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SEMINÁRIO APIMEC RIO
Investimentos imobiliários no Rio com a Copa de 2014, as Olimpíadas de 2016 e a revitalização do porto do Rio
Os fundos imobiliários como fonte de financiamento de imóveis e como alternativa de investimento
[email protected] Finance & Real Estate
(011) 4081-4725
Rio de Janeiro – 16 de julho de 2010
2
Brazilian Finance & Real EstateA Brazilian Finance & Real Estate, referência no mercado financeiro imobiliário brasileiro, é uma holding formada pelas empresas Brazilian Mortgages, Brazilian Securities, Brazilian Capital e BM Sua Casa
Composição Acionária
Fonte: Companhia
Destaques Financeiros Consolidados – R$MM
2007 2008 2009 Mar/10
Receita Total 119,0 168,2 277,3 49,8
Ativo Total 1.084,9 1.311,8 1.505,8 1.429,8
PL 446,5 475,6 613,5 611,2
34,02%
Ourinvest Real Estate Holding S/A
Equity International (Coyote T.)
Brazilian Finance &
Real Estate
20,7%
Brazilian Mortgages
100%
BM Sua Casa
100%
Brazilian Securities
100%
Brazilian Capital
100%
TPG-Axon BFRE
Holding, LCC45,28%
• Criada em 1999, a Brazilian Mortgages é a maior companhia hipotecária do Brasil
• Inovou o mercado financeiro brasileiro ao criar o primeiro Fundo de Investimento Imobiliário (FII) voltado para o varejo: o Shopping Pátio Higienópolis
Seguiram-se os Fundos Torre Norte, Edifício Ourinvest, Hospital Nossa Senhora de Lourdes, entre outros Paralelamente os financiamentos destinados às construtoras e incorporadoras possibilitaram a construção de empreendimentos como Vila Florença no Rio de Janeiro, Sunrise Boulevard em Santa Catarina e Edgar Degas em Salvador, entre outros
• Os principais produtos da Brazilian Mortgages são:
Fundos Imobiliários Financiamento Imobiliário para PJ Financiamento Imobiliário para PF
3
Brazilian Mortgages
A Brazilian Mortgages é a maior companhia hipotecária do Brasil
Descrição Evolução Empréstimos PF – Acum. R$ MM
FIIs Estruturados – Ativos (R$Bi) e % de Mercado
Empréstimos Contratados – R$ MM
Fonte: Companhia
Com recursos de LH e LCI
Mar/10
3
4
Brazilian Mortgages
Exemplos de FII Estruturados
Fonte: Companhia
2004
R$ 105 Milhões
Estruturação de um FII para Hines formado pelo Torre Almirante, um edificío comercial, Classe AAA de 42.000 m2 no Rio de Janeiro, RJ
1999
R$ 40 Milhões
Estruturação do primeiro FII para varejo, para o Shopping Pátio Higienópolis em São Paulo, SP
2001
R$ 380 Milhões
Estruturação de um FII para FUNCEF e Tishman Speyer formado pela Torre Norte um edifício comercial Classe
AAA com 62.000 m2 em São Paulo, SP
2003
R$ 105 Milhões
Estruturação de um FII para CEF formado pelo Edificio Almirante
Baroso, um comercial de 20,000 m2 no Rio de Janeiro, RJ
2006
R$ 65 Milhões
Estruturação de um FII formado pelo Hospital N. Sra. de Lourdes, São Paulo,
SP
2007
R$ 65 Milhões
Estruturação do FII Hotel Maxinvest, composto por aproximadamente 600
flats em São Paulo
2008
R$ 95 Milhões
Estruturação de um FII composto por uma fração do Shopping West Plaza,
SP
2009
R$ 100 Milhões
Estruturação de um FII composto por 15% do Parque Dom Pedro Shopping
Center, em Campinas - SP
Fundos de Investimento Imobiliário - FII
Criado pela Lei 8.668/93
Regulamentado pelas Instruções CVM 205/94 e Aprimorado pela ICVM 472/2008.
Exclusiva das instituições financeiras que atuem nas áreas de investimento, de crédito imobiliário ou de valores mobiliários
Gestão do patrimônio do Fundo, segundo o regulamento específico e as deliberações da assembléia geral de quotistas
A instituição administradora tem propriedade fiduciária dos bens imóveis e direitos sobre os imóveis pertencentes ao Fundo
Fundos de Investimento Imobiliário - FII
Os Fundos não têm personalidade jurídica, ficando os seus rendimentos ou ganhos de capital isentos de Imposto de Renda, exceto os obtidos por aplicações financeiras de renda fixa
Os Fundos são isentos de PIS e COFINS
Distribuição semestral de 95% do lucro, no conceito de caixa , e não existência de concentração de mais de 25% das quotas em poder do empreendedor ou pessoas a ele vinculadas
Fundos de Investimento Imobiliário - FII
Lei 11.033/2005 – Isenção IR nos rendimentos distribuídos para pessoas físicas;
Isenção de Retenção na Fonte e na Declaração de Ajuste Anual Pré-requisito:
Fundos Imobiliários Listados para negociação em Bolsa de Valores e/ou Mercado de Balcão Organizado; Mínimo de 50 quotistas; Benefício somente par quotistas que tenham até 10% das quotas do fundo;
CONSTITUIÇÃO DO FUNDO
FII IMOBILIÁRIO
TERRENO
PROPRIETÁRIOS
COTASCONFERÊNCIA DE BENS
DESENVOLVIMENTO DE PROJETOS
Os próprietários conferem os imóveis/terrenos em um Fundo Imobiliário, tornando-se portanto seus únicos
cotistas. A partir de sua constituição, todos os aluguéis, arrendamentos e/ou receitas provenientes de vendas
de frações do terreno serão recebidos pelo Fundo Imobiliário.
IMÓVEIS
LOCATÁRIOS
R$
ALTERNATIVAS DE FUNDING
FII IMOBILIÁRIO
COTISTAS
DESENVOLVIMENTO DE PROJETOS E/OU
AQUISIÇÕES DE IMÓVEIS PRONTOS
1º - EQUITY
R$
NOVAS COTAS
FII IMOBILIÁRIO
COTISTAS
2º - SECURITIZAÇÃO
CRI
BRAZILIAN SECURITIES
RECEBÍVEIS)R$
R$ DESENVOLVIMENTO
DE PROJETOS E/OU AQUISIÇÕES DE
IMÓVEIS PRONTOS
ALTERNATIVAS DE FUNDING
3º - FINANCIAMENTO
FII IMOBILIÁRIO
COTISTAS
DESENVOLVIMENTO DE PROJETOS
SPE
PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA
FUNDOS DATA REGISTRO (Bovespa)
Patrimônio R$ (Lcto Bovespa)
Cotação R$ Rendimento Rentabilidade %Volume
Negociado Qtd (12 meses)
Qtd Cotas integralizadas
(fundo)Face Última R$ / Cota (jun/10) Face Bovespa
FII ABC PLAZA SHOPPING 26/06/96 11.200.000 3,70 8,26 0,04 1,14% 0,51% 53.328 48.655.841
FII PANAMBY 22/05/95 67.118.400 88,50 208,99 0,14 0,15% 0,07% 1.665 758.000FII EUROPAR 10/12/02 44.000.000 100,00 182,50 1,36 1,36% 0,75% 57.269 355.000FII ALMIRANTE BARROSO 10/04/03 104.800.000 1.000,00 2.350,00 15,81 1,58% 0,67% 4.091 104.800
FII PÁTIO HIGIENÓPOLIS 08/08/03 40.000.000 100,00 374,00 1,94 1,94% 0,52% 8.441 531.000
FII RIO BRAVO RENDA CORPORATIVA 05/11/03 12.999.050 0,70 1,33 0,01 1,51% 0,79% 7.243.030 38.810.000
FII SQUARE FARIA LIMA 20/11/03 45.712.000 1,00 1,05 0,01 0,79% 0,75% 3.117.893 69.033.500
FII TORRE NORTE 08/06/04 380.376.632 100,00 138,00 1,00 1,00% 0,73% 15.555 3.935.562FII HOSPITAL DA CRIANÇA 24/01/05 1.000.000 100,00 290,00 2,05 2,05% 0,71% 2.297 200.000
FII TORRE ALMIRANTE 07/06/05 103.043.418 1.000,00 1.760,00 12,19 1,22% 0,69% 4.091 104.700
FII BB PROGRESSIVO 18/07/05 130.000.000 1.000,00 2.115,00 13,76 1,38% 0,65% 5.740 130.000
FII ED. OURINVEST 23/01/06 23.467.348 100,00 186,01 1,57 1,57% 0,84% 3.829 236.000
FII PROJ. ÁGUA BRANCA 01/08/06 75.000.000 160,00 225,00 1,80 1,13% 0,80% 53.343 750.000
FII HOSPITAL N. S. L * 18/10/06 88.000.000 100,00 200,00 1,58 1,58% 0,79% 67.883 1.144.800
FII HOTEL MAXINVEST 13/07/07 19.880.000 100,00 150,00 1,49 1,49% 0,99% 147.637 655.000
FII MEMORIAL OFFICE 11/08/08 52.326.275 56,83 121,00 0,99 1,74% 0,82% 18.967 508.008
FII SHOPPING WEST PLAZA* 12/08/08 35.900.000 100,00 97,28 0,83 0,83% 0,85% 348.081 959.000
FII CSHG HG REAL ESTATE 11/02/09 83.569.594 1.000,00 1.120,01 10,00 1,00% 0,89% 5.443 150.000
FII EXCELLENCE 19/06/09 100,00 100,00 0,69 0,69% 0,69% 40.608 275.000
FII FLORIPA SHOPPING 19/10/09 48.000.000 1.000,00 1.060,20 8,80 0,88% 0,83% 1.119 48.000
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Investimentos imobiliários no Rio com a Copa de 2014, as Olimpíadas de 2016 e a revitalização do porto do Rio
Os fundos imobiliários como fonte de financiamento de imóveis e como alternativa de investimento
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Rio de Janeiro – 16 de julho de 2010