RUTA CRÍTICA Y FLUJO DE CAJA

DANIEL MEDINA REINA-160002521

CATALINA GUEVARA TRUJILLO-160002515

ING: CLARA MARLENY RODRIGUEZ

UNIVERSIDAD DE LOS LLANOS

INGENIERIA DE SISTEMAS

VILLICENCIO-META

2013

INTRODUCCION

En el presente trabajo se estudiaran dos temas referentes al desarrollo de un proyecto, los cuales son La Ruta Crítica y El Flujo de Caja.

Ruta Crítica:

Establecer la ruta crítica implica reconocer todas las tareas o actividades que se requieren realizar para concluir el proyecto y determinar cuáles son las tareas que dirigen la elaboración del mismo. La empresa crea la ruta critica, especificando cada tarea o actividad imprescindible e identificando cuales se basan en la realización de otras actividades, por ejemplo al realizar un dibujo, el pintor necesita primero conocer si lo que va a pintar es un paisaje, retrato etc. antes de aplicar las pinturas.

La ruta crítica es la sucesión de actividades de mayor duración, también es la ruta que determina cuánto dura el proyecto y la fecha de finalización más temprana. Cualquier retraso en algunas de las actividades que estén dentro de la ruta crítica significara un retraso dentro del proyecto.

La ruta crítica ayuda al director del proyecto a:

Diagnosticar cuanto tiempo tardara el proyecto.

Determinar donde centrar mejor el trabajo de dirección de proyectos

Identificar que problemas necesitan una rápida solución.

La ruta crítica se trabaja mediante un diagrama de red, donde la manera más sencilla o fácil de identificar la ruta crítica es conocer todas las rutas a través de la red y sumar la duración de las tareas a lo largo de cada ruta, la ruta con la duración más larga será la ruta crítica.

El director del proyecto también debe tener presente la casi ruta critica la cual es la que se encuentra más cercana en duración a la ruta critica, en algunos casos puede suceder que la ruta critica se acorte o que la ruta casi critica se alargue, convirtiendo a la ruta casi critica en la nueva ruta critica, al leer esto suena un poco enredado pero en si es muy fácil de entender, en consecuencia entre más cerca está la ruta casi critica de la ruta critica es mayor el riesgo que corre el proyecto; por ende el director del proyecto debe dedicarle más atención y esfuerzo al seguimiento de actividades y de esta manera evitara que el proyecto se retrase.

Las actividades o tareas de la ruta crítica siempre tienen holgura total y libre igual a cero, explicaremos de la manera más sencilla que es holgura y sus tipos.

Holgura, es el tiempo de flexibilidad que se tiene en el cronograma del proyecto, existen 2 tipos a) Holgura total, es la más importante esta define la cantidad de tiempo que puede retrasarse la actividad sin que afecte la fecha de entrega del proyecto, b) Holgura libre, es la cantidad de tiempo estimado en que una actividad

se puede retrasar sin afectar a las demás que necesitan de esta o que están atrás de ella.

Para poder calcular la ruta critica en un diagrama de red necesitamos 4 fechas:

1. Primer día que se puede iniciar la actividad Early Start (ES).

2. Primer día en que puede finalizar o terminar la actividad Early Finish (EE).

3. Ultimo día que puede iniciar una actividad sin retrasar el proyecto Late Start (LS).

4. Ultimo día en que puede finalizar la actividad sin que se retrase el proyecto Late Finish (LF).

Metodología de la Ruta Crítica.

La ruta critica afecta a un proyecto proporcionando un paso fundamental en la planeación de este, permitiendo suministrar la información relativa a las tareas claves que se deben desarrollar dentro de una empresa, analizando esto se tiene una referencia de cómo crear el horario laboral de los empleado y como

EJECUCION Y CONTROL

Definición

Lista

Aprobación

Costos

Red

Limitaciones

Tiempos Secuencia

CompresiónElasticidad

Terminación

consecuencia este sistema agiliza todos los aspectos de un proceso de gestión que surgen en un proyecto, entre otras.

A continuación explicaremos dos ejemplos de ruta crítica (diagrama de red):

En el siguiente ejemplo se empleara la ruta crítica a un proyecto que consta de 9 actividades cuyos tiempos estimados se encuentran en semanas. Adicionalmente en la columna “Predecesor” se establece el orden en el cual se deben realizar las distintas actividades, por ejemplo la actividad G se puede realizar una vez completada la actividad D y F.

ACTIVIDAD PREDECESOR DURACION(Sem)A - 5B - 6C A 4D A 3E A 1F E 4G D,F 14H B,C 12I G,H 2

Ahora creamos un diagrama donde cada nodo representa una actividad y las flechas un camino o ruta.

Tenemos que las actividades iniciales son A y B y la actividad final es I. entonces, la duración del proyecto será aquella ruta o camino más largo que comenzando en A (o en B) termine en I.

Ruta: A-C-I: 5[sem]+4[sem]+2[sem] = 11[sem] Ruta: A-D-G-I: 5[sem]+3[sem]+14[sem]+2[sem] = 24[sem] Ruta: A-E-F-G-I: 5[sem]+1[sem]+4[sem]+14[sem]+2[sem] = 26[sem] Ruta: B-H-I: 6[sem]+12[sem]+2[sem] = 20[sem]

Entonces nuestra ruta crítica es A-E-F-G-I; lo que determina que la duración del proyecto es de 26[sem]. Además podemos estimar cuándo es lo más pronto que se puede comenzar y terminar cada actividad, el tiempo de término más lejano y cuanto es lo máximo que puede aplazarse el inicio del proyecto sin tener que retrasarse:

Inicio más cercano = IC Término más cercano = TC Término más lejano= TL Inicio más lejano = IL

Para obtener dichos tiempos retrocedemos desde la actividad final (I) hacia las actividades iniciales (A y B).

Ahora hallamos la Holgura (H) que es el tiempo máximo que una actividad se puede retrasar en su inicio sin que esto afecte el tiempo estimado para terminar el proyecto como un todo:

Holgura = IL – IC = TL – TC

Por último, se obtiene el diagrama final donde se puede observar que las actividades pertenecientes a la ruta crítica tienen holgura igual a cero, en este caso en particular se puede identificar una ruta única: A-E-F-G-I ; aunque por lo general un proyecto puede tener más de una ruta crítica.

Ahora veremos el ejemplo de la ruta critica de la construcción de una casa, tenemos 5 actividades con sus respectivas descripciones, predecesores y tiempos, como se ve en la siguiente tabla:

ACTIVIDAD DESCRIPCION PREDECESOR DURACION(sem)A Cimientos,

paredes- 4

B Plomería, electricidad

A 2

C Techos A 3D Pintura exterior A 1E Pintura interior B,C 5

Red de Actividades

Inicio

B

A C FINE

Este proyecto tiene 3 rutas posibles:

Inicio-A-B-E-Fin : 4[sem] + 2[sem] + 5[sem] = 11[sem]

Inicio-A-C-E-Fin : 4[sem] + 3[sem] + 5[sem] = 12[sem]

Inicio-A-D-Fin : 4[sem] + 1[sem] = 5[sem]

Entonces nuestra ruta crítica es A-C-E-; lo que determina que la duración del proyecto es de 12[sem]. Para cada actividad se calculan 4 tiempos:

Tiempo de inicio temprano : ES Tiempo de terminación temprano = EF Tiempo de terminación más lejano= LF Tiempo de inicio más lejano = LS

Inicio A C FINE

Inicio

B

A C FINE

D

0

0

0

0

0

4

4

0

4

7

6

5

4

7

7

4

4

12

5

11

7

12

12

7

12

12

12

12

Inicio

B

A C FIN

E

D

044

0

476

5

477

4

4125

11

712127

12 12

1212

000

0 H=0

H=0

H=1

H=0

H=7

H=0

H=0

Ahora hallamos la Holgura (H) que es el tiempo máximo que una actividad se puede retrasar en su inicio sin que esto afecte el tiempo estimado para terminar el proyecto como un todo:

Holgura = IL – IC = TL – TC

ES

LF

EF

LS

Por último, se obtiene el diagrama final donde se puede observar que las actividades pertenecientes a la ruta crítica tienen holgura igual a cero, en este caso en particular se puede identificar una ruta única: Inicio- A-C-E-Fin.

Flujo de Caja:

Cuando se habla de caja se hace referencia al dinero con que cuenta un negocio, al dinero disponible para utilizar; generalmente es el que se encuentra en las cuentas bancarias de la empresa.

El flujo de caja explica como varia la caja en un periodo determinado el cual puede ser (mensual, anual o cualquier otro periodo etc.)

Por qué es tan importante?El hecho de que el flujo de caja sea tan importante en los negocios tiene que ver que un negocio que se queda sin caja para operar tiene altos riesgos para cerrar, es por ello que realizar una correcta planificación de la caja de un negocio, es una tarea fundamental.

Imaginemos que llegara a suceder, si una empresa no cuenta con flujo de caja para pagarle a los proveedores o los empleados esta entraría en crisis.

Se pueden definir 3 tipos de flujos de caja, el primero es el Flujo de caja para medir la rentabilidad del proyecto.

La estructura básica de este tipo de flujo de caja se compone principalmente de:

Ingresos afectos a impuestos: Lo conforman los ingresos que aumentan la utilidad contable de la empresa y el ingreso estimado de la venta de la máquina que se reemplaza al final del período.

Egresos afectos a impuestos:  Son los egresos que hacen disminuir la utilidad contable, están los costos variables resultantes del costo de fabricación unitario por las unidades  producidas, el costo anual fijo de fabricación, la comisión de ventas y los gastos fijos de administración y ventas.

Gastos no desembolsables: Son los gastos que para fines de tributación son deducibles, pero que no ocasionan  salidas de cajas, como la depreciación o la amortización de los activos intangibles.

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Ingresos afectos a impuestos

- Impuestos= Utilidad después de impuestos

= Utilidad antes de impuestos- Gastos no desembolsables

- Egresos afectos a impuestos

- Egresos no afectos a impuestos

+ Ajustes por gastos no desembolsables

+ Beneficios no afectos a impuestos= FLUJO DE CAJA

Impuestos: Se determina como el 33% para el año 2008 en adelante, de las utilidades antes de impuesto.

Ajustes  por  gastos  no  desembolsables:  Para  eliminar  el  efecto  de  haber  incluido  gastos  que  no constituían egresos de caja, se suman la  depreciación, la amortización de intangibles y el valor libro; se hace con el fin de incluir el efecto tributario que estas cuentas ocasionan a favor del proyecto.

Egresos no afectos a impuesto: Son por ejemplo las inversiones ya que no aumentan ni disminuyen la riqueza  contable de la empresa  por el solo hecho de adquirirlos.

Beneficios no afectos a impuestos: Son el valor de desecho del proyecto y la recuperación del capital de trabajo.

Estructura:

El Segundo es el Flujo de caja para medir la rentabilidad del inversionista, a este deberá agregarse el efecto del financiamiento, para poder mirar el efecto de la amortización de la deuda.

La estructura básica de este tipo de flujo de caja se compone principalmente de:

Ingresos afectos a impuestos: Lo conforman los ingresos que aumentan la utilidad contable de la empresa y el ingreso estimado de la venta de la máquina que se reemplaza al final del período.

Egresos afectos a impuestos:  Son los egresos que hacen disminuir la utilidad contable, están los costos variables resultantes del costo de fabricación unitario por las unidades  producidas, el costo anual fijo de fabricación, la comisión de ventas y los gastos fijos de administración y ventas.

Intereses  del  préstamo:  este  deberá  incluirse  antes  de  impuesto,  ya  que  se considera como un gasto afecto a impuesto.

Gastos no desembolsables: Son los gastos que para fines de tributación son deducibles, pero que no ocasionan  salidas de cajas, como la depreciación o la amortización de los activos intangibles.

Impuestos: Se determina como el 33% para el año 2008 en adelante, de las utilidades antes de impuesto.

Ajustes  por  gastos  no  desembolsables:  Para  eliminar  el  efecto  de  haber  incluido  gastos  que  no constituían egresos de caja, se suman la  depreciación, la amortización de intangibles y el valor libro; se hace con el fin de incluir el efecto tributario que estas cuentas ocasionan a favor del proyecto.

Egresos no afectos a impuesto: Son por ejemplo las inversiones ya que no aumentan ni disminuyen la riqueza  contable de la empresa  por el solo hecho de adquirirlos.

Beneficios no afectos a impuestos: Son el valor de desecho del proyecto y la recuperación del capital de trabajo.

. Préstamo: El valor del préstamo solicitado para financiar parte de la

inversión, debe incluirse al flujo de  caja,  para  descontarlo  de  la  inversión  total  requerida  y  saber  el  monto  que  debe  asumir  el inversionista.

FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

Ingresos afectos a impuestos

- Impuestos= Utilidad después de impuestos

= Utilidad antes de impuestos

- Gastos no desembolsables- Egresos afectos a impuestos

- Egresos no afectos a impuestos

+ Ajustes por gastos no desembolsables

+ Beneficios no afectos a impuestos= FLUJO DE CAJA

- Interés de la deuda

- Amortización de la deuda

+ Préstamo

Amortización de la deuda: Esta debe incluirse en el flujo de caja después de calcular los impuestos, ya que la amortización no constituye cambio en la riqueza de la empresa o del inversionista y por ende no se encuentra afecta a impuestos.

Estructura:

2.3. Flujo de caja para medir la capacidad de pago del proyectoEste flujo de caja no considera los beneficios no afectos a impuestos, ya que lo que se busca es determinar si la empresa puede enfrentar los compromisos de pago asumidos en un eventual endeudamiento. La estructura básica del flujo de caja para medir la capacidad de pago del proyecto, es la siguiente:

Ingresos afectos a impuestos:    Están constituidos por los ingresos que aumentan la utilidad contable de la empresa, lo que se calcula multiplicando el precio de cada unidad por la cantidad de unidades que se proyecta se proyecta producir y vender cada año, y por el ingreso estimado de la venta de la máquina que se reemplaza al final del período.

Egresos afectos a impuestos:   Son todos aquellos egresos que hacen disminuir la utilidad contable de la  empresa  y corresponden a los costos variables resultantes del costo de fabricación unitario por las unidades  producidas, el costo anual fijo de fabricación, la comisión de ventas y los gastos fijos de administración y ventas.

Intereses   del   préstamo:   El  interés  del  préstamo  deberá  incluirse  antes  de  impuesto,  ya  que  se considera como un gasto afecto a impuesto.

Gastos no desembolsables:  Son los gastos que para fines de tributación son deducibles, pero que no ocasionan  salidas de cajas, como la depreciación, la amortización de los activos intangibles o el valor libro de un activo que se venda.

Impuestos:  Se determina como el 33% para el año 2008 en adelante, de las utilidades antes de impuesto (en el caso de Colombia).

Ajustes   por   gastos   no   desembolsables:    Para  anular  el  efecto  de  haber  incluido  gastos  que  no constituían egresos de caja, se suman la depreciación, la amortización de intangibles y el valor libro. La razón de incluirlos  primero y eliminarlos después obedece a la importancia de incorporar el efecto tributario que estas cuentas ocasionan a favor del proyecto.

Egresos no afectos a impuesto:  Están constituidos por aquellos desembolsos que no son incorporados en el estado de resultado en el momento en que ocurren y que deben ser incluido por ser movimientos de caja; un egreso no afecto a impuesto son las inversiones ya que no aumentan ni disminuyen la riqueza contable de la empresa  por el solo hecho de adquirirlos. Generalmente es solo un cambio de activo (maquina por caja) o un aumento simultaneo de un activo con un pasivo (maquina y endeudamiento).

Préstamo:  El valor del préstamo solicitado para financiar parte de la inversión, debe incorporarse al flujo de  caja,  para  descontarlo  de  la  inversión  total  requerida  y  obtener  el  monto  que  debe  asumir  el inversionista.

Amortización de la deuda:  La amortización de la deuda debe incluirse en el flujo de caja después de calcular los impuestos, ya que la amortización no

constituye cambio en la riqueza de la empresa o del inversionista y por lo tanto no se encuentra afecta a impuestos.

La estructura del flujo de caja para medir la capacidad de pago del proyecto es la que se presenta en la figuraN° 6.Gráfica N° 6. Flujo de caja para medir la capacidad de pago del proyecto

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3.    FINALIDAD  U OBJETO DE LA INVERSIÓN

Ahora bien, según la finalidad u objeto que se persigue con la inversión, un proyecto se lleva a cabo para evaluar 1.) la creación de un nuevo negocio o 2.) un proyecto de modernización, el cual puede incluir:

Externalización (de procesos) Internalización (de servicios o productos proveídos por empresas externas) Reemplazo (de activos) Ampliación (de los niveles de operación) Abandono (líneas de productos)

Cuando el objeto de la inversión es crear un nuevo negocio el flujo de caja se elaborara según las indicaciones expuestas en la parte dos (2) de este escrito. El flujo que se realice dependerá de la finalidad del estudio (medir la rentabilidad del proyecto, del inversionista o la capacidad de pago). 

Cuando el objeto de la inversión es realizar un proyecto de modernización, el flujo

de caja se construirá según las  estructuras ya planteadas, sin embargo se debe tener claro que algunos costos o beneficios podrían ser irrelevantes para la decisión de llevar a cabo o no el proyecto. Siempre que se evalué un proyecto de modernización se deben realizar dos flujos de caja inicialmente, uno donde se presente la situación sin proyecto y otro donde se  analice lasituación con proyecto. Estos dos flujos se comparan y resulta un tercer flujo denominado como flujo diferencial. De igual forma se puede utilizar un procedimiento alternativo, mediante el cual se proyecta un flujo de caja incremental entre ambas situaciones. Cualquiera de las dos alternativas que se emplee (flujo diferencial o flujo incremental) conduce al mismo resultado

A continuación se presenta el ejercicio N° 1, en el que se solicita preparar un proyecto para crear una nueva empresa para elaborar y vender X producto y en el ejercicio N° 2, se requiere determinar la conveniencia de externalizar  uno  de  los  procesos  llevado  a  cabo  en  una  empresa  productora  de  maletines,  lo  que  se considerara como un proyecto de modernización.

Para el ejercicio N° 1 la finalidad u objeto de la inversión es crear un nuevo negocio y el objeto o finalidad del estudio es medir la rentabilidad del proyecto puro. Para el ejercicio N° 2 la finalidad de la inversión es crear un proyecto de modernización (outsourcing).

En el flujo de caja se presentaran cada uno de los ítems mencionados anteriormente y que corresponden a la estructura presentada en la grafica N° 4. Sin embargo cada componente se desagregara para que se pueda apreciar que rubros corresponden a cada uno de los elementos constituyentes de la estructura del flujo de caja.

A pesar de la estructura presentada en las figuras 4, 5 y 6, se debe tener en cuenta que tales títulos no son camisa de  fuerza para elaborar su flujo de caja, ya que en vez de colocar egresos afectos a impuestos, podrían emplear; costos de producción, gastos de administración y gastos de venta, o en su defecto; costos variables, costos fijos, etc.