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R E L E A S E D E R E S U L T A D O S 3 T 2 0 1 6 / 9 M 2 0 1 6
@randon_ri - Siga o RI da Randon no Twitter
Caxias do Sul, RS, 10 de Novembro de 2016. A Randon S.A – Implementos e Participações (BM&FBovespa - RAPT3 e RAPT4), controladora de oito empresas que atuam nos segmentos de veículos e implementos , autopeças e serviços financeiros , anuncia seus resultados do terceiro trimestre de 2016 (3T2016) e acumulado dos nove meses de 2016 (9M2016), encerrado em 30/09/2016. As informações financeiras e operacionais da Companhia, exceto quando indicadas de outra forma, são consolidadas de acordo com as
normas internacionais IFRS – International Financial Reporting Standards e os va lores monetários estão expressos em Reais .
RANDON ANUNCIA OS RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE E DOS NOVE MESES DE 2016
MARKET CAP (30/09/2016) R$ 1,4 Bilhão
Receita Bruta Total 9M2016, antes da consolidação, de R$ 2,8 bilhões, retração de 10,6% em relação aos 9M2015;
Receita Líquida Consolidada 9M2016 de R$ 2,0 bilhões, 12,4% menor que a receita obtida nos 9M2015 (R$ 2,3 bilhões);
EBITDA 9M2016 de R$ 141,7 milhões, 0,9% maior se comparado aos 9M2015 e EBITDA Ajustado 9M2016 de R$
222,6 milhões;
R$ 18,7 milhões de prejuízo líquido nos 9M2016, com Margem Líquida de -0,9%, contra prejuízo líquido de R$ 3,6
milhões nos 9M2015.
COTAÇÃO RAPT4 (30/09/2016) R$ 4,61
Teleconferência de Resultados 11 NOV 2016, Sexta-feira, 13:00 h. Brasília
10:00 h. Nova York/ 15:00 h. Londres +55 (11) 3193-1001/2820-4001 Tradução Simultânea para o Inglês +1 786 924-6977/ 888 700-0802
Código: RANDON Apresentação Webcasting www.ccall.com.br/randon/3t16.htm (Port.)
www.ccall.com.br/randon/3q16.htm (Ing.)
DESTAQUES DO TRIMESTRE
A Receita Líquida Consolidada atingiu R$ 570,2 milhões no 3T2016, 33,1% inferior ao 3T2015 (R$ 853,0 milhões).
O EBITDA apresentou retração de 53,1% no 3T2016 em relação ao 3T2015, atingindo R$ 19,9 milhões contra R$ 42,5 milhões no mesmo período do ano anterior;
As vendas consolidadas para o mercado externo somaram US$ 37,8 milhões no trimestre, redução de 13,7%, em relação ao mesmo trimestre de 2015 (U$ 43,7 milhões);
Prejuízo Líquido de R$ 16,0 milhões no trimestre e margem líquida de -2,8%, contra prejuízo líquido de R$ 4,5 milhões, no 3T2015.
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“A
Companhia
tem mantido
a mesma
disciplina e
foco que a
fizeram
alcançar
algumas
conquistas
importantes
em 2016.”
A situação da economia brasileira se assemelha a de um paciente que passou
longo tempo acometido por uma grave enfermidade e que por fim começa a sair
da fase mais crítica. A intensidade do problema que atingiu o país mostra que
mesmo com o tratamento certo, a recuperação deve ser longa e gradual.
De um lado as dificuldades, do outro os aprendizados. Tem ganhado destaque a
capacidade de mudança e a reinvenção tanto na Companhia, quanto no país e
na sociedade. Para resolver os problemas em todas estas esferas, não cabem
medidas paliativas. É preciso uma agenda de longo prazo, com ações concretas,
que nos coloquem no rumo certo novamente.
A Randon vem conseguindo implementar essas mudanças ao longo dos últimos
trimestres. A Companhia tem mantido a mesma disciplina e foco que a fizeram
alcançar algumas conquistas importantes em 2016, como a redução do
endividamento, um melhor uso do capital e com empresas mais enxutas e
ajustadas à nova realidade. Mas, o período de recuperação é longo. E, neste
trimestre esta trajetória ainda é impactada por um volume significativo de
efeitos não recorrentes.
Adicionalmente, soma-se á complexidade do momento, um mercado
extremamente retraído. No acumulado do ano, o licenciamento de caminhões
apresenta quedas próximas a 30% em comparação ao mesmo período de 2015,
o que reflete um cenário de desafios constantes para as autopeças. Apesar
disto, o desempenho destas empresas tem se mantido estável, indicando que
resultados melhores podem ser alcançados na retomada da demanda. O
mercado de implementos rodoviários também registra quedas que chegam a
aproximadamente 18%, no acumulado do ano. No 3T16, particularmente, o
mercado foi menor que o trimestre anterior, pressionando o nível de vendas e
receitas. No entanto, o número crescente de consultas e um maior ânimo dos
clientes apresentam boas perspectivas.
O ano de 2016 é de fato um dos anos mais difíceis para o mercado brasileiro.
Situações de desconforto e oscilações pontuais de mercado continuaram
demandando ajustes adicionais. Em contrapartida, ele está abrindo caminho
para a possibilidade de construirmos uma nova empresa, mais racional, com
processos mais controlados e eficientes. Os benefícios dessa mudança já estão
sendo notados e ganharão destaque à medida que a demanda retornar a
patamares mais normalizados.
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PRINCIPAIS NÚMEROS (R$ Mil)
3T2016 3T2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ%
Receita Bruta Total (*) 808.711 1.134.790 -28,7% 2.813.376 3.145.326 -10,6%
Mercado Interno 684.058 985.221 -30,6% 2.417.018 2.762.415 -12,5%
Mercado Externo 124.653 149.569 -16,7% 396.358 382.911 3,5%
Mercado Externo em US$ 37.764 43.740 -13,7% 111.992 121.396 -7,7%
Receita Líquida Consolidada 570.222 852.980 -33,1% 2.001.588 2.284.529 -12,4%
Lucro Bruto Consolidado 112.050 173.563 -35,4% 405.433 481.840 -15,9%
Margem Bruta (%) 19,7% 20,3% -0,7 p.p. 20,3% 21,1% -0,8 p.p.
Resultado Líquido Consolidado -16.026 -4.461 259,2% -18.715 -3.629 415,6%
Margem Líquida (%) -2,8% -0,5% -2,3 p.p. -0,9% -0,2% -0,8 p.p.
EBITDA Consolidado 19.902 42.455 -53,1% 141.683 140.449 0,9%
Margem EBITDA (%) 3,5% 5,0% -1,5 p.p. 7,1% 6,1% 0,9 p.p.
EBITDA Ajustado 47.926 79.622 -39,8% 222.599 214.005 4,0%
Margem EBITDA Ajustado (%) 8,3% 9,1% -0,8 p.p. 11,0% 9,3% 1,7 p.p.
(*) Sem eliminação das vendas entre empresas.
Valores em R$ Mi l
DESEMPENHO OPERACIONAL
Receita Bruta Total
A receita bruta total, com impostos e antes da
consolidação, totalizou R$ 808,7 milhões no 3T2016
ou 28,7% inferior ao mesmo período do ano anterior
(R$ 1,1 bilhão). No comparativo com os 9M2015, em
que a receita bruta era R$ 3,1 bilhões, houve redução
de 10,6% nos 9M2016.
Receita Líquida Consolidada
No 3T2016, a receita líquida consolidada atingiu R$
570,2 milhões, retração de 33,1% no comparativo
com o mesmo trimestre de 2015. Essa diminuição
expressiva no comparativo trimestral é explicada
principalmente pela redução no faturamento de
vagões do período.
A receita líquida dos 9M2016 teve queda de 12,4%
quando comparada à receita líquida obtida no
mesmo período de 2015, passando de R$ 2,3 bilhões
nos 9M2015 para R$ 2,0 bilhões nos 9M2016.
O ambiente de mercado permaneceu difícil neste
trimestre. Embora o cenário político tenha sido
definido com a conclusão do processo de
impeachment ao final de agosto, fato que
possibilita um aumento de confiança nos negócios,
os impactos positivos só devem aparecer nos
indicadores dos próximos meses.
Muitas medidas ainda devem ser tomadas pelo
novo Governo para que o país volte a crescer e, por
consequência, o mercado de veículos comerciais
saia da estagnação. A combinação de PIB negativo,
frete em baixa, aumento de desemprego, desajuste
fiscal e de taxas de juros altas é muito prejudicial ao
mercado de caminhões. A aprovação das reformas
fiscal, trabalhista e política é fundamental para o
crescimento do país, e este é o maior desafio deste
Governo.
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PARTICIPAÇÃO POR EMPRESA NA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
As vendas entre empresas representaram 10,9% do total das receitas do 3T2016 contra 7,4% no mesmo
trimestre de 2015. Veja quadro, conforme segue:
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA E VOLUME FÍSICO POR SEGMENTO
Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC
Veículos e Implementos 35,7% 53,7% 44,4% 48,2%
Semirreboques (un.) 2.300 82,3% 2.989 54,7% -23,1% 7.299 63,6% 7.686 58,6% -5,0%
Veículos Especiais (un.) 57 5,1% 101 4,6% -43,6% 146 3,1% 307 5,3% -52,4%
Vagões (un.) 111 12,6% 611 40,8% -81,8% 1.266 33,4% 1.397 36,1% -9,4%
Autopeças 58,0% 41,9% 50,2% 47,1%
Materiais de fricção (ton.) 16.450 58,5% 17.704 64,0% -7,1% 49.659 60,5% 53.233 57,7% -6,7%
Freios (un.) 106.466 14,6% 113.297 13,6% -6,0% 319.081 14,0% 377.577 14,4% -15,5%
Sistemas de Acoplamento (un.) 12.402 5,9% 13.023 5,2% -4,8% 38.541 6,1% 39.487 5,4% -2,4%
Sistemas de Suspensão e Rodagem (un.) 30.548 20,8% 32.988 17,0% -7,4% 90.138 19,1% 134.765 22,3% -33,1%
Fundidos (ton.) 4.576 0,2% 3.113 0,1% 47,0% 12.608 0,2% 12.327 0,2% 2,3%
Serviços Financeiros 6,4% 4,4% 5,4% 4,6%
Cotas de Consórcio Vendidas 3.159 77,1% 3.302 66,7% -4,3% 8.629 74,7% 9.301 67,0% -7,2%
Randon Investimentos (Banco Randon) - 22,9% - 33,3% - - 25,3% - 33,0% -
Δ% Unid.3T2016 3T2015
Δ% Unid.9M2016 9M2015
RECEITA
LÍQUIDA
VENDA
ENTRE
EMPRESAS
RECEITA LÍQUIDA
CONSOLIDADA
% S/
RECEITA
RECEITA LÍQUIDA
CONSOLIDADA
% S/
RECEITA
Randon S.A. Impl. e Participações (Controladora) 187.468 15.751 171.717 30,1% 385.876 45,2%
Randon Impl. p/o Transporte Ltda. 12.144 -513 12.658 2,2% 43.496 5,1%
Randon Argentina S.A. 18.918 - 18.918 3,3% 28.851 3,4%
Escritórios Internacionais 270 270 - 0,0% - 0,0%
Veículos e Implementos 218.800 15.507 203.293 35,7% 458.224 53,7%
Master Sist. Automotivos Ltda. 70.603 22.329 48.275 8,5% 48.808 5,7%
Jost Brasil Sistemas Automotivos Ltda. 26.374 6.958 19.416 3,4% 18.692 2,2%
Fras-Le S.A. (Consolidado) 196.399 2.896 193.503 33,9% 228.839 26,8%
Randon S.A. Impl. e Participações (Divisão Suspensys) 70.690 2.002 68.688 12,0% 60.868 7,1%
Castertech Fundição e Tecnologia Ltda 17.083 16.316 767 0,1% 392 0,0%
Autopeças 381.150 50.501 330.649 58,0% 357.598 41,9%
Randon Administradora de Consórcios Ltda. 27.973 - 27.973 4,9% 24.803 2,9%
Randon Investimentos Ltda. 12.055 3.748 8.307 1,5% 12.356 1,4%
Serviços Financeiros 40.028 3.748 36.280 6,4% 37.158 4,4%
TOTAL 639.978 69.756 570.222 100,0% 852.980 100,0%
3T2016 3T2015
Valores em R$ Mil
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COMENTÁRIOS POR SETOR DE ATUAÇÃO Mercado Brasileiro de Veículos Comerciais
3T2016 3T2015 % 9M2016 9M2015 %
PRODUÇÃO 27.310 31.280 -12,7% 82.201 102.893 -20,1%
Caminhões (*) 15.148 17.701 -14,4% 46.447 59.331 -21,7%
Ônibus (*) 5.243 4.815 8,9% 14.482 18.680 -22,5%
Veículos Rebocados (***) 6.919 8.764 -21,1% 21.272 24.882 -14,5%
VENDAS (MERCADO DOMÉSTICO) 22.738 30.155 -24,6% 66.526 91.779 -27,5%
Caminhões (*) 13.278 18.232 -27,2% 38.867 55.524 -30,0%
Ônibus (*) 3.618 4.061 -10,9% 9.301 13.719 -32,2%
Veículos Rebocados (**) 5.842 7.862 -25,7% 18.358 22.536 -18,5%
* Dados extraídos Carta da Anfavea.
** Dados extraídos Estatísticas da ANFIR.
*** Dados extraídos da ANFIR+Aliceweb
Veículos e Implementos
O mercado de semirreboques continua com a
demanda bastante baixa e os volumes de produção e
vendas permanecem nas mínimas históricas da última
década.
No 3T2016, foram vendidas 2.300 unidades contra
2.989 no mesmo trimestre do ano anterior (-23,1%),
principalmente por um mercado proporcionalmente
menor no mesmo período comparado, além da quebra
da safra de grãos, que afetou diretamente este
segmento.
No entanto, apesar do cenário difícil do trimestre, no
acumulado de 9M2016, o número de licenciamentos
permanece mais próximo da estabilidade, com
redução de 5,0% ano contra ano. Além disso, já se
nota uma leve recuperação nos volumes de vendas, o
que deve refletir em números mais positivos nos
próximos meses.
Vagões Ferroviários
A Randon vem se destacando como um
importante fornecedor para este setor que
ganha cada vez mais relevância no país. Apesar
das oscilações do mercado, os volumes dos
últimos anos têm impulsionado este negócio
dentre os segmentos de atuação da empresa.
No entanto, pela característica do segmento, é
comum que em alguns períodos se observe uma
redução nos volumes de produção, seja pela
troca do modelo a ser produzido ou por
alterações técnicas solicitadas pelos clientes.
Este foi o caso do 3T2016, em que a Companhia
precisou fazer alguns ajustes técnicos no lote
atual e isto refletiu nos volumes faturados. Por
isso, encerramos este trimestre com a entrega
de 111 vagões (queda de 81,8% em relação ao
mesmo período de 2015). No entanto, espera-se
uma retomada nos volumes para o próximo
trimestre.
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Autopeças
O volume de licenciamento de caminhões está
apresentando maior estabilidade, mas o fraco
desempenho deste segmento ainda exige que as
montadoras façam ajustes de capacidade produtiva,
numa tentativa de ficarem mais próximas do tamanho
ideal para este mercado.
A Companhia vem atuando em diversas frentes para
ampliar negócios e buscar novas receitas, mas
enfrenta oscilações sazonais de demanda, que tornam
o ambiente produtivo mais desafiador para as
empresas.
Mesmo neste cenário instável, está sendo possível
manter os níveis produtivos próximos à estabilidade,
que se confirma quando comparamos o 3T2016 com o
2T2016.
O gráfico abaixo demonstra a distribuição das vendas
por mercado nos 9M2016:
Incentivos (válidos para caminhões, ônibus e veículos rebocados)
Isenção do IPI (Imposto sobre Produtos
Industrializados) – conforme o Decreto n° 7.879/2012
os caminhões e semirreboques terão alíquota do IPI
de 0%, até 31/12/2017.
Financiamentos
As regras de financiamento para caminhões e
ônibus válidas para 2016 são:
Grandes Empresas
Médias e Pequenas Empresas
% Financiável 70% 80%
Juros ao ano TJLP TJLP
Taxa de intermediação 0,5% a.a. 0,1% a.a.
Spread bancário 1,5% a.a. 1,5% a.a.
Taxa de risco * *
Prazo de Pagamento 60 meses 60 meses
* Definida pelo banco de acordo com o cliente.
Em 19/04/2016, o BNDES anunciou a adoção de
novas medidas para refinanciamento de ônibus
e caminhões pelo programa PSI – Programa de
Sustentação do Investimento. Podem ser
refinanciadas até seis prestações vencidas dos
Programas BNDES PSI e BNDES Pró-
Caminhoneiro, em até 18 parcelas. Para as
MPMEs (Micros, Pequenas e Médias Empresas)
que desejam refinanciar e não possuem
parcelas em atraso, o refinanciamento tem
custo de TJLP, acrescido de 1,6% de
remuneração do BNDES e até 6% de
remuneração do agente financeiro. Para as
empresas de grande porte, o custo é SELIC
acrescida de 1,4% de remuneração do BNDES e
spread do agente financeiro.
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EXPORTAÇÕES
As vendas consolidadas para o mercado externo, no
3T2016, somaram US$ 37,8 milhões ou redução de
13,7%, em relação ao 3T2015. As exportações das
Empresas Randon representaram 21,9% da receita
líquida consolidada no 3T2016, contra 17,5%, no
mesmo período de 2015.
Os volumes de exportação continuam sendo
prejudicados pela baixa do preço do petróleo. Os
países dependentes desta commoditie têm escassez de
divisas em dólares o que dificulta sua importação.
Embora não se tenha indícios de uma recuperação do
preço do petróleo, a Companhia permanece
ampliando e reforçando o relacionamento com os
clientes destes países, situados principalmente no
continente africano por serem mercados tradicionais e
que deverão ter recuperação gradual ao longo do
tempo.
Como pode ser observada no gráfico de exportações
por blocos econômicos, a distribuição das receitas não
teve variações significativas dentre os continentes. As
vendas para o Mercosul e Chile permanecem
representando 40% do total das exportações.
O cenário dos países que compõem este bloco
permanece estável, e a recuperação da
economia brasileira pode afetar positivamente
as exportações, principalmente para Uruguai e
Paraguai.
Nas operações instaladas no exterior, a receita
bruta total, sem eliminações das vendas entre
as empresas nos 9M2016, totalizou US$ 86,7
milhões ante os US$ 109,7 milhões dos nove
meses de 2015. O total entre a soma das
exportações e das receitas geradas no exterior
foi de US$ 198,7 milhões nos 9M2016, 14,0%
menor que nos 9M2015 (US$ 231,1 milhões).
EXPORTAÇÕES
Valores em U$ Milhões
Seguem abaixo os números das exportações do período, por empresa:
3T2016 3T2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ%
Randon S/A e Randon SP 13.795 15.559 -11,3% 36.369 45.622 -20,3%
Divisão Veículos 1.027 233 340,9% 1.431 872 64,2%
VEÍCULOS E IMPLEMENTOS 14.822 15.792 -6,1% 37.800 46.494 -18,7%
Master 2.843 4.187 -32,1% 8.603 10.743 -19,9%
Jost 923 1.636 -43,6% 3.213 4.421 -27,3%
Fras-le 18.180 20.409 -10,9% 58.917 53.892 9,3%
Randon (Divisão Suspensys) 778 1.636 -52,5% 2.911 5.497 -47,0%
Castertech 218 80 172,3% 547 349 56,8%
AUTOPEÇAS 22.942 27.948 -17,9% 74.192 74.902 -0,9%
TOTAL 37.764 43.740 -13,7% 111.992 121.396 -7,7%
* Não inclui receitas de fábricas fora do Brasil.
Va lores em US$ Mil
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Distribuição de Exportação por Blocos Econômicos
Segue gráfico que demonstra a distribuição das exportações nos nove meses de 2015 e de 2016:
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS
No 3T2016, o custo dos produtos vendidos
representou 80,3% da receita líquida consolidada
ou R$ 458,2 milhões. Em relação ao 3T2015, o CPV
teve aumento de 0,6 p.p. sobre os R$ 679,4
milhões, que representavam 79,7% da receita
líquida. No acumulado dos nove meses, o CPV
totalizou R$ 1,6 bilhão, obtendo aumento de 0,8
p.p. sobre R$ 1,8 bilhão, ou 78,9% da receita líquida
nos 9M2015.
Em 2015, o setor de Compras Corporativas foi
implantado com o intuito de padronizar processos e
obter sinergia em todas as empresas. Além do
aumento da agilidade, a implantação também
trouxe a possibilidade de experimentar novos
materiais e fornecedores. Contratos estão sendo
constantemente revisados e analisados, assim
como a troca de materiais e fornecedores estão
sendo feitas quando possível. Grande parte dos
aumentos de preço dos insumos e serviços
contratados foi reduzida, graças a esta força de
trabalho, mesmo em um período de inflação alta.
Despesas com reestruturação afetaram a
performance do CPV em R$ 32,3 milhões nos
9M2016. Para mais detalhes veja tabela Resultados
Ajustados.
Segue gráfico que expõe a distribuição do CPV nos
9M2016:
40%
31%
2%
13%
1%
9%
3% 1%
41%
31%
2% 7%
2%
12%
4% 1%
MERCOSUL +CHILE
NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL ECENTRAL
ORIENTEMÉDIO
OCEANIA
9M2015 9M2016
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LUCRO BRUTO
O lucro bruto alcançou R$ 112,1 milhões no terceiro
trimestre de 2016 e representou 19,7% da receita
líquida consolidada, sendo 35,4% inferior ao total
obtido no terceiro trimestre de 2015, quando o
lucro bruto totalizou R$ 173,6 milhões ou 20,3% da
receita líquida consolidada.
No comparativo dos nove meses, o lucro bruto teve
redução de 15,9%, e a margem bruta passou de
21,1% nos 9M2015 para 20,3% nos 9M2016.
EBIT - Lucro operacional antes das despesas financeiras
O EBIT do 3T2016 somou R$ 10,4 milhões negativos
(-1,8% sobre a receita líquida consolidada). No
mesmo período de 2015 o EBIT era R$ 10,8 milhões
(1,3% sobre a receita líquida consolidada). Os
comentários sobre essa variação podem ser
observados nos capítulos a seguir.
DESPESAS OPERACIONAIS
As despesas operacionais (administrativas,
comerciais e outras operacionais) atingiram R$
122,4 milhões no 3T2016, redução de 24,8% em
relação ao mesmo período de 2015, quando tinham
somado R$ 162,8 milhões. Estas despesas
representaram 21,5% da receita líquida consolidada
no 3T2016, contra 19,1% no 3T2015.
No comparativo com os nove meses de 2015, o
acumulado das despesas operacionais em 2016
teve retração de 18,3%, atingindo R$ 355,2 milhões
ou 17,7% da receita líquida.
Neste trimestre as despesas operacionais foram
afetadas por dois fatos não recorrentes:
recuperação judicial de um distribuidor da Randon
Implementos (R$ 7,8 milhões) e pela continuidade
da baixa de ativos da Randon São Paulo (R$ 6,4
milhões).
Os esforços para redução das despesas
operacionais permanecem. Com este intuito, no
3T2016, foi anunciada a ampliação do escopo de
serviços do Centro de Soluções Compartilhadas,
com a incorporação das áreas fiscal, financeira e de
custos.
Outras Despesas/Receitas Operacionais
O valor das outras receitas operacionais no 3T2016
alcançou R$ 8,0 milhões (1,4% sobre a receita
líquida consolidada) contra R$ 10,2 milhões no
mesmo trimestre de 2015 (1,2% sobre a receita
líquida consolidada). Este valor refere-se à receita
de aluguéis, ganhos de processos judiciais, reversão
de provisões, vendas de bens patrimoniais e juros
de consorciados.
As outras despesas operacionais totalizaram R$
16,5 milhões (2,9% sobre a receita líquida
consolidada do 3T2016) contra R$ 18,0 milhões no
terceiro trimestre de 2015 (2,1% sobre a receita
líquida consolidada). As despesas operacionais são
compostas por multas, provisões para
contingências, honorários, programa de
participação nos resultados e outras provisões.
EBITDA/ MARGEM EBITDA - GERAÇÃO BRUTA DE CAIXA
O EBITDA do 3T2016 foi 53,1% inferior ao valor
obtido no mesmo trimestre de 2015, atingindo R$
19,9 milhões (3,5% sobre a receita líquida
consolidada) ante os R$ 42,5 milhões do mesmo
trimestre de 2015 ou 5,0% sobre a receita líquida
consolidada. Nos 9M2016, o EBITDA totalizou R$
141,7 milhões (margem EBITDA de 7,1%), 0,9%
maior que nos 9M2015 (R$ 140,4 milhões e
margem EBITDA de 6,1%).
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3T2016 3T2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ%
Receita Líquida Consolidada 570.222 852.980 -33,1% 2.001.588 2.284.529 -12,4%
Custo dos Produtos Vendidos -458.172 -679.417 -32,6% -1.596.155 -1.802.689 -11,5%
Lucro Bruto Consolidado 112.050 173.563 -35,4% 405.433 481.840 -15,9%
(-) Despesas Operacionais -114.012 -154.995 -26,4% -343.328 -412.777 -16,8%
(-) Outras Despesas/Receitas -8.419 -7.768 8,4% -11.914 -22.170 -46,3%
Resultado da Atividade -10.381 10.799 -196,1% 50.191 46.893 7,0%
(+) Depreciação/Amortização 30.283 31.656 -4,3% 91.492 93.556 -2,2%
EBITDA Consolidado 19.902 42.455 -53,1% 141.683 140.449 0,9%
Margem EBITDA (%) 3,5% 5,0% -1,5 p.p. 7,1% 6,1% 0,9 p.p. Valores em R$ Mil
Ajustado aos efeitos não recorrentes, o EBITDA
soma R$ 47,9 milhões (8,3% Margem EBITDA) no
3T2016 e R$ 222,6 milhões (11,0% Margem
EBITDA) nos 9M2016.
O instrumento financeiro designado como “Hedge
Accounting”, utilizado pela Companhia desde
janeiro de 2014, transfere as variações cambiais dos
empréstimos para o Patrimônio Líquido, evitando
as flutuações mensais da moeda estrangeira nas
despesas financeiras.
Contudo, as travas de câmbio são feitas entre os
vencimentos dos empréstimos contra as receitas de
exportação. Na ocasião dos vencimentos das
parcelas da dívida, a variação cambial
correspondente é suprimida da parcela das vendas
da exportação, ao invés de subtrair do resultado
financeiro, impactando o resultado operacional e,
por consequência, a formação do EBITDA. Neste
trimestre, as receitas de exportação foram
reduzidas em R$ 6,9 milhões. Para mais
informações vide nota explicativa 19.
As despesas com reestruturação totalizaram R$ 7,1
milhões no 3T2016 e R$ 37,8 milhões nos 9M2016
(75,6% no segmento de Veículos e Implementos).
Neste trimestre, foram contabilizados R$ 7,8
milhões em provisão para devedores duvidosos,
devido ao processo de recuperação judicial de um
distribuidor Randon, e R$ 6,4 milhões referentes à
continuidade da baixa de ativos da Randon
Implementos para o Transporte Ltda., situada em
Guarulhos, e que teve sua paralisação fabril
anunciada no 1T2016. Estes valores impactaram os
resultados do segmento de Veículos e
Implementos.
Somados os valores contabilizados referentes as
despesas não recorrentes (reestruturações,
provisões, baixa de ativos, provisão para devedores
duvidosos e Hedge Accounting) temos R$ 28,0
milhões no 3T2016 (77,3% no segmento de Veículos
e Implementos) e R$ 80,9 milhões nos 9M2016
(81,0% no segmento de Veículos e Implementos).
EBITDA/Margem EBITDA Valores Consolidados - R$ Milhões
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Resultados Ajustados
Somando os não recorrentes aos resultados da Companhia, os números ajustados do 3T2016 e 9M2016 são:
3T2016 3T2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ%
(+) Hedge Accounting 6.880 17.810 -61,4% 26.865 28.641 -6,2%
Receita Líq. Cons. Ajustada 577.103 870.789 -33,7% 2.028.453 2.313.170 -12,3%
(+) Reestruturação 5.687 17.482 -67,5% 32.285 32.351 -0,2%
CPV Ajustado -452.485 -661.935 -31,6% -1.563.870 -1.770.338 -11,7%
Lucro Bruto Ajustado 124.618 208.854 -40,3% 464.584 542.832 -14,4%
Margem Bruta Ajustada (%) 21,6% 24,0% -2,4 p.p. 22,9% 23,5% -0,6 p.p.
(+) Reestruturação 1.392 3.404 -59,1% 5.501 6.818 -19,3%
(+) Provisões não operacionais 0 -1.528 -100,0% -1.505 5.746 -126,2%
(+) Provisão Reestruturação -151 - - 370 - -
(+) Baixa de Ativos 6.436 - - 9.619 - -
(+) Recuperação judicial distr. 7.779 - - 7.779 - -
(-) Despesas Operacionais -114.012 -154.995 -26,4% -343.328 -412.777 -16,8%
(-) Outras Despesas/Receitas -8.419 -7.768 8,4% -11.914 -22.170 -46,3%
Despesas Operacionais Ajustadas -106.974 -160.888 -33,5% -333.477 -422.382 -21,0%
Resultado da Atividade 17.643 47.966 -63,2% 131.107 120.450 8,8%
(+) Depreciação/Amortização 30.283 31.656 -4,3% 91.492 93.556 -2,2%
EBITDA Ajustado 47.926 79.622 -39,8% 222.599 214.005 4,0%
Margem EBITDA Ajustado (%) 8,3% 9,1% -0,8 p.p. 11,0% 9,3% 1,7 p.p.
Valores em R$ Mil
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
O Imposto de Renda e a Contribuição Social
totalizaram R$ 3,1 milhões no 3T2016 (R$ 0,9
milhão negativos no mesmo período de 2015),
diante do prejuízo antes do Imposto de Renda de
R$ 2,8 milhões (lucro de R$ 0,2 milhão no mesmo
período de 2015).
RESULTADO LÍQUIDO No 3T2016, foi obtido resultado líquido de R$ 16,0
milhões negativos contra R$ 4,5 milhões negativos
do mesmo trimestre de 2015.
O percentual de margem líquida consolidada ficou
em -2,8% no 3T2016, contra -0,5% no mesmo
trimestre de 2015.
Resultado Líquido/Margem Líquida Valores Consolidados - R$ Milhões
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RESULTADO FINANCEIRO
O resultado financeiro líquido nos nove meses de 2016 ficou em R$ 20,7 milhões negativos (R$ 29,9
milhões negativos nos 9M2015). A seguir, quadro do resultado financeiro líquido dos 9M2016:
ENDIVIDAMENTO
O endividamento financeiro líquido consolidado
(dívida bruta menos disponibilidades) foi de R$
636,6 milhões no encerramento dos 9M2016,
equivalente a um múltiplo de 3,90 vezes o EBITDA
dos últimos doze meses. No encerramento dos
9M2015, este endividamento era de R$ 1,4 bilhão
e representava múltiplo de 5,93 vezes o EBITDA
dos últimos doze meses.
Cabe salientar que parte do endividamento líquido
consolidado da Companhia, R$ 244,5 milhões, se
refere à atividade financeira do Banco Randon.
Com a exclusão do valor relativo a esta atividade,
o endividamento líquido consolidado seria de R$
392,1 milhões e múltiplo de 2,60 vezes o EBITDA
dos últimos doze meses.
Utilizando o EBITDA Ajustado (sem as operações
do Banco Randon), o múltiplo fica em 1,54 vezes
o EBITDA Ajustado nos últimos 12 meses.
9M2016 9M2015 Δ%
Variação cambial 68.628 165.802 -58,6%
Juros sobre rendimentos de aplicações 150.940 141.680 6,5%
Receitas de operações de swap 4.114 4.792 -14,1%
Ganhos com outras operações de derivativos 808 2.900 -72,1%
Ajuste a valor presente 29.290 29.780 -1,6%
Outras receitas financeiras 12.730 9.334 36,4%
Receitas financeiras: 266.510 354.288 -24,8%
Variação cambial -69.892 -159.516 -56,2%
Juros sobre financiamentos -157.326 -175.803 -10,5%
Despesas de operações de swap -7.228 -1.144 531,8%
Perdas com outras operações de derivativos -858 -7.056 -87,8%
Despesas de contratos de mútuos -745 -1.469 -49,3%
Ajuste a valor presente -7.948 -6.479 22,7%
Juros de mora -253 -201 25,9%
Descontos concedidos -4.640 -6.019 -22,9%
Custos bancários -6.018 -5.623 7,0%
Outras despesas financeiras -32.296 -20.890 54,6%
Despesas financeiras: -287.204 -384.200 -25,2%
Resultado financeiro -20.694 -29.912 -30,8%
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Segue abaixo histórico da composição da dívida líquida consolidada (Sem Banco Randon) em 30/09/2016:
O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. O EBITDA comparativo para cálculo de endividamento utilizado está ajustado aos efeitos não recorrentes do período.
A Dívida Líquida Consolidada ao final dos 9M2016 soma R$ 636,6 milhões, múltiplo de 3,90x EBITDA dos últimos 12 Meses (2,39x se considerado o EBITDA ajustado aos efeitos não recorrentes do período). A Dívida Líquida sem o Banco Randon ao final dos 9M2016 soma R$ 392,1 milhões, múltiplo de 2,60x EBITDA dos últimos 12
Meses (1,54x se considerado o EBITDA ajustado aos efeitos não recorrentes do período).
Valores em Milhares R$ 30/09/2015 31/12/2015 31/03/2016 30/06/2016 30/09/2016
Dívida Bruta Total (R$) 3.437.699 3.094.973 2.634.390 2.379.708 2.270.345
Dívida Líquida Consolidada Total (R$) 1.446.889 1.357.269 1.192.432 658.109 636.640
Dívida Líquida (sem Banco Randon) 1.124.026 1.052.048 900.534 386.262 392.092
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DESEMPENHO COMPARATIVO
3T2016 3T2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ%
Receita Bruta Total sem eliminações
808.711 1.134.790 -28,7% 2.813.376 3.145.326 -10,6%
Receita Líquida Consolidada 570.222 852.980 -33,1% 2.001.588 2.284.529 -12,4%
Lucro Bruto Consolidado 112.050 173.563 -35,4% 405.433 481.840 -15,9%
Resultado Líquido Consolidado -16.026 -4.461 259,2% -18.715 -3.629 415,6%
Lucro Operacional Próprio (EBIT) - Consolidado -10.381 10.799 -196,1% 50.191 46.893 7,0%
EBITDA Consolidado 19.902 42.455 -53,1% 141.683 140.449 0,9%
EBITDA Ajustado 47.926 79.622 -39,8% 222.599 214.005 4,0%
Endividamento Financeiro Líquido Consolidado - - - 636.640 1.446.889 -56,0%
Endividamento Financeiro Líquido Consolidado (sem o Banco Randon)
- - - 392.092 1.124.026 -65,1%
Resultado Financeiro Líquido Consolidado 7.556 -10.614 -171,2% -20.694 -29.912 -30,8%
Receitas Financeiras 75.482 169.873 -55,6% 266.510 354.288 -24,8%
Despesas Financeiras -67.926 -180.487 -62,4% -287.204 -384.200 -25,2%
Despesas Administrativas e Comerciais Consolidadas
-114.012 -154.995 -26,4% -343.328 -412.777 -16,8%
Lucro Consolidado por Ação -0,05 -0,01 353,8%
Valores em R$ Mi l
INVESTIMENTOS
3T2016 3T2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ%
Randon S.A. Implementos e Participações 6.060 16.072 -62,3% 19.268 59.945 -67,9%
Randon Implementos para o Transporte Ltda. - - - 180 779 -76,8%
Randon Argentina S.A. 371 26 1311,8% 371 114 224,6%
Randon Automotive Ltda. 1 2 -13,5% 1 19 -92,4%
Master Sistemas Automotivos Ltda. 414 868 -52,3% 1.627 9.151 -82,2%
JOST Brasil Sistemas Automotivos Ltda. 476 436 9,2% 1.348 1.392 -3,1%
Fras-le S.A. 3.270 11.635 -71,9% 6.732 24.964 -73,0%
Castertech Fundição e Tecnologia Ltda. 419 436 -3,8% 1.160 1.958 -40,8%
Randon Administradora de Consórcios Ltda. - 43 -100,0% 73 100 -26,7%
Randon Investimentos Ltda. - 4 -100,0% - 14 -100,0%
SUBTOTAL 11.012 29.522 -62,7% 30.762 98.437 -68,7%
Participação na Oferta Restrita de Ações da Fras-le - - - 158.144 - -
TOTAL 11.012 29.522 -62,7% 188.906 98.437 91,9%
Valores em R$ Mi l
No 2T2016, a Randon S/A Implementos e Participações investiu R$ 158,1 milhões em sua controlada Fras-
le S.A., adquirindo 48.809.812 ações ordinárias e aumentando sua posição acionária para 51,2%
(111.297.259 ações).
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PESSOAS
O quadro de funcionários da Companhia encerrou
os 9M2016 com 7.566 funcionários (redução de
18,3% em comparação com o encerramento dos
9M2015, na época com 9.265 funcionários). A
redução deve-se ao desempenho dos mercados nos
quais a Companhia mantêm operações. Desde o
segundo semestre de 2014, diversas alternativas
foram utilizadas visando manter o quadro de
lotação e capacidade instalada em compatibilidade
com a demanda. Destacamos férias coletivas,
paradas programadas e feriados prolongados.
MERCADO DE CAPITAIS No 3T2016, a Randon S.A – representada pelo seu
time de RI participou dos seguintes eventos:
- UBS V LatAm Infrastructure Conference – realizado
em Nova Iorque – USA nos dias 01 e 02 de agosto,
promovido pelo banco UBS.
- Credit Suisse 10th Annual Midsummer LatAm
Conference, promovido pelo banco Credit Suisse e
ocorrido nos dias 03 e 04 de Agosto em Nova Iorque
– USA.
- 17ª Conferência Anual Santander – Realizada no
dia 17 de agosto em São Paulo.
Desempenho das Ações
As ações preferenciais da Randon S.A. Implementos e Participações, apresentaram valorização de 88,2% e
estavam cotadas a R$ 4,61 por ação em 30 de setembro de 2016. No mesmo período, o índice Ibovespa
apresentou variação positiva de 34,6%.
Foram negociadas, neste mesmo período, 347,8 milhões de ações preferenciais, em 625.548 negócios, no
mercado à vista da BM&FBovespa (Bolsa de Valores de São Paulo). A Companhia registrou nos 9M2016 um
volume médio diário de negócios de R$ 7,5 milhões contra R$ 4,6 milhões no mesmo período de 2015.
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
14.000.000
0
20
40
60
80
100
120
140
160
30/09/2011 30/09/2012 30/09/2013 30/09/2014 30/09/2015 30/09/2016
Bas
e 1
00
RAPT4 = Base 100 (30/09/2011)
Média Diária de Ações Negociadas (15 dias) RAPT4 Ibovespa
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Perfil de Acionistas
Em 30/09/2016, o perfil de acionistas das ações
totais da Companhia (ordinárias e preferenciais)
estava assim distribuído:
ID RANDON
As Empresas Randon se preocupam com a
construção de um ambiente organizacional ético
para que todos exerçam suas atividades, pautados
pela honestidade, transparência, integridade e
seriedade.
Para dar continuidade ao processo de evolução da
Governança Corporativa e fortalecer seus valores e
princípios, a Companhia implementou seu
Programa de Integridade, o ID Randon, em
consonância com a lei anticorrupção. O programa
tem como principais ferramentas o Código de
Conduta Ética, a Política Anticorrupção e o Canal
de Ética.
O conteúdo do ID Randon está disponível no site:
http://rapt.infoinvest.com.br/governanca-
corporativa/estatutos-codigos-e-politicas
PRÊMIOS E DESTAQUES
No terceiro trimestre de 2016, as Empresas Randon
receberam premiações, das quais destacamos:
- A Randon S.A Implementos e Participações está
entre os Melhores do Setor Automotivo 2016 na
categoria Implementos Rodoviários tendo sido
indicada pelos jornalistas da Editora Autodata, que
apontam empresas e executivos pelas suas
realizações durante os últimos 12 meses.
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- A Randon S.A. Implementos e Participações
recebeu pela 21ª vez o Prêmio Preferência do
Transporte e Logística, na categoria Fabricante de
Implementos Rodoviários. A premiação é uma
promoção do Sindicato das Empresas de
Transportes de Carga e Logística no Estado do Rio
Grande do Sul.
- As Empresas Randon foram agraciadas com o
Troféu Empresa Amiga da Cultura, concedido pela
Prefeitura Municipal de Caxias do Sul, por meio da
Secretaria da Cultura. A honraria visa homenagear
as empresas que patrocinaram eventos culturais
nos anos de 2014 e 2015 por meio da Lei de
Incentivo à Cultura (LIC), com a renúncia fiscal de
impostos devidos.
- O fundador e presidente do Conselho de
Administração das Empresas Randon, Raul
Anselmo Randon, foi indicado pela Universidade
italiana de Pádua para receber a Láurea Honoris
Causa em Ingegneria Gestionale, pelo seu perfil
como empreendedor nacional no âmbito social. A
comunicação foi feita por Rosario Rizzuto, reitor
da Universidade, instituição rigorosa na seleção e
que concede apenas duas Laureas Honoris Causas
por ano, sendo as últimas dedicadas ao diretor de
cinema Steven Spielberg e ao Prêmio Nobel daPaz,
Malala Yousafzai. Raul Randon é o primeiro
empreendedor brasileiro a receber a Laurea
Honoris Causa da Universidade de Pádua e o
segundo brasileiro na história da Universidade: o
primeiro foi o escritor Jorge Amado, em 1996. O
trâmite burocrático levará entre 4 e 5 meses em
função do rigor da legislação italiana. Com isso, a
cerimônia solene deverá acontecer entre março ou
abril de 2017, quando Raul Anselmo Randon
passará a exibir o título de “Dott. Ing.” (Doutor
Engenheiro).
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EXPEDIENTE
Conselho de Administração Raul Anselmo Randon – Presidente Alexandre Randon – Vice-Presidente Antônio José de Carvalho - Conselheiro Hugo Eurico Irigoyen Ferreira – Conselheiro Ruy Lopes Filho - Conselheiro
Diretoria Executiva David Abramo Randon – Diretor Presidente Alexandre Randon – Diretor Daniel Raul Randon – Diretor Vice-Presidente Geraldo Santa Catharina – Diretor Alexandre Dorival Gazzi – Diretor
Conselho Fiscal João Carlos Sfreddo Maria Tereza Casagrande Orly Casara Rafael Ferraz Dias de Moraes Regina Fátima de Souza Cruz
Comitê Executivo (não estatutário) David Abramo Randon – Diretor Presidente Daniel Raul Randon – Diretor Vice-Presidente Alexandre Dorival Gazzi – Diretor Corporativo Norberto José Fabris – Diretor Corporativo
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Geraldo Santa Catharina - Diretor
Gerente de Planejamento e RI Hemerson Fernando de Souza
Contadora Valzeane Drehmer Hoch (CRC/RS-81.001/O-0)
Relações com Investidores Hemerson Fernando de Souza Maria Angélica Mossmann Caroline Isotton Colleto Davi Coin Bacichette
Gleidson de Carvalho Cearon Guilherme Vitorio Martini
(54) 3239-2795 [email protected]
R E L E A S E D E R E S U L T A D O S 3 T 2 0 1 6 / 9 M 2 0 1 6
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ANEXO I.a DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADA – TRIMESTRAL
Valores em R$ Mil
Variações %
3T2016 % 3T2015 % 9M2016 % 9M2015 % 3T2016/ 3T2015
9M2016/ 9M2015
Receita Bruta 718.569 126,0% 1.048.974 123,0% 2.510.334 125,4% 2.823.323 123,6% -31,5% -11,1%
Deduções da Receita Bruta -148.346 -26,0% -195.994 -23,0% -508.746 -25,4% -538.794 -23,6% -24,3% -5,6%
Receita Líquida 570.222 100,0% 852.980 100,0% 2.001.588 100,0% 2.284.529 100,0% -33,1% -12,4%
Custo Vendas e Serviços -458.172 -80,3% -679.417 -79,7% -1.596.155 -79,7% -1.802.689 -78,9% -32,6% -11,5%
Lucro Bruto 112.050 19,7% 173.563 20,3% 405.433 20,3% 481.840 21,1% -35,4% -15,9%
Despesas c/ Vendas -69.051 -12,1% -98.690 -11,6% -202.623 -10,1% -253.515 -11,1% -30,0% -20,1%
Despesas Administrativas -44.961 -7,9% -56.305 -6,6% -140.704 -7,0% -159.263 -7,0% -20,1% -11,7%
Resultado Financeiro 7.556 1,3% -10.614 -1,2% -20.694 -1,0% -29.912 -1,3% -171,2% -30,8%
Receitas Financeiras 75.482 13,2% 169.873 19,9% 266.510 13,3% 354.288 15,5% -55,6% -24,8%
Despesas Financeiras -67.926 -11,9% -180.487 -21,2% -287.204 -14,3% -384.200 -16,8% -62,4% -25,2%
Resultado Participações 0 0,0% 0 0,0% -0 0,0% -0 0,0% - -
Outras Despesas / Receitas -8.419 -1,5% -7.768 -0,9% -11.914 -0,6% -22.170 -1,0% 8,4% -46,3%
Resultado Antes IR -2.825 -0,5% 185 0,0% 29.497 1,5% 16.981 0,7% -1627,6% 73,7%
Provisão para IR e Contribuição Social 3.053 0,5% -942 -0,1% -1.849 -0,1% -1.204 -0,1% -424,1% 53,6%
Participação dos Minoritários -16.255 -2,9% -3.704 -0,4% -46.363 -2,3% -19.407 -0,8% 338,8% 138,9%
Lucro/Prejuízo Líquido Exercício -16.026 -2,8% -4.461 -0,5% -18.715 -0,9% -3.629 -0,2% 259,2% 415,6%
EBIT -10.381 -1,8% 10.799 1,3% 50.191 2,5% 46.893 2,1% -196,1% 7,0%
EBITDA 19.902 3,5% 42.455 5,0% 141.683 7,1% 140.449 6,1% -53,1% 0,9%
MARGEM EBITDA (%) 3,5% 5,0% 7,1% 6,1% -1,5 p.p. 0,9 p.p.
EBITDA AJUSTADO 47.926 79.622 222.599 214.005 -39,8% 4,0%
MARGEM EBITDA AJUSTADO (%) 8,3% 9,1% 11,0% 9,3% -0,8 p.p. 1,7 p.p.
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ANEXO I.b DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T2016 POR SEGMENTO DE ATUAÇÃO
Valores em R$ Mil
Veículos e Implementos
Autopeças
Serviços Financeiros
Consolidado
3T2016 3T2015 Δ% 3T2016 3T2015 Δ% 3T2016 3T2015 Δ% 3T2016 3T2015 Δ%
Receita Bruta 247.164 558.707 -55,8% 431.583 449.969 -4,1% 39.821 40.298 -1,2% 718.569 1.048.974 -31,5%
Deduções da Receita Bruta -43.871 -100.484 -56,3% -100.934 -92.371 9,3% -3.541 -3.139 12,8% -148.346 -195.994 -24,3%
Receita Líquida 203.293 458.224 -55,6% 330.649 357.598 -7,5% 36.280 37.158 -2,4% 570.222 852.980 -33,1%
Custo Vendas e Serviços -198.787 -397.532 -50,0% -257.284 -276.581 -7,0% -2.101 -5.304 -60,4% -458.172 -679.417 -32,6%
Lucro Bruto 4.506 60.692 -92,6% 73.365 81.017 -9,4% 34.179 31.854 7,3% 112.050 173.563 -35,4%
MARGEM BRUTA (%) 2,2% 13,2% -11,0 p.p. 22,2% 22,7% -0,5 p.p. 94,2% 85,7% 8,5 p.p. 19,7% 20,3% -0,7 p.p.
Despesas Operacionais -45.002 -72.481 -37,9% -52.394 -68.138 -23,1% -25.035 -22.145 13,0% -122.431 -162.764 -24,8%
EBIT -40.496 -11.789 243,5% 20.971 12.879 62,8% 9.144 9.709 -5,8% -10.381 10.799 -196,1%
EBITDA -30.734 -1.681 1727,8% 41.378 34.294 20,7% 9.259 9.843 -5,9% 19.902 42.455 -53,1%
MARGEM EBITDA (%) -15,1% -0,4% -14,8 p.p. 12,5% 9,6% 2,9 p.p. 25,5% 26,5% -1,0 p.p. 3,5% 5,0% -1,5 p.p.
EBITDA AJUSTADO -9.067 15.620 -158,1% 47.599 54.036 -11,9% 9.394 9.967 -5,7% 47.926 79.622 -39,8%
MARGEM EBITDA AJUSTADO (R$) -4,4% 3,3% -7,7 p.p. 14,3% 14,9% -0,7 p.p. 25,9% 26,8% -0,9 p.p. 8,3% 7,4% 0,9 p.p.
R E L E A S E D E R E S U L T A D O S 3 T 2 0 1 6 / 9 M 2 0 1 6
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ANEXO I.c DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS 9M2016 POR SEGMENTO DE ATUAÇÃO
Valores em R$ Mil
Veículos e Implementos
Autopeças
Serviços Financeiros
Consolidado
9M2016 9M2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ%
Receita Bruta 1.097.769 1.334.979 -17,8% 1.294.681 1.373.165 -5,7% 117.884 115.179 2,3% 2.510.334 2.823.323 -11,1%
Deduções da Receita Bruta -209.560 -232.841 -10,0% -289.011 -296.950 -2,7% -10.175 -9.002 13,0% -508.746 -538.794 -5,6%
Receita Líquida 888.210 1.102.138 -19,4% 1.005.669 1.076.214 -6,6% 107.709 106.176 1,4% 2.001.588 2.284.529 -12,4%
Custo Vendas e Serviços -827.574 -949.663 -12,9% -761.736 -838.968 -9,2% -6.845 -14.058 -51,3% -1.596.155 -1.802.689 -11,5%
Lucro Bruto 60.636 152.475 -60,2% 243.934 237.246 2,8% 100.864 92.119 9,5% 405.433 481.840 -15,9%
MARGEM BRUTA (%) 6,8% 13,8% -7,0 p.p. 24,3% 22,0% 2,2 p.p. 93,6% 86,8% 6,9 p.p. 20,3% 21,1% -0,8 p.p.
Despesas Operacionais -138.784 -182.571 -24,0% -143.782 -186.838 -23,0% -72.676 -65.538 10,9% -355.242 -434.947 -18,3%
EBIT -78.149 -30.096 159,7% 100.151 50.408 98,7% 28.188 26.580 6,0% 50.191 46.893 7,0%
EBITDA -48.385 165 -29434,6% 161.525 113.277 42,6% 28.543 27.007 5,7% 141.683 140.449 0,9%
MARGEM EBITDA (%) -5,4% 0,0% -5,5 p.p. 16,1% 10,5% 5,5 p.p. 26,5% 25,4% 1,1 p.p. 7,1% 6,1% 0,9 p.p.
EBITDA AJUSTADO 17.131 42.413 -59,6%
176.141 144.351 22,0%
29.327 27.242 7,7%
222.599 214.005 4,0%
MARGEM EBITDA AJUSTADO (R$) 1,9% 3,8% -1,9 p.p.
17,4% 13,3% 4,1 p.p.
27,2% 25,7% 1,6 p.p.
11,0% 9,3% 1,7 p.p.
R E L E A S E D E R E S U L T A D O S 3 T 2 0 1 6 / 9 M 2 0 1 6
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ANEXO II
DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA – MÉTODO INDIRETO Valores em R$ Mil
Controladora Consolidado
30/09/2016 30/09/2015 30/09/2016 30/09/2015
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Resultado do exercício -18.715 -3.629 27.648 -3.629
Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas
atividades operacionais:
Provisão p/imposto de renda e contrib. Social corrente e diferido -30.744 -21.388 1.849 1.203
Depreciação e amortização 42.998 44.109 91.492 93.556
Provisão para l itígios 1.278 5.400 959 9.875
Provisão para crédito de liquidação duvidosa 8.857 1.890 3.180 7.509
Provisão para estoque obsoleto 1.037 -757 5.597 321
Outras Provisões -6.894 -12.737 -5.836 -23.493
Custo de ativos permanentes vendidos 1.257 535 10.225 2.093
Baixa de Investimento 251 - 374 -
Equivalência patrimonial -49.161 -38.649 - -
Participação dos minoritários - - - 22.017
Variações de empréstimos 25.996 188.052 12.371 350.034
Variações em derivativos - - 4.203 1.146
Recebimento de lucros e dividendos de controladas - - - -
Variações nos ativos e passivos
Aplicações financeiras 147.381 -179.444 -105.792 -191.515
Contas a receber clientes 108.739 -176.322 200.380 -156.898
Estoques 20.202 -48.776 44.315 -69.736
Outros Ativos -3.191 11.209 -8.943 -12.414
Fornecedores 23.288 15.761 42.816 8.991
Outros Passivos 167.888 82.099 291.295 39.750
Imposto de Renda e Contribuição Social pagos -1.825 - -31.364 -25.265
Disponibilidades líquidas geradas pelas
atividades operacionais 438.642 -132.647 584.770 53.545
Fluxos de caixa das atividades de investimentos
Integralização de capital em controlada -158.357 - - -
Recebimento de lucros e dividendos de controladas 18.288 10.051 - -
Adição no Investimento - - -2 -1
Compras de imobilizado -15.567 -58.698 -26.592 -83.955
Adições ao ativo intangível -3.488 -1.699 -3.944 -3.093
Disponibilidades líquidas (aplicadas nas)
atividades de investimentos -159.124 -50.346 -30.538 -87.049
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ANEXO II DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA – MÉTODO INDIRETO Valores em R$ Mil (continuação)
Controladora Consolidado
30/09/2016 30/09/2015 30/09/2016 30/09/2015
Fluxos de caixa das atividades de financiamentos
Integralização de capital 93.170 - 93.170 -
Gastos com Emissões de Ações -1.043 - -1.043 -
Pagamento de dividendos -1 -12.149 -6.629 -28.961
Pagamento Juros sobre capital próprio -23 -22.291 -8.320 -30.793
Empréstimos tomados 199.946 891.467 259.746 1.058.541
Pagamentos de empréstimos -690.451 -246.882 -930.356 -531.505
Juros pagos por empréstimos -136.001 -115.535 -166.541 -153.719
Disponibilidades líquidas geradas pelas
atividades de financiamentos -534.403 494.610 -759.973 313.563
-254.885 311.617 -205.741 280.059
Demonstração do aumento nas disponibilidades
No início do período 874.557 850.079 1.328.404 1.358.090
No fim do período 619.672 1.161.696 1.122.663 1.638.149
Aumento nas disponibilidades -254.885 311.617 -205.741 280.059
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ANEXO III DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS RESUMIDAS EM 30/09/2016 Valores em R$ Mil – pela Legislação Societária
BALANÇO PATRIMONIAL
RANDON S/A IMPL. E PARTIC. CONSOLIDADO
RANDON S/A IMPL. E PARTIC.
CONTROLADORA
RANDON
INVESTIMENTOS
Ativo 4.779.420 3.303.258 388.698
Circulante 2.905.604 1.293.635 267.105
Caixa e Equivalentes de Caixa 1.122.663 619.672 23.189
Aplicações Financeiras 509.565 104.744 23.724
Instrumentos Financeiros Derivativos 1.477 - -
Clientes 488.243 180.675 217.115
Estoques 509.220 261.646 -
Impostos Diferidos/Recuperar 150.845 96.655 -
Outros 123.591 30.243 3.077
Não circulante 1.873.816 2.009.623 121.593
Realizável a Longo Prazo 417.695 259.945 121.286
Aplicações de Liquidez não imediata - 101.330 -
Partes Relacionadas - 24 -
Clientes 113.762 - 113.762
Consórcios p/ Revenda 56.070 19.868 -
Impostos Diferidos/Recuperar 222.236 133.425 6.606
Outros Direitos Realizáveis 10.347 628 918
Depósitos p/ Recursos 15.280 4.670 -
Investimentos/Imobilizado/Intangível/Diferido 1.456.121 1.749.678 307
Passivo 4.779.420 3.303.258 388.698
Circulante 1.127.397 566.114 207.538
Fornecedores 177.534 100.816 1.379
Instituições Financeiras 631.045 344.937 195.487
Salários/Encargos 79.106 36.731 491
Impostos e Taxas 41.112 8.290 4.784
Adiantamento Clientes e Outros 198.600 75.339 5.397
Não circulante 1.708.600 1.271.115 99.075
Instituições Financeiras 1.639.300 1.254.208 99.051
Partes Relacionadas - - 23
Impostos e Contrib. Diversas 36.137 2.072 -
Provisão para Contingências 16.943 8.800 -
Outras Exigibilidades 16.220 6.036 -
Patrimônio Líquido Total 1.943.423 1.466.029 82.085
Patrimônio Líquido 1.466.029 1.466.029 82.084
Participação Acionistas não controladores 477.394 - 1
R E L E A S E D E R E S U L T A D O S 3 T 2 0 1 6 / 9 M 2 0 1 6
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ANEXO III DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS RESUMIDAS EM 30/09/2016 Valores em R$ Mil – pela Legislação Societária
BALANÇO PATRIMONIAL
RANDON S/A IMPL. E PARTIC. CONSOLIDADO
RANDON S/A IMPL. E PARTIC.
CONTROLADORA
RANDON
INVESTIMENTOS
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS
Receita Líquida 2.001.588 1.018.427 37.388
Custo Vendas e Serviços -1.596.155 -941.415 -15.478
Lucro Bruto 405.433 77.012 21.909
Despesas c/ Vendas -202.623 -84.389 0
Despesas Administrativas -140.704 -65.491 -7.588
Resultado Financeiro -20.694 -32.724 -3
Resultado Participações 0 49.161 0
Outras Despesas / Receitas -11.914 6.972 -4.461
Resultado Antes IR, CS e Participações 29.497 -49.459 9.857
Provisão para IR e Contrib. Social -1.849 30.744 -4.436
Participação dos Acionistas Não controladores -46.363 0 0
Lucro/Prejuízo Líquido Exercício -18.715
-18.715
5.421
EBIT 50.191 -65.896 9.860
EBITDA 141.683 -22.898 9.939
MARGEM EBITDA (%) 7,1% -2,2% 26,6%