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Resultados 4° trimestre 2014
Descargo de responsabilidad
o El contenido a continuación es una presentación de información general sobre
Empresas Públicas de Medellín ESP y sus Filiales (EPM), al corte de fecha de la
presentación, preparada únicamente con fines de reuniones con potenciales
inversores o partes interesadas. El material contenido aquí está presentado de
forma resumida y no pretende ser completo.
o Esta presentación contiene declaraciones a futuro. Tales declaraciones
prospectivas no son garantía de rendimiento futuro. Advertimos que tales
declaraciones a futuro son y serán, como sea el caso, sujetas a varios riesgos,
incertidumbres y circunstancias relativas a las operaciones y los entornos
empresariales de EPM. Estos factores podrían causar que los resultados reales
difieran materialmente de cualquier resultado futuro expresado o implícito en
dichas declaraciones a futuro. Aunque EPM cree que las suposiciones y
expectativas reflejadas en las declaraciones a futuro son razonables basadas en la
información disponible para su gestión, EPM no puede garantizar los resultados o
eventos futuros. EPM renuncia expresamente a cualquier obligación de actualizar
las declaraciones a futuro, o cualquier otra información aquí contenida.
o Esta presentación no constituye una oferta o invitación para ofrecer, o una
recomendación para entrar en cualquier transacción, acuerdo o contrato con EPM.
Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando
únicamente con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería
incompleta. Ni este ni ninguno de sus contenidos pueden ser utilizados para
cualquier otro propósito sin el consentimiento previo por escrito de EPM.
2
Agenda
3
Introducción
Hechos relevantes
Mercado de energía
Principales proyectos
Resultados financieros
Hechos posteriores
Introducción
4
Excelente desempeño de las empresas del Grupo nacionales e internacionales, con
resultados positivos:
Ingresos: 10%
Ebitda: 10%
Utilidad Neta: 13%
Avance en principales proyectos y adquisiciones:
Energía: Ituango, Bonyic, Los Cururos, Nueva Esperanza and Bello-Guayabal-
Ancon
Aguas: PTAR Bello, TICSA, Emvarias
Evolución de las principales decisiones estratégicas
Avance importante en el programa de transformación del Grupo EPM
La fusión UNE-Millicom, firmada en agosto de 2014
Gas Sin Fronteras en todas las regiones de Antioquia
Sostenibilidad y Responsabilidad Social
Más de 28,000 empleos generados y más de 20 millones de personas beneficiadas
Programas de responsabilidad social y ciudadanía corporativa : Antioquia
Iluminada, Aldeas, Paga a tu Medida, Energía Prepago, el programa regional de
becas de educación y la iniciativa “Educación para el agua”, entre otros.
Balance Grupo EPM 2014
Hechos relevantes
Operación
5
Emvarias le sigue cumpliendo a Medellín y a la región con la
entrada en operación de la primera fase del vaso Altaír II en
el relleno sanitario La Pradera.
Responsabilidad Social Empresarial
Por tercer año consecutivo la empresa subió su calificación en la
medición del Dow Jones Sustainability. EPM obtuvo una calificación
de 78 sobre 100 en el sector Multiservicios y Agua.
Financiero
EPM matriz invertirá USD 3.6 billones de pesos en proyectos de
infraestructura durante el período 2015-2018. La inversión total del
Grupo EPM ascenderá a USD 5 billones en ese mismo cuatrienio.
EPM transferirá al Municipio de Medellín excedentes por casi un
billón de pesos para la vigencia 2015.
6
Nota: Se reporta la demanda comercial que
depende de los clientes que atiende
directamente cada empresa sin importar la red
de distribución donde se conectan los usuarios.
La demanda país reportada no considera
exportaciones de energía.
% Variación demanda país año
2014 respecto al 2013
% de participación del
Grupo en la demanda del
país.
10,128
2,051
1,437
1,006
436
9,915
1,971
1,377
978
403
2.2%
4.1%
4.3%
2.9%
8.2%
EPM
ESSA
CENS
CHEC
EDEQ
Empresas nacionales GWh
2,013 2,014
3,189
1,562
3,185
816
3,076
1,425
3,100
779
3.7%
9.6%
2.7%
4.7%
ENSA
DEL SUR
EEGSA
COMEGSA
Empresas internacionales GWh
2,013 2,014
Total Empresas Nacionales:
2013 14,644 GWh
2014 15,058 GWh
Variación: 2.8% GWh
Total Empresas Internacionales:
2013 8,381 GWh
2014 8,753 GWh
Variación: 4.4% GWh
63,571
8,923 6,110
9,284
15,058
3,189 1,562 4,001
Colombia Panamá El Salvador Guatemala
Demanda comercial acumulada año 2014 GWh
Demanda País Demanda Grupo
24%
4.4%
36%
4.8%
26%
1.8%
43%
3.7%
Mercado de Energía Demanda Comercial de Energía Grupo EPM
*Precio nodo Pan de Azúcar en Chile,
más cercano a la planta de EPM
Cururos.
Colombia y Guatemala son los países
con mayor componente de
generación hidráulica en su matriz
energética, por tanto presentan
precios spot menores pero más
volátiles.
7
114
217
165
128
104
95
211
177
163
122
20%
3%
-7%
-22%
-15%
COLOMBIA
PANAMA
EL SALVADOR
CHILE*
GUATEMALA
Precio spot USD/MWh
2,013 2,014
14,518 13,626
2013 2014
Generación real EPM Matriz [GWh]
-6.1% 680
73 -
687
56 149
CHEC ESSA Cururos
COLOMBIA CHILE
Generación real filiales [GWh]
2013 2014
-24.2%
0.9%
Mercado de Energía Precio Spot USD/MWh y Generación EPM (GWh)
85%
15%
Energia Aguas
8
Energía
• Ituango USD 444
• Los Cururos USD 30
• Bonyic USD 69
• Nueva Esperanza USD 14
Principales Proyectos – Ejecución 4T2014 Cifras en millones de dólares
Aguas
• PTAR Bello USD 72
• Infraestructura Acueducto
y Saneamiento USD 23
Resultados Financieros Escenario macroeconómico cuarto trimestre 2014
9
IPC: Índice de Precios al Consumidor
IPP: Índice de Precios al Productor
IPM: Índice de Precios al por Mayor (Panamá y Salvador)
Concepto Colombia Panamá Salvador Guatemala México Chile
IPC 3,66% 2,62% 0,50% 2,95% 4,10% 4,64%
IPP / IPM 6,33% N.A. 3,80% N.A. 3,34% -3,26
Tasa de Cambio 2.392,5 N.A. N.A. 7,60 14,74 607,38
Devaluación 24,17% N.A. N.A. -3,12% 12,66% 15,97%
26%
32% 30% 31%
22%
25% 24% 25%
17% 18% 16% 15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
4T 2013 4T 2014 Ene - Dic 2013 Ene - Dic 2014
Margen Ebitda Margen Operacional Margen Neto
1,127 1,238
4,373 4,815
296 394
1,321 1,489
193 223 679 745
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
4T 2013 4T 2014 Ene - Dic 2013 Ene - Dic 2014
Ingresos EBITDA Utilidad Neta
Resultados Financieros Estado de Resultados Grupo EPM (depurando el sector Telecomunicaciones en 2013) (1)
Cifras en millones de dólares
10
Variación en dólares 2014 – 2013
Ingresos: 10%
Ebitda : 13%
Utilidad Neta: 10%
Todas las cifras en pesos fueron re-expresadas en dólares con la tasa de cambio del 31 de diciembre de
2014: COP/USD2,392.46
(1)Con la fusión UNE-Millicom, al dejar de consolidar el
segmento de Telecomunicaciones en los estados financieros
del Grupo, se reexpresaron las cifras de 2013 para que puedan
compararse con las de 2014
68% 66%
32% 34%
Ene - Dic 2013 Ene - Dic 2014
Nacional Internacional
1,024 1,134
4,037 4,391
104 103
336 424
4T 2013 4T 2014 Ene - Dic 2013 Ene - Dic 2014
Aguas
Energía
Resultados Financieros Ingresos Cifras en millones de dólares
11
Participación Ingresos a Dic. 2014
4,815 4,373
10%
4,373 4,815
1,238 1,127
48%
16%
34%
2%
EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales del Exterior
Filiales Aguas Colombia
10%
Todas las cifras en pesos fueron re-expresadas en
dólares con la tasa de cambio del 31 de diciembre de
2014: COP/USD2,392.46
87% 86%
13%
14%
Ene - Dic 2013 Ene - Dic 2014
Nacional Internacional
264 354
1,182 1,318
31 40
138
171
4T 2013 4T 2014 Ene - Dic 2013 Ene - Dic 2014
Aguas
Energía
Resultados Financieros Ebitda Cifras en millones de dólares
12
Participación Ebitda a Dic. 2014
1,489
296
1,321
1,489
1,321
394
66%
19%
14%
1%
EPM Matriz
Filiales EnergíaColombiaFiliales del Exterior
Filiales AguasColombia
13%
33%
Todas las cifras en pesos fueron re-expresadas en
dólares con la tasa de cambio del 31 de diciembre de
2014: COP/USD2,392.46
91% 89%
9% 11%
Ene - Dic 2013 Ene - Dic 2014
Nacional Internacional
180 203
607 632
13 20
73 113
4T 2013 4T 2014 Ene - Dic 2013 Ene - Dic 2014
Aguas
Energía
Resultados Financieros Utilidad Neta Cifras en millones de dólares
13
223
745
679
679 745
193
Participación Utilidad Neta a Dic. 2014
10%
16%
67%
20%
11%
2%
EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales del Exterior
Filiales Aguas Colombia
Todas las cifras en pesos fueron re-expresadas en
dólares con la tasa de cambio del 31 de diciembre de
2014: COP/USD2,392.46
Resultados Financieros Balance General Cifras en billones de dólares
14
Concepto A Dic
2013
A Dic
2014
Endeudamiento total 40% 43%
Endeudamiento financiero 24% 26%
Ebitda/Gastos financieros 6.91 6.33
Deuda Financiera/Ebitda 2.43 2.84
10.6
9
1.6
1.5
2.5
16.2
7 4.2
1.2
Propiedad, planta y equipo
Otros activos no corrientes
Inversiones no corrientes
Activos corrientes
Activo total Patrimonio Pasivo Total Obligaciones financieras
Otros pasivos no corrientes
Otros pasivos corrientes
11%
Corresponde al crecimiento frente a diciembre de 2013 Corresponde a la participación con respecto a los activos
65%
9%
10% 16%
12%
61% 20%
100%
43%
28% 27%
15%
57%
9%
42%
17%
26%
7% 10%
1.6
0 54
107 65 175 149 103
536
63 132
497
5 57
5 5 5 114 96 104
0
166
192
137
162
606
123
194
93
75
51
44 28
108 0
100
200
300
400
500
600
700
800
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
Interna Externa
USD 41%
US$1,757 COP 53%
US$2,271
GTQ 4%
MXN 2% Bonos USD
17%
BID 8%
IFC 6%
JBIC 4%
AFD 6% Globales
22%
Bonos COP 20%
Banca Comercial
17%
15
Monedas sin Coberturas
USD 4,268 USD 4,268 USD 4,268
Fuente Monedas con Cobertura
Perfil de Vencimientos
Vida media: 7.22 años
Resultados Financieros Perfil de la deuda Cifras en millones de dólares
USD 34%
US$1,446 COP 61%
US$2,582
GTQ 4%
MXN 2%
Hechos posteriores al cierre
16
TICSA, empresa del Grupo EPM, realizará proyecto de reúso de agua para
PEMEX y COMAPA en México por USD 45 millones.
TRELEC ganó licitación para construir nueva red de transmisión de
energía eléctrica en Guatemala.
La Junta Directiva de EPM aprobó el nombramiento del ingeniero Jorge
Andrés Tabares Ángel como nuevo Vicepresidente Ejecutivo de Finanzas
Corporativas y Gestión de Inversiones del Grupo EPM.
La Central hidroeléctrica Bonyic del Grupo EPM en Panamá entró en
operación comercial.
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