R DE G INVESTIMENTOS DEZEMBRO - 2013 - Florianópolis · FUNDOS IMOBILIÁRIOS 2,8% 1.121.367,13 1.118.209,47 ... Segmento 23,36% 72,53% 4,11% Banco do Brasil CEF Integral Por Instituição

RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS

DEZEMBRO - 2013

IPREFInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC

INTRODUÇÃO

O Relatório de Gestão de Investimentos do Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de

Florianópolis foi elaborado pela SMI Consultoria de Investimentos com o objetivo de apresentar de forma detalhada as

informações relativas à carteira de investimentos do RPPS e, assim, auxiliar em seu processo de Gestão nas decisões mais

importantes. As informações utilizadas neste relatório são obtidas pelos extratos oficiais das instituições financeiras em que

o RPPS aloca seus recursos - além disso, são utilizados diversos softwares padrões do mercado financeiro.

Este Relatório também apresenta diversos indicadores de suma importância para o controle dos Gestores, Diretores e

Conselheiros do Instituto, além de fornecer informações resumidas aos órgãos fiscalizadores, como a composição atual da

carteira do Instituto, sua rentabilidade consolidada e detalhada por ativo, a comparação com a meta atuarial, seu

enquadramento em relação à Resolução 3.922/2010 do Conselho Monetário Nacional, além de apresentar de forma

minuciosa a composição de seus ativos e sua composição consolidada. Por fim, apresentamos um texto que analisa os

principais eventos econômicos do mês.

Este relatório foi elaborado pela SMI Consultoria, para uso exclusivo do IPREF, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa ou instituição sem a expressaautorização da SMI Consultoria. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data na qual este relatório foi apresentado. Entretanto, as informações aquicontidas não representam por parte da SMI Consultoria garantia de exatidão das informações prestadas ou julgadas sobre a qualidade das mesmas. As opiniões contidas neste relatóriosão baseadas em julgamento e estimativas e são, portanto sujeitas a mudança.

SUMÁRIO

RELATÓRIO GERENCIAL – FUNDO FINANCEIRO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE FLORIANÓPOLIS

Distribuição da Carteira de Investimentos 6 Análise de Rentabilidade 7 Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 8 Rentabilidade da Carteira (em %) 9 Distribuição da Carteira por Índices 10 Relatório de Movimentações 11

RELATÓRIO GERENCIAL – FUNDO PREVIDENCIÁRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE FLORIANÓPOLIS


RELATÓRIO GERENCIAL – RPPS FLORIANÓPOLIS (CONSOLIDADO)


SUMÁRIO

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE ENQUADRAMENTO

Demonatrativo das Aplicações e Investimentos dos Recursos - CADPREV 27

Enquadramento da Carteira em Relação à Resoulução 3.922/2010 e à Política de Investimento 29

RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA

Consolidação das Carteiras de Fundos 31

Consolidação dos Ativos 35

TEXTO DE ECONOMIA MENSAL

Comentários do Mês 37

EXTRATOS BANCÁRIOS


IPREF - PrevidenciárioInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Previdenciário)

ATIVOS % DEZEMBRO NOVEMBRO

FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 4,1% 1.648.619,29 1.629.329,26

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 4,1% 1.648.619,29 1.629.329,26

FUNDOS DE RENDA FIXA 93,1% 37.349.261,21 35.876.171,07

BB FIC Administrativo Supremo 0,3% 101.305,28 ‐

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 4,4% 1.771.949,63 1.754.943,91

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 10,6% 4.235.386,24 4.182.956,63

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 0,7% 282.787,72 279.282,60

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 7,4% 2.981.005,40 2.941.039,06

Caixa Brasil Disponibilidades 8,8% 3.532.963,78 2.527.234,92

Caixa Brasil Referenciado 0,7% 273.584,90 271.451,82

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 28,9% 11.586.068,65 11.477.903,51

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 12,8% 5.147.783,37 5.081.961,12

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 0,0% 19.553,71 19.330,99

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 7,7% 3.108.274,21 3.083.183,09

Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 10,7% 4.308.598,32 4.256.883,42

FUNDOS IMOBILIÁRIOS 2,8% 1.121.367,13 1.118.209,47

Caixa FII Rio Bravo 2,8% 1.121.367,13 1.118.209,47

CONTA CORRENTE 0,0% 19,71 1.001.693,66

Banco do Brasil 0,0% ‐ ‐

Caixa Econômica Federal 0,0% 19,71 1.001.693,66 Entrada de Recursos Nova Aplicação

TOTAL DA CARTEIRA 100% 40.119.267,34 39.625.403,46 Saída de Recursos Resgate Total

Distribuição da Carteira

Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Previdenciário)

Fundos de Renda Fixa

93,10%

Fundos Imobiliários

2,80%

FIDC4,11%

Conta Corrente0,00%

Por Segmento

23,36%

72,53%

4,11%

Banco do Brasil

CEF

Integral

Por Instituição Financeira

Relatório IPREF - 2013-12 6

ANÁLISE DE RENTABILIDADE

RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO Rentabilidade durante o mês (evolução diária, em %)

FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS IPCA + 6,17% 1,18 98% ‐ ‐ ‐ ‐

FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta

BB FIC Administrativo Supremo CDI 0,45 37% 3,91 33% 3,89 33%

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C IMA Geral ex‐C 0,97 80% ‐1,29 ‐11% ‐1,45 ‐12%

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B IMA‐B 1,25 104% ‐10,28 ‐87% ‐10,57 ‐90%

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B 1,26 104% ‐10,30 ‐87% ‐10,59 ‐90%

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ IMA‐B 5+ 1,36 113% ‐17,39 ‐147% ‐17,75 ‐151%

Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,72 59% 7,25 61% 7,22 61%

Caixa Brasil Referenciado CDI 0,79 65% 8,11 68% 8,08 69%

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral 0,94 78% ‐1,18 ‐10% ‐1,34 ‐11%

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B 1,30 107% ‐10,19 ‐86% ‐10,48 ‐89%

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 IMA‐B 5 1,15 95% 2,86 24% 2,74 23%

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ IRF‐M 1+ 0,81 67% 0,38 3% 0,28 2%

Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B IMA‐B 1,21 101% ‐9,89 ‐83% ‐10,15 ‐86%

FUNDOS IMOBILIÁRIOS Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta

Caixa FII Rio Bravo Sem bench 0,28 23% ‐ ‐ ‐ ‐

Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentarão rentabilidade no respectivo período.

BENCHMARKS

PRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta

CDI 0,78 65% 8,05 68% 8,02 68%

IMA Geral 0,98 81% ‐1,42 ‐12% ‐1,58 ‐13%

IMA‐B 1,31 108% ‐10,02 ‐84% ‐10,32 ‐87%

IRF‐M 0,84 69% 2,61 22% 2,52 21%

Ibovespa ‐1,86 ‐154% ‐15,50 ‐131% ‐17,65 ‐150%

IBrX ‐3,08 ‐255% ‐3,13 ‐26% ‐5,14 ‐44%

IBrX‐50 ‐3,45 ‐286% ‐4,41 ‐37% ‐6,55 ‐55%

META ATUARIAL ‐ INPC + 6% 1,21 11,87 11,80

NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS


‐1,5%

‐1,0%

‐0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

29 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31

Carteira 1,05 % IMA‐B 1,31 % IMA Geral 0,98 % CDI 0,78 % Meta 1,21 %

‐7,0%

‐6,0%

‐5,0%

‐4,0%

‐3,0%

‐2,0%

‐1,0%

0,0%

29 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31

Ibovespa ‐1,86 % IBrX‐50 ‐3,45 % IBrX ‐3,08 % IGC ‐2,19 %


RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)

1º Semestre Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro 2013

FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 62.909,63 10.615,21 10.530,36 12.254,85 16.710,38 16.308,83 19.290,03 148.619,29

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 62.909,63 10.615,21 10.530,36 12.254,85 16.710,38 16.308,83 19.290,03 148.619,29

FUNDOS DE RENDA FIXA (1.695.643,50) 441.081,13 (715.247,62) 203.682,46 311.526,96 (884.096,47) 385.037,40 (1.953.659,64)

BB FIC Administrativo Supremo 7.041,75 2.340,65 445,15 745,46 842,14 149,33 347,44 11.911,92

BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF‐M 1 1.145,83 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 1.145,83

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B (370.187,08) 53.069,55 (114.568,42) 11.289,37 40.945,40 (158.606,79) 52.429,61 (485.628,36)

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C (64.727,37) 20.032,28 (21.487,40) 16.094,73 13.964,71 (23.115,72) 17.005,72 (42.233,05)

BB Previdenciário Títulos Públicos IDkA 2 4.534,10 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 4.534,10

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B (60.236,85) 3.613,85 (7.641,90) 997,32 2.609,96 (10.460,53) 3.505,12 (67.613,03)

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ (227.288,63) 45.633,28 (125.302,17) (7.614,87) 36.876,39 (191.264,94) 39.966,34 (428.994,60)

BB Previdenciário Títulos Públicos IRF‐M (1.699,26) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (1.699,26)

Caixa Brasil Disponibilidades 17.680,49 449,68 1.156,28 6.597,61 14.174,45 13.803,20 18.633,96 72.495,67

Caixa Brasil Referenciado ‐ 576,80 1.748,95 1.865,81 2.123,01 1.899,35 2.133,08 10.347,00

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral (294.318,52) 136.726,95 (138.824,57) 97.522,19 93.648,02 (142.467,58) 108.165,14 (139.548,37)

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B (362.092,57) 69.259,76 (142.013,24) 14.154,21 47.003,87 (193.853,51) 65.822,25 (501.719,23)

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 29.376,61 158,47 (84,97) 226,06 91,60 (0,41) 222,72 29.990,08

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (30.014,99) 49.111,36 (54.877,47) 55.510,79 20.562,87 (30.174,99) 25.091,12 35.208,69

Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B (344.857,01) 60.108,50 (113.797,86) 6.293,78 38.684,54 (150.003,88) 51.714,90 (451.857,03)

FUNDOS IMOBILIÁRIOS (31.790,53) 3.157,66 (28.632,87)

Caixa FII Rio Bravo ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (31.790,53) 3.157,66 (28.632,87)

(1.632.733,87) 451.696,34 (704.717,26) 215.937,31 328.237,34 (899.578,17) 407.485,09 (1.833.673,22)

RESULTADOS POR ATIVO EM REAIS ‐ 2013

TOTAL

* Os rendimentos do BB FIC Administrativo Supremo constam apenas a partir do mês de março, pois as aplicações no fundo foram realizadas através da conta corrente 5.075‐X do Banco do Brasil, não informada anteriormente.


RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)

Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G % Meta

Janeiro 0,27 0,59 0,37 1,41 47% 73% 19%

Fevereiro (0,33) 0,48 (0,29) 1,01 ‐69% 115% ‐33%

Março (0,83) 0,54 (0,57) 1,09 ‐154% 144% ‐76%

Abril 1,48 0,60 1,23 1,08 246% 120% 137%

Maio (3,01) 0,58 (1,90) 0,84 ‐516% 158% ‐359%

Junho (2,10) 0,59 (1,52) 0,77 ‐355% 139% ‐274%

Julho 1,18 0,71 1,18 0,36 167% 100% 331%

Agosto (1,93) 0,69 (1,27) 0,65 ‐278% 152% ‐299%

Setembro 0,61 0,70 1,06 0,76 87% 57% 80%

Outubro 0,87 0,80 0,78 1,10 108% 112% 79%

Novembro (2,32) 0,71 (1,41) 1,03 ‐327% 164% ‐226%

Dezembro 1,05 0,78 0,98 1,21 135% 107% 87%

TOTAL ‐5,07 8,05 ‐1,42 11,87 ‐63% 356% ‐43%

Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)

Carteira x Indicadores em 2013 Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

‐5,07

8,05

11,87

5,56 5,91

2,61

‐10,02

‐1,42

Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF‐M IMA‐B IMA Geral

‐1%

5%

11%

17%

23%

29%

35%

41%

47%

53%

abr‐10 set‐10 fev‐11 jul‐11 dez‐11 mai‐12 out‐12 fev‐13 jul‐13 dez‐13

Carteira 41,95 %

CDI 39,84 %

IMA Geral 43,75 %

Meta 52,25 %

‐8%

‐6%

‐4%

‐2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

jan‐13 fev‐13 mar‐13 abr‐13 mai‐13 jun‐13 jul‐13 jul‐13 ago‐13 set‐13 out‐13 nov‐13 dez‐13

Carteira ‐5,24 %

CDI 8,02 %

IMA Geral ‐1,58 %

Meta 11,8 %


ÍNDICES DEZEMBRO NOVEMBRO

IRF‐M 7,75% 7,78%

IRF‐M 0,00% 0,00%

IRF‐M 1 0,00% 0,00%

IRF‐M 1+ 7,75% 7,78%

IMA‐B 42,31% 42,30%

IMA‐B 34,83% 34,83%

IMA‐B 5 0,05% 0,05%

IMA‐B 5+ 7,43% 7,42%

IMA Geral 33,30% 33,39%

IDkA 0,00% 0,00%

IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%

Outros IDkA 0,00% 0,00%

FIDC 4,11% 4,11%

Fundos Imobiliários 2,80% 2,82%

Fundos Participações 0,00% 0,00%

Fundos DI 9,74% 7,06%

F. Crédito Privado 0,00% 0,00%

Fundos RF e Ref. DI 9,74% 7,06%

Multimercado 0,00% 0,00%

Outros RF 0,00% 0,00%

Renda Variável 0,00% 0,00%

Ibovespa 0,00% 0,00%

IBrX 0,00% 0,00%

IBrX‐50 0,00% 0,00%

Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%

Small Caps 0,00% 0,00%

Setorial 0,00% 0,00%

Outros RV 0,00% 0,00%

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICES

Relação Risco x Retorno (metodologia): Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)

Relação Risco x Retorno da Carteira (em 252 dias úteis)

Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)

40,12Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.

Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, oponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estarpróximo do IMA Geral.

‐

6

12

18

24

30

36

42

abr‐10 dez‐10 jul‐11 fev‐12 out‐12 mai‐13 dez‐13

CarteiraCDIIMA Geral

Meta

IRF‐M

IMA‐B

‐0,10

‐0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Retorno

Risco

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

1,09

‐ ‐0,0

0,5

1,0

1,5

IRF‐M

IRF‐M 1

IRF‐M 1+

IMA‐B

IMA‐B 5

IMA‐B 5+

IMA Geral

IDkA

2 IPCA

IDkA

20 IPCA

Outros IDk

A

FIDC

Fund

osIm

obiliários

Fund

osParticipaçõe

s

Fund

os DI

Outros R

F

Rend

a Va

riável


RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES

Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo

06/12/2013 100.957,84 Aplicação BB FIC Administrativo Supremo 03/12/2013 600,55 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades11/12/2013 4.860,81 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 06/12/2013 774,34 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades20/12/2013 869,80 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 23/12/2013 636,12 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades27/12/2013 406.787,78 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades30/12/2013 576.587,52 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades

Aplicações 1.090.063,75

Resgates 2.011,01

Saldo 1.088.052,74

TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕES

RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕES

APLICAÇÕES RESGATES



IPREF - FinanceiroInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Financeiro)







BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 3,8% 1.536.655,80 1.517.609,15




Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 0,5% 212.063,18 210.083,40



Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 0,3% 126.332,58 125.312,77


CONTA CORRENTE 0,0% 3.463,65 1.018,98

Banco do Brasil 0,0% 3.463,65 1.018,98

Caixa Econômica Federal 0,0% ‐ ‐ Entrada de Recursos Nova Aplicação



Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Financeiro)

FIDC7,42%


92,57%

Conta Corrente0,01%

Por Segmento

42,69%

49,89%

7,42%

Banco do Brasil

CEF

Integral




















BENCHMARKS


CDI 0,78 65% 8,05 68% 8,02 68%

IMA Geral 0,98 81% ‐1,42 ‐12% ‐1,58 ‐13%

IMA‐B 1,31 108% ‐10,02 ‐84% ‐10,32 ‐87%

IRF‐M 0,84 69% 2,61 22% 2,52 21%

Ibovespa ‐1,86 ‐154% ‐15,50 ‐131% ‐17,65 ‐150%

IBrX ‐3,08 ‐255% ‐3,13 ‐26% ‐5,14 ‐44%

IBrX‐50 ‐3,45 ‐286% ‐4,41 ‐37% ‐6,55 ‐55%




‐1,5%

‐1,0%

‐0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

29 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31


‐7,0%

‐6,0%

‐5,0%

‐4,0%

‐3,0%

‐2,0%

‐1,0%

0,0%

29 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31

Ibovespa ‐1,86 %

IBrX‐50 ‐3,45 %

IBrX ‐3,08 %

IGC ‐2,19 %




FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 115.763,74 19.533,68 19.377,54 22.550,88 30.749,76 30.010,84 35.496,73 273.483,17

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 115.763,74 19.533,68 19.377,54 22.550,88 30.749,76 30.010,84 35.496,73 273.483,17

FUNDOS DE RENDA FIXA (3.322.642,99) 666.635,74 (1.103.898,68) 180.519,67 439.684,49 (1.321.511,52) 389.854,49 (4.071.358,80)

BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa ‐ 1.840,18 6.854,07 7.832,51 9.103,71 8.239,77 ‐ 33.870,24

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C (283.153,21) 101.277,70 (108.634,41) 81.379,31 70.612,75 (116.884,95) 50.698,00 (204.704,81)

BB FIC Previdenciário Fluxo 7,65 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 7,65

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B (776.881,33) 108.955,61 (235.217,22) 23.177,90 84.063,84 (325.631,15) 60.112,44 (1.061.419,91)


BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B (191.295,57) 19.637,53 (41.525,78) 5.419,41 14.182,39 (56.842,03) 19.046,65 (231.377,40)

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ (459.092,73) 88.407,86 (242.754,76) (14.752,70) 71.442,64 (370.548,04) 77.428,98 (849.868,75)

BB Previdenciário Títulos Públicos IRF‐M 417,21 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 417,21

Caixa Brasil Disponibilidades 39.728,92 5.270,94 7.716,00 22.364,43 7.996,79 14.793,44 68.692,14 166.562,66

Caixa Brasil Referenciado ‐ 6.431,08 17.588,01 60,66 69,03 61,75 69,35 24.279,88

Caixa Brasil Títulos Públicos IDkA 2 IPCA 3.066,40 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 3.066,40

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral (193.518,26) 77.334,44 (10.157,59) 1.769,66 1.702,82 (2.596,73) 1.979,78 (123.485,88)

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B (737.007,59) 131.547,64 (269.731,07) 26.883,65 100.557,62 (237.626,13) 58.637,20 (926.738,68)

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 12.072,20 1.111,84 (596,20) 1.586,17 642,67 (2,91) 1.562,69 16.376,46

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (70.117,39) 11.436,27 (12.779,00) 12.926,48 6.338,29 (1.226,43) 1.019,81 (52.401,97)

Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B (671.527,60) 113.384,65 (214.660,73) 11.872,19 72.971,94 (233.248,11) 50.607,45 (870.600,21)

(3.206.879,25) 686.169,42 (1.084.521,14) 203.070,55 470.434,25 (1.291.500,68) 425.351,22 (3.797.875,63)


TOTAL




Janeiro 0,31 0,59 0,37 1,41 52% 82% 22%

Fevereiro (0,49) 0,48 (0,29) 1,01 ‐102% 171% ‐49%

Março (1,00) 0,54 (0,57) 1,09 ‐186% 175% ‐92%

Abril 1,49 0,60 1,23 1,08 248% 121% 138%

Maio (3,09) 0,58 (1,90) 0,84 ‐529% 163% ‐369%

Junho (2,28) 0,59 (1,52) 0,77 ‐385% 150% ‐297%

Julho 1,23 0,71 1,18 0,36 174% 105% 346%

Agosto (2,06) 0,69 (1,27) 0,65 ‐297% 163% ‐319%

Setembro 0,39 0,70 1,06 0,76 56% 37% 51%

Outubro 0,92 0,80 0,78 1,10 115% 118% 84%

Novembro (2,77) 0,71 (1,41) 1,03 ‐390% 196% ‐269%

Dezembro 1,12 0,78 0,98 1,21 143% 114% 92%

TOTAL ‐6,20 8,05 ‐1,42 11,87 ‐77% 435% ‐52%

Carteira x Indicadores em 2013


Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

‐6,20

8,05

11,87

5,56 5,91

2,61

‐10,02

‐1,42


0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

dez‐09 jun‐10 dez‐10 jun‐11 dez‐11 jun‐12 dez‐12 jun‐13 dez‐13

Carteira 46,72 %

CDI 43,46 %

IMA Geral 49,02 %

Meta 59,66 %

‐8%

‐6%

‐4%

‐2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

jan‐13 fev‐13 mar‐13 abr‐13 mai‐13 jun‐13 jul‐13 jul‐13 ago‐13 set‐13 out‐13 nov‐13 dez‐13

Carteira ‐6,39 %

CDI 8,02 %

IMA Geral ‐1,58 %

Meta 11,8 %



IRF‐M 0,31% 0,31%

IRF‐M 0,00% 0,00% 40,89IRF‐M 1 0,00% 0,00%

IRF‐M 1+ 0,31% 0,31%

IMA‐B 51,62% 52,31%

IMA‐B 37,16% 37,67%

IMA‐B 5 0,34% 0,34%

IMA‐B 5+ 14,13% 14,30%

IMA Geral 13,44% 13,66%

IDkA 0,00% 0,00%

IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%


FIDC 7,42% 7,53%



Fundos DI 27,20% 26,18%




Outros RF 0,00% 0,00%



IBrX 0,00%

IBrX‐50 0,00% 0,00%




Outros RV 0,00% 0,00%

Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.






‐

15

30

45

60

75

dez‐09 out‐10 ago‐11 mai‐12 mar‐13 dez‐13

CarteiraCDI IMA Geral

Meta

IRF‐M

IMA‐B‐0,10

‐0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Retorno

Risco

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

0,62

‐ ‐

‐2,0

‐1,5

‐1,0

‐0,5

0,0

0,5

1,0

IRF‐M

IRF‐M 1

IRF‐M 1+

IMA‐B

IMA‐B 5

IMA‐B 5+

IMA Geral

IDkA

2 IPCA

IDkA

20 IPCA

Outros IDk

A

FIDC

Fund

osIm

obiliários

Fund

osParticipaçõe

s

Fund

os DI

Outros R

F

Rend

a Va

riável




11/12/2013 1.110.504,95 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 03/12/2013 386.965,19 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades19/12/2013 80.704,49 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 06/12/2013 320.322,35 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades20/12/2013 641.734,19 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 09/12/2013 408.633,40 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades27/12/2013 698.347,12 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 23/12/2013 4.700.980,42 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades30/12/2013 3.908.075,33 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades


Resgates 5.816.901,36

Saldo 622.464,72






IPREF - ConsolidadoInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Consolidado)





BB FIC Administrativo Supremo 0,1% 101.305,28 ‐



BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 2,2% 1.819.443,52 1.796.891,75




Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 14,6% 11.798.131,83 11.687.986,91



Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 4,0% 3.234.606,79 3.208.495,86


FUNDOS IMOBILIÁRIOS 1,4% 1.121.367,13 1.118.209,47

Caixa FII Rio Bravo 1,4% 1.121.367,13 1.118.209,47

CONTA CORRENTE 0,0% 3.483,36 1.002.712,64

Banco do Brasil 0,0% 3.463,65 1.018,98

Caixa Econômica Federal 0,0% 19,71 1.001.693,66 Entrada de Recursos Nova Aplicação


Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Consolidado)


33,12%

61,10%

5,78%

Banco do Brasil

CEF

Integral



92,83%

Fundos Imobiliários

1,38%

FIDC5,78%

Conta Corrente0,00%

Por Segmento







BB FIC Administrativo Supremo CDI 0,45 37% 3,91 33% 3,89 33%












FUNDOS IMOBILIÁRIOS Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta

Caixa FII Rio Bravo Sem bench 0,28 23% ‐ ‐ ‐ ‐


BENCHMARKS


CDI 0,78 65% 8,05 68% 8,02 68%

IMA Geral 0,98 81% ‐1,42 ‐12% ‐1,58 ‐13%

IMA‐B 1,31 108% ‐10,02 ‐84% ‐10,32 ‐87%

IRF‐M 0,84 69% 2,61 22% 2,52 21%

Ibovespa ‐1,86 ‐154% ‐15,50 ‐131% ‐17,65 ‐150%

IBrX ‐3,08 ‐255% ‐3,13 ‐26% ‐5,14 ‐44%

IBrX‐50 ‐3,45 ‐286% ‐4,41 ‐37% ‐6,55 ‐55%


EM 252 DIAS ÚTEISNO MÊS NO ANO


‐1,5%

‐1,0%

‐0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

29 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31


‐7,0%

‐6,0%

‐5,0%

‐4,0%

‐3,0%

‐2,0%

‐1,0%

0,0%

29 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31

Ibovespa ‐1,86 % IBrX‐50 ‐3,45 % IBrX ‐3,08 % IGC ‐2,19 %




FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 178.673,37 30.148,89 29.907,90 (4.533.774,89) 47.460,14 (4.627.554,70) 54.786,76 (8.820.352,53)

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 178.673,37 30.148,89 29.907,90 (4.533.774,89) 47.460,14 (4.627.554,70) 54.786,76 (8.820.352,53)

FUNDOS DE RENDA FIXA (5.018.286,49) 1.107.716,87 (1.819.146,30) (81.954.853,24) 751.211,45 (72.712.862,40) 774.891,89 (158.871.328,22)

BB FIC Administrativo Supremo 7.041,75 2.340,65 445,15 (215.029,25) 842,14 ‐ 347,44 (204.012,12)

BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa ‐ 1.840,18 6.854,07 (1.082.700,55) 9.103,71 ‐ ‐ (1.064.902,59)

BB FIC Previdenciário Fluxo 7,65 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 7,65

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C (347.880,58) 121.309,98 (130.121,81) (10.684.261,81) 84.577,46 (6.986.838,60) 67.703,72 (17.875.511,64)

BB FIC Previdenciário Títulos Públicos IRF‐M 1 1.145,83 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 1.145,83

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B (1.147.068,41) 162.025,16 (349.785,64) (13.130.096,13) 125.009,24 (8.978.867,43) 112.542,05 (23.206.241,16)


BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B (251.532,42) 23.251,38 (49.167,68) (1.847.401,96) 16.792,35 (1.796.891,75) 22.551,77 (3.882.398,31)

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ (686.381,36) 134.041,14 (368.056,93) (9.092.369,07) 108.319,03 (8.638.875,12) 117.395,32 (18.425.926,99)

BB Previdenciário Títulos Públicos IRF‐M (1.282,05) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (1.282,05)

Caixa Brasil Disponibilidades 57.409,41 5.720,62 8.872,28 (2.065.948,86) 22.171,24 (12.947.876,12) 87.326,10 (14.832.325,33)

Caixa Brasil Referenciado ‐ 7.007,88 19.336,96 (276.124,18) 2.192,04 (280.277,32) 2.202,43 (525.662,19)

Caixa Brasil Títulos Públicos IDkA 2 IPCA 3.066,40 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 3.066,40

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral (487.836,78) 214.061,39 (148.982,16) (11.825.516,02) 95.350,84 (11.687.986,91) 110.144,92 (23.730.764,72)

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B (1.099.100,16) 200.807,40 (411.744,31) (15.160.086,59) 147.561,49 (9.609.183,12) 124.459,45 (25.807.285,84)

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 41.448,81 1.270,31 (681,17) (154.232,27) 734,27 (154.963,22) 1.785,41 (264.637,86)

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (100.132,38) 60.547,63 (67.656,47) (3.812.996,12) 26.901,16 (3.208.495,86) 26.110,93 (7.075.721,11)

Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B (1.016.384,61) 173.493,15 (328.458,59) (12.608.090,43) 111.656,48 (8.422.606,95) 102.322,35 (21.988.068,60)

FUNDOS IMOBILIÁRIOS (31.790,53) 3.157,66 (28.632,87)

Caixa FII Rio Bravo ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (31.790,53) 3.157,66 (28.632,87)

(4.839.613,12) 1.137.865,76 (1.789.238,40) (86.488.628,13) 798.671,59 (77.372.207,63) 832.836,31 (167.720.313,62) TOTAL





Janeiro 0,30 0,59 0,37 1,41 50% 79% 21%

Fevereiro (0,43) 0,48 (0,29) 1,01 ‐90% 151% ‐43%

Março (0,95) 0,54 (0,57) 1,09 ‐176% 166% ‐87%

Abril 1,48 0,60 1,23 1,08 247% 121% 138%

Maio (3,06) 0,58 (1,90) 0,84 ‐524% 161% ‐365%

Junho (2,21) 0,59 (1,52) 0,77 ‐373% 146% ‐288%

Julho 1,21 0,71 1,18 0,36 171% 103% 340%

Agosto (2,01) 0,69 (1,27) 0,65 ‐289% 158% ‐311%

Setembro 0,48 0,70 1,06 0,76 69% 45% 63%

Outubro 0,90 0,80 0,78 1,10 112% 115% 82%

Novembro (2,56) 0,71 (1,41) 1,03 ‐361% 182% ‐250%

Dezembro 1,09 0,78 0,98 1,21 140% 111% 90%

TOTAL ‐5,75 8,05 ‐1,42 11,87 ‐71% 404% ‐48%

Carteira x Indicadores em 2013


Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

‐5,75

8,05

11,87

5,56 5,91

2,61

‐10,02

‐1,42


0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

dez‐09 jun‐10 nov‐10 abr‐11 out‐11 mar‐12 ago‐12 jan‐13 jul‐13 dez‐13

Carteira 46,94 %

CDI 43,46 %

IMA Geral 49,02 %

Meta 59,66 %

‐9%

‐7%

‐5%

‐3%

‐1%

1%

3%

5%

7%

9%

11%

13%

jan‐13 fev‐13 abr‐13 mai‐13 jul‐13 ago‐13 set‐13 nov‐13 dez‐13

Carteira ‐5,93 %

CDI 8,02 %

IMA Geral ‐1,58 %

Meta 11,8 %



IRF‐M 3,99% 4,04%

IRF‐M 0,00% 0,00%

IRF‐M 1 0,00% 0,00%

IRF‐M 1+ 3,99% 4,04%

IMA‐B 47,01% 47,32%

IMA‐B 36,01% 36,25%

IMA‐B 5 0,19% 0,20%

IMA‐B 5+ 10,81% 10,87%

IMA Geral 23,27% 23,50%

IDkA 0,00% 0,00%

IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%


FIDC 5,78% 5,82%



Fundos DI 18,55% 16,65%




Outros RF 0,00% 0,00%



IBrX 0,00% 0,00%

IBrX‐50 0,00% 0,00%




Outros RV 0,00% 0,00%



81,01Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.




‐

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

dez‐09 ago‐10 abr‐11 dez‐11 ago‐12 abr‐13 dez‐13

CarteiraCDIIMA Geral

Meta

IRF‐M

IMA‐B‐0,10

‐0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Retorno

Risco

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

1,71

‐ ‐

‐2

‐1

0

1

2

IRF‐M

IRF‐M 1

IRF‐M 1+

IMA‐B

IMA‐B 5

IMA‐B 5+

IMA Geral

IDkA

2 IPCA

IDkA

20 IPCA

Outros IDk

A

FIDC

Fund

osIm

obiliários

Fund

osParticipaçõe

s

Fund

os DI

Outros R

F

Rend

a Va

riável




06/12/2013 100.957,84 Aplicação BB FIC Administrativo Supremo 03/12/2013 387.565,74 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades11/12/2013 1.115.365,76 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 06/12/2013 321.096,69 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades19/12/2013 80.704,49 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 09/12/2013 408.633,40 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades20/12/2013 642.603,99 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 23/12/2013 4.701.616,54 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades27/12/2013 1.105.134,90 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades30/12/2013 4.484.662,85 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades


Resgates 5.818.912,37

Saldo 1.710.517,46





DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE

ENQUADRAMENTO

O Demonstrativo das Aplicações e Relatório DeEnquadramento atendem aos parâmetros e limitesestabelecidos através da Resolução e da Política deInvestimentos, facilitando o preenchimento dodemonstrativo bimestral, através do site doMinistério da Previdência.

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS ‐ CADPREV

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI em Direitos Creditórios ‐ Aberto ‐ Art. 7º, VI Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''

CNPJ da Instituição Financeira: 06.576.569/0001‐86 Nome da Instituição Financeira: Integral CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do BrasilCNPJ do Fundo: 14.728.096/0001‐13 Nome do Fundo: Caixa FIDC BMG Consignado RPPS CNPJ do Fundo: 14.964.240/0001‐10 Nome do Fundo: BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C

Quantidade de Cotas: 4.256,56952800 Valor Atual da Cota: 1.100,02701130 Quantidade de Cotas: 6.539.230,25033000 Valor Atual da Cota: 1,07880317Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 1.435.218.216,86 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 844.696.419,28

Valor Total Atual: 4.682.341,46 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,33% Valor Total Atual: 7.054.542,32 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,84%Nível de Risco: Baixo ‐ brAAAf Agência de Risco: Standard & Poor’s Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF ‐ Art. 7º, III Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''

CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do BrasilCNPJ do Fundo: 07.861.554/0001‐22 Nome do Fundo: BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B CNPJ do Fundo: 07.442.078/0001‐05 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B

Quantidade de Cotas: 4.005.830,86688700 Valor Atual da Cota: 2,26954402 Quantidade de Cotas: 708.490,15954000 Valor Atual da Cota: 2,56805757Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.690.315.748,13 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 6.875.223.033,35

Valor Total Atual: 9.091.409,48 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,54% Valor Total Atual: 1.819.443,52 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,03%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV

CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 13.327.340/0001‐73 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ CNPJ do Fundo: 14.508.643/0001‐55 Nome do Fundo: Caixa Brasil Disponibilidades

Quantidade de Cotas: 6.945.700,00498800 Valor Atual da Cota: 1,26067501 Quantidade de Cotas: 13.388.284,71057300 Valor Atual da Cota: 1,09384900Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.234.805.538,37 Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 71.106.924,43


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''

CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 03.737.206/0001‐97 Nome do Fundo: Caixa Brasil Referenciado CNPJ do Fundo: 11.061.217/0001‐28 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral

Quantidade de Cotas: 136.814,07522100 Valor Atual da Cota: 2,06469800 Quantidade de Cotas: 8.489.666,37648700 Valor Atual da Cota: 1,38970500Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 1.969.663.534,18 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.855.761.941,70

Valor Total Atual: 282.479,75 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,01% Valor Total Atual: 11.798.131,81 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,64%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''

CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 10.740.658/0001‐93 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B CNPJ do Fundo: 11.060.913/0001‐10 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5

Quantidade de Cotas: 6.645.989,12037000 Valor Atual da Cota: 1,46458900 Quantidade de Cotas: 107.270,74619700 Valor Atual da Cota: 1,46124300Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 4.976.535.657,76 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.716.531.278,69

Valor Total Atual: 9.733.642,56 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,20% Valor Total Atual: 156.748,63 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,01%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF ‐ Art. 7º, III

CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 10.577.519/0001‐90 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ CNPJ do Fundo: 10.646.895/0001‐90 Nome do Fundo: Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B

Quantidade de Cotas: 2.995.746,90742100 Valor Atual da Cota: 1,07973300 Quantidade de Cotas: 5.510.089,40374600 Valor Atual da Cota: 1,54714900Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 142.805.949,90 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.864.261.800,76



DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS ‐ CADPREV

Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FI Imobiliário ‐ Art. 8º, VI Segmento: Ativo desenquadrado à Resolução 3.922/2010

CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF Segmento de Mercado: Renda Fixa Tipo de Ativo: Fundos de InvestimentoCNPJ do Fundo: 17.098.794/0001‐70 Nome do Fundo: Caixa FII Rio Bravo CNPJ Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil

Quantidade de Cotas: 1.150,00000000 Valor Atual da Cota: 975,10184806 CNPJ do Ativo: 04.288.966/0001‐27 Nome do Ativo: BB FIC Administrativo SupremoÍndice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 153.652.648,81 Valor Total Atual: 101.305,28

Valor Total Atual: 1.121.367,13 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,73% Justificativa:

Segmento: Disponibilidades Financeiras

Saldo: 3.483,36

A Resolução 3.922/2010 não admite alocação em fundos de curto prazo.


Artigo Limite Limite da PI Total (R$) % da Carteira

7° Segmento Renda Fixa 100% 100% 79.779.307,93 98,5% 107°, I, a Negociação via plataforma eletrônica 100% 20% ‐ 0,0% 107°, I, b Condomínio aberto e bechmark IMA ou IDkA 100% 100% 42.553.386,10 52,5% 107°, II Exclusivamente com lastro em TTN 15% 0% ‐ 0,0% 107°, III Benchmark IMA ou IDkA e baixo risco de crédito 80% 50% 17.616.338,78 21,7% 107°, IV Benchmark de Renda Fixa e baixo risco de crédito 30% 30% 14.927.241,59 18,4% 107°, V Instituição de baixo risco de crédito 20% 0% ‐ 0,0% 10

7°, VI e VII 15% 15% 4.682.341,46 5,8%10

7°, VI FIDCs Abertos Condomínio aberto e baixo risco de crédito 15% 15% 4.682.341,46 5,8% 107°, VII FIDCs Fechados e Fundos Renda Fixa ou Referenciados (Crédito Privado) 5% 5% ‐ 0,0% 107°, VII, a FIDCs Fechados Condomínio fechado e baixo risco de crédito 5% 5% ‐ 0,0% 107°, VII, b Fundos Renda Fixa ou Referenciados "Crédito privado" no nome e baixo risco de crédito 5% 5% ‐ 0,0% 10

Artigo Limite Limite da PI Total (R$) % da Carteira

8° Segmento Renda Variável 30% 30% 1.121.367,13 1,4% 108°, I Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX‐50, exclusivamente 30% 10% ‐ 0,0% 108°, II Fundos de Índices Referenciados em Ações Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX‐50, exclusivamente 20% 7% ‐ 0,0% 108°, III Fundos de Investimento em Ações Condomínio aberto 15% 7% ‐ 0,0% 108°, IV Fundos de Investimento Multimercado Condomínio aberto e sem alavancagem 5% 5% ‐ 0,0% 108°, V Fundos de Investimento em Participações Condomínio fechado 5% 5% ‐ 0,0% 108°, VI Fundos de Investimento Imobiliário Cotas negociadas em bolsa de valores 5% 5% 1.121.367,13 1,4% 109° Imóveis Vinculados ao RPPS Imóveis vinculados por lei ao RPPS 100% 100% ‐ 0,0%

20° Conta Corrente Informar os saldos em Contas Correntes 100% 100% 3.483,36 0,0%

‐ Ativos Desenquadrados Aplicações em desacordo com a Resolução 3.922/10 0% 0% 101.305,28 0,1%

TOTAL DA CARTEIRA 81.005.463,70 100%

A Carteira encontra‐se desenquadrada de acordo com a Resolução 3.922 do CMN e a Política de Investimento vigente.

Desenquadrado na Resolução

Depósito em Poupança

Enquadrado

Status

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL

Tipo de Ativo Condições de Enquadramento

FIDCs Abertos, Fechados, Fundos Renda Fixa ou Referenciados (Crédito Privado)

Enquadrado

Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados

Fundos de Investimento Referenciados em Ações

Enquadrado

ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922 E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO 2013

COMENTÁRIOS SOBRE O ENQUADRAMENTO

SEGMENTO DE RENDA FIXA

Tipo de Ativo Condições de Enquadramento Status

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Títulos do Tesouro Nacional

Fundos de Investimento 100% TTN (IMA e IDkA)

Operações Compromissadas

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados (IMA e IDkA)

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado


RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA

O Relatório de Consolidação das Carteiras deFundos tem como principal objetivo demonstrar deforma clara e transparente como é a composição decada fundo de investimento e, posteriormente, dacarteira do RPPS como um todo.

CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS

FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS ‐ FIDC FUNDOS DE RENDA FIXA

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 1 BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 1Títulos Públicos 1.050.450,51 0,1% Títulos Públicos 844.714.721,71 100,0%

LFT 1.050.450,51 0,1% LFT 179.753.364,76 21,3%LTN ‐ 0,0% LTN 274.243.392,61 32,5%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B 282.193.948,89 33,4%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F 99.159.494,94 11,7%Operações Compromissadas ‐ 0,0% Operações Compromissadas 9.364.520,51 1,1%

Títulos Privados 1.372.942.368,44 95,7% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%Direitos Creditórios 1.372.942.368,44 95,7% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos 62.867.683,18 4,4% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 500,00 0,0% Caixa 948,67 0,0%Contas a pagar ou receber (1.642.785,27) ‐0,1% Contas a pagar ou receber (19.251,10) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.435.218.216,86 100% Patrimônio do Fundo 844.696.419,28 100%

FUNDOS DE RENDA FIXA

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 1 BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 1Títulos Públicos 1.556.539.938,76 92,1% Títulos Públicos 6.875.362.784,23 100,0%

LFT 1.627.039,44 0,1% LFT 4.804.482,34 0,1%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 1.534.731.265,74 90,8% NTN ‐ B 6.806.700.878,32 99,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 20.181.633,58 1,2% Operações Compromissadas 63.857.423,57 0,9%

Títulos Privados 133.815.889,74 7,9% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE 844.511,14 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures 120.420.072,29 7,1% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF 12.551.306,31 0,7% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 5.170,60 0,0% Caixa 2.563,03 0,0%Contas a pagar ou receber (45.250,97) 0,0% Contas a pagar ou receber (142.313,91) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.690.315.748,13 100% Patrimônio do Fundo 6.875.223.033,35 100%




BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 1 Caixa Brasil Disponibilidades 1Títulos Públicos 1.234.834.236,22 100,0% Títulos Públicos 71.120.950,50 100,0%

LFT 182.747,18 0,0% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 1.225.671.802,04 99,3% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 8.979.687,00 0,7% Operações Compromissadas 71.120.950,50 100,0%

Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 1.051,84 0,0% Caixa 3.052,51 0,0%Contas a pagar ou receber (29.749,69) 0,0% Contas a pagar ou receber (17.078,58) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.234.805.538,37 100% Patrimônio do Fundo 71.106.924,43 100%

Caixa Brasil Referenciado 1 Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 1Títulos Públicos 1.425.618.083,16 72,4% Títulos Públicos 1.855.519.764,99 100,0%

LFT 413.647.328,54 21,0% LFT 310.884.952,74 16,8%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B 595.685.712,11 32,1%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F 7.317.055,42 0,4%Operações Compromissadas 1.011.970.754,62 51,4% Operações Compromissadas 941.632.044,72 50,7%

Títulos Privados 544.150.856,04 27,6% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB 196.563.401,69 10,0% CDB ‐ 0,0%DPGE 80.753.748,56 4,1% CCB ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF 266.833.705,79 13,5% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 974,68 0,0% Caixa 2.483,70 0,0%Contas a pagar ou receber (106.379,70) 0,0% Contas a pagar ou receber 239.693,01 0,0%Patrimônio do Fundo 1.969.663.534,18 100% Patrimônio do Fundo 1.855.761.941,70 100%




Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 1 Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 1Títulos Públicos 4.976.791.051,73 100,0% Títulos Públicos 1.716.621.613,72 100,0%

LFT 10.483.321,70 0,2% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 4.812.147.468,89 96,7% NTN ‐ B 1.663.817.893,09 96,9%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 154.160.261,14 3,1% Operações Compromissadas 52.803.720,63 3,1%

Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 2.550,67 0,0% Caixa 635,47 0,0%Contas a pagar ou receber (257.944,64) 0,0% Contas a pagar ou receber (90.970,50) 0,0%Patrimônio do Fundo 4.976.535.657,76 100% Patrimônio do Fundo 1.716.531.278,69 100%

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 1 Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 1Títulos Públicos 142.771.936,50 100,0% Títulos Públicos ‐ 0,0%

LFT 17.601.517,07 12,3% LFT ‐ 0,0%LTN 43.114.807,17 30,2% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F 38.398.166,36 26,9% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 43.657.445,90 30,6% Operações Compromissadas ‐ 0,0%

Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF ‐ 0,0% LF e Outros ‐ 0,0%

Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos 2.864.346.400,26 100,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 840,49 0,0% Caixa ‐ 0,0%Contas a pagar ou receber 33.172,91 0,0% Contas a pagar ou receber (84.599,50) 0,0%Patrimônio do Fundo 142.805.949,90 100% Patrimônio do Fundo 2.864.261.800,76 100%



FUNDOS DE RENDA FIXA FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES

Caixa Master Brasil IMA‐B (FI do Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B) 1 Caixa FII Rio Bravo 1Títulos Públicos 1.846.153.051,28 63,0% Títulos Públicos 153.836.684,84 100,1%

LFT 1.769.012,74 0,1% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN 153.836.684,84 100,1%NTN ‐ B 1.787.872.200,18 61,0% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 56.511.838,36 1,9% Operações Compromissadas ‐ 0,0%

Títulos Privados 1.029.909.390,76 35,1% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB 50.964.969,13 1,7% CDB ‐ 0,0%DPGE 137.040.067,65 4,7% DPGE ‐ 0,0%LF 458.955.740,26 15,7% Debêntures ‐ 0,0%Debêntures 382.948.613,72 13,1% Nota Promissória e LF ‐ 0,0%

Cotas de Fundos 54.744.951,00 1,9% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 2.923,01 0,0% Caixa 16.418,23 0,0%Contas a pagar ou receber (82.665,29) 0,0% Contas a pagar ou receber (200.454,26) ‐0,1%Patrimônio do Fundo 2.930.727.650,76 100% Patrimônio do Fundo 153.652.648,81 100%


BB FIC Administrativo Supremo 1 BB Top Curto Prazo (FI do BB FIC Administrativo Supremo) 1Títulos Públicos ‐ 0,0% Títulos Públicos 51.468.119.875,35 100,0%

LFT ‐ 0,0% LFT 1.273.795.066,66 2,5%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas ‐ 0,0% Operações Compromissadas 50.194.324.808,69 97,5%

Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB/RDB ‐ 0,0% CDB/RDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos 26.082.404.692,56 100,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 80,43 0,0% Caixa 8.350,40 0,0%Contas a pagar ou receber (7.419.759,04) 0,0% Contas a pagar ou receber (475.998,69) 0,0%Patrimônio do Fundo 26.074.985.013,95 100% Patrimônio do Fundo 51.467.652.227,06 100%


CONSOLIDAÇÃO DOS ATIVOS

ATIVOS Títulos Públicos Títulos Privados Cotas de Fundos Ações Caixa Outros TOTAL

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 3.427,05 4.479.169,02 205.103,28 ‐ 1,63 (5.359,52) 4.682.341,46

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 7.054.695,17 ‐ ‐ ‐ 7,92 (160,78) 7.054.542,32

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 8.371.892,63 719.732,42 ‐ ‐ 27,81 (243,38) 9.091.409,48

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 1.819.480,50 ‐ ‐ ‐ 0,68 (37,66) 1.819.443,52

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 8.756.473,94 ‐ ‐ ‐ 7,46 (210,96) 8.756.270,44

Caixa Brasil Disponibilidades 14.647.650,57 ‐ ‐ ‐ 628,68 (3.517,40) 14.644.761,84

Caixa Brasil Referenciado 204.455,35 78.039,52 ‐ ‐ 0,14 (15,26) 282.479,75

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 11.796.592,18 ‐ ‐ ‐ 15,79 1.523,86 11.798.131,83

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 9.734.142,10 ‐ ‐ ‐ 4,99 (504,52) 9.733.642,57

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 156.756,88 ‐ ‐ ‐ 0,06 (8,31) 156.748,63

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 3.233.836,37 ‐ ‐ ‐ 19,04 751,38 3.234.606,79

Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 5.370.266,69 2.995.899,01 159.247,35 ‐ 8,50 (492,26) 8.524.929,30

Caixa FII Rio Bravo 1.122.710,24 ‐ ‐ ‐ 119,82 (1.462,93) 1.121.367,13

BB FIC Administrativo Supremo 101.335,03 ‐ ‐ ‐ 0,02 (29,76) 101.305,28

Caixa (Disponibilidades) ‐ ‐ ‐ ‐ 3.483,36 ‐ 3.483,36

TOTAL (em Reais) 72.373.714,70 8.272.839,97 364.350,63 ‐ 4.325,89 (9.767,50) 81.005.463,70

Títulos Públicos89,3%

Distribuição da Carteira Consolidada (Títulos Públicos)Distribuição da Carteira Consolidada

Títulos Privados 10,2%

Cotas de Fundos 0,4%

Ações 0,0%

Caixa 0,0%

Outros 0,0%

LFT 4,9%

LTN 5,4%

NTN‐B 48,9%

NTN‐F 2,2%

Comp. (TP)27,9%


TEXTO DE ECONOMIA MENSAL

Os Comentários do Mês, elaborados pela equipe deEconomia da SMI Consultoria de Investimentos, sepropõem a descrever e interpretar os eventosmacroeconômicos brasileiros e mundiais, com oobjetivo de maximizar os resultados da carteira deinvestimentos do RPPS.

COMENTÁRIOS DO MÊS

Análise Macroeconômica

Na economia americana o suspense gerado pelo Federal Reserve foi finalmenteencerrado. O Banco Central americano anunciou que iniciará a redução dos estímulosmonetários em janeiro, reduzindo o volume total de 85 bilhões de dólares por mês para75 bilhões de dólares por mês. O tão aguardado “tapering” sugere que o Federal Reserveconcorda que a recuperação da economia americana é um fato consumado, mas aomesmo tempo ele sinaliza que a retirada dos estímulos será feita com muito cuidado,para evitar os mesmos problemas vistos em maio e junho, quando os juros de curto elongo prazo da economia americana foram elevados, em razão da perspectiva deretirada dos estímulos. Em linhas gerais, o início do processo é bastante positivo, dadoque remove uma das fontes de incerteza sobre os mercados internacionais.

Na Zona do Euro, o conjunto dos dados continua a mostrar que, de forma geral, aseconomias estão em recuperação, embora a velocidade dentre elas seja diferente, odirecional é bastante claro. À exceção da França, observamos melhora nos segmentosindustrial e de serviços em todas as economias relevantes do bloco. Adicionalmente,como o problema inflacionário lá é na direção da deflação, o espaço para manutenção daliquidez elevada permanece amplo, e desta forma, os riscos associados ao mercado decrédito podem ser tranquilamente mitigados pelo Banco Central Europeu.

Na Ásia, a economia chinesa começa a perder tração, estabilizando seu crescimento emtorno de 7,6%, o que não é um resultado ruim, sobretudo para a demanda internacional.Alguns riscos associados ao endividamento das províncias começam a ser enfrentadospelo Governo Central, o qual possui elevada margem de manobra, especialmente sobrea administração da liquidez no país. Na economia brasileira o destaque do mês foi ainflação. O IPCA do mês de dezembro assinalou variação de 0,92%, bastante acima dasexpectativas de todo mercado, cuja mediana era de 0,72% e maior valor de 0,87%. Oresultado acumulado em 2013 ficou em 5,91%, acima do fechamento de 2012 (5,84%).As principais contribuições altistas foram dos grupos “transportes”, cuja elevação levoua um aumento de 0,35 p.p. do IPCA, e “alimentos”, que contribuiu com 0,22 p.p. A mánotícia deste dado é que o aumento destes grupos tende a se dissipar sobre os outrosgrupos, aumentando a resiliência da inflação. Desta forma, a inflação oficial devepermanecer em torno de 5,9% no acumulado de 12 meses - embora os riscos, sobretudono segundo semestre de 2014, sejam altistas, em função da taxa de câmbio, posto que oreal desvalorizou-se frente ao dólar, encerrando o mês cotado em R$2,3507/US$. Ocontraponto às pressões inflacionárias vem dos indicadores de atividade, os quaismostram um PIB em 2014 ajustando-se consistentemente para baixo.

Renda Fixa

Para o mercado de renda fixa, o mês de dezembro foi de tímida recuperação dos índices,

motivado pela divulgação do decepcionante PIB do 3º trimestre do ano. Mesmo o

anúncio de início do tapering, impactando negativamente nos juros futuros, não foi

suficiente para reverter o mês de ganhos.

Como consequência, o IMA-B, subíndice da família IMA que expressa a rentabilidade

dos ativos atrelados à inflação (NTNs-B), assinalou variação de 1,31% no mês. O IMA-B

5, subíndice que expressa a variação dos títulos com vencimento em menos de 5 anos,

assinalou variação de 1,17% no mês, enquanto o IMA B 5+, subíndice que expressa a

variação dos títulos longos (com cinco anos ou mais), assinalou variação de 1,40%.

O IRF-M, subíndice da família IMA que expressa o retorno dos ativos prefixados (LTNs e

NTNs-F), assinalou variação de 0,84% no mês. O IRF-M 1, subíndice que expressa a

variação dos títulos prefixados com menos de um ano, assinalou variação de 0,82%, ao

passo que o IRF-M 1+ assinalou variação de 0,85%.

O IMA Geral, índice construído pela média ponderada dos subíndices da família IMA,

assinalou variação de 0,98% no mês de dezembro de 2013.

Por fim, o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) assinalou variação de 0,78% no

mês de dezembro.

Renda Variável

O mês de dezembro marcou o início da retirada dos estímulos na economia americana, o

que já vinha sendo precificado nos últimos meses pelos investires. A intensidade da

retirada que era o evento a ser observado. O que muitos esperavam era uma forte queda

do índice com o anúncio, o que se mostrou um movimento errático de alta, dada a

precificação anteriormente realizada. O mês terminou com realização de 1,86% no

principal índice brasileiro, o Ibovespa, cotado próximo aos 51.500 pontos. O alívio na

pressão em relação ao crescimento econômico nos Estados Unidos não foi suficiente

para recuperar as perdas no mês, em que o foco do mercado ainda continuou a ser o

ambiente interno, amplamente conturbado e sem expectativas de melhora no curto

prazo.


EXTRATOS BANCÁRIOS

Em anexo, os extratos bancários com base noultimo dia útil do mês, conciliados com os controlesda SMI Consultoria de Investimentos.

Documents

R DE G INVESTIMENTOS DEZEMBRO - 2013 - Florianópolis · FUNDOS IMOBILIÁRIOS 2,8% 1.121.367,13 1.118.209,47 ... Segmento 23,36% 72,53% 4,11% Banco do Brasil CEF Integral Por Instituição