Rentowność sektora bankowego w Polsce · © 2015 Deloitte Advisory Sp. z o.o., IBnGR 8 Stopy zwrotu indeksów branżowych GPW - ostatnie 10 lat 350% 348% 300% 250% 200% 150% 100%

Rentowność sektora

bankowego w Polsce

Listopad 2015

Kongres Bankowości

Detalicznej

© 2015 Deloitte Advisory Sp. z o.o., IBnGR 2

Agenda

1. Rentowność polskiego sektora bankowego na tle banków

zagranicznych oraz innych sektorów gospodarki

2. Stopa zwrotu z akcji polskiego sektora bankowego

3. Zwrot z kapitału własnego a rynkowy koszt kapitału

4. Poziom kapitałów własnych a rentowność sektora bankowego

5. Spadek stóp procentowych a wyniki sektora bankowego

6. Podatek bankowy w Europie

7. Pozostałe obciążenia sektora bankowego


ROE sektora bankowego – Polska oraz Europa Zachodnia

-6%

-8%

-10%

-12%

-14%

18%

10%

16%

14%

12%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

Finlandia

Polska

Holandia

Szwecja

Włochy

Wielka Brytania

Niemcy

Austria

2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007


Źródło: EBC


ROE sektora bankowego – Polska oraz Europa

Środkowo-Wschodnia

-60%

-20%

-16%

24%

20%

16%

12%

8%

4%

0%

-4%

-8%

-12%

Węgry

Bułgaria

Litwa

2010 2013 2009

Czechy

2011

Polska

2008

Słowacja

2012 2014 2007


Źródło: EBC


Po kryzysie w 2008, ROE banków pozostaje na zbliżonym

poziomie do innych sektorów

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

35%

30%

10%

25%

20%

15%

5%

0%

Informacja i komunikacja

Zakwaterowanie i gastronomia

Transport; gosp. magazynowa

Handel; naprawa pojazdów

Budownictwo

Bankowość

Przemysł

Ogółem


Źródło: Opracowanie GUS „Bilansowe wyniki podmiotów gospodarczych”, KNF


ROE banków vs podsektory przemysłu

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

12%

8%

2%

6%

16%

14%

10%

4%

24%

22%

26%

18%

20%

0%

Produkcja wyrobów z gumy

i tworzyw sztucznych

Produkcja farmaceutyków

Produkcja wyrobów chemicznych

Wytwarzanie i zaopatrywanie

w energię, gaz i wodę

Produkcja art. spożywczych

Bankowość

Produkcja pojazdów


Źródło: Opracowanie GUS „Bilansowe wyniki podmiotów gospodarczych”, KNF


Agenda










Stopy zwrotu indeksów branżowych GPW - ostatnie 10 lat

350%

300%

250%

200%

150%

100%

50%

0%

-50%

19%

54% 46%

348%

36%

43%

2014 2015 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Budownictwo Informatyka

Spożywczy Chemia

Media

Banki

Stopa zwrotu

Źródło: Stooq

Dane miesięczne. Stopa zwrotu na koniec października 2015 r. Należy zwrócić uwagę, iż portfele indeksów zmieniały w się na przestrzeni

czasu. Ponadto indeksy są ważone kapitalizacją, dlatego pojedyncze spółki mogą posiadać duży wpływ na wyniki indeksu (WIG Spożywczy

– Kernel – 51%, WIG Chemia – Grupa Azoty – 47%, WIG Media – Cyfrowy Polsat – 81%, WIG Informatyka – Asseco Poland – 47%, WIG

Budownictwo – Budimex – 43%).


Stopy zwrotu indeksów branżowych GPW - ostatnie 3 lata

80%

60%

-20%

0%

100%

20%

40%

-40%

paź-

2015

70%

97%

paź-

2014

paź-

2013

paź-

2012

-7%

-2%

94%

70%

5%

Media Informatyka

Spożywczy Chemia

Budownictwo

Energia Banki

Stopa zwrotu

Źródło: Stooq

Dane miesięczne. Stopa zwrotu na koniec października 2015 r. Należy zwrócić uwagę, iż portfele indeksów zmieniały w się na przestrzeni

czasu. Ponadto indeksy są ważone kapitalizacją, dlatego pojedyncze spółki mogą posiadać duży wpływ na wyniki indeksu (WIG Spożywczy

– Kernel – 51%, WIG Chemia – Grupa Azoty – 47%, WIG Media – Cyfrowy Polsat – 81%, WIG Informatyka – Asseco Poland – 47%, WIG

Budownictwo – Budimex – 43%).


Agenda










ROE na tle oczekiwanej stopy zwrotu dla banków

notowanych

2006 2007 2008

19,4%

10,7%

23,2%

11,1%

20,3%

13,6%

2009 2010 2011 2012 2013 2014

11,3%

13,9% 13,4% 13,6%

15,7%

14,6%

13,6%

12,6% 12,7%

11,5% 11,8%

9,4%

ROE Koszt kapitału własnego

ROE a wymagana stopa zwrotu

Źródło: Bloomberg, Capitaliq, Deloitte

Przeciętny koszt kapitału własnego obliczony zgodnie z metodologią Deloitte na podstawie klasycznego modelu CAPM powiększonego o premię z tytułu ryzyka kraju (od 0,1% do 1,6% w zależności od roku) oraz

premię z tytułu wielkości spółki (-0,3%). Spółki użyte do obliczenia bety: Bank Pekao, PKO BP, mBank, Getin Noble Bank, Bank Millennium, ING Bank, BZWBK, BPH, Bank Ochrony Środowiska, Bank Handlowy.

ROE dla banków notowanych.


Wskaźnik kapitalizacji do wartości księgowej (P/BV)

dla indeksu WIG Banki

1,24

1,04

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

1,0

Q3

2015

Q3

2014

Q3

2013

Q3

2012

Q3

2011

Q3

2010

Q3

2009

Q3

2008

Q3

2007

Q3

2006

Q3

2005

Średnia ważona Średnia arytmetyczna


Wskaźniki P/BV 1,24 oraz 1,04 podane na 15 listopada 2015 r.

Źródło: Capitaliq, Deloitte


P/BV oraz ROE w okresie 2006-3Q2015 dla indeksu

WIG Banki

0% 12%

4,5

3,0

4,0

3,5

20% 18% 16%

2,0

1,5

0,0

14% 24% 22%

2,5

2010

2009

2008

2007

2006

P/BV

2015

2014

2013

ROE

2012 2011


Źródło: Bloomberg, Capital IQ


Agenda





4. Poziom kapitałów własnych a rentowność sektora

bankowego





Od czasów kryzysu finansowego banki zwiększyły swoją

bazę kapitałową

15%

0%

10%

5%

8,3%

13,7%

11,1%

12,1%

7,6% 7,9%

2007 2006

14,6%

7,8% 8,0%

15,5%

2003

13,1%

2009

14,8%

8,5%

2012

8,7%

13,9% 13,3%

2008 2013 2011

8,5%

9,5%

13,2%

9,8%

15,7% 15,3%

2005 2010

7,4%

2014 2004

+2,1 p.p.

9,5%

Łączny współczynnik kapitałowy

Fundusze własne / aktywa

Wymogi kapitałowe

Źródło: NBP, KNF


W ostatnich 10 latach banki komercyjne zatrzymywały

przeciętnie 58,2% zysków

15141515

119

1312109

80%

70%

90%

40%

50%

60%

0%

10%

20%

30%

2011

71,2%

2010

41,6%

2013

45,1%

51,7%

2008

87,5%

2006

60,7%

2007

45,7%

2005

52,4%

2012

58,2%

2014

70,6%

2009

44,1%

Zysk banków komercyjnych (mld PLN)

Odsetek zysku zatrzymanego w bankach (%)

Wymogi kapitałowe

Źródło: KNF


Różnica między ROE i kosztem kapitału na granicy

zrównoważenia

8,6

12,1

6,7

-2,6

-0,2

1,1 1,0 1,1

2,4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Wymogi kapitałowe

Źródło: Bloomberg, Capitaliq, Deloitte


W Europie Zachodniej koszt kapitału własnego często

przekracza ROE – ryzyko ograniczenia finansowania

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

ROE COE

Wymogi kapitałowe

Źródło: ECB, Financial Stability Review, May 2015


Wpływ podwyższonych wymogów kapitałowych na

rentowność banków

WZROST WYMOGÓW KAPITAŁOWYCH

(CRD IV/CRR)

• zaostrzenie definicji kapitałów

• wzrost wymogów kapitałowych

• możliwość nałożenia dodatkowych,

indywidualnych buforów kapitałowych

NIŻSZY POZIOM RENTOWNOŚCI BANKÓW

• ograniczenie skali działania banku

WYŻSZY POZIOM KOSZTU KAPITAŁU

• Konieczność utrzymywania wyższych

poziomów droższego kapitału

• Krajowe banki nie korzystają z instrumentów płynnościowych oferowanych przez ECB, typu LTRO – pożyczka

na 3 lata na 1% rocznie

• 12.2011 r. - 523 banki europejskie pożyczyły 489 mld euro

• II runda - 800 banków pożyczyło 529 mld euro

Wymogi kapitałowe

Źródło: ECB, Financial Stability Review, May 2015


Kapitał podstawowy Tier 1 polskich banków jest

relatywnie niski

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mediana CEE

80-ty percentyl UE

Polska

Mediana UE

20-ty percentyl UE

Wymogi kapitałowe

Źródło: ECB

Współczynnik Tier 1


Wzrost Tier 1 w polskich bankach może spowodować

wzrost udziału kapitałów własnych do aktywów

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mediana CEE

80-ty percentyl UE

Polska

Mediana UE

20-ty percentyl UE

Kapitał własny do aktywów

Wymogi kapitałowe

Źródło: ECB


Jakie działania mogą lub muszą podjąć banki

w warunkach wzrostu wymogów kapitałowych

• dostosowanie cen produktów do nowych wyzwań rynkowych

• alokacja kapitał wyłącznie do segmentów biznesowych generujących wysokie stopy zwrotu adjustowane

ryzykiem

• redukcja kosztów

• strategie wyjścia z mało rentownych segmentów działalności

• zmniejszenia skali działalności w obszarze nisko marżowych produktów

• możliwość ograniczenia współpracy z klientami, których transakcyjność nie pokrywa kosztu kapitału

• ograniczenie działalności w segmentach produktowych wymagających wyższego pokrycia kapitałem

• rygorystyczne podejście do polityki kredytowej wynikające z konieczności ograniczenia kosztów ryzyka

Wymogi kapitałowe

Źródło: IBnGR


Agenda










Zmiany w wybranych komponentach wyników banków

w latach 2009-2014

• Wynik netto banków wzrósł prawie

dwukrotnie

• Wynik z tytułu odsetek wzrósł o ponad 40%

• Przy wzroście aktywów i pasywów

odsetkowych o około 40%

• Przychody z tytułu odsetek generalnie

utrzymują się na stałym poziomie

• Koszty pasywów spadły o prawie 30%

Wpływ spadku stóp procentowych

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Wynik banków netto (mld PLN)

Koszty odsetek (mld PLN)

Przychody z tytułu odsetek (mld PLN)

Wynik z tytułu odsetek (mld PLN)


Rentowność aktywów i koszt pasywów na tle stopy

referencyjnej (2009-2014)


• Zmiana w rentowności aktywów

i pasywów jest zgodna z kierunkiem

zmiany indeksu WIBOR 3M

• Różnica pomiędzy stopą rentowności

aktywów i kosztu pasywów pozostaje

stabilna na poziomie około 2,2-2,4%

0%

2%

4%

6%

2009 2010 2011 2012 2013 2014

koszt pasywów

indeks WIBOR 3M średnioroczny

rentowność aktywów


Marża na aktywach i na pasywach na tle stopy

referencyjnej (2009-2014)


• Pomimo stabilnej całkowitej marży pomiędzy

aktywami i pasywami wielkość marży na

aktywach i pasywach zmienia się wraz z

poziomem stopy referencyjnej.

• Obniżka stóp procentowych sprzyja

zmniejszeniu marży na pasywach liczonej

względem stopy referencyjnej

• Marża na aktywach liczona względem stopy

referencyjnej WIBOR rośnie wraz ze

spadkiem stóp referencyjnych

0%

2%

2009 2010 2011 2012 2013 2014

marża na pasywach względem WIBOR 3M

marża na aktywach względem WIBOR 3M


Wpływ spadku stóp procentowych na wyniki banków

(2009-2014)

W środowisku spadających stóp procentowych w okresie od 2009 roku banki

utrzymały szerokość marży odsetkowej wyrażonej jako stopa procentowa.

Pomimo relatywnie droższych pasywów całkowita marża została utrzymana dzięki

zwiększającej się rentowności aktywów.

Dalszy spadek stóp procentowych spowoduje zmniejszenie obecnej marży

uzyskiwanej na pasywach (na rachunkach bieżących) i konieczność dalszego

poszerzania marży na aktywach.

Biorąc pod uwagę wzrost wymogów płynnościowych wobec banków, pomimo zmiany

trendu na stopach będących w gestii banków centralnych, koszt pasywów w

odniesieniu do stóp referencyjnych pozostanie wysoki (brak marży wobec stóp

referencyjnych) – w takich warunkach wynik odsetkowy banków będzie bardzo

mocno zależny wyłącznie od rentowności portfela aktywów.



Wynik odsetkowy polskiego sektora bankowego na tle

stopy referencyjnej NBP

7%

1%

2006 2009

3%

2010 2007 2008 2005 2011 2004 2013 2012

6%

4%

5%

2014

2%

0%

2,5% 2,7%

2,5%

3,2% 3,3% 3,3% 3,1%

3,3%

2,5% 2,8% 2,8%

WIBOR 1M Stopa referencyjna Wynik odsetkowy*


* Wynik odsetkowy za dany rok obliczony jako wynik odsetkowy netto do średnich aktywów.

Źródło: NBP, KNF


Średnie oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych

wyznaczane przez ustawę, a nie rynek

10%

2014 2012 2008

20%

2006 2009 2005 2007

0%

25%

5%

15%

30%

2013 2010 2011 2004

+7,1 p.p.

+10,3 p.p.

Maksymalne oprocentowanie*

Lombardowa Śr. Oprocentowanie kredytów detalicznych

Referencyjna


* Obliczone jako czterokrotność stopy lombardowej.

Źródło: NBP


Spadek wyniku na działalności bankowej został częściowo

zrekompensowany przez wzrost efektywności kosztowej

1,5

%

1,6

%

2,1

%

3,1

% 3,3

%

2,5

%

2,4

%

2,2

%

2,0

% 2,3

%

3,5

%

1,0

%

1,8

%

Koszty działania

1,9

%

2,6

%

1,3

%

3,0

%

2,3

%

3,3

%

3,1

%

3,3

%

1,4

%

1,3

%

Wynik odsetkowy

2,5

%

2,7

%

2,8

%

2,8

%

2,5

%

2,5

%

3,3

%

1,4

%

ROA brutto

1,4

%

0,5

%

0,5

%

0,8

%

0,7

% 0

,9%

0,6

%

1,1

%

0,3

%

0,7

%

0,8

%

0,6

%

Koszty ryzyka

0,2

% 0

,5%

0,7

%

0,6

%

0,6

%

0,3

%

Wynik na pozostałej

dz. bankowej

0,8

% 1

,0%

1,0

%

Wynik z prowizji

1,2

%

1,2

%

1,0

%

1,1

%

1,2

%

1,2

%

1,4

%

0,9

%

2010 2009 2013 2007 2012 2006 2014 2005 2008 2011


Wszystkie wartości na wykresie zaprezentowane w odniesieniu do średniorocznych aktywów.

Źródło: NBP, KNF


Pomimo poprawy efektywności kosztowej rentowność

aktywów jest mniejsza niż przed kryzysem

-0,1%

Pozostałe netto ROA

brutto 2014

Wynik na pozostałej

dz. bankowej

1,4%

1,9%

ROA

brutto 2005

-0,8%

Wynik odsetkowy

-0,4%

Wynik z prowizji Koszty ryzyka

1,5%

Koszty działania

(w tym BFG)

-0,5%

-0,3%


Wszystkie wartości na wykresie zaprezentowane w odniesieniu do średniorocznych aktywów.

Źródło: NBP


Relatywnie niski C/I może wskazywać na brak przestrzeni

do dalszej redukcji kosztów

40%

44%

48%

52%

56%

60%

64%

68%

72%

76%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mediana CEE

Polska

20-ty percentyl UE

80-ty percentyl UE

Mediana UE


Źródło: ECB


Agenda










Podsumowanie form opodatkowania banków dla

13 państw europejskich

Podatek bankowy

3

1 1

11

6

2

Kapitał Pozycje

pasywów

Pozycje

aktywów

10

7

10

3

10 10

Odliczenie

kapitału

Odliczenie

depozytów

gwarantowanych

2

4

7

Specjalny

fundusz

Budżet i

specjalny

fundusz

Budżet

4

2

3

4

7

Liniowy Progresywny

6

Rozdysponowanie wpływów z podatku Podstawa opodatkowania i stawka

Możliwości odliczeń w przypadku opodatkowania

pasywów

Konstrukcja podatku

(0,1%-0,2%>

<0%-0,1%>

>0,3%

(0,2%-0,3%>

Koszt podatkowy CIT

Brak możliwości

odliczenia od podstawy CIT

Nie

Tak


Prasa o wprowadzeniu podatku bankowego w Polsce

Podatek bankowy


Podsumowanie informacji o nowych podatkach dla sektora

finansowego w Polsce

Źródło: informacje prasowe (Money.pl, Bankier.pl)

Podatek bankowy

PODATEK BANKOWY

Stawka: 0,39% od aktywów.

Wpływy: 5 mld PLN.

Wyłączenia: banki o aktywach < 1 mld PLN

(bez 555 z 563 banków spółdzielczych).

Podatek nie będzie kosztem uzyskania przychodów.

PODATEK OD TRANSAKCJI FINANSOWYCH

Stawka podstawowa: 0,14%.

Stawka dla instrumentów pochodnych: 0,07%.


Podatki bankowe w 13 krajach europejskich niższe niż

przewidywany dla polskiego sektora bankowego

Podatek bankowy

PODSTAWA OPODATKOWANIA:

Pasywa (wyjątki: Węgry, Finlandia, Polska?).

Z pasywów wyłączany jest kapitał, depozyty

gwarantowane i zobowiązania podporządkowane.

PRZEZNACZENIE:

Najczęściej budżet – w krajach, które wsparły sektor

bankowy (np. Wielka Brytania, Holandia, Francja,

Finlandia, Austria).

Fundusz stabilizacyjny – w Polsce jest już opłata na

BFG (około 2,2 mld PLN w 2015).

STAWKA:

Tylko na Węgrzech (0,53%) wyższa, od Polski, ale

od 2016 spada do 0,31%.

Tylko w jednym z krajów stawka od pasywów

przekracza 0,2%.

Planowane obniżki (Słowacja, Węgry, Francja).


Rentowność sektora bankowego po wprowadzeniu

podatku – Słowacja

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

3,55%

11,38%

2,88%

2,14%

3,40%

13,91%

2007

0,95% 0,96% 0,90%

0,31%

0,36%

0,94% 0,84% 1,04% 1,18%

0,54%

0,26%

3,62%

5,94%

2008

2,45%

2014

2,26%

3,48%

9,24%

2013

2,38%

3,68%

10,01%

2012

2,16%

3,38%

9,04%

2011

2,68%

4,13%

11,96%

2010

2,53%

3,79%

10,42%

2009

* W EUR

Źródło: EBC, NBS, słowackie MiFin

ROA

Dochód odsetkowy

i nieodsetkowy

netto (% aktywów)

Odpisy i koszty działania

(% aktywów)

Efektywna stawka podatku

(% aktywów)

ROE

6,5%

Kredyty dla przedsiębiorstw

niefinansowych i gospodarstw

domowych (zmiana r/r)*

PKB (zmiana r/r)*

4,1% 3,0% 8,5% 5,9% 6,9% 27,9%

2,4% 1,4% 1,6% 2,7% 4,8% -5,3% 5,4%

Podatek bankowy


Rentowność sektora bankowego po wprowadzeniu

podatku – Węgry

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-20%

-25%

-15%

-10%

15,0%

-12,0%

-21,9%

-0,3%

-5,1%

22,7%

-0,4%

2014

0,42%

-2,0%

2013

0,43%

0,0%

2012

0,39%

-0,4%

2011

0,02%

-0,9%

2010

0,35%

0,0%

2009

1,7%

2008

1,0%

* W HUF

Źródło: EBC, MNB

ROE

Efektywna stawka podatku

(% aktywów)

ROA

-0,3% Kredyty dla przedsiębiorstw

niefinansowych i gospodarstw

domowych (zmiana r/r)*

PKB (zmiana r/r)*

-4,4% -12,8% 0,4% 4,3% -1,5% 19,2%

3,6% 1,5% -1,5% 1,8% 0,8% -6,6% 0,9%

Podatek bankowy


Podatki bankowe w wybranych krajach europejskich (1/2)

Podatek bankowy

PAŃSTWO ROK WPROWADZENIA

STAWKA PODSTAWA OPODATKOWANIA

WYŁĄCZENIA KOSZT PODATKOWY

WPŁYWY Z PODATKU

• Austria • 2011 • 0,09%-0,11% (>20 mld

EUR) • Pasywa

• Kapitał, depozyty ubezpieczone, niektóre inne zobowiązania

• kwota wolna 1 mld EUR

• Tak

• Budżet centralny

• Fundusz stabilizacyjny (lata 2012-2017)

• Belgia • 2012 • 0,035% • Pasywa • Kapitał, depozyty

ubezpieczone • Tak

• Fundusz stabilizacyjny

• Cypr • 2011 • 0,15% • Pasywa • Opodatkowane tylko

depozyty • Nie

• Budżet centralny

• Fundusz stabilizacyjny

• Finlandia • 2013 • 0,125% • Aktywa (RWA) • Podstawa opodatkowanie

to aktywa ważone ryzykiem • Nie • Budżet centralny

• Francja • 2011 • 0,539% (stopniowa

redukcja do 0,141% w 2019)

• Minimalny wymóg kapitałowy

• Kwota wolna 500 mln EUR • Tak • Budżet centralny

• Łotwa • 2011 • 0,072% • Pasywa

• Kapitał, depozyty objęte systemem gwarantowania, obligacje hipoteczne, zobowiązania podporządkowane

• Tak • Budżet centralny

• Holandia • 2012 • 0,022%-0,044% • Pasywa

• Kapitał, depozyty ubezpieczone,

• Kwota wolna 20 mld EUR

• Nie • Budżet centralny

Źródło: OECD, akty prawne, regionalne biura Deloitte, artykuły internetowe


Podatki bankowe w wybranych krajach europejskich (2/2)

PAŃSTWO ROK WPROWADZENIA

STAWKA PODSTAWA OPODATKOWANIA

WYŁĄCZENIA KOSZT PODATKOWY

WPŁYWY Z PODATKU

Niemcy 2011 • 0,02%-0,06%

• 0,0003%

• Pasywa

• Instrumenty pochodne

• Kapitał, depozyty ubezpieczone,

• Kwota wolna 200 mln EUR

Nie • Fundusz stabilizacyjny

Portugalia 2011 • 0,01%-0,085%

• 0,001%-0,0003%

• Pasywa

• Instrumenty pochodne

• Kapitał, depozyty ubezpieczone

• Instrumenty pochodne służące zabezpieczeniu

Nie • Budżet centralny

Słowacja 2012 • 0,2% (w latach 2012-2014 0,4%)

• Pasywa • Kapitał, dług podporządkowany, długoterminowe zobowiązania wewnątrzgrupowe

Tak • Fundusz stabilizacyjny (cel 1,45% aktywów sektora)

Szwecja 2009 • 0,036% • Pasywa • Kapitał, zobowiązania podporządkowane, zobowiązania wewnątrzgrupowe.

Tak • Fundusz stabilizacyjny

Węgry 2010 • 0,53% >50 mld HUF (0,31% od 2016), 0,15% < 50 mld HUF

• Aktywa • Pożyczki międzybankowe

• Pożyczki dla przedsiębiorstw finansowych

Tak • Budżet centralny

Wielka

Brytania

2011 • 0,21%

• 0,105% dla zobowiązań długoterminowych (od kwietnia 2015)

• Pasywa • Kapitał, depozyty ubezpieczone,

• Kwota wolna 20 mld GBP

Nie • Budżet centralny

Podatek bankowy

Źródło: OECD, akty prawne, regionalne biura Deloitte, artykuły internetowe


Podatki od transakcji finansowych w wybranych krajach

europejskich (1/2)

Podatek FTT

PAŃSTWO STAWKA PODSTAWA OPODATKOWANIA

WYŁĄCZENIA UWAGI PŁACĄCY PODATEK

Francja • 0,2%

• 0,01%

• 0,01%

• Transakcje na instrumentach udziałowych notowanych na rynkach regulowanych

• Transakcje kupna niepokrytych kontraktów CDS

• Transakcje HFT

• W przypadku instrumentów udziałowych wyłączone są transakcje na akcjach spółek o kapitalizacji poniżej 1 mld EUR

• Nowe emisje akcji, transakcje repo, transakcje typu market making

• Podatek od transakcji HFT obliczany jest od wartości zmodyfikowanych lub anulowanych zleceń powyżej określonego limitu

• Kupujący

Węgry • 0,3% (maks. 6000 HUF)

• 0,06%

• 500-800 HUF (stała opłata roczna od kart)

• Transfery pieniężne

• Wypłaty pieniężne

• Karty kredytowe i karty płatnicze

• Transfery związane z funduszami UE, transakcje Skarbu Państwa, transfery między kontami tego samego właściciela w ramach tej samej instytucji

• Po wprowadzeniu dyrektywy dotyczącej FTT w UE, Węgry zamierzają objąć podatkiem transakcje na instrumentach udziałowych i pochodnych

• W 2013 roku banki były opodatkowane jednorazowym FTT w kwocie stanowiącej 208% podatku odprowadzonego przez nie między styczniem i kwietniem 2013 r. (około 250 mln EUR)

• Inicjujący transfer lub wypłatę

Włochy • 0,1% (0,2% dla OTC)

• 0,01875-200 EUR

• 0,02%

• Transakcje na instrumentach udziałowych na rynku regulowanym (lub OTC)

• Transakcje na instrumentach pochodnych

• Transakcje HFT

• Nowe emisje akcji, spadki i darowizny, transakcje repo, transakcje typu market making

• Transakcje na instrumentach udziałowych spółek o kapitalizacji poniżej 500 mln EUR

• Podatek od transakcji HFT obliczany jest wartości zmodyfikowanych lub anulowanych zleceń powyżej określonego limitu

• Kupujący

• W przypadku instrumentów pochodnych również sprzedający

Źródło: EU, akty prawne, artykuły internetowe


Podatki od transakcji finansowych w wybranych krajach

europejskich (2/2)

PAŃSTWO STAWKA PODSTAWA OPODATKOWANIA

WYŁĄCZENIA UWAGI PŁACĄCY PODATEK

Wielka

Brytana

• 0,5% • Transakcje na instrumentach udziałowych oraz instrumentach dłużnych o cechach instrumentów udziałowych (np. obligacje zamienne), opcjach na akcje, prawach poboru

• Akcje notowane na AIM

• Emisje, akcje otrzymane nieodpłatnie, transakcje repo

• Transakcje na rachunek własny firm inwestycyjnych, brokerów, dealerów

• Brak • Kupujący

Belgia • 0,27% (maks. 800 EUR od jednej strony transakcji)

• 0,09% (maks. 650 EUR od jednej strony transakcji)

• 1,32% (maks. 2000 EUR)

• Transakcje na instrumentach udziałowych

• Transakcje na instrumentach dłużnych

• Transakcje sprzedaży jednostek funduszy inwestycyjnych

• Emisje

• Transakcje przeprowadzone bez udziału profesjonalnego pośrednika

• Transakcje dotyczące długu publicznego, krótkoterminowych papierów dłużnych, certyfikatów depozytowych

• Transakcje na rachunek własny funduszy emerytalnych, inwestycyjnych oraz niektórych instytucji finansowych

• Brak • Kupujący i sprzedający

Źródło: EU, akty prawne, artykuły internetowe

Podatek FTT


Agenda










Pozostałe obciążenia sektora bankowego w Polsce

Pozostałe obciążenia sektora bankowego

Fundusz wsparcia dla kredytobiorców

mieszkaniowych – 600 mln PLN (warunkowo 900 mln

PLN).

Potencjalna restrukturyzacja kredytów CHF – wg

szacunków KNF strata około:

• 13,6 mld PLN w ciągu 3 lat* dla projektu 50:50;

• 21,9 mld PLN* dla projektu 90:10.

Podwyżka opłat na BFG po ostatnich wypłatach

środków deponentom SKOK.

Nowelizacja ustawy o BFG

* Wartość dopłat klientów potencjalnie zmniejszających straty banków została przez KNF

oszacowana na 1,4 mld PLN.

Nowe regulacje – wzrost nakładów

i presja na marże:

• konkurencja ze strony dużych graczy

technologicznych (dyrektywa PSD2);

• obniżenie opłat interchange dla transakcji

płatniczych kartą (dyrektywa MIF Reg);

• gwarantowany dostęp do bezpłatnych lub tanich

rachunków płatniczych (dyrektywa PAD).


Spadek opłat na BFG mało prawdopodobny ze względu

na restrukturyzacje SKOK i banków spółdzielczych

1,5

1,0

2,0

0,5

0,0

2,5

0,3

2,2

0,9 0,8

2011 2015 2013 2012

1,2

0,7

2010 2009 2014

0,3

2008

0,1

CAGR +52%

+87%

Źródło: KNF

Roczna opłata na rzecz BFG wnoszona przez banki (mld PLN)


W 2014 około 3 mld PLN dla deponentów SKOK.

W 2015 wzrost opłat:

• fundusz pomocowy z 0,1% do 0,189%

• fundusz stabilizacyjny z 0,037% do 0,05% 12,5-krotności

całkowitego wymogu kapitałowego.

Wzrost opłaty do około 2,2 mld PLN (+87%).

Zmniejszenie opłat mało prawdopodobne – dalsze

uzupełnienie funduszy i restrukturyzacja SKOK oraz

banków spółdzielczych.


Nowelizacja ustawy o BFG zakłada istotne zwiększenie i

przekształcenie obecnych funduszy

Źródło: BFG, projekt ustawy o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji

Docelowa wartość funduszy BFG w 2024* (mld PLN)

Fundusz przymusowej

restrukturyzacji

8,2 4,9

5,0

Fundusz

gwarancyjny banków

6,5

0,4 0,7

16,3

0,1

2,1

4,9

Fundusz środków odzyskanych

z mas upadłości

Fundusz zapasowy

Brakujące środki - zobowiązania do zapłaty

Brakujące środki - dopłaty

Fundusz stabilizacyjny

Fundusz pomocowy

* przy obecnym poziomie środków gwarantowanych

** 30% funduszu gwarancyjnego i 30% składki rocznej na fundusz przymusowej restrukturyzacji banków może być wnoszone w formie zobowiązań do zapłaty.


DOCELOWE POZIOMY DO ROKU 2024

(% ŚRODKÓW GWARANTOWANYCH):

2,8% (16,3 mld PLN*) na fundusz gwarancyjny banków;

1,4% (8,2 mld PLN*) na fundusz przymusowej

restrukturyzacji banków.

SZACOWANY NIEDOBÓR FUNDUSZY TO OKOŁO

16,9 MLD PLN*:

~9,9 mld PLN bezpośrednio do BGF;

~7 mld PLN jako zobowiązanie do zapłaty**.


Wzrost obciążeń dla sektora bankowego w ostatnich latach


Konieczność inwestycji w środowisko IT, zarządzanie

ryzykiem, zgodność z regulacjami oraz wymogami

dotyczącymi danych i raportowania.

Konieczność ciągłego uzupełniania poziomu

kapitałów. Dodatkowe bufory kapitałowe dla banków z

dużymi portfelami walutowych kredytów hipotecznych.

Banki najprawdopodobniej ograniczą działalność do

tradycyjnego finansowania na rynkach krajowych.

Przyszła ekspansja będzie ściślej nadzorowana przez

regulatorów.

Można spodziewać się dalszej optymalizacji bilansu i

koncentracji na podstawowej działalności.

Ryzyko zmniejszenia akcji kredytowej na wybrane

segmenty, sektory i kraje. W segmenty rynku

opuszczone przez banki wejdą najprawdopodobniej

nienadzorowani, pozabankowi dostarczyciele

finansowania.

Nowe regulacje dotyczące usług płatniczych (PSD2,

PAD) spowodują dalszą obniżkę opłat interchange i

mogą zwiększyć presję konkurencyjną ze strony firm

technologicznych.

Optymalizacja kosztów doprowadziła do spadków

wskaźnika C/I, ale ostatecznie banki będą próbować

przerzucić wzrost obciążeń na klientów.

Tomasz Ochrymowicz Partner

Email: [email protected]

Mariusz Słowikowski Wicedyrektor


Dariusz Szkaradek Partner


Klaudiusz Puchała Konsultant


Agata Jankowska-Galińska Radca Prawny Deloitte Legal, Pasternak, Korba i

Wspólnicy, Kancelaria Prawnicza Sp.k.


dr Marta Penczar Dyrektor obszaru badawczego „Bankowość i rynki

finansowe”, IBnGR


Tomasz Mironczuk Współpracownik IBnGR

Łukasz Szczygieł Starszy Menedżer


Nazwa Deloitte odnosi się do jednej lub kilku jednostek Deloitte Touche Tohmatsu Limited, prywatnego podmiotu prawa brytyjskiego z ograniczoną odpowiedzialnością

i jego firm członkowskich, które stanowią oddzielne i niezależne podmioty prawne. Dokładny opis struktury prawnej Deloitte Touche Tohmatsu Limited oraz jego firm

członkowskich można znaleźć na stronie www.deloitte.com/pl/onas.

Deloitte świadczy usługi audytorskie, konsultingowe, doradztwa podatkowego i finansowego klientom z sektora publicznego oraz prywatnego, działającym w różnych

branżach. Dzięki globalnej sieci firm członkowskich obejmującej 150 krajów oferujemy najwyższej klasy umiejętności, doświadczenie i wiedzę w połączeniu ze

znajomością lokalnego rynku. Pomagamy klientom odnieść sukces niezależnie od miejsca i branży, w jakiej działają. 200 000 pracowników Deloitte na świecie realizuje

misję firmy: stanowić standard najwyższej jakości.

Deloitte Central Europe to regionalna jednostka działająca w ramach Deloitte Central Europe Holdings Limited, członka Deloitte Touche Tohmatsu Limited w Europie

Środkowej. Usługi świadczą spółki zależne i stowarzyszone z Deloitte Central Europe Holdings Limited, które stanowią odrębne i niezależne podmioty prawne. Spółki

zależne i stowarzyszone z Deloitte Central Europe Holdings Limited to jedne z wiodących firm świadczących usługi profesjonalne; zatrudniają łącznie ponad 4000

pracowników w 34 biurach w 17 krajach Europy Środkowej

© 2015 Deloitte Advisory Sp. z o. o.

Documents

Rentowność sektora bankowego w Polsce · © 2015 Deloitte Advisory Sp. z o.o., IBnGR 8 Stopy zwrotu indeksów branżowych GPW - ostatnie 10 lat 350% 348% 300% 250% 200% 150% 100%