah khusus Ibuka Jakarta 10270.

The Company started its commercial operations in September 2000. The Company’s head office is located in Sentral Senayan II, Jl. Asia Afrika No. 8, RT. 01 RW. 3, Gelora, Tanah Abang, Kota Jakarta Pusat, Daerah khusus Ibuka Jakarta 10270.

Pada tanggal 31 Desember 2018, PT Graha Resource merupakan entitas induk dan entitas induk terakhir Perusahaan.

In December 31, 2018, PT Graha Resource is immediate and ultimate holding of the Company.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Share

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal

dan Lembaga Keuangan (“Bapepam – LK”) No. S-5765/BL/2008 tanggal 27 Agustus 2008, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana 4.000.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 100 per lembar saham dengan harga penawaran sebesar Rp 125 per saham disertai dengan Waran Seri I yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif sebanyak 1.000.000.000 dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 135 per saham dinyatakan efektif.

Based on the letter No. S-5765/BL/2008 dated August 27, 2008 of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (“Bapepam-LK”), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of 4,000,000,000 shares with Rp 100 par value per share at an offering price of Rp 125 per share with 1,000,000,000 detachable Warrants Series I at an exercise price of Rp 135 per share was declared effective.











13

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan

(lanjutan) b. Public Offering of the Company’s Share

(continued)

Setiap pemegang saham Waran berhak membeli satu saham perusahaan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 10 Maret 2009 sampai dengan tanggal 9 September 2011. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (“BEI”) pada tanggal 10 September 2008.

The holder of each warrant can exercise the right to purchase one share from March 10, 2009 until September 9, 2011. On September 10, 2008, these shares were listed in the Indonesian Stock Exchange.

Tindakan korporasi (corporate action) Perusahaan yang memengaruhi efek yang diterbitkan sejak penawaran umum perdana sampai dengan laporan akhir tahun terbaru adalah Penawaran Umum Terbatas I (“PUT I”) kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”). Pada tanggal 30 November 2017, Perusahaan telah memperoleh Surat Pernyataan Efektif No. S-454/D.04/2017 dari Ketua Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) untuk melakukan PUT I sejumlah 39.899.731.158 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan sebanyak 3.324.977.596 Waran Seri II (“WS II”).

The Company’s corporate action from the date of its initial public offering up to the latest reporting year-end is the Limited Public Offering I (“PUT I”) to the shareholders in relation to issuance of right issue with Pre-emptive Rights (“HMETD”). On November 30, 2017, the Company obtained Effective Statement Letter No. S-454/D.04/2017 from Indonesia Financial Services Authority (OJK) to conduct PUT I of 39,899,731,158 shares with par value of Rp 100 per share and 3,324,977,596 Series II Warrants (“WS II”).

Setiap pemegang 10 saham biasa mendapatkan 41 HMETD dimana 1 HMETD berhak untuk membeli 1 saham baru dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham, dengan harga pelaksanaan Rp 150. Pada setiap 12 Saham Baru hasil pelaksanaan HMETD tersebut melekat 1 WS II yang diberikan sebagai insentif bagi pemegang saham hasil pelaksanaan HMETD dimana 1 WS II berhak untuk membeli 1 saham Perusahaan dengan harga pelaksanaan Rp 155.

Each holder of 10 common shares holds 41 Rights in which 1 Rights reserves the right to purchase 1 new share with a nominal value of Rp 100 per share, at an exercise price of Rp 150. On every 12 New Shares, the proceeds of HMETD are attached 1 WS II which is granted as an incentive for the shareholder of the exercise of Rights in which 1 WS II is entitled to purchase 1 Company share at an exercise price of Rp 155.

Periode pelaksanaan WS II adalah 20 Juni 2018 hingga 16 Desember 2020.

The exercise period of WS II is from June 20, 2018 to December 16, 2020.

Pada tanggal 31 Desember 2018, 2017 dan 2016 saham Perusahaan yang telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia masing-masing berjumlah 49.633.692.470, 49.631.372.904 dan 9.731.641.746 saham.

As of December 31, 2018, 2017 and 2016 the Company shares, each totaling to 49,633,692,470, 49,631,372,904 and 9,731,641,746 shares, were listed in the Indonesian Stock Exchange.

c. Entitas Anak c. Subsidiaries

Entitas Anak yang dan persentase kepemilikan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018, 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The Subsidiaries and the percentages of equity held by the Company as of December 31, 2018, 2017 and 2016 are as follows:











14


c. Entitas Anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued)

Entitas Anak / Subsidiaries

Domisili / Domicile

Tahun Awal

Operasi Komersial /

Start of Commercia

l Operations

Kegiatan Usaha / Principal Activity

Persentase Kepemilikan Kelompok Usaha /

Percentage of Ownerships of Group

Total Aset Sebelum Eliminasi / Total Assets Before Elimination

2018 2017 2018 2017 Kepemilikan langsung / Direct ownership PT Semeru Infra Energi (SIE) Jakarta 2008 Investasi / Investing 99,99% 99,99% 2.782.258.977 2.141.117.533. PT SMR Utama Tbk (SMRU) Jakarta 2003 Investasi / Investing 52,3% 50,10% 1.908.386.857 2.030.778.881 PT Hanochem

Shipping (HS) Jakarta

2003 Pelayaran / Shipping 51,00% 51,00% 719.854.126 740.516.284 PT Black Diamond Energy (BDE) Jakarta 2009 Investasi / Investing 99,99% 99,99% 495.744.021 468.453.694 PT Bahari Sukses Utama (BSU) Jakarta

2012 Pelayaran / Shipping 99,99% 99,99% 217.071.827 274.109.409

PT Trada Offshore Services (TOS) *) Jakarta 2008 Pelayaran / Shipping 99,99% 99,99% 3.680.157 4.735.473 PT Agate Bumi Tanker (ABT) Jakarta

2010 Pelayaran / Shipping 90% 90,00% 25.264 46.375

PT Trada Shipping International (TSI) Jakarta

2013 Pelayaran / Shipping 99,99% 99,99% 17.890 20.308

PT Inti Pancar Dinamika Jakarta 2018 Umum 99,99% - 1.284.457 - Trada Dryship Singapore Pte.Ltd Singapura 2011 Pelayaran / Shipping - 100,00% 5.066.803 6.103.374 Hanochem Labuan Samudera Ltd

(HLS) Jakarta

2007 Pelayaran / Shipping - 100,00% - - Kepemilikan tidak langsung / Indirect ownership PT Ricobana (RB) 1) Jakarta - Investasi / Investing 99,99% 99,99% 1.225.968.196 1.225.820.272 PT Adikarsa Alam Resources (AKAR)

2) Jakarta

- Perdagangan /

Trading 99,99% 99,92% 21.054.967 39.427.618

PT Batu Kaya Berkat (BKB) 3) Jakarta

-

Perdagangan alat teknik dan jasa

konsultan / Engineering tools

trading and consulting services 99,99% 99,99% 2.682.991.601 2.092.134.140

PT Ricobana Abadi (RBA) 4) Jakarta

1981 Kontraktor Batubara /

Mining Contractor 99,99% 99,98% 2.103.884.841 2.109.221.333 PT Troposfir Pancar Sejati (TPS) 5) Jakarta - Investasi / Investing 98,69% 98,40% 46.360.127 45.176.480 PT Troposfir Mega Raya (TMR) 6) Jakarta - Investasi / Investing 99,97% 99,97% 45.942.799 44.836.661 PT Delta Samudra (DS) 7)

Jakarta - Pertambangan /

Mining

99,99% 99,99% 45.037.052 44.940.608 PT Gunung Bara Utama (GBU) 8)

Jakarta 2016 Pertambangan batu

bara / Coal mining

- 99,99% 2.544.538.661 1.947.292.949 Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd 9)

Singapura 2011

Pelayaran / Shipping

100,00% 100,00% 5.480.656 7.241.053 PT Jelajah Bahari Utama (JBU) 10)

Jakarta 2012


99,99% 99,99% 217.413.364 274.404.216 Java Maritime Lines, S.A 11)

Panama 2004


- 100,00% - 36.526.343

PT Tunas Omega Laksana 12 Jakarta - Penyalur/ Distributor 99,99% - 51.340.504 -

*) berhenti beroperasi sejak bulan Oktober 2011 *) stopped operations since October 2011

1) Dimiliki melalui SMRU dengan kepemilikan 99,99% 1) 99,99% owned through by SMRU 2) Dimiliki melalui SMRU dengan kepemilikan 99,92% 2) 99,92% owned through by SMRU 3) Dimiliki melalui SIE dengan kepemilikan 99,99% 3) 99,99% owned through by SIE 4) Dimiliki melalui RB dengan kepemilikan 99,98% 4) 99,98% owned through by RB 5) Dimiliki melalui RBA dengan kepemilikan 98,40% 5) 98,40% owned through by RBA 6) Dimiliki melalui TPS dengan kepemilikan 99,97% 6) 99,97% owned through by TPS 7) Dimiliki melalui TMR dengan kepemilikan 99,99% 7) 99,99% owned through by TMR 8) Dimiliki melalui BKB dan BDE dengan kepemilikan 99,99% 8) 99,99% owned through by BKB and BDE 9) Dimiliki melalui TDS dengan kepemilikan 100,00% 9) 100,00% owned through by TDS 10) Dimiliki melalui BSU dengan kepemilikan 99,99% 10) 99,99% owned through by BSU 11) Dimiliki melalui HLS dengan kepemilikan 100,00% 11) 100,00% owned through by HLS 12) Dimiliki melalui SIE dengan kepemilikan 99,99% 12) 99,99% owned through by SIE











15



Akuisisi Entitas Anak Acquisition of Subsidiaries

PT SMR Utama Tbk (SMRU) PT SMR Utama Tbk (SMRU)

Pada bulan Desember 2017, Perusahaan mengakuisisi 50,10% kepemilikan di SMRU dengan biaya perolehan sejumlah Rp 3.131.289.032. Atas transaksi ini, Perusahaan mengakui goodwill sebesar Rp. 2.792.771.904. (Catatan 6).

In December 2017, the Company acquired 50.10% interest in SMRU with total acquisition cost totalling Rp 3,131,289,032. On this transaction, the Company recognized a goodwill amounted to Rp 2,792,771,904 (Note 6).

SMRU memiliki kepemilikan langsung 99,99% atas RB dan AKAR dan memiliki kepemilikan tidak langsung masing-masing sebesar 99,99%, 98,69%, 99,97% dan 99,99% atas RBA, TPS, TMR dan DS.

SMRU has direct ownership interest of 99.99% over RB and AKAR and has indirect ownership interest of 99.99%, 98.69%, 99.97% dan 99.99% over RBA, TPS, TMR and DS, respectively.

PT Semeru Infra Energi (SIE) PT Semeru Infra Energi (SIE)

Pada bulan Desember 2017, Perusahaan telah mengakuisisi 99,99% kepemilikan di SIE dengan biaya perolehan sejumlah Rp 1.964.999.999 yang terdiri dari Rp 504.999.999 atas biaya perolehan saat akuisisi dan Rp 1.460.000.000 atas tambahan modal. Atas transaksi ini, Perusahan mengakui tambahan modal disetor sebesar Rp 369.486.828 (Catatan 6).

In December 2017, the Company acquired 99.99% interest in SIE with total acquisition cost totaling Rp 1,964,999,999 consist of acquisition cost amounted Rp 504,999,999 and paid in capital amounted Rp 1,460,000,000. On this transaction, the Company recognized a additional paid in capital amounted to Rp 369,486,828 (notes 6).

SIE memiliki kepemilikan langsung 99,99% atas BKB dan TOL dan memiliki kepemilikan tidak langsung sebesar 74,81% atas GBU.

SIE has direct ownership interest of 99.99% over BKB and TOL and has indirect ownership interest of 74.81% over GBU.

PT Black Diamond Energy (BDE) PT Black Diamond Energy (BDE)

Pada bulan Desember 2017, Perusahaan telah mengakuisisi 99,99% kepemilikan di BDE dengan dengan biaya perolehan sejumlah Rp 472.999.900 yang terdiri dari Rp 99.999.900 atas biaya perolehan saat akuisisi dan Rp 373.000.000 atas tambahan modal.Atas transaksi ini, Perusahaan mengakui tambahan modal disetor sebesar Rp 34.314.657 (Catatan 6).

On December, 2017, the Company acquired 99.99% interest in BDE with total acquisition cost totaling Rp 472,999,900 consist of acquisition cost amounted Rp 99,999,900 and paid in capital amounted Rp 373,000,000. On this transaction, the Company recognized an additional paid in capital amounted to Rp 34,314,657 (Note 6).

PT Inti Pancar Dinamika PT Inti Pancar Dinamika

Pada bulan September 2018, Perusahaan telah mengakuisisi 99,99% saham IPD dengan nilai investasi terakhir sebesar Rp 499.000.000. Sehingga sampai dengan tanggal pelaporan Perusahaan memiliki 99,99% saham IPD.

On September 2018, the Company acquired 99.80% of IPD shares with the final investment value of Rp 499,000,000. So that up to the reporting date the Company has 99.80% of IPD shares.

PT Tunas Omega Laksana PT Tunas Omega Laksana

Pada tanggal 9 Desember 2018, SIE memperoleh 99,99% kepemilikan saham di TOL, yang berlokasi di Jakarta Selatan melalui pengambilalihan saham dari PT Semeru Infra Energi dan Heru Hidayat.

On December 9, 2018, SIE obtained 99.99% share ownership in TOL, which located in South Jakarta through a take-over of shares from from PT Semeru Infra Energi and Heru Hidayat.











16



Perubahan Entitas Anak Changes of Subsidiaries

PT Agate Bumi Tanker (ABT) PT Agate Bumi Tanker (ABT)

TOS, entitas anak, melakukan pembelian 2.727 saham (setara dengan 10% kepemilikan) ABT dari PT Nursaly dengan biaya perolehan sebesar Rp 3.669.875 sesuai dengan Perjanjian Jual Beli Saham Terbatas ABT tanggal 31 Agustus 2017. Sehingga kepemilikan Perusahaan di ABT menjadi 100%. Pada tanggal 30 Agustus 2018 berdasarkan akta nomor 38 terdapat konversi hutang perusahaan menjadi modal saham sebesar Rp 19.081.000, sehingga kepemilikan perusahaan di ABT menjadi 94,13%.

TOS, subsidiary, purchased 2,727 shares (equivalent to 10% ownership) of ABT from PT Nursaly with acquisition cost of Rp 3,669,875 in accordance with ABT Limited Sale and Purchase Agreement dated August 31, 2017. Hence, the Company’s ownership in ABT became 100%. On August 30, 2018 based on deed No. 38 the company agreed to convert debt to share capital amounted Rp 19,081,000, Hence, the Company’s ownership in ABT became 94,13%.

Perubahan Entitas Anak Changes of Subsidiaries

PT Trada Offshore Service (TOS) PT Trada Offshore Service (TOS)

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham TOS tanggal 22 Oktober 2018, telah disetujui peningkatan modal dasar, modal disetor dan ditempatkan TOS, serta konversi utang milik PT Trada Alam Minera Tbk sebanyak 669.557 lembar yang kemudian di aktakan oleh Edi Priyono S.H., dengan Akta No. 10 tanggal 08 November 2018 tentang Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham yang di sahkan oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-AH.01.03-0263185 tanggal 12 November 2018.

Based on the General Meeting of Shareholders of TOS dated October 22, 2018, it has been approved the increase of the TOS’s authorized, issued and fully paid shares, also the conversion of the due to related party owned by PT Trada Alam Minera Tbk total of 669,557 shares then deed by Notary Edi Priyono S.H., by Deed No. 10 dated November 08, 2018 of Statement of Shareholders legalized by the Ministry of Law and Human Rights No. AHU-AH.01.03-0263185 dated November 12, 2018.

PT Trada Shipping International (TSI) PT Trada Shipping International (TSI)

Berdasarkan akta notaris Edi Priyono, S.H. No.

37 tanggal 30 Agustus 2018, PT Coal Resources melakukan pengalihan 1 saham (setara dengan 0.1% kepemilikan) TSI kepada TOS, entitas anak. Sehingga kepemilikan perusahaan di TSI menjadi 100%.

Based on notarial deed Edi Priyono, S.H. No. 37 dated 30 August 2018, PT Coal Resources transferred 1 share (equivalent to 0.1% ownership) of TSI to TOS, a subsidiary. So that company ownership in TSI becomes 100%.

PT Bahari Sukses Utama PT Bahari Sukses Utama

Pada tanggal 26 Juli 2018 berdasarkan akta

nomor 17 terdapat konversi hutang perusahaan menjadi modal saham sebesar Rp 139.856, sehingga kepemilikan perusahaan di BSU menjadi 99,99%

On August 26, 2018 based on deed No. 17 the company agreed to convert debt to share capital amounted Rp 139,856, Hence, the Company’s ownership in BSU became 99,99%.











17



Pelepasan Entitas Anak Disposal of Subsidiaries

PT Trada Shipping (TS) PT Trada Shipping (TS)

Berdasarkan Akta Notaris Rosida Rajagukguk-Siregar, S.H.,M.Kn. notaris di Jakarta No.106 tanggal 23 Agustus 2017 dan No.149 tanggal 30 Agustus 2017, para pemegang saham TS menyetujui pengalihan saham TS milik Perusahaan masing-masing berjumlah 3.538.020 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 35.380.200 dan 2.476.614 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 24.766.140 kepada PT Bhineka Inti Perkasa, pihak ketiga.

Based on based on Notarial Deed No. 106 dated August 23, 2017 and No. 149 dated August 30, 2017 of Rosida Rajagukguk-Siregar, S.H.,M.Kn., a notary in Jakarta, shareholder of TS agreed to sell and transfer of 3,538,020 shares with nominal amount Rp 35,380,200 and 2,476,614 shares with nominal amount Rp 24,766,140 owned by the Company to PT Bhineka Inti Perkasa, third party.

Sehingga, Perusahaan tidak lagi memiliki

kepemilikan saham di TS.

Hence, the Company no longer has ownership in TS.

PT Trada Tug and Barge (TTB) PT Trada Tug and Barge (TTB)

Berdasarkan Akta Notaris Harra Meltuani Lubis,

S.H., notaris di Jakarta notaris di Jakarta No. 26 and 28 tanggal 23 Agustus 2017, para pemegang saham TTB menyetujui:

Based on based on Notarial Deed No. 26 and 28 dated August 23, 2017 of Harra Meltuani Lubis, S.H., a notary in Jakarta, shareholder of TTB agreed:

- Penjualan dan pengalihan sebagaian

saham TTB milik Perusahaan berjumlah 500 lembar saham, dengan nilai penjualan sebesar Rp 500.000 kepada Danny Sihanouk De Mita, pihak berelasi.

- Sell and transfer of 500 shares with sales amount Rp 500,000 to owned by the Company to Danny Sihanouk De Mita, related party.

- Penjualan dan pengalihan sebagian saham TTB milik Perusahaan berjumlah 10 saham, dengan nilai penjualan sebesar Rp 10.000 kepada Roberrto Marciano Mita sebanyak 1 lembar saham dan Danny Sihanouk De Mita, pihak berelasi sebanyak 9 lembar saham.

- Sell and transfer of 10 shares with sales amount Rp 10,000 to owned by the Company 1 share to Roberto Marciano Mita and 9 shares to Danny Sihanouk De Mita, related party.

- Penjualan dan pengalihan sebagian saham TTB milik PT Baramega Persada Investama berjumlah 490 lembar saham, dengan nilai penjualan Rp 490.000 kepada Danny Sihanouk De Mita, pihak berelasi.

- Sell and transfer of 490 shares with sales amount Rp 490,000 to owned by PT Baramega Persada Investama Danny Sihanouk De Mita, related party.

Perusahaan tidak lagi memiliki kepemilikan

saham di TTB.

The Company no longer has ownership in TTB.

d. Dewan Komisaris, dan Direksi, Komite Audit dan Karyawan

d. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi

Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018, dan 2017 adalah sebagai berikut:

Members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:











18


d. Dewan Komisaris, dan Direksi, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

d. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees (continued)

2018

Dewan Komisaris

Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris

Heru Hidayat

Bambang Setiawan Alfian Pramana

Board of Commissioners President Commissioner

Independent Commissioner Commissioner

Direksi

Direktur Utama Direktur Independen Direktur Direktur

Soebianto Hidayat

Irwandy Arif Ismail

Gani Bustan

Directors President Director

Independent Director Director Director

2017

Dewan Komisaris

Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris

Heru Hidayat

Bambang Setiawan Alfian Pramana

Board of Commissioners President Commissioner

Independent Commissioner Commissioner

Direksi

Direktur Utama Direktur Independen Direktur

Soebianto Hidayat

Irwandy Arif Ismail

Directors President Director

Independent Director Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Members of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

Komite Audit

Ketua Anggota Anggota

Bambang Setiawan

Budi Purwanto Veronika Yuliani

Audit Committee Chairman

Member Member

Personil manajemen kunci Perusahaan memiliki

kewenangan dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan aktivitas Perusahaan. Seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi (selain Komisaris Independen) merupakan manajemen kunci Perusahaan.

Key management personnel of the Company are those persons having the authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the Company. All members of the Boards of Commissioners and Directors (except Independent Commissioner) are considered as key management personnel of the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki 1.176 dan 1.153 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and 2017 the Company and its subsidiaries had a total of 1,176 and 1,153 permanent employees (unaudited).











19


e. Area eksplorasi dan eksploitasi/ pengembangan

e. Exploration and exploitation/development areas

Batubara Coal

Pada tanggal 31 Desember 2018, DS, entitas anak dengan kepemilikan tidak langsung memiliki izin usaha pertambangan sebagai berikut (tidak diaudit):

As of December 31, 2018, DS, an indirect subsidiary has the following mining business permit (unaudited):

No. Surat Keputusan / Decree Izin / Permit

Periode / Period

(Tahun / Years)

Lokasi / Location Nomor / Number Tanggal / Date Oleh / By

Jumlah / Type

Pemegang / Holder

1 No. 545/K.835/2009 16 Oktober 2009 Bupati Kutai Barat / Regent of West Kutai

IUP-OP DS 22

Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur / West Kutai, East Kalimantan Province

Berdasarkan rencana kerja tambang,

pertimbangan teknis Dinas Pertambangan dan Energi Provinsi Kalimantan Timur dan rekomendasi yang diberikan oleh Gubernur Kalimantan Timur yang dapat digunakan untuk pinjam pakai adalah 7.377,7 hektar. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, DS sedang dalam proses permohonan Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan (IPPKH) di daerah Kalimantan. Area tersebut terletak di Desa Lingau, Kecamatan Nyuatan, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur.

Based on the mine work plan, technical consideration of Department of Energy and Mineral Resources in East Kalimantan and the recommendations given by the Governor of East Kalimantan, the total area that can be used under the permit to use forest area (IPPKH) approximately, 7,377.7 hectares. As of the date of completion of consolidated financial statements, DS is still in the process of applying for the Forest License Use Permit (FLUP) in Kalimantan region. The mining area is located in Lingau Village, District Nyuatan, West Kutai, East Kalimantan Province.

Berdasarkan Laporan Eksekutif Review dan Verifikasi Sumberdaya dan Cadangan Batubara oleh ahli yang independen dan kompeten melalui nomor laporan 001/DE_PTDS/VI/2014 tanggal 13 Juni 2014, estimasi jumlah cadangan terbukti dan terkira yang dimiliki DS adalah sebesar 43.473.546 ton.

Based on the Executive Report on the Review and Verification of the Resources and Coal Reserves by an independent and component expert through its report number 001/DE_PTDS/VI/2014 dated June 13, 2014, the total estimated proved and probable reserves owned by DS totaling 43,473,546 tons.

GBU memiliki Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi (“IUP-OP”) No. 545/K.875a/2009 tanggal 3 November 2009 yang dikeluarkan oleh Bupati Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur, yang berlaku selama 22 tahun, terbagi atas 2 tahun untuk kegiatan konstruksi dan 20 tahun untuk kegiatan produksi.

GBU holds mining license for production operation (“IUP-OP”) No. 545/K.875a/2009 dated November 3, 2009 issued by the Regent of West Kutai District, Province of East Kalimantan, which is valid for 22 years divided into construction period for the first 2 years and the production period for the following 20 years.











20


e. Area eksplorasi dan eksploitasi/

pengembangan (lanjutan) e. Exploration and exploitation/development

areas (continued)

Luas Wilayah Izin Usaha Pertambangan

(“WIUP”) GBU adalah sekitar 5.350 hektar yang seluruhnya terletak di Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur. Seluruh WIUP GBU tersebut terletak dalam kawasan hutan, dimana GBU telah memperoleh persetujuan prinsip atas Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan (“IPPKH”) atas area seluas 3.023,66 melalui surat Menteri Kehutanan No. S.161/Menhut-VII/2011 tanggal 31 Maret 2011.Selanjutnya, pada tanggal 20 Juli 2012, GBU telah memperoleh IPPKH untuk area sekitar 1.543,40 hektar (dari area sekitar 3.023,66 hektar yang sebelumnya sudah disetujui secara prinsip) dari Menteri Kehutanan melalui Surat Keputusan No. SK.386/Menhut-II/2012 pada tanggal 20 Juli 2012.

GBU’s mining area covered by the IUP (“WIUP”) is approximately 5,350 hectares which are located in West Kutai District, Province of East Kalimantan. All of GBU’s WIUP are located in a forest area, on which GBU has obtained in principle the permit to use forest area (“IPPKH”) of approximately 3,023.66 hectares from the Ministry of Forestry through its letter No. S.161/Menhut-VII/2011 dated March 31,2011. Subsequently, on July 20, 2012, GBU obtained IPPKH covering an area of approximately 1,543.40 hectares (out of approximately 3,023.66 hectares which have been approved in principle) from the Ministry of Forestry through its letter No. SK.386/Menhut-II/2012 dated July 20, 2012.

Berdasarkan laporan hasil cadangan Batu Bara KCMI tanggal 28 Juli 2017 oleh PT Prasetya Abdi Persada, wilayah pertambangan GBU mempunyai cadangan terbukti (proven reserves) dan cadangan terduga (probable reserves)

batu bara masing-masing sekitar 55.583 juta metrik ton dan 9,272 juta metrik ton (tidak diaudit).

Based on KCMI Report dated July 28 ,2017, by PT Prasetya Abdi Persada, GBU’s minning area of interest has proven and probable coal reserves of approximate 55,583 million metric tonnes and 9,272 million metric tones (unaudited), respectively.

f. Penerbitan Laporan Keuangan

Konsolidasian f. Issuance of the Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasian ini telah

diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan, selaku pihak yang bertanggung jawab atas penyusunan dan penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, pada tanggal 27 Maret 2019.

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the Directors of the Company, the party responsible for the preparation and completion of the consolidated financial statements, on March 27, 2019.











21

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Kepatuhan terhadap Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”)

a. Compliance with Financial Accounting Standards (“SAK”)

Laporan keuangan konsolidasian atas

Perusahaan dan entitas anaknya (bersama-sama sebagai “Kelompok usaha”) telah disusun dan disajikan sesuai dengan SAK di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK-IAI”) dan peraturan terkait yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”), khususnya Peraturan No. VIII.G.7, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep 347/BL/2012 tentang "Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik ".

The consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries (together referred as “the Group”) have been prepared and presented in accordance with Indonesian SAK which include Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Indonesian Institute of Accountant (“DSAK-IAI”) and the related Financial Services Authority’s (“OJK”) regulation particularly Rule No. VIII.G.7, Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep 347/BL/2012 on “Presentation and Disclosure of Financial Statements of Issuers or Public Companies”.

b. Dasar Pengukuran dalam Penyusunan

Laporan Keuangan Konsolidasian b. Basis of Measurement In Preparation of

Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun

berdasarkan asumsi kelangsungan usaha dan biaya perolehan, kecuali untuk akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi terkait.

The consolidated financial statements are prepared based on going concern assumption and basis of the historical cost, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies.

Laporan keuangan konsolidasian juga disusun

dengan menggunakan basis akrual, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian yang disusun berdasarkan basis kas. Laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode langsung dengan mengelompokan arus kas atas dasar aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements also have been prepared on the accrual basis, except for the consolidated statement of cash flow which are prepared based on cash basis. The consolidated statement of cash flows has been prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian konsisten dengan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, kecuali untuk penerapan beberapa amendemen dan penyesuaian PSAK yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2018 seperti yang diungkapkan dalam Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2017, except for the adoption of several amendments and improvements to PSAK effective January 1, 2018 as disclosed in this Note.











22

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan)

b. Dasar Pengukuran dalam Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (continued)

b. Basis of Measurement In Preparation of Consolidated Financial Statements (continued)

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan SAK di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang memengaruhi penerapan kebijakan akuntansi dan jumlah aset, liabilitas, pendapatan dan beban yang dilaporkan. Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen dan pertimbangan atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi. Hal-hal yang melibatkan pertimbangan atau kompleksitas yang lebih tinggi atau hal-hal di mana asumsi dan estimasi adalah signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan dalam Catatan 3 atas laporan keuangan konsolidasian.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with SAK in Indonesia requires management to make judgment, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Although these estimates are based on management’s best knowledge and judgment of current events and actions, actual results may ultimately differ from those estimates. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3 to the consolidated financial statements.

Penerapan Amendemen dan Penyesuaian

PSAK Adoption of Amendments and Improvements to

PSAK

Kelompok Usaha telah menerapkan amandemen dan penyesuaian PSAK yang baru dan revisi, yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2018:

The Group adopted the following amandement and improvement PSAK that are mandatory for application effective January 1, 2018:

Amendemen PSAK 2: Laporan Arus Kas,

tentang Prakarsa Pengungkapan

Amendemen PSAK 13: Properti Investasi, tentang Pengalihan Properti Investasi

PSAK 15 (Penyesuaian 2017): Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

Amendemen PSAK 16: Aset Tetap, tentang Agrikultur: Tanaman Produksi

Amendments to PSAK 2: Statement of Cash Flows, on Disclosure Initiative

Amendments to PSAK 13: Investment Property, on Transfers of Investment Property

PSAK 15 (Improvement 2017): Investments in Associates and Joint Ventures

Amendments to PSAK 16: Fixed Assets, on Agriculture: Bearer Plants

Amendemen PSAK 46: Pajak Penghasilan,

tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi Yang Belum Direalisasi

Amendemen PSAK 53: Pembayaran Berbasis Saham, tentang Klasifikasi dan Pengukuran Pembayaran Berbasis Saham

PSAK 67 (Penyesuaian 2017): Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain

PSAK 69: Agrikultur

Amendments to PSAK 46: Income Taxes, on Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses

Amendments to PSAK 53: Share-based Payment, on Classification and Measurement of Share-Based Payment Transactions

PSAK 67 (Improvement 2017): Disclosure of Interests in Other Entities

PSAK 69: Agriculture











23


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Dasar Konsolidasi c. Basis of Consolidation

Entitas Anak adalah seluruh entitas di mana

Kelompok Usaha memiliki pengendalian. Kelompok Usaha mengendalikan investee ketika (a) memiliki kekuasaan atas investee, (b) eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan (c) memiliki kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk memengaruhi jumlah imbal hasil. Kelompok Usaha menilai kembali apakah Kelompok Usaha mengendalikan investee jika fakta dan keadaan

mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian.

Subsidiaries are all entities over which the Group has control. The Group controls an investee when the Group (a) has power over the investee, (b) is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee, and (c) has the ability to use its power over the investee to affect its returns. The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control.

Konsolidasi atas entitas anak dimulai sejak

tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir ketika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas entitas anak. Penghasilan dan beban entitas anak dimasukkan atau dilepaskan selama tahun berjalan dalam laba rugi dari tanggal diperolehnya pengendalian sampai dengan tanggal ketika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the profit or loss from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik entitas anak dan kepentingan nonpengendali, meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Jika diperlukan, dilakukan penyesuaian atas laporan keuangan entitas anak guna memastikan keseragaman dengan kebijakan akuntansi kelompok usaha. Mengeliminasi secara penuh aset dan liabilitas, penghasilan, beban, dan arus kas dalam intra Kelompok Usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam kelompok usaha.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to owners of the parent and to the non-controlling interests, even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Group’s accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan atas

entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian pada entitas anak dicatat sebagai transaksi ekuitas. Setiap perbedaan antara jumlah tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar atau diterima diakui secara langsung di ekuitas dan mengatribusikannya kepada pemilik entitas induk.

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the parent.











24



c. Dasar Konsolidasi c. Basis of Consolidation

Jika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas entitas anak, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi dan dihitung sebagai selisih antara (i) jumlah nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa investasi dan (ii) Jumlah tercatat aset, termasuk goodwill, dan liabilitas entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali sebelumnya. Seluruh jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain terkait dengan entitas anak tersebut dicatat dengan dasar yang sama yang disyaratkan jika Kelompok Usaha telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait. Ini berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain akan direklasifikasi ke laba rugi atau dialihkan ke kategori lain di ekuitas sebagaimana dipersyaratkan oleh standar terkait.

When the Group loses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previously carrying amount of the asset, including goodwill, and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interests. All amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that subsidiary are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities of the subsidiary. This may mean that the amounts previously recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as permitted by applicable standards.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination

Kelompok Usaha menerapkan metode akuisisi untuk mencatat kombinasi bisnis. Imbalan yang dialihkan untuk akuisisi suatu entitas anak adalah sebesar nilai wajar aset yang dialihkan, liabilitas yang diambil alih dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh kelompok usaha. Imbalan yang dialihkan termasuk nilai wajar aset atau liabilitas yang timbul dari kesepakatan kontinjensi. Beban akuisisi terkait dibebankan pada saat terjadinya. Aset teridentifikasi yang

The Group uses the acquisition method of accounting to account for business combinations. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary is the fair value of the assets transferred, the liabilities incurred and the equity interest issued by the Group. The consideration transferred includes the fair value of any asset or liability resulting from a contingent consideration arrangement. Acquisition-related costs are expensed as

diperoleh dan liabilitas serta liabilitas kontinjensi yang diambil alih dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada awalnya sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi. Pada akuisisi bertahap, Kelompok Usaha mengakui kepentingan nonpengendali sebesar nilai wajar atau sebesar bagian proporsional kepentingan nonpengendali atas aset neto pihak yang diakuisisi.

expensed as incurred. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair value at the acquisition date. On an acquisition-by-acquisition basis, the Group recognizes any non-controlling interest in the acquiree either at fair value or at the non-controlling interest’s proportionate share of the acquiree’s net assets.

Selisih imbalan yang dialihkan, jumlah kepentingan nonpengendali pada pihak yang diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi dari kepentingan ekuitas sebelumnya pada pihak yang diakuisisi yang melebihi nilai wajar bagian Kelompok Usaha atas aset bersih yang dapat diidentifikasi yang diakuisisi dicatat sebagai goodwill. Jika jumlah ini lebih rendah dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi dalam kasus pembelian dengan diskon, selisihnya diakui langsung dalam laba rugi.

The excess of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the acquisition-date fair value of any previous equity interest in the acquiree over the fair value of the Group’s share of the identifiable net assets acquired is recorded as goodwill. If this is less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired in the case of bargain purchase, the difference is recognized directly in profit or loss.











25



d. Kombinasi Bisnis (lanjutan) d. Business Combination (continued)

Dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali,

aset dan liabilitas yang diakuisisi tidak disajikan kembali ke nilai wajar, melainkan diakui sebesar jumlah tercatatnya dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan. Metode penyatuan kepemilikan ini harus diterapkan sejak periode yang paling awal pada tahun dimana kedua entitas (akuisisi dan pengakuisisi) berada dalam entitas sepengendali untuk pertama kalinya.

In business combination of entities under common control, assets and liabilities of the acquiree are not restated to fair value instead the acquirer continues to assume the acquiree’s carrying amount of those assets and liabilities using pooling-of-interest method. The pooling-of-interests method should be applied starting from the beginning of the period in the year the two entities (acquirer and acquiree) first came under common control.

Selisih antara harga pengalihan dibayar dan nilai

tercatat aset bersih yang diperoleh akan disajikan sebagai bagian dari akun "Tambahan Modal Disetor" dalam ekuitas, yang tidak dapat direklasifikasi ke laba rugi masa depan.

The difference between the transfer price paid and carrying amount of net assets acquired will be presented as part of the “Additional Paid-in Capital” account in equity, which should not be recycled to profit or loss in the future.

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing e. Foreign Currency Transactions and

Balances

(a) Mata Uang Fungsional dan Penyajian (a) Functional and Presentation Currency

Mata uang fungsional yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah (Rp).

The functional currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Rupiah (Rp).

(b) Transaksi dan Saldo (b) Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing

dijabarkan ke dalam mata uang fungsional masing-masing Kelompok Usaha dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

Foreign currencies transactions are translated in to respective functional currency of the Group using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions.

Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang

asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Bagian non-moneter yang diukur dalam nilai historis dalam mata uang asing tidak ditranslasi kembali.

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian akun moneter dan penjabaran kembali akun moneter termasuk ke dalam laba rugi.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the rate of exchange ruling at the consolidated statement of financial position date. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated. Exchange differences arising on the settlement of monetary items and on retranslation of monetary items are included in profit or loss.











26



e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing e. Foreign Currency Transactions and Balances

(b) Transaksi dan Saldo (lanjutan) (b) Transactions and Balances (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018, 2017 dan 2016, nilai tukar yang digunakan berdasarkan kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia adalah:

As December 31, 2018, 2017 and 2016, the exchange rate used based on the middle rate published by Bank Indonesia was:

2018 2017

1 Dolar Amerika Serikat 14.481 13.548

1 United State Dollar

1 Dolar Singapura 10.603 10.134 Singapore of Dollar 1 100 Yen Jepang 13.111 12.021 Japanese Yen 100

(c) Entitas dalam Kelompok usaha (c) Group companies

Hasil usaha operasi dan posisi keuangan dari entitas anak (tidak ada yang mata uang fungsionalnya mata uang dari suatu ekonomi hiperinflasi) yang memiliki mata uang fungsional yang berbeda dengan mata uang penyajian Perusahaan, ditranslasikan dalam mata uang penyajian Perusahaan sebagai berikut:

The results of the operations and financial positions of all subsidiaries (none of which has the currency of a hyperinflationary economy) that have a different functional currency from the Company’s presentation currency are translated into the Company’s presentation currency as follows:

i. Aset dan liabilitas yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dijabarkan pada kurs penutup tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian tersebut;

i. The assets and liabilities presented in the consolidated statement of financial position are translated at the closing rate at the date of the consolidated statement of financial position;

ii. Penghasilan dan beban untuk setiap laba rugi dijabarkan menggunakan kurs rata-rata (kecuali jika rata-rata tersebut bukan perkiraan wajar efek kumulatif dari kurs yang berlaku pada tanggal transaksi, maka penghasilan dan beban dijabarkan menggunakan kurs tanggal transaksi); dan

ii. The income and expenses for each profit or loss are translated at average exchange rates (unless this average is not a reasonable approximation of the cumulative effect of the rates prevailing on the transaction dates, in which case the income and expenses are translated at the rate on the dates of the transactions); and

iii. Seluruh selisih kurs yang timbul diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

iii. All of the resulting exchange differences are recognised in other comprehensive income.

f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Sesuai dengan PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, Kelompok Usaha menganggap pihak yang dianggap berelasi jika salah satu pihak memiliki kemampuan untuk mengendalikan (dengan cara kepemilikan langsung maupun tidak langsung) atau mempunyai pengaruh signifikan (dengan cara partisipasi dalam kebijakan keuangan dan operasional) selama pihak lain berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional.

In accordance with PSAK No. 7, “Related Party Disclosures”, the Group parties are considered to be related if one party has the ability to control (by way of ownership, directly or indirectly) or exercise significant influence (by way of participation in the financial and operating policies) over the other party in making financial and operating decisions.











27



f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam Catatan 43 atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in Note 43 to the consolidated financial statements.

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments

Aset Keuangan Financial Assets

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, yang sesuai.

Financial assets within the scope of PSAK 55 are classified as either financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate.

Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal tergantung pada tujuan perolehan aset keuangan dan jika diperbolehkan dan sesuai, serta mengevaluasinya pada setiap tanggal pelaporan.

Management determines the classification of its financial assets at initial recognition depending on the purpose for which the financial assets were acquired and where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at every reporting date.

Aset keuangan diakui apabila Kelompok Usaha memiliki hak kontraktual untuk menerima kas atau aset keuangan lainnya dari entitas lain. Seluruh pembelian atau penjualan aset keuangan secara reguler diakui dengan menggunakan akuntansi tanggal transaksi yaitu tanggal di mana Kelompok Usaha berketetapan untuk membeli atau menjual suatu aset keuangan.

Financial assets are recognized when the Group has a contractual rights to receive cash or other financial assets from another entity. All purchases or sales of financial assets in regular way are recognized using trade date accounting. Trade date is the date when the Group has a commitment to purchase or sell a financial asset.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan

diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (fair value through profit or loss) (“FVTPL”). Adapun aset keuangan yang diukur pada FVTPL pada saat pengakuan awal juga diukur sebesar nilai wajar namun biaya transaksi yang timbul seluruhnya langsung dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

At initial recognition, financial assets are measured at fair value plus transaction costs that are directly attributable, except for financial assets measured at fair value through profit or loss (“FVTPL”). The financial assets carried at FVTPL are initially recognized at fair value but the transaction costs are expensed in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income .

Setelah pengakuan awal, pengukuran aset

keuangan tergantung pada bagaimana aset keuangan tersebut dikelompokkan. Aset keuangan dapat diklasifikasikan dalam empat kategori berikut:

After the initial recognition, measurement of financial assets depends on how financial assets are classified. Financial assets can be classified in the following four categories:











28



g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

(i) Aset keuangan yang diukur pada FVTPL merupakan aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan (held for trading) atau pada saat pengakuan awal telah ditetapkan oleh manajemen (apabila memenuhi kriteria-kriteria tertentu) untuk diukur pada kelompok ini.

Aset keuangan dalam kelompok ini diukur pada nilai wajarnya dan seluruh

(i) Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets classified as held for trading or upon their initial recognition are designated by management (if certain criteria are met) to be classified at this category.

Financial assets in this category are subsequently measured at fair value and

keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut (termasuk bunga dan dividen) diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

any gain or loss arising from change in the fair value, including interest and dividend is recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (loan and receivable) merupakan aset keuangan

non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Kelompok aset keuangan ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai (jika ada).

Kelompok aset keuangan ini meliputi akun kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset keuangan tidak lancar lainnya.

(ii) Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. This asset category is subsequently measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment.

The financial assets in this category include cash and cash equivalents, short-term investment, trade receivables, other receivables and other non-current financial assets.

(iii) Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo (held – to - maturity) yaitu aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan serta Kelompok Usaha mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Kelompok aset ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

Kelompok Usaha tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini.

(iii) Held-to-maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Group has the positive intention and ability to hold the assets to maturity. This asset category is measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment.

The Group has no financial assets which are classified in this category.











29





(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (available-for-sale) adalah aset keuangan non-derivatif yang tidak dikelompokkan ke dalam tiga kategori di atas. Aset keuangan yang tersedia untuk dijual selanjutnya diukur pada nilai wajar. Perubahan nilai wajar aset keuangan ini diakui sebagai penghasilan komprehensif kecuali kerugian akibat penurunan nilai atau perubahan nilai tukar dan bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat penghentian pengakuan, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain harus

(iv) Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets which are not assigned to any of the above categories. Available-for-sale financial assets are subsequently measured at fair value. Changes in the fair value of this financial asset are recognized in other comprehensive income, except for impairment losses, foreign exchange gains and losses and interest calculated using effective interest method, until the financial asset is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified

disajikan sebagai penyesuaian reklasifikasi dan diakui pada laba rugi. Kelompok aset keuangan ini adalah aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual.

from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.The group’s certain non-current assets held for sale are classified in this category.

Pengakuan aset keuangan dihentikan, jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir atau Kelompok Usaha telah, secara substansial, mengalihkan aset keuangan tersebut berikut dengan seluruh risiko dan manfaat yang terkait kepada entitas lain.

Recognition of the financial asset is stopped, if and only if, the contractual rights over the cash flow comes from the financial assets have expired or have been substantially, Group, assign the following financial assets with all the risks and benefits related to other entities

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Kelompok Usaha mengakui liabilitas keuangan pada saat timbulnya liabilitas kontraktual untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lainnya kepada entitas lain. Pada saat pengakuan awal, dalam hal liabilitas keuangan tidak diukur pada FVTPL, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, Kelompok Usaha mengukur seluruh liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities are recognized when the Group has a contractual obligation to transfer cash or other financial asset to another entity. Financial liabilities, which are not measured at fair value through profit or loss, are initially recognized at fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition of the financial liabilities. Subsequently, the Group measures all of its financial liabilities at amortized cost using the effective interest method.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha terdiri dari utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, uang muka pelanggan, utang bank jangka panjang, medium term notes, utang sewa pembiayaan dan utang pembiayaan konsumen.

The Group's financial liabilities includeshort-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, customer deposits, long-term bank loans, medium term notes, obligation under finance lease and consumer financing payables.











30





Ketika liabilitas keuangan yang ada saat ini diganti atau dimodifikasi oleh pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, perubahan atau modifikasi tersebut diakui sebagai penghentian pengakuan liabilitas lama dan pengakuan liabilitas baru di mana selisih yang timbul antara jumlah tercatat dari masing-masing liabilitas diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Where an existing financial liability is replaced by another the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amount is recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya, jika dan hanya jika, liabilitas kontraktual telah dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired.

Saling Hapus Aset dan Liabilitas Keuangan Offsetting of Financial Assets and Liabilities

Aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Kelompok Usaha 1) saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan 2) berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and a financial liability is offset and the net amount is presented in the i consolidated statement of financial position when, and only when, the Group 1) currently has a legally enforceable right to set off the recognized amounts; and 2) intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Penentuan Nilai Wajar Estimation of Fair Value

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur (orderly transaction) antara pelaku pasar (market participants) pada tanggal

pengukuran di pasar utama atau, jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan di mana Kelompok Usaha memiliki akses pada tanggal tersebut. Nilai wajar liabilitas mencerminkan risiko wanprestasinya.

The Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date in the principal market or, in its absence, the most advantageous market to which the Group has access at that date. The fair value of a liability reflects its non-performance risk.

Jika tersedia, Kelompok Usaha mengukur nilai wajar instrumen keuangan dengan menggunakan harga kuotasian di pasar aktif untuk instrumen tersebut. Jika harga kuotasian tidak tersedia di pasar aktif, Kelompok Usaha menggunakan teknik penilaian dengan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi dan relevan serta meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When available, the Group measures the fair value of a financial instrument using the quoted price in an active market for that instrument. If there is no quoted price in an active market, then the Group uses valuation techniques that maximize the use of relevant observable inputs and minimize the use of unobservable inputs.











31



h. Penurunan Nilai Aset Keuangan h. Impairment of Financial Assets

Pada setiap periode pelaporan, manajemen menilai apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif penurunan nilai.

At each reporting period, management assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred if, and only if, there is an objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, kerugian diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan pada suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Jumlah tercatat aset tersebut dikurangi baik secara langsung maupun melalui penggunaan akun penyisihan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi.

For financial asset measured at amortized cost, loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at original effective interest rate of the financial assets. The carrying amount of the asset shall be reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in profit or loss.

Manajemen awalnya menentukan apakah terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual apakah signifikan atau tidak, itu termasuk dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai secara kolektif penurunan nilai.

Management initially assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

i. Kas dan Setara Kas i. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan tidak dipergunakan sebagai jaminan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents represent cash on hand, cash in banks and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement, and neither used as collateral nor restricted.

j. Investasi pada Entitas Asosiasi j. Investment in Associates

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha atau Entitas Anak mempunyai pengaruh signifikan, biasanya mempunyai kepemilikan saham 20% atau lebih dari hak suara entitas. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi termasuk goodwill yang teridentifikasi ditambah atau

dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi bersih, penerimaan dividen dari investee dan dikurangi dengan kerugian penurunan nilai sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in associate is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Company or its Subsidiaries have significant influence, generally accompanying a shareholding of 20% or more of the voting power of the entity. Under the equity method, the cost of investment includes goodwill identified on acquisition, increased or decreased by the Group’s share of profit or loss of the associate, and dividends received from the investee, net of any impairment loss since the date of acquisition.











32



j. Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) j. Investment in Associates (continued)

Laba rugi mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika diterapkan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi di eliminasi sesuai dengan jumlah kepentingan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. Kebijakan akuntansi entitas asosiasi, disesuaikan jika diperlukan, untuk menjamin konsistensi kebijakan akuntansi dengan yang digunakan oleh kelompok usaha.

The profit or loss reflects the Group’s share of the results of operations of the associate. When there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate. Accounting policies of associates have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

k. Persediaan k. Inventories

Persediaan batu bara, suku cadang, bahan pembantu dan lain-lain dinilai dengan harga perolehan dikurangi dengan provisi persediaan usang dan bergerak lambat. Harga perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Provisi persediaan usang dan bergerak lambat ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang. Bahan pembantu dicatat sebagai beban produksi pada periode digunakan.

Coal, spare parts, supporting materials and others are valued at cost less a provision for obsolete and slow moving inventory. Cost is determined based on the weighted average method. A provision for obsolete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage or sale of individual inventory items. Supporting materials are charged to production costs in the period in which they are used.

Jumlah setiap pemulihan penyisihan penurunan nilai persediaan karena kenaikan nilai realisasi neto, diakui sebagai pengurangan terhadap jumlah persediaan yang diakui sebagai beban pada periode terjadinya pemulihan tersebut.

The amount of any reversal of any allowance for write-down of inventories, arising from an increase in net realizable value, is recognized as a reduction in the amount of inventories recognized as an expense in the period in which the reversal occurs.

l. Beban Dibayar di Muka l. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

m. Dana yang dibatasi penggunaannya m. Restricted funds

Kas di bank dan deposito berjangka yang dijaminkan untuk fasilitas utang jangka panjang disajikan sebagai “Dana yang Dibatasi Penggunaannya” dalam aset keuangan tidak lancar lainnya.

Cash in bank accounts and time deposits which are pledged as security for long-term loans are presented as “Restricted Funds” under other non-current financial assets.











33



n. Kapitalisasi biaya pinjaman n. Capitalization of borrowing costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalized as part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense when incurred. Borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.

o. Aset Tetap o. Fixed Assets

Pada saat pengakuan awal, aset tetap diukur pada biaya perolehan yang meliputi harga pembelian dan biaya lainnya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diperlukan. Setelah pengakuan awal, Kelompok Usaha menggunakan model biaya di mana seluruh aset tetap diukur sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan.

At initial recognition, property and equipment are measured at cost which includes the purchase price and other costs directly attributable to bring the asset to the present location and condition. After initial recognition, the Group uses the cost model in which all property and equipment are measured at cost less accumulated depreciation.

Pada saat pengakuan awal, biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan pengurusan pembelian hak atas penggunaan tanah termasuk biaya hukum, survei dan pengukuran luas tanah, biaya notaris, pajak dan biaya terkait lainnya, dicatat sebagai "bagian dari aset tetap" pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Biaya-biaya tersebut diamortisasi selama masa berlaku hak atas tanah yang bersangkutan dan langsung dibebankan pada operasi tahun berjalan.

At initial recognition, costs incurred in connection with purchase of right to use land include legal fees, survey and measurement of land area, notary fees, taxes and other related expenses are recorded as "part of fixed assets" in the consolidated statement of financial position. Such costs are amortized over the legal term of the related land rights and directly charged to current operations.

Biaya setelah perolehan awal termasuk dalam jumlah tercatat aset atau diakui sebagai aset yang terpisah, mana yang lebih tepat, ketika terdapat kemungkinan bahwa manfaat ekonomi di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Kelompok Usaha dan biaya tersebut dapat diukur secara andal. Jumlah tercatat komponen yang diganti dihentikan pengakuannya pada periode di mana pada saat penggantian tersebut terjadi. Seluruh biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laba rugi.

Subsequent cost are included in the asset’s carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be reliably measured. The carrying amount of the replaced part is derecognized during the financial period in which they are incurred. All other repairs and maintenance are charged to profit or loss.

Biaya pemugaran kapal (dry docking)

dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sampai dengan periode pemugaran kapal berikutnya.

Vessel dry docking costs are capitalized when incurred and are amortized on the straight-line basis over the period to the next dry docking.

Penyusutan dihitung menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan jumlah tersusutkan selama estimasi masa manfaat sebagai berikut:

Depreciation is calculated using straight-line method to allocate the depreciable amount over their estimated useful lives as follows:











34



o. Aset Tetap (lanjutan) o. Fixed Assets (continued)

Hak atas tanah Bangunan Prasarana Kapal Biaya pemugaran Peralatan kapal Peralatan dan inventaris kantor Kendaraan dan alat berat

Tahun / Years

25 20

4 - 6 16 - 20 2,5 - 3

4 4 - 8 4 – 8

Land rights Buildings

Infrastructure Vessels

Dry docking Vessel equipment

Office equipment and fixture Vehicles and heavy equipment

Masa manfaat, nilai residu dan metode penyusutan aset tetap ditelaah setiap periode pelaporan dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi akuntansi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method of property and equipment are reviewed at each reporting period with the effect of any changes in accounting estimates accounted for on a prospective basis.

Uang muka pembelian kapal merupakan uang muka yang dibayarkan ke galangan kapal sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal sedangkan uang muka pemugaran kapal merupakan pembayaran ke galangan kapal sehubungan dengan pemeliharaan kapal yang belum selesai pada akhir tahun.

Advances for purchase of vessels represent the advances paid to shipyards in relation to shipbuilding contracts while advances for dry docking represent payments to shipyards in relation to the maintenance of vessels which have not been completed yet at the end of the year.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan untuk aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing- masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is stated at cost and presented as part of fixed assets in the consolidated statements of financial position. The accumulated costs are reclassified to the appropriate fixed asset account when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal.

Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset tetap) diakui dalam laba rugi pada periode aset tersebut itu dihentikan pengakuannya.

Any gain or loss arising from derecognition of the asset, (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the item), is recognized in profit or loss in the period the item is derecognized.











35



p. Properti Pertambangan dan Biaya Eksplorasi dan Evaluasi

p. Mining Properties and Exploration and Evaluation Assets

Kegiatan eksplorasi dan evaluasi melibatkan pencarian mineral, penentuan kelayakan teknis dan penilaian kelayakan komersial dari sebuah sumber daya teridentifikasi. Kegiatan tersebut meliputi:

Exploration and evaluation activities involve the search for mineral resources, the determination of technical feasibility and the assessment of commercial viability of an identified resource. Such activities include:

(i) pengumpulan data eksplorasi melalui topografi, studi geokimia dan geofisika;

(ii) pengeboran, penggalian dan sampel;

(i) gathering exploration data through topographical, geochemical and geophysical studies;

(ii) exploratory drilling, trenching and sampling;

(iii) menentukan dan memeriksa volume dan kualitas sumber daya; dan

(iv) meneliti persyaratan transportasi dan infrastruktur.

(iii) determining and examining the volume and grade of the resource; and

(iv) surveying transportation and infrastructure requirements.

Biaya administrasi yang tidak langsung dapat diatribusikan dengan suatu daerah eksplorasi khusus dibebankan pada laba rugi. Biaya lisensi yang dibayar sehubungan dengan hak untuk mengeksplorasi di daerah eksplorasi yang ada dikapitalisasi dan diamortisasi selama jangka waktu lisensi atau izin.

Administration costs that are not directly attributable to a specific exploration area are charged to profit or loss. License costs paid in connection with a right to explore in an existing exploration area are capitalized and amortized over the term of the license or permit.

Biaya eksplorasi dan evaluasi (termasuk amortisasi atas biaya lisensi yang dikapitalisasi) dikapitalisasi pada saat terjadinya, kecuali dalam keadaan berikut:

Exploration and evaluation costs (including amortization of capitalized license costs) are capitalized as incurred, except in the following circumstances:

(i) sebelum memperoleh hak hukum untuk mengeksplorasi suatu wilayah tertentu;

(ii) setelah dapat dibuktikan dengan kelayakan teknis dan komersial atas penambangan sumber daya mineral atau ditemukannya cadangan terbukti.

(i) before the legal rights to explore a specific area are obtained;

(ii) after the technical feasibility and commercial viability of extracting a mineral resource are demonstrable or proven reserves are discovered.

Kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi dicatat dalam akun "Aset Eksplorasi dan Evaluasi" dan selanjutnya diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penyisihan penurunan nilai. Aset tersebut tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan tetapi ditelaah untuk indikasi penurunan nilai.

Capitalized exploration and evaluation costs are recorded under “Exploration and Evaluation Assets” and are subsequently measured at cost less any allowance for impairment. Such assets are not depreciated as they are not available for use but monitored for indications of impairment.

Apabila suatu penurunan potensial terindikasi, penilaian dilakukan untuk setiap area of interest dalam kaitannya dengan kelompok aset operasi terkait (yang merupakan unit penghasil kas) terhadap eksplorasi yang diterkait tersebut. Sejauh biaya eksplorasi dan evaluasi tidak diharapkan untuk dipulihkan, biaya tersebut dibebankan pada laba rugi.

Where a potential impairment is indicated, an assessment is performed for each area of interest in conjunction with the group of operating assets (representing a cash generating unit) to which the exploration is attributed. To the extent that deferred exploration and evaluation costs are not expected to be recovered, it is charged to profit or loss.











36



p. Properti Pertambangan dan Biaya Eksplorasi dan Evaluasi (lanjutan)

p. Mining Properties and Exploration and Evaluation Assets (continued)

Arus kas terkait dengan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas investasi dalam laporan arus kas konsolidasian, sedangkan arus kas terkait dengan biaya eksplorasi dan evaluasi yang dibiayakan diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi.

Cash flows associated with capitalized exploration and evaluation costs are classified as investing activities in the consolidated statement of cash flows, while cash flows in respect of exploration and evaluation costs that are expensed are classified as operating activities.

Ketika cadangan terbukti telah ditentukan, aset eksplorasi dan evaluasi direklasifikasi ke "Tambang dalam pemgembangan", yang merupakan bagian dari "Properti Pertambangan". Semua biaya pengembangan setelah perolehan awal yang berkaitan dengan pembangunan infrastruktur yang dibutuhkan untuk mengoperasikan tambang dikapitalisasi dan diklasifikasikan sebagai "Tambang dalam pengembangan”. Biaya pengembangan dicatat bersih setelah dikurangi hasil penjualan atas mineral yang diekstraksi selama tahap pengembangan.

When proven reserves are determined, exploration and evaluation assets are reclassified to “Mines under development”, which are included in “Mining Properties”. All subsequent development costs relating to construction of infrastructure required to operate the mine is capitalized and classified as “Mines under development”. Development costs are net of proceeds from the sale of mineral extracted during the development phase.

Pada saat pengembangan telah selesai, semua aset yang termasuk dalam “Tambang dalam pengembangan” direklasifikasikan ke “Tambang berproduksi” dalam properti pertambangan atau ke dalam komponen lain dalam aset tetap. Tambang berproduksi dicatat sebesar biaya perolehan, dikurangi dengan akumulasi amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada.

Once development is completed, all assets included in “Mines under development” are reclassified as either “Producing mines” under mining properties or into other component of fixed assets. Producing mines are stated at cost, less accumulated amortization and accumulated impairment losess, if any.

Properti pertambangan mencakup aset dalam tahap produksi dan pengembangan, serta aset yang ditransfer dari aset eksplorasi dan evaluasi. Properti pertambangan dalam tahap pengembangan tidak diamortisasi sampai tahapan produksi dimulai.

Mining properties include assets in production and in development stages, and assets transferred from exploration and evaluation assets. Mining properties in development are not amortized until production commences.

Pada saat proyek konstruksi tambang bergerak ke tahap produksi, kapitalisasi atas konstruksi tambang tertentu biaya tersebut dan dicatat sebagai bagian dari biaya persediaan atau dibebankan, kecuali untuk biaya yang memenuhi syarat untuk kapitalisasi yang berkaitan dengan penambahan dan pengembangan aset pertambangan dan pengembangan cadangan ditambang.

When a mine construction project moves into the production stage, the capitalization of certain mine construction costs ceases and costs are either regarded as part of the cost of inventory or expensed, except for costs which qualify for capitalization relating to additions and development of mining asset and development of mineable reserve.

Akumulasi biaya dari tambang yang telah berproduksi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi sepanjang cadangan tambang tersebut dapat dipulihkan secara ekonomis.

The accumulated costs of producing mines are amortized on the unit-of-production method over the economically recoverable reserves of the respective mines.











37





Biaya pengupasan lapisan tanah adalah biaya atas aktivitas memindahkan material sisa tambang. Biaya pengupasan lapisan tanah yang timbul pada tahap pengembangan tambang sebelum dimulainya tahap produksi dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya pengembangan tambang, dan setelah pengakuan awal akan disusutkan atau diamortisasi menggunakan metode unit produksi berdasarkan estimasi cadangan terbukti dan terduga pada saat produksi dimulai.

Stripping costs are the costs of removing overburden from a mine. Stripping costs incurred in the development of a mine before production commences are capitalized as part of the cost of developing the mine, and are subsequently depreciated or amortized using a unit-of-production method on the basis of proven and probable reserves, once production starts.

Aktivitas pengupasan lapisan tanah yang terjadi selama tahap produksi mungkin memiliki dua manfaat: (i) bijih yang dapat diproses untuk menjadi persediaan dalam periode berjalan dan (ii) meningkatkan akses ke badan bijih di periode berikutnya. Sepanjang manfaat dari aktivitas pengupasan lapisan tanah dapat direalisasikan dalam bentuk persediaan yang diproduksi dalam periode tersebut, Perusahaan mencatat biaya atas aktivitas pengupasan lapisan tanah sesuai dengan PSAK No. 14 “Persediaan”. Sepanjang

Stripping activity conducted during the production phase may provide two benefits: (i) ore that is processed into inventory in the current period and (ii) improved access to the ore body in future periods. To the extent that benefit from the stripping activity is realized in the from of inventory produced, the Company accounts for the costs of that stripping activity in accordance with PSAK No. 14 “Inventories”. To the extent the benefit improved access to ore, the Company

biaya pengupasan lapisan tanah tahap produksi yang timbul dengan manfaat peningkatan akses menuju bijih di periode yang akan datang, Perusahaan mencatat biaya tersebut sebagai aset aktivitas pengupasan lapisan tanah jika dan hanya jika, seluruh kriteria berikut terpenuhi:

recognizes these costs as a stripping activity asset, if, and only if, all the following criteria are met:

besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomis masa depan (peningkatan akses menuju badan bijih (ore body)) yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah akan mengalir kepada entitas;

it is probable that the future economic benefits (improved access to the ore body) associated with the stripping activity will flow to the entity;

entitas dapat mengidentifikasi komponen badan bijih yang aksesnya telah ditingkatkan; dan

the entity can identify the component of the ore body for which access has been improved; and

biaya yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah atas komponen tersebut dapat diukur secara andal.

the costs relating to the stripping activity associated with that component can be measured reliably.











38





Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah pada awalnya diukur pada biaya perolehan, biaya ini merupakan akumulasi dari biaya-biaya yang secara langsung terjadi untuk melakukan aktivitas pengupasan lapisan tanah yang meningkatkan akses terhadap komponen badan bijih teridentifikasi, ditambah alokasi biaya overhead yang diatribusikan secara langsung. Jika aktivitas insidentil terjadi pada saat yang bersamaan dengan pengupasan lapisan tanah tahap produksi, namun aktivitas insidentil tersebut tidak harus ada untuk melanjutkan aktivitas pengupasan lapisan tanah sebagaimana direncanakan, biaya yang terkait dengan aktivitas insidentil tersebut tidak dapat dimasukkan sebagai biaya perolehan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah.

The stripping activity asset is initially measured at cost, which is the accumulation of costs directly incurred to perform the stripping activity that improves access to the identified component of ore body, plus an allocation of directly attributable overhead costs. If incidental operations are occurring at the same time as the production stripping activity, but are not necessary for the production stripping activity to continue as planned, the costs associated with these incidental operations are not included in the cost of the stripping activity asset.

Ketika biaya perolehan aset aktivita pengupasan lapisan tanah dan persediaan yang diproduksi tidak dapat diidentifikasi secara terpisah, Perusahaan mengalokasikan biaya pengupasan lapisan tanah dalam tahap produksi antara persediaan yang diproduksi dan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah menggunakan dasar alokasi berdasarkan ukuran produksi yang relevan. Ukuran produksi tersebut dihitung untuk komponen badan bijih teridentifikasi, dan digunakan sebagai patokan untuk mengidentifikasi sejauh mana aktivitas tambahan yang menciptakan manfaat di masa depan telah terjadi. Perusahaan menggunakan volume aktual dibandingkan ekpektasi volume sisa yang diekstrak.

When the costs of the stripping activity asset and the inventory produced are not separately identifiable, the Company allocates the production stripping asset by using an allocation basis that is based on a relevant production measure. This production measure is calculated for the identified component of the ore body, and is used as a benchmark to identify the extent to which the additional activity of creating a future benefit has taken place. The Company uses the actual versus expected volume of waste extracted.

Setelah pengakuan awal, aset aktivitas pengupasan lapisan tanah dicatat menggunakan biaya perolehan dikurangi dengan penyusutan atau amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah disusutkan atau diamortisasi menggunakan metode unit produksi selama masa manfaat dari komponen badan bijih yang teridentifikasi yang menjadi lebih mudah diakses sebagai akibat dari aktivitas lapisan pengupasan tanah, kecuali terdapat metode lain yang lebih tepat.

Subsequently, the stripping activity asset is carried at cost less depreciation or amortization and any impairment losses, if any. The stripping activity asset is depreciated or amortized using the units of production method over the expected useful life of the identified component if the ore body that becomes more accessible as a result of the stripping activity unless another method is appropriate.

Manajemen menelaah jumlah tercatat properti pertambangan dan biaya eksplorasi dan evaluasi setiap tahun. Apabila jumlah tercatat melebihi nilai kini taksiran produksi selama sisa umur tambang atau periode hak pertambangan yang mana yang lebih pendek, selisihnya dibebankan pada tahun berjalan.

Management reviews the carrying amount of mining properties and exploration and evaluation costs each year. If the carrying amount exceeds the present value of estimated production for the remaining life of the mine or mining rights which period is shorter, the difference is charged to the current year.











39



q. Aset Takberwujud q. Intangible Assets

(a) Goodwill (a) Goodwill

Pengakuan awal goodwill dijabarkan pada Catatan 2d. Goodwill yang muncul atas akuisisi entitas anak disajikan dalam aset takberwujud.

Initial recognition of goodwill is described in Note 2d. Goodwill arises on acquisition of subsidiary is presented in intangible assets.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur

pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses.

(b) Hubungan terkait pelanggan (b) Customer relationships

Hubungan terkait pelanggan yang diperoleh secara terpisah disajikan sebesar harga perolehan. Hubungan terkait pelanggan yang diperoleh sebagai bagian dari kombinasi bisnis diakui nilai wajar pada tanggal perolehannya. Hubungan terkait pelanggan memiliki masa manfaat yang terbatas dan dicatat sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi amortisasi.

Separately acquired customer relationships are shown at historical cost. Customer relationships acquired in a business combination are recognized at fair value at acquisition date. Customer relationships have a finite useful life and carried at cost less accumulated amortization.

Amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan harga perolehan hubungan terkait pelanggan selama estimasi masa manfaatnya 5 tahun.

Amortization is calculated using the straight-line method to allocate the cost of customer relationships over its estimated useful lives of 5 years.

(c) Piranti lunak computer (c) Computer software

Biaya perolehan perangkat lunak komputer

untuk penggunaan internal dikapitalisasi dan dicatat sebagai aset takberwujud jika biaya bukan merupakan bagian integral dari piranti keras yang terkait. Akumulasi biaya tersebut diamortisasi menggunakan metode garis lurus selama estimasi masa manfaat 4 tahun yang diharapkan ketika perangkat lunak komputer secara substantif siap untuk digunakan.

The acquisition cost of computer software for internal use is capitalized and accounted for as an intangible asset if the cost is not an integral part of the related hardware. The accumulated cost is amortized on a straight line method basis over its expected useful lives of 4 years when the computer software is substantialy ready for its intended use.

Taksiran masa manfaat dan metode

amortisasi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku secara prospektif.

The estimated useful life and amortization method are reviewed at the end of each reporting period with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

r. Beban Ditangguhkan r. Deferred Charges

Pengeluaran signifikan yang terjadi yang

dianggap memiliki masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama periode yang diharapkan dapat memberikan manfaat dari pengeluaran tersebut.

Significant expenditures incurred which are considered to have a benefit of more than one year, are deferred and amortized applying the straight-line method over the period expected to benefit from such expenditures.











40



s. Sewa s. Leases

Suatu perjanjian, yang meliputi suatu transaksi

atau serangkaian transaksi, merupakan perjanjian sewa atau mengandung sewa jika Kelompok Usaha menentukan bahwa perjanjian tersebut memberikan hak untuk menggunakan suatu aset atau sekelompok aset selama periode tertentu dengan imbalan suatu atau serangkaian pembayaran. Pertimbangan tersebut dibuat berdasarkan hasil evaluasi terhadap substansi perjanjian terlepas dari bentuk formal dari perjanjian sewa tersebut.

An arrangement, comprising a transaction or a series of transactions, is or contains a lease if the Group determines that the arrangement conveys a right to use a specific asset or assets for an agreed period of time in return for a payment or a series of payments. Such a determination is made based on an evaluation of the substance of the arrangement and is regardless of whether the arrangement takes the legal form of a lease.

(1) Sewa operasi

Sewa di mana secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan secara efektif tetap dimiliki oleh lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa operasi (dikurangi insentif yang diterima dari lessor) diakui

sebagai beban dengan dasar garis lurus selama periode manfaat yang diharapkan.

(1) Operating lease

Leases under which substantially all the risks and benefits of ownership are effectively retained by the lessor are classified as operating leases. Operating lease payments, net of any incentives received from the lessor, are charged as an expense on a straight-line basis over the period of expected benefit.

(2) Sewa pembiayaan

Sewa atas aset tetap di mana kelompok usaha, sebagai lessee, menanggung seluruh risiko, dan manfaat dari kepemilikan aset secara substansial diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal sewa, sewa pembiayaan dicatat sebesar nilai yang terendah antara nilai wajar aset sewaan atau nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

(2) Finance leases

Leases of property and equipment where the Group, as lessee, has assumes substantially all the risks, and rewards of ownership are classified as finance lease. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the lower of the fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments.

diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal sewa, sewa pembiayaan dicatat sebesar nilai yang terendah antara nilai wajar aset sewaan atau nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

lease. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the lower of the fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments.

Sesuai kewajiban sewa, dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai utang jangka pendek dan jangka panjang. Setiap pembayaran sewa dialokasikan sebagai utang dan biaya keuangan. Biaya keuangan dibebankan pada laba rugi selama masa sewa sehingga dapat menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo utang setiap periode.

The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in short-term and long-term payables. Each lease payment is allocated between the liability and finance cost. The finance cost is charged to profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period.











41



s. Sewa (lanjutan) s. Leases (continued)

(2) Sewa pembiayaan (lanjutan) (2) Finance leases (continued)

Sewa atas aset tetap di mana Kelompok usaha, sebagai lessee, menanggung seluruh risiko, dan manfaat dari kepemilikan aset secara substansial diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal sewa, sewa pembiayaan dicatat sebesar nilai yang terendah antara nilai wajar aset sewaan atau nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

Leases of property and equipment where the Group, as lessee, has assumes substantially all the risks, and rewards of ownership are classified as finance lease. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the lower of the fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments.

Aset sewa guna usaha disusutkan dengan kebijakan yang sama dengan yang diterapkan untuk aset tetap pemilikan langsung. Namun, ketika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Kelompok Usaha akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset atau masa sewa.

Leased assets are depreciated using the same policies as applied to property and equipment under direct ownership. However, when there is no reasonable certainty that Group will obtain ownership by the end of the lease term, then the leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset or the lease term.

t. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan t. Impairment of Non-financial Asset

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan,

Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s Cash Generating Units (CGU’s) fair value less cost of disposal and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets.

Jika jumlah tercatat aset lebih besar daripada

nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan jumlah tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang mengalami penurunan nilai.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the function of the impaired asset.











42



t. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

(lanjutan) t. Impairment of Non-financial Asset

(continued)

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill

yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan pada setiap Unit Penghasil Kas (UPK) dari Kelompok Usaha yang diharapkan dapat memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the cash-generating units (CGU) that is expected to give benefit from the the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquire are assigned to those CGU.

Peninjauan atas penurunan nilai pada goodwill

dilakukan setahun sekali atau dapat lebih sering apabila terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya potensi penurunan nilai. Nilai tercatat dari goodwill

dibandingkan dengan jumlah yang terpulihkan, yaitu jumlah yang lebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual. Rugi penurunan nilai segera diakui dalam laba rugi dan selanjutnya tidak dibalik kembali.

Goodwill impairment reviews are undertaken annually or more frequently if events or changes in circumstances indicate a potential impairment. The carrying value of goodwill is compared to the recoverable amount, which is the higher of value-in-use (“VIU”) and the fair value less costs of disposal. Any impairment losses is recognized immediately as an expense and is not subsequently reversed.

u. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang u. Long-term Employee Benefit Liability

Kelompok Usaha menyediakan imbalan pascakerja pasti kepada karyawannya sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan Indonesia No. 13/2003.

The Group provides defined post-employment benefits to their employees in accordance with Indonesian Labour Law No. 13/2003.

Liabilitas neto Kelompok Usaha atas program imbalan pasti dihitung dari nilai kini liabilitas imbalan pascakerja pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program, jika ada. Perhitungan liabilitas imbalan kerja jangka panjang dilakukan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit dalam perhitungan aktuaria yang dilakukan setiap akhir periode pelaporan.

The Group’s net obligation in respect of the defined benefit plan is calculated as the present value of the long-term employee benefit liability at the end of the reporting period less the fair value of plan assets, if any. The long-term employee benefit liability is determined using the Projected Unit Credit Method with actuarial valuations being carried out at the end of each reporting period.

`

Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja jangka panjang, meliputi a) keuntungan dan kerugian aktuarial, b) imbal hasil atas aset program, tidak termasuk bunga, dan c) setiap perubahan dampak batas atas aset, tidak termasuk bunga, diakui di penghasilan komprehensif lain pada saat terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Remeasurements of long-term employee benefit liability, comprise of a) actuarial gains and losses, b) the return of plan assets, excluding interest, and c) the effect of asset ceiling, excluding interest, are recognized immediately in the other comprehensive income in the period in which they occur. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in the subsequent periods.











43



u. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang

(lanjutan) u. Long-term Employee Benefit Liability

(continued)

Ketika program imbalan berubah atau terdapat kurtailmen atas program, bagian imbalan yang berubah terkait biaya jasa lalu, atau keuntungan atau kerugian kurtailmen, diakui di laba rugi pada saat terdapat perubahan atau kurtailmen atas program.

When the benefits of a plan are changed, or when a plan is curtailed, the portion of the changed benefit related to past service of employees, or gain or loss on curtailment, is recognized immediately in profit or loss when the plan amendment or curtailment occurs.

Kelompok Usaha menentukan (penghasilan)

beban bunga neto atas (aset) liabilitas imbalan pascakerja jangka panjang neto dengan menerapkan tingkat bunga diskonto pada awal periode pelaporan tahunan untuk mengukur liabilitas imbalan kerja jangka panjang selama periode berjalan.

The Group determines the net interest expense (income) on the net long-term employee benefit liability (asset) for the period by applying the discount rate used to measure the long-term employee benefit liability at the beginning of the annual period.

Kelompok Usaha mengakui keuntungan dan

kerugian atas penyelesaian liabilitas imbalan kerja jangka panjang pada saat penyelesaian terjadi. Keuntungan atau kerugian atas penyelesaian merupakan selisih antara nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang ditetapkan pada tanggal penyelesaian dengan harga penyelesaian, termasuk setiap aset program yang dialihkan dan setiap pembayaran yang dilakukan secara langsung oleh Kelompok Usaha sehubungan dengan penyelesaian tersebut.

The Group recognizes gains and losses on the settlement of long-term employee benefit liability when the settlement occurs. The gain or loss on settlement is the difference between the present value of long-term employee benefit liability being settled as determined on the date of settlement and the settlement price, including any plan assets transferred and any payment made directly by the Group in connection with the settlement.

Kelompok Usaha mengakui (1) biaya jasa, yang

terdiri dari biaya jasa kini, biaya jasa lalu, dan setiap keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, dan (2) penghasilan atau beban bunga neto di laba rugi pada saat terjadinya.

The Group recognizes the (1) service costs, comprising of current service cost, past-service cost, and any gain or loss on settlement, and (2) net interest expense or income immediately in profit or loss.

v. Provisi v. Provision

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan jumlah liabilitas tersebut dapat diestimasi secara andal.

A provision is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

The provision is reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Restorasi, rehabilitasi dan pengeluaran lingkungan lainnya yang timbul selama tahap produksi dibebankan sebagai bagian dari biaya produksi.

Restoration, rehabilitation, and other environmental expenditures incurred during the production phase of operations are charged as part of the cost of production.











44



w. Kapitalisasi Biaya Pinjaman w. Capitalization of Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan

langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalized as part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense when incurred. Borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat

dimulainya aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dimulai dan pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use have started and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use are substantially completed.

x. Tambahan Modal Disetor – Neto x. Additional Paid-in Capital – Net

Tambahan modal disetor merupakan selisih

antara agio saham (yaitu kelebihan setoran pemegang saham di atas nilai nominal) dengan biaya-biaya saham yang terkait langsung dengan penerbitan efek ekuitas Perusahaan dalam penawaran umum (Catatan 1b) dan tambahan modal disetor dari program pengampunan pajak.

Additional paid-in capital includes the difference between the excess of paid-up capital share made by shareholders over its par value and the direct costs incurred in respect of the issuance of the Company’s shares in the public offering (Note 1b) and additional paid-in capital from tax amnesty program.

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

dicatat dengan menggunakan metode yang sama seperti metode penyatuan kepemilikan. Selisih antara harga pengalihan dengan proporsi nilai buku aset neto entitas anak yang diakuisisi dicatat sebagai bagian dari "Tambahan modal disetor" pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan selanjutnya tidak dapat diakui sebagai laba rugi realisasi maupun reklasifikasi ke saldo laba.

Restructuring transactions of entities under common control are accounted for using a method similar as the pooling of interest method. The difference between the transfer price and the proportionate book value of the acquired subsidiary’s net assets is recorded as part of “Additional paid-in capital” under the equity section of the consolidated statements of financial position and furthermore may not be recognized as realization of income or reclassification to retained earning.











45



y. Pengakuan Pendapatan dan Beban y. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur pada nilai wajar dari imbalan

yang diterima atau piutang. Pendapatan disajikan setelah dikurangi pajak pertambahan nilai, retur, potongan harga dan diskon.

Revenue is measured at fair value of the consideration received or receivable. Revenue is presented net of value added tax, returns, rebates and discounts.

Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan

manfaat ekonomi akan mengalir kepada Kelompok Usaha dan pendapatan tersebut dapat diukur secara andal. Kriteria pengakuan tertentu berikut harus dipenuhi sebelum pengakuan pendapatan diakui:

Revenue is recognized when it is probable the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be measured reliably. The following specific recognition criteria must be met before revenue recognition will be recognized:

- Pendapatan dari penyewaan kapal diakui

selama periode sewa. Pendapatan selain dari penyewaan kapal diakui pada saat jasa diberikan kepada pelanggan. Penerimaan pembayaran di muka diakui sebagai “Pendapatan Diterima di muka”, yang disajikan sebagai liabilitas jangka pendek dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

- Revenues from chartering vesselsare recognized over the rental period. Revenues other than from chartering vessels are recognized when the services are rendered to the customers. Payments received in advance are recognized as “Unearned Revenue”, which is presented under the current liabilities section of the consolidated statement of financial position.

- Pendapatan yang timbul dari jasa

penambangan diakui berdasarkan jasa yang diberikan kepada pelanggan, sesuai dengan syarat dan ketentuan dari setiap perjanjian layanan.

- Revenue arising from mining services is recognized based on delivery of services to customer, in accordance with term and conditions of each service agreement.

- Pendapatan dari penjualan barang diakui

pada saat risiko dan manfaat kepemilikan secara signifikan telah dialihkan kepada pelanggan.

- Revenue from the sale of goods is recognized when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the customer.

- Pendapatan dari sewa alat berat diakui

dengan metode garis lurus selama masa sewa.

- Revenue from rental of heavy equipment is recognized using straight-line method over the lease term.

- Uang muka yang diterima dari pelanggan

untuk barang dan jasa yang akan diberikan pada periode berikutnya disajikan sebagai "Uang Muka Pelanggan" dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

- Advances received from customers for goods and services to be delivered in the subsequent period are presented as “Advances from Customers” in the consolidated statement of financial position.

- Pendapatan bunga diakui atas dasar

proporsi waktu dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

- Interest income is recognized on a time proportion basis using the effective interest rate method.

Beban diakui pada saat terjadinya (basis akrual). Expenses are recognized as incurred (accrual

basis).











46



z. Pajak Penghasilan z. Income Tax

Beban pajak penghasilan terdiri dari jumlah beban pajak final, pajak kini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the final tax, current tax and deferred tax.

Pajak diakui sebagai pendapatan atau beban dan termasuk dalam laba rugi untuk tahun berjalan, kecuali pajak yang timbul dari transaksi atau kejadian yang diakui di luar laba rugi. Pajak terkait dengan pos yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain, diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan pajak terkait dengan pos yang diakui langsung di ekuitas, diakui langsung di ekuitas.

Tax is recognized as income or an expense and included in profit or loss for the year, except to the extent that the tax arises from a transaction or event which is recognized outside profit or loss. Tax that relates to items recognized in other comprehensive income is recognized in other comprehensive income and tax that relates to items recognized directly in equity is recognized in equity.

Pajak penghasilan final Final income tax

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 416/KMK.04/ 1996 dan No. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996, pendapatan dari jasa pengangkutan dan sewa kapal yang diterima Wajib Pajak Dalam Negeri dan Wajib Pajak Luar Negeri dikenakan pajak bersifat final masing-masing sebesar 1,20% dan 2,64% dari pendapatan, serta biaya sehubungan dengan kegiatan di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perhitungan pajak penghasilan.

Based on the Decision Letters No. 416/KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 dated June 14, 1996 of the Ministry of Finance of the Republic ofIndonesia and Circular Letter No. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of the Directorate General of Taxes, revenues from freight operations and charter of vessels are subject to final income tax computed at 1.20% and 2.64% of the revenues for domestic and foreign companies, respectively, and the related costs and expenses are considered non- deductible for income tax purposes.

Pajak penghasilan final (lanjutan) Final income tax (continued)

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak kini sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan yang diakui pada tahun berjalan untuk tujuan akuntansi.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in statement of profit or loss and other comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable.











47



z. Pajak Penghasilan (lanjutan) z. Income Tax (continued)

Pajak Penghasilan Kini Current Income Tax

Aset (liabilitas) pajak kini ditentukan sebesar jumlah ekspektasi restitusi dari (atau dibayarkan kepada) otoritas perpajakan yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Current tax asset (liability), which is determined by the amount of the expected refund (or payable to) the tax authorities, is calculated using tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated statement of financial position date.

Manajemen secara berkala mengevaluasi jumlah yang dilaporkan di dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) terkait dengan keadaan di mana peraturan pajak yang berlaku memerlukan interpretasi. Jika diperlukan, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Management periodically evaluates the amount reported in the Annual Tax Return (SPT) in relation to the circumstances in which the applicable tax regulations are subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Pajak Penghasilan Tangguhan Deferred Income Tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode balance sheet liability atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan jumlah tercatatnya pada laporan keuangan konsolidasian.

Deferred tax is recognized, using the balance sheet liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amount in the consolidated financial statements.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan serta atas akumulasi rugi fiskal dan kredit pajak yang tidak dimanfaatkan sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and for the carry forward of unused tax losses and unused tax credits to the extent the realization of such tax benefit is probable.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah setiap akhir tanggal pelaporan dan dikurangi ketika tidak terdapat besar kemungkinan bahwa laba kena pajak akan tersedia dalam jumlah yang memadai untuk memanfaatkan seluruh atau sebagian aset pajak tangguhan tersebut. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang besar kemungkinan bahwa laba kena pajak mendatang akan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.











48



z. Pajak Penghasilan (lanjutan) z. Income Tax (continued)

Pajak Penghasilan Tangguhan (lanjutan) Deferred Income Tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan akan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated statement of financial position date.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dapat saling hapus, jika dan hanya jika, 1) terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset dan liabilitas pajak kini dan 2) aset serta liabilitas pajak tangguhan tersebut terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and liabilities can be offset if, and only if, 1) there is a legally enforceble right to offset the current tax assets and liabilities and 2) the deferred tax assets and liabilities relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

aa. Utang Transaksi Syariah – Murabahah aa. Obligation Under Syariah Transaction - Murabahah

Perusahaan menerapkan PSAK No. 102, “Akuntansi Murabahah”, yang diterapkan oleh pihak-pihak yang melakukan transaksi murabahah dengan lembaga keuangan syariah. PSAK No. 102 mengatur mengenai pengakuan, pengukuran dan pengungkapan yang diperlukan oleh penjual dan pembeli. Sebagai pembeli, Perusahaan mengakui selisih antara harga beli yang disepakati dengan biaya perolehan secara tunai sebagai “Beban Murabahah” yang diamortisasi secara proporsional sesuai dengan jangka waktu.

The Company has adopted PSAK No. 102, “Accounting for Murabahah”, which is applicable to parties performing murabahah transactions with a syariah financial institution. PSAK No. 102 regulates the recognition, measurement and required disclosures for the seller and the buyer. As a buyer, the Company recognizes the difference between the agreed purchase price of an asset with the acquisition price of the asset by cash as “Murabahah Expenses” which is amortized proportionally over the period term.

bb. Pembentukan Cadangan bb. Appropriation of Retained Earning

Sesuai Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, mewajibkan perusahaan di Indonesia untuk menyisihkan sebagian dari laba neto untuk tujuan pembentukan cadangan wajib paling sedikit 20% dari jumlah modal saham ditempatkan dan disetor. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk mencapai cadangan wajib minimum tersebut.

According to the Law Act No. 40 year 2007 on Limited Company, requires companies in Indonesia to set aside a portion of its net income for the purpose of establishing mandatory reserves at least 20% of the total issued and paid-up. The Law does not set the time period to achieve the minimum mandatory reserves.











49



cc. Laba (Rugi) Per Saham Dasar cc. Basic Earnings (Loss) per Share

Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun berjalan.

Basic earnings or loss per share is computed by dividing the income or loss for the period attributable to owners of the parent by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the period.

Laba atau rugi per saham dilusian dihitung ketika Kelompok Usaha memiliki instrument efek berpotensi saham biasa dilutif.

Diluted earning or loss per share is calculated when the Group has instruments which are dilutive potential ordinary shares.

dd. Informasi Segmen dd. Segment Information

Kelompok Usaha mengidentifikasikan segmen operasi berdasarkan pelaporan internal yang dikaji secara regular oleh pengambil keputusan operasional dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi Kelompok usaha.

The Group identifies its operating segments on the basis of internal reports that are regularly reviewed by the Group's chief operating decision maker in order to allocate resources to the segment and assess its performance.

Kegiatan Kelompok Usaha dikelompokkan menjadi empat Kelompok Usaha utama: jasa penyewaan dan pengoperasian Floating Storage and Offloading (FSO), jasa angkutan, jasa penambangan dan penjualan batu bara

The Group’s businesses are grouped into four major operating businesses: Floating Storage and Offloading (FSO), cargo transportation, mining services and coal sale.

ee. Kontinjensi ee. Contingency

Liabilitas kontijensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontijensi tidak diakui dalam laporan keuangan, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang memengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode-periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Kelompok usaha, manajemen telah membuat pertimbangan-pertimbangan berikut ini, selain dari yang melibatkan estimasi, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group's accounting policies, management has made the following judgments, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:











50

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas

dalam Kelompok Usaha adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang memengaruhi pendapatan dan biaya dari masing-masing entitas masing-masing.

The functional currency of each entity in the Group is the currency from the primary economic environment where such entity operates. Those currencies are the currencies that influence the revenues and costs of each respective entity.

Penentuan mata uang fungsional mungkin

memerlukan pertimbangan karena berbagai kompleksitas, antara lain, entitas dapat bertransaksi di lebih dari satu mata uang dalam kegiatan usahanya sehari-hari.

The determination of functional currency may require judgment due to various complexity, among others, the entity may transact in more than one currency in its daily business activities.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and

Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset

dan liabilitas tertentu sebagai aset dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2014) telah dipenuhi. Aset dan liabilitas keuangan diakui dan dikelompokkan sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2g atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Financial assets and financial liabilities are accounted for and grouped in accordance with the Group’s accounting policies as disclosed in Note 2g to the consolidated financial statements.

Kapitalisasi Biaya Eksplorasi dan Evaluasi Capitalization of Exploration and Evaluation Cost

Seperti diungkapkan dalam Catatan 2p, kebijakan

akuntansi Kelompok Usaha untuk biaya eksplorasi dan evaluasi menimbulkan adanya sejumlah biaya yang dikapitalisasi untuk suatu area of interest yang dipertimbangkan dapat terpulihkan oleh kegiatan eksploitasi di masa depan atau penjualan. Kebijakan ini mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan berdasarkan asumsi tertentu untuk peristiwa dan keadaan di masa depan, khususnya tentang apakah operasi ekstraksi yang ekonomis dapat dilaksanakan. Pertimbangan tersebut dapat berubah seiring tersedianya informasi baru.

As disclosed in Note 2p, the Group’s accounting policy for exploration and evaluation cost results in certain items of expenditure being capitalized for an area of interest where it is considered likely to be recoverable by future exploitation or sale. This policy requires management to make judgment based on certain assumptions as to future events and circumstances, in particular whether an economically viable extraction operation can be established. Such judgment may change as new information becomes available.

Jika setelah dilakukan kapitalisasi biaya berdasarkan

kebijakan, tidak tampak adanya kemungkinan pemulihan biaya, biaya yang dikapitalisasi tersebut akan dibebankan dalam laba rugi.

If, after having capitalized the expenditure under the policy, a judgment is made that recovery of the expenditure is unlikely, the capitalized amount will be charged to profit or loss.











51




Pajak Penghasilan Income Taxes

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam

menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for income taxes. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due.

Di mana hasil pajak yang dikeluarkan berbeda

dengan jumlah yang awalnya diakui, perbedaan tersebut akan berdampak pada pendapatan pajak dan ketentuan pajak tangguhan pada periode di mana penentuan tersebut dilakukan. Jumlah tercatat utang pajak penghasilan Kelompok Usaha diungkapkan di dalam Catatan 25 atas laporan keuangan konsolidasian.

Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recognized, such differences will impact the income tax and deferred tax provisions in the period in which such determination is made. The carrying amount of the Group's income taxes payable is disclosed in Note 25 to the consolidated financial statements.

Sewa Leases

Kelompok Usaha telah menandatangani beberapa

perjanjian sewa. Berdasarkan perjanjian tersebut, Kelompok Usaha menilai apakah risiko dan manfaat secara signifikan telah dialihkan kepada Kelompok usaha. Kelompok Usaha membukukan perjanjian sewa tersebut sebagai sewa pembiayaan jika risiko dan manfaat secara signifikan telah dialihkan kepada Kelompok usaha, jika tidak sewa dicatat sebagai sewa operasi.

The Group has entered into several lease agreements. Based on the agreement, the Group assesses whether the significant risks and rewards have been transferred to the Group. The Group account for the lease agreement as finance lease if the significant risks and rewards have been transferred to the Group, otherwise the lease is accounted for as an operating lease.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas untuk tahun keuangan berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Penurunan Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain Impairment of Trade Receivables and Other

Receivables

Penurunan piutang usaha dan lain-lain terjadi jika terdapat bukti objektif bahwa Kelompok Usaha tidak dapat menagih seluruh atau sebagian nilai terutang sesuai dengan persyaratan awal utang. Penilaian dilakukan pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dari ada tidaknya indikasi penurunan nilai atau apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang sebelumnya diakui pada tahun-tahun sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun.

Impairment of trade and other receivables is established when there is objective evidence that the Group will not be able to collect all amounts due according to original term of debts. An assessment is made at each consolidated statement of financial position date of whether there is any indication of impairment or whether there is any indication that an impairment loss previously recognized in prior years may no longer exist or may have decreased.











52




Penurunan Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain (lanjutan)

Impairment of Trade Receivables and Other Receivables (continued)

Di mana hasil aktual berbeda dari jumlah yang awalnya dinilai, perbedaan tersebut akan mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat piutang lain-lain dalam laporan keuangan tahun berikutnya. Jumlah tercatat dari piutang usaha dan lain-lain diungkapkan pada Catatan 9 dan 10 atas laporan keuangan konsolidasian.

Where the actual results differ from the amounts that were initially assessed, such differences will result in a material adjustment to the carrying amounts of other receivables within the next financial year. The carrying amount of the trade and other receivables are disclosed in Notes 9 and 10 to the consolidated financial statements.

Sumber Estimasi Ketidakpastian Estimated Sources of Uncertainty

Penurunan Persediaan Impairment of Inventories

Kelompok Usaha telah membentuk penyisihan untuk persediaan usang dan lambatnya perputaran berdasarkan perkiraan persediaan yang akan dijual di masa yang akan datang dengan mempertimbangkan nilai realisasi neto dari persediaan tersebut.

The Group has established provision for obsolete and slow moving inventories based on estimate of future sale of the inventory items taking into consideration the net realizable value of the inventory items.

Perhitungan penyisihan ini mempertimbangkan beberapa variabel, terutama waktu di mana persediaan tersebut diharapkan akan terjual dan tingkat harga di mana persediaan dapat dijual. Ketidakpastian yang terkait dengan faktor-faktor ini mengakibatkan jumlah realisasi akan berbeda dari jumlah tercatat persediaan yang dilaporkan. Jumlah tercatat persediaan diungkapkan di dalam Catatan 11 atas laporan keuangan konsolidasian.

The calculation of this provision involves estimating a number of variables, principally the year which the inventory items are expected to be sold and the price level at which the inventory items can be sold. Uncertainty associated with these factors may result in the ultimate realizable amount being different from the reported carrying amount of inventories. The carrying amount of the inventories is disclosed in Note 11 to the consolidated financial statements.

Masa Manfaat Aset Tetap Useful Lives of Property and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus aset tetap diestimasi berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis dari aset yang bersangkutan yang berkisar antara 2,5 hingga 20 tahun, suatu kisaran yang umumnya diperkirakan dalam industri sejenis.

The cost of property and equipment is depreciated on a straight-line basis over the property and equipment's estimated economic useful lives. Management estimates the useful lives of these property and equipment to be within 2.5 to 20 years, a range that is generally thought of in similar industries.

Perubahan dalam pola pemakaian dan tingkat perkembangan teknologi dapat memengaruhi masa manfaat ekonomis serta nilai sisa dari aset tetap. Dan karenanya, biaya penyusutan masa depan memiliki kemungkinan untuk diubah. Jumlah tercatat aset tetap Kelompok Usaha pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 16 atas laporan keuangan konsolidasian.

Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets. Therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Group's property and equipment at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Note 16 to the consolidated financial statements.











53



Sumber Estimasi Ketidakpastian (lanjutan) Estimated Sources of Uncertainty (continued)

Masa Manfaat Aset Takberwujud Useful Lives of Intangible Assets

Kelompok Usaha mengestimasi umur manfaat aset takberwujud yang berhubungan dengan piranti lunak dan hubungan terkait pelanggan. Estimasi umur manfaat tersebut ditelaah setiap tahun dan diperbaharui jika terjadi perbedaan perkiraan dari estimasi awal dikarenakan perubahan situasi pasar atau batasan lainnya. Namun terdapat kemungkinan hasil operasi masa yang akan datang terpengaruh secara material oleh perubahan estimasi yang terjadi dikarenakan perubahan faktor-faktor yang dis/ebutkan di atas. Jumlah dan waktu biaya yang dicatat untuk setiap periode akan dipengaruhi oleh perubahan pada faktor-faktor dan keadaan. Penurunan nilai estimasi masa manfaat ekonomi aset takberwujud, kecuali goodwill, Kelompok Usaha akan menambah pencatatan beban amortisasi dan mengurangi nilai aset takberwujud. Jumlah tercatat aset takberwujud Kelompok Usaha pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 16 atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group estimates the useful life of the intangible assets for its various computer software and customer relationships. The estimated useful life of the intangible assets is reviewed annually and revised if expectations differ from previous estimates due to changes in market situations or other limits. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in estimates brought about by changes in the factors mentioned above. The amount and timing of recorded expenses for any period would be affected by changes in these factors and circumstances. A reduction in the estimated useful life of the Group’s intangible assets, except goodwill, would increase its recorded amortization expenses and decrease its intangible assets. The carrying amount of the Group's intangible assets at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Note 16 to the consolidated financial statements.

Beban Eksplorasi dan Evaluasi Exploration and Evaluation Expense

Kebijakan akuntansi Kelompok Usaha untuk biaya eksplorasi dan evaluasi mengakibatkan biaya tertentu dikapitalisasi untuk sebuah area of interest yang dianggap dapat dipulihkan oleh eksploitasi di masa depan atau penjualan atau di mana kegiatan tambang belum mencapai tahap tertentu yang memungkinkan dilakukan penilaian yang wajar atas keberadaan cadangan. Kebijakan ini mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi tertentu atas peristiwa dan keadaan di masa depan, khususnya apakah operasi eksploitasi dapat dilaksanakan secara ekonomis.

The Group’s accounting policy for exploration and evaluation expense results in certain items of expense being capitalized for an area of interest where they are considered likely to be recoverable through future exploitation or sale or where the activities have not reached a stage that permits a reasonable assessment of the existence of reserves. This policy requires management to make certain estimates and assumptions as to future events and circumstances, in particular whether an economically viable extraction operation can be established.

Setiap perkiraan dan asumsi tersebut dapat berubah seiring tersedianya informasi baru. Jika, setelah dilakukan kapitalisasi atas biaya berdasarkan kebijakan ini, suatu pertimbangan dibuat bahwa pemulihan biaya dianggap tidak dimungkinkan, biaya yang telah dikapitalisasi tersebut akan dibebankan ke dalam laba rugi.

Any such estimates and assumptions may change as new information becomes available. If, after having capitalized the expenditure under the policy a judgement is made that the recovery of the expense is unlikely, the relevant capitalized amount will be written off to profit or loss.

Kegiatan pengembangan dimulai setelah dilakukan pengesahan proyek oleh tingkat manajemen yang berwenang. Pertimbangan diterapkan oleh manajemen dalam menentukan kelayakan suatu proyek secara ekonomis. Dalam melakukan pertimbangan ini, manajemen perlu membuat estimasi dan asumsi tertentu yang serupa dengan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi yang dijelaskan di atas.

Development activities commence after a project is sanctioned by the appropriate level of management. Judgement is applied by management in determining whether a project is economically viable. In exercising this judgement, management is required to make certain estimates and assumptions similar to those described above for the capitalization exploration and evaluation expense.











54




Beban Eksplorasi dan Evaluasi (lanjutan) Exploration and Evaluation Expense ((continued)

Setiap estimasi dan asumsi tersebut dapat berubah seiring tersedianya informasi baru. Jika, setelah kegiatan pengembangan dimulai, berdasarkan pertimbangan bahwa ternyata terjadi penurunan nilai aset dalam biaya pengembangan yang ditangguhkan, penurunan nilai tersebut akan dibebankan ke dalam laba rugi.

Any such estimates and assumptions may change as new information becomes available. If, after development activity has commenced, a judgment is made that a development asset is impaired, the appropriate amount will be written off to profit or loss.

Penentuan estimasi cadangan batu bara Determination of estimates of coal reserves

Cadangan merupakan estimasi jumlah batu bara yang dapat diekstraksi secara ekonomis dan legal dari WIUP milik kelompok usaha. Dalam memperkirakan cadangan batu bara diperlukan beberapa asumsi seperti faktor geologi, teknis dan ekonomi, termasuk jumlah, teknik produksi, rasio pengupasan tanah, biaya produksi, biaya transportasi, permintaan komoditas, harga komoditas dan nilai tukar mata uang. Dalam memperkirakan jumlah dan/atau nilai kalori cadangan batu bara memerlukan ukuran, bentuk dan kedalaman batu bara atau lahan yang ditentukan dengan menganalisa data geologis seperti sampel pengeboran. Proses ini mungkin memerlukan pertimbangan geologis yang kompleks dan sulit dalam menginterpretasikan data.

Reserves are estimates of the quantity of coal that can be economically and legally extracted from the Group’s WIUP. In order to estimate coal reserves, assumptions are required about a range of geological, technical and economic factors, including quantities, production techniques, stripping ratio, production costs, transport costs, commodity demand, commodity prices and exchange rates. Estimating the quantity and/or calorific value of coal reserves requires the size, shape and depth of coal bodies or fields to be determined by analyzing geological data such as drilling samples. This process may require complex and difficult geological judgments to interpretation the data.

Karena asumsi-asumsi ekonomi yang digunakan untuk membuat estimasi atas jumlah cadangan batu bara berubah dari waktu ke waktu dan karena data geologi tambahan yang dihasilkan selama periode operasi, maka jumlah estimasi cadangan batu bara dapat berubah dari waktu ke waktu.

Because the economic assumptions used to estimate coal reserves change from period to period, and because additional geological data are generated during the course of operations, estimates of coal reserves may change from period to period.

Perubahan cadangan batu bara yang dilaporkan dapat memengaruhi hasil dan posisi keuangan Kelompok Usaha dalam berbagai bentuk, diantaranya amortisasi properti pertambangan yang dibebankan dalam laporan laba rugi dan penhasilan komprehensif lain konsolidasian dapat berubah jika biaya tersebut ditentukan berdasarkan basis unit produksi, atau jika terdapat perubahan masa manfaat ekonomis aset dan penyisihan untuk pengelolaan dan reklamasi lingkungan hidup dapat berubah karena perubahan estimasi cadangan yang dapat memengaruhi ekspektasi akan waktu atau biaya kegiatan-kegiatan tersebut.

Changes in reported coal reserves may affect the Group’s financial results and position in a number of ways, such as amortization of mining properties charged to consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income may change where such charges are determined on the unit-of-production basis, or where the useful lives of the assets change and provision for environmental and reclamation costs may change where changes in estimated reserves affect expectations about the timing or cost of these activities.











55




Provisi untuk Pengelolaan dan Reklamasi Lingkungan Hidup

Provision for Environmental and Reclamation Costs

Kebijakan akuntansi Kelompok Usaha untuk

pengakuan nilai provisi untuk pengelolaan dan reklamasi lingkungan hidup didasarkan pada estimasi dan asumsi yang signifikan, seperti persyaratan hukum dan regulasi yang relevan, besarnya kemungkinan lahan terganggu, serta waktu, cakupan dan biaya yang dibutuhkan guna kegiatan pengelolaan dan reklamasi lingkungan hidup. Ketidakpastian ini dapat menimbulkan perbedaan atas biaya aktual di masa mendatang dengan jumlah yang dicadangkan saat ini. Provisi yang diakui untuk setiap lokasi ditinjau dan diperbarui secara berkala berdasarkan pada fakta dan keadaan pada saat itu.

The Group’s accounting policy for the recognition of provision for environmental and reclamation costs requires significant estimates and assumptions, such as requirements of the relevant legal and regulatory framework, the magnitude of possible land disturbance, and the timing, extent and costs of required environmental and reclamation activity. These uncertainties may result in future actual expenditure differing from the amounts currently provided. The provision recognized for each location is periodically reviewed and updated based on the facts and circumstances available at that time.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Kelompok Usaha meninjau jumlah tercatat aset non-

keuangan pada setiap akhir tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi, estimasi jumlah yang dapat dipulihkan akan dilakukan dan kerugian penurunan nilai akan diakui sejauh jumlah tercatat melebihi jumlah yang dapat dipulihkan.

The Group reviews the carrying amounts of the non-financial assets as at the end of each consolidated statement of financial position date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists, a formal estimate of recoverable amount is performed and an impairment loss is recognized to the extent that the carrying amount exceeds the recoverable amount.

Penentuan nilai wajar dan nilai pakai mengharuskan

manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi tentang produksi yang diharapkan dan volume penjualan, harga komoditas (mengingat harga saat ini dan masa lalu, tren harga dan faktor-faktor terkait), cadangan dan lain-lain. Estimasi ini dan asumsi berdasarkan pada risiko dan ketidakpastian; maka ada kemungkinan bahwa perubahan dalam situasi akan mengubah proyeksi ini, yang mungkin berdampak pada jumlah terpulihkan aset.

The determination of fair value and value in use requires management to make estimates and assumptions about expected production and sales volumes, commodity prices (considering current and historical prices, price trends and related factors), reserves and others. These estimates and assumptions are subject to risk and uncertainty; hence there is a possibility that changes in circumstances will alter these projections, which may have an impact on the recoverable amount of the assets.

Dalam keadaan seperti itu, beberapa atau semua

jumlah tercatat aset mungkin akan mengalami penurunan atau biaya penurunan dikurangi dengan dampak yang dicatat dalam laba rugi.

In such circumstances, some or all of the carrying amount of the assets may be further impaired or the impairment charge reduced with the impact recorded in profit or loss.











56




Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill Purchase Price Allocation and Goodwill Impairment

Kelompok Usaha menerapkan akuntansi akuisisi yang mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset takberwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Kelompok Usaha menimbulkan goodwill. Goodwill tidak diamortisasi dan diuji bagi penurunan nilai setiap tahunnya. Jumlah tercatat goodwill diungkapkan di dalam Catatan 16 atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group implemented acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities acquisition, including intangible assets. Certain business acquisition of the Group have resulted in goodwill. Goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the goodwill is disclosed in Note 16 to the consolidated financial statements.

Pengujian penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is perfomed when certain impairment indication is present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Long-term Employee Benefits Liability

Penentuan liabilitas imbalan kerja jangka panjang Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi aktuarial yang digunakan. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dicatat sesuai dengan kebijakan yang dimaksudkan di dalam Catatan 2u atas laporan keuangan konsolidasian.

The determination of the Group’s long-term employee benefits liability is dependent on its actuarial selection of certain assumptions. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accounted in accordance with the policies as mentioned in Note 2u to the consolidated financial statements.

Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi pada tanggal pelaporan tersebut adalah wajar dan sesuai. Perbedaan signifikan dalam Kelompok Usaha pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat memengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja jangka panjang dan beban imbalan kerja. Jumlah tercatat liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan di dalam Catatan 33 atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group believes that its assumptions on reporting date are reasonable and appropriate. Any significant differences in the Group’s actual result or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its long-term employee benefits liability and employee benefits expenses. The carrying amount of the Group’s long-term employee benefits liability is disclosed in Note 33 to the consolidated financial statements.











57




Perpajakan Taxation

Kelompok Usaha selaku wajib pajak menghitung

liabilitas perpajakannya secara self assessment berdasarkan pada peraturan pajak yang berlaku. Perhitungan tersebut dianggap benar selama belum terdapat ketetapan dari Direktorat Jenderal Pajak atas jumlah pajak yang terutang atau ketika sampai dengan jangka waktu lima (5) tahun (masa daluarsa pajak) tidak terdapat ketetapan pajak yang diterbitkan. Perbedaan jumlah pajak penghasilan yang terutang dapat disebabkan oleh beberapa hal seperti pemeriksaan pajak, penemuan bukti-bukti pajak baru dan perbedaan interpretasi antara manajemen dan pejabat kantor pajak terhadap peraturan pajak tertentu. Perbedaan hasil aktual dan jumlah tercatat tersebut dapat memengaruhi jumlah tagihan pajak, utang pajak, aset pajak tangguhan dan beban pajak.

The Group as a taxpayer calculates its tax obligation by self-assessment refers to current tax regulation. The calculation is considered correct to the extent these is no tax assessment letter from the Directorate General of Taxation for the tax reported amount or within five years (maximum elapse tax period) there is no tax assessment letter issued. The difference in the income tax liabilities might arise from tax audit, new tax evidence and different interpretation on certain tax regulation between management and the tax officer. Any differences between actual result and the carrying amount could affect the amount of estimated claim for tax refund, taxes payable, deferred tax assets and income tax expenses.

Realisasi dari aset pajak tangguhan Realization of deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal

yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable income will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable income, together with future tax planning strategies.

Namun tidak terdapat kepastian bahwa Kelompok

Usaha dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau keseluruhan dari aset pajak tangguhan tersebut. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2 dan 24.

However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Further details are disclosed in Notes 2 and 24.

Ketidakpastian liabilitas perpajakan Uncertain tax exposure

Dalam situasi tertentu, Kelompok Usaha tidak dapat

menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan yang masih berlangsung atau pembicaraan dengan otoritas perpajakan (jika ada). Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan.

In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by the taxation authority (if any). Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income.











58




Ketidakpastian liabilitas perpajakan Uncertain tax exposure

Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Kelompok Usaha menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Kelompok Usaha membuat analisis untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk beban yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

4. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN 4. RESTATEMENT OF THE FINANCIAL

STATEMENTS

Efektif tanggal 1 Januari 2018, Kelompok Usaha

mengubah mata uang fungsional dan mata uang penyajiannya dari Dolar Amerika Serikat menjadi Rupiah.

Effective on January 1, 2018, the Group changes the functional and presentation currency, from United State Dollar to Rupiah.

Oleh karena itu, laporan posisi keuangan pada

tanggal 31 Desember 2017 dan 1 Januari 2017/ 31 Desember 2016 serta laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, yang sebelumnya disajikan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat telah disajikan kembali dan dijabarkan ke Rupiah.

Therefore, the statement of financial position at December 31, 2017 and January 1, 2017/ December 31, 2016 and the statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2017, which were previously presented in United State of America Dollar has been restated and translated into Rupiah.

Untuk tujuan komparatif, laporan posisi keuangan

konsolidasian dan catatan yang terkait pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016 telah dinilai kembali, seolah-olah Dolar Amerika Serikat adalah mata uang pelaporan dalam tahun tersebut, dengan menggunakan prosedur sebagai berikut:

For comparative purposes, the consolidated financial statements and related notes as at and for the year ended December 31, 2017 and January 1, 2017/ December 31, 2016 have been remeasured at United States Dollar, using the following procedure:

- Aset dan liabilitas untuk setiap laporan keuangan

yang disajikan (termasuk komparatif) dijabarkan menggunakan kurs penutup pada tanggal laporan posisi keuangan tersebut.

- Penghasilan dan beban untuk setiap laporan laba rugi komprehensif atau laporan laba rugi terpisah yang disajikan (termasuk komparatif) dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal transaksi.

- Semua selisih kurs yang dihasilkan diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya.

- Assets and liabilities for each financial statement presented (including comparative) are translated using the closing rate at the statement of financial position date.

- Income and expenses for each statement of comprehensive income or separate income statement presented (including comparative) are translated using the exchange rate on the transaction date.

- All resulting exchange differences are recognized in other comprehensive income.











59

4. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN (lanjutan)

4. RESTATEMENT OF THE FINANCIAL STATEMENTS (continued)

Laporan posisi keuangan The statement of financial position

2017

Dilaporkan Sebelumnya / As Previously Reported

Disajikan Kembali / As Restated

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Consolidated Statement of

Financial Position Aset Assets Jumlah aset lancar 302.502.382 4.098.302.271 Total current assets Jumlah aset tidak Lancar 533.160.369 7.223.256.678

Total non-current Assets

Jumlah Aset 835.662.751 11.321.558.949 Total Assets Liabilitas Liabilities Jumlah liabilitas jangka pendek 128.505.169 1.740.988.029 Total current liabilities Jumlah liabilitas jangka panjang 314.577.103 4.261.890.591 Total non-current liabilities Jumlah Liabilitas 443.082.272 6.002.878.620 Total Liabilities Ekuitas Equity Ekuitas entitas yang bergabung - - Merging entities equity

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

Consolidated Statement of Profit Or Loss and Other

Comprehensive Income Laba Bruto 6.390.433 85.509.323 Gross Profit Rugi Usaha (947.172) (12.673.951 ) Loss from operation Rugi tahun berjalan sebelum dampak penyesuaian merging entities

820.125

10.973.956

Loss for the year before impact of merging entities

2016

Dilaporkan Sebelumnya / As Previously Reported

Disajikan Kembali / As Restated

Laporan Posisi Keuangan

Konsolidasian

Consolidated Statement of

Financial Position Aset Assets Jumlah aset lancar 33.776.785 4.098.302.271 Total current assets Jumlah aset tidak

Lancar

333.838.340 7.223.256.679 Total non-current

Assets Jumlah Aset 367.615.125 11.321.558.950 Total Assets

Liabilitas Liabilities Jumlah liabilitas

jangka pendek

260.126.074 1.740.988.029

Total current liabilities Jumlah liabilitas

jangka panjang

84.306.112 4.261.890.591

Total non-current liabilities Jumlah Liabilitas 344.432.186 6.002.878.620 Total Liabilities

Ekuitas Equity Ekuitas entitas yang bergabung - - Merging entities equity











60

5. KOMBINASI BISNIS 5. BUSINESS COMBINATION

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 1c, Perusahaan mengakuisisi 50,10% kepemilikan di SMRU, dari pihak ketiga dengan imbalan yang dialihkan sejumlah $AS 231.484.367. SMRU antara lain bergerak dalam bidang perdagangan, jasa, industri, pengangkutan, perbengkelan dan pembangunan.

As discussed in Note 1c, the Company acquired 50.10% ownership in SMRU, from a third party with total consideration transferred totaling US$ 231,484,367. SMRU is engaged in the trading, service, industry, transportation, workshop and development.

Tabel berikut merangkum jumlah yang diakui atas aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih, beserta perhitungan goodwill sebagai berikut:

The following table summarises recognized amount of identifiable assets acquired and liabilities taken over, along with the calculation of goodwill as follows:

Aset tetap SMRU sebesar $AS 300.356 sesuai dengan hasil penilaian dari Penilai Independen KJPP Ihot Dollar & Raymond dengan laporan No. ID&R/PA/060917-01 tanggal 6 September 2017.

Fixed asset of US$ 300,356 based on appraisal results from Independent Appraiser KJPP Ihot Dollar & Raymond with report No. ID&R/PA/060917-01 dated September 6, 2017.

Tabel berikut ini merupakan rekonsiliasi arus kas yang dibayarkan dan diperoleh dalam kombinasi bisnis ini:

The following table is the reconciliation of cash flow payment and received from this business combination:

6. KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI DAN PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

6. BUSINESS COMBINATION OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL AND RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Pada bulan Desember 2017, Perusahaan mengakuisisi masing-masing 99,99% dan 99,99% saham SIE dan BDE. Transaksi akuisisi tersebut dilakukan dengan entitas yang merupakan entitas sepengendali. Ringkasan dari transaksi akuisisi saham tersebut adalah sebagai berikut:

In December 2017, the Company acquired 99.99% and 99.99% shares of SIE and BDE, respectively. Such acquisition transactions were entered with entities under common control. The summary of the transactions are as follows:

Total aset lancar 502.905.664 Total current assets Total aset tidak lancar 1.405.481.185 Total non-current assets

Total asset 1.908.386.849 Total assets

Total liabilitas jangka pendek (216.453.721 ) Total current liabilities Total liabilitas jangka panjang (733.714.553 ) Total non-current liabilities

Total liabilitas (950.168.274 ) Total liabilities

Total aset teridentifikasi neto 958.218.575 Total identifiable net assets Kepentingan nonpengendali (341.965.304 ) Non-controling interest Total imbalan yang dialihkan (231.484.367 ) Total consideration transferred

Goodwill 2.792.771.908 Goodwill

Imbalan kas yang dibayar 231.484.367 Cash consideration paid Dikurangi saldo kas yang diperoleh (3.129.349 ) Less balance of cash acquired

Arus kas keluar - aktivitas investasi 228.355.018 Cash outflow - investing activities

SIE BDE

Total aset lancar 775.849.976 553.366 Total current assets Total aset tidak lancar 2.007.150.225 54.104.499 Total non-current assets

Total asset 2.783.000.201 54.657.865 Total assets

Total liabilitas jangka pendek (974.605.842 ) (282.841 ) Total current liabilities Total liabilitas jangka panjang (217.588.579 ) (53.936.340 ) Total non-current liabilities











61

6. KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI DAN PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

6. BUSINESS COMBINATION OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL AND RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued)

Akuisisi tersebut di atas memenuhi kategori kombinasi bisnis restrukturisasi di antara entitas sepengendali sebagaimana diuraikan di dalam PSAK No. 38, “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Jumlah selisih yang timbul antara biaya perolehan dan bagian proporsional atas nilai tercatat aset neto entitas yang diakuisisi tersebut yaitu sejumlah $AS 82.754.996 dibebankan pada tambahan modal disetor.

Those above acquisition fulfill the category of business combination among entities under common control described in PSAK No. 38, “Combination of Entities Under Common Control”. Total difference arising from consideration paid and the Company’s portion of net assets of entities acquired totaling US$ 82,754,996 was charged to additional paid in capital.

Dalam kaitannya dengan penerapan PSAK No. 38 di atas, laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 telah disajikan kembali untuk mencerminkan dampak proforma tersebut bahwa seolah-olah transaksi akuisisi saham SIE dan BDE telah dilakukan sejak tanggal awal periode dimana entitas-entitas tersebut berada dalam sepengendalian.

In relation to the application of PSAK No. 38 above, the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2016 have been restated to reflect the proforma impact as if the acquisition of shares of SIE and BDE have been taken place at the beginning of the period since when entities were under common control.

7. KAS DAN SETARA KAS 7. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2018 2017

Kas Cash on hand

Rupiah 598.512 280.389 Rupiah Dolar Amerika Serikat 158.502 101.231 United States Dollar

Sub-total 757.014 381.620 Sub-total

Bank Cash in banks

Dolar Amerika Serikat United States Dollar The Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd 38.473.541

80.641.937 The Bank of Tokyo -

Mitsubishi UFJ, Ltd PT Bank CIMB Niaga Tbk

31.923.599

382.988 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5.561.206

6.670.995

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Capital Indonesia Tbk 3.326.205

85.949 PT Bank Capital

Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk 271.159 37.748.264 PT Bank Permata Tbk PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 259.960

442.952 PT Bank Negara

Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 35.223 34.588 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank UOB

Indonesia 28.311

27.773 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mayapada

International Tbk 14.482

- PT Bank Mayapada

International Tbk PT Bank Pembangunan Kalimantan

Timur dan KalimantanUtara 14.115

13.805

PT Bank Pembangunan Kalimantan Timur dan Kalimantan Utara

Total liabilitas (1.192.194.421 ) (54.219.181 ) Total liabilities

Total aset teridentifikasi neto 1.590.805.780 438.685 Total identifiable net assets Dikurangi imbalan yang dibayarkan (1.960.292.608 ) (472.999 ) Less paid benefits

Selisih nilai transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali (369.486.828 ) (34.314 )

Difference of transactions between entities under common control











62

7. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 7. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2018 2017

PT Bank Central Asia (Persero) Tbk 13.922

154.542

PT Bank Central Asia (Persero) Tbk

PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Selatan 3.591

3.360

PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 20

99.672

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk -

169.865

PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk

PT Bank ICBC Indonesia -

36.390

PT Bank ICBC Indonesia

PT Bank Muamalat - 13.548 PT Bank Muamalat

Sub-total 79.925.334 126.526.628 Sub-total

Bank Cash in banks Rupiah Rupiah

PT Bank Permata Tbk 86.323.781 2.743.470 PT Bank Permata Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk

20.131.698 192.944.140 PT Bank CIMB Niaga

Tbk

PT Bank Central Asia Tbk

3.677.037 6.504.137 PT Bank Central Asia

Tbk PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk

1.444.901 1.045.445 PT Bank Negara

Indonesia (Persero) Tbk The Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd

- 196.365 The Bank of Tokyo -

Mitsubishi UFJ, Ltd PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk

1.091.465 - PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Kalimantan

Timur dan Kalimantan Utara

965.021 260.772

PT Bank Pembangunan

Kalimantan Timur dan Kalimantan Utara

PT Bank Mizuho Indonesia 377.302

PT Bank Mizuho Indonesia

PT Bank UOB Indonesia 394.971

11.298.206

PT Bank UOB Indonesia

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 324.088 59.069

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 250.022 1.782.009

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Capital Indonesia Tbk 46.111

393.149

PT Bank Capital Indonesia Tbk

PT Bank Sinarmas Tbk 44.230 45.169

PT Bank Sinarmas Tbk

PT Bank Sinarmas Syariah 16.211 -

PT Bank Sinarmas Syariah

PT Bank Pembangunan Kalimantan

Tengah

9.933 -

PT Bank Pembangunan

Kalimantan Tengah PT Bank Mayapada

International Tbk

8.896 433.902 PT Bank Mayapada

International Tbk PT Bank Nationalnobu Tbk

2.000

3.197 PT Bank Nationalnobu Tbk

PT Bank Mega Tbk - 555 PT Bank Mega Tbk PT Bank Rakyat Indonesia

Tbk - 132.581 PT Bank Rakyat

Indonesia Tbk











63

7. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 7. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2018 2017

PT Bank Muamalat - 4.999 PT Bank Muamalat PT Bank Syariah Mandiri - 474 PT Bank Syariah Mandiri

Sub-total 115.107.667 217.847.639 Sub-total Deposito berjangka Time deposits Kas di lembaga Keuangan

Cash in financial Institution

Dolar Amerika Serikat United States Dollar UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd

-

3.127.825.988 UOB Kay Hian Credit

Pte. Ltd Lembaga Pembiayaan Ekspor

Indonesia - 367 Lembaga Pembiayaan

Ekspor Indonesia Total 195.790.015 3.472.582.242 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat bank dan deposito yang ditempatkan pada bank pihak berelasi, dibatasi penggunaannya ataupun yang digunakan sebagai jaminan.

As of December 31, 2018 and 2017, there are no cash in banks and time deposits which are placed in related party bank, restricted in use or pledged as collateral.

Tingkat bunga deposito rata-rata per periode: The average period interest rates of time deposits:

2018 2017

Rupiah 0,9% - 2,2% 0,9% - 2,2% Rupiah

8. INVESTASI JANGKA PENDEK 8. SHORT-TERM INVESTMENT

Akun ini terdiri dari : The account consist of:

2018 2017 Kontrak pengelolaan dana Fund managemet contract

Biaya perolehan 302.000.000 - Acquisition cost Kenaikan nilai aset bersih 80.986.935 - Increase in net aset value

-

Nilai Aset Bersih 382.986.935 - Net asset value

Reksa Dana Mutual fund contract

Biaya perolehan 50.000.000 - Acquisition cost Kenaikan nilai aset bersih 9.259.378 - Increase in net aset value

Nilai Aset Bersih 59.259.378 - Net asset value

Investasi Mudharabah Nilai Aset Bersih - 20.291.205 Net asset value

Total 442.246.313 20.291.205 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018, akun ini

merupakan investasi kontrak pengelolaan dana dan reksa dana GBU pada PT Aurora Aset Management dan PT Pool Advista Aset Management.

As of December 31, 2018, this account represents the fund management contract and mutual fund contract of GBU at PT Aurora Aset Management and PT Pool Advista Aset Management.











64

8. INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan) 8. SHORT-TERM INVESTMENT (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, akun ini merupakan investasi mudharabah pada PT Bank Sinarmas Tbk - unit usaha Syariah sehubungan dengan Penyaluran Dana Terikat (Wakalah Bil Ujroh) untuk sektor usaha industri mesin dan peralatan kantor dengan Akad Mudharabah. Investasi tersebut telah beberapa kali diperpanjang, terakhir pada tanggal 6 November 2016 untuk jangka waktu 12 bulan yang akan jatuh tempo pada tanggal 6 November 2017 dengan ketentuan nisbah bagi hasil sebesar 31,42% : 68,58% masing-masing untuk pemilik dana dan penerima dana pada tanggal 31 Desember 2017. Pada bulan Juni 2018, atas investasi tersebut tidak di perpanjang dan telah diselesaikan oleh kedua belah pihak.

As of December 31, 2017, this account represents the mudharabah investment in PT Bank Sinarmas Tbk - Shariah business unit in connection with Restricted Funds Distribution (Wakalah Bil Ujroh) with Akad Mudharabah. This investment has been extended several times, most recently on November 6, 2016 for period of 12 months, in which the maturity has been extended to November 6, 2017, with provision for profit sharing ratio of 31.42%: 68.58% each for fund owners and beneficiaries as of December 31, 2017, respectively. In June 2018, the investment was not extended and was settled by both parties.

9. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA – NETO 9. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES - NET

a. Rincian saldo piutang usaha - pihak ketiga - net berdasarkan konsumen adalah sebagai berikut:

a. Details of trade receivables - third parties - net based on consumers are as follows:

2018 2017

PT Berau Coal Energy Tbk 112.926.326 105.241.785

PT Berau Coal Energy Tbk

Glencore International AG 50.047.720 - Glencore International AG PT Anggun Makmur Energy 49.612.653 2.447.731

PT Anggun Makmur Energy

PT Nusantara Regas 29.888.277 21.538.732 PT Nusantara Regas PT Indominco Mandiri 29.762.141 4.676.553 PT Indominco Mandiri LG International Corp 12.337.063 - LG International Corp PT Jawa Power 11.619.372 - PT Jawa Power PT Pelayaran Sumber Bahari 6.188.685 9.801.206

PT Pelayaran Sumber Bahari

JOB Pertamina-Medco E&P Tomori 4.286.393 3.732.704

JOB Pertamina-Medco E&P Tomori

PT Medco EP Rimau 2.421.675 2.140.516 PT Medco EP Rimau PT Tradindo Megah Lestari 2.349.562 2.349.562

PT Tradindo Megah Lestari

PT Wintermar 1.826.223 2.652.197 PT Wintermar PT Abadi Sejahtera Makmur 524.870 PT Abadi Sejahtera Makmur PT Tanito Harum 381.126 381.132 PT Tanito Harum PT Pertamina (Persero) - 15.219.945 PT Pertamina (Persero) PT Baswara Sinarmulia - 79.347.398

PT Baswara Sinarmulia

PT Diva Kencana Borneo - 58.524.122

PT Diva Kencana Borneo

PT Alfa Energi Investama - 43.941.434

PT Alfa Energi Investama

PT Dian Ciptamas Agung - 2.327.546 PT Dian Ciptamas

Agung PT Pelayaran Inti Sejahtera Maju - 1.755.970 PT Pelayaran Inti Sejahtera Maju BUT Cnooc Ses Ltd - 1.240.672 BUT Cnooc Ses Ltd PT Musi Jaya Bahari - 802.990 PT Musi Jaya Bahari PT Darma Henwa Tbk - 628.222 PT Darma Henwa Tbk Lain-lain 6.167.203 3.862.291 Others

Total 320.339.289 362.612.708 Total

Penyisihan atas penurunan nilai (13.357.056 ) (76.668.078 )

Allowance for Impairment

Neto 306.982.233 285.944.630 Net











65

9. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA - NETO (lanjutan)

9. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES - NET (continued)

b. Rincian saldo piutang usaha - pihak ketiga - neto berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

b. Details of trade receivables - third parties - net based on currency are as follows:

2018 2017

Dolar Amerika Serikat 164.007.446 120.864.160 United States Dollar Rupiah 156.331.843 241.748.548 Rupiah

Sub-total 320.339.289 362.612.708 Sub-total Penyisihan atas penurunan

nilai (13.357.056 ) (76.668.078 ) Allowance for

impairment

Neto 306.982.233 285.944.630 Net

c. Rincian piutang usaha - pihak ketiga - neto berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

c. The aging of trade receivables - third parties - net is as follow:

2018 2017

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan 264.489.735

179.570.557

Not yet due not Impaired

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan

Past due but not Impaired

1 - 30 hari 37.059.066 7.890.274 1 - 30 days 31 - 60 hari 1.060.677 10.107.391 31 - 60 days > 60 hari 17.729.811 165.044.486 > 60 days

Sub-total 320.339.289 362.612.708 Sub-total Penyisihan atas penurunan

nilai (13.357.056 ) (76.668.078 ) Allowance for

Impairment

Neto 306.982.233 285.944.630 Net

d. Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

d. The movements of the allowance for impairment are as follows:

2018 2017

Saldo awal (76.668.078 ) (35.280.387 ) Beginning balance Penambahan (163.149 ) (3.766.629 ) Addition Penghapusan 3.052.987 8.972.623 Write-off Pemulihan 48.574.745 - Recover Penambahan dari kombinasi

bisnis - (46.593.685 ) Additions through

business combination Selisih kurs 11.846.439 - Exchange difference

Saldo akhir (13.357.056 ) (76.668.078 ) Ending balance

Penyisihan penurunan nilai piutang usaha ditentukan berdasarkan penilaian invidividual. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang usaha - pihak ketiga cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari piutang usaha - pihak ketiga.

Allowance for impairment of trade receivables is determined based on invidividual assessment. Management believes that the allowance for impairment of trade receivable third parties is adequate to cover possible losses from trade receivable third parties.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo

piutang usaha masing-masing sebesar Rp 306.982.233 dan Rp 285.944.630 digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dan lembaga keuangan. (Catatan 28)

As of December 31 2018 and 2017, trade receivables amounted to Rp 306.982.233 and Rp 285.944.630 respectively are pledged as collateral for long-term bank and financial institution loans. (Note 28)











66

10. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA – NETO

Rincian piutang lain-lain - pihak ketiga - neto adalah sebagai berikut:

10. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES – NET

The details of other receivables - third parties - net are as follows:

2018 2017

Jangka pendek Short term PT Mega Merpati Borneo 147.575.581 - PT Mega Merpati Borneo PT Hanochem Tiaka Samudera 75.801.467

73.694.807

PT Hanochem Tiaka Samudera

PT Graha Prima Energy 11.245.032 10.520.523 PT Graha Prima Energy PT Rimba Karya Rayatama 6.641.928 1.954.678 PT Rimba Karya Rayatama PT Pelayaran Sumber Bahari 4.080.966 PT Pelayaran Sumber Bahari PT Bima Adi Pratama 2.185.080 2.185.076 PT Bima Adi Pratama PT Sumber Samudra Makmur 1.069.361 PT Sumber Samudra Makmur PT Diva Kencana Borneo - 4.399.998 PT Diva Kencana Borneo Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp 100.000) 23.996.212

12.925.267 Others (each below Rp

100,000)

Sub-total 272.595.627 105.680.349 Sub-total Penyisihan atas penurunan nilai (53.406.621 ) (57.999.516 )

Allowance for Impairment

Neto 219.189.006 47.680.833 Net

Jangka panjang Long term PT Mega Merpati Borneo -

163.800.996

PT Mega Merpati Borneo

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

The movements of the allowance for impairment are as follows:

2018 2017

Saldo awal (57.999.516 ) (53.246.268) Beginning balance Penghapusan 4.791.664 - Write off Penambahan - (4.753.248 ) Addition Selisih kurs (198.769 ) - Foreign exchange

Saldo akhir (53.406.621 ) (57.999.516 ) Ending balance

Akun piutang lain-lain terkait dengan transaksi di luar aktivitas utama Kelompok Usaha seperti pembayaran terlebih dahulu atas beban-beban pemasok atau kontraktor yang akan ditagihkan kemudian.

Other receivables mainly related with non-operational activities of the Group such as payment for certain expenses that belong to supplier of contractors which shall be reimbursed later on.

Piutang dari PT Mega Merpati Borneo (MMB) merupakan pinjaman yang diberikan kepada MMB dengan plafon pinjaman sebesar Rp 250.000.000 Tujuan penggunaan pinjaman tersebut adalah untuk membiayai proyek pembangunan di bidang properti yang akan dilaksanakan oleh MMB. Pinjaman ini jatuh tempo 40 bulan sejak tanggal 6 Juni 2016, tidak dikenakan bunga dan tambahan klausul denda bilamana MMB tidak dapat mengembalikan pinjaman pada saat jatuh tempo. Seperti tercantum dalam perjanjian apabila dikehendaki SMRU berhak sewaktu-waktu mengkonversi pinjaman tersebut menjadi saham MMB setelah pinjaman jatuh tempo.

Receivable from PT Mega Merpati Borneo (MMB) represent a loan that given to MMB with a loan plafond of Rp 250,000,000, The purpose is to use the loan to finance development projects in the area of the property which will be implemented by the MMB. The loan matures 40 months from the date of June 6, 2016, bears no interest and additional penalty clause when MMB is unable to repay at maturity. As stated in the agreement if required SMRU reserves the right to convert the loan into MMB’s shares any time after the loan matures.











67

l10. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA – NETO (lanjutan)

10. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES – NET (continued)

Pada 31 Desember 2018, piutang MMB telah direklasifikasi menjadi jangka pendek karena akan jatuh tempo pada September 2019.

As of December 31, 2018, MMB receivables have been reclassified to short-term because they will mature in September 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak

terdapat piutang lain-lain yang digunakan sebagai jaminan.

As of December 31, 2018 and 2017, there are no other receivables pledged as collateral.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan

penurunan nilai piutang lain-lain pihak ketiga cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari piutang lain-lain.

Management believes that the allowance for impairment of other receivable third parties is adequate to cover possible losses from other receivables.

11. PERSEDIAAN

Akun ini merupakan persediaan yang dimiliki oleh entitas anak tidak langsung, dengan rincian sebagai berikut :

11. INVENTORIES

This account represent inventories owned by indirect subsidiary, with following details :

2018 2017

Batu bara 36.457.940 18.410.190 Coal

Suku cadang 13.525.266 34.086.267 Spareparts Bahan pembantu 6.216.451 5.469.030 Supporting materials Bahan bakar 349.411 3.212.458 Fuel Lain-Lain 3.581.971 4.890.909 Others

Total 60.131.039 66.068.854 Total

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan kemungkinan terjadi penurunan nilai persediaan pada 31 Desember 2018.

Based on management review, there are no event or changes in circumtances which may indicate impairment in value of inventories as of December 31, 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2018, beberapa persediaan milik RBA, entitas anak tidak langsung, digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit dari Indonesia Eximbank.

As of December 31, 2018, some of inventories of RBA, a indirect subsidiary, have been pledged as collateral for credit facilities obtained from Indonesia Eximbank.

Pada tanggal 31 Desember 2018, persediaan tidak diasuransikan karena manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kerugian atas persediaan.

As of December 31, 2018, inventories are not covered by insurance as the Group’s management believes that there are no possible risks of losses on inventories.

12. BEBAN DIBAYAR DI MUKA 12. PREPAID EXPENSES

2018 2017

Asuransi 3.618.323 2.480.747 Insurance Sewa 1.306.256 839.990 Rent Facility fee - 40.331.095 Facility fee Lain-lain 417.547 26.744 Others

Total 5.342.126 43.678.576 Total











68

13. UANG MUKA 13. ADVANCE

2018 2017

Porsi lancer Current portion Kontraktor dan pemasok 66.221.080 22.601.722 Contractors and suppliers Uang muka pembelian 3.136.855 - Advance purchase Operasional 3.903.204 9.848.475 Operational Perjalanan dinas 29.773 55.845 Business travel Lain-lain 6.438.514 - Others


Porsi tidak lancar Non-Current Portion Pembelian aset tetap 32.000.000 1.244.709 Purchase of fixed assets


Total 111.729.426 33.750.751 Total

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES

2018

Entitas Asosiasi /

Associate

Persentase

Pemilikan /

Percentage of

Ownership

Saldo Awal /

Beginning

Balance

Penambahan investasi

/ additional investment

Bagian Laba Neto

Entitas Asosiasi /

Equity

Portion in Net Income

of Associates

Saldo Akhir /

Ending Balance

PT Emha Tara

Navindo (ETN) 40,00% 75.370.857 -

14.701.647 90.072.501

PT Gunung Berkat

Utama 40,00% - 22.165.000

(1.127.989 ) 21.037.011

Total 75.370.857 22.165.000 13.573.658 111.109.512

2017

Entitas Asosiasi /

Associate

Persentase

Pemilikan /

Percentage of

Ownership

Saldo Awal /

Beginning

Balance

Selisih kurs

Bagian Laba Neto

Entitas Asosiasi /

Equity

Portion in Net Income

of Associates

Saldo Akhir /

Ending Balance

PT Emha Tara

Navindo (ETN) 40,00% 65.529.441 546.242

9.295.174 75.370.857

PT Gunung Berkat

Utama 40,00% - -

- -

Total 65.529.441 546.242 9.295.174 75.370.857

Berdasarkan Akta No. 02 tanggal 3 November 2004, Perusahaan melakukan penyertaan saham ke PT Emha Tara Navindo (entitas asosiasi) sebanyak 200 lembar saham dengan harga nominal sebesar Rp 200.000 PT Emha Tara Navindo berkedudukan di Jakarta, dan bergerak dalam bidang pelayaran, jasa angkutan laut dan agen kapal, sewa menyewa kapal, perwakilan pelayaran luar negeri, dan perdagangan umum.

Based on Deed No. 02 dated November 3, 2004, the Company conducts its investment stake to PT Emha Tara Navindo (entity Association) as many as 200 shares for a nominal price of Rp 200.000 PT Emha Tara Navindo based in Jakarta, and moving in the field of sea transport services, shipping and ship agents, renting boats, Cruise's representatives abroad, and general trading.











69

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Berdasarkan Akta No. 121 tanggal 30 November 2018, SMRU memiliki investasi pada entitas asosiasi mewakili 40% kepemilikan di PT Gunung Berkat Utama dengan biaya perolehan sebesar Rp 22.765.000 yang semula Rp 600.000 yang berasal dari konversi utang sebesar Rp 22.165.000.

Based on Deed No. 121 dated November 30, 2018, the Company has an investment in an associate representing 40% ownership in PT Gunung Berkat Utama with a cost of Rp 22,765,000 which was originally Rp 600,000 originating from the conversion of debt of Rp 22,165,000.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi adalah nihil, karena bagian perusahaan atas kerugian entitas asosiasi melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi.

As of December 31, 2018 and 2017, carrying amount of investment in an associate is nill, because of company share of losses in an associate exceeds its interest in the associate.

Perusahaan tidak mengakui atas rugi entitas asosiasi lebih lanjut, karena Perusahaan tidak memiliki kewajiban konstruktif atas entitas asosiasi.

The Company did not recognize the subsequent associate losses of the associate, since the Company has no constructive obligation to the associate.

Informasi keuangan ETN pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Financial information on ETN as of and for the year ended December 31 2018 and 2017 are as follows:

2018 (dalam jutaan Rupiah) / (in million of Rupiah)

2017 (dalam jutaan Rupiah)

/ (in million of Rupiah)

Total Aset 270.387.140 219.730.105 Total Assets Total Liabilitas 43.024.254 29.121.326 Total Liabilities Total Ekuitas 227.363.886 190.608.779 Total Equity Pendapatan 36.378.169 29.258.739 Income Laba Neto 36.754.106 23.237.738 Net-Profit

Informasi keuangan PT Gunung Berkat Utama pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018, sebagai berikut:

Financial information on PT Gunung Berkat Utama as of and for the year ended December 31 2018, are as follows:

2018 (dalam Rupiah) /

(in Rupiah)

Total Aset 2.544.538.662 Total Assets Total Liabilitas 1.209.016.930 Total Liabilities Total Ekuitas 1.335.521.732 Total Equity Pendapatan 2.384.310.463 Income Laba Neto 326.445.040 Net - Income











70

15. ASET TETAP – NETO

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

15. FIXED ASSETS – NET The details and movements of fixed assets are as follows:

2018

1 Januari 2018 / January 1, 2018

Penambahan / Additions

Pengurangan / Deductions

Reklasifikasi / Reclassification

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan

Keuangan / Exchange Difference on

Financial Statement Translation

Penambahan dari Kombinasi

Bisnis / Additions through

Business Combination

31 Desember 2018 /

December 31, 2018

Biaya Perolehan: Acquisition Cost: Kepemilikan langsung

Direct ownership

Tanah 22.159.285 49.973.765 - - 2 - 72.133.052 Land Bangunan dan sarana penunjang bangunan 1.182.827.338 1.251.800

(4.044.251 ) 15.634.889 (12.724 ) - 1.195.657.052

Buildings and building

improvements

Kapal 972.888.600 32.999.478

(69.452.995 ) 37.219.814 (147.293.306 ) - 826.361.591 Vessels

Pemugaran kapal 448.344.777 32.183.234

- -

3.832.851 - 484.360.862 Drydocking

Peralatan kapal 6.328.162 24.115.513

(1.278.257 ) (2.068.000 ) 123.992.382 - 151.089.800 Vessel equipment Perlengkapan

dan perabot kantor 631.394.677 13.752.726

(1.170.857 ) 120.636.653 (130.391.414 ) - 634.221.785 Furniture and

Fixture

Kendaraan dan alat berat 1.696.349.321 16.157.569

(45.196.466 ) 36.264.242 1.356.793 - 1.704.962.959 Vehicles and

heavy equipment

Aset dalam Penyelesaian 252.810.923 110.911.116

- (120.634.398 ) 12.735 - 243.100.376 Construction in

progress

Sub-total 5.213.103.083 281.376.707

(121.142.826 ) 87.053.201 - - 5.311.887.475 Sub-total

Sewa pembiayaan

Finance lease

Kapal 52.064.964 -

- (37.219.814 ) (14.845.150 ) - - Vessels Perlengkapan

dan perabot kantor 11.786.421 23.010.000

- 17.307.433 1 - 52.103.855 Furniture and

Fixture Kendaraan dan

alat berat 74.040.985 101.133.577

- (40.220.258 ) (7 ) - 134.954.296 Vehicles and

heavy equipment Aset dalam

Penyelesaian 27.524.216

- (27.025.857 ) - - 498.359 Construction in

progress

Total Biaya Perolehan 5.350.995.453 433.044.500

(121.142.826 ) (105.295 ) (14.845.156) - 5.499.443.986

Total Acquisition

Cost

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

Kepemilikan langsung

Direct ownership Bangunan dan sarana penunjang bangunan (138.156.245 ) (61.920.069 ) 2.410.251 - 39 - (197.666.024)


improvements

Kapal (316.328.215 ) (55.221.826 ) 22.790.806 (11.437.339 ) 43.412.294

-

(316.784.279) Vessels

Pemugaran kapal (168.066.910 ) (63.784.133 ) - 64.625 (10.980

) -

(231.862.022) Drydocking

Peralatan kapal (5.590.433 ) (9.846.553 ) 759.718 - (18.776.519

) -

(33.389.162) Vessel equipment Perlengkapan

dan perabot kantor (317.971.709 ) (94.385.434 ) 1.165.117 (9.236.258 ) 24.442.466 - (395.985.818)

Furniture and Fixture

Kendaraan dan alat berat (1.337.298.504 ) (148.947.264) 44.543.315 (12.943.713 ) (5.483.582 ) - (1.460.129.748)

Vehicles and heavy equipment

Sub-total (2.283.412.015 ) (434.105.279 ) 71.669.207 (33.552.684 ) 43.583.718 - (2.635.817.053) Sub-total











71

15. ASET TETAP – NETO (lanjutan) 15. FIXED ASSETS – NET (continued)

2018






Keuangan / Exchange Difference

on Financial Statement Translation




31 Desember 2018 /

December 31, 2018

Sewa pembiayaan

Finance lease

Kapal (4.876.399 ) - - 11.437.339 - - - Vessels Perlengkapan

dan perabot kantor (13.752.480 ) (3.026.894 ) -

6.017.117 -

- (1.886.186) Furniture

and Fixture Kendaraan

dan alat berat (15.991.016 ) (11.348.160 ) -

16.098.228 -

- (9.002.437)

Vehicles and heavy equipment

Total Akumulasi Penyusutan (2.318.031.938) ) (448.486.964) - 71.669.207 -

- (2.646.705.675)

Total Accumulated Depreciation

Penurunan Nilai - - - - -

-

- Impairment

Nilai Buku Neto 3.032.963.515

2.852.738.310 Net Book Value \

2017






Keuangan /

Exchange Difference on Financial Statement

Translation


Bisnis /

Additions through


31 Desember 2017 /

December 31, 2017

Biaya Perolehan:

Acquisition

Cost: Kepemilikan langsung

Direct ownership Tanah 22.159.283 - - - 2 - 22.159.285 Land

Bangunan dan sarana penunjang bangunan 1.141.504.206 -

- 5.277.041

12.732 36.033.358 1.182.827.338

Buildings and

building improvement

s

Kapal 1.329.496.177 -

(367.690.010 ) -

11.082.433 - 972.888.600 Vessels Pemugaran

kapal 449.573.988 3.060.493

(8.037.270 ) -

3.747.565 - 448.344.777 Drydocking Peralatan

kapal 5.718.603 778.712

(216.822 ) -

47.669 - 6.328.162 Vessel

equipment Perlengkapan

dan perabot kantor 134.214.382 999.964

(43.272 ) -

30.773 496.192.831 631.394.677


Kendaraan dan alat berat 10.522.806 -

(229.923 ) -

39.106 1.681.912.357 1.696.349.321

Vehicles and heavy

equipment Aset dalam

Penyelesaian 196.751.060 35.385.290

- (5.277.041 ) (13 ) 25.951.628 252.810.923 Construction

in progress

Sub-total 3.289.940.505 40.224.459

(376.217.298 ) -

14.960.267 2.240.090.174 5.213.103.083 Sub-total











72

15. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 15. FIXED ASSETS - NET (continued)

2017





Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan

/

Exchange Difference on Financial

Statement Translation

Penambahan

dari Kombinasi Bisnis /

Additions through


31 Desember 2017 /

December 31, 2017

Sewa pembiayaan

Finance lease

Kapal 51.634.548 - - - 430.416 - 52.064.964 Vessels Perlengkapan

dan perabot kantor - -

- - - 11.786.421 11.786.421


Kendaraan dan alat berat - -

- -

- 74.040.985 74.040.985

Vehicles and heavy

equipment

Total Biaya Perolehan 3.341.575.053 40.224.459

(376.217.298 ) (430.416 ) 2.325.917.581 5.350.995.453

Total Acquisition

Cost

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

Kepemilikan langsung

Direct ownership Bangunan dan sarana penunjang bangunan (58.816.547 ) (57.768.459

) - -

(279.670 ) (21.291.569 ) (138.156.245)


improvements

Kapal (357.718.559 ) (53.608.304

) 97.433.024 -

(2.434.375

) -

(316.328.215) Vessels

Pemugaran kapal (129.169.606 ) (44.464.203

) 7.110.294 -

(1.543.394

) -

(168.066.910) Drydocking

Peralatan kapal (5.718.630 ) (40.450

) 214.147 -

(45.499

) -

(5.590.433) Vessel

equipment Perlengkapan

dan perabot kantor (19.486.862 ) (9.209.118

) 24.286 -

(3.601.669 ) (285.698.346 ) (317.971.709) Furniture and

Fixture Kendaraan

dan alat berat (7.987.017 ) (979.209

) 227.086 -

(16.426.832 ) (1.312.132.532 ) (1.337.298.504)

Vehicles and heavy

equipment

Sub-total (578.897.221 ) (166.069.743

) 105.008.837 -

- (1.619.122.447 ) (2.283.412.015) Sub-total

Sewa Pembiayaan Kapal (12.631.654 ) (3.213.916

) - -

10.969.143 - (4.876.426) Finance

Lease vessel Perlengkapan

dan perabot kantor - -

- -

(8.936.250 ) (4.816.230 ) (13.752.480) Furniture

And fixture Vehicles and heavy equipment - -

- -

(15.991.016 ) - (15.991.016)

Vehicles And heavy Equipment

Sub-total (591.528.875 ) 171.358.360

(106.320.707 ) -

(13.958.122 ) (1.623.938.677 ) 2.314.962.823 Sub-total

Penurunan Nilai (41.607.194 )

(41.954.024 )

170.833 - Impairment

Nilai Buku Neto 3.974.711.122

3.032.963.515 Net Book Value











73


a. Alokasi beban penyusutan adalah sebagai berikut :

a. The allocation of depreciation expense is as follows :

2018 2017

Beban pokok

pendapatan (Catatan 40) 377.897.135 167.328.307

Cost of revenues (Note 41)

Beban umum dan administrasi (Catatan 42) 70.589.829 4.030.053

General and administrative

expenses (Note 43)

Total 448.486.964 171.358.360 Total

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yang belum selesai pada tanggal laporan keuangan konsolidasian dengan rincian sebagai berikut:

Construction in progress represents projects that were not completed as at the consolidated financial statement date with the following details:



Jasa hauling 217.683.893 226.859.296 Hauling road Lainnya - 25.951.627 Others

Total 217.683.893 252.810.923 Total

Pelepasan selama tahun 2018 adalah:

Pada tanggal 28 November 2018 berdasarkan akta jual beli No. 220 perusahaan telah menjual kapal Pasmar 02 dengan harga jual sebesar Rp. 2.800.000 sebelum PPN.

Pada tanggal 28 Mei 2018, berdasarkan perjanjian penyelesaian hutang JBU dengan PT Pelayaran Sumber Bahari. JBU telah sepakat menyelesaikan hutang dengan menyerahkan 4 (empat) kapal milik JBU yaitu NOAH VII, NOAH VIII, NOAH IX, dan NOAH X dengan nilai keseluruhan sebesar Rp 35.546.617 atau setara dengan AS$ 2.465.433.

Disposal during in 2018 is as follows:

On November 28, 2018, based on sales and purchase deed No. 220, The Company have sold Pasmar 02 vessel to PT Cahaya Ujung Pulau Laut for Rp. 2,800,000 exclude VAT.

On May 28, 2018, based on the JBU debt settlement agreement with PT Pelayaran Sumber Bahari. JBU has agreed to settle a debt by submitting 4 (four) vessels owned by JBU, namely NOAH VII, NOAH VIII, NOAH IX and NOAH X with an overall value of Rp 35,546,617 or equivalent to US$ 2,465,433.

Penurunan nilai selama tahun 2017 adalah:

Berdasarkan penilaian manajemen, kapal Pelita Bangsa diturunkan nilainya menjadi Rp. 42.390.000. Penilaian ini berdasarkan perjanjian jual beli kapal antara Perusahaan dengan PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS). Pada tanggal 3 Agustus 2017, berdasarkan pengikatan jual beli kapal antara Perusahaan dengan (HTS). Perusahaan telah menjual kapal Pelita Bangsa kepada HTS dengan harga AS$ 3.150.000.

Impairment during 2017 is as follows:

Based on management's assessment, Pelita Bangsa vessel is impairment to Rp. 42,390,000. This valuation is based on a sale and purchase agreement between the Company and PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS). On August 3, 2017, based on the sale and purchase of vessels between the Company and (HTS). The Company have sold Pelita Bangsa vessel to HTS for US$ 3,150,000.

c. Penurunan nilai Kapal Tug and Barge - PT Trada Tug and Barge

c. Impairment of Vessel Tug and Barge - PT Trada Tug and Barge











74


Berdasarkan laporan penilai independen KJPP

Febriman Siregar dan Rekan dengan No. 024/PA-FSR/III/2017 tertanggal 24 Maret 2017, nilai pasar kapal Tugboat dan Barge sebesar Rp 80.481.000. Sebagai akibatnya, nilai buku neto kapal tersebut diturunkan untuk mencerminkan nilai wajarnya. Penurunan nilai Tugboat dan Barge sebesar Rp 79.974.000 dibebankan pada laba atau rugi tahun 2017. Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh aset tetap Kelompok Usaha dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya tambahan penurunan nilai atas aset tetap tersebut, kecuali yang telah dijelaskan di atas. Pada tahun 2018, kepemilikan saham Perusahaan di TTB telah dilepaskan. (Catatan 1c)

Based on an independent appraisal report No 024/PA-FSR/III/2017 dated March 24, 2017 of KJPP Febriman Siregar and Partners, the market value of Group Tugboat dan Barge amounting to Rp 80,481,000. As a result, the net book value of such vessel was impaired to reflect the fair value. The amount of impairment of Group Tugboat and Barge amounting to Rp 79,974,000 was charged to the 2017 profit or loss. Management believes that the carrying values of all assets of the Group are fully recoverable, and hence, no additional write-down for impairment in asset values is necessary except as discussed above. In 2018, the Company's ownership in TTB has been released. (Note 1c)

d. Pada tanggal 31 Desember 2018, aset tetap Kelompok Usaha telah diasuransikan terhadap seluruh risiko dengan jumlah nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 817.875.409 pada tahun 2018.

d. As of December 31, 2018 the Group’s fixed assets are insured for all risks under blanket policies of Rp 817,875,409.

Pada tanggal 31 Desember 2018, kendaraan dan alat berat dengan nilai buku neto sebesar $AS 17.866.191, telah diasuransikan terhadap seluruh risiko dengan jumlah nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 28.776.064 dan $AS 64.409.748 pada tahun 2018.

As of December 31, 2018, vehicles and heavy equipment with net book value of US$ 17.866.191, are insured for all risks under blanket policies of Rp 28,776,064 and US$ 64,409,748 in 2018.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the insured property and equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 total aset tetap masing-masing sebesar Rp 828.823.792 dan $AS 306.502 digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek, utang bank jangka panjang dan pinjaman. (Catatan 20, 28 dan 32).

As of December 31 2018 and 2017 total fixed assets amounted to, Rp 828,823,792 dan $AS 306,502, and respectively, are pledged as collateral for short-term bank loans, long-term bank loans, and loans. (Notes 20, 28 and 32).

Pada tanggal 31 Desember 2018, beberapa alat berat RBA, entitas anak, digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari Indonesia Eximbank dan PT Pool Advista Finance (Catatan 20 dan 32).

As of December 31, 2018, several heavy equipment of RBA, a subsidiary, are pledged as collateral for the facilities obtained from Indonesia Eximbank and PT Pool Advista Finance (Notes 20 and 32).

Pada tanggal 31 Desember 2017, beberapa alat berat RBA, entitas anak, digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari Indonesia Eximbank, Cheviot Investment Ltd , Raiffeisen Bank International, AG (Catatan 20 dan 32).

As of December 31, 2017, some of heavy equipments of RBA, a subsidiary, are pledged as collateral for the facilities obtained from Indonesia Eximbank, Cheviot Investment Ltd Raiffeisen Bank International, AG (Notes 20 and 32).











75


Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo akun aset dalam penyelesaian RBA meliputi peralatan yang belum selesai. Rata-rata persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian tersebut sekitar 45% - 95% dari biaya aktual yang terjadi dibandingkan dengan biaya yang direncanakan (budget). Estimasi penyelesaian aset dalam penyelesaian 3 sampai 5 bulan per unit. Tidak terdapat hambatan yang signifikan dalam pelaksanaan aset dalam penyelesaian tersebut. Tidak terdapat biaya pinjaman yang dikapitalisasi atas aset dalam penyelesaian. Aset dalam penyelesaian tersebut akan selesai pada tahun 2019.

As of December 31, 2018 and 2017, RBA, construction in progress comprises of equipment which are not yet completed.The percentage of completion ranged between 45% - 95% from the actual expenditures incurred compared to the total budgeted cost. Estimated completion of assets under construction will be settled in 3 to 5 months per unit. There are no significant obstacles of assets under construction completion. There are no borrowing costs capitalized on the assets under construction. Assets under construction shall be completed in 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, nilai perolehan aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya telah disusutkan penuh dan masih digunakan dalam kegiatan operasional adalah sebesar $AS 15.652.531 dan $AS 15.652.531.

As December 31 2018 and 2017, the acquisition cost of fixed assets of the Company and its subsidiaries that are fully depreciated but still used in the operational activities amounted to US$ 15,652,531 and US$ 15.652.531.

16. ASET TAKBERWUJUD 16. INTANGIBLE ASSETS

Rincian dan mutasi aset takberwujud - neto adalah sebagai berikut:

The details and movements of intangible assets - net are as follows:

2018

Saldo Awal / Beginning Balance





Selisih Kurs / Exchange Difference

Saldo Akhir / Ending Balance

Biaya Perolehan Acquisition

Cost

Goodwill 2.792.771.904

330.331 - - 2.793.102.235

Goodwill

Perangkat lunak 9.311.474

- - - 9.311.474

Software Hubungan terkait

pelanggan 297.396.476

- - - 297.396.476 Customer

relationship Deffered Mob &

Demob -

20.721.385 - - 20.721.385 Deffered Mob &

Demob

Total 3.099.479.854 21.051.716 - - 3.120.531.570 Total

Akumulasi Amortisasi -

-

Accumulated Amortization

Perangkat lunak (8.655.609 ) (408.445 ) - - (9.064.054 ) Software Hubungan terkait

pelanggan (220.569.040 ) (48.522.581 ) - - (269.091.621 ) Customer

relationship Deffered Mob &

Demob -

(19.329.799 ) - - (19.329.799 ) Deffered Mob &

Demob

Total akumulasi (229.224.649 ) (68.260.825 ) - - (297.485.474 ) Total

accumulated

Neto 2.870.255.205 (47.209.109 ) - - 2.823.046.096 Net











76

16. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 16. INTANGIBLE ASSETS (continued)

2017






Selisih Kurs /

Exchange Difference


Biaya Perolehan Acquisition

Cost

Goodwill - - 2.792.771.904 - 2.792.771.904

Goodwill

Perangkat lunak 2.196.383 - 7.115.091 - 9.311.474

Software Hubungan terkait

pelanggan - - 297.396.476 - 297.396.476 Customer

Relationship

Total 2.196.383 3.097.283.471 3.099.479.854

Total

Akumulasi Amortisasi - -


Perangkat lunak (1.291.146 ) (314.761 ) (7.049.702 ) - (8.655.609 ) Software

Hubungan terkait pelanggan - - (220.569.040 ) - (220.569.040 )

Customer Relationship

Total Akumulasi (1.291.146 ) (314.761 ) (227.618.742 ) - (229.224.649 ) Total

Acumulated

Neto 905.237 (314.761 ) 2.869.664.729 - 2.870.255.205 Net

Pada bulan Desember 2017, Perusahaan telah mengakusisi 50,10% saham SMRU dengan nilai pembelian sebesar Rp 3.131.289.033. Atas transaksi ini Perusahaan mengakui goodwill sebesar Rp 2.792.772.904. Pada bulan Februari 2018, perusahaan membeli saham SMRU sebanyak 274.714.354 dengan nilai investasi total sebesar $AS 10.190.394. Atas transaksi ini perusahaan mengakui goodwill sebesar $AS 7.760.065, sehingga sampai dengan tanggal pelaporan perusahaan memiliki 52.3% saham SMRU. Penurunan nilai goodwill diuji setiap tahun (pada tanggal 31 Desember) jika terdapat keadaan yang menunjukkan nilai tercatat mengalami penurunan nilai. Perusahaan menguji penurunan nilai untuk goodwill berdasarkan pada perhitungan nilai pakai yang menggunakan model arus kas diskonto. Pada 31 Desember 2018, tidak terdapat penurunan goodwill.

In December 2017, the Company acquired 50.10% of SMRU shares with a purchase value of Rp 3,131,289,033. For this transaction, the Company recognized goodwill of Rp 2,792,772.904. In February 2018, the company purchased 274,714,354 shares of SMRU with a total investment of US$ 10,190,394. For this transaction, the company recognized goodwill amounting to US$ 7,760,065, so that until the reporting date the company owned 52.3% of the shares of SMRU. Goodwill is tested for impairment annually (as at December 31) if circumstances indicate the carrying value may be impaired. The Company’s impairment test for goodwill is based on value in use calculation that uses a discounted cash flow model. As of December 31, 2018, there are no impairment in goodwill.

Amortisasi piranti lunak komputer dan hubungan terkait pelanggan dibebankan ke beban umum dan administrasi (Catatan 43).

The amortization of computer software and customer relationship have been charged to general and administrative expenses (Note 43).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, aset takberwujud tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh Kelompok Usaha dari pinjaman sindikasi (Catatan 28).

As of December 31 2018 and 2017, certain intangible assets are pledged under collateral for credit facilities obtained by the Group from a syndicate loan (Note 28).

Berdasarkan penelaahan manajemen Kelompok usaha, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset takberwujud pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Based on the Group’s management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in the values of intangible assets as of December 31 2018 and 2017.











77

17. PROPERTI PERTAMBANGAN 17. MINING PROPERTIES

Rincian properti pertambangan adalah sebagai berikut:

The details of mining properties are as follows:

2018

Tambang dalam

pengembangan / Mines under Development

Selisih Kurs /

Foreign Exchange

Tambang yang

berproduksi / Mines in

Production Total / Total

Harga perolehan Acquisition costs Saldo awal

- - 566.872.521

566.872.521 Beginning balance

Saldo akhir

- - 566.872.521

566.872.521 Ending balance

2018

Akumulasi Amortisasi


Saldo awal

- -

(3.470.379 ) (3.470.379 ) Beginning balance

Penambahan (18.204.799 ) (18.204.799 ) Additions

Saldo akhir

- -

(21.675.178 ) (21.675.178 ) Ending balance

Nilai buku - - 545.197.343 545.197.343 Net book value

2017

Tambang dalam

pengembangan / Mines under Development

Selisih Kurs / Foreign

Exchange

Tambang yang

berproduksi / Mines in

Production Jumlah /

Total

Harga perolehan Acquisition costs Saldo awal

- - 566.872.521

566.872.521 Beginning balance

Saldo akhir

- - 566.872.521

566.872.521 Ending balance

Akumulasi

Amortisasi


Saldo awal

- -

(1.201.059 ) (1.201.059 )

Beginning Balance

Penambahan - - (2.269.319 ) (2.269.319 ) Additions

Saldo akhir

- -

(3.470.378 ) (3.470.378 ) Ending balance

Nilai buku - - 563.402.143 563.402.143 Net book value











78

17 PROPERTI PERTAMBANGAN (lanjutan) 17. MINING PROPERTIES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,

amortisasi properti pertambangan seluruhnya dialokasikan pada beban pokok pendapatan (Catatan 41).

As of December 31, 2018 and 2017, Amortization of mining properties are fully charged to cost of revenue (Note 41).

Berdasarkan penelaahan manajemen Kelompok

usaha, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang dapat memengaruhi pemulihan aset di atas pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Based on the Group’s management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may affect the recoverability of the above assets as of December 31, 2018 and 2017.

18. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 18. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, akun ini merupakan aset eksplorasi dan evaluasi yang timbul atas Wilayah Izin Usaha Pertambangan (WIUP) DS, entitas anak tidak langsung SMRU yang dibeli melalui akuisisi RB pada tahun 2014, yang sampai dengan saat ini masih dalam proses permohonan Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan (IPPKH) (Catatan 1e). Tidak ada hambatan berarti yang dihadapi dalam proses permohonan IPPKH tersebut. Rincian aset eksplorasi dan evaluasi berasal dari DS, entitas anak tidak langsung, adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the balance represents the exploration and evaluation asset incurred in the Mining Permit Area (WIUP) of DS, an indirect subsidiary of SMRU purchased through acquisition of RB in 2014, which up to now still in the process of plea IPPKH (Note 1e). There are no obstacles encountered in the application process IPPKH. The details of exploration and evaluation assets arise from DS, an indirect subsidiary are as follows:

2018


Penambahan Akibat

Kombinasi Bisnis /

Additional of Business

Combination



on Financial Statement

Translation Saldo Akhir /

Ending Balance

Biaya perolehan 401.532.725 115.955 - 401.648.680 Acquisition cost

Penurunan nilai - - - - Impairment in value

Neto 401.532.725 115.955 - 401.648.680 Net

2017


Penambahan Akibat

Kombinasi Bisnis /

Additional of Business

Combination



on Financial Statement Translation


Biaya perolehan - 419.072.359 (379.534 ) 418.692.824 Acquisition cost

Penurunan nilai - (17.160.100 ) - (17.160.100 ) Impairment in value

Neto - 401.912.259 (379.534 ) 401.532.724 Net

Pada tahun 2018 dan 2017, berdasarkan penilaian Manajemen, Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset eksplorasi dan evaluasi.

In 2018 and 2017, based on management's assessment, the management is of the opinion that there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in the values of exploration and evaluation assets.











79

19. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA 19. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2018 2017

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya

Restricted time Deposits

Dolar Amerika Serikat United States Dollar Indonesia Eximbank 13.032.900 12.193.200 Indonesia Eximbank PT Bank UOB Indonesia 84.711 1.369.012


Deutsche Bank AG 104.839 21.704 Deutsche Bank AG BPD Kaltim 17.827.155 6.967.682 BPD Kaltim Lain-lain 87.036 398.686 Others

Dana yang dibatasi Penggunaannya

Restricted Fund

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

Rupiah Rupiah

Deutsche Bank AG - 150.437 Deutsche Bank AG Bank Mandiri (persero) 2.030.121 Bank Mandiri (persero)

PT Bank UOB Indonesia 1.448.531 138.393


Uang jaminan yang dapat Dikembalikan 53.654.081 86.286.118

Refundable Deposits

Total 88.269.374 107.525.232 Total

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya

digunakan sebagai jaminan dalam penerbitan bank garansi sehubungan dengan jasa yang diberikan oleh Entitas Anak Perusahaan.

Restricted time deposits are pledged as security for bank guarantee issued in connection with the services provided by the Subsidiaries.

Deposito berjangka yang ditempatkan pada Exim

Bank merupakan jaminan atas kontrak kerja dengan PT Nusantara Regas selama 10 tahun (sampai dengan tahun 2022).

Time deposits placed on Exim Bank are a guarantee of working contract with PT Nusantara Regas for 10 years (Until 2022).

Bank dan deposito berjangka yang ditempatkan pada

Deutsche Bank AG merupakan debt reserve account/escrow account sehubungan dengan fasilitas kredit yang diperoleh Entitas Anak Perusahaan dari pinjaman sindikasi.

The cash in banks and time deposits placed in Deutsche Bank AG represent the debt reserve account/escrow account related to the credit facilities obtained by the Subsidiaries from a loan syndicate.

Bank yang ditempatkan pada PT Bank UOB

Indonesia digunakan sebagai jaminan berdasarkan ketentuan perjanjian kredit yang diperoleh BKB, entitas anak tidak langsung, dari TAEL One Partners Ltd.

The cash in banks placed in PT Bank UOB Indonesia is pledged as security for credit facilities obtained by BKB, an indirect subsidiary, from TAEL One Partners Ltd.

Nilai realisasi neto ditentukan dengan asumsi

penyelesaian akan dilakukan dalam jangka waktu maksimum 2 (dua) tahun pada tingkat diskonto 0,90% p.a.

The net realizable value was determined with assumption that the settlement will be completed within the maximum period of 2 (two) years at a rate of 0.90% p.a.











80

19. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA (lanjutan)

19. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS (continued)

Pada bulan Februari 2017, Utang IFC dan Bank of

Tokyo Mitsubishi telah diambil alih oleh pihak lain, pihak terakhir adalah Al Nijoom Investment, dan pada tanggal 30 Maret 2017 berdasarkan "Settlement and Release Agreement" antara pihak Perusahaan dengan Al Nijoom Investment disepakati penyelesaian atas utang dengan mengalihkan uang muka obligasi Zakia Limited senilai $AS 33.550.000.

In February, 2017, debt IFC and Bank of Tokyo Mitsubishi have been taken over by the other party, the latter is Al Nijoom Investment, and on March 30, 2017 based on "Settlement and Release Agreement" between the Company with Al Nijoom Investment agreed upon settlement of the debt by transfering cash advance Zakia Limited bonds worth US$ 33,550,000.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, yang ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2018 and 2017, none of the Group’s restricted time deposits placed at related party.

Tingkat bunga deposito rata-rata per tahun: The average annual interest rates of time deposits:

2018 2017

Dolar Amerika Serikat 1,5 - 2% 1,5 - 2% United States Dollar Rupiah 3,75% 3,75% Rupiah

20. UTANG BANK JANGKA PENDEK 20. SHORT-TERM BANK LOANS


2018 2017

PT Bank Mayapada International Tbk 368.262.518 368.262.518

PT Bank Mayapada International Tbk

Indonesia Eximbank 2.172.150 7.451.400 Indonesia Eximbank

Total 370.434.668 375.713.918 Total

PT Bank Mayapada International Tbk (Bank Mayapada)

PT Bank Mayapada International Tbk (Bank Mayapada)

Berdasarkan surat persetujuan Nomor 109 tanggal 27 April 2015 terdapat perubahan akta persesuaian Nomor 92 tanggal 29 Agustus 2014 tentang jangka waktu, bunga dan provisi, dan menjamin ulangkan.

Based on Approval Letter No. 109 date on april 27, 2015, there is transposition of Correspondence Deed No. 92 date on August 29, 2014 about Time Period, Interest and Provision and Assuring Reschedule.

a. Fasilitas PTX-OD I (Pinjaman Tetap On Demand),

sebesar Rp 115.000.000.

a. PTX-OD I Facility (Fix Loan on Demand) of Rp 115,000,000.

b. Fasilitas PTX-OD II (Pinjaman Tetap On Demand),

sebesar Rp 253.262.518.

b. PTX-OD II Facility (Fix Loan on Demand) Of Rp 253,262,518.

Untuk kedua fasilitas pinjaman tersebut, jumlah

maksimum pinjaman sejumlah Rp 368.262.518, dikenakan bunga sebesar 16% per tahun dan provisi sebesar 16% per tahun, jangka waktu sampai dengan 21 Aprl 2016.

For both loan facilities the maximum loan amount totallity Rp 368,262,518, bear Interest of 16% per year and provision of 1% per year, loan period until April, 21, 2016.











81

20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Mayapada International Tbk (Bank Mayapada) (lanjutan)

PT Bank Mayapada International Tbk (Bank Mayapada) (continued)

Berdasarkan akta notaris Stephanie Wilamarta, S.H., notaris di Jakarta No. 48 tanggal 26 Agustus 2017. Terdapat perubahan mengenai bunga dan provisi, jangka waktu dan jaminan atas fasilitas - fasilitas tersebut menjadi 13% dan jangka waktu sampai dengan tanggal 21 April 2018.

Based on notarial deed of Stephanie Wilamarta, S.H., notary in Jakarta. No. 48 dated August 26, 2017, there was changes in the interest rate and provisions, terms and collateral for such facilities to 13% and loan period became, up to 21 April 2018.

Berdasarkan surat No. 351/EXT/CB-BMI/VIII/18, tanggal 3 Agustus 2018 terdapat kenaikan suku bunga fasilitas kredit sebesar 14% per tahun. Berdasarkan persesuaian No. 396/Pers/AOO/IX/2018 tanggal 27 September 2018, jangka waktu fasilitas pinjaman tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 21 April 2019.

Based on letter No. 351/EXT/CB-BMI/VIII/18, dated August 3, 2018 there was changes in the interest rate to 14% per annual. Based on conformity letter No. 396/Pers/AOO/IX/2018 dated September 27, 2018, the loan period extended until April 21, 2019.

Pinjaman yang diperoleh dari Bank Mayapada dijamin dengan enam (6) set kapal tongkang dan tarik, seluruh aset milik perusahaan dan sebidang tanah dengan sertipikat Hak Guna Bangunan No. 4853/Prada Kalikendal dan Nomor Indentifikasi Bidang Tanah 12.01.25.04.06421, terletak di Jalan Raya Darmo Permai Selatan Blok A No. 21, Kelurahan Prada Kali Kendal, Kecamatan Dukuh Pakis, Surabaya, Jawa Timur.

Loans obtained from Bank Mayapada are secured by six (6) sets of barges and tugs, all assets owned by the company and a plot of land with a certificate of Right to Build. 4853 / Prada Kalikendal and Land Line Identification Number 12.01.25.04.06421, located on Jalan Raya Darmo Permai Selatan Block A No. 21, Kelurahan Prada Kali Kendal, Dukuh Pakis District, Surabaya, Jawa Timur.

Telah disepakati bahwa Perusahaan juga tetap menjamin ulangkan seluruh jaminan (sesuai dengan yang telah disebutkan sebelumnya).

It was agreed that the Company also refers to repledge all the collateral (in accordance with the foregoing)

Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank

Pada bulan Desember 2010, RBA, entitas anak, memperoleh perjanjian Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) II dari Indonesia Eximbank, pihak ketiga dengan jumlah penarikan maksimum $AS 1.500.000.

In December 2010, RBA, a subsidiary obtained an Export Working Capital Loan (KMKE) II Agreement from the Indonesia Eximbank, a third party with a maximum withdrawal amount of US$ 1,500,000.

Perjanjian ini telah diamandemen beberapa kali, terakhir berdasarkan surat BS.0476/PBS/12/2018 tanggal 13 Desember 2018 tentang Permohonan Perpanjangan Fasilitas KMKE, Eximbank telah setuju untuk memberikan dan melakukan perubahan perjanjian atas fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) II dengan jumlah penarikan maksimum $AS 1.500.000 dan akan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2019.

This Agreement were amended several times, the latest based on the letter BS.0476/PBS/12/2018 dated December 13, 2018 on the Application Extension Facility KMKE, the Indonesia Eximbank, a third party has agreed to give and to make changes of the facilities agreement Export Working Capital Loan (KMKE) II with a maximum withdrawal amount of US$ 1,500,000 and will be due on December 31, 2019.

Fasilitas KMKE II digunakan untuk membiayai modal kerja RBA atas kontrak dari PT Berau Coal Tbk, dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 6,10%.

KMKE II facilities are used to finance working capital of the RBA on contract from PT Berau Coal Tbk, with a fixed annual rate of 6.10%.

Fasilitas pinjaman di atas dijamin dengan beberapa persediaan dan beberapa aset tetap berupa alat berat RBA (Catatan 11 dan 15). Sehubungan dengan pinjaman tersebut, RBA diwajibkan untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu.

The above bank loans were collateralized by some of inventories and property and equipment such as heavy equipment of the RBA (Notes 11 and 15). In connection with the loan, the RBA is required to maintain financial ratios.











82

20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Selama tahun 2018 dan 2017, RBA melakukan drawdown atas pinjaman tersebut masing-masing sebesar $AS 1.700.000 dan $AS 1.500.000 dan selama tahun 2018 dan 2017, Perusahaan telah melakukan pembayaran pinjaman masing-masing sebesar $AS 2.100.000 dan $AS 2.050.000.

During in 2018 and 2017, RBA has drawdown of the short term bank loan amounted to US$ 1,700,000 and US$ 1,500,000, respectively, and during in 2018 and 2017, the Company has paid the bank loan amounted to US$ 2,100,000 and US$ 2,050,000, respectively.

21. UTANG USAHA 21. TRADE PAYABLES


2018 2017

Pihak ketiga 362.937.114 299.578.714 Third parties Pihak berelasi (Catatan 43) - 53.962 Related party (Note 43)

Total 362.937.114 299.632.676 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Details of trade payables based on currency are as follows:

2018 2017

Rupiah 322.825.252 197.713.334 Rupiah Dolar Amerika Serikat 39.606.752 99.533.539 United States Dollar Dolar Singapura 502.666 1.485.809 Singapore Dollar Yen Jepang 2.444 899.994 Japanese Yen

Total 362.937.114 299.632.676 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan Kelompok Usaha atas utang usaha tersebut.

All of the group’s trade payables are unsecured.

22. UTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 22. OTHER PAYABLES - THIRD PARTIES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, utang lain-lain kepada pihak ketiga masing-masing sebesar Rp. 27.363.578 dan Rp. 58.203.143.

As of December 31, 2018 and 2017, others payable third parties amounted Rp. 27,363,578 dan Rp. 58,203,143, respectively.

Tidak ada jaminan yang diberikan Kelompok Usaha atas utang usaha tersebut.

All of the Group’s trade payables are unsecured.

23. BEBAN AKRUAL 23. ACCRUED EXPENSES


2018 2017

Pemasok 88.077.938 - Supplier Kompensasi karyawan 4.336.422 1.904.469 Employee compensation

Bunga - 4.300.312 Interest Peledakan 2.002.964 1.882.292 Blasting Operasi lokasi 11.982.898 3.370.742 Operational site Jasa professional 1.734.953 20.679.599 Professional fees Jamsostek 32.435 691.368 Jamsostek Lain-lain (masing-masing

di bawah Rp 100.000 ) 35.679.725 7.086.850 Others (each below

Rp 100,000 )

Total 143.847.335 39.915.632 Total











83

24. PERPAJAKAN 24. TAXATION

a. Pajak Dibayar di Muka

Rincian pajak dibayar di muka adalah sebagai berikut:

a. Prepaid Taxes

The details of prepaid taxes are as follows:

2018 2017

Perusahaan The Company Pajak penghasilan

pasal 23 59.387 29.900 Income taxes

article 23 Pajak penghasilan

pasal 25 - 10.473 Income taxes

article 25 Pajak Pertambahan Nilai (PPN) 4.031.742 3.452.369

Value Added Tax (VAT)

Entitas Anak Subsidiaries

Pajak penghasilan pasal 22 26.055 111.012

Income taxes article 22

Pajak penghasilan pasal 23 18.395.456 11.457.571

Income taxes article 23

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) 46.494.774 73.795.888

Value Added Tax (VAT)

Total 69.007.414 88.857.213 Total

Rincian utang pajak adalah sebagai berikut:

The details of taxes payable are as follows:

2018 2017

Perusahaan The Company Pajak penghasilan Income tax

Pasal 4 (2) 10.305 10.310 Art 4 (2) Pasal 15 - 248.931 Art 15 Pasal 21 131.969 39.980 Art 21 Pasal 23 3.371 50.656 Art 23 Pasal 29 62.742 - Art 29

Entitas Anak Subsidiaries Pajak penghasilan: Income taxes:

Pasal 4 (2) 286.163 23.275 Art 4 (2) Pasal 15 190.588 102.030 Art 15 Pasal 21 1.327.766 784.470 Art 21 Pasal 22 3.084.631 - Art 22 Pasal 23 2.147.422 821.713 Art 23 Pasal 29 37.814.313 - Art 29 Pasal 26 93.373 3.455 Art 26

PPN 5.689.416 2.135.788 VAT

Total 50.842.059 4.220.608 Total

c. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan - Neto

Rincian beban (manfaat) pajak penghasilan - neto selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

c. Income Tax Benefit (Expense) - Net

Details of income tax (expense) benefit - net for the periods are as follow:

2018 2017

Beban pajak final 3.502.878 3.680.626 Final tax expense Beban pajak Kini 75.289.699 (3.680.632 )

Current tax expense

Manfaat pajak Penghasilan (9.025.012 ) (23.647.901 )

Deferred income tax

Total 69.767.565 (23.647.907 ) Total











84

24. PERPAJAKAN (lanjutan) 24. TAXATION (continued)

d. Pajak Penghasilan Badan

Rekonsiliasi antara rugi konsolidasian sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan taksiran rugi fiskal untuk tahun berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

d. Corporate Income Tax

Reconciliation between consolidated loss before income tax in profit or loss and estimated fiscal loss for the years ended December 31 2018 and 2017 is as follows:

2018 2017

Laba (rugi) konsolidasian sebelum pajak penghasilan 294.524.885 (16.354.577 )

Consolidated Profit (loss) before

income tax Rugi sebelum pajak

penghasilan dari Entitas Anak dan penyesuaian eliminasi konsolidasi (252.611.438 ) (41.229.975 )

Loss before income tax of subsidiaries and

adjustment of elimination consolidation

Laba (rugi) sebelum pajak Penghasilan Perusahaan 41.929.219 (57.584.552 )

Profit (loss) before income tax

of the Company

Beda temporer: Temporary differences: Beban imbalan pascakerja 750.703 986.209 Provision for employee benefit Beda permanen: Permanent differences: Beban yang

berhubungan dengan penghasilan yang telah dikenakan pajak bersifat final: Beban usaha dan

beban lainnya (10.616.854 ) 56.834.115

Expense related to income already subjected

to final tax: Operating

expenses and other charges

Penghasilan yang telah dikenakan pajak yang bersifat final (26.861.814 ) (172.559 )

Income already subjected to

final tax

Taksiran laba kena pajak (rugi fiskal) sebelum kompensasi rugi fiscal 5.201.254 63.213

Estimated taxable Income (fiscal loss) before

compensation with fiscal loss

Perhitungan beban pajak penghasilan kini dan taksiran utang pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The computation of current income tax expense and estimated income tax payable for the years ended December 31 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Taksiran laba kena pajak (pembulatan) 5.201.254 63.213

Estimated taxable Income(rounded)

Beban pajak penghasilan kini pajak penghasilan dibayar di muka 1.300.314 15.803

Current income tax expense

Pajak penghasilan dibayar di muka (1.237.573 ) (15.803 )

Prepaid income Taxes

Utang pajak penghasilan pasal 29 62.741 -

Income tax payable article 29











85


d. Pajak Penghasilan Badan (lanjutan) d. Corporate Income Tax (continued)

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak penghasilan yang disajikan dalam laba rugi dengan jumlah yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku terhadap rugi sebelum pajak penghasilan menurut laba rugi adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income tax benefit (expense) included in profit or loss and the amount computed by applying the applicable tax rates to loss before income tax in profit or loss is as follows:

2018 2017

Rugi konsolidasian sebelum pajak penghasilan 294.524.885 (16.354.577 )

Consolidated loss before income tax

Rugi sebelum pajak penghasilan dari Entitas Anak dan penyesuaian eliminasi

konsolidasi (252.595.666 ) (41.229.975 )

Loss before income tax of

subsidiaries and adjustment of elimination

consolidation

Laba (rugi) sebelum pajak Penghasilan Perusahaan 41.929.219 (57.584.552 )

Profit (loss) before income tax

of the Company

Pajak yang dihitung pada tarif pajak yang berlaku

(10.482.305 ) 14.396.138 Tax calculated

at applicable tax rate Pengaruh pajak atas

beda tetap:

Tax effect of permanent

differences: Beban yang

berhubungan dengan penghasilan yang telah dikenakan pajak bersifat final: Beban usaha

dan beban lainnya

6.715.453 (20.487.890 )

Expense related to income

already subjected to final tax: Operating expenses

and other charges Penghasilan

yang telah dikenakan pajak yang bersifat final

2.654.213 (43.140 ) Income already

subjected to final tax Pajak tangguhan yang tidak diakui

2.269.207 2.454.259 Unrecognized deferred tax

Beban pajak penghasilan - neto Perusahaan

1.156.568 (3.680.633 ) Income tax expense - net

the Company Manfaat pajak

penghasilan - neto Entitas Anak

65.108.118 (23.647.901 ) Income tax benefit - net

Subsidiaries

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan – Neto

66.264.686 (27.328.534 )

Income Tax Benefit (Expense

- Net

Taksiran laba kena pajak (rugi fiskal) di atas menjadi dasar dalam perhitungan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) yang disampaikan ke Kantor Pajak.

The above estimated taxable income (fiscal loss) is used as the basis for the preparation of the Annual Tax Return (SPT) submitted to the Tax Office.











86

24. PERPAJAKAN (lanjutan) 24. TAXATIO (continued)

e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Asset

2018 2017

Aset pajak tangguhan Deferred tax asset

Perusahaan 386.624 281.311 the Company

Entitas anak – BDE 100.177 100.174 Subsidiaries - BDE

Entitas anak – SIE 2.111.463 8.024.507 Subsidiaries - SIE

Total aset pajak tangguhan 2.598.264 8.405.992 Total deferred tax asset

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Entitas anak – SIE 41.419.687 42.688.813 Subsidiaries - SIE Entitas anak – SMRU 65.774.666 78.085.321 Subsidiaries - SMRU

Total liabilitas pajak tangguhan 107.194.353 120.774.134 Total deffered tax liabilities

f. Program Pengampunan Pajak f. Tax Amnesty Program

Undang-undang Pengampunan Pajak No. 11 Tahun 2016 (UU Pengampunan Pajak) telah disahkan dan diundangkan oleh Pemerintah Republik Indonesia yang berlaku efektif pada tanggal 1 Juli 2016.

Tax Amnesty Law No. 11 Year 2016 (Tax Amnesty Law) was passed and ratified by the Government of Indonesia which is effective July 1, 2016.

Pengampunan pajak diberikan atas kewajiban perpajakan sampai dengan akhir tahun pajak terakhir, yaitu tahun pajak yang berakhir pada jangka waktu 1 Januari sampai dengan 31 Desember 2015, melalui pengungkapan harta dengan menggunakan Surat Pernyataan Harta untuk Pengampunan Pajak. Lingkup Pengampunan Pajak ini meliputi pajak penghasilan, pajak pertambahan nilai dan pajak pertambahan nilai dan pajak penjualan atas barang mewah.

Tax amnesty granted on the tax obligations until the end of the last tax year, the tax year that ended in a period from January 1 to December 31, 2015, through the disclosure of assets by using the Statement of Assets for Tax Amnesty. Forgiveness scope of this tax includes income tax, value added tax and value added tax and sales tax on luxury goods.

Tanggal SKPP /

SKPP Date Harta yang Dilaporkan /

Reported of Assets

Jumlah (dalam Rupiah penuh) / Amount (in full

Rupiah)

Uang Tebusan (dalam Rupiah penuh) / Redemption Money (in

full Rupiah)

31 December 2017 / December 31, 2017

Perusahaan 20 April 2017 / April 20, 2017 Uang tunai / Petty cash

10.000.000 500.000

Jumlah 10.000.000 500.000


Entitas Anak / Subsidiaries

SIE 27 September 2016 / September 27, 2016 Uang tunai / Petty cash

25.000.000 500.000

BKB 30 September 2016 / September 30, 2016 Uang tunai / Petty cash

22.500.000 450.000

GBU 27 September 2016 / September 27, 2016

Uang tunai / Petty Cash Kendaraan / Vehicles

1.100.000.000 22.000.000

BDE 27 September 2016 / September 27, 2016 Uang tunai / Petty cash

24.000.000 480.000











87


f. Program Pengampunan Pajak (lanjutan) f. Tax Amnesty Program (continued)

Tanggal SKPP / SKPP Date

Harta yang Dilaporkan / Reported of Assets

Jumlah (dalam Rupiah penuh) / Amount (in full

Rupiah)

Uang Tebusan (dalam Rupiah penuh) / Redemption Money (in

full Rupiah)


JBU 10 Oktober 2016 / October 10, 2016 Uang tunai / Petty cash

100.000.000 10.000.000

BSU 10 Oktober 2016 / October 10, 2016 Uang tunai / Petty cash

10.000.000 200.000

HS 10 Oktober 2016 / October 10, 2016 Uang tunai / Petty cash

100.000.000 20.000.000

ABT 6 Oktober 2016 / October 6, 2016 Uang tunai / Petty cash

30.000.000 600.000

TDS 4 Oktober 2016 / October 4, 2016 Uang tunai / Petty cash

50.000.000 1.000.000

TSI 4 Oktober 2016 / October 4, 2016 Uang tunai / Petty cash

20.000.000 400.000

TOS 3 Oktober 2016 / October 3, 2016 Uang tunai / Petty cash

50.000.000 1.000.000

Total 1.531.500.000 56.630.000

Uang tunai yang diungkapkan disajikan sebagai bagian dari kas dan setara kas berdasarkan sifatnya dan dikreditkan pada tambahan modal disetor.

The declared petty cash was presented as part of cash and cash equivalents based on their nature and credited to additional paid in capital.

Uang tebusan yang dibayarkan ke Kantor Pajak dibebankan pada laba rugi tahun berjalan.

The redemption money paid to the Tax Office was charged to current profit or loss.

Sebagaimana diatur dalam UU Pengampunan

Pajak, penerbitan SKPP akan berdampak, antara lain, fasilitas pengampunan pajak yang terutang dan sanksi administrasi pajak dan penghentian pemeriksaan pajak yang sedang berlangsung untuk semua kewajiban perpajakan untuk periode pajak sampai dengan tahun pajak terakhir 31 Desember 2015. Akibat pengampunan pajak, rugi fiskal tidak dapat digunakan.

As stated in the Tax Amnesty Law, the issuance of SKPP will result, among others things, in waivers of tax due and tax administrative sanctions and discontinuation of any ongoing tax audit for all tax obligations for the fiscal periods up to the end of the latest fiscal year December 31, 2015. Effect tax amnesty, fiscal loss can not be used.

g. Surat Ketetapan Pajak g. Tax Assessment Letters

RBA RBA

Pada tanggal 12 April 2017, RBA menerima SKPLB untuk tahun fiskal 2015 atas Pajak Penghasilan Badan sebesar $AS 1.083. Selanjutnya, RBA menerima klaim pajak tersebut pada tanggal 23 Mei 2017 sebesar Rp 14.431 setelah dikompensasi dengan utang pajaknya sejumlah Rp 1.021.

On April 12, 2017, RBA received SKPLB of fiscal year 2015 for Corporate Income Tax amounted to US$ 1,083. Subsequently, on May 23, 2017, RBA received claim tax amounted to Rp 14,431 after compensated with tax payables amounted to Rp 1,021.











88


g. Surat Ketetapan Pajak (lanjutan) g. Tax Assessment Letters (lanjutan)

RBA RBA

Pada tanggal 25 Januari 2018, Perusahaan menerima SKPLB untuk tahun fiskal 2016 atas Pajak Badan (PPh 29) sebesar Rp 5.102.168. Perusahaan menerima klaim pajak tersebut pada tanggal 22 Februari 2018, sisanya dibebankan ke laba rugi sebesar Rp 79.943.

On January 25, 2018, the Company received SKPLB for fiscal year 2016 for Corporate Taxes (PPh 29) amounting to Rp 5,102,168. The company received the tax claim on February 22, 2018. The residue value was charged to profit and loss amounted to Rp 79,943.

Pada tanggal 16 April 2018, RBA telah menerima surat keputusan perihal surat keberataan Entitas Anak yang disampaikan ke Direktur Jenderal Pajak Kantor Wilayah Jakarta Pusat atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas PPn periode Januari - November 2016. Dalam surat keputusan tersebut, Direktur Jenderal Pajak Kantor Wilayah Jakarta Pusat mengabulkan seluruh permohonan keberatan yang disampaikan oleh Entitas Anak.

On April 16, 2018, RBA has received a decision letter regarding the Subsidiary’s statement letter submitted to the Director General of Taxes of the Central Jakarta Regional Office for the Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) for the January – November, 2016 VAT. In the decree, the Director General The Tax of the Central Jakarta Regional Office grants all objections submitted by the Subsidiary.

Pada tanggal 16 Mei 2018, perusahaan telah menerima restitusi PPN atas hasil surat keputusan keberatan tanggal 16 April 2018 sebesar Rp 6.162.890.

On May 16, 2018, the company has received VAT refund on the results of the objection letter dated April 16, 201 amounting to Rp 6,162,890,380.

Pada tanggal 5 September 2018, RBA menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa (PPn) untuk masa pajak Desember 2017 sebesar Rp 38.822.315 dan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa (PPn) unmtuk masa pajak Januari - November 2017 sebesar Rp 50.541.

On September 5, 2018, RBA received Overpayment Tax Assessment Letter (SKPLB) on Value Added Goods and Services Tax (VAT) for the December 2017 tax period of Rp 38,822,315 and a Tax Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) for Value Added Tax on Goods and Services (VAT) for the period January - November, 2017 tax amounting to Rp 50,541.

Pada tanggal 1 Oktober 2018, Perusahaan menerima surat keputusan Dirjen Pajak tentang pengurangan ketetapan pajak atas STP sebesar Rp 11.411.833. Selanjutnya Perusahaan menerima seluruh klaim pajak tersebut pada tanggal 30 Oktober 2018.

On October 1, 2018, the Company received a decree from the Director General of Tax concerning the reduction in tax assessment on STP amounting to Rp. 11,411,833,118. Furthermore, the Company accepts all tax claims on October 30, 2018.

25. UANG MUKA PELANGGAN 25. ADVANCES FROM CUSTOMER

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

2018 2017

PT Alfa Energi Investama Tbk 52.643.979 70.622.987 PT Alfa Energi Investama Tbk PT Rimba Karya Rayatama 1.000.000 1.000.005 PT Rimba Karya Rayatama PT Anggun Makmur Energy 613.492 26.960.005 PT Anggun Makmur Energy Lain-lain 1.179.734 - Others


Dikurangi bagian jangka pendek (4.106.953 ) (36.085.003 ) Less current portion

Bagian jangka panjang 51.330.252 62.497.994 Non-current portion











89

25. UANG MUKA PELANGGAN (lanjutan) 25. ADVANCES FROM CUSTOMER (continued)

Berdasarkan surat perjanjian jual beli batubara tanggal 2 Juni 2017, antara GBU dan PT Alfa Energi Investama Tbk (“AEI”), (pihak ketiga), kedua pihak secara bersama-sama menerangkan hal berikut:

Based on the letter of sale and purchase agreement of coal dated June 2, 2017 between GBU and PT Alfa Energi Investama Tbk (“AEI”) (third party), both parties jointly explain the following:

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

1) Mengatur pelaksanaan dalam jual beli batubara

sesuai dengan kesepakatan-kesepakatan para pihak.

2) Rencana seluruh jumlah batubara yang disepakati akan dijual oleh GBU kepada AEI adalah sebanyak 1.000.000 Metrik Ton (“Rencana Jumlah Batubara”) untuk jangka waktu paling lama 5 Tahun dimana penyerahan batubara menggunakan harga Free on Board (FOB) dipelabuhan GBU atau FOB Barge;

3) AEI bersedia untuk melakukan pembayaran deposit sebesar Rp 70.623;

4) Deposit pembayaran oleh AEI kepada GBU akan dikurangi dengan jumlah batubara yang akan dikirimkan oleh AEI kepada GBU, dengan perhitungan sebagai berikut:

1) Arrange the conduct in the sale and purchase of coal in accordance with the agreements of the parties.

2) The plan for the total amount of coal agreed to be sold by the GBU to the AEI shall be 1,000,000 Metric Tons ("Coal Total Plan") for a maximum period of 5 years in which the delivery of coal using the Free on Board (FOB) price at GBU or FOB Barge;

3) AEI is willing to make the deposit payment amounted Rp 70,623;

4) The payment deposit by the AEI to GBU to shall be deducted by the amount of coal which has been shipped by the AEI to GBU, by the following calculation:

Tahun / Year Tonase /

Tonnage (IDR) Potongan /

Deduction (IDR)

I 100.000 25.000 II 150.000 37.500 III 200.000 50.000

IV 250.000 90.000 V 300.000 100.000

26. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 26. UNEARNED REVENUES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, akun ini merupakan pendapatan diterima di muka atas jasa sewa dan operasional kapal, masing-masing sebesar Rp 20.557.184 dan Rp 22.346.803.

As of December 31, 2018 and 2017, this account consists of unearned revenue from rent and operational service of vessels amounted to Rp 20.557.184 and Rp 22.346.803 respectively.

27. LIABILITAS KEUANGAN LAINNYA 27. OTHER FINANCIAL LIABILITIES

Cheviot Investments, Ltd Cheviot Investments, Ltd

Pada tanggal 31 Agustus 2017, RBA, entitas anak tidak langsung menandatangani perjanjian novasi utang Raiffeisen Bank International, AG (RBI) ke Cheviot Investments, Ltd sebesar $AS 51.025.135 dan pada tanggal 9 Oktober 2017, perjanjian tersebut telah diamendemen dengan ketentuan sebagai berikut:

On August 31, 2017, RBA, indirect ownership subsidiary entered into a novation agreement of Raiffeisen Bank International, AG (RBI) to Cheviot Investments, Ltd amounted to US$ 51,025,135 and as of October 9, 2017, that agreement has been amendment with the following terms:

- RBA membayar pokok pinjaman dengan

ketentuan pembayaran ke-1 dilakukan sebelum tanggal 31 Oktober 2017 sebesar $AS 13.355.431 (setara dengan Rp 178.295.000) dan pembayaran ke-2 sebelum tanggal 31 Desember 2018 sebesar $AS 37.669.704.

- RBA must repay the loan principal with payment term of first installment before October 31, 2017 amounted to US$ 13,355,431 (equivalent to Rp 178,295,000) and second installment before December 31, 2018 amounting to US$ 37,669,704.











90

27. LIABILITAS KEUANGAN LAINNYA (lanjutan) 27. OTHER FINANCIAL LIABILITIES (continued)

Cheviot Investments, Ltd (lanjutan) Cheviot Investments, Ltd (continued)

- RBA akan dikenakan penalti sebesar 5% dari nilai outstanding pinjaman jika tidak dapat memenuhi

ketentuan mengenai pembayaran tersebut.

- RBA will be charged to penalty of 5% of the outstanding loan if it is failed to comply with the term of the payment.

- Cheviot investments, Ltd sebagai kreditur bersedia untuk menghapus seluruh outstanding bunga dan biaya restrukturisasi yang belum dibayar (jika ada) apabila RBA melakukan pembayaran ke-1 sesuai kesepakatan atau sebelum tanggal 31 Oktober 2017.

- Cheviot investments, Ltd. as creditor is willing to waive all outstanding interest and unpaid restructuring costs (if any) if RBA makes its 1st payment pursuant to agreement or before October 31, 2017.

- Cheviot investments, Ltd sebagai kreditur bersedia untuk menerima pembayaran pertama dari RBA tanpa bunga yang dibebankan kepada RBA dan tidak mengenakan fee atau biaya-biaya lain sehubungan dengan restrukturisasi pinjaman tersebut.

- Cheviot investments, Ltd as a creditor willing to accept the first payment from RBA without interest charged to RBA and did not impose fees or other charges related with the restructuring of the loan.

- Pada tanggal 11 Oktober 2017, RBA melakukan pembayaran ke-1 utang ke Cheviot Investments, Ltd sebesar $AS 13.355.431 sehingga Cheviot Investment, Ltd menghapuskan seluruh outstanding bunga dan biaya restrukturisasi yang belum dibayar sejumlah $AS 5.684.921 (setara dengan Rp 76.690.957) yang dikreditkan pada laba rugi tahun berjalan (Catatan 28).

- On October 11, 2017, RBA has paid first installment to Cheviot Investments, Ltd amounted to US$ 13,355,431 which Cheviot Investments, Ltd willing waive all of outstanding interest and unpaid restructuring costs amounted to US$ 5,684,921 (equivalent Rp 76,690,957) which was credited to current profit or loss (Note 28).

- Selanjutnya, pada tanggal 20 Desember 2017, RBA melakukan tambahan pembayaran ke Cheviot Investments, Ltd sebesar $AS 29.456.000.

- Subsequently, as of December 20, 2017, RBA paid additional investment to Cheviot Investments, Ltd amounted to equivalent US$ 29,456,000.

Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo pinjaman ke Cheviot Investment, Ltd sebesar Rp 113.400.201.

As of December 31, 2017, the outstanding balance of the loan to Cheviot Investments, Ltd amounted to Rp 113.400.201.

Pada tanggal 13 Desember 2018, RBA telah melunasi seluruh utang kepada Cheviot Investments, Ltd melalui perjanjian jual beli piutang PT Diva Kencana Borneo (DKB) dan memperoleh laba atas penjualan piutang sebesar Rp 12.595.772.

On December 13, 2018, RBA has fully paid loan to Cheviot Investments, Ltd through sale and purchase agreement receivables PT Diva Kencana Borneo (DKB) and obtain a profit on the sale of receivables amounted to Rp 12,595,772.

Pada bulan Juli 2018, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT Pool Advista Finance berupa fasilitas pembiayaan investasi dengan plafon pembiayaan sebesar Rp 20.300.000 dan fasilitas modal kerja - factoring with recourse dengan plafon sebesar Rp 10.000.000. Fasilitas modal kerja tersebut berjangka waktu selama 12 bulan dengan tingkat bunga sebesar 14% per tahun.

In July 2018, the Company obtained financing facilities from PT Pool Advista Finance in the form of an investment financing facility with a financing ceiling of Rp 20,300,000 and working capital facilities - factoring with recourse with a ceiling of Rp 10,000,000. The working capital facility has a term of 12 months with an interest rate of 14% per year.

Berikut ini persyaratan yang harus dipenuhi oleh

Perusahaan: The requirements that must be filled by the

Company:

PT Pool Advista Finance PT Pool Advista Finance











91

27. LIABILITAS KEUANGAN LAINNYA (lanjutan) 27. OTHER FINANCIAL LIABILITIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman ke PT Pool Advista Finance sebesar Rp 10.000.000.

As of December 31, 2018, the outstanding balance of the loan to PT Pool Advista Finance amounted to Rp 10,000,000.

28. UTANG BANK JANGKA PANJANG DAN LEMBAGA KEUANGAN LAIN

28. LONG-TERM BANK LOANS AND OTHER FINANCING INSTITUTIONS LOANS


2018 2017

PT Bank Capital Indonesia Tbk 177.579.855

195.573.157 PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 144.810.000 135.480.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd - 3.128.517.979 UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd PT Pool Advista Finance - 10.271.511 PT Pool Advista Finance

Total 322.389.855 3.469.842.647 Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (27.376.206 ) (120.765.152 ) Less current maturities

Bagian jangka panjang 295.013.649 3.349.077.495 Long-term maturities

1. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank

Mandiri) 1. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank

Mandiri)

Pada tahun 2016, TSB telah melakukan restrukturisasi fasilitas perjanjian No. CIB/CR/215/16 tanggal 29 Desember 2016 dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, cabang Singapura. Berdasarkan perjanjian tersebut TSB harus membayar sebagian sebesar $AS 1.249.964,46, dan sisa saldo pinjaman sebesar $AS 10.000.000 direstrukturisasi dengan tenor 10 tahun terdiri dari 3 tahun masa tenggang dan 7 tahun angsuran, sehingga saldo nilai pokok menjadi $AS 11.249.946,46.

In 2016, the Company has implemented restructuring Facility Agreement No. CIB/CR/215/16 dated December 29, 2016 with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Singapore branch. Based on such agreement, the Company was required to pay partial loan principal of US$ 1,249,964.46, and the remaining balance of US$ 10,000,000 was restructured shall be paid with a tenor of 10 years consist of 3 years grace period and 7 years installment. So, the balance of principal amounted to US$ 11,249,946.46.

Dalam waktu 3 bulan dari tanggal efektif, TSB

harus membayar sebesar $AS 723 atas perkiraan jumlah hutang bunga selama masa tenggang. Bunga dibayarkan secara triwulan. Pada tahun 2018, TSB telah membayar utang kepada Bank Mandiri sebesar $AS 375.

Within 3 months from the effective date, the Company shall pay US$ 723 of the approximate amount of interest payable during the Grace Period. Interest shall be payable on a quarterly basis. In 2018, Company already paid loan to Bank Mandiri amounted to $AS 375.

Perusahaan akan dikenakan penalti sebesar 5% dari nilai outstanding pinjaman jika tidak dapat memenuhi ketentuan mengenai pembayaran tersebut.

Debitur menggunakan fasilitas pembiayaan sesuai peruntukan

Menyerahkan Laporan Keuangan per triwulan paling lambat 1 bulan setelah periode pelaporan

Menyerahkan Laporan Keuangan Tahun baik audited dan/atau in house paling lambat 1 bulan dari tanggal pelaporan.

Jaminan berupa alat berat.

The Company will be charged to penalty of 5% of the outstanding loan if it is failed to comply with the term of the payment.

Debtors use financing facilities according to designation

Submit quarterly financial reports at the latest 1 month after the reporting period

Submit a Yearly Financial Report both audited and / or in house no later than 1 month from the reporting date.

Guarantees in the form of heavy equipment.











92

28. UTANG BANK JANGKA PANJANG DAN LEMBAGA KEUANGAN LAIN (lanjutan)

28. LONG-TERM BANK LOANS AND OTHER FINANCING INSTITUTIONS LOANS (continued)

2. PT Bank Capital Indonesia Tbk (“Bank Capital”)

2. PT Bank Capital Indonesia Tbk (“Bank Capital”)

Pada bulan Maret 2015, SMRU memperoleh fasilitas Pinjaman Aksep (PA) dari Bank Capital sebesar Rp 100.000.000, yang digunakan untuk pembiayaan modal kerja. Jangka waktu perjanjian ini mulai tanggal 31 Maret 2015 sampai dengan tanggal 31 Maret 2016.

In March 2015, SMRU obtained Acceptance Loan (PA) from Bank Capital amounted to Rp 100,000,000, facility was used to finance working capital. The term of this agreement began on March 31, 2015 until March 31, 2016.

Pada tanggal 30 Mei 2016, SMRU dan Bank Capital sepakat merubah fasilitas pinjaman dengan perubahan sebagai berikut:

- PA menjadi PA berjangka sebesar $AS 17.000.000

- Jangka waktu pinjaman dari 9 Juni 2016 – 9 Juni 2019

- Jadwal pembayaran pokok pinjaman - Tahun pertama : nihil (grace period).

- Tahun kedua : $AS 3.800.000 - Tahun ketiga : $AS 13.200.000.

SMRU wajib membayar bunga sebesar 10% per tahun, provisi nihil, dan bank administrasi sebesar Rp 25.000.

On May 30, 2016 SMRU and Bank Capital agreed to amend the facility, with the following changes:

- PA short term facility became PA term loan of US$ 17,000,000

- Loan facility period from June 9, 2016 – June 9, 2019

- Principal payment schedules: - First year : niil (grace period). - Second year : US$ 3,800,000 - Third year : US$ 13,200,000.

SMRU must pay 10% p.a interest, fees niil, and the bank administration of Rp 25,000.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo utang bank masing-masing sebesar Rp 177.579.855 dan Rp 195.573.157.

As of December 31, 2018 and 2017, the balance of bank debts each amounted to Rp 117,579,855 and Rp 195,573,157, respectively.

Pada tanggal 6 September 2018, berdasarkan Adendum 3, atas fasilitas pinjaman tersebut mengalami perubahan dalam hal jangka waktu fasilitas tersebut menjadi 48 bulan terhitung sejak tanggal 7 September 2018 sampai dengan jatuh tempo pada tanggal 7 Agustus 2022 dan perubahan tingkat bunga menjadi 7% per tahun.

On September 6, 2018, based on Addendum 3, the loan facility underwent a change in terms of the term of the facility to be 48 months from September 7, 2018 until maturity on August 7, 2022 and changes in interest rates to 7% per year.

3. UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd 3. UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd

Pada tanggal 21 Nopember 2017, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman dari UOB Kay Hian Credit Co Ltd dan Perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebagai berikut :

Fasilitas Pinjaman dengan nilai kredit sebesar Rp 3.131.289.033 yang akan jatuh tempo dalam jangka waktu 10 tahun. Tingkat bunga pinjam tersebut adalah 3.75% per tahun.

Perusahaan akan menggunakan pinjaman ini untuk pembelian 50,10% saham SMRU melalui PT Lautan Rizki Abadi. Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan pembebanan rekening, gadai rekening milik PT Trada Alam Mineral, gadai tak tertanggal yang melebihi saham SMRU dan tiap-tiap pemberitahuan dan pengakuan.

On November 21, 2017, the Company entered into a Loan Facility Agreement from UOB Kay Hian Credit Co Ltd and the Company obtained the following credit facilities:

Loan Facility with a credit value of Rp 3,131,289,033 which will mature within 10 years. The interest rate is 3.75% per annum.

The Company will use this loan for the purchase of 50.10% of SMRU shares through PT Lautan Rizki Abadi. The credit facility is secured by the imposition of accounts, PT Trada Alam Mineral's lien accounts, non-dated pledges that exceed the SMRU shares and any notices and acknowledgments.











93

28. UTANG BANK JANGKA PANJANG DAN LEMBAGA KEUANGAN LAIN (lanjutan)

28. LONG-TERM BANK LOANS AND OTHER FINANCING INSTITUTIONS LOANS (continued)

3. UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd (lanjutan) 3. UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd (continued)

Pembatasan terkait pinjaman ini antara lain: Restrictions related to this loan include:

- Mempertahankan rasio lindung nilai paling rendah sebesar 20% dengan lindung nilai valuta asing terhadap rupiah atau rasio lain.

- Mempertahankan rasio likuiditas paling rendah sebesar 70% atau rasio lain.

- Memberitahukan pemberi pinjaman atas setip cidera janji.

- Berkewajiban tidak akan menciptakan atau mengizinkan terciptanya suatu kepentingan jaminan atas setiap aset-asetnya.

- Berkewajiban tidak akan, baik dalam transaksi tunggal atau dalam serangkaian transaksi baik atau tidak, melepaskan seluruh atau setiap bagian aset-asetnya.

- Maintain the lowest hedging ratio of 20% with foreign exchange hedging against rupiah or other ratio.

- Maintain the lowest liquidity ratio of 70% or other ratio.

- Notify the lender of the subject of an appointment.

- It shall not create or permit the creation of any security interest in any of its assets.

- Obliged not to be, whether in a single transaction or in a series of transactions whether or not, releases all or any part of its assets.

- Berkewajiban tidak akan meninmbulkan (atau setuju untuk menimbulkan) atau utang keuangan yang masih terhutang.

- Berkewajiban tidak akan menjadi kreditur berkenaan dengan setiap utang keaungan.

- Berkewajiban tidak boleh mengadakan peleburan, demerger, penggabungan atau rekonstruksi Perusahaan tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pemberi pinjaman.

- Berkewajiban tidak akan membayar setiap biaya manajemen, penasehat atau biaya lain kepada atau sesuai urutan pemegang saham.

- Liabilities will not incur (or agree to cause) or any outstanding debt.

- Obliged not to be a creditor with regard to any debt to the loan.

- It is liable to not consolidate, merge, merge or reconstruct the Company without the prior written consent of the lender.

- It shall not pay any management fees, advisory or other fees to or in the order of shareholders.

4. PT Pool Advista Indonesia Tbk 4. PT Pool Advista Indonesia Tbk

Berdasarkan Surat Permohonan Fasilitas Pembiayaan No. S.043/DIR.OL/XI/2017 tanggal 20 November 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on Notice of Lending No. S.043/DIR.OL/XI/2017 dated November 20, 2017, the Company obtained the following credit facilities:

Fasilitas Pembiayaan Modal Kerja dengan maksimum kredit sebesar Rp 40.000.000 yang akan jatuh tempo dalam jangka waktu 12 bulan. Tingkat bunga pinjaman tersebut adalah 12,5% per tahun.

Working Capital Facility with maximum credit amounted to Rp 40,000,000 and maturity period of 12 months. The credit interest rate is 12.5% per year.











94

29. MEDIUM TERM NOTES 29. MEDIUM TERM NOTES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo utang MTN adalah sebesar Rp 399.598.513 dan Rp 399.498.140, setelah dikurangi biaya transaksi yang belum diamortisasi.

As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding MTN payables amounted to Rp 399,598,513 and Rp 399,498,140, net off unamortized of transaction cost.

30. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 30. OBLIGATION UNDER FINANCE LEASE

Rincian utang sewa pembiayaan berdasarkan kreditur adalah sebagai berikut:

The details of obligation under finance lease per creditor are as follows:

2018 2017

PT Mandiri Tunas Finance 48.104.838 - PT Mandiri Tunas Finance PT Pool Advista Finance Tbk 23.404.531 - PT Pool Advista Finance Tbk Caterpillar Finance 16.531.370 23.443.866 Caterpillar Finance PT BRI Multifinance Indonesia 12.854.873 - PT BRI Multifinance Indonesia PT Chandra Sakti Utama Leasing 9.119.168 -

PT Chandra Sakti Utama Leasing

PT Surya Artha Nusantara Finance 8.975.563 -

PT Surya Artha Nusantara

Finance PT Bank Central Asia Tbk 4.710.734 42.798 PT Bank Central Asia Tbk PT Buana Finance Tbk 3.201.182 - PT Buana Finance Tbk PT Dipo Star Finance 947.079 - PT Dipo Star Finance Astra Credit Company 224.116 - Astra Credit Company PT Maybank Company 151.750 - PT Maybank Company PT Clipan Finance Tbk - 4.294.797 PT Clipan Finance Tbk PT Komatsu Astra Finance - 2.848.833 PT Komatsu Astra Finance PT Toyota Astra Financial Services - 35.821

PT Toyota Astra Financial Services

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (57.655.393 ) (14.153.162 ) Less current maturities

Bagian jangka panjang 70.569.811 16.512.953 Long-term portion

Rincian pembayaran utang sewa pembiayaan minimum pada masa yang akan datang berdasarkan perjanjian-perjanjian sewa tersebut adalah sebagai berikut:

The details of future minimum payments of obligation under finance lease based on lease agreements are as follows:

2018 2017

Sampai dengan satu tahun 68.404.081 17.096.600 Within one year Lebih dari satu tahun dan kurang dari 55.990.602

More than one year and no later than

dua tahun 9.411.403 two years Lebih dari dua tahun 23.580.536 9.405.740 More than two years

Total 147.975.219 35.913.743 Total

Dikurangi beban bunga yang

Less amount applicable

belum jatuh tempo (19.750.015 ) (5.247.628 ) to interest

Pada tanggal 20 Desember 2017, RBA menerbitkan “Medium Term Notes” (MTN) sebesar Rp 400.000.000 dengan PT Garuda Nusantara Sekuritas selaku “Arranger”.

On December 20, 2017, RBA “Medium Term Notes” (MTN) amounted of Rp 400,000,000 with PT Garuda Nusantara Sekuritas as “Arranger”.

MTN ini dikenakan tingkat bunga sebesar 11,25% per tahun, tanpa jaminan dan jangka waktu selama 5 tahun terhitung sejak tanggal penerbitan.

MTN bears, interest rate 11.25% per annum, without guarantee and maturity date 5 years from the issuance date.

Tujuan penerbitan MTN tersebut adalah untuk pelunasan utang kepada kreditur.

The objective this MTN issuance was to settle the Company’s debt.











95

30. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 30. OBLIGATION UNDER FINANCE LEASE (continued)

Dikurangi beban bunga yang

Present value of minimum

Pembayaran minimum - -

payments of obligation

Utang sewa Pembiayaan - -

Under finance lease

Dikurangi bagian yang jatuh dalam waktu satu tahun (57.655.393 ) (14.153.162 ) Less current maturities

Bagian jangka Panjang 70.569.811 16.512.953 Long-term portion

Utang sewa pembiayaan tersebut dijamin dengan aset yang dibiayai.

The finance lease liabilities are collateralized by the leased assets.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, utang sewa pembiayaan meliputi kontrak sewa yang ditandatangani masing-masing oleh RBA, dengan lessor pihak ketiga. RBA, entitas anak, melakukan perjanjian sewa dengan berbagai lessor seperti tersebut di atas atas alat berat dengan masa sewa selama 3 - 4 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal yang berbeda-beda hingga tahun 2022. Tingkat bunga efektif rata-rata 4,19% - 5,50% untuk pembiayaan dalam Dolar Amerika Serikat dan 6,10% - 14,00% untuk pembiayaan dalam Rupiah pada tanggal 31 Desember 2017 serta 4,19% - 5,50% untuk pembiayaan dalam Dolar Amerika Serikat dan 4,49% - 16,55% untuk pembiayaan dalam Rupiah pada tanggal 31 Desember 2018.

As of December 31, 2018 and 2017, the obligation under finance lease represents the lease contracts entered into by RBA, respectively, with third party lessors. RBA, a subsidiary, has lease commitments with various third party lessors as indicated above covering heavy equipment units with lease terms of 3 - 4 years and expiring on different dates up to 2022. The average effective interest rate are 4.19% - 5.50% for leasing in United States Dollar and 6.10% - 14.00% for leasing in Rupiah as of December 31, 2017 and 4.19% - 5.50% for leasing in United States Dollar and 4.49% - 16.55% for leasing in Rupiah as of December 31, 2018.

Berdasarkan perjanjian sewa, jika RBA, sebagai lessee, lalai memenuhi liabilitas pembayaran kepada lessor, maka seluruh utang sewa pembiayaan yang terutang harus segera dibayar sebagian atau keseluruhan, atau aset sewa pembiayaan harus dikembalikan dan/atau akan diambil kembali oleh lessor serta perjanjian sewa dianggap berakhir. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, RBA telah memenuhi seluruh persyaratan tersebut.

Based on the lease agreements, if RBA, as lessee, neglects to fulfill its payment liability to the lessors, all outstanding obligations under the finance leases shall be immediately paid partially or in full, or the related leased assets shall be returned and/or repossessed by the lessors and the lease agreements shall be considered terminated. As of December 31, 201 and 2017, RBA have fulfilled all these requirements.

31. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 31. CONSUMER FINANCING PAYABLES

Rincian utang pembiayaan konsumen berdasarkan kreditur adalah sebagai berikut:

The details of consumer financing payables per creditor are as follows:

2018 2017

PT Astra Sedaya Finance - 11.136 PT Astra Sedaya Finance Lain-lain 762.262 699.010 Others Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (514.243) (317.850 )

Less current Maturities

Bagian jangka panjang 248.019 392.296 Long-term portion











96

32. PINJAMAN 32. LOANS


2018 2017

TAEL One Partners Ltd 579.240.000 541.920.000 TAEL One Partners Ltd Shining Shipping S.A. 288.414.094 384.145.682 Shining Shipping S.A.

Total 867.654.094 926.065.682

Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu Less current satu tahun: (709.084.364 ) (656.233.892 ) maturities:

Bagian jangka panjang 158.569.730 269.831.790 Long-term maturities

Shining Shipping S.A. Shining Shipping S.A.

Pada tanggal 17 Januari 2012, PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak, memperoleh pinjaman sebesar $AS 33.345.000 dari Shining Shipping S.A untuk membiayai perolehan kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 17 Januari 2020. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar British Bankers Association (BBA - 1 tahun) ditambah marjin 4,5%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh pinjaman tersebut, fidusia atas piutang usaha terkait dengan perjanjian sewa dengan PT Nusantara Regas, fidusia atas nilai pertanggungan asuransi.

On January 17, 2012, PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary, obtained a loan amounting to US$ 33,345,000 from Shining Shipping S.A to finance the acquisition of vessel LNG Aquarius. This loan is payable in quarterly installments until January 17, 2020. The loan bears interest at the annual rate of British Bankers Association (BBA - 1 year) plus margin of 4.5%. The loan is collateralized by the vessel whose acquisition was financed by the loan , fiduciary ownership of receivable under the contract agreement with PT Nusantara Regas, and fiduciary ownership of insurance proceeds.

Pada tanggal 6 Juni 2014, HS memperoleh pinjaman sebesar $AS 14.625.000 dari Shining Shipping S.A untuk membiayai dry docking kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 28 Februari 2023.

On June 6, 2014, HS obtained a loan of US$ 14,625,000 from Shining Shipping SA to finance the LNG vessel dry docking Aquarius. The loan is payable in quarterly installments up to February 28, 2023.

Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah marjin 5%.

The loan bear interest at LIBOR plus 5% margin.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak

memperbolehkan untuk, antara lain, mengumumkan atau membayar dividen kas, menjual, mengalihkan atau menghapusbukukan aset jaminan, tanpa persetujuan tertulis dari Shining Shipping S.A.

Based on the agreement, the restrictive covena nts prohibit, among others, declaration or payment of cash dividends, the sale, assignment or disposal of the pledged asset, without the written approval from Shining Shipping S.A.

Berdasarkan Akta Perubahan dan Persetujuan tanggal 10 Februari 2015, disepakati bahwa LJ Europe (pemegang saham HS) mentransfer seluruh kepemilikan sahamnya di HS kepada Mitsui O.S.K Lines dan Utang pemegang saham kepada Shining Shipping S.A (yang merupakan affiliasi dari Mitsui O.S.K Lines) sebesar $AS 7.962.916.

Based on Deed of Amendment and the Agreement dated February 10, 2015, LJ Europe (shareholder of HS) agreed to transfer all its shares to Mitsui O.S.K Lines and Debt shareholders to the Shining Shipping S.A (which affiliate from O.S.K Mitsui Lines) amounted to US$ 7,962,916.











97

32. PINJAMAN (lanjutan) 32. LOANS (continued)


TAEL One Partners Ltd TAEL One Partners Ltd

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari beberapa tranche sebagai berikut :

The facilities consist of several tranches, as follows:

Tranche

Total pinjaman ($AS) / Loan provided (US$)

Tranch e A -1 10.000.000

Tranche A -2 10.000.000

Tranche A -3 20.000.000

Tranche A -3 20.000.000

60.000.000

Fasilitas pinjaman ini telah ditarik seluruhnya pada berbagai tanggal selama bulan April 2011 sampai dengan bula Juli 2011.

The full amopunt of the loan facilities was draw down on several dates from April 2011 to July 2011.

Fasilitas pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 8% dan dijamin dengan jaminan sebagai berikut :

The loan bears interest at the rate of 8% per annum and is collateralized by the following:

a. Bank dan deposito berjangka di PT Bank UOB

Indonesia yang dimiliki SIE, BKB dan GBU; b. Aset tetap tertentu milik GBU dan polis asuransi atas

aset tetap tersebut yang diikat secara fidusia;

c. Jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh SIE dan GBU;

d. Penerimaan dari fasilitas pinjaman antar perusahaan yang diikat secara fidusia;

e. Saham SIE yang dimiliki oleh PT Graha Resources dan Heru Hidayat, pihak berelasi;

f. Sejumlah saham perusahaan tertentu yang dimiliki oleh PT Trada Resources Indonesia;

g. Saham BDE yang dimiliki oleh Heru Hidayat dan Alfian Pramana, pihak berelasi;

h. Saham BKB yang dimiliki oleh SIE dan Alfian Pramana, pihak berelasi;

i. 20% saham GBU yang dimiliki BKB dan BDE;

j. Jaminan yang dinyatakan dalam perjanjian antar kreditur (intercreditor agreement) tertanggal 8

November 2012 antara BKB, GBU, kreditur, agen fasilitas dan agen jaminan;

a. Cash in banks and time deposits in PT Bank UOB Indonesia owned by SIE, BKB and GBU;

b. Certain fixed assets and the related insurance policies of GBU pledged under fiduciary transfer of ownership;

c. Corporate guarantee issued by each of the SIE and GBU;

d. Proceeds of intercompany loan pledged under fiduciary transfer of ownership;

e. SIE shares owned by PT Graha Resources and Heru Hidayat, related parties;

f. A portion of certain company’s shares owned by PT Trada Resources Indonesia;

g. BDE shares owned by Heru Hidayat and Alfian Pramana, related parties;

h. BKB’s shares owned SIE and Alfian Pramana, related party;

i. 20% of GBU shares owned by BKB and BDE; j. Security as stated in the intercreditor agreement

dated November 8, 2012, between BKB, GBU, creditors, facility agent and security agent;











98

32. PINJAMAN (lanjutan) 32. LOANS (continued)

Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

TAEL One Partners Ltd (lanjutan) TAEL One Partners Ltd (continued)

Sesuai dengan persyaratan dalam perjanjian pinjaman

dengan TAEL One Partners Ltd., BKB diwajibkan untuk memenuhi beberapa batasan tertentu antara lain, mendapatkan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pihak kreditur, antara lain dalam hal merger, akuisisi, restrukturisasi, pelepasan aset, melakukan perjanjian pinjaman dan penjaminan aset yang serupa dengan perjanjian saat ini, perubahan struktur kepemilikan, perubahan aktivitas usaha, pembayaran pinjaman pihak berelasi dan pemberian pinjaman atau jaminan.

Under the terms and conditions of the covering loan agreements with Macquarie Bank Ltd Singapore Branch and TAEL One Partners Ltd., BKB is required to comply with certain restrictive covenants, such as obtaining prior written approval from the creditors with respect to, among others, mergers, acquisitions, restructuring, disposal of assets, entering into a new loan agreement and assets pledging which is similar with the existing loan agreement, changes in the ownership structure, changes in the scope of business activities, payments of related party loans, and granting of guarantees or indemnities.

Berdasarkan “Transfer Certificate” pada tanggal 30 November 2017 menyatakan bahwa pinjaman senilai US$ 20.000.000 yang diperoleh dari TAEL One Partners Ltd., dialihkan kepada Heru Hidayat, Pemegang Saham, dan telah dilunasi pada tanggal 27 Desember 2017.

Based on "Transfer Certificate" on the dated November 30, 2017, stated that the US $ 20,000,000 loan obtained from TAEL One Partners Ltd. was transferred to Heru Hidayat, Shareholder, and was fully paid on December 27, 2017.

Pada tanggal 26 Desember 2018, pinjaman tersebut telah mendapat persetujuan dimana jatuh tempo dapat diperpanjang sampai tanggal 30 September 2019 dan dapat diperpanjang tambahan 12 bulan sampai dengan tanggal 30 September 2020.

On December 26, 2018, the loan was agreed to extended the maturity date until September 30, 2019 and can be further extend by 12 months until September 30, 2020.

33. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG 33. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Kelompok Usaha mencatat liabilitas imbalan kerja jangka panjang berdasarkan perhitungan aktuaria independen di mana menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan asumsi-asumsi utama sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the Group accrued long-term employee benefits liability based on the independent actuary, which applied the “Projected Unit Credit” method with the following main assumptions:

2018 Umur pensiun normal : 55 tahun / 55 years : Normal pension age Tingkat diskonto : 8,2% per tahun / 8,2% per year : Discount rate Tingkat kenaikan gaji : 10% per tahun / 10% per year : Salary increase rate Tingkat pengunduran diri : 5% sampai dengan usia 25 dan : Resignation rate

berkurang secara linear sampai dengan sampai dengan 1% pada usia 45 dan setelahnya / 5% up to age of 25 and decreasing linearly to be 1% at the age of 45 Tingkat mortalitas : Tabel Mortalita Indonesia - 2011 / : Mortality rate

Indonesian Mortality Table – 2011











99

33. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

33. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITY (continued)

2017 Umur pensiun normal : 55 tahun / 55 years : Normal pension age Tingkat bunga diskonto : 7,5% per tahun / 7.5% per year : Discount rate Tingkat kenaikan gaji : 5% per tahun / 5% per year : Salary increase rate Tingkat pengunduran diri : 5% sampai dengan usia 25 dan : Resignation rate

berkurang secara linear sampai dengan sampai dengan 1% pada usia 45 dan setelahnya / 5% up to age of 25 and decreasing linearly to be 1% at the age of 45 Tingkat mortalitas : Tabel Mortalita Indonesia - 2011 / : Mortality rate

Indonesian Mortality Table - 2011

Jumlah yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dari program imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Amount recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income in respect of the defined benefit plan are as follows:

2018 2017

Biaya jasa kini 7.542.624 1.465.636 Current service cost Biaya bunga neto 2.291.750 159.785 Net interest expense Biaya jasa lalu, termasuk dampak

kurtailmen 5.500.050 1.671.796 Past service cots,

including effect of curtailment

Biaya imbalan pasti yang diakui pada laba rugi 15.334.424 3.297.217

Defined benefit costs recognized in

profit or loss Pengukuran kembali liabilitas

imbalan pascakerja neto: - - Remeasurement on long- term employee benefit:

Keuntungan aktuaria atas perubahan asumsi keuangan (83.499 ) -

Actuarial gain arising from financial adjustments

Kerugian aktuaria atas penyesuaian pengalaman - 821.944

Actuarial losses arising from experience adjustments

Keuntungan aktuaria atas asumsi demografi (4.765.927 ) -

Actuarial gains from changes indemographic assumptions

Total 10.484.998 4.119.161 Total

Mutasi nilai kini dari liabilitas adalah sebagai berikut: The movements of the present value of liability are as follows:

2018 2017

Saldo awal 31.996.864 1.566.853 Beginning balance Biaya jasa kini 7.542.624 1.465.636 Current service cost Biaya bunga 2.291.750 159.785 Interest expense Biaya jasa lalu, termasuk dampak

kurtailmen 5.500.050 1.671.796

Past service cots, including effect of curtailment

Pembayaran imbalan kerja (2.606.930 ) - Benefit paid Kelebihan manfaat yang

dibayarkan langsung - (1.183.797 ) Excess benefit paid

directly Company Pengukuran kembali :

Pengalaman penyesuaian (143.701 ) 821.944 Remeasurement

Experience adjustmet

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan konsolidasian - (12.952 )

Exchange difference on consolidated financial statements

translation Perubahan asumsi keuangan 83.499 -











100

33. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

33. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITY (continued)



Perubahan asumsi demografi (4.765.927) Arising from changes in demograpich

Penambahan dari kombinasi bisnis (185.734 ) 27.507.602 Additions through

business combination

Saldo akhir 39.712.495 31.996.867 Ending balance

Perkiraan pembayaran liabilitas imbalan jangka panjang pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The expected benefit payment of long-term employee benefits liabilities as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

Jumlah / Amount 2018 2017

Dalam waktu 12 bulan berikutnya (periode laporan tahun berikutnya)

Antara 1 dan 2 tahun Antara 2 dan 5 tahun Lebih dari 5 tahun

8.491.000 418.147.872

10.197.211.974 195.177.725.091

5.015.000 9.176.000

8.037.483.282 97.562.370.315

Within the next 12 months (the next annual reporting

period) Between 1 and 2 years Between 2 and 5 years

More than 5 years

Sensitivitas keseluruhan liabilitas pensiun terhadap perubahan tertimbang asumsi dasar adalah sebagai berikut:

The sensitivity of the overall pension liability to changes in the weighted principal assumptions is as follows:

Jumlah / Amount 2018 2017

Tingkat bunga diskonto Kenaikan 1% Penurunan 1%

(26.509.564.132)

28.367.686.389

(825.880.966) 5.253.737.442

Discount rate Increase 1%

Decrease 1%

34. PENYISIHAN REKLAMASI DAN PENUTUPAN TAMBANG

34. PROVISION FOR RECLAMATION AND MINE CLOSURE

Rincian penyisihan reklamasi dan penutupan

tambang adalah sebagai berikut:

The details of provision for reclamation and mine closure are as follows:

2018 2017

Saldo awal 10.603.918 9.826.011 Beginning balance Penambahan 9.594.348 777.907 Addition Selisih kurs - 7 Foreign exchange

Saldo akhir 20.198.266 10.603.925 Ending balance











101

35. MODAL SAHAM 35. SHARE CAPITAL

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of December 31 2018 and 2017 are as follows:

2018

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh / Persentase Number of Shares Kepemilikan (%) / Issued and Percentage of Jumlah /

Pemegang Saham Fully Paid Ownership (%) Amount Shareholders

PT Graha Resources 23.996.169.747 48,35 2.399.616.975 PT Graha Resources Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan Public (each below 5% kurang dari 5%) 25.637.522.723 51,65 2.563.752.272 ownership)

Total 49.633.692.470 100,00 4.963.369.247 Total

2017

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh / Persentase Number of Shares Kepemilikan (%) / Issued and Percentage of Jumlah /

Pemegang Saham Fully Paid Ownership (%) Amount Shareholders

PT Graha Resources 27.312.389.147 55,02 2.731.238.916 PT Graha Resources Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan Public (each below 5% kurang dari 5%) 22.318.983.757 44,98 2.231.898.375 ownership)

Total 49.631.372.904 100,00 4.963.137.291 Total

Tujuan utama pengelolaan modal adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat guna mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and to maximize shareholder value.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in line of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to its shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

Kelompok Usaha mengelola permodalan dengan menggunakan rasio pengungkit, yang dihitung melalui pembagian antara utang neto dengan jumlah modal. Kebijakan Kelompok Usaha adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran yang umum dalam industri sejenis dengan tujuan untuk mengamankan pendanaan terhadap biaya yang rasional.

The Group monitors its capital using gearing ratio, by dividing net debt with the total capital. The Group’s policy is to maintain a gearing ratio within the range of gearing ratios of the leading companies in the industry in order to secure funds at a reasonable cost.











102

35. MODAL SAHAM (lanjutan) 35. SHARE CAPITAL (continued)

Pengelolaan Modal Capital Management

Utang neto meliputi seluruh pinjaman (utang bank, utang sewa pembiayaan dan utang pembiayaan konsumen) ditambah utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain serta beban akrual dikurangi kas dan bank. Jumlah modal mencakup seluruh ekuitas sebagaimana yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Net debt is calculated as borrowings (bank loans, obligation under finance lease and consumer finance payable) plus trade payables - third parties, other payables and accrued expenses less cash on hand and in banks. The total capital is calculated as equity as shown in the consolidated statement of financial position.

Perhitungan rasio pengungkit adalah sebagai berikut: The computation of gearing ratio are as follows:

2018 2017

Utang bank jangka pendek 370.434.668 375.713.908 Short-term bank loans Utang usaha 362.937.114 299.632.676 Trade payables Utang lain-lain 27.363.578 58.205.432 Other payable Beban akrual 143.847.335 39.915.632 Accrued expense Utang bank jangka panjang 295.013.649 3.349.077.495 Long-term bank loans Utang sewa

Pembiayaan 70.569.811 16.512.953 Obligations under finance

lease Utang pembiayaan

Konsumen 248.019 392.296 Consumer financing

payables Pinjaman 158.569.730 269.831.790 Loans

Total 1.428.983.904 4.409.282.182 Total Dikurangi kas dan setara kas (195.790.015 ) (3.472.582.242 )

Less cash and cash Equivalents

Utang neto 1.233.193.889 936.699.940 Net debts

Total ekuitas 5.307.300.328 5.318.680.331 Total Equity

Rasio pengungkit 0,23 0,18 Gearing ratio

36. TAMBAHAN MODAL DISETOR – NETO 36. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET

Rincian tambahan modal disetor - neto pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, adalah sebagai berikut:

The details of additional paid-in capital as of December 31 2018 and 2017, are as follows:

2018 2017

Agio saham Premium on share capital

- Penawaran umum terbatas 100.000.000 100.000.000 Limited public offering - - PUT I 34.994.461 34.994.461 PUT I - - Penawaran umum terbatas I 1.994.986.558 1.994.986.558 Limited public offering I - - PUT 2 127.576 - PUT 2 -

Biaya penerbitan saham Share issuance cots - Penawaran umum perdana (16.901.736 ) (16.901.736 ) Initial public offering - - PUT I (10.014.556 ) (7.699.400 ) PUT I -

Program pengampunan pajak (Catatan 24f) 320.000 370.000

Tax amnesty program (Note 24f)

Selisih nilai kombinasi bisnis

entitas sepengendali (1.123.253.620 ) (1.126.578.203 )

Difference arising from business combination under

common control

Neto 980.258.683 979.171.680 Net











103

37. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 37. NON-CONTROLLING INTERESTS

SMRU SIE

Ringkasan laporan laba rugi

Summarised statement of profit or loss

Pendapatan 850.640.883 2.384.310.463 Revenue Rugi sebelum pajak penghasilan (83.064.213 ) 358.494.650 Loss before income tax

Beban (manfaat) pajak penghasilan 13.502.140 (78.610.258 ) Income tax (benefit)

Expense Laba (rugi) tahun berjalan (69.562.064 ) 279.884.391 Income (loss) for the year

Penghasilan (rugi) komprehensif lain 3.574.445 (62.624 ) Other comprehensive

income (losss)

Laba komprehensif tahun berjalan 715.091.191 2.944.016.622 Comprehensive income

for the year

38. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR 38. BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE


2018 2017

Laba (rugi) tahun berjalan untuk entitas induk 295.482.944 (33.150.066 )

Income (loss) for the years

for the parent entity Rata-rata tertimbang saham yang

beredar 49.633.692.470 49.631.372.804 Weighted average of

outstanding shares

Laba (rugi) per saham dasar 0,0059533 (0,0006679 ) Basic earning income

(loss) per share

39. PENDAPATAN Rincian pendapatan adalah sebagai berikut:

39. REVENUES The details of revenues are as follows:

2018 2017

Penjualan batu bara 2.342.554.342 186.950.829 Sale coal Jasa penambangan 828.866.373 39.570.605 Mining services Penyewaan dan

pengoperasian kapal 288.440.074 274.895.916 Chartered hire and

vessel Penyewaan alat berat 21.774.510 1.092.132 Rental of heavy equipments Keagenan kapal 1.068.000 1.183.321 Vessel Agency Pengelolaan kapal - 13.539.785 Vessel Management Lain-lain 3.487 - Others

Total 3.482.706.786 517.232.588 Total

Rincian penjualan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of revenue obtained from individual customers representing more than 10% of the total consolidated revenues are as follows:

Pendapatan / Revenue

2018 2017

PT Berau Coal Energy Tbk 808.860.842 - PT Berau Coal Energy Tbk PT Anggun Makmur Energy 534.737.638 50.199.496 PT Anggun Makmur Energy PT Alfa Energi Investama

Tbk 480.085.773 64.410.276 PT Alfa Energi InvestamaTbk

Glencore International AG 455.667.721 67.665.619 Glencore International AG PT Nusantara Regas 211.503.905 219.579.765 PT Nusantara Regas

Total 2.490.855.879 401.855.156 Total











104

39. PENDAPATAN (lanjutan)

39. REVENUES (continued)

Persentase terhadap jumlah pendapatan /

Percentage to total revenues

2018 2017

PT Berau Coal Energy Tbk 23% - PT Berau Coal Energy Tbk PT Anggun Makmur Energy 15% 10% PT Anggun Makmur Energy Alfa Energi Investama 14% 12% Alfa Energi Investama Glencore International AG 13% 13% Glencore International AG

Total 71% 77% Total

40. BEBAN POKOK PENDAPATAN

Rincian beban pokok pendapatan adalah sebagai berikut:

40. COST OF REVENUES

The details of the cost of revenues are as follows:

2018 2017

Penyusutan (Catatan 15) 377.897.135 167.328.307 Depreciation (Note 15) Biaya reklamasi dan

penutupan tambang 331.916.832

777.721 Mine reclamation and closure costs

Gaji, upah dan Tunjangan 224.258.314

53.301.896 Salaries, wedges, and allowances

Pajak dan perijinan 190.877.451 19.147.826 Taxes and permit Pemeliharaan dan perbaikan 226.101.165 58.283.982 Repairs and maintenance Biaya operasi tambang 1.468.077.779 113.354.992 Mining operating cost Sewa 24.521.568 2.506.270 Rent Pelumas 13.841.510 602.004 Lubricants Peralatan dan perlengkapan 20.706.966 16.627.168 Equipment and supplies Asuransi 13.727.152 8.455.576 Insurance Transportasi dan perjalanan 14.865.481 1.540.188 Transportation and travel Keagenan kapal 5.142.048 5.998.601 Vessel agency Pengelolaan dan

pengoperasian kapal 2.454.283

1.705.013 Vessel management and

Operation Jasa tenaga ahli 2.171.298 391.472 Professional Fees Sumbangan dan jamuan 578.219 74.799 Donations ad entertainment Jasa catering - 37.640 Catering services Lain-lain 7.652.878 - Others Persediaan batubara:

Saldo awal

18.410.190

Coal inventories Beginning balance

Saldo akhir (36.457.939 )

(18.410.190 ) Ending balance

Jumlah 2.906.742.330 431.723.265 Total

41. BEBAN PENJUALAN

Pada tanggal 31 Desember 2018, akun ini merupakan beban komisi dengan nilai sebesar Rp 2.636.843.

41. SALES EXPENSES

As of December 31, 2018, this account consist of commission expenses amounted Rp 2,636,843.











105

42. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

42. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

The details of general and administrative expenses are as follows:

2018 2017

Gaji, upah dan tunjangan 93.132.797

14.759.488

Salaries, wedges, and allowances

Penyusutan (Catatan 15) 70.589.829 4.030.053 Depreciation (Note 15) Jasa tenaga ahli 28.060.094 17.658.071 Professional fees Sewa 15.019.262 867.145 Rent Pajak dan perijinan 8.806.966 657.869 Taxes and permit Transportasi dan perjalanan 5.514.371 2.035.278 Transportation and travel Sumbangan dan jamuan 2.414.281 1.063.241 Donations and entertainment Peralatan dan perlengkapan 2.354.789 295.101 Equipment and supplies Imbalan kerja jangka

panjang 750.703 3.256.534

Employee benefits obligation Pemeliharaan dan perbaikan 684.828 223.607 Repairs and maintenance Asuransi 502.747 179.798 Insurance Komunikasi 143.712 - Communications Lain-lain 91.708 5.134.467 Others Rugi penurunan nilai piutang (3.052.987 ) 6.865.010 Impairment loss on receivable

Jumlah 225.013.100 57.025.662 Total

43. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

43. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Kelompok Usaha melakukan beberapa transaksi dengan pihak-pihak berelasi yang dilakukan pada tingkat harga dan persyaratan tertentu.

The Group, in its regular business, has transactions with related parties which are conducted in certain prices and terms.

Rincian saldo signifikan yang timbul dari transaksi dengan pihak-pihak berelasi di atas adalah sebagai berikut:

Details of significant balances arising from transactions with related parties are as follows:

2018 2017

Aset Assets Piutang Lain-lain Other receivables Pihak berelasi lainnya Other related parties

PT Kalimantan Infra Gemilang 113.952 87.574 PT Kalimantan Infra Gemilang PT Alam Abadi Resources 20.670 - PT Alam Abadi Resources PT Gunung Berkat Utama 727 24.933.658 PT Gunung Berkat Utama PT Tandikek Asri Lestari - 14.426.263 PT Tandikek Asri Lestari PT Synergi Infrastruktur Indonesia - 474 PT Synergi Infrastruktur Indonesia

Sub-total 135.349 39.447.969 Sub-total

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationships with related parties are as follows:

\

Pihak-pihak Berelasi / Related Parties

Sifat Hubungan / Nature ofF Relationship

Sifat Saldo Akun/Transaksi / Nature of Account Balances/ Transactions

PT Synergi Infrastruktur Indonesia Afiliasi / Affiliate Piutang lain-lain / Other receivables

PT Tandikek Asri Lestari Afiliasi / Affiliate Piutang lain-lain / Other receivables

PT Gunung Berkat Utama Afiliasi / Affiliate Piutang lain-lain / Other receivables

PT Kalimantan Infra Gemilang Afiliasi / Affiliate Piutang lain-lain / Other receivables

Dalam kegiatan usahanya, Kelompok Usaha melakukan beberapa transaksi dengan pihak-pihak berelasi yang dilakukan pada tingkat harga dan persyaratan tertentu.

The Group, in its regular business, has transactions with related parties which are conducted in certain prices and terms.











106

43. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

43. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

PT Adikarsa Alam Resources PT Adikarsa Alam Resources

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama antara PT Tandikek Asri Lestari (TAL) dan AKAR pada tanggal 11 Desember 2014 apabila salah satu ketentuan yang disepakati tidak terpenuhi, maka Perusahaan berhak meminta pengembalian atas uang muka yang telah dibayarkan dan pihak TAL bersedia mengembalikan uang muka investasi kepada pihak AKAR.

Based on the Cooperation Agreement between PT Tandikek Asri Lestari (TAL) and AKAR on December 11, 2014 when one of the agreed conditions are not met, then the Company reserves the right to request the refund of an advance that had been paid and the TAL is willing to return the advance payment investment to AKAR.

Pada tanggal 25 Februari 2015, Perusahaan dan TAL

menetapkan bahwa kondisi yang dinyatakan dalam perjanjian tidak terpenuhi, sehingga kedua belah pihak sepakat mengakhiri perjanjian dan TAL wajib mengembalikan uang muka investasi kepada AKAR.

On February 25, 2015, the Company and TAL establishes that the conditions stated in the agreement are not met, so that both sides agreed to terminate the agreement and TAL obliged to return the advance payment to the AKAR's investments.

Piutang dari TAL merupakan pengembalian uang

muka investasi yang dibatalkan. Pada tahun 2017, Perusahaan telah menerima pembayaran piutang tersebut masing sebesar Rp 134.107.256 dari piutang awal TAL sebesar Rp 185.120.000.

Receivables from TAL represent returns on canceled investment advances. In 2017, the Company received the payment of the receivables amounting to Rp 134,107,256 from TAL's initial receivables of Rp 185,120,000.

Pada 31 Desember 2018, TAL telah melunasi seluruh

kewajibannya sebesar Rp 14.426.263.

As of December 31, 2018, TAL has fully paid its obligations amounting to Rp 14,426,263.

PT Synergi Infrastruktur Indonesia PT Synergi Infrastruktur Indonesia

Berdasarkan perjanjian utang pada tanggal 6 Februari 2015, Perusahaan menyetujui untuk memberikan pinjaman sebesar Rp 72.704.838 kepada PT Synergi Infrastruktur Indonesia (SII) untuk tujuan mendukung kegiatan operasional dan bisnis Perusahaan. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga dan akan jatuh tempo pada tanggal 6 Februari 2018.

Based on the loan agreement dated February , 2015, the Company agreed to provide a loan of Rp 72,704,838 to PT Synergi Infrastructure Indonesia (SII) for the purpose of supporting the operations and business of the Company. This loan bears no interest and will mature on February 6, 2018.

Berdasarkan pengalihan piutang (Cessie), SII telah

melakukan pengalihan piutang dari SII kepada PT Gunung Berkat Utama (PT GBU) sebesar of Rp 24.409.371.

Based on the transfer of receivables (Cessie), SII has transferred the receivables from SII to PT Gunung Berkat Utama (PT GBU) amounted of Rp 24,409,371.

Jatuh tempo sisa piutang SII sejumlah

Rp 48.295.468 telah diperpanjang sampai dengan 6 Februari 2018 berdasarkan addendum perjanjian.

The maturity of remaining receivables from SII amounted to Rp 48,295,468 has been extended up to February 6, 2018 by amandment agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2017, AKAR, telah

menerima pembayaran piutang tersebut sebesar Rp 48.295.000.

As of December 31, 2017, AKAR has received receivables amounted Rp 48,295,000.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa

tidak terdapat bukti objektif dari penurunan nilai piutang lain-lain dan semua saldo dapat tertagih, sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

The Group’s management believes that there is no objectives evidence for impairment of trade receivables and all the balances are collectible, accordingly no allowance for impairment was provided.











107

44. INSTRUMEN KEUANGAN 44. FINANCIAL INSTRUMENTS

Kecuali untuk aset keuangan tidak lancar lainnya, utang bank jangka panjang, utang sewa pembiayaan, utang pembiayaan konsumen dan pinjaman, manajemen menganggap bahwa jumlah tercatat aset keuangan konsolidasian dan liabilitas keuangan yang diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasi mendekati nilai wajarnya karena jangka waktu yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

Except for other non-current financial assets, long-term bank loans, obligation under finance lease, consumer financing payables and loans, the management considers that the carrying amounts of the financial assets and financial liabilities recognized in the consolidated statement of financial position approximate their fair values due to short-term maturities of these financial instruments.

Nilai wajar utang bank jangka panjang, utang sewa pembiayan, utang pembiayaan konsumen dan pinjaman ditentukan dengan mendiskontokan nilai sekarang dari arus kas masa depan yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko kredit terkait dengan menggunakan tingkat bunga pasar yang berlaku.

Fair value of long-term bank loans, obligation under finance lease, consumer financing payables and loans are based on discounted future cash flows adjusted to reflect the related credit risk using current market rates for similar instruments.

Nilai wajar aset keuangan tidak lancar lainnya diasumsikan sama dengan jumlah tercatatnya karena tidak memiliki jangka waktu pembayaran tetap meskipun tidak diharapkan akan ditagihkan dalam waktu 12 bulan setelah periode pelaporan.

The fair value of other non-current financial assets are assumed to be equal to its carrying amount because it has no fixed repayment terms although it is not expected to be collected within 12 months after the reporting period.

Kelompok Usaha tidak memiliki aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar pada tanggal 31 December 2018 dan 2017.

The Group has no financial assets and financial liabilities which are measured at fair value as at December 31, 2018 and 2017.

45. MANAJEMEN TERHADAP RISIKO KEUANGAN 45. MANAGEMENT OF FINANCIAL RISK

Kelompok Usaha memiliki beberapa eksposur risiko terhadap instrumen keuangan dalam bentuk risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar.

The Group, from its financial instruments, is exposed on certain financial risks such as credit risk, liquidity risk and market risk.

Kebijakan manajemen terhadap risiko keuangan dimaksudkan untuk meminimalisir potensi dan dampak keuangan merugikan yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

Berikut ini adalah ikhtisar tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Kelompok usaha:

Financial risk management is designed to minimize the potential and adverse financial effects which might arise from such risks.

The Group’s financial risk management objectives and policies are summarized as follows:

a. Risiko Kredit a. Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko di mana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi liabilitasnya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan.

Credit risk is the risk when one party to a financial instrument will fail to discharge an obligation and cause the other party to incur a financial loss.

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan yang untuk saat ini cenderung terbatas. Untuk mengurangi risiko ini, Kelompok Usaha berusaha untuk memastikan pendapatan dilakukan dengan menyeleksi pelanggan-pelanggan yang memiliki kondisi keuangan yang kuat serta reputasi yang baik. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih (Catatan 9 dan 10).

Credit risk faced by the Group arising from the credit granted to its customers is currently very limited. Nevertheless, to mitigate this risk, the Group tries to ensure that revenues are made selecting customers with strong financial condition and good reputation. Moreover, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts (Note 9 and 10).











108

45. MANAJEMEN TERHADAP RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

45. MANAGEMENT OF FINANCIAL RISK (continued)

a. Risiko Kredit (lanjutan) a. Credit Risk (continued)

Kelompok Usaha juga menghadapi risiko kredit yang berasal dari penempatan dana di bank dalam bentuk rekening lancar dan kas yang dibatasi penggunaanya. Untuk mengatasi risiko ini, Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk menempatkan dananya hanya di bank-bank yang mempunyai reputasi yang baik (Catatan 7 dan 19).

The Group is also exposed to credit risk arising from the funds placed by the Group in banks in the form of current account and restricted cash. To mitigate this risk, the Group has a policy to place its funds only in banks that have good reputation (Note 7 and 19).

Piutang usaha dari PT Baswara Sinarmulia (BSM) telah jatuh tempo. Namun RBA dan BSM melakukan kesepakatan penyelesaian utang pada tanggal 7 Januari 2016, dimana BSM sepakat untuk melunasi utang kepada RBA secara bertahap, mulai tahun 2017. BSM membayar cicilan utangnya untuk tahun 2017. Entitas anak telah menempatkan kas dalam lembaga keuangan yang teratur dan terkemuka. Piutang usaha RBA terkonsentrasi ke satu pelanggan, yaitu PT Berau Coal Energy Tbk. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat risiko kredit yang signifikan terkait dengan konsentrasi pelanggan ini karena PT Berau Coal Energy Tbk dianggap sebagai pihak yang layak kredit dengan eksposur minimal atas kerugian penurunan nilai.

Trade receivable from PT Baswara Sinarmulia (BSM) already past due. However, RBA and BSM entered into debt settlement agreement on January 7, 2016, where BSM agreed to settle debts to RBA through installment, starting in 2017. BSM already paid its debt installment for 2017. Entity subsidiary has placed its cash with financial institutions which are regulated and reputable. RBA’s trade receivables and are concentrated to one customer, which is PT Berau Coal Energy Tbk. The management believes that there is no significant credit risk with regard to this customer concentration because PT Berau Coal Energy Tbk is considered as a credit worthy party with minimal exposure of impairment loss.

Kelompok Usaha melakukan hubungan usaha

hanya dengan pihak yang diakui dan kredibel. Perusahaan memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

The Group trade only with recognized and creditworthy parties. It is the Company’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts.

b. Risiko Pasar b. Market Risk

Risiko Mata Uang Foreign Currency Risk

Kelompok Usaha melakukan transaksi bisnis dalam beberapa mata uang asing dan karena itu terkena risiko mata uang asing. Kelompok Usaha tidak memiliki kebijakan mata uang asing lindung nilai. Namun manajemen memonitor eksposur mata uang asing dan akan mempertimbangkan lindung nilai risiko mata uang asing yang signifikan harus diperlukan.

The Group transacts business in some foreign currencies and therefore is exposed to foreign exchange risk. The Group does not have a foreign currency hedging policy. However management monitors foreign exchange exposure and will consider hedging significant foreign exchange risk should the need arises.











109



b. Risiko Pasar (lanjutan) b. Market Risk (continued)

Risiko Mata Uang (lanjutan) Foreign Currency Risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran mata uang berdasarkan mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak, jika mata uang fungsional adalah Dolar Amerika Serikat, maka mata uang tersebut akan menguat/melemah terhadap mata uang asing, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba setelah beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in currency exchange rate based on the functional currency of the Company and its subsidiaries, if the functional currency is the United States Dollar, then the currency will strengthen/weaken against foreign currencies, assuming other variables constant, the impact on profit after income tax expense is as follows:

Dampak

terhadap laba setelah beban Tingkat pajak penghasilan / Sentisitivitas / Effect on income

Sensitivy after income Rate tax expense

31 Desember 2018 December 31, 2018 Dolar Amerika Serikat 4% (7.290.232) USD Dollar Dolar Singapura 2% 8458 Singapore Dollar Yen Jepang 4% 52 Japanese Yen

Menurut pendapat manajemen, analisis sensitivitas adalah menunjukkan pengungkapan risiko mata uang asing yang timbul pada akhir tahun namun tidak mencerminkan pengungkapan selama tahun berjalan.

In management's opinion, the sensitivity analysis is unrepresentative of the inherent foreign exchange risk as the year-end exposure does not reflect the exposure during the year.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko di mana arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur atas risiko ini terutama terkait dengan utang bank (Catatan 20 dan 28). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing saldo utang bank Kelompok Usaha mencerminkan sekitar 14% dan 28% dari jumlah liabilitas.

Interest rate risk is the risk that future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. Its exposure to this risk is primarily associated with bank loan (Notes 20 and 28). December 31, 2018 and 2017, respectively reflects the Group's bank loan balance of about 14% and 28% of total liabilities.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, jika suku bunga melemah/menguat sebesar 100 basis poin dengan semua variabel lainnya dianggap konstan, maka laba rugi Kelompok Usaha akan melemah/menguat sebesar $AS 1.859.898 pada tahun 2018, yang timbul terutama sebagai akibat dari melemah/menguatnya beban bunga pada bunga pinjaman mengambang.

At the consolidated statement of financial position date, if interest rates had been 100 basis points lower/higher with all variables held constant, the Company’s profit and loss would have been US$ 1,859,898 lower/higher in 2018, arising mainly as a result of lower/higher interest expense on floating loan.











110



c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk

Kebijakan Kelompok Usaha adalah untuk meminimalkan eksposur suku bunga atas pinjaman yang digunakan untuk ekspansi usaha dan kebutuhan modal kerja. Untuk mencapai hal tersebut Perusahaan secara teratur menilai dan memantau saldo kas dengan mengacu pada rencana bisnis dan operasi sehari-hari.

The Group's policy is to minimize interest rate exposure on loans used for business expansion and working capital requirements. To achieve this, the Company regularly assess and monitor cash balances with reference to the business plans and daily operations.

Risiko likuiditas adalah risiko di mana Kelompok Usaha akan mengalami kesulitan dalam memperoleh dana guna memenuhi komitmennya atas instrumen keuangan.

Liquidity risk is the risk when the Group will encounter difficulty in raising funds to meet its commitments associated with financial instruments.

Pengelolaan terhadap risiko likuiditas dilakukan dengan cara menjaga profil jatuh tempo antara aset dan liabilitas keuangan, penerimaan tagihan yang tepat waktu, manajemen kas yang mencakup proyeksi dan realisasi arus kas hingga beberapa periode ke depan serta memastikan ketersediaan pendanaan melalui komitmen fasilitas kredit.

Liquidity risk is managed through maintaining/synchronizing the maturity profile between financial assets and liabilities, on-time receivable collection, cash management which covers cash flow projection and realization in the subsequent periods and ensure the availability of financing through committed credit facilities.

Tabel di bawah merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2018 and 2017.


Kurang dari 1 tahun / Less than 1 year

1 – 2 tahun /

1 – 2 years

Lebih dari 2 tahun /

More than 2 years

Bunga / Interest

Total / Total

Utang bank jangka pendek 370.434.668 - - - 370.434.668

Short-term bank loan

Utang usaha 362.937.114 - - - 362.937.114 Trade payables

Utang lain-lain 27.363.578 - - - 27.363.578 Other payables Beban akrual 143.847.335 - - - 143.847.335 Accrued expenses Utang bank Jangka panjang

yang jatuh tempo dalam setahun 27.376.206 - 295.013.649

- 322.389.855

Current maturities of long term bank loans

Utang sewa Pembiayaan 57.655.393 70.569.811 -

- 128.225.204 Obligation under

finance lease

Utang pembiayaan Konsumen 514.243

248.019 -

- 762.262 Consumer

financing payables

Pinjaman 709.084.364 158.569.730 - - 867.654.094 Loans

Total 1.699.212.901 229.387.560 295.013.649 - 2.223.614.110 Total











111



c. Risiko Likuiditas (lanjutan) c. Liquidity Risk (continued)


Kurang dari 1 tahun / Less than 1 year

1 – 2 tahun / 1 – 2 years

Lebih dari 2 tahun /

More than 2 years

Bunga / Interest

Jumlah / Total

Utang bank jangka pendek 375.713.908 - - - 375.713.908

Short-term bank loan

Utang usaha 299.632.676 - - - 299.632.676 Trade payables

Utang lain-lain 58.203.143 - - - 58.203.143 Other payables Beban akrual 39.915.632 - - - 39.915.632 Accrued expenses Utang bank Jangka panjang

yang jatuh tempo dalam setahun 120.765.151 - 3.349.077.495

- 3.469.842.646

Current maturities

of long term bank loans

Utang sewa Pembiayaan 17.096.601 9.411.403 9.405.740

(5.247.628 ) 30.666.116 Obligation under

finance lease

Utang pembiayaan Konsumen 317.850

- -

- 317.850 Consumer

financing payables

Pinjaman 656.233.892 384.145.614 541.920.000 - 1.582.299.506 Loans

Total 1.567.878.853 393.557.017 3.900.403.235 (5.247.628 ) 5.856.591.477 Total

46. INFORMASI SEGMEN 46. SEGMENT INFORMATION

Segmen usaha dilaporkan dengan cara yang sesuai dengan pelaporan internal yang dipersiapkan untuk pembuat keputusan operasional. Pembuat keputusan operasi adalah pihak yang bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision maker. The chief operating decision maker is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments.

Pendapatan, beban, hasil usaha, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Kelompok Usaha dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intra-group transactions are eliminated.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Kelompok Usaha mengklasifikasikan pendapatan, beban, hasil usaha, aset dan liabilitasnya ke dalam:

As of December 31, 2018, the Group classifies its revenue, expenses, results, assets and liabilities under:











112

46. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 46. SEGMENT INFORMATION (continued)

Jasa Angkutan Muatan Cair

dan Gas / Liquid and Gas

Cargo Transportation

Penjualan Batu Bara / Sales Coal

Jasa Penambangan

/ Mining Services

Eliminasi / Elimination Total / Total

PENDAPATAN

293.118.449 2.384.310.463

850.640.883 (45.363.008 ) 3.482.706.786 REVENUE

BEBAN POKOK PENDAPATAN (195.501.794 ) (2.032.785.358)

(723.818.187 ) 45.363.008 (2.906.742.331 ) COST OF

REVENUES

LABA (RUGI) BRUTO 97.616.655

351.525.105

126.822.696 - 575.964.456 GROSS

PROFIT (LOSS)

Beban umum dan administrasi (29.579.782 ) (64.669.206 ) (130.890.651 ) - (225.139.639 )

General and Administrative

expenses

Penghasilan usaha lainnya – neto

(6.766.707 )

(70.763.727

) 21.096.792 - (56.433.642 )

Other operating income -

net

Beban Penjualan

(2.636.843 ) - (2.636.843 ) Sales expenses

Laba selisih kurs – neto 327.802 (10.532.607

) (22.476.365 ) - (32.681.170 ) Gain on foreign

exchange – net Laba pelepasan entitas anak

-

Gain on disposal of associates

Bagian atas laba neto entitas asosiasi

14.701.642 81.296.334

(1.127.989 ) (81.168.662 ) 13.701.325

Share in net income of

an associate

Penghasilan keuangan

Finance income Biaya keuangan (37.212 ) - (37.212 ) Finance cost Rugi penghapusan asset tetap (8.262.828 )

2.507.562 - (5.755.266 )

Loss on disposal of fixed assets

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN DAN PAJAK FINAL 67.999.570 284.219.056

(4.067.955 ) - 266.982.009


INCOME TAX AND FINAL TAX

Pajak final (3.502.877 ) - - - (3.502.877 ) Final tax

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 64.496.693 284.219.056

(4.067.955 ) - 263.479.132


INCOME TAX

Manfaat pajak penghasilan – neto

(1.344.244 ) (73.945.454 ) - - (64.964.373 ) Income tax

benefit – net

LABA (RUGI) NETO PERIODE BERJALAN 63.152.449 210.273.602

(4.067.955 ) - 198.514.759

NET INCOME (LOSS) FOR

THE PERIOD

INFORMASI LAINNYA

OTHER INFORMATION

Aset segmen 6.930.139.669 3.280.028.679 1.909.852.310 (3.891.100.555 ) 8.228.920.103 Segment assets

Liabilitas segmen 1.374.264.680

1.193.563.146

951.633.728 (589.457.445 ) 2.930.004.109 Segment liabilities











113

47. PERJANJIAN, IKATAN PENTING DAN KONTIJENSI

47. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTIGENCIES

a. Pada tanggal 17 Februari 2012, PT Hanochem Shipping (HS) menandatangani perjanjian dengan PT Nusantara Regas dalam rangka penyewaan LNG Aquarius. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2022.

a. On February 17, 2012, PT Hanochem Shipping (HS) entered into a charter agreement with PT Nusantara Regas for LNG Aquarius. This agreement is valid until December 31, 2022.

b. Sehubungan dengan diterimanya Surat penetapan Pengadilan Negeri dan Hubungan Industrial Jakarta Pusat No: W10.02.VIII.03.TW tertanggal 19 Agustus 2016 perihal pendaftaran atas putusan arbitrase internasional yang dikeluarkan di London, perusahaan akan menggunakan hak untuk mengajukan perlawanan atas tuntutan klaim Svitzer Salvage BV sebesar $AS17.041.084 dengan total nilai pokok $AS 11,625,163 dan bunga $AS 5.415.920. berturut turut berdasarkan perjanjian Wreckhire Contract tanggal 23 September 2011 dan 16 Januari 2012 Klaim yang dituntut oleh Svitzer adalah biaya penyelamatan kapal beserta kargo dan peralatan diatas kapal FSO Lentera Bangsa. Menurut Perusahaan sampai dengan tanggal laporan diterbitkan klaim pokok dari tuntutan tersebut telah dilunasi oleh pihak asuransi (PT Asuransi Dayin Mitra dan PT Aspan/Reasuransi QBE London) dan pemilik kargo dan peralatan gas turbin (CNOOC SES Ltd) berdasarkan surat Settlement Agreement

dari asuransi dan CNOOC SES Ltd. Dari hasil surat konfirmasi CNOOC SES Ltd No. PRESS/S-313/XII-2017 disampikan bahwa CNOOC SES Ltd mengambil alih untuk membayar langsung kepada Svitzer terhadap biaya penyelamatan kapal tersebut. Berdasarkan penilaian manajemen, Perusahaan berkeyakinan bahwa klaim tersebut tidak berdasar, sehingga tidak ada provisi yang perlu diakui.

b. In connection with the receipt of the Decree from The District Court and Industrial relation of Central Jakarta No: W10.02.VIII.03.TW date August 19, 2016 concerning the registration of an international arbitrage verdict in London, the company will use the right to defend a claim from Svitzer Salvage BV amount of US$17.041.084 consist of principal amounted to US$ 11,625,163 and interest US$ 5,415,920 based on Wreckhire contract agreement dated September 23, 2011, and January 16, 2012. Respectively. Claims asserted by Svitzer Salvage BV are the cost of salvaging the ship, cargo and equipment on board of the FSO Lentera Bangsa. According to the Company as of the release date of the report, the claims has been settled by the insurance (PT Asuransi Dayin Mitra and PT Aspan/Reinsurance QBE London) and the owner of the cargo and equipment of gas turbine (CNOOC SES Ltd) based on Settlement Agreement of insurance and CNOOC SES Ltd. Based on confirmation letter of CNOOC SES Ltd No. PRESS/S-313/XII-2017 on December 14, 2017 it was submitted that CNOOC SES Ltd take over to pay directly to Svitzer about the cost of salvaging the ship. Based on management assessment, hence no provision has been recorded.











114

47. PERJANJIAN, IKATAN PENTING DAN KONTIJENSI (lanjutan)

47. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTIGENCIES (continued)

c. Komitmen c. Commitment

Komitmen operasi pertambangan Mining operation commitments

Pada tanggal 14 Juli 2017, GBU menandatangani perjanjian jasa pertambangan batubara dengan PT VPR Laxmindo, pihak ketiga, untuk periode selama 5 tahun yang dimana terdapat opsi untuk diperpanjang selama 3 tahun dengan jumlah total batubara sekitar 5,2 juta ton dan jumlah overburden sebesar 59,3 juta bcm.

On July 14, 2017, GBU signed mining agreement with PT VPR Laxmindo, third party, for 5 years whereby there is an option to be extended for 3 years with total coalgeting around 5,2 million ton and total overburden around 59,3 million bcm.

Pada tanggal 31 Agustus 2017, GBU menandatangani perjanjian jasa pertambangan batubara dengan PT Thiess Contractors Indonesia, pihak ketiga, untuk periode selama 7 tahun dengan jumlah total batubara sekitar 14 juta ton dan jumlah overburden sebesar 157 juta bcm.

On August 31, 2017, GBU signed mining agreement with PT Thiess Contractors Indonesia, third party, for 7 years period with total coalgeting around 14 million ton and total overburden around 157 million bcm.

Pada tanggal 4 September 2017, GBU

menandatangani perjanjian jasa pengangkutan batu bara dan sewa alat berat dengan PT Road Technology Indonesia, pihak ketiga, untuk periode selama 3 tahun.

On September 4, 2017, GBU signed hauling coal and rental agreements with PT Road Technology Indonesia, third party, for 3 years.

Pada tanggal 12 Januari 2018, GBU menandatangani perjanjian jasa haulage dengan PT BIS Industries untuk periode selama 5 tahun dengan opsi untuk diperpanjang selama 2 tahun.

On January 12, 2018, GBU entered into a haulage service agreement with PT BIS Industries for a period of 5 years with an option to be extended for 2 years.

Pada tanggal 1 Maret 2018, GBU menandatangani perjanjian jasa pertambangan batu bara dengan PT Bukit Intan Indoperkasa, pihak ketiga, untuk periode selama 3 tahun dengan masa percobaan selama satu tahun dengan waste volume 17.7 juta bcm.

On March 1, 2018, GBU signed coal mining services agreement with PT Bukit Intan Indoperkasa, third party, for 3 years periode and a one year trial periode with total waste volume 17,7 milliom bcm.

Komitmen penjualan pertambangan Commitment to mining sales

Pada tanggal 10 November 2017, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan PT Alfa Energi Investama Tbk, pihak ketiga, dengan jumlah 1,5 juta Ton.

On November 30, 2017, GBU signed a coal sale and purchase agreement with PT Alfa Energi Investama Tbk, third party, amounted to 1.5 million Tones.

Pada tanggal 30 November 2017, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan PT Indominco Mandiri, PT Trubaindo Coal Mining dan PT Bharinto Ekatama untuk periode 1 November 2017 sampai dengan 31 Desember 2017. Perjanjian ini diperpanjang sampai tanggal 31 Maret 2019.

On November 30, 2017, GBU signed a coal sale and purchase agreement with PT Indominco Mandiri, PT Trubaindo Coal Mining and PT Bharinto Ekatama for the period of November 1, 2017 until December 31, 2017. This agreement is extended until March 31, 2019.











115



c. Komitmen (lanjutan) c. Commitment (continued)

Komitmen penjualan pertambangan Commitment to mining sales

Pada tanggal 21 September 2017, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan PT Anggun Makmur Energy dengan jumlah 500,000 Ton.

On September 21, 2017, GBU signed a coal sale and purchase agreement with PT Anggun Makmur Energy amounted to 500,000 Tones.

Pada tanggal 8 Desember 2017, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan Glencore International AG dengan jumlah 1 juta metrik ton.

On December 8, 2017, GBU signed a coal sale and purchase agreement with Glencore International AG amounted to 1 million metric tons.

Pada tanggal 14 Mei 2018, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan Idemitsu Kosan Co., Ltd., pembeli akan membeli dan menerima batu bara dari penjual 64.000 - 67.000 ton +/- 10% per kapal sebagai pengiriman pertama, dan pengiriman selanjutanya 64.000 - 75.000 ton +/- 10% per kapal.

On May 14, 2018, GBU signed a coal sale and purchase agreement with Idemitsu Kosan Co., Ltd., buyer shall purchase and receive from seller 64,000 - 67,000 tonnes +/- 10% per vessel as shipping tolerance of Coal as 1st shipment and 64,000 - 75,000 tonnes +/- 10% per vessel as shipping tolerance of Coal during the term.

Pada tanggal 17 September 2018, GBU

menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan LG International Corp., pembeli akan membeli dan menerima batu bara dari penjual 50.00MT +/- 10% per kapal.

On September 17, 2018, GBU signed a coal sale and purchase agreement with LG International Corp., buyer shall purchase and receive from seller 50,00MT +/- 10% at vessel option.

Pada tanggal 23 November 2018, GBU

menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan PT Jawa Power, pihak ketiga, dengan jumlah 13.000 metric ton.

On November 23, 2018, GBU signed a coal sale and purchase agreement with PT Jawa Power, third party, amounted to 13,000 metric tons.

Pada tanggal 20 Desember 2018, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan Adimitra Resources Pte. Ltd., pihak ketiga, dengan jumlah 150.000 metric ton. Penjualan kepada Adimitra Resources Pte. Ltd. terjadi di tahun 2019.

On December 20, 2018, GBU signed the sale and purchase of coal with Adimitra Resources Pte. Ltd., third party, amounted to 150,000 metric tons. Sales to Adimitra Resources Pte. Ltd. occurred in 2019.

d. Kewajiban pengelolaan lingkungan hidup d. Environmental obligations

Kegiatan usaha GBU di masa mendatang mungkin, dipengaruhi oleh perubahan-perubahan dalam peraturan pengelolaan lingkungan hidup.

The business activities of GBU in the future maybe, affected by changes in the regulation of environmental management.











116



e. Peraturan kehutanan e. Forestry regulation

Peraturan Pemerintah Nomor 24/2010 tentang

Penggunaan Kawasan Hutan, sebagaimana telah beberapa kali diubah terakhir dengan Peraturan Pemerintah Nomor 105 Tahun 2015 tentang Perubahan Kedua Atas Peraturan Pemerintah Nomor 24/2010 tentang Penggunaan Kawasan Hutan, telah dilakukan perubahan pengaturan mengenai jenis kegiatan, kewajiban pemegang izin pinjam pakai kawasan hutan, dan prosedur penggunaan kawasan hutan.

Government Regulation No. 24/2010 concerning the Use of Forest Areas, as amended several times and the latest by Government Regulation No. 105 of 2015 on the Second Amendment to Government Regulation No. 24/2010 concerning the Use of Forest Areas, there has been amendment of arrangements on types of activities, use forest area, and forest area usage procedure.

Pada tanggal 8 Juni 2016, diterbitkan Peraturan

Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutanan mengeluarkan Peraturan Menteri No. P.50/Menlhk/Sekjen/Kum.1/6/2016 (”Peraturan Kehutanan 2016”) mengenai Pedoman Pinjam Pakai Kawasan Hutan, yang menjelaskan mengenai izin untuk menggunakan hutan bukan untuk kegiatan hutan. Menurut Peraturan Kehutanan 2016, Perusahaan dapat diberikan izin perhutanan untuk menggunakan area hutan bukan untuk kegiatan perhutanan (misalnya untuk kegiatan komersial), dibatasi dengan sejumlah syarat, untuk periode selama 5 tahun (dapat diperpanjang).

On Juni 8, 2016, the Regulation of the Ministry Forestry issued Ministerial Regulation No. P.50/Menlhk/Sekjen/Kum.1/6/2016 (the “2016 Forestry Regulation”) regarding Guidelines for Borrowing Use of Forest Areas, which describes the permit to use forests for non-forestry activities. Pursuant to the 2016 Forestry Regulation, the Company may be given a forestry permit to use a forest area for non-forestry activities (e.g., commercial activities), subject to a number of preconditions, for a period of 5 years (extendable).

Pada tanggal 10 Juli 2008, Peraturan Kehutanan

2006 telah diperbaharui melalui Peraturan Menteri Kehutanan No. P.43/Menhut-II/2008 (”Peraturan Kehutanan 2008”) antara lain mengenai penambahan bentuk kompensasi lahan untuk IPPKH, perubahan besaran Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP) dan jangka waktu IPPKH yang berubah menjadi 20 tahun dan dapat diperpanjang.

On July 10, 2008, the 2006 Forestry Regulation was amended by Ministerial Regulation No. P.43/Menhut-II/2008 (“the 2008 Forestry Regulation”) in relation to, among others, additional alternatives for land compensation for IPPKH, the changes in the basis of Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP) and changes in the IPPKH period to become 20 years, which is extendable.

Pada tanggal 30 Maret 2011, Peraturan Kehutanan

2008 telah diperbaharui melalui Peraturan Menteri Kehutanan No. P.18/Menhut- II/2011 (”Peraturan Kehutanan 2011”) antara lain mengenai perubahan ketentuan IPPKH.

On March 30, 2011, the 2008 Forestry Regulation was amended by Ministerial Regulation No. P.18/Menhut-II/2011 (“the 2011 Forestry Regulation”) in relation to, among others, changes in the IPPKH terms and conditions.

Pada tanggal 31 Desember 2018, GBU telah membayar PNBP sebesar Rp 8.114.343.868 sehubungan dengan perolehan IPPKH. Di samping itu, Perusahaan yang saat ini telah memperoleh IPPKH diharuskan melakukan reboisasi.

On December 31, 2018, GBU paid Rp 8,114,343,868 to PNBP in relation to its IPPKH. In addition, The Company, which currently has obtained IPPKH, should perform reforestation.











117



f. Penerimaan Negara Bukan Pajak Peraturan

menteri No. 78/2010 f. Ministerial regulation No. 78/2010

Pada tanggal 20 Desember 2010, Pemerintah

Indonesia mengeluarkan peraturan implementasi atas Undang-Undang Mineral No. 4/2009, yaitu Peraturan Pemerintah No. 78/2010 yang mengatur aktivitas reklamasi dan pasca tambang untuk pemegang IUP-Eksplorasi dan IUP-Operasi Produksi.

On December 20, 2010, the Government of Indonesia released an implementing regulation to Mining Law No. 4/2009, i.e., Government Regulation No. 78/2010 that deals with reclamations and post-mining activities for both holders of IUP-Exploration and IUP-Production Operation.

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antara lain, harus memuat rencana eksplorasi di dalam rencana kerja dan anggaran biaya ekplorasinya dan menyediakan jaminan reklamasi berupa deposito berjangka yang ditempatkan pada bank Pemerintah. Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannya, antara lain: harus (1) menyiapkan rencana reklamasi lima tahunan dan rencana pasca tambang; (2) menyediakan jaminan reklamasi yang dapat berupa rekening bersama atau deposito berjangka yang ditempatkan pada bank / pemerintah, bank garansi, atau cadangan akuntansi (bila di ijinkan); dan (3) menyediakan jaminan pasca tambang berupa deposito berjangka yang ditempatkan di bank Pemerintah. Penempatan jaminan reklamasi dan jaminan pasca tambang tidak menghilangkan kewajiban pemegang IUP dari ketentuan untuk melaksanakan aktivitas reklamasi dan pasca tambang.

An IUP-Exploration holder must, among other requirements, include a reclamation plan in its exploration work plan and budget and provide a reclamation guarantee in the form of a time deposit placed at a state-owned bank. An IUP Production Operation holder must, among other requirements: (1) prepare a 5-year reclamation plan and a post-mining plan; (2) provide a reclamation guarantee which may be in the form of a joint account or time deposit placed in a state-owned bank, a bank guarantee, or an accounting provision (if eligible); and (3) provide a post-mine guarantee in the form of time deposits placed in state - owned banks. The requirement to provide reclamation and post-mine guarantees does not release the IUP holder from the requirement to perform reclamation and post-mine activities.

Pada bulan Juni 2017, Perusahaan menerima

surat keputusan tentang penetapan jaminan reklamasi yang diterbitkan oleh Bupati Kutai Barat, yang menetapkan besarnya jaminan reklamasi untuk tahun 2013 sampai dengan tahun 2026. Perusahaan diwajibkan untuk menyediakan Jaminan Reklamasi dalam bentuk jaminan pelaksanaan.

In June 2017, the Company received the decision letter issued by the Regent of West Kutai District regarding reclamation guarantee, which determined the reclamation guarantees due for the years 2013 up to 2026. The Company is required to provide a Reclamation Guarantee in the form of performance bonds.

Pada tanggal 31 Desember 2018, GBU menyediakan jaminan kepada Pemerintah Kabupaten Kutai Barat dalam bentuk bank garansi berupa deposito yang diterbitkan oleh PT BPD Kaltim dengan jumlah sebesar Rp 6.967.688, yang dicatat sebagai bagian dari ”Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya”.

On December 31, 2018, GBU provided guarantee to the Government of West Kutai District in the form of bank guarantee form of deposit totaling Rp 6,967,688, issued by PT BPD Kaltim, which is recorded as part of ”Other Non-current Financial Assets”.

Untuk dapat mematuhi peraturan-peraturan tersebut diatas, Perusahaan terus memantau perkembangan peraturan-peraturan tersebut dan menganalisis dampak dari peraturan tersebut, jika ada, terhadap operasinya.

In order to be in compliance with the above-mentioned regulations, the Company is closely monitoring their progress and keeps analyzing their impact, if any, on its operations.











118




DS DS

g. Undang-undang Pertambangan g. Mining Law

Pada tanggal 16 Desember 2008, Dewan Perwakilan Rakyat menyetujui Undang-Undang Pertambangan Mineral dan Batubara yang baru (“Undang-Undang Pertambangan”), yang telah disahkan oleh Presiden pada tanggal 12 Januari 2009 dan menjadi UU No. 4/2009. Sesuai dengan ketentuan dalam Undang-Undang Pertambanga tersebut, seluruh entitas anak yang bergerak di bidang penambangan batubara telah memperoleh Izin Usaha Pertambangan (“IUP”).

On December 16, 2008, the House of Representatives passed a new Law on Minerals and Coal Mining, which received the assent of the President on January 12, 2009, becoming Law No. 4/2009 (the “Mining Law”). In accordance with the Mining Law, all subsidiaries engaged in coal mining have obtained a Mining Business Permit (“IUP”).

Pada tanggal 1 Februari 2010, Presiden Republik Indonesia menandatangani dua peraturan pelaksanaan untuk Undang-Undang Pertambangan tersebut, yaitu PP No. 22/2010 dan No. 23/2010.

On February 1, 2010, the President of the Republic of Indonesia signed two implementing regulations for the Mining Law, i.e. GR No. 22/2010 and GR No. 23/2010.

PP No. 22/2010 mengatur tentang pembentukan area pertambangan di Indonesia. PP No. 23/2010 menjelaskan lebih detil beragam tipe perizinan pertambangan yang ada sesuai dengan yang diatur dalam Undang-Undang Pertambangan ini, dan menjelaskan syarat dan kondisi dasar yang harus dipenuhi oleh pihak yang mengajukan maupun pihak berwenang yang mengeluarkan izin pertambangan.

GR No. 22/2010 deals with the establishment of mining areas in Indonesia. GR No. 23/2010 offers further details of different types of mining licenses which may be made available under this Mining Law, and sets out the basic terms and conditions which need to be satisfied by license applicants and issuing authorities.

Pada tanggal 21 Februari 2012 dan

11 Januari 2014, Pemerintah Indonesia mengubah PP No. 23/2010 dengan menerbitkan PP No. 24/2012 dan PP No.1/2014, yang mengatur mengenai pengalihan IUP, divestasi dan wilayah pertambangan. PP No. 23/2010 telah mengalami perubahan kelima berdasarkan PP No. 8/2018 pada tanggal 7 Maret 2018.

On February 21, 2012 and January 11, 2014, the Government of Indonesia amended GR No. 23/2010 by issuing GR No 24/2012 and GR No.1/2014, respectively which regulate the transfer to IUPs, divestment and mining areas. PP no. 23/2010 has run into a fifth change based on PP No. 8/2018 on March 7, 2018

Kelompok Usaha memonitor secara seksama perkembangan atas peraturan pelaksana dari Undang-Undang Pertambangan tersebut dan akan mempertimbangkan dampaknya terhadap operasi Kelompok usaha, jika ada, pada saat peraturan peraturan pelaksana ini diterbitkan.

The Group is closely monitoring the progress of the implementing regulations for the Mining Law and will consider the impact on its operations, if any, as these regulations are issued.

DS yang saat ini sedang dalam proses memperoleh persetujuan prinsip atas IPPKH sehingga belum dapat dikenakan PNBP dan melakukan reboisasi. DS juga melakukan monitoring terus-menerus atas kepatuhan mereka terhadap peraturan kehutanan dimaksud.

DS, which is currently in the process of obtaining approval in principle on IPPKH, can not yet charged with PNBP and should perform reforestation. DS also continuously monitors its compliance with such forestry regulation.











119




DS (lanjutan) DS (continued)

g. Undang-undang Pertambangan (lanjutan) g. Mining Law (continued)

Pada tanggal 10 Maret 2006, Menteri Kehutanan mengeluarkan Peraturan Menteri No. P.14/Menhut-II/2006 (”Peraturan Kehutanan 2006”) mengenai Pedoman Pinjam Pakai Kawasan Hutan yang menjelaskan mengenai izin untuk menggunakan hutan bukan untuk kegiatan hutan.

On March 10, 2006, the Ministry of Forestry issued Ministerial Regulation No. P.14/Menhut-II/2006 (the “2006 Forestry Regulation”) regarding Guidelines for Borrowing/Use of Forest Areas describing the permit to use forests for non-forestry activities.

Menurut Peraturan Kehutanan 2006, perusahaan dapat diberikan izin perhutanan untuk menggunakan area hutan bukan untuk kegiatan perhutanan (misalnya untuk kegiatan komersial), dibatasi dengan sejumlah syarat, untuk periode selama 5 tahun (dapat diperpanjang).

Pursuant to the 2006 Forestry Regulation, a company may be given a forestry permit to use a forest area for non-forestry activities (e.g., commercial activities), subject to a number of preconditions, for a period of 5 years (extendable).

Salah satu syarat signifikan berdasarkan Peraturan Kehutanan 2006 adalah untuk menyediakan lahan bukan hutan seluas dua kali dari luas hutan yang digunakan (lahan kompensasi). Lahan kompensasi kemudian harus dihutankan kembali/reboisasi.

One of the most significant preconditions under the 2006 Forestry Regulation is to provide nonforest land with an area twice that of the forest area to be used (“compensation land”). The compensation land must then be reforested.

Atau sebagai alternatif, apabila dalam 2 tahun, perusahaan pemohon IPPKH tidak dapat menyediakan lahan kompensasi yang diminta, perusahaan harus membayarkan Pendapatan Negara Bukan Pajak (”PNBP”) secara tahunan kepada Menteri Kehutanan sebesar 1% dari jumlah nilai produksi. Peraturan Kehutanan 2006 tidak menyebutkan bagaimana menentukan jumlah nilai produksi.

Or, alternatively, if within 2 years the company as applicant of IPPKH cannot provide the required compensation land, the company must pay on an annual basis Non-tax State Revenue (“PNBP”) to the Minister of Forestry in the amount of 1% of “total production value”. The 2006 Forestry Regulation, however, is silent on how to determine the “total production value”.

Pada tanggal 10 Juli 2008, Peraturan Kehutanan 2006 telah diperbaharui melalui Peraturan Menteri Kehutanan No. P.43/Menhut-II/2008 (”Peraturan Kehutanan 2008”) antara lain mengenai penambahan bentuk kompensasi lahan untuk IPPKH, perubahan besaran PNBP dan jangka waktu IPPKH yang berubah menjadi 20 tahun dan dapat diperpanjang.

On July 10, 2008, the 2006 Forestry Regulation was amended by Ministerial Regulation No. P.43/Menhut-II/2008 (“the 2008 Forestry Regulation”) in relation to, among others, additional alternatives for land compensation for IPPKH, the changes in the basis of PNBP and changes in the IPPKH period to become 20 years, which is extendable.

Pada tanggal 30 Maret 2011, Peraturan Kehutanan 2008 telah diperbaharui melalui Peraturan Menteri Kehutanan No. P.18/Menhut- II/2011 (”Peraturan Kehutanan 2011”) antara lain mengenai perubahan kondisi dan ketentuan IPPKH.

On March 30, 2011, the 2008 Forestry Regulation was amended by Ministerial Regulation No. P.18/Menhut-II/2011 (“the 2011 Forestry Regulation”) in relation to, among others, changes in the IPPKH terms and conditions.











120




DS (lanjutan) DS (continued)

g. Undang-undang Pertambangan (lanjutan) g. Mining Law (continued)

DS yang saat ini sedang dalam proses memperoleh persetujuan prinsip atas IPPKH sehingga belum dapat dikenakan PNBP dan melakukan reboisasi. DS juga melakukan monitoring terus-menerus atas kepatuhan mereka terhadap peraturan kehutanan dimaksud.

DS, which is currently in the process of obtaining approval in principle on IPPKH, can not yet charged with PNBP and should perform reforestation. DS also continuously monitors its compliance with such forestry regulation.

h. Peraturan Pemerintah No. 78/2010 h. Government Regulation No. 78/2010

Pada tanggal 20 Desember 2010, Pemerintah

Indonesia mengeluarkan peraturan implementasi atas Undang-undang Mineral No. 4/2009, yaitu Peraturan Pemerintah No. 78/2010 yang mengatur aktivitas reklamasi dan pasca tambang untuk pemegang IUP-Eksplorasi dan IUP-Operasi Produksi.

On December 20, 2010, the Government of Indonesia released an implementing regulation to Mining Law No. 4/2009, i.e., Government Regulation No. 78/2010 that deals with reclamations and post-mining activities for both holders of IUP-Exploration and IUP-Production Operation.

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antara

lain, harus memuat rencana eksplorasi di dalam rencana kerja dan anggaran biaya ekplorasinya dan menyediakan jaminan reklamasi berupa deposito berjangka yang ditempatkan pada bank Pemerintah.

An IUP-Exploration holder must, among other requirements, include a reclamation plan in its exploration work plan and budget and provide a reclamation guarantee in the form of a time deposit placed at a state-owned bank.

Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannya,

antara lain, harus menyiapkan (1) rencana reklamasi lima tahunan; (2) rencana pasca tambang; (3) menyediakan jaminan reklamasi yang dapat berupa rekening bersama atau deposito berjangka yang ditempatkan pada bank pemerintah, bank garansi, atau cadangan akuntansi (bila diijinkan) dan (4) menyediakan jaminan pasca tambang berupa deposito berjangka yang ditempatkan di bank Pemerintah.

An IUP-Production Operation holder must, among other requirements, prepare (1) a 5 years reclamation plan; (2) a post-mining plan; (3) provide a reclamation guarantee which may be in the form of a joint account or time deposit placed in a state-owned bank, a bank guarantee, or an accounting provision (if eligible); and (4) provide a post-mine guarantee in the form of a time deposits placed in state-owned banks.

Penempatan jaminan reklamasi dan jaminan pasca tambang tidak menghilangkan liabilitas pemegang IUP dari ketentuan untuk melaksanakan aktivitas reklamasi dan pasca tambang.

The requirement to provide reclamation and post-mine guarantees does not release the IUP holder from the requirement to perform reclamation and post-mine activities.

Peraturan Pemerintah No. 78/2010, diatur lebih lanjut dengan Peraturan Menteri Pertambangan No. 26 Tahun 2018 tentang pelaksanaan kaidah pertambangan yang baik dan pengawasan pertambangan mineral dan batubara.

Government regulation No. 78/2010, further regulated according to Mining Ministrial Regulation No. 26 Year 2018 about Implementation of good mining practice principles and supervising of mineral and coal mining.











121



RBA RBA

a. Perjanjian dengan PT Berau Coal Energy Tbk a. Agreement with PT Berau Coal Energy Tbk

RBA memiliki beberapa perjanjian sehubungan dengan jasa penambangan dan jasa penyewaan alat berat dengan PT Berau Coal Tbk, antara lain sebagai berikut:

- Perjanjian Pekerjaan Pengangkutan Batubara di Area Binungan Mine Operation (BMO) Blok 1-4 No. 006/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 tanggal 29 Agustus 2016. Perjanjian tersebut berlaku mulai dari tanggal 2 Mei 2016 sampai dengan 31 Desember 2019.

RBA has several agreements in connection with the mining services and heavy equipment rental services to PT Berau Coal Tbk, among others, as follows:

- Agreement on Transportation of Coal in the Area Binungan Mine Operation (BMO) Block 1-4 No. 006/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 dated August 29, 2016. The agreement shall be valid from May 2, 2016 to December 31, 2019.

- Perjanjian tentang Pengupasan Lapisan Tanah Penutup di Area BMO dengan amendemen terakhir yaitu perjanjian No. 005/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 tanggal 24 Agustus 2016. Perjanjian ini berlaku sejak 2 Mei 2016 dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2019. Ruang lingkup pekerjaan yang dilakukan Perusahaan adalah pekerjaan pengupasan tanah penutup yang meliputi pekerjaan seperti clear and grub, pemindahan dan penempatan kembali lapisan top soil dan sub-soil, konstruksi dan pemeliharaan jalan tambang, perataan tanah kembali, dan lain-lain.

- Perjanjian tentang Sewa Menyewa Alat

Berat di Area BMO Blok 1-4 No.007/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 tanggal 29 Agustus 2016. Perjanjian tersebut berlaku mulai dari tanggal 2 Mei 2016 sampai dengan 31 Desember 2019.

- Agreement on Stripping Overburden in the Area BMO with latest amendment No. 005/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 dated August 24, 2016. This agreement is valid since May 2, 2016 and ended on December 31, 2019. The scope of the work is stripping overburden such as clear and grub, removal and replacement of top soil and sub-soil, construction and road maintenance and others.

- Agreement on Lease of Heavy Equipment

in the Area (BMO) Block 1-4 No.007/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 dated August 29, 2016. The agreement shall be valid from May 2, 2016 to December 31, 2019.

RBA juga memiliki beberapa perjanjian

sehubungan dengan jasa penambangan dan jasa penyewaan alat berat dengan PT Berau Coal Tbk, antara lain sebagai berikut:

- Perjanjian Pekerjaan Pengangkutan Batubara di Area Lati Mine Operation (LMO) Pit East 2 No. 005/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013tanggal 1 Januari 2013. Perjanjian tersebut berlaku mulai dari tanggal 1 Januari 2013 sampai dengan 31 Desember 2017.

- Perjanjian tentang Pengupasan Lapisan

Tanah Penutup di Area LMO No. 004/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013 tanggal 9 Januari 2013.

RBA has several agreements in connection with the mining services and heavy equipment rental services to PT Berau Coal Tbk, among others, as follows:

- Agreement on Transportation of Coal in the Area Lati Mine Operation (LMO) Pit East 2 No. 005/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013 dated January 1, 2013. The agreement shall be valid from January 1, 2013 to December 31, 2017.

- Agreement on Stripping Overburden in the

Area LMO No. 004/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013 dated January 9, 2013











122



RBA RBA

a. Perjanjian dengan PT Berau Coal Energy Tbk a. Agreement with PT Berau Coal Energy Tbk

- Perjanjian tentang Sewa Menyewa Alat

Berat di Area LMO Pit East 2 No.006/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013 tanggal 9 Januari 2013. Jangka waktu perjanjian ini mulai berlaku sejak tanggal 1 Januari 2013 dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

- Berdasarkan Surat No. 089/BC/BOD-

DAT/XII/2014 tanggal 2 Desember 2014 mengenai terms of agreement RBA PIT OS/ON dan PIT East 2, menyebutkan bahwa ketiga pekerjaan tersebut diatas dialihkan dari PIT East 2 ke PIT OS/ON.

- Berdasarakan Addendum II perjanjian

tertanggal 24 April 2018, sehubungan dengan jangka waktu perjanjian jasa pertambangan di area Lati Mine Operation (LMO) PIT East - 2 diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Desember 2019.

- Agreement on Lease of Heavy Equipment in the Area LMO Pit East 2 No. 006/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013 dated January 9, 2013. Term of this agreement becomes effective on January 1, 2013 up to December 31, 2017.

- Based on letter No.089/BC/BOD-DAT/XII/2014 dated December 2, 2014 on terms of agreement RBA PIT OS/ON and PIT East 2, stated that the three companies were transferred from PIT East 2 to PIT OS/ON.

- Based on the Addendum II agreement dated April 24, 2018, in connection with the term of the mining service agreement in the LIT Mine Operation (LMO) area of PIT East - 2 extended until December 31, 2019.

48. KONDISI USAHA 48. BUSINESS CONDITION

Sampai dengan laporan diterbitkan beberapa dari

entitas anak usaha perusahaan sudah tidak memiliki kapal sebagai sarana utama operasional, diantaranya PT Trada Offshore Services, Trada Dryship Singapore Pte., Ltd. dan PT Trada Shipping International sehingga beberapa entitas anak tersebut tidak memiliki lagi sumber penghasilan.

Until the release of the report, several of the company's subsidiaries do not have vessel as the main operations assets, among of which are PT Trada Offshore Services, Trada Dryship Singapore Pte., Ltd. and PT Trada Shipping International so that some of the subsidiaries do not have source of income.

Pada akhir tahun 2017 ini, Kelompok Usaha telah

melakukan akusisi SMRU Kelompok Usaha yang bergerak dibidang kontraktor jasa pertambangan batubara dan melakukan akusisi SIE dan BDE selaku pemilik GBU yang bergerak dibidang pertambangan batubara.

At the end of 2017, the Group has made the acquisition of SMRU Group engaged in contracting coal mining service and acquisition SIE and BDE as a GBU owner engaged mining.

Perkembangan bisnis pertambangan batubara

beberapa tahun mendatang akan sangat dipengaruhi oleh pemulihan kondisi industri batubara. Dengan harga batubara yang dalam waktu dekat diperkirakan akan kembali ke kisaran harga semula, maka kondisi bisnis ini diperkirakan masih akan membaik.

The development of coal mining business for the next few years will be very influenced by the recovery condition of coal industries. With prices of coal that in the near future expected to return to the original price range, then the condition of this business is expected to be better.











123

48. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS

48. NON-CASH ACTIVITIES

Informasi tambahan atas laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas konsolidasian untuk dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated statements of cash flows relating to non-cash activities for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Pencairan asuransi Proceed insurance untuk penyelesaian to settle loan utang - - operation Pemulihan uang muka Fair value recovery fair value of advance to Zakia Ltd - - Zakia Ltd.

49. ppePERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 49. SUBSEQUENT EVENTS

Sambarata Mine Operation Sambarata Mine Operation

Pada tanggal 14 Februari 2019, Perusahaan ditunjuk sebagai kontraktor pelaksana kegiatan penambangan di Blok B East (Pit C2H Utara) Sambarata Mine Operation PT Berau Coal (PTBC). Harga satuan penambangan yang telah disepakati diperhitungkan pada total volume 100 juta BCM dengan kewenangan penyesuaian volume oleh PTBC sebesar kurang lebih 20% dari total volume. Jangka waktu pekerjaan dimulai pada Semester 2 tahun 2019 sampai akhir Maret tahun 2025.

On February 14, 2019, the Company was appointed as a mining contractor in Block B East (North C2H Pit), Sambarata Mine Operation PT Berau Coal (PTBC). The agreed price of the mining unit is calculated on the total volume of 100 million BCM with the authority of volume adjustment by PTBC amounting to approximately 20% of the total volume. The period of work starts in the 2nd Semester of 2019 until the end of March of 2025.

Jual Beli Batubara Sales and Purchase of Coal

Pada tanggal 4 Januari 2019, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan Sojitz Corporation, pihak ketiga, pembeli akan membeli dan menerima batu bara dari penjual 50.000 MT +/- 10% per kapal.

On January 4, 2019, GBU signed the sale and purchase of coal with Sojitz Corporation., third party, buyer shall purchase and receive from seller 50,000 MT +/- 10% at vessel.

50. PENERBITAN AMENDEMEN DAN PENYESUAIAN PSAK, PSAK DAN ISAK BARU

50. ISSUANCE OF AMENDMENTS AND IMPROVEMENTS TO PSAK, NEW PSAK AND ISAK

DSAK-IAI telah menerbitkan amendemen dan penyesuaian PSAK, PSAK dan ISAK baru yang akan berlaku efektif atas laporan keuangan konsolidasian untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal sebagai berikut:

DSAK-IAI has issued the following amendments and improvements to PSAK, new PSAK and ISAK which will be applicable to the consolidated financial statements with annual periods beginning on or after:











124

50. PENERBITAN AMENDEMEN DAN PENYESUAIAN PSAK, PSAK DAN ISAK BARU

50. ISSUANCE OF AMENDMENTS AND IMPROVEMENTS TO PSAK, NEW PSAK AND ISAK

1) 1 Januari 2019 1) January 1, 2019

- ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan

Imbalan Dimuka” - ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam

Perlakuan Pajak Penghasilan” - Amendemen PSAK No. 24: Imbalan Kerja,

tentang Kurtailmen atau Penyelesaian Program

- PSAK No. 22: Kombinasi Bisnis (Penyesuaian 2018)

- PSAK No. 26: Biaya Pinjaman (Penyesuaian 2018)

- PSAK No. 46: Pajak Penghasilan (Penyesuaian 2018)

- PSAK No. 66: Pengaturan Bersama (Penyesuaian 2018)

- ISAK No. 33, “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”

- ISAK No. 34, “Uncertainty Over Income Tax Treatments”

- Amendment to PSAK No. 24: Employee Benefits, on Curtailment or Settlement Program

- PSAK No. 22: Business Combination (Improvement 2018)

- PSAK No. 26: Borrowing Costs (Improvement 2018)

- PSAK No. 46: Income Taxes (Improvement 2018)

- PSAK No. 66:Joint Arrangements (Improvement 2018)

2) 1 Januari 2020 2) January 1, 2020

- Amendemen PSAK No. 15: Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

- Amendments to PSAK No. 15: Investments in Associates and Joint Ventures: Long-term Interests in Associates and Joint Ventures

- Amendemen PSAK No. 62: Kontrak Asuransi Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi

- Amendments to PSAK No. 62: Applying PSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: Insurance Contract

- Amendemen PSAK No. 71: Instrumen Keuangan, tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif

- Amendments to PSAK No. 71: Financial Instruments, on Prepayment Features with Negative Compensation

- PSAK No. 71: Instrumen Keuangan - PSAK No. 71: Financial Instruments - PSAK No. 72: Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan - PSAK No. 72: Revenue from Contract

with Customers - PSAK No. 73: Sewa - PSAK No. 73: Lease

Kelompok Usaha masih mengevaluasi dampak dari

amendemen dan penyesuaian PSAK, PSAK dan ISAK baru di atas dan belum dapat menentukan dampak yang timbul terkait dengan hal tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The Group is still evaluating the effects of those amendments and improvements to new PSAK, PSAK and ISAK and has not yet determined the related effects on the consolidated financial statements.

The original financial informations included herein are in Indonesian language.

Lampiran PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Attachment

PT Trada Alam Minera Tbk (Formerly PT Trada Maritime Tbk)

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION PARENT ONLY

December 31 2018 (Expressed in Thousand Rupiah


2018 2017

2016

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2.645.838 3.307.236.109 14.777.047 Cash and cash equivalents Piutang usaha

Pihak ketiga - neto

2.090.294 2.470.193 56.259.474

Trade receivables Third parties - net

Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga - neto 36.302.001 18.384.062 13.844.226 Third parties - net Pajak dibayar di muka 5.328.702 3.492.742 18.934.683 Prepaid taxes Beban dibayar di muka 118.295 39.445.205 645.815 Prepaid expenses Aset lancar lainnya 352.291 287.421 2.513.822 Other current assets Aset tidak lancar yang

dimiliki untuk dijual

- - -

Non-current assets held for sale

Jumlah Aset Lancar

46.837.421 3.371.315.732 106.975.067

Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS

Piutang pihak berelasi 534.644.275 1.151.620.888 1.104.947.914 Due from related parties Aset pajak tangguhan - neto 386.624 281.307 102.933 Deferred tax asset - net Investasi pada entitas

asosiasi

6.534.399.203 5.708.107.877 199.475.658

Investment in an Associate

Aset tetap - neto 2.265.058 1.035.148 163.039.424 Fixed assets - net Aset keuangan tidak lancar

lainnya

86.036 629.696 688.031

Other non-current financial Assets

Aset tidak lancar lainnya - - 444.612.490 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

7.071.781.196 6.861.674.916 1.912.866.450

Total Non-current Assets

JUMLAH ASET 7.118.618.617 10.232.990.648 2.019.841.517 TOTAL ASSETS


Lampiran PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK (lanjutan) 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION PARENT ONLY (continued)

December 31 2018 (Expressed in Thousand Rupiah,


2018 2017

2016

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA

PENDEK

CURRENT

LIABILITIES Utang bank jangka Pendek

- - 35.802.116

Short-term bank Loan

Utang usaha - Trade payables - Pihak ketiga 34.752.701 40.937.129 50.757.755 Third parties Utang pihak berelasi 1.723.710 3.598.105 207.287.021 Due to related party Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga 15.722.551 7.984.259 6.265.247 Third parties Utang pajak 145.645 349.877 15.185.434 Taxes payable Beban akrual 964.713 4.904 107.949.836 Accrued expenses Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

- 10.282.647 380.413.643 Current maturities of

long-term liabilities

Utang bank jangka panjang dan

lembaga keuangan lain

- - -



Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

53.309.320 63.156.921 803.661.052 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu

satu tahun

- - -

Long-term liabilities - net of current

maturity

Utang lain-lain Pihak berelasi

- - -

Others payable Related parties

Utang bank jangka panjang

dan lembaga keuangan lain

- 3.128.517.979 -



Utang sewa pembiayaan

- - -


Liabilitas imbalan kerja jangka panjang

1.546.510 1.125.244 -

Long - term employee benefit liability

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

1.546.510 3.129.643.223 -

Total Non-current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 54.855.830 3.192.800.144 803.661.052 TOTAL LIABILITIES


Lampiran PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu Pt Trada Maritime Tbk) LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK (lanjutan) 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION PARENT ONLY (continued)



2018 2017

2016

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat

Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

Equity Attributable

to Owners of The Parent Modal saham – nilai nominal Rp 100

(jumlah penuh) per saham

Share capital - Rp100 (in full amount)

par value per share Modal dasar - 180.000.000.000 saham pada tahun 2018 dan15.000.000.000 saham pada tahun 2017 dan 2016 4.963.369.247 4.963.137.290 973.164.175

Authorized - 180,000,000,000

shares in 2018 and 15,000,000,000 shares in

2017 and 2016 Tambahan modal disetor – neto 2.106.629.889 2.113.089.689 118.093.131

Additional paid-in capital – net

Selisih kurs penjabaran Laporan keuangan - 328.159.994 390.965.850

Defisit (6.236.349 ) (364.196.469 ) (266.042.691 ) Deficit

JUMLAH EKUITAS 7.063.762.787 7.040.190.504 1.216.180.465

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS

DAN EKUITAS 7.118.618.617 10.232.990.648 2.019.841.517 TOTAL LIABILITIES

AND EQUITY


Lampiran

PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN ENTITAS INDUK Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

PARENT ONLY For The Year Ended



2018 2017

PENDAPATAN 11.402.152 10.908.296 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN (9.391.210 ) (11.272.135 ) COST OF REVENUES

LABA (RUGI) BRUTO 2.010.942 (363.839 ) GROSS PROFIT (LOSS)

Beban umum dan administrasi (14.459.744 ) (10.510.553 ) General and

administrative expenses Penghasilan usaha lainnya - neto 30.711.019 27.583.516 Other operating income – net

LABA USAHA 18.262.217 16.709.124 INCOME FROM OPERATIONS

Penghasilan keuangan 286.189 384.003 Finance income

Biaya keuangan (1.380.296 ) (3.246.051 ) Finance cost

Laba (rugi) selisih kurs - neto 9.514.356 (1.188.451 ) Gain (loss) on foreign

exchange – net Rugi pelepasan entitas anak - 4.257.673 Loss on disposal of associate Laba (rugi) penjualan asset tetap 2.852.727 (114.599.443 ) Gain (loss) on sale of fixed assets

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN DAN FINAL 29.535.193 (97.683.145 )

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAX

Pajak final (125.888 ) (505.006 ) Final tax Manfaat (beban) pajak penghasilan – neto Income tax benefit (expenses)

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 29.409.305 (98.188.151 ) LOSS BEFORE

INCOME TAX

Manfaat (beban) pajak penghasilan - neto 143.745 128.239 Income tax benefit

(expense) - net

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN 29.553.050 (98.059.912 ) INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE

INCOME (LOSS)

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

Item that will not be reclassified to

profit or loss Pengukuran kembali atas liabilitas

imbalan pascakerja 329.435 (125.151 ) Remeasurements of

long-term employee benefit liability

Pajak penghasilan terkait (82.359 ) 31.284 Related income

tax Selisih kurs atas penjabaran Laporan keuangan (62.805.856 )

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 29.800.126 (160.959.635 )

TOTAL COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEAR


Lampiran

PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS INDUK Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENTS OF OF CHANGES IN EQUITY PARENT ONLY

For The Year Ended December 31 2018


Modal Ditempatkan dan disetor

penuh / Issued and

fully paid

Tambahan modal disetor / Additional paid

in capital

Saldo laba (deficit) / Retained earning

(deficit)

Selisih kurs penjabaran laporan

keuangan / Exchange

difference on statements

translation

Total akuitas /

Total equity

Saldo 1 Januari 2017, seperti yang dilaporkan 973.164.175 118.093.131 -

390.965.850 1.482.223.156


as reported Dampak

perubahan mata uang persentase

- - (266.042.691

) - (266.042.691

)

Effect of changes in

presentation currency

Saldo 1 Januari 2017, seperti yang dilaporkan 973.164.175 118.093.131 (266.042.691

) 390.965.850 1.216.180.465


as restated Efek

sehubungan dengan penerapan PSAK No. 70

- 10.000 -

- 10.000

Effect from adoption of PSAK No. 70

Tambahan modal 3.989.973.115 1.994.986.558 -

- 5.984.959.673

Additional paid-in capital

Laba tahun berjalan (98.059.911 ) - (98.059.911 )


Penghasilan komprehensif lain - - (93.867

) (62.805.856) (62.899.723)

Other comprehensive

Income

Saldo per 31 Desember 2017 4.963.137.290 2.113.089.689 (364.196.469) 328.159.994 7.040.190.504


2017

Tambahan modal 231.957 (6.459.800)

- - (6.227.843 )

Additional paid-in

capital Selisih kurs Atas penjabaran

Laporan keuangan 364.196.469 (364.196.469) -

Exchange difference on financial statement

translation

Laba tahun berjalan 29.553.050 29.553.050


Penghasilan komprehensif lain

-

-

-

247.076 247.076

Other comprehensive

Income

Saldo tanggal 31 Desember

2018

4.963.369.247

2.106.629.889 -

(6.236.349) 7.063.762.787


2018


Lampiran

PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN ARUS KAS ENTITAS INDUK Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENTS OF CASH FLOWS PARENT ONLY



2018 2017

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM

OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari

pelanggan dan lain-lain 11.782.052 32.061.594 Cash receipt from

customers Pembayaran kepada pemasok (167.238.052 ) (2.509.935.996) Cash paid to supplier Pembayaran kas kepada karyawan (9.019.741 ) (9.179.531) Cash paid to employees

Kas neto dihasilkan dari operasi (164.475.741 ) (2.487.053.933)

Net cash generated from operations

Pembayaran pajak penghasilan (1.407.391 ) (3.186)

Cash received from finance income

Pembayaran biaya keuangan (1.380.296 ) (110.573) Finance charge Penerimaan dari penghasilan keuangan - 384.003.171 Receive from finance income

Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi (167.263.428 ) (2.103.164.521)

Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM

INVESTING ACTIVITIES

Penambahan modal pada perusahaan anak - - Additional shares in

subsidiaries

Perolehan aset tetap - - Acquisitions of fixed assets

Hasil penjualan aset tetap 2.852.727 42.676.200 Proceed from sale of

fixed assets

Investasi pada perusahaan asosiasi - (3.131.289.032) Investment in

Associates

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi 2.852.727 (3.088.612.832)

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerbitan saham PUT I – neto - 5.984.959.674 Issuance of PUT I - net Perolehan pinjaman dari

lembaga keuangan lainnya - 3.138.789.491 Proceed from other

financial institutions Perolehan utang lain-lain

pihak berelasi - - Proceed from other payables

related parties Pembayaran utang bank Payment to bank loans Pembayaran utang pembiayaan konsumen

(11.136 ) (93.194) Payment to consumer financing payables

Pembayaran utang bank jangka pendek (10.271.511 ) (137.663.590) Payment to short-term

bank loans

Pembayaran utang bank jangan panjang (3.128.517.980 ) (278.552.169) Payment to long-term

bank loans

Pembayaran pinjaman pihak berelasi (1.874.395 ) (203.688.916) Payment to loans to related

parties

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan

untuk) Aktivitas Pendanaan (3.140.675.022 ) 8.503.751.296 Net Cash Provided by (Used in)

Financing Activities


Lampiran

PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN ARUS KAS ENTITAS INDUK (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENTS OF CASH FLOWS PARENT ONLY (continued)



2018 2017

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS (3.304.574.146 ) 3.311.973.942

NET INCREASE (DECREASE) IN

CASH AND CASH EQUIVALENTS

PENGARUH PERUBAHAN KURS MATA UANG ASING (16.125 ) (19.514.880)

EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE RATE

CHANGES

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 3.307.236.109 14.777.047

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING

OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 2.645.838 3.307.236.109

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE

YEAR

Documents

Sentral Senayan II, Lt.27, - Indonesia Stock Exchange...Sentral Senayan II, Lt.27, Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora, Tanah Abang, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 10270 Indonesia. Phone: