Robert McFarlane Vice-président directeur et chef des finances

Robert McFarlaneVice-président directeur et chef des finances

2

ordre du jour

Faits saillants de 2002

Revue du premier trimestre de 2003

Indications pour 2003

Sommaire

3

Les présentations faites à l’occasion de l’assemblée annuelle et les réponses données aux questions qui y sont posées contiennent des déclarations prospectives concernant des événements futurs prévus et des résultats financiers et d’exploitation qui sont sujets à des risques et incertitudes. Les résultats, rendements ou réalisations réels de TELUS pourraient différer considérablement de ceux qui sont indiqués dans ces déclarations, explicitement ou implicitement. Des renseignements supplémentaires sur les facteurs de risque potentiels sont donnés dans la notice annuelle 2003 de TELUS et dans d’autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières au Canada et aux États-Unis. TELUS n’a pas l’intention et affirme ne pas avoir l’obligation de mettre à jour ou de réviser ses déclarations prospectives, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou pour d’autres motifs.

avertissement quant aux déclarations prospectives

tous les montants sont en dollars canadiens sauf indication contraire

faits saillants de 2002

5

faits saillants de 2002 – information consolidée

secteur des télécommunications faible et réglementation

rigoureuse

atteinte ou dépassement des attentes des analystes quant aux

principales mesures de rentabilité

maintien de notre bénéfice avant coûts de restructuration malgré

l’impact défavorable des dispositions réglementaires

réduction des dépenses en immobilisations entaînant une

amélioration considérable des flux de trésorerie

réalisation d’un placement de titres et remboursement de dette

simultané

6


1 Normalisés pour tenir compte de l’impact des dispositions réglementaires (décisions visant les contributions et le plafonnement des prix) 2 Exclut les coûts de restructuration et de réduction de l’effectif

2001 2002 Variation

Produits 7,1G $ 7,0G $ 1,0 %

Produits1 (normalisés) 7,1G $ 7,4G $ 5,0 %

BAIIA2 2,53G $ 2,52G $ 0,4 %

BAIIA1,2 (normalisé) 2,53G $ 2,79G $ 10 %

l’impact défavorable des dispositions réglementaires dissimule l’augmentation sous-jacente des produits et du BAIIA de 5 % et de 10 %, respectivement

7


1 Coûts de restructuration et de réduction de l’effectif 2 Bénéfice après impôts résultant de la vente des activités reliées aux annuaires

2001 2002 Variation

Coûts de restructuration1 198M $ 570M $ 187 %

Activités abandonnées2 592M $ (2,0M $) 594M $

Bénéfice net (perte nette) 454M $ (229M $) 683M $

Bénéfice par action 1,51 $ (0,75 $) 2,26 $

le bénéfice net de 2002 a baissé en raison des coûts de restructuration

découlant du programme d’efficacité opérationnelle

8


1 Comprennent des achats de spectres de 356 et de 4,6 millions de dollars effectués en 2001 et en 2002, respectivement

2 Ratio des dépenses en immobilisations par rapport au total des produits 3 BAIIA moins dépenses en immobilisations

2001 2002 Variation

Dépenses en immobilisations1

2,6G $ 1,7G $ 35 %

Intensité des dépenses en immobilisations2

37 % 24 % 13pts

Flux de trésorerie3 (76M $) 821M $ 897M $

la réduction significative des dépenses en immobilisations

a provoqué une forte hausse des flux de trésorerie générés

9

2002

Cible initiale Cible atteinte?

Produits (G $) 7,01 7,35 à 7,451

BAIIA (G $) 2,52 2,475 à 2,525 Bénéfice par action2

(en dollars )

0,43 0,15 à 0,20

Dépenses en

immobilisations (G $)

1,7 2,1 à 2,2

faits saillants de 2002 – information consolidée Rendement par rapport aux cibles initiales publiées

1 Montants reclassés pour tenir compte de la norme 01-9 du EITF, faisant en sorte que les coûts propres à Mobilité et aux activités Internet soient reclassés pour compenser les produits d’exploitation.

2 Normalisé pour tenir compte des coûts de restructuration après impôts

atteinte des principales cibles de rentabilité

malgré les produits moins élevés que prévu

10

(26)

(1 354)

2001 2002(M $)

1 BAIIA moins les dépenses en immobilisations, les intérêts en espèces, les impôts en espèces et les dividendes en espèces; à l’exclusion des coûts de restructuration et de réduction de l’effectif

faits saillants de 2002 – information consolidée flux de trésorerie disponibles1

hausse de 1,3 milliard de dollars des flux de trésorerie disponibles

11


situation financière améliorée

agences d’évaluation « montent la barre »

amélioration du profil de crédit de TELUS

renouvellement de notre facilité de crédit bancaire

mise en œuvre d’un programme de titrisation des créances à faibles coûts

réalisation d’un placement de titres de 337 millions de dollars et remboursement simultané d’une dette de 410 millions de dollars

réduction du financement par endettement

maintien d’une forte position de liquidité

12


Secteur Communications

Incidences défavorables significatives des décisions réglementaires visant les contributions et le plafonnement des prix

Baisse des produits compensée par la mise en œuvre anticipée du Programme d’efficacité opérationnelle et le règlement favorable de questions fiscales

Accroissement considérable de la part du marché Internet haute vitesse

Trimestres consécutifs de rentabilité accrue des activités autres que d’entreprise titulaire en Ontario et au Québec

Réduction annuelle disciplinée de 23 % des dépenses en immobilisations

Flux de trésorerie1 accrus de 178 millions de dollars

1 BAIIA moins dépenses en immobilisations

13

faits saillants de 2002 - Secteur CommunicationsÉpargnes tirées du Programme d’efficacité opérationnelle depuis sa création

l’amélioration de l’efficacité opérationnelle dépasse les cibles en 2002 et ouvre la voie à des épargnes futures significatives

2002 2003E 2004E

150M $

~550M $

~450M $

245M $1

T1

1Réduction de la base globale des coûts depuis la mise en œuvre du Programme d’efficacité opérationnelle

14

Accès haute vitesseAccès commuté

216

497

1998

313

1999 2000 2001

faits saillants de 2002 - Secteur Communications

Total des clients Internet (en milliers)

91%

2002

670

802

14%

ajouts nets/part accrue du service LNPA de 195 000

15

intégration réussie des entreprises fusionnées

418 000 ajouts nets aux abonnés

maintien de la position de chef de file du secteur en termes de

RMPA

taux de désabonnement réduit au meilleur niveau du secteur

produits vigoureux et excellente augmentation de la rentabilité

hausse du BAIIA de 50 % et baisse des dépenses en

immobilisations de 54 %1

amélioration des flux de trésorerie2 de

719 millions de dollars

faits saillants de 2002 -

Secteur Mobilité

1 Dépenses comprennent des achats de spectres de 4,6 et 356 millions de dollars effectués en 2002 et en 2001, respectivement

2 BAIIA moins dépenses en immobilisations

16

963

2 160

1998

1 6861

1999 2000 2001

faits saillants de 2002 - Secteur Mobilité

Total des abonnés au sans fil (en milliers)

2002

2 578

2 996

16%

ajouts nets/part accrue du service sans fil de 418 000

1 587 000 abonnés (pro forma) par suite de l’acquisition de Clearnet

Revue du 1er trimestre de 2003

18

Revue du 1er trimestre de 2003 – information consolidée

1er trimestre

2002

1er trimestre

2003

Variation

Produits 1,70G $ 1,74G $ 2,5 %

BAIIA1 589M $ 671M $ 14 %

Bénéfice net (perte nette) (0,8M $) 91M $ 92M $

Bénéfice par action

Bénéfice par action (normalisé pour tenir compte des impôts épargnés)

(0,01 $)

(0,01 $)

0,26 $

0,11 $

$0,27

$0,12

forte rentabilité supérieure aux attentes grâce au BAIIA accru et aux impôts épargnés

1 Exclut les coûts de restructuration et de réduction de l’effectif

dividende par action de 0,15 $ déclaré pour le 1er juillet 2003

19


1er trimestre

2002

1er trimestre

2003

Variation

Dépenses en immobilisations

406M $ 208M $ 49 %

Intensité des dépenses en immobilisations1

24 % 12 % 12pts

Flux de trésorerie disponibles2

101M $ 376M $ 275M $

hausse des flux de trésorerie disponibles générés de 275 millions de dollars

1Ratio des dépenses en immobilisations par rapport au total des produits

2BAIIA moins dépenses en immobilisations, intérêts en espèces, impôts en espèces et dividendes en espèces; excluent les coûts de restructuration et de réduction de l’effectif

20


1er trimestre

2002

1er trimestre

2003

cible

Dette nette : capital 58,0 % 55,7 % 50 % long terme

Dette nette : BAIIA 3,5X 3,2X 3,0X en dec. 2003

<2,7X en dec. 2004

amélioration significative de notre profil de crédit en cours

21

(M $)

1er trimestre

2002

1er trimestre

2003

Variation

Produits externes1 1 251 1 209 3,4 %

BAIIA 467 492 5,5 %

Dépenses en

immobilisations

309 154 50 %

Intensité des dépenses

en immobilisations2

24% 13% 11pts

Flux de trésorerie3 158 339 115%

Revue du 1er trimestre de 2003 – secteur Communications

1 Excluent les produits d’activités intersectorielles2 Ratio des dépenses en immobilisations par rapport au total des produits 3 BAIIA moins dépenses en immobilisations

gains d’efficacité au niveau des opérations et de

l’utilisation du capital entraînent une amélioration des flux de trésorerie

22

1er trimestre 2003 : sixième trimestre consécutif de rentabilité accrue


Produits et BAIIA tirés d’activités autres que d’ESLT

17 16 2031 38

60

105

133117 123

136152

141

(23)(30)(36)(37)

(11)(24) (28) (33) (35) (36) (38)

(18) (15)

T1-00 T2-00 T3-00 T4-00 T1-01 T2-01 T3-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02 T4-02 T1-03

Produits BAIIA

23

(en milliers) T1-02 T1-03 variation

Lignes d’accès au réseau 4 946 4 913 0,7 %

Abonnés LNPA 267 442 66 %

Ajouts nets LNPA 52 32 39 %

Total des employés 25,2 19,7 22 %


24

Revue du 1er trimestre de 2003 – secteur Mobilité

(M $) T1-02 T1-03 variation

Produits 447 532 19 %

BAIIA1 123 179 46 %

Dépenses en immobilisations 97 54 44 %

Intensité des dépenses en

immobilisations 2

22% 10 % 12pts

Flux de trésorerie 3 26 124 99M $

amélioration significative de la rentabilité et des flux de trésorerie

1 Le 1er trimestre de 2002 comprend 21,0 millions de dollars résultant de la clarification de la législation sur la taxe de vente provinciale visant les subventions applicables au matériel sans fil

2 Ratio des dépenses en immobilisations par rapport au total des produits 3 BAIIA moins dépenses en immobilisations

25

Revue du 1er trimestre de 2003 – secteur Mobilité

T1-02 T1-03 variation

Abonnés 2,7M 3,1M 15 %

Ajouts nets (en milliers) 91 67 26 %

RMPA 52 $ 54 $ 3,8 %

Taux de désabonnement

1,88 % 1,53 % 35pts

l’importance accordée à la croissance rentable et à la qualité du service permet d’atteindre un RMPA et un taux de désabonnement remarquables

cibles et indications pour 2003

27

cibles financières pour 2003 – information consolidée

200M $environ 1,5G $1,7G $Dépenses en

immobilisations

300 à 600M $

0,35 à 0,55 $

2,7 à 2,8G $

7,2 à 7,3G $

Cible initiale pour 2003

326 à 626M $

1,10 à 1,30 $

7 à 11 %

3 à 4 %

variation

(26M $)

(0,75 $)

2,52G $

7,01G $

Résultats de 2002


Flux de trésorerie

disponibles

BAIIA

Produits

nous visons une hausse significative du bénéfice par action et des flux de trésorerie disponibles

28

cibles pour 2003 – indications révisées

cible initiale pour 2003 1

indication révisée pour 2003 3

Information consolidée


0,35 à 0,55 $ 0,50 à 0,70 $

Flux de trésorerie disponibles

300 à 600M $ 500 à 600M $2

Mobilité

[Filiales de Mobilité]

400 à 450K 350K

[BAIIA de Mobilité] 625 à 650M $ 675 à 700 M $3

1 Au 16 décembre 2002 2 Révisée le 8 avril 2003 3 Au 30 avril 2003

rendement des titres

30

comparaison du rendement des actions

Sans fil 80 $

Télécoms 92 $

Rendement relatif d’un placement de 100 $ fait il y a un an dans un indice d’entreprises sans fil nord-américaines et un indice d’entreprises de télécommunications mondiales

(du 30 avril 2002 au 25 avril 2003)

25

50

75

100

125

Avr

-02

Mai

-02

Juin

-02

Juill

-02

Aoû

t -0

2

Sep

t -0

2

Oct

-02

Nov

-02

Déc

-02

Janv

-03

Fév

-03

Mar

s -0

3

S&P Supercomposite World Index MSCI World Telecom Index

Indice télécommunications mondiales

$91.81

Indice sans fil$80.31

31

comparaison du rendement des actions

TELUS122 $

Télécoms92 $

Sans fil 80 $

Rendement relatif d’un placement de 100 $ fait il y a un andans des actions avec droit de vote de TELUS, dans un indice d’entreprises

sans fil nord-américaines et dans un indice d’entreprises de télécommunications mondiales (du 30 avril 2002 au 25 avril 2003)

25

50

75

100

125

S&P Supercomposite Wireless Index MSCI World Telecom Index TELUS

$91.81

$80.31

TELUS$121.93

Indice télécommunications mondiales

Indice sans fil

Avr

-02

Mai

-02

Juin

-02

Juill

-02

Aoû

t -0

2

Sep

t -0

2

Oct

-02

Nov

-02

Déc

-02

Janv

-03

Fév

-03

Mar

s -0

3

32

rendement des obligationsObligations de TELUS Corporation

Cours quotidiens

(du 30 avril 2002 au 25 avril 2003)

40 $

55 $

70 $

85 $

100 $

115 $

$ CA 7,5 % 2006 $ US 7,5 % 2007 $ US 8,0 % 2011

31 mai – 11 juill. Révision des cotes

de crédit :DBRS (31 mai )

Moody's (14 juin )S&P (11 juil. ) 29 juill.

Résultats du 2e trim. et divulgation d’information accrue

4 nov. Résultats du 3e trim.

12 sept. Placement de titres et remboursement de dette

16 déc. Annonce des cibles pour 2003

14 févr. 2003 Résultats du 4e trim

25 juill. Déclassement par Moody’s

16 avr. 2003 Perspective de Moody’s rémontée à stable

Avr

-02

Mai

-02

Juin

-02

Juill

-02

Aoû

t -0

2

Sep

t -0

2

Oct

-02

Nov

-02

Déc

-02

Janv

-03

Fév

-03

Mar

s -0

3

33

annonce du renouvellement de la facilité de crédit

Renouvellement de la facilité de crédit renouvelable de 364 jours

Facilité bancaire combinée s’élève maintenant à 2,1 milliards de dollars

Aucune modification importante aux modalités

Nouvelle échéance en mai 2004

Renouvellement preuve d’un soutien significatif des marchés financiers

solidité financière renforcée

34

sommaire

TELUS Communications – efficacité accrue

TELUS Mobilité – excellents résultats

Intensité des dépenses en immobilisations considérablement réduite

Génération significative de flux de trésorerie

Réduction de la dette et du financement par endettement en vue de l’amélioration de notre profil de crédit

Perspectives positives pour les bénéfices de 2003

notre stratégie se déploie

Documents

Robert McFarlane Vice-président directeur et chef des finances