Rapport Annuel 2011 - samir.ma · Lourdement impactée par la flambée des cours de pétrole brut et les ... Efficacité Energétique, ... & Audit Cabinet DG Stratégie & Coordi-

Rapport Annuel 2011

Sa Majesté le Roi Mohammed VI - Que Dieu Le Glorifie

SOMMAIRERAPPORT ANNUEL 2011

Mot du Directeur Général

A propos de la SAMIR

Axes Stratégiques

Conseil d’Administration

Organisation du Management

Organigramme

Groupe SAMIR

Economie Internationale et Nationale

Approvisionnement, Trading et Marketing

Raffinage

Corporate • Ressources Humaines • Finances• Systèmes d’Information

Programme de Modernisation

Perspectives de Développement

Développement Durable • Hygiène & Sécurité • Système de Management Global• Consommation de l’Energie & Environnement • Responsabilité Sociétale

Filiales

Analyse des Comptes

Etats Financiers

Résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire

9

10

11

12

13

14

15

17

23

27

31323335

37

41

4546474850

51

55

59

67

8

Sheikh Mohamed Hussein AL AMOUDIPrésident du Conseil d’Administration

9

Lourdement impactée par la flambée des cours de pétrole brut et les faibles marges de raffinage, l’année 2011 a été, à l’échelle internationale, globalement défavorable à l’industrie du raffinage.

En dépit de ce contexte, l’activité de la SAMIR a néanmoins connu une nette amélioration, réalisant un Chiffre d’Affaires de 49,74 milliards de dirhams; en progression de 34% par rapport à l’année précédente.

Notre position de fournisseur stratégique du pays en produits pétroliers a été maintenue avec une part de marché de 70%, et ce, malgré les importations massives réalisées par certains distributeurs, favorisées notamment par la politique de dumping exercée par les opérateurs internationaux.

Au niveau opérationnel, et grâce au nouveau complexe de raffinage, nous avons augmenté notre production de 18% et diminué nos importations de produits finis de 81%. De même, nous avons démarré notre nouvelle unité de production de bitume, doublant sa capacité annuelle qui atteint désormais les 560 000 tonnes, et ce, en vue de satisfaire la demande nationale et régionale en asphalte routier.

Dans la perspective d’adapter les activités de la société aux exigences des installations de la nouvelle raffinerie, nous avons approuvé le plan stratégique 2012-2016, de même que nous avons réalisé, avec l’assistance d’un cabinet de renommée internationale, une étude visant l’amélioration de nos opérations et de nos marges de raffinage.

Toujours animée par l’ambition d’améliorer notre système QSE, la SAMIR se félicite d’avoir enregistré, en 2011, la meilleure performance de toute son histoire en terme de sécurité, renouvelé avec succès la triple certification ISO 9001:2008, ISO 14001 et OHSAS:2007, et réalisé des projets d’économie d’énergie et de contrôle des émissions.

Sur le plan sociétal et environnemental, nous avons consolidé l’ensemble de nos engagements à travers de nombreuses actions réalisées en faveur de la protection de l’environnement, la réintégration sociale et le développement des activités sportives et socioculturelles, tant au niveau local que national.

Enfin, avec le démarrage de l’unité de distillation Topping 4 et la mise en œuvre du plan stratégique 2012-2016, nous envisageons l’avenir de la société avec plus de confiance. Nos performances opérationnelle et financière en seront nettement améliorées.

M. Jamal Mohamed BA-AMER

MOT DU DIRECTEUR GÉNÉRAL

MOT DU DIRECTEUR GÉNÉRAL

10

A PROPOS DE LA SAMIR

A PROPOS DE LA SAMIR

Raison Sociale : Société Anonyme Marocaine de l’Industrie du Raffinage «SAMIR».

Site Web : www.samir.ma

Date de Création : 1959

Forme Juridique :Société Anonyme, cotée à la bourse de Casablanca

Principale Actionnaire :Corral Maroc Holding (67,27%)

Capital Social : 1.189. 966. 500 MAD

Activités : • Raffinage du pétrole brut • Fabrication des huiles de base et bitumes • Approvisionnement & Trading• Logistique & Distribution

Capacité de Raffinage :6,25 millions de tonnes/an, en cours d’extension pour atteindre 10 millions de tonnes/an

Capacité de Stockage : 2 millions m3

Configuration : Raffinerie complexe dotée d’un complexe des huiles

Indice de Complexité Nelson : 12, 8

Puissance installée : 40 MW

11

AXES STRATEGIQUES DE LA SAMIR

AXES STRATEGIQUES

EXCELLENCE OPERATIONELLE

Efficacité Energétique, Disponibilité Opérationnelle, Profitabilité, Part de Marché, Satisfaction Client.

OPERATIONS DURABLES

Développement du Capital Humain, Sécurité du Personnel et des Installations, Réduction des Emissions.

ACTIVITES

Approvisionnement & Trading

Produits Raffinés

Propane • Butane • Jet • Essence sans plomb • Gasoil 50ppm • Huiles de baseNaphta • Bitumes • Paraffine • Soufre • Fioul

Ventes & Part de MarchéExpédition Stockage

& Distribution

12

Président

Membres du Conseil

Sheikh Mohamed Hussein AL-AMOUDI

M. Jamal MohamedBA-AMER

M. Bassam ABURDENEDr. GHAZI Mahmud HABIBM. Jason T. MILAZZO

M. George SALEMM. Lars NELSONM. Mohammed Hassan BENSALAH

CONSEIL D’ADMINISTRATION

CONSEIL D’ADMINISTRATION

13

Abdulrahman Al Jusha’ahYounes OuarzaziAbdellah OudjjiYoussef Ouhilal

Planning & DistributionGestion des Risques Import & ExportVentes & Marketing

Mohamed GhayateNabil Tazi Jamal Idrissi Benaddou

Ressources Humaines & Relations InstitutionnellesComptabilité & FiscalitéFinances & Trésorerie

Abdellatif M’HaïdraMohamed Ngihma TahiriAbdelhafid KodadeAhmed Fatine AzhariAbdesslam LaayouniMohamed GajjaouiMaria CharafAbdelmounim El Yaalaoui

ProductionUpgrade Site de Sidi Kacem Utilités & OffsiteProcess Maintenance Qualité & Développement DurableConsommation Interne & Pertes

Relevant de la Direction Générale

Raffinage

Approvisionnement, Ventes et Distribution

Administration et Finances

Abdulkader BahajriAhmed ChakibAhmed EmharrafAhmed HarnouchAbdelkrim LamssafriYoussef BelkhadirSidi Mohammed MelianiAbdelkrim El Hamzaoui Hind Kably

Projet de Développement & Grands ProjetsIngénierie & Intégration UpgradeArrêts & Topping VIStratégie, Coordination & Conseil d’AdministrationHygiène & SécuritéAchats & ContratsInfrastructures Juridique & Audit Cabinet DG

ORGANISATION DU MANAGEMENT

ORGANISATION DU MANAGEMENT

14

ORGANIGRAMME

Raffinage

Maintenance

Qualité &Dev. Durable

Approvisionnement Ventes & Distribution

Directeur Général

Production Planning & Distribution

Gestion des Risques

Raffinagedu fioul

Upgrade

Utilités & Offsite

Process

Site de Sidi-Kacem

Consommation Interne & Pertes

Import & Export

Comptabilité& Fiscalité

Finances& Trésorerie

Ressources Humaines & Relations

Institutionnelles

Marketing& Ventes

Administration& Finances

Juridique & Audit Cabinet DG

Stratégie & Coordi-nation & CA

Arrêts & Topping 4

Ingénierie & IntégrationUPGRADE

Hygiène & Sécurité

Achats &Contrats

Infrastructures

ORGANIGRAMME

15

STRUCTURE DU GROUPE SAMIR

STRUCTURE DU GROUPE SAMIR

Transport,Logistique &

StockageRaffinage DistributionGPLIngénierie &

Formation

ACAFE99,98%

PSI Ingineering35,00%

Salam Gaz50,00%

Somas38,46%

TSPP99,95%

Afric Bitumes50,00%

RaffinerieMohammedia

100,00%

Site deSidi-Kacem

100,00%

SDCC99,98%

ECONOMIE NATIONALE ET INTERNATIONALE

2117

18



1. Economie Internationale

1.1 Croissance Economique

L’année 2011 a été caractérisée par un recul significatif de la croissance économique mondiale, passant de 5,2 en 2010, à 3,8 . Ce résultat est essentiellement dû à la baisse de la croissance des économies développées, notamment celle des Etats-Unis, de 1,2 ; ainsi que celle du Japon de 5,3 .

Malgré le recul de la croissance économique chinoise de 1,2, elle reste tout de même, la meilleure performance enregistrée au cours de l’année 2011.

Places Boursières Internationales

L’année 2011 était particulièrement difficile pour le marché boursier mondial. En effet, l’indice UK FTSE 100 a enregistré une baisse de 6% par rapport à l’année précédente, passant de 5 900 à 5 572 points. L’indice France CAC 40 a également reculé de 17%, tandis que l’indice Nikkei a clôturé l’année à 8 429,45 points, enregistrant sa baisse la plus forte depuis 1982.

Cependant, l’indice Dow Jones a clôturé l’année à 12 218 points, soit une augmentation de 6% par rapport à l’année 2010.

Croissance Economique Mondiale

Croissance Mondiale Economies Développées Etats Unis Zone de l’Euro AllemagneFrance ItalieEspagneJaponRoyaume UniEconomies EmergentesRussiePays de l’Asie en voie de développementChineInde

20105,23,23,01,93,61,41,5

-0,14,42,17,3

49,5

10,49,9

20113,81,61,81,63,01,60,40,7

-0,90,96,24,17,99,27,4

Source: World Economic Outlook, 24 Janvier, 2012

Dow Jones FTSE 100Nikkei255CAC 40

201011 578

590010 229

3 805

201112 218

5 5728 4293 160

Variation6%

-6%-17%-17%

Source: World Economic Outlook

19


1.2 Aperçu Général sur le Marché Mondial

Prix du Pétrole Brut

Le cours du Brent daté a clôturé l’année 2011 par une augmentation de 13 $/bbl par rapport à l’année précédente, avec un pic conséquent de 126 $/bbl, enregistré au cours du mois d’avril. Le cours moyen nominal annuel a enregistré une hausse de 31,8 $/bbl, par raport à 2010.

Le marché du brut a enregistré des cours dépassant les 100 $/bbl et ce, depuis le mois de février. Cette tendance haussière a débuté au 4ème trimestre 2010 et a dépassé tous les cours observés sur le marché durant la période 2009-2010.

En 2011, le marché du pétrole brut a été caractérisé par :

• Difficultés d’approvisionnement dues aux problèmes géopolitiques survenus dans certains payas arabes.

• Primes de risque élevées sur les prix du pétrole engendrées par les tensions entre l’Iran et les Etats-Unis

• Préoccupations sur la demande de pétrole, en raison des problèmes liés aux perspectives de croissance économique et à la stabilité des marchés financiers des Etats-Unis.

De même, 2011 a fait face à des primes de risque élevées sur les prix du pétrole en raisons des tensions entre l’Iran et les Etats-Unis.

Enfin, l’année a été marquée par des préoccupations sur la demande de pétrole, en raison des problèmes liés aux perspectives de croissance économique et à la stabilité des marchés financiers des Etats Unis.Le cours moyen du Brent daté a atteint 111.3$/bbl à fin 2011 comparé à 79.5 $/bbl en 2010.

Marge de Raffinage

En 2011, les marges moyennes de raffinage en Europe du Nord-Ouest et en Méditerranée ont chuté respectivement de 1,6 $/bbl et 1 $/bbl par rapport à l’année précédente. Cette baisse est la conséquence de la flambée des prix du pétrole brut qui a limité la demande en produits pétroliers et augmenté les niveaux des stocks.

En outre, les marges méditerranéennes ont atteint leur niveau le plus bas depuis 2004, amenant les raffineries hydroskimming à arrêter les unités ou à réduire leur mise en œuvre. De même, les arrêts non planifiés des raffineries européennes ont engendré une production inférieure à la normale, au cours du 2ème semestre de l’année.

En dépit de l’augmentation des écarts de fioul craqué de 4,2 $/bbl par rapport à l’année précédente, les marges ont été négativement impactées par les ristournes élevées sur le fioul, comparées à celles du brent. Ces ristournes ont atteint -15,4 $/bbl par rapport à -10 $/bbl de l’année précédente.

Evolution du cours du Brent Daté US$/bbl

20


Bilan Pétrolier Mondial

En 2011, la demande mondiale en pétrole a connu une légère augmentation de 0,7 Mbbl/j par rapport à l’année précédente, passant de 88,3 à 89 Mbbl/j. Cette faible croissance est due à la baisse de la consommation de pétrole au 4ème trimestre de 0,3 Mbbl/j, en raison des signes de récession apparus en Europe.

De même, la demande des pays OCDE a diminué de 0,6 Mbbl/j par rapport à l’année précédente en raison de la baisse de l’économie internationale.

En revanche, l’offre globale mondiale a enregistré une augmentation de 0,9 Mbbl/j par rapport à l’année précédente, passant de 87,5 à 88,4, et ce, grâce à la légère amélioration de l’offre de l’OPEP.

Offre OPEP

A fin 2011, l’offre globale de l’OPEP a connu une hausse de 0,5 Mbbl/j, suite à l’augmentation de la production de ses membres clés, notamment l’Arabie Saoudite de 1,12 Mbbl/j et l’Irak de 0,3Mbbl/j. L’approvisionnement en pétrole brut a augmenté de 0,5 Mbbl/j.

On notera que la meilleure performance a été enregistrée en décembre 2011, grâce à l’augmentation de la production de 240 Kbbl/j représentant ainsi le niveau le plus élevé depuis plus de 3 ans. Cette performance est due à l’augmentation des offres de la Libye, de l’Arabie Saoudite et des Emirats Arabe Unis.

Cependant, l’Arabie Saoudite reste toujours le fournisseur principal du pétrole brut et du GNL (Gaz Naturel Liquéfié) avec une part de 25%.

Mbbl/jDemande Mondiale GlobaleOCDENon-OCDEOffre Mondiale Globale Offre Non -OPEP Offre OPECStock

201088,3046,2042,1087,4052,6034,80-0,80

201189,0045,6043,4088,5052,7035,80-0,60

Source: IEA, 18 Janvier 2012

Mbbl/JArabie SaouditeIranIrakEAUKoweitZone NeutreQatarAngolaNigériaLibyeAlgérieEquateurVenezuelaTotal BrutTotal GNLTotal OPEP

20108,133,702,362,312,030,530,801,732,081,551,250,472,53

29,495,35

34,84

20119,053,582,672,502,200,590,821,642,180,461,280,502,52

29,995,80

35,79Source: AIE, 18 Janvier 2012

Source: IEA – Oil Market Report

21


2. Conjoncture Nationale

2.1 Aperçu sur l’Economie Marocaine

Croissance Economique

Selon le Haut Commissariat au Plan, la croissance économique en 2011 a atteint 4,9%, tirée par la bonne performance enregistrée durant le 4ème trimestre.

Dès le premier trimestre de 2011, les comptes nationaux ont affiché un taux de croissance du PIB en volume de 4,9%, par rapport à 5,4% enregistré dans la même période de 2010. Au prix courant, le PIB s’est accru de 6% générant une légère hausse de 1,1% de l’inflation, mesurée par le prix implicite du PIB.

Au cours du 2ème trimestre de l’année, l’économie nationale a connu une augmentation de 4,2% par rapport à la même période de l’année précédente. Le PIB a atteint 3,6% en raison de l’augmentation des subventions ayant engendré une baisse des impôts nets de 30%.

Au cours du 3ème trimestre, le PIB a atteint 4,8% grâce à la bonne performance des activités non agricoles, en hausse de 4,7 %.

Lors du 4ème trimestre, la croissance a connu une nette amélioration, avec un PIB de 5,9% en termes nominales. En valeur, il a marqué une hausse de 5,9% grâce à la demande intérieure qui a progressé de 9,3%.

Marché Monétaire Marocain

Les dernières données disponibles de Bank Al Maghrib (BAM) n’indiquent aucun changement concernant le taux de croissance de la masse monétaire par rapport à 2010. Néanmoins, ce taux a enregistré une légère progression, passant de 5,1% au 3éme trimestre à 5,3% à fin Octobre 2011.

La croissance annuelle du crédit bancaire est passée de 7,5% à 7%, reflétant la diminution des avances de trésorerie et des prêts d’équipement.

Par ailleurs, l’enquête de BAM a affiché une augmentation des taux moyens pondérés des prêts de 16 points.Le taux de change nominal du dirham est resté inchangé. Cepandant, en terme réel, il s’est apprécié de 1,14%, étant donné que le taux d’inflation a été supérieur à celui des principaux partenaires commerciaux et concurrents.Globalement, l’évolution récente des conditions monétaires et des prix des actifs, notamment les actifs immobiliers, dénote l’absence de pression d’inflation à moyen terme.

Taux de Change

Au cours de l’année 2011, le dollar américain s’est apprécié de 4,76% par rapport au dirham, tandis que l’euro a perdu 1,01% de sa valeur, sur une base cumulative.

2. 2 Demande Nationale en Produits Pétroliers

Le marché national est passé de 10 170 MT en 2010 à 11 039 MT en 2011, soit une augmentation de 9%. Cette progression s’explique, principalement, par l’augmentation des ventes des produits pétroliers, à savoir le fioul de 17% en raison de l’augmentation de la consommation des centrales thermiques, l’essence de 9% suite à la demande croissante des petites voitures, le gasoil de 7% en phase avec la tendance habituelle, et le Jet A1 de 6% en raison de l’utilisation croissante de ce produit par les compagnies aériennes.

Evolution de la demande nationale en produits pétroliers 000 Tonnes

GPLEssence super Jet GasoilFioulHuiles de Base Paraffines BitumesSoufre Total

20111804

572568

4 8172 698

8310

43553

11 039

Variation2%9%6%7%

17%2%0%

14%43%

9%

20101772

526535

4 5232 303

8110

38337

10 170

APPROVISIONNEMENT, TRADING ET MARKETING

2623

24



Arabian LightSirri LightUral KirkukZafiroIranian LightCastillaTotal

KT2 991

144787

1 234132

860

5 374

KT2 944

0510

1 44700

1445 046

000 bbl21 920

1 0585 6839 052

951628

039 292

2010000 bbl21 598

03 684

10 56000

96336 805

2011Difference

2%-3%-4%6%

-2%-2%3%

%56%

3%14%23%

2%2%0%

100%

%58%

0%10%29%

0%0%3%

100%

1. Approvisionnement et Trading

Approvisionnement en Pétrole Brut

En 2011, l’approvisionnement en pétrole brut a diminué de 6% par rapport à 2010 passant de 39,3 millions de barils en 2010 à 36,8 millions de barils. Cette diminution est due à la stratégie de réduction de traitement de brut et d’optimisation du stock adoptée par la société.

Concernant le panier d’approvisionnement, la part des contrats à terme est passée de 82% à 87%.

Afin de faire face à la hausse des prix de pétrole brut, la SAMIR a révisé sa stratégie d’approvisionnement à travers le traitement du pétrole brut lourd, tel que le brut colombien Castilla. Cette opération a permis une amélioration de la rentabilité, tout en maintenant la stabilité des flux de trésorerie, ainsi que la fiabilité des unités.

25


Coût d’Approvisionnement

En 2011, le coût moyen d’approvisionnement du pétrole brut a atteint 108,91$/bbl par rapport à 79,9 $/bbl de l’année précédente. Malgré la hausse des prix d’approvisionnement, les ristournes sur le brent ont été inferieures à l’année précédente, passant de -2,9 $/bbl à -0,1 $/bbl.

Feedstock (Produits d’Appoint)

Produits d’Import

Les importations des produits finis sont passées de 1 997 KT en 2010 à 2 704 KT en 2011, soit une hausse de 35%, en raison de l’augmentation des importations des produits d’appoint (feedstock et du blendstock) de 139%.

En outre, la SAMIR a continué l’optimisation du-blending à travers le remplacement du Gasoil à haute teneur en soufre par le LCO et l’ajout du MTBE au blending de l’essence, et ce afin d’améliorer la qualité du naphta. Quant aux produits finis, 76 KT de gasoil 50 ppm ont été importés au cours de l’année 2011 afin de compenser le déficit généré par l’arrêt du Topping N°3.

Produits Finis

Arabian LightUral KirkukSirri LightZafiroIranian LightCastillaMoyenne*

000 TonnesLCOHSGOATRMTBE & ButaneVGOFioulTotal

2011109,72107,42107,83

---

108,47108,91

2011594

-1 260

39365370

2 628

Différence29,7925,7127,59

---

29,01

Variation304%

-84%-7%

153%-25%65%

201079,9381,7180,2474,5274,2075,34

n,s79,9

2010147

79686

42144492

1 590

Coût d’Achat- $/bbl

*Prix Moyen Pondéré

000 TonnesGasoil 50ppmEssences Bitumes Total

201176

76

Variation-78%

-81%

2010349

508

407

26


2. Marketing et Ventes

Ventes Globales de la SAMIR

En 2011, les ventes globales de la SAMIR ont augmenté de 5% passant de 6 786 MT en 2010 à7 125 MT.

Produits d’Export

En 2011, les exportations ont augmenté de 14% par rapport à 2010, passant de 707 KT à 809 KT. Le Naphta représente 57% du volume global des exportations, suivi par le Jet de 22%, suite à l’amélioration des rendements des distillats moyens grâce à l’exploitation de l’unité d’hydrocraquage.

La SAMIR a également commencé à exporter les bitumes, suite au démarrage de la nouvelle unité de production des bitumes, en août 2011. Ventes Locales

Les ventes locales de la SAMIR sont passées de 6 079 MT à 6 316 MT, soit une hausse de 4% par rapport à l’année précédente.

L’année a été caractérisée par l’augmentation du chiffre d’affaires de la majorité des produits, notamment les produits GPL de 46%, grâce à la croissance du marché du butane, l’essence de 5%, le fioul de 14%, en raison de la demande croissante de l’ONE et les bitumes de 9%.

Toutefois, les ventes de certains produits ont diminué notamment le jet A1, le gasoil, et les huiles respectivement de 9%, 4% et 3% en raison des importations des distributeurs.

000 Tonnes Ventes Locales ExportationsTotal

20116 316

8097 125

Variation4%

14%5%

20106 079

7076 786

000 Tonnes GPLEssence Jet A1GasoilFioul Huiles Bitumes Paraffines SoufreTotal

201138

392365

2 4752 621

62309

153

6 316

Variation46%

5%-9%-4%14%-3%9%

-43%

4%

201026

372401

2 5912 303

64284

137

6 079

000 Tonnes NaphtaEssence JetFioul Huiles BitumesTotal

2011459

12176

754641

809

Variation-18%

44%

100%

14%

2010562

-122

-23

-707

RAFFINAGE

2927

28

RAFFINAGE

RAFFINAGE

Traitement du Pétrole Brut

Durant l’année 2011, le traitement du pétrole brut a atteint 5,2 millions de tonnes, soit une diminution de 6% par rapport à l’année précédente. Par contre, le traitement global, y compris les produits d’appoint (feedstock), a connu une augmentation de 15%.

La diminution du traitement du brut était due à la stratégie adoptée par la SAMIR, pour optimiser les marges de raffinage.

000 tonnes Arabian LightKirkukUralSirri LightIranian LightZafiroCastillaNational Crude & SlopsFeedstock Total

20112 9231 401

643---

14448

2 4317 590

Variation-3%11%

-19%-100%-100%-100%

--

121%15%

20103 0131 257

797145

86131

-48

1 0986 575

29

RAFFINAGE

Production

En 2011, la production de la SAMIR a augmenté de 18% par rapport à l’année précédente, passant de 5,9 millions de tonnes à 6,9 millions de tonnes.

Disponibilité et Fiabilité Mécanique

L’année 2011 a été marquée par la complétion des travaux relatifs aux arrêts des unités Topping 3, Merox, et Amine.

Les disponibilités mécaniques et les coûts de maintenance ont été en conformité avec les objectifs annuels de la SAMIR. En effet, la disponibilité mécanique de toutes les unités a atteint 98,02%, celle des anciennes unités de 96,83% et du nouveau complexe de 98,72%.

Dans le cadre de sa politique de partenariat avec les sous-traitants, la société a signé plusieurs contrats de maintenance, notamment:

ProductionGPLEssence JetGasoil Fioul VGOHuiles Bitumes & Paraffines NaphtaSoufreProduits semi finis Total

2010000 MT

29328410

2 2561 834

-100278537

38122

5 932

2011000 MT

37385532

2 3292 697

-111370478

53-

6 992

• Equipements statiques, tuyauterie et chaudronnerie • Machines tournantes • Electricité • Instrumentation • Peinture, isolation thermique et échafaudage La SAMIR a, également, poursuivi son programme de réduction des coûts, y compris les coûts de maintenance.

Revue Annuelle du Contrat de Service Technique

En 2011, les contrats de service technique ont concerné plusieurs domaines, à savoir la gestion de l’énergie et des pertes de la raffinerie, les bilans des hydrocarbures, la fiabilité des installations, la préparation pour l’arrêt général des unités en 2014, la gestion de l’hydrogène, ainsi que la formation des ingénieurs et des techniciens.

Des visites proactives d’experts de Shell Global Solution ont été organisées pour une revue de la gestion de l’énergie, de l’hydrogène et des pertes des hydrocarbures. Des recommandations ont été mises en place pour améliorer le programme d’économie d’énergie de la SAMIR.

Les travaux de préparation de l’arrêt général de 2014 ont été revus par les experts de Shell Global Solution. Concernant la fiabilité des installations, la SGS a assisté la SAMIR dans la mise en place d’un plan d’inspection du nouveau complexe.Les formations des ingénieurs et des techniciens ont concerné les mouvements produits et l’économie de raffinage.

Préparation de l’arrêt de 2014

Dans le cadre de la préparation pour l’arrêt général de l’année 2014, plusieurs actions ont été entreprises dont l’état d’avancement, à fin Décembre 2011, a atteint 28,43% :

• Définition des responsabilités: 83,15%• Contrats d’arrêts: 84,32%• Gestion des coûts d’arrêts: 60,85%• Définition des spécifications techniques: 16,11%• Préparation du cahier de charge: 21,12%• Gestion du matériel et pièces de rechange: 27,49%• Logistique: 25,48%• Gestion de la qualité: 28,05%• Gestion de l’environnement, de l’hygiène et de la sécurité: 38,20%

ADMINISTRATION ET FINANCES

3531

32



1. Ressources HumainesFidèle à sa stratégie globale de valorisation des Ressources Humaines, la SAMIR a consolidé, en 2011, ses objectifs de mobilisation et de renforcement des compétences de son Capital Humain, à travers le développement continu.

Ainsi, la société a poursuivi la mise en œuvre de cette stratégie par la mise en place d’actions qui s’articulent autour de trois grands axes fondamentaux :

• Développement des compétences• Gestion de carrière • Formation

Développement des compétences

L’effectif global, hors Comité de Direction, est passé de 1107 à 1169, soit une augmentation de 6% par rapport à l’année précédente. Cette hausse est, essentiellement, due à l’intégration, de nouvelles potentialités humaines, afin de renforcer les équipes des projets en cours de réalisation et de remplacer les départs en retraite. De même, 84 operateurs extérieurs ont été affectés au sein de la Direction Production.

Par ailleurs, 12 agents ANAPEC ont été confirmés en tant que statutaires en 2011, à l’issu de 2 années de formation.

Total Agents Statutaires ANAPEC+CDDTotal

Déc. - 2011

1067

1021169

Recrutement

14

92106

Changement de Statut- +

5 12- -5 -

Retraite/Autres

39

-39

Janv.-2011

1085

221107

33


Gestion de Carrière

Dans le cadre des actions entreprises pour la gestion des carrières des employés, la SAMIR a procédé aux promotions et redéploiements suivants:

• Promotion Horizontale : 693 agents ont bénéficié de ce type de promotion, dont 154 cadres moyens ;• Promotion Verticale : 35 agents en ont bénéficié, dont 66% relevant de la filière technique ;• Programme de redéploiement : Ce programme a concerné 54 agents.

A l’instar des industries similaires et afin d’être en phase avec la tendance générale dans le Royaume, la SAMIR a procédé au réajustement des salaires et des avantages sociaux.

Formation

Les objectifs fixés en matière de formation ont été totalement atteints. Ainsi, l’Académie Africaine de l’Energie a réalisé l’ensemble des actions programmées pour l’année 2011.Les programmes étaient axés sur les domaines techniques et managériaux suivants:

• Raffinage du pétrole• Sécurité• Environnement et développement durable• Management.

A travers ces formations, la société vise principalement à atteindre les objectifs suivants:

• Perfectionnement des métiers techniques,• Acquisition des méthodes efficientes de réduction des coûts, notamment les pertes d’exploitation, • Sensibilisation des employés sur l’importance de la sécurité et le management de la qualité,• Introduction et initiation des nouveaux ingénieurs et techniciens aux techniques de raffinage,• Instauration des programmes de formations accrédités pour les chefs opérateurs.

Au total, 106 actions de formation ont été réalisées en faveur de 1 456 personnes.

2. Finances

Opérations

Afin de couvrir ses besoins en fond de roulement pour l’année 2011, la SAMIR a continué l’exploration des marchés financiers, en vue de saisir les opportunités de financement à des conditions attrayantes.

En 2011, la société a financé 49 cargaisons de pétrole brut et de produits finis, portant sur un montant global de plus de 4 milliards de dollars. De plus, plusieurs contrats de financement ont été signés dans le cadre des facilités existantes non confirmées, afin d’honorer les engagements de la société.

Le taux d’intérêt moyen de 2,66810% appliqué aux financements à court terme de pétrole brut a été inférieur au taux de référence de Bank Al Maghrib.

Afin de faire face à l’impact de ces financements sur la gestion de change, la Société a adopté plusieurs stratégies de couverture telles que le report de €/$ en remplacement de celui $/DH pour réduire les coûts de couverture. En effet, la Société a assuré la couverture de 99% du volume de pétrole brut et des produits finis importés, ainsi que 90,88% de ses exportations et 100% de ses investissements.

Programme de restructuration des dettes

La SAMIR et les deux chefs de file, la Banque Centrale Populaire (BCP) et Attijariwafabank, ont signé le 18 mars 2011 les termes de référence relatifs au programme de restructuration de la dette, portant sur un montant global de 5 milliards de DH.

La société a réalisé toutes les diligences requises par les chefs de file, à savoir:

• L’évaluation des fonds de commerce; • L’assurance; • L’évaluation des terrains et des actifs; • Les diligences techniques; • La révision du modèle financier; • La stratégie de couverture;• La révision du coût du projet de modernisation.

Actuellement, l’actionnaire majoritaire et les banques sont en négociation des meilleures options pour la contribution des actionnaires.

34


SAMIR et le Marché Boursier

Sur 252 sessions, 398.711.609 actions ont été échangées en 2011, avec un volume journalier moyen de 1.582.189 actions. L’action SAMIR a clôturé l’année par une moyenne de 652 DH par rapport à

Sur une base cumulative, la SAMIR a surpassé les indicateurs boursiers, le MASI et le MADEX. Le cours de l’action a atteint un rendement de

588 DH l’année précédente, soit une variation de 11%. La hausse la plus importante enregistrée durant le mois de septembre a atteint 840 DH, tandis que le cours le plus bas s’est affiché en avril 2011.

Mois Jan. Fév. Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Oct. Nov. Déc.

Maximal 615 594 590 569 669 651 633 701 840 802 778 775

Minimal 575 570 563 525 586 621 597 596 700 748 700 694

Moyen 596 581 577 546 630 636 611 622 784 774 735 727

Variation, % -2,2 1,2 -1,5 -1 16 -3,5 -5,5 16,8 11,1 -2,2 -8 4,1

Evolution de l’Action SAMIR SAMIR, MASI et MADEX

23,31% par rapport à -12,37% et -12,37% réalisés respectivement par le MASI et le MADEX.

35


L’objectif principal de ce programme était de stabiliser le prix de l’action SAMIR contre la volatilité du marché. Le nombre des actions concernées par ce programme est de 594 983, représentant 5% des fonds propres de la société.

Il convient de noter que ce programme de rachat a été renouvelé en 2011 avec les caractéristiques ci-après:

• Durée : 18 mois, du 31 janvier 2011 au 31 juin 2012• Prix minimal de l’action : MAD 550• Prix maximal de l’action : MAD 880• Montant maximal : 523.585.040 DH

3. Systèmes d’InformationLes systèmes d’information constituent un support stratégique et l’un des outils clés pour la réussite des opérations de la SAMIR. A cet égard, la société déploie des efforts continus pour maximiser l’efficacité de ses systèmes d’information.

En 2011, la SAMIR a poursuivi son programme de modernisation de ses systèmes à travers la mise en œuvre de plusieurs projets, notamment :

Système SAP :Dans le cadre de la modernisation du système SAP, la société a entrepris différentes actions, à savoir la mise en œuvre d’un nouveau module SAP pour

Programme de Rachat

Dans le cadre du programme de rachat de ses propres actions, le courtier mandaté par la SAMIR

a procédé à la commercialisation de 4 135 actions avec un cours moyen de 736 DH.

la gestion de la trésorerie, le perfectionnement des applications relatives à la conversion des quantités des produits, à travers l’installation d’un nouveau système ASTM, ainsi que la maintenance et l’amélioration des modules existants.

Gestion Electronique des Documents (GED) : Le projet de gestion électronique des documents, mis en œuvre en 2010, a été développé en 2011 à travers l’intégration de nouveaux processus relatifs aux factures et mémos internes, et l’installation d’une nouvelle carte de fax dans le serveur de la GED.

GED Technique :La partie technique du projet de gestion électronique des documents est en phase de production. La solution couvre la classification des documents selon leurs natures avec une sécurité personnalisée.

Système d’information des unités et LIMS :La SAMIR a procédé à l’intégration des données de mesure des bacs de la Zone 1 dans le système d’information du nouveau complexe. Elle a, également, procédé au développement du système de gestion de laboratoire “LIMS”, passant de la version 5 à la version 6.

Sigmafine 4 :Dans le cadre du programme d’amélioration du système Sigmafine, la société a installé de nouveaux systèmes de Fioul, Gaz et Purges.

PROGRAMME DE MODERNISATION

3937

38



1. Nouvelle Unité de Distillation “ Projet Topping 4 ”La construction du nouveau complexe de modernisation a nécessité l’augmentation de la capacité de raffinage.

A cet effet, la société a procédé à la construction d’une nouvelle unité de distillation d’une capacité de 3,92 millions de tonnes, en remplacement des Topping I et II des raffineries de Mohammedia et de Sidi-Kacem. Ce projet comprend également la construction d’une nouvelle unité Jet Merox de 600 000 MT, pour le traitement du kérosène provenant de l’unité de distillation et la production de produits répondant aux spécifications du Jet fioul, ainsi que l’extension et la rénovation des unités existantes du GPL Merox et d’Amine afin de traiter l’excédent de GPL provenant du Topping 4.

Ce projet permettra de répondre aux besoins des nouvelles unités de distillation sous vide « VDU » et d’hydrocraquage. Il contribuera également à la réduction des émissions gazeuses et à l’amélioration de l’efficacité énergétique.

A fin Décembre 2011, l’état d’avancement des services d’ingénierie, de supervision, d’achat de matériel et de construction de l’unité de distillation de brut a atteint 93,9%, dont 99,9% pour les activités d’ingénierie et 99,9% pour l’achat de matériel. Concernant l’unité Merox Kérosène, l’avancement global à fin Décembre a atteint 97,7%. Le démarrage du projet est prévu pour le mois de Juin 2012.

Avancement Consolidé à fin Décembre 2011

39


2. Projet d’Augmentation de la Production des Bitumes (BBU)Le 30 Octobre 2009, la SAMIR a procédé à l’extension de la capacité de production des bitumes de 280 000 T/A à 560 000 T/A, avec l’assistance du groupe autrichien Pörner.

L’objectif de ce projet est de permettre à la société de répondre à la demande nationale et régionale en bitumes. Il aura également un impact positif sur l’environnement à travers la résolution des problèmes de corrosion et des fuites, ainsi que la réduction des émissions gazeuses.

Le démarrage de l’unité des bitumes, en Juin 2011, s’est déroulé dans de bonnes conditions. En effet, après le démarrage du compresseur, le 31 mai 2011, et l’assèchement de l’incinérateur, en Juin 2011, l’unité a été chargée par le résidu sous vide, émanant de l’unité 10, en Juillet 2011. Les tests de fonctionnement ont été effectués pour les équipements et l’instrumentation, y compris toutes les séquences d’alarme.

Le 21 Juillet 2011, les tests de performance ont été effectués avec l’assistance du laboratoire de la SAMIR. Les travaux de construction ont nécessité 280 000 heures de travail effectuées sans accident.

PERSPECTIVES DE DEVELOPPEMENT

4441

42



Conjoncture Internationale

La Banque Mondiale prévoit une amélioration de l’économie globale de 2,5 à 3,1 en 2012. La croissance des pays développés devrait atteindre 1,4% en 2012.

Toutefois, cette faible performance est susceptible d’être accentuée suite à la récession en Europe et au ralentissement de la croissance dans les pays en cours de développement, nécessisant ainsi beauxoup d’efforts pour restaurer la confiance dans le marché.

Ces faibles estimations de la croissance économique ont donné lieu à des prévisions basses de la demande globale en pétrole se situant à 2,1Mbbl/J. Les incertitudes des prévisions liées au devises européennes continuent de renforcer ces estimations.

Conjoncture Nationale

Le Fond Monétaire International (FMI) prévoit une amélioration de la croissance en 2012. Il a estimé que le PIB pourrait atteindre 6% à moyen terme. Le Parti de la Justice et du Développent (PJD), à la tête du nouveau gouvernement de coalition, cible un PIB de 7%. Les défis de l’année 2012 consistent à considérer

les problèmes de la facture de la subvention et du déficit fiscal, ainsi que de rester vigilant par rapport aux problèmes de l’Union Européenne, partenaire commercial majeur du pays.

La charte proposée par le nouveau Gouvernement, plus précisément dans la partie dédiée au secteur énergétique, soulève les problématiques suivantes :

• La réduction de la dépendance énergétique;• La diversification des sources d’énergie;• La réduction des coûts de l’énergie;• Le renforcement de l’efficacité énergétique.

A cet effet, le programme du gouvernement prévoit:

• L’augmentation de la capacité de production d’électricité et l’encouragement de l’importation; • La création et le développement de nouvelles compétences à forte valeur ajoutée dans le domaine d’énergie; • La création d’un cadre législatif et organisationnel pour l’électricité et les énergies renouvelables, ainsi que l’efficacité énergétique; • La protection contre les radiations nucléaires; • Le renforcement des capacités de stockage et de réception de produits pétroliers;• L’augmentation de la capacité de raffinage; • L’introduction du gaz naturel.

43


Plan Stratégique de la SAMIR 2012-2016

La réalisation du projet de modernisation a permis, à la SAMIR, de se positionner parmi les rares raffineries produisant des produits de haute qualité dans la région.

Afin d’adapter ses activités aux nouvelles exigences de la raffinerie complexe, la SAMIR a élaboré son plan stratégique quinquennal pour la période 2012-2016, avec l’assistance d’un cabinet externe de renommée internationale.En effet, la SAMIR a adopté 46 actions regroupées en 12 thèmes, réparties sur les cinq prochaines années.

Objectifs Clés

Assurer le retour sur investissement pour les actionnaires en maximisant les revenus et la rentabilité de l’activité, à travers:

• L’utilisation des nouvelles unités à leurs capacités maximales

• La préparation de la SAMIR à un marché de plus en plus concurrentiel

• Le renforcement de la fonction Trading & Approvisionnement

• L’alignement des stratégies des Ressources Humaines et des Systèmes d’Information avec les objectifs du plan stratégique.

Objectifs stratégiques par thème

Tous les objectifs stratégiques s’articulent autour de la maximisation de la profitabilité de la SAMIR:

Assurer des opérations fiables et stables, améliorer et optimiser les activités de la Société :

Première étape: Assurer des opérations fiables et sécurisées, à travers :

•Le renforcement de la gestion de sécurité

•Le renforcement de la gestion de maintenance

•L’amélioration du modèle de planification (LP)Deuxième étape: Amélioration des marges, à travers:

•L’optimisation du panier de pétrole brut et des produits d’appoint (feedstocks) par l’amélioration de la planification et du Trading

•La maximisation de la mise en œuvre des nouvelles unités

•L’accès au marché de distribution à travers de nouvelles créations ou des partenariats

•L’élaboration d’un programme efficace pour la réduction des pertes, l’optimisation du blending, la réduction des stocks et l’amélioration de l’efficacité énergétique.

44


Marketing

• Intégration en Aval• Renforcement de la réactivité du marché• Développement du marché• Amélioration de l’efficacité organisationnelle et managériale

Trading et Planning

•Renforcement de l’utilisation du modèle LP par l’amélioration de l’intégration• Elimination des contraintes • Amélioration de l’efficacité de la gestion organisationnelle

Opération et Développement

• Optimisation de la charge • Réduction de la consommation énergétique et des pertes• Excellence opérationnelle et amélioration de la maintenance

Ressources Humaines

• Amélioration du Système de Management du Capital Humain

Systèmes d’Information

• Améliorer la synergie entre l’ensemble des activités et les systèmes d’information • Exploiter l’ensemble des fonctionnalités des systèmes d’information

Dans le cadre de la mise en place des actions stratégiques relatives à l’amélioration des opérations, la SAMIR et le consultant français Beicip-Franlab vont signer, en février 2012, un contrat d’assistance technique d’une durée de trois ans, portant sur un montant global de 6 millions d’euros.

L’assistance technique portera sur la mise en place de projets d’amélioration de la productivité, de la performance opérationnelle de la raffinerie et de l’efficacité énergétique.

Croissance de la marge nette (avant impôt)

DEVELOPPEMENT DURABLE

5045

46



1. Hygiène et SécuritéEn 2011, la SAMIR a réussi à réduire de moitié les accidents liés au travail. La Société a atteint la meilleure performance en matière de sécurité de toute son histoire. En effet, le taux de fréquence pour des millions d’heures travaillées a atteint en 2011 1,9 contre 4,3 enregistré en 2010, soit une réduction de 55%. Il est à signaler que le taux moyen de fréquence pour les raffineries européennes a atteint 5. Les accidents de travail ont atteint 11 cas en 2011, comparé à 18 cas enregistrés en 2010. La sécurité opérationnelle et la fiabilité de l’inspection et de maintenance sont primordiales pour les activités de la SAMIR.

En effet, la sécurité s’inscrit dans le programme de développement durable de la Société. Elle représente un élément incontournable dans la politique HSE communiquée par le Directeur Général à l’ensemble du personnel et partenaires.

La SAMIR a investi un budget important pour le renforcement de la sécurité au cours des ces dernières années, en se focalisant particulièrement sur l’amélioration de l’inspection, de la maintenance, et sur le renforcement de la sécurité du personnel et des installations ainsi que la prévention contre les incendies. Toutes les actions de routine et d’amélioration programmées dans le cadre des

budgets d’exploitation et d’investissement de l’année 2011 ont été réalisées avec succès. Les actions entreprises ont également concerné les équipements, les procédures, la formation et le comportement des employés. Un budget important sera dédié à la sécurité en 2012 pour poursuivre les actions d’amélioration programmées. Environ 30 000 heures ont été consacrées aux travaux liés à la sécurité préventive ; en effet la Société adopte les meilleures pratiques identifiées de prévention contre les accidents. De même, la Société a effectué des audits de sécurité pour identifier et éliminer les risques.

47


2. Système de Management Global

Système de Management Intégré

En 2011, la SAMIR a continué à améliorer et renforcer son Système de Management Intégré. En effet, la société a réussi à renouveler la triple certification ISO 9001-2008, ISO 14001-2007 et OHSAS 18001-2007 suite à un audit des activités d’approvisionnement, de raffinage, de stockage et de ventes réalisé par le Bureau VERITAS et SNIMA/IMANOR.

Ce résultat confirme l’engagement de la société dans l’amélioration de la qualité des produits, la modernisation de ses outils de raffinage, la protection de l’environnement et le renforcement des règles de sécurité.

La mise en place du système Qualité, Sécurité et Environnement comprend des audits internes pour la maîtrise des risques inhérents à l’activité. Des audits de contrôle opérationnel ont également été réalisés mensuellement pour le suivi des améliorations continues des performances SAMIR et du respect des normes de sécurité et d’environnement.De même, un programme de communication a été mis en place pour renforcer la sensibilisation du personnel en matière de Sécurité, d’Hygiène, d’Environnement et de Qualité.

Programmes de Certification

Certification du Laboratoire La certification du laboratoire, selon l’ISO 17025-2005, a atteint un avancement global de 25%. Les processus du laboratoire ont été intégrés en totalité dans la cartographie du Système de Management Global. La formation du personnel sur les standards de l’accréditation a été finalisée en novembre 2011. Le planning d’accréditation a été mis à jour sur MS Project afin de tenir compte des conclusions initiales de l’audit.

Sécurité des Systèmes d’Information La SAMIR a entamé la mise en place du système de gestion pour maîtriser les risques relatifs à la sécurité des systèmes d’information et garantir leur disponibilité et leur fiabilité. Ce projet concerne toutes les directions de la société ainsi que le personnel. L’avancement global du projet de certification de la sécurité des systèmes d’information a atteint 20%. La mise en place effective débutera au cours de l’année 2012.

Formation et Projets «Lean 6 Sigma» Dans le cadre de la formation pour le projet « 6 Sigma », la société étudie l’option d’organiser des programmes de formation orientés vers l’optimisation des coûts, destinés aux directeurs et aux ingénieurs.

Toujours dans le cadre de la promotion du système intégré HSE au sein de l’entreprise, la SAMIR a organisé sa 7ème édition des «Journées de sécurité» le 21 Décembre, sous le thème «HSE dans l’industrie». L’événement a connu un grand succès et plus de 150 personnes y ont participé. A l’instar des années précédentes, 15 agents de la SAMIR ont été sélectionnés comme étant les personnes les plus respectueuses des règles de sécurité durant les 5 dernières années. Un certificat officiel de reconnaissance a été remis par le Directeur Général. La Société a également fait l’objet d’un audit de confirmation de la certification du système intégré HSQE, en conformité avec les normes nationales et internationales, à savoir NM ISO 9001-2008, NM ISO 14001-2004 et NM 00.5.801.2009 (équivalent à la certification anglaise Std OHSAS 18001-2007.

48


Contrôle des émissions raffinerie existante

Emissions S02 ( Torche Upgrade )

Traitement par LPEE

3. Consommation d’Energie et EnvironnementFidèle à son engagement envers le développement durable, la SAMIR a continué à améliorer ses performances environnementales.

Economie d’Energie

La consommation interne globale et les pertes ont augmenté de 9,48% par rapport à 2010 en raison de la consommation du nouveau complexe de 24,28%.Dans le cadre des efforts déployés en continu pour la réduction de la consommation d’énergie, la société a poursuivi la réalisation des projets ci-dessous:

• Récupération du gaz de torche

• Remplacement des ramoneurs de fours- Project AMCO :

Ce projet a démarré en 2011 et consiste au traitement du fioul par ajout du C2H12.

Plusieurs autres projets d’économie d’énergie ont été réalisés ou sont en cours de réalisation.

Traitement des Eaux Usées

Durant l’année 2011, le suivi mensuel a révélé que la qualité des rejets des eaux usées était en conformité avec les normes. Les contrôles du laboratoire LPEE ont abouti à la même conclusion.

Emissions Gazeuses

La valeur moyenne des émissions gazeuses pour la raffinerie existante et les nouvelles unités ont été en conformité avec les normes. Les contrôles réalisés en 2011 ont démontré que les valeurs moyennes du SO2 et le NOx ont été inférieures à l’objectif.

De même, le contrôle effectué par LPEE a révélé que les émissions de la torche commune aux nouvelles unités ont été en conformité avec les normes.

49


Evolultion des Emissions SO2Contrôle de la Qualité de l’Air

Contrôle de la Qualité de l’Air

Le contrôle de la qualité de l’air effectué par la société au cours de 2011 a montré que les valeurs limites ont été respectées.

Evolution des Emissions SO2

Les émissions du SO2 ont été réduites à 46% par rapport au taux de 53,2% enregistré en 2010. Les performances des années 2010 et 2011 ont été réalisées grâce à l’efficacité du plan d’actions environnemental mis en place lors des quatre dernières années.

Mars 2011

Norm NOx

Juil 2011

Norm S03

Octobre 2011

Norm Dust

Décembre 2011

50


Activités économiques, sportiveset socioculturelles

Activités économiques

La société a participé à plusieurs manifestations économiques nationales, notamment la 2ème édition des Journées de l’Energie organisée à Oujda par le Ministère de l’Energie, des Mines, de l’Eau et de l’Environnement, sous la présidence de Sa Majesté le Roi Mohammed VI ; la promotion de l’investissement dans la zone industrielle de Mohammedia, organisée en collaboration avec le conseil municipal et la délégation du Ministère du Commerce, de l’Industrie et des Nouvelles Technologies de la ville. La société a, également, participé à la 29ème édition de la réunion annuelle du Groupement des Ingénieurs du Maroc.

Activités sportives

En 2011, la SAMIR a maintenu son partenariat avec l’association du trophée Hassan II de Golf par le sponsoring officiel de la 17ème édition de la coupe Lalla Meryem de Golf, organisée à Agadir.

Par ailleurs, la Société a alloué un budget annuel à la Fédération Royale des Sports Equestres, de même qu’elle a supporté la 12ème édition du circuit mondial Pro-Tour Hassan II de Tennis de Table, organisée par l’Union Sportive Al Fath.

La SAMIR a été sponsor des club du Chabab de Mohammedia, Sidi-Kacem et du WAC de Casablanca, section football. Enfin, la société a maintenu son sponsoring du club Chabab Mohammedia de Volley ainsi que son support au Championnat international de basket, organisé par l’Association Sportive de Salé.

Activités socioculturelles

Concernant les activités socio-culturelles, la SAMIR a apporté son soutien à la 5ème édition du festival de la culture soufie de Fès, à la 12ème édition du festival du cinéma marocain de Sidi-Kacem, à la 5ème édition du festival du film féminin organisée à Salé et au festival international de Mohammedia.

La SAMIR a, par ailleurs, continué à encourager l’excellence à travers l’augmentation de la contribution annuelle allouée à la Fondation Academia qui accorde des bourses sous forme de prêts sans intérêts aux étudiants les plus méritants, la prise en charge de trois écoles avec l’Association Al Jisr et l’octroi de matériel informatique aux Associations Injaz Al Maghrib et Ahdan pour orphelins.

4. Responsabilité SociétaleA l’instar des années précédentes, la SAMIR a poursuivi son engagement sociétal à travers la réalisation de plusieurs actions, notamment:

Protection de l’Environnement

En consolidant son partenariat avec la Fondation Mohammed VI pour la protection de l’environnement, la SAMIR poursuit son entretien des plages de Mohammedia-Centre et de Manesman, dans le cadre de l’opération « Plages Propres ».

Aussi, le parc des villes jumelées de Mohammedia est régulièrement pris en charge par la société. Cette dernière a, également, apporté un soutien financier aux Fonds Internationaux d’Indemnisation des Dommages dus à la pollution par les hydrocarbures (FIPOL), lors de la manifestation organisée à Marrakech.

De même, elle appuie les associations locales et nationales opérant dans le domaine environnemental.

La SAMIR a participé à la cérémonie Plages Propres organisée en février 2011 à Agadir et présidée par SAR La Princesse Lalla Hasna.

Réinsertion sociale et lutte contre la pauvreté

La SAMIR a poursuivi son soutien aux actions de lutte contre l’exclusion sociale et la pauvreté, la protection de l’enfance contre les maladies incurables à travers l’allocation d’un budget annuel à des organismes tels que la Fondation Mohammed V pour la Solidarité, la Fondation Lalla Salma de lutte contre le cancer et la Fondation Mohammed VI pour la réinsertion des détenus.

De plus, la société a participé à plusieurs actions caritatives en faveur des familles démunies. Elle a également signé une convention avec la délégation du Ministère de l’Education Nationale à Mohammedia, portant sur la prise en charge des dépenses relatives à la rentrée scolaire des enfants démunis de l’école primaire de Mohammedia et de Sidi-Kacem (bus pour transport scolaire, cartables, fournitures scolaires, etc.).

La SAMIR a, également, fait don d’une maison de 1164 m² au Conseil des Oulémas de la ville de Sidi-Kacem qui sera transformée en école coranique.

FILIALES

5451

52

FILIALES

FILIALES

1. SALAM GAZLa société SALAM GAZ a clôturé l’année 2011 avec un chiffre d’affaires de 4,9 milliards de dirhams et un résultat net de 136 millions de dirhams, soit une augmentation respectivement de 27% et 5% par rapport à l’année précédente.

Informations Générales Principaux Indicateurs FinanciersMDH

Part de la SAMIR 50%

Capital (millions DH) 150

Secteur GPL (Logistique)

Activités Réception, stockage et transport GPL+ Emplissage de bouteilles de gaz

Indicateurs 2010 2011

Capitaux Propres 420 446

Dettes Financières 275 291

Résultat Net 129 136

Chiffre d’Affaires 3 837 4 866

53

2. SOMASEn 2011, SOMAS a réalisé un chiffre d’affaires de 175 millions de dirhams par rapport à 157 millions de dirhams de l’année précédente, soit une amélioration de 11%. Le résultat net a atteint 87 millions de dirhams.

Le chiffre d’affaires réalisé par TSPP, en 2011, s’est établi à 28 millions de dirhams contre 18 millions de dirhams l’année précédente, soit une augmentation de 56%. Le résultat net a connu une amélioration de 107%, passant de 1,3 millions de dirhams à 2,7 millions de dirhams.

3. SOCIÉTÉ DE TRANSPORT ET DE STOCKAGE (TSPP)

Informations Générales


Principaux Indicateurs FinanciersMDH


FILIALES

Part de la SAMIR 38,46%

Capital (millions DH) 60

Secteur GPL (Logistique)

Activités Stockage de butane en cavité souterraine



Dettes Financières - 30

Résultat Net 87 87

Chiffre d’Affaires 157 174


Capital Social (millions DH)

1

Secteur Logistique

Activités Transport et Stockage des Produits Pétroliers



Dettes Financières - -

Résultat Net 1,3 2,7

Chiffre d’Affaires 18 28

54

FILIALES

5. ACADEMIE AFRICAINE DE L’ENERGIEL’ACAFE a clôturé l’année 2011 avec un chiffre d’affaires de 2,6 millions de DH et un résultat net de 0,052 millions de DH.

5. ACADEMIE AFRICAINE DE L’ENERGIEL’ACAFE a clôturé l’année 2011 avec un chiffre d’affaires de 2,6 millions de DH et un résultat net de 0,052 millions de DH.





Part de la SAMIR 50%


10

Secteur Logistique

Activités Vente et transport des bitumes




Résultat Net -0,07 10

Chiffre d’Affaires - 286



2

Secteur Formation

Activités Formation en énergie


Capitaux Propres - 2


Résultat Net - 0,052

Chiffre d’Affaires - 2,6

ANALYSE DES COMPTES

5755

56

ANALYSE DES COMPTES

ANALYSE DES COMPTES

1. Comptes des Produits et des ChargesLa société SALAM GAZ a clôturé l’année 2011 avec un chiffre d’affaires de 4,9 milliards de dirhams et un résultat net de 136 millions de dirhams, soit une augmentation respectivement de 27% et 5% par rapport à l’année précédente.

Chiffre d’Affaires

Le chiffre d’affaires a augmenté de 34%, passant de 37 030 millions de DH en 2010 à 49 742 millions de DH en 2011. Cette performance a été réalisée grâce à la hausse des quantités et des prix respectivement de 5% et de 30% par rapport à l’année précédente.

Valeur Ajoutée En 2011, la valeur ajoutée a atteint 1 905 millions de DH, par rapport à 2 316 millions de DH en 2010, soit une diminution de 18%. Ce résultat est dû à la baisse de la marge brute sur vente en l’état de 93% et de 54%.

Excédent Brut d’Exploitation L’excédent brut d’exploitation est passé de 2 002 millions de DH en 2010 à 1 546 millions de DH en 2011, accusant ainsi une régression de 23% suite à la diminution de la valeur ajoutée et l’augmentation des charges fixes.

Résultat d’ExploitationLe résultat d’exploitation a diminué de 28% par rapport à l’année 2010, passant de 1 452 millions de dirhams à 1 051 millions de DH, en raison de l’augmentation des dotations d’exploitation de 7%.

Résultat Financier Le résultat financier a atteint - 478 millions de DH en 2011 comparé à -530 millions de DH réalisé en 2010 ; soit une augmentation de 10%. Cette amélioration est essentiellement due à la stratégie de couverture adoptée par la Société. Cependant, les taux d’intérêts ont augmenté de 23%, impactant d’une manière significative, le résultat.

Déc. 2010 Déc. 2011 Variation

Ventes Locales (MDH) 32 728 43 949 34%

Exports 4 302 5 793 35%

Chiffre d’Affaires 37 030 49 742 34%

Ventes Globales (TM) 6 787 7 125 5%

Ventes Locales (TM) 6 079 6 316 4%

Exports (TM) 707 809 14%

57

2. Bilan

Synthèse des Masses Bilan

ANALYSE DES COMPTES

Résultat Non Courant Le résultat non courant est passé de 7 millions de DH à -13 millions de DH en raison des transferts de terrains.

Impôt sur les Résultats L’impôt sur les résultats a augmenté de 34%. En effet, cet impôt correspond à la cotisation minimale, étant donné que la société dispose encore d’excédents de la cotisation minimale sur l’IS à imputer sur l’IS de 2011.

Résultat Net Le résultat net a diminué de 48%, passant de 836 millions de DH en 2010 à 434 millions de DH en 2011.

Ci-après, les principales composantes du CPC:

MDH Déc.2010 Déc. 2011 Variation

Valeur ajoutée 2 316 1 905 -18%

EBE 2 002 1 546 -23%

Résultat d’exploitation 1 452 1 051 -28%

Résultat financier -530 -478 10%

Résultat courant 922 572 -38%

Résultat non courant 7 -13 -286%

Impôt sur les résultats

93 125 34%

Résultat net 836 434 -48%

MDH 2010 2011 Variation

Financement permanent 9 497 9 416 -1%

Actif immobilisé 15 027 15 463 3%

Fond de roulement fonctionnel

- 5 530 - 6 047 -9%

Actif circulant 15 331 19 052 24%

Passif circulant 11 056 15 506 40%

Besoin de financement global

4 275 3 546 -17%

Trésorerie nette - 9 805 - 9 593 -2%

Le fond de roulement fonctionnel a atteint - 6 047 millions de DH en 2011, soit une diminution de 9% par rapport à l’année précédente. Cette baisse est due à l’augmentation de l’actif immobilisé de 3%, tandis que le financement permanent est resté stable.

La trésorerie nette est passée de -9 593 millions de DH à -9 805 millions de DH en raison de la baisse des besoins en fond de roulement de 17% par rapport à l’année précédente.

Financement Permanent Le financement permanent a connu une légère diminution passant de 9 497 millions de DH en 2010 à 9 416 millions de DH en 2011. Les capitaux propres ont augmenté de 9% tandis que les dettes de financement ont diminué de 9% en raison des remboursements effectués.

Actif Immobilisé L’actif immobilisé a augmenté de 3% passant de 15.027 millions de DH à 15.463 millions de DH, en raison des investissements effectués dans le cadre des projets de bitumes et du Topping 4.

Actif CirculantL’actif circulant a augmenté de 24% par rapport à 2010 pour s’établir à 19 052 millions de DH en 2011. Ce résultat est dû aux prix élevés de fin d’année.

Passif CirculantL’augmentation du passif circulant de 40% est essentiellement due à l’augmentation des dettes fournisseurs.

ETATS FINANCIERS

6659

60

ETATS FINANCIERS

BILAN (ACTIF)

ACTIF 2011 2010

BRUT AMORTIS. ET PROV. NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS ( A ) 2 356 237 754,60 1 004 817 581,37 1 351 420 173,23 1 946 225 044,78

Frais préliminaires 2 282 036 808,77 955 349 228,02 1 326 687 580,75 1 943 950 819,31

A Charges à répartir sur plusieurs exercices 74 200 945,83 49 468 353,35 24 732 592,48 2 274 225,47

C Primes de remboursement des obligations

T IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ( B ) 354 201 605,86 241 452 439,28 112 749 166,58 115 356 907,86

I Immobilisations en recherche et developpement 65 699 389,52 65 699 389,52 0,00 0,00

F Brevets, marques, droits et valeurs similaires 225 101 066,34 175 753 049,76 49 348 016,58 51 955 757,86

Fonds de commerce 63 400 000,00 63 400 000,00 63 400 000,00

Autres immobilisations incorporelles 1 150,00 1 150,00 1 150,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES ( C ) 19 266 787 724,28 5 419 487 348,20 13 847 300 376,08 12 817 990 130,32

Terrains 406 568 905,44 406 568 905,44 72 168 001,64

Constructions 4 196 283 218,15 853 086 880,70 3 343 196 337,45 3 280 884 892,77

I Installations techniques , matériel et outillage 13 309 109 840,66 4 371 320 675,28 8 937 789 165,38 8 749 238 548,74

M Matériel de transport 41 907 964,94 39 248 587,30 2 659 377,64 3 809 795,56

M Mobilier , matériel de bureau et aménag. divers 142 316 192,95 116 454 578,03 25 861 614,92 29 099 163,91

O Autres immobilisations corporelles 7 811 503,04 6 894 768,89 916 734,15 1 142 917,58

B Immobilisations corporelles en cours 1 162 790 099,10 32 481 858,00 1 130 308 241,10 681 646 810,12

I IMMOBILISATIONS FINANCIERES ( D ) 147 033 414,22 2 463 900,00 144 569 514,22 141 160 932,47

L Prêts immobilisés 21 297 671,15 21 297 671,15 26 353 138,55

I Autres créances financières 9 309 558,09 911 000,00 8 398 558,09 4 783 308,94

S Titres de participation 116 214 285,00 1 552 900,00 114 661 385,00 109 812 585,00

E Autres titres immobilisés 211 899,98 211 899,98 211 899,98

ECARTS DE CONVERSION -ACTIF ( E ) 6 985 592,54 0,00 6 985 592,54 6 357 638,49

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes financières 6 985 592,54 6 985 592,54 6 357 638,49

TOTAL I (A+B+C+D+E) 22 131 246 091,50 6 668 221 268,85 15 463 024 822,65 15 027 090 653,92

STOCKS ( F ) 9 411 435 821,52 118 000 239,15 9 293 435 582,37 7 334 927 511,57

A Marchandises

C Matières et fournitures consommables 3 777 472 583,31 17 980 744,26 3 759 491 839,05 2 873 593 493,42

T Produits en cours 4 537 870 055,34 4 537 870 055,34 2 966 663 338,52

I Produits intermédiaires et produits résiduels

F Produits Finis 1 096 093 182,87 100 019 494,89 996 073 687,98 1 494 670 679,63

CREANCES DE L’ACTIF CIRCULANT ( G) 9 689 896 791,16 219 514 739,22 9 470 382 051,94 7 894 850 721,81

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes 182 123 990,19 182 123 990,19 135 688 571,80

C Clients et comptes rattachés 5 972 488 210,75 45 616 985,45 5 926 871 225,30 5 140 468 967,24

I Personnel 17 135 876,64 12 119 399,00 5 016 477,64 4 363 433,21

R Etat 3 027 664 627,19 3 027 664 627,19 2 305 406 682,15

C Comptes d’associés

U Autres débiteurs 434 868 450,55 161 778 354,77 273 090 095,78 259 216 528,61

L Comptes de régularisation ACTIF 55 615 635,84 55 615 635,84 49 706 538,80

A TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT ( H ) 288 499 068,02 288 499 068,02 96 860 648,06

N ECARTS DE CONVERSION -ACTIF ( I ) 4 836 274,05

T (Eléments circulants)

TOTAL II (F+G+H+I) 19 389 831 680,70 337 514 978,37 19 052 316 702,33 15 331 475 155,49

T TRESORERIE-ACTIF

R Chèques et valeurs à encaisser

E Banques T.G. et C.P. 157 722 887,52 157 722 887,52 175 196 306,84

S Caisse,Régies d’avances et accréditifs 680 653,11 680 653,11 710 341,22

TOTAL III 158 403 540,63 158 403 540,63 175 906 648,06

TOTAL GENERAL ( I+II+III) 41 679 481 312,83 7 005 736 247,22 34 673 745 065,61 30 534 472 457,47

61

BILAN (PASSIF)

ETATS FINANCIERS

LIBELLES 2011 2010

F

I CAPITAUX PROPRES

N Capital social 1 189 966 500,00 1 189 966 500,00

A Moins :actionnaires,capital souscrit non appelé

N dont versé :

C Prime d’emission ,de fusion,d’apport 757 810 296,92 757 810 296,92

E Ecart de réevaluation

M Réserve légale 123 658 650,00 123 658 650,00

E Autres réserves 1 421 595 273,02 1 421 595 273,02

N Réserves d’investissements 1 026 411 948,40 1 026 411 948,40

T Report à nouveau 194 719 390,20 ( 641 161 927,64)

Résultats nets en instance d’affectation

Résultat net de l’exercice 434 363 162,61 835 881 317,84

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A) 5 148 525 221,15 4 714 162 058,54

P CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) 0,00 0,00

E Subventions d’investissement

R Provisions réglementées 0,00 0,00

M DETTES DE FINANCEMENT (C) 4 087 463 922,21 4 516 177 032,57

A Emprunts obligataires 800 000 000,00 800 000 000,00

N Autres dettes de financement 3 287 463 922,21 3 716 177 032,57

E PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) 176 086 602,06 265 662 601,57

N Provisions pour risques 11 789 592,54 95 173 988,49

T Provisions pour charges 164 297 009,52 170 488 613,08

ECARTS DE CONVERSION -PASSIF (E) 3 835 360,78 1 477 547,39

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement 3 835 360,78 1 477 547,39

TOTAL I (A+B+C+D+E) 9 415 911 106,20 9 497 479 240,07

P

A DETTES DE PASSIF CIRCULANT (F) 15 506 080 789,24 11 048 740 093,74 S Fournisseurs et comptes rattachés 14 965 389 649,91 10 759 087 466,20

S Clients créditeurs ,avances et acomptes 180 124 620,76 21 883 485,54

I Personnel 18 924 848,45 20 661 266,29

F Organismes Sociaux 22 603 201,20 20 331 938,15

Etat 71 791 684,78 27 023 116,63

C Comptes d’associes 4 000 244,00 4 000 244,00

I Autres créanciers 65 810 385,59 68 898 531,34

R Comptes de régularisation-Passif 177 436 154,55 126 854 045,59

C AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 4 836 274,05

U ECARTS DE CONVERSION -PASSIF (Eléments circulants) (H) 2 696 204,67

H.T

TOTALII (F+G+H) 15 506 080 789,24 11 056 272 572,46

T TRESORERIE -PASSIF

R Crédits d’escompte

E Crédits de trésorerie 7 702 156 981,16 7 840 903 474,88

S Banques (Soldes créditeurs) 2 049 596 189,01 2 139 817 170,06

O TOTAL (III) 9 751 753 170,17 9 980 720 644,94

TOTAL GENERAL ( I+II+III) 34 673 745 065,61 30 534 472 457,47

62

ETATS FINANCIERS

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ( hors taxes)

LIBELLES OPERATIONS TOTAUX

2011 Exercices Précédents

Totaux de l’exercice 2011

2010

1 2 3=1+2 4

I PRODUITS D’EXPLOITATION

EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l’état) 635 822 990,75 635 822 990,75 5 932 274 056,22

Ventes de biens et services produits 49 100 219 187,47 6 150 113,32 49 106 369 300,79 31 097 872 908,92

Chiffre d’affaires 49 736 042 178,22 6 150 113,32 49 742 192 291,54 37 030 146 965,14

Variations des stocks de produits (+/-) 1 086 881 955,73 1 086 881 955,73 2 362 319 248,25

Immo. produites par l’entreprise pour elle-même

Subventions d’exploitation 34 618 455,38 34 618 455,38 37 261 097,12

Autres produits d’exploitation 28 216 259,02 28 216 259,02 28 765 790,48

Reprises d’exploitation,transfert de charges 743 212 080,87 743 212 080,87 601 874 875,09

TOTAL I 51 600 754 670,20 34 366 372,34 51 635 121 042,54 40 060 367 976,08

II CHARGES D’EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises 597 700 653,36 ( 496 395,97) 597 204 257,39 5 391 768 159,40

Achats consommés de matières et fournitures 47 848 627 943,76 ( 74 390 704,85) 47 774 237 238,91 31 158 274 426,41

Autres charges externes 568 214 118,14 ( 15 661 548,78) 552 552 569,36 526 599 492,97

Impôts et taxes 25 425 527,63 10 216,50 25 435 744,13 25 412 711,93

Charges de personnel 365 643 998,24 2 177 397,94 367 821 396,18 325 552 736,86

Autres charges d’exploitation 3 967 746,00 7 605 322,47 11 573 068,47 11 043 408,16

Dotations d’exploitation 1 255 443 751,24 1 255 443 751,24 1 170 139 457,65

TOTAL II 50 665 023 738,37 ( 80 755 712,69) 50 584 268 025,68 38 608 790 393,38

III RESULTAT D’EXPLOITATION (I-II) 1 050 853 016,86 1 451 577 582,70

FINANCIER

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autr. titres immob. 74 383 840,00 74 383 840,00 59 768 640,00

Gains de change 6 093 140,62 6 093 140,62 132 033 999,19

Intérêts et autres produits financiers 48 472 522,14 1 800 487,92 50 273 010,06 63 327 739,71

Reprises financières transferts de charges 11 193 912,54 11 193 912,54 94 637 168,40

TOTAL IV 140 143 415,30 1 800 487,92 141 943 903,22 349 767 547,30

V CHARGES FINANCIERES

Charges d’intérêts 612 670 848,25 ( 1 652 827,54) 611 018 020,71 495 638 570,32

Pertes de change 2 227 746,55 74 808,14 2 302 554,69 336 944 818,80

Autres charges financières 35 752 873,27

Dotations financières 6 985 592,54 6 985 592,54 11 193 912,54

TOTAL V 621 884 187,34 ( 1 578 019,40) 620 306 167,94 879 530 174,93

VI RESULTAT FINANCIER (IV-V) ( 478 362 264,72) ( 529 762 627,63)

VII RESULTAT COURANT (III + VI) 572 490 752,14 921 814 955,07

NONCOURANT

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d’immobilisations 83 715 841,60 83 715 841,60 7 969 872,00

Subventions d’équilibre

Reprises sur subventions d’investissement

Autres produits non courants 877 047,05 16 441 738,21 17 318 785,26 16 951 231,82

Reprises non courantes,transferts de charges 1 209 454,33

TOTAL VIII 84 592 888,65 16 441 738,21 101 034 626,86 26 130 558,15

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d’amortissements des immo.cédées 3 408 196,20 3 408 196,20 497 486,72

Subventions accordées 3 697 369,65 3 697 369,65 5 498 348,63

Autres charges non courantes 11 162 753,70 11 156,84 11 173 910,54 12 647 721,03

Dotations non courantes aux amortiss. et aux provisions 96 000 000,00 96 000 000,00 0,00

TOTAL IV 114 268 319,55 11 156,84 114 279 476,39 18 643 556,38

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) ( 13 244 849,53) 7 487 001,77

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X) 559 245 902,61 929 301 956,84

IMPÔTS SUR LES RESULTATS 124 882 740,00

124 882 740,00

93 420 639,00

XIII RESULTAT NET (XI-XII) 434 363 162,61 835 881 317,84

v XIV TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII) 51 878 099 572,62 40 436 266 081,53

XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII) 51 443 736 410,01 39 600 384 763,69

XVI RESULTAT NET ( total des produits - total des charges ) 434 363 162,61 835 881 317,84

63

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)

SYNTHESE DES MASSES DE BILAN

ETATS FINANCIERS

LIBELLES 2011 2010

1 Ventes de marchandises (en l’état) 635 822 990,75 5 932 274 056,22

2 - Achats revendus de marchandises 597 204 257,39 5 391 768 159,40

I = Marge brute sur ventes (en l’état) 38 618 733,36 540 505 896,82

II + Production de l’exercice 50 193 251 256,52 33 460 192 157,17

3 Ventes de biens et services produits 49 106 369 300,79 31 097 872 908,92

4 Variation stocks de produits 1 086 881 955,73 2 362 319 248,25

5 Imm. prod par l’Ent pour elle même

III - Consommation de l’exercice 48 326 789 808,27 31 684 873 919,38

6 Achats consommés de mat. et fournit. 47 774 237 238,91 31 158 274 426,41

7 Autres charges externes 552 552 569,36 526 599 492,97

IV = Valeur ajoutée ( I+II-III) 1 905 080 181,61 2 315 824 134,61

8 + Subventions d’exploitation 34 618 455,38 37 261 097,12

9 - Impôts et taxes 25 435 744,13 25 412 711,93

10 - Charges de personnel 367 821 396,18 325 552 736,86

V = Excédent brut d’exploitation (EBE) 1 546 441 496,68 2 002 119 782,94

11 + Autres produits d’exploitation 28 216 259,02 28 765 790,48

12 - Autres charges d’exploitation 11 573 068,47 11 043 408,16

13 + Reprise d’exploit: transferts de charges 743 212 080,87 601 874 875,09

14 - Dotations d’exploitation 1 255 443 751,24 1 170 139 457,65

VI = Résultat d’exploitation 1 050 853 016,86 1 451 577 582,70

VII +/- Résultat financier ( 478 362 264,72) ( 529 762 627,63)

VIII = Résultat courant 572 490 752,14 921 814 955,07

IX +/- Résultat non courant ( 13 244 849,53) 7 487 001,77

15 - Impôts sur les résultats 124 882 740,00 93 420 639,00

X = Résultat net de l’exercice (Bénéfice) 434 363 162,61 835 881 317,84

MASSES 2011 2010 VARIATION 2011/2010

Emplois Ressources

1 Financement permanent 9 415 911 106,20 9 497 479 240,07 81 568 133,87

2 Moins Actif immobilisé 15 463 024 822,65 15 027 090 653,92 435 934 168,73

3 Fonds de roulement fonctionnel (1-2) (A) (6 047 113 716,45) (5 529 611 413,85) 517 502 302,60

4 Actif circulant 19 052 316 702,33 15 331 475 155,49 3 720 841 546,84

5 Moins Passif circulant 15 506 080 789,24 11 056 272 572,46 4 449 808 216,78

6 Besoin de financement global (4-5) (B) 3 546 235 913,09 4 275 202 583,03 728 966 669,94

7 Trésorerie nette (Actif-Passif) (A)-(B) (9 593 349 629,54) (9 804 813 996,88) 211 464 367,34

64

ETATS FINANCIERS

CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT

TABLEAU DES EMPLOIS RESSOURCES

LIBELLES 2011 2010

1 0 RESULTAT DE L’ EXERCICE

BENEFICE 434 363 162,61 835 881 317,84

2 + DOTATIONS D ‘EXPLOITATION 1 152 279 357,36 1 069 675 565,39

3 + DOTATIONS FINANCIERES 6 985 592,54 6 357 638,49

4 + DOTATIONS NON COURANTES

5 - REPRISES D’EXPLOITATION 157 454 105,08 109 393 630,90

6 - REPRISES FINANCIERES 6 357 638,49 6 925 944,65

7 - REPRISES NON COURANTES

8 - PRODUITS DE CESSIONS D’IMMO. 83 715 841,60 7 969 872,00

9 + VALEURS NETTES D’ AMORTISSEMENT 3 408 196,20 497 486,72

DES IMMOBILISATIONS CEDEES

I CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT 1 349 508 723,54 1 788 122 560,89

10 - DISTRIBUTIONS DES BENEFICES

II AUTOFINANCEMENT 1 349 508 723,54 1 788 122 560,89

LIBELLES 2011 2010

Emplois Ressources Emplois Ressources

I Ressources stables de l’exercice (flux)

* Autofinancement (A) 1 349 508 723,54 1 788 122 560,89

Capacité d’autofinancement 1 349 508 723,54 1 788 122 560,89

Distribution de bénéfices

Cessions et réduction d’immobilisations (B) 91 165 924,46 17 643 226,45

Cessions d’immo. incorporelles

Cessions d’immo. corporelles 83 715 841,60 7 853 872,00

Cessions d’immo. financières 116 000,00

Récupération sur créances immobilisées 7 450 082,86 9 673 354,45

* Augmentation des capitaux propres assimilés

(C)

Augmentation de capital, Apports

Subventions d’investissement

* Augmentation des dettes de financement (D) 192 530 414,76 196 809 239,35

(nettes de primes de remboursement)

TOTAL (I) Ressources stables (A+B+C+D) 1 633 205 062,76 2 002 575 026,69

II Emplois stables

* Acquisition et augmentation des immo. (E) 1 404 453 775,03 904 994 244,77

Acquisition d’immo. incorporelles 1 764 190,93 24 250 818,25

Acquisition d’immo. corporelles 1 391 830 919,49 867 556 638,75

Acquisition d’immo. financières 4 848 800,00 4 999 700,00

Augmentation des créances immobilisées 6 009 864,61 8 187 087,77

* Remboursement des capitaux propres (F)

* Remboursement des dettes de finance-ment

(G) 619 513 665,78 892 708 361,19

* Emplois en non valeur (H) 126 739 924,55 550 646 248,25

TOTAL II Emplois stables (E)+(F)+(G)+(H) 2 150 707 365,36 2 348 348 854,21

III Variation du B.F.G 728 966 669,94 2 917 411 817,18

IV Variation de la tésorerie 211 464 367,34 3 263 185 644,70

TOTAL GENERAL 2 362 171 732,70 2 362 171 732,70 5 265 760 671,39 5 265 760 671,39

65

ETATS FINANCIERS

RESOLUTIONS DE L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

6967

68


PREMIERE RESOLUTION

RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2011. QUITUS AUX ADMINISTRATEURS ET AUX COMMISSAIRES AUX COMPTES.

L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture des rapports du Conseil d’Administration et des Commissaires aux comptes, approuve le rapport du Conseil ainsi que les états financiers de l’exercice clos le 31/12/2011, tels qu’ils sont présentés, se soldant par un résultat net de 434 363 162,61 dirhams.

L’Assemblée Générale Ordinaire approuve également les opérations traduites dans ces comptes.

L’Assemblée Générale Ordinaire donne quitus entier et sans réserve aux Administrateurs et aux Commissaires aux comptes pour l’exécution de leurs mandats au titre de l’exercice 2011.

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l’unanimité

DEUXIEME RESOLUTION

AFFECTATION DU RESULTAT

L’Assemblée Générale Ordinaire approuve la proposition du Conseil d’affecter le résultat net de l’exercice 2011 en report à nouveau.


TROISIEME RESOLUTION

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l’article 56 de la loi 17/95 telle que modifiée et complétée par la loi 20/05 relative aux Sociétés anonymes, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.



69


QUATRIEME RESOLUTION

FIXATION DU MONTANT DES JETONS DE PRESENCE

L’Assemblée Générale Ordinaire décide de fixer le montant annuel des jetons de présence à allouer aux membres du Conseil, au titre de l’exercice 2012, à la somme de 3 000 000 (Trois Millions) dirhams.


CINQUIEME RESOLUTION

DEMISSION D’UN ADMINISTRATEUR

L’Assemblée Générale prend acte et accepte la démission de Dr. Ghazi Mahmud HABIB. Elle le remercie de sa précieuse contribution aux travaux et réalisations du Conseil d’Administration durant son mandat, et lui donne quitus entier et définitif de sa gestion d’Administrateur.


SIXIEME RESOLUTION

RENOUVELLEMENT DU MANDAT DES ADMINISTRATEURS

L’Assemblée Générale Ordinaire constate que les mandats des administrateurs en fonction, Messieurs :

• Sheikh Mohammed Hussein AL AMOUDI,

• Jason T. MILAZZO,

• Bassam ABURDENE,

• Jamal Mohammed BA-AMER,

• Lars NELSON,

• George SALEM

arrivent à expiration à l’issue de la présente réunion. Elle prend acte de la fin de leurs mandats et les remercie vivement pour les services qu’ils ont rendus à la Société durant leurs fonctions d’administrateurs.

L’Assemblée Générale Ordinaire décide de renouveler les mandats des Administrateurs, Messieurs :

• Sheikh Mohammed Hussein AL-AMOUDI,

• Jason T. MILAZZO,

• Bassam ABURDENE,

• Jamal Mohammed BA-AMER,

• Lars NELSON,

• George SALEM,

pour une durée de trois (3) ans qui expirera à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire qui statuera en 2015 sur les comptes de l’exercice 2014.

Les Administrateurs dont les mandats ont été renouvelés, déclarent accepter ce renouvellement, et l’Assemblée Générale prend acte de leur acceptation.


SEPTIEME RESOLUTION

POUVOIRS POUR L’ACCOMPLISSEMENT DES FORMALITES LEGALES

L’Assemblée Générale Ordinaire confère tous pouvoirs au porteur d’un original, copie ou extrait des présentes résolutions à l’effet d’accomplir les formalités prescrites par la loi.


Société Anonyme Marocainede l'Industrie du RaffinageBP. 89 & 101Mohammedia-MarocTél :212 5 23 32 42 01 à 04Fax : 212 5 23 31 71 88Site Web : www.samir.maE-mail: [email protected]

Rapport Annuel 2011