PT Rentalperdana Puteratama · 2018. 4. 2. · Akuntansi Keuangan di Indonesia. Penekanan hal-hal Kami membawa perhatian Saudara pada Catalan 5 atas laporan keuangan konsolidasian

Tram., Trada A'am Mine•a

PT TRADA AL.:AM MINERA Tbk (Dahulu I Formerly PT TRADA MARITIME Tbk) DAN ENTIT AS ANAKNY A I AND ITS SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasian I Consolidated Financial Statements 31 Desember 2017 Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut I December 31, 2017 And For The Year Then Ended Dan Laporan Auditor lndependen I And Independent Auditor's Report

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2017 DAN UNTUK TAHUN YANG

BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT PT TRADA ALAM MINERA Tbk (dahulu PT TRADA

MARITIME Tbk) DAN ENTITAS ANAK

Kami yang bertanda tangan d1 bawah 1n1:

1. Nama/Name Alamat Kantor/Office address

Alamat domisili sesuai KTP !Domicile as stated on ID Card Jabatan/Position

2. Nama/Name Alamat Kantor/ Office Address

Alamat domisili sesuai KTP /Domicile as stated on ID Card Jabatan!Position

Menyatakan bahwa:

1. Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidas1an PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anak;

2. Laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Mtnera Tbk dan entitas anak telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di lndonesta;

3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anak telah d1muat secara lengkap dan benar;

b. Laporan keuangan konsolidas1an PT Trada Alam Minera Tbk dan entitas anak tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material;

4. Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalian intern dalam PT Trada Alam Mmera Tbk dan ent1tas anak.

Demikian pernyataan in1 dibuat dengan sebenarnya.

Tram= Trada Alarn Minera

BOARD OF DIRECTORS' STATEMENT ON THE RESPONSIBILITY FOR THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT AS OF DECEMBER 31, 2017

AND FOR THE YEAR THEN ENDED PT TRADA ALAM MINERA Tbk (formerly PT TRADA

MARITIME Tbk) AND SUBSIDIARIES

We, the undersigned:

Soebianto Hidayat Wisma Amex Lt 2, Jl. Melawa1 Raya No. 7 RT 003 Kebayoran Baru, Jakarta 12120

Taman kebon jeruk blok G 1/2 RT 002 RW 011 Kel. Srengseng Kec. Kembangan . Jakarta Barat Direktur Utama!President Director

Ismail Wisma Amex Lt 2, Jl. Melawai Raya No. 7 RT 003 Kebayoran Baru, Jakarta 12120

Jl. Lebak lndah I No.2 RT 001 RW 007 Lebak Bulus, Cilandak Direktur/Director

Declare that:

1. We are responsible for the preparation and presentation of PT Trada A/am Minera Tbk and subsidiaries' consolidated financial statements;

2. The consolidated financial statements of PT Trada A/am Minera Tbk and subsidiaries · have been prepared and presented in accordance wtth Indonesian Financtaf Accounting Standards;

3. a. All information has been fully and correctly disclosed in PT Trada A/am Mmera Tbk and subsidiaries ' consolidated financial statements;

b. The consolidated financial statements of PT Trada A/am Minera Tbk and subsidiaries do not contain materially misleading information or facts, and do not conceal any material information or facts;

4. We are responsible for PT Trada A/am Minera Tbk and subsidiaries' internal control system.

The above statement is made truthfully.

~ Jakarta. 26 Maret 2018/March 26, 2018

OO:IBlAI t,~, ~tZ' #~~~

Soebianto Hidayat Direktur Utama!Prestdent Director

PT TRADA ALAM MINERA Tbk

Ismail Direktur/Oirector

tclr 2. Jl. Me;awai Rava 1\Jo 7. Kebayoran Baru, Jakarta 12160 -Indonesia Tel· +6221 7278 6852 F-ax +6221 Ill

ANWAR & REKAN

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Laporan No. AR/L-291/18

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi

PT Trada Alam Minera Tbk (Formerly PT Trada Maritime Tbk)

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk (dahulu PT Trada Maritime Tbk) dan entitas anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2017, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar keb4jakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

Tanggung j awab manajemen atas laporan keuangan

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian material, ba1k yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Tanggung jawab auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian 1nternal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

~i)i=l( I ITIIIA II OIAl

The ongmal report 1ncluded herem lS m Indonesian language.

INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

Report No. ARIL-291/18

The Shareholders, Boards of Commissioners and Directors PT Trada A/am Minera Tbk (Formerly PT Trada Maritime Tbk)

We have audited the accompanying consolidated fmancial statements of PT Trada A/am Minera Tbk (formerly PT Trada Maritime Tbk) and its subsidiaries, which comprise the consolidated statement of financial position as of December 31, 2017, and the consolidated statements of {XOfit or loss and other com{Xehensive income, changes in equity, and cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Management's responsibility for the financial statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of such consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditors' responsibility

Our responsibility is to ex{Xess an opinion on such consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether such consolidated financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit ev1dence about the amounts and disclosures in the financial statements. The {Xocedures selected depend on the auditors' judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity's preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appro{Xiateness of accountmg policies used and the reasonableness of accounting esflmates made by management, as well as evaluatmg the overall presentation of the financial statements.

ANWAR & REKAN

Tanggung jawab auditor (lanjutan)

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kam1 peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk (dahulu PT Trada Maritime Tbk) dan entitas anaknya tanggal 31 Oesember 2017, serta kine~a keuangan dan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Penekanan hal-hal

Kami membawa perhatian Saudara pada Catalan 5 atas laporan keuangan konsolidasian yang menjelaskan bahwa PT Trada Alam Minera Tbk (dahulu PT Trada Maritime Tbk) dan entitas anaknya menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 38, "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali". lmplementasi lni telah menyebabkan penyajian kembali laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan laporan perubahan ekuitas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 seperti yang dipersyaratkan oleh Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Menurut pendapat kami, penyesua1an-penyesuaian tersebut adalah wajar dan telah diterapkan dengan semestinya. Namun, kami tidak melakukan perikatan untuk melaksanakan audit, reviu atau prosedur apapun terhadap laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan laporan pos1si keuangan konsolidas1an tanggal 1 Januari 2016/31 Desember 2015 terlampir, kecuali untuk penyesuaian-penyesuaian tersebut, sehingga kami tidak menyatakan pendapat atau bentuk keyakinan yang lain alas laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan laporan pos1s1 keuangan konsolidasian tanggal 1 Januari 2016/31 Desember 2015 secara keseluruhan.

Opim kami tidak dimodifikasi sehubungan dengan hal tersebut

Hal-hal Lain

Laporan keuangan konsolidasian PT Trada Alam Minera Tbk {dahulu PT Trada Maritime Tbk) dan entitas anaknya tanggal 31 Oesember 2016 dan 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal - tanggal tersebut diaudit oleh auditor independen lain yang menyatakan opini tanpa modifikasian atas laporan keuangan konsolidasian tersebut masing - masing pada tanggal 27 Maret 2017 dan 28 Maret 2016.

i)i=l( I IIEIUIIOIAI

The ongmal report included herein is in lndones•an language

Auditors' responsibility (continued)

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our opimon, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Trada Alam Minera Tbk (formerly PT Trada Maritime Tbk) and its subsidiaries as of December 31, 2017, and their consolidated financial performance and cash flows for the year then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Emphasis of matters

We draw attention to Note 5 to the consolidated financial statements which describes that PT Trada A/am Minera Tbk (formerly PT Trada Maritime Tbk) and its subsidiaries have applied Statement of Financ1al Accountmg Standard (PSAK) No. 38, ·combination of Entities Under Common Control". This implementation has caused the restatement of the consolidated statements of financial position as of December 31, 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, and the consolidated statements of profit or loss and other comprehensiVe income and changes in equity for the year ended December 31, 2016 as required by Indonesian Financial Accounting Standards. In our opionion, those adjustments are fair and have been properly applied. However. we did not perform any audit, review or any procedure to the accompanying consolidated financial statements for the year ended December 31, 2016 and consolidated financial position as of January 1, 2016/ December 31, 2015, except for the related adjustments, therefore we did not express any opinion or any assurance to the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2016 and the consolidated statement of financial position as of January 1, 2016/December 31, 2015 as a whole.

Our opinion is not mod1fied in respect of this matter.

Other matters

The consolidated financial statements of PT Trada A/am Minera Tbk (formerly PT Trada Maritime Tbk) and its subsidiaries as of December 31 2016 and 2015 and for the years ended were audited by other mdependent auditor who expressed an unmodified opinion on those consolidated financial statements on March 27, 2017 and March 28, 2016, respectively.

ANWAR & REKAN

Hal-hal Lain (lanjutan)

lnformasi keuangan PT Trada Alam Minera Tbk (dahulu PT Trada Maritime Tbk), ent1tas induk tertampir terdiri dari laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2017, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 (secara kolektlf disebut sebagai "lnformasi Keuangan Entitas lnduk"), yang disa)ikan sebagai 1nformasi tambahan terhadap laporan keuangan konsolidasian terlampir, disajikan untuk tujuan analis1s tambahan dan bukan merupakan bagian dari laporan keuangan konsoildasian terlamw yang diharuskan menurut Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. lnformasi keuangan Entitas lnduk merupakan tanggung jawab manajemen serta dihasilkan dari dan berkaitan langsung dengan catatan akuntasi dan catatan lainnya yang mendasarinya yang digunakan untuk menyusun laporan keuangan konsolidasian tertamp1r. lnformasi Keuangan Entitas lnduk telah menjadi objek prosedur audit yang diterapkan dalam audit atas laporan keuangan konsolidas1an tertampir berdasarkan Standar Audit yang diterapkan oleh lnstitut Akuntan Publik Indonesia. Menurut opini kami, lnformasi Keuangan Entitas lnduk disajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, berkaitan dengan laporan keuangan konsolidasian tertampir secara keseluruhan

~~ i)-1( ~ r IMTIIIAJIOill

Tne onginal report lf!Ciuded herein ism lndones.an language

Other matters (continued)

The financial information of the PT Trada A/am Minera Tbk (formerly PT Trada Maritime Tbk), parent entity, which comprises the statements of financial position as of December 31, 2017, and the statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year ended December 31, 2017 (collectively referred to as the "Parent Entity Financial Information), which is presented as a supplementary mformation to the accompanying consolidated financial statements, is presented for the purpose of additional analysts and ts not a required parl of the accompanying consolidated financial statements under Indonesian Financial Accounting Standards. The Parent Entity Financial Information is the responsibility of management and was derived from and relates directly to the underlying accounting and the other records used to prepare the accompanying consolidated financial statements. The Parent Entity Financial Information has been subjected to the auditing procedures applied in the audits of the accompanying consolidated financial statements in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesia Institute of Certificated Public Accountants. In our opinion, the Parent Enttty Fmancial Information is fairly stated, in all material respects, in relation to the accompanying consolidated financial statements taken as a whole.

KANTOR AKUNTAN PUBLIK I REGISTERED PUBLIC ACCOUNTANTS ANWAR & REKAN

Helli 1."8'. Susetyo, CPA Registrasi Akuntan Publik No. AP. 1021/ Public Accountant Registration No. AP. 1021

26 Maret 20181 March 26, 2018

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

1

PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT TRADA ALAM MINERA TBK (Formerly PT TRADA MARITIME TBK)

AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF

FINANCIAL POSITION December 31, 2017

(Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

Disajikan kembali / As restated

(Catatan 5 / Note 5)

Catatan /

Notes

31 Desember 2017 / December 31, 2017


1 Januari 2016 / 31 Desember 2015 /

January 1, 2016 / December 31, 2015

ASET

ASSETS

ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 6,44,45 256.316.965 9.238.103

13.201.016

Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 7,44,45 1.497.727 -

-

Short-term investment

Piutang usaha - Pihak ketiga - neto 8,44,45

21.106.040 6.426.968

5.480.990

Trade receivables Third parties – net

Piutang lain-lain

Other receivables Pihak ketiga – neto 9,44,45 3.519.400 4.120.932

3.474.561

Third parties – net

Pihak berelasi 43,44,45 2.911.719 -

-

Related parties – net Persediaan – neto 10,44,45 4.876.650 -

-

Inventories – net

Pajak dibayar di muka 24 6.558.696 1.414.496

1.423.652

Prepaid taxes Beban dibayar di muka 11 3.223.987 131.263

356.090

Prepaid expenses

Uang muka 12 2.491.198 2.067.390

2.740.476

Advances Aset tidak lancar yang

dimiliki untuk dijual 13

- 6.389.318

7.100.000

Non-current assets held for sale

Jumlah Aset Lancar

302.502.382 29.788.470

33.776.785

Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT

ASSETS Piutang lain-lain - pihak

ketiga 9,44,45

12.090.419 -

-

Other receivables - third party

Aset pajak tangguhan – neto 24

620.460 505.393

10.634.229

Deferred tax asset –

net Investasi pada entitas

asosiasi 14

5.563.246 4.877.154

4.237.584

Investment in an associate

Aset tetap – neto 15 223.867.990 201.580.752

223.250.097

Fixed assets – net Aset takberwujud 16 211.858.223 67.374

13.867

Intangible assets

Properti pertambangan 17 41.585.632 42.101.181

41.272.529

Mining properties Aset eksplorasi dan evaluasi 18

29.637.786 -

379.446

Exploration and

evaluation assets Aset keuangan tidak

lancar lainnya 19

7.936.613 35.408.813

35.449.224

Other non-current financial assets

Aset tidak lancar lainnya - -

18.601.364

Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

533.160.369 284.540.667

333.838.340

Total Non-current

Assets

JUMLAH ASET 835.662.751 314.329.137

367.615.125

TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.


2

APPROVED FOR PRINTING

Signature : ______________________

By : ______________________

Position : ______________________

Date : ______________________


Signature : ______________________

By : ______________________

Position : ______________________

Date : ______________________


Signature : ______________________

By : ______________________

Position : ______________________

Date : ______________________

PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)


AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

December 31, 2017 (Expressed in United States Dollar,

unless otherwise stated)


(Catatan 5 / Note 5)

Catatan / Notes





LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA

PENDEK

CURRENT

LIABILITIES Utang bank jangka pendek 20,44,45

27.732.057 30.073.283 29.393.952

Short-term bank loan

Utang usaha - 21,44,45 Trade payables - Pihak ketiga 22.112.394 14.609.831 15.238.258 Third parties Pihak berelasi 3.983 4.016 3.911 Related parties Utang lain-lain 22,44,45 - Other payables Pihak ketiga 4.296.069 10.630.509 13.652.811 Third parties Utang pajak 24 311.530 1.542.268 2.249.185 Taxes payable Beban akrual 23,44,45 2.946.238 9.535.215 11.012.363 Accrued expenses Pendapatan diterima di

muka 26

1.649.454 1.487.997 1.593.469 Unearned revenues Liabilitas keuangan

lainnya 27

8.370.254 - Other financial liabilities Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of

long-term liabilities Uang muka

pelanggan 25,44,45

2.663.493 390.741 479.190 Advances from

customer Utang bank jangka

panjang dan lembaga keuangan lain 28,44,45

8.913.873 43.411.323 59.223.727

Long-term bank loans and other

financial institution loans

Utang sewa pembiayaan 30,44,45

1.044.668 305.091 84.091

Obligation under finance lease

Utang pembiayaan konsumen 31,44,45

23.461 7.765 7.562 Consumer financing

payables Pinjaman 32,44,45 48.437.695 148.128.035 180.146.395 Loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

128.505.169 260.126.074 313.084.914

Total Current Liabilities




3

PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)



December 31, 2017 (Expressed in United States Dollar,


Disajikan kembali / As restated (Catatan 5 / Note 5)

Catatan / Notes





LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON-CURRENT LIABILITIES

Utang lain-lain 44,45 52.037 - - Other payables Liabilitas pajak tangguhan

- net 24

8.914.536 3.188.590 3.656.336 Deferred tax liabilities

- net Utang pihak berelasi 43 - 51.650.973 8.851.049 Due to related party Medium term notes 29 29.487.610 - - Medium term notes Liabilitas jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun

Long-term liabilities - net of current maturity

Uang muka pelanggan 25,44,45

4.613.079 - -

Advances from Customer

Utang bank jangka panjang dan lembaga keuangan lain 28,44,45

247.200.878 - 636.584



Utang sewa pembiayaan 30,44,45

1.218.848 265.157 555.354


Utang pembiayaan konsumen 31,44,45

28.956 - 8.892

Consumer financing Payables

Pinjaman 32,44,45 19.916.725 28.354.420 36.294.611 Loans Liabilitas imbalan

kerja jangka panjang 33

2.361.741 115.652 755.482 Long - term employee

benefit liability

Penyisihan reklamasi dan penutupan tambang 34

782.693 731.320 613.116

Provision for reclamation and

mine closure

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

314.577.103 84.306.112 51.371.424

Total Non-current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 443.082.272 344.432.186 364.456.338 TOTAL LIABILITIES

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.


4

PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)



December 31, 2017 (Expressed in United States Dollar, unless

otherwise stated)

Disajikan kembali / As restated (Catatan 5 / Note 5)

Catatan / Notes



1 Januari 2016 / 31 Desember 2015 / January 1, 2016 /

December 31, 2015

EKUITAS (DEFISIENSI MODAL)

EQUITY ( CAPITAL

DEFICIENCY)

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

Equity Attributable

to Owners of The Parent

Modal dasar - 180.000.000.000 saham pada tahun 2017 dan15.000.000.000 saham pada tahun 2016 dan 2015

Authorized - 180,000,000,000

shares in 2017 and 15,000,000,000

shares in 2016 and 2015

Modal ditempatkan dan disetor penuh -49.631.372.904 saham pada tahun 2017 dan 9.731.641.746 saham pada tahun 2016 dan 2015 35 399.279.048 105.147.893 105.147.893

Issued and fully paid - 49,631,372,904

in 2017 and 9,731,641,746

shares in 2016 and 2015

Tambahan modal disetor – neto 36 76.987.121 12.991.311 12.961.557

Additional paid-in capital – net

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan 189.021 - -

Exchange difference on financial statements

translation Selisih nilai atas transaksi dengan pihak nonpengendali (458.872 ) - -

Difference arising from transaction with

non-controlling interest Saldo laba

(defisit) Retained earnings

(deficit) Telah ditentukan

penggunaannya 2.476.325 2.476.325 2.476.325 Appropriated Belum ditentukan

penggunaannya (123.694.658 ) (121.106.128 ) (104.347.064 ) Unappropriated

Ekuitas merging entities - (39.218.022 ) (25.735.562 ) Merging entities equity

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 354.777.985 (39.708.621 ) (9.496.851 )

Equity attributable to owners of the parents

Kepentingan nonpengendali 38 37.802.494 9.605.572 12.655.638

non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS

(DEFISIENSI MODAL) 392.580.479 (30.103.049 ) 3.158.787

TOTAL EQUITY (CAPITAL

DEFICIENCY)

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) 835.662.751 314.329.137

367.615.125

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

(CAPITAL DEFICIENCY)




5

PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)



FINANCIAL POSITION December 31, 2017


Catatan /

Notes 2017

2016 Disajikan kembali /

As restated (Catatan 5 / Note 5)

PENDAPATAN 40 38.654.735 36.507.086 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 41 (32.264.302 ) (33.501.864 ) COST OF REVENUES

LABA BRUTO 6.390.433 3.005.222 GROSS PROFIT Beban umum dan

administrasi 42 (4.261.742 ) (3.092.195 ) General and

administrative expenses Penghasilan (beban)

usaha lainnya - neto 7.170.541 (6.841.731 )

Other operating income

(loss) – net Laba selisih kurs -

neto 2.591.502 347.252 Gain on foreign

exchange – net Laba pelepasan

entitas anak 709.715 - Gain on disposal

of associate Bagian atas laba neto

entitas asosiasi 686.091 639.570 Share in net income of

an associate Penghasilan keuangan 209.563 70.026 Finance income

Biaya keuangan (6.289.510 ) (11.174.809 ) Finance cost Rugi penjualan aset

tetap 15 (8.153.765 ) - Loss on sale of fixed

assets Penurunan nilai aset

tetap 15 - (4.895.746 ) Impairment of fixed

assets

RUGI SEBELUM

PAJAK PENGHASILAN DAN FINAL (947.172 ) (21.942.411 )

LOSS BEFORE INCOME TAX AND

FINAL TAX Pajak final 24c (275.067 ) (227.729 ) Final tax

RUGI SEBELUM

PAJAK PENGHASILAN (1.222.239 ) (22.170.140 )

LOSS BEFORE INCOME TAX

Manfaat (beban) pajak

penghasilan - neto 24c 2.042.364 (10.657.872 ) Income tax benefit (expense) - net

LABA (RUGI) TAHUN

BERJALAN SETELAH DAMPAK PENYESUAIAN MERGING ENTITIES 820.125 (32.828.012 )

INCOME (LOSS) FOR THE YEAR AFTER

ADJUSTMENT OF MERGING ENTITIES

Penyesuaian merging

entities (525.645 ) 13.018.882 Adjustment of merging entities

LABA (RUGI) NETO

TAHUN BERJALAN 294.480 (19.809.130 )

NET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR




6

PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)



PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)

For The Year Ended December 31, 2017


Catatan /

Notes 2017



PENGHASILAN

(RUGI) KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE

INCOME (LOSS) Pos yang akan

direklasifikasi ke laba rugi -

Item that will be reclassified to

profit or loss Selisih kurs

penjabaran laporan keuangan 189.021 (460.960 )

Exchange difference on financial statements translation

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

Item that will not be reclassified to

profit or loss Pengukuran kembali

liabilitas imbalan pascakerja jangka panjang (164.394 ) 105.125

Remeasurements of long-term employee benefit

liability Pajak penghasilan

terkait 34.302 (26.281 ) Related income tax

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN SETELAH DAMPAK PENYESUAIAN MERGING ENTITIES 353.409 (20.191.246 )

COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR

THE YEAR AFTER ADJUSTMENT OF MERGING

ENTITIES

Penyesuaian merging entities - 382.116

Adjustment of merging entities

JUMLAH

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 353.409 (19.809.130 )

TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME (LOSS) LOSS FOR THE YEAR




7

PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)


AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF

PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME



Catatan /

Notes 2017



RUGI NETO YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

NET LOSS ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk (2.477.429 ) (16.759.063 ) Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 2.771.909 (3.050.067 )

Non-controlling Interests

JUMLAH 294.480 (19.809.130 ) TOTAL

PENGHASILAN

(RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk (2.418.500 ) (16.759.063 ) Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 2.771.909 (3.050.067 )

Non-controlling Interests

JUMLAH 353.409 (19.809.130 ) TOTAL

RUGI PER SAHAM DASAR 39 (0,0000499 ) (0,0017221 )

BASIC LOSS PER SHARE




8

PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)


AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY



Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk / Equity attributable to owners of the parent

Saldo Laba (Defisit) / Retained Earnings (Deficits)

Modal Saham / Share Capital

Tambahan Modal

Disetor - Neto /

Additional Paid-In

Capital - Net

Selisih Kurs

Penjabaran Laporan

Keuangan / Exchange Difference

on Financial

Statements Translation

Selisih Transaksi

dengan Pihak Non

pengendali / Difference in

Non controlling Interest

Transaction

Telah Ditentukan

Penggunaannya /

Appropriated

Belum Ditentukan

Penggunaannya / Unappropriated

Ekuitas Merging Entities / Merging

Entities Equity

Jumlah / Total

Kepentingan nonpengendali

/ Non-controlling Interests

Jumlah Ekuitas

(Defisiensi Modal)/ Total

Equity (Capital

Deficiency)

Saldo per 1 Januari 2016, seperti yang dilaporkan

105.147.893 12.961.557

-

- 2.476.325 (104.347.064 ) -

16.238.711 12.655.638 28.894.349

Balance as of January 1,

2016, as reported

Penyesuaian retrospektif sehubungan dengan transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali (Catatan 4)

- -

- - - - (25.735.562 ) (25.735.562 ) - (25.735.562 )

Retrospective adjustments

related to the combined

transactions of entities

under common

control (Note 4)

Saldo per 1 Januari 2016, setelah disajikan kembali

105.147.893 12.961.557

- - 2.476.325 (104.347.064 ) (25.735.562 ) (9.496.851 ) 12.655.638 3.158.787

Balance as of January 1,

2016, as restated

Tambahan modal

- 29.754

-

- - - -

29.754 - 29.754 Additional paid

capital

Rugi merging entities tahun berjalan

- -

- - - - (13.482.460 ) (13.482.460 ) - (13.482.460 )

Net loss merging entities

for the year

Rugi neto tahun berjalan

- -

-

-

- (16.759.064 ) -

(16.759.064 ) (3.050.066 ) (19.809.130 )

Net loss for the year




9

PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)


AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continued)




Saldo Laba (Defisit) / Retained Earnings (Deficit)


Tambahan Modal

Disetor - Neto /

Additional Paid-In

Capital - Net

Selisih Kurs

Penjabaran Laporan


on Financial


Selisih Transaksi

Kepentingan Non

pengendali / Difference on


Transaction

Telah Ditentukan

Penggunaannya /

Appropriated

Belum Ditentukan



Entities Equity

Jumlah / Total



Jumlah Ekuitas


Equity (Capital

Deficiency)

Saldo per 31 Desember 2016, setelah disajikan kembali

105.147.893 12.991.311

- - 2.476.325 (121.106.128 ) (39.218.022 ) (39.708.621 ) 9.605.572 (30.103.049 )

Balance as of December

31, 2016, as restated

Modal disetor 294.131.155 146.750.806 - - - - - 440.881.961 - 440.881.961 Paid in capital

Selisih transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali

- (82.754.996 ) -

- - - (97.323.801 ) (180.078.797 ) - (180.078.797 )

Difference of transaction

between entities under

common control

Jumlah rugi komprehensifmerging entities tahun berjalan

- - -

- - - 525.645 525.645 - 525.645

Total comprehensiv

e loss merging

entities for the year

Tambahan setoran modal merging entities

- - -

- - 18.991 136.016.178 136.035.169 - 136.035.169

Additional paid in capital merging entities

Akuisisi entitas anak

- -

-

- - - - - 25.241.017 25.241.017

Acquisition of subsidiary

Selisih nilai atas transaksi

dengan pihak nonpengendali

- -

-

(458.872 ) - - - (458.872 ) 183.996 (274.876 )

Difference arising from

transaction with noncontrolling

interest




10

PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)


AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continued)




Saldo Laba (Defisit) / Retained Earnings (Deficit)


Tambahan Modal

Disetor - Neto /

Additional Paid-In

Capital - Net

Selisih Kurs

Penjabaran Laporan


on Financial


Selisih Transaksi

Kepentingan Non

pengendali / Difference on


Transaction

Telah Ditentukan

Penggunaannya /

Appropriated

Belum Ditentukan



Entities Equity

Jumlah / Total



Jumlah Ekuitas


Equity (Capital

Deficiency)

Penghasilan komprehensif lain

- -

189.021 -

- (130.092 ) -

58.929 - 58.929

Other comprehensive

income

Penghasilan neto tahun berjalan

- -

-

-

- (2.477.429 ) -

(2.477.429 ) 2.771.909 294.480

Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2017

399.279.048 76.987.121

189.021 (458.872 ) 2.476.325 (123.694.658 ) -

354.777.985 37.802.494 392.580.479

Balance as of December 31,

2017



11


PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)


AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS



2017

2016


ARUS KAS DARI AKTIVITAS

OPERASI CASH FLOWS FROM

OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 44.382.599 36.834.587 Cash receipt from customers Pembayaran kas kepada pemasok

dan lain-lain (32.165.409 ) (18.170.461 ) Cash paid to supplier and others Pembayaran kas kepada karyawan (5.086.483 ) (3.779.742 ) Cash paid to employees

Kas neto dihasilkan dari operasi 7.130.707 14.884.384 Net cash generated from

Operations Penerimaan dari penghasilan

keuangan 209.563 5.389.068 Cash received from

finance income Pembayaran biaya keuangan (6.779.414 ) (11.629.255 ) Payment of finance costs Pembayaran pajak penghasilan (234.952 ) (482.500 ) Payment to income tax

Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi 325.904 8.161.697

Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Hasil penjualan aset tetap 3.150.000 2.668.003 Proceed from sale of

fixed assets Penerimaan kepemilikan entitas

anak 2.235.986

18.599 Proceed from sale of ownership of a

subsidiary

Perolehan aset tetap (2.969.033 ) (5.193.855 ) Acquisitions of fixed assets

Investasi pada kombinasi bisnis (271.958.311 ) - Investment in business combination

Pembayaran uang jaminan -

128.992

Disbursements (payments) for security deposit

Aset tidak lancar lainnya - (187.779 ) Non-other current asset

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi (269.541.358 ) (2.566.040 ))

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS

PENDANAAN CASH FLOWS FROM

FINANCING ACTIVITIES

Penerbitan saham PUT I (neto) 440.539.538 - Issuance of PUT I share (net) Perolehan pinjaman bank dan

lembaga keuangan lainnya 231.679.177 - Acquisition of bank loans and other financial institutions

Penerbitan medium terms notes 29.487.610 - Issuance medium terms notes Pembayaran pinjaman bank dan

kembaga keuangan lainnya (6.389.633 ) - Payment to bank loans and other financial institutions

Pembayaran utang bank jangka pendek (2.664.641 ) (3.081.133 )

Payment to short-term bank loans

Pembayaran liabilitas keuangan lain (29.456.000 ) -

Payment to other financial liabilities

Pembayaran utang pihak berelasi (51.650.974 ) (11.777 ) Payment in due to related

party

Pembayaran pinjaman (96.309.880 ) (9.472.157 ) Payment to loans Pembayaran utang bank jangka

panjang - (434.894 ) Payment to long-term

bank loans



12

The original consolidated financial statements included herein are

in Indonesian language.

PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)


AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

(continued) For The Year Ended December 31, 2017


2017


As restated

Pembayaran utang sewa pembiayaan (253.242 ) (87.560 )

Payment to obligation under finance lease

Pembayaran utang pembiayaan konsumen (15.920 ) (9.824 )

Payment to consumer financing payables

Pengeluaran (pembayaran) kewajiban jangka panjang – bagian saat ini - 3.730.942

Disbursement (payment) from long term liabilities – current portion

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan 514.966.035 (9.366.403 )

Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS 245.750.580 (3.770.746 )

NET INCREASE (DECREASE) IN

CASH AND CASH EQUIVALENTS

PENGARUH PERUBAHAN KURS MATA UANG ASING 2.364.952 (187.213 )

EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE RATE

CHANGES

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 9.238.103 (4.954 )

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE

BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PELEPASAN ENTITAS ANAK (1.036.670) 13.201.016

CASH AND CASH EQUIVALENTS OF ENTITY OF

DISPOSAL SUBSIDIARIES

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 256.316.965 9.238.103

CASH AND EQUIVALENTS AT YEAR END




PT TRADA ALAM MINERA TBK (Dahulu PT TRADA MARITIME TBK) DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2017 Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)


AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENT December 31, 2017

And For The Year Then Ended (Expressed in United States Dollar,


12

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Kegiatan Usaha Perusahaan a. Establishment and Business Activity of the Company

PT Trada Alam Minera Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 26 Agustus 1998 berdasarkan Akta Notaris Anasrul Jambi, S.H., notaris di Jakarta No.18 tanggal 26 Agustus 1998. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.C18.790 HT.01.01.Th.9 tanggal 15 November 1999 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 6 Agustus 2004, Tambahan No. 7664. Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan dengan perubahan terakhir diaktakan dalam Akta Notaris Rini Yulianti, S.H., No. 14 tanggal 19 Oktober 2017, mengenai peningkatan modal dasar, perubahan nama, anggaran dasar dan Dewan Komisaris dan Direksi. Akta dimaksud telah disahkan oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0183256 dan No. AHU-0021933.AH.01.02.Tahun 2017 tanggal 23 Oktober 2017.

PT Trada Alam Minera Tbk (“the Company”) was established on August 26, 1998 based on Notarial Deed No. 18 dated August 26, 1998 of Anasrul Jambi, S.H., a notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C18.790 HT.01.01.Th.9 dated November 15, 1999 and was published in Supplement No. 7664 of the State Gazette No. 63 dated August 6, 2004 of the Republic of Indonesia. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest amendement of which was notarized under deed No. 14 dated October 19, 2017 of Rini Yulianti, S.H., concerning the increase authorize share, change of the name, article of association and Boards of Commissioners and Directors. The deed was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0183256 and No. AHU-0021933.AH.01.02.Year 2017 dated October 23, 2017.

Sesuai dengan pasal 3 dari Anggaran Dasar,

ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah dalam bidang pelayaran dan penyelenggaraan angkutan laut, jasa pertambangan, pembangunan dan perdagangan umum.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is mainly in shipping and sea freight, mining services, development and general trading.

Perusahaan memulai usahanya secara komersial pada bulan September 2000. Kantor pusat Perusahaan terletak di Wisma Amex Lantai 2, Jl Melawai Raya No. 7 Kebayoran Baru, Jakarta.

The Company started its commercial operations in September 2000. The Company’s head office is located in Wisma Amex 2 floor, Jl Melawai Raya No. 7 Kebayoran Baru, Jakarta.

Pada tanggal 31 Desember 2017, PT Graha Resource merupakan entitas induk dan entitas induk terakhir Perusahaan.

In December 31, 2017, PT Graha Resource is immediate and ultimate holding of the Company.








13

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Share

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM- LK) No. S-5765/BL/2008 tanggal 27 Agustus 2008, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana 4.000.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp100 per lembar saham dengan harga penawaran sebesar Rp125 per saham disertai dengan Waran Seri I yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif sebanyak 1.000.000.000 dengan harga pelaksanaan sebesar Rp135 per saham dinyatakan efektif.

Based on the letter No. S-5765/BL/2008 dated August 27, 2008 of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of 4,000,000,000 shares with Rp100 par value per share at an offering price of Rp125 per share with 1,000,000,000 detachable Warrants Series I at an exercise price of Rp135 per share was declared effective.

Setiap pemegang saham Waran berhak membeli satu saham perusahaan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 10 Maret 2009 sampai dengan tanggal 9 September 2011. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 10 September 2008.

The holder of each warrant can exercise the right to purchase one share from March 10, 2009 until September 9, 2011. On September 10, 2008, these shares were listed in the Indonesian Stock Exchange.

Tindakan korporasi (corporate action) Perusahaan yang mempengaruhi efek yang diterbitkan sejak penawaran umum perdana sampai dengan laporan akhir tahun terbaru adalah Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD). Pada tanggal 30 November 2017, Perusahaan telah memperoleh Surat Pernyataan Efektif No. S-454/D.04/2017 dari Ketua Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk melakukan PUT I sejumlah 39.899.731.158 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan sebanyak 3.324.977.596 Waran Seri II (WS II).

The Company’s corporate action from the date of its initial public offering up to the latest reporting year-end is the Limited Public Offering I (PUT I) to the shareholders in relation to issuance of right issue with Pre-emptive Rights (HMETD). On November 30, 2017, the Company obtained Effective Statement Letter No. S-454/D.04/2017 from Indonesia Financial Services Authority (OJK) to conduct PUT I of 39,899,731,158 shares with par value of Rp 100 per share and 3,324,977,596 Series II Warrants (WS II).

Setiap pemegang 10 saham biasa mendapatkan 41 HMETD dimana 1 HMETD berhak untuk membeli 1 saham baru dengan nilai nominal Rp100 setiap saham, dengan harga pelaksanaan Rp150. Pada setiap 12 Saham Baru hasil pelaksanaan HMETD tersebut melekat 1 WS II yang diberikan sebagai insentif bagi pemegang saham hasil pelaksanaan HMETD dimana 1 WS II berhak untuk membeli 1 saham Perusahaan dengan harga pelaksanaan Rp155.

Each holder of 10 common shares holds 41 Rights in which 1 Rights reserves the right to purchase 1 new share with a nominal value of Rp100 per share, at an exercise price of Rp150. On every 12 New Shares, the proceeds of HMETD are attached 1 WS II which is granted as an incentive for the shareholder of the exercise of Rights in which 1 WS II is entitled to purchase 1 Company share at an exercise price of Rp155.

Periode pelaksanaan WS II adalah 20 Juni 2018 hingga 16 Desember 2020.

The exercise period of WS II is from June 20, 2018 to December 16, 2020.

Pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015 saham Perusahaan yang telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia masing-masing berjumlah 49.631.372.904, 9.731.641.746 dan 9.731.641.746 saham.

As of December 31, 2017, 2016 and 2015 the Company shares, each totaling to 49,631,372,904, 9,731,641,746 and 9,731,641,746 shares, were listed in the Indonesian Stock Exchange.








14


c. Entitas Anak c. Subsidiaries

Entitas Anak yang dikonsolidasikan dan persentase kepemilikan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The consolidated Subsidiaries and the percentages of equity held by the Company as of December 31, 2017, 2016 and 2015 are as follows:

Entitas Anak /

Subsidiaries

Domisili / Domicile

Tahun Awal

Operasi Komersial /

Start of Commercia Operations

Kegiatan Usaha /

Principal Activity

Persentase Kepemilikan Grup /

Percentage of Ownerships of Group Jumlah Aset Sebelum Eliminasi / Total Assets Before Elimination

2017 2016 2015 2017 2016 2015

Kepemilikan langsung / Direct ownership PT Semeru

Infra Energi (SIE) Jakarta

2008 Investasi / Investing 99,99% - - 158.039.381 - -

PT SMR Utama Tbk (SMRU) Jakarta


PT Hanochem Shipping (HS) Jakarta

2003 Pelayaran /

Shipping 51,00% 51,00% 51,00% 54.658.716 58.087.143 64.092.407 PT Black

Diamond Energy (BDE) Jakarta


PT Bahari Sukses

Utama (BSU) Jakarta

2012 Pelayaran /

Shipping 99,99% 99,99% 99,99% 26.420.841 32.904.891 37.050.417 PT Trada

Dryship (TDS) Jakarta

2011 Pelayaran /

Shipping 80,00% 80,00% 80,00% 3.832.984 3.151.455 3.280.738 Trada Dryship Singapore

Pte., Ltd (TDS) Singapura

2011 Pelayaran /

Shipping 100,00% 100,00% 100,00% 450.500 3.242 5.522.727 PT Trada

Offshore Services (TOS) *) Jakarta

2008 Pelayaran /

Shipping 99,99% 99,99% 99,99% 349.533 75.035 18.674.505 PT Agate

Bumi Tanker

(ABT) Jakarta

2010 Pelayaran /

Shipping 90,00% 90,00% 90,00% 3.423 5.222.059 5.309.462 PT Trada

Shipping International

(TSI) Jakarta

2013 Pelayaran /

Shipping 99,99% 99,99% 99,99% 1.499 96.677 96.684 PT Trada Tug

and Barge (TTB) Jakarta

2008 Pelayaran /

Shipping - 51,00% 51,00% - 15.134.087 17.645.483 PT Trada

Shipping (TS) Jakarta

2008 Pelayaran /

Shipping - 51,00% 51,00% - 6.945.106 14.031.938 Hanochem

Labuan Samudera Ltd (HLS) Jakarta

2007 Pelayaran /

Shipping 100,00% 100,00% 100,00% - 36.158 36.158








15


c. Entitas Anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued)

Entitas Anak / Subsidiaries

Domisili / Domicile

Tahun Awal

Operasi Komersial /

Start of Commercia Operations

Kegiatan Usaha /

Principal Activity

Persentase Kepemilikan Grup /

Percentage of Ownerships of Group Jumlah Aset Sebelum Eliminasi / Total Assets Before Elimination

2017 2016 2015 2017 2016 2015

Kepemilikan tidak langsung / Indirect ownership PT Ricobana

(RB) 1)

Jakarta

- Investasi / Investing 99,99% - - 102.656.106 - -

PT Adikarsa Alam Resources (AKAR)

2) Jakarta

-

Perdagangan /

Trading 99,92% - - 2.910.218 - -

PT Batu Kaya Berkat (BKB)

3) Jakarta

Perdagangan alat

teknik dan jasa

konsultan / Engineerin

g tools trading and consulting services 99,99% - - 154.423.837 - -

PT Ricobana Abadi (RBA) 4)

Jakarta

1981

Kontraktor Batubara /

Mining Contractor 99,98% - - 102.963.881 - -

PT Troposfir Pancar Sejati (TPS) 5)

Jakarta


PT Troposfir Mega Raya (TMR)

6) Jakarta


PT Delta Samudra (DS)

7)

Jakarta -

Pertambangan /

Mining

99,99% - -

3.317.140 - - PT Gunung

Bara Utama (GBU)

8)

Jakarta 2016

Pertambangan batu

bara / Coal mining

99,99% - -

143.732.872 - - Trada

Samudera Bangsa Pte.,

Ltd

9)

Singapura 2011

Pelayaran / Shipping

100,00% 100,00% 100,00%

534.474 3.242 5.522.727 PT Jelajah

Bahari Utama (JBU)

10)

Jakarta 2012

Pelayaran / Shipping

99,99% 99,99% 99,99%

32.296.159 32.920.482 37.064.251 Java Maritime

Lines, S.A

11)

Panama 2004

Pelayaran /

Shipping

100,00% 100,00% 100,00%

2.696.069 36.158 36.158

*) berhenti beroperasi sejak bulan Oktober 2011 *) stopped operations since October 2011

1) Dimiliki melalui SMRU dengan kepemilikan 99,99% 1) 99,99% owned through by SMRU 2) Dimiliki melalui SMRU dengan kepemilikan 99,92% 2) 99,92% owned through by SMRU 3) Dimiliki melalui SIE dengan kepemilikan 99,99% 3) 99,99% owned through by SIE 4) Dimiliki melalui RB dengan kepemilikan 99,98% 4) 99,98% owned through by RB 5) Dimiliki melalui RBA dengan kepemilikan 98,40% 5) 98,40% owned through by RBA 6) Dimiliki melalui TPS dengan kepemilikan 99,97% 6) 99,97% owned through by TPS 7) Dimiliki melalui TMR dengan kepemilikan 99,99% 7) 99,99% owned through by TMR 8) Dimiliki melalui BKB dan BDE dengan kepemilikan 99,99% 8) 99,99% owned through by BKB and BDE 9) Dimiliki melalui TDS dengan kepemilikan 100,00% 9) 100,00% owned through by TDS 10) Dimiliki melalui BSU dengan kepemilikan 99,99% 10) 99,99% owned through by BSU 11) Dimiliki melalui HLS dengan kepemilikan 100,00% 11) 100,00% owned through by HLS








16


c. Entitas Anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued)

Akuisisi Entitas Anak Acquisition of Subsidiaries

PT SMR Utama Tbk (SMRU) PT SMR Utama Tbk (SMRU)

Pada bulan Desember 2017, Perusahaan mengakuisisi 50,10% kepemilikan di SMRU dengan biaya perolehan sejumlah AS$231.484.367. Atas transaksi ini, Perusahaan mengakui goodwill sebesar AS$206.139.054 (Catatan 4).

In December 2017, the Company acquired 50.10% interest in SMRU with total acquisition cost totalling US$231,484,367. On this transaction, the Company recognized a goodwill amounted to US$206,139,054 (Note 4).

SMRU memiliki kepemilikan langsung 99,99%

atas RB dan AKAR dan memiliki kepemilikan tidak langsung masing-masing sebesar 99,98%, 98,40%, 99,97% dan 99,99% atas RBA, TPS, TMR dan DS.

SMRU has direct ownership interest of 99.99% over RB and AKAR and has indirect ownership interest of 99.98%, 98.40%, 99.97% dan 99.99% over RBA, TPS, TMR and DS, respectively.

PT Semeru Infra Energi (SIE) PT Semeru Infra Energi (SIE) Pada bulan Desember 2017, Perusahaan telah

mengakuisisi 99,99% kepemilikan di SIE dengan dengan biaya perolehan sejumlah AS$144.692.398 dari entitas sepengendali. Atas transaksi ini, Perusahan mengakui tambahan modal disetor sebesar AS$47.926.602 (Catatan 5).

In December 2017, the Company acquired 99.99% interest in SIE with total acquisition cost totaling US$144,692,398 from entities under common control. On this transaction, the Company recognized a additional paid in capital amounted to US$47,926,602 (Note 5).

SIE memiliki kepemilikan langsung 99,99% atas BKB dan memiliki kepemilikan tidak langsung sebesar 74,81% atas GBU.

SIE has direct ownership interest of 99.99% over BKB and has indirect ownership interest of 74.81% over GBU.

PT Black Diamond Energy (BDE) PT Black Diamond Energy (BDE) Pada bulan Desember 2017, Perusahaan telah

mengakuisisi 99,99% kepemilikan di BDE dengan dengan biaya perolehan sejumlah AS$34.860.767 dari entitas sepengendali. Atas transaksi ini, Perusahaan mengakui tambahan modal disetor sebesar AS$34.828.394 (Catatan 5).

On December, 2017, the Company acquired 99.99% interest in BDE with total acquisition cost totaling US$34,860,767 from entities under common control. On this transaction, the Company recognized an additional paid in capital amounted to US$34,828,394 (Note 5).

Perubahan Entitas Anak Changes of Subsidiaries

PT Agate Bumi Tanker (ABT) PT Agate Bumi Tanker (ABT) TOS, entitas anak, melakukan pembelian 2.727

saham (setara dengan 10% kepemilikan) ABT dari PT Nursaly dengan biaya perolehan sebesar AS$274.876 sesuai dengan Perjanjian Jual Beli Saham Terbatas ABT tanggal 31 Agustus 2017. Sehingga kepemilikan Perusahaan di ABT menjadi 100%.

TOS, subsidiary, purchased 2,727 shares (equivalent to 10% ownership) of ABT from PT Nursaly with acquisition cost of US$274,876 in accordance with ABT Limited Sale and Purchase Agreement dated August 31, 2017. Hence, the Company’s ownership in ABT became 100%.








17


c. Entitas Anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued) Perubahan Entitas Anak (lanjutan) Changes of Subsidiaries (continued)

PT Hanochem Shipping (HS) PT Hanochem Shipping (HS)

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham diluar Rapat Umum Pemegang Saham HS tanggal 23 Februari 2015 telah disetujui penjualan seluruh saham milik LJ. Europe Ltd sebanyak 24.500 lembar saham dalam perseroan kepada Mitsui O.S.K Lines Ltd. yang kemudian di aktakan oleh Notaris Rosida Rajagukguk-Siregar, SH., M.kn,. dengan Akta No. 50 tanggal 13 Maret 2015 tentang Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham yang di sahkan oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-AH.01.03-0016415 tanggal 16 Maret 2015.

Based on the General Meeting of Shareholders outside the General Meeting of Shareholders of HS dated February 23, 2015 has approved the sale of all shares owned by LJ. Europe Ltd total of 24,500 shares in the company to Mitsui O.S.K Lines Ltd. then in deed by Notary Rosida Rajagukguk-Siregar, SH., M.kn,. by Deed No. 50 dated March 13, 2015 of Statement of Shareholders legalized by the Ministry of Law and Human Rights No. AHU-AH.01.03-0016415 dated March 16, 2015.

PT Jelajah Bahari Utama (JBU) PT Jelajah Bahari Utama (JBU)

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham JBU tanggal 21 Desember 2015 telah disetujui pengalihan saham milik Nyonya Hartati Rusdy sebanyak 1 lembar kepada PT Trada Investasi Nusantara yang kemudian di aktakan oleh Harra Mieltuani Lubis S.H., dengan Akta No. 22 tanggal 21 Desember 2015 tentang Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham yang di sahkan oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-AH.01.03-0990107 tanggal 22 Desember 2015.

Based on the General Meeting of Shareholders of JBU dated December 21, 2015, has approved the transfers of all shares owned by Nyonya Hartaty Rusdy total of 1 shares in the company PT Trada Investasi Nusantara then deed by Notary Harra Mieltuani Lubis S.H., by Deed No. 22 dated December 21, 2015 of Statement of Shareholders legalized by the Ministry of Law and Human Rights No. AHU-AH.01.03-0990107 dated December 22, 2015.

Pelepasan Entitas Anak Disposal of Subsidiaries

PT Trada Shipping (TS) PT Trada Shipping (TS)

Berdasarkan Akta Notaris Rosida Rajagukguk-Siregar, S.H.,M.Kn. notaris di Jakarta No.106 tanggal 23 Agustus 2017 dan No.149 tanggal 30 Agustus 2017, para pemegang saham TS menyetujui pengalihan saham TS milik Perusahaan masing-masing berjumlah 3.538.020 saham dengan nilai nominal sebesar AS$ 2.649.210 (atau setara dengan Rp 35.380.200.000) dan 2.476.614 saham dengan nilai nominal sebesar AS$ 1.856.810 (atau setara dengan Rp 24.766.140.000) kepada PT Bhineka Inti Perkasa, pihak ketiga.

Based on based on Notarial Deed No. 106 dated August 23, 2017 and No. 149 dated August 30, 2017 of Rosida Rajagukguk-Siregar, S.H.,M.Kn., a notary in Jakarta, shareholder of TS agreed to sell and transfer of 3,538,020 shares with nominal amount US$ 2,649,210 (or equivalent Rp 35,380,200,000) and 2,476,614 shares with nominal amount US$ 1,856,810 (or equivalent Rp 24,766,140,000) owned by the Company to PT Bhineka Inti Perkasa, third party.

Sehingga, Perusahaan tidak lagi memiliki kepemilikan saham di TS.

Hence, the Company no longer has ownership in TS.

Laba atas penjualan kepemilikan di entitas anak

tersebut sebesar AS$ 1.058.671 dicatat pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif konsolidasian lain.

Gain from the sale of ownership in such subsidiary amounted to US$ 1,058,671 is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.








18

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Entitas Anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued)

Pelepasan Entitas Anak (lanjutan) Disposal of Subsidiaries (continued)

PT Trada Tug and Barge (TTB) PT Trada Tug and Barge (TTB) Berdasarkan Akta Notaris Harra Meltuani Lubis,

S.H., notaris di Jakarta notaris di Jakarta No. 26 and 28 tanggal 23 Agustus 2017, para pemegang saham TTB menyetujui:

Based on based on Notarial Deed No. 26 and 28 dated August 23, 2017 of Harra Meltuani Lubis, S.H., a notary in Jakarta, shareholder of TTB agreed:

- Penjualan dan pengalihan sebagaian saham

TTB milik Perusahaan berjumlah 500 lembar saham, dengan nilai penjualan sebesar AS$ 37.439 (atau setara dengan Rp 500.000.000) kepada Danny Sihanouk De Mita, pihak berelasi.

- Sell and transfer of 500 shares with sales amount US$ 37.439 (or equivalent Rp 500,000,000) to owned by the Company to Danny Sihanouk De Mita, related party.

- Penjualan dan pengalihan sebagian saham TTB milik Perusahaan berjumlah 10 saham, dengan nilai penjualan sebesar AS$ 748 (atau setara dengan Rp10.000.000) kepada Roberrto Marciano Mita sebanyak 1 lembar saham dan Danny Sihanouk De Mita, pihak berelasi sebanyak 9 lembar saham.

- Sell and transfer of 10 shares with sales amount US$ 748 (or equivalent Rp 10,000,000) to owned by the Company 1 share to Roberto Marciano Mita and 9 shares to Danny Sihanouk De Mita, related party.

- Penjualan dan pengalihan sebagian saham TTB milik PT Baramega Persada Investama berjumlah 490 lembar saham, dengan nilai penjualan sebesar AS$ 36.690 (atau setara dengan Rp 490.000.000) kepada Danny Sihanouk De Mita, pihak berelasi.

- Sell and transfer of 490 shares with sales amount US$ 36,690 (or equivalent Rp 490,000,000) to owned by PT Baramega Persada Investama Danny Sihanouk De Mita, related party.

Perusahaan tidak lagi memiliki kepemilikan

saham di TTB. The Company no longer has ownership in

TTB. Rugi atas penjualan kepemilikan di entitas anak

tersebut sebesar AS $346.648 dicatat pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Loss from the sale of ownership in a subsidiary amounted to US$ 346,648 is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.








19


d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

d. Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2017, 2016 and 2015 are as follows:

2017

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris

Heru Hidayat Bambang Setiawan

Alfian Pramana

Board of Commissioners President Commissioner

Independent Commissioner Commissioner

Direksi Direktur Utama Direktur Independen Direktur

Soebianto Hidayat

Irwandy Arif Ismail

Directors President Director

Independent Director Director

2016

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris

Kris Hidayat Sulisto Ida Bagus Oka Nila

Aris Munandar


Independent Commissioner Commissioner

Direksi Direktur Utama Direktur

Ismail

Asnita Kasmy


Director

2015

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen

Kris Hidayat Sulisto Ida Bagus Oka Nila


Independent Commissioner

Direksi Direktur Utama Direktur

Danny Sihanouk De Mita

Irawati Gardjito


Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Members of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2017, 2016 and 2015 are as follows:

2017

Komite Audit Ketua Anggota Anggota

Bambang Setiawan

Budi Purwanto Veronika Yuliani

Audit Committee Chairman

Member Member

2016 dan 2015 / 2016 and 2015

Komite Audit Ketua Anggota Anggota

Ida Bagus Oka Nila

Budi Purwanto Dewi Yanti Widjaya

Audit Committee Chairman

Member Member








20


d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

d. Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees (continued)

Personil manajemen kunci Perusahaan memiliki kewenangan dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan aktivitas Perusahaan. Seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi (selain Komisaris Independen) merupakan manajemen kunci Perusahaan.

Key management personnel of the Company are those persons having the authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the Company. All members of the Boards of Commissioners and Directors (except Independent Commissioner) are considered as key management personnel of the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2017 Perusahaan dan entitas anaknya memiliki 1.143 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2017 the Company and its subsidiaries had a total of 1,143 permanent employees (unaudited).

e. Area eksplorasi dan eksploitasi/ pengembangan

e. Exploration and exploitation/development areas

Batubara Coal

Pada tanggal 31 Desember 2017, DS, entitas anak dengan kepemilikan tidak langsung memiliki izin usaha pertambangan sebagai berikut (tidak diaudit):

As of December 31, 2017, DS, an indirect subsidiary has the following mining business permit (unaudited):

No. Surat Keputusan / Decree Izin / Permit

Periode / Period

(Tahun / Years)

Lokasi / Location Nomor / Number Tanggal / Date Oleh / By

Jumlah / Type

Pemegang / Holder

1 No. 545/K.835/2009 16 Oktober 2009 Bupati Kutai Barat / Regent of West Kutai

IUP-OP DS 22

Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur / West Kutai, East Kalimantan Province

Berdasarkan rencana kerja tambang,

pertimbangan teknis Dinas Pertambangan dan Energi Provinsi Kalimantan Timur dan rekomendasi yang diberikan oleh Gubernur Kalimantan Timur yang dapat digunakan untuk pinjam pakai adalah 7.377,7 hektar. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, DS sedang dalam proses permohonan Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan (IPPKH) di daerah Kalimantan. Area tersebut terletak di Desa Lingau, Kecamatan Nyuatan, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur.

Based on the mine work plan, technical consideration of Department of Energy and Mineral Resources in East Kalimantan and the recommendations given by the Governor of East Kalimantan, the total area that can be used under the permit to use forest area (IPPKH) approximately, 7,377.7 hectares. As of the date of completion of consolidated financial statements, DS is still in the process of applying for the Forest License Use Permit (FLUP) in Kalimantan region. The mining area is located in Lingau Village, District Nyuatan, West Kutai, East Kalimantan Province.

Berdasarkan Laporan Eksekutif Review dan Verifikasi Sumberdaya dan Cadangan Batubara oleh ahli yang independen dan kompeten melalui nomor laporan 001/DE_PTDS/VI/2014 tanggal 13 Juni 2014, estimasi jumlah cadangan terbukti dan terkira yang dimiliki DS adalah sebesar 43.473.546 ton.

Based on the Executive Report on the Review and Verification of the Resources and Coal Reserves by an independent and component expert through its report number 001/DE_PTDS/VI/2014 dated June 13, 2014, the total estimated proved and probable reserves owned by DS totaling 43,473,546 tons.








21


e. Area eksplorasi dan eksploitasi/ pengembangan (lanjutan)

e. Exploration and exploitation/development areas (continued)

GBU memiliki Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi (“IUP-OP”) No. 545/K.875a/2009 tanggal 3 November 2009 yang dikeluarkan oleh Bupati Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur, yang berlaku selama 22 tahun, terbagi atas 2 tahun untuk kegiatan konstruksi dan 20 tahun untuk kegiatan produksi. Luas Wilayah Izin Usaha Pertambangan (“WIUP”) GBU adalah sekitar 5.350 hektar yang seluruhnya terletak di Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur. Seluruh WIUP GBU tersebut terletak dalam kawasan hutan, dimana GBU telah memperoleh persetujuan prinsip atas Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan (“IPPKH”) atas area seluas 3.023,66 melalui surat Menteri Kehutanan No. S.161/Menhut-VII/2011 tanggal 31 Maret 2011.Selanjutnya, pada tanggal 20 Juli 2012, GBU telah memperoleh IPPKH untuk area sekitar 1.543,40 hektar (dari area sekitar 3.023,66 hektar yang sebelumnya sudah disetujui secara prinsip) dari Menteri Kehutanan melalui Surat Keputusan No. SK.386/Menhut-II/2012 pada tanggal 20 Juli 2012.

GBU holds mining license for production operation (“IUP-OP”) No. 545/K.875a/2009 dated November 3, 2009 issued by the Regent of West Kutai District, Province of East Kalimantan, which is valid for 22 years divided into construction period for the first 2 years and the production period for the following 20 years. GBU’s mining area covered by the IUP (“WIUP”) is approximately 5,350 hectares which are located in West Kutai District, Province of East Kalimantan. All of GBU’s WIUP are located in a forest area, on which GBU has obtained in principle the permit to use forest area (“IPPKH”) of approximately 3,023.66 hectares from the Ministry of Forestry through its letter No. S.161/Menhut-VII/2011 dated March 31,2011. Subsequently, on July 20, 2012, GBU obtained IPPKH covering an area of approximately 1,543.40 hectares (out of approximately 3,023.66 hectares which have been approved in principle) from the Ministry of Forestry through its letter No. SK.386/Menhut-II/2012 dated July 20, 2012.

Berdasarkan laporan hasil cadangan Batu Bara KCMI tanggal 28 Juli 2017 oleh PT Prasetya Abdi Persada, wilayah pertambangan GBU mempunyai cadangan terbukti (proven reserves) dan cadangan terduga (probable reserves) batu bara masing-masing sekitar 55.583 juta metrik ton dan 9,272 juta metrik ton (tidak diaudit).

Based on KCMI Report dated July 28 ,2017, by PT Prasetya Abdi Persada, GBU’s minning area of interest has proven and probable coal reserves of approximate 55,583 million metric tonnes and 9,272 million metric tones (unaudited), respectively.

f. Penerbitan Laporan Keuangan Konsolidasian f. Issuance of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian ini telah diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan, selaku pihak yang bertanggung jawab atas penyusunan dan penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, pada tanggal 26 Maret 2018.

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the Directors of the Company, as the party responsible for the preparation and completion of the consolidated financial statements, on March 26, 2018.








22

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Kepatuhan terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK)

a. Compliance with Financial Accounting Standards (SAK)

Laporan keuangan konsolidasian atas

Perusahaan dan entitas anaknya (bersama-sama sebagai “Grup”) telah disusun dan disajikan sesuai dengan SAK di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) dan peraturan terkait yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), khususnya Peraturan No. VIII.G.7, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. Kep 347/BL/2012 tentang "Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik ".

The consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries (together referred as “the Group”) have been prepared and presented in accordance with Indonesian SAK which include Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and the Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board of Indonesian Institute of Accountant (DSAK-IAI) and the related Financial Services Authority’s (OJK) regulation particularly Rule No. VIII.G.7, Appendix of the Decision Decree of the Chairman of BAPEPAM-LK No. Kep 347/BL/2012 on “Presentation and Disclosure of Financial Statements of Issuers or Public Companies”.

b. Dasar Pengukuran dalam Penyusunan

Laporan Keuangan Konsolidasian b. Basis of Measurement In Preparation of

Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha dan biaya perolehan, kecuali untuk akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi terkait.

The consolidated financial statements are prepared based on going concern assumption and basis of the historical cost, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies.

Laporan keuangan konsolidasian juga disusun dengan menggunakan basis akrual, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian yang disusun berdasarkan basis kas. Laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode langsung dengan mengelompokan arus kas atas dasar aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements also have been prepared on the accrual basis, except for the consolidated statement of cash flow which are prepared based on cash basis. The consolidated statement of cash flows has been prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian konsisten dengan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, kecuali untuk penerapan beberapa amendemen dan penyesuaian PSAK, PSAK dan ISAK baru yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2017 seperti yang diungkapkan dalam Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2016, except for the adoption of several amendments and improvements to PSAK, new PSAK and ISAK January 1, 2017 as disclosed in this Note.








23

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

b. Dasar Pengukuran dalam Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)

b. Basis of Measurement In Preparation of Consolidated Financial Statements (continued)

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan SAK di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi dan jumlah aset, liabilitas, pendapatan dan beban yang dilaporkan. Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen dan pertimbangan atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi. Hal-hal yang melibatkan pertimbangan atau kompleksitas yang lebih tinggi atau hal-hal di mana asumsi dan estimasi adalah signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan dalam Catatan 3 atas laporan keuangan konsolidasian.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with SAK in Indonesia requires management to make judgment, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Although these estimates are based on management’s best knowledge and judgment of current events and actions, actual results may ultimately differ from those estimates. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3 to the consolidated financial statements.

Penerapan Amendemen dan Penyesuaian

PSAK dan ISAK Baru Adoption of Amendments Improvement to

PSAK and New ISAK

Grup telah menerapkan beberapa amendemen dan penyesuaian PSAK dan ISAK baru, yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2017 Penerapan atas amendemen dan penyesuaian PSAK dan ISAK baru berikut tidak menghasilkan perubahan yang mendasar atas kebijakan akuntansi Grup dan tidak mempunyai dampak material atas nilai yang yang dilaporkan pada periode keuangan tahun berjalan dan tahun sebelumnya.

The Group has adopted several amendments and improvements to PSAK and new ISAK that are mandatory for application effective January 1, 2017. The adoption of the following amendments and improvements to PSAK and new ISAK did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial years.

Amendemen PSAK No. 1, “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”

PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016), “Imbalan Kerja”

PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016), “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”

Amendments to PSAK No. 1, “Presentation of Financial Statements on Disclosure Initiative”

PSAK No. 24 (Improvement 2016), “Employee Benefits”

PSAK No. 58 (Improvement 2016), “Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”

PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”

ISAK No. 31, “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Investasi

ISAK No. 32, “Definisi dan Hierarki Standar Akuntansi Keuangan”

PSAK No. 60 (Improvement 2016), “Financial Instruments: Disclosures”

ISAK No. 31, “Interpretation on Scope of PSAK No. 13: Investment Property”

ISAK No. 32, “Definition and Hierarchy of Financial Accounting Standards”








24

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Dasar Konsolidasi c. Basis of Consolidation

Entitas Anak adalah seluruh entitas di mana Grup memiliki pengendalian. Grup mengendalikan investee ketika (a) memiliki kekuasaan atas investee, (b) eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan (c) memiliki kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil. Grup menilai kembali apakah Grup mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian.

Subsidiaries are all entities over which the Group has control. The Group controls an investee when the Group (a) has power over the investee, (b) is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee, and (c) has the ability to use its power over the investee to affect its returns. The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control.

Konsolidasi atas entitas anak dimulai sejak tanggal Grup memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir ketika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak. Penghasilan dan beban entitas anak dimasukkan atau dilepaskan selama tahun berjalan dalam laba rugi dari tanggal diperolehnya pengendalian sampai dengan tanggal ketika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the profit or loss from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik entitas anak dan kepentingan nonpengendali, meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Jika diperlukan, dilakukan penyesuaian atas laporan keuangan entitas anak guna memastikan keseragaman dengan kebijakan akuntansi Grup. Mengeliminasi secara penuh aset dan liabilitas, penghasilan, beban, dan arus kas dalam intra Grup terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to owners of the parent and to the non-controlling interests, even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Group’s accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan atas entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian pada entitas anak dicatat sebagai transaksi ekuitas. Setiap perbedaan antara jumlah tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar atau diterima diakui secara langsung di ekuitas dan mengatribusikannya kepada pemilik entitas induk.

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the parent.








25



c. Dasar Konsolidasi (lanjutan) c. Basis of Consolidation (continued)

Jika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi dan dihitung sebagai selisih antara (i) jumlah nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa investasi dan (ii) Jumlah tercatat aset, termasuk goodwill, dan liabilitas entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali sebelumnya. Seluruh jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain terkait dengan entitas anak tersebut dicatat dengan dasar yang sama yang disyaratkan jika Grup telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait. Ini berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain akan direklasifikasi ke laba rugi atau dialihkan ke kategori lain di ekuitas sebagaimana dipersyaratkan oleh standar terkait.

When the Group loses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previously carrying amount of the asset, including goodwill, and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interests. All amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that subsidiary are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities of the subsidiary. This may mean that the amounts previously recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as permitted by applicable standards.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination

Grup menerapkan metode akuisisi untuk mencatat kombinasi bisnis. Imbalan yang dialihkan untuk akuisisi suatu entitas anak adalah sebesar nilai wajar aset yang dialihkan, liabilitas yang diambil alih dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup. Imbalan yang dialihkan termasuk nilai wajar aset atau liabilitas yang timbul dari kesepakatan kontinjensi. Beban akuisisi terkait dibebankan pada saat terjadinya. Aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas serta liabilitas kontinjensi yang diambil alih dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada awalnya sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi. Pada akuisisi bertahap, Grup mengakui kepentingan nonpengendali sebesar nilai wajar atau sebesar bagian proporsional kepentingan nonpengendali atas aset neto pihak yang diakuisisi.

The Group uses the acquisition method of accounting to account for business combinations. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary is the fair value of the assets transferred, the liabilities incurred and the equity interest issued by the Group. The consideration transferred includes the fair value of any asset or liability resulting from a contingent consideration arrangement. Acquisition-related costs are expensed as incurred. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair value at the acquisition date. On an acquisition-by-acquisition basis, the Group recognizes any non-controlling interest in the acquiree either at fair value or at the non-controlling interest’s proportionate share of the acquiree’s net assets.

Selisih imbalan yang dialihkan, jumlah kepentingan nonpengendali pada pihak yang diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi dari kepentingan ekuitas sebelumnya pada pihak yang diakuisisi yang melebihi nilai wajar bagian Grup atas aset bersih yang dapat diidentifikasi yang diakuisisi dicatat sebagai goodwill. Jika jumlah ini lebih rendah dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi dalam kasus pembelian dengan diskon, selisihnya diakui langsung dalam laba rugi.

The excess of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the acquisition-date fair value of any previous equity interest in the acquiree over the fair value of the Group’s share of the identifiable net assets acquired is recorded as goodwill. If this is less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired in the case of bargain purchase, the difference is recognized directly in profit or loss.








26



d. Kombinasi Bisnis (lanjutan) d. Business Combination (continued)

Dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, aset dan liabilitas yang diakuisisi tidak disajikan kembali ke nilai wajar, melainkan diakui sebesar jumlah tercatatnya dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan. Metode penyatuan kepemilikan ini harus diterapkan sejak periode yang paling awal pada tahun dimana kedua entitas (akuisisi dan pengakuisisi) berada dalam entitas sepengendali untuk pertama kalinya.

In business combination of entities under common control, assets and liabilities of the acquiree are not restated to fair value instead the acquirer continues to assume the acquiree’s carrying amount of those assets and liabilities using pooling-of-interest method. The pooling-of-interests method should be applied starting from the beginning of the period in the year the two entities (acquirer and acquiree) first came under common control.

Selisih antara harga pengalihan dibayar dan nilai tercatat aset bersih yang diperoleh akan disajikan sebagai bagian dari akun "Tambahan Modal Disetor" dalam ekuitas, yang tidak dapat direklasifikasi ke laba rugi masa depan.

The difference between the transfer price paid and carrying amount of net assets acquired will be presented as part of the “Additional Paid-in Capital” account in equity, which should not be recycled to profit or loss in the future.

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing e. Foreign Currency Transactions and Balances

(a) Mata Uang Fungsional dan Penyajian (a) Functional and Presentation Currency

Mata uang fungsional yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (AS$).

The functional currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the United States Dollar (US$).

(b) Transaksi dan Saldo (b) Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang fungsional masing-masing Grup dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

Foreign currencies transactions are translated in to respective functional currency of the Group using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions.

Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Bagian non-moneter yang diukur dalam nilai historis dalam mata uang asing tidak ditranslasi kembali.

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian akun moneter dan penjabaran kembali akun moneter termasuk ke dalam laba rugi.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the rate of exchange ruling at the consolidated statement of financial position date. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated. Exchange differences arising on the settlement of monetary items and on retranslation of monetary items are included in profit or loss.








27



e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (lanjutan)

e. Foreign Currency Transactions and Balances (continued)

(b) Transaksi dan Saldo (lanjutan) (b) Transactions and Balances (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, nilai tukar yang digunakan berdasarkan kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia adalah:

As December 31, 2017, 2016 and 2015, the exchange rate used based on the middle rate published by Bank Indonesia was:

2017 2016 2015

1.000 Rupiah Indonesia 0,0738 0,0744

0,0725

1.000 Indonesian

Rupiah

Dolar Singapura 0,7624 0,6920

0,7069

Singapore of Dollar Yen Jepang 0,0095 0,0085 0,0083 Japanese Yen Ringgit Malaysia 0,2560 0,2230 0,2327 Malaysia Ringgit

(c) Entitas dalam Grup (c) Group companies

Hasil usaha operasi dan posisi keuangan dari entitas anak (tidak ada yang mata uang fungsionalnya mata uang dari suatu ekonomi hiperinflasi) yang memiliki mata uang fungsional yang berbeda dengan mata uang penyajian Perusahaan, ditranslasikan dalam mata uang penyajian Perusahaan sebagai berikut:

The results of the operations and financial positions of all subsidiaries (none of which has the currency of a hyperinflationary economy) that have a different functional currency from the Company’s presentation currency are translated into the Company’s presentation currency as follows:

i. Aset dan liabilitas yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dijabarkan pada kurs penutup tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian tersebut;

i. The assets and liabilities presented in the consolidated statement of financial position are translated at the closing rate at the date of the consolidated statement of financial position;

ii. Penghasilan dan beban untuk setiap laba rugi dijabarkan menggunakan kurs rata-rata (kecuali jika rata-rata tersebut bukan perkiraan wajar efek kumulatif dari kurs yang berlaku pada tanggal transaksi, maka penghasilan dan beban dijabarkan menggunakan kurs tanggal transaksi); dan

ii. The income and expenses for each profit or loss are translated at average exchange rates (unless this average is not a reasonable approximation of the cumulative effect of the rates prevailing on the transaction dates, in which case the income and expenses are translated at the rate on the dates of the transactions); and

iii. Seluruh selisih kurs yang timbul diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

iii. All of the resulting exchange differences are recognised in other comprehensive income.








28



f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Sesuai dengan PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, Grup menganggap pihak yang dianggap berelasi jika salah satu pihak memiliki kemampuan untuk mengendalikan (dengan cara kepemilikan langsung maupun tidak langsung) atau mempunyai pengaruh signifikan (dengan cara partisipasi dalam kebijakan keuangan dan operasional) selama pihak lain berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional.

In accordance with PSAK No. 7, “Related Party Disclosures”, the Group parties are considered to be related if one party has the ability to control (by way of ownership, directly or indirectly) or exercise significant influence (by way of participation in the financial and operating policies) over the other party in making financial and operating decisions.

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam Catatan 44 atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in Note 44 to the consolidated financial statements.

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments

Aset Keuangan Financial Assets

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, yang sesuai.

Financial assets within the scope of PSAK 55 are classified as either financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate.

Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal tergantung pada tujuan perolehan aset keuangan dan jika diperbolehkan dan sesuai, serta mengevaluasinya pada setiap tanggal pelaporan.

Management determines the classification of its financial assets at initial recognition depending on the purpose for which the financial assets were acquired and where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at every reporting date.

Aset keuangan diakui apabila Grup memiliki hak kontraktual untuk menerima kas atau aset keuangan lainnya dari entitas lain. Seluruh pembelian atau penjualan aset keuangan secara reguler diakui dengan menggunakan akuntansi tanggal transaksi yaitu tanggal di mana Grup berketetapan untuk membeli atau menjual suatu aset keuangan.

Financial assets are recognized when the Group has a contractual rights to receive cash or other financial assets from another entity. All purchases or sales of financial assets in regular way are recognized using trade date accounting. Trade date is the date when the Group has a commitment to purchase or sell a financial asset.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (fair value through profit or loss) (FVTPL). Adapun aset keuangan yang diukur pada FVTPL pada saat pengakuan awal juga diukur sebesar nilai wajar namun biaya transaksi yang timbul seluruhnya langsung dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

At initial recognition, financial assets are measured at fair value plus transaction costs that are directly attributable, except for financial assets measured at fair value through profit or loss (FVTPL). The financial assets carried at FVTPL are initially recognized at fair value but the transaction costs are expensed in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income .








29



g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Setelah pengakuan awal, pengukuran aset keuangan tergantung pada bagaimana aset keuangan tersebut dikelompokkan. Aset keuangan dapat diklasifikasikan dalam empat kategori berikut:

After the initial recognition, measurement of financial assets depends on how financial assets are classified. Financial assets can be classified in the following four categories:

(i) Aset keuangan yang diukur pada FVTPL merupakan aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan (held for trading) atau pada saat pengakuan awal telah ditetapkan oleh manajemen (apabila memenuhi kriteria-kriteria tertentu) untuk diukur pada kelompok ini.

Aset keuangan dalam kelompok ini diukur pada nilai wajarnya dan seluruh keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut (termasuk bunga dan dividen) diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

(i) Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets classified as held for trading or upon their initial recognition are designated by management (if certain criteria are met) to be classified at this category.

Financial assets in this category are subsequently measured at fair value and any gain or loss arising from change in the fair value, including interest and dividend is recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (loan and receivable) merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Kelompok aset keuangan ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai (jika ada).

Kelompok aset keuangan ini meliputi akun kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset keuangan tidak lancar lainnya.

(ii) Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. This asset category is subsequently measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment.

The financial assets in this category include cash and cash equivalents, short-term investment, trade receivables, other receivables and other non-current financial assets.

(iii) Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo (held to maturity) yaitu aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Kelompok aset ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini.

(iii) Held-to-maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Group has the positive intention and ability to hold the assets to maturity. This asset category is measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment.

The Group has no financial assets which are classified in this category.








30




Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (available-for-sale) adalah aset keuangan non-derivatif yang tidak dikelompokkan ke dalam tiga kategori di atas. Aset keuangan yang tersedia untuk dijual selanjutnya diukur pada nilai wajar. Perubahan nilai wajar aset keuangan ini diakui sebagai penghasilan komprehensif kecuali kerugian akibat penurunan nilai atau perubahan nilai tukar dan bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat penghentian pengakuan, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain harus disajikan sebagai penyesuaian reklasifikasi dan diakui pada laba rugi.

Kelompok aset keuangan ini adalah aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual.

(iv) Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets which are not assigned to any of the above categories. Available-for-sale financial assets are subsequently measured at fair value. Changes in the fair value of this financial asset are recognized in other comprehensive income, except for impairment losses, foreign exchange gains and losses and interest calculated using effective interest method, until the financial asset is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

‘

The group’s certain non-current assets held for sale are classified in this category.

Pengakuan aset keuangan dihentikan, jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir atau Grup telah, secara substansial, mengalihkan aset keuangan tersebut berikut dengan seluruh risiko dan manfaat yang terkait kepada entitas lain.

Recognition of the financial asset is stopped, if and only if, the contractual rights over the cash flow comes from the financial assets have expired or have been substantially, Group, assign the following financial assets with all the risks and benefits related to other entities

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Grup mengakui liabilitas keuangan pada saat timbulnya liabilitas kontraktual untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lainnya kepada entitas lain. Pada saat pengakuan awal, dalam hal liabilitas keuangan tidak diukur pada FVTPL, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, Grup mengukur seluruh liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities are recognized when the Group has a contractual obligation to transfer cash or other financial asset to another entity. Financial liabilities, which are not measured at fair value through profit or loss, are initially recognized at fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition of the financial liabilities. Subsequently, the Group measures all of its financial liabilities at amortized cost using the effective interest method.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, uang muka pelanggan, utang bank jangka panjang, medium term notes, utang sewa pembiayaan dan utang pembiayaan konsumen.

The Group's financial liabilities includeshort-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, customer deposits, long-term bank loans, medium term notes, obligation under finance lease and consumer financing payables.








31




Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Ketika liabilitas keuangan yang ada saat ini diganti atau dimodifikasi oleh pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, perubahan atau modifikasi tersebut diakui sebagai penghentian pengakuan liabilitas lama dan pengakuan liabilitas baru di mana selisih yang timbul antara jumlah tercatat dari masing-masing liabilitas diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Where an existing financial liability is replaced by another the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amount is recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya, jika dan hanya jika, liabilitas kontraktual telah dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired.

Saling Hapus Aset dan Liabilitas Keuangan Offsetting of Financial Assets and Liabilities

Aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup 1) saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan 2) berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and a financial liability is offset and the net amount is presented in the i consolidated statement of financial position when, and only when, the Group 1) currently has a legally enforceable right to set off the recognized amounts; and 2) intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Penentuan Nilai Wajar Estimation of Fair Value

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur (orderly transaction) antara pelaku pasar (market participants) pada tanggal pengukuran di pasar utama atau, jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan di mana Grup memiliki akses pada tanggal tersebut. Nilai wajar liabilitas mencerminkan risiko wanprestasinya.

The Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date in the principal market or, in its absence, the most advantageous market to which the Group has access at that date. The fair value of a liability reflects its non-performance risk.

Jika tersedia, Grup mengukur nilai wajar instrumen keuangan dengan menggunakan harga kuotasian di pasar aktif untuk instrumen tersebut. Jika harga kuotasian tidak tersedia di pasar aktif, Grup menggunakan teknik penilaian dengan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi dan relevan serta meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When available, the Group measures the fair value of a financial instrument using the quoted price in an active market for that instrument. If there is no quoted price in an active market, then the Group uses valuation techniques that maximize the use of relevant observable inputs and minimize the use of unobservable inputs.








32



h. Penurunan Nilai Aset Keuangan h. Impairment of Financial Assets

Pada setiap periode pelaporan, manajemen menilai apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif penurunan nilai.

At each reporting period, management assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred if, and only if, there is an objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, kerugian diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan pada suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Jumlah tercatat aset tersebut dikurangi baik secara langsung maupun melalui penggunaan akun penyisihan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi.

For financial asset measured at amortized cost, loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at original effective interest rate of the financial assets. The carrying amount of the asset shall be reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in profit or loss.

Manajemen awalnya menentukan apakah terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual apakah signifikan atau tidak, itu termasuk dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai secara kolektif penurunan nilai.

Management initially assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

i. Kas dan Setara Kas i. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan tidak dipergunakan sebagai jaminan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents represent cash on hand, cash in banks and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement, and neither used as collateral nor restricted.

j. Investasi pada Entitas Asosiasi j. Investment in Associates

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup atau Entitas Anak mempunyai pengaruh signifikan, biasanya mempunyai kepemilikan saham 20% atau lebih dari hak suara entitas. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi termasuk goodwill yang teridentifikasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi bersih, penerimaan dividen dari investee dan dikurangi dengan kerugian penurunan nilai sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in associate is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Company or its Subsidiaries have significant influence, generally accompanying a shareholding of 20% or more of the voting power of the entity. Under the equity method, the cost of investment includes goodwill identified on acquisition, increased or decreased by the Group’s share of profit or loss of the associate, and dividends received from the investee, net of any impairment loss since the date of acquisition.








33



j. Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) j. Investment in Associate (continued)

Laba rugi mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika diterapkan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi di eliminasi sesuai dengan jumlah kepentingan Grup dalam entitas asosiasi. Kebijakan akuntansi entitas asosiasi, disesuaikan jika diperlukan, untuk menjamin konsistensi kebijakan akuntansi dengan yang digunakan oleh Grup.

The profit or loss reflects the Group’s share of the results of operations of the associate. When there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate. Accounting policies of associates have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

k. Persediaan k. Inventories

Persediaan batubara, suku cadang, bahan pembantu dan lain-lain dinilai dengan harga perolehan dikurangi dengan provisi persediaan usang dan bergerak lambat. Harga perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Provisi persediaan usang dan bergerak lambat ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang. Bahan pembantu dicatat sebagai beban produksi pada periode digunakan.

Coal, spare parts, supporting materials and others are valued at cost less a provision for obsolete and slow moving inventory. Cost is determined based on the weighted average method. A provision for obsolete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage or sale of individual inventory items. Supporting materials are charged to production costs in the period in which they are used.

Jumlah setiap pemulihan penyisihan penurunan nilai persediaan karena kenaikan nilai realisasi neto, diakui sebagai pengurangan terhadap jumlah persediaan yang diakui sebagai beban pada periode terjadinya pemulihan tersebut.

The amount of any reversal of any allowance for write-down of inventories, arising from an increase in net realizable value, is recognized as a reduction in the amount of inventories recognized as an expense in the period in which the reversal occurs.

l. Beban Dibayar di Muka l. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

m. Dana yang dibatasi penggunaannya m. Restricted funds

Kas di bank dan deposito berjangka yang dijaminkan untuk fasilitas utang jangka panjang disajikan sebagai “Dana yang Dibatasi Penggunaannya” dalam aset keuangan tidak lancar lainnya.

Cash in bank accounts and time deposits which are pledged as security for long-term loans are presented as “Restricted Funds” under other non-current financial assets.








34



n. Kapitalisasi biaya pinjaman n. Capitalization of borrowing costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalized as part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense when incurred. Borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.

o. Aset Tetap o. Fixed Assets

Pada saat pengakuan awal, aset tetap diukur pada biaya perolehan yang meliputi harga pembelian dan biaya lainnya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diperlukan. Setelah pengakuan awal, Grup menggunakan model biaya di mana seluruh aset tetap diukur sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan.

At initial recognition, property and equipment are measured at cost which includes the purchase price and other costs directly attributable to bring the asset to the present location and condition. After initial recognition, the Group uses the cost model in which all property and equipment are measured at cost less accumulated depreciation.

Pada saat pengakuan awal, biaya-biaya yang

terjadi sehubungan dengan pengurusan pembelian hak atas penggunaan tanah termasuk biaya hukum, survei dan pengukuran luas tanah, biaya notaris, pajak dan biaya terkait lainnya, dicatat sebagai "bagian dari aset tetap" pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Biaya-biaya tersebut diamortisasi selama masa berlaku hak atas tanah yang bersangkutan dan langsung dibebankan pada operasi tahun berjalan.

At initial recognition, costs incurred in connection with purchase of right to use land include legal fees, survey and measurement of land area, notary fees, taxes and other related expenses are recorded as "part of fixed assets" in the consolidated statement of financial position. Such costs are amortized over the legal term of the related land rights and directly charged to current operations.

Biaya setelah perolehan awal termasuk dalam

jumlah tercatat aset atau diakui sebagai aset yang terpisah, mana yang lebih tepat, ketika terdapat kemungkinan bahwa manfaat ekonomi di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Grup dan biaya tersebut dapat diukur secara andal. Jumlah tercatat komponen yang diganti dihentikan pengakuannya pada periode di mana pada saat penggantian tersebut terjadi. Seluruh biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laba rugi.

Subsequent cost are included in the asset’s carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be reliably measured. The carrying amount of the replaced part is derecognized during the financial period in which they are incurred. All other repairs and maintenance are charged to profit or loss.

Biaya pemugaran kapal (dry docking) dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sampai dengan periode pemugaran kapal berikutnya.

Vessel dry docking costs are capitalized when incurred and are amortized on the straight-line basis over the period to the next dry docking.








35



o. Aset Tetap (lanjutan) o. Fixed Assets (continued)

Penyusutan dihitung menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan jumlah tersusutkan selama estimasi masa manfaat sebagai berikut:

Depreciation is calculated using straight-line method to allocate the depreciable amount over their estimated useful lives as follows:

Hak atas tanah Bangunan Prasarana Kapal Biaya pemugaran Peralatan kapal Peralatan dan inventaris kantor Kendaraan dan alat berat

Tahun / Years

25 20

4 - 6 16 - 20 2,5 - 3

4 4 - 8 4 - 8

Land rights Buildings

Infrastructure Vessels

Dry docking Vessel equipment

Office equipment and fixture Vehicles and heavy equipment

Masa manfaat, nilai residu dan metode penyusutan aset tetap ditelaah setiap periode pelaporan dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi akuntansi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method of property and equipment are reviewed at each reporting period with the effect of any changes in accounting estimates accounted for on a prospective basis.

Uang muka pembelian kapal merupakan uang muka yang dibayarkan ke galangan kapal sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal sedangkan uang muka pemugaran kapal merupakan pembayaran ke galangan kapal sehubungan dengan pemeliharaan kapal yang belum selesai pada akhir tahun.

Advances for purchase of vessels represent the advances paid to shipyards in relation to shipbuilding contracts while advances for dry docking represent payments to shipyards in relation to the maintenance of vessels which have not been completed yet at the end of the year.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan untuk aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing- masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is stated at cost and presented as part of fixed assets in the consolidated statements of financial position. The accumulated costs are reclassified to the appropriate fixed asset account when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal.

Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset tetap) diakui dalam laba rugi pada periode aset tersebut itu dihentikan pengakuannya.

Any gain or loss arising from derecognition of the asset, (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the item), is recognized in profit or loss in the period the item is derecognized.








36



p. Properti Pertambangan dan Biaya Eksplorasi dan Evaluasi

p. Mining Properties and Exploration and Evaluation Assets

Kegiatan eksplorasi dan evaluasi melibatkan pencarian mineral, penentuan kelayakan teknis dan penilaian kelayakan komersial dari sebuah sumber daya teridentifikasi. Kegiatan tersebut meliputi:

Exploration and evaluation activities involve the search for mineral resources, the determination of technical feasibility and the assessment of commercial viability of an identified resource. Such activities include:

(i) pengumpulan data eksplorasi melalui topografi, studi geokimia dan geofisika;

(ii) pengeboran, penggalian dan sampel;

(i) gathering exploration data through topographical, geochemical and geophysical studies;

(ii) exploratory drilling, trenching and sampling;

(iii) menentukan dan memeriksa volume dan kualitas sumber daya; dan

(iv) meneliti persyaratan transportasi dan infrastruktur.

(iii) determining and examining the volume and grade of the resource; and

(iv) surveying transportation and infrastructure requirements.

Biaya administrasi yang tidak langsung dapat diatribusikan dengan suatu daerah eksplorasi khusus dibebankan pada laba rugi. Biaya lisensi yang dibayar sehubungan dengan hak untuk mengeksplorasi di daerah eksplorasi yang ada dikapitalisasi dan diamortisasi selama jangka waktu lisensi atau izin.

Administration costs that are not directly attributable to a specific exploration area are charged to profit or loss. License costs paid in connection with a right to explore in an existing exploration area are capitalized and amortized over the term of the license or permit.

Biaya eksplorasi dan evaluasi (termasuk amortisasi atas biaya lisensi yang dikapitalisasi) dikapitalisasi pada saat terjadinya, kecuali dalam keadaan berikut:

Exploration and evaluation costs (including amortization of capitalized license costs) are capitalized as incurred, except in the following circumstances:

(i) sebelum memperoleh hak hukum untuk mengeksplorasi suatu wilayah tertentu;

(ii) setelah dapat dibuktikan dengan kelayakan teknis dan komersial atas penambangan sumber daya mineral atau ditemukannya cadangan terbukti.

(i) before the legal rights to explore a specific area are obtained;

(ii) after the technical feasibility and commercial viability of extracting a mineral resource are demonstrable or proven reserves are discovered.

Kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi dicatat dalam akun "Aset Eksplorasi dan Evaluasi" dan selanjutnya diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penyisihan penurunan nilai. Aset tersebut tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan tetapi ditelaah untuk indikasi penurunan nilai.

Capitalized exploration and evaluation costs are recorded under “Exploration and Evaluation Assets” and are subsequently measured at cost less any allowance for impairment. Such assets are not depreciated as they are not available for use but monitored for indications of impairment.

Apabila suatu penurunan potensial terindikasi, penilaian dilakukan untuk setiap area of interest dalam kaitannya dengan kelompok aset operasi terkait (yang merupakan unit penghasil kas) terhadap eksplorasi yang diterkait tersebut. Sejauh biaya eksplorasi dan evaluasi tidak diharapkan untuk dipulihkan, biaya tersebut dibebankan pada laba rugi.

Where a potential impairment is indicated, an assessment is performed for each area of interest in conjunction with the group of operating assets (representing a cash generating unit) to which the exploration is attributed. To the extent that deferred exploration and evaluation costs are not expected to be recovered, it is charged to profit or loss.








37



p. Properti Pertambangan dan Biaya Eksplorasi dan Evaluasi (lanjutan)

p. Mining Properties and Exploration and Evaluation Assets (continued)

Arus kas terkait dengan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas investasi dalam laporan arus kas konsolidasian, sedangkan arus kas terkait dengan biaya eksplorasi dan evaluasi yang dibiayakan diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi.

Cash flows associated with capitalized exploration and evaluation costs are classified as investing activities in the consolidated statement of cash flows, while cash flows in respect of exploration and evaluation costs that are expensed are classified as operating activities.

Ketika cadangan terbukti telah ditentukan, aset eksplorasi dan evaluasi direklasifikasi ke "Tambang dalam pemgembangan", yang merupakan bagian dari "Properti Pertambangan". Semua biaya pengembangan setelah perolehan awal yang berkaitan dengan pembangunan infrastruktur yang dibutuhkan untuk mengoperasikan tambang dikapitalisasi dan diklasifikasikan sebagai "Tambang dalam pengembangan”. Biaya pengembangan dicatat bersih setelah dikurangi hasil penjualan atas mineral yang diekstraksi selama tahap pengembangan.

When proven reserves are determined, exploration and evaluation assets are reclassified to “Mines under development”, which are included in “Mining Properties”. All subsequent development costs relating to construction of infrastructure required to operate the mine is capitalized and classified as “Mines under development”. Development costs are net of proceeds from the sale of mineral extracted during the development phase.

Pada saat pengembangan telah selesai, semua aset yang termasuk dalam “Tambang dalam pengembangan” direklasifikasikan ke “Tambang berproduksi” dalam properti pertambangan atau ke dalam komponen lain dalam aset tetap. Tambang berproduksi dicatat sebesar biaya perolehan, dikurangi dengan akumulasi amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada.

Once development is completed, all assets included in “Mines under development” are reclassified as either “Producing mines” under mining properties or into other component of fixed assets. Producing mines are stated at cost, less accumulated amortization and accumulated impairment losess, if any.

Properti pertambangan mencakup aset dalam tahap produksi dan pengembangan, serta aset yang ditransfer dari aset eksplorasi dan evaluasi. Properti pertambangan dalam tahap pengembangan tidak diamortisasi sampai tahapan produksi dimulai.

Mining properties include assets in production and in development stages, and assets transferred from exploration and evaluation assets. Mining properties in development are not amortized until production commences.

Pada saat proyek konstruksi tambang bergerak ke tahap produksi, kapitalisasi atas konstruksi tambang tertentu biaya tersebut dan dicatat sebagai bagian dari biaya persediaan atau dibebankan, kecuali untuk biaya yang memenuhi syarat untuk kapitalisasi yang berkaitan dengan penambahan dan pengembangan aset pertambangan dan pengembangan cadangan ditambang.

When a mine construction project moves into the production stage, the capitalization of certain mine construction costs ceases and costs are either regarded as part of the cost of inventory or expensed, except for costs which qualify for capitalization relating to additions and development of mining asset and development of mineable reserve.

Akumulasi biaya dari tambang yang telah

berproduksi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi sepanjang cadangan tambang tersebut dapat dipulihkan secara ekonomis.

The accumulated costs of producing mines are amortized on the unit-of-production method over the economically recoverable reserves of the respective mines.








38





Biaya pengupasan lapisan tanah adalah biaya atas aktivitas memindahkan material sisa tambang. Biaya pengupasan lapisan tanah yang timbul pada tahap pengembangan tambang sebelum dimulainya tahap produksi dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya pengembangan tambang, dan setelah pengakuan awal akan disusutkan atau diamortisasi menggunakan metode unit produksi berdasarkan estimasi cadangan terbukti dan terduga pada saat produksi dimulai.

Stripping costs are the costs of removing overburden from a mine. Stripping costs incurred in the development of a mine before production commences are capitalized as part of the cost of developing the mine, and are subsequently depreciated or amortized using a unit-of-production method on the basis of proven and probable reserves, once production starts.

Aktivitas pengupasan lapisan tanah yang terjadi selama tahap produksi mungkin memiliki dua manfaat: (i) bijih yang dapat diproses untuk menjadi persediaan dalam periode berjalan dan (ii) meningkatkan akses ke badan bijih di periode berikutnya. Sepanjang manfaat dari aktivitas pengupasan lapisan tanah dapat direalisasikan dalam bentuk persediaan yang diproduksi dalam periode tersebut, Perusahaan mencatat biaya atas aktivitas pengupasan lapisan tanah sesuai dengan PSAK No. 14 “Persediaan”. Sepanjang biaya pengupasan lapisan tanah tahap produksi yang timbul dengan manfaat peningkatan akses menuju bijih di periode yang akan datang, Perusahaan mencatat biaya tersebut sebagai aset aktivitas pengupasan lapisan tanah jika dan hanya jika, seluruh kriteria berikut terpenuhi:

Stripping activity conducted during the production phase may provide two benefits: (i) ore that is processed into inventory in the current period and (ii) improved access to the ore body in future periods. To the extent that benefit from the stripping activity is realized in the from of inventory produced, the Company accounts for the costs of that stripping activity in accordance with PSAK No. 14 “Inventories”. To the extent the benefit improved access to ore, the Company recognizes these costs as a stripping activity asset, if, and only if, all the following criteria are met:

besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomis masa depan (peningkatan akses menuju badan bijih (ore body)) yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah akan mengalir kepada entitas;

it is probable that the future economic benefits (improved access to the ore body) associated with the stripping activity will flow to the entity;

entitas dapat mengidentifikasi komponen badan bijih yang aksesnya telah ditingkatkan; dan

the entity can identify the component of the ore body for which access has been improved; and

biaya yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah atas komponen tersebut dapat diukur secara andal.

the costs relating to the stripping activity associated with that component can be measured reliably.








39





Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah pada awalnya diukur pada biaya perolehan, biaya ini merupakan akumulasi dari biaya-biaya yang secara langsung terjadi untuk melakukan aktivitas pengupasan lapisan tanah yang meningkatkan akses terhadap komponen badan bijih teridentifikasi, ditambah alokasi biaya overhead yang diatribusikan secara langsung. Jika aktivitas insidentil terjadi pada saat yang bersamaan dengan pengupasan lapisan tanah tahap produksi, namun aktivitas insidentil tersebut tidak harus ada untuk melanjutkan aktivitas pengupasan lapisan tanah sebagaimana direncanakan, biaya yang terkait dengan aktivitas insidentil tersebut tidak dapat dimasukkan sebagai biaya perolehan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah.

The stripping activity asset is initially measured at cost, which is the accumulation of costs directly incurred to perform the stripping activity that improves access to the identified component of ore body, plus an allocation of directly attributable overhead costs. If incidental operations are occurring at the same time as the production stripping activity, but are not necessary for the production stripping activity to continue as planned, the costs associated with these incidental operations are not included in the cost of the stripping activity asset.

Ketika biaya perolehan aset aktivita pengupasan lapisan tanah dan persediaan yang diproduksi tidak dapat diidentifikasi secara terpisah, Perusahaan mengalokasikan biaya pengupasan lapisan tanah dalam tahap produksi antara persediaan yang diproduksi dan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah menggunakan dasar alokasi berdasarkan ukuran produksi yang relevan. Ukuran produksi tersebut dihitung untuk komponen badan bijih teridentifikasi, dan digunakan sebagai patokan untuk mengidentifikasi sejauh mana aktivitas tambahan yang menciptakan manfaat di masa depan telah terjadi. Perusahaan menggunakan volume aktual dibandingkan ekpektasi volume sisa yang diekstrak.

When the costs of the stripping activity asset and the inventory produced are not separately identifiable, the Company allocates the production stripping asset by using an allocation basis that is based on a relevant production measure. This production measure is calculated for the identified component of the ore body, and is used as a benchmark to identify the extent to which the additional activity of creating a future benefit has taken place. The Company uses the actual versus expected volume of waste extracted.

Setelah pengakuan awal, aset aktivitas pengupasan lapisan tanah dicatat menggunakan biaya perolehan dikurangi dengan penyusutan atau amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah disusutkan atau diamortisasi menggunakan metode unit produksi selama masa manfaat dari komponen badan bijih yang teridentifikasi yang menjadi lebih mudah diakses sebagai akibat dari aktivitas lapisan pengupasan tanah, kecuali terdapat metode lain yang lebih tepat.

Subsequently, the stripping activity asset is carried at cost less depreciation or amortization and any impairment losses, if any. The stripping activity asset is depreciated or amortized using the units of production method over the expected useful life of the identified component if the ore body that becomes more accessible as a result of the stripping activity unless another method is appropriate.

Manajemen menelaah jumlah tercatat properti pertambangan dan biaya eksplorasi dan evaluasi setiap tahun. Apabila jumlah tercatat melebihi nilai kini taksiran produksi selama sisa umur tambang atau periode hak pertambangan yang mana yang lebih pendek, selisihnya dibebankan pada tahun berjalan.

Management reviews the carrying amount of mining properties and exploration and evaluation costs each year. If the carrying amount exceeds the present value of estimated production for the remaining life of the mine or mining rights which period is shorter, the difference is charged to the current year.








40



q. Aset Takberwujud q. Intangible Assets

(a) Goodwill (a) Goodwill

Pengakuan awal goodwill dijabarkan pada Catatan 2d. Goodwill yang muncul atas akuisisi entitas anak disajikan dalam aset takberwujud.

Initial recognition of goodwill is described in Note 2d. Goodwill arises on acquisition of subsidiary is presented in intangible assets.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses.

(b) Hubungan terkait pelanggan (b) Customer relationships

Hubungan terkait pelanggan yang diperoleh secara terpisah disajikan sebesar harga perolehan. Hubungan terkait pelanggan yang diperoleh sebagai bagian dari kombinasi bisnis diakui nilai wajar pada tanggal perolehannya. Hubungan terkait pelanggan memiliki masa manfaat yang terbatas dan dicatat sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi amortisasi.

Separately acquired customer relationships are shown at historical cost. Customer relationships acquired in a business combination are recognized at fair value at acquisition date. Customer relationships have a finite useful life and carried at cost less accumulated amortization.

Amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan harga perolehan hubungan terkait pelanggan selama estimasi masa manfaatnya 5 tahun.

Amortization is calculated using the straight-line method to allocate the cost of customer relationships over its estimated useful lives of 5 years.

(c) Piranti lunak computer (c) Computer software

Biaya perolehan perangkat lunak komputer untuk penggunaan internal dikapitalisasi dan dicatat sebagai aset takberwujud jika biaya bukan merupakan bagian integral dari piranti keras yang terkait. Akumulasi biaya tersebut diamortisasi menggunakan metode garis lurus selama estimasi masa manfaat 4 tahun yang diharapkan ketika perangkat lunak komputer secara substantif siap untuk digunakan.

The acquisition cost of computer software for internal use is capitalized and accounted for as an intangible asset if the cost is not an integral part of the related hardware. The accumulated cost is amortized on a straight line method basis over its expected useful lives of 4 years when the computer software is substantialy ready for its intended use.

Taksiran masa manfaat dan metode

amortisasi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku secara prospektif.

The estimated useful life and amortization method are reviewed at the end of each reporting period with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

r. Beban Ditangguhkan r. Deferred Charges Pengeluaran signifikan yang terjadi yang

dianggap memiliki masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama periode yang diharapkan dapat memberikan manfaat dari pengeluaran tersebut.

Significant expenditures incurred which are considered to have a benefit of more than one year, are deferred and amortized applying the straight-line method over the period expected to benefit from such expenditures.








41



s. Sewa s. Leases

Suatu perjanjian, yang meliputi suatu transaksi atau serangkaian transaksi, merupakan perjanjian sewa atau mengandung sewa jika Grup menentukan bahwa perjanjian tersebut memberikan hak untuk menggunakan suatu aset atau sekelompok aset selama periode tertentu dengan imbalan suatu atau serangkaian pembayaran. Pertimbangan tersebut dibuat berdasarkan hasil evaluasi terhadap substansi perjanjian terlepas dari bentuk formal dari perjanjian sewa tersebut.

An arrangement, comprising a transaction or a series of transactions, is or contains a lease if the Group determines that the arrangement conveys a right to use a specific asset or assets for an agreed period of time in return for a payment or a series of payments. Such a determination is made based on an evaluation of the substance of the arrangement and is regardless of whether the arrangement takes the legal form of a lease.

(1) Sewa operasi

Sewa di mana secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan secara efektif tetap dimiliki oleh lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa operasi (dikurangi insentif yang diterima dari lessor) diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus selama periode manfaat yang diharapkan.

(1) Operating lease

Leases under which substantially all the risks and benefits of ownership are effectively retained by the lessor are classified as operating leases. Operating lease payments, net of any incentives received from the lessor, are charged as an expense on a straight-line basis over the period of expected benefit.

(2) Sewa pembiayaan

Sewa atas aset tetap di mana Grup, sebagai lessee, menanggung seluruh risiko, dan manfaat dari kepemilikan aset secara substansial diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal sewa, sewa pembiayaan dicatat sebesar nilai yang terendah antara nilai wajar aset sewaan atau nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

(2) Finance leases

Leases of property and equipment where the Group, as lessee, has assumes substantially all the risks, and rewards of ownership are classified as finance lease. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the lower of the fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments.

Sesuai kewajiban sewa, dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai utang jangka pendek dan jangka panjang. Setiap pembayaran sewa dialokasikan sebagai utang dan biaya keuangan. Biaya keuangan dibebankan pada laba rugi selama masa sewa sehingga dapat menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo utang setiap periode.

The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in short-term and long-term payables. Each lease payment is allocated between the liability and finance cost. The finance cost is charged to profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period.

Sewa atas aset tetap di mana Grup, sebagai lessee, menanggung seluruh risiko, dan manfaat dari kepemilikan aset secara substansial diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal sewa, sewa pembiayaan dicatat sebesar nilai yang terendah antara nilai wajar aset sewaan atau nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

Leases of property and equipment where the Group, as lessee, has assumes substantially all the risks, and rewards of ownership are classified as finance lease. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the lower of the fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments.








42



s. Sewa (lanjutan) s. Leases (continued)

(2) Sewa pembiayaan (lanjutan) (2) Finance leases (continued)

Aset sewa guna usaha disusutkan dengan kebijakan yang sama dengan yang diterapkan untuk aset tetap pemilikan langsung. Namun, ketika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset atau masa sewa.

Leased assets are depreciated using the same policies as applied to property and equipment under direct ownership. However, when there is no reasonable certainty that Group will obtain ownership by the end of the lease term, then the leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset or the lease term.

t. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan t. Impairment of Non-financial Asset

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s Cash Generating Units (CGU’s) fair value less cost of disposal and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets.

Jika jumlah tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan jumlah tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang mengalami penurunan nilai.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the function of the impaired asset.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan pada setiap Unit Penghasil Kas (UPK) dari Grup yang diharapkan dapat memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the cash-generating units (CGU) that is expected to give benefit from the the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquire are assigned to those CGU.

Peninjauan atas penurunan nilai pada goodwill dilakukan setahun sekali atau dapat lebih sering apabila terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya potensi penurunan nilai. Nilai tercatat dari goodwill dibandingkan dengan jumlah yang terpulihkan, yaitu jumlah yang lebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual. Rugi penurunan nilai segera diakui dalam laba rugi dan selanjutnya tidak dibalik kembali.

Goodwill impairment reviews are undertaken annually or more frequently if events or changes in circumstances indicate a potential impairment. The carrying value of goodwill is compared to the recoverable amount, which is the higher of value-in-use (“VIU”) and the fair value less costs of disposal. Any impairment losses is recognized immediately as an expense and is not subsequently reversed.








43



u. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang u. Long-term Employee Benefit Liability

Grup menyediakan imbalan pascakerja pasti kepada karyawannya sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan Indonesia No. 13/2003.

The Group provides defined post-employment benefits to their employees in accordance with Indonesian Labour Law No. 13/2003.

Liabilitas neto Grup atas program imbalan pasti

dihitung dari nilai kini liabilitas imbalan pascakerja pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program, jika ada. Perhitungan liabilitas imbalan kerja jangka panjang dilakukan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit dalam perhitungan aktuaria yang dilakukan setiap akhir periode pelaporan.

The Group’s net obligation in respect of the defined benefit plan is calculated as the present value of the long-term employee benefit liability at the end of the reporting period less the fair value of plan assets, if any. The long-term employee benefit liability is determined using the Projected Unit Credit Method with actuarial valuations being carried out at the end of each reporting period.

`

Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja

jangka panjang, meliputi a) keuntungan dan kerugian aktuarial, b) imbal hasil atas aset program, tidak termasuk bunga, dan c) setiap perubahan dampak batas atas aset, tidak termasuk bunga, diakui di penghasilan komprehensif lain pada saat terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Remeasurements of long-term employee benefit liability, comprise of a) actuarial gains and losses, b) the return of plan assets, excluding interest, and c) the effect of asset ceiling, excluding interest, are recognized immediately in the other comprehensive income in the period in which they occur. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in the subsequent periods.

Ketika program imbalan berubah atau terdapat

kurtailmen atas program, bagian imbalan yang berubah terkait biaya jasa lalu, atau keuntungan atau kerugian kurtailmen, diakui di laba rugi pada saat terdapat perubahan atau kurtailmen atas program.

When the benefits of a plan are changed, or when a plan is curtailed, the portion of the changed benefit related to past service of employees, or gain or loss on curtailment, is recognized immediately in profit or loss when the plan amendment or curtailment occurs.

Grup menentukan (penghasilan) beban bunga

neto atas (aset) liabilitas imbalan pascakerja jangka panjang neto dengan menerapkan tingkat bunga diskonto pada awal periode pelaporan tahunan untuk mengukur liabilitas imbalan kerja jangka panjang selama periode berjalan.

The Group determines the net interest expense (income) on the net long-term employee benefit liability (asset) for the period by applying the discount rate used to measure the long-term employee benefit liability at the beginning of the annual period.

Grup mengakui keuntungan dan kerugian atas

penyelesaian liabilitas imbalan kerja jangka panjang pada saat penyelesaian terjadi. Keuntungan atau kerugian atas penyelesaian merupakan selisih antara nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang ditetapkan pada tanggal penyelesaian dengan harga penyelesaian, termasuk setiap aset program yang dialihkan dan setiap pembayaran yang dilakukan secara langsung oleh Grup sehubungan dengan penyelesaian tersebut.

The Group recognizes gains and losses on the settlement of long-term employee benefit liability when the settlement occurs. The gain or loss on settlement is the difference between the present value of long-term employee benefit liability being settled as determined on the date of settlement and the settlement price, including any plan assets transferred and any payment made directly by the Group in connection with the settlement.

Grup mengakui (1) biaya jasa, yang terdiri dari

biaya jasa kini, biaya jasa lalu, dan setiap keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, dan (2) penghasilan atau beban bunga neto di laba rugi pada saat terjadinya.

The Group recognizes the (1) service costs, comprising of current service cost, past-service cost, and any gain or loss on settlement, and (2) net interest expense or income immediately in profit or loss.








44



v. Provisi v. Provision

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan jumlah liabilitas tersebut dapat diestimasi secara andal.

A provision is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

The provision is reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Restorasi, rehabilitasi dan pengeluaran lingkungan lainnya yang timbul selama tahap produksi dibebankan sebagai bagian dari biaya produksi.

Restoration, rehabilitation, and other environmental expenditures incurred during the production phase of operations are charged as part of the cost of production.

w. Kapitalisasi Biaya Pinjaman w. Capitalization of Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalized as part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense when incurred. Borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat dimulainya aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dimulai dan pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use have started and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use are substantially completed.

x. Tambahan Modal Disetor - Neto x. Additional Paid-in Capital – Net

Tambahan modal disetor merupakan selisih antara agio saham (yaitu kelebihan setoran pemegang saham di atas nilai nominal) dengan biaya-biaya saham yang terkait langsung dengan penerbitan efek ekuitas Perusahaan dalam penawaran umum (lihat Catatan 1b) dan tambahan modal disetor dari program pengampunan pajak.

Additional paid-in capital includes the difference between the excess of paid-up capital share made by shareholders over its par value and the direct costs incurred in respect of the issuance of the Company’s shares in the public offering (see Note 1b) and additional paid-in capital from tax amnesty program.








45



x. Tambahan Modal Disetor – Neto (lanjutan) x. Additional Paid-in Capital – Net (continued)

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode yang sama seperti metode penyatuan kepemilikan. Selisih antara harga pengalihan dengan proporsi nilai buku aset neto entitas anak yang diakuisisi dicatat sebagai bagian dari "Tambahan modal disetor" pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan selanjutnya tidak dapat diakui sebagai laba rugi realisasi maupun reklasifikasi ke saldo laba.

Restructuring transactions of entities under common control are accounted for using a method similar as the pooling of interest method. The difference between the transfer price and the proportionate book value of the acquired subsidiary’s net assets is recorded as part of “Additional paid-in capital” under the equity section of the consolidated statements of financial position and furthermore may not be recognized as realization of income or reclassification to retained earning.

y. Pengakuan Pendapatan dan Beban y. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur pada nilai wajar dari imbalan yang diterima atau piutang. Pendapatan disajikan setelah dikurangi pajak pertambahan nilai, retur, potongan harga dan diskon.

Revenue is measured at fair value of the consideration received or receivable. Revenue is presented net of value added tax, returns, rebates and discounts.

Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan mengalir kepada Grup dan pendapatan tersebut dapat diukur secara andal. Kriteria pengakuan tertentu berikut harus dipenuhi sebelum pengakuan pendapatan diakui:

Revenue is recognized when it is probable the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be measured reliably. The following specific recognition criteria must be met before revenue recognition will be recognized:

- Pendapatan dari penyewaan kapal diakui selama periode sewa. Pendapatan selain dari penyewaan kapal diakui pada saat jasa diberikan kepada pelanggan. Penerimaan pembayaran di muka diakui sebagai “Pendapatan Diterima di muka”, yang disajikan sebagai liabilitas jangka pendek dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

- Revenues from chartering vesselsare recognized over the rental period. Revenues other than from chartering vessels are recognized when the services are rendered to the customers. Payments received in advance are recognized as “Unearned Revenue”, which is presented under the current liabilities section of the consolidated statement of financial position.

- Pendapatan yang timbul dari jasa penambangan diakui berdasarkan jasa yang diberikan kepada pelanggan, sesuai dengan syarat dan ketentuan dari setiap perjanjian layanan.

- Revenue arising from mining services is recognized based on delivery of services to customer, in accordance with term and conditions of each service agreement.

- Pendapatan dari penjualan barang diakui pada saat risiko dan manfaat kepemilikan secara signifikan telah dialihkan kepada pelanggan.

- Revenue from the sale of goods is recognized when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the customer.

- Pendapatan dari sewa alat berat diakui dengan metode garis lurus selama masa sewa.

- Revenue from rental of heavy equipment is recognized using straight-line method over the lease term.

- Uang muka yang diterima dari pelanggan untuk barang dan jasa yang akan diberikan pada periode berikutnya disajikan sebagai "Uang Muka Pelanggan" dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

- Advances received from customers for goods and services to be delivered in the subsequent period are presented as “Advances from Customers” in the consolidated statement of financial position.








46



y. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) y. Revenue and Expense Recognition (continued)

- Pendapatan bunga diakui atas dasar proporsi waktu dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

- Interest income is recognized on a time proportion basis using the effective interest rate method.

Beban diakui pada saat terjadinya (basis akrual). Expenses are recognized as incurred (accrual basis).

z. Pajak Penghasilan z. Income Tax

Beban pajak penghasilan terdiri dari jumlah beban pajak final, pajak kini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the final tax, current tax and deferred tax.

Pajak diakui sebagai pendapatan atau beban dan termasuk dalam laba rugi untuk tahun berjalan, kecuali pajak yang timbul dari transaksi atau kejadian yang diakui di luar laba rugi. Pajak terkait dengan pos yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain, diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan pajak terkait dengan pos yang diakui langsung di ekuitas, diakui langsung di ekuitas.

Tax is recognized as income or an expense and included in profit or loss for the year, except to the extent that the tax arises from a transaction or event which is recognized outside profit or loss. Tax that relates to items recognized in other comprehensive income is recognized in other comprehensive income and tax that relates to items recognized directly in equity is recognized in equity.

Pajak penghasilan final Final income tax

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 416/KMK.04/ 1996 dan No. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996, pendapatan dari jasa pengangkutan dan sewa kapal yang diterima Wajib Pajak Dalam Negeri dan Wajib Pajak Luar Negeri dikenakan pajak bersifat final masing-masing sebesar 1,20% dan 2,64% dari pendapatan, serta biaya sehubungan dengan kegiatan di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perhitungan pajak penghasilan.

Based on the Decision Letters No. 416/KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 dated June 14, 1996 of the Ministry of Finance of the Republic ofIndonesia and Circular Letter No. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of the Directorate General of Taxes, revenues from freight operations and charter of vessels are subject to final income tax computed at 1.20% and 2.64% of the revenues for domestic and foreign companies, respectively, and the related costs and expenses are considered non- deductible for income tax purposes.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak kini sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan yang diakui pada tahun berjalan untuk tujuan akuntansi.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in statement of profit or loss and other comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable.








47



z. Pajak Penghasilan (lanjutan) z. Income Tax (continued)

Pajak Penghasilan Kini Current Income Tax

Aset (liabilitas) pajak kini ditentukan sebesar jumlah ekspektasi restitusi dari (atau dibayarkan kepada) otoritas perpajakan yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Current tax asset (liability), which is determined by the amount of the expected refund (or payable to) the tax authorities, is calculated using tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated statement of financial position date.

Manajemen secara berkala mengevaluasi jumlah yang dilaporkan di dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) terkait dengan keadaan di mana peraturan pajak yang berlaku memerlukan interpretasi. Jika diperlukan, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Management periodically evaluates the amount reported in the Annual Tax Return (SPT) in relation to the circumstances in which the applicable tax regulations are subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Pajak Penghasilan Tangguhan Deferred Income Tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode balance sheet liability atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan jumlah tercatatnya pada laporan keuangan konsolidasian.

Deferred tax is recognized, using the balance sheet liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amount in the consolidated financial statements.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan serta atas akumulasi rugi fiskal dan kredit pajak yang tidak dimanfaatkan sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and for the carry forward of unused tax losses and unused tax credits to the extent the realization of such tax benefit is probable.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah setiap akhir tanggal pelaporan dan dikurangi ketika tidak terdapat besar kemungkinan bahwa laba kena pajak akan tersedia dalam jumlah yang memadai untuk memanfaatkan seluruh atau sebagian aset pajak tangguhan tersebut. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang besar kemungkinan bahwa laba kena pajak mendatang akan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan akan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated statement of financial position date.








48



z. Pajak Penghasilan (lanjutan) z. Income Tax (continued)

Pajak Penghasilan Tangguhan (lanjutan) Deferred Income Tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dapat saling hapus, jika dan hanya jika, 1) terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset dan liabilitas pajak kini dan 2) aset serta liabilitas pajak tangguhan tersebut terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and liabilities can be offset if, and only if, 1) there is a legally enforceble right to offset the current tax assets and liabilities and 2) the deferred tax assets and liabilities relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

aa. Utang Transaksi Syariah - Murabahah aa. Obligation Under Syariah Transaction - Murabahah

Perusahaan menerapkan PSAK No. 102, “Akuntansi Murabahah”, yang diterapkan oleh pihak-pihak yang melakukan transaksi murabahah dengan lembaga keuangan syariah. PSAK No. 102 mengatur mengenai pengakuan, pengukuran dan pengungkapan yang diperlukan oleh penjual dan pembeli. Sebagai pembeli, Perusahaan mengakui selisih antara harga beli yang disepakati dengan biaya perolehan secara tunai sebagai “Beban Murabahah” yang diamortisasi secara proporsional sesuai dengan jangka waktu.

The Company has adopted PSAK No. 102, “Accounting for Murabahah”, which is applicable to parties performing murabahah transactions with a syariah financial institution. PSAK No. 102 regulates the recognition, measurement and required disclosures for the seller and the buyer. As a buyer, the Company recognizes the difference between the agreed purchase price of an asset with the acquisition price of the asset by cash as “Murabahah Expenses” which is amortized proportionally over the period term.

bb. Pembentukan Cadangan bb. Appropriation of Retained Earning

Sesuai Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, mewajibkan perusahaan di Indonesia untuk menyisihkan sebagian dari laba neto untuk tujuan pembentukan cadangan wajib paling sedikit 20% dari jumlah modal saham ditempatkan dan disetor. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk mencapai cadangan wajib minimum tersebut.

According to the Law Act No. 40 year 2007 on Limited Company, requires companies in Indonesia to set aside a portion of its net income for the purpose of establishing mandatory reserves at least 20% of the total issued and paid-up. The Law does not set the time period to achieve the minimum mandatory reserves.

cc. Laba (Rugi) Per Saham Dasar cc. Basic Earnings (Loss) per Share

Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun berjalan.

Basic earnings or loss per share is computed by dividing the income or loss for the period attributable to owners of the parent by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the period.

Laba atau rugi per saham dilusian dihitung

ketika Grup memiliki instrument efek berpotensi saham biasa dilutif.

Diluted earning or loss per share is calculated when the Group has instruments which are dilutive potential ordinary shares.








49



dd. Informasi Segmen dd. Segment Information

Grup mengidentifikasikan segmen operasi berdasarkan pelaporan internal yang dikaji secara regular oleh pengambil keputusan operasional dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi Grup.

The Group identifies its operating segments on the basis of internal reports that are regularly reviewed by the Group's chief operating decision maker in order to allocate resources to the segment and assess its performance.

Kegiatan Grup dikelompokkan menjadi empat Grup utama: jasa penyewaan dan pengoperasian Floating Storage and Offloading (FSO), jasa angkutan, jasa penambangan dan penjualan batu bara

The Group’s businesses are grouped into four major operating businesses: Floating Storage and Offloading (FSO), cargo transportation, mining services and coal sale.

ee. Kontinjensi ee. Contingency

Liabilitas kontijensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontijensi tidak diakui dalam laporan keuangan, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode-periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

Pertimbangan dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi

Judgments in the Application of Accounting Policies

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah membuat pertimbangan-pertimbangan berikut ini, selain dari yang melibatkan estimasi, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group's accounting policies, management has made the following judgments, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan biaya dari masing-masing entitas masing-masing.

The functional currency of each entity in the Group is the currency from the primary economic environment where such entity operates. Those currencies are the currencies that influence the revenues and costs of each respective entity.








50

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi (lanjutan)

Judgments in the Application of Accounting Policies (continued)

Penentuan Mata Uang Fungsional (lanjutan) Determination of Functional Currency (continued)

Penentuan mata uang fungsional mungkin memerlukan pertimbangan karena berbagai kompleksitas, antara lain, entitas dapat bertransaksi di lebih dari satu mata uang dalam kegiatan usahanya sehari-hari.

The determination of functional currency may require judgment due to various complexity, among others, the entity may transact in more than one currency in its daily business activities.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2014) telah dipenuhi. Aset dan liabilitas keuangan diakui dan dikelompokkan sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2g atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Financial assets and financial liabilities are accounted for and grouped in accordance with the Group’s accounting policies as disclosed in Note 2g to the consolidated financial statements.

Kapitalisasi Biaya Eksplorasi dan Evaluasi Capitalization of Exploration and Evaluation Cost

Seperti diungkapkan dalam Catatan 2p, kebijakan akuntansi Grup untuk biaya eksplorasi dan evaluasi menimbulkan adanya sejumlah biaya yang dikapitalisasi untuk suatu area of interest yang dipertimbangkan dapat terpulihkan oleh kegiatan eksploitasi di masa depan atau penjualan. Kebijakan ini mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan berdasarkan asumsi tertentu untuk peristiwa dan keadaan di masa depan, khususnya tentang apakah operasi ekstraksi yang ekonomis dapat dilaksanakan. Pertimbangan tersebut dapat berubah seiring tersedianya informasi baru.

As disclosed in Note 2p, the Group’s accounting policy for exploration and evaluation cost results in certain items of expenditure being capitalized for an area of interest where it is considered likely to be recoverable by future exploitation or sale. This policy requires management to make judgment based on certain assumptions as to future events and circumstances, in particular whether an economically viable extraction operation can be established. Such judgment may change as new information becomes available.

Jika setelah dilakukan kapitalisasi biaya berdasarkan kebijakan, tidak tampak adanya kemungkinan pemulihan biaya, biaya yang dikapitalisasi tersebut akan dibebankan dalam laba rugi.

If, after having capitalized the expenditure under the policy, a judgment is made that recovery of the expenditure is unlikely, the capitalized amount will be charged to profit or loss.

Pajak Penghasilan Income Taxes

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for income taxes. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due.

Di mana hasil pajak yang dikeluarkan berbeda dengan jumlah yang awalnya diakui, perbedaan tersebut akan berdampak pada pendapatan pajak dan ketentuan pajak tangguhan pada periode di mana penentuan tersebut dilakukan. Jumlah tercatat utang pajak penghasilan Grup diungkapkan di dalam Catatan 25 atas laporan keuangan konsolidasian.

Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recognized, such differences will impact the income tax and deferred tax provisions in the period in which such determination is made. The carrying amount of the Group's income taxes payable is disclosed in Note 25 to the consolidated financial statements.








51



Pertimbangan dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi (lanjutan)

Judgments in the Application of Accounting Policies (continued)

Sewa Leases

Grup telah menandatangani beberapa perjanjian sewa. Berdasarkan perjanjian tersebut, Grup menilai apakah risiko dan manfaat secara signifikan telah dialihkan kepada Grup. Grup membukukan perjanjian sewa tersebut sebagai sewa pembiayaan jika risiko dan manfaat secara signifikan telah dialihkan kepada Grup, jika tidak sewa dicatat sebagai sewa operasi.

The Group has entered into several lease agreements. Based on the agreement, the Group assesses whether the significant risks and rewards have been transferred to the Group. The Group account for the lease agreement as finance lease if the significant risks and rewards have been transferred to the Group, otherwise the lease is accounted for as an operating lease.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas untuk tahun keuangan berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Penurunan Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain Impairment of Trade Receivables and Other Receivables

Penurunan piutang usaha dan lain-lain terjadi jika terdapat bukti objektif bahwa Grup tidak dapat menagih seluruh atau sebagian nilai terutang sesuai dengan persyaratan awal utang. Penilaian dilakukan pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dari ada tidaknya indikasi penurunan nilai atau apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang sebelumnya diakui pada tahun-tahun sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun.

Impairment of trade and other receivables is established when there is objective evidence that the Group will not be able to collect all amounts due according to original term of debts. An assessment is made at each consolidated statement of financial position date of whether there is any indication of impairment or whether there is any indication that an impairment loss previously recognized in prior years may no longer exist or may have decreased.

Di mana hasil aktual berbeda dari jumlah yang awalnya dinilai, perbedaan tersebut akan mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat piutang lain-lain dalam laporan keuangan tahun berikutnya. Jumlah tercatat dari piutang usaha dan lain-lain diungkapkan pada Catatan 8 dan 9 atas laporan keuangan konsolidasian.

Where the actual results differ from the amounts that were initially assessed, such differences will result in a material adjustment to the carrying amounts of other receivables within the next financial year. The carrying amount of the trade and other receivables are disclosed in Notes 8 and 9 to the consolidated financial statements.

Sumber Estimasi Ketidakpastian Estimated Sources of Uncertainty

Penurunan Persediaan Impairment of Inventories

Grup telah membentuk penyisihan untuk persediaan usang dan lambatnya perputaran berdasarkan perkiraan persediaan yang akan dijual di masa yang akan datang dengan mempertimbangkan nilai realisasi neto dari persediaan tersebut.

The Group has established provision for obsolete and slow moving inventories based on estimate of future sale of the inventory items taking into consideration the net realizable value of the inventory items.








52



Sumber Estimasi Ketidakpastian (lanjutan) Estimated Sources of Uncertainty (continued)

Penurunan Persediaan (lanjutan) Impairment of Inventories (continued)

Perhitungan penyisihan ini mempertimbangkan beberapa variabel, terutama waktu di mana persediaan tersebut diharapkan akan terjual dan tingkat harga di mana persediaan dapat dijual. Ketidakpastian yang terkait dengan faktor-faktor ini mengakibatkan jumlah realisasi akan berbeda dari jumlah tercatat persediaan yang dilaporkan. Jumlah tercatat persediaan diungkapkan di dalam Catatan 10 atas laporan keuangan konsolidasian.

The calculation of this provision involves estimating a number of variables, principally the year which the inventory items are expected to be sold and the price level at which the inventory items can be sold. Uncertainty associated with these factors may result in the ultimate realizable amount being different from the reported carrying amount of inventories. The carrying amount of the inventories is disclosed in Note 10 to the consolidated financial statements.

Masa Manfaat Aset Tetap Useful Lives of Property and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus aset tetap diestimasi berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis dari aset yang bersangkutan yang berkisar antara 2,5 hingga 20 tahun, suatu kisaran yang umumnya diperkirakan dalam industri sejenis.

The cost of property and equipment is depreciated on a straight-line basis over the property and equipment's estimated economic useful lives. Management estimates the useful lives of these property and equipment to be within 2.5 to 20 years, a range that is generally thought of in similar industries.

Perubahan dalam pola pemakaian dan tingkat perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis serta nilai sisa dari aset tetap. Dan karenanya, biaya penyusutan masa depan memiliki kemungkinan untuk diubah. Jumlah tercatat aset tetap Grup pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 15 atas laporan keuangan konsolidasian.

Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets. Therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Group's property and equipment at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Note 15 to the consolidated financial statements.

Masa Manfaat Aset Takberwujud Useful Lives of Intangible Assets

Grup mengestimasi umur manfaat aset takberwujud yang berhubungan dengan piranti lunak dan hubungan terkait pelanggan. Estimasi umur manfaat tersebut ditelaah setiap tahun dan diperbaharui jika terjadi perbedaan perkiraan dari estimasi awal dikarenakan perubahan situasi pasar atau batasan lainnya. Namun terdapat kemungkinan hasil operasi masa yang akan datang terpengaruh secara material oleh perubahan estimasi yang terjadi dikarenakan perubahan faktor-faktor yang disebutkan di atas. Jumlah dan waktu biaya yang dicatat untuk setiap periode akan dipengaruhi oleh perubahan pada faktor-faktor dan keadaan. Penurunan nilai estimasi masa manfaat ekonomi aset takberwujud, kecuali goodwill, Grup akan menambah pencatatan beban amortisasi dan mengurangi nilai aset takberwujud. Jumlah tercatat aset takberwujud Grup pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 16 atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group estimates the useful life of the intangible assets for its various computer software and customer relationships. The estimated useful life of the intangible assets is reviewed annually and revised if expectations differ from previous estimates due to changes in market situations or other limits. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in estimates brought about by changes in the factors mentioned above. The amount and timing of recorded expenses for any period would be affected by changes in these factors and circumstances. A reduction in the estimated useful life of the Group’s intangible assets, except goodwill, would increase its recorded amortization expenses and decrease its intangible assets. The carrying amount of the Group's intangible assets at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Note 16 to the consolidated financial statements.








53




Beban Eksplorasi dan Evaluasi Exploration and Evaluation Expense

Kebijakan akuntansi Grup untuk biaya eksplorasi dan evaluasi mengakibatkan biaya tertentu dikapitalisasi untuk sebuah area of interest yang dianggap dapat dipulihkan oleh eksploitasi di masa depan atau penjualan atau di mana kegiatan tambang belum mencapai tahap tertentu yang memungkinkan dilakukan penilaian yang wajar atas keberadaan cadangan. Kebijakan ini mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi tertentu atas peristiwa dan keadaan di masa depan, khususnya apakah operasi eksploitasi dapat dilaksanakan secara ekonomis.

The Group’s accounting policy for exploration and evaluation expense results in certain items of expense being capitalized for an area of interest where they are considered likely to be recoverable through future exploitation or sale or where the activities have not reached a stage that permits a reasonable assessment of the existence of reserves. This policy requires management to make certain estimates and assumptions as to future events and circumstances, in particular whether an economically viable extraction operation can be established.

Setiap perkiraan dan asumsi tersebut dapat berubah seiring tersedianya informasi baru. Jika, setelah dilakukan kapitalisasi atas biaya berdasarkan kebijakan ini, suatu pertimbangan dibuat bahwa pemulihan biaya dianggap tidak dimungkinkan, biaya yang telah dikapitalisasi tersebut akan dibebankan ke dalam laba rugi.

Any such estimates and assumptions may change as new information becomes available. If, after having capitalized the expenditure under the policy a judgement is made that the recovery of the expense is unlikely, the relevant capitalized amount will be written off to profit or loss.

Kegiatan pengembangan dimulai setelah dilakukan pengesahan proyek oleh tingkat manajemen yang berwenang. Pertimbangan diterapkan oleh manajemen dalam menentukan kelayakan suatu proyek secara ekonomis. Dalam melakukan pertimbangan ini, manajemen perlu membuat estimasi dan asumsi tertentu yang serupa dengan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi yang dijelaskan di atas.

Development activities commence after a project is sanctioned by the appropriate level of management. Judgement is applied by management in determining whether a project is economically viable. In exercising this judgement, management is required to make certain estimates and assumptions similar to those described above for the capitalization exploration and evaluation expense.

Setiap estimasi dan asumsi tersebut dapat berubah seiring tersedianya informasi baru. Jika, setelah kegiatan pengembangan dimulai, berdasarkan pertimbangan bahwa ternyata terjadi penurunan nilai aset dalam biaya pengembangan yang ditangguhkan, penurunan nilai tersebut akan dibebankan ke dalam laba rugi.

Any such estimates and assumptions may change as new information becomes available. If, after development activity has commenced, a judgment is made that a development asset is impaired, the appropriate amount will be written off to profit or loss.

Penentuan estimasi cadangan batu bara Determination of estimates of coal reserves

Cadangan merupakan estimasi jumlah batu bara yang dapat diekstraksi secara ekonomis dan legal dari WIUP milik Grup. Dalam memperkirakan cadangan batu bara diperlukan beberapa asumsi seperti faktor geologi, teknis dan ekonomi, termasuk jumlah, teknik produksi, rasio pengupasan tanah, biaya produksi, biaya transportasi, permintaan komoditas, harga komoditas dan nilai tukar mata uang. Dalam memperkirakan jumlah dan/atau nilai kalori cadangan batu bara memerlukan ukuran, bentuk dan kedalaman batu bara atau lahan yang ditentukan dengan menganalisa data geologis seperti sampel pengeboran. Proses ini mungkin memerlukan pertimbangan geologis yang kompleks dan sulit dalam menginterpretasikan data.

Reserves are estimates of the quantity of coal that can be economically and legally extracted from the Group’s WIUP. In order to estimate coal reserves, assumptions are required about a range of geological, technical and economic factors, including quantities, production techniques, stripping ratio, production costs, transport costs, commodity demand, commodity prices and exchange rates. Estimating the quantity and/or calorific value of coal reserves requires the size, shape and depth of coal bodies or fields to be determined by analyzing geological data such as drilling samples. This process may require complex and difficult geological judgments to interpretation the data.








54




Penentuan estimasi cadangan batu bara (lanjutan) Determination of estimates of coal reserves (continued)

Karena asumsi-asumsi ekonomi yang digunakan untuk membuat estimasi atas jumlah cadangan batu bara berubah dari waktu ke waktu dan karena data geologi tambahan yang dihasilkan selama periode operasi, maka jumlah estimasi cadangan batu bara dapat berubah dari waktu ke waktu. Perubahan cadangan batu bara yang dilaporkan dapat mempengaruhi hasil dan posisi keuangan Grup dalam berbagai bentuk, diantaranya amortisasi properti pertambangan yang dibebankan dalam laporan laba rugi dan penhasilan komprehensif lain konsolidasian dapat berubah jika biaya tersebut ditentukan berdasarkan basis unit produksi, atau jika terdapat perubahan masa manfaat ekonomis aset dan penyisihan untuk pengelolaan dan reklamasi lingkungan hidup dapat berubah karena perubahan estimasi cadangan yang dapat mempengaruhi ekspektasi akan waktu atau biaya kegiatan-kegiatan tersebut.

Because the economic assumptions used to estimate coal reserves change from period to period, and because additional geological data are generated during the course of operations, estimates of coal reserves may change from period to period. Changes in reported coal reserves may affect the Group’s financial results and position in a number of ways, such as amortization of mining properties charged to consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income may change where such charges are determined on the unit-of-production basis, or where the useful lives of the assets change and provision for environmental and reclamation costs may change where changes in estimated reserves affect expectations about the timing or cost of these activities.

Provisi untuk Pengelolaan dan Reklamasi Lingkungan Hidup

Provision for Environmental and Reclamation Costs

Kebijakan akuntansi Grup untuk pengakuan nilai

provisi untuk pengelolaan dan reklamasi lingkungan hidup didasarkan pada estimasi dan asumsi yang signifikan, seperti persyaratan hukum dan regulasi yang relevan, besarnya kemungkinan lahan terganggu, serta waktu, cakupan dan biaya yang dibutuhkan guna kegiatan pengelolaan dan reklamasi lingkungan hidup. Ketidakpastian ini dapat menimbulkan perbedaan atas biaya aktual di masa mendatang dengan jumlah yang dicadangkan saat ini. Provisi yang diakui untuk setiap lokasi ditinjau dan diperbarui secara berkala berdasarkan pada fakta dan keadaan pada saat itu.

The Group’s accounting policy for the recognition of provision for environmental and reclamation costs requires significant estimates and assumptions, such as requirements of the relevant legal and regulatory framework, the magnitude of possible land disturbance, and the timing, extent and costs of required environmental and reclamation activity. These uncertainties may result in future actual expenditure differing from the amounts currently provided. The provision recognized for each location is periodically reviewed and updated based on the facts and circumstances available at that time.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Grup meninjau jumlah tercatat aset non-keuangan pada setiap akhir tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi, estimasi jumlah yang dapat dipulihkan akan dilakukan dan kerugian penurunan nilai akan diakui sejauh jumlah tercatat melebihi jumlah yang dapat dipulihkan.

The Group reviews the carrying amounts of the non-financial assets as at the end of each consolidated statement of financial position date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists, a formal estimate of recoverable amount is performed and an impairment loss is recognized to the extent that the carrying amount exceeds the recoverable amount.








55




Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Penentuan nilai wajar dan nilai pakai mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi tentang produksi yang diharapkan dan volume penjualan, harga komoditas (mengingat harga saat ini dan masa lalu, tren harga dan faktor-faktor terkait), cadangan dan lain-lain. Estimasi ini dan asumsi berdasarkan pada risiko dan ketidakpastian; maka ada kemungkinan bahwa perubahan dalam situasi akan mengubah proyeksi ini, yang mungkin berdampak pada jumlah terpulihkan aset.

The determination of fair value and value in use requires management to make estimates and assumptions about expected production and sales volumes, commodity prices (considering current and historical prices, price trends and related factors), reserves and others. These estimates and assumptions are subject to risk and uncertainty; hence there is a possibility that changes in circumstances will alter these projections, which may have an impact on the recoverable amount of the assets.

Dalam keadaan seperti itu, beberapa atau semua jumlah tercatat aset mungkin akan mengalami penurunan atau biaya penurunan dikurangi dengan dampak yang dicatat dalam laba rugi.

In such circumstances, some or all of the carrying amount of the assets may be further impaired or the impairment charge reduced with the impact recorded in profit or loss.

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill Purchase Price Allocation and Goodwill Impairment

Grup menerapkan akuntansi akuisisi yang mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset takberwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Grup menimbulkan goodwill. Goodwill tidak diamortisasi dan diuji bagi penurunan nilai setiap tahunnya. Jumlah tercatat goodwill diungkapkan di dalam Catatan 16 atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group implemented acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities acquisition, including intangible assets. Certain business acquisition of the Group have resulted in goodwill. Goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the goodwill is disclosed in Note 16 to the consolidated financial statements.

Pengujian penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is perfomed when certain impairment indication is present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Long-term Employee Benefits Liability

Penentuan liabilitas imbalan kerja jangka panjang Grup bergantung pada pemilihan asumsi aktuarial yang digunakan. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup dicatat sesuai dengan kebijakan yang dimaksudkan di dalam Catatan 2u atas laporan keuangan konsolidasian.

The determination of the Group’s long-term employee benefits liability is dependent on its actuarial selection of certain assumptions. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accounted in accordance with the policies as mentioned in Note 2u to the consolidated financial statements.








56




Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang (lanjutan) Long-term Employee Benefits Liability (continued)

Grup berkeyakinan bahwa asumsi pada tanggal pelaporan tersebut adalah wajar dan sesuai. Perbedaan signifikan dalam Grup pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja jangka panjang dan beban imbalan kerja. Jumlah tercatat liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan di dalam Catatan 33 atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group believes that its assumptions on reporting date are reasonable and appropriate. Any significant differences in the Group’s actual result or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its long-term employee benefits liability and employee benefits expenses. The carrying amount of the Group’s long-term employee benefits liability is disclosed in Note 33 to the consolidated financial statements.

Perpajakan Taxation

Grup selaku wajib pajak menghitung liabilitas perpajakannya secara self assessment berdasarkan pada peraturan pajak yang berlaku. Perhitungan tersebut dianggap benar selama belum terdapat ketetapan dari Direktorat Jenderal Pajak atas jumlah pajak yang terutang atau ketika sampai dengan jangka waktu lima (5) tahun (masa daluarsa pajak) tidak terdapat ketetapan pajak yang diterbitkan. Perbedaan jumlah pajak penghasilan yang terutang dapat disebabkan oleh beberapa hal seperti pemeriksaan pajak, penemuan bukti-bukti pajak baru dan perbedaan interpretasi antara manajemen dan pejabat kantor pajak terhadap peraturan pajak tertentu. Perbedaan hasil aktual dan jumlah tercatat tersebut dapat mempengaruhi jumlah tagihan pajak, utang pajak, aset pajak tangguhan dan beban pajak.

The Group as a taxpayer calculates its tax obligation by self-assessment refers to current tax regulation. The calculation is considered correct to the extent these is no tax assessment letter from the Directorate General of Taxation for the tax reported amount or within five years (maximum elapse tax period) there is no tax assessment letter issued. The difference in the income tax liabilities might arise from tax audit, new tax evidence and different interpretation on certain tax regulation between management and the tax officer. Any differences between actual result and the carrying amount could affect the amount of estimated claim for tax refund, taxes payable, deferred tax assets and income tax expenses.

Realisasi dari aset pajak tangguhan Realization of deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable income will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable income, together with future tax planning strategies.

Namun tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau keseluruhan dari aset pajak tangguhan tersebut. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2 dan 24.

However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Further details are disclosed in Notes 2 and 24.

Ketidakpastian liabilitas perpajakan Uncertain tax exposure

Dalam situasi tertentu, Grup tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan yang masih berlangsung atau pembicaraan dengan otoritas perpajakan (jika ada). Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan.

In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by the taxation authority (if any). Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income.








57




Ketidakpastian liabilitas perpajakan Uncertain tax exposure

Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Grup membuat analisis untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk beban yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

4. KOMBINASI BISNIS 4. BUSINESS COMBINATION

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 1c, Perusahaan mengakuisisi 50,10% kepemilikan di SMRU, dari pihak ketiga dengan imbalan yang dialihkan sejumlah AS$231.484.367. SMRU antara lain bergerak dalam bidang perdagangan, jasa, industri, pengangkutan, perbengkelan dan pembangunan.

As discussed in Note 1c, the Company acquired 50.10% ownership in SMRU, from a third party with total consideration transferred totaling US$231,484,367. SMRU is engaged in the trading, service, industry, transportation, workshop and development.

Tabel berikut merangkum jumlah yang diakui atas

aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih, beserta perhitungan goodwill sebagai berikut:

The following table summarises recognized amount of identifiable assets acquired and liabilities taken over, along with the calculation of goodwill as follows:

Aset tetap SMRU sebesar AS$300.356 sesuai dengan hasil penilaian dari Penilai Independen KJPP Ihot Dollar & Raymond dengan laporan No. ID&R/PA/060917-01 tanggal 6 September 2017.

Fixed asset of US$300,356 based on appraisal results from Independent Appraiser KJPP Ihot Dollar & Raymond with report No. ID&R/PA/060917-01 dated September 6, 2017

Jumlah aset lancar 34.004.303 Total current assets Jumlah aset tidak lancar 98.693.835 Total non-current assets

Jumlah aset 132.698.138 Total assets

Jumlah liabilitas jangka pendek (26.249.267 ) Total current liabilities Jumlah liabilitas jangka panjang (55.862.541 ) Total non-current liabilities

Jumlah liabilitas (82.111.808 ) Total liabilities

Jumlah aset teridentifikasi neto 50.586.330 Total identifiable net assets Kepentingan nonpengendali (25.241.017 ) Non-controling interest Jumlah imbalan yang dialihkan (231.484.367 ) Total consideration transferred

Goodwill (206.139.054 ) Goodwill








58

4. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 4. BUSINESS COMBINATION (continued)

Tabel berikut ini merupakan rekonsiliasi arus kas yang dibayarkan dan diperoleh dalam kombinasi bisnis ini:

The following table is the reconciliation of cash flow payment and received from this business combination:

5. KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI DAN PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

5. BUSINESS COMBINATION OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL AND RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Pada bulan Desember 2017, Perusahaan mengakuisisi masing-masing 99,99% dan 99,99% saham SIE dan BDE. Transaksi akuisisi tersebut dilakukan dengan entitas yang merupakan entitas sepengendali. Ringkasan dari transaksi akuisisi saham tersebut adalah sebagai berikut:

On December, 2017, the Company acquired 99.99% and 99.99% shares of SIE and BDE, respectively. Such acquisition transactions were entered with entities under common control. The summary of the transactions are as follows:

Akuisisi tersebut di atas memenuhi kategori kombinasi bisnis restrukturisasi di antara entitas sepengendali sebagaimana diuraikan di dalam PSAK No. 38, “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Jumlah selisih yang timbul antara biaya perolehan dan bagian proporsional atas nilai tercatat aset neto entitas yang diakuisisi tersebut yaitu sejumlah AS$82.754.996 dibebankan pada tambahan modal disetor.

Those above acquisition fulfill the category of business combination among entities under common control described in PSAK No. 38, “Combination of Entities Under Common Control”. Total difference arising from consideration paid and the Company’s portion of net assets of entities acquired totaling US$82,754,996 was charged to additional paid in capital.

Dalam kaitannya dengan penerapan PSAK No. 38 di atas, laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 telah disajikan kembali untuk mencerminkan dampak proforma tersebut bahwa seolah-olah transaksi akuisisi saham SIE dan BDE telah dilakukan sejak tanggal awal periode dimana entitas-entitas tersebut berada dalam sepengendalian.

In relation to the application of PSAK No. 38 above, the Group’s consolidated financial statements for the years ended December 31, 2016 and 2015 have been restated to reflect the proforma impact as if the acquisition of shares of SIE and BDE have been taken place at the beginning of the period since when entities were under common control.

Imbalan kas yang dibayar 231.484.367 Cash consideration paid Dikurangi saldo kas yang diperoleh (3.129.349 ) Less balance of cash acquired

Arus kas keluar - aktivitas investasi 228.355.018 Cash outflow – investing activities

SIE BDE

Jumlah aset lancar 9.958.172 40.845 Total current assets Jumlah aset tidak lancar 148.081.209 3.993.541 Total non-current assets

Jumlah aset 158.039.381 4.034.386 Total assets

Jumlah liabilitas jangka pendek (52.469.536 ) (20.877 ) Total current liabilities Jumlah liabilitas jangka panjang (8.804.049 ) (3.981.136 ) Total non-current liabilities

Jumlah liabilitas (61.273.585 ) (4.002.013 ) Total liabilities

Jumlah aset teridentifikasi neto 96.765.796 32.373 Total identifiable net assets Dikurangi imbalan yang dibayarkan (144.692.398 ) (34.860.767 ) Less paid benefits

Selisih nilai transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali (47.926.602 ) (34.828.394 )

Difference of transactions between entities under common control








59

5. KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI DAN PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

5. BUSINESS COMBINATION OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL AND RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued)

Ringkasan efek penyajian kembali laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut adalah sebagai berikut:

The summary of the restatement of consolidated of financial statements as of December 31, 2016 and 2015 and for the years then ended is as follows:

2016

Dilaporkan

sebelumnya / As reported

Penyesuaian / Adjustment


Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Consolidated Statement of

Financial Position Aset Assets Jumlah aset lancar 26.811.364 2.977.106 29.788.470 Total current assets Jumlah aset tidak

lancar 134.968.901 149.571.766 284.540.667 Total non-current

assets

Jumlah Aset 161.780.265 152.548.872 314.329.137 Total Assets

Liabilitas Liabilities Jumlah liabilitas

jangka pendek 123.543.336 136.582.736 260.126.072

Total current liabilities Jumlah liabilitas

jangka panjang 29.121.956 55.184.158 84.306.114 Total non-current

liabilities

Jumlah Liabilitas 152.665.292 191.766.894 344.432.186 Total Liabilities

Ekuitas Equity Ekuitas entitas yang

bergabung - (39.218.022 ) (39.218.022 ) Merging entities equity

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other

Comprehensive Income

Laba bruto 5.419.558 (2.414.336 ) 3.005.222 Gross profit Rugi usaha (3.280.863 ) (3.647.841 ) (6.928.704 ) Loss from operation Rugi tahun berjalan

sebelum dampak penyesuaian merging entities (19.809.130 ) (13.018.882 ) (32.828.012 )

Loss for the year before impact of merging entities








60

5. KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI DAN PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

5. BUSINESS COMBINATION OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL AND RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued)

2015

Dilaporkan

sebelumnya / As reported

Penyesuaian / Adjustment


Laporan Posisi

Keuangan Konsolidasian

Consolidated Statement of

Financial Position Aset Assets Jumlah aset lancar 32.318.802 1.457.983 33.776.785 Total current assets Jumlah aset tidak

lancar 173.122.900 160.715.440 333.838.340 Total non-current

assets

Jumlah Aset 205.441.702 162.173.423 367.615.125 Total Assets

Liabilitas Liabilities Jumlah liabilitas

jangka pendek 138.744.431 174.340.483 313.084.914

Total current liabilities Jumlah liabilitas

jangka panjang 37.802.922 13.568.502 51.371.424 Total non-current

liabilities

Jumlah Liabilitas 176.547.353 187.908.985 364.456.338 Total Liabilities

Ekuitas Equity Ekuitas entitas yang

bergabung - (25.735.562 ) (25.735.562 ) Merging entities equity








61

6. KAS DAN SETARA KAS Akun ini terdiri dari:

6. CASH AND CASH EQUIVALENTS This account consists of:

2017 2016 2015

Kas Cash on hand

Rupiah 20.696 41.219 36.871 Rupiah Dolar Amerika Serikat 7.472 9.138 10.202 United States Dollar

Sub-jumlah 28.168 50.357 47.073 Sub-total

Bank Cash in banks

Dolar Amerika Serikat United States Dollar The Bank of Tokyo -

Mitsubishi UFJ, Ltd 5.952.313

5.145.574 10.229.223 The Bank of Tokyo -

Mitsubishi UFJ, Ltd PT Bank Permata Tbk 2.786.261 2.405 2.469 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk 492.397

138.264 11.387 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 32.695

534.621 436.995

PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk PT Bank CIMB Niaga

Tbk 28.269

2.279 266.892 PT Bank CIMB Niaga

Tbk PT Bank Himpunan

Saudara 1906 Tbk 12.538

12.538 12.538 PT Bank Himpunan

Saudara 1906 Tbk PT Bank Central Asia

(Persero) Tbk 11.407

37.663 - PT Bank Central Asia

(Persero) Tbk PT Bank Danamon

Indonesia Tbk 7.357

48.159 181.718 PT Bank Danamon

Indonesia Tbk PT Bank Capital

Indonesia Tbk 6.344

- - PT Bank Capital

Indonesia Tbk PT Bank ICBC

Indonesia 2.686

92.889 92.948 PT Bank ICBC

Indonesia PT Bank Sinarmas Tbk 2.553 22.707 22.707 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank UOB

Indonesia 2.050

- - PT Bank UOB

Indonesia PT Bank Pembangunan

Kalimantan Timur dan Kalimantan Utara 1.019

1.043 1.067

PT Bank Pembangunan

Kalimantan Timur dan Kalimantan Utara

PT Bank Muamalat 1.000 1.000 1.000 PT Bank Muamalat PT Bank Pembangunan

Daerah Sumatera Selatan 248

248 248

PT Bank Pembangunan

Daerah Sumatera Selatan

PT Bank Mizuho Indonesia -

781.667 1.154.603

PT Bank Mizuho Indonesia

PT Bank Syariah Mandiri -

15.641 49.725

PT Bank Syariah Mandiri

Sub-jumlah 9.339.137 6.836.698 12.463.520 Sub-total








62

6. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2017 2016 2015

Bank Cash in banks Rupiah Rupiah

PT Bank CIMB Niaga Tbk

14.241.522 1.306.963 270.401

PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank UOB Indonesia 833.939

- 4

PT Bank UOB Indonesia

PT Bank Central Asia Tbk

480.081 562 29.015

PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Permata Tbk 202.500 1.052 1.078 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk

131.533 3.183 213.592 PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk PT Bank Negara

Indonesia (Persero) Tbk

77.166 158.645 27.674

PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk PT Bank Mayapada

International Tbk

32.027

32.294 31.454 PT Bank Mayapada

International Tbk PT Bank Capital

Indonesia Tbk 29.019

- - PT Bank Capital

Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan

Kalimantan Timur dan Kalimantan Utara 19.248 105 81

PT Bank Pembangunan

Kalimantan Timur dan Kalimantan Utara

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd

14.494 3.140 14.366

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 9.786 4.985 240

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 4.360 686.422 4.441

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

PT Bank Sinarmas Tbk 3.334 1.361 1.325

PT Bank Sinarmas Tbk

PT Bank Muamalat 369 71.219 362 PT Bank Muamalat PT Bank Nationalnobu

Tbk 236

- - PT Bank Nationalnobu

Tbk PT Bank Mega Tbk 41 81 108 PT Bank Mega Tbk PT Bank Syariah

Mandiri 35

74 15.233 PT Bank Syariah

Mandiri PT Bank Mizuho

Indonesia - 590 686 PT Bank Mizuho

Indonesia PT Bank ICBC

Indonesia - 250 243 PT Bank ICBC

Indonesia PT Bank Pan Indonesia - 95 93

PT Bank Pan Indonesia

Sub-jumlah 16.079.690 2.271.021 610.396 Sub-total Deposito berjangka Time deposits

Rupiah Rupiah PT Bank Sinarmas Tbk - 80.000 80.000 PT Bank SinarmasTbk

Kas di lembaga keuangan

Cash in financial Institution

Dolar Amerika Serikat United States Dollar UOB Kay Hian Credit

Pte. Ltd 230.869.943

- - UOB Kay Hian Credit

Pte. Ltd Lembaga Pembiayaan

Ekspor Indonesia 27 27 27 Lembaga Pembiayaan

Ekspor Indonesia

Jumlah 256.316.965 9.238.103 13.201.016 Total








63

6. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, tidak terdapat bank dan deposito yang ditempatkan pada bank pihak berelasi, dibatasi penggunaannya ataupun yang digunakan sebagai jaminan.

As of December 31, 2017, 2016 and 2015, there are no cash in banks and time deposits which are placed in related party bank, restricted in use or pledged as collateral.

Tingkat bunga deposito rata-rata per periode: The average period interest rates of time deposits:

2017 2016 2015

Dolar Amerika Serikat 0,9% - 2,2% 0,9% - 2,2% 0,9% - 2,2% United States Dollar

7. INVESTASI JANGKA PENDEK 7. SHORT-TERM INVESTMENT

Pada tanggal 31 Desember 2017, akun ini merupakan investasi mudharabah pada PT Bank Sinarmas Tbk - unit usaha Syariah sehubungan dengan Penyaluran Dana Terikat (Wakalah Bil Ujroh) untuk sektor usaha industri mesin dan peralatan kantor dengan Akad Mudharabah. Investasi tersebut telah beberapa kali diperpanjang, terakhir pada tanggal 6 November 2016 untuk jangka waktu 12 bulan yang akan jatuh tempo pada tanggal 6 November 2017 dengan ketentuan nisbah bagi hasil sebesar 31,42% : 68,58% masing-masing untuk pemilik dana dan penerima dana pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015. Sampai dengan tanggal auditor independen, perpanjangan jangka waktu masih dalam proses perpanjangan.

As of December 31, 2017, this account represents the mudharabah investment in PT Bank Sinarmas Tbk - Shariah business unit in connection with Restricted Funds Distribution (Wakalah Bil Ujroh) with Akad Mudharabah. This investment has been extended several times, most recently on November 6, 2016 for period of 12 months, in which the maturity has been extended to November 6, 2017, with provision for profit sharing ratio of 31.42% : 68.58% each for fund owners and beneficiaries as of December 31, 2017, 2016 and 2015, respectively. As of the date of the independent auditor, the extension of the term still in the process of renewal.

8. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA – NETO 8. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES – NET

a. Rincian saldo piutang usaha - pihak ketiga - net berdasarkan konsumen adalah sebagai berikut:

a. Details of trade receivables - third parties - net based on consumers are as follows:

2017 2016 2015

PT Berau Coal Energy Tbk 7.768.068 - -

PT Berau Coal Energy Tbk

PT Baswara Sinarmulia 5.856.761 - -

PT Baswara Sinarmulia

PT Diva Kencana Borneo 4.319.761 - -

PT Diva Kencana Borneo

PT Alfa Energi Investama 3.243.389 - -

PT Alfa Energi Investama

PT Nusantara Regas 1.589.809 1.539.356 1.962.990 PT Nusantara Regas PT Pertamina (Persero) 1.123.409 1.460.999 1.460.999

PT Pertamina (Persero)

PT Pelayaran Sumber Bahari 723.443 543.316 181.225

PT Pelayaran Sumber Bahari

PT Indominco Mandiri 345.184 - - PT Indominco Mandiri JOB Pertamina-Medco

E&P Tomori 275.517 275.517 1.158.717 JOB Pertamina-Medco

E&P Tomori PT Wintermar 195.763 - PT Wintermar PT Anggun Makmur Energy 180.671 621.939 -

PT Anggun Makmur Energy

Sub-jumlah 25.621.775 4.441.127 4.763.931








64

8. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA – NETO (lanjutan)

8. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES – NET (continued)

a. Rincian saldo piutang usaha - pihak ketiga - neto berdasarkan konsumen adalah sebagai berikut:

a. Details of trade receivables - third parties - net based on consumers are as follows:

2017 2016 2015

PT Tradindo Megah Lestari 173.425 315.867 307.647

PT Tradindo Megah Lestari

PT Dian Ciptamas Agung 171.800 177.511 -

PT Dian Ciptamas Agung

PT Medco EP Rimau 157.995 178.056 777.611 PT Medco EP Rimau PT Pelayaran Inti

Sejahtera Maju 129.611 - - PT Pelayaran Inti

Sejahtera Maju BUT Cnooc Ses Ltd 91.576 2.583.901 2.504.914 BUT Cnooc Ses Ltd PT Musi Jaya Bahari 59.270 33.400 34.919 PT Musi Jaya Bahari PT Darma Henwa Tbk 46.370 - - PT Darma Henwa Tbk PT Tanito Harum 28.132 - - PT Tanito Harum PT Mitra Sarana Lines - - 67.074 PT Mitra Sarana Lines Glencore International

AG - 203.829 - Glencore International

AG PT Haiyin - 163.739 - PT Haiyin PT Sun Fook Industries Indonesia - 84.475 -

PT Sun Fook Industries Indonesia

PT Medco EP Indonesia - 325.244 519.552

PT Medco EP Indonesia

PT Putera Baja Deli - 82.893 - PT Putera Baja Deli PT Pelayaran Inti

Sejahtera Maju - 29.771 72.490 PT Pelayaran Inti

Sejahtera Maju PT Berau Coal - 9.829 179.829 PT Berau Coal PT Sinabaru Wijaya

Perkasa - - 405.019 PT Sinabaru Wijaya

Perkasa PT Pelayaran Sanditia

Perkasa - - 204.855 PT Pelayaran Sanditia

Perkasa

PT Wahana Jaya Prima - - 109.401 PT Wahana Jaya

Prima PT Dratama Mulia - - 70.102 PT Dratama Mulia Lain-lain 285.082 401.429 209.571 Others


Jumlah 26.765.036 9.031.071 10.226.915 Total

Penyisihan atas

penurunan nilai (5.658.996 ) (2.604.103 ) (4.745.925 ) Allowance for

impairment

Neto 21.106.040 6.426.968 5.480.990 Net








65

8. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA – NETO (lanjutan)

8. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES – NET (continued)

b. Rincian saldo piutang usaha - pihak ketiga – neto berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

b. Details of trade receivables - third parties - net based on currency are as follows:

2017 2016 2015

Dolar Amerika Serikat 8.921.181 6.365.807 7.899.425 United States Dollar Rupiah 17.843.855 2.665.264 2.327.490 Rupiah

Sub-jumlah 26.765.036 9.031.071 10.226.915 Sub-total Penyisihan atas


impairment

Neto 21.106.040 6.426.968 5.480.990 Net

c. Rincian piutang usaha - pihak ketiga - neto berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

c. The aging of trade receivables - third parties - net is as follow:

2017 2016 2015

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan 13.254.396

758.145 1.723.982 Not yet due not

Impaired Telah jatuh tempo namun

tidak mengalami penurunan

- - Past due but not

Impaired 1 – 30 hari 582.394 550.651 3.775.196 1 – 30 days 31 – 60 hari 746.043 610.248 63.896 31 – 60 days > 60 hari 12.182.203 7.112.027 4.663.841 > 60 days

Sub-jumlah 26.765.036 9.031.071 10.226.915 Sub-total Penyisihan atas


Impairment

Neto 21.106.040 6.426.968 5.480.990 Net

d. Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

d. The movements of the allowance for impairment are as follows:

2017 2016 2015

Saldo awal 2.604.103 4.745.925 2.930.845 Beginning balance Penambahan 278.021 - 1.815.080 Addition Penghapusan (662.284 ) (2.141.822 ) - Write-off

Penambahan dari kombinasi bisnis 3.439.156 - -

Additions through business

combination

Saldo akhir 5.658.996 2.604.103 4.745.925 Ending balance

Penyisihan penurunan nilai piutang usaha ditentukan berdasarkan penilaian invidividual. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang usaha - pihak ketiga cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari piutang usaha - pihak ketiga.

Allowance for impairment of trade receivables is determined based on invidividual assessment. Management believes that the allowance for impairment of trade receivable third parties is adequate to cover possible losses from trade receivable third parties.

Pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015,

saldo piutang usaha masing-masing sebesar AS$21.106.040, AS$6.426.968 dan AS$5.480.990 digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dan lembaga keuangan. (Catatan 28)

As of December 31 2017, 2016 and 2015, trade receivables amounted to US$21.106.040, US$6,426,968 dan US$5,480,990 irespectively are pledged as collateral for long-term bank and financial institution loans. (Note 28)








66

9. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA – NETO

Rincian piutang lain-lain - pihak ketiga - neto adalah sebagai berikut:

9. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES – NET

The details of other receivables - third parties - net are as follows:

2017 2016 2015

Jangka pendek Short term PT Hanochem Tiaka

Samudera 5.439.534

3.897.960 3.889.534 PT Hanochem Tiaka

Samudera PT Graha Prima Energy 776.537 776.537 776.537 PT Graha Prima Energy PT Diva Kencana Borneo 324.771

- -

PT Diva Kencana Borneo

PT Bima Adi Pratama 161.284 36.981 - PT Bima Adi Pratama PT Rimba Karya Rayatama 144.278

407.346 62.686

PT Rimba Karya Rayatama

Marindo Bright - 1.000.000 1.000.000 Marindo Bright PT Electra Grand Mining -

- -

PT Electra Grand Mining

Klaim asuransi - - - Insurance claim PT Harapan

Kaltim Lestari -

- - PT Harapan Kaltim

Lestasi Lain-lain (masing-masing dibawah AS$10.000) 954.035

1.932.302 1.675.998

Others (each below US$ 10,000)

Sub-jumlah 7.800.439 8.051.126 7.404.755 Sub-total Penyisihan atas penurunan

nilai (4.281.039 ) (3.930.194 ) (3.930.194 ) Allowance for

Impairment

Neto 3.519.400 4.120.932 3.474.561 Net

Jangka panjang Long term PT Mega Merpati Borneo 12.090.419

- -

PT Mega Merpati Borneo

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah

sebagai berikut: The movements of the allowance for impairment are

as follows:

2017 2016 2015

Saldo awal 3.930.194 3.930.194 4.689.510 Beginning balance Penghapusan - - (2.763.876 ) Write off Penambahan 2.495 - 2.004.560 Addition Penambahan dari

kombinasi bisnis 348.350 - - Additions through

business combination

Saldo akhir (4.281.039 ) (3.930.194 ) (3.930.194 ) Ending balance








67

9. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA – NETO (lanjutan)

9. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES – NET (continued)

Akun piutang lain-lain terkait dengan transaksi di luar aktivitas utama Grup seperti pembayaran terlebih dahulu atas beban-beban pemasok atau kontraktor yang akan ditagihkan kemudian.

Other receivables mainly related with non-operational activities of the Group such as payment for certain expenses that belong to supplier of contractors which shall be reimbursed later on.

Piutang dari PT Mega Merpati Borneo (MMB) merupakan pinjaman yang diberikan kepada MMB dengan plafon pinjaman sebesar Rp 250.000.000.000 (atau setara dengan AS$ 18.606.728). Tujuan penggunaan pinjaman tersebut adalah untuk membiayai proyek pembangunan di bidang properti yang akan dilaksanakan oleh MMB. Pinjaman ini jatuh tempo 40 bulan sejak tanggal 6 Juni 2016, tidak dikenakan bunga dan tambahan klausul denda bilamana MMB tidak dapat mengembalikan pinjaman pada saat jatuh tempo. Seperti tercantum dalam perjanjian apabila dikehendaki SMRU berhak sewaktu-waktu mengkonversi pinjaman tersebut menjadi saham MMB setelah pinjaman jatuh tempo.

Receivable from PT Mega Merpati Borneo (MMB) represent a loan that given to MMB with a loan plafond of Rp 250,000,000,000 (or equivalent US$ 18,606,728. The purpose is to use the loan to finance development projects in the area of the property which will be implemented by the MMB. The loan matures 40 months from the date of June 6, 2016, bears no interest and additional penalty clause when MMB is unable to repay at maturity. As stated in the agreement if required SMRU reserves the right to convert the loan into MMB’s shares any time after the loan matures.


tidak terdapat piutang lain-lain yang digunakan sebagai jaminan.

As of December 31, 2017, 2016 and 2015, there are no other receivables pledged as collateral.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan

penurunan nilai piutang lain-lain pihak ketiga cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari piutang lain-lain.

Management believes that the allowance for impairment of other receivable - third parties is adequate to cover possible losses from other receivables.








68

10. PERSEDIAAN Pada tanggal 31 Desember 2017, akun ini merupakan persediaan yang dimiliki oleh entitas anak tidak langsung, dengan rincian sebagai berikut :

10. INVENTORIES As of December 31, 2017, this account represent inventories owned by indirect subsidiary, with following details :

2017 2016 2015

Suku cadang 2.515.963 - - Spareparts Batu bara dan bahan bakar 1.596.003 - - Coals and fuels Bahan pembantu 403.678 - - Supporting materials Lain-Lain 361.006 - - Others

Jumlah 4.876.650 - - Total

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen, tidak

terdapat kejadian atau perubahan kemungkinan terjadi penurunan nilai persediaan pada 31 Desember 2017.

Based on management review, there are no event or changes in circumtances which may indicate impairment in value of inventories as of December 31, 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2017, beberapa persediaan milik RBA, entitas anak tidak langsung, digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit dari Indonesia Eximbank.

As of December 31, 2017, some of inventories of RBA, a indirect subsidiary, have been pledged as collateral for credit facilities obtained from Indonesia Eximbank.

Pada tanggal 31 Desember 2017, persediaan tidak diasuransikan karena manajemen Grup berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kerugian atas persediaan.

As of December 31, 2017, inventories are not covered by insurance as the Group’s management believes that there are no possible risks of losses on inventories.

11. BEBAN DIBAYAR DI MUKA Rincian beban dibayar di muka adalah sebagai berikut:

11. PREPAID EXPENSES The details of prepaid expenses are as follows:

2017 2016 2015

Facility fee 2.976.904 - - Facility fee Asuransi 183.108 98.442 225.077 Insurance Sewa 62.001 15.217 116.108 Rent Lain-lain 1.974 17.604 14.905 Others

Jumlah 3.223.987 131.263 356.090 Total








69

12. UANG MUKA Akun ini terdiri dari:

12. ADVANCED This account consists of:

2017 2016 2015

Kontraktor dan pemasok 1.668.270 156.863 508.182 Contractors and suppliers Operasional 726.932 545.558 820.744 Operational Pembelian aset tetap 91.874 1.230.000 1.230.000 Purchase of fixed assets Perjalanan dinas 4.122 38.117 44.607 Business travel Pengadaan - 517 24.174 Procurement Lain-lain - 96.335 112.769 Others

Jumlah 2.491.198 2.067.390 2.740.476 Total

13. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKI UNTUK DIJUAL

13. NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE

Perusahaan mereklasifikasikan aset tetap berupa beberapa kapal ke aset tidak lancar tersedia untuk dijual serta melakukan penurunan nilai aset. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan nilai pasar berdasarkan harga jual kapal scrap dengan spesifikasi sejenis.

The Company has reclassified fixed asset vessels to non-current assets held for sale and provided impairment assets. The management use market value approach for the valuations which refers to exit price of scrap value of vessel with similiar specification.

2017 2016 2015

Biaya perolehan - 25.929.615 24.899.856 Cost Akumulasi penyusutan - (5.065.729 ) (4.194.447 ) Accumulated depreciation

Nilai buku neto - 20.863.886 20.705.409 Net book value Penurunan nilai - (14.474.568 ) (13.605.409 ) Impairment

Neto - 6.389.318 7.100.000 Net

M.T Concertina M.T Concertina

Pada 31 Desember 2015, ABT, entitas anak mereklasifikasikan aset tetap M.T Concertina ke aset tersedia untuk dijual serta melakukan penurunan nilai aset. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan nilai pasar berdasarkan harga jual kapal scrap dengan spesifikasi sejenis. Perusahaan mengakui beban penurunan nilai sebesar AS$8.897.172 pada laba rugi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015. Sehingga, nilai buku bersih kapal diturunkan untuk, mencerminkan nilai realisasi bersih sebesar AS$3.600.000.

In 31 December 2015, ABT, subsidiary has reclassified fixed asset M.T Concertina to assets held for sale and made impairment assets in accordance. The management use market value approach for the valuations which refers to exit price of scrap value of vessel with similiar specification. The Company recognized impairment charges of US$8,897,172 in profit or loss for the year ended December 31, 2015. Therefore the net book value impaired to reflect the net realizable value US$3,600,000.








70

13. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKI UNTUK DIJUAL (lanjutan)

13. NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE (continued)

M.T Concertina (lanjutan) M.T Concertina (continued)

Berdasarkan laporan penilai independen Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) Febriman Siregar dan Rekan dengan No.026/PA-FSR/III/2017 tertanggal 24 Maret 2017, nilai pasar kapal M.T Concertina sebesar AS$3.389.318. Sebagai akibatnya, nilai buku neto kapal tersebut diturunkan untuk mencerminkan nilai wajarnya. Tambahan penurunan nilai MT Concertina sebesar AS$210.682 dibebankan pada laba atau rugi tahun 2016.

Based on an independent appraisal report No. 026/PA-FSR/III/2017 dated March 24, 2017 of KJPP Febriman Siregar and Partners, the market value of M.T Concertina amounting to US$3,3389,318. As a result, the net book value of such vessel was impaired to reflect the fair value. The addition of impairment of MT Concertina amounting to US$210,682 was charged in 2016 to profit or loss.

Berdasarkan Memorandum of Agreement pada tanggal 26 Juli 2017, PT Agate Bumi Tanker (ABT) menjual kapal M.T Concertina kepada North Star Marine Ltd. dengan harga penjualan sebesar AS$3.800.000 dan mendapatkan laba penjualan sebesar $410.682. Perjanjian tersebut telah diubah pada tanggal 14 Agustus 2017, terkait legalitas dokumen yang harus dilengkapi.

Based on Memorandum of Agreement dated July 26, 2017, PT Agate Bumi Tanker (ABT) sold M.T Concertina vessel to North Star Marine Ltd with selling price of US$3,800,000 and earned a gain sales amounted US$410.682 . This agreement has been amended on August 14, 2017 relates to legality of documentation that have to be completed.

M.T Puteri Bangsa M.T Puteri Bangsa

Berdasarkan Memorandum of Understanding (MOU) tertanggal 17 November 2016, antara PT Trada Shipping setuju untuk menjual MTC Engineering kepada SDN BHD dengan nilai yang disepakati dalam MOU adalah sebesar AS$3.000.000 dan nilai buku aset yang dijual sebesar AS$8.366.714.

Based on Memorandum of Understanding (MOU) dated November 17, 2016, PT Trada Shipping agreed to sale MTC Engineering to SDN BHD with an agreed value stated on the MOU to US$3,000,000 and the book value of asset to be sold for US$8,366,714.

Sehingga, Perusahaan mengakui beban penurunan nilai sebesar AS$5.366.714 pada laba rugi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, yang mengakibatkan nilai buku neto kapal diturunkan sebesar nilai realisasi neto sebesar AS$3.000.000. Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan jumlah terpulihkan pada 31 Desember 2016 dengan menggunakan nilai pasar. Pada tahun 2017, kepemilikan saham Perusahaan di TS sebesar 99,99% telah dilepaskan. (Lihat catatan 1c)

Hence, the Company recognized for impairment charges of US$5,366,714 in profit or loss for the year ended December 31, 2016. Resulting net book value impaired to reflect the net realizable value of US$3,000,000. The main assumptions used in calculating the recoverable amount on December 31, 2016 is using market value. In 2017, the Company's ownership in TS of 99.99% has been released. (See note 1c)

M.T Raissa Ayu M.T Raissa Ayu

Penjualan MT Raissa Ayu telah diselesaikan pada bulan Maret 2016. Berdasarkan MOU atas penjualan kapal MT Raisa Ayu kepada Sommerton Ventures Pte., Ltd., Singapura, harga jual kapal yaitu sebesar AS$3.500.000.

The sale of MT Raissa Ayu had already been completed in March 2016. Based on MOU for the sale of vessel MT Raissa Ayu to Sommerton Ventures Pte., Ltd., Singapore, the selling price amounted to US$3,500,000.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual Grup dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya tambahan penurunan nilai atas aset tetap tersebut, kecuali yang telah dijelaskan di atas.

Management believes that the carrying values of all non current assets held for sale of the Group are fully recoverable, and hence, no additional write-down for impairment in asset values is necessary except as discussed above.








71

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES

2017

Entitas Asosiasi /

Associate

Persentase Pemilikan /

Percentage of

Ownership

Saldo Awal /

Beginning

Balance

Bagian Laba Neto

Entitas Asosiasi /

Equity

Portion in Net Income

of Associates

Saldo Akhir /

Ending Balance

PT Emha Tara Navindo (ETN) 40,00% 4.877.154 686.092 5.563.246

PT Gunung Berkat Utama 40,00% - - -

Jumlah 4.877.154 686.092 5.563.246

2016

Entitas Asosiasi /

Associate


Percentage of

Ownership

Saldo Awal /

Beginning

Balance

Bagian Laba Neto

Entitas Asosiasi /

Equity


of Associates

Saldo Akhir /

Ending Balance


2015

Entitas Asosiasi /

Associate


Percentage of

Ownership

Saldo Awal /

Beginning

Balance

Bagian Laba Neto

Entitas Asosiasi /

Equity


of Associates

Saldo Akhir /

Ending Balance


Berdasarkan Akta No. 02 tanggal 3 November 2004, Perusahaan melakukan penyertaan saham ke PT Emha Tara Navindo (entitas asosiasi) sebanyak 200 lembar saham dengan harga nominal sebesar Rp200.000.000. PT Emha Tara Navindo berkedudukan di Jakarta, dan bergerak dalam bidang pelayaran, jasa angkutan laut dan agen kapal, sewa menyewa kapal, perwakilan pelayaran luar negeri, dan perdagangan umum.

Based on Deed No. 02 dated November 3, 2004, the Company conducts its investment stake to PT Emha Tara Navindo (entity Association) as many as 200 shares for a nominal price of Rp200.000.000. PT Emha Tara Navindo based in Jakarta, and moving in the field of sea transport services, shipping and ship agents, renting boats, Cruise's representatives abroad, and general trading.








72

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Berdasarkan Akta No. 229 tanggal 14 April 2015, SMRU memiliki investasi pada entitas asosiasi mewakili 40% kepemilikan di PT Gunung Berkat Utama dengan biaya perolehan sebesar Rp 600.000.000 atau ekuivalen dengan AS$ 43.567. Pada tanggal 31 Desember 2017, nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi adalah nihil, karena bagian SMRU atas kerugian entitas asosiasi melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi.

Based on the Deed No. 229 dated April 14, 2015, the Group has investment in an associate represent 40% ownership interest in PT Gunung Berkat Utama with acquisition cost of Rp 600,000,000 or equivalent to US$ 43,567. As of December 31, 2017, carrying amount of investment in an associate is nill, because of SMRU’s share of losses in an associate exceeds its interest in the associate.

Grup tidak mengakui atas rugi entitas asosiasi lebih lanjut, karena Perusahaan tidak memiliki kewajiban konstruktif atas entitas asosiasi.

The Group did not recognize the subsequent associate losses of the associate, since the Company has no constructive obligation to the associate.

Informasi keuangan ETN pada tanggal

dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017, 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Financial information on ETN as of and for the year ended December 31 2017, 2016 and 2015 are as follows:

2017 (dalam jutaan Rupiah) / (in million of Rupiah)



Jumlah Aset 219.730 186.973 166.200 Total Assets Jumlah Liabilitas 29.121 19.602 51.604 Total Liabilities Jumlah Ekuitas 190.609 167.371 114.596 Total Equity Pendapatan 29.259 32.415 32.996 Income Laba Neto 23.238 21.484 31.571 Net-Profit

Informasi keuangan PT Gunung Berkat Utama pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017, sebagai berikut:

Financial information on PT Gunung Berkat Utama as of and for the year ended December 31 2017, are as follows:


Jumlah Aset 27.739 Total Assets Jumlah Liabilitas 54.822 Total Liabilities Jumlah Ekuitas Total Equity Pendapatan - Income Rugi Neto (7.668 ) Net-Loss








73

15. ASET TETAP – NETO Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

15. FIXED ASSETS – NET The details and movements of fixed assets are as follows:

2017

1 Januari 2017 / January 1, 2017

Penambahan / Additions

Pengurangan / Deductions

Reklasifikasi / Reclassification

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan


on Financial Statement

Translation

Penambahan dari Kombinasi

Bisnis / Additions through

Business Combination


Biaya Perolehan:

Acquisition

Cost: Kepemilikan langsung

Direct ownership

Tanah 1.649.247 - - - (13.634 ) - 1.635.613 Land

Bangunan dan sarana penunjang bangunan 84.958.634 -

- 389.507

(701.405 ) 2.659.681 87.306.417

Buildings and

building improvemen

ts

Kapal 98.950.296 -

(27.139.800 ) -

- - 71.810.496 Vessels Pemugaran

kapal 33.460.404 225.900

(593.244 ) -

- - 33.093.060 Drydocking Peralatan

kapal 425.618 57.478

(16.004 ) -

- - 467.092 Vessel

equipment Perlengkapan

dan perabot kantor 9.989.162 73.809

(3.194 ) -

(80.308 ) 36.624.803 46.604.272

Furniture and Fixture

Kendaraan dan alat berat 783.180 -

(16.971 ) -

(3.588 ) 124.447.692 125.210.313

Vehicles and heavy equipment

Aset dalam Penyelesaian 14.643.574 2.611.846

- (389.507 ) (121.058 ) 1.915.532 18.660.387

Construction in

progress

Sub-jumlah 244.860.115 2.969.033

(27.769.213 ) -

(919.992 ) 165.647.708 384.787.650 Sub-total

Sewa pembiayaan

Finance lease

Kapal 3.843.000 - - - - - 3.843.000 Vessels Perlengkapan

dan perabot kantor - -

- - - 869.975 869.975


Kendaraan dan alat berat - -

- -

- 5.465.086 5.465.086


Jumlah Biaya Perolehan 248.703.115 2.969.033

(27.769.213 ) - - 171.982.769 394.965.711

Total Acquisition

Cost

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

Kepemilikan langsung

Direct ownership

Bangunan dan sarana penunjang bangunan 4.377.534 4.317.254

- -

(88.449 ) 1.591.199 10.197.538

Buildings and

building improvemen

ts

Kapal 26.623.888 4.006.350

(7.281.536 ) -

-

-

23.348.702 Vessels

Pemugaran kapal 9.613.695 3.322.977

(531.379 ) -

-

-

12.405.293 Drydocking

Peralatan kapal 425.620 3.023

(16.004 ) -

-

-

412.639 Vessel


dan perabot kantor 1.450.347 688.232

(1.815 ) -

(18.063 ) 21.351.311 23.470.011 Furniture

and Fixture Kendaraan

dan alat berat 594.449 73.180

(16.971) ) -

(3.067 ) 98.060.595 98.708.186


Sub-jumlah 43.085.533 12.411.016

(7.847.705 ) -

(109.580 ) 121.003.105 168.542.370 Sub-total








74

15. ASET TETAP – NETO (lanjutan) 15. FIXED ASSETS – NET (continued)

2017







on Financial Statement Translation





Sewa pembiayaan

Finance lease

Kapal 940.135 240.188 - - - - 359.935 Vessels Perlengkapan

dan perabot kantor - - -

- -

359.935 1.015.093

Furniture and

Fixture

Kendaraan dan alat berat - - -

- - 1.015.093 1.180.323

Vehicles and

heavy equipmen

t

Jumlah Akumulasi Penyusutan 44.025.668 12.651.205 (7.847.705 ) - (109.027

) 122.378.133 ) -171.097.720

Total Accumulated Depreciation

Penurunan Nilai 3.096.695 - (3.096.695 ) - -

-

394.965.711 Impairment

Nilai Buku Neto 201.580.752

223.867.990 Net Book

Value \

2016









Biaya Perolehan:

Acquisition Cost: Kepemilikan langsung

Direct ownership

Tanah - - - 1.649.247 - 1.649.247 Land Bangunan dan sarana penunjang bangunan 399.709 - -

84.548.244 10.680 84.958.634

Buildings and building

improvements

Kapal 144.550.504 - (34.758.362)

(10.841.846 ) - 98.950.296 Vessels Pemugaran

kapal 38.864.447 4.543.706 (690.000)

(9.257.749 ) - 33.460.404 Drydocking Peralatan

kapal 424.527 1.091 -

- - 425.618 Vessel


dan perabot kantor 1.314.629 628.590 -

8.018.128 27.815 9.989.162 Furniture and

Fixture

Kendaraan 763.802 39.877 (12.169)

- (8.330 ) 783.180 Vehicles Aset dalam

Penyelesaian 106.110.366 - -

(94.301.983 ) 2.835.191 14.643.574 Construction in

progress

Sub-jumlah 292.427.984 5.213.264 (35.460.531)

(20.185.958 ) 2.865.356 244.860.115 Sub-total

Sewa pembiayaan

Finance lease

Kapal 3.843.000 - - - - 3.843.000 Vessels

Jumlah Biaya Perolehan 296.270.984 5.213.264 (35.460.531) (20.185.958 ) 2.865.356 248.703.115

Total Acquisition

Cost








75

15. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 15. FIXED ASSETS - NET (continued)

2016

1 Januari 2016 /

January 1, 2016 Penambahan /

Additions Pengurangan /

Deductions









Direct ownership

Bangunan dan sarana penunjang bangunan 123.734 4.298.806 -

- (45.006 ) 4.377.534

Buildings and

building improvemen

ts

Kapal 34.373.681 5.174.257 (10.448.917)

(2.475.133 ) -

26.623.888 Vessels

Pemugaran kapal 16.036.739 3.524.705 (690.000)

(9.257.749 ) -


Peralatan kapal 425.104 516 -

- -

425.620 Vessel


dan perabot kantor 708.357 738.431 -

- 3.560 1.450.347


Kendaraan 519.190 58.805 (9.362)

- 25.815 594.449 Vehicles

Sub-jumlah 52.186.805 13.795.520 (11.148.279)

(11.732.882 ) (15.631 ) 43.085.533 Sub-total

Sewa pembiayaan

Finance lease

Kapal 700.547 239.588 - - - 940.135 Vessels

Jumlah Akumulasi Penyusutan 52.887.352 14.035.108 (11.148.279)

(11.732.882 ) (15.631 ) 44.025.668


Penurunan Nilai 20.133.535 - (17.036.840)

- -



201.580.752 Net Book Value








76


2015









Biaya Perolehan:

Acquisition Cost: Kepemilikan langsung

Direct ownership

Bangunan dan sarana penunjang bangunan 443.247 - -

- (43.538 ) 399.709


improvements

Kapal 168.370.139 4.800.000 (13.531.866)

(15.087.769 ) - 144.550.504 Vessels Pemugaran

kapal 50.208.137 551.604 (11.895.294)

- - 38.864.447 Drydocking

Peralatan kapal 424.527 - -

- - 424.527 Vessel


dan perabot kantor 1.424.066 3.759 -

- (113.196 ) 1.314.629


Kendaraan 829.727 12.803 (33.560)

- (45.168 ) 763.802 Vehicles

Aset dalam Penyelesaian 115.257.703 2.173.735 -

- (11.321.072 ) 106.110.366

Construction in progress

Sub-jumlah 336.957.546 7.541.901 (25.460.720)

(15.087.769 ) (11.522.974 ) 292.427.984 Sub-total

Sewa pembiayaan

Finance lease

Kapal 3.843.000 - - - - 3.843.000 Vessels

Jumlah Biaya Perolehan 340.800.546 7.541.901 (25.460.720) (15.087.769 ) (11.522.974 ) 296.270.984

Total Acquisition

Cost




Direct ownership Bangunan dan sarana penunjang bangunan 95.143 39.075 -

- (10.484 ) 123.734


improvements

Kapal 31.862.509 7.403.318 (2.301.549)

(2.590.597) -

34.373.681 Vessels

Pemugaran kapal 20.617.091 7.314.942 (11.895.294)

- -


Peralatan kapal 424.676 428 -

- -

425.104 Vessel


dan perabot kantor 584.481 160.154 -

- (36.278 ) 708.357


Kendaraan 495.466 80.560 (33.560)

- (23.276 ) 519.190 Vehicles

Sub-jumlah 54.079.366 14.998.477 (14.230.403)

(2.590.597) (70.038 ) 52.186.805 Sub-total

Sewa pembiayaan

Finance lease

Kapal 460.359 240.188 - - - 700.547 Vessels

Jumlah Akumulasi Penyusutan 54.539.725 15.238.665 (14.230.403)

(2.590.597) (70.038 ) 52.887.352


Penurunan Nilai 4.403.949 15.729.586 -

- -



223.250.097 Net Book Value








77

15. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 15. FIXED ASSETS - NET (continued) a. Alokasi beban penyusutan adalah sebagai

berikut : a. The allocation of depreciation expense is as

follows :

2017 2016 2015

Beban pokok

pendapatan (Catatan 41) 12.350.024 13.758.677 14.960.079

Cost of revenues

(Note 41)

Beban umum dan administrasi (Catatan 42) 301.181 276.431 278.586

General and administrative

expenses (Note 42)

Jumlah 12.651.205 14.035.108 15.238.665 Total

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yang belum selesai pada tanggal laporan keuangan konsolidasian dengan rincian sebagai berikut:

Construction in progress represents projects that were not completed as at the consolidated financial statement date with the following details:




Jasa hauling 16.744.855 14.643.574 99.204.013 Hauling road Pelabuhan - - 6.749.702 Port Lainnya 1.915.532 - 156.651 Others

Jumlah 18.660.387 14.643.574 106.110.366 Total

b. Perhitungan laba (rugi) penjualan dan penghapusan aset tetap adalah sebagai berikut:

b. The computation of gain (loss) on sale and disposal of fixed assets is as follows:

2017

Penjualan Aset Tetap / Sale of Fixed Assets

Penghapusan Aset Tetap / Written-off

of Fixed Assets

Jumlah /

Total

Hasil penjualan 3.150.000 - 3.150.000 Proceeds from sale

Harga perolehan 13.889.486 351.640 14.241.126 Acquisition cost Akumulasi

penyusutan (2.175.039 ) (240.371 ) (2.415.410 ) Accumulated Depreciation

Nilai buku neto 11.714.447 111.269 11.825.716 Net book value

Rugi penjualan dan

penghapusan aset tetap (8.564.447 ) (111.269 ) (8.675.716 )

Loss on sale and

disposal of fixed assets








78


b. Perhitungan laba (rugi) penjualan dan penghapusan aset tetap adalah sebagai berikut (lanjutan):

b. The computation of gain (loss) on sale and written-off of fixed assets is as follows (continued):

2016


Penghapusan Aset Tetap / Written-off of

Fixed Assets

Jumlah / Total

Hasil penjualan 2.665.091

-

2.665.091

Proceeds from sale

Harga perolehan 35.448.362 12.169 35.460.531 Acquisition cost

Akumulasi penyusutan (11.138.917 ) (17.046.096 ) (28.185.013 ) Accumulated Depreciation

Nilai buku neto 24.309.445 (17.033.927 ) 7.275.518 Net book value

Laba (rugi) penjualan

dan penghapusan aset tetap (21.644.354 ) 17.033.927 (4.610.427 )

Gain (loss) on sale

and disposal of fixed assets

2015


Penghapusan Aset Tetap / Written-off of

Fixed Assets

Jumlah / Total

Hasil penjualan 3.637.625

-

3.637.625

Proceeds from sale

Harga perolehan 13.565.426 - 13.565.426 Acquisition cost

Akumulasi penyusutan (2.335.109 ) - (2.335.109 ) Accumulated depreciation

Nilai buku neto 11.230.317 - 11.230.317 Net book value

Rugi penjualan dan

penghapusan aset tetap (7.592.692 ) - (7.592.692 )

Loss on sale and disposal

of fixed assets

Penurunan nilai selama tahun 2017 adalah:

Berdasarkan penilaian manajemen, kapal Pelita Bangsa diturunkan nilainya menjadi AS$3.150.000. Penilaian ini berdasarkan perjanjian jual beli kapal antara Perusahaan dengan PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS). Pada tanggal 3 Agustus 2017, berdasarkan pengikatan jual beli kapal antara Perusahaan dengan (HTS). Perusahaan telah menjual kapal Pelita Bangsa kepada HTS dengan harga AS$3.150.000.

Impairment during 2017 is as follows:

Based on management's assessment, Pelita Bangsa vessel is impairment to US$3,150,000. This valuation is based on a sale and purchase agreement between the Company and PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS). On August 3, 2017, based on the sale and purchase of vessels between the Company and (HTS). The Company have sold Pelita Bangsa vessel to HTS for US$3,150,000.








79


Pelepasan selama tahun 2016 adalah:

Pada tanggal 2 Juni 2016, PT Trada Samudera Bangsa melakukan perjanjian atas jual beli aset tetap dengan Alfa Ship Trading LLC berdasarkan MOU dengan No.02062016/03 tentang perjanjian Jual Beli kapal senilai total penjualan AS$2.150.000.

Disposal during in 2016 is as follows:

On June 2, 2016, PT Trada Samudera Bangsa into an agreement on sale and purchase of fixed assets to Alfa Ship Trading LLC based on MOU with no. 02062016/03 of the Sale and Purchase Agreement vessels with total sales US$2,150,000.

c. Penurunan nilai Kapal Tug and Barge - PT Trada Tug and Barge

c. Impairment of Vessel Tug and Barge – PT Trada Tug and Barge

Berdasarkan laporan penilai independen KJPP Febriman Siregar dan Rekan dengan nomor 024/PA-FSR/III/2017 tertanggal 24 Maret 2017, nilai pasar kapal Tugboat dan Barge sebesar AS$3.241.593. Sebagai akibatnya, nilai buku neto kapal tersebut diturunkan untuk mencerminkan nilai wajarnya. Penurunan nilai Tugboat dan Barge sebesar AS$6.000.000 dibebankan pada laba atau rugi tahun 2016. Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh aset tetap Grup dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya tambahan penurunan nilai atas aset tetap tersebut, kecuali yang telah dijelaskan di atas. Pada tahun 2017, kepemilikan saham Perusahaan di TTB telah dilepaskan. (lihat Catatan 1c)

Based on an independent appraisal report number 024/PA-FSR/III/2017 dated March 24, 2017 of KJPP Febriman Siregar and Partners, the market value of Group Tugboat dan Barge amounting to US$3,241,593. As a result, the net book value of such vessel was impaired to reflect the fair value. The amount of impairment of Group Tugboat and Barge amounting to US$6,000,000 was charged to the 2016 profit or loss. Management believes that the carrying values of all assets of the Group are fully recoverable, and hence, no additional write-down for impairment in asset values is necessary except as discussed above. In 2017, the Company's ownership in TTB has been released. (see Note 1c)

d. Pada tanggal 31 Desember 2017, kapal Grup dengan total nilai buku neto sebesar AS$116.371.564 diasuransikan terhadap risiko kerusakan lambung dan mesin kapal (Hull and Machinery) sebesar AS$110.773.620 serta Increased Value dengan nilai pertanggungan sebesar AS$3.500.000 melalui PT Jardine Llyod Thompsdon, PT Asuransi QBE Pool Indonesia, PT Asuransi Purna Arthanugraha, PT Asuransi Mitra, PT Asuransi Jasa Indonesia, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, dan PT Asuransi MSIG Indonesia.

d. As of December 31, 2016, the Group’s vessels with total net book value of US$116,371,564 are covered by insurance against damage of Hull and Machinery under blanket policies for US$110,773,620 and Increased Value for a maximum of US$3,500,000 through PT Jardine Llyod Thompsdon, PT Asuransi QBE Pool Indonesia, PT Asuransi Purna Arthanugraha, PT Asuransi Mitra, PT Asuransi Jasa Indonesia, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, and PT Asuransi MSIG Indonesia.

Pada tanggal 31 Desember 2017, kendaraan dan alat berat dengan nilai buku neto sebesar AS$ 17.866.191, telah diasuransikan terhadap seluruh risiko dengan jumlah nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 28.776.063.545 dan AS$ 64.409.748 pada tahun 2017.

As of December 31, 2017, vehicles and heavy equipment with net book value of US$ 17.866.191, are insured for all risks under blanket policies of Rp 28,776,063,545 and US$ 64,409,748 in 2017.








80


Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the insured property and equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2017, 2016, dan 2015 total aset tetap masing-masing sebesar AS$60.462.903, AS$116.099.692, dan AS$162.093.258 digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek, utang bank jangka panjang dan pinjaman. (Catatan 20, 28 dan 32).

As of December 31 2017, 2016, and 2015 total fixed assets amounted to, US$60,462,903, US$116,099,692, and US$162,093,258 respectively, are pledged as collateral for short-term bank loans, long-term bank loans, and loans. (Notes 20, 28 and 32).

Pada tanggal 31 Desember 2016, beberapa alat berat RBA, entitas anak, digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari Indonesia Eximbank, Cheviot Investment Ltd , Raiffeisen Bank International, AG (Lihat Catatan 20 dan 32).

As of December 31, 2016, some of heavy equipments of RBA, a subsidiary, are pledged as collateral for the facilities obtained from Indonesia Eximbank, Cheviot Investment Ltd Raiffeisen Bank International, AG (See Notes 20 and 32).

Pada tanggal 31 Desember 2017, beberapa alat berat RBA, entitas anak, digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari (Lihat Catatan 20 dan 32).

As of December 31, 2017, certain RBA equipment, subsidiary, are used as collateral for credit facilities obtained from Indonesia Eximbank and Cheviot Investment Ltd (See Notes 20 and 32).

Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo akun aset dalam penyelesaian RBA meliputi peralatan yang belum selesai. Rata-rata persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian tersebut sekitar 42% - 95% dari biaya aktual yang terjadi dibandingkan dengan biaya yang direncanakan (budget). Estimasi penyelesaian aset dalam penyelesaian 3 sampai 5 bulan per unit. Tidak terdapat hambatan yang signifikan dalam pelaksanaan aset dalam penyelesaian tersebut. Tidak terdapat biaya pinjaman yang dikapitalisasi atas aset dalam penyelesaian. Aset dalam penyelesaian tersebut akan selesai pada tahun 2018.

As of December 31, 2017, RBA, construction in progress of equipment which are not yet completed.The percentage of completion ranged between 42% - 95% from the actual expenditures incurred compared to the total budgeted cost. Estimated completion of assets under construction will be settled in 3 to 5 months per unit. There are no significant obstacles of assets under construction completion. There are no borrowing costs capitalized on the assets under construction. Assets under construction have been completed in 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2017, nilai perolehan aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya telah disusutkan penuh dan masih digunakan dalam kegiatan operasional adalah sebesar AS$15.652.531.

As December 31 2017, the acquisition cost of fixed assets of the Company and its subsidiaries that are fully depreciated but still used in the operational activities amounted to US$15,652,531.








81

16. ASET TAKBERWUJUD 16. INTANGIBLE ASSETS

Rincian dan mutasi aset takberwujud - neto adalah sebagai berikut:

The details and movements of intangible assets - net are as follows:

2017

Saldo Awal / Beginning Balance





Selisih Kurs / Exchange Difference

Saldo Akhir / Ending Balance

Biaya Perolehan Acquisition

Cost

Goodwill - - 206.139.054 - 206.139.054

Goodwill

Perangkat lunak 163.470 - 525.176 (1.350 ) 687.296

Software Hubungan terkait

pelanggan - - 21.951.319 - 21.951.319 Customer

relationship

Akumulasi Amortisasi

Accumulated Amortization

Perangkat lunak (96.096 ) (23.233 ) (520.350 ) 794 (638.885 ) Software Hubungan terkait

pelanggan - - (16.280.561 ) - (16.280.561 ) Customer

relationship

Neto 67.374 (23.233 ) 211.814.638 (556 ) 211.858.223 Net

2016



Reklasifikasi / Reclassifications




Cost

Perangkat lunak 75.101

- 86.363 2.006 163.470

Software



Perangkat lunak (61.234 ) (33.226 ) - (1.636 ) (96.096 ) Software

Neto 13.867 (33.226 ) 86.363 370 67.374 Net

2015







Cost

Perangkat lunak 83.281 - - (8.180 ) 75.101

Software



Perangkat lunak (47.230 ) (18.643 ) - 4.639 (61.234 ) Software

Neto 36.051 (18.643 ) - (3.541 ) 13.867 Net








82

16. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 16. INTANGIBLE ASSETS (continued)

Pada bulan Desember 2017, Perusahaan telah mengakusisi 50,10% saham SMRU dengan nilai pembelian sebesar AS$231.484.367. Atas transaksi ini Perusahaan mengakui goodwill sebesar AS$206.139.054. Penurunan nilai goodwill diuji setiap tahun (pada tanggal 31 Desember) jika terdapat keadaan yang menunjukkan nilai tercatat mengalami penurunan nilai. Perusahaan menguji penurunan nilai untuk goodwill berdasarkan pada perhitungan nilai pakai yang menggunakan model arus kas diskonto. Pada 31 Desember 2017, tidak terdapat penurunan goodwill.

In December 2017, the Company acquired 50.10% of SMRU shares with a purchase value of US$231,484,367. For this transaction, the Company recognized goodwill of US$206,139,054. Goodwill is tested for impairment annually (as at December 31) if circumstances indicate the carrying value may be impaired. The Company’s impairment test for goodwill is based on value in use calculation that uses a discounted cash flow model. As of December 31, 2017, there are no impairment in goodwill.

Amortisasi piranti lunak komputer dan hubungan terkait pelanggan dibebankan ke beban umum dan administrasi (Catatan 42).

The amortization of computer software and customer relationship have been charged to general and administrative expenses (Note 42).


aset takberwujud tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh Grup dari pinjaman sindikasi (Catatan 28).

As of December 31 2017, 2016 and 2015, certain intangible assets are pledged under collateral for credit facilities obtained by the Group from a syndicate loan (Note 28).

Berdasarkan penelaahan manajemen Grup, tidak

terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset takberwujud pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015.

Based on the Group’s management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in the values of intangible assets as of December 31 2017, 2016 and 2015.








83

17. PROPERTI PERTAMBANGAN 17. MINING PROPERTIES

Rincian properti pertambangan adalah sebagai

berikut: The details of mining properties are as follows:

2017 ]

Tambang dalam

pengembangan / Mines under development

Selisih Kurs / Foreign

Exchange

Tambang yang

berproduksi / Mines in

Production Jumlah /

Total

Harga perolehan

Acquisition

costs Saldo awal

- (437.438 )

42.190.572

41.753.134

Beginning balance

Saldo akhir

- (437.438 )

42.190.572

41.753.134 Ending balance


Accumulated amortization

Saldo awal

-

739

(89.391 ) (88.652 )

Beginning balance

Penambahan - - (78.850 ) (78.850 ) Additions

Saldo akhir

-

739

(168.241 ) (167.502 ) Ending balance

Nilai buku - (436.699 ) 42.022.331 41.585.632 Net book value

2016 ]

Tambang

dalam pengembangan /

Mines under development


Exchange

Tambang yang


Production

Jumlah / Total

Harga perolehan

Acquisition

costs Saldo awal

41.272.529

1.102.772

-

42.375.301

Beginning balance

Penambahan 199.444 - - 199.444 Additions

Pengurangan (384.173 ) - - (384.173 ) Deduction Mutasi dari tambang

dalam pengembangan ke tambang yang berproduksi

(41.087.800 ) (1.102.772)

42.190.572 -

Transfer from mines under

development to mines in

production

Saldo akhir - - 42.190.572 42.190.572 Ending balance








84

17. PROPERTI PERTAMBANGAN (lanjutan) 17. MINING PROPERTIES (continued)

2016 ]

Tambang

dalam pengembangan /

Mines under development


Exchange

Tambang

yang berproduksi /

Mines in Production

Jumlah / Total

Akumulasi

Amortisasi

Accumulated

amortization Saldo awal

-

-

Beginning balance

Penambahan - - (89.391 ) (89.391 ) Additions

Saldo akhir - - (89.391 ) (89.391 ) Ending balance

Nilai buku - - 42.101.181 42.101.181 Net book value

2015 ]

Tambang dalam

pengembangan / Mines under development

Selisih Kurs /

Foreign Exchange

Tambang yang


Production

Jumlah / Total

Harga perolehan

Acquisition costs

Saldo awal 40.518.572 - - 40.518.572

Beginning balance

Penambahan 753.957 - - 753.957 Additions

Nilai buku 41.272.529 - - 41.272.529 Net book value


amortisasi properti pertambangan seluruhnya dialokasikan pada beban pokok pendapatan (Catatan 41).

As of December 31, 2017, 2016 and 2015, Amortization of mining properties are fully charged to cost of revenue (Note 41).

Berdasarkan penelaahan manajemen Grup, tidak

terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang dapat mempengaruhi pemulihan aset di atas pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015.

Based on the Group’s management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may affect the recoverability of the above assets as of December 31, 2017, 2016 and 2015.








85

18. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 18. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS

Pada tanggal 31 Desember 2017, akun ini merupakan aset eksplorasi dan evaluasi yang timbul atas WIUP DS, entitas anak tidak langsung SMRU yang dibeli melalui akuisisi RB pada tahun 2014, yang sampai dengan saat ini masih dalam proses permohonan Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan (IPPKH) (Catatan 1e). Tidak ada hambatan berarti yang dihadapi dalam proses permohonan IPPKH tersebut. Rincian aset eksplorasi dan evaluasi berasal dari DS, entitas anak tidak langsung, adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2017, the balance represents the SMRU exploration and evaluation asset incurred in the WIUP of DS, an indirect subsidiary purchased through acquisition of RB in 2014, which up to now still in the process of plea IPPKH (Note 1e). There are no obstacles encountered in the application process IPPKH. The details of exploration and evaluation assets arise from DS, an indirect subsidiary are as follows:

2017


Penambahan Akibat

Kombinasi Bisnis /

Additional of Business

Combination





Biaya perolehan - 30.932.415 (28.014 ) 30.904.401 Acquisition cost

Penurunan nilai - (1.266.615 ) - (1.266.615 ) Impairment in value

Neto - 29.665.800 (28.014 ) 29.637.786 Net

2016

Saldo Awal / Beginning

Balance

Pengurangan / Deduction




Translation


Biaya perolehan 379.446 (379.446 ) - - Acquisition cost

Penurunan nilai - - - - Impairment in value

Neto 379.446 (379.446 ) - - Net

2015

Saldo Awal / Beginning

Balance

Penambahan / Addition




Translation


Harga perolehan 350.463 28.983 - 379.446 Acquisition cost

Penurunan nilai - - - - Impairment in value

Neto 350.463 28.983 - 379.446 Net

Pada tahun 2017, 2016 dan 2015, berdasarkan penilaian Manajemen, Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset eksplorasi dan evaluasi.

In 2017, 2016 and 2015, based on management's assessment, the management is of the opinion that there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in the values of exploration and evaluation assets.








86

19. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA 19. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2017 2016 2015

Deposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya Restricted time

Deposits Dolar Amerika Serikat United States Dollar

Indonesia Eximbank 900.000 900.000 1.140.903 Indonesia Eximbank PT Bank UOB Indonesia 101.049 - -


BPD Kaltim 514.296 - - BPD Kaltim PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk - 35.476 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Lain-lain 29.427 - - Others Rupiah Rupiah

PT Bank Sinarmas Tbk - 3.188 -

PT Bank Sinarmas Tbk

Dana yang dibatasi Penggunaannya

Restricted Fund

Dolar Amerika Serikat United States Dollar Deutsche Bank AG 1.602 - - Deutsche Bank AG Rupiah Rupiah

PT Bank UOB Indonesia 10.215 - -


Deutsche Bank AG 11.104 - - Deutsche Bank AG Uang jaminan yang dapat

Dikembalikan 6.368.919 4.407.594 4.418.975 Refundable

Deposits Uang muka obligasi Konversi - 30.521.420 30.485.190

Advance of convertible Notes

Sub-jumlah 7.936.613 35.867.678 36.045.068 Sub-total Lain-lain - (458.865 ) (595.844 ) Others

Jumlah 7.936.613 35.408.813 35.449.224 Total

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya digunakan sebagai jaminan dalam penerbitan bank garansi sehubungan dengan jasa yang diberikan oleh Perusahaan.

Restricted time deposits are pledged as security for bank guarantee issued in connection with the services provided by the Company.

Deposito berjangka yang ditempatkan pada Exim Bank merupakan jaminan atas kontrak kerja dengan PT Nusantara Regas selama 10 tahun (sampai dengan tahun 2022)

Time deposits placed on Exim Bank are a guarantee of working contract with PT Nusantara Regas for 10 years (Until 2022)

Bank dan deposito berjangka yang ditempatkan pada Deutsche Bank AG merupakan debt reserve account/escrow account sehubungan dengan fasilitas kredit yang diperoleh Perusahaan dari pinjaman sindikasi (Catatan 28).

The cash in banks and time deposits placed in Deutsche Bank AG represent the debt reserve account/escrow account related to the credit facilities obtained by the Company from a loan syndicate (Note 28).

Bank yang ditempatkan pada PT Bank UOB

Indonesia digunakan sebagai jaminan berdasarkan ketentuan perjanjian kredit yang diperoleh BKB, pemegang saham, dari TAEL One Partners Ltd.

The cash in banks placed in PT Bank UOB Indonesia is pledged as security for credit facilities obtained by BKB, stockholder, from TAEL One Partners Ltd.








87

19. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA 19. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

Uang muka obligasi konversi (CN) yang akan diterbitkan oleh SIE sebesar AS$33.550.000. Pembelian tersebut didasarkan kepada MOU yang ditandatangani pada tanggal 6 September 2011 oleh Perusahaan dan Zakia Limited, pemegang CN dengan total harga pembelian sebesar AS$423.000.000.

Advance of convertible notes (CN) which will be issued by SIE amounting to US$33,550,000. Such purchase was based on MOU which was signed on September 6, 2011 by the Company and Zakia Limited, the holder of the CN, with total purchase price amounted to US$423,000,000.

Transaksi pembelian CN akan dilaksanakan setelah diperolehnya persetujuan dari Kreditur dan Pemegang Saham melalui Rapat Umum para Pemegang Saham Luar Biasa. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015. Persetujuan tersebut belum diperoleh.

The purchase of CN will be executed after the approval is obtained from the creditors and from the Shareholders through an Extraordinary General Meeting of Shareholders. Up to December 31, 2017, 2016 and 2015 such approval not yet obtained.

Berdasarkan penilaian Manajemen atas nilai realisasi neto uang muka CN tersebut, manajemen memutuskan penurunan nilai atas uang muka menjadi AS$32.953.347 pada tanggal 31 Desember 2015.

Based on management’s assessment on the net realizable value of advance of CN, the management decided to impaired the advances became of US$32,953,347 as of December 31, 2015.

Nilai realisasi neto ditentukan dengan asumsi penyelesaian akan dilakukan dalam jangka waktu maksimum 2 (dua) tahun pada tingkat diskonto 0,90% p.a.

The net realizable value was determined with assumption that the settlement will be completed within the maximum period of 2 (two) years at a rate of 0.90% p.a.

Pada bulan Februari 2017, Utang IFC dan Bank of Tokyo Mitsubishi telah diambil alih oleh pihak lain, pihak terakhir adalah Al Nijoom Investment, dan pada tanggal 30 Maret 2017 berdasarkan "Settlement and Release Agreement" antara pihak Perusahaan dengan Al Nijoom Investment disepakati penyelesaian atas utang dengan mengalihkan uang muka obligasi Zakia Limited senilai AS$33.550.000.

In February, 2017, debt IFC and Bank of Tokyo Mitsubishi have been taken over by the other party, the latter is Al Nijoom Investment, and on March 30, 2017 based on "Settlement and Release Agreement" between the Company with Al Nijoom Investment agreed upon settlement of the debt by transfering cash advance Zakia Limited bonds worth US$33,550,000.

Pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015 tidak terdapat deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, yang ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2017, 2016 and 2015, none of the Group’s restricted time deposits placed at related party.

Tingkat bunga deposito rata-rata per tahun: The average annual interest rates of time deposits:




Dolar Amerika Serikat 1,5 - 2% 1,5 - 2% 1,5 - 2% United States Dollar Rupiah 3,75% 3,75% 3,75% Rupiah








88

20. UTANG BANK JANGKA PENDEK 20. SHORT-TERM BANK LOANS


2017 2016 2015

PT Bank Mayapada

International Tbk 27.182.057 27.408.642 26.695.362 PT Bank Mayapada

International Tbk Indonesia Eximbank 550.000 - - Indonesia Eximbank PT Bank ICBC Indonesia - 2.664.641 2.698.590 PT Bank ICBC Indonesia

Jumlah

27.732.057 30.073.283 29.393.952 Total

PT Bank Mayapada International Tbk (Bank Mayapada)

PT Bank Mayapada International Tbk (Bank Mayapada)

Berdasarkan surat persetujuan Nomor 109 tanggal 27 April 2015 terdapat perubahan akta persesuaian Nomor 92 tanggal 29 Agustus 2014 tentang jangka waktu, bunga dan provisi, dan menjamin ulangkan.

Based on Approval Letter No. 109 date on april 27, 2015, there is transposition of Correspondence Deed No. 92 date on August 29, 2014 about Time Period, Interest and Provision and Assuring Reschedule.

a. Fasilitas PTX-OD I (Pinjaman Tetap On Demand), sebesar Rp115.000.000.000.

a. IPTX-OD I Facility (Fix Loan on Demand) of Rp115,000,000,000

b. Fasilitas PTX-OD II (Pinjaman Tetap On Demand), sebesar Rp253.262.518.085

b. PTX-OD II Facility (Fix Loan on Demand) Of Rp 253,262,518,085

Untuk kedua fasilitas pinjaman tersebut, jumlah maksimum pinjaman sejumlah Rp368.262.518.085, dikenakan bunga sebesar 16% per tahun dan provisi sebesar 16% per tahun, jangka waktu sampai dengan 21 April 2016.

For both loan facilities the maximum loan amount totallity Rp368,262,518,085, bear Interest of 16% per year and provision of 1% per year, loan period until April, 21, 2016.

Berdasarkan akta notaris Stephanie Wilamarta, S.H., notaris di Jakarta No. 48 tanggal 26 Agustus 2017. Terdapat perubahan mengenai bunga dan provisi, jangka waktu dan jaminan atas fasilitas - fasilitas tersebut menjadi 13% dan jangka waktu sampai dengan tanggal 21 April 2018.

Based on notarial deed of Stephanie Wilamarta, S.H., notary in Jakarta. No. 48 dated August 26, 2017, there was changes in the interest rate and provisions, terms and collateral for such facilities to 13% and loan period became, up to 21 April 2018.

Pinjaman yang diperoleh dari Bank Mayapada dijamin dengan enam (6) set kapal tongkang dan tarik, seluruh aset milik perusahaan dan sebidang tanah dengan sertipikat Hak Guna Bangunan No. 4853/Prada Kalikendal dan Nomor Indentifikasi Bidang Tanah 12.01.25.04.06421, terletak di Jalan Raya Darmo Permai Selatan Blok A No. 21, Kelurahan Prada Kali Kendal, Kecamatan Dukuh Pakis, Surabaya, Jawa Timur.

Loans obtained from Bank Mayapada are secured by six (6) sets of barges and tugs, all assets owned by the company and a plot of land with a certificate of Right to Build. 4853 / Prada Kalikendal and Land Line Identification Number 12.01.25.04.06421, located on Jalan Raya Darmo Permai Selatan Block A No. 21, Kelurahan Prada Kali Kendal, Dukuh Pakis District, Surabaya, Jawa Timur.

Telah disepakati bahwa Perusahaan juga tetap menjamin ulangkan seluruh jaminan (sesuai dengan yang telah disebutkan sebelumnya).

It was agreed that the Company also refers to repledge all the collateral (in accordance with the foregoing)








89

20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

Sebagai akibat pencairan fasilitas Standby Letter of Credit (SBLC) sebesar AS$5.000.000 yang dilakukan oleh International Finance Corporation (IFC) (Catatan 20), Perusahaan terutang kepada PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) sebesar AS$5.000.000. Pada bulan Agustus 2013, Perusahaan membayar sebesar AS$228.373 sehingga saldo terutang menjadi sebesar AS$4.771.627. Pada tanggal 30 Agustus 2013, Perusahaan dan Bank ICBC melakukan perubahan terhadap jenis fasilitas yang diberikan kepada Perusahaan dari fasilitas SBLC menjadi fasilitas Pinjaman Tetap On Demand B (PTD B) tidak berulang (Non-Revolving). Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 7%. Pinjaman ini awalnya terutang sampai dengan tanggal 28 Februari 2015. Tidak terdapat pembayaran selama tahun 2015. Pinjaman tersebut diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

As the impact of drawdown from the Standby Letter of Credit (SBLC) facility amounting to US$5,000,000 by International Finance Corporation (IFC) (Note 20), the Company has an outstanding loan payable to PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) amounting US$5,000,000. In August 2013, the Company paid US$228,373, therefore, the outstanding loan became US$4,771,627. On August 30, 2013, the Company and ICBC make changes to the types of facilities granted to the Company which related to changes in the credit facility type from SBLC facility to a Fixed Loan on Demand B (PTD B) Non-Revolving credit facility. The loan from this facility bear interest at the annual rate of 7%. This loan was originally set to be payable until February 28, 2015. There is no payment during 2016. The loan is classified as loans and borrowings.

Pinjaman yang diperoleh dari Bank ICBC dijamin dengan lima (5) kapal tongkang dan tarik milik Perusahaan.

The above loan obtained from Bank ICBC is collateralized by five (5) tugboats and barges, owned by the Company.

Berdasarkan surat tanggapan atas penyelesaian hutang Perusahaan No : 124/ICBC-SAM/VII/2017 pada tanggal 26 Juli 2017, Perusahaan melakukan penyelesaian hutang dengan syarat dan kondisi terhadap paket penyelesaian pinjaman perusahaan kepada Bank ICBC adalah sebagai berikut :

Based on the letter of response to the debt settlement Company No: 124/ICBC-SAM/VII/2017 on July 26, 2017, debt settlement companies do with the terms and conditions of the settlement package against the loan company to ICBC Bank are follows :

- Hasil penjualan kapal MT Pelita Bangsa kepada PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS) senilai AS$1.600.000 yang akan diselesaikan dalam jangka waktu selambat-lambatnya 31 Juli 2017 atau pada tanggal lainnya yang disesuaikan dengan fasilitas pinjaman.

- Pembayaran senilai AS$1.000.000 akan diselesaikan dalam jangka waktu selambat-lambatnya 31 Agustus 2017 dan 30 September 2017 masing-masing sebesar AS$500.000.

- AS$1.403.500 akan dilunasi paling lambat 31 Agustus 2017 dan 30 September 2017 masing-masing sebesar AS$1.160.398 dan AS$243.192.

Berdasarkan surat No. 210/ICBC-SAM/X/2017 tanggal 25 Oktober 2017, fasilitas tersebut dinyatakan lunas per tanggal 28 September 2017.

- The sale of MT Pelita Bangsa vessels to PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS) worth US$1,600,000 will be completed within the period of July 31, 2017 or on adjusetd for the loan facility.

- Payment worth US$1,000,000 will be completed

within the period of August 31, 2017 and September 30, 2017 each amounted US$500,000.

- US$1,403,500 will be settled no later than August 31, 2017 and September 30, 2017 amounted to US$1,160,398 and US$243,192, respectively.

Based on letter No. 210/ICBC-SAM//X/2017, dated October 25, 2017, the facility was fully paid on September 28, 2017.








90

20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank

Pada bulan Desember 2010, RBA, entitas anak dengan kepemilikan tidak langsung, memperoleh perjanjian Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) dari Eximbank Indonesia, pihak ketiga.

In December 2010, RBA, an indirect subsidiary obtained an Export Working Capital Loan (KMKE) Agreement from the Indonesia Eximbank, a third party.

Perjanjian ini telah diamendemen beberapa kali, terakhir berdasarkan surat BS.0325/PBS/12/2017 tanggal 7 Desember 2017 tentang Permohonan Perpanjangan Fasilitas KMKE, Eximbank telah setuju untuk memberikan dan melakukan perubahan perjanjian atas fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) II dengan jumlah penarikan maksimum AS$ 1.500.000 dan akan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2018.

This Agreement were amended several times, the latest based on the letter BS.0325/PBS/12/2017 dated December 7, 2017 on the Application Extension Facility KMKE, the Indonesia Eximbank, a third party has agreed to give and to make changes of the facilities agreement Export Working Capital Loan (KMKE) II with a maximum withdrawal amount of US$ 1,500,000 and will be due on December 31, 2018.

Fasilitas KMKE II digunakan untuk membiayai modal kerja RBA atas kontrak dari PT Berau Coal Tbk, dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 6,10%.

KMKE II facilities are used to finance working capital of the RBA on contract from PT Berau Coal Tbk, with a fixed annual rate of 6.10%.

Fasilitas pinjaman di atas dijamin dengan beberapa persediaan dan beberapa aset tetap berupa alat berat RBA (lihat Catatan 10 dan 15). Sehubungan dengan pinjaman tersebut, RBA diwajibkan untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu.

The above bank loans were collateralized by some of inventories and property and equipment such as heavy equipment of the RBA (see Notes 10 and 15). In connection with the loan, the RBA is required to maintain financial ratios.

Selama tahun 2017, RBA melakukan drawdown atas pinjaman tersebut masing-masing sebesar AS$ 1.500.000 Dan selama tahun 2017, RBA telah melakukan pembayaran pinjaman sebesar AS$ 2.050.000. Saldo pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebesar AS $550.000.

During in 2017, RBA has drawdown of the short term bank loan amounted to US$ 1,500,000, respectively. And during in 2017, RBA has paid the bank loan amounted to U$ 2,050,000. As of December 31, 2017 this loan balance is amounted US $550.000








91

21. UTANG USAHA 21. TRADE PAYABLES


2017 2016 2015

Pihak ketiga 22.112.424 14.609.831 15.238.258 Third parties Pihak berelasi (Catatan 43) 3.983 4.016 3.911 Related party (Note 43)

Jumlah 22.116.377 14.613.847 15.242.169 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Details of trade payables based on currency are as follows:

2017 2016 2015

Dolar Amerika Serikat 7.346.733 5.259.869 6.525.063 United States Dollar Rupiah 14.593.544 9.114.755 8.265.962 Rupiah Dolar Singapura 109.670 152.187 324.219 Singapore Dollar Yen Jepang 66.430 87.036 126.127 Japanese Yen Ringgit Malaysia - - 798 Malaysian Ringgit

Jumlah 22.116.377 14.613.847 15.242.169 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan Grup atas utang usaha tersebut.

All of the group’s trade payables are unsecured.

22. UTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 22. OTHER PAYABLES – THIRD PARTIES


2017 2016 2015

Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Baramega Persada Investama - - 2.490.424

PT Baramega Persada Investama

Uang jaminan MT Raissa Ayu - -

3.500.000

Deposits vessel of MT Raisa Ayu

Lain-lain - 3.675.631 - Others

Sub-jumlah - 3.675.631 5.990.424 Sub-total

Rupiah Rupiah PT Pelayaran Inti Sejahtera Maju 2.623.754 2.645.625 2.576.775

PT Pelayaran Inti Sejahtera Maju

PT Sumber Samudra Makmur 167.647 329.062 974.544

PT Sumber Samudra Makmur

PT Trisurya Reka Kapita - - 1.295.799

PT Trisurya Reka Kapita

PT Permai Alam Sentosa - 3.467.624 -

PT Permai Alam Sentosa

Utang karyawan 8.919 2.345 2.284 Employee payable PT Bossegoro Indoyard Consortium 244.589 245.609 239.217

PT Bossegoro Indoyard Consortium

Lain-lain 1.251.160 264.611 2.573.768 Others


Jumlah 4.296.069 10.630.507 13.652.811 Total








92

22. UTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA (lanjutan) 22. OTHER PAYABLES – THIRD PARTIES (continued)

Seluruh transaksi di atas dilakukan dengan pihak ketiga.

All the above transactions are made with third parties.

Tidak ada jaminan yang diberikan Grup atas utang usaha tersebut.

All of the group’s trade payables are unsecured.

23. BEBAN AKRUAL 23. ACCRUED EXPENSES


2017 2016 2015

Jasa profesional 1.526.395 69.820 49.869 Professional fees Bunga 317.413 8.769.557 9.208.966 Interest Operasi lokasi 248.800 - - Operational site Kompensasi karyawan 140.572 - 61.229 Employee compensation Peledakan 138.935 - - Blasting Jamsostek 51.031 77.489 50.220 Jamsostek Lain-lain (masing-masing

di bawah AS$100.000) 523.092 618.349 1.642.079 Others (each belowr

US$100.000)

Jumlah 2.946.238 9.535.215 11.012.363 Total

24. PERPAJAKAN 24. TAXATION

a. Pajak Dibayar di Muka

Rincian pajak dibayar di muka adalah sebagai berikut:

a. Prepaid Taxes

The details of prepaid taxes are as follows:




Perusahaan The Company

Pajak penghasilan pasal 23 2.207 - -

Income taxes article 23

Pajak penghasilan pasal 25 773 271.202 271.202

Income taxes article 25

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) 254.825 1.143.294 1.152.450

Value Added Tax (VAT)

Entitas Anak Subsidiaries Pajak penghasilan

pasal 22 8.194 - - Income taxes

article 22 Pajak penghasilan

pasal 23 845.702 - - Income taxes

article 23 Pajak Pertambahan Nilai (PPN) 5.446.995 - -

Value Added Tax (VAT)

Jumlah 6.558.696 1.414.496 1.423.652 Total








93

24. PERPAJAKAN (lanjutan) 24. TAXATION (continued) b. Utang Pajak

Rincian utang pajak adalah sebagai berikut:

b. Taxes Payable The details of taxes payable are as follows:




Perusahaan The Company Pajak penghasilan Income tax

Pasal 4 (2) 761 5.937 3.633 Art 4 (2) Pasal 15 18.374 136.559 108.798 Art 15 Pasal 21 2.951 169.200 162.887 Art 21 Pasal 23 3.739 23.188 17.010 Art 23 Pasal 25 - 344.855 271.202 Art 25 Pasal 29 - 198.369 124.484 Art 29

PPN - 252.097 30.392 VAT Entitas Anak Subsidiaries Pajak penghasilan: Income taxes:

Pasal 4 (2) 1.718 1.130 213.293 Art 4 (2) Pasal 15 7.531 13.774 40.460 Art 15 Pasal 21 57.903 67.603 338.411 Art 21 Pasal 23 60.652 47.953 33.192 Art 23 Pasal 26 255 205 641.186 Art 26

PPN 157.646 281.398 264.237 VAT

Jumlah 311.530 1.542.268 2.249.185 Total

c. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan - Neto

Rincian beban (manfaat) pajak penghasilan – neto selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

c. Income Tax Benefit (Expense) - Net

Details of income tax (expense) benefit – net for the periods are as follow:

2017 2016 2015

Beban pajak final 275.067 227.729 419.605

Final tax expense Beban pajak

kini 1.181 213.544 139.289 Current tax

expense Manfaat pajak

penghasilan (2.043.545 ) 10.444.328 (1.632.785 ) Deferred

income tax

Jumlah (1.767.297 ) 10.885.601 (1.073.891 ) Total








94

24. PERPAJAKAN (lanjutan) 24. TAXATION (continued)

d. Pajak Penghasilan Badan

Rekonsiliasi antara rugi konsolidasian sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan taksiran rugi fiskal untuk tahun berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

d. Corporate Income Tax

Reconciliation between consolidated loss before income tax in profit or loss and estimated fiscal loss for the years ended December 31 2017, 2016 and 2015 is as follows:

2017 2016 2015

Rugi konsolidasian sebelum pajak penghasilan (1.222.239 ) (22.170.140 ) (85.492.551 )

Consolidated loss before income tax

Rugi (laba) sebelum pajak penghasilan dari Entitas Anak dan penyesuaian eliminasi konsolidasi (3.081.271 ) 38.624.816 154.339.159

Loss (income) before income tax of

subsidiaries and adjustment of

elimination consolidation

Laba (rugi) sebelum pajak Penghasilan Perusahaan (4.303.510 ) 16.454.676 68.846.608

Income (loss) before income tax

of the Company

Beda temporer: Temporary

differences:

Beban imbalan pascakerja 73.703 - 46.024

Provision for employee benefit subjected

to final tax








95


2017 2016 2015

Beda permanen: Permanent

differences: Beban yang

berhubungan dengan penghasilan yang telah dikenakan pajak bersifat final: Beban usaha dan

beban lainnya 4.247.427 17.800.053 74.838.864

Expense related to income already subjected

to final tax: Operating

expenses and other charges

Penghasilan yang telah dikenakan pajak yang bersifat final (12.896 ) (691.749 ) (5.480.541 )

Income already subjected to

final tax

Taksiran laba kena

pajak (rugi fiskal) sebelum kompensasi rugi fiskal 4.724 653.628 557.739

Estimated taxable Income (fiscal loss)

before compensation with fiscal loss

Perhitungan beban pajak penghasilan kini dan taksiran utang pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The computation of current income tax expense and estimated income tax payable for the years ended December 31 2017, 2016 and 2015 are as follows:

2017 2016 2015

Taksiran laba kena pajak (pembulatan) 4.720 653.600 557.700

Estimated taxable Income(rounded)

Beban pajak penghasilan kini pajak penghasilan dibayar di muka 1.181 163.407 139.289

Current income tax expense

Pajak penghasilan dibayar di muka (1.181 ) (89.522 ) (14.805 )

Prepaid income Taxes

Utang pajak penghasilan pasal 29 - 73.885 124.484

Income tax payable article 29

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak penghasilan yang disajikan dalam laba rugi dengan jumlah yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku terhadap rugi sebelum pajak penghasilan menurut laba rugi adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income tax benefit (expense) included in profit or loss and the amount computed by applying the applicable tax rates to loss before income tax in profit or loss is as follows:








96


2017 2016 2015

Rugi konsolidasian sebelum pajak penghasilan (1.222.239 ) (22.170.140 ) (85.492.551 )

Consolidated loss before income tax

Rugi (laba) sebelum pajak penghasilan dari Entitas Anak dan penyesuaian eliminasi

konsolidasi (3.081.271 ) 38.624.816 154.339.159

Loss (income) before income tax of

subsidiaries and adjustment of

elimination consolidation

Laba (rugi) sebelum pajak Penghasilan Perusahaan (4.303.510 ) 16.454.676 68.846.608

Income (loss) before income tax

of the Company

Pajak yang dihitung pada tarif pajak yang berlaku

1.075.878 4.113.669 17.211.652 Tax calculated

at applicable tax rate Pengaruh pajak atas

beda tetap:

Tax effect of permanent

differences: Beban yang

berhubungan dengan penghasilan yang telah dikenakan pajak bersifat final: Beban usaha

dan beban lainnya

(1.531.137 ) 4.321.364 18.128.091

Expense related to income

already subjected to final tax:

Operating expenses and other charges

Penghasilan yang telah dikenakan pajak yang bersifat final

(3.224 ) (172.937 ) (1.370.135 ) Income already

subjected to final tax Pajak tangguhan yang tidak diakui

183.416 (8.163.016 ) (34.411.944 ) Unrecognized

deferred tax Beban pajak

penghasilan - neto Perusahaan

275.067 227.729 419.605 Income tax expense - net

the Company Manfaat pajak

penghasilan - neto Entitas Anak

(2.042.364 ) 10.331.063 (1.610.054 ) Income tax benefit - net

Subsidiaries

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan - Neto

(2.042.364 ) 10.657.872 (1.632.785 )

Income Tax Benefit (Expense

- Net

Taksiran laba kena pajak (rugi fiskal) di atas menjadi dasar dalam perhitungan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) yang disampaikan ke Kantor Pajak.

The above estimated taxable income (fiscal loss) is used as the basis for the preparation of the Annual Tax Return (SPT) submitted to the Tax Office.








97


e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Asset




Aset pajak tangguhan Deferred tax asset

Perusahaan 20.764 7.661 71.983 the Company

Entitas anak – BDE 7.394 7.456 44.891 Subsidiaries - BDE

Entitas anak – SIE 592.302 490.276 10.517.356 Subsidiaries - SIE

Jumlah aset pajak

tangguhan 620.460 505.393 10.634.229 Total deferred tax asset

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Entitas anak – SIE 3.150.931 - - Subsidiaries - SIE Entitas anak – SMRU 5.763.605 3.188.590 3.656.336 Subsidiaries – SMRU

Jumlah liabilitas pajak

tangguhan 8.914.536

3.188.590

3.656.336 Total deffered tax liabilities

f. Program Pengampunan Pajak f. Tax Amnesty Program

Undang-undang Pengampunan Pajak No. 11 Tahun 2016 (UU Pengampunan Pajak) telah disahkan dan diundangkan oleh Pemerintah Republik Indonesia yang berlaku efektif pada tanggal 1 Juli 2016.

Tax Amnesty Law No. 11 Year 2016 (Tax Amnesty Law) was passed and ratified by the Government of Indonesia which is effective July 1, 2016.

Pengampunan pajak diberikan atas kewajiban perpajakan sampai dengan akhir tahun pajak terakhir, yaitu tahun pajak yang berakhir pada jangka waktu 1 Januari sampai dengan 31 Desember 2015, melalui pengungkapan harta dengan menggunakan Surat Pernyataan Harta untuk Pengampunan Pajak. Lingkup Pengampunan Pajak ini meliputi pajak penghasilan, pajak pertambahan nilai dan pajak pertambahan nilai dan pajak penjualan atas barang mewah.

Tax amnesty granted on the tax obligations until the end of the last tax year, the tax year that ended in a period from January 1 to December 31, 2015, through the disclosure of assets by using the Statement of Assets for Tax Amnesty. Forgiveness scope of this tax includes income tax, value added tax and value added tax and sales tax on luxury goods.








98


f. Program Pengampunan Pajak (lanjutan) f. Tax Amnesty Program (continued)

Tanggal SKPP / SKPP Date

Harta yang Dilaporkan / Reported of Assets

Jumlah (dalam Rupiah) / Amount (in Rupiah)

Uang Tebusan (dalam Rupiah) / Redemption Money (in Rupiah)

31 December 2017 / December 31, 2017

Perusahaan 20 April 2017 / April 20, 2017 Uang tunai / Petty cash

10.000.000 500.000

Jumlah 10.000.000 500.000


Entitas Anak / Subsidiaries

SIE 27 September 2016 / September 27, 2016 Uang tunai / Petty cash

25.000.000 500.000

BKB 30 September 2016 / September 30, 2016 Uang tunai / Petty cash

22.500.000 450.000

GBU 27 September 2016 / September 27, 2016

Uang tunai / Petty Cash Kendaraan / Vehicles

1.100.000.000 22.000.000

BDE 27 September 2016 / September 27, 2016 Uang tunai / Petty cash

24.000.000 480.000

JBU 10 Oktober 2016 / October 10, 2016 Uang tunai / Petty cash

100.000.000 10.000.000

BSU 10 Oktober 2016 / October 10, 2016 Uang tunai / Petty cash

10.000.000 200.000

HS 10 Oktober 2016 / October 10, 2016 Uang tunai / Petty cash

100.000.000 20.000.000

ABT 6 Oktober 2016 / October 6, 2016 Uang tunai / Petty cash

30.000.000 600.000

TDS 4 Oktober 2016 / October 4, 2016 Uang tunai / Petty cash

50.000.000 1.000.000

TSI 4 Oktober 2016 / October 4, 2016 Uang tunai / Petty cash

20.000.000 400.000

TOS 3 Oktober 2016 / October 3, 2016 Uang tunai / Petty cash

50.000.000 1.000.000

Jumlah 1.531.500.000 56.630.000

Uang tunai yang diungkapkan disajikan sebagai bagian dari kas dan setara kas berdasarkan sifatnya dan dikreditkan pada tambahan modal disetor.

The declared petty cash was presented as part of cash and cash equivalents based on their nature and credited to additional paid in capital.

Uang tebusan yang dibayarkan ke Kantor Pajak dibebankan pada laba rugi tahun berjalan.

The redemption money paid to the Tax Office was charged to current profit or loss.

Sebagaimana diatur dalam UU Pengampunan Pajak, penerbitan SKPP akan berdampak, antara lain, fasilitas pengampunan pajak yang terutang dan sanksi administrasi pajak dan penghentian pemeriksaan pajak yang sedang berlangsung untuk semua kewajiban perpajakan untuk periode pajak sampai dengan tahun pajak terakhir 31 Desember 2015. Akibat pengampunan pajak, rugi fiskal tidak dapat digunakan.

As stated in the Tax Amnesty Law, the issuance of SKPP will result, among others things, in waivers of tax due and tax administrative sanctions and discontinuation of any ongoing tax audit for all tax obligations for the fiscal periods up to the end of the latest fiscal year December 31, 2015. Effect tax amnesty, fiscal loss can not be used. -








99


g. Surat Ketetapan Pajak g. Tax Assessment Letters

RBA RBA

Pada tanggal 12 April 2017, RBA menerima SKPLB untuk tahun fiskal 2015 atas Pajak Penghasilan Badan sebesar AS$ 1.083.100. Selanjutnya, RBA menerima klaim pajak tersebut pada tanggal 23 Mei 2017 sebesar Rp 14.431.286.065 (setara dengan AS$ 1.085.304) setelah dikompensasi dengan utang pajaknya sejumlah Rp 1.021.435.

On April 12, 2017, RBA received SKPLB of fiscal year 2015 for Corporate Income Tax amounted to US$ 1,083,100. Subsequently, on May 23, 2017, RBA received claim tax amounted to Rp 14,431,286,065 (equivalent to US$ 1,085,304) after compensated with tax payables amounted to Rp 1,021,435.

Pada tanggal 5 April 2016, RBA menerima SKPKB untuk tahun fiskal November 2014 atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa sejumlah Rp 56.223.454 dan denda pasal 14 (4) KUP sejumlah Rp 5.622.346. RBA membayar kurang bayarnya tersebut beserta dendanya pada tanggal 20 April 2016 dan membebankannya ke laba rugi.

On April 5, 2016, RBA received the SKPKB of fiscal year November, 2014 for Value Added Tax amounting to Rp 56,223,454 and fines articles 14 (4) KUP amounted to Rp 5,622,346. RBA have paid the underpayment including penalties on April 20, 2016 and charged them to profit or loss.

Pada tanggal 3 Mei 2016, RBA menerima SKPLB untuk tahun fiskal 2014 atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa sejumlah Rp 10.218.787.284. RBA menerima klaim pajak tersebut pada tanggal 8 Juni 2016 sejumlah Rp 9.995.074.681 setara dengan AS$ 754.828 dan tidak dikompensasi dengan utang pajaknya.

On May 3, 2016, RBA received SKPLB of fiscal year 2014 for Value Added Tax amounting to Rp 10,218,787,284. On June 8, 2016, RBA received claim tax amounting to Rp 9,995,074,681 equivalent to US$ 754,828 and not compensated with tax payables amounted.

Pada tanggal 27 Desember 2016, RBA menerima SKPLB untuk tahun fiskal 2014 atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa sejumlah Rp 20.221.097.153. Selanjutnya, RBA menerima klaim pajak tersebut pada tanggal 31 Januari 2017 sejumlah Rp 19.996.682.472 setara dengan AS$1.498.751 setelah dikompensasi dengan utang pajaknya sejumlah Rp 224.414.681.

On December 27, 2016, RBA received SKPLB of fiscal year 2014 for Value Added Tax amounting to Rp 20,221,097,153. Subsequently, on January 31, 2017, RBA received claim tax amounting to Rp 19,996,682,472 equivalent to US$ 1,498,751 after compensated with tax payables amounted to Rp 224,514,681.

Pada tanggal 12 April 2017, RBA menerima SKPLB untuk tahun fiskal 2015 atas Pajak Penghasilan Badan sebesar AS$ 1.083.100. Selanjutnya, RBA menerima klaim pajak tersebut pada tanggal 23 Mei 2017 sebesar Rp 14.431.286.065 setara dengan AS$ 1.085.377 setelah dikompensasi dengan utang pajaknya sejumlah Rp 1.021.435.

On April 12, 2017, RBA received SKPLB of fiscal year 2015 for Corporate Income Tax amounted to US$ 1,083,100. Subsequently, on May 23, 2017, RBA received claim tax amounted to Rp 14,431,286,065 equivalent to US$ 1.085.377 after compensated with tax payables amounted to Rp 1,021,435.








100

25. UANG MUKA PELANGGAN 25. ADVANCES FROM CUSTOMER

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

2017 2016 2015

PT Alfa Energi Investama 5.212.798 - - PT Alfa Energi Investama PT Anggun Makmur Energy 1.989.962 223.281 72.490 PT Anggun Makmur Energy PT Rimba Karya Rayatama 73.812 167.460 406.700 PT Rimba Karya Rayatama

Sub-jumlah 7.276.572 390.741 479.190 Sub-total

Dikurangi bagian jangka pendek

2.663.493

390.741

479.190

Less current portion

Bagian jangka panjang 4.613.079 - - Non-current portion

Berdasarkan surat perjanjian jual beli batubara tanggal 2 Juni 2017, antara GBU dan PT Alfa Energi Investama (“AEI”), (pihak ketiga), kedua pihak secara bersama-sama menerangkan hal berikut:

Based on the letter of sale and purchase agreement of coal dated June 2, 2017 between GBU and PT Alfa Energi Investama (“AEI”) (third party), both parties jointly explain the following:

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

1) Mengatur pelaksanaan dalam jual beli batubara

sesuai dengan kesepakatan-kesepakatan para pihak.

2) Rencana seluruh jumlah batubara yang disepakati akan dijual oleh GBU kepada AEI adalah sebanyak 1.000.000 Metrik Ton (“Rencana Jumlah Batubara”) untuk jangka waktu paling lama 5 Tahun dimana penyerahan batubara menggunakan harga Free on Board (FOB) dipelabuhan GBU atau FOB Barge;

3) AEI bersedia untuk melakukan pembayaran deposit sebesar Rp 70.623.000.000;

4) Deposit pembayaran oleh AEI kepada GBU akan dikurangi dengan jumlah batubara yang akan dikirimkan oleh AEI kepada GBU, dengan perhitungan sebagai berikut:

1) Arrange the conduct in the sale and purchase of coal in accordance with the agreements of the parties.

2) The plan for the total amount of coal agreed to be sold by the GBU to the AEI shall be 1,000,000 Metric Tons ("Coal Total Plan") for a maximum period of 5 years in which the delivery of coal using the Free on Board (FOB) price at GBU or FOB Barge;

3) AEI is willing to make the deposit payment amounted Rp 70,623,000,000;

4) The payment deposit by the AEI to GBU to shall be deducted by the amount of coal which has been shipped by the AEI to GBU, by the following calculation:

Tahun / Year Tonase /

Tonnage (IDR) Potongan /

Deduction (IDR)

I 100.000 25.000 II 150.000 37.500 III 200.000 50.000

IV 250.000 90.000 V 300.000 100.000

26. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 26. UNEARNED REVENUES

Pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, akun ini merupakan pendapatan diterima di muka atas jasa sewa dan operasional kapal, masing-masing sebesar AS$1.649.454, AS$1.487.997 dan AS$1.593.469.

As of December 31, 2017, 2016 and 2015, this account consists of unearned revenue from rent and operational service of vessels amounted to US$1,649,454, US$1,487,997 and US$1,593,469, respectively.








101

27. LIABILITAS KEUANGAN LAINNYA 27. OTHER FINANCIAL LIABILITIES

Cheviot Investments, Ltd Cheviot Investments, Ltd

Pada tanggal 31 Agustus 2017, RBA, entitas anak tidak langsung menandatangani perjanjian novasi utang Raiffeisen Bank International, AG (RBI) ke Cheviot Investments, Ltd sebesar AS$ 51.025.135 dan pada tanggal 9 Oktober 2017, perjanjian tersebut telah diamendemen dengan ketentuan sebagai berikut:

On August 31, 2017, RBA, indirect ownership subsidiary entered into a novation agreement of Raiffeisen Bank International, AG (RBI) to Cheviot Investments, Ltd amounted to US$ 51,025,135 and as of October 9, 2017, that agreement has been amendment with the following terms:

- RBA harus membayar seluruh pinjaman sebesar utang pokok dengan ketentuan pembayaran ke-1 dilakukan sebelum tanggal 31 Oktober 2017 sebesar AS$ 13.355.431 atau setara dengan Rp 178.295.000.000 dan pembayaran ke-2 sebelum tanggal 31 Desember 2018 sebesar AS$ 37.669.704.

- RBA must repay the loan principal with term conditions of first instalment before October 31, 2017 amounted to US$ 13,355,431 or equivalent to Rp 178,295,000,000 and second installment before December 31, 2018 amounted to US$ 37,669,704.

- RBA akan dikenakan penalti sebesar 5% dari nilai outstanding pinjaman jika tidak dapat memenuhi ketentuan mengenai pembayaran tersebut.

- RBA will be charged to penalty of 5% of the outstanding loan if it is failed to comply with the term of the payment.

- Cheviot investments, Ltd sebagai kreditur bersedia untuk menghapus seluruh outstanding bunga dan biaya restrukturisasi yang belum dibayar (jika ada) apabila RBA melakukan pembayaran ke-1 sesuai kesepakatan atau sebelum tanggal 31 Oktober 2017.

- Cheviot investments, Ltd. as creditor is willing to waive all outstanding interest and unpaid restructuring costs (if any) if RBA makes its 1st payment pursuant to agreement or before October 31, 2017.

- Cheviot investments, Ltd sebagai kreditur bersedia untuk menerima pembayaran pertama dari RBA tanpa bunga yang dibebankan kepada RBA dan tidak mengenakan fee atau biaya-biaya lain sehubungan dengan restrukturisasi pinjaman tersebut.

- Cheviot investments, Ltd as a creditor willing to accept the first payment from RBA without interest charged to RBA and did not impose fees or other charges related with the restructuring of the loan.

- Pada tanggal 11 Oktober 2017, RBA melakukan pembayaran ke-1 ke Cheviot Investments, Ltd sebesar AS$ 13.355.431 sehingga Cheviot Investment, Ltd menghapuskan seluruh outstanding bunga dan biaya restrukturisasi yang belum dibayar sejumlah AS$ 5.684.921 yang dikreditkan pada laba rugi tahun berjalan (Catatan 27).

- On October 11, 2017, RBA has paid first instalment to Cheviot Investments, Ltd amounted to US$ 13,355,431 which Cheviot Investments, Ltd willing waive all of outstanding interest and unpaid restructuring costs amounted to US$ 5,684,921 which was credited to current profit or loss (Note 27).

- Selanjutnya, pada tanggal 20 Desember 2017, RBA melakukan tambahan pembayaran ke Cheviot Investments, Ltd sebesar AS$ 29.456.000.

- Subsequently, as of December 20, 2017, RBA paid additional investment to Cheviot Investments, Ltd amounted to equivalent US$ 29,456,000.

- Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo pinjaman ke Cheviot Investment, Ltd sebesar AS$ 8.370.253.

- As of December 31, 2017, the outstanding balance of the loan to Cheviot Investments, Ltd amounted to US$ 8,370,253.








102

28. UTANG BANK JANGKA PANJANG DAN LEMBAGA KEUANGAN LAIN

28. LONG-TERM BANK LOANS AND OTHER FINANCING CORPORATION


2017 2016 2015

UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd

230.921.020 -- -

UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd

PT Bank Capital Indonesia Tbk

14.435.574 -- -

PT Bank Capital Indonesia Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

10.000.000 10.000.000 13.129.808

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Pool Advista Finance 758.157 -- - PT Pool Advista Finance International Finance

Corporation

- 20.731.778 30.567.578 International Finance

Corporation The Bank of Tokyo -

Mitsubishi UFJ, Ltd

- 6.289.912- 9.326.324 The Bank of Tokyo -

Mitsubishi UFJ, Ltd PT Bank ICBC Indonesia - 5.556.660 5.568.733 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Mandiri Syariah - 832.973 1.267.868 PT Bank Mandiri Syariah

Jumlah 256.114.751 43.411.323 59.860.311 Total Dikurangi bagian yang

jatuh tempo dalam waktu satu tahun (8.913.873 ) (43.411.323 ) (59.223.727 ) Less current maturities

Bagian jangka panjang 247.200.878 - 636.584 Long-term maturities

1. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

1. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank

Mandiri)

Pada tanggal 17 Januari 2011, Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd., (TSB) entitas anak, memperoleh pinjaman dari Bank Mandiri cabang Singapura dengan pagu pinjaman sebesar AS$23.250.000 untuk membiayai pembelian kapal MT Samudera Bangsa. TSB telah mencairkan AS$21.600.000 dari fasilitas pinjaman ini. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 4,5% di atas LIBOR per tahun.

On January 17, 2011, Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd., (TSB) a subsidiary, obtained a loan facility from Bank Mandiri - Singapore Branch with maximum amount of US$23,250,000 to finance the acquisition of MT Samudera Bangsa. TSB had drawn down US$21,600,000 from this loan facility. The loan bears interest at 4.5% above LIBOR per annum.

Pinjaman ini dijamin dengan hipotek atas kapal yang dibeli (Catatan 13), fidusia atas asuransi kapal dan piutang usaha (Catatan 8) serta Corporate Guarantee dari Perusahaan.

The loan are secured on mortgage of purchased vessels (Note 13), fiduciary security over vessel insurance and receivables (Note 8) and Corporate Guarantee from the company.








103

28. UTANG BANK JANGKA PANJANG DAN LEMBAGA KEUANGAN LAIN (lanjutan)

28. LONG-TERM BANK LOANS AND OTHER FINANCING CORPORATION (continued)


(lanjutan) 1. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank

Mandiri) (continued)

Pada tahun 2014, TSB telah mencapai kesepakatan dengan PT Bank Mandiri mengenai:

- Perubahan penjadwalan pembayaran saldo utang sebesar AS$13.529.808 mulai Januari 2015 sampai dengan Desember 2017.

- Pembebasan pembatasan rasio keuangan untuk periode tahun 2014, 2015 dan 2016.

- Pemberian waiver atas security margin tahun 2014 dan 2015.

Penambahan jaminan dari Grup Trada (Aset tetap/ Deposito berjangka) tidak kurang dari AS$430.000 sebelum akhir tahun 2015.

In 2014, TSB has arrived to agreement with PT Bank Mandiri in regards to:

- The amendment of repayment schedule for loan balance amounted to US$13,529,808 starting from January 2015 to December 2017.

- The waiver of financial covenant for the year of 2014, 2015 and 2016.

- The waiver of security margin for the year of 2014 and 2015.

Additional from Trada Group collateral (fixed Assets/ time deposits) not be less than US$430,000 before year 2015.

3 Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo terutang dari pinjaman ini sebesar AS$13.529.808. Selama tahun 2014, Perusahaan membayar sebesar AS$400.000 sehingga saldo tahun 2015 menjadi sebesar AS$13.129.808.

As at December 31, 2014 the outstanding balance of loan amounted to US$13,529,808. During 2014 the company paid amounted to US$400,000 so the balance of 2015 amounting US$13,129,808.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan perubahan sifat dan kegiatan usaha, mengumumkan dan membagikan dividen kas, tanpa sepengetahuan Bank Mandiri.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others, changes in nature and business activities, and declaration and payment of cash dividend, without the consent of Bank Mandiri.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan Bank Mandiri, Perusahaan (penjamin atas pinjaman TSB tersebut yang dijelaskan di atas) diharuskan untuk menjaga rasio total interest bearing debt terhadap tangible networth (gearing) tidak melebihi 250%, dan rasio aset lancar terhadap liabilitas lancar minimal 1:1.

Under the terms of the loan agreement with Bank Mandiri, the Company (a guarantor for the above-mentioned loan of TSB) is required to maintain the percentage of total interest-bearing debt-to-tangible networth (gearing) not exceeding 250%, and current assets-to-current liabilities ratio at a minimum of 1:1.

Sebagai konsekuensi Perusahaan belum membayar angsuran pokok pinjaman yang telah jatuh tempo dan tidak memenuhi beberapa rasio keuangan, Bank Mandiri dapat menyatakan pinjaman tersebut dalam kondisi wanprestasi dan meminta seluruh pinjaman menjadi segera terutang dan wajib bayar. Pada tanggal 24 November 2015, Bank Mandiri mengeluarkan surat pernyataan default yang isinya mewajibkan perusahaan untuk membayar utang pokok dan tunggakan bunga dalam jangka waktu 3 hari.

As a consequence of the Company not being able to pay the loan installmenst and not complying with some of the financial ratios, Bank Mandiri may declare the loan in default and demand for immediate repayment of all outstanding debts. On November 24, 2015, Bank Mandiri issued a default statement that it requires the company to pay the outstanding principal and interest arrears within 3 days.








104




(lanjutan) 1. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank

Mandiri) (continued)

Pada tahun 2016, Perusahaan telah melakukan restrukturisasi fasilitas perjanjian No. CIB/CR/215/16 tanggal 29 Desember 2016 dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, cabang Singapura. Berdasarkan perjanjian tersebut Perusahaan harus membayar sebagian sebesar AS$1.249.964,46, dan sisa saldo pinjaman sebesar AS$10.000.000 direstrukturisasi dengan tenor 10 tahun terdiri dari 3 tahun masa tenggang dan 7 tahun angsuran, sehingga saldo nilai pokok menjadi AS$11.249.946,46. Dalam waktu 3 bulan dari tanggal efektif, Perusahaan harus membayar sebesar AS$722.616 atas perkiraan jumlah hutang bunga selama masa tenggang. Bunga dibayarkan secara triwulan. Pada tahun 2017, Perusahaan telah membayar utang kepada Bank Mandiri sebesar AS$1.249.964,46.

In 2016, the Company has implemented restructuring Facility Agreement No. CIB/CR/215/16 dated December 29, 2016 with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Singapore branch. Based on such agreement, the Company was required to pay partial loan principal of US$1,249,964.46, and the remaining balance of US$10,000,000 was restructured shall be paid with a tenor of 10 years consist of 3 years grace period and 7 years installment. So, the balance of principal amounted to US$11,249,946.46. Within 3 months from the effective date, the Company shall pay US$722,616 of the approximate amount of interest payable during the Grace Period. Interest shall be payable on a quarterly basis. In 2017, Company already paid loan to Bank Mandiri amounted to US$1,249,964.46.

2. PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) 2. PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC)

Pada tanggal 6 September 2012, PT Agate Bumi Tanker (ABT), entitas anak, memperoleh fasilitas kredit dari Bank ICBC, dengan rincian sebagai berikut:

On September 6, 2012, PT Agate Bumi Tanker (ABT), a subsidiary, obtained credit facilities from Bank ICBC, with details as follows:

1. Pinjaman Cicilan Tetap (PTI) 1 dengan pagu pinjaman sebesar AS$7.437.500 telah direvisi pada tanggal 21 September 2012 menjadi sebesar AS$7.225.000 yang digunakan untuk pembiayaan kembali pinjaman dari Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) atas pengadaan kapal MT Concertina: Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 6,25% (dapat berubah sewaktu- waktu).

1. Pinjaman Tetap on Installment (PTI) 1 with maximum credit amounting to US$7,437,500 which was revised on September 21, 2012 to become US$7,225,000 and used to refinance the loan from Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) used to purchase vessel MT Concertina: The loan from this facility bears interest at the annual rate of 6.25% (subject to review).

Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan sampai dengan tanggal 24 Juni 2015.

This loan is payable in monthly installments until June 24, 2015.

2. PTI 2 dengan pagu pinjaman sebesar AS$2.562.500 digunakan untuk membiayai pemugaran kapal MT Concertina. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6,25% (dapat berubah sewaktu-waktu).

2. PTI 2 with maximum credit amounting to US$2,562,500 used to finance dry docking of MT Concertina: The loan from this facility bears interest at the annual rate of 6.25% (subject to review).

Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan sampai dengan tanggal 22 Agustus 2016.

This loan is payable in monthly installments until August 22, 2016.








105



2. PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC)

(lanjutan) 2. PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC)

(continued)

Pinjaman-pinjaman tersebut di atas dijamin dengan hipotik atas kapal yang didanai (Catatan 13), fidusia atas tagihan piutang usaha (Catatan 8), gadai atas seluruh saham Perusahaan yang dimiliki oleh PT Trada International, entitas induk dan corporate guarantee dari pemegang saham ABT.

The above loans are collateralized by mortgage over the vessel (Note 13), fiduciary ownership over trade receivables (Note 8), pledge of all shares of the Company which are owned by PT Trada International, parent entity, and corporate guarantee from the shareholders of ABT.

Pada tanggal 22 Februari 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Angsuran Berjangka (PAB) yang digunakan untuk pembiayaan kembali pembelian kapal FSO Pelita Bangsa dengan pagu pinjaman sebesar AS$9.000.000. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 6,50% (dapat berubah sewaktu-waktu).

On February 22, 2012, the Company obtained “Pinjaman Angsuran Berjangka” (PAB) which was used to refinance the purchase of vessel FSO Pelita Bangsa with maximum credit facility amounting to US$9,000,000. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 6.50% (subject to review).

Pinjaman tersebut di atas dijamin dengan hipotik atas kapal yang didanai (Catatan 13) dan hak tagih piutang usaha (Catatan 8).

The above loan is collateralized by mortgage over the financed vessel (Note 13) and fiduciary ownership over trade receivables (Note 8).

Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan penjualan, penyewaan atau pengalihan aset yang dibiayai, menjaminkan kembali aset yang dijaminkan, mengadakan perubahan dari sifat dan kegiatan usaha, melakukan konsolidasi, penggabungan usaha dan penjualan aset, tanpa sepengetahuan Bank ICBC.

Based on the loan agreements, the restrictive covenants prohibit, among others,the sale, lease or transfer of the financed assets, pledge the collateral assets, change in the nature and business activity, consolidation, mergers and sale of assets, without the prior consent of Bank ICBC.

Berdasarkan Surat Tanggapan atas Kesepakatan Penyelesaian Hutang Perusahaan No : 125/Kec-SAM/VII/2017 pada tanggal 26 Juli 2017, PT Agate Bumi Tanker, Entitas Anak melakukan penyelesaian hutang dengan syarat dan kondisi terhadap paket penyelesaian pinjaman Perusahaan kepada Bank ICBC adalah sebagai berikut :

Based on the letter of response to the deal on debt settlement Company No: 125/Kec-SAM/VII/2017 on July 26, 2017, PT Bumi Tanker, Agate Child Entities do debt settlement with terms and conditions against the package settlement loan Company to Bank ICBC are follows:

- Hasil penjualan kapal Concertina senilai AS$3.800.000.

- Pembayaran pertama senilai AS$1.520.000 akan diselesaikan sesuai termin pembayaran yang telah disetujui oleh ICBC, ABT dan pembeli.

- Pembayaran kedua senilai AS$2.280.000 akan diselesaikan pada saat serah terima kapal atau paling lambat 31 Agustus 2017.

- The proceeds of the Concertina vessel worth US $3,800,000.

- The first payment of US$1,520,000 will be settled upon terms of payment approved by ICBC, ABT and the buyer.

- Second payment of US$2,280,000 will be settled upon the handover of the vessel or no later than August 31, 2017.

Berdasarkan surat keterangan penutupan fasilitas utang Bank ICBC No. 193/ICBC-SAM/IX/2017 pada tanggal 28 September 2017, utang Perusahaan telah dilunasi

Based on the letter of credit facility of Bank ICBC No. 193/ICBC-SAM/IX/2017 dated September 28, 2017, the Company's debt has been settled








106



3. PT Bank Mandiri Syariah (BSM) 3. PT Bank Mandiri Syariah (BSM)

Pada tanggal 21 November 2012, PT Trada Dryship, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman Murabahah untuk pembelian satu buah kapal Self Propelled Accomodation Barge (SPAB) TAB 001 dengan pagu pinjaman sebesar AS$2.750.000. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran bulanan dengan pembayaran terakhir yang akan jatuh tempo pada tanggal 20 November 2017.

On November 21, 2012, PT Trada Dryship, a subsidiary, obtained Murabahah loan facility to purchase one Self-Propelled Accommodation Barge (SPAB) TAB 001 vessel with credit facility amounting to US$2,750,000. The loan from this facility is payable in monthly installments with the last installment being due on November 20, 2017.

Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh fasilitas ini (Catatan 11), piutang usaha atas perjanjian sewa dengan PT Berau Coal sebesar AS$5.700.000 dan corporate guarantee.

The loan is collateralized by the vessels whose acquisition was financed by this facility (Note 11), receivable under the contract agreement with PT Berau Coal amounting to US$5,700,000 and corporate guarantee.

Pada tanggal 20 Nopember 2017, Perusahaan melalui anak perusahaan yaitu PT Trada Dryship (TDS) melakukan pelunasan kepada Bank Syariah Mandiri dimana sudah diperoleh Surat Lunas dari Bank Syariah Mandiri tanggal 20 November 2017.

On November 20, 2017, the Company through its subsidiary, PT Trada Dryship (TDS), paid the full payment to Bank Syariah Mandiri where it has obtained the Letter of Paid from Bank Syariah Mandiri dated November 20, 2017.

4. International Finance Corporation (IFC) 4. International Finance Corporation (IFC)

Pada tanggal 17 Juni 2010, Perusahaan memperoleh dua (2) fasilitas pinjaman dari IFC yang digunakan untuk membiayai modifikasi kapal FSO Lentera Bangsa, dengan rincian sebagai berikut:

On June 17, 2010, the Company obtained two (2) credit facilities from IFC which were used to finance the modification of vessel FSO Lentera Bangsa, with detail as follows:

1. IFC A1 Loan dengan pagu pinjaman sebesar AS$20.000.000 dikenakan bunga sebesar 6% di atas LIBOR 3 bulanan.

1. IFC A1 Loan with maximum credit of US$20,000,000 bear interest at the rate of 6% above 3 months’ LIBOR.

Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam empat belas (14) angsuran triwulanan, yang dimulai empat puluh dua (42) bulan dari tanggal pencairan pinjaman IFC A1 Loan pada bulan September 2010. Angsuran triwulanan terakhir pada bulan Agustus 2017.

The loan from this facility is payable in fourteen (14) consecutive quarterly installments, commencing forty-two (42) months from the date of the last drawdown of the IFC A1 Loan on September 2010. The last quarterly installment is due in August 2017.

2. IFC A2 Loan dengan pagu pinjaman sebesar AS$15.000.000 dikenakan bunga sebesar 4,15% di atas LIBOR bulanan.

2. IFC A2 Loan with maximum credit of US$15,000,000 and bearing interest at the rate of 4.15% above 3 months’ LIBOR.

Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam dua puluh empat (24) angsuran triwulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman IFC A2 Loan pada bulan Desember 2010. Angsuran triwulanan terakhir jatuh pada bulan November 2017.

The loan from this facility is payable in twenty-four (24) consecutive quarterly installments, commencing twelve (12) months from the date of the last drawdown of the IFC A2 Loan on December 2010. The last quarterly installment is due in November 2017.








107



4. International Finance Corporation (IFC) (lanjutan)

4. International Finance Corporation (IFC) (continued)

Pinjaman tersebut di atas dijamin secara pari pasu dengan hipotik atas kapal - FSO Lentera Bangsa (Catatan 13), jaminan saham PT Trada Offshore Services, kepemilikan fidusia atas piutang kepada penyewa - CNOOC SES (Catatan 8), fidusia atas seluruh klaim asuransi kapal (Catatan 13), jaminan akun bank sehubungan dengan akun penagihan, pembayaran utang (IFC) dan operasi, Standby Letter of Credit (SBLC) sebesar AS$5.000.000 yang diterbitkan oleh PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) serta gadai seluruh saham PT Trada Offshore Services, entitas anak.

The above loan is collateralized on a pari pasu basis by first priority mortgage over the vessel FSO Lentera Bangsa (Note 13), pledge of shares in PT Trada Offshore Services, first priority fiduciary ownership over the receivables of the charterer - CNOOC SES (Note 8), fiduciary transfer and assignment of all claims under insurance policies covering such vessel (Note 13), pledge of bank account for collection account, debt service reserve account (IFC) and operating account, Standby Letter of Credit (SBLC)amounting to US$5,000,000 issued by PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) and pledge of all shares of PT Trada Offshore Services, a subsidiary.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan IFC, Perusahaan diharuskan menjaga:

Under the terms of the loan agreement with IFC, the Company should maintain:

- Rasio lancar minimal 1 kali pada dan setelah tahun 2011, rasio total utang terhadap tangible networth tidak melebihi 1,5 kali.

- Rasio debt services coverage tidak kurang dari 1,2 kali.

- Rasio financial debt terhadap EBITDA tidak melebihi 3 kali pada dan setelah tahun 2011.

- Current ratio at a minimum of 1 time in and after 2011, total debt-to- tangible net worth ratio not exceeding 1.5 times.

- Debt services coverage ratio of not less than 1.2 times.

- Financial debt-to-EBITDA ratio of not less than 3 times in and after 2011.

Pada tahun 2016, Perusahaan tidak memenuhi semua rasio keuangan ini.

The Company has not complied with all these financial ratios in 2016.

Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan, tanpa persetujuan tertulis dari IFC untuk mengumumkan atau membagikan dividen kas, melakukan transaksi derivative, mengambil alih anak perusahaan atau bisnis atau perusahaan diluar kegiatan usaha utama, mengubah sifat dan kegiatan usaha, melakukan perjanjian profit sharing, bertindak sebagai penjamin.

Based on the loan agreements, the restrictive covenants prohibit, without written approval from IFC fo; declaration or payment of cash dividend, entering into derivative transaction, acquisition of any subsidiary or any business or company not related to the Company's main activity, change in nature and business activities, enter into profit- sharing arrangements and acting as a guarantor.

Pada bulan September 2011, kapal yang dibiayai oleh pinjaman ini - FSO Lentera Bangsa terbakar.

In September 2011, the financed vessel - FSO Lentera Bangsa was damaged in a fire accident.

Karena Perusahaan belum melakukan pembayaran kewajibannya termasuk namun tidak terbatas pada pembayaran bunga, cicilan pokok pinjaman, denda, denda bunga dan biaya-biaya lain pada tanggal jatuh temponya maka Perusahaan wajib membayar denda bunga sebesar 2% per tahun diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal saldo tersebut jatuh tempo sampai dengan tanggal saldo tersebut dibayar lunas.

Since the Company has not paid its obligations including but not limited to interest, loan principal installment, penalty, penalty interest and others on the due date, it must pay a penalty interest of 2% per annum above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.








108



4. International Finance Corporation (IFC) (lanjutan)

4. International Finance Corporation (IFC) (continued)

Tanggal 28 Mei 2014, Perusahaan menerima surat pemberitahuan default (default notice) yang isinya mewajibkan Perusahaan untuk membayar hutang pokok dan tunggakan bunga dalam jangka waktu 3 hari.

Dated May 28, 2014 the Company received a notification letter of default (default notice) whose content requires the Company to pay the outstanding principal and interest arrears within a period of 3 days.

Pada bulan Februari 2016 sesuai dengan perjanjian settlement and release terkait dengan penyelesaian, telah dilakukan pembayaran oleh pihak asuransi sebesar AS$13.000.000. Atas total yang dibayarkan tersebut, sebesar AS$9.835.800 dibayarkan ke IFC dan, sebesar AS$3.164.200 dibayarkan ke BTMU, sehingga saldo pinjaman perusahaan pada IFC pada tanggal 31 Desember 2016 menjadi sebesar AS$20.731.778.

In February 2016, in accordance with the settlement and release agreement related to the settlement of insurance claim, have been carried out by the insurance payments amounting to US$13,000,000. Total paid over the amount of US$9,835,800 has paid to IFC and, at US$3,164,200 paid to BTMU, so the balance of the loan companies on IFC on December 31, 2016 amounted to US$20,731,778.

Pada bulan Februari 2017, utang IFC telah dialihkan kepada pihak lain dan pada bulan Maret 2017, telah dilakukan penyelesaian atas utang ini (Catatan 28.5).

In February 2017, loan to IFC was transferred to other party and in March 2017, a settlement of this loan was made. (Note 28.5)

5. The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU)

5. The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU)

Pada tanggal 22 Juli 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari BTMU sebesar AS$15.000.000 yang digunakan untuk membiayai modifikasi kapal FSO Lentera Bangsa.

On July 22, 2010, the Company obtained credit facilities from BTMU of US$15,000,000 which were used to finance the modification of vessel FSO Lentera Bangsa.

Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran triwulanan sejak bulan Agustus 2011 sampai dengan bulan November 2015.

The loan of these facilities are payable in quarterly installments from August 2011 to November 2015.

Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, menjual, mengalihkan atau menghapusbukukan aset jaminan, melakukan konsolidasi, penggabungan usaha atau akuisisi diluar kegiatan usaha utama, mengubah jenis dan kegiatan usaha, mengumumkan atau membayar dividen kas tanpa pemberitahuan terlebih dahulu, dan melakukan transaksi derivatif.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others, the sale, transfer or disposal of the collateral assets, consolidation, merger or acquisition outside the main business, change in the nature and business activity, declaration or payment of cash dividend without prior notice, and entering into derivative transaction.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan BTMU, Perusahaan diharuskan menjaga rasio total utang terhadap EBITDA tidak melebihi 4 kali pada tahun 2011 dan 3 kali setelah tahun 2011, rasio total utang terhadap ekuitas tidak melebihi 1,5 kali dan rasio EBITDA terhadap debt services tidak kurang dari 1,2 kali.

Based on the loan agreement with BTMU, the Company should maintain total debt- to-EBITDA ratio not exceeding 4 times in 2011 and 3 times after 2011, total debt-to-equity ratio not exceeding 1.5 times and EBITDA-to-debt service ratio of not less than1.2 times.








109



5. The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU) (lanjutan)

5. The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU) (continued)

Pada bulan Februari 2016 sesuai dengan dokumen settlement and release agreement terkait dengan penyelesaian claim insurance atas kapal FSO Lentera Bangsa yang terbakar, telah dilakukan pembayaran oleh pihak asuransi sebesar AS$13.000.000. atas total yang dibayarkan tersebut, sebesar AS$9.835.800 dibayarkan ke IFC dan, sebesar AS$3.164.200 dibayarkan ke BTMU, Atas jumlah yang dibayarkan ke BTMU senilai AS$3.085.087 mengurangi pokok dan AS$ 79.113 sebagai biaya denda dan pinalty sehingga saldo pinjaman perusahaan pada BTMU pada tanggal 31 Desember 2016 menjadi sebesar AS$6.289.913.

In February 2016, according with the settlement and release agreement, related to the settlement of insurance claim of FSO Lentera Bangsa vessel that burn in fire accident, has been paid by the insurers amounted to US$13,000,000. As total paid up, amounted to US$9,835,800 was paid to IFC and US$3,164,200 was paid to BTMU, the paid amount to BTMU amounted to US$3,085,087 reducing the principal and US$79,113 as a cost penalty therefore the balance of loan to BTMU on December 31, 2016 amounted to US$6,289,913.

Pada bulan Februari 2017, Utang IFC dan BTMU telah diambil alih oleh pihak lain, pihak terakhir adalah Al Nijoom Investment. Utang IFC yang diambil alih oleh Al Nijoom Investment sebesar AS$26.802.199 (pokok sebesar AS$20.731.778 dan bunga terutang sebesar AS$6.070.421) dan Utang BTMU yang diambil alih oleh Al Nijoom Investment sebesar AS$8.181.731 (pokok sebesar AS$6.289.912 dan bunga terutang sebesar AS$1.891.819). Pada tanggal 30 Maret 2017 berdasarkan Settlement and Release Agreement, utang tersebut telah diselesaikan dengan mengalihkan uang muka obligasi Zakia Ltd. (Catatan 19)

In February, 2017, debt IFC and BTMU have been taken over by the other party, the latter is Al Nijoom Investment. IFC'S debt that was taken over by Al Nijoom Investment amounting to US$26.802.199 (principal amounting to US$20.731.778 and interest payable amounting to US $6.070.421) and debts taken over by BTMU Al Nijoom Investment amounting to US$8,181,731 (principal of US$6,289,912 and interest payable of US$1,891,819). On March 30, 2017 upon Settlement and Release Agreement, these debts has settled by transfering advance for bonds Zakia Ltd. (Note 19)

6. PT Bank Capital Indonesia Tbk (“Bank Capital”)

6. PT Bank Capital Indonesia Tbk (“Bank Capital”)

Pada bulan Maret 2015, SMRU memperoleh fasilitas Pinjaman Aksep (PA) dari Bank Capital sebesar Rp 100.000.000.000, yang digunakan untuk pembiayaan modal kerja. Jangka waktu perjanjian ini mulai tanggal 31 Maret 2015 sampai dengan tanggal 31 Maret 2016.

In March 2015, SMRU obtained Acceptance Loan (PA) from Bank Capital amounted to Rp 100,000,000,000, facility was used to finance working capital. The term of this agreement began on March 31, 2015 until March 31, 2016.








110



6. PT Bank Capital Indonesia Tbk (“Bank

Capital”) 6. PT Bank Capital Indonesia Tbk (“Bank

Capital”)

Pada tanggal 30 Mei 2016, SMRU dan Bank

Capital sepakat merubah fasilitas pinjaman dengan perubahan sebagai berikut:

- PA menjadi PA berjangka sebesar AS$ 17.000.000

- Jangka waktu pinjaman dari 9 Juni 2016 – 9 Juni 2019

- Jadwal pembayaran pokok pinjaman - Tahun pertama : nihil (grace period). - Tahun kedua : AS$ 3.800.000 - Tahun ketiga : AS$ 13.200.000.

SMRU wajib membayar bunga sebesar 10% per tahun, provisi nihil, dan bank administrasi sebesar Rp 25.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2017,

saldo fasilitas ini sebesar AS$ 14.435.574.

On May 30, 2016 SMRU and Bank Capital agreed to amend the facility, with the following changes:

- PA short term facility became PA term loan of US$ 17,000,000

- Loan facility period from June 9, 2016 – June 9, 2019

- Principal payment schedules: - First year : niil (grace period). - Second year : US$ 3,800,000 - Third year : US$ 13,200,000.

SMRU must pay 10% p.a interest, fees niil, and the bank administration of Rp 25,000,000. On December 31, 2017, the balance of this facility amounted to US$ 145.435.574.

Fasilitas pinjaman tersebut belum dicairkan

seluruhnya oleh SMRU tahun 2017. The Loan facility has been disbursed by SMRU on

2017.

Perubahan memberikan jaminan tambahan sebagai berikut:

- Saham Kepunyaan PT Bengalon Kaya Bara dalam PT Gunung Berkat Utama sebanyak 900 lembar saham nilai sebesar Rp 900.000.000.

- Saham kepunyaan PT Adikarsa Alam Resources dalam PT Gunung Berkat Utama sebanyak 600 lembar saham nilai sebesar Rp 600.000.000.

- Saham kepunyaan Soewandi Darmawan dalam PT Electra Grand Mining sebanyak 125 lembar saham senilai Rp 125.000.000.

- Saham kepunyaan Freddy Gunawan dalam PT Electra Grand Mining sebanyak 125 lembar saham senilai Rp 125.000.000.

- Sertifikat Hak Milik No. 1475 / Desa Gunungpati, Kecamatan Gunungpati, Kota Semarang, Jawa Tengah, tercatat atas nama Wijaya Mulia.

- 1 unit kendaraan bermotor roda 4.

The changes provide additional guarantees as follows: - Shares of PT Bengalon Kaya Bara belongs in

PT Gunung Berkat Utama amounting to the 900 shares a value of Rp 900,000,000.

- Shares belonging to PT Adikarsa Alam Resources in PT Gunung Berkat Utama 600 shares a value of Rp 600,000,000.

- Shares of Soewandy Darmawan to PT Electra Grand Mining 125 shares amounted to Rp 125,000,000.

- Shares of Freddy Gunawan to PT Electra Grand Mining amounted to 125 shares amounted to Rp 125,000,000.

- Certificate of right of ownership No. 1475 / Gunungpati Village, District Gunungpati, Semarang, Central Java, registered in the name of Wijaya Mulia.

- 1 unit of 4 wheels automobiles.








111



7. UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd 7. UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd

Pada tanggal 21 Nopember 2017, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman dari UOB Kay Hian Credit Co Ltd dan Perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebagai berikut : Fasilitas Pinjaman dengan nilai kredit sebesar Rp 3.131.289.032.500 yang akan jatuh tempo dalam jangka waktu 10 tahun. Tingkat bunga pinjam tersebut adalah 3.75% per tahun. Perusahaan akan menggunakan pinjaman ini untuk pembelian 50,10% saham SMRU melalui PT Lautan Rizki Abadi. Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan pembebanan rekening, gadai rekening milik PT Trada Alam Mineral, gadai tak tertanggal yang melebihi saham SMRU dan tiap-tiap pemberitahuan dan pengakuan.

On November 21, 2017, the Company entered into a Loan Facility Agreement from UOB Kay Hian Credit Co Ltd and the Company obtained the following credit facilities: Loan Facility with a credit value of Rp 3,131,289,032,500 which will mature within 10 years. The interest rate is 3.75% per annum. The Company will use this loan for the purchase of 50.10% of SMRU shares through PT Lautan Rizki Abadi. The credit facility is secured by the imposition of accounts, PT Trada Alam Mineral's lien accounts, non-dated pledges that exceed the SMRU shares and any notices and acknowledgments.

Pembatasan terkait pinjaman ini antara lain: Restrictions related to this loan include:

- Mempertahankan rasio lindung nilai paling

rendah sebesar 20% dengan lindung nilai valuta asing terhadap rupiah atau rasio lain.

- Mempertahankan rasio likuiditas paling rendah sebesar 70% atau rasio lain.

- Memberitahukan pemberi pinjaman atas setip cidera janji.

- Berkewajiban tidak akan menciptakan atau mengizinkan terciptanya suatu kepentingan jaminan atas setiap aset-asetnya.

- Berkewajiban tidak akan, baik dalam transaksi tunggal atau dalam serangkaian transaksi baik atau tidak, melepaskan seluruh atau setiap bagian aset-asetnya

- Berkewajiban tidak akan meninmbulkan (atau setuju untuk menimbulkan) atau utang keuangan yang masih terhutang.

- Berkewajiban tidak akan menjadi kreditur berkenaan dengan setiap utang keaungan.

- Berkewajiban tidak boleh mengadakan peleburan, demerger, penggabungan atau rekonstruksi Perusahaan tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pemberi pinjaman.

- Berkewajiban tidak akan membayar setiap biaya manajemen, penasehat atau biaya lain kepada atau sesuai urutan pemegang saham.

- Maintain the lowest hedging ratio of 20% with foreign exchange hedging against rupiah or other ratio.

- Maintain the lowest liquidity ratio of 70% or other ratio.

- Notify the lender of the subject of an appointment.

- It shall not create or permit the creation of any security interest in any of its assets.

- Obliged not to be, whether in a single transaction or in a series of transactions whether or not, releases all or any part of its assets

- Liabilities will not incur (or agree to cause) or any outstanding debt.

- Obliged not to be a creditor with regard to any debt to the loan.

- It is liable to not consolidate, merge, merge or reconstruct the Company without the prior written consent of the lender.

- It shall not pay any management fees, advisory or other fees to or in the order of shareholders.








112



8. PT Pool Advista Indonesia Tbk 8. PT Pool Advista Indonesia Tbk

Berdasarkan Surat Permohonan Fasilitas Pembiayaan No. S.043/DIR.OL/XI/2017 tanggal 20 November 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on Notice of Lending No. S.043/DIR.OL/XI/2017 dated November 20, 2017, the Company obtained the following credit facilities:

Fasilitas Pembiayaan Modal Kerja dengan maksimum kredit sebesar Rp 40.000.000.000 yang akan jatuh tempo dalam jangka waktu 12 bulan. Tingkat bunga pinjaman tersebut adalah 12,5% per tahun..

Working Capital Facility with maximum credit amounted to Rp 40,000,000,000 and maturity period of 12 months. The credit interest rate is 12.5% per year.

Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan jaminan dari PT Trada Resources Indonesia.

The loan was secured by coorporate guarantee from PT Trada Resources Indonesia.

29. MEDIUM TERM NOTES 29. MEDIUM TERM NOTES

Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo utang MTN adalah sebesar AS$ 29.487.610, setelah dikurangi biaya transaksi yang belum diamortisasi.

As of December 31, 2017, the outstanding MTN payables amounted to US$ 29,487,610, net off unamortized transaction cost.

30. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 30. OBLIGATION UNDER FINANCE LEASE

Rincian utang sewa pembiayaan berdasarkan kreditur adalah sebagai berikut:

The details of obligation under finance lease per creditor are as follows:




Caterpillar Finance 1.730.430 - - Caterpillar Finance PT Clipan Finance Tbk 317.006 570.248 639.445 PT Clipan Finance Tbk PT Komatsu Astra Finance 210.277 - - PT Komatsu Astra Finance PT Bank Central Asia Tbk 3.159 - - PT Bank Central Asia Tbk PT Toyota Astra Financial Services 2.644 - -

PT Toyota Astra Financial Services

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (1.044.668 ) (305.091 ) (84.091 ) Less current maturities

Bagian jangka panjang 1.218.848 265.157 555.354 Long-term portion

Rincian pembayaran utang sewa pembiayaan minimum pada masa yang akan datang berdasarkan perjanjian-perjanjian sewa tersebut adalah sebagai berikut:

The details of future minimum payments of obligation under finance lease based on lease agreements are as follows:

Pada tanggal 20 Desember 2017, RBA menerbitkan “Medium Term Notes” (MTN) sebesar Rp 400.000.000.000 dengan PT Garuda Nusantara Sekuritas selaku “Arranger”.

On December 20, 2017, RBA “Medium Term Notes” (MTN) amounted of Rp 400,000,000,000 with PT Garuda Nusantara Sekuritas as “Arranger”.

MTN ini dikenakan tingkat bunga sebesar 11,25% per tahun, tanpa jaminan dan jangka waktu selama 5 tahun terhitung sejak tanggal penerbitan.

MTN bears, interest rate 11.25% per annum, without guarantee and maturity date 5 years from the issuance date.

Tujuan penerbitan MTN tersebut adalah untuk pelunasan utang kepada kreditur (Catatan 20)

The objective this MTN issuance was to settle the Company’s debt (Note 20).








113

30. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 30. OBLIGATION UNDER FINANCE LEASE (continued)




Sampai dengan satu Tahun 1.261.928 - 190.140

Within one year

Lebih dari satu tahun dan kurang dari - - -

More than one year and no later than

dua tahun 694.671 378.976 369.114 two years Lebih dari dua tahun 694.253 284.232 276.835 More than two years

Jumlah 2.650.852 663.208 836.089 Total

Dikurangi beban bunga yang

Less amount applicable

belum jatuh tempo (387.336) (92.960 ) (196.644 ) to interest

Dikurangi beban bunga yang

Present value of minimum

pembayaran minimum

payments of obligation

Utang sewa pembiayaan 2.263.516 570.248 639.445

Under finance lease

Dikurangi bagian yang Jatuh - - -

dalam waktu satu tahun (1.044.668 ) (305.091 ) (84.091 )

Less current maturities

Bagian jangka Panjang 1.218.848 265.157 555.354 Long-term portion

Utang sewa pembiayaan tersebut dijamin dengan aset yang dibiayai.

The finance lease liabilities are collateralized by the leased assets.

Pada tanggal 31 Desember 2017, utang sewa

pembiayaan meliputi kontrak sewa yang ditandatangani masing-masing oleh RBA, dengan lessor pihak ketiga. RBA, entitas anak, melakukan perjanjian sewa dengan berbagai lessor seperti tersebut di atas dengan masa sewa selama 3 - 4 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal yang berbeda-beda hingga tahun 2018. Tingkat bunga efektif rata-rata 4,66% - 5,08% untuk pembiayaan dalam Dolar Amerika Serikat dan 4,49% - 16,55% untuk pembiayaan dalam Rupiah pada tanggal 31 Desember 2017 serta 4,19% - 5,50% untuk pembiayaan dalam Dolar Amerika Serikat dan 4,49% - 16,55% untuk pembiayaan dalam Rupiah pada tanggal 31 Desember 2017.

As of December 31, 2017, the obligation under finance lease represents the lease contracts entered into by RBA, respectively, with third party lessors. RBA, subsidiary have lease commitments with various third party lessors as indicated above covering heavy equipment units with lease terms of 3 - 4 years and expiring on different dates up to 2018. The average effective interest rate are 4.66% -5.08% for leasing in United States Dollar and 4.49% - 16.55% for leasing in Rupiah as of December 31, 2017 and 4.19% - 5.50% for leasing in United States Dollar and 4.49% - 16.55% for leasing in Rupiah as of December 31, 2017.








114

30. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 30. OBLIGATION UNDER FINANCE LEASE (continued)

Berdasarkan perjanjian sewa, jika RBA, sebagai lessee, lalai memenuhi liabilitas pembayaran kepada lessor, maka seluruh utang sewa pembiayaan yang terutang harus segera dibayar sebagian atau keseluruhan, atau aset sewa pembiayaan harus dikembalikan dan/atau akan diambil kembali oleh lessor serta perjanjian sewa dianggap berakhir. Pada tanggal 31 Desember 2017, RBA telah memenuhi seluruh persyaratan tersebut.

Based on the lease agreements, if RBA, as lessee, neglects to fulfill its payment liability to the lessors, all outstanding obligations under the finance leases shall be immediately paid partially or in full, or the related leased assets shall be returned and/or repossessed by the lessors and the lease agreements shall be considered terminated. As of December 31, 2017, RBA have fulfilled all these requirements.

31. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 31. CONSUMER FINANCING PAYABLES

Rincian utang pembiayaan konsumen berdasarkan kreditur adalah sebagai berikut:

The details of consumer financing payables per creditor are as follows:

2017 2016 2015

PT Astra Sedaya Finance 822 7.765 16.454

PT Astra Sedaya Finance

Lain-lain 51.595 - - Others Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (23.461 ) (7.765 ) (7.562 )

Less current maturities

Bagian jangka panjang 28.956 - 8.892 Long-term portion

32. PINJAMAN 32. LOANS


2017 2016 2015

TAEL One Partners Ltd 40.000.000 61.830.902 59.867.070 TAEL One Partners Ltd Shining Shipping S.A. 28.354.415 36.294.611 43.766.768 Shining Shipping S.A. Asahi Tanker Co., Ltd.,

Jepang - 10.126.000 12.126.000 Asahi Tanker Co., Ltd.,

Japan Amadea Investment Ltd - 48.043.751 - Amadea Investment Ltd Cheviot Investment Ltd - 9.608.750 - Cheviot Investment Ltd

FPC Advisory Singapore Ltd

- 10.578.441

- FPC Advisory Singapore

Ltd Pinjaman Sindikasi

yang diarrange oleh Macquarie Bank Limited Cabang Singapura

-

- 64.500.000

Syndication Loans arranged

by Macquarie Bank Limited Singapore

Branch Superfine Holding

Overseas Ltd.

-

- 36.181.168 Superfine Holding

Overseas Ltd.

Jumlah 68.354.415 176.482.455 216.441.006

Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: (48.437.695) (148.128.035) (180.146.395 Less current maturities:

Bagian jangka panjang 19.916.720 28.354.420 36.294.611 Long-term maturities








115

32. PINJAMAN (lanjutan) 32. LOANS (continued)

Shining Shipping S.A. Shining Shipping S.A.

Pada tanggal 17 Januari 2012, PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak, memperoleh pinjaman sebesar AS$33.345.000 dari Shining Shipping S.A untuk membiayai perolehan kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 17 Januari 2020. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar British Bankers Association (BBA - 1 tahun) ditambah marjin 4,5%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh pinjaman tersebut, fidusia atas piutang usaha terkait dengan perjanjian sewa dengan PT Nusantara Regas, fidusia atas nilai pertanggungan asuransi.

On January 17, 2012, PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary, obtained a loan amounting to US$33,345,000 from Shining Shipping S.A to finance the acquisition of vessel LNG Aquarius. This loan is payable in quarterly installments until January 17, 2020. The loan bears interest at the annual rate of British Bankers Association (BBA - 1 year) plus margin of 4.5%. The loan is collateralized by the vessel whose acquisition was financed by the loan , fiduciary ownership of receivable under the contract agreement with PT Nusantara Regas, and fiduciary ownership of insurance proceeds.

Pada tanggal 6 Juni 2014 HS memperoleh pinjaman sebesar AS$14.625.000 dari Shining Shipping S.A untuk membiayai dry docking kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 28 Februari 2023.

On June 6, 2014 HS obtained a loan of US$14,625,000 from Shining Shipping SA to finance the LNG vessel dry docking Aquarius. The loan is payable in quarterly installments up to February 28, 2023.

Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah marjin 5%.

The loan bear interest at LIBOR plus 5% margin.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak

memperbolehkan untuk, antara lain, mengumumkan atau membayar dividen kas, menjual, mengalihkan atau menghapusbukukan aset jaminan, tanpa persetujuan tertulis dari Shining Shipping S.A.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others, declaration or payment of cash dividends, the sale, assignment or disposal of the pledged asset, without the written approval from Shining Shipping S.A.

Berdasarkan Akta Perubahan dan Persetujuan tanggal 10 Februari 2015 disepakati bahwa LJ Europe (pemegang saham HS) mentransfer seluruh kepemilikan sahamnya di HS kepada Mitsui O.S.K Lines dan Utang pemegang saham kepada Shining Shipping S.A (yang merupakan affiliasi dari Mitsui O.S.K Lines) sebesar AS$7.962.916.

Based on Deed of Amendment and the Agreement dated February 10, 2015 LJ Europe (shareholder of HS) agreed to transfer all its shares to Mitsui O.S.K Lines and Debt shareholders to the Shining Shipping S.A (which affiliate from O.S.K Mitsui Lines) amounted to US$7,962,916.

Asahi Tanker Co., Ltd. (AT) Asahi Tanker Co., Ltd. (AT)

Pada tanggal 5 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh pinjaman modal kerja dari AT sebesar AS$3.800.000. Pinjaman ini terutang dalam empat belas (14) angsuran triwulanan, yang dimulai tujuh belas (17) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan Juli 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 28 Februari 2017. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 5%. Tidak terdapat jaminan yang dijaminkan pada pinjaman ini.

On August 5, 2012, the Company obtained a working capital loan from AT amounting to US$3,800,000. This loan is payable in fourteen (14) consecutive quarterly installments, commencing seventeen (17) months from the date of the drawdown of the loan in July 2012. The last quarterly installment is due on February 28, 2017. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 5%. No collateral was pledged for this loan.








116


Asahi Tanker Co., Ltd. (lanjutan) Asahi Tanker Co., Ltd.(continued)

Pada tanggal 17 Agustus 2009, Perusahaan

memperoleh pinjaman sebesar AS$6.000.000 dari Asahi Tanker Co., Ltd. untuk membiaya pembelian kapal MT Puteri Bangsa dengan jangka waktu 5 tahun. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Oktober 2014. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang kepemilikannya dibiayai oleh pinjaman tersebut. Total pembayaran selama tahun 2012 sebesar AS$900.000. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar angsuran yang telah jatuh tempo pada bulan November 2012 sampai dengan bulan Juni 2015 sebesar AS$2.700.000.

On August 17, 2009, the Company obtained a loan amounting to US$6,000,000 from Asahi Tanker Co., Ltd. to finance the acquisition of vessel MT Puteri Bangsa with a 5-year term. This loan is payable in quarterly installments until October 31, 2014. The loan bears interest at the annual rate of 6%. The loan is collateralized by the vessel whose acquisition was financed by the loan. Total payments made during 2012 amounted to US$900,000. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the installments due in November 2012 until June 2015 totalling US$2,700,000.

Pada tanggal 24 April 2012, PT Trada Shipping memperoleh pinjaman modal kerja dari Asahi Tanker Co., Ltd., sebesar AS$980.000. Pinjaman ini terutang dalam enam belas (16) angsuran triwulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan April 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 31 Desember 2016. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 5% termasuk pajak penghasilan 10%. Tidak terdapat jaminan yang dijaminkan pada pinjaman ini. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar pokok pinjaman yang jatuh tempo pada bulan Maret 2013 sampai dengan Desember 2015 sebesar AS$200.000, serta beban bunga yang terkait. Pada tanggal 31Desember 2015 saldo terutang dari pinjaman ini sebesar AS$980.000.

On April 24, 2012, PT Trada Shipping obtained a working capital loan from Asahi Tanker Co., Ltd. amounting to US$980,000. This loan is payable in six-teen (16) consecutive quarterly installments, commencing twelve (12) months from the date of the drawdown of the loan on April 2012. The last quarterly installment is due on December 31, 2016. The loan bear interest at the annual rate of 5% including withholding tax of 10%. No collateral was pledged for this loan. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the loan installments and interest due in March until June 2015 totalling US$200,000, and the related interest expense. As of December 31, 2015 the outstanding balance of this loan amounted to US$980,000.

Pada tanggal 6 Juni 2012, PT Trada Shipping memperoleh pinjaman modal kerja dari Asahi Tanker Co., Ltd., sebesar AS$1.470.000. Pinjaman ini terutang dalam lima belas (15) angsuran triwulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan Juni 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 31 Desember 2016. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 5%. Tidak terdapat jaminan yang dijaminkan pada pinjaman ini. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar pokok pinjaman dan bunga yang jatuh tempo pada bulan Juni 2013 sampai dengan Desember 2015 sebesar AS$175.000 serta beban bunga yang terkait.

On June 6, 2012, PT Trada Shipping obtained a working capital loan from Asahi Tanker Co., Ltd. amounting to US$1,470,000. This loan is payable in fifteen (15) consecutive quarterly installments, commencing twelve (12) months from the date of the drawdown of the loan on June 2012. The last quarterly installment is due on December 31, 2016. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 5%. No collateral was pledged for this loan. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the loan installments and interest due in June 2013 until December 2015 amounted to US$175,000 and the related interest expense.








117


Asahi Tanker Co., Ltd. (lanjutan) Asahi Tanker Co., Ltd.(continued)

Pada tanggal 30 April 2014, PT Trada Shipping (TS), entitas anak, memperoleh pinjaman sebesar AS$1.176.000 dari Asahi Tanker Co., Ltd. dengan jangka waktu 2 tahun. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Maret 2016. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6%. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar angsuran yang telah jatuh tempo.

On April 30, 2014, PT Trada Shipping (TS), a subsidiary, obtained a loan of US$1,176,000 of Asahi Tanker Co., Ltd. with a period of 2 years. The loan is payable in quarterly installments up to March 31, 2016. The loan bears an annual interest rate of 6%. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the installments due.

Pada tahun 2017, kepemilikan saham Perusahaan di TS telah dilepaskan. (lihat Catatan 1c)

In 2017, the Company's ownership of shares in TS has been released. (see Notes 1c)

Entitas Anak Subsidiaries

Pinjaman Sindikasi yang diarrange oleh Macquarie Bank Limited Cabang Singapura

Syndication Loans arranged by Macquarie Bank Limited Singapore Branch

Pada tanggal 8 November 2012, Entitas Anak (GBU)

mengadakan perjanjian kredit dengan sindikasi yang diatur oleh Macquarie Bank Ltd Cabang Singapura, dimana GBU memperoleh fasilitas pinjaman dengan jumlah maksimum sebesar AS$ 70.000.000 yang akan jatuh tempo pada tanggal 31 Maret 2016. Angsuran pokok pinjaman dibayar setiap kuartal sejak tanggal 30 September 2013.

On November 8, 2012, a Subsidiary (GBU) entered into a credit agreement with a syndicate of lenders arranged by Macquarie Bank Ltd Singapore Branch, whereby the GBU obtained a loan facility of US$ 70,000,000 which is due on March 31, 2016. Principal loan installments are payable quarterly starting on September 30, 2013.

Fasilitas pinjaman tersebut terdiri dari beberapa tranche sebagai berikut:

The facility consisted of several tranches as follows:

Komposisi Sindikasi / Syndicate Composition

Tranche

Total pinjaman (AS$) / Loan provided (US$)

Raiffeisen Bank International AG, Cabang Labuan/ Labuan Branch Tranche 1A 50.000.000

Macquarie Bank Ltd, Cabang Singapura / Singapore Branch Tranche 1A 10.000.000

Peabody Coaltrade Asia Private Ltd. Tranche 1B 10.000.000

Total 70.000.000

Fasilitas pinjaman tranche 1A tersebut telah ditarik

seluruhnya pada bulan Desember 2012. Fasilitas pinjaman tranche 1B telah ditarik seluruhnya pada tanggal 28 Februari 2014.

The full amount of the tranche 1A loan facilities was drawn down in December 2012. The tranche 1B loan facility was drawn on February 28, 2014.

Fasilitas pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga

tahunan sebesar 10% diatas LIBOR dan dijamin dengan jaminan sebagai berikut:

The loan bears interest at LIBOR plus 10% per annum and is collateralized by the following:








118


Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

a. Bank dan deposito berjangka GBU di Deutsche Bank AG (Catatan 6).

b. Aset tetap tertentu milik GBU dan polis asuransi atas aset tetap tersebut (Catatan 15).

c. Aset takberwujud tertentu milik GBU (Catatan 16). d. Jaminan GBU yang diterbitkan oleh Perusahaan

dan PT Semeru Infra Energi (dahulu PT Awesome Coal), pihak berelasi

e. Jaminan perorangan yang diberikan oleh Heru Hidayat, Komisaris Utama.

f. Sejumlah saham GBU tertentu yang dimiliki oleh PT Trada Resources Indonesia.

a. Cash in banks and time deposits in Deutsche Bank AG owned by the GBU (Note 6).

b. Certain fixed assets and the related insurance policies of the GBU (Note 15).

c. Certain intangible assets of the GBU (Note 16). d. Corporate guarantee issued by each of

Company and PT Semeru Infra Energi (formerly PT Awesome Coal), related parties.

e. Personal guarantee provided by Heru Hidayat, President Commissioner.

f. A portion of certain GBU’s shares owned by PT Trada Resources Indonesia.

g. 80% saham GBU yang dimiliki PT Batu Karya Berkat.

h. Pengalihan hak atas kontrak yang dilakukan oleh GBU dengan pihak-pihak berikut: PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, PT Multi Adverindo, PT Asia Development Engineering, PT Graha Prima Energy, PT Ricobana Abadi, PT Jelajah Bahari Utama dan PT Tradindo Megah Lestari.

g. 80% of the GBU shares owned by PT Batu Karya Berkat .

h. Assignment for security purposes on contracts entered into between the GBU and the following parties: PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, PT Multi Adverindo, PT Asia Development Engineering, PT Graha Prima Energy, PT Ricobana Abadi, PT Jelajah Bahari Utama and PT Tradindo Megah Lestari.

GBU dan para pemberi pinjaman tersebut diatas juga

menunjuk Deutsche Bank AG Cabang Hong Kong (DB Hong Kong) sebagai agen fasilitas dan DB Trustees (Hong Kong) Ltd sebagai agen jaminan. Disamping itu, pada tanggal 8 November 2012, GBU juga mengadakan perjanjian cash and accounts management dengan DB Hong Kong selaku agen fasilitas, dimana para pihak menyepakati untuk menetapkan rekening GBU di Deustche Bank AG Cabang Jakarta sebagai rekening onshore dan rekening Perusahaan di DB Hong Kong sebagai rekening offshore serta menyepakati berbagai hal tentang pengelolaan rekening tersebut sepanjang berkaitan dengan ketentuan dalam perjanjian kredit dengan sindikasi yang diarrange oleh Macquarie Bank Ltd, Cabang Singapura.

In addition, the GBU and these lenders have appointed Deutsche Bank AG Hong Kong Branch (DB Hong Kong) as facility agent and DB Trustees (Hong Kong) Ltd as security agent. In addition, on November 8, 2012, the GBU also entered into a cash and accounts management agreement with DB Hong Kong as facility agent, whereby either parties agreed to determine the GBU’s accounts in Deutsche Bank AG Jakarta Branch as onshore account and the GBU’s accounts in DB Hong Kong as offshore account as well as agreed on several matters related to the accounts management with respect to the credit agreement with a syndicate of lenders arranged by Macquarie Bank Ltd, Singapore Branch.

Berdasarkan “Transfer Certificate” pada tanggal 29 April 2016 menyatakan bahwa pinjaman sindikasi yang diperoleh dari Peabody Coaltrade Asia Private Ltd dialihkan kepada Cheviot Investment Ltd.

Based on the "Transfer Certificate" dated April 29, 2016 stating that the syndicated loan obtained from Peabody Coaltrade Asia Private Ltd are transferred to Cheviot Investment Ltd.

Berdasarkan “Transfer Certificate” pada tanggal 5 Agustus 2016 menyatakan bahwa pinjaman sindikasi yang diperoleh dari Macquaire Bank Ltd Singapore Branch dialihkan kepada FPC Advisory Singapore Pte Ltd.

Based on the "Transfer Certificate" dated August 5, 2016 stating that the syndicated loan obtained from Macquaire Bank Ltd of Singapore Branch are transferred to FPC Advisory Singapore Pte Ltd.








119


Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (lanjutan)

Pinjaman Sindikasi yang diarrange oleh Macquarie Bank Limited Cabang Singapura (lanjutan)

Syndication Loans arranged by Macquarie Bank Limited Singapore Branch (continued)

Selanjutnya, pada tanggal 16 Desember 2016, GBU mengadakan perubahan atas perjanjian kredit tanggal 8 November 2012, dengan perubahan sebagai berikut :

Subsequently, on December 16, 2016, the GBU agreed to amendments the agreement on November 8, 2012, with changes as follow :

• Jangka waktu diperpanjang sampai dengan

31 Desember 2017 dan dapat di perpanjang kembali selama 3 bulan sampai dengan 14 April 2018.

• Jumlah pinjaman sebesar AS$ 68.230.942, terdiri dari:

• GBU diwajibkan untuk melunasi seluruh pinjaman tersebut pada saat jangka waktu pinjaman berakhir.

• Pemberi pinjaman telah setuju untuk menghapuskan seluruh bunga pinjaman sampai dengan jangka waktu pinjaman berakhir.

• GBU akan dikenakan denda sebesar 6% pertahun dari total pinjaman, jika GBU tidak dapat melakukan pelunasan atas pinjaman yang diperoleh pada saat jangka waktu pinjaman tersebut berakhir.

• Loan period is extended up to December 31, 2017 and may be re-extended for 3 months up to April 14, 2018.

• The total loan of US $ 68,230,942, is consist as follow:

• The GBU is required to repay all of the loan at the end of the loan period.

• The lenders has agreed to waive all interest on the loan until the end of the loan period.

• The GBU will be liable to a fine of 6% per

annum of the total loan, if the GBU can not repay the loan obtained upon the time the loan expires.

Berdasarkan “Transfer Certificate” pada tanggal

22 Agustus 2017 menyatakan bahwa pinjaman sindakasi yang diperoleh dari Raiffeisen Bank International AG dialihkan kepada Amadia Investment Ltd.

Based on the "Transfer Certificate" dated August 22, 2017 stating that the sessions obtained from Raiffeisen Bank International AG are transferred to Amadia Investment Ltd.

Berdasarkan “Transfer Certificate” pada tanggal 22 Agustus 2017 menyatakan bahwa pinjaman sindakasi yang diperoleh dari FPC Advisory Singapore Pte Ltd dialihkan kepada Amadia Investment Ltd.

Based on the "Transfer Certificate" dated August 22, 2017 stating that the sessions obtained from FPC Advisory Singapore Pte Ltd are transferred to Amadia Investment Ltd.

Berdasarkan “Transfer Certificate” pada tanggal 22 Agustus 2017 menyatakan bahwa pinjaman sindakasi yang diperoleh dari Cheviot Investment Ltd dialihkan kepada Amadia Investment Ltd .

Based on the "Transfer Certificate" dated August 22, 2017 stating that the sessions obtained from Cheviot Investment Ltd are transferred to Amadia Investment Ltd.

Pada tanggal 31 Agustus 2017, GBU telah melunasi seluruh pinjaman kepada Amadia Investment Ltd., menggunakan dana yang berasal dari peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh.

As of August 31, 2017, GBU has fully paid the outstanding loan to Amadia Investment Ltd., using fund from addition of its capital.








120



TAEL One Partners Ltd TAEL One Partners Ltd

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari beberapa tranche sebagai berikut :

The facilities consist of several tranches, as follows:

Tranche

Total pinjaman (AS$) / Loan provided (US$)

Tranche A-1 10.000.000

Tranche A-2 10.000.000

Tranche A-3 Trache B

20.000.000 20.000.000

60.000.000

Fasilitas pinjaman ini telah ditarik seluruhnya pada berbagai tanggal selama bulan April 2011 sampai dengan bula Juli 2011.

The full amopunt of the loan facilities was draw down on several dates from April 2011 to July 2011.

Fasilitas pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 8% dan dijamin dengan jaminan sebagai berikut :

The loan bears interest at the rate of 8% per annum and is collateralized by the following:

a. Bank dan deposito berjangka di PT Bank UOB

Indonesia yang dimiliki SIE, BKB dan GBU; b. Aset tetap tertentu milik GBU dan polis asuransi atas

aset tetap tersebut yang diikat secara fidusia;

c. Jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh SIE dan GBU;

d. Penerimaan dari fasilitas pinjaman antar perusahaan yang diikat secara fidusia;

e. Saham SIE yang dimiliki oleh PT Graha Resources dan Heru Hidayat, pihak berelasi;

f. Sejumlah saham perusahaan tertentu yang dimiliki oleh PT Trada Resources Indonesia;

g. Saham BDE yang dimiliki oleh Heru Hidayat dan Alfian Pramana, pihak berelasi;

h. Saham BKB yang dimiliki oleh SIE dan Alfian Pramana, pihak berelasi;

i. 20% saham GBU yang dimiliki BKB dan BDE;

j. Jaminan yang dinyatakan dalam perjanjian antar kreditur (intercreditor agreement) tertanggal 8 November 2012 antara BKB, GBU, kreditur, agen fasilitas dan agen jaminan;

a. Cash in banks and time deposits in PT Bank UOB Indonesia owned by SIE, BKB and GBU;

b. Certain fixed assets and the related insurance policies of GBU pledged under fiduciary transfer of ownership;

c. Corporate guarantee issued by each of the SIE and GBU;

d. Proceeds of intercompany loan pledged under fiduciary transfer of ownership;

e. SIE shares owned by PT Graha Resources and Heru Hidayat, related parties;

f. A portion of certain company’s shares owned by PT Trada Resources Indonesia;

g. BDE shares owned by Heru Hidayat and Alfian Pramana, related parties;

h. BKB’s shares owned SIE and Alfian Pramana, related party;

i. 20% of GBU shares owned by BKB and BDE;

j. Security as stated in the intercreditor agreement dated November 8, 2012, between BKB, GBU, creditors, facility agent and security agent;








121



TAEL One Partners Ltd TAEL One Partners Ltd

Sesuai dengan persyaratan dalam perjanjian pinjaman

dengan TAEL One Partners Ltd., BKB diwajibkan untuk memenuhi beberapa batasan tertentu antara lain, mendapatkan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pihak kreditur, antara lain dalam hal merger, akuisisi, restrukturisasi, pelepasan aset, melakukan perjanjian pinjaman dan penjaminan aset yang serupa dengan perjanjian saat ini, perubahan struktur kepemilikan, perubahan aktivitas usaha, pembayaran pinjaman pihak berelasi dan pemberian pinjaman atau jaminan.

Under the terms and conditions of the covering loan agreements with Macquarie Bank Ltd Singapore Branch and TAEL One Partners Ltd., BKB is required to comply with certain restrictive covenants, such as obtaining prior written approval from the creditors with respect to, among others, mergers, acquisitions, restructuring, disposal of assets, entering into a new loan agreement and assets pledging which is similar with the existing loan agreement, changes in the ownership structure, changes in the scope of business activities, payments of related party loans, and granting of guarantees or indemnities.

Berdasarkan “Transfer Certificate” pada tanggal 30 November 2017 menyatakan bahwa pinjaman senilai US$ 20.000.000 yang diperoleh dari TAEL One Partners Ltd., dialihkan kepada Heru Hidayat, Pemegang Saham, dan telah dilunasi pada tanggal 27 Desember 2017.

Based on "Transfer Certificate" on the dated November 30, 2017, stated that the US $ 20,000,000 loan obtained from TAEL One Partners Ltd. was transferred to Heru Hidayat, Shareholder, and was fully paid on December 27, 2017.

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, pinjaman tersebut masih dalam tahap finalisasi perpanjangan fasilitas pinjaman.

As of the date of the independent auditor, the facility still on final restructuring prosess.

33. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG 33. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, Grup mencatat liabilitas imbalan kerja jangka panjang berdasarkan perhitungan aktuaria independen di mana menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan asumsi-asumsi utama sebagai berikut:

As of December 31, 2017, 2016 and 2015, the Group accrued long-term employee benefits liability based on the independent actuary, which applied the “Projected Unit Credit” method with the following main assumptions:

31 Desember 2017 / December 31, 2017 Umur pensiun normal : 55 tahun / 55 years : Normal pension age Tingkat bunga diskonto : 7,5% per tahun / 7.5% per year : Discount rate Tingkat kenaikan gaji : 5% per tahun / 5% per year : Salary increase rate Tingkat pengunduran diri : 5% sampai dengan usia 25 dan : Resignation rate berkurang secara linear sampai dengan sampai dengan 1% pada usia 45 dan setelahnya / 5% up to age of 25 and decreasing linearly to be 1% at the age of 45 Tingkat mortalitas : Tabel Mortalita Indonesia - 2011 / : Mortality rate

Indonesian Mortality Table – 2011

31 Desember 2016 / December 31, 2016 Umur pensiun normal : 55 tahun / 55 years : Normal pension age Tingkat bunga diskonto : 9% per tahun / 9% per year : Discount rate Tingkat kenaikan gaji : 5% per tahun / 5% per year : Salary increase rate








122

33. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

33. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITY (continued)

Tingkat pengunduran diri : 5% sampai dengan usia 25 dan : Resignation rate berkurang secara linear sampai dengan sampai dengan 1% pada usia 45 dan setelahnya / 5% up to age of 25 and decreasing linearly to be 1% at the age of 45 Tingkat mortalitas : Tabel Mortalita Indonesia - 2011 / : Mortality rate

Indonesian Mortality Table - 2011

31 Desember 2015 / December 31, 2015 Umur pensiun normal : 55 tahun / 55 years : Normal pension age Tingkat bunga diskonto : 9% per tahun / 9% per year : Discount rate Tingkat kenaikan gaji : 5% per tahun / 5% per year : Salary increase rate Tingkat pengunduran diri : 5% sampai dengan usia 25 dan : Resignation rate berkurang secara linear sampai dengan sampai dengan 1% pada usia 45 dan setelahnya / 5% up to age of 25 and decreasing linearly to be 1% at the age of 45 Tingkat mortalitas : Tabel Mortalita Indonesia - 2011 / : Mortality rate

Indonesian Mortality Table - 2011

Jumlah yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dari program imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Amount recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income in respect of the defined benefit plan are as follows:




Biaya jasa kini 108.181 26.270 191.419 Current service cost Biaya bunga neto 11.794 41.858 40.755 Net interest expense Biaya jasa lalu, termasuk

dampak kurtailmen 123.398 - 3.577

Past service cots, including effect of

curtailment

Biaya imbalan pasti yang diakui pada laba rugi 243.373 68.128 235.751

Defined benefit costs recognized in

profit or loss

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pascakerja neto: - -

Remeasurement on long- term employee benefit:

Kerugian (keuntungan) aktuaria atas penyesuaian pengalaman 60.669 (103.943 ) 107.923

Actuarial losses (gain) arising from

experience adjustments

Jumlah 304.042 (35.815 ) 343.674 Total








123

33. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

33. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITY (continued)

Mutasi nilai kini dari liabilitas adalah sebagai berikut: The movements of the present value of liability are

as follows:




Saldo awal 115.652 755.482 478.700 Beginning balance Biaya jasa kini 108.181 26.270 191.419 Current service cost Biaya bunga 11.794 41.857 40.756 Interest expense Biaya jasa lalu, termasuk

dampak kurtailmen 123.398 - 3.577

Past service cots, including effect of

curtailment Kelebihan manfaat yang

dibayarkan langsung (87.378 ) (308.505 ) (35.033 ) Excess benefit paid

directly Company

Pengukuran kembali : Pengalaman penyesuaian 60.669 (411.424 ) 107.923

Remeasurement Experience adjustmet

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan konsolidasian (956 ) 11.972 (31.860 )

Exchange difference on consolidated financial statements translation

Penambahan dari kombinasi bisnis 2.030.381 - -

Additions through business combination

Saldo akhir 2.361.741 115.651 755.482 Ending balance

Perkiraan pembayaran liabilitas imbalan jangka

panjang pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The expected benefit payment of long-term employee benefits liabilities as of December 31, 2017 is as follows:

Jumlah / Amount

Dalam waktu 12 bulan berikutnya (periode laporan tahun berikutnya)

Antara 1 dan 2 tahun Antara 2 dan 5 tahun Lebih dari 5 tahun

370

2.133 620.280

7.172.614

Within the next 12 months (the next annual reporting period)

Between 1 and 2 years Between 2 and 5 years

More than 5 years

Sensitivitas keseluruhan liabilitas pensiun terhadap perubahan tertimbang asumsi dasar adalah sebagai berikut:

The sensitivity of the overall pension liability to changes in the weighted principal assumptions is as follows:

Jumlah / Amount

Tingkat bunga diskonto Kenaikan 1% Penurunan 1%

(296.358)

345.912

Discount rate Increase 1%

Decrease 1%








124

34. PENYISIHAN REKLAMASI DAN PENUTUPAN TAMBANG

34. PROVISION FOR RECLAMATION AND MINE CLOSURE

Rincian penyisihan reklamasi dan penutupan tambang adalah sebagai berikut:

The details of provision for reclamation and mine closure are as follows:

2017 2016 2015

Saldo awal 731.320 613.116 613.116 Beginning balance

Penambahan 51.373 118.204 - Addition

Saldo akhir 782.693 731.320 613.116 Ending balance

35. MODAL SAHAM 35. SHARE CAPITAL Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal

31 Desember 2017, 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of December 31 2017, 2016 and 2015 are as follows:

2017

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh / Persentase Number of Shares Kepemilikan (%) / Issued and Percentage of Jumlah /

Pemegang Saham Fully Paid Ownership (%) Amount Shareholders

PT Graha Resources 27.312.389.147 55,02 219.683.332 PT Graha Resources Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan Public (each below 5% kurang dari 5%) 22.318.983.757 44,98 179.595.716 ownership)

Jumlah 49.631.372.904 100,00 399.279.048 Total








125

35. MODAL SAHAM (lanjutan) 35. SHARE CAPITAL (continued)

2016



PT Trada International 1.581.800.000 16,25 17.090.943 PT Trada International PT Trada Resources PT Trada Resources

Indonesia 1.343.909.684 13,81 14.520.600 Indonesia Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan Public (each below 5% kurang dari 5%) 6.805.932.062 69,94 73.536.350 ownership)

Jumlah 9.731.641.746 100,00 105.147.893 Total




PT Trada International 2.014.199.000 20,70 21.762.904 PT Trada International PT Trada Resources PT Trada Resources

Indonesia 1.581.800.000 16,25 17.090.943 Indonesia Bank Julius Baer & Co., Ltd

Bank Julius Baer & Co., Ltd S/A Baywater Capital S/A Baywater Capital Pte., Ltd,. 720.000.000 7,40 7.779.415 Pte. Ltd,.

PT Topaz Investment 827.234.816 8,50 8.938.060 PT Topaz Investment Investor asing lainnya 177.996.713 1,83 1.923.209 Other foreign investors Masyarakat (masing-masing Public dengan kepemilikan (each below 5% kurang dari 5%) 4.410.411.217 45,32 47.653.362 ownership)

Jumlah 9.731.641.746 100,00 105.147.893 Total

Pengelolaan Modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat guna mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and to maximize shareholder value.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in line of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to its shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.








126

35. MODAL SAHAM (lanjutan) 35. SHARE CAPITAL (continued)

Pengelolaan Modal (lanjutan) Capital Management (continued)

Grup mengelola permodalan dengan menggunakan rasio pengungkit, yang dihitung melalui pembagian antara utang neto dengan jumlah modal. Kebijakan Grup adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran yang umum dalam industri sejenis dengan tujuan untuk mengamankan pendanaan terhadap biaya yang rasional.

The Group monitors its capital using gearing ratio, by dividing net debt with the total capital. The Group’s policy is to maintain a gearing ratio within the range of gearing ratios of the leading companies in the industry in order to secure funds at a reasonable cost.

Utang neto meliputi seluruh pinjaman (utang bank, utang sewa pembiayaan dan utang pembiayaan konsumen) ditambah utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain serta beban akrual dikurangi kas dan bank. Jumlah modal mencakup seluruh ekuitas sebagaimana yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Net debt is calculated as borrowings (bank loans, obligation under finance lease and consumer finance payable) plus trade payables - third parties, other payables and accrued expenses less cash on hand and in banks. The total capital is calculated as equity as shown in the consolidated statement of financial position.

Perhitungan rasio pengungkit adalah sebagai berikut: The computation of gearing ratio are as follows:

2017 2016 2015

Utang bank jangka pendek 27.732.057 30.073.283 29.393.952 Short-term bank loans Utang usaha 22.116.377 14.613.847 15.242.169 Trade payables Utang pihak berelasi - 51.650.973 8.851.049 Due to related party Utang lain-lain 4.296.238 10.630.507 13.652.811 Other payable Beban akrual 2.946.238 9.535.215 11.012.363 Accrued expense Utang bank jangka panjang 256.114.751 173.473.167 220.408.549 Long-term bank loans Utang sewa pembiayaan 2.263.516 570.248 639.445

Obligations under finance lease

Utang pembiayaan

konsumen 52.417 7.765 7.562 Consumer financing

payables Pinjaman 68.354.420 46.420.611 55.892.768 Loans

Jumlah 383.876.014 336.975.616 355.100.668 Total Dikurangi kas dan setara

kas (256.316.965 ) (9.238.103 ) (13.201.016 ) Less cash and cash

Equivalents

Utang neto 127.559.049 327.737.513 341.899.652 Net debts

Jumlah ekuitas 402.701.099 (30.103.049 ) 3.158.787 Total Equity

Rasio pengungkit 0,32 (10,99 ) 108,24 Gearing ratio








127

36. TAMBAHAN MODAL DISETOR – NETO 36. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

Rincian tambahan modal disetor - neto pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The details of additional paid-in capital as of December 31 2017, 2016 and 2015 are as follows:

2017 2016 2015

Agio saham 10.689.471 10.689.471 10.689.471 Premium on share capital

- Penawaran umum terbatas 4.076.983 4.076.983 4.076.983

Limited public - offering

- PUT I 147.318.363 - - PUT I - Biaya penerbitan saham Share issuance cots

- Penawaran umum Perdana (1.804.897 ) (1.804.897 ) (1.804.897 )

Initial public - Offering

- PUT I (568.305 ) - - PUT I - Program pengampunan

pajak (Catatan 17f) 30.502 29.754 - Tax amnesty program

(Note 17f)

Selisih nilai kombinasi bisnis entitas sepengendali (82.754.996 ) - -

Difference of business combination controlling

entity

Neto 76.987.121 12.991.311 12.961.557 Net

Saldo selisih nilai kombinasi bisnis entitas sepengendali sebesar merupakan selisih antara antara biaya perolehan dengan nilai buku aset neto SIE dan BDE, entitas anak, diperoleh melalui transaksi bulan Desember 2017.

TheThe balance of business combination of entities under common control represents the difference between the acquisition cost and the book value of net assets of SIE and BDE, a subsidiary, acquired on December 2017.

37. SALDO LABA TELAH DITENTUKAN

PENGGUNAANNYA 37. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Dalam rangka memenuhi Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 tanggal 16 Agustus 2007, yang mengharuskan perusahaan-perusahaan secara bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan sebagian dari saldo laba Perusahaan.

In compliance with Corporation Law No. 40 dated August 16, 2007, which requires companies to set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to at least 20% of their subscribed capital as general reserve, the stockholders have approved the partial appropriation for general reserve from the Company’s retained earnings.

38. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 38. NON-CONTROLLING INTERESTS


2017 2016 2015

PT SMR Utama Tbk 25.241.017 - - PT SMR Utama Tbk PT Hanochem Shipping 11.977.814 9.583.569 8.274.309 PT Hanochem Shipping PT Trada Dryship 586.626 6.652.304 7.866.690 PT Trada Dryship

PT Trada Offshore Services 106

106 107 PT Trada Offshore

Services PT Bahari Sukses Utama (44 ) 108 103 PT Bahari Sukses Utama PT Trada Shipping

International (3.025 ) (3.052 ) (2.871 ) PT Trada Shipping

International PT Trada Tug and Barge - 455.678 347.767 PT Trada Tug and Barge PT Agate Bumi Tanker - (190.661 ) (139.847 ) PT Agate Bumi Tanker PT Trada Shipping - (6.892.480 ) (3.690.620 ) PT Trada Shipping

Jumlah 37.802.494 9.605.572 12.655.638 Total








128

38. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan) 38. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued) Pada tanggal 31 Desember 2017, ringkasan informasi

keuangan untuk setiap entitas anak yang mempunyai kepentingan non pengendali yang material terhadap grup adalah sebagai berikut:

As at December 31, 2017, the summary of financial information for each subsidiary that has non-controlling interest was as follow:

SMRU SIE

Ringkasan laporan keuangan

Summarised statement of financial position

Lancar Current Aset 32.362.515 9.958.172 Asset Liabilitas 29.159.610 52.469.536 Liabilities

Total aset bersih lancar 3.202.905 (42.511.364 ) Total current asset

Tidak lancar Non-current asset

Aset 117.220.551 148.081.209 Asset Liabilitas 46.077.145 8.804.049 Liabilities

Total aset bersih tidak lancar 71.143.406 139.277.160 Total current asset

Aset bersih 74.346.311 96.765.796 Net asset

Ringkasan laporan laba rugi

Summarised statement of profit or loss

Pendapatan 3.038.879 13.971.538 Revenue Rugi sebelum pajak penghasilan (3.263.621 ) 640.641 Loss before income tax

Beban (manfaat) pajak penghasilan 1.926.948 (105.832 ) Income tax (benefit)

Expense Rugi tahun berjalan 5.190.569 746.473 Loss for the year

Penghasilan (rugi) komprehensif lain (178.657 ) (38.959 ) Other comprehensive

income (losss)

Laba komprehensif tahun berjalan 5.011.912 707.514 Comprehensive income

for the year

39. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR 39. BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE


2017 2016 2015

Rugi tahun berjalan untuk

entitas induk (2.477.429 ) (16.759.063 ) (69.209.487 ) Loss for the years

for the parent entity Rata-rata tertimbang saham

yang beredar 49.631.372.904 9.731.641.746 9.731.641.746 Weighted average of

outstanding shares

Rugi per saham dasar (0,0000499 ) (0,0017221 ) (0,0071118 ) Basic earning (loss) per share








129

40. PENDAPATAN Rincian pendapatan adalah sebagai berikut:

40. REVENUES The details of revenues are as follows:

2017 2016

Penyewaan dan

pengoperasian kapal 20.544.005 25.794.899

Chartered hire and vessel Penjualan batu bara 13.971.538 9.591.443 Sale coal Jasa penambangan 2.957.260 - Mining services Pengelolaan kapal 1.011.879 395.878 Vessel Management Keagenan kapal 88.434 219.001 Vessel Agency Penyewaan alat berat 81.619 - Rental of heavy equipments Jasa logistic - 301.337 Logistic services Jasa catering - 92.463 Catering services Jasa penangan kapal - 112.065 Handling services Demurrage

Jumlah 38.654.735 36.507.086 Total

Rincian penjualan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of revenue obtained from individual customers representing more than 10% of the total consolidated revenues are as follows:

Pendapatan / Revenue

2017 2016

PT Nusantara Regas 16.410.021 14.388.884 PT Nusantara Regas Glencore International AG 5.056.906 3.819.804 Glencore International AG Alfa Energi Investama 4.813.622 - Alfa Energi Investama PT Anggun Makmur Energy 3.751.597 5.315.787 PT Anggun Makmur Energy PT Medco E & P Indonesia - 4.572.177 PT Medco E & P Indonesia

Jumlah 30.032.146 28.096.652 Total

Persentase terhadap jumah pendapatan /

Percentage to total revenues

2017 2016

PT Nusantara Regas 42% 39% PT Nusantara Regas Glencore International AG 13% 10% Glencore International AG Alfa Energi Investama 12% - Alfa Energi Investama PT Anggun Makmur Energy 10% 15% PT Anggun Makmur Energy PT Medco E & P Indonesia - 13% PT Medco E & P Indonesia

Jumlah 77% 77% Total








130

41. BEBAN POKOK PENDAPATAN

Rincian beban pokok pendapatan adalah sebagai berikut:

41. COST OF REVENUES

The details of the cost of revenues are as follows:

2017 2016

Penyusutan (Catatan 15) 12.350.024 13.758.677 Depreciation (Note 15) Biaya operasi tambang 6.319.414 1.960.593 Mining operating cost

Pemeliharaan dan perbaikan

4.355.781

560.807 Repairs and maintenance Gaji, upah dan Tunjangan

3.983.451

3.054.256 Salaries, wedges, and allowances

Biaya pengangkutan 2.309.702 3.456.505 Hauling cost Pajak dan perijinan 1.430.989 1.485.099 Taxes and permit Peralatan dan perlengkapan 1.242.610 132.428 Equipment and supplies Asuransi 631.917 979.690 Insurance Keagenan kapal 448.298 3.674.741 Vessel agency Sewa 187.303 396.604 Rent Pengelolaan dan

pengoperasian kapal

127.422

7.509 Vessel management and

operation Transportasi dan perjalanan 115.104 126.554 Transportation and travel Biaya reklamasi dan

penutupan tambang

58.122

102.217 Mine reclamation and closure costs

Pelumas 44.990 1.289.830 Lubricants Sewa kapal - 866.179 Vessel Rent Jasa tenaga ahli 29.257 114.613 Professional Fees

Sumbangan dan jamuan

5.590

59.508 Donations ad entertainment Jasa catering 2.813 643.870 Catering services Lain-lain - 832.184 Others Persediaan batubara:

Saldo awal Saldo akhir

(1.378.485 )

-

Coal inventories Beginning balance

Ending balance

Jumlah 32.264.302 33.501.864 Total

42. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

42. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

The details of general and administrative expenses are as follows:

2017 2016

Jasa tenaga ahli 1.319.654 837.951 Professional fees Gaji, upah dan tunjangan

1.103.032 1.135.966

Salaries, wedges, and allowances

Rugi penurunan nilai piutang 513.048 - Impairment loss on receivable Penyusutan (Catatan 15) 301.181 276.431 Depreciation (Note 15)

Imbalan kerja jangka panjang

243.373 68.128 Employee benefits

obligation Transportasi dan perjalanan 152.104 116.038 Transportation and travel Sumbangan dan jamuan

79.460 351.788

Donations and entertainment

Sewa 64.805 93.299 Rent Pajak dan perijinan 49.165 121.672 Taxes and permit Peralatan dan perlengkapan 22.054 - Equipment and supplies Pemeliharaan dan perbaikan 16.711 21.180 Repairs and maintenance Asuransi 13.437 9.597 Insurance Komunikasi - 27.691 Communications Lain-lain 338.754 32.454 Others

Jumlah 4.216.778 3.092.195 Total








131

43. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

43. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan beberapa transaksi dengan pihak-pihak berelasi yang dilakukan pada tingkat harga dan persyaratan tertentu.

The Group, in its regular business, has transactions with related parties which are conducted in certain prices and terms.

Rincian saldo signifikan yang timbul dari transaksi dengan pihak-pihak berelasi di atas adalah sebagai berikut:

Details of significant balances arising from transactions with related parties are as follows:

2017 2016 2015

Aset Assets Piutang Lain-lain Other receivables Pihak berelasi lainnya Other related parties

PT Gunung Berkat Utama 1.840.394 - -

PT Gunung Berkat Utama

PT Tandikek Asri Lestari 1.064.826 - -

PT TandikekAsri Lestari

PT Kalimantan Infra Gemilang 6.464 - -

PT Kalimantan Infra Gemilang

PT Synergi Infrastruktur Indonesia

35 - - PT Synergi Infrastruktur

Indonesia

Sub-jumlah 2.911.719 - - Sub-total

Liabilitas Liability Utang pihak berelasi Due to related party Pihak berelasi lainnya Other related parties

Heru Hidayat - 42.698.075 8.851.049 Heru Hidayat PT Graha Resources - 8.952.898 - PT Graha Resources

Sub-jumlah - 51.650.973 8.851.049 Sub-total

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationships with related parties are as follows:

\

Pihak-pihak Berelasi /

Related Parties

Sifat Hubungan /

Nature of Relationship

Sifat Saldo Akun/Transaksi / Nature of Account Balances/

Transactions

PT Synergi Infrastruktur Indonesia Afiliasi / Affiliate Piutang lain-lain / Other receivables

PT Tandikek Asri Lestari Afiliasi / Affiliate Piutang lain-lain / Other receivables

PT Gunung Berkat Utama Afiliasi / Affiliate Piutang lain-lain / Other receivables

PT Kalimantan Infra Gemilang Afiliasi / Affiliate Piutang lain-lain / Other receivables

Heru Hidayat

Afiliasi / Affiliate Utang pihak berelasi / Due to related

party

PT Graha Resources

Afiliasi / Affiliate Utang pihak berelasi / Due to related

party Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan beberapa

transaksi dengan pihak-pihak berelasi yang dilakukan pada tingkat harga dan persyaratan tertentu.

The Group, in its regular business, has transactions with related parties which are conducted in certain prices and terms.

Rincian saldo yang timbul dari transaksi dengan pihak-pihak berelasi di atas adalah sebagai berikut:

Details of balances arising from transactions with related parties are as follows:








132

43. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

43. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

PT Adikarsa Alam Resources PT Adikarsa Alam Resources

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama antara

PT Tandikek Asri Lestari (TAL) dan Perusahaan pada tanggal 11 Desember 2014 apabila salah satu ketentuan yang disepakati tidak terpenuhi, maka Perusahaan berhak meminta pengembalian atas uang muka yang telah dibayarkan dan pihak TAL bersedia mengembalikan uang muka investasi kepada pihak Perusahaan.

Based on the Cooperation Agreement between PT Tandikek Asri Lestari (TAL) and the Company on December 11, 2014 when one of the agreed conditions are not met, then the Company reserves the right to request the refund of an advance that had been paid and the TAL is willing to return the advance payment investment to the Company.

Pada tanggal 25 Februari 2015, Perusahaan dan TAL

menetapkan bahwa kondisi yang dinyatakan dalam perjanjian tidak terpenuhi, sehingga kedua belah pihak sepakat mengakhiri perjanjian dan TAL wajib mengembalikan uang muka investasi kepada Perusahaan.

On February 25, 2015, the Company and TAL establishes that the conditions stated in the agreement are not met, so that both sides agreed to terminate the agreement and TAL obliged to return the advance payment to the Company's investments.

Piutang dari TAL merupakan pengembalian uang

muka investasi yang dibatalkan (Catatan 7). Pada periode 31 Desember 2017 Perusahaan telah menerima pembayaran piutang tersebut masing-masing sebesar Rp 134.107.256.452 (setara dengan AS$ 9.898.676) dari piutang awal TAL sebesar Rp 185.120.000.000 (setara dengan AS$ 13.419.355).

Receivables from TAL is an advance refund a canceled investment (Note 7). On December 31, 2017 the Company has received that receivable paymentfrom TAL amounted to Rp 134,107,256,452 (equivalent with US$ 9,898,676), from initial receivables of TAL amounted to Rp 185,120,000,000 (equivalent with US$ 13,419,355).

PT Synergi Infrastruktur Indonesia PT Synergi Infrastruktur Indonesia

Berdasarkan perjanjian utang pada tanggal 6 Februari

2015, Perusahaan menyetujui untuk memberikan pinjaman sebesar Rp 72.704.838.300 kepada PT Synergi Infrastruktur Indonesia (SII) untuk tujuan mendukung kegiatan operasional dan bisnis Perusahaan. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga dan akan jatuh tempo pada tanggal 6 Februari 2018.

Based on the loan agreement dated February 6, 2015, the Company agreed to provide a loan of Rp 72,704,838,300 to PT Synergi Infrastructure Indonesia (SII) for the purpose of supporting the operations and business of the Company. This loan bears no interest and will mature on February 6, 2018.

Berdasarkan pengalihan piutang (Cessie), SII telah

melakukan pengalihan piutang dari SII kepada PT Gunung Berkat Utama (PT GBU) sebesar of Rp 24.409.370.600.

Based on the transfer of receivables (Cessie), SII has transferred the receivables from SII to PT Gunung Berkat Utama (PT GBU) amounted of Rp 24,409,370,600.

Jatuh tempo sisa piutang SII sejumlah

Rp 48.295.467.700 telah diperpanjang sampai dengan 6 Februari 2018 berdasarkan addendum perjanjian.

The maturity of remaining receivables from SII amounted to Rp 48,295,467,700 has been extended up to February 6, 2018 by amandment agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2017, AKAR, telah

menerima pembayaran piutang tersebut sebesar Rp 48.295.000.000.

As of December 31, 2017, AKAR has received receivables amounted Rp 48,295,000,000.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif dari penurunan nilai piutang lain-lain dan semua saldo dapat tertagih, sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

The Group’s management believes that there is no objectives evidence for impairment of trade receivables and all the balances are collectible, accordingly no allowance for impairment was provided.








133

43. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

43. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

PT Gunung Bara Utama (GBU) PT Gunung Bara Utama (GBU)

Pada tanggal 17 September 2012, Perusahaan mengadakan perjanjian pinjaman pemegang saham dengan GBU dimana Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman kepada GBU dengan jumlah maksimum sebesar Rp 800.000.000.000 dan dapat ditingkatkan berdasarkan kesepakatan dari kedua belah pihak. Jangka waktu atas fasilitas pinjaman tersebut selama 2 tahun sejak tanggal perjanjian.

On September 17, 2012, the Company entered into an agreement with GBU, whereby the Company provides a loan facility to GBU for a maximum amount of Rp 800,000,000,000 which could be increased based on mutual agreement of the parties. The term of the loan facility is 2 years from the date of the agreement.

Berdasarkan addendum I tangal 8 September 2014, jangka waktu fasilitas pinjaman tersebut telah diperpanjang selama 2 tahun berikutnya, terhitung mulai perjanjian ditandatangani sampai tanggal 17 September 2016. Fasilitas pinjaman tersebut tidak dikenakan bunga dan tidak dijamin dengan jaminan apapun.

Based on an amendment dated September 8, 2014, such loan facility was extended for the following for 2 year period at its maturity date, start from agreement’s signing date untill September 17, 2016 The loan bears no interest and is not collateralized by any assets.

Berdasarkan addendum II tangal 17 September 2016, jangka waktu fasilitas pinjaman tersebut telah diperpanjang selama 1 tahun berikutnya, terhitung mulai perjanjian ditandatangani sampai tanggal 17 September 207.

Based on an amendment II dated September 17, 2016, such loan facility was extended for the following for 1 year period at its maturity date, start from agreement’s signing date untill September 17, 2017.

Pada tanggal 8 Juni 2017, Perusahaan menerima pelunasan piutang dari GBU.

On June 8, 2017, the Company received the settlement of receivables from GBU.

Manajemen Perusahaan tidak dapat mengestimasi arus kas masa depan atas penerimaan pelunasan piutang pihak berelasi – non usaha, oleh karena itu nilai wajarnya diukur sebesar harga perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat ditentukan secara andal.

The Company management can not estimate the future cash flows for receipt of repayment of due from related party, therefore the fair value is measured at cost because the fair value can not be reliably determined.

Heru Hidayat Heru Hidayat

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman pada tanggal 12 Desember 2013, Perusahaan memperoleh pinjaman dari Heru Hidayat, pemegang saham dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar Rp 150.000.000.000. Jangka waktu pinjaman selama 1 tahun, sampai dengan tanggal 12 Desember 2014. Fasilitas pinjaman tersebut tidak dikenakan bunga. Tujuan dari pinjaman tersebut adalah untuk mendanai kegiatan operasional Perusahaan.

Based on the Loan Agreement on December 12, 2013, The Company obtained a loan from Heru Hidayat, a shareholder with a maximum amount of Rp 150,000,000,000. The loan period for 1 years, until December 12, 2014. The loan bears no interest. The purpose of the loan is to fund the Company's operational activities.

Berdasarkan perubahan perjanjian terkahir pada tangal 12 Desember 2016, jangka waktu fasilitas pinjaman tersebut telah diperpanjang selama 1 tahun berikutnya, terhitung mulai perjanjian ditandatangani sampai tanggal 12 Desember 2017.

Based on last amendment Loan Agreement dated December 12, 2016, such loan facility was extended for the following for 1 year period at its maturity date, start from agreement’s signing date untill December 12, 2017.








134

44. INSTRUMEN KEUANGAN 44. FINANCIAL INSTRUMENTS

Kecuali untuk aset keuangan tidak lancar lainnya, utang bank jangka panjang, utang sewa pembiayaan, utang pembiayaan konsumen dan pinjaman, manajemen menganggap bahwa jumlah tercatat aset keuangan konsolidasian dan liabilitas keuangan yang diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasi mendekati nilai wajarnya karena jangka waktu yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

Except for other non-current financial assets, long-term bank loans, obligation under finance lease, consumer financing payables and loans, the management considers that the carrying amounts of the financial assets and financial liabilities recognized in the consolidated statement of financial position approximate their fair values due to short-term maturities of these financial instruments.

Nilai wajar utang bank jangka panjang, utang sewa pembiayan, utang pembiayaan konsumen dan pinjaman ditentukan dengan mendiskontokan nilai sekarang dari arus kas masa depan yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko kredit terkait dengan menggunakan tingkat bunga pasar yang berlaku.

Fair value of long-term bank loans, obligation under finance lease, consumer financing payables and loans are based on discounted future cash flows adjusted to reflect the related credit risk using current market rates for similar instruments.

Nilai wajar aset keuangan tidak lancar lainnya diasumsikan sama dengan jumlah tercatatnya karena tidak memiliki jangka waktu pembayaran tetap meskipun tidak diharapkan akan ditagihkan dalam waktu 12 bulan setelah periode pelaporan.

The fair value of other non-current financial assets are assumed to be equal to its carrying amount because it has no fixed repayment terms although it is not expected to be collected within 12 months after the reporting period.

Grup tidak memiliki aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar pada tanggal 31 December 2017, 2016 dan 2015.

The Group has no financial assets and financial liabilities which are measured at fair value as at December 31 2017, 2016 and 2015.

45. MANAJEMEN TERHADAP RISIKO KEUANGAN 45. MANAGEMENT OF FINANCIAL RISK

Grup memiliki beberapa eksposur risiko terhadap instrumen keuangan dalam bentuk risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar.

The Group, from its financial instruments, is exposed on certain financial risks such as credit risk, liquidity risk and market risk.

Kebijakan manajemen terhadap risiko keuangan dimaksudkan untuk meminimalisir potensi dan dampak keuangan merugikan yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

Berikut ini adalah ikhtisar tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Grup:

Financial risk management is designed to minimize the potential and adverse financial effects which might arise from such risks.

The Group’s financial risk management objectives and policies are summarized as follows:

a. Risiko Kredit a. Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko di mana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi liabilitasnya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan.

Credit risk is the risk when one party to a financial instrument will fail to discharge an obligation and cause the other party to incur a financial loss.

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan yang untuk saat ini cenderung terbatas. Untuk mengurangi risiko ini, Grup berusaha untuk memastikan pendapatan dilakukan dengan menyeleksi pelanggan-pelanggan yang memiliki kondisi keuangan yang kuat serta reputasi yang baik. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih (Catatan 8 dan 9).

Credit risk faced by the Group arising from the credit granted to its customers is currently very limited. Nevertheless, to mitigate this risk, the Group tries to ensure that revenues are made selecting customers with strong financial condition and good reputation. Moreover, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts (Note 8 and 9).








135

45. MANAJEMEN TERHADAP RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

45. MANAGEMENT OF FINANCIAL RISK (continued)

a. Risiko Kredit (lanjutan) a. Credit Risk (continued)

Grup juga menghadapi risiko kredit yang berasal dari penempatan dana di bank dalam bentuk rekening lancar dan kas yang dibatasi penggunaanya. Untuk mengatasi risiko ini, Grup memiliki kebijakan untuk menempatkan dananya hanya di bank-bank yang mempunyai reputasi yang baik (Catatan 6 dan 19).

The Group is also exposed to credit risk arising from the funds placed by the Group in banks in the form of current account and restricted cash. To mitigate this risk, the Group has a policy to place its funds only in banks that have good reputation (Note 6 and 19).

Piutang usaha dari PT Baswara Sinarmulia (BSM) telah jatuh tempo. Namun RBA dan BSM melakukan kesepakatan penyelesaian utang pada tanggal 7 Januari 2016, dimana BSM sepakat untuk melunasi utang kepada RBA secara bertahap, mulai tahun 2016. BSM membayar cicilan utangnya untuk tahun 2016. Entitas anak telah menempatkan kas dalam lembaga keuangan yang teratur dan terkemuka. Piutang usaha RBA terkonsentrasi ke satu pelanggan, yaitu PT Berau Coal Energy Tbk. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat risiko kredit yang signifikan terkait dengan konsentrasi pelanggan ini karena PT Berau Coal Energy Tbk dianggap sebagai pihak yang layak kredit dengan eksposur minimal atas kerugian penurunan nilai.

Trade receivable from PT Baswara Sinarmulia (BSM) already past due. However, RBA and BSM entered into debt settlement agreement on January 7, 2016, where BSM agreed to settle debts to RBA through installment, starting in 2016. BSM already paid its debt installment for 2016. Entity subsidiary has placed its cash with financial institutions which are regulated and reputable. RBA’s trade receivables and are concentrated to one customer, which is PT Berau Coal Energy Tbk. The management believes that there is no significant credit risk with regard to this customer concentration because PT Berau Coal Energy Tbk is considered as a credit worthy party with minimal exposure of impairment loss.

Grup melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak yang diakui dan kredibel. Perusahaan memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

The Group trade only with recognized and creditworthy parties. It is the Company’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts.

b. Risiko Pasar b. Market Risk

Risiko Mata Uang Foreign Currency Risk

Grup melakukan transaksi bisnis dalam beberapa mata uang asing dan karena itu terkena risiko mata uang asing. Grup tidak memiliki kebijakan mata uang asing lindung nilai. Namun manajemen memonitor eksposur mata uang asing dan akan mempertimbangkan lindung nilai risiko mata uang asing yang signifikan harus diperlukan.

The Group transacts business in some foreign currencies and therefore is exposed to foreign exchange risk. The Group does not have a foreign currency hedging policy. However management monitors foreign exchange exposure and will consider hedging significant foreign exchange risk should the need arises.








136



b. Risiko Pasar (lanjutan) b. Market Risk (continued)

Risiko Mata Uang (lanjutan) Foreign Currency Risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran mata uang berdasarkan mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak, jika mata uang fungsional adalah Dolar Amerika Serikat, maka mata uang tersebut akan menguat/melemah terhadap mata uang asing, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba setelah beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in currency exchange rate based on the functional currency of the Company and its subsidiaries, if the functional currency is the United States Dollar, then the currency will strengthen/weaken against foreign currencies, assuming other variables constant, the impact on profit after income tax expense is as follows:

Dampak

terhadap laba setelah beban Tingkat pajak penghasilan / Sentisitivitas / Effect on income Sensitivy after income Rate tax expense

31 Desember 2017 December 31, 2017 Rupiah 1% 112.331 Rupiah Euro 3% 42 Euro Dolar Singapura 2% 263 Singapore Dollar Yen Jepang 2% 675 Japanese Yen

Menurut pendapat manajemen, analisis sensitivitas adalah menunjukkan pengungkapan risiko mata uang asing yang timbul pada akhir tahun namun tidak mencerminkan pengungkapan selama tahun berjalan.

In management's opinion, the sensitivity analysis is unrepresentative of the inherent foreign exchange risk as the year-end exposure does not reflect the exposure during the year.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko di mana arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur atas risiko ini terutama terkait dengan utang bank (Catatan 20 dan 26). Pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015 masing-masing saldo utang bank Grup mencerminkan sekitar 14%, 28% dan 34% dari jumlah liabilitas.

Interest rate risk is the risk that future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. Its exposure to this risk is primarily associated with bank loan (Note 20 and 26). December 31, 2017, 2016, and 2015, respectively reflects the Group's bank loan balance of about 14%, 28% and 34% of total liabilities.








137



b. Risiko Pasar (lanjutan) b. Market Risk (continued) Risiko Suku Bunga (lanjutan) Interest Rate Risk (continued)

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, jika suku bunga melemah/menguat sebesar 100 basis poin dengan semua variabel lainnya dianggap konstan, maka laba rugi Grup akan melemah/menguat sebesar AS$1.859.898 pada tahun 2017, yang timbul terutama sebagai akibat dari melemah/menguatnya beban bunga pada bunga pinjaman mengambang.

At the consolidated statement of financial position date, if interest rates had been 100 basis points lower/higher with all variables held constant, the Company’s profit and loss would have been US$1,859,898 lower/higher in 2017, arising mainly as a result of lower/higher interest expense on floating loan.

Kebijakan Grup adalah untuk meminimalkan eksposur suku bunga atas pinjaman yang digunakan untuk ekspansi usaha dan kebutuhan modal kerja. Untuk mencapai hal tersebut Perusahaan secara teratur menilai dan memantau saldo kas dengan mengacu pada rencana bisnis dan operasi sehari-hari.

The Group's policy is to minimize interest rate exposure on loans used for business expansion and working capital requirements. To achieve this, the Company regularly assess and monitor cash balances with reference to the business plans and daily operations.

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko di mana Grup akan mengalami kesulitan dalam memperoleh dana guna memenuhi komitmennya atas instrumen keuangan.

Liquidity risk is the risk when the Group will encounter difficulty in raising funds to meet its commitments associated with financial instruments.

Pengelolaan terhadap risiko likuiditas dilakukan dengan cara menjaga profil jatuh tempo antara aset dan liabilitas keuangan, penerimaan tagihan yang tepat waktu, manajemen kas yang mencakup proyeksi dan realisasi arus kas hingga beberapa periode ke depan serta memastikan ketersediaan pendanaan melalui komitmen fasilitas kredit.

Liquidity risk is managed through maintaining/synchronizing the maturity profile between financial assets and liabilities, on-time receivable collection, cash management which covers cash flow projection and realization in the subsequent periods and ensure the availability of financing through committed credit facilities.

Tabel di bawah merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015..

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2017, 2016 and 2015.








138



c. Risiko Likuiditas (lanjutan) c. Liquidity Risk (continued)


Lebih dari Kurang dari 2 tahun / 1 tahun / Less 1 – 2 tahun / More than Bunga / Jumlah / than 1 year 1 – 2 years 2 years Interest Total

Utang bank Short-term jangka pendek 27.732.057 - - - 27.732.057 bank loan Utang usaha 22.116.377 - - - 22.116.377 Trade payables Utang lain-lain 4.296.069 - - - 4.296.069 Other payables Beban Accrued akrual 2.946.238 - - - 2.946.238 expenses Utang bank jangka panjang yang Current maturities jatuh tempo dalam of long term setahun 8.913.873 - 247.200.878 - 256.114.751 bank loans Obligation Utang sewa under finance pembiayaan 1.261.928 694.671 694.253 (387.336) 2.263.516 lease Consumer Utang pembiayaan financing konsumen 23.461 - - - 23.461 payables Pinjaman 48.437.695 28.354.415 40.000.000 - 116.792.110 Loans

Jumlah Total

115.727.698

29.049.086

287.895.131

(387.336) 432.284.579



Utang bank Short-term jangka pendek 30.073.283 - - - 30.073.283 bank loan Utang usaha 14.613.847 - - - 14.613.847 Trade payables Utang pihak Due to berelasi 51.650.973 - - - 51.650.973 related party Utang lain-lain 4.296.069 - - - 4.296.069 Other payables Beban Accrued akrual 9.535.215 - - - 9.535.215 expenses Utang bank jangka panjang yang Current maturities jatuh tempo dalam of long term setahun 173.473.167 - - 173.473.167 bank loans Obligation Utang sewa under finance pembiayaan - 378.976 284.232 (92.960) 570.248 lease Consumer Utang pembiayaan financing konsumen 7.765 - - - 7.765 payables Pinjaman 18.066.191 8.437.695 19.916.725 - 46.420.611 Loans

Jumlah Total

301.716.510

8.816.671

20.200.957

(92.960) 330.641.178








139



c. Risiko Likuiditas (lanjutan) c. Liquidity Risk (continued)



Utang bank Short-term jangka pendek 29.393.952 - - - 29.393.952 bank loan Utang usaha 15.242.169 - - - 15.242.169 Trade payables Utang pihak Due to berelasi 8.851.049 - - - 8.851.049 related party Utang lain-lain 4.296.069 - - - 4.296.069 Other payables Beban Accrued akrual 11.012.363 - - - 11.012.363 expenses Utang bank jangka panjang yang Current maturities jatuh tempo dalam of long term setahun 219.771.965 - 636.584 - 220.408.549 bank loans Obligation Utang sewa under finance

pembiayaan 190.140 369.114 276.835 (196.644) 639.445 lease

Consumer Utang pembiayaan financing konsumen 7.562 - - - 7.562 payables Pinjaman 19.598.157 36.294.611 - - 55.892.768 Loans

Jumlah 308.363.426 36.663.725 913.419 (196.644) 345.743.926 Total

46. INFORMASI SEGMEN 46. SEGMENT INFORMATION

Segmen usaha dilaporkan dengan cara yang sesuai dengan pelaporan internal yang dipersiapkan untuk pembuat keputusan operasional. Pembuat keputusan operasi adalah pihak yang bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision maker. The chief operating decision maker is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments.

Pendapatan, beban, hasil usaha, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intra-group transactions are eliminated.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Grup mengklasifikasikan pendapatan, beban, hasil usaha, aset dan liabilitasnya ke dalam:

As of December 31, 2017, the Group classifies its revenue, expenses, results, assets and liabilities under:








140

46. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 46. SEGMENT INFORMATION (continued)

Jasa Penyewaan dan Pengoperasian FSO / Floating Storage and Offloading

(FSO)

Jasa Angkutan Muatan / Cargo

Transportation Services

Jasa Angkutan Muatan Cair dan Gas / Liquid and

Gas Cargo Transportation

Penjualan Batu Bara / Sales Coal

Jasa Penambangan

/ Mining Services

Eliminasi / Elimination

Total / Total

PENDAPATAN

815.218 4.419.079

16.410.021

13.971.538

3.038.879 - 38.654.735 REVENUE

BEBAN POKOK PENDAPATAN

(846.761 ) (4.788.472 ) (8.611.310 )

(14.040.727

) (3.977.032 ) - (32.264.302 )

COST OF REVENUES

LABA (RUGI) BRUTO

(31.543 ) (369.393 ) 7.798.711

(69.189

) (938.153 ) - 6.390.433

GROSS PROFIT

(LOSS)

Beban umum dan administrasi

(785.493 ) (308.738 ) (908.345 )

(1.105.690

) (1.153.476 ) - (4.261.742 )

General and

Administrative expenses

Penghasilan usaha lainnya – neto

1.895.621 14.655

169.321

298.583

4.792.361 - 7.170.541

Other operating income -

net

Laba selisih kurs - neto

(308.049 ) (228.818 ) 1.861

3.105.138

21.370 - 2.591.502

Gain on foreign exchange -

net Laba pelepasan entitas anak

709.715 -

- -

- - 709.715

Gain on disposal of associates

Bagian atas laba neto entitas asosiasi

686.091 -

- -

- - 686.091

Share in net income of

an associate Penghasilan keuangan

209.563 -

- -

- - 209.563 Finance income

Biaya keuangan

(242.777 ) (3.122.024 ) (2.108.007 )

(457.672

) (359.030 ) - (6.289.510 ) Finance cost

Rugi penjualan aset tetap

(8.564.447 ) 410.682 - -

- - (8.153.765 )

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN DAN PAJAK FINAL

(6.431.319 ) (3.603.636 ) 4.953.541 1.771.170

2.363.072 - (947.172 )

INCOME (LOSS)

BEFORE INCOME TAX

AND FINAL TAX

Pajak final (275.067 ) - - - - - (275.067 ) Final tax LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

(6.706.386 ) (3.603.636 ) 4.953.541 1.771.170

2.363.072 - (1.222.239 )

INCOME (LOSS)

BEFORE INCOME TAX

Manfaat pajak penghasilan - neto

9.584 -

-

105.832

1.926.948 - 2.042.364

Income tax benefit - net

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN SETELAH DAMPAK PENYESUAIAN MERGING ENTITES

(6.696.802 ) (3.603.636 ) 4.953.541 1.877.002

4.290.020 - 820.125

INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

AFTER ADJUSTMENT OF MERGING

ENTITIES

Penyesuaian merging entites

(525.645 ) - - -

- - (525.645 )

Adjustment of merging entites

LABA (RUGI) NETO PERIODE BERJALAN

(7.222.447 ) (3.603.636 ) 4.953.541 1.877.002

4.290.020 - 294.480

NET INCOME (LOSS) FOR

THE PERIOD INFORMASI LAINNYA

OTHER INFORMATION

Aset segmen 672.042.072 3.423 85.363.041 191.540.851 149.889.520 (263.176.156 ) 835.662.751 Segment assets

Liabilitas segmen

285.190.459 4.563.408 101.132.685

26.952.262

74.296.775 4.851.207 443.082.272 Segment liabilities








141

47. PERJANJIAN, IKATAN PENTING DAN KONTIJENSI

47. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTIGENCIES

a. Pada tanggal 17 Februari 2012, PT Hanochem Shipping (HS) menandatangani perjanjian dengan PT Nusantara Regas dalam rangka penyewaan LNG Aquarius. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2022.

a. On February 17, 2012, PT Hanochem Shipping (HS) entered into a charter agreement with PT Nusantara Regas for LNG Aquarius. This agreement is valid until December 31, 2022.

b. Pada tanggal 25 Oktober 2012, PT Jelajah Bahari Utama (JBU), entitas anak, menandatangani perjanjian dengan PT Gunung Bara Utama (GBU) dalam rangka penyewaan 10 set kapal tongkang dan kapal tarik untuk jangka waktu 10 tahun terhitung sejak ditandatanganinya on hire delivery certificate atau selambatnya tanggal 31 Agustus 2013 dengan harga sewa untuk 5 tahun pertama sebesar AS$8 (belum termasuk pajak yang berlaku) per ton dan penyesuaian harga sewa kapal untuk 5 tahun kedua dengan ketentuan tidak kurang dari AS$8 per ton. JBU akan melakukan pembayaran awal selama 12 bulan terhitung sejak bulan Januari 2013 hingga Desember 2013, sebesar Rp5.000.000.000 setiap bulan untuk dua bulan pertama dan seterusnya sebesar Rp7.500.000.000 setiap bulannya , yang mana pembayaran awal tersebut akan dikompensasikan dengan pembayaran sewa selama 12 bulan pada pembayaran tahun ke 2.

b. On October 25, 2012, PT Jelajah Bahari Utama (JBU), a subsidiary, entered into a time charter agreement with PT Gunung Bara Utama (GBU) covering 10 sets of tugboats and barges for 10 years starting on the date of the signing of the on-hire delivery certificate or at the latest on August 31, 2013, at the first 5 year rental price of US$8 (excluding applicable taxes) per ton and the adjustment of the rental price of the vessel for the second 5 years under the terms of not less than US$ 8 per ton. JBU will make the initial payment for 12 months starting from January 2013 to December 2013, amounting to Rp5,000,000,000 per month for the first two months and so on amounting to Rp7,500,000,000 per month, whereby the initial payment will be offset against lease payments for 12 months on the 2nd year payment.

Pada tanggal 1 Juli 2013, GBU dan JBU juga melakukan perjanjian tambahan terkait penyewaan 5 set kapal tunda dan tongkang selama 10 tahun terhitung sejak ditandatanganinya on hire delivery certificate atau selambatnya tanggal 31 Desember 2014.

On July 1, 2013, GBU and JBU entered into an additional time charter agreement covering 5 sets of tug boats and barges for 10 years starting on the date of the signing of the on-hire delivery certificate or at the latest on December 31, 2014.

c. Pada tanggal 19 Desember 2012, PT Trada Dryship (TDS), entitas anak, menandatangani perjanjian penyewaan kapal SPAB TAB 001 dengan PT Pelayaran Sanditia Perkasa Maritim untuk jangka waktu kontrak selama 5 tahun sejak bulan Desember 2012 hingga bulan Desember 2017 dengan tarif sewa sebesar AS$95.000 per bulan per unit. Pada tahun 2015 terdapat perjanjian perubahan tarif menjadi sebesar AS$85.000 per bulan per unit. Pada bulan Agustus 2016, terdapat perjanjian yang berisi:

- Perpanjangan perjanjian sampai dengan tanggal 21 Desember 2019.

- Mulai 21 Desember 2017 harga sewa menjadi Rp 900.000.000 per bulan.

c. On December 19, 2012, PT Trada Dryship (TDS), a subsidiary, entered into a time charter agreement with PT Pelayaran Sanditia Perkasa Maritim in order to charter out SPAB TAB 001 for 5 years starting from December 2012 until December 2017 with charter rate of US$95,000 per month per unit. For year 2015 there’s fare addendum agreement become to US$85,000 per month per unit.

In August 2016, there is an agreement containing: - Renewal of agreement until 21 December 2019 - Starting from December 21, 2017 the rental price becomes Rp 900,000,000 per month.








142

47. PERJANJIAN, IKATAN PENTING DAN KONTIJENSI (lanjutan)

47. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTIGENCIES (continued)

d. Pada tanggal 3 Agustus 2016, PT Trada Dryship (TDS), entitas anak, menandatangani perjanjian penyewaan kapal TAB 001 dengan PT Dian Ciptamas Agung untuk jangka waktu kontrak selama 40 Bulan sejak bulan Agustus 2016 hingga bulan Desember 2019 dengan tarif sewa sebesar Rp 1.172.575.000 per bulan untuk periode Juli 2016 hungga Desember 2017 dan pada Desember 2017 terdapat perubahan tarif menjadi sebesar Rp 900.000.000 per bulan hingga selesainya masa perjanjian ini.

d. On August 3, 2016, PT Trada Dryship (TDS), a subsidiary, entered into a time charter agreement with PT Dian Ciptamas Agung in order to charter out TAB 001 for 40 Months starting from August 2016 until December 2019 with charter rate of Rp 1.172.575.000 per month for the period of July 2016 until December 2017. And in December 2017 there’s fare addendum agreement become to Rp 900,000,000 per month until the completion of this agreement period.

e. Sehubungan dengan diterimanya Surat penetapan Pengadilan Negeri dan Hubungan Industrial Jakarta Pusat No: W10.02.VIII.03.TW tertanggal 19 Agustus 2016 perihal pendaftaran atas putusan arbitrase internasional yang dikeluarkan di London, perusahaan akan menggunakan hak untuk mengajukan perlawanan atas tuntutan klaim Svitzer Salvage BV sebesar AS$17.041.084 dengan total nilai pokok AS$11,625,163 dan bunga AS$5.415.920. berturut turut berdasarkan perjanjian Wreckhire Contract tanggal 23 September 2011 dan 16 Januari 2012 Klaim yang dituntut oleh Svitzer adalah biaya penyelamatan kapal beserta kargo dan peralatan diatas kapal FSO Lentera Bangsa. Menurut perusahaan sampai dengan tanggal laporan diterbitkan klaim pokok dari tuntutan tersebut telah dilunasi oleh pihak asuransi (PT Asuransi Dayin Mitra dan PT Aspan/ Reasuransi QBE London) dan pemilik kargo dan peralatan gas turbin (CNOOC SES Ltd) berdasarkan surat Settlement Agreement dari asuransi dan CNOOC SES Ltd. Dari hasil surat konfirmasi CNOOC SES Ltd No. PRESS/S-313/XII-2017 disampikan bahwa CNOOC SES Ltd mengambil alih untuk membayar langsung kepada Svitzer terhadap biaya penyelamatan kapal tersebut. Berdasarkan penilaian manajemen, Perusahaan berkeyakinan bahwa klaim tersebut tidak berdasar, sehingga tidak ada provisi yang perlu diakui.

e. In connection with the receipt of the Decree from The District Court and Industrial relation of Central Jakarta No: W10.02.VIII.03.TW date August 19, 2016 concerning the registration of an international arbitrage verdict in London, the company will use the right to defend a claim from Svitzer Salvage BV amount of US$17.041.084 consist of principal amounted to US$11,625,163 and interest US$5,415,920 based on Wreckhire contract agreement dated September 23, 2011, and January 16, 2012. Respectively. Claims asserted by Svitzer Salvage BV are the cost of salvaging the ship, cargo and equipment on board of the FSO Lentera Bangsa. According to the company as of the release date of the report, the claims has been settled by the insurance (PT Asuransi Dayin Mitra and PT Aspan / Reinsurance QBE London) and the owner of the cargo and equipment of gas turbine (CNOOC SES Ltd) based on Settlement Agreement of insurance and CNOOC SES Ltd. Based on confirmation letter of CNOOC SES Ltd No. PRESS/S-313/XII-2017 on December 14, 2017 it was submitted that CNOOC SES Ltd take over to pay doirectly to Svitzer about the cost of salvaging the ship. Based on management assessment, hence no provision has been recorded.








143



f. Komitmen f. Commitment

Komitmen pengeluaran modal Commitments for capital expenditure

Pada tanggal 3 Agustus 2011, GBU melakukan perjanjian dengan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, dimana Perusahaan mengamanatkan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk untuk melakukan pembangunan jalan hauling tahap #1 (37 km) yang berlokasi di Kecamatan Melak, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur dengan total nilai kontrak sebesar Rp 311.658.282.213 (tidak termasuk pajak). Selanjutnya, pada tanggal 22 Februari 2012, perjanjian tersebut telah diubah untuk meningkatkan total nilai kontrak menjadi sebesar Rp 319.458.282.213 (tidak termasuk pajak).

On August 3, 2011, the Company entered into an agreement with PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, whereby the Company appointed PT Wijaya Karya (Persero) Tbk to construct hauling road package #1 (37 km) located at Melak Sub-district, West Kutai District, Province of East Kalimantan for a total contract price of Rp 311,658,282,213 (not including tax). Subsequently, on February 22, 2012, the agreement was amended to increase the total contract price to Rp 319,458,282,213 (not including tax).

Pada tanggal 31 Desember 2017, GBU telah memberikan uang muka kepada PT Jelajah Bahari Utama sesuai dengan perjanjian diantara kedua belah pihak sebesar AS$ 945.167 atau setara dengan Rp 12.592.459.941 yang dicatat sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya”. Uang muka tersebut akan dikompensasikan dengan tagihan dari PT Jelajah Bahari Utama di masa yang akan datang atau melalui penyelesaian lain sesuai dengan kesepakatan bersama.

As of December 31, 2017, the Company has made the advance payments to PT Jelajah Bahari Utama as agreed by both parties amounted to US$ 945,167 or equivalent to Rp 12,592,459,941 which is recorded as part of ”Other Non-current Financial Assets”. These advance payments will be used to compensate for the future billings from PT Jelajah Bahari Utama or other settlement as agreed by both parties.

Komitmen operasi pertambangan Mining operation commitments

Pada tanggal 14 Juli 2017, GBU menandatangani perjanjian jasa pertambangan batubara dengan PT VPR Laxmindo, pihak ketiga, untuk periode selama 5 tahun yang dimana terdapat opsi untuk diperpanjang selama 3 tahun dengan jumlah total batubara sekitar 5,2 juta ton dan jumlah overburden sebesar 59,3 juta bcm.

On July 14, 2017, GBU signed mining agreement with PT VPR Laxmindo, third party, for 5 years whereby there is an option to be extended for 3 years with total coalgeting around 5,2 million ton

and total overburden

around 59,3 million bcm.

Pada tanggal 31 Agustus 2017, GBU menandatangani perjanjian jasa pertambangan batubara dengan PT Thiess Contractors Indonesia, pihak ketiga, untuk periode selama 7 tahun dengan jumlah total batubara sekitar 14 juta ton dan jumlah overburden sebesar 157 juta bcm.

On August 31, 2017, GBU signed mining agreement with PT Thiess Contractors Indonesia, third party, for 7 years period with total coalgeting around 14 million ton

and total

overburden around 157 million bcm.

Pada tanggal 4 September 2017, GBU

menandatangani perjanjian jasa pengangkutan batu bara dan sewa alat berat dengan PT Road Technology Indonesia, pihak ketiga, untuk periode selama 3 tahun.

On September 4, 2017, GBU signed hauling coal and rental agreements with PT Road Technology Indonesia, third party, for 3 years.








144



f. Komitmen f. Commitment

Komitmen penjualan pertambangan Commitment to mining sales

Pada tanggal 8 November 2012, GBU mengadakan perjanjian jual beli batu bara dengan Peabody Coaltrade Asia Private Ltd. (“Peabody”), dimana Perusahaan berkomitmen untuk menjual 4 juta metrik ton batu bara kepada Peabody pada harga penyerahan yang ditentukan dikemudian hari. Pada tanggal 2 Mei 2016 perjanjian tersebut dialihkan kepada Cheviot Investment Ltd. dimana hak dan kewajiban sesuai dengan ketentuan sebelumnya.

On November 8, 2012, GBU entered into an agreement for the sale and purchase of steam coal with Peabody Coaltrade Asia Private Ltd. (“Peabody”), whereby the Company has committed to sell 4 million metric tons of coal to Peabody using price which determine at later dates. On May 2, 2016, the agreement has been assigned to Cheviot Investment Ltd. with the same condition from the previous agreement.

Pada tanggal 10 November 2017, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan PT Alfa Energi Investasma Tbk, pihak ketiga, dengan jumlah 1,5 juta Ton.

On November 30,, 2017, GBU signed a coal sale and purchase agreement with PT Alfa Energi Investasma Tbk, third party, amounted to 1.5 million Tones.

Pada tanggal 30 November 2017, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan PT Indominco Mandiri, PT Trubaindo Coal Mining, PT Bharinto Ekatama dan PT ITM Batubara Utama untuk periode 1 November 2017 sampai dengan 31 Desember 2017.

On November 30, 2017, GBU signed a coal sale and purchase agreement with PT Indominco Mandiri, PT Trubaindo Coal Mining, PT Bharinto Ekatama and PT ITM Batubara Utama for the period of November 1, 2017 until December 31, 2017.

Pada tanggal 21 September 2017, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan PT Anggun Makmur Energy dengan jumlah 500,000 Ton.

On September 21, 2017, GBU signed a coal sale and purchase agreement with PT Anggun Makmur Energy amounted to 500,000 Tones.

Pada tanggal 8 Desember 2017, GBU menandatangani perjanjian jual beli batu bara dengan Glencore International AG dengan jumlah 1 juta metrik ton.

On December 8, 2017, GBU signed a coal sale and purchase agreement with Glencore International AG amounted to 1 million metric tons.

g. Kewajiban pengelolaan lingkungan hidup g. Environmental obligations Kegiatan usaha GBU di masa mendatang

mungkin, dipengaruhi oleh perubahan-perubahan dalam peraturan pengelolaan lingkungan hidup.

The business activities of GBU in the future maybe, affected by changes in the regulation of environmental management.








145



h. Peraturan kehutanan h. Forestry regulation

Peraturan Pemerintah Nomor 24 Tahun 2010

tentang Penggunaan Kawasan Hutan, sebagaimana telah beberapa kali diubah terakhir dengan Peraturan Pemerintah Nomor 105 Tahun 2015 tentang Perubahan Kedua Atas Peraturan Pemerintah Nomor 24 Tahun 2010 tentang Penggunaan Kawasan Hutan, telah dilakukan perubahan pengaturan mengenai jenis kegiatan, kewajiban pemegang izin pinjam pakai kawasan hutan, dan prosedur penggunaan kawasan hutan.

Government Regulation No. 24/2010 concerning the Use of Forest Areas, as amended several times and the latest by Government Regulation No. 105 of 2015 on the Second Amendment to Government Regulation No. 24/2010 concerning the Use of Forest Areas, there has been amendment of arrangements on types of activities, use forest area, and forest area usage procedure.

Pada tanggal 8 Juni 2016, diterbitkan Peraturan

Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutanan mengeluarkan Peraturan Menteri No. P.50/Menlhk/Sekjen/Kum.1/6/2016 (”Peraturan Kehutanan 2016”) mengenai Pedoman Pinjam Pakai Kawasan Hutan, yang menjelaskan mengenai izin untuk menggunakan hutan bukan untuk kegiatan hutan. Menurut Peraturan Kehutanan 2016, Perusahaan dapat diberikan izin perhutanan untuk menggunakan area hutan bukan untuk kegiatan perhutanan (misalnya untuk kegiatan komersial), dibatasi dengan sejumlah syarat, untuk periode selama 5 tahun (dapat diperpanjang).

On Juni 8, 2016, the Regulation of the Ministry Forestry issued Ministerial Regulation No. P.50/Menlhk/ Sekjen/Kum.1/6/2016 (the “2016 Forestry Regulation”) regarding Guidelines for Borrowing Use of Forest Areas, which describes the permit to use forests for non-forestry activities. Pursuant to the 2016 Forestry Regulation, the Company may be given a forestry permit to use a forest area for non-forestry activities (e.g., commercial activities), subject to a number of preconditions, for a period of 5 years (extendable).

Pada tanggal 10 Juli 2008, Peraturan Kehutanan

2006 telah diperbaharui melalui Peraturan Menteri Kehutanan No. P.43/Menhut-II/2008 (”Peraturan Kehutanan 2008”) antara lain mengenai penambahan bentuk kompensasi lahan untuk IPPKH, perubahan besaran Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP) dan jangka waktu IPPKH yang berubah menjadi 20 tahun dan dapat diperpanjang.

On July 10, 2008, the 2006 Forestry Regulation was amended by Ministerial Regulation No. P.43/Menhut-II/2008 (“the 2008 Forestry Regulation”) in relation to, among others, additional alternatives for land compensation for IPPKH, the changes in the basis of Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP) and changes in the IPPKH period to become 20 years, which is extendable.

Pada tanggal 30 Maret 2011, Peraturan Kehutanan

2008 telah diperbaharui melalui Peraturan Menteri Kehutanan No. P.18/Menhut- II/2011 (”Peraturan Kehutanan 2011”) antara lain mengenai perubahan ketentuan IPPKH.

On March 30, 2011, the 2008 Forestry Regulation was amended by Ministerial Regulation No. P.18/Menhut-II/2011 (“the 2011 Forestry Regulation”) in relation to, among others, changes in the IPPKH terms and conditions.








146



h. Peraturan kehutanan (lanjutan) h. Forestry regulation (continued)

Pada tanggal 8 Agustus 2012, GBU telah membayar PNBP sebesar Rp 747.073.400 sehubungan dengan perolehan IPPKH. Di samping itu, Perusahaan yang saat ini telah memperoleh IPPKH, dapat diharuskan melakukan reboisasi.

On August 8, 2012, GBU paid Rp 747,073,400 to PNBP in relation to its IPPKH. In addition, the Company, which currently has obtained IPPKH, should perform reforestation.

Pada tanggal 31 Desember 2017, GBU telah membayar PNBP sebesar Rp 8.114.343.868 sehubungan dengan perolehan IPPKH. Di samping itu, Perusahaan yang saat ini telah memperoleh IPPKH diharuskan melakukan reboisasi.

On December 31, 2017, GBU paid Rp 8,114,343,868 to PNBP in relation to its IPPKH. In addition, The Company, which currently has obtained IPPKH, should perform reforestation.

i. Penerimaan Negara Bukan Pajak Peraturan

menteri No. 78/2010 i. Ministerial regulation No. 78/2010

Pada tanggal 20 Desember 2010, Pemerintah

Indonesia mengeluarkan peraturan implementasi atas Undang-Undang Mineral No. 4/2009, yaitu Peraturan Pemerintah No. 78/2010 yang mengatur aktivitas reklamasi dan pasca tambang untuk pemegang IUP-Eksplorasi dan IUP-Operasi Produksi.

On December 20, 2010, the Government of Indonesia released an implementing regulation to Mining Law No. 4/2009, i.e., Government Regulation No. 78/2010 that deals with reclamations and post-mining activities for both holders of IUP-Exploration and IUP-Production Operation.

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antara lain, harus memuat rencana eksplorasi di dalam rencana kerja dan anggaran biaya ekplorasinya dan menyediakan jaminan reklamasi berupa deposito berjangka yang ditempatkan pada bank Pemerintah. Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannya, antara lain: harus (1) menyiapkan rencana reklamasi lima tahunan dan rencana pasca tambang; (2) menyediakan jaminan reklamasi yang dapat berupa rekening bersama atau deposito berjangka yang ditempatkan pada bank / pemerintah, bank garansi, atau cadangan akuntansi (bila di ijinkan); dan (3) menyediakan jaminan pasca tambang berupa deposito berjangka yang ditempatkan di bank Pemerintah. Penempatan jaminan reklamasi dan jaminan pasca tambang tidak menghilangkan kewajiban pemegang IUP dari ketentuan untuk melaksanakan aktivitas reklamasi dan pasca tambang.

An IUP-Exploration holder must, among other requirements, include a reclamation plan in its exploration work plan and budget and provide a reclamation guarantee in the form of a time deposit placed at a state-owned bank. An IUP Production Operation holder must, among other requirements: (1) prepare a 5-year reclamation plan and a post-mining plan; (2) provide a reclamation guarantee which may be in the form of a joint account or time deposit placed in a state-owned bank, a bank guarantee, or an accounting provision (if eligible); and (3) provide a post-mine guarantee in the form of time deposits placed in state - owned banks. The requirement to provide reclamation and post-mine guarantees does not release the IUP holder from the requirement to perform reclamation and post-mine activities.








147



i. Penerimaan Negara Bukan Pajak Peraturan

menteri No. 78/2010 (lanjutan) i. Ministerial regulation No. 78/2010 (continued)

Pada bulan Juni 2017, Perusahaan menerima

surat keputusan tentang penetapan jaminan reklamasi yang diterbitkan oleh Bupati Kutai Barat, yang menetapkan besarnya jaminan reklamasi untuk tahun 2013 sampai dengan tahun 2026. Perusahaan diwajibkan untuk menyediakan Jaminan Reklamasi dalam bentuk jaminan pelaksanaan.

In June 2017, the Company received the decision letter issued by the Regent of West Kutai District regarding reclamation guarantee, which determined the reclamation guarantees due for the years 2013 up to 2026. The Company is required to provide a Reclamation Guarantee in the form of performance bonds.

Pada tanggal 31 Desember 2017, GBU menyediakan jaminan kepada Pemerintah Kabupaten Kutai Barat dalam bentuk bank garansi berupa deposito yang diterbitkan oleh PT BPD Kaltim dengan jumlah sebesar Rp 6.967.688.000, yang dicatat sebagai bagian dari ”Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya”.

On December 31, 2017, GBU provided guarantee to the Government of West Kutai District in the form of bank guarantee form of deposit totaling Rp 6,967,688,000, issued by PT BPD Kaltim, which is recorded as part of ”Other Non-current Financial Assets”.

Untuk dapat mematuhi peraturan-peraturan tersebut diatas, Perusahaan terus memantau perkembangan peraturan-peraturan tersebut dan menganalisis dampak dari peraturan tersebut, jika ada, terhadap operasinya.

In order to be in compliance with the above-mentioned regulations, the Company is closely monitoring their progress and keeps analyzing their impact, if any, on its operations.

Entitas Anak Subsidiaries

DS DS

j. Undang-undang Pertambangan j. Mining Law

Pada tanggal 16 Desember 2008, Dewan Perwakilan Rakyat menyetujui Undang-Undang Pertambangan Mineral dan Batubara yang baru (“Undang-Undang Pertambangan”), yang telah disahkan oleh Presiden pada tanggal 12 Januari 2009 dan menjadi UU No. 4/2009. Sesuai dengan ketentuan dalam Undang-Undang Pertambanga tersebut, seluruh entitas anak yang bergerak di bidang penambangan batubara telah memperoleh Izin Usaha Pertambangan (“IUP”).

On December 16, 2008, the House of Representatives passed a new Law on Minerals and Coal Mining, which received the assent of the President on January 12, 2009, becoming Law No. 4/2009 (the “Mining Law”). In accordance with the Mining Law, all subsidiaries engaged in coal mining have obtained a Mining Business Permit (“IUP”).

Pada tanggal 1 Februari 2010, Presiden Republik Indonesia menandatangani dua peraturan pelaksanaan untuk Undang-Undang Pertambangan tersebut, yaitu PP No. 22/2010 dan No. 23/2010.

On February 1, 2010, the President of the Republic of Indonesia signed two implementing regulations for the Mining Law, i.e. GR No. 22/2010 and GR No. 23/2010.

PP No. 22/2010 mengatur tentang pembentukan area pertambangan di Indonesia. PP No. 23/2010 menjelaskan lebih detil beragam tipe perizinan pertambangan yang ada sesuai dengan yang diatur dalam Undang-Undang Pertambangan ini, dan menjelaskan syarat dan kondisi dasar yang harus dipenuhi oleh pihak yang mengajukan maupun pihak berwenang yang mengeluarkan izin pertambangan.

GR No. 22/2010 deals with the establishment of mining areas in Indonesia. GR No. 23/2010 offers further details of different types of mining licenses which may be made available under this Mining Law, and sets out the basic terms and conditions which need to be satisfied by license applicants and issuing authorities.








148



j. Undang-undang Pertambangan (lanjutan) j. Mining Law (continued)

Pada tanggal 21 Februari 2012 dan

11 Januari 2014, Pemerintah Indonesia mengubah PP No. 23/2010 dengan menerbitkan PP No. 24/2012 dan PP No.1/2014, yang mengatur mengenai pengalihan IUP, divestasi dan wilayah pertambangan. PP No. 23/2010 telah mengalami perubahan kelima berdasarkan PP No. 8/2018 pada tanggal 7 Maret 2018.

On February 21, 2012 and January 11, 2014, the Government of Indonesia amended GR No. 23/2010 by issuing GR No 24/2012 and GR No.1/2014, respectively which regulate the transfer to IUPs, divestment and mining areas. PP no. 23/2010 has run into a fifth change based on PP No. 8/2018 on March 7, 2018

Grup memonitor secara seksama perkembangan atas peraturan pelaksana dari Undang-Undang Pertambangan tersebut dan akan mempertimbangkan dampaknya terhadap operasi Grup, jika ada, pada saat peraturan peraturan pelaksana ini diterbitkan.

The Group is closely monitoring the progress of the implementing regulations for the Mining Law and will consider the impact on its operations, if any, as these regulations are issued.

DS yang saat ini sedang dalam proses memperoleh persetujuan prinsip atas IPPKH sehingga belum dapat dikenakan PNBP dan melakukan reboisasi. DS juga melakukan monitoring terus-menerus atas kepatuhan mereka terhadap peraturan kehutanan dimaksud.

DS, which is currently in the process of obtaining approval in principle on IPPKH, can not yet charged with PNBP and should perform reforestation. DS also continuously monitors its compliance with such forestry regulation.

k. Peraturan menteri No. 17/2010 k. Ministerial regulation No. 17/2010

Pada tanggal 20 Desember 2010, Pemerintah Indonesia mengeluarkan peraturan implementasi atas Undang-undang Mineral No. 4/2009, yaitu Peraturan Pemerintah No. 78/2010 yang mengatur aktivitas reklamasi dan pasca tambang untuk pemegang IUP-Eksplorasi dan IUP-Operasi Produksi.

On December 20, 2010, the Government of Indonesia released an implementing regulation to Mining Law No. 4/2009, i.e., Government Regulation No. 78/2010 that deals with reclamations and post-mining activities for both holders of IUP-Exploration and IUP-Production Operation.

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antara lain, harus memuat rencana eksplorasi di dalam rencana kerja dan anggaran biaya ekplorasinya dan menyediakan jaminan reklamasi berupa deposito berjangka yang ditempatkan pada bank Pemerintah.

An IUP-Exploration holder must, among other requirements, include a reclamation plan in its exploration work plan and budget and provide a reclamation guarantee in the form of a time deposit placed at a state-owned bank.

Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannya, antara lain, harus menyiapkan (1) rencana reklamasi lima tahunan; (2) rencana pasca tambang; (3) menyediakan jaminan reklamasi yang dapat berupa rekening bersama atau deposito berjangka yang ditempatkan pada bank pemerintah, bank garansi, atau cadangan akuntansi (bila diijinkan) dan (4) menyediakan jaminan pasca tambang berupa deposito berjangka yang ditempatkan di bank Pemerintah.

An IUP-Production Operation holder must, among other requirements, prepare (1) a 5 years reclamation plan; (2) a post-mining plan; (3) provide a reclamation guarantee which may be in the form of a joint account or time deposit placed in a state-owned bank, a bank guarantee, or an accounting provision (if eligible); and (4) provide a post-mine guarantee in the form of a time deposits placed in state-owned banks.








149



k. Peraturan menteri No. 17/2010 (lanjutan) k. Ministerial regulation No. 17/2010 (continued)

Penempatan jaminan reklamasi dan jaminan pasca tambang tidak menghilangkan liabilitas pemegang IUP dari ketentuan untuk melaksanakan aktivitas reklamasi dan pasca tambang.

The requirement to provide reclamation and post-mine guarantees does not release the IUP holder from the requirement to perform reclamation and post-mine activities.

RBA RBA

a. Perjanjian dengan PT Berau Coal Energy Tbk a. Agreement with PT Berau Coal Energy Tbk

RBA memiliki beberapa perjanjian sehubungan dengan jasa penambangan dan jasa penyewaan alat berat dengan PT Berau Coal Tbk, antara lain sebagai berikut:

- Perjanjian Pekerjaan Pengangkutan Batubara di Area Binungan Mine Operation (BMO) Blok 1-4 No. 006/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 tanggal 29 Agustus 2016. Perjanjian tersebut berlaku mulai dari tanggal 2 Mei 2016 sampai dengan 31 Desember 2019.

RBA has several agreements in connection with the mining services and heavy equipment rental services to PT Berau Coal Tbk, among others, as follows:

- Agreement on Transportation of Coal in the Area Binungan Mine Operation (BMO) Block 1-4 No. 006/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 dated August 29, 2016. The agreement shall be valid from May 2, 2016 to December 31, 2019.

- Perjanjian tentang Pengupasan Lapisan Tanah Penutup di Area BMO dengan amendemen terakhir yaitu perjanjian No. 005/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 tanggal 24 Agustus 2016. Perjanjian ini berlaku sejak 2 Mei 2016 dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2019. Ruang lingkup pekerjaan yang dilakukan Perusahaan adalah pekerjaan pengupasan tanah penutup yang meliputi pekerjaan seperti clear and grub, pemindahan dan penempatan kembali lapisan top soil dan sub-soil, konstruksi dan pemeliharaan jalan tambang, perataan tanah kembali, dan lain-lain.

- Perjanjian tentang Sewa Menyewa Alat

Berat di Area BMO Blok 1-4 No.007/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 tanggal 29 Agustus 2016. Perjanjian tersebut berlaku mulai dari tanggal 2 Mei 2016 sampai dengan 31 Desember 2019.

- Agreement on Stripping Overburden in the Area BMO with latest amendment No. 005/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 dated August 24, 2016. This agreement is valid since May 2, 2016 and ended on December 31, 2019. The scope of the work is stripping overburden such as clear and grub, removal and replacement of top soil and sub-soil, construction and road maintenance and others.

- Agreement on Lease of Heavy Equipment

in the Area (BMO) Block 1-4 No.007/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/VIII/2016 dated August 29, 2016. The agreement shall be valid from May 2, 2016 to December 31, 2019.








150



RBA (lanjutan) RBA (continued)

a. Perjanjian dengan PT Berau Coal Energy Tbk (lanjutan)

a. Agreement with PT Berau Coal Energy Tbk (continued)

RBA juga memiliki beberapa perjanjian sehubungan dengan jasa penambangan dan jasa penyewaan alat berat dengan PT Berau Coal Tbk, antara lain sebagai berikut:

- Perjanjian Pekerjaan Pengangkutan Batubara di Area Lati Mine Operation (LMO) Pit East 2 No. 005/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013tanggal 1 Januari 2013. Perjanjian tersebut berlaku mulai dari tanggal 1 Januari 2013 sampai dengan 31 Desember 2017.

- Perjanjian tentang Pengupasan Lapisan

Tanah Penutup di Area LMO No. 004/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013 tanggal 9 Januari 2013.

- Perjanjian tentang Sewa Menyewa Alat

Berat di Area LMO Pit East 2 No.006/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013 tanggal 9 Januari 2013. Jangka waktu perjanjian ini mulai berlaku sejak tanggal 1 Januari 2013 dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

- Berdasarkan Surat No. 089/BC/BOD-

DAT/XII/2014 tanggal 2 Desember 2014 mengenai terms of agreement RBA PIT OS/ON dan PIT East 2, menyebutkan bahwa ketiga pekerjaan tersebut diatas dialihkan dari PIT East 2 ke PIT OS/ON.

RBA has several agreements in connection with the mining services and heavy equipment rental services to PT Berau Coal Tbk, among others, as follows:

- Agreement on Transportation of Coal in the Area Lati Mine Operation (LMO) Pit East 2 No. 005/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013 dated January 1, 2013. The agreement shall be valid from January 1, 2013 to December 31, 2017.

- Agreement on Stripping Overburden in the

Area LMO No. 004/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013 dated January 9, 2013.

- Agreement on Lease of Heavy Equipment in the Area LMO Pit East 2 No. 006/BC-RBA/DIR/AGR-MCM/I/2013 dated January 9, 2013. Term of this agreement becomes effective on January 1, 2013 up to December 31, 2017.

- Based on letter No.089/BC/BOD-DAT/XII/2014 dated December 2, 2014 on terms of agreement RBA PIT OS/ON and PIT East 2, stated that the three companies were transferred from PIT East 2 to PIT OS/ON.








151

48. KONDISI USAHA 48. BUSINESS CONDITION

Sampai dengan laporan diterbitkan beberapa dari entitas anak usaha perusahaan sudah tidak memiliki kapal sebagai sarana utama operasional, diantaranya PT Trada Offshore Services, Trada Dryship Singapore Pte., Ltd., Hanochem Labuan Samudera Ltd, dan PT Trada Shipping International sehingga beberapa entitas anak tersebut tidak memiliki lagi sumber penghasilan.

Until the release of the report, several of the company's subsidiaries do not have vessel as the main operations assets, among of which are PT Trada Offshore Services, Trada Dryship Singapore Pte., Ltd., Hanochem Labuan Ocean Ltd., and PT Trada Shipping International so that some of the subsidiaries do not have source of income.

Pada akhir tahun 2017 ini, Grup telah melakukan akusisi SMRU Grup yang bergerak dibidang kontraktor jasa pertambangan batubara dan melakukan akusisi SIE dan BDE yang bergerak dibidang pertambangan batubara.

At the end of 2017, the Group has made the acquisition of SMRU Group engaged in contracting coal mining service and acquisition SIE and BDE engaged mining.

Perkembangan bisnis pertambangan batubara beberapa tahun mendatang akan sangat dipengaruhi oleh pemulihan kondisi industri batubara. Dengan harga batubara yang dalam waktu dekat diperkirakan akan kembali ke kisaran harga semula, maka kondisi bisnis ini diperkirakan masih akan membaik.

The development of coal mining business for the next few years will be very influenced by the recovery condition of coal industries. With prices of coal that in the near future expected to return to the original price range, then the condition of this business is expected to be better.

Harga batubara acuan menurut APBN Indonesia tahun 2018 harga batubara diprediksi akan mencapai lebih dari $AS 100 per ton. Nilai ini membaik dari harga rata-rata batubara acuan tahun lalu yaitu $AS 86 per ton. Meskipun harga ekspor batubara thermal (Newcastle Index) sempat mengalami koreksi dari $AS 100 per ton menuju $AS 90-95 per ton pada beberapa minggu terakhir, disebabkan karena negara importir utama yaitu China menerapkan kebijakan impor yakni kebijakan kontrol kualitas yang lebih ketat selama kuartal IV tahun 2017, dan kebijakan impor untuk beberapa pelabuhan sejak Oktober 2017.

The reference price of coal based on 2018 Indonesia APBN that coal price is predicted to reach more than US$ 100 per ton. This price is better than the last year’s reference average price of US$ 86 per ton. Although the export price of thermal coal (Newcastle Index) had been corrected from US$ 100 per ton to US$ 90-95 per ton in the last weeks, due to the main importer country such as China implementing import policy that is tighter quality control policy during the fourth quarter of 2017 and import policy for some ports since October 2017.

Meskipun terdapat kebijakan pembatasan impor, pertumbuhan ekonomi China menguat sebesar 6,9% melebihi ekspektasi yaitu 6,5% dan karena kebijakan kontrol kualitas, Pemerintah Indonesia optimis bahwa permintaan batubara dari negara tersebut masih stabil selama beberapa bulan kedepan.

Although there is import restrictions policy, China’s economic growth strengthened by 6.9% exceeding expectations of 6.5% and due to quality control policy, the Indonesia Government is optimistic that demand for coal from the country is still stable over the next few months.

Menyikapi kondisi pasar batubara yang mulai membaik, Grup melakukan negosiasi dengan pemilik tambang untuk memperoleh kenaikan tarif dan peningkatan volume produksi akan meningkatkan pendapatan Grup. Di samping itu, Grup juga mulai melihat peluang-peluang lainnya, guna meningkatkan pendapatan Grup.

In response to the improving condition of the coal market, the Group negotiates with the mine owners to obtain a tariff increase and the increase of the volume of production will also increase revenue of the Group. In addition, the Group also began to see other opportunities, in order to increase the Group revenue.

Saat ini, Grup memposisikan diri sebagai bisnis pertambangan, pelayaran, transportasi laut dan kontraktor pertambangan menengah dengan menargetkan pelanggan dari perusahaan pertambangan dengan skala kecil sampai ke perusahaan pertambangan menengah. Strategi Grup dalam menghadapi persaingan antara lain sebagai berikut:

Currently, the Group is positioning itself as the mining business, cruise, water transportation and medium mining contractor by targeting customers from small to medium-scale mining companies. Group’s strategy to face the competition are as follows:








152

48. KONDISI USAHA (lanjutan) 48. BUSINESS CONDITION (continued)

1. Fokus pada pelanggan yang ada saat ini dengan

berusaha untuk meningkatkan volume produksi. 2. Dalam bidang jasa pelayaran, Grup

meningkatkan/memaksimalkan utilitas kapal-kapal yang dimiliki dengan melakukan perbaikan atas kapal-kapal yang rusak.

3. Memberikan pelayanan yang berkualitas tinggi dan dapat diandalkan secara berkesinambungan bagi pemberi kerja Grup.

4. Tetap mempertahankan dan meningkatkan efisiensi dalam operasional yang selama ini telah dilakukan.

5. Lebih mengoptimalkan sumber daya yang dimiliki Grup seperti sumber daya manusia dan peralatan untuk menunjang operasional.

6. Perencanaan keuangan yang matang. 7. Berusaha untuk mencari pelanggan baru yang

potensial. 8. Lebih meningkatkan kerjasama dengan seluruh

stakeholder guna lebih menunjang operasional Grup.

9. Grup akan melakukan penyelesaian atas utang dan kewajiban Grup sesuai dengan jadwal yang telah ditentukan

10. Dewan Komisaris mengusulkan kepada Direksi untuk melihat kesempatan terhadap adanya kemungkinan peluang kegiatan usaha yang baru.

1. Focus on existing customers by trying to increase the production volume.

2. Mainly in shipping services, the Group increases / maximizes the utility of its vessels by repairing damaged vessels.

3. Provide continuous high quality and reliable service to the Group’s employer.

4. Maintain and improve the efficiency of the operation that has been done.

5. More optimizing Group’s refinal resrsources such as human resources and equipments to supportthe operation.

6. Mature the financial planning. 7. Trying to find potential new customers.

8. Improve cooperation with all stakeholders to

support the operational of the Group.

9. The Group would make a settlement for Group's debts and obligation agreed with the schedule have been determined.

10. Boards of Commisoners propose to Director for the opportunity of the new business possibility.

Berdasarkan hal-hal tersebut di atas, manajemen berkeyakinan bahwa Grup mempunyai upaya yang cukup menjalankan kegiatan usahanya secara berkesinambungan.

Based on the above matters, management believes that the Group has considered sufficient ways and measures in order to continue to operate as a going concern.








153

49. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS

49. NON-CASH ACTIVITIES

Informasi tambahan atas laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas konsolidasian untuk dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated statements of cash flows relating to non-cash activities for the years ended December 31, 2017 and 2016 are as follows:

31 Desember 31 Desember 2017 / 2016 / December 31, December 31, 2017 2016

Pencairan asuransi Proceed insurance - untuk penyelesaian to settle loan utang - 13.000.000 operation Pemulihan uang muka Fair value recovery fair value of advance to Zakia Ltd - 136.979 Zakia Ltd.

50. ppePERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 50. SUBSEQUENT EVENTS

PT Pool Advista Indonesia Tbk PT Pool Advista Indonesia Tbk

Berdasarkan surat keterangan lunas

No. S.087/DIR.PAF/I/2018 tanggal 31 Januari 2018, Perusahaan telah melunasi seluruh fasilitas ini.

Based on certificate of details paid off S.087/ DIR.PAF/I/2018 dated January 31, 2018, the Company has settled all of these facilities.

Tender Offer Saham PT SMR Utama Tbk Tender Offer PT SMR Utama Tbk Shares

Berdasarkan surat laporan Tender Offer PT SMR Utama

Tbk, No.001/FBR/SMRU-TO/1/18 tanggal 29 Januari 2018, PT SMR Utama Tbk melakukan tender offer sejumlah Rp 6.236.807.717 saham (nilai nominal 502) dengan tanggal pelaksanaan 02 Januari 2018 sampai dengan 26 Januari 2018. Berikut jumlah saham yang mengikuti tender offer : - Jumlah saham yang ditawarkan : 6.236.807.717

saham. - Jumlah saham yang ditawarkan berdasarkan tender

offer : 274.714.354 saham.

Based on the Tender Offer letter of PT SMR Utama Tbk No.001 / FBR / SMRU-TO / 1/18 dated January 29, 2018, PT SMR Utama Tbk entered into a tender offer of Rp 6,236,807,717 shares (nominal value 502), with implementation date of January 2, 2018 to January 26, 2018. The following number of shares that follow tender offer: - Number of shares offered: 6,236,807,717 stock. - Number of shares offered based on tender offer: 274.714.354 stock

Pada tanggal 8 Februari 2018, Perusahaan melakukan

transaksi pembelian saham PT SMR Utama dengan jumlah saham sebesar 274.714.354 dan nilai nominal sejumlah Rp 138.044.512.314.

On February 8, 2018, the Company entered into a share purchase transaction of PT SMR Utama amounted to 274,714,354 shares and a nominal value of Rp 138,044,512,314.








154

50. ppePERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN (lanjutan)

50. SUBSEQUENT EVENTS (continued)

UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd UOB Kay Hian Credit Pte. Ltd

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen

Perusahaan telah melunasi hutang bank UOB Kay Hian Credit Pte Ltd.

As of the date of the independent auditor, the Company has settled debt facility of UOB Kay Hian Credit Pte Ltd.

Pada tanggal 18 Januari 2018, GBU menyediakan jaminan kepada Pemerintah Kabupaten Kutai Barat dalam bentuk bank garansi berupa deposito yang diterbitkan oleh PT BPD Kaltim dengan jumlah sebesar Rp 9.423.395.047.

On January 18, 2018, GBU provided guarantee to the Government of West Kutai District in the form of bank guarantee form of deposit issued by PT BPD Kaltim, accounts totaling Rp 9,423,395,047.

Pada tanggal 12 Januari 2018, GBU menandatangani perjanjian jasa haulage dengan PT BIS Industries, pihak ketiga, untuk periode selama 5 tahun yang dimana terdapat opsi untuk diperpanjang selama 2 tahun.

On January 12, 2018, GBU signed haulage agreement with PT BIS Industries, third party, for 5 years whereby there is an option to be extended for 2 years.

Pada tanggal 17 Januari 2018, RBA menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) untuk tahun fiskal Januari sampai dengan Desember 2016 atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa sebesar Rp 100.870.816.294 dan denda pasal 14 (4) KUP sebesar Rp 11.413.393.872 serta Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk tahun fiskal Desember 2016 atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa sebesar Rp 27.969.019.553.

On January 17, 2018, RBA received the SKPKB of fiscal year January until December 2016 for Value Added Tax amounted to Rp 100,870,816,294 and fines articles 14 (4) KUP amounted to Rp 11,413,393,872 and SKPLB of fiscal year December 2016 for Value Added Tax amounted to Rp 27,969,019,553.

Dari SKPKB diatas yang diterima oleh Perusahaan,

Perusahaan telah menyetujui SKPKB atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa sebesar Rp 160.228.387 dan untuk SKPKB dan STP atas Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa untuk tahun fiskal Januari sampai dengan Desember 2016 sebesar Rp 112.123.981.779, Perusahaan akan mengajukan keberatan ke kantor pajak.

Based on SKPKB above that received by the Company, the Company has been approved SKPKB for Value Added Tax amounted to Rp 160,228,387 and for SKPKB and STP for Value Added Tax of fiscal year January until December 2016 amounted to Rp 112,123,981,779, the Company will sent objection to tax office.

Pada tanggal 25 Januari 2018, Perusahaan

menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) untuk tahun fiskal Juni dan Desember 2016 atas Pajak Penghasilan pasal 21, 23 dan 4(2) sebesar Rp 325.096.692 dan Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk tahun fiskal 2016 atas Pajak Penghasilan Badan sebesar AS$ 382.500 atau setara Rp 5.083.425.000.

On January 25, 2018, the Company received SKPKB of fiscal year June and December 2016 for Income Tax articles 21, 23 and 4(2) amounted to Rp 325,096,692 and SKPLB of fiscal year 2016 for Corporate Income Tax amounted to US$ 382,500 or equivalent Rp 5,083,425,000.








155

51. PENERBITAN AMENDEMEN DAN PENYESUAIAN PSAK, PSAK DAN ISAK BARU

51. ISSUANCE OF AMENDMENTS AND IMPROVEMENTS TO PSAK, NEW PSAK AND ISAK

DSAK-IAI telah menerbitkan amendemen dan penyesuaian PSAK, PSAK dan ISAK baru yang akan berlaku efektif atas laporan keuangan konsolidasian untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal sebagai berikut:

DSAK-IAI has issued the following amendments and improvements to PSAK, new PSAK and ISAK which will be applicable to the consolidated financial statements with annual periods beginning on or after:

1) 1 Januari 2018 1) January 1, 2018

- Amendemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kas: Prakarsa Pengungkapan”

- Amendemen PSAK No. 16, “Aset Tetap: Agrikultur - Tanaman Produktif”

- Amendemen PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan: Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”

- PSAK No. 69, “Agrikultur”. - PSAK No. 15 (Penyesuaian 2017), Investasi

Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

- PSAK No. 67 (Penyesuaian 2017), “Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain”

- Amendments to PSAK No. 2, “Statement of Cash Flows: Disclosure Initiative”

- Amendments to PSAK No. 16, “Fixed Assets: Agriculture - Bearer Plants”

- Amandments to PSAK No. 46, “Income Taxes: Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”

- PSAK No. 69, “Agriculture”. - PSAK No. 15 (Improvement 2017),

"Investments in Associated Entities and Joint Venture"

- PSAK No. 67 (Improvement 2017), “Disclosure of Interest in Other Entities”

2) 1 Januari 2019 2) January 1, 2019

- ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan Dimuka”

- ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”

- ISAK No. 33, “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”

- ISAK No. 34, “Uncertainty Over Income Tax Treatments”

3) 1 Januari 2020 3) January 1, 2020

- Amendemen PSAK No. 62, “Penerapan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi”

- Amendemen PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”

- Amendemen PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”

- Amendments to PSAK No. 62, “Applying PSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: Insurance Contract”

- Amendments to PSAK No. 71, “Financial Instruments”

- Amendments to PSAK No. 72, “Revenue from Contract with Customers”

Grup masih mengevaluasi dampak dari amendemen dan penyesuaian PSAK, PSAK dan ISAK baru di atas dan belum dapat menentukan dampak yang timbul terkait dengan hal tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The Group is still evaluating the effects of those amendments and improvements to new PSAK, PSAK and ISAK and has not yet determined the related effects on the consolidated financial statements.

The original financial informations included herein are in Indonesian language.

Lampiran PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime tbk) LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION PARENT ONLY

December 31 2017 (Expressed in United States Dollar,


2017 2016

2015

ASET

ASSETS

ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 244.112.497 1.099.810

587.774

Cash and cash equivalents Piutang usaha -

Pihak ketiga - neto

182.329 4.187.219

3.182.683

Trade receivables Third parties - net

Piutang lain-lain

Other receivables Pihak ketiga - neto 1.356.959 1.030.383

1.405.317

Third parties - net

Pajak dibayar di muka 257.806 1.409.250

1.163.771

Prepaid taxes Beban dibayar di muka 2.911.515 48.066

159.835

Prepaid expenses

Aset lancar lainnya 21.215 187.096

278.143

Other current assets Aset tidak lancar yang

dimiliki untuk dijual

- -

3.500.000

Non-current assets held for sale

Jumlah Aset Lancar

248.842.321 7.961.824

10.277.523

Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT

ASSETS Piutang pihak berelasi 85.003.018 82.237.862

96.349.506

Due from related parties

Aset pajak tangguhan - neto

20.764 7.661

71.983

Deferred tax asset

- net Investasi pada entitas

asosiasi

424.164.843 19.505.838

19.143.529

Investment in an Associate

Aset tetap - neto 76.407 12.134.521

12.618.240

Fixed assets - net Aset keuangan tidak lancar

lainnya

46.479 51.208

253.447

Other non-current financial Assets

Aset tidak lancar lainnya - 33.091.135

32.954.156

Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

509.311.511 147.028.225

161.390.861

Total Non-current

Assets

JUMLAH ASET 758.153.832 154.990.049

171.668.384

TOTAL ASSETS


Lampiran PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK (lanjutan) 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION PARENT ONLY (continued)



2017 2016

2015

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA

PENDEK

CURRENT

LIABILITIES Utang bank jangka Pendek

- 2.664.641 2.698.590

Short-term bank Loan

Utang usaha - Trade payables - Pihak ketiga 3.021.636 3.777.743 4.635.236 Third parties Utang pihak berelasi 265.582 15.427.733 17.029.123 Due to related party Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga 589.331 466.303 4.101.303 Third parties Utang pajak 25.826 1.130.205 718.406 Taxes payable Beban akrual 362 8.034.373 3.989.527 Accrued expenses Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of

long-term liabilities

Utang bank jangka panjang dan

lembaga keuangan lain

758.979 28.313.013 41.245.771



Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

4.661.716 59.814.011 74.417.956 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu

satu tahun

Long-term liabilities - net of current

maturity

Utang bank jangka panjang

dan lembaga keuangan lain

230.921.020 - -



Utang sewa pembiayaan

- - 8.892


Liabilitas imbalan kerja jangka panjang

83.056 - 92.420

Long - term employee benefit liability

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

231.004.076 - 101.312

Total Non-current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 235.665.792 59.814.011 74.519.268 TOTAL LIABILITIES


Lampiran PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu Pt Trada Maritime Tbk) LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK (lanjutan) 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION PARENT ONLY (continued)



2017 2016

2015

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat

Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

Equity Attributable

to Owners of The Parent Modal saham - nilai nominal Rp 100

(jumlah penuh) per saham

Share capital - Rp100 (in full amount)

par value per share Modal dasar - 180.000.000.000 saham pada tahun 2017 dan15.000.000.000 saham pada tahun 2016 dan 2015 399.279.048 105.147.893 105.147.893

Authorized - 180,000,000,000

shares in 2017 and 15,000,000,000 shares in

2016 and 2015 Tambahan modal disetor – neto 159.714.679 12.961.557 12.961.557

Additional paid-in capital - net

Defisit (36.505.687 ) (22.933.412 ) (20.960.334 ) Deficit

JUMLAH EKUITAS 522.488.040 95.176.038 97.149.116

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS

DAN EKUITAS 758.153.832 154.990.049 171.668.384 TOTAL LIABILITIES

AND EQUITY


Lampiran PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN ENTITAS INDUK Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

PARENT ONLY For The Year Ended



2017 2016

PENDAPATAN 815.218 7.982.917 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN (842.409 ) (5.882.410 ) COST OF REVENUES

LABA (RUGI) BRUTO (27.191 ) 2.100.507 GROSS PROFIT (LOSS)

Beban umum dan administrasi (785.497 ) (800.065 ) General and

administrative expenses

Penghasilan (beban) usaha lainnya - neto 1.890.900 76.328 Other operating

income (loss) - net

LABA (RUGI) USAHA 1.078.212 1.376.770

INCOME (LOSS) FROM

OPERATIONS

Penghasilan keuangan 27.033 52.173 Finance income

Biaya keuangan (70.102 ) (4.147.602 ) Finance cost

Laba (rugi) selisih kurs - neto (88.817 ) 1.050.456 Gain (loss) on foreign

exchange – net Rugi pelepasan entitas anak (5.918.983 ) - Loss on disposal of associate Rugi penjualan asset tetap (8.564.447 ) - Loss on sale of fixed assets

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN DAN FINAL (13.537.103 ) (1.668.203 )

LOSS BEFORE INCOME TAX AND

FINAL TAX

Pajak final (38.922 ) (77.146 ) Final tax

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (13.576.025 ) (1.745.349 ) LOSS BEFORE

INCOME TAX

Manfaat (beban) pajak penghasilan - neto 10.765 (227.729 ) Income tax benefit

(expense) - net

RUGI TAHUN BERJALAN (13.565.260 ) (1.973.078 ) LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE

INCOME (LOSS)

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

Item that will not be reclassified to

profit or loss Pengukuran kembali atas liabilitas

imbalan pascakerja (9.353 ) - Remeasurements of

long-term employee benefit liability

Pajak penghasilan terkait 2.338 - Related income

tax

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN (13.572.275 ) (1.973.078 ) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEAR


Lampiran PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS INDUK Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENTS OF OF CHANGES IN EQUITY PARENT ONLY

For The Year Ended December 31 2017


Modal

Ditempatkan dan disetor

penuh / Issued and

fully paid

Tambahan modal disetor /

Additional paid in capital

Saldo laba (Defisit) / Retained earnings (Deficits)

Total ekuitas / Total equity

Saldo per 1 Januari 2015

105.147.893

12.961.557

(13.089.993

)

105.019.457

Balance as of January 1, 2015

Penghasilan

komprehensif lain

-

-

6.129

6.129

Other comprehensive

Income Jumlah rugi komprehensif

tahun berjalan

-

-

(7.876.470

)

(7.876.470

)

Total comprehensive

loss for the year

Saldo per 31 Desember 2015

105.147.893

12.961.557

(20.960.334

)

97.149.116


2015

Jumlah rugi

komprehensif tahun berjalan

-

-

(1.973.078

)

(1.973.078

)

Total comprehensive loss for the

year

Saldo tanggal 31 Desember 2016

105.147.893

12.961.557

(22.933.412

)

95.176.038


2016

Tambahan modal

294.131.155

146.753.122

-

440.884.277 Additional paid-in

capital Jumlah rugi

komprehensif periode berjalan

-

-

(13.572.275

)

(13.572.275

)

Total comprehensive loss for the

period

Saldo tanggal 31 Desember 2017

399.279.048

159.714.679

(36.505.687

)

522.488.040


2017


Lampiran PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN ARUS KAS ENTITAS INDUK Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENTS OF CASH FLOWS PARENT ONLY



2017 2016

2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

CASH FLOWS FROM OPERATING

ACTIVITIES Penerimaan kas dari

pelanggan 5.682.450 4.476.125 10.890.989 Cash receipt from

customers Pembayaran kas kepada

pemasok (420.324 ) (3.038.968 ) (7.790.056 ) Cash paid to supplier Pembayaran kas kepada

karyawan (519.112 ) (823.651 ) (1.661.738 ) Cash paid to employees

Kas neto dihasilkan dari operasi 4.743.014 613.506 1.439.195

Net cash generated from operations

Penerimaan dari penghasilan keuangan 27.033 6.150 3.547

Cash received from finance income

Pembayaran biaya keuangan (70.102 ) (41.162 ) (340.425 )

Payment of finance costs

Pembayaran pajak penghasilan (48.275 ) (74.233 ) (350.986 ) Payment to income tax

Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi 4.651.670 504.261 751.331

Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penambahan modal pada perusahaan anak - (362.512 ) (989.030 )

Additional shares in subsidiaries

Perolehan aset tetap - (181.734 ) (14.327 ) Acquisitions of fixed assets

Hasil penjualan aset tetap 1.600.000 - 6.375 Proceed from sale of

fixed assets Investasi pada perusahaan

asosiasi (411.037.532 ) - - Investment in

associates

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi (409.437.532 ) (544.246 ) (996.982 )

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI

AKTIVITAS PENDANAAN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerbitan saham PUT I - neto 440.539.538 - - Issuance of PUT I - net

Perolehan pinjaman dari Lembaga Keuangan Lainnya 231.679.177 - -

Proceed from other financial institutions

Perolehan utang lain-lain pihak berelasi - 747.285 -

Proceed from other payables related parties

Pembayaran utang bank - - Payment to bank loans Pembayaran utang

pembiayaan konsumen (6.942 ) (8.689 ) (1.375 ) Payment to consumer financing payables

Pembayaran utang bank jangka pendek (2.664.641 ) - -

Payment to short-term bank loans

Pembayaran utang bank jangan panjang (5.556.660 ) - -

Payment to long-term bank loans

Pembayaran pinjaman pihak berelasi (16.103.105 ) - (506.382 )

Payment to loans to related parties

Kas Neto Diperoleh dari

(Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan 647.887.367 738.596 (507.757 )

Net Cash Provided by (Used in)

Financing Activities


Lampiran PT Trada Alam Minera Tbk (Dahulu PT Trada Maritime Tbk) LAPORAN ARUS KAS ENTITAS INDUK (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Attachment


STATEMENTS OF CASH FLOWS PARENT ONLY (continued)



2017 2016

2015

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS 243.101.504 698.611 (753.408 )

NET INCREASE (DECREASE) IN

CASH AND CASH EQUIVALENTS

PENGARUH PERUBAHAN KURS MATA UANG ASING (88.818 ) (186.575 ) 648.825

EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE RATE

CHANGES

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 1.099.810 587.774 692.357


BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 244.112.497 1.099.810 587.774


END OF THE YEAR

...

Documents

PT Rentalperdana Puteratama · 2018. 4. 2. · Akuntansi Keuangan di Indonesia. Penekanan hal-hal Kami membawa perhatian Saudara pada Catalan 5 atas laporan keuangan konsolidasian