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Resultados a marzo de 2007
Empresas Copec S.A.
4 de mayo de 2007
www.empresascopec.cl
Principales filiales y coligadas
Empresas Copec
Principales filiales y coligadas
Forestal Arauco
Aserraderos Arauco
Paneles Arauco
99,92%
100,00%
100,00%
Forestal Combustibles PescaOtras
Inversiones
99,98% 100,00% 99,05% 39,83% 81,93% 100,00% 25,00%
100,00% 30,64%
40,80% 12,00%
Arauco Internacional
100,00%
Estado de resultado consolidado
Empresas Copec
Resultado trimestral
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 123.284 95.086 28.197 29,7%
Resultado (US$ millones) 228,6 176,0 52,7 29,9%
123119
105
119
95
48
106 101 97
57
100
137133
80
99 101
73
0
20
40
60
80
100
120
140
160
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
Empresas Copec
Resultado trimestral histórico
Utilidad trimestral$ Miles de millones de pesos
2003 2004 2005 2006 2007
229226
204216
176
114
170172157
193
225
198
149135151142133
0
50
100
150
200
250
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
Empresas Copec
Resultado trimestral histórico
Utilidad trimestralUS$ millones
2003 2004 2005 2006 2007
Empresas Copec
Resultado trimestral
*Incluye actividades de la matriz
88.947
29.215 3.907 123.284 1.215
Forestal Combustibles Pesquero Otras inversiones* Resultado 1T 07
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 123.284 95.086 28.197 29,7%
Empresas Copec
Estado de resultados trimestral
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 123.284 95.086 28.197 29,7%
Resultado operacional 173.934 127.601 46.333
Resultado no operacional (21.163) (9.632) (11.531)
Otros (29.487) (22.883) (6.604)
Empresas Copec
Resultado trimestral
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 123.284 95.086 28.197 29,7%
Resultado operacional 46.333
Gastos financieros (3.784)
Otros egresos no operac. (1.590)
Impuestos (5.253)
C. monetaria y dif. cambio (5.214)
Resultado empresas relac. (1.841)
Otros (453)
Balance consolidado
Otras inversiones
0,0%
Pesca0,9%
Forestal82,4%
Combustibles16,6%
Empresas Copec
Balance consolidado
Otras inversiones
3,6%
Combustibles17,3%
Forestal76,2%
Pesca2,9%
Activos consolidados
Mar-07
US$ 10.377 millones
Pasivos exigibles consolidados
Mar-07
US$ 3.597 millones
Empresas Copec
Balance consolidado
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Activos circulantes 1.395.435 1.232.862 162.573
Val. negociables, depósitos y disp. 178.740 271.931 (93.191)
Deudores por venta 477.491 353.933 123.558
Existencias 456.877 393.289 63.587
Otros 282.328 213.709 68.619
Activos fijos 3.905.082 3.590.897 314.185
Otros activos 294.940 290.216 4.724
Inversiones en emp relacionadas 254.389 253.873 516
Mayor valor de inversiones (39.150) (49.928) 10.778
Intangibles 15.595 16.155 (560)
Otros 64.106 70.117 (6.011)
Activos 5.595.456 5.113.975 481.481
Empresas Copec
Balance consolidado
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Pasivos circulantes 662.355 457.307 205.048
Obligaciones con bancos cp 172.606 131.565 41.041
Obligaciones con el público cp 64.988 11.091 53.897
Cuentas por pagar 311.777 235.035 76.742
Otros 112.984 79.616 33.368
Pasivos a largo plazo 1.276.988 1.400.082 (123.094)
Obligaciones con bancos lp 245.117 343.459 (98.342)
Obligaciones con el público lp 853.300 909.201 (55.901)
Otros 178.571 147.422 31.148
Interés minoritario 69.426 65.785 3.641
Patrimonio 3.586.688 3.190.801 395.887
Pasivos y Patrimonio 5.595.456 5.113.975 481.481
Flujo de caja consolidado
Empresas Copec
Flujo de caja consolidado
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Flujo neto originado por act. de la operación 125.792 93.497 32.295
Flujo neto originado por act. de financiamiento (42.955) (175) (42.780)
Flujo neto originado por act. de inversión (120.883) (103.380) (17.503)
Flujo neto total (38.046) (10.057) (27.989)
Análisis por sector
Sector forestal
Empresas Copec
Sector forestal
Forestal Arauco
Aserraderos Arauco
Paneles Arauco
99,92%
100,00%
100,00%
Forestal Combustibles PescaOtras
Inversiones
99,98% 100,00% 99,05% 39,83% 81,93% 100,00% 25,00%
100,00% 30,64%
40,80% 12,00%
Arauco Internacional
100,00%
Empresas Copec
Sector forestal: factores
► Mayores ventas de celulosa
� Incremento en el precio de la celulosa
� Operación Planta Nueva Aldea de acuerdo a lo presupuestado
► Alza en ventas de paneles
� Alza de precios en MDF, PBO y HB debido a fuerte demanda en Centro y Sudamérica
� Alza en volúmenes de venta
► Estables ventas de madera aserrada
� Fuerte demanda proveniente de Asia, Medio Oriente, Latinoamérica y Europa
� Menores precios debido a la contracción en el mercado inmobiliario Norteamericano
Celulosa blanqueada*Dólares por tonelada
425
450
475
500
525
550
575
600
625
Mar-06 Jun-06 Sep-06 Dic-06 Mar-07
► Alza en el precio de la celulosa debido a aumento en la demanda de China
y cierre de plantas en el Hemisferio Norte
*Banco Central de Chile
Empresas Copec
Sector forestal: factores
Mar. 2006USD 485,9 por ton
Mar. 2007USD 600,1 por ton
Arauco (Consolidado)
Estado de resultados trimestral
Millo nes de dó la res Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 164,9 112,6 52,3
Resultado operacional 244,7 169,5 75,2
Resultado no operacional (39,6) (27,0) (12,6)
Impuestos (40,2) (29,9) (10,3)
Arauco (Consolidado)
Estado de resultados trimestral
Millo nes de dó la res Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 164,9 112,6 52,3
Resultado operacional 244,7 169,5 75,2
Ingresos de explotación 803,6 639,9 163,6
Costos de explotación (418,5) (342,3) (76,1)
Gastos adm. y ventas (140,5) (128,1) (12,3)
Resultado no operacional (39,6) (27,0) (12,6)
Impuestos (40,2) (29,9) (10,3)
Arauco (Consolidado)
Estado de resultados trimestral
Precio Volumen
24,8% 18,4%
(3,1%) 3,3%
0,3% 15,4%
Celulosa
Madera
Paneles
Millo nes de dó la res Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 164,9 112,6 52,3
Resultado operacional 244,7 169,5 75,2
Arauco (Consolidado)
Estado de resultados trimestral
Millo nes de dó la res Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 164,9 112,6 52,3
Resultado operacional 244,7 169,5 75,2
Resultado no operacional (39,6) (27,0) (12,6)
Resultado empresas relac. 2,7 1,7 1,0
Gastos financieros (44,5) (36,8) (7,7)
C. monetaria y dif. cambio 0,0 0,7 (0,7)
Otros 2,2 7,3 (5,1)
Impuestos (40,2) (29,9) (10,3)
Arauco
Resultado de principales filiales
Millo nes de dó la res Mar-07 Mar-06 Variación
Paneles Arauco 22,1 22,5 (0,4)
Aserraderos Arauco 10,7 16,0 (5,3)
Forestal Arauco 18,3 22,1 (3,8)
Arauco Internacional 15,0 13,1 1,9
Sector combustibles
Empresas Copec
Sector combustibles
Forestal Arauco
Aserraderos Arauco
Paneles Arauco
99,92%
100,00%
100,00%
Forestal Combustibles PescaOtras
Inversiones
99,98% 100,00% 99,05% 39,83% 81,93% 100,00% 25,00%
100,00% 30,64%
40,80% 12,00%
Arauco Internacional
100,00%
Petróleo BrentDólares por barril
30
40
50
60
70
80
Mar-06 Jun-06 Sep-06 Dic-06 Mar-07
Empresas Copec
Sector combustibles: factores
► Precio del petróleo en niveles similares a marzo de 2006
31 marzo 2006USD 66,1por barril
31 mar. 2007USD 68,4 por barril
Empresas Copec
Sector combustibles: factores
► Precio del petróleo en niveles similares a marzo de 2006
► Cortes de gas desde Argentina mayores que el año 2006
► Se incentiva sustitución por otros combustibles
Recortes de Gas Millo nes d e m3 d ía
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Mar-05 Jul-05 Nov-05 Mar-06 Jul-06 Nov-06 Mar-07
Empresas Copec
Sector combustibles: factores
► Precio del petróleo en niveles similares a marzo de 2006
► Cortes de gas desde Argentina mayores que el año 2006
► Nuevos impuestos sobre las exportaciones de gas argentino
► Importante crecimiento del mercado de gas licuado granel
► Fuertes ventas de combustibles líquidos a generadoras eléctricas
Copec
Estado de resultados trimestral
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 24.758 28.185 (3.427)
Resultado operacional 28.028 27.705 323
Resultado no operacional 681 5.904 (5.224)
Impuestos (3.950) (5.424) 1.475
Copec
Estado de resultados trimestral
Ventas físicas de combustibles 18,5%
Participación de mercado 3,4%
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 24.758 28.185 (3.427)
Resultado operacional 28.028 27.705 323
Copec
Participación de mercado
► Aumento con respecto a marzo del año pasado.
Esso
10,8%
Shell
15,1%
YPF
10,8%
Otros
4,6%
Copec
58,7%
Acumulado a Mar-07
Volver
Copec 3,4%
Esso (1,5%)
Shell (1,2%)
YPF (0,4%)
Otros (0,2%)
Variación
Abastible
Estado de resultados trimestral
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 5.110 3.459 1.651
Resultado operacional 5.526 3.984 1.542
Resultado no operacional 489 75 413
Impuestos (904) (600) (304)
Abastible
Estado de resultados trimestral
15,4%
Part. mercado gas licuado (0,2%)
Ventas físicas Abastible
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 5.110 3.459 1.651
Resultado operacional 5.526 3.984 1.542
Abastible
Participación de mercado
► Abastible mantiene niveles similares al año 2006
Acumulado a Mar-07
Gasco
27,8%
Lipigas
36,1%
Abastible36,1%
Volver
Abastible (0,2%)
Gasco 1,9%
Lipigas (1,8%)
Variación
Sector pesquero
Empresas Copec
Sector pesquero
Forestal Arauco
Aserraderos Arauco
Paneles Arauco
99,92%
100,00%
100,00%
Forestal Combustibles PescaOtras
Inversiones
99,98% 100,00% 99,05% 39,83% 81,93% 100,00% 25,00%
100,00% 30,64%
40,80% 12,00%
Arauco Internacional
100,00%
Harina de pescado*Dólares por tonelada
650
750
850
950
1.050
1.150
1.250
1.350
Mar-06 Jun-06 Sep-06 Dic-06 Mar-07
Empresas Copec
Sector pesquero: factores
*Banco Central de Chile
Mar. 2006USD 802,2 por ton
Mar. 2007USD 1.183,7 por ton
Sept. 2006USD 1.339,7 por ton
► Precio de la harina en niveles elevados (demanda para acuicultura en China
y bajas capturas a nivel mundial)
Empresas Copec
Sector pesquero: factores
► Precio de la harina en niveles elevados
► Bajas capturas en Perú y caída en capturas artesanales en el sur de Chile
IFFO-6 *miles tons - datos semanales
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
2006 2007
Igemar (Consolidado)
Estado de resultados trimestral
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 4.507 1.313 3.195
Resultado operacional 4.012 1.097 2.915
Resultado no operacional 1.245 332 912
Impuestos (746) (118) (627)
Interés minoritario (3) 2 (5)
Igemar (Consolidado)
Estado de resultados trimestral
Precio harina 61,0%
Ventas físicas harina (10,7%)
Ventas físicas Aceite 23,4%
Capturas (15,3%)
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 4.507 1.313 3.195
Resultado operacional 4.012 1.097 2.915
Otras compañías relacionadas
Metrogas
Estado de resultados trimestral
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado (1.518) 7.706 (9.224)
Resultado operacional 492 11.143 (10.651)
Resultado no operacional (2.196) (1.958) (238)
Impuestos 185 (1.480) 1.666
Sonacol
Estado de resultados trimestral
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 2.951 2.187 764
Resultado operacional 3.907 2.960 948
Resultado no operacional (356) (315) (41)
Otros (600) (458) (143)
Corpesca
Estado de resultados trimestral
Millo nes de pes o s Mar-07 Mar-06 Variación
Resultado 4.215 3.170 1.045
Resultado operacional 4.357 3.288 1.069
Resultado no operacional 788 971 (183)
Otros (930) (1.090) 159
Empresas Copec
Temas relevantes
► Arauco:
► Planta Nueva Aldea operando de acuerdo a lo presupuestado
► Avanza ampliación de la planta de plywood de Nueva Aldea. Se
espera puesta en marcha para 4Q 07
► Adquisición de plantaciones a Forestal Anchile
► SPK:
► Nueva planta de SPK comenzó sus operaciones en enero. Línea de
congelados empezará operaciones en agosto
Empresas Copec
Temas relevantes
► Copec:
► Plantas de almacenamiento de Calbuco y Mejillones en construcción
► Metrogas:
► Se inició construcción de planta de GNL
► Se determinó ubicación de sistema de respaldo propano-aire
► Planta Cogeneradora:
► EIA presentado
► Guacolda:
► Unidad 3 en construcción
► EIA para Unidad 4 presentado
Resultados a marzo de 2007
Empresas Copec S.A.
4 de mayo de 2007
www.empresascopec.cl