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PwC FinTech-KooperationsradarFast 100 FinTech-Übernahmen bis dato Banken häufiger Käufer als Versicherungen
August 2019
PwC FinTech-Kooperationsradar
Executive Summary
PwC
Executive Summary IErste Analyse zu Übernahmen im deutschen FinTech-Sektor
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC3
Kooperation durch AkquisitionImmer mehr FinTechs werden übernommen
• Kooperationen mit FinTech-Startups können vieleFormen haben
• Die Variante mit den höchsten Chancen, aber wohl auch größten Risiken ist die vollständige Übernahme eines FinTech-Startups
PwC FinTech-Kooperationsradar schafft Transparenz
• Einige Startups scheitern. Andere werden übernommen. Das ist die völlig normale Entwicklung in einem jungen Sektor
• Wie viele FinTech-Startups in Deutschland schon übernommen wurden und von wem, war bislang unbekannt
• PwC analysiert erstmalig fast 100 Übernahmen von deutschen FinTech-Startups
PwC
Executive Summary IIFast 100 FinTechs wurden bereits übernommen
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC4
Übernahmewelle 2019 mit neuem Rekord
• FinTech-Übernahmewelle begann 2014
• Seitdem steiler Anstieg• 2019 mit neuem Übernahmerekord• Q2 2019 Rekordquartal mit 11
Übernahmen
Meist übernehmen FinTechs andere FinTechs
• Die meisten FinTechs werden von FinTechs übernommen (41)
• Banken bislang mit 10 FinTech Übernahmen
• IT-Unternehmen mit 9 Übernahmen auf Rang 3
• Versicherungen mit 3 Übernahmen auf Rang 7 (gleichauf mit Media)
B2B-Startups werden deutlich öfter akquiriert
• 64% aller Übernahmen sindFinTech-Startups mit Fokus auf B2B
• 36% sind B2C
PwC
Executive Summary IIIErste Analyse zu Übernahmen im deutschen FinTech-Sektor
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC5
Finanzen & Payments-Kategorien mit den meisten Übernahmen
• Finanzen-Kategorie mit den meisten Übernahmen (21) • Dahinter Payments- (19) und Accounting-Kategorien (12)
Übernahme nach Ø 5,3 Jahren
• FinTech-Startups sind bei Übernahme Ø 5,3 Jahre alt• Die meisten Übernahmen im 4. Jahr nach Gründung
PwC FinTech-Kooperationsradar
Deep Dive:FinTech-Übernahmen
PwC
1
6
12
19 2017 16
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**
Immer mehr FinTech-Übernahmen
7
Fast 100 Übernahmen analysiert
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC
Bereits 92 FinTech-Übernahmen
2014: Übernahmewelle gewinnt Momentum
H1 2019: Bereits 16 Übernahmen
∑ 92*
*) Inkl. einer zeitlich nicht zuordenbaren Übernahme **) Jan. bis Juni
79%
PwC
Immer mehr FinTech-Übernahmen
8
Q2 2019 Rekordquartal
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC
Q2 2019: Rekordquartal mit 11 FinTech-Übernahmen
1 1 1 1
3
1
34 4 4
11
3
1
4
6
4
6
4
1
8
45
11
∑ 92*
*) Inkl. einer zeitlich nicht zuordenbaren Übernahme
PwC
Immer mehr FinTech-Übernahmen
9
2019 wird neues Rekordjahr
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC
2019 deutlicher Anstieg der Übernahmen zu erwarten
1
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19 2017
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16
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
∑ 32*
*) Jan. bis Juni 2019 annualisiert
PwC
FinTech-Übernahmen nach Kategorien
10
Finanz- & Payments-Startups werden am häufigsten übernommen
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC
Übernahmen schon in allen 12 Kategorien
Finanzen und Payments mit den meisten Übernahmen
Accounting auf Rang 3
2119
128 8 7 7
3 2 2 2 1Fi
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∑ 92
PwC
B2B vs. B2C
11
Deutlich mehr Übernahmen von B2B-FinTechs
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC
B2B-FinTechs mit 64% Anteil an Übernahmen
B2C-FinTechs mit 36% der Übernahmen
B2B64%
B2C36%
PwC
Alter bei Übernahme
12
Übernahme nach Ø 5,3 Jahren
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC
Ø-Alter 5,3 Jahre
Die meisten Startups werden im 3. & 4. Jahr übernommen
Überraschend viele Übernahmen im 8. Jahr
7% 9%
16%
21%
12%9%
4%
15%
7%
1.Jahr 2.Jahr 3.Jahr 4.Jahr 5.Jahr 6.Jahr 7.Jahr 8.Jahr 9.Jahr 10.Jahr
Ø 5,3Jahre
65%
PwC
FinTech-Übernahmen nach Käufergruppen
13
Die meisten FinTechs werden von anderen FinTechs akquiriert
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC
FinTechs selbst sind diejenigen mit den meisten FinTech-Übernahmen
41
10 95 5 5 3 3 2 2 1 1 1 1 1 1 1
FinT
ech
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∑ 92
pwc.com
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© 2019 PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.Alle Rechte vorbehalten. „PwC“ bezeichnet in diesem Dokument die PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die eine Mitgliedsgesellschaft der PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL) ist. Jede der Mitgliedsgesellschaften der PwCIL ist eine rechtlich selbstständige Gesellschaft.
FinTech-Kooperationsradar von PwC
Definitionen & Daten
PwC
Definitionen & Daten
FinTech: Nutzung moderner Technologien zur Entwicklung, Bereitstellung und dem Vertrieb von Finanzdienstleistungen und Finanzprodukten im Wesentlichen (aber nicht ausschließlich) durch junge Unternehmen (Startups).
Startups: Unternehmen mit einem Unternehmensalter von maximal ca. 10 Jahren, einem innovativen Geschäftsmodell oder Produkt und hohen Wachstumsambitionen in Bezug auf Mitarbeiter oder Umsatz. In Anlehnung an: Deutscher Startup Verband
Übernahme:Langfristig angelegter Mehrheitserwerb eines FinTech-Startup.
Kooperation:“Zusammenarbeit unterschiedlicher Intensität und Dauer zwischen rechtlich selbstständigen Unternehmen in Arbeitsteilung zur Erreichung eines gemeinsamen Zieles. In Anlehnung an: Gabler Wirtschaftslexikon, Wikipedia
Datenbasis:Als Basis der Analyse dient die Barkow Consulting FinTech Money Map, Deutschlands führende und meistgenutzte Datenbank für FinTech-Startups, FinTech-Venture Capital und FinTech-Kooperationen. Die Daten werden durch kontinuierliche Analyse und Auswertung relevanter Nachrichtenquellen und öffentlicher Datenbanken gewonnen.
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC16
PwC
Definitionen & Daten
Top 5 FinTech Kategorien:• PropTech/Immobilien
FinTech-Startups, die überwiegend Produkte rund um das Thema Immobilie anbieten oder optimieren (z.B. Maklersuche, Immobiliensuche, Immobilienbewertung oder Smart Home)
• (Alternative) FinanzierungFinTech-Startups, die überwiegend Finanzierungen anbieten, vermitteln oder optimieren (z.B. CrowdFunding, CrowdInvesting, CrowdLending, Factoring, Leasing oder Vergleichsplattformen)
• InsurTechFinTech-Startups, die überwiegend Versicherungsprodukte anbieten, optimieren oder vertreiben.
• InvestmentFinTech-Startups, die überwiegend Investmentprodukte anbieten, optimieren oder vertreiben (z.B. Robo Advisor oder Vermittlungsplattformen)
• PaymentsFinTech-Startups, die überwiegend Produkte für Zahlungsvorgänge anbieten oder optimieren (z.B. P2P, online Zahlungen, Abrechnung/Fakturierung etc.)
• AccountingFinTech-Startups, die überwiegend Produkte zur Optimierung von Finanzprozessen (BPO - Business Process Optimisation) für Unternehmen (Buchhaltung, Rechnungswesen, Controlling etc.) anbieten
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC17
PwC
Definitionen & Daten
Weitere FinTech Kategorien:• API/Banking
FinTech-Startups, die überwiegend Schnittstellen (API - Application Programming Interface) zur technischen Bankeninfrastruktur anbieten • Bitcoin/Blockchain
FinTech-Startups, die überwiegend Produkte und Dienstleistungen anbieten, die auf Bitcoin, Blockchain oder verteilten Datenbanken (Distributed Ledger Technologie) basieren
• FinanzaggregationFinTech-Startups, die überwiegend Produkte zur Bündelung von Finanzinformationen anbieten
• GastroFinTech-Startups, die überwiegend Produkte zur Prozessoptimierung in der Gastronomie anbieten
• Online IDFinTech-Startups, die überwiegend Produkte zur Authentifizierung von Kunden oder Personen anbieten
• RegTechFinTech-Startups, die überwiegend Produkte im Bereich Risikokontrolle oder Compliance anbieten
• SonstigeFinTech-Startups, die sonstige Produkte und Dienstleistungen anbieten
Redaktionsschluss:• Redaktionsschluss der Analyse war Ende Juli 2019.
August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC18