Q Ä=5(0% &+2-1,&(´ 6 $ ]D URN - zremb-ch.com.pl · q\fk fr srsudzl z ]qdf]q\ vsrvye sá\qqr ü ilqdqvrz srgplrwx %lh fh l ]dohjáh nuywnrwhuplqrzh qdoh qr fl ilqdqvrzh %lh

$Page 1: Q Ä=5(0% &+2-1,&(´ 6 $ ]D URN - zremb-ch.com.pl · *q\fk fr srsudzl z ]qdf]q\ vsrvye sá\qqr ü ilqdqvrz srgplrwx %lh * fh l ]dohjáh nuywnrwhuplqrzh qdoh *qr fl ilqdqvrzh %lh *$
Sprawozdanie Zarządu Zakładu Budowy Maszyn „ZREMB- CHOJNICE” S.A. za 2015 rok.

1

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU ZAKŁADU BUDOWY MASZYN „ ZREMB – CHOJNICE” S. A. Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA 2015 ROK. Chojnice 04 marca 2016 roku.


2

Spis treści

I. Podstawowe informacje o Spółce ZBM „ZREMB – CHOJNICE” S.A. i Grupie Kapitałowej 1. Informacje o Spółce i Grupie kapitałowej 2. Władze Spółki 3. Opis organizacji Grupy Kapitałowej ZREMB II. Sytuacja finansowa Spółki ZBM „ZREMB – CHOJNICE” S.A. 1. Podstawowe produkty i usługi 1.1 Realizacja sprzedaży wyrobów i usług 1.2 Struktura rzeczowa przychodów netto ze sprzedaży 2. Podstawowe wielkości ekonomiczno – finansowe a) rachunek zysków i strat b) sprawozdanie z sytuacji finansowej 3. Podstawowe wskaźniki ekonomiczno – finansowe 4. Czynniki, które będą miały znaczenie na osiągane wyniki w perspektywie kolejnego roku oraz inne

informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian

5. Czynniki ryzyka i zagrożeń 5.1 Czynniki zewnętrzne 5.2 Czynniki wewnętrzne 5.3 Perspektywy rozwoju działalności z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej 5.4 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką i jej Grupy 5.5 Ocena wraz z uzasadnieniem dotyczącym zarządzania zasobami finansowymi 5.6 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych 5.7 Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy III. Pozostałe informacje 1. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na

dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie za I półrocze 2015 roku. 2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek

gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

3. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki na dzień przekazania raportu za 2015 rok., wraz ze wskazaniem liczby głosów posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Spółki w okresie od przekazania raportu za poprzedni okres.

4. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich ( opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitentem, zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami.

4.1 Zarząd Spółki 4.2 Organy nadzorujące Spółkę 4.3 Wskazanie stanu posiadania akcji, opcji na akcje oraz udziałów przez osoby zarządzające Spółką w

Spółkach zależnych od Spółki. 4.4 Wskazanie stanu posiadania akcji, opcji na akcje oraz udziałów przez osoby nadzorujące Spółkę w

Spółkach zależnych od Spółki. 5. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego

lub organem administracji publicznej. 6. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z

podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne dla oceny. 7. Informacje o udzieleniu przez Spółkę lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub

pożyczki, oraz udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość min. 10 % kapitałów własnych Emitenta.

8. Informacja o zawartych znaczących umowach dla działalności Spółki w okresie roku obrotowego 2015 do dnia sporządzenia Sprawozdania Zarządu.

9. Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów.


3

10. Informacja o otrzymanych i udzielonych pożyczkach za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 r. 11. Wartość wynagrodzeń oraz nagród lub korzyści wynikających z programów motywacyjnych lub

premiowych opartych na kapitale Spółki 11.1 Organy Zarządzające Spółką 11.2 Organy Nadzorujące Spółkę 12. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych 13. Umowy zawarte między Spółką a osobami zarządzającymi Spółką przewidujące rekompensatę w

przypadku ich odwołania z zajmowanego stanowiska. 14. Umowy o badanie sprawozdań finansowych


4

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O EMITENCIE I GRUPIE KAPITAŁOWEJ ZREMB – CHOJNICE 1. Informacje o jednostce i Grupie Kapitałowej a) Informacje ogólne o jednostce Dominującej

Zakład Budowy Maszyn „ZREMB – CHOJNICE” S.A. Ul. Przemysłowa 15 89-600 Chojnice Tel. 52/ 39-65-710 Fax. 52/39-731-63 Numer KRS: 0000078076. Sąd Rejonowy Gdańsk – Północ w Gdańsku VIII Wydział Gospodarczy KRS REGON: 009134195 NIP: 555-15-64-913 www.zremb-ch.com.pl e-mail: [email protected]

b) Struktura Grupy Kapitałowej i informacje o Spółkach zależnych od Emitenta

Podstawowe dane o Spółkach Emitenta

Navimor – Invest Spółka Akcyjna Ul. Grunwaldzka 212 80-266 Gdańsk Tel. 58/500-18-00 Fax, 58/500-18-18 KRS 0000073380 Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku VII Wydział Gospodarczy KRS REGON: 190005760 NIP: 583-000-05-81

ZBM ZREMB –

CHOJNICE S.A.

Navimor Invest S.A. 82,25 % Kapitału

Podstawowego

Navimor Z Sp. z o.o. 77,57 % Kapitału

Podstawowego

Stocznia Tczew S.A. w likwidacji 100 %

Kapitału Podstawowego

PPodstawowego

Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o.o.

78 % Kapitału Podstawowego

ALMOR Sp. z o. o. 66,67 % Kapitału

Podstawowego


5

www.navimorinvest.eu e-mail: [email protected] Stocznia Tczew S.A w likwidacji Ul. Aleja Jana II 2 80/F35 00-175 Warszawa KRS 0000365487 Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku VIII Wydział Gospodarczy KRS REGON: 221094004 NIP: 593-257-26-48 e-mail: [email protected] IRAQ – POLAND TRADE & INVESTMENT Sp. z o. o. Ul .Przemysłowa 15 89-600 Chojnice Tel. 52/39-65-710 Fax.52/39-731-63 KRS 0000363612 Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku VIII Wydział Gospodarczy KRS REGON: 221078620 NIP: 555-209-25-28 e-mail: [email protected] Navimor Z Sp. z o.o. Ul. Grunwaldzka 212 80-266 Gdańsk Tel. 58/500-18-00 Fax. 58/500-18-18 KRS 0000494669 Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku VII Wydział Gospodarczy KRS REGON: 222021059 NIP: 584-273-47-16 www.navimorinvest.eu

c) Podstawowy przedmiot działalności Emitent koncentruje swą działalność w następujących zakresach działalności

- 25.11.Z - Produkcja konstrukcji metalowych i ich części - 25.12.Z – Produkcja metalowych elementów stolarki budowlanej - 25.21.Z – Produkcja grzejników i kotłów centralnego ogrzewania - 25.29.Z – Produkcja pozostałych zbiorników, cystern i pojemników metalowych - 25.61.Z – Obróbka metali i nakładanie powłok na metale - 25.62.Z – Obróbka mechaniczna elementów metalowych - 25.91.Z – Produkcja pojemników metalowych - 25.93.Z – Produkcja wyrobów z drutu, łańcuchów i sprężyn - 33.11.Z – Naprawa i konserwacja metalowych wyrobów gotowych - 33.12.Z – Naprawa i konserwacja maszyn - 46.72.Z – Sprzedaż hurtowa metali i rud metali - 49.41.Z – Transport drogowy towarów

d) Wskazanie czasu trwania Czas trwania działalności Spółki jest nieograniczony.

e) Zasady sporządzania rocznego Sprawozdania finansowego Roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przyjętymi przez Unię Europejską Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Roczna Sprawozdawczość Finansowa oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych


6

przez Emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim ( DZ.U. Nr 33 poz.259 ze zmianami). Przy wycenie aktywów i pasywów i ustalaniu wyniku finansowego kierowano się zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem , rzeczowych aktywów trwałych, inwestycji i instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości oraz braku występowania okoliczności wskazujących na zagrożenia kontynuowania działalności przez Spółkę. Polityka rachunkowości stosowana w roku 2015 nie zmieniła się do obowiązującej w poprzednich okresach.

f) Konsolidacja Sprawozdań finansowych Spółka na dzień 31.12.2015 r. funkcjonuje jako podmiot samodzielny, nie podlega dalszej konsolidacji.

W związku z tym, że Emitent na dzień 31.12.2015 roku posiadał akcje i udziały w podmiotach od niego zależnych, zobowiązany był również do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ZREMB. W skład skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy ZREMB CHOJNICE wchodzą wyniki finansowe Spółek: Navimor Invest S.A. Navimor Z Sp. z o.o. Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o. o. Stocznia Tczew S.A. w likwidacji Konsolidacji Emitent dokonuje metodą pełną z uwzględnieniem poziomów posiadanych akcji i udziałów w jednostkach zależnych.

2. Władze Emitenta

a) Zarząd Emitenta

Krzysztof Kosiorek – Sobolewski – Prezes Zarządu Danuta Wruck – Wiceprezes Zarządu Kazimierz Cemka – Wiceprezes Zarządu W okresie objętym rocznym sprawozdaniem finansowym skład Zarządu nie uległ zmianie.

b) Rada nadzorcza Emitenta Wojciech Kołakowski – Przewodniczący Krzysztof Niebrzydowski – Z-ca Przewodniczącego Adrian Strzelczyk - Członek Joanna Kosiorek – Sobolewska - Członek Adam Bielenia – Członek W dniu 28.04.2015 r. walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Uchwała nr 5 zatwierdziło dookoptowanego w dniu 29.04.2014 r. Pana Adriana Strzelczyk na członka Rady Nadzorczej Spółki.

3. Opis organizacji Grupy Kapitałowej ZREMB

Na dzień 31.12.2015 roku w skład Grupy kapitałowej ZREMB – CHOJNICE wchodziły następujące podmioty zależne od Emitenta: a) Navimor – Invest Spółka Akcyjna - udział emitenta w kapitale oraz udział w całkowitej liczbie głosów: Spółka Zakład Budowy Maszyn „ZREMB – CHOJNICE” S.A. posiadła łącznie 4.587.800 akcji w kapitale zakładowym Spółki zależnej, co stanowiło 82,25 % kapitału i odpowiadało 82,25 % głosów na WZA. Udział % posiadanych przez Emitenta akcji w kapitale podstawowym Spółki zależnej nie zmienił się w porównaniu do stanu z 31 grudnia 2015 roku. b) Stocznia Tczew S.A w likwidacji. z siedzibą w Warszawie,


7

- udział emitenta w kapitale oraz udział w całkowitej liczbie głosów: Spółka ZREMB posiadała łącznie 100.000 sztuk akcji o wartości nominalnej 1,00 zł. za akcję na wartość łączną 100.000,00 zł. ,co stanowiło100 % kapitału zakładowego Spółki i odpowiadało 100 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Udział % posiadanych przez Emitenta akcji w kapitale podstawowym Spółki zależnej nie zmienił się w porównaniu do stanu z 31 grudnia 2015 roku. c) IRAQ – POLAND TRADE & INVESTMENT Sp. z o.o. z siedzibą w Chojnicach - udział emitenta w kapitale oraz udział w całkowitej liczbie głosów: Spółka ZREMB posiadała 1.326 udziałów o wartości nominalnej 50 zł. za każdy udział, na wartość łączną 66.300 zł. , co stanowiło 78,00 % kapitału zakładowego Spółki i odpowiadało 78,00 % głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki IRAQ– POLAND Udział % posiadanych przez Emitenta akcji w kapitale podstawowym Spółki zależnej nie zmienił się w porównaniu do stanu z 31 grudnia 2015 roku. d) Navimor Z Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku - udział Emitenta w kapitale oraz udział w całkowitej liczbie głosów: Spółka ZREMB posiadała 5.880 udziałów o wartości nominalnej 50 zł. za każdy udział, na wartość łączną 294.000,00 zł. , co stanowiło 77,57 % kapitału zakładowego Spółki i odpowiadało 77,57 % głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki Udział % posiadanych przez Emitenta akcji w kapitale podstawowym Spółki zależnej nie zmienił się w porównaniu do stanu z 31 grudnia 2015 roku. II. SYTUACJA FINANSOWA ZBM „ZREMB – CHOJNICE” S.A. 1. Podstawowe produkty i usługi Spółka Zremb specjalizuje się w produkcji kontenerów specjalistycznych, różnego zastosowania wykorzystywanych w szczególności na platformach wiertniczych Morza Północnego. Drugim głównym strumieniem generowanych przez Spółkę przychodów jest sprzedaż maszyn i urządzeń dla rolnictwa. Jest to jedna z cech charakterystycznych braku zapotrzebowania na tego typu wyroby na rynku krajowym, dlatego też Spółka swe działania koncentruje na rynkach zagranicznych, głównie norweskim, szkockim i niemieckim. Produktem na który wzrasta zapotrzebowanie są maszyny wykorzystywane na rynku holenderskim dla potrzeb rolnictwa. Działalność ta została rozpoczęta w okresie I półrocza 2011 r, i systematycznie sprzedaż tego asortymentu wzrasta w sprzedaży ogółem wyrobów oferowanych przez Spółkę. Uzupełnieniem ofert Spółki jest sprzedaż materiałów oraz świadczenie drobnych usług w zakresie cięcia, palenia materiałów hutniczych, a także pozostałe usługi. Działalność usługowa Spółki jest działalnością marginalną nie wpływającą w znacznym stopniu na uzyskiwane wyniki finansowe. Realizacja sprzedaży wyrobów i usług Dane w tyś. zł. Wyszczególnienie Wykonanie

31.12.2014 Struktura

w % Wykonanie 31.12.2015

Struktura w %

Dynamika (4/2) w %

1 2 3 4 5 6 Sprzedaż wyrobów - Kraj 1.102 2,98 3.674 13,12 333,39 - Eksport 35.299 95,60 24.032 85,85 68,08 Wyroby ogółem 36.401 98,59 27.706 98,97 76,11 Sprzedaż usług - Kraj 374 1,01 145 0,52 38,77 - Eksport 148 0,40 143 0,51 96,62 Usługi ogółem 522 1,41 288 1,03 55,17 Sprzedaż razem 36.923 100,00 27.994 100,00 75,82 Za okres 2015 roku w stosunku do analogicznego okresu 2014 r. nastąpił spadek sprzedaży ogółem o 8.929 tys. zł., tj. o 24,18 %


8

Usługi spadły o 234 tys. zł., co stanowi spadek o 44,83 % jednak strategia „ZREMB - CHOJNICE” S.A. powoduje, że są to wartości mało znaczące. Sprzedaż wyrobów spadła o 8.695 tys. zł. ,tj. 23,89 %. , z czego sprzedaż dla odbiorców na rynek polski wzrosła o 2.572 tyś. zł., tj 133,39 %, zaś sprzedaż na eksport spadła o 11.267, tj. o 31,92 %. Spółka w okresie I półrocza 2015 r. odnotowała lekkie ożywienie w zakresie zapotrzebowania na oferowane przez nią wyroby na rynkach krajowych. Sprzedaż wyrobów dla odbiorców zagranicznych w okresie I półrocza 2015 r. spadła o 285.396,52 zł., co stanowi spadek o 1,71 % w stosunku do I półrocza roku 2014 . Główną przyczyną spadku sprzedaży był potężny spadek cen ropy naftowej na światowych giełdach co spowodowało początkowo ograniczenia a w kolejnych tygodniach praktycznie wstrzymanie inwestycji związanych z budową nowych platform wiertniczych oraz inwestycji w szeroko pojętą branżę offshore. Od miesiąca czerwca 2015 roku praktycznie wszyscy odbiorcy wyrobów offshorowych wstrzymali zamówienia na tego typu wyroby pomimo znacznej ilości zapytań ofertowych wysyłanych we wcześniejszych miesiącach do Spółki i często trwających już negocjacji zamówień. W II półroczu 2015 wyroby z branży powiązanej z wydobyciem ropy naftowej stanowiły jedynie pojedyncze egzemplarze w produkcji Zremb. Spowodowało to konieczność zabiegania o zamówienia na rynku krajowym głównie konstrukcji stalowych. Ten segment charakteryzuje się niezwykle wysoką konkurencyjnością i tendencjami do zaniżania cen przez firmy konkurencyjne często akceptujących ujemne marże przy chęci pozostania na rynku. Pojawiające się nowe zamówienia z branży wyrobów offshorowych dotyczyły pojedynczych sztuk, często były to prototypy z nie zatwierdzoną dokumentacją, wyroby próbne i testowe. Do takiej sytuacji musiała się dostosować Spółka co spowodowało osiągnięcie ujemnego wyniku finansowego.

1.1 Struktura rzeczowa przychodów netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Dane w tyś. zł. Przychody Przychody w tym: w tym : Wyszczególnienie ogółem ogółem przychody ze przychody ze

01.01.2014 do

01.01.2015 do

sprzedaży kraj sprzedaży

31.12.2014 31.12.2015 zagranica Przychody ze sprzedaży wyrobów, w tym 36.401 27.706 3.674 24.032 - kontenery 33.644 22.610 3.098 19.512 - platformy - konstrukcje 576 576 - maszyny dla rolnictwa 2.757 4.520 4.520 Przychody ze sprzedaży usług, w tym: 522 288 145 143 - transport 359 141 110 31 - pozostałe usługi 163 147 35 112 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów w tym: 2.431 146 146 0 - towary 141 - materiały metalowe 2.426 141 5 - materiały pozostałe 5 5 Przychody ze sprzedaży ogółem 39.354 28.140 3.965 24.175 2. Podstawowe wielkości ekonomiczno – finansowe Dane w tyś. zł. a) Rachunek zysków i strat Dynamika i struktura wybranych wielkości składników rachunku zysków i strat za 2015 r. Wyszczególnienie 01.01.2015 - 31.12.2015 01.01.2014 - 31.12.2014

tyś. zł. Struktura ( %)

tyś. zł. Struktura ( %)


9

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

28 140 100,00 39 354 100,00 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

26 199 93,10 34 084 86,61 Zysk brutto na sprzedaży 1 941 6,90 5 270 13,39 Koszty sprzedaży 0 0,00 0 0,00 Koszty ogólnego zarządu 3 981 14,15 4 377 11,12 Zysk na sprzedaży -2 040 -7,24 893 2,27 Rentowność sprzedaży -7,24 2,27 Saldo pozostałej działalności operacyjnej -560 -1,99 -237 -0,60 Zysk na działalności operacyjnej -2 599 -9,23 656 1,67 Rentowność działalności operacyjnej -9,23 1,67 Saldo działalności finansowej -7 298 -25,94 8 386 21,31 Zysk brutto -9 897 -35,17 9 042 22,98 Podatek dochodowy razem -1 893 -6,73 1 777 4,51 Zysk netto -8 004 -28,44 7 266 18,46 Rentowność netto -28,44 18,46 Zysk/Strata na działalności zaniechanej 0,00 0,00 Zysk/ Strata netto -8 004 -28,44 7 266 18,46

Na sprzedaży za okres I półrocza 2015 roku Spółka odnotowała zysk w wysokości 769 tyś. zł. ( w analogicznym okresie roku 2014 zysk w wysokości 562 tyś. zł.) , tj. wzrost o 36,83 % do zysku z I półrocza 2014 roku. II półrocze roku 2015 przyniosło Spółce praktycznie brak nowych zamówień na wyroby typu offshore stanowiące trzon produkcji Emitenta. Sytuacja ta miała miejsce począwszy od miesiąca czerwca 2015. Powodem tego była spadająca cena ropy naftowej czego następstwem było z kolei wycofywanie się z inwestycji firm branżowych. Efektem tego było wstrzymanie zamówień przez praktycznie wszystkich klientów Spółki. W związku z tym Spółka borykała się z obłożeniem mocy produkcyjnych. Nie było możliwym szybkie przestawienie się Spółki na inny model produkcji z kilku przyczyn: - brak możliwości technicznych hal produkcyjnych (ograniczone gabaryty i wyposażenie techniczne w praktyce wykluczające produkcję większych gabarytowo elementów) - brak certyfikatów umożliwiających Spółce realizację produkcji niektórych typów konstrukcji - brak alternatywnych źródeł dochodu - niemożność natychmiastowego przestawienia profilu produkcji z wytwarzania kontenerów na inny jej rodzaj - przystosowanie załogi do wysokich wymagań jakościowych i odbiorowych produkowanych wyrobów dla branży offshore co wymagało wysokiej pracochłonności . Zarząd Spółki pomimo podjęcia natychmiastowych działań zmierzających do wypełnienia mocy produkcyjnych innymi wyrobami nie był w stanie pozyskać w sposób natychmiastowy nowych klientów. Nie było też możliwości natychmiastowego rozszerzenia działalności Spółki w zakresie produkcji maszyn dla rolnictwa, z uwagi na fakt rozdysponowania istniejących potrzeb klienta Spółki u innych wykonawców. Wszelkie działania zmierzające do zmiany profilu produkcji a także zmierzające do przynajmniej częściowego przystosowania możliwości produkcyjnych spółki do nowych realiów rynkowych powodowały w niektórych obszarach zwiększenie kosztów, co przy jednoczesnym braku obłożenia zdolności produkcyjnych generowało ujemny wynik na podstawowej działalności Spółki. Aby zapewnić jako taką ciągłość produkcji Spółka sięgała po zamówienia z krajowego rynku konstrukcji stalowych, gdzie istnieje bardzo duża konkurencja zdolna do oferowania cen na ujemnych marżach przy niewielkiej podaży ofert na rynku. W związku z powyższym Spółka za rok 2015 osiągnęła stratę na sprzedaży w wysokości 2.039 tyś. zł.


10

Saldo pozostałej działalności operacyjnej to strata w wysokości 559 tyś. zł ( za okres 2014 roku strata w wysokości 237 tyś. zł.) Do wypracowania straty na pozostałej działalności operacyjnej przyczyniła się w głównej mierze aktualizacja rezerwy na niewykorzystane urlopy w wysokości 73 tyś. zł. , aktualizacja rezerwy na odprawy emerytalno – rentowe w wysokości 100 tyś. zł oraz aktualizacja wartości aktywów nie finansowych w kwocie 161 tyś. zł. i utworzone w ciężar pozostałej działalności operacyjnej rezerwy. Saldo działalności finansowej to strata w wysokości 7.298 tyś. zł. , spowodowany w głównej mierze z następujących czynników:

1. dokonaniem przeszacowania wartości akcji posiadanych przez Spółkę w podmiocie zależnym Navimor Invest S.A. w Gdańsku o kwotę 6.194 tyś. zł. wykazanym w kosztach finansowych. Przeszacowanie zostało dokonane ze względu na fakt wyceny do wartości godziwej po kursie na GPW z dnia bilansowego. Do dnia 31.12.2011 r. akcji Spółki w zawartości nabycia, zaś od dnia 01.01.2012 r. Akcje Spółki wyceniane są metodą wartości godziwej na dany dzień

2. Naliczone odsetki od kredytów, pożyczek , zobowiązań w wysokości 96 tyś. zł. 3. Nadwyżka dodatnich nad ujemnymi różnic kursowych w łącznej wysokości 109 tyś. zł. 4. Dokonanie odpisu z tytułu utraty wartości akcji i udziałów posiadanych przez Spółkę w Spółkach

zależnych w łącznej kwocie 1.103 tyś. zł. Zysk brutto został powiększony o część odroczoną podatku dochodowego od osób prawnych w ujemnej wysokości 1.893 tys. zł.. wynikającą z rozliczenia stanu aktywa oraz rezerwy na odroczony podatek dochodowy, z czego aktywa na odroczony podatek spowodowały zmniejszenie naliczenie podatku odroczonego w kwocie 171 tyś. zł., także rezerwa na odroczony podatek dochodowy zmniejszyła jego naliczenie w kwocie 1.722 tyś. zł. Podatek dochodowy bieżący po rozliczeniu różnic wynikających z ustawy o CIT nie wystąpił. Największy wpływ na odroczony podatek dochodowy miał fakt ujemnej wyceny akcji Spółki zależnej dokonanej na dzień bilansowy, naliczenie aktywa na odroczony podatek dochodowy od straty podatkowej jaką Spółka osiągnęła za 2015 rok, dokonanie odpisu z tytułu utraty wartości akcji i udziałów posiadanych w Spółkach zależnych oraz fakt dokonania odpisu ze względu na dalszą niepewność jego utrzymywania dotyczącą posiadanej części udziałów ( objętych we wcześniejszych okresach odpisem z tytułu trwałej utraty wartości) w Spółce Hemex Sp. z o.o., co do którego aktywa Zarząd na dzień bilansowy nie ma pewności, że zostanie zrealizowane.

b) Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wyszczególnienie Struktura ( %)

Struktura

Odchylenia 4-2

Dynamika 6*2 w %

31.12.2014 31.12.2015 ( %) 1 2 3 4 5 6 7

Aktywa trwałe Wartości niematerialne 262 0,57 167 0,39 -95 -36,29 Rzeczowe aktywa trwałe 7 044 15,38 10 182 24,01 3 138 44,54 Zaliczki na środki trwałe 0,00 8 0,02 - Nieruchomości inwestycyjne 0,00 0,00 0 - Inwestycje w jednostkach zależnych 28 046

61,22 20 749 48,93

-7 297 -26,02 Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 18

0,04 0,00

-18 -100,00 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 329

2,90 1 500 3,54

171 12,90

Aktywa trwałe 36 699 80,10 32 606 76,89 -4 092 -11,15 Aktywa obrotowe Zapasy 1 620 3,54 1 979 4,67 360 22,20


11

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 6 592

14,39 7 185 16,94

592 8,98

Pożyczki 112 0,25 112 0,27 0 0,00 Pochodne instrumenty finansowe

0,00 0,00

0 0,00 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 207

0,45 46 0,11

-161 -77,94 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 584

1,27 479 1,13

-104 -17,90 Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

0,00 0,00

0 0,00

Aktywa obrotowe 9 115 19,90 9 801 23,11 686 7,52 Aktywa razem 45 815 100,00 42 408 100,00 -3 406 -7,43

W 2015 roku w stosunku do analogicznie roku 2014 aktywa Spółki spadły o 7,43 %, w tym aktywa trwałe spadły o 11,15 % i aktywa krótkoterminowe wzrosły o 7,52 %. Zmiany w aktywach trwałych dotyczyły w szczególności: - spadek wartości niematerialnych o 36,29 % - wzrost rzeczowych aktywów trwałych o 44,54 % - spadek inwestycji w jednostkach zależnych o 26,02 % - spadek aktywa z tyt. podatku dochodowego odroczonego o 12,90 % Zmiany w aktywach krótkoterminowych dotyczyły w szczególności: - wzrost zapasów o 22,20 %, - wzrost należności krótkoterminowych o 8,98 % - spadek krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych o 77,94 % - spadek środków pieniężnych o 17,90 %

Wyszczególnienie 31.12.2014 Struktura % 31.12.2015 Struktura

Odchylenia 4-2

Dynamika 6*2 w %

( %) 1 2 3 4 5 6 7

Kapitał własny Kapitał podstawowy 4 361 9,52 4 361 10,28 0 0,00 Akcje własne ( -) 0,00 -82 -0,19 -82 Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 10 914 23,82 10 914

25,74 0 0,00

Pozostały kapitał zapasowy 3 989 8,71 11 255 26,54 7 266 182,16 Kapitały rezerwowe 7 190 15,69 10 149 23,93 2 959 41,16 Zyski zatrzymane: 7 266 15,86 -8 004 -18,87 -15 269 -210,16 - Zysk ( strata) z lat ubiegłych 0,00

0,00 0 - Zysk ( Strata) netto okresu 7 266 15,86 -8 004 -18,87 -15 269 -210,16 Kapitał własny 33 720 73,60 28 593 67,42 -5 127 -15,20 Udziały niekontrolujące 0,00 0,00 0 Kapitał własny ogółem 33 720 73,60 28 593 67,42 -5 127 -15,20 Zobowiązania 0,00 0,00 0 Zobowiązania 0,00 0,00 0


12

długoterminowe Kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne 0,00 912

2,15 912 Leasing finansowy 0,00 0,00 0 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 5 518 12,05 4 493

10,60 -1 025 -18,57 Pozostałe zobowiązania długoterminowe 0,00

0,00 0 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 560 1,22 653

1,54 92 16,49

Zobowiązania długoterminowe 6 078 13,27 6 058

14,29 -20

-0,34 Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 2 911 6,35 3 118

7,35 207 7,11

Kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne 2 340 5,11 3 816

9,00 1 476 63,06 Leasing finansowy 0,00 0,00 0 Pochodne instrumenty finansowe 0,00

0,00 0 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 765 1,67 823

1,94 58 7,58

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 0,00

0,00 0 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0,00

0,00 0 Zobowiązania krótkoterminowe 6 016 13,13 7 757

18,29 1 741 28,95

Zobowiązania razem 12 094 26,40 13 815 32,58 1 721 14,23 Pasywa razem 45 815 100,00 42 408 100,00 -3 406 -7,43

W Pasywach bilansu Spółka w stosunku do dnia 31.12.2014 r. zanotowała spadek kapitałów własnych o 15,20 % i jednocześnie wzrost zobowiązań ogółem o 14,23 %, z czego zobowiązania długoterminowe spadły o 0,34 % a zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o 28,95%. Główne czynniki wzrostu zobowiązań w grupie zarówno długo i krótkoterminowych to: - zwiększone zaangażowanie kredytu o 102,05 % - wzrost stanu zobowiązań i rezerw na świadczenia pracownicze krótkoterminowe o 7,58 % - wzrost stanu rezerw na świadczenia pracownicze długoterminowe o 16,49 % - spadek stanu rezerwy na odroczony podatek dochodowy o 18,57 % 3. Podstawowe wskaźniki ekonomiczno – finansowe Poniżej zaprezentowano wybrane podstawowe wskaźniki z obszaru rentowności, płynności finansowej i poziomu zadłużenia charakteryzujące Spółkę. Rentowność Wskaźnik Formuła obliczeniowa

Wartość pożądana

01.01-31.12.2014

01.01-31.12.2015

Zyskowność brutto sprzedaży

Zysk brutto ze sprzedaży/ przychody netto ze sprzedaży Max % 13,39% 6,90%


13

Zyskowność sprzedaży Zysk ze sprzedaży/ przychody netto ze sprzedaży Max % 2,27% -7,25%

Zyskowność brutto Zysk brutto/ przychody netto ze sprzedaży Max % 22,98% -35,17% Zyskowność netto Zysk netto/ przychody netto ze sprzedaży Max % 18,46% -28,44% Rentowność kapitału własnego Zysk netto/ kapitał własny bez zysku Max % 27,47% -21,87% Rentowność majątku Zysk netto/ aktywa razem Max % 15,86% -18,87% EBITDA Zysk na działalności operacyjnej+ amortyzacja Max tyś. zł. 1 404 -1 931

Wskaźniki rentowności w porównaniu do wypracowanych za rok 2014 uległy znacznemu pogorszeniu. Decydujący wpływ na uzyskanie na wszystkich poziomach ujemnych wskaźników rentowności miał fakt odnotowania we wszystkich działalnościach Spółki za rok 2015 ujemnego wyniku. Przyczyny wypracowania strat na poszczególnych działalnościach zostały opisane w niniejszym dokumencie w punktach powyżej. Płynność finansowa Wskaźnik Formuła obliczeniowa

Wartość pożądana

01.01-31.12.2014

01.01-31.12.2015

Płynność szybka (Inwestycje krótkoterminowe +należności krótkoterminowe ) / zobowiązania krótkoterminowe 0,5-1,0 1,31 1,07

Płynność bieżąca (aktywa obrotowe – krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe)/ Zobowiązania krótkoterminowe 1,6-2,0 1,60 1,35

Pokrycie zobowiązań należnościami Należności handlowe/ zobowiązania handlowe > 1,0 1,49 1,59

Kapitał pracujący Aktywa obrotowe-krótkoterminowe rozlicz. międzyokresowe. – zobowiązania krótkoterminowe Max tyś. zł. 3 327 2 513

Udział kapitału pracującego w całości aktywów Kapitał pracujący / aktywa razem Max % 7,26 5,93

Wskaźniki płynności w porównaniu do roku 2014 uległy pogorszeniu. Decydujący wpływ na pogorszenie miał fakt zwiększenia zaangażowania Spółki w zakresie wykorzystanego kredytu, który to koniecznym był dla celów utrzymania płynności Spółki w czasie zdecydowanie zmniejszonego zapotrzebowania na oferowane wyroby, a co za tym idzie znacznie niższych wpływów pieniężnych przy jednoczesnym stałym poziomie kosztów stałych Spółki. Pogorszeniu uległy również wskaźniki kapitału pracującego oraz udziału kapitału pracującego w całości aktywów. Wynika to z faktu zmniejszenia wartości kapitału własnego o osiągniętą za rok 2015 stratę. Pokrycie zobowiązań należnościami – wskaźnik uległ poprawie z uwagi na zwiększenie stanu należności. Finansowanie działalności

Wskaźnik Formuła obliczeniowa Wartość pożądana

01.01-31.12.2014

01.01-31.12.2015

Współczynnik zadłużenia Kapitał obcy/ pasywa razem 30-50 % 12,18 19,23 Pokrycie zadłużenia kapitałem własnym Kapitał własny / kapitał obcy Min 1,0 6,04 3,51 Pokrycie aktywów trwałych kapitałem stałym

(kapitał własny + długoterminowe: rezerwy, zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe) / aktywa trwałe Min 1,0 4,87 2,96

Trwałość struktury finansowania

(kapitał własny + długoterminowe : rezerwy, zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe) * pasywa bilansu Max % 74,82% 71,11%

Wskaźniki finansowania działalności uległy pogorszeniu do osiągniętych za rok 2014. Główną przyczyną ich pogorszenia było zmniejszenie się kapitału własnego Spółki spowodowane osiągniętą za rok 2015 stratą.


14

Sprawność wykorzystania zasobów

Wskaźnik Formuła obliczeniowa Wartość pożądana

01.01-31.12.2014

01.01-31.12.2015

Aktywów Przychody netto ze sprzedaży / aktywa razem Max % 85,90% 66,36% Wskaźnik obrotu rzeczowych aktywów trwałych

Przychody netto ze sprzedaży / rzeczowe aktywa trwałe Max % 558,66% 276,15%

Podobnie jak pozostałe wskaźniki osiągnięte za rok 2015 uległy pogorszeniu. Pogorszenie wskaźników nastąpiło z przyczyny zmniejszonych w stosunku do roku poprzedniego przychodów ze sprzedaży 4. Czynniki, które będą miały znaczenie na osiągane wyniki w perspektywie kolejnego roku oraz inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian Czynnikami istotnymi dla „ZREMB - CHOJNICE” S.A. są: - cena za baryłkę ropy naftowej -oprocentowanie kredytów -efektywny popyt na nowe inwestycje szczególnie na rynkach światowych, -otwartość rynków polskiego i zachodnich na zagranicznych wykonawców i podwykonawców - mobilność dostawców i kooperantów -kurs walutowy PLN w stosunku do EURO i GBP, - niezachwiana sytuacja w szczególności w zakresie przepływów pieniężnych Spółki - utrzymanie dobrej kondycji finansowej podmiotu zależnego od Spółki tj. Navimor Invest S.A. Głównym czynnikiem, który będzie miał znaczenie dla wyników jakie Spółka będzie osiągać w następnych okresach będzie sytuacja na rynku ropy naftowej oraz przemysłu z nią powiązanego. Dodatkowo czynnikiem mającym w bardzo dużym stopniu na uzyskiwane przychody Spółki oraz jej wyniki ekonomiczne będzie możliwość częściowego zastąpienia produkcji kontenerów innymi wyrobami takimi jak maszyny dla rolnictwa oraz konstrukcje stalowe i inne. Na rynku maszyn dla rolnictwa duży wpływ na ilość i cenę za możliwe do wyprodukowania wyroby odgrywać będzie cena mleka, zaś w konstrukcjach stalowych mobilność Spółki oraz możliwości techniczne i gabarytowe Spółki. W celu zwiększenia zakresu działalności Spółki Zarząd w roku 2009 rozpoczął budowę Grupy Kapitałowej, w której występują jednostki zależne działające w następujących branżach: budowlana, hydrotechniczna, wytwórstwo konstrukcji stalowych , produkcja i remonty statków i działalność pośrednictwa i handlu. Działania te maja na celu przede wszystkim zwiększenie rynków zbytu oraz współpracę i możliwość występowania w różnych ofertach całej Grupy, co zwiększa atrakcyjność składanej oferty. 5. Czynniki ryzyka i zagrożeń, zarządzanie zasobami finansowymi, ocena możliwości realizacji

zamierzeń inwestycyjnych oraz ocena czynników i nietypowych zdarzeń

5.1 Czynniki zewnętrzne Jako główne składniki ryzyka operacyjnego Spółka zidentyfikowała następujące ryzyka: a) ryzyko rynkowe związane ze stale obniżającą się ceną za wydobytą baryłkę ropy naftowej. Główną nogą

działalności Spółki jest produkcja kontenerów i innych wyrobów wykorzystywanych na platformach wiertniczych , głównie Morza Północnego. Stałe obniżanie się ceny za wydobywaną ropę naftową ma swe odbicie w ilości nowych inwestycji lokowanych na platformach. Część mniej rentownych platform wiertniczych jest zamykana. Mniejsi gracze na rynku ropy nie wytrzymują konkurencji i częściowo ograniczają wydobycie. Znaczna część właścicieli platform ogranicza inwestycje, a jeżeli pozostawia je na niezmiennym poziomie to dąży do obniżki cen. Dodatkowym elementem mającym istotne znaczenie jest FAT, że jeżeli Spółka zdobywa nowe zamówienia na tego typu wyroby to są to zamówienia na pojedyncze sztuki, co znacznie podwyższa koszty przygotowania produkcji. Nierzadko nowe zamówienia są to zamówienia na prototypy i wyroby testowe, co narażone jest na ogromne ryzyko związane z ciągłymi zmianami w dokumentacji, zmianami konstrukcyjnymi i technologicznymi wyrobu a także


15

długotrwałą i kosztowną procedurą zatwierdzającą wyrób przez niezależne towarzystwa odbiorowe. Dodatkowym elementem ryzyka rynkowego jest cena na mleko, do którego produkcji wytwarzane w Spółce są wyroby dla rolnictwa.

b) Ryzyko konkurencji Poprzednie lata skutkowały zwiększeniem ilości firm realizujących produkcję przeznaczona na platformy wiertnicze, z uwagi na fakt obniżki rentowności na dotychczas prowadzonej sprzedaży ( wzrost firm produkujących kontenery śmietniki, budowlane i ogólnego zastosowania), co również przyczyniło się do obniżki cen na wyroby o specjalistycznym zastosowaniu. Emitent stara się w sposób ciągły udoskonalać swój proces produkcji poprzez między innymi ciągłe doskonalenie kwalifikacji kadry. Posiadane świadectwa i certyfikaty zapewniają Spółce utrzymanie wysokiego poziomu jakości, co często nie jest bez znaczenia przy pozyskiwaniu nowych zamówień. c) ryzyko cenowe

W związku ze spadkiem ceny za baryłkę ropy naftowej oraz wzrostem konkurencji na rynku wyrobów offshorowych istnieje duże ryzyko spadku ceny na oferowane wyroby. Dodatkowo ryzyko cenowe jest bezpośrednio powiązane z ceną stali ( stal jest głównym materiałem do produkcji). Spółka zaopatruje się w materiały do produkcji pod konkretne zamówienie, co daje jej dużą pewność zapewnienia materiałów o cenach zbliżonych do tych, które przyjęto w kalkulacji wstępnej ceny wyrobu. Dodatkowo czas realizacji zamówień jest stosunkowo krótki ( 6 do 8 tygodni), a cenę pod każdy nowy kontrakt ustala się na podstawie aktualnych cen rynkowych.

Analiza wrażliwości na ryzyko zmiany cen materiałów

Wahania cen

Wpływ na wynik finansowy

Wpływ na inne całkowite dochody

31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014 Wartość zużytych materiałów 13 165 15 871 Wzrost cen (-) 2,00% 263 317 Spadek cen ( +) -2,00% -263 -317

d) sezonowość sprzedaży

Spółka większość ze sprzedawanych przez nią wyrobów typu offshorowego sprzedaje do Norwegii i krajów anglosaskich, w związku z czym zapotrzebowanie na tego typu wyroby nie jest rozłożone równomiernie w skali roku. W sezonie późno jesiennym do wczesno wiosennego zapotrzebowanie jest zdecydowanie niższe niż w pozostałych okresach. Wynika to przede wszystkim z aury pogodowej na Północy Europy. Najwyższy poziom zamówień Spółka realizuje w okresie od maja – czerwca do października, aczkolwiek II półrocze roku 2015 było diametralne inne niż w latach ubiegłych.

e) ryzyka finansowe - ryzyko walutowe Znaczny udział w sprzedaży Spółki stanowi sprzedaż do kontrahentów zagranicznych wyrażona w walucie ( EUR, GBP i USD) . W związku z tym znaczny wpływ na wyniki ekonomiczno – finansowe oraz poziom rentowności wywiera kształtowanie się kursu PLN do poszczególnej waluty. Spółka w celu ograniczenia wpływu ryzyka kursowego na osiągane wyniki stosuje dostępne na rynku instrumenty, przede wszystkim kontrakty Forward.

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Wahania kursu Wpływ na wynik finansowy Łącznie

EUR USD GBP CZK PLN Stan na 31.12.2015 Ekspozycja na ryzyko walutowe 243 167 1 1 1 691 Wzrost kursu walutowego 10% 104 65 0 0 169 Spadek kursu walutowego -10% -104 -65 0 0 -169


16

Stan na 31.12.2014 Ekspozycja na ryzyko walutowe 545 275 6 0 3 323 Wzrost kursu walutowego 10% 232 97 3 0 332 Spadek kursu walutowego -10% -232 -97 -3 0 -332

- Ryzyko zadłużenia. Spółka w celu obsługi bieżącej działalności korzysta z kredytu w rachunku bieżącym. Każda potencjalna utrata wpływów ze spłaty należności Spółki może spowodować zagrożenie spłaty zaciągniętych zobowiązań kredytowych oraz zaciągniętych pozostałych zobowiązań. W sytuacji Spółki ryzyko to jest minimalne z uwagi na fakt wieloletniej współpracy Spółki z jej odbiorcami.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Wahania stopy

Wpływ na wynik finansowy

Wpływ na inne całkowite dochody

31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014 Wartość zobowiązań narażonych na ryzyko 4 728 2 340 Wzrost stopy procentowej (-) 2,00% 95 47 Spadek stopy procentowej(+) -2,00% -95 -47

Spółka w latach poprzednich udzieliła swemu podmiotowi zależnemu , tj. Stocznia Tczew S.A. ( obecnie w likwidacji) pożyczki na sfinansowanie transakcji zakupu ZCP od syndyka Masy Upadłości Stoczni Tczew Sp. z o.o. w upadłości w Tczewie. Transakcja ta nie została zawarta. W chwili obecnej trwa spór sądowy pomiędzy Stocznia Tczew S.A. w likwidacji a Syndykiem Masy Upadłości Stocznia Tczew Sp. z o.o. w Tczewie w upadłości. Sprawa jest po rozpoznaniu poprawności zakwalifikowania kosztów prowadzonego postępowania upadłościowego Stoczni Tczew Sp. z o.o. przez biegłego sądowego z zakresu rachunkowości. Biegły sądowy wydał opinię całkowicie potwierdzającą tezę Spółki zakwalifikowaniu kosztów przez Syndyka do Masy Upadłości, w związku z czym na rozprawie sądowej w Sądzie Okręgowym w Gdańsku Sędzia w dniu 02.02.2016 r. ogłosił wyrok w sprawie. Wyrokiem Sądu Sąd oddalił powództwo Syndyka Masy Upadłości w całym zakresie. W chwili obecnej Spółka oczekuje otrzymania uzasadnienia wyroku, co da jej podstawy do dalszego dochodzenia roszczeń od Syndyka Masy Upadłości Stoczni Tczew Sp. z o.o w upadłości względem zwrotu zaliczki i zadatku, na co została udzielona przez podmiot dominujący dla Stoczni Tczew S.A. w likwidacji ( spółka zależna od ZREMB – CHOJNICE) pożyczka. Pożyczka udzielona podmiotowi zależnego została w latach poprzednich w całości objęta odpisem aktualizującym należności. W związku z czy ewentualny zwrot pożyczki zostanie w Spółce rozpoznany jako rozwiązanie odpisu oraz nastąpi wpływ środków pieniężnych, co poprawi w znaczny sposób płynność finansową podmiotu.

Bieżące i zaległe krótkoterminowe należności finansowe 31.12.2015 31.12.2014

Bieżące Zaległe Bieżące Zaległe Należności krótkoterminowe: Należności z tytułu dostaw i usług 2 043 1 831 1 273 2 033 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-) 0 -333 -329 Należności z tytułu dostaw i usług netto 2 043 1 498 1 273 1 704 Pozostałe należności finansowe 1 262 5 913 933 6 164 Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności (-) -3 531 -3 483


17

Pozostałe należności finansowe netto 1 262 2 382 933 2 681 Należności finansowe 3 305 3 880 2 207 4 385

5.2 Czynnik wewnętrzne - ryzyko udzielenia gwarancji na rzecz innych podmiotów w Grupie. Spółka udzieliła w roku 2014 gwarancji w postaci zabezpieczenia hipoteką majątku Spółki na rzecz Banku Handlowego zgodnie z postanowieniami Umowy rewolwingowej podpisanej pomiędzy CITI Bank Handlowy a Navimor Invest S.A. umowy wraz z aneksem ( spółka zależna od Emitenta) do kwoty 2.000 tyś. zł.. W ocenie Zarządu Spółki ryzyko sprowadzone do 0 z uwagi na fakt sprawowania kontroli nad Spółką zależną i możliwością cofnięcia w każdej chwili udzielonego zabezpieczenia. 5.3 Perspektywy rozwoju działalności Emitenta z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej Od lat podstawowym produktem była produkcja kontenerów typu offshore. Na dzień dzisiejszy w wyniku spadku cen wydobywanej ropy naftowej zapotrzebowanie na tego typu kontenery uległo znacznemu ograniczeniu, w wyniku czego nastąpił drastyczny spadek przychodów ze sprzedaży i znaczne pogorszenie efektywności. Celem utrzymania się na rynku oraz stopniowego rozwoju pozycji rynkowej Zarząd Spółki przyjął całkowicie nową strategię działania. Kierunki działania: - kontynuacja produkcji kontenerów typu offshore, - wprowadzenie nowego produktu – konstrukcje stalowe z przeznaczeniem na rynek krajowy, - zwiększenie ilości dotychczas produkowanych zbiorników do paszowozów oraz wdrożenie nowych typów, - poszukiwanie nowych klientów. Dla zrealizowania powyższych działań prowadzone są intensywne prace na rzecz pozyskania klientów: - utrzymanie i umacnianie stosunków handlowych z naszymi dotychczasowymi klientami oraz ciągłe tworzenie i udoskonalanie klimatu lojalnościowego, - typowanie grup klientów potencjalnie zainteresowanych naszymi produktami, - rozmowy definiujące potrzeby klienta. Obecnie odnotowuje się wzrost zainteresowania klientów z branży kontenerowej, co rokuje dobrą lub przynajmniej lepszą perspektywę w pozyskiwaniu odbiorców. Stopniowo ulega zwiększeniu w Spółce udział produkcji konstrukcji stalowych. Produkcja zbiorników do paszowozów na charakter stabilny. W najbliższej perspektywie niewykluczony jest postęp zwłaszcza w zakresie wdrożeń nowych typów

5.4 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki i jego grupy Do podstawowych zadań w najbliższych latach należy:

1. Zwiększenie dynamiki wzrostu sprzedaży produktów Spółki poprzez: - zmianę struktury przychodów ze sprzedaży -zdynamizowanie sprzedaży na rynkach na których już Spółka działa -pozyskanie nowych kontraktów na rynku zarówno krajowym jak i rynkach zagranicznych 2. Zmiany w organizacji systemu produkcji pozwalające Spółce na przystosowanie produkcji do aktualnej sytuacji rynkowej, ze szczególnym uwzględnieniem sytuacji na rynku kontenerów offshorowych 3. Dalsza poprawa płynności i sprawności działania Spółki. 4.Stałe poszerzanie działalności Zarządu Spółki w zakresie stosowania metod zabezpieczenia ryzyka walutowego poprzez działania zmierzające do zabezpieczeń typu: Forward i opcje . 5. Monitorowanie na bieżąco rynku walut pozwalające na szybkie podjęcie decyzji dotyczących przede wszystkim cen na oferowane wyroby. 6. Ciągła optymalizacja zakupu materiału do dalszej produkcji. 7. Ciągła eliminacja nieprzydatnych oraz niechodliwych w Spółce zapasów materiałów, oraz środków trwałych oraz ograniczanie do min. zakupu takowych materiałów 8. Wprowadzenie stałego jeszcze bardziej szczelnego monitoringu stanu należności oraz zobowiązań Spółki oraz rozważenie możliwości ewentualnej spłaty zobowiązań w inny sposób niż za pomocą środków pieniężnych. 9. Ciągłe udoskonalanie struktury organizacyjnej i zatrudnienia do najbardziej mobilnej w sytuacji spółki 10. Wprowadzenie docelowo ruchomego czasu pracy 11. Stały monitoring i udoskonalanie systemu planowania produkcji 12. Wprowadzenie systemu budżetowania


18

13. Rozwój działalności w zakresie handlu oraz zwiększenie przychodów przy udziale podwykonawców i kooperacji 14. Ograniczenie części kosztów kooperacji poprzez nieduże inwestycje w środki trwałe pozwalające na wyeliminowanie części kosztów kooperacji

5.5 Ocena wraz z uzasadnieniem dotyczącym zarządzania zasobami finansowymi, w tym zdolność

wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań podjętych w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom. Wskaźniki płynności obrazujące zdolność Spółki do regulowania bieżących zobowiązań ukształtowały się

odpowiednio: 31.12.2015 31.12.2014 aktywa krótkoterminowe 1. Wskaźnik płynności --------------------------------------- = 1,35 1,63 zobowiązania krótkoterminowe aktywa krótkoterm.-zapasy 2.Wskaźnik wys. płynności ------------------------------------- = 1,08 1,34 zobowiązania krótkoterminowe Wskaźniki płynności uległy znacznemu pogorszeniu. Wynika to przede wszystkim z następujących przyczyn: - drastyczne zmniejszenie przychodów ze sprzedaży, spowodowało znacznie niższy wpływ środków pieniężnych - poziom kosztów stałych Emitenta został zachowany ( praktycznie brak możliwości ich obniżenia), co generuje część zobowiązań stałych Emitenta na niezmienionym poziomie - przy jednoczesnym spadku ilości i wartości zamówień odbiorcy Spółki kładą bardzo silny nacisk na dwa elementy: a) obniżkę ceny za produkowane wyroby b) wydłużenie terminów płatności - częściowa zmiana struktury sprzedaży na korzyść produkcji elementów konstrukcji stalowych spowodowała też wydłużenie terminów płatności ( część należności płatna po pomniejszeniu o zatrzymane kwoty wynikające z zapisów zawartych w umowach) - rozpoczęto produkcję wyrobów na kraj, gdzie w przypadku niektórych odbiorców występują zatory płatnicze, co powoduje późniejszy niż zakładano wpływ pieniądza do Spółki. Zarząd Spółki w celu zapobieżenia w zachwianiu płynności Spółki podjął decyzję o czasowym zwiększeniu zaangażowania źródeł zewnętrznych finansowania w postaci kredytu obrotowego.

5.6 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych w

porównaniu do wielkości posiadanych środków z uwzględnieniem możliwości zmian w strukturze finansowania tej działalności

Poważnym problemem wielu przedsiębiorstw jest brak środków obrotowych. Dodatkowym poważnym problemem dla wielu przedsiębiorstw zajmujących się exportem swych wyrobów jest często niestabilny PLN, co przy jednoczesnej stałej presji na płace oraz systematycznemu zwiększaniu się poziomu pozostałych kosztów powoduje zmniejszenie rentowności produkowanych wyrobów, a tym samym zmniejszenie opłacalności inwestowania . „ZREMB - CHOJNICE” S.A. oceniając sytuację na rynku krajowym w ostatnich latach jako przejściowo trudną skoncentrował swe działania na rynkach eksportowych. Mimo ugruntowanej pozycji na rynkach zagranicznych Spółka w szczególności w okresie II półrocza 2015 r. borykała się z ogromnym brakiem zamówień, co spowodowane było w szczególności złą sytuacją na rynku przedsiębiorstw zajmujących się wydobyciem ropy naftowej. Niska cena za baryłkę ropy doprowadziła do wstrzymania praktycznie w okresie m-ca czerwca 2015 r. wszelkich zamówień na kontenery offshorowe stanowiące trzon produkcji Emitenta. Z uwagi na niepewność ekonomiczną spowodowaną w szczególności kryzysem na rynku ropy naftowej Zarząd Spółki dopuszcza ewentualne przesunięcie w czasie i w zakresie dotychczas planowanych inwestycji do momentu uzyskania kontraktów gwarantujących dalszą niezachwianą płynność finansową Spółki.


19

5.7 Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy wraz z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty przez Emitenta wynik.

Od dnia 01.01.2012 r. zarząd Spółki wycenia posiadane przez Spółkę akcje Spółki zależnej Navimor Invest S.A. według wartości rynkowej, tj. według wyliczenia ilości akcji * kurs akcji z dnia bilansowego notowany na GPW w Warszawie. Różnica pomiędzy wartością rynkową a wartością zakupu odnoszona jest w przychody lub koszty finansowe. W latach poprzednich do 2011 r. włącznie akcje te wyceniane były według wartości ich zakupu. Czynnikiem nietypowym w porównaniu do lat poprzednich, a w sposób znaczący wpływającym na uzyskany wynik finansowy roku 2015 był kryzys związany ze spadkiem cen ropy naftowej. W ślad za spadkiem cen ograniczono wydobycie ropy a tym samym zmniejszyło się zapotrzebowanie na maszyny i urządzenia wykorzystywane w branży offshorowej. Efektem tych wszystkich czynników był gwałtowny spadek zamówień, co spowodowało duży spadek przychodów ze sprzedaży. Jednocześnie poziom kosztów stałych Spółki nie uległ istotnemu zmniejszeniu, co wpłynęło na niekorzystny wynik na podstawowej działalności Spółki.

III. POZOSTAŁE INFORMACJE

1. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie za 2015 rok. Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych.

2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności W okresie objętym rocznym raportem zdarzenia takie nie wystąpiły.

3. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki na dzień przekazania raportu za 2015 rok , wraz ze wskazaniem liczby głosów posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Spółki w okresie od przekazania raportu za poprzedni okres. Na dzień publikacji rocznego raportu, zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy posiadały następujące osoby:

Akcjonariusz Liczba akcji (szt.)

Wartość nominalna akcji ( 50 groszy/szt.)

Udział w kapitale zakładowym (%)

Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu

Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu (%)

Krzysztof Kosiorek-Sobolewski 1.504.800 752.400,00 17,25 1.504.800 17,25 Navimor Z Sp. z o.o. 680.000 340.000,00 7,80 680.000 7,80 SPV 223 J 14 Sp. z o.o. S.K. 450.000 225.000,00 5,16 450.000 5,16 ZBM ZREMB – Mieczysław Bielenia 440.000 220.000,00 5,04 440.000 5,04

W okresie od dnia 01 stycznia 2015 roku do dnia sporządzenia i przekazania niniejszego raportu w strukturze akcjonariatu miały miejsce następujące zmiany:


20

W okresie roku 2015 Spółka dokonała skupu akcji własnych w łącznej ilości 63.311 szt akcji zwykłych na okaziciela na łączną wartość 82.597,23 zł. Skup akcji własnych nastąpił w ramach na podstawie " Programu skupu akcji własnych". Akcje zostały nabyte na podstawie uchwały nr 19 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 kwietnia 2015 roku o podjęciu, której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 6/2015 z dnia 28.04.2015 roku. Rozpoczęcie skupu akcji własnych nastąpiło w oparciu o decyzję Zarządu Emitenta z dnia 19 maja 2015 r. o podjęciu, której Spółka informowała w treści raportu bieżącego nr 8/2015 z dnia 19 maja 2015 roku. W dniu 12 stycznia 2015 roku Zarząd Spółki otrzymał informację od osoby obowiązanej do notyfikacji i pełniącej funkcję Członka Zarządu Emitenta, dotyczącą zawarcia transakcji nabycia 6 500 akcji Emitenta, których łączna wartość nie przekroczyła 5.000,00 EUR. Zawarcie transakcji nabycia 6 500 akcji zwykłych na okaziciela, wyemitowanych przez ZBM "ZREMB-CHOJNICE" S.A. nastąpiło w dniach od 19 do 30 grudnia 2014r., na rynku regulowanym), za pośrednictwem domu maklerskiego, w trybie sesji giełdowych, z czego: 1.w dniu 19.12.2014r. nastąpiło nabycie 2 600 sztuk akcji po średniej cenie 1,48 zł za jedną akcję, 2.w dniu 22.12.2014r. nastąpiło nabycie 600 sztuk akcji po średniej cenie 1,47 zł za jedną akcję, 3.w dniu 30.12.2014r. nastąpiło nabycie 3 300 sztuk akcji po średniej cenie 1,40 zł za jedną akcję W dniu 2 kwietnia 2015 roku Zarząd Spółki otrzymał informację od Członka Zarządu Emitenta, dotyczącą zawarcia transakcji nabycia 11 300 akcji Emitenta. Zawarcie transakcji nabycia 7 900 akcji zwykłych na okaziciela, wyemitowanych przez ZBM "ZREMB-CHOJNICE" S.A. nastąpiło w dniach od 02 stycznia 2015r. do 01 kwietnia 2015r., na rynku regulowanym za pośrednictwem domu maklerskiego, w trybie sesji giełdowych, z czego: 1.w dniu 02.01.2015r. nastąpiło nabycie 1 900 sztuk akcji po średniej cenie 1,48 zł za jedną akcję, 2.w dniu 05.01.2015r. nastąpiło nabycie 1 600 sztuk akcji po średniej cenie 1,51 zł za jedną akcję. 3. w dniu 07.01.2015r. nastąpiło nabycie 1 300 sztuk akcji po średniej cenie 1,55 zł za jedną akcję. 4. w dniu 12.01.2015r. nastąpiło nabycie 700 sztuk akcji po średniej cenie 1,60 zł za jedną akcję. 5. w dniu 01.04.2015r. nastąpiło nabycie 2 400 sztuk akcji po średniej cenie 1,68 zł za jedną akcję. oraz w dniu 13.01.2015r. nastąpiło nabycie poza rynkiem regulowanym 3 400 sztuk akcji po cenie 2,5 zł za jedną akcję w wyniku wykonania/realizacji umowy cywilno prawnej. W dniu 8 października 2015r. Zarząd Spółki powziął informację następującej treści: "Działając w charakterze organu uprawnionego do reprezentowania komplementariusza akcjonariusza, to jest w charakterze zarządu Tower lnvestments Sp. z o.o, która to spółka jest jedynym komplementariuszem SPV 223 J14 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna, na podstawie art. 69 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych zawiadamiam o przekroczeniu przez SPV 223 J14 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna 5% ogólnej liczby głosów w Zakład Budowy Maszyn "ZREMB-CHOJNICE" S-A. 1. Data i rodzaj zdarzenia powodującego zmianę udziału, której dotyczy zawiadomienie: Transakcje kupna na sesji giełdowej w dniu 6 października 2015 roku (nabycie akcji spółki publicznej w transakcji zawartej na rynku regulowanym). 2. Liczba akcji posiadanych przed zmianą udziału i ich procentowy udział w kapitale zakładowym spółki oraz o liczba głosów z tych akcji i ich procentowy udział w ogólnej liczbie głosów: Przed dniem 6 października 2015 r. SPV 223 J14 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna posiadała 422.213 akcji Zakład Budowy Maszyn "ZREMB-CHOJNICE" S.A. stanowiących 4,84% oraz 422.213 głosów z tych akcji stanowiących 4,84% ogólnej liczby głosów. 3. Liczba aktualnie posiadanych akcji i ich procentowy udział w kapitale zakładowym spółki oraz liczba głosów z tych akcji i ich procentowy udział w ogólnej liczbie głosów. Aktualnie posiadana liczba akcji wynosi 450.000 co stanowi 5, 15% w kapitale zakładowym oraz 450.000 głosów co stanowi 5, 15% ogólnej liczby głosów. 4. podmioty zależne od akcjonariusza dokonującego zawiadomienia, posiadające akcje spółki: Tower lnvestments Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000237592, która to Tower lnvestments Sp. z o.o. jest komplementariuszem zgłaszającego akcjonariusza (wobec czego zachodzić może przesłanka z art. 4 pkt 14 lit c) ustawy) posiada 5.000


21

akcji Zakład Budowy Maszyn "ZREMB-CHOJNICE" S.A. 5. Osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c. ustawy. Osoby takie nie występują." Emitent w załączeniu przekazuję pełną treść zawiadomienia. W dniu 23.10.2015r. do Spółki wpłynęła Uchwała Nr 703/15 Zarządu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie z dnia 23.10.2015r. w sprawie warunkowej rejestracji w depozycie 428.400 akcji zwykłych na okaziciela serii F3 wyemitowanych w ramach kapitału docelowego o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 4 z dnia 21.01.2014r.Uchwała w sprawie rejestracji akcji serii F3 podjęta została pod warunkiem wprowadzenia tych papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym. W dniu 9 listopada 2015r. do spółki wpłynęła Uchwała nr 1136/2015 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 9 listopada 2015 roku, w sprawie dopuszczenia i wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii F3 wyemitowanych w ramach kapitału docelowego, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 4 z dnia 21.01.2014r. Do obrotu giełdowego na rynku równoległym dopuszczonych jest 428.400 akcji zwykłych na okaziciela serii F3 Spółki ZBM "ZREMB-CHOJNICE" S.A., o wartości nominalnej 0,50 zł każda. W dniu 10 listopada 2015r. Zarząd Spółki otrzymał Komunikat Działu Operacyjnego Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A., iż zgodnie z Uchwałą 703/2015 z dnia 23.10.2015 roku Zarządu KDPW S.A., w dniu 13 listopada 2015 roku nastąpi rejestracja papierów wartościowych ZBM "ZREMB-CHOJNICE" S.A., oznaczonych Kodem PLZBMZC00019, w liczbie 428.400 akcji, wyemitowanych w ramach kapitału docelowego o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 4 z dnia 21.01.2014r.

4. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich ( opcji) przez osoby

zarządzające i nadzorujące Emitentem, zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami, w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu.

4.1 Zarząd Spółki

Imię i Nazwisko

Ilość akcji na dzień 31.12.2014 r.

Wartość nominalna posiadanych akcji na dzień 31.12.2014 r.

% udział w kapitale zakładowym na dzień 31.12.2014 r.

Zwiększenie

Zmniejszenie

Ilość akcji na dzień przekazania raportu

Wartość nominalna akcji posiadanych na dzień publikacji raportu

% udział w kapitale zakładowym na dzień przekazania raportu

Krzysztof Kosiorek – Sobolewski

1.487.000 743.500,00 17,05 17.800 - 1.504.800 752.400,00 17,25

Danuta Wruck

20.150 10.075,00 0,23 - - 20.150 10.075,00 0,23 Kazimierz Cemka

48.202 24.101,00 0,55 - - 48.202 24.101,00 0,55 Wszystkie posiadane akcje są akcjami zwykłymi bez uprzywilejowania o wartości nominalnej po 0,50 zł. za akcję. 4.2 Organy Nadzorujące Spółkę

Imię i Nazwisko

Ilość akcji na dzień 31.12.2014

Wartość nominalna posiadanych

% udział w

Zwiększenie

Zmniejszenie

Ilość akcji na dzień

Wartość nominalna akcji

% udział w kapitale


22

r. akcji na dzień 31.12.2014 r.

kapitale zakładowym na dzień 31.12.2014 r.

przekazania raportu

posiadanych na dzień publikacji raportu

zakładowym na dzień przekazania raportu

Adrian Strzelczyk

32.001 16.000,50 0,37 - - 32.001 16.000,50 0,37

Wszystkie posiadane akcje są akcjami zwykłymi bez uprzywilejowania o wartości nominalnej po 0,50 zł. za akcję. 4.3 Wskazanie stanu posiadania akcji, opcji na akcje oraz udziałów przez osoby Zarządzające

Emitentem w Spółkach zależnych od Spółki. Stan posiadania akcji i udziałów w Spółkach zależnych od Emitenta przez poszczególnych członków Zarządu Emitenta na dzień 31.12.2015 r. przedstawia się w następujący sposób: Krzysztof Kosiorek – Sobolewski pełniący funkcję Prezesa Zarządu Emitenta i jednocześnie pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki zależnej od Emitenta, tj. Spółki Navimor Invest S.A. oraz Spółki zależnej od Emitenta , tj. Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o.o. na dzień 31.12.2015 posiadał: -80.660 akcji Spółki Navimor Invest SA o wartości nominalnej po 0,10 zł. , tj. łącznej wartości nominalnej 8.066,00 zł. , co stanowiło 1,45 % kapitału podstawowego Spółki Navimor Invest S.A. oraz odpowiadało 1,45 % głosów na WZA Spółki . - 669.800 opcji na akcje ZREMB – CHOJNICE S.A. z tyt. podpisanej pomiędzy Krzysztofem Kosiorek – Sobolewskim a Spółką Navimor Z Sp. z o.o. umowy opcji na zakup akcji - 374 udziałów Spółki Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o.o. o wartości nominalnej po 50 zł. , tj. łącznej wartości nominalnej 18.700,00 zł., co stanowiło 22,00 % kapitału podstawowego Spółki Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o.o. oraz odpowiadało 22,00 % głosów na WZU Spółki .

4.4 Wskazanie stanu posiadania akcji, opcji na akcje oraz udziałów przez osoby nadzorujące Emitenta

w Spółkach zależnych od Spółki. Żaden z członków Organów nadzorujących Emitenta nie posiadała akcji, opcji na akcje oraz udziałów w Spółkach

zależnych od Emitenta. 5. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania

arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Z uwzględnieniem informacji w zakresie:

- postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Emitenta, którego wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta, z określeniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron oraz stanowiska Emitenta, - dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta , z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań i wierzytelności wraz ze stanowiskiem Emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności – ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości, daty wszczęcia postępowania oraz stron . Postępowania takie nie były prowadzone Poniżej Spółka umieściła opis sprawy dotyczącej dochodzenia wierzytelności w łącznej kwocie 2.300 tys. zł. od Spółki Hemex Budownictwo Sp. z o.o., zabezpieczonych zastawem rejestrowym na wierzytelności przysługującej Spółce Hemex od Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji Sp. z o.o. w Olkuszu.


23

ZBM ZREMB – Chojnice S.A. przysługuje wierzytelność w kwocie 2.3000.000 zł od spółki Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku. Wierzytelność jest zabezpieczona zastawem rejestrowym na wierzytelności przysługującej Dłużnikowi od Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu za wykonanie robót budowlanych. ZBM ZREMB – Chojnice S.A., po uzyskaniu klauzuli wykonalności, wszczął postępowanie egzekucyjne przeciwko Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku, prowadzone przez Komornika Sądowego przy Sądzie Rejonowym w Słupsku, zajmując w/w wierzytelność. Z uwagi na fakt, iż część robót, które Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku miał wykonać na rzecz Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu, faktycznie wykonali podwykonawcy, wynagrodzenie Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku zostało pomniejszone o wypłaty dokonane bezpośrednio przez Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu na rzecz podwykonawców. Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku w dacie zakończenia robót pozostawał bierny przy ich rozliczeniu, a roszczenia wobec Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku zgłaszał inny podwykonawca. Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu skutecznie złożył kwotę 3.380.927 zł do depozytu sądowego. Zgodnie z postanowieniem Sądu, środki mogą być wypłacone wyłącznie przez Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku, zgłoszonego podwykonawcę do robót z przedmiotowej umowy na podstawie wyroku sądowego. Część środków została wypłacona tymże podmiotom, nadal w depozycie sądowym znajduje się kwota 2.388.376 zł, sukcesywnie powiększana o odsetki. Wobec treści rozstrzygnięcia Sądu, niezbędnym okazało się wytoczenie powództwa przeciwko Przedsiębiorstwu Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu. ZBM ZREMB – Chojnice S.A. ustalił, że Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku faktycznie zrealizował roboty na kwotę 1.452.680 zł. Kwota ta jest wymagalna na dzień 7 lipca 2011r. Wg ogólnych reguł, powództwo o zapłatę przeciwko Przedsiębiorstwu Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu powinien wytoczyć Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku. Spółka ta jednak pozostawała bierna w dochodzeniu swoich roszczeń, więc powództwo bezpośrednio przeciwko Przedsiębiorstwu Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu musiał wytoczyć wierzyciel Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku, czyli ZBM ZREMB Chojnice S.A., stosując instytucję podstawienia, żądając aby PWiK sp. z o.o. w Olkuszu zapłaciło żądane kwoty na rzecz Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku. Zasądzone kwoty mają zostać przekazane bezpośrednio do komornika sądowego prowadzącego egzekucję na rzecz ZBM ZREMB Chojnice S.A., z uwagi na dokonane już wcześniej zajęcie wierzytelności. ZBM ZREMB – Chojnice S.A. wytoczył powództwo przeciwko Przedsiębiorstwu Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu, dochodząc odpowiednio kwot 20.000 zł (przed SR dla Krakowa Śródmieście), 37.077 zł (przed SR dla Krakowa Śródmieście) oraz 1.395.603 zł przed SO w Krakowie, wraz z odsetkami od dnia wymagalności do dnia zapłaty, które na dzień sporządzenia niniejszego raportu wynoszą 788.944 zł. Rozbicie dochodzonych roszczeń miało na celu uzyskanie tzw. prejudykatu. Prawomocnie zostało zakończone postępowanie dotyczące kwoty 20.000 zł wraz z odsetkami. W wyroku Sąd uwzględnił w całości roszczenie ZBM ZREMB – Chojnice S.A.. Aktualnie w przedmiocie powyższej kwoty jest prowadzone postępowanie przed SR w Olkuszu o wypłatę jej z depozytu sądowego. W głównym postępowaniu przed Sądem Okręgowym w Krakowie ZBM ZREMB – Chojnice S.A. udowodnił roszczenie co do zasady, jak i co do wysokości, Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu złożyło zarzut potrącenia z wierzytelnościami wg Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu, należnymi mu od Hemex Budownictwo sp. z o.o. w Płocku. ZBM ZREMB – Chojnice S.A. zakwestionowała przedstawione do potrącenia kwoty. Istotnym elementem sprawy jest zabezpieczenie roszczenia ZBM ZREMB – Chojnice S.A. względem Dłużnika, jeszcze przed powstaniem jakichkolwiek roszczeń Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji sp. z o.o. w Olkuszu wobec Dłużnika, zastawem rejestrowym, co stawia pod znakiem zapytania skuteczność potrącenia. W sprawie zostali już przesłuchani wszyscy świadkowie oraz strona. Sąd na posiedzeniu niejawnym dopuści dowód z opinii biegłego, w przedmiocie ustalenia, czy pozwana zasadnie naliczyła należności na rzecz podwykonawców, które są przedstawione do potrącenia.

6. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z

podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne dla oceny. W okresie od 01 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku „ZREMB – CHOJNICE” S.A. dokonał w ramach Grupy Kapitałowej „ZREMB – CHOJNICE” S.A. następujących transakcji: Dane w tabelach poniżej przedstawiono w tys. zł. ( poziom zaokrąglenia przyjęto zgodnie z ogólnymi zasadami zaokrągleń)


24

Specyfikacje przychodów oraz należności przedstawiono w tabeli poniżej:

Przychody z działalności operacyjnej

Należności brutto przed

pomniejszeniem o odpisy

Jednostka powiązana od 01.01 do od 01.01 do 31.12.2015 r. 31.12.2014 r. 31.12.2015 31.12.2014 Sprzedaż do: Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o.o. 2 2 19 16 Stocznia Tczew S.A. w likwidacji 0 0 70 70 Navimor Invest S.A. 141 0 0 0 Navimor Z Sp. z o.o. 0 0 0 0 ALMOR Sp. z o.o. 0 0 0 Razem 143 2 89 86

Spółka w związku z niepewnością spłaty należności od jednostek powiązanych dokonywała w koszty rachunku zysków i strat odpisów aktualizujących należności. Zestawienie dokonanych odpisów w poszczególnych okresach przedstawiono w tabeli poniżej:

Odpis należności z tytułu dostaw i usług dokonany w okresie

Odpis należności z tytułu udzielonych pożyczek dokonany w okresie

Jednostka powiązana od 01.01 do od 01.01 do od 01.01 do od 01.01 do 31.12.2015 31.12.2014 r. 31.12.2015 31.12.2014 r. Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o.o. 3 3 1 0 Stocznia Tczew S.A. w likwidacji 0 0 47 22 Navimor Invest S.A. 0 0 0 0 Navimor Z Sp. z o.o. 0 0 0 0 ALMOR Sp. z o.o. 0 0 0 0 Razem odpisy ujęte w kosztach 3 3 48 22

W ramach prowadzonej działalności Spółka dokonywała zakupu oraz posiada niezapłacone zobowiązania. Specyfikacja kwot zakupu i zobowiązań prezentuje tabela poniżej:

Koszty z

działalności operacyjnej Zobowiązania

Jednostka powiązana od 01.01 do od 01.01 do 31.12.2015 31.12.2014 r. 31.12.2015 31.12.2014 Zakup od: Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o.o. 55 37 0 0 Stocznia Tczew S.A. w likwidacji 0 0 0 0 Navimor Invest S.A. 0 1 0 0 Navimor Z Sp. z o.o. 0 0 0 0 ALMOR Sp. z o.o. 0 0 0 0 Razem 55 38 0 0

W ramach prowadzonej działalności Spółka udzielała i otrzymywała pożyczki. Specyfikacja pożyczek udzielonych i otrzymanych w poszczególnych okresach została zaprezentowana poniżej:

Pożyczki

udzielone w okresie

Pożyczki otrzymane w

okresie od 01.01 do od 01.01 do od 01.01 do od 01.01 do


25

31.12.2015 31.12.2014 r. 31.12.2015 31.12.2014 r. Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o.o. 1 50 0 0 Stocznia Tczew S.A. w likwidacji 47 22 0 0 Navimor Invest S.A. 0 0 0 100 Navimor Z Sp. z o.o. 0 0 0 0 ALMOR Sp. z o.o. 0 0 0 0 Razem odpisy ujęte w kosztach 48 72 0 100 Należności z tytułu pożyczek brutto przed pomniejszeniem o odpisy na dzień Podmiot stan na stan na 31.12.2015 31.12.2014 Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o.o. 124 124 Stocznia Tczew S.A. w likwidacji 3 444 3 396 Navimor Invest S.A. 0 Navimor Z Sp. z o.o. 0 ALMOR Sp. z o.o. 0 Razem 3 568 3 520

7. Informacje o udzieleniu przez Spółkę lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki, oraz udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość min. 10 % kapitałów własnych Emitenta.

W dniu 11.07.2014 r. Spółka zależna od Emitenta, tj. Navimor Invest S.A. podpisała umowę ramową o linię rewolwingową na udzielenie gwarancji bankowych z Bankiem CITI HANDLOWY S.A. w Warszawie w wysokości 500.000,00 USD Umowa została zawarta do dnia 03.07.2015 r. . Zabezpieczeniem umowy jest: - 4 sztuki weksli In blanco z wystawienia ZREMB Chojnice - hipoteka do kwoty 2.000.000,00 zł. ustanowiona na prawie wieczystego użytkowania gruntu i własności budynków przysługujących ZREMB CHOJNICE S.A. - cesja praw z umowy ubezpieczenia powyższej nieruchomości W dniu 11.07.2014 r. Spółka zależna od Emitenta, tj. Navimor Invest S.A. podpisała umowę o kredyt w rachunku bieżącym z Bankiem CITI HANDLOWY S.A. w Warszawie w wysokości 1.700.000,00 zł. do dnia 02.11.2014 r. , a następnie w wysokości 2.500.000,00 zł. w okresie od 03.11.2014 do 30.06.2016. Zabezpieczeniem umowy jest: - hipoteka do kwoty 2.000.000,00 zł. ustanowiona na prawie wieczystego użytkowania gruntu i własności budynków przysługujących ZREMB CHOJNICE S.A. W związku z zawartym w dniu 27.03.2015 Aneksem nr 1 do Umowy ramowej o linię rewolwingową na udzielenie gwarancji bankowych, strony ustaliły, że termin na korzystanie z odnawialnego limitu zaangażowania w kwocie 500.000,00 USD - w ramach którego bank udzielić miał gwarancji bankowych dla Emitenta, wyłączając Oddział w Pradze - przestał obowiązywać w dniu 01 kwietnia 2015r.

8. Informacja o zawartych znaczących umowach dla działalności Spółki w okresie od dnia 01.01.2015

do dnia sporządzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki W dniu 30 marca 2015r. Spółka uzyskała szereg zamówień, na wykonanie kontenerów z przeznaczeniem na rynek

norweski, których łączna wartość wynosi 7.797.309,20 zł. i tym samym spełnia kryterium uznania ich za umowę znaczącą. Zamówieniem o największej wartości zawartym z tym podmiotem jest zamówienie z dnia 30.03.2015r. , na wykonanie kontenerów z przeznaczeniem na rynek norweski, na łączną wartość 4.008.784,00 słownie: cztery miliony osiem tysięcy siedemset osiemdziesiąt cztery 00/100 ) złotych. Realizacja zamówienia nie przewiduje dochodzenia kar umownych Termin realizacji ustalono sukcesywnie od kwietnia 2015r. do lipca 2015r.


26

W dniu 12 listopada 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie z Sądu Rejonowego w Chojnicach, V Wydział Ksiąg Wieczystych o ustanowieniu na rzecz Banku BANK HANDLOWY S.A. z siedzibą w Warszawie, hipoteki umownej na kwotę 1.900.000,00 zł, na prawie użytkowania wieczystego i własności budynku stanowiącego odrębną nieruchomość wpisanych do księgi wieczystej KW Nr SL1C/00019540/7. Wpisu dokonano w dniu 05 listopada 2015 roku. Hipoteka umowna ustanowiona została dla zabezpieczenia spłaty limitu kredytowego zgodnie z umową kredytową z dnia 28 października 2015. Wartość udzielonego kredytu nie stanowi 10 % kapitałów własnych Emitenta. W okresie od dnia 15 grudnia 2014r. tj. publikacji raportu bieżącego nr 53/2014 do dnia 15 grudnia 2015r. Spółka uzyskała szereg kolejnych zamówień, na wykonanie kontenerów na rynek norweski, których łączna wartość wynosi 4.984.327,10 zł. I tym samym spełnia kryterium uznania ich za umowę znaczącą. Zamówieniem o największej wartości zawartym z tym podmiotem jest zamówienie z dnia 14.12.2015r. , na wykonanie kontenerów z przeznaczeniem na rynek norweski, na łączną wartość 323.953,20 ( słownie: trzysta dwadzieścia trzy tysiące dziewięćset pięćdziesiąt trzy 20/100 ) złotych. Realizacja zamówienia nie przewiduje dochodzenia kar umownych. Termin realizacji styczeń 2016r. W okresie ostatnich dwunastu miesięcy Spółka zawarła łącznie dwie umowy z Bankiem HANDLOWYM S.A. z siedzibą w Warszawie, których łączna wartość wynosi 5.000.000,00 PLN (pięć milionów złotych), z czego: 1. Umowa o kredyt odnawialny Nr BDK/KR-O/000091698/0040/15 w kwocie 1.5000.00,00 zł z dnia 28.10.2015r. przez Sąd Rejonowy w Chojnicach V Wydział Ksiąg Wieczystych wraz z cesją z umowy 2. Aneks nr 1 do Umowy o kredyt w rachunku bieżącym nr BDK/KR- RB/000091698/0220/13 z dnia 17.12.2013r. w kwocie 3.500.000,00 zł. zawarty dnia 15.12.2015r. Umową o największej wartości jest aneks nr 1 do umowy kredytu nr BDK/KR-RB/000091698/0220/13 o kredyt w rachunku bieżącym z dnia 15.12.2015r., z górnym limitem 3.500.000,00 zł. ( słownie: trzy miliony pięćset tysięcy złotych). Zgodnie z aneksem ustalono termin spłaty kredytu nie później niż na dzień 21.12.2017roku. Zabezpieczeniem wyżej wymienionego kredytu jest hipoteka do kwoty 4.400.000,00 zł na prawie wieczystego użytkowania nieruchomości wpisanej do księgi wieczystej KW Nr SL1C/00019540/7 prowadzonej ubezpieczenia. Pozostałe postanowienia umowy nie odbiegają od postanowień powszechnie stosowanych w tego rodzaju umowach.

W okresie od dnia 16.12.2014r. tj. publikacji raportu bieżącego nr 54/2014 do dnia 16.12.2015r. Spółka uzyskała szereg kolejnych zamówień, na wykonanie zbiorników do paszowozów z przeznaczeniem dla systemów żywienia zwierząt na rynek holenderski, których łączna wartość wynosi 3.202.542,20(słownie: trzy miliony dwieście dwa tysiące pięćset czterdzieści dwa 20 /100) złotych i tym samym spełnia kryterium uznania ich za umowę znaczącą .Zamówieniem o największej wartości zawartym z tym podmiotem jest zamówienie z dnia 09.02.2015r. , na wykonanie zbiorników do paszowozów z przeznaczeniem na rynek holenderski, na łączną wartość 224.877,60złotych. Realizacja zamówienia nie przewiduje dochodzenia kar umownych Termin realizacji ustalono do 30.04.2015r.

9. Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów w okresie od

01.01.2015 do 31.12.2015 r. Na dzień 31 grudnia 2015 roku „ZREMB – CHOJNICE” S.A. posiada:

Kredyty: a) Kredyt bankowy w rachunku bieżącym w Banku Handlowym w Warszawie Spółka Akcyjna z górnym limitem kredytu w wysokości 3.500.000 zł. udzielony do 21 grudnia 2017 r. Zabezpieczenie kredytu:


27

- hipoteka do kwoty 4.400.000,00 zł. na prawie wieczystego użytkowania nieruchomości i związanymi z nim prawie własności budynków , wpisanej do KW Nr SL1C/00019540/7 prowadzonej przez Sąd Rejonowy w Chojnicach, V Wydział Ksiąg Wieczystych, wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia. Na dzień 31.12.2015 r. kwota wykorzystanego kredytu wynosi 3.311.861,58 zł. Kwota zarachowanych w okresie 2015 roku. odsetek w koszty Spółki wyniosła 86.501,85 zł., z tego kwota 6.720,08 zł. została pobrana w miesiącu styczniu 2016 r. Łączne odsetki zapłacone w okresie od 01.01.2015 do 31.12.2015 r. wyniosły 85.834,01 zł., z czego kwota 6.052,24 zł. dotyczyła odsetek naliczonych w koszty Spółki w grudniu 2014 r. a pobranych przez bank w styczniu 2015 r. b) Kredyt obrotowy udzielony przez Bank handlowy S.A. w Warszawie w łącznej kwocie 1.500.000,00 zł. z terminem spłaty do 26.10.2018 r. Zabezpieczenie kredytu: - hipoteka do kwoty 1.900.000,00 zł. na prawie wieczystego użytkowania nieruchomości i związanymi z nim prawie własności budynków , wpisanej do KW Nr SL1C/00019540/7 prowadzonej przez Sąd Rejonowy w Chojnicach, V Wydział Ksiąg Wieczystych, wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia. Na dzień 31.12.2015 r. kwota spłaconego kredytu wynosi 84.000,00 zł. Zgodnie z harmonogramem spłat jako zobowiązanie krótkoterminowe Emitent wykazuje kwotę rat przypadających do spłaty do dnia 31.12.2016 r., tj. 504.000,00 zł.. Pozostała kwota, tj. 912.000,00 zł. wynika z rat przypadających do spłaty w okresie od 01.01.2017 roku do 26.10.2018 roku. Kwota zarachowanych w okresie 2015 roku. odsetek w koszty Spółki wyniosła 7.323,87 zł., z tego kwota 3.553,05 zł. została pobrana w miesiącu styczniu 2016 r. Łączne odsetki zapłacone w okresie od 01.01.2015 do 31.12.2015 r. wyniosły 3.770,82 zł. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW – 31.12.2015 rok

Nazwa (firma) jednostki Siedziba

Kwota kredytu/pożyczki

wg umowy

Kwota kredytu/pożyczki

pozostała do spłaty

Warunki oprocentowania

Termin spłaty Zabezpieczenia Inne

Tys. zł waluta tys. zł waluta

CITI HANDLOWY SA

Warszawa

3500 PLN

3 312 PLN Wibor 1 M + marża

22.12.2016 Hipoteka na kwotę 4.400 + cesja na zapasach

CITI HANDLOWY S.A. Warszawa 1 500 PLN 504 PLN Wibor 3 M + marża banku 26.10.2018 Hipoteka do kwoty 1.900 + cesja z polisy

Razem 1 504 PLN 3 816

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW – 31.12.2014 rok


Kwota kredytu/pożyczki wg umowy

Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty

Warunki oprocentowania

Termin spłaty Zabezpieczenia Inne tys. zł waluta

tys. zł waluta


28

CITI HANDLOWY Warszawa

3500 PLN

2 340 PLN Wibor 1 M + marża banku

22.12.2015 Hipotekana kwotę 4.400+ cesja na zapasach

Razem 3500 PLN

2 340 PLN

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK – 31.12.2015 rok


Kwota kredytu/pożyczki wg umowy Kwota kredytu/pożyczki

pozostała do spłaty Warunki oprocentowania

Termin spłaty Zabezpieczenia Inne tys. zł waluta tys. zł waluta

CITI HANDLOWY Warszawa

1 500 PLN

912 PLN Wibor 3 M + marża banku

26.10.2018 Hipoteka do kwoty 1.900 + cesja z polisy ubezp.+

Razem 1 500 PLN 912 PLN

Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów na dzień 31.12.2014 nie wystąpiły.

10. Informacja o otrzymanych i udzielonych pożyczkach za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku. Na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień 31.12.2014 roku „ZREMB – CHOJNICE” S.A. nie posiadał żadnych zaciągniętych pożyczek. W trakcie roku obrotowego od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. Spółka Emitenta udzieliła następujących pożyczek -zwiększyła zaangażowanie pożyczki udzielonej podmiotowi zależnemu, tj. Stoczni Tczew S.A. w likwidacji w łącznej wysokości 47.456,92 zł. Warunki oprocentowania 5,42 % w skali roku. Pożyczka niezabezpieczona. - zwiększyła zaangażowanie pożyczki udzielonej Spółce zależnej, Iraq Poland Trade & Investment Sp. z o.o. w łącznej kwocie 735,00 zł. Termin spłaty pożyczki ustalono na 30.06.2016 r. Warunki oprocentowania 5,00 % w skali roku. Pożyczka niezabezpieczona. 11. Wartość wynagrodzeń oraz nagród lub korzyści wynikających z programów motywacyjnych lub

premiowych opartych na kapitale Emitenta. 11.1 Organy Zarządzające Emitentem W tabeli poniżej zaprezentowano łączne wynagrodzenie osób Zarządzających Emitentem w podziale na uzyskane w Spółce Emitenta oraz w spółkach zależnych od Emitenta.

Osoba

Wynagrodzenie (łącznie z wypłaconymi nagrodami) w okresie od 01.01.2015 do

31.12.2015

Wynagrodzenie (łącznie z wypłaconymi nagrodami) w okresie od 01.01.2014 do 31.12.2014

w Spółce Emitenta w Spółkach zależnych od

Emitenta Razem Rok

2015 w Spółce Emitenta w Spółkach zależnych od

Emitenta Razem Rok

2014 Krzysztof Kosiorek - Sobolewski 384 582 966 1 036 487 1 523 Danuta Wruck 194 33 227 309 31 340 Kazimierz Cemka 192 192 307 307


29

Zarówno w trakcie roku 2015 jak i roku 2014 żaden z członków organów zarządzających Emitentem nie korzystał z pożyczek, poręczeń , gwarancji i innych o podobnym charakterze udzielanych przez Spółkę Emitenta oraz Spółki zależne od Emitenta.

11.2 Organy nadzorujące Emitenta W tabeli poniżej zaprezentowano łączne wynagrodzenie osób Nadzorujących Emitenta w podziale na uzyskane w Spółce Emitenta oraz w spółkach zależnych od Emitenta.

Osoba

Wynagrodzenie (łącznie z wypłaconymi nagrodami) w okresie od 01.01.2015 do

31.12.2015 Wynagrodzenie (łącznie z wypłaconymi nagrodami)

w okresie od 01.01.2014 do 31.12.2014

w Spółce Emitenta w Spółkach zależnych od

Emitenta Razem Rok

2015 w Spółce Emitenta w Spółkach zależnych od

Emitenta Razem Rok

2014 Wojciech Kołakowski 70 42 112 68 41 109 Adam Bielenia 55 55 42 42 Krzysztof Niebrzydowski 60 60 58 58 Joanna Kosiorek - Sobolewska 55 33 88 53 31 84 Adrian Strzelczyk 55 55 36 36 Małgorzata Lewińska 23 23 11 20 31 Agnieszka Strzelczyk 0 14 9 23

Zarówno w trakcie roku 2015 jak i roku 2014 żaden z członków organów nadzorujących Emitenta nie korzystał z pożyczek, poręczeń , gwarancji i innych o podobnym charakterze udzielanych przez Spółkę Emitenta oraz Spółki zależne od Emitenta. 12. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych W spółce Emitenta nie występują żadne programy akcji pracowniczych.

13. Umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi Emitentem przewidujące

rekompensatę w przypadku ich odwołania z zajmowanego stanowiska Spółka zawierając umowę o pracę z wszystkimi członkami zarządu, zawarła równocześnie z nimi Umowy o

zakazie konkurencji. Umowa o zakazie konkurencji stanowi integralną część umowy o pracę. Umową zobowiązano członków zarządu Spółki do zachowania tajemnicy przedsiębiorstwa w okresie obowiązywania umowy oraz przez okres 3 lat od jej ustania. Umową zobowiązano członków zarządu do powstrzymania się od zajmowania interesami konkurencyjnymi przez okres 1 roku od dnia ustania umowy o pracę, a Spółka zobowiązała się w zamian do wypłaty w tym czasie Członkowi zarządu comiesięcznego odszkodowania w wysokości równej przeciętnemu wynagrodzeniu miesięcznemu uzyskanego przez Członka zarządu w ostatnim roku zatrudnienia. W umowie zapisano co rozumie się jako naruszające zakaz wyliczając taksatywnie zdarzenia.

14. Umowy o badanie sprawozdań finansowych

Lp. Zakres umowy Podmiot dokonujący badania sprawozdania finansowego

Koszt badania rok 2015

Koszt badania rok 2014

1. Badanie sprawozdania finansowego ZREMB UHY ECA 20 000,00

2. Badanie sprawozdania finansowego ZREMB Audit Dor 12 500,00

3. Badanie Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy UHY ECA 10 000,00

4. Badanie Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Audit Dor 8 500,00


30

5. Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego ZREMB Audyt -Pro 9 000,00

6. Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego ZREMB Audit Dor 9 000,00

7. Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego Grupy Audyt -Pro 7 000,00

8. Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego Grupy Audit Dor 7 000,00

Razem usługi audytorskie: 46 000,00 37 000,00 Chojnice, dnia 04 marca 2016 roku. Podpisy wszystkich Członków Zarządu: Krzysztof Kosiorek – Sobolewski Prezes Zarządu Podpis Danuta Wruck Wiceprezes Zarządu Podpis Kazimierz Cemka Wiceprezes Zarządu Podpis

Documents

Q Ä=5(0% &+2-1,&(´ 6 $ ]D URN - zremb-ch.com.pl · *q\fk fr srsudzl z ]qdf]q\ vsrvye sá\qqr ü ilqdqvrz srgplrwx %lh * fh l ]dohjáh nuywnrwhuplqrzh qdoh *qr fl ilqdqvrzh %lh *

Q Ä=5(0% &+2-1,&(´ 6 $ ]D URN - zremb-ch.com.pl · q\fk fr srsudzl z ]qdf]q\ vsrvye sá\qqr ü ilqdqvrz srgplrwx %lh fh l ]dohjáh nuywnrwhuplqrzh qdoh qr fl ilqdqvrzh %lh