Q33. kvartal 2012

Q3Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen

Kirsten Idebøen, konsernsjef

18 oktober 201218. oktober 2012

Solid resultatfremgang sammenlignet med fjoråret- Tiltak for ytterligere å bedre konkurransekraft og lønnsomhetTiltak for ytterligere å bedre konkurransekraft og lønnsomhet

Resultat før skatt konsern kvartalsvis (MNOK) • Resultat før skatt per 3. kvartal: MNOK 553 (248)(248)

• Resultat etter skatt per 3. kvartal: MNOK 491 (245)256

1. kvartal2. kvartal3. kvartal

• Annualisert egenkapitalavkastning: 12,7 (7,0) %162 173

145 123

3 a ta

• Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK 46,6 mrd., mot NOK 42,0 mrd. ved årsskiftet

123

• God soliditet:– Kapitaldekning: 16,7 %, mot 16,2 % per

31.12.2011Kj k it ld k i 15 3 % t 14 6 %

-602011 2012 – Kjernekapitaldekning: 15,3 % mot 14,6 % per

31.12.2011– Godt kapitalisert til å møte nye og strengere

kapitalkrav ved innføring av Solvency II-regelverket

2

regelverket

Resultatutvikling per forretningsområde

421

Resultat før skatt per datterselskap (MNOK) • SpareBank 1 Livsforsikring har hatt en god utvikling i administrasjonsresultatet. Selskapet har bygget ytterligere buffere og økt

316

380421

Hittil i 2011Hittil i 2012

har bygget ytterligere buffere og økt oppreserveringen for lang levealder.

• Høyere finansinntekter bidro til betydelig Høyere finansinntekter bidro til betydelig resultatfremgang i SpareBank 1 Skadeforsikring. Bedring i forsikringsresultatet.

L j ittli f lt i k it l i 18 30 220 18

• Lavere gjennomsnittlig forvaltningskapital i 2012 enn i 2011 i ODIN Forvaltning har gitt reduserte forvaltningshonorarer.

-77-154

iv e s ts

• SpareBank 1 Gruppen Finans opplever marginpress i factoringvirksomheten og svakere utvikling i inkassomarkedet. God vekst i porteføljevirksomheten

SB

1 Li

SB

1 S

kad

OD

IN

SB

1G F

inan

SB

1 M

arke

t i porteføljevirksomheten.

• God omsetningsvekst i SpareBank 1 Markets, hovedsakelig på renteområdet, men fortsatt

3

underskudd.

Samling av livsforsikring og skadeforsikring i ett forretningsområde ”SpareBank 1 Forsikring”forretningsområde – SpareBank 1 ForsikringSpareBank 1 kraftsamler forsikring, for å skape et helhetlig kundetilbud, bedre kundeopplevelser – samt økt konkurransekraft og bedre grunnlag for mer-/kryssalg

• Skape mer effektive prosesser i hele verdikjeden og bedre koordineringen mot distributørene

kundeopplevelser samt økt konkurransekraft og bedre grunnlag for mer /kryssalg

En samling av virksomheten vil også:

• Skape mer effektive prosesser i hele verdikjeden og bedre koordineringen mot distributørene (SpareBank 1-bankene og LO)

• Gi lavere kostnader

• Bety færre ansatte, en prosess primært søkt gjennomført gjennom reduksjon av vikarhjelp, naturlig avgang og frivillige pakker

• Foreløpige vurderinger av kostnadssynergier tilsier en fullårseffekt på ca MNOK 100 fra 2014

• Turid Grotmoll er ansatt som leder i den nye samlede

SpareBank 1 Livsforsikring

SpareBank 1 Skadeforsikring

Nøkkeltall per 30.09.2012

Turid Grotmoll er ansatt som leder i den nye, samlede forsikringsenheten

• En sammenslåing vil kreve godkjennelse fra myndighetene

Brutto forfalte premieinntekter (MNOK) 2 711,6 4 316,8Resultat før skatt (MNOK) 380,4 421,0Forvaltningskapital (MNOK) 28 411,7 14 477,6Antall ansatte 271 428

4

myndighetene

SpareBank 1 Livsforsikring

Forbedret administrasjonsresultat. God b ffe kapitalGod bufferkapital

5

SpareBank 1 LivsforsikringForbedret administrasjonsresultat. God bufferkapitalj p

• Resultat før skatt: MNOK 380 (316) per 3. kvartal og MNOK 145 (78) i 3. kvartal

R lt t f k tt (MNOK) k t l i

1. kvartal

2. kvartal

• Administrasjonsresultat: MNOK -30 (-63) per 3. kvartal og MNOK -3 (-20) i 3. kvartal

• Risikoresultat: MNOK 202 (203) per 3. kvartal og MNOK

Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis

129

100109

142 1453. kvartal

( ) p g80 (63) i 3. kvartal– Godt risikoresultat til tross for høye erstatningsutbetalinger i årets

1. kvartal og økte avsetninger i forbindelse med uføreerstatninger

92 94100

8678

• Renteresultat: MNOK 218 (365) per 3. kvartal og MNOK 97 (52) i 3. kvartal– MNOK 74 avsatt til å styrke oppreservering for økt levealder per

3. kvartal

2010 2011 2012

– Det ble realisert netto valutatermingevinster på MNOK 3 hittil i år, mot MNOK 161 i fjor

• Konsekvenser av forslag til endring i regelverket knyttet til g g g yfritaksmetoden*:– Antatt engangskostnad i størrelsesorden MNOK 175-200 som vil

bli regnskapsført i 4. kvartal**– Selskapets skattekostnad fremover vil nærme seg en normal

6

p gskattesats på 28 %

* Forslaget inneholder ikke overgangsordning for skattemessig inngangsverdi. Historisk kostpris vil medføre en betydelig engangskostnad ved beregning av latent utsatt skatt.** Stor usikkerhet knyttet til beregningen fordi nytt regelverk ikke er kjent i detalj.

SpareBank 1 LivsforsikringSelskapet har bygget solide bufferep ygg

Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%) Kursreguleringsfond, akkumulert (MNOK)Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%)

14 6 % 15 2 % 14 8 %16,3 %

14,6 % 15,2 %14,0 % 14,1 %

11,0 %12,8 %

14,8 %617

556

327

185

4. kv2010

1. kv2011

2. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

1. kv2012

2. kv2012

3. kv2012

Kjernekap. utover minstekrav DelårsresultatTilleggsavsetninger Kursreguleringsfond

13

2009 2010 2011 30.09.2011 30.09.2012

• Forvaltningskapital: NOK 28,4 (26,6) mrd.

• Kapitaldekning: 19 0 % mot 18 5 % per 31 12 2011• Kapitaldekning: 19,0 % mot 18,5 % per 31.12.2011– Hele den ansvarlige kapitalen består av kjernekapital– Estimert solvensmargin på 320,7 %, mot 303,5 % ved

utgangen av 2011

7

SpareBank 1 SpareBank 1 Skadeforsikring konsernHø fi i t kt b d t f ik i lt tHøyere finansinntekter og bedret forsikringsresultat.Markedets mest fornøyde forsikringskunder

8

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernHøyere finansinntekter og bedret forsikringsresultat. Høyere finansinntekter og bedret forsikringsresultat. Markedets mest fornøyde forsikringskunder

Resultat før skatt kvartalsvis (MNOK)

254

1. kvartal

2. kvartal

3 kvartal

• Resultat før skatt: MNOK 421 (18) per 3. kvartal og MNOK 185 (-89) i 3. kvartal

F ik i lt t* MNOK 37 ( 21) 3

Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)

166185

3. kvartal • Forsikringsresultat*: MNOK 37 (-21) per 3. kvartal og MNOK 25 (1) i 3. kvartal– Den underliggende forsikringstekniske lønnsomheten

er forbedret gjennom året, særlig i morselskapet

365043 56

70

er forbedret gjennom året, særlig i morselskapet– Salgsprosessen for Unison Forsikring ble avsluttet –

selskapet integreres i SpareBank 1 Skadeforsikring

-89

2010 2011 2012

• Netto finansinntekter: MNOK 418 (100) per 3. kvartal og MNOK 173 (-62) i 3. kvartal– Finansavkastning: 4,1 (1,1) %

• Premieinntekt for egen regning NOK 3,8 (3,5) mrd., tilsvarende en vekst på 9,0 % fra samme periode i fjor* Forsikringsresultat per 3. kvartal 2011 og 2012 inkluderer

U i F ik i

9

periode i fjorUnison Forsikring

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernBedret lønnsomhet innenfor hus- og hjemforsikring. En rekke tiltak Bedret lønnsomhet innenfor hus og hjemforsikring. En rekke tiltak iverksatt for å bedre combined ratio

Combined ratio for egen regning – kvartalsvis (%) Combined ratio for egen regning – akkumulert (%)

21 9 21 189 8100,3

105,5 101,9 105,8100,7 101,6

96,5101,5 22,6

99,9

21,9 22,5 21,022,9

94,0 96,2 97,7103,5 96,9* 94,5*

96,6*

22,723,8

21,9 22,421,1

26,0 21,322,3 24,2

89,8

67,176,6 83,6 79,4 84,7

74,7 80,4 74,1 77,477,372,1 73,8 76,7 80,6

3. kv 2010

4. kv 2010

1. kv2011

2. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

1. kv2012

2. kv2012

3. kv2012

Sk d K d

Per 3. kv 2012

2008 2009 2010 2011

Skadeprosent Kostnadsprosent

Skadeprosent Kostnadsprosent

* C bi d i f i i kl i f ik i i S B k 1 Li f ik i

10

* Combined ratio for egen regning inklusiv personforsikring i SpareBank 1 Livsforsikring

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernVi har markedets mest fornøyde forsikringskunder

• Skadeselskapet topper målingene av kundetilfredshet i skadeforsikringsbransjen

Vi har markedets mest fornøyde forsikringskunder

skadeforsikringsbransjen

Norsk Finansbarometer 2012

55606570Høy Customer

Retention

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

SpareBank 1 Skadeforsikring 61 64 61 68 63 64 63

303540455055

Gjensidige Skadeforsikring 61 63 61 65 62 64 61

Skadeforsikring 58 59 58 61 61 61 61

Tryg 56 54 56 52 58 57 60

If Skadeforsikring 53 54 55 52 52 49 55

• Selskapet jobber aktivt for å opprettholde posisjonen som skadeforsikringsselskapet med de mest fornøyde kundene, før og etter skade

11

skade

SpareBank 1 MarketsStyrket posisjon på renteområdet, men fortsatt y p j p ,underskudd

12

SpareBank 1 MarketsStyrket posisjon på renteområdet, men fortsatt

●Total omsetningPer 3 kvartal: MNOK 99 (71) opp 40 %

Resultater

Styrket posisjon på renteområdet, men fortsatt underskudd

” − Per 3. kvartal: MNOK 99 (71), opp 40 %− I 3. kvartal: MNOK 27 (13), opp 111 %− Brutto verdiskaping for SB1-alliansen på

MNOK 165 hittil i år, hvorav MNOK 66 er inntektsført i eierbankene

SpareBank 1 kan, gjennom SpareBank 1 Markets levere hele kapitalstrukturen, fra banklån til obligasjoner og egenkapital

”

” ● Resultat før skatt− Per 3. kvartal: MNOK -154 (-77)− I 3. kvartal: MNOK -64 (-52)

”

• Betydelig styrket posisjon i markedet for obligasjonsemisjoner gjennom året.

• Svakt på Corporate Finance i 3. kvartal.

Markedsandel obligasjonsemisjoner i kraftig vekst*

7 %

10 %

Svakt på Corporate Finance i 3. kvartal.

• Ambisjonen om lønnsom drift fra 4. kvartal, gitt normaliserte markeder, står fast. Selskapet har iverksatt en rekke inntektsfokuserte tiltak. Det forventes

2 %

2011 2012 01.05.- 30.09.2012en kraftig inntektsvekst fremover.

* Kilde: Norsk Tillitsmann

2011 2012(per 30.09)

01.05. 30.09.2012etter oppstart ratet balanse

Fokus fremover vil være på å realisere det betydelige potensialet ved å være et bankeiet verdipapirforetak med tilgang til bankbalanse, sterk kompetanse og gode kunderelasjoner. Selskapets posisjon og konkurransekraft forventes derfor

13

, p g g j p p j gytterligere styrket i de kommende kvartaler.

ODIN ForvaltningO o a gSterkt fokus på forvaltningsresultater og kostnadsstruktur

14

ODIN ForvaltningSterkt fokus på forvaltningsresultater og kostnadsstrukturSterkt fokus på forvaltningsresultater og kostnadsstruktur

• Resultat før skatt per 3. kvartal: MNOK 0 (30)

17 171 kvartal

ø p ( )– Forvaltningshonorar på MNOK 195 (242)

• Resultat før skatt i 3. kvartal: MNOK 2 (6)

Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis

14

12 12

1. kvartal

2. kvartal

3. kvartal

( )– Forvaltningshonorar på MNOK 64 (69)

• Forvaltningskapital på NOK 24,4 mrd. per 30.

6

1,9

g p p pseptember 2012– Lavere gjennomsnittlig daglig forvaltningskapital enn

per utgangen av september i fjorØkt med NOK 0 8 mrd i 3 kvartal 2012

-0,5-1,5

, – Økt med NOK 0,8 mrd. i 3. kvartal 2012– Økt med NOK 0,9 mrd. fra 31.12.2011

• Tiltak for å bedre inntjeningen2010 2011 2012

• Tiltak for å bedre inntjeningen– Fokus på forvaltningsprosessene– Ny administrerende direktør på plass i 3. kvartal– Det vil bli iverksatt tiltak på kostnadssiden

15

p

ODIN ForvaltningNi av tolv aksjefond bedre enn referanseindeksene per 30.09.2012j p

17 8

22,6

17 220,2 Fondet Indeks

Fondenes avkastning per 30.09.2012 (%)

9,3

13,710,1

7,8

17,8

9,07,1

9,5

3 0

17,2

13,5

3,5

12,4

6,7

14,4

8,3 8,87,0

12,0

0,13,0,

-0,7

-9,9

ODIN Norge

ODIN Sverige

ODIN Finland

ODIN Norden

ODIN Europa

ODIN Europa

SMB

ODIN Global

ODIN Global SMB

ODIN Emerging Markets

ODIN Maritim

ODIN Offshore

ODIN Eiendom I

16

SpareBank 1 Gruppen Finans konsernSpareBank 1 Gruppen Finans konsernMarginpress i factoringvirksomheten og svakere utvikling i inkassomarkedet. God vekst i porteføljevirksomhetenp j

17

SpareBank 1 Gruppen Finans konsernMarginpress i factoringvirksomheten og svakere utvikling i inkassomarkedet. God vekst i porteføljevirksomheten

Resultat før skatt akkumulert (MNOK)

• Resultat før skatt per 3. kvartal på MNOK 18,0 (22,0)

• Resultat før skatt i 3. kvartal: MNOK 3,8 (12,2)21,5 22,0

Hittil i 2011

Hittil i 2012

• Factoring har det siste året hatt en kraftig vekst, men redusert driftsmargin presser inntjeningen

Flat utvikling i inkassomarkedet Lavere inkassoinntekter i 13,8

18,0

• Flat utvikling i inkassomarkedet. Lavere inkassoinntekter i Conecto som følge av redusert saksinngang og kundebortfall

• Økte renteinntekter i Porteføljeadministrasjonen som følge av et høyere porteføljevolum samt god innfordring

11,0

7,8

av et høyere porteføljevolum, samt god innfordring• Forretningsområde innen oppkjøp av porteføljer av krav som

innfordres i konsernets inkassoselskap

• Det er iverksatt tiltak på prisingssiden i Factoring utvidet

2,5

5,0

• Det er iverksatt tiltak på prisingssiden i Factoring, utvidet samarbeid med alliansebankene og økt salgsstyrke for å forbedre inntjeningen i Conecto

R lt t fø k tt f S B k 1 G Fi k i kl d

Factoring Conecto(inkasso)

Portefølje SB1G Finans konsern

18

Resultat før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer også ledelse og merverdiavskrivninger

Fremtidsutsikter

SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN

• Konsernet vil fortsette, i tett samarbeidet med SpareBank 1-bankene, arbeidet med samhandling på tvers av selskapene for å ta ut effektiviseringsgevinster både kostnads-, inntekts- og kompetansemessig.

• Innenfor skadeforsikring forventes fortsatt forbedret forsikringsteknisk lønnsomhet i kvartalene som kommer.

• SpareBank 1 Gruppen er gjennom sine ulike datterselskap eksponert mot verdipapirmarkedet, og utvikling i børskurser og rente vil i stor grad påvirke inntjeningen i konsernet.

• SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav ved innføring av Solvency II.

19

Hele Norges sparebank20

20

Hele Norges sparebank

A dikAppendiks

21

SpareBank 1-alliansenSpareBank 1

SR-Bank (19,5 %)

SpareBank 1SMN

(19,5 %)

SpareBank 1Nord-Norge

(19,5 %)

SparebankenHedmark (12 %)

SamarbeidendeSparebanker

(19,5 %)

LO/LO-forbund(10 %)

SpareBank 1 Gruppen AS

AlliansesamarbeidetSpareBank 1 Livsforsikring

(100%)

ODIN Forvaltning

(100%)

SpareBank 1 Markets(97,55%)

SpareBank 1Skadeforsikring

(100%)

SpareBank 1 Gruppen Finans

(100%)

SpareBank 1Medlemskort

(100%)Bredt samarbeid

- Teknologi- Merkevare/kommunikasjon

KompetanseConecto(100%)

- Kompetanse- Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis- Innkjøp

Regionale kompetansesentra- Betalingsområdet: Trondheim(Bankeid virksomhet)

Unison Forsikring

(100%)

- Kreditt: Stavanger- Læring: TromsøSpareBank 1 Boligkreditt

EiendomsMegler 1BNbank

SpareBank 1 Oslo og Akershus

22

Egenkapitalavkastning etter skatt mot utvalgt liga av blandede nordiske finanskonsern

2011 2010 2009 Gjennomsnitt 2009-2011

3. kvartal 2012 2011 2009-2011

SpareBank 1 Gruppen 12,7 % 11,1 % 18,7 % 18,1 % 16,0 %

Gjensidige* N/A 11,9 % 13,1 % 11,1 % 12,0 %

2012

Handelsbanken N/A 13,5 % 12,9 % 12,6 % 13,0 %

Nordea N/A 10,6 % 11,5 % 11,3 % 11,1 %

DNB N/A 11,4 % 13,6 % 10,6 % 11,9 %

Storebrand N/A 6,0 % 10,8 % 8,2 % 8,3 %

Danske Bank N/A 1,4 % 3,6 % 1,7 % 2,2 %

23

* Beregnet som resultat etter skatt delt på gjennomsnittlig EK.

Kilde: Selskapenes delårsrapporter for 3. kvartal 2012

SpareBank 1 GruppenNøkkeltallNøkkeltall

3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv Året2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 2011

KonsernResultat etter skatt (MNOK) 227,7 63,4 199,9 281,0 -4,3 97,2 151,9 525,8( ) , , , , , , , ,Egenkapitalavkastning (%) 12,7 % 10,5 % 15,9 % 23,2 % -0,3 % 8,1 % 12,9 % 11,1 %Kapitaldekning per kvartal (%) 16,7 % 15,9 % 14,8 % 16,2 % 16,3 % 16,2 % 16,1 % 16,2 %Kjernekapitaldekning per kvartal (%) 15,3 % 14,5 % 13,1 % 14,6 % 14,0 % 13,9 % 12,6 % 14,6 %

SB1 LivsforsikringRisikoresultat (MNOK) 79,7 92,6 29,4 38,5 63,5 70,1 69,4 241,4Administrasjonsresultat (MNOK) -3,1 -19,0 -7,5 -3,2 -19,8 -24,2 -18,7 -65,9Renteresultat (MNOK) 97,3 47,0 73,2 3,1 51,6 108,0 205,8 368,5e te esu tat ( O ) 9 ,3 ,0 3, 3, 5 ,6 08,0 05,8 368,5Resultat etter skatt (MNOK) 128,7 89,1 125,8 193,7 114,6 73,8 129,9 511,9Bufferkapital inkl. årets resultat* per kvartal (%) 16,3 % 14,8 % 12,8 % 11,0 % 14,1 % 14,0 % 15,2 % 11,0 %Kapitaldekning per kvartal (%) 19,0 % 20,0 % 17,5 % 18,5 % 18,5 % 17,1 % 19,2 % 18,5 %Kursreguleringsfond per kvartal (MNOK) 555,5 389,6 465,9 184,9 13,0 326,3 448,2 184,9

SB1 Skadeforsikring konsernResultat fra forsikringsvirksomheten (MNOK) 24,9 31,1 -19,5 -16,0 0,5 8,2 -29,9 -37,3Netto finansinntekter (MNOK) 172 8 51 0 194 0 160 8 -62 3 66 8 95 1 260 3Netto finansinntekter (MNOK) 172,8 51,0 194,0 160,8 62,3 66,8 95,1 260,3Resultat etter skatt (MNOK) 142,6 42,2 139,5 90,3 -81,2 41,8 39,8 90,7Skadeprosent f.e.r (%) 77,4 % 74,1 % 80,4 % 74,7 % 84,7 % 79,4 % 83,6 % 80,6 %Kostnadsprosent f.e.r (%) 24,2 % 22,3 % 21,3 % 26,0 % 21,1 % 22,4 % 21,9 % 22,9 %Combined ratio f.e.r (%) 101,5 % 96,5 % 101,6 % 100,7 % 105,8 % 101,9 % 105,5 % 103,5 %Bestandspremie (MNOK) 5 455 5 407 5 328 5 198 5 092 4 986 4 825 5 198

ODIN ForvaltningForvaltningshonorar (MNOK) 64 0 63 4 67 2 61 8 69 4 85 5 86 8 303 5Forvaltningshonorar (MNOK) 64,0 63,4 67,2 61,8 69,4 85,5 86,8 303,5Resultat etter skatt (MNOK) 1,4 -1,0 -0,3 -7,0 4,3 8,9 8,6 14,8Forvaltningskapital per kvartal (MNOK) 24 370 23 541 26 173 23 433 22 539 30 101 33 348 23 433Markedsandel aksjefond per kvartal (%) 8,3 % 8,4 % 8,9 % 8,9 % 8,8 % 9,9 % 10,6 % 8,9 %Markedsandel kombinasjonsfond per kvartal (%) 4,0 % 4,1 % 3,8 % 3,8 % 3,8 % 3,5 % 3,2 % 3,8 %

SB1 MarketsDriftsinntekter (MNOK) 26,6 40,0 32,9 15,3 12,6 23,5 34,8 86,3Resultat etter skatt (MNOK) -46,6 -32,6 -32,5 -57,4 -37,3 -15,9 -2,4 -113,1

SB1G Finans konsernResultat etter Skatt SB1G Finans konsern (MNOK) 2,7 5,4 4,9 4,4 8,4 1,8 4,5 19,1Resultat etter skatt SB1G Finans - morselskap (MNOK) 1,8 1,0 2,2 4,1 3,7 0,1 1,4 9,3Resultat etter skatt Conecto (MNOK) 1,6 5,0 3,3 2,2 6,7 3,7 5,1 17,7

24

*) For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av årets resultat

SpareBank 1 Gruppen konsernResultat for 3 kvartal 2012

3. kv 2. kv 1. kv 3. kv ÅretBeløp i mill kroner 2012 2012 2012 2011 2012 2011 2011

Per 3. kvartal

Resultat for 3. kvartal 2012

Beløp i mill. kroner 2012 2012 2012 2011 2012 2011 2011

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 144,6 141,8 94,1 77,7 380,4 316,1 414,1 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 185,0 70,4 165,5 -88,8 421,0 17,7 185,3 - ODIN Forvaltning 1,9 -1,5 -0,5 6,3 0,0 30,4 21,8 ODIN Forvaltning 1,9 1,5 0,5 6,3 0,0 30,4 21,8 - SpareBank 1 Markets -64,2 -44,9 -44,8 -51,8 -153,9 -77,3 -154,8 - SpareBank 1 Medlemskort 2,8 2,4 2,8 2,0 7,9 7,6 12,1 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 3,8 7,5 6,8 12,2 18,0 22,0 27,9 - Konsernjusteringer 1,0 -9,0 0,0 16,4 -8,0 30,6 28,6Sum resultat datterselskaper før skatt 274,9 166,6 223,8 -26,1 665,3 347,0 535,1Driftskostnader morselskap 2,9 -26,1 -33,5 -16,0 -56,6 -59,2 -88,6Netto finans morselskap -21,6 -17,7 -16,8 -18,0 -56,1 -40,1 -59,3Andel tilknyttede selskap/felleskontrollert virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2Resultat før skatt 256,2 122,9 173,5 -60,1 552,6 247,7 387,3Skattekostnad -28,5 -59,5 26,4 55,8 -61,6 -2,8 138,5R lt t tt k tt 227 7 63 4 199 9 4 3 491 0 244 8 525 8

*

Resultat etter skatt 227,7 63,4 199,9 -4,3 491,0 244,8 525,8

Majoritetens andel av resultat etter skatt 228,8 64,2 200,7 -3,1 493,7 247,3 529,8Minoritetens andel av resultat etter skatt -1,1 -0,8 -0,8 -1,1 -2,7 -2,4 -4,0

ÅretPer 3 kvartal ÅretNøkkeltall 2012 2011 2011Egenkapitalavkastning 12,7 % 7,0 % 11,1 %

Per 3. kvartal

* Prosjektet i forbindelse med etablering av eget kortselskap ble overdratt fra SpareBank 1 Gruppen AS til SpareBank 1 Kredittkort AS per 30 september 2012

25

Prosjektet i forbindelse med etablering av eget kortselskap ble overdratt fra SpareBank 1 Gruppen AS til SpareBank 1 Kredittkort AS per 30. september 2012. Dette medførte en kostnadsrefusjon på MNOK 46 i morselskapet i september, som i 3. kvartal ga en netto inntektsføring på MNOK 2,9.

SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultaterKvartalsvise resultater

3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kvBeløp i mill. kroner 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 2010 2010 2010 2010

Andel resultat fra datterselskapene før skatt - SpareBank 1 Livsforsikring 144,6 141,8 94,1 98,1 77,7 109,0 129,4 72,5 85,8 100,3 91,9 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 185,0 70,4 165,5 167,6 -88,8 56,2 50,3 307,5 253,9 43,4 36,3 - ODIN Forvaltning 1,9 -1,5 -0,5 -8,5 6,3 12,2 11,9 16,5 17,0 16,7 14,4 - SpareBank 1 Markets -64,2 -44,9 -44,8 -77,5 -51,8 -22,1 -3,4 -24,0 -29,0 -1,9 -2,7 - SpareBank 1 Medlemskort 2,8 2,4 2,8 4,5 2,0 2,5 3,1 1,9 2,7 3,3 3,4 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 3 8 7 5 6 8 5 9 12 2 3 0 6 8 6 6 -4 9 7 0 -0 1 SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 3,8 7,5 6,8 5,9 12,2 3,0 6,8 6,6 4,9 7,0 0,1 - Konsernjusteringer 1,0 -9,0 0,0 -1,9 16,4 15,1 -0,9 -6,3 -7,4 16,3 15,1Sum resultat datterselskaper før skatt 274,9 166,6 223,8 188,1 -26,1 175,9 197,1 374,6 318,1 185,1 158,2Driftskostnader morselskap 2,9 -26,1 -33,5 -29,4 -16,0 -15,6 -27,7 -16,5 40,7 -11,9 -20,0Netto finans morselskap -21,6 -17,7 -16,8 -19,2 -18,0 -15,0 -7,1 -15,6 -11,4 -9,3 -6,9Andel tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Resultat før skatt 256,2 122,9 173,5 139,6 -60,1 145,4 162,4 342,5 347,4 163,9 131,3Skattekostnad -28,5 -59,5 26,4 141,4 55,8 -48,1 -10,5 -18,5 -88,4 -8,3 -38,5Resultat etter skatt 227,7 63,4 199,9 281,0 -4,3 97,2 151,9 324,0 259,1 155,6 92,8

Majoritetens andel av resultat etter skatt 228,8 64,2 200,7 282,6 -3,1 98,0 152,4 327,9 263,9 155,9 93,3Minoritetens andel av resultat etter skatt -1,1 -0,8 -0,8 -1,6 -1,1 -0,8 -0,5 -3,9 -4,8 -0,3 -0,5

26

SpareBank 1 Livsforsikring Resultat for 3. kvartal 2012Resultat for 3. kvartal 2012

3. kv 2. kv 1. kv 3. kv ÅretBeløp i mill. kroner 2012 2012 2012 2011 2012 2011 2011 Risikoinntekter 380 6 369 1 361 2 321 6 1 110 9 990 4 1 338 7

Per 3. kvartal

Risikoinntekter 380,6 369,1 361,2 321,6 1 110,9 990,4 1 338,7 Risikokostnader -291,5 -266,2 -340,4 -249,9 -898,1 -758,1 -1 061,7Risikoresultat 89,2 102,9 20,7 71,7 212,8 232,3 277,0 Tekniske avsetninger -9,5 -10,3 8,7 -8,2 -11,0 -29,3 -35,6Risikoresultat etter tekniske avsetninger 79,7 92,6 29,4 63,5 201,8 203,0 241,4 Gebyrer 192,3 180,9 184,8 168,3 558,0 511,9 708,6 Driftskostnader ekskl. provisjoner -130,6 -137,4 -128,6 -128,0 -396,5 -396,3 -527,2 Provisjoner -64,8 -62,5 -63,7 -60,1 -191,0 -178,3 -247,3Administrasjonsresultat -3,1 -19,0 -7,5 -19,8 -29,5 -62,7 -65,9 Netto finansinntekter 218,8 153,1 188,6 151,0 560,5 677,4 791,1 Garantert rente -121,5 -106,1 -115,4 -99,4 -343,0 -311,9 -422,6R t lt t 97 3 47 0 73 2 51 6 217 5 365 4 368 5Renteresultat 97,3 47,0 73,2 51,6 217,5 365,4 368,5 Oppreservering -32,2 -10,3 -31,3 0,0 -73,9 -33,0 -187,3Renteresultat etter oppreservering 65,0 36,7 41,9 51,6 143,6 332,4 181,2 Vederlag for rentegaranti 6,7 6,1 6,3 5,7 19,1 17,0 22,6Samlet resultat før tilleggsavsetninger 148,4 116,6 70,1 101,0 335,0 489,6 379,4 Ufordelt resultat til kunder -53,3 -27,7 -15,2 -44,7 -96,3 -223,6 -61,5 Ufordelt resultat til kunder 53,3 27,7 15,2 44,7 96,3 223,6 61,5 Avkastning på selskapets midler 49,6 52,9 39,2 21,4 141,7 50,0 96,2Resultat til eier før skatt 144,6 141,8 94,1 77,7 380,4 316,1 414,1 Skattekostnad -15,9 -52,6 31,7 36,9 -36,8 2,1 97,8Resultat til eier etter skatt 128,7 89,1 125,8 114,6 343,6 318,2 511,9

Nøkkeltall Per 3. kvartal Året2012 2011 2011

Kapitaldekning 19,0 % 18,5 % 18,5 %Bufferkapital i % inkl. årets resultat 16,3 % 14,1 % 11,0 %

27 Bufferkapital for året 2011 vises etter at resultatet er disponert

SpareBank 1 LivsforsikringResultat per portefølje per 3 kvartal 2012Resultat per portefølje per 3. kvartal 2012

Beløp i mill. kronerKollektiv-

porteføljenGamle individuelle

produkterInvesteringsvalgs-

porteføljenSelskaps-

porteføljen TotaltRisikoresultat 200,3 -7,7 9,2 0,0 201,8Administrasjonsresultat 57,0 -31,4 -55,0 0,0 -29,5Renteresultat 144,1 68,5 3,1 1,9 217,5, , , , ,Oppreservering -73,9 0,0 0,0 0,0 -73,9Vederlag for rentegaranti 19,1 0,0 0,0 0,0 19,1Resultat til kunde -52,6 -32,5 -11,2 0,0 -96,3Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 141,7 141,7Sum 294 0 -3 1 -54 0 143 5 380 4Sum 294,0 3,1 54,0 143,5 380,4

28

SpareBank 1 LivsforsikringUtvikling i premieinntekterUtvikling i premieinntekter

3. kv 2. kv 1. kv 3. kv ÅretBeløp i mill. kroner 2012 2012 2012 2011 2012 2011 2011

Per 3. kvartalp

Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 79,6 72,3 72,3 68,7 224,3 212,8 284,9 Individuelle kapitalforsikringer 154,1 150,2 147,9 143,3 452,2 422,9 570,6 Kollektive pensjonsforsikringer 95,3 74,4 244,3 73,3 414,0 371,1 465,6 Ulykkesforsikringer 56,7 55,1 53,8 50,0 165,6 147,0 199,0 Gruppelivsforsikringer 136,2 132,2 239,1 130,5 507,5 479,5 604,4 Unit Link - Renteforsikringer 8,2 8,5 9,3 8,3 26,1 28,4 39,0 Unit Link - Kapitalforsikringer 31,6 35,2 36,7 38,4 103,5 136,6 181,1 Innskuddstjenestepensjon 280,3 273,1 265,1 256,6 818,5 728,4 980,7Sum brutto forfalte premieinntekter 842,0 801,1 1 068,5 769,0 2 711,6 2 526,8 3 325,5 Overførte premiereserver fra andre selskaper 116,8 194,7 102,4 189,1 413,8 444,6 660,8 Avgitt gjenforsikringspremie -42,4 -41,2 -28,6 -42,9 -112,1 -123,9 -160,4Premieinntekter for egen regning 916,4 954,5 1 142,3 915,2 3 013,2 2 847,4 3 825,9

29

SpareBank 1 LivsforsikringAvkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet

Verdijustert avkastning k kl di d i l Bokført avkastning:ekskl. verdiendring anlegg: Bokført avkastning:

2. kv2012

3. kv2012

2. kv2012

3. kv2012

2. kv2012

3. kv2012

2. kv2012

3. kv2012

2. kv2012

3. kv2012

2. kv2012

3. kv2012

2. kv2012

3. kv2012

2. kv2012

3. kv2012

6,0

3,6

t

3,5

2,6 2,82,4

Pros

ent

2,21,8

2,8

2,2Pros

ent

SpareBank 1 Storebrand DNB Livsforsikring Nordea

N/A N/A N/ASpareBank 1 Storebrand DNB Livsforsikring Nordea

N/A N/A N/A

30 Kilde: selskapspresentasjoner

SpareBank 1 LivsforsikringA k t i di k d t f lj d ti 30 09 2012Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 30.09.2012

16,9Aksjer Norge

Prosent

3,0

13,5

Pengemarked

Aksjer utland

8 3

6,6

3,0

Obli j tl d

Obligasjon Norge

g

3,8

8,3

Hold til forfall

Obligasjon utland

5,4Eiendom

31

SpareBank 1 LivsforsikringBalanse per 30 09 2012Balanse per 30.09.2012

ÅretPer 3. kvartalBeløp i mill. kroner 2012 2011 2011 Immaterielle eiendeler 138 93 107 Investeringer 3 109 2 558 2 881 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 206 222 223 Fordringer 75 182 225 Andre eiendeler 170 431 368 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0 0 Investeringer i kollektivporteføljen 16 798 15 709 15 909 I t i i i t i l t f lj 7 914 6 498 6 896 Investeringer i investeringsvalgporteføljen 7 914 6 498 6 896SUM EIENDELER 28 412 25 693 26 607 Innskutt egenkapital 2 073 1 825 1 825 Opptjent egenkapital 772 632 435 Ansvarlig lånekapital 200 200 200 Ansvarlig lånekapital 200 200 200 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 16 723 15 453 15 812 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 8 024 6 583 6 993 Avsetning for forpliktelser 70 214 88 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 139 138 139 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 139 138 139 Forpliktelser 337 549 1 043 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 74 99 73SUM EGENKAPITAL OG GJELD 28 412 25 693 26 607

32

SpareBank 1 LivsforsikringStatsbudsjettets forslag om ”Begrensning av fritaksmetoden

KonsekvenserForslag

j g g gfor aksjer mv. som eies av livsforsikringsselskap”Med visse justeringer i hovedsak identisk med høringsforslaget

KonsekvenserForslag

• Departementet foreslår at fritaksmetoden ikke skal gjelde aksjer mv. i

• Konsernet vil kunne oppleve skatteøkning i år med god avkastning og redusert skatt i år gj j

livsforsikringsselskap som inngår i kollektiv-og investeringsvalgporteføljen fra og med 1.1.2012

med negativ avkastning i aksjemarket

• Selskapets skattekostnad fremover vil nærme seg en normal skattekostnad på

• Inntekter fra slike aksjer skal skattlegges som alminnelig inntekt. Aksjeinntekten vil fortsatt inngå i fradraget for avsetninger til forsikringsfond

28 %

• Forslaget inneholder ikke overgangsregler ved overgangen i forhold til skattemessig

• Fritaksmetoden vil fortsatt gjelde aksjer som inngår i selskapsporteføljen

inngangsverdi. Historisk kostpris vil medføre en engangskostnad i størrelsesorden MNOK 175-200 ved beregning av latent utsatt skatt*

• Sjablongfradrag for selskapets andel av avkastning fra fripoliser, gamle individuelle livsforsikringskontrakter og produkter uten overskuddsrett

• Regnskapsføring av effekten vil i så fall bli tatt i 4. kvartal.

33* Stor usikkerhet knyttet til beregningen fordi nytt regelverk ikke er kjent i detalj

Aktivaallokering per portefølje per 30.09.12 (31 12 11)

SB1 Skadeforsikring SB1 Li sfo sik ing

(31.12.11)

gkonsernSB1 Livsforsikring

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen

12 9 (13 8) % 2 3 ( 4 5) %

Investeringsvalg-porteføljen

8,1 (7,9) %11,2 (12,7) %

10,1 (10,4) %38,9 (37,4) %

12,9 (13,8) %0,0 (-0,2) %

2,3 (-4,5) %

18,6 (18,8) %46,3 (45,9) %

70,6 (69,0) %28 2 (28 0) % 20,0 (21,0) % 63,1 (60,9) %15 9 (24 8) %

53,2 (54,2) % 70,6 (69,0) %28,2 (28,0) % ( ) 15,9 (24,8) %0,6 (-0,1) %

Aksjer Annet Obligasjoner

AksjerAnnetEiendomObligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

AksjerAnnetEiendomObligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

AksjerAnnetEiendomObligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

NOK 16,6 (15,7) mrd. NOK 3,1 (2,9) mrd. NOK 10,8 (9,6) mrd.NOK 7,9 (6,9) mrd.

Obligasjoner Markedsverdi

34

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Resultat for 3. kvartal 2012Resultat for 3. kvartal 2012

3. kv 2. kv 1. kv 3. kv ÅretBeløp i mill. kroner 2012 2012 2012 2011 2012 2011 2011Forfalt brutto premie 1 172,6 1 431,1 1 713,1 1 142,9 4 316,8 4 076,8 5 358,2Opptjente premier f.e.r. 1 287,9 1 257,3 1 234,5 1 230,6 3 779,7 3 469,1 4 695,9Påløpne erstatninger f.e.r. -996,8 -931,7 -992,3 -1 042,8 -2 920,8 -2 867,3 -3 784,0F ik i l t t d ift k t d f 311 0 281 0 262 4 259 2 854 4 755 5 1 074 2

Per 3. kvartal

Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -311,0 -281,0 -262,4 -259,2 -854,4 -755,5 -1 074,2Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 11,3 1,7 1,2 17,6 14,2 30,3 31,8Andre tekniske avsetninger 33,5 -15,1 -0,5 53,8 17,9 101,6 93,2Forsikringsresultat 24,9 31,1 -19,5 0,0 36,5 -21,7 -37,3Netto finansinntekter 172,8 51,0 194,0 -62,3 417,8 99,5 260,3Andre kostnader 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Andre kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Resultat før sikkerhetsavsetninger 197,7 82,1 174,5 -62,3 454,3 77,8 223,0Endring av sikkerhetsavsetning -12,7 -11,7 -9,0 -27,0 -33,4 -60,5 -37,7Resultat før skatt 185,0 70,4 165,5 -89,3 421,0 17,2 185,3Skattekostnad -42,4 -28,2 -26,0 7,6 -96,7 -17,3 -94,6Resultat etter skatt 142,6 42,2 139,5 -81,7 324,3 -0,1 90,7, , , , , , ,

3. kv 2. kv 1. kv 3. kv ÅretNøkkeltall 2012 2012 2012 2011 2012 2011 2011Skadeprosent f.e.r. 77,4 % 74,1 % 80,4 % 84,7 % 77,3 % 82,7 % 80,6 %

Per 3. kvartal

Kostnadsprosent f.e.r. 24,2 % 22,3 % 21,3 % 21,1 % 22,6 % 21,8 % 22,9 %Combined ratio f.e.r. 101,5 % 96,5 % 101,6 % 105,8 % 99,9 % 104,4 % 103,5 %Kapitaldekning 34,6 % 27,6 % 32,8 %

35

ODIN ForvaltningResultat for 3 kvartal 2012Resultat for 3. kvartal 2012

3. kv 2. kv 1. kv 3. kv ÅretBeløp i mill. kroner 2012 2012 2012 2011 2012 2011 2011

Per 3. kvartal

Forvaltningshonorarer 64,0 63,4 67,2 69,4 194,6 241,7 303,5Sum driftsinntekter 64,0 63,4 67,2 69,4 194,6 241,7 303,5Lønnskostnader -24,8 -25,9 -24,6 -26,4 -75,3 -83,0 -108,5Avskrivninger -6,3 -6,8 -6,5 -5,1 -19,6 -13,4 -23,5Andre driftskostnader -31,2 -32,5 -36,9 -32,5 -100,6 -116,3 -151,1, , , , , , ,Sum driftskostnader -62,3 -65,2 -68,0 -64,0 -195,5 -212,7 -283,1Driftsresultat 1,7 -1,8 -0,8 5,4 -0,9 29,0 20,3Finanskostnader 0,2 0,4 0,3 0,9 0,9 1,4 1,5Resultat før skatt 1,9 -1,5 -0,5 6,3 0,0 30,4 21,8Skattekostnad -0 5 0 5 0 2 -2 0 0 2 -8 6 -7 1Skattekostnad 0,5 0,5 0,2 2,0 0,2 8,6 7,1Resultat etter skatt 1,4 -1,0 -0,3 4,3 0,1 21,8 14,8

36