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Reunião Pública Anual 2015
BBSEY
ADR - Level I
BBSEY
ADR - Level I
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 2
1981 Início da operação de Seguros do BB
1993
Criação da Brasilprev
1995
Criação da Brasilcap, em parceria com Sul América, Icatu e Aliança da Bahia
1996 Criação da Brasilveículos, em parceria com o grupo SulAmérica
1999
Firmada parceria com a Principal Financial Group em Previdência Privada
2010 Início da união estratégica com a Mapfre
2008-2011
Reorganização societária da área de seguros, previdência e capitalização do BB
2012 Criação da BB Seguridade
1987
Criação da BB Corretora
Histórico
2014
Implantação
do
ADR – Nível I 2013
IPO IRB – Brasil RE
Participação acionária no
Brasildental
Parceria com
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 3
BB Corretora
Brasilcap
Capitalização
100%
BB Seguros BB Cor
BB Mapfre SH1
Vida, Rural
Mapfre BB SH2
Patrimonial
Brasilprev
Previdência
Free Float (Pós IPO)
74,9%
49,9%
50,0%
100%
50,0%
49,0%
50,0%
74,9%
49,9%
50,0%
66,7%
49,9%
66,7%
100,0%
100,0%
66,25% 33,75%
IRB –Brasil Re
Resseguro
Brasildental
Plano Odontológico
20,4%
20,4%
20,0%
74,9%
49,9%
50,0%
Estrutura Societária
BB Seguridade Participação Econômica (%)
BB Seguridade ON (%)
Representação no Conselho Administrativo (%)
BB Seguridade
50,0% 50,0% 50,0% 100,0% - 50,0%¹ Representação na Diretoria Executiva(%)
100,0%
1. Um dos membros é escolhido por consenso.
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 4
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL BB SEGURIDADE
Presidência Marcelo Augusto Dutra Labuto
Diretoria de Gestão Corporativa e RI
Werner Romera Suffert
Diretoria de Governança, Riscos e Compliance
Antonio Rugero Guibo
Diretoria Comercial e de Produtos
Ângela Beatriz de Assis
Diretoria Executiva
Conselho de Administração
Assembleia Geral de Acionistas
Conselho Fiscal
Comitê de Auditoria
Estrutura Interna
Comitê de Transações com Partes Relacionadas
Auditoria Interna
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 5
COMPOSIÇÃO DO CAPITAL EM CIRCULAÇÃO – SET/2015
Composição Acionária
COMPOSIÇÃO DO CAPITAL TOTAL – SET/2015
Estrangeiro75,7%
PJ19,5%
PF4,8%
Banco do Brasil66,3%
Free-float33,8%
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Em 2014, a BB Seguridade deu início ao programa de American Depositary Receipt (ADR) – Nível I
Ticker: BBSEY
Estrutura: ADR Nível I
Mercado: Mercado de Balcão (OTC)
Razão (ADR:ORD): 1 ADR : 1 ORD
DR ISIN: US05541J1034
CUSIP: 05541J103
Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas
Banco Custodiante: Banco do Brasil S.A.
Programa ADR
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 7
Governança Corporativa
Capital composto totalmente por ações ordinárias
100% tag along
80% payout (dividendos semestrais)
Ações
Comitê de Partes Relacionadas
Diretoria Executiva:
Conselho de Administração:
Dois membros indicados pelo Banco do Brasil, dentre os membros ativos da sua Diretoria Executiva
Um indicado pelo Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão e outro pelo Ministro de Estado da Fazenda
Um membro independente indicado pelos acionistas minoritários
Um é o Diretor-Presidente da Companhia
Quatro membros:
Eleitos dentre os funcionários ativos do Banco do Brasil
Política de Remuneração com remuneração variável baseada em ações, com o objetivo de alinhar os interesses da administração aos dos acionistas.
Três membros:
Um é o membro independente indicado pelos acionistas minoritários
O membro independente tem poder de veto
Seis membros:
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 8
Dinâmica do acesso à rede do Banco do Brasil
Tarifa bancária
BB Seguridade Resultado por equivalência
Resultado por equivalência 66,25%
Qualquer proposta de mudança nos termos dos contratos devem ser examinadas pelo Comitê de Transação com Partes Relacionadas, onde o membro independente tem poder de veto
Reembolso de despesas
Receita de corretagem
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 9
Canal bancário
A BB Seguridade foca sua estratégia em bancassurance com corretagem própria, beneficiando-se do acesso exclusivo à rede de distribuição do Banco do Brasil.
Modelo de negócios de baixa complexidade
Baixa necessidade de Capital
Sem risco de subscrição
Corretora Própria
Diferencial Competitivo
Canal de distribuição
Canal Não-bancário
140 Parceiros comerciais (Canal Affinity)
20.112 Corretores externos
62,4 Milhões de clientes
5.424 Agências bancárias
65.631 Terminais de autoatendimento
14.399 Correspondentes bancários
35.066 Rede compartilhada
1º
Acesso exclusivo a maior rede de distribuição do Brasil
Performance
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 11
Uma das maiores companhias de Seguro , Previdência e Capitalização na América Latina
R$ 12,4 bi em prêmios emitidos, R$ 27,1 bi em contribuições de previdência e R$ 4,7 bi em capitalização no 9M15
Maior Corretora de Seguros na América Latina
Acesso exclusivo à rede única de distribuição do Banco do Brasil
Liderança em contribuições e captação líquida de Previdência
As reservas de P|VGBL totalizaram R$ 138,1 bi em setembro de 2015
Operações de Seguros, Previdência e Capitalização gerenciadas através de parcerias privadas com líderes mundiais
Rápido crescimento com alta rentabilidade
O lucro líquido no acumulado do ano cresceu 26,5% no comparativo com 9M14, com um RSPL¹ de 58,4% no 9M15
BB Seguridade em resumo
2ª Maior empresa de Seguros em ramos elementares do Brasil
2,9 milhões de veículos segurados e R$ 6,9 bi em prêmios emitidos no 9M15
156 empregados na holding e Corretora, e
7.065 empregados nas afiliadas
1. RSPL Médio ajustado considerando a distribuição total de dividendos.
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 12
Participação de Mercado – 9M15
Segmentos Tamanho do mercado
(R$ milhões) BBSE (%)
Principais concorrentes
Prêmios emitidos de Seguros
Vida 15.897 14,7%
1º
19,4%
3º
14,3%
Prestamista 6.048 27,9%
2º
14,8 %
3º
13,0%
Rural 2.436 73,2%
2º
6,2%
3º
6,0%
Auto 24.803 15,1%
1º
26,6%
3º
12,1%
Previdência
Contribuições 69.602 39,1%
2º
26,9%
3º
18,2%
Reservas P/VGBL 453.276 28,5%
2º
26,5%
3º
24,5%
Capitalização
Arrecadação 15.682 29,7%
2º
26,4%
3º
12,9%
Reservas 30.796 39,5%
2º
22,7%
3º
10,0%
1º
Fonte: Susep
2º
2º
1º
1º
1º
1º
1º
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 13
33.322
43.349
53.996
38.12444.102
21,4% 24,5% 27,0% 26,7% 27,7%
2012 2013 2014 9M14 9M15
Receitas (R$ milhões) Participação de mercado
SH113,8%
SH217,4%
Brasilprev56,6%
Brasilcap12,2%
SH129,9%
SH24,4%
Brasilprev17,0%
Brasilcap6,5%
IRB2,9%
BB Corretora39,4%
SH112,5%
SH215,6%
Brasilprev61,4%
Brasilcap10,6%
SH131,1%
SH25,0%
Brasilprev16,5%
Brasilcap6,1%
IRB3,8%
BB Corretora37,4%
1.754
2.260
3.223
2.316
2.931
32,4% 38,4% 49,8% 51,3% 58,4%
2012 2013 2014 9M14 9M15
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
9M15
PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹ COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹
9M15
Performance BB Seguridade
LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO¹
9M14
1. Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização
9M14
1. Não considera o resultado referente à Brasildental e as receitas e despesas da Holding.
+ 16%
+ 27%
CAGR 2012-2014 27%
CAGR 2012-2014 36%
1. Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 14
8,53 8,19
10,86
13,13
2012 2013 2014 Set/15
155 157221 161
235
110 79
12791
151162
150
210
150
1837524
133
97
124
17
77
43
98
5161
93
58
77
553488
861
600
868
31,5%21,6%
26,7% 25,9% 29,6%
2012 2013 2014 9M14 9M15SH1 SH2 BrasilprevBrasilcap IRB Demais ¹% Lucro Líquido
14,6
15,6 15,8 15,8 15,7
13,0 12,9 12,8
12,612,4
11,6
12,312,7
12,9 13,0
8,28,4 8,6 8,8 9,0
DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19 DI1F20
TAXA MÉDIA SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)
Resultado Financeiro
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS
Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro
1. BB Corretora + Holdings
Set/15
Dez/12
Dez/14
Dez/13
CAGR 2012-2014 25%
+ 45% Títulos Pré
26,8%
Pós - CDI26,8%
Vinculados a Inflação43,3%
Quotas de fundos0,3%
Outros2,8%
Títulos Pré28,5%
Pós - CDI20,6%
Vinculados a Inflação48,5%
Quotas de fundos0,2%
Outros2,3%SET/14 SET/15
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 15
40,2 40,4 44,0 43,7
26,3 26,328,9 28,6
26,9 26,6 20,2 20,7
4,1 4,0 4,5 4,42,5 2,6 2,3 2,6
9M14 9M15 9M14 9M15
Vida Prestamista Rural Demais Habitacional
309 307
444
323
482
2012 2013 2014 9M14 9M15
4.3515.703
6.904
4.778 5.073
320
542
528
479 4304.671
6.244
7.432
5.257 5.503
2012 2013 2014 9M14 9M15
Prêmios retidos Prêmios cedidos
721
1.070
1.559
1.109
1.455
80,9%75,0% 72,5% 73,5%
68,1%
2012 2013 2014 9M14 9M15Resultado das operações de seguros (R$ milhões)
Índice combinado
BB Mapfre SH1
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS E PRÊMIOS RETIDOS (%) PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões)
RESULTADO DAS OPERAÇÕES DE SEGURO
CAGR 2012-2014 26%
CAGR 2012-2014 47%
EMITIDO RETIDO
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
CAGR 2012-2014 20%
+ 31%
+ 49%
+ 5%
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 16
80,975,0 72,5 73,5
68,174,0
70,0 67,2 68,261,6
2012 2013 2014 9M14 9M15
Índice combinado Índice combinado ampliado
16,8
14,215,3
13,812,0
2012 2013 2014 9M14 9M15
27,7 27,3 26,3 26,4 26,6
2012 2013 2014 9M14 9M15
36,633,6
31,133,4
29,8
2012 2013 2014 9M14 9M15
BB Mapfre SH1 – Indicadores de Desempenho¹
ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
1. Indicadores ajustados considerando os efeitos de resseguro
-1,8 p.p.
-3,6 p.p. +0,2 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 17
68,076,9 77,3 76,8 74,5
32,023,1 22,7 23,2 25,5
2012 2013 2014 9M14 9M15
Resultado operacional¹ Resultado financeiro¹
Títulos Pré11,2%
Pós - CDI34,8%
Vinculados a Inflação49,0%
Outros¹5,0%
Títulos Pré17,0%
Pós - CDI44,4%
Vinculados a Inflação31,7%
Outros¹6,9%
647
907
1.297
930
1.231
20,0%
29,6%
41,4% 42,1%
52,6%
2012 2013 2014 9M14 9M15
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
LUCRO E RENTABILIDADE COMPOSIÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO (%)
SOLVÊNCIA COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO
SET/14 SET/15
+32%
BB Mapfre SH1
5 6
9 9
4
5
78
159,1%128,9% 126,0% 131,7%
2012 2013 2014 Set/15Aplicações + Créditos (R$ bi) Provisão técnica (R$ bi) Índice de solvência
CAGR 2012-2014 42%
1. Títulos da dívida agrária, DPVAT, fundos de investimento
1. Líquido de impostos, considerando alíquota efetiva da companhia
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 18
54,0 54,663,2 64,7
33,8 36,1 22,6 24,3
4,2 4,04,9 4,8
8,0 5,3 9,3 6,2
9M14 9M15 9M14 9M15
Automóveis Danos DPVAT Demais
338
216
387
287
478
2012 2013 2014 9M14 9M15
82
130
10384
51
100,5% 98,0% 98,6% 98,4% 99,1%
2012 2013 2014 9M14 9M15Resultado das operações de seguros (R$ milhões)
Índice combinado
5.8066.909
7.648
5.679 5.790
843
8851.198
964 1.077
6.649
7.794
8.846
6.643 6.867
2012 2013 2014 9M14 9M15
Prêmios retidos Prêmios cedidos
Mapfre BB SH2
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS E PRÊMIOS RETIDOS (%) PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões)
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) RESULTADOS DAS OPERAÇÕES DE SEGUROS
CAGR 2012-2014 15%
CAGR 2012-2014 7%
EMITIDO RETIDO
+ 3%
- 39%
+67%
CAGR 2012-2014 12%
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 19
28,324,1 23,0 22,7 21,7
2012 2013 2014 9M14 9M15
Mapfre BB SH2 – Indicadores de Desempenho¹
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)
1. Indicadores ajustados considerando os efeitos de resseguro
56,6 54,4 57,4 57,3 57,9
2012 2013 2014 9M14 9M15
19,3 19,518,3 18,5
19,9
2012 2013 2014 9M14 9M15
100,5 98,0 98,6 98,4 99,194,8 94,9 93,5 93,4 91,4
2012 2013 2014 9M14 9M15
Índice combinado Índice combinado ampliado
+0,6 p.p. -1,0 p.p.
+1,4 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 20
Títulos Pré19,3%
Pós - CDI28,7%
Vinculados a inflação37,8%
Outros¹14,2%
6 6
89
56
78
127,5% 130,8% 139,0% 145,4%
2012 2013 2014 Set/15
Aplicações + Créditos (R$ bi) Provisão técnica (R$ bi) Índice de solvência
Títulos Pré20,0%
Pós - CDI44,6%
Vinculados a inflação18,5%
Outros¹16,8%
96,776,5
90,7 87,5101,8
3,323,5
9,3 12,5
-1,82012 2013 2014 9M14 9M15
Resultado financeiro¹ Resultado operacional¹
228199
275
203
298
9,7% 7,5% 9,2% 9,3%12,4%
2012 2013 2014 9M14 9M15
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
LUCRO E RENTABILIDADE COMPOSIÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO (%)
SOLVÊNCIA
1. Títulos da dívida agrária, DPVAT, fundos de investimento
COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO
SET/14 SET/15
+ 46%
Mapfre BB SH2
CAGR 2012-2014 10%
1. Líquido de impostos, considerando alíquota efetiva da companhia
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 21
13 14
21
1417
8,7%11,2% 9,4% 9,5% 9,2%
2012 2013 2014 9M14 9M15
Captação líquida (R$ bi) Índice de resgate
4155
80 7310419
20
2322
26
78
88
8
6784
112103
138
2012 2013 2014 Set/14 Set/15
VGBL PGBL Tradicional¹
Brasilprev
CONTRIBUIÇÕES (R$ bi) CAPTAÇÃO LÍQUIDA
RESERVAS (R$ bi)
CAGR 2012-2014 31%
CAGR 2012-2014 25%
CAGR 2012-2014 21%
CAGR 2012-2014 29%
1621
28
2025
3
3
2
2
2
0,3
0,4
0,5
0,4
0,4
18
23
31
22
27
2012 2013 2014 9M14 9M15
VGBL PGBL Tradicional
+ 23%
+ 27%
+ 33%
+ 26%
RECEITA COM TAXA DE GESTÃO
1. Plano de benefício definido
838
1.031
1.236
889
1.133
1,40% 1,36%1,26% 1,28%
1,22%
2012 2013 2014 9M14 9M15
Receita com taxas de gestão (R$ milhões)Taxa de gestão
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 22
477592
729
528
652
47,1% 46,3% 42,6%50,1%
43,6%
2012 2013 2014 9M14 9M15
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
Títulos públicos83,1%
Títulos¹12,1%
Debêntures NPs3,9%
Ações0,8% Títulos Pré
6,8%
Pós - CDI5,4%
Vinculados à inflação87,8%
Títulos Pré2,2%
Pós - CDI6,0%
Vinculados à inflação91,8%
Brasilprev
ATIVOS SOB GESTÃO POR INDEXADOR (EXCETO P|VGBL)
1. Títulos = CDB, CDB com garantia especial, certificados de recebíveis imobiliários, fundos de direitos creditórios, letras hipotecárias e letras financeiras
Títulos públicos77,4%
Títulos¹14,3%
Debêntures NPs6,6%
Ações1,6%
SET/14 SET/15 SET/14 SET/15
ATIVOS SOB GESTÃO
R$ 104,4 bi R$ 139,6 bi R$ 9,9 bi R$ 10,6 bi
445
646750
550
694
60,7%52,8% 52,2% 51,4% 50,8%
2012 2013 2014 9M14 9M15
Resultado de previdência e seguros (R$ milhões) Índice de eficiência
RESULTADO DE PREVIDÊNCIA E SEGUROS LUCRO E RENTABILIDADE
CAGR 2012-2014 30%
CAGR 2012-2014 24%
+ 26% + 24%
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 23
183
59
325
238
306
2012 2013 2014 9M14 9M15
99
166
209
137 144
15,4% 17,3% 18,2% 17,5% 17,5%
2012 2013 2014 9M14 9M15Resultado com títulos de capitalização (R$ milhões)
Margem de capitalização
Brasilcap
ARRECADAÇÃO (R$ milhões)
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
RESULTADO COM TÍTULOS DE CAPITALIZAÇÃO
LUCRO E RENTABILIDADE
CAGR 2012-2014 33% CAGR 2012-2014
39%
CAGR 2012-2014 31%
CAGR 2012-2014 45%
1.951
4.403 4.0582.835 2.646
1.920
1.867 2.629
1.824 2.015
3.871
6.2706.687
4.659 4.661
2012 2013 2014 9M14 9M15
Pagamento único Pagamento mensal
168132
324
226270
88,6%57,1%
92,2%109,4%
101,6%
2012 2013 2014 9M14 9M15
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
+ 5%
+ 28%
+ 19%
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 24
Títulos Pré65,6%
Pós - CDI31,4%
Vinculados à inflação
2,2%Fundo ações
0,8%
Títulos Pré42,8% Pós - CDI
52,1%
Vinculados à inflação
4,0%
Fundo ações1,1%
Títulos públicos75,3%
CDB, DPGEs e outros15,1%
Debêntures NPs4,7%
Fundo ações0,6%
Op. compromissadas+
caixa4,2%
109,3
134,7
153,2
117,4130,4
2012 2013 2014 Set/14 Set/15
6.459
9.489
11.75210.995
12.162
2012 2013 2014 Set/14 Set/15
Títulos públicos67,8%
CDB, DPGEs e outros15,0%
Debêntures NPs
6,3%
Fundo ações0,7%
Op. compromissadas+
caixa10,1%
RESERVAS TÉCNICAS (R$ milhões) ÍNDICE DE SOLVÊNCIA (%)
COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO¹ COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS DISPONÍVEIS PARA VENDA
SET/14 SET/15 SET/14 SET/15
Brasilcap
CAGR 2012-2014 35%
+ 11%
1. Não inclui BB Capitalização
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 25
1.359
1.766
2.308
1.660
1.902
2012 2013 2014 9M14 9M15
22,5 17,6 12,3 12,9 9,8
5,57,2
7,4 7,47,4
25,2 26,728,8 28,5 29,7
53,2 51,548,5 48,7 46,9
48,7 51,755,9 55,3 58,3
2012 2013 2014 9M14 9M15
Desp. operacionais Desp. tributária Impostos Margem líquida
SH153,6%
SH214,7%
Brasilprev16,3%
Brasilcap15,1%
Demais0,3%
SH155,6%
SH212,9%
Brasilprev17,7%
Brasilcap13,6%
Demais0,3%
661
913
1.289
918
1.109
2012 2013 2014 9M14 9M15
BB Corretora
RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões)
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (R$ milhões)
COMPOSIÇÃO DA RECEITA
COMPOSIÇÃO DAS DESPESAS E MARGEM LÍQUIDA (%)
9M14 9M15
CAGR 2012-2014 40%
CAGR 2012-2014 30%
+ 15%
+ 21%
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores 26
BB Seguridade - Lucro líquido ajustado (%)¹ 12 - 21 26,5
Prêmios emitidos - BB Mapfre SH1 (%) 5 - 8 4,7
Reservas P/VGBL - Brasilprev (%) 27 - 36 36,6
Guidance 2015
1. Intervalo de crescimento equivalente ao lucro líquido estimado no Guidance 2015.
Indicador Estimativas
2015 9M15
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RI BB Seguridade
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