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“Queremos Sempre Mais”
LOJAS AMERICANAS S.A.
Março 2007
“Queremos Sempre Mais”
A Companhia
R$ 5,02 bilhões Receita Bruta Consolidada em 2006
Market Cap de R$ 8,7 bilhões – Março/2007
Margem EBITDA de 12,0% (2006)
Lucro Líquido Consolidado em 2006 R$ 123,5 milhões
Líder brasileira em vendas: CDs, DVDs, bomboniere, brinquedos, lingerie
Posição destacada no setor varejista no Brasil
Liderança na Internet - América Latina (B2W – Companhia Global do Varejo)
Empréstimo pessoal e oferta de crédito ao consumidor (Financeira Americanas Itaú)
10,3 mil associados
Prêmios:Agência Estado Destaque Empresas 2005 (Melhor desempenho para os acionistas)
Folha de São Paulo “Top of Mind 2005”
Revista Exame - “Melhores e Maiores”
Forbes Brasil - “Platinum List 200”
iBest “Melhor Site de Comércio Eletrônico” - júri popular
“Queremos Sempre Mais”
Linha do Tempo
1929 ’82 ’98 ’99’40
78 anos
’05
InauguraçãoLojas
Americanas
Abertura de Capital (IPO)
Lojas Americanas
Sócios Banco Garantia
Foco no negócio de varejo
(TI/Logística)
Turnaround Lojas
Americanas
Criação da Americanas.com
2001
Projeto Americanas
Express
’03 ’06 ’07
Aquisição da BWU e Licença para uso da marca BLOCKBUSTER® no Brasil (Adição de 127 novas lojas)
37 novas lojas
Aquisição do Shoptime
Criação da Americanas Taií
Crescimento Orgânico Record
45 novas lojas
Criação da B2W(Americanas.com
+ Submarino)
“Queremos Sempre Mais”
Frentes de Crescimento
Varejo Físico
Varejo Multi-canal
Produtos FinanceiroseCommerce, TV, Televendas e Catálogos
Capital AbertoMarket Cap. R$9,0
bilhões
Capital AbertoMarket Cap. R$8,0
bilhões
53,25% 50,00%
“Queremos Sempre Mais”
Varejo Multi-Canal
Varejo Físico:
366 lojas
206 tradicionais – 1.500 m2
33 express – 400 m2
127 novas ljs (BLOCKBUSTER ®)
média 150 – 450 m2
Aluguel de filmes
Ticket Médio: R$ 25,7
Perfil do Consumidor:
+1,8 MM consumidores/dia
nos eventos promocionais
77% feminino - classe média
Norte3
Centro-Oeste
29
Sul
42
Sudeste
251
Nordeste
41
Varejo Físico
CD PECD PE22..900 m²22..900 m²
CD RJCD RJ35.500 m²35.500 m²
CD SPCD SP53.000 m²53.000 m²
Março, 2007
“Queremos Sempre Mais”
Modelo Tradicional
Modelo Express
Área de vendas: aprox. 1.500 m2
Localização (target):
- Shopping Centers / Lugares de alta circulação
Associados: 50/60 associados/loja
Logística: reposição diária
Sortimento: média de 60.000 itens
Área de vendas: aprox. 400 m2
Localização (target): “Lojas de Vizinhança”
- Alta circulação / locais “premium”
Associados: 10 associados/loja - baixo custo
Logística: “Just-in-Time”
Sortimento: aproximadamente 15.000 itens
Layout das Lojas – O Conceito dos “Mundos”
Lazer Beleza Lar Infantil Confecção
Alimentos (conveniênci
a)
Varejo Físico
“Queremos Sempre Mais”
Aquisição da BWU
A transação
Aquisição da BWU por R$ 186,2 MM a ser pago no dia 24/05/2007
Contrato de licença da marca BLOCKBUSTER®, pelo prazo de 20 anos firmado
com a Blockbuster Inc.
Criação de Valorpara a Cia.
Rápida expansão da rede de lojas (+127 lojas/32 mil m2 em área de vendas)
Rede de lojas localizadas em áreas de classe A e B e alto fluxo
Mais sortimento nas novas lojas
Sinergias operacionais (distribuição, compras, sistemas)
330 mil clientes ativos
Oportunidades de crescimento profissional
“Queremos Sempre Mais”
Formato criado em 2003
Total de 32 Lojas (RJ/SP e PE)
Lojas com área de vendas em torno de 400 m2
Sortimento selecionado (15 mil sku’s)
Bomboniere, biscoitos, brinquedos, higiene&beleza,
util. doméstica, eletro, CDs/DVDs, entre outros.
Formato criado em 1995
Lojas bem localizadas com acesso às classes A e B
Lojas com área de vendas entre 150-450 m2 (total 32 mil m2)
Aluguel de DVDs/games e oferta de produtos de
entretenimento
Adaptação do sortimento das novas lojas
Utilização da marca BLOCKBUSTER® para aluguel de filmes/games
Serviço de Aluguel Integrado entre as lojas
Modelo Americanas Express/BLOCKBUSTER®
“Queremos Sempre Mais”
Crescimento Corporativo = +127 Lojas
105
8
10
4
Grande SP 59
Grande RJ 21
BH 6
Outras cidades 19
SE +105
Fortaleza 4
NE +4
Curitiba 6
Porto Alegre 3
Outras cidades 1
Sul +10
DF 6
Goiânia 2
CO +8
N° Lojas Área de Vendas
(mil m2)
237 372,1
127 32,1
Total 364364 404,2 404,2
Cresc. 53,6%53,6% 8,6% 8,6%
Janeiro, 2007
“Queremos Sempre Mais”
Estratégia de Negócios
“Queremos Sempre Mais”
Estratégia de Negócios
Brasil em Brasil em
númerosnúmeros
•População: mais de 180 milhões•Quantidade de telefones celulares: 90 milhões•Cartões de Crédito: mais de 50 milhões•Usuários de Internet: mais de 20 milhões
Mais de 5.500cidades brasileiras
Oportunidades
“Queremos Sempre Mais”
98182
5.220
Cidades comoportunidadede abrir pelomenos uma loja
Cidades comLojas Americanas
Opções de venda via Internet, televendas, Opções de venda via Internet, televendas,
catálogoscatálogos e TV e TV
para um público potencial de 43 milhões de para um público potencial de 43 milhões de
brasileiros.brasileiros.
Oportunidades
Potencial de Potencial de
CrescimentoCrescimento
Estratégia de Negócios
“Queremos Sempre Mais”
Pilares deExpansão
Número de HabitantesNúmero de Habitantes
Integração com Integração com Localização e Localização e
LogísticaLogística
Presença de Presença de concorrentesconcorrentes
Perfil do ConsumidorPerfil do Consumidor
Varejo FísicoVarejo Físico
45
20
37
16
47
35
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
17
2
Contratos assinados
Lojas abertas
Lojas em negociação
Estratégia de Negócios
“Queremos Sempre Mais”
13
4
2
Varejo Físico – Expansão 2007Varejo Físico – Expansão 2007
Teresópolis - RJ
Rio de Janeiro - RJ 1 Tradicional +1 Express
Itaipava – RJ
São Vicente - SP
Paulínia - SP
Gov. Valladares - MG 2 Tradicional
São Paulo - SP 1 Tradicional + 1 Express
São José do Rio Preto - SP
Juiz de Fora - MG
Bauru - SP
Região Nordeste
Região Sudeste
Mossoró – RNRecife-PE Express
Ponta Grossa - PR
Santa Maria - RS
Balneário Camboriú - SC
Foz do Iguaçu - PR
Março/2007:
1 loja aberta
18 contratos
assinados
Região Sul
Lojas Inauguradas em 2006:Inaugurações Formato No. de lojas Área de Vendas Média
mil m2 mil m2
Em 31/12/2005 193 330,1 1,7Sudeste Tradicional 13 14,7
Express 12 6,2Nordeste Tradicional 9 10,7
Express 1 0,4Sul Tradicional 6 7,0
Centro-oeste Tradicional 3 3,2
Norte Tradicional 1 1,2
Inaugurações Tradicional 32 36,8 1,1Express 13 6,6 0,5
Desativação Tradicional (1) (1,4)
Em 31/12/2006 237 372,1 1,6
Estratégia de Negócios
“Queremos Sempre Mais”
Marechal Floriano – Curitiba/PR - Jun. 2006 Praça SHC - São José do Rio Preto/SP - Nov. 2006
Av. Sr. dos Passos – Feira de Santana/BA - Ago. 2006 Shc Cariri – Juazeiro do Norte/CE - Nov. 2006
Lojas Novas
“Queremos Sempre Mais”
eCommerce:
Websites de eCommerce,
televendas, catálogo e canal de TV
(19MM de antenas)
América Latina - 1º em vendas
online
Sortimento complementar
Produtos exclusivos e diferenciados
www.americanas.com.br
www.shoptime.com.br
www.submarino.com.br
Varejo Multi-Canal
7 MILHÕES CLIENTES
+ 200 países em todo mundo
B2W - eCommerce
CD SPCD SP
“Queremos Sempre Mais”
Categorias de Produtos
Marcas
Canais de Distribuição TV Quiosques Internet Catálogos
Eletrônicos Artigos para o Lar Cine & Foto Computadores / TI
CD / DVD / VHS Livros Telecom Cama/mesa/banho
Esportes & Lazer Ferramentas Games Instrumentos musicais
Brinquedos Bebês Jóias Material de escritório
Perfumes Vinhos Tennis Automotivo
Moda Vitaminas Presentes
Serviços Embrulho para presente Lista de desejos Personalização
Entrega no mesmo dia Impressão de
fotografia
Ring Tones Música Online
Ingressos Online Flores
Líder no Comércio Eletrônico Brasileiro
“Queremos Sempre Mais”
Performance
(1) Proforma consolidado (Submarino e Americanas.com)
B2W – Destaques Financeiros e Operacionais
8
(38)
30
62
122
207
8,1%
10,5%
12,0%12,4%
3,5%
(70)
(20)
30
80
130
180
230
0
0
0
0
0
0
0
0
+2,4 pp
+1,5 pp
EBITDA(R$ milhões)
+4,6 pp
2001 2002 2003 2004 2005 2006
+0,4 pp2.364
1.439
805
480
158
296
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006
CrescimentoVenda Bruta(R$ milhões)
CAGR
72%
“Queremos Sempre Mais”
Drivers d
e Crescim
ento
B2W
Cresc. VarejoCresc. Varejo
Cresc. eCommerceCresc. eCommerce
Novos Produtos Novos Produtos & Categorias& Categorias
Data Mining Data Mining & Serviços de & Serviços de eCommerceeCommerce
3
2
1
4
5
6
7
Viagens Viagens OnlineOnline
Financiamento Financiamento ao Consumidorao Consumidor
B2W – Drivers de Crescimento
Expansão Expansão InternacionalInternacional
“Queremos Sempre Mais”
Produtos Financeiros:
Joint-venture com Banco Itaú
Produtos:
Empréstimos Pessoais
Cartões “Private Label” (Consumidor)
Cartões “Co-branded” nac/intl
Varejo Multi-Canal
+ 10 lojas
próprias
Produtos Financeiros
Norte3
Centro-Oeste
22
Sul
31
Sudeste
146
Nordeste
37
“Queremos Sempre Mais”
Cartão Co-Branded Internacional (Visa/ MC) 2° Semestre 2006
Cartão Co-Branded (Visa/ MC) 2° Semestre 2006
Cartão de EP Maio,2006
Cartão Private Label Maio,2006
Joint Venture LASA - BANCO ITAÚ
Acesso ao crédito a mais de 40 MM brasileiros s/cta.
bancária
Empréstimo pessoal, Cartões “Private Label” e “Co-
branded”
420 mil cartões “Private Label” e 253 mil Empréstimo
Pessoal
Representa 3% das vendas Lojas Americanas (controladora)
Primeiro cartão “Private Label” aceito na Internet
Benefícios
Redução com despesas comissão de cartão (taxas)
Melhora no Capital de Giro consolidado
Ganho de Capital Lojas Americanas: R$ 200 MM (50%
negócio)
Formas de Pagamento
Produtos Financeiros
Lojas Americanas (físico) Consolidado
56%
Cartão de Crédito
55%
Dinheiro
43% Dinheiro 44%
Cartão de Crédito
1%
Cheques
1% Outros
“Queremos Sempre Mais”
Destaques Financeiros
“Queremos Sempre Mais”
Resultados - 2006
Melhor Eficiência Operacional (vs. 2005)Melhor Eficiência Operacional (vs. 2005)
Receita Bruta Consolidada R$ 5,020 bilhões - aumento de 38%Receita Bruta Consolidada R$ 5,020 bilhões - aumento de 38%
Rec. Líq. – Cresc. “Same Store Sales” de +12,8%Rec. Líq. – Cresc. “Same Store Sales” de +12,8%
Margem Bruta de 30,8%RL - 0,5 p.p. maiorMargem Bruta de 30,8%RL - 0,5 p.p. maior
Resultado operacional R$368,7 milhões – aumento de 38%Resultado operacional R$368,7 milhões – aumento de 38%
EBITDA Consolidado R$455,1 milhões - crescimento de 38%EBITDA Consolidado R$455,1 milhões - crescimento de 38%
Margem EBITDA de 12,0% - mesmo patamar 2005Margem EBITDA de 12,0% - mesmo patamar 2005
Receita Bruta por Associado cresceu 26%Receita Bruta por Associado cresceu 26%
“Queremos Sempre Mais”
Resultados - 2006
1.5101.693 1.765 1.918
2.325
2.949
3.640
5.020
1.314,8
1.821,3
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 4T05 4T06
CAGR: 18,7%
Receita Bruta (R$ Milhões)Receita Bruta (R$ Milhões)
Cresc. Mesmas Lojas(RL)
16,4%
Cresc.38,5%
“Queremos Sempre Mais”
8,0
90,1
142,8
217,6
274,7
330,9
455,1
152,8
205,9
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 4Q05 4Q06
CAGR: 96,1%
0,6%RL
12,0%RL
EBITDA Consolidado (R$ Milhões)EBITDA Consolidado (R$ Milhões)
Cresc. 34,8%
Resultados - 2006
“Queremos Sempre Mais”
170
229
266
309
344
432
2001 2002 2003 2004 2005 2006
CAGR: 20,5%
Receita por AssociadoReceita por Associado(R$ mil)(R$ mil)
Resultados - 2006
“Queremos Sempre Mais”
37
16
47
35
2001 2002 2003 2004 2005 2006
POLÍTICA DE UTILIZAÇÃO DO CAIXA
Programa de Expansão e investimentosPrograma de Expansão e investimentos Tecnologia e OperaçõesTecnologia e Operações Inauguração de Lojas e reformasInauguração de Lojas e reformas Gente - capacitação dos associadosGente - capacitação dos associados
Programa de Recompra de Ações e Programa de Recompra de Ações e
DividendosDividendos Orientação financeira pelo EVA Orientação financeira pelo EVA ®®
Pagamento de Dividendos e Programa de Recompra de Ações (R$ milhões)
Pagamento de Dividendos
Recompra de Ações
Evolução de Abertura de lojas
Lojas Inauguradas 45
* 2005 - Aquisição do Shoptime R$ 117 milhões* 2005 - Aquisição do Shoptime R$ 117 milhões
Total Total
2001-2006:2001-2006:
R$ 580,2 MMR$ 580,2 MM
38% EBITDA38% EBITDA
50,0
110,0
60,0
14,6
88,8 90,0 89,2
34,2
11,1
28,5
0,4
18,1
35,3
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
“Queremos Sempre Mais”
Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direção da Lojas Americanas. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e produtos, aceitação dos produtos no mercado, transições de produto da Companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, dificuldades de fornecimento e mudanças na venda de produtos, dentre outros riscos. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a Lojas Americanas não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
MSCI Logo:O uso de marcas registradas e índices da Morgan Stanley Capital International Inc. (“MSCI”) não constituem patrocínio endosso ou promoção por parte da MSCI de suas filiadas, de seus fornecedores de informação ou de outros terceiros envolvidos ou relacionados em compilar, computar ou criar qualquer índice as MSCI. Os índices MSCI são marcas registradas da MSCI, ou de suas filiadas e Lojas Americanas S.A teve concedida licença para uso dessas marcas para determinados fins.
“Queremos Sempre Mais”
“Continuaremos a perseguir nossa linha de aprendizado e superando obstáculos. E isto nos faz ficar entusiasmados, desde que nos permita a alcançar novos níveis deresultados, sempre buscando atender melhor as necessidades dos consumidores.”