PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND … · Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows ... Sewa€pembiayaan 19 1,956 1,941 Leasing Jumlah Liablitas

PT GOZCO PLANTATIONS TbkDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS31 MARET 2019 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2018 (DIAUDIT) DAN

UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL31 MARET 2019 DAN 2018/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS MARCH 31, 2019 (UNAUDITED)AND DECEMBER 31, 2018 (AUDITED) AND

THREE MONTHS PERIOD ENDEDMARCH 31, 2019 AND 2018 (UNAUDITED)

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1-2 Consolidated Statements of FinancialPosition

Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain Konsolidasian

3 Consolidated Statements of Profit orLoss and

Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes inEquity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6-108Notes To The Consolidated

Financial Statements

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF

KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION

Per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 As of March 31, 2019 and December 31, 2018

(Disajikan dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes 3/31/2019 12/31/2018

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan Setara Kas 4 16,556 6,819 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 5 5,194 2,050 Accounts Receivable

Piutang Lain-lain 6 5,928 7,368 Other Receivable

Persediaan 8 25,059 16,098 Inventories

Aset Biologis 12 50,381 50,381 Biological Assets

Uang Muka 9 154,812 153,713 Advances

Pajak Dibayar Dimuka 33 2,914 155 Prepaid Taxes

Biaya Dibayar Dimuka 10 1,628 1,451 Prepaid Expenses

Jumlah Aset Lancar 262,472 238,035 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETS

Taksiran Tagihan Estimated Claims for

Pajak Penghasilan 33 7,148 6,809 Tax Refund

Piutang pihak berelasi 7 131 131 Due from Related Party

Tanaman Produktif 11 1,557,567 1,600,674 Bearer Plants

Perkebunan Plasma 13 268,883 288,720 Plasma Plantations

Aset Tetap 14 764,452 776,433 Fixed Assets

Goodwill - Setelah Dikurangi Goodwill - Net of Allowance for

Penyisihan Penurunan Nilai 36 -- -- Impairment

Aset Lain-lain 71 71 Other Assets-nett

Jumlah Aset Tidak Lancar 2,598,252 2,672,838 Total Non Current Assets

JUMLAH ASET 2,860,724 2,910,873 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang Usaha 15 107,506 115,227 Accounts Payable

Uang Muka Penjualan 18 126,581 10,780 Advances From Sales

Utang Lain-lain 16 2,756 8,866 Other Payable

Utang Pajak 33 11,428 8,118 Tax Payables

Beban Akrual 17 29,638 23,246 Accrued Expenses

Bagian Utang Jangka Panjang yang Current Maturities of

Jatuh Tempo dalam Satu Tahun Long Term Liabilities

Bank 19 61,166 153,280 Bank

Lembaga keuangan 19 21,730 21,878 Financial Institutions

Sewa pembiayaan 19 1,956 1,941 Leasing

Jumlah Liablitas Jangka Pendek 362,761 343,336 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIES

Utang Jangka Panjang - Setelah Long-Term Liabilities -

Dikurangi Bagian Jatuh Tempo Net of Current Maturitiesmaturities

dalam Satu Tahun

Bank 19 1,166,892 1,082,818 Bank

Lembaga keuangan 19 73,960 78,566 Financial Institutions

Sewa pembiayaan 19 1,738 2,222 Finance LeaseLeasing

Imbalan Kerja 20 39,578 39,139 Long-Term Employee

Benefits Liabilities

Liabilitas Pajak Tangguhan 33 241,591 294,055 Deferred Tax Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1,523,759 1,496,800 Total Long Term Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 1,886,520 1,840,136 TOTAL LIABILITIES

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian tidak The accompanying notes to the consolidated financial

terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. statements form an integral part oh these consolidated

financial statements taken as a whole.

1

LAPORAN POSISI KEUANGAN





KONSOLIDASIAN (lanjutan) FINANCIAL POSITION (Continued)

Per 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 As of March 31, 2019 and December 31, 2018


Catatan/

Notes 3/31/2019 12/31/2018

Modal Saham - Nilai Nominal Share Capital - Par Value

Rp 100 (Rupiah Penuh) per Saham Rp100 per Shares (Full Amount)

Modal Dasar-14.000.000.000 Saham Authorized Capital-14.000.000.000

Saham Modal Ditempatkan dan Share Issued and

Disetor Penuh-6.000.000.000 saham 21 600,000 600,000 Fully Paid - 6.000.000.000 Shares

Tambahan Modal Disetor 22 91,297 91,297 Additional Paid in Capital

Retained Earnings

Saldo Laba (Rugi) (Accumulated Deficits)

Ditentukan penggunaannya 23 30,000 30,000 Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya 23 (1,317,155) (1,223,632) Unappropraited

Penghasilan Komprehensif Lain 24 1,532,571 1,532,571 Other Comprehensive Income

Komponen Ekuitas Lainnya (14,860) (14,860) Other Components Equity

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan: Equity attributable to:

Pemilik Entitas Induk 921,853 1,015,376 Owners of the Parent Entity

Kepentingan Non Pengendali 25 52,351 55,361 Non-Controlling Interest

Jumlah Ekuitas 974,204 1,070,737 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

DAN EKUITAS 2,860,724 2,910,873 AND EQUITY




2


LAPORAN POSISI KEUANGAN


DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR

LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada For the Three Months Period Ended

Tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 March 31, 2019 and 2018

(Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2019 2018

(Tiga Bulan) (Tiga Bulan)

Penjualan 26 88,131 138,533 Sales

Beban Pokok Penjualan 27 (125,811) (168,315) Cost of Goods Sold

Laba Bruto (37,680) (29,782) Gross Profit

Pendapatan (Beban) Lainnya 28 527 2,719 Other Income

Beban Penjualan dan Distribusi 29 (12,548) (4,264) Selling and Distribution Expenses

General and Administration

Beban Umum dan Administrasi 30 (12,115) (14,501) Expenses

Beban Lain-lain 32 (0) -- Other Expenses

Beban Keuangan 31 (32,349) (36,478) Financial Expenses

Laba (Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan (94,165) (82,306) Loss Before Income Tax

Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan Income Tax Benefit (Expense)

Kini 33 (2,051) (192) Current

Tangguhan 33 (317) 24,221 Deferred

Rugi Bersih Tahun Berjalan (96,533) (58,277) Net Loss for The Year

Peghasilan Komprehensif Lain -- -- Other Comprehensive Income

Jumlah Laba (Rugi) Komprehensif Total Comprehensive Income (Loss)

Tahun Berjalan (96,533) (58,277) For the Year

Jumlah Rugi Bersih Tahun Berjalan Total Net Loss For the Year

yang Dapat Diatribusikan Attributable to:

Pemilik Entitas Induk (93,523) (56,677) Owners of the Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali (3,010) (1,600) Non-Controlling Interest

Jumlah (96,533) (58,277) Total

Jumlah Laba (Rugi) Komprehensif Tahun Comprehensive Income (Loss)

Berjalan yang Dapat Diatribusikan For the Year Attribute to:

Pemilik Entitas Induk (93,523) (56,677) Owners of the Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali (3,010) (1,600) Non-Controlling Interest

Jumlah (96,533) (58,277) Total

Rugi Per Saham Dasar (Rupiah Penuh) (15.59) (9.45) Basic Loss per Share (Full Amount)

The accompanying notes to the consolidated financial

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian tidak statements form an integral part oh these consolidated

terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. financial statements taken as a whole.

3


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

(Disajikan dalam rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain)

Catatan

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN




Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir pada CHANGES IN EQUITY

Tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 For the Years Ended March 31,2019 and 2018


Selisih Penilaian Aset

dan Liabilitas Anak yang

Dikuasi-Reorganisasi/ Diatribusikan

Differences in Asset dan kepada Pemilik

Tambahan Liability Valuation of Surplus Revaluasi/ Komponen Ekuitas Entitas Induk/ Kepentingan

Modal Disetor/ Subsidiary in The Telah Ditentukan Belum Ditentukan Lainnya/ Attribute to NonPengendali/ Jumlah

Catatan/ Modal Saham/ Additional Quasi Penggunaannya/ Penggunaanya/ Revaluation Other Equity Owners of the Non Controlling Ekuitas/

Notes Share Capital Paid-in Capital Reorganization Appropriated Unappropriated Surplus Components Parent's Entity Interest Total Equity

Balance As of

Saldo per 31 Desember 2018 600,000 91,297 176,011 30,000 (784,739) -- 1,376,087 1,488,656 49,324 1,537,980 December 31, 2017,

Penyesuaian Transaksi Entitas Adjustment For the

Anak -- -- -- -- (4,245) -- (31,713) (35,958) (6,269) (42,227) Transactions of Subsidiaries

Rugi Komprehensif Tahun Berjalan -- (56,677) -- -- (56,677) (1,600) (58,277) Total Comprehensive Income

For The Year

Saldo per 31 Maret 2018 Balance As of

600,000 91,297 176,011 30,000 (845,661) -- 1,344,374 1,396,021 41,455 1,437,476 March 31 ,2018

Balance As of

Saldo Per 31 Desember 2018 600,000 91,297 - 30,000 (1,223,632) 1,532,571 (14,860) 1,015,376 55,361 1,070,737 December 31, 2018

Rugi Komprehensif Tahun Berjalan -- -- -- -- (93,523) -- -- (93,523) (3,010) (96,533) Transactions of Subsidiaries

Total Comprehensive Income

Balance As of

Saldo Per 31 Maret 2019 600,000 91,297 - 30,000 (1,317,155) 1,532,571 (14,860) 921,853 52,351 974,204 March 31, 2019




Saldo Laba/Retained Earnings


LAPORAN PEUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN


DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada For the Three Months Period Ended

Tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 March 31, 2019 and 2018

(Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2019 2018

(Tiga Bulan) (Tiga Bulan)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOW FROM OPERATING

ACTIVITIES

Kas Diterima dari Pelanggan 94,572 182,552 Cash Receipt from Customer

Kas Dibayar Kepada Pemasok (104,592) (83,979) Cash Paid to Supplier

Kas Dibayar Kepada Karyawan (41,437) (35,231) Cash Paid to Employees

Kas Diperoleh dari Aktivitas Operasi (51,457) 63,342 Cash Provided by Operating

Activities

Penerimaan Penghasilan Bunga 162 905 Cash Receipt from Interest Income

Pembayaran Beban Keuangan (34,171) (38,536) Cash Payment of Interest Expenses

Pembayaran Pajak (41) (1,585) Cash Payment of Tax

Penerimaan lain-lain Bersih -- 1,800 Other Income-net

Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by

Aktivitas Operasi (85,507) 25,926 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOW FROM INVESTING

ACTIVITIES

Penjualan Aset Tetap 4 Disposal of Fixed Assets

Perolehan Aset Tetap (687) (4,888) Acquisition of Fixed Assets

Penambahan Tanaman Produktif (3,962) (5,327) Addition of Bearer Plants

Pengurangan Tanaman Perkebunan Plasma -- (8,440) Addition of Plasma Plantations

Pembayaran Uang Muka Investasi Additional Advances for Investment

Penerimaan Uang Muka Penjualan Saham 115,889 -- Receipt of Advances Sales of Share

Kas Diperoleh dari (Digunakan Untuk) Net Cash (Used In) Provided by

Aktivitas Investasi 111,240 (18,651) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran Pinjaman Jangka Bank Jangka

Panjang (8,460) (19,955) Payment of Long-Term Banks Loan

Pembayaran Pinjaman Lembaga Keuangan (4,803) (20,376) Payment of Financial Institution Loan

Pembayaran Pinjaman Sewa Pembiayaan (468) (1,059) Finance Lease

Pembayaran Hutang Pihak Berelasi (2,264) -- Payment of Debt from Related Party

Kas Bersih Digunakan Net Cash Used in

Untuk Aktivitas Pendanaan (15,996) (41,390) Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN CASH

SETARA KAS 9,737 (34,115) AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

AWAL TAHUN 6,819 75,047 BEGINNING OF THE YEAR

SALDO KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS

AKHIR TAHUN 16,556 40,932 AT END OF THE YEAR

0

The accompanying notes to the consolidated financial

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian tidak statements form an integral part oh these consolidated

terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. financial statements taken as a whole.

5


LAPORAN ATUS KAS KONSOLIDASIAN

(Disajikan dalam rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT GOZCO PLANTATIONS TBK PT GOZCO PLANTATIONS TBK DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 dan serta As of March 31 2019 and 2018 Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut and For the Years Then Ended (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Expressed in Millions of Rupiah, kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)

6

1. Umum 1. General

PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No.28, tanggal 1 0 Agustus 2001. Akta Pendirian ini disahkan oleh Kementerian Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09601 HT.01.01 TH.2001, tanggal 1 Oktober 2001 serta telah diumumkan dan dimuat dalam Lembaran Berita Negara No. 1558, tanggal 12 Pebruari 2002. Perubahan nama Perusahaan dari PT Surya Gemilang Sentosa menjadi PT Gozco Plantations telah diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No.7, tanggal 19 Desember 2007 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU- 04502.AH.01.02. TH.2008, tanggal 29 Januari 2008. Anggaran Dasar Perusahaan mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Agung Irianto, S.H., M.H., No.38 tanggal 17 Juni 2016 untuk menyesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014. Perubahan tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-0075536.AH.01.11 Tahun 2016, tanggal 20 Juni 2016. Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup bidang usaha pertanian, perdagangan, perindustrian dan jasa yang berkaitan dengan agrobisnis dan agroindustri. Perusahaan berkantor pusat di Jakarta Selatan. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2007.

PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (the “Company”) was established based on Notarial Deed No.28, dated August 10, 2001 of Wachid Hasyim, S.H., which was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09601 HT.01.01. TH.2001 dated October 1, 2001 and were published in the State Gazette No. 1558, dated February 12, 2002. The change of the Company’s name from PT Surya Gemilang Sentosa which became PT Gozco Plantations, amended by Notarial Deed No.7, dated December 19, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H. The amendment is approved by the Ministry of Law and Human Right of Republic Indonesia in its Decision Letter No. AHU- 04502.AH.01.02 TH.2008, dated January 29, 2008. The Articles of Association has been amended several times the latest was by Notarial Deed No.38 dated June 17, 2016 of Agung Irianto, S.H., M.H., to comply with the Indonesian Financial Services Authority No. 33/POJK.04/2014. The amendment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0075536.AH.01.11 Year 2016, dated June 20, 2016. Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s scope of activities comprise plantations, trading, industry and service related to agrobusiness and agroindustries. The Company’s head office is located in South Jakarta. The Company started its commercial operations in 2007.

Pada tanggal 6 Mei 2008, Perusahaan telah memperoleh persetujuan dengan Surat Keputusan No. S-2716/BL/2008 dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk menawarkan saham di Bursa Efek Indonesia. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah 5.000.000.000 saham di Bursa Efek Indonesia tanggal 15 Mei 2008.

On May 6, 2008, the Company obtained the Decision Letter No. S-2716/BL/2008 of the Chairman of the Capital Market and Financial Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regarding initial public offering in the Indonesian Stock Exchanges. The Company listed its shares amounting to 5,000,000,000 shares at the Indonesian Stock Exchange on May 15, 2008.


PT GOZCO PLANTATIONS TBK PT GOZCO PLANTATIONS TBK DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 serta As of March 31, 2019 and 2018 Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut and For the Years Then Ended (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Expressed in Millions of Rupiah, kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)

7

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan melakukan penambahan jumlah lembar saham dengan a. Pembagian dividen saham sebanyak

50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp12.750 juta atau Rp255 (Rupiah penuh) per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp7.750 juta dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Notarial Deed of Fathiah Helmi, S.H., No. 41 dated June 15, 2012, the Company increased its number of shares with:

a. Declaration of stock dividends amounting to

50,000,000 shares (every holder of 100 will receive 1 stock dividend), which have a total market value of Rp12,750 million or Rp 255 (full Rupiah) per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp7,750 million was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented in equity in the consolidated financial position.

b. Kapitalisasi agio saham sebesar

950.000.000 saham atau setara Rp95.000 juta dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp100 (Rupiah penuh) per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b. Capitalization of additional paid-in capital amounting to 950,000,000 shares equivalent of Rp95,000 million through distribution of the bonus stocks with par value of Rp100 (full Rupiah) per share with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new shares.

Perusahaan memiliki kepemilikan langsung dan tidak langsung pada Entitas Anak pada tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 sebagai berikut :

The Company has direct and indirect ownership on Subsidiaries as of March 31, 2019 and 2018 are as follow:

Entitas Anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

Persentase Kepemilikan/

Percentage of

Ownership

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/

Start of Commercial Operation

Jumlah Aset per

31 Maret 2019/ Total Assets as of March 31, 2019

Jumlah Aset per 31 Desember

2018/

Total Assets as of December 31,

2018

Kepemilikan langsung/ Direct Ownership

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA) Jakarta

Perkebunan kelapa sawit/

Oil palm plantation 99,50% 1990 1.498.361 1.696.989

PT Palma Sejahtera (PS) Surabaya


Oil palm plantation 99,99% - 24 24

PT Cahya Vidi Abadi (CVA) Palembang


Oil palm plantation 83,00% 2013 446.732 339.563

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI) Surabaya


Oil palm plantation 99,50% - 29.306 29.306

PT Telaga Sari Persada (TSP) Sampit Perkebunan kelapa

sawit/ 99,99% 2013 89.799 107.696



8

Oil palm plantation

Kepemilikan tidak

langsung/Indirect Ownership

Melalui SA /Through SA

PT Golden Blossom Sumatra (GBS) Palembang


Oil palm plantation 95% 2007 1.412.621 1.545.180

Melalui BMIS/Through BMIS

PT Pemdas Agro Citra Buana (Pemdas) Palembang


Oil palm plantation 71,07% 2007 62.695 75.061

Melalui PS/Through PS

PT Mulia Agro Persada (MAP) Surabaya



PT Siberut Wahana Lestari

Golden Plantation (SWLGP) Mentawai



PT Mentawai Siberut Golden

Plantation (MSGP) Mentawai



PT Mitra Lintas Agrotama

(MLA) Pontianak



Melalui SWLGP/Through SWLGP

PT Siberut Golden Plantation Pratama (SGPP) Mentawai



Melalui MSGP/ Through MSGP

PT Mentawai Golden Plantation Pratama (MGPP) Mentawai



PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No.15, tanggal 25 September 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT SA sebesar Rp152.500 yang terdiri dari 152.500 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 61%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No.1, tanggal 5 Desember 2007, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham kepada PT SA menjadi sebesar Rp248.750 yang terdiri dari 248.750 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA) Based on Notarial Deed No.15, dated September 25, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in shares of PT SA amounting to Rp152,500 which consists of 152,500 shares with par value of Rp1,000,000 (full Rupiah) per share, or equivalent to 61%. Based on Notarial Deed No.1, dated December 5, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in shares of PT SA amounting to Rp248,750 which consists of 248,750 shares with par value of Rp1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership



9

berubah menjadi sebesar 99,5%. Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso , S.H., M.H., No. 8 tanggal 22 Oktober 2018, Perusahaan menjual dan mengalihkan seluruh hak atas saham-sahamnya di PT GBS kepada PT SA sebanyak 247.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000, sehingga persentase kepemilikan PT SA sebesar 95%.

became to 99.5%. Based on Notarial Deed No. 8, dated October 22, 2018, the Company sold and transfer all of its ownership in PT GBS to PT SA amounted to 247,000 shares with par value Rp1,000,000 (full Rupiah) per share, resulting in the percentage of ownership of PT SA to be 95%.

PT Palma Sejahtera (PS) Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No.153, tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham Perusahaan menyetujui hal- hal sebagai berikut: 1. Pembelian saham PT PS, Entitas Anak, yang

dimiliki oleh Eddy Widjanarko dan Daniel Lianto, sebesar 999 saham dengan nilai sebesar Rp999 melalui Perusahaan dan sebesar 1 saham dengan nilai sebesar Rp1 melalui PT SA, Entitas Anak.

2. Pembelian obligasi wajib konversi dari Delta Investment Limited sebesar Rp300.000 juta yang dapat dikonversikan menjadi saham dalam PT PS, Entitas Anak, dengan nilai sebesar Rp 465.000.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No.156, tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham PT PS, Entitas Anak, menyetujui konversi utang PT PS dalam bentuk Obligasi Wajib Konversi sebesar Rp300.000 juta menjadi setoran modal PT PS, Entitas Anak. Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H. No.18, tanggal 28 Desember 2011, Perusahaan melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor menjadi sebesar Rp432.439 juta.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H. No. 9, tanggal 28 Desember 2015, PT PS, Entitas Anak, melakukan pengurangan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi sebesar Rp 500.000 juta dan Rp 195.890 juta, sehingga jumlah saham yang dimiliki oleh Perusahaan berubah menjadi 1.958.885 atau setara dengan Rp195.898 juta dengan persentase kepemilikan sebesar 99,99%.

PT Palma Sejahtera (PS) Based on Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) which was notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No.153, dated June 25, 2009, the Company’s shareholders agreed as follows: 1. Purchase the shares of PT PS,

Subsidiary, which are owned by Eddy Widjanarko and Daniel Lianto, amounting to 999 shares with value of Rp999 through the Company and 1 share with value of Rp1 by PT SA, Subsidiary.

2. Purchase of Mandatory Convertible Bonds from Delta Investment Limited amounting to Rp 300,000 which can be converted into shares of PT PS, Subsidiary, with value of Rp465,000.

Based on EGM of PT PS, Subsidiary, which was notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No.156, dated June 25, 2009, PT PS’s shareholders agreed to convert the Mandatory Convertible Bonds amounting to Rp300,000 million to equity of PT PS, Subsidiary. Based on EGM PT PS, Subsidiary, which had been Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No.18, dated December 28, 2011, the Company increased the issued and fully paid capital stock which became Rp432,439 million. Based on the EGM of PT PS, Subsidiary, which had been Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No. 9, dated December 28, 2015, PT PS, Subsidiary, decreased the authorized capital and issued and fully paid capital stock which became Rp500,000 and Rp195,890, therefore the shares owned by the Company became 1,958,885 or equivalent with Rp195,898 with percentage of ownership amounting to 99.99%.



10

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI) Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, tanggal 26 Nopember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT BMI sebesar Rp18.656 juta yang terdiri dari 18.656 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 99,5%.

Berdasarkan Akta Notaris, Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, PT BMI melakukan penyertaan saham kepada PT Pemdas sebesar Rp 2.000 dalam 2.000 saham dengan persentase kepemilikan sebesar 71,42%.

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI) Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, dated November 26, 2007, the Company held investment in shares to PT BMI amounting to Rp18,656 million consisting of 18,656 shares with par value of Rp1,000,000 (full Rupiah) or equivalent with 99.5%. Based on Notarial Deed of Herman Adriansyah, S.H., No. 60 dated June 21, 2004, PT BMI held investment in shares of PT Pemdas amounting to Rp2,000 consisting of 2,000 shares with percentage of ownership at 71.42%.

PT Cahya Vidi Abadi (CVA) Berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No.8, tanggal 10 Nopember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 (Rupiah penuh) per saham yang dimiliki oleh Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini dan Erta Heptiana masing-masing sebanyak 23, 30 dan 30 saham, kepada PT Suryabumi Agrolanggeng.

RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp100 yang terdiri dari 100 saham menjadi Rp12.000 yang terdiri dari 12.000 saham, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp 3.000 yang terdiri dari 3.000 saham. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir. Jati Cahyono dan PT Suryabumi Agrolestari masing- masing sebesar Rp493 dan Rp2.407.

PT Cahya Vidi Abadi (CVA) Based on the EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, dated November 10, 2007, the shareholders agreed to sell their shares with nominal value of Rp1,000,000 (full Rupiah) of Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini and Erta Heptiana amounting to 23, 30 and 30 shares, respectively, to PT Suryabumi Agrolanggeng. EGM also approved the increase of authorized capital of PT CVA from Rp100 which consisted of 100 shares to Rp12,000 consisting of 12,000 shares, and the increase in the issued and fully paid share capital Rp3,000 consisting of 3,000 shares. The related increase in the issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and PT Suryabumi Agrolestari amounting to Rp493 and Rp2,407, respectively.

Selanjutnya berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 tanggal 17 Desember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham yang dimiliki oleh PT Suryabumi Agrolestari sebanyak 2.490 saham kepada Perusahaan. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp12.000 menjadi Rp60.000 dengan nilai nominal yang sama, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp3.000 menjadi sebesar Rp15.000. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir Jati Cahyono dan Perusahaan masing-masing sebesar Rp2.040 dan Rp9.960.

Subsequently based on EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 dated December 17, 2007, the shareholders agreed to sell the shares of PT Suryabumi Agrolestari amounting to 2,490 shares to the Company. EGM also approved the increase of authorized capital stock of PT CVA from Rp12,000 to Rp60,000 with the same amount of par value and also agreed to increase the issued and fully paid capital stock from Rp 3,000 to Rp15,000. The related increase of issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and the Company amounting to Rp2,040 and Rp9,960, respectively.



11

Berdasarkan akta Notaris Haris Santoso, S.H, M.H., No.2 tanggal 2 April 2018, para pemegang saham telah menyetujui peningkatan Modal Dasar Perseroan dari yang semula sebesar Rp60.000 ditingkatkan menjadi sebesar Rp500.000 yang terbagi atas 500.000 lembar saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp1.000.000. Sedangkan Modal Ditempatkan dan disetor dari yang semula sebesar Rp15.000 ditingkatkan menjadi sebesar Rp150.000. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Erta Heptiana dan PT Gozco Plantation Tbk masing-masing sebesar Rp22.950 dan Rp112.050.

Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., No. 2 dated April 2, 2018, the Shareholders agreed on the increase of authorized capital of from Rp60,000 to be Rp500,000 which consisted of 500,000 shares, with nominal value of Rp1,000,000 per share. The issued and fully paid capital which was consisted of Rp15,000 was increased to Rp 150,000. The increment of the fully paid capital was done by Erta Heptiana and PT Gozco Plantation Tbk amounted to Rp22,950 and Rp112,050.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, seluruh penyertaan saham Perusahaan di PT CVA adalah sebesar Rp124.500 yang terdiri dari 124.500 saham atau setara 83%.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, the Company’s investment in shares in PT CVA amounted to Rp124,500 which consisted of 124,500 shares or equivalent to 83%.

PT Telaga Sari Persada (TSP)

Berdasarkan keputusan RUPSLB PT TSP yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No.8, tanggal 28 Desember 2015, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 250.000 (Rupiah penuh) per saham yang dimiliki oleh PT PS sebanyak 226.200 saham, kepada Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2015, seluruh penyertaan saham Perusahaan di PT TSP adalah sebesar Rp56.550 yang terdiri 226.200 saham atau setara 99,99%.

PT Telaga Sari Persada (TSP) Based on the EGM of PT PALM which covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No.8, dated December 28, 2015, the shareholders agreed to sell the shares with nominal value of Rp250,000 (full Rupiah) of PT PS amounting to 226,200 shares, with the Company. As of December 31, 2015, the Company’s investment in shares of PT TSP amounted to Rp56,550 which consisted of 226,200 shares or equivalent to 99.99%.



12

Susunan Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi commitees Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board of Commisioners, Directors, Audit and Nomination and Remuneration Committee as of March 31, 2019 and December 31,2018, were as follows:

31 Maret/ 31 Desember/ March 31, December 31, 2019 2018

Dewan Komisaris Board of

Commisioners Presiden Komisaris : Tjandra Mindharta

Gozali Tjandra Mindharta

Gozali : President

Commisioner Komisaris : Harijanto Harijanto : Commisioner Komisaris Independen : R.Hartono R.Hartono : Commisioner

Direksi Directors Presiden Direktur : Kreisna

Dewantara Gozali Kreisna

Dewantara Gozali : President Director

Wakil Direktur Utama : : Vice Director Direktur Perkebunan dan : Andrew Michael Andrew Michael : Engineering and

Teknik Vincent Vincent Estate Director Direktur Umum dan : Jamal Rosyidin Jamal Rosyidin : General Affairs and

Personalia Hakki Hakki Human Capital Director

Direktur : : Director Direktur Pengembangan : Ir. Rudyansyah Ir. Rudyansyah : Development Director Direktur Keuangan, Pajak : Yongki Tedja Yongki Tedja : Finance, Tax, and

dan Akuntansi Accounting Director

Komite Audit Audit Committee Ketua : R.Hartono R.Hartono : Chairman Anggota : Hendarjanto Hendarjanto : Member Anggota : Firly Baihaqi. H Firly Baihaqi. H : Member

Komite Nominasi dan Nomination and Remunerasi Remuneration Committee

Ketua R.Hartono Benyamin Subrata Chairman Anggota Huda Nurulliah Drs. Ec. Imanadi Member

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Entitas Anak adalah 1.205 dan 1.205 (tidak diaudit) orang pada tahun 2019 dan 2018.

The Company and Subsidiaries had 1,205 and 1,205 permanent employees (unaudited) as of March 31, 2019 and 2018, respectively.



13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

2.a. Pernyataan Kepatuhan 2.a. Statement of Compliance

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan) mengenai Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik No. VIII.G.7, mengenai “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terlampir dalam Surat Keputusan No. KEP- 347/BL/2012, tanggal 25 Juni 2012, serta Surat Edaran BAPEPAM-LK No. SE-17/BL/2012 tanggal 21 Desember 2012 mengenai ”Penggunaan Checklist Pengungkapan Laporan Keuangan Untuk Semua Jenis Industri di Pasar Modal di Indonesia”.

Management is responsible for the preparation and presentation on the consolidated financial statements. The consolidated financial statement have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which include Statements and Interpretations of Financial Accounting Standards issued by Financial Accounting Standards Board of th Indonesian Accountant Institute and Indonesian Financial Services Authority (formerly the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM- LK)) Regulation No. VIII.G.7, regarding “The Presentations and Disclosures of Financial Statements of Listed Company” enclosed in the Decision Letter No. KEP-347/BL/2012, dated June 25, 2012, and Circular Letter of BAPEPAM-LK No. SE-17/BL/2012 dated December 21, 2012 regarding “The Use of Financial Statements Disclosure Checklist For All Types of Industries in the Capital Market in Indonesia”.

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan

Laporan Keuangan Konsolidasian 2.b. Basis of Measurement and Preparation of

Consolidated Financial Statements Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu diukur berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai wajar dari imbalan yang diberikan dalam pertukaran barang dan jasa.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

The consolidated statements of cash flows are presented using the direct method, which cash flows were classified into operating, investing and financing activities.



14

Mata uang fungsional dan pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah. Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, kecuali dinyatakan lain, dibulatkan menjadi jutaan Rupiah yang terdekat. Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi.

The functional and reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah. Figures in the consolidated financial statement are rounded to and stated in millions of Rupiah unless otherwise stated. The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of continjen assets and liabilities at the date of consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual result could differ from those estimated.

Sehubungan dengan diberlakukannya pengampunan pajak yang tertuang dalam Undang-Undang No. 11 Tahun 2016 mengenai Pengampunan Pajak, maka Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) menerbitkan PSAK No. 70 mengenai Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak. PSAK ini bertujuan untuk mengatur perlakuan akutansi atas aset dan liabilitas pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Pengampunan Pajak. PSAK No. 70 resmi disahkan oleh DSAK IAI pada tanggal 14 September 2016.

In connection with the enactment of the Tax Amnesty Law No. 11 Year 2016 regarding the Tax Amnesty, the Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK- IAI) issued PSAK No. 70, regarding “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities”. This standard establishes the accounting treatment of assets and liabilities for tax amnesty in accordance with the Tax Amnesty Law. PSAK No. 70 was officially approved by DSAK IAI on September 14, 2016.

2.c. Perubahan Pernyataan Standar Akuntansi

Keuangan dan Interpretasi Standar 2.c. Changes to Statements of Financial

Accounting Standards and Interpretations Pada tanggal 1 Januari 2018, Grup menerapkan pernyataan standar akuntansi keuangan baru dan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Grup telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar. Penerapan standar baru dan revisi di bawah ini memiliki dampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian: Amandemen ini mengatur tentang akuntansi atas aset biologis, termasuk yang memenuhi kriteria sebagai tanaman produktif. Dalam amandemen tersebut, aset biologis yang memenuhi definisi sebagai tanaman produktif tidak diatur oleh PSAK 69, namun oleh PSAK 16.

On January 1, 2018, the Group adopted new and revised statements of financial accounting standards that are mandatory for application from that date. Changes to the Group’s accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards. The adoption of the new standard and revised below had material effect to the consolidated financial statements: The amendments introduce the accounting requirements for biological assets, including those that meet the definition of bearer plants. Under the amendments, biological assets that meet the definition of bearer plants are not within the scope of PSAK 69, but instead within the scope of PSAK 16.



15

Tanaman produktif adalah tanaman hidup yang digunakan dalam produksi atau penyediaan produk agrikultur; diharapkan untuk menghasilkan produk untuk jangka waktu lebih dari satu periode; dan sangat jarang dijual sebagai produk agrikultur, kecuali untuk penjualan sisa hanya sesekali. Tanaman produktif utama Grup adalah kelapa sawit. Setelah pengakuan awal, tanaman produktif diukur sesuai PSAK 16 pada akumulasi biaya sebelum menghasilkan, dan menggunakan antara model biaya atau model revaluasi setelah menghasilkan. Amandemen tersebut juga mensyaratkan produk agrikultur yang tumbuh pada tanaman produktif tetap diatur oleh PSAK 69 dan diukur pada nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual pada titik panen. Berikut adalah revisi, amandemen dan penyesuaian atas Standar Akuntansi Keuangan (SAK) serta interpretasi atas SAK yang diterbitkan oleh DSAK-IAI dan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018, yaitu: • PSAK 2 (Amandemen), Laporan Arus Kas

tentang Prakarsa Pengungkapan • PSAK 13 (Amandemen), Properti Investasi

tentang Pengalihan Properti Investasi • PSAK 15 (Penyesuaian), Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama • PSAK 46 (Amandemen), Pajak

Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi

• PSAK 53 (Amandemen), Pembayaran Berbasis Saham tentang Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham

• PSAK 67 (Penyesuaian), Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain

• PSAK 111, Akuntansi Wa'd Implementasi dari standar-standar tersebut tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan diperiode berjalan atau tahun sebelumnya kecuali untuk Grup, penerapan PSAK 69 dan PSAK 16 yang menyebabkan penyajian kembali diringkas dalam Catatan 3 laporan keuangan konsolidasian ini.

Bearer plants are living plants used in the production or supply of agricultural produce; are expected to bear produce for more than one period; and have a remote likelihood of being sold as agricultural produce, except for incidental scrap sales. The Group’s primary bearer plants are palm oil. After initial recognition, bearer plants will be measured under PSAK 16 at accumulated cost before maturity, and using either the cost model or revaluation model after maturity. The amendments also require that produce that grows on bearer plants will remain in the scope of PSAK 69 measured at fair value less costs to sell at the point of harvest. The following are revisions and amendments of standards and interpretations of standard issued by DSAK-IAI and effectively applied for the year starting on or after January 1, 2018, as follows: • SFAS 2 (Amendment), Statement of Cash

Flows about Disclosure Initiative • SFAS 13 (Amendment), Transfers of

Investment Property • SFAS 15 (Improvement), Investments in

Associates and Joint Ventures • SFAS 46 (Amendment), Income Tax:

Recognition on Deferred Tax Assets for Unrealized Losses

• SFAS 53 (Amendment), Classification and

Measurement of Share-based Payment Transactions

• SFAS 67 (Improvement), Disclosures of

Interest in Other Entities • SFAS 111, Wa’d Accounting The Implementation of the above standards had no significant effect on the amounts reported for the current period or prior financial year except for the Group, adoption of SFAS 69 and SFAS 16 which causes restatement summarized in Note 3 of this consolidated financial statements.



16

2.d. Prinsip-prinsip Konsolidasian 2.d. Principles of Consolidation Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anaknya seperti disebutkan pada Catatan 1c.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its Subsidiaries as described in Note 1c.

a. Kekuasaan atas investee (misalnya adanya hak yang memberikan Perusahaan kemampuan saat ini untuk mengarahkan aktivitas investee yang relevan);

a. Power over the investee (i.e., existing rights that give investor the current ability to direct the relevant activities of the investee);

b. Exposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatan Perusahaan dengan investee; dan

b. Exposure, or right, to variable returns from investor’s involvement with the investee; and

c. Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi imbal hasil Perusahaan.

c. The ability to use its power over the investee to affect the investor’s returns.

Umumnya, kepemilikan hak suara mayoritas (a majority of voting rights) menghasilkan pengendalian. Untuk mendukung hal ini, dan jika Perusahaan memiliki hak suara kurang dari hak suara mayoritas, atau hak sejenis atas suatu investee, Perusahaan mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan ketika menilai apakah Perusahaan memliki kekuasaan atas investee, termasuk :

Generally, there is a presumption that a majority of voting rights result in control. To support this presumption and when the Company has less than a majority of the voting, or similar, rights of an investee, it considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

a. Pengaturan kontraktual dengan pemegang hak suara lainnya pada investee;

a. The contractual arrangement(s) with the other vote holders of the investee;

b. Hak-hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan

b. Rights arising from other contractual arrangements; and

c. Hak suara yang dimiliki Perusahaan dan hak suara potensial.

c. The Company’s voting rights and potential voting rights.

Pengendalian diperoleh ketika Perusahaan terekspos, atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee.

Control is achieved when the Company is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.

Perusahaan menilai kembali apakah masih mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan bahwa terdapat perubahan dalam satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas entitas anak dimulai sejak tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas entitas anak.

The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain (“OCI”) diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan KNP, meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (“OCI”) are attributed to the equity holders of the parent entity and to the NCI, even if this results in the NCI having a deficit balance.

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi

The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for



17

yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Jika anggota Kelompok Usaha menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda untuk transaksi dan peristiwa dalam keadaan yang serupa, maka penyesuaian dilakukan atas laporan keuangannya dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

like transactions and other events in similar circumstances. If a member of the Group uses different accounting policies for like transactions and events in similar circumstances, appropiate adjustments are made to its financial statements in preparing the consolidated financial statements.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang signifikan antar Perusahaan dengan Entitas Anak telah dieliminasi.

All significant intercompany accounts and transactions between the Company and its Subsidiaries have been eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka entitas induk:

In case of loss of control over a subsidiary, the parent entity:

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

derecognizes the carrying amount of any NCI;

menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

recognizes the fair value of the consideration received;

mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

recognizes the fair value of any investment retained;

mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan

recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba, sebagaimana mestinya.

reclassify the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to consolidated statement of profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable directly or indirectly to the parent company, which are presented respectively in the consolidated statements of profit or loss and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the equity attributable to owners of the parent entity.

2.e. Kombinasi Bisnis 2.e. Business Combination Kombinasi bisnis, jika ada, dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada

Business combinations, if any, are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the



18

nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang di akuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, Kelompok Usaha memilih apakah mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya – biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

consideration transferred, measured at fair value of acquisition rate and the amount of any NCI in the acquiree for each business combination, the Group elects whether it measures the NCI in the acquiree either at fair value or at proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Kelompok Usaha mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi, dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, jika ada, Kelompok Usaha mengukur kembali bagian ekuitas yang dimiliki sebelumnya dalam pihak yang diakuisisi pada nilai wajar pada tanggal akusisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, if any, the equity interest in the acquiree previously held by the Group is remeasured to fair value at the acquisition date and gain or loss is recognized in profit or loss.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, jika ada, Kelompok Usaha mengukur kembali bagian ekuitas yang dimiliki sebelumnya dalam pihak yang diakuisisi pada nilai wajar pada tanggal akusisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, if any, the equity interest in the acquiree previously held by the Group is remeasured to fair value at the acquisition date and gain or loss is recognized in profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur berdasarkan harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas jumlah aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui di dalam laporan laba rugi konsolidasian.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in consolidated statements of profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Kelompok Usaha yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s Cash-Generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGU.



19

dialokasikan kepada UPK tersebut. Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dilepas, maka goodwill yang terkait dengan operasi yang dilepas tersebut dimasukkan ke dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepas tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

2.f. Kas dan Setara Kas 2.f. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan masa jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan. Kas dan setara kas tidak digunakan sebagai jaminan atas liabilitas dan pinjaman lainnya dan tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consists of cash, cash in bank and time deposits with a maturity period of less than 3 (three) months. Cash and cash equivalents are not pledged as collaterals for liabilities and others loans and not restricted.

2.g. Instrumen Keuangan 2.g. Financial Instrument Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

The Group recognize a financial assets or a financial libilities in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measure all financial assets and financial liabilites at its fair value. In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial Assets

Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

i. Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

i. Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial asset



20

diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

ii. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang ii. Loans and Receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

a. pinjaman yang diberikan dan piutang yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

a. those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

b. pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

b. those that upon initial recognition designated as available for sale; or

c. pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

c. those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivable are measured at amortized cost using the effective interest method.

iii. Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

(HTM) iii. Held-to-Maturity (HTM) Investments

Investasi HTM adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki After initial recognition, HTM investments



21

hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

are measured at amortized cost using the effective interest method.

iv. Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual iv. Available-for-Sale (AFS) Financial Assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recogniized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreig exchange gains and losses, until the financial assets is derecognized. At that time, the cumulative gains losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan

Subsequent Measurement of Financial Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:

i. Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

i. Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini,

Financial liabilities at FVTPL are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective



22

atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

hedging instrument.

Instrumen keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung saat perolehan atau menerbitkan instrumen keuangan, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diukur pada nilai wajar, tidak termasuk biaya transaksi (yang diakui dalam laba rugi).

Financial instruments are recognized initially at fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of the financial instrument, except for financial assets at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value, excluding transaction costs (which is recognized in profit or loss).

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

ii. Liabiitas Keuangan Lainnya ii. Other Financial Liabilities

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan. Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Grup secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan

The Group derecognize a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfer the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement. If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognize the financial asset and recognize separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer. If the Group neither transfer nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continue to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group continue to recognize the financial asset.



23

aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group remove a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, ie when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expires.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, the Group assess whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai:

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired:

a. Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam;

a. Significant financial difficulty of the issuer or obligor;

b. Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

b. A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;

c. Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

c. It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

d. Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

d. Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments



24

dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortisation) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Group estimate cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.



25

Reklasifikasi Reclassification Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassifiy that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Offsetting a Financial Assets and Financial Liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; danberintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to set off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.



26

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorised into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

i. Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di

pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1)

i. Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1)

ii. Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2)

ii. Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2)

iii. Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3)

iii. Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3)

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognised by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai Perusahaan menyediakan penyisihan kerugian penurunan nilai atas dasar hasil penelaahan secara periodik terhadap status akun piutang masing-masing menggunakan penilaian pada akun tertentu dan pada berapa lamanya akun tersebut belum terbayar.

Allowance for Doubtful Accounts The Company provides an allowance for impairment losses based on the periodic review of the status of the individual receivable accounts using judgment on specific accounts and on how long the accounts have been outstanding.



27

Jika pada periode setelah pelaporan, penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, baik secara langsung atau dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised impairment loss is reversed either directly or by adjusting an allowance account. The amount of the reversal is recognised in profit or loss.

2.h. Transaksi dengan Pihak Berelasi 2.h. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7 mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. Pihak-pihak berelasi adalah orang atau Perusahaan yang terkait dengan Perusahaan pelapor: a. Orang atau anggota keluarga terdekat

mempunyai relasi dengan perusahaan pelapor jika orang tersebut: i. memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas entitas pelapor;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

iii. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

b. Suatu perusahaan berelasi dengan perusahaan pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: i. Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

The Company and Subsidiaries have transactions with entities that are regarded as having special relationship as defined by PSAK No. 7 regarding “Related Parties Disclosures”. Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity: a. A person or a close member of the person’s

family is related to a reporting company if that person: i has control or joint control over the

reporting company;

ii has significant influence over the reporting company; or

iii is a member of the key management personnel of the reporting company or of a parent of the reporting company.

b. A company is related to a reporting company if any of the following conditions applies: i. The entity, and the reporting entity are

members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

iii. Both entities are joint ventures of the

same third party. iv. One entity is a joint venture of a third

entity and the other entity is an associate of the third entity.



28

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a);

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas);

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

vi. The entity is controlled or jointly

controlled by a person indentified in (a).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

viii. The entity, or any members of a group which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan ataupun tidak dilakukan dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana yang dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian (Catatan 35).

All significant balances and transactions with related parties, whether done or not conducted under the normal terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements (Note 35).

2.i. Persediaan 2.i. Inventories

Persediaan diakui sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value.

Harga perolehan barang jadi terdiri dari semua biaya yang terjadi di perkebunan termasuk alokasi biaya tidak langsung perkebunan dengan luas hektar tertanam sebagai dasar alokasi dan biaya pengolahan.

Cost of finished goods comprises all costs incurred in estates including an allocation of indirect costs of the plantation using planted hectares as a basis of allocation and processing costs.

Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha biasa dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan biaya penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less estimation of the cost of completion and selling expenses.

Harga perolehan barang jadi ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Harga perolehan bahan penunjang ditentukan dengan metode rata-rata bergerak.

Cost of finished goods is determined using the weighted-average method. Cost of supplies is determined using the moving-average method.



29

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaan ditentukan berdasarkan penelaahan terhadap keadaan persediaan.

Provision for decline in value of inventory is made based on a review of the condition of the inventories.

2.j. Biaya Dibayar Dimuka dan Uang Muka 2.j. Prepaid Expense

Biaya dibayar dimuka diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode manfaat yang diharapkan.

Prepaid expenses are amortized on a straight-line basis over the expected period of benefit.

Uang muka adalah bagian dari kontrak yang dibayarkan atau diterima di muka untuk barang atau jasa. Uang muka dicatat sebagai aset pada laporan posisi keuangan konsolidasia.

Advances is part of contractually due that is paid or received in advance for goods or services. Advances are recorded as asset on the statements of consolidated financial position.

2.k. Tanaman Produktif 2.k. Bearer Plants

Merupakan tanaman belum menghasilkan dan tanaman menghasilkan yang digunakan dan diharapkan menghasilkan produk agrikultur untuk jangka waktu lebih dari satu periode.

Comprises immature plants and mature plants that are used and expected to bear agricultural produce for more than one period.

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan biaya tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebut akan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan.

Immature plantations are stated at acquisition costs which include costs incurred for field preparation, planting, fertilizing and maintenance, including the capitalization of borrowing costs incurred on loans used to finance the development of immature plantations and allocation of other indirect costs based on planted hectares. When the plantations are mature, the accumulated costs are reclassified to mature plantations.

Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis yaitu 20 tahun. Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila telah berumur tiga sampai dengan empat tahun yang pada umumnya telah menghasilkan tandan buah segar (TBS) rata-rata empat sampai dengan enam ton per hektar dalam satu tahun. Tanaman karet dinyatakan menghasilkan bila telah berumur lima sampai dengan enam tahun.

Depreciation of mature plantations commences in the year when the plantations are mature using the straight-line method over the estimated useful life of 20 years. Oil palm plantations are considered mature within three to four years after planting and generating average annual fresh fruit bunch (FFB) of four to six tons per hectare. Rubber plantations are considered mature within five to six years after planting.

Penilaian atas tanaman perkebunan tersebut dilakukan dengan keteraturan yang cukup reguler untuk memastikan bahwa nilai wajar tanaman perkebunan yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya.

Measurement on this plantation is done regularly to make sure that the the fair value of revaluated assets is not matterially different to its carrying amount.



30

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanaman perkebunan langsung dikreditkan ke akun ”Surplus revaluasi” pada pendapatan komprehensif lain, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dalam hal ini kenaikan revaluasi sehingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi tanaman perkebunan dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

The increase derived from the revaluation of plantations is credited directly to the "Revaluation Surplus" account in other comprehensive income, unless previous revaluation decrease on the same asset had been recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. In this case, the revaluation increment equivalent to the decrease in the value of assets due to the revaluation, is credited in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. A decrease in the carrying amount derived from the revaluation of plantations are charged in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the decline exceeds the revaluation surplus balance of the asset concerned, if any.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila sekurang-kurangnya telah berumur 5 tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS).

Palm oil plantations are considered mature at least 5 years after planting and generating Fresh Fruit Bunches (FFB).

2.l. Aset Biologis

Aset biologis terdiri atas produk agrikultur bertumbuh. Produk agrikultur bertumbuh berupa produk panen yang tumbuh pada tanaman produktif sampai dengan saat untuk dipanen. Aset Biologis diukur pada nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual. Keuntungan atau kerugian ynag timbul saat pengakuan awal dan perubahan nilai wajar dicatat dalam laba rugi pada saat periode terjadinya.

2.m. Perkebunan Plasma

2.l. Biological Assets Biological assets comprise of growing agricultural produce. Growing agricultural produce consist of harvesting product growing on bearer plants up to the point to be harvested. Biological Assets are measured at fair value less cost to sell. Gains or losses incurred on initial recognition and changes in fair value are recognized in the profit or loss for the period when it arised.

2.m. Plasma Plantations Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap dikonversi dan dikapitalisasi ke akun perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan dengan nilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasi perkebunan plasma yang diterima sebagai aset atau liabilitas dalam akun “Perkebunan Plasma”.

Costs incurred during development up to conversion of the plasma plantations are capitalized to plasma plantations. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or self-financing. Accumulated development costs are presented net of investment credit receipts as assets or obligations in an account “Plasma Plantations”.



31

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversinya dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The difference between the accumulated development costs of plasma plantations and their conversion value is charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

2.n. Aset Tetap 2.n. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), kecuali hak atas tanah yang tidak disusutkan, berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses, if any. Depreciation is computed using the straight- line method, except for land rights that is not depreciated, over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Year

Bangunan 20 Building Jalan dan Prasarana 20 Road and Infrastructure Kendaraan 5 Vehicle Inventaris Kantor 5 Office Equipment Peralatan Kebun 5 Platations Equipment Peralatan Pabrik 5-8 Factory Equipment Instalasi 5 Installation Alat Berat 4-5 Heavy Equipment Mesin 8 Machinery

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya khusus sehubungan dengan perolehan pertama kali hak atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah, sedangkan biaya pengurusan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land rights are stated at cost and not depreciated. Special costs associated with the acquisition of land is initially recognized as part of the cost of land assets, while the cost of the extension of rights to land are recognized as intangible assets and amortized over the life of the land rights or economic life, whichever is shorter.

Efektif pada tanggal 31 Desember 2015, Entitas Anak mengubah kebijakan dalam melakukan pengukuran aset tetap - tanah dari harga perolehan menjadi nilai wajar. Hal ini dilakukan karena menurut manajemen Entitas Anak nilai historis aset tetap - tanah sudah tidak relevan terhadap nilai pasar tanah saat ini. Nilai wajar tanah disajikan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen. Penilaian atas aset tetap - tanah tersebut dilakukan dengan keteraturan yang cukup reguler untuk memastikan bahwa nilai wajar tanaman perkebunan yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya. Perubahan kebijakan ini disajikan secara prospektif.

Effective December 31, 2015, the Subsidiaries have changed their accounting policy on measurement of fixed assets – land from cost model to revaluation model. The changes was made because in management of the Subsidiaries opinion acquisition cost of the fixed assets – land is not longer relevant to the current market value. Fair value of land rights disclosed based measurement of independent appraiser. Measurement on this fixed assets – land is done regularly to make sure that the fair value of revaluated assets is not materially different to its carrying amount. Changes in accounting policy is stated prospectively.



32

Kenaikan yang berasal dari revaluasi aset tetap – hak atas tanah langsung dikreditkan ke akun “Surplus Revaluasi” pada pendapatan komprehensif lain, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dalam hal ini kenaikan revaluasi sehingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi aset tetap – hak atas tanah dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

The increase derived from the revaluation of fixed assets – land rights is credited directly to the "Revaluation Surplus" account in other comprehensive income, unless previous revaluation decrease on the same asset had been recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. In this case, the revaluation increment equivalent to the decrease in the value of assets due to the revaluation, is credited in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. A decrease in the carrying amount derived from the revaluation of fixed assets – land rights are charged in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the decline exceeds the revaluation surplus balance of the asset concerned, if any.

Biaya konstruksi aset dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya bunga dan biaya pinjaman lain, seperti biaya provisi pinjaman yang digunakan untuk mendanai proses pembangunan aset tertentu, dikapatalisasi sampai dengan saat proses pembangunan tersebut selesai. Biaya-biaya ini direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen.

The cost of the construction of assets is capitalized as construction in progress. Interest and other borrowing cost, such as fees on loans used in financing the construction of a qualifying assets, are capitalized up to the date when construction is completed. These costs are reclassified into fixed assets account when the construction or installation is complete. Depreciation of an asset begins when it is available for use, i.e when it is in the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya; pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi.

The cost of repairs and maintenance are charged to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as incurred, significant improvements are capitalized.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutan dan amortisasi dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun yang bersangkutan.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying value and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is credited or charged to current consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.



33

2.o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan 2.o. Impairment of Non Financial-Assets Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset. Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

At consolidated statement of financial position date, the Company and Subsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs. Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately in profit or loss.

Untuk goodwill, aset takberwujud yang memiliki umur tidak terbatas, dan aset takberwujud belum tersedia untuk digunakan, jumlah yang dapat diperoleh kembali diperkirakan setiap tahun dan pada akhir periode pelaporan jika terdapat indikasi penurunan nilai.

For goodwill, intangible assets that have an indefinite life, and intangible assets not yet available for use, the recoverable amount is estimated annually and at the end of each reporting period if there is an indication of impairment.

2.p. Sewa 2.p. Leases

Perusahaan dan Entitas Anak menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Perusahaan dan Entitas Anak memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The Company and Subsidiaries lease certain property. Leases of fixed assets where the Company and Subsidiaries have substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance lease.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi pelunasan liabilitas dan beban keuangan. Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 12 bulan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek. Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian selama masa sewa yang menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan sesuai dengan masa manfaat ekonomis aset tetap kepemilikan langsung.

Each lease payment is allocated between the liability and the repayment of the portion of the financial burden. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are recorded as long-term liabilities except for the portion maturing in less than 12 months are presented as current liabilities. The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income over the lease term that produces a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Property and equipment acquired through finance lease are depreciated based on the useful lives of the assets outright ownership.



34

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontijen pada sewa operasi diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefit from the leased assets are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as expense in the period in which the are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis is more representative of pattern in which economic benefits from leased assets are consumed.

2.q. Imbalan Kerja 2.q. Long-term Employee Benefits

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui program imbalan pasti. Ketentuan program pensiun imbalan pasti menentukan jumlah yang akan diterima pekerja pada saat pensiun. Jumlah ini tergantung pada faktor-faktor seperti usia, masa kerja dan kompensasi, dan ditentukan secara independen dari utang kontribusi atau skema investasi. Kewajiban imbalan pasti diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah perbedaan antara nilai kini kewajiban imbalan pasti dan nilai wajar aset program.

The Company and Subsidiaries operate on defined benefit plans. The terms of the defined benefit pension plan define the amount that employees will receive on retirement. These amounts are dependent on factors such as age, years of service and compensation, and are determined independently of the contributions payable or the investments of the scheme. The defined benefit liability recognized on the consolidated statement of financial position is the difference between the present value of the defined benefit obligations and the fair value of plan assets.

Kewajiban imbalan pasti dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui secara penuh pada tahun saat terjadinya pada bagian ekuitas di penghasilan komprehensif lain.

The defined benefit obligation is calculated by independent actuaries using the projected unit credit method. Actuarial gains and losses are recognized in full in the year in which they occur within other to equity in other comprehensive income.

2.r. Modal Saham 2.r. Share Capital

Saham biasa diklasifikasikan sebagai ekuitas. Tambahan biaya yang secara langsung terkait dengan penerbitan modal saham biasa diakui sebagai pengurang ekuitas, dikurangi efek pajak.

Share capital is classified as equity. Incremental costs directly attributable to the issue of ordinary shares are recognized as a deduction from equity, net of any tax effects.



35

2.s. Biaya Emisi Ekuitas 2.s. Share Issuance Costs Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan langsung dari tambahan modal disetor yang diperoleh dari penawaran efek tersebut.

Expenses incurred in connection with the public offerings of shares were deducted from additional paid-in capital derived from such offerings.

2.t. Biaya Pinjaman 2.t. Borrowing Costs Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, dikapitalisasi pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat selesainya aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, an asset that takes a long time to get ready for use or sale, are capitalized to the cost of that asset, until the asset is substantially completed and ready for use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada periode terjadinya.

Investment income earned on temporary investment of specific borrowings used for financing non qualifying assets is deducted from its capitalized borrowing costs.

All other borrowing costs are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the period incurred.

2.u. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali 2.u. Business Combination of Entities Under Common Control

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 38, mengenai “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Berdasarkan PSAK ini, pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lain antara entitas sepengendali tidak akan menghasilkan suatu laba atau rugi bagi Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas individual yang berada dalam grup yang sama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengubah substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan, aset atau liabilitas yang dialihkan harus dicatat berdasarkan nilai buku yang menggunakan metode penyatuan kepentingan (pooling-of- interest).

The Company and Subsidiaries have adopted PSAK No. 38, regarding “Business Combination of Entities under Common Control”. Based on this PSAK, the transfer of asset, liability, shares and other ownership instruments among entities under common control does not result in any gain or loss to the Compay and Subsidiaries or individual entity within the same group. Since the restructuring transaction among entities under common control does not change the economic substances of the ownerships of the asset, liability, shares orother ownership instruments which are being transferred, the transferred asset or liability should be recorded based on book value using the pooling-of-interests method.

Dalam metode penyatuan kepentingan unsur- unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung pada periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan sedemikian rupa seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian.

Under the pooling-of-interests method, the financial statement items of the restructured entity for the period of which the restructuring occurs and for any comparative periods presented should be presented as if the restructuring had occurred since the restructured entity is under common control.



36

Seluruh saldo “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” pada saat penerapan awal PSAK No. 38, harus direklasifikasi ke akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” pada laporan posisi keuangan konsolidasian; oleh karenanya, selisih antara nilai yang di transfer dengan nilai buku yang berasal dari transaksi restrukturisasi yang sebelumnya disajikan sebagai bagian dari “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” pada tahun 2012, direklasifikasi menjadi bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor –Bersih” pada tahun 2013.

a. The balance of “Difference arising from restructuring transactions of entities under common control” at the initial implementation of PSAK No. 38, should be reclassified to “Additional Paid-in Capital - Net” in the consolidated statement of financial position; therefore, the difference between the transfer amount and the book value derived from prior restructuring transactions which was presentedas “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control” in 2012, was reclassified to “Additional Paid-in Capital - Net” in 2013.

2.v. Pengakuan Pendapatan dan Beban i. 2.v. Revenue and Expense Recognition Pendapatan diakui pada saat pemberian atau penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis) Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalan yang diterima atau akan diterima dari penjualan barang dan jasa dalam kegiatan usaha normal Grup. Pendapatan disajikan neto setelah dikurangi pajak pertambahan nilai, retur, potongan harga dan diskon dan setelah mengeliminasi penjualan dalam Perusahaan dan Entitas Anak. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui pendapatan ketika jumlah pendapatan dapat diukur secara andal, besar kemungkinan manfaat ekonomis masa depan akan mengalir kepada entitas dan kriteria tertentu telah dipenuhi untuk setiap aktivitas Perusahaan dan Entitas Anak.

i. Revenue is recognized upon grant or delivery of goods to customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis). Revenue comprises the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods and services in the ordinary course of the Group’s activities. Revenue is shown net of value-added tax, returns, rebates and discounts and after eliminating sales within the Company and Subsidiaries.

The Company and Subsidiaries recognize revenue when the amount of revenue can be reliably measured; it is probable that future economic benefits will flow to the entity; and when specific criteria have been met for each of the Company’s and Subsidiaries’ activities.

2.w. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang

Asing 2.a. 2.w. Foreign Currency Transactions and

Balances Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap entitas di dalam Grup mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah Rupiah.

i. In preparing financial statements, each of the entities within the Group record by using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The functional currency of the Company and the subsidiaries is Rupiah.

ii. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas Grup pada tanggal laporan dijabarkan menggunakan kurs penutup yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata. Selisih kurs yang dihasilkan diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

iii. For presentation purposes of consolidated financial statements, assets and liabilities of the Group at reporting date are translated at the closing rate at statement of financial position date, while revenues and expenses are translated using average rate for the period. All resulting exchange differences shall be recognized in other comprehensive income.



37

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 sebagai berikut:

iv. Transactions during the year in foreign currencies are recorded in Rupiah by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to Rupiah using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at March 31,2019 and December 31, 2018 as follows:

v. Mata Uang Asing/ Foreign Currency 31 Maert 2019 31 Desember

2018

Rp Rp

Dolar Amerika/ US Dollar 14.244 14.481

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

i. Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in profit or loss.

2.x. Pajak Penghasilan

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 46, mengenai “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Perusahaan dan Entitas Anak untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, dan transaksi- transaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

iv. 2.x. Income Tax The Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 46, regarding "Income Taxes", which requires entities to account for the tax consequences of current and future taxes over the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) recognized in the consolidated statement of financial position and transactions as well as other events that occurred in the current year are recognized in the consolidated financial statements. Current tax expense is based on estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between assets and liabilities for commercial purposes and the tax bases of each reporting date. Future tax benefits, such as the value carried on the balance of unused tax losses, if any, is also recognized to the extent the realization of such benefits is possible. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated financial statements position date.



38

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan dan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

2.y. Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to changes in tax rates charged to the current year, except for transactions that previously charged or credited to equity.

Changes to tax liabilities are recognized when the tax assessment is received or if the Company and Subsidiaries appealed against, when the results of objection has been set.

2.y. Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities

Aset pengampunan pajak diukur sebesar biaya perolehan aset pengampunan pajak. Biaya perolehan aset pengampunan pajak merupakan deemed cost dan menjadi dasar bagi entitas dalam melakukan pengukuran setelah pengakuan awal.

Perusahaan menerapkan pengukuran kembali aset dan liabilitas pengampunan pajak. Nilai hasil pengukuran kembali menjadi dasar baru bagi Perusahaan dalam menerapkan ketentuan pengukuran setelah pengakuan awal.

Liabilitas pengampunan pajak diukur sebesar kewajiban kontraktual untuk menyerahkan kas atau setara kas untuk menyelesaikan kewajiban yang berkaitan langsung dengan perolehan aset pengampunan pajak.

Entitas mengakui selisih antara aset pengampunan pajak dan liabilitas pengampunan pajak di ekuitas sebagai bagian dari tambahan modal disetor. Jumlah tersebut tidak dapat diakui sebagai laba rugi direalisasi maupun direklasifikasi ke saldo laba.

Tax amnesty assets are measured at acquisition cost of tax amnesty assets. Cost of tax amnesty assets represents deemed cost and the Entity’s basis on the measurement after the initial recognition.

The Company implementing remeasurement of tax amnesty assets and liability. The value of the measurement represents new basis for the Company in implementing measurement after the initial recognition.

Tax amnesty liabilities are measured at the amount of contractual liabilities to deliver cash or cash equivalents to settle the obligations directly related to the acquisition of tax amnesty assets.

The Entity shall recognize the difference between tax amnesty assets and liabilities in the equity as part of additional paid-in capital. The amount could not be recognized as a realized profit or loss and reclassified to retained earnings.

Entitas mengakui uang tebusan yang dibayarkan dalam laba rugi pada periode Surat Keterangan diterima.

Entitas melakukan penyesuaian atas saldo klaim, aset pajak tangguhan, dan provisi dalam laba rugi pada periode Surat Keterangan diterima sesuai Undang-Undang Pengampunan Pajak sebagai hilangnya hak yang telah diakui sebagai klaim atas kelebihan pembayaran pajak, aset pajak tangguhan atas akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, dan provisi pajak sebelum menerapkan pernyataan ini.

The Entity recognizes of redemption money in profit or loss at the period of the Certificate Letter is received.

The Entity adjusts the balance of claims, deferred tax assets, and provisions in profit or loss in the period of the Certificate Letter is received in accordance to the Tax Amnesty Law as loss of rights that have been recognized as a claim for tax overpayment, deferred tax assets on accumulated tax losses which have not been compensated, and the tax provision before applying this statement.



39

2.z. Informasi Segmen 2.z. Segment Information Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal didalam Grup. Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

- yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

- hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

- tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

The Group presented operating segments based on the financial information used by the chief operating decision maker in assessing the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.

An operating segment is a component of the entity: - that engages in business activities from

which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

- whose operating results are regularly

reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

- for which separate financial information is available.

2.aa. Laba per Saham 2.aa. Earnings per Share Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

For the purpose of calculationg diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

2.ab. Provisi 2.ab. Provisions Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang diakibatkan oleh peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.



40

Provisi dikaji ulang (review) pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibalik.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

2.ac. Kontijensi 2.ac. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan tetapi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya sangat kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan tetapi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan pada saat arus masuk dari manfaat ekonomi cukup besar.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

2.ad. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 2.ad. Events After Reporting Period

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi keuangan konsolidasian Kelompok Usaha pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan. Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan peristiwa penyesuai diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika material.

Post year-end events provide additional information about the Group’s financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

2.ae. Sumber Estimasi Ketidakpastian dan Pertimbangan Akuntansi yang Penting

2.ae. Source of Estimation Uncertainty and Critical Accounting Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi dan asumsi ini dapat menyebabkan hasil yang memerlukan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh di masa mendatang.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amounts of assets or liabilities affected in future years.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments, estimates and assumptions were made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:



41

Masa Manfaat dan Penyusutan Tanaman Menghasilkan dan Aset Tetap

The Useful Lives and Depreciation Expenses of Mature Plantations and Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap dan tanaman menghasilkan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis antara 4 sampai dengan 20 tahun untuk aset tetap dan 20 tahun untuk tanaman menghasilkan.

The costs of fixed assets and mature plantations are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives to be within 4 to 20 years for fixed assets and 20 years for mature plantations.

Umur masa manfaat ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

These are common life expectancies applied in the industries where the Company and Subsidiaries conduct their businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore, future depreciation charges could be revised.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan kecuali Goodwill

Impairment of Non-Financial Assets Except Goodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset. Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus kas masa depan belum disesuaikan. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

At the end of each reporting period, the Company and Subsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted.

If the recoverable amount of the non- financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings.



42

Pajak Penghasilan Income Tax Perusahaan dan Entitas Anak beroperasi di bawah peraturan perpajakan di Indonesia. Pertimbangan yang signifikan diperlukan untuk menentukan provisi pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai. Apabila keputusan final atas pajak tersebut berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat, perbedaan tersebut akan dicatat di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada periode dimana hasil tersebut dikeluarkan

The Company and Subsidiaries operate under the tax regulations in Indonesia. Significant judgement is required in determining the provision for income taxes and value added taxes. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will recorded at the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the period in which such determination is made.

Imbalan Kerja Employee Benefits Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan dengan menggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya untuk pensiun termasuk tingkat pengembalian jangka panjang yang diharapkan atas aset program dan tingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahan dalam asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat liabilitas imbalan kerja.

The present value of the employee benefits obligation depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the cost for pensions include the expected long- term rate of return on the relevant plan assets and the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount employee benefits obligation.

Asumsi tingkat pengembalian yang diharapkan atas aset program ditentukan secara seragam, dengan mempertimbangkan pengembalian historis jangka panjang, alokasi aset dan perkiraan masa depan atas pengembalian investasi jangka panjang.

The expected return on plan assets assumption is determined on a uniform basis, taking into consideration long-term historical returns, asset allocation and future estimates of long-term investment returns.

Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for employee benefits obligation are based in part on current market conditions.

Provisi dan Kontijensi Provisions and Contingencies Perusahaan, dalam kegiatan usaha pada umumnya, menyiapkan provisi yang wajar untuk kewajiban hukum atau konstruktif yang sekarang, jika ada, sesuai dengan kebijakan pada provisi dan kontinjensinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen memperhitungkan tingkat risiko dan ketidakpastian. Pada tanggal 31 Maret 2019 Perusahaan belum mengakui adanya ketentuan dan kontinjensi.

The Company, in the ordinary course of business, sets up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with its policies on provisions and contingencies. In recognizing and measuring provisions, management takes risk and uncertainties into account. As at March 31, 2019 the Company has not recognized any provision and contingencies.

Penurunan Nilai Goodwill Impairment of Goodwill Pengukuran goodwill dijabarkan pada Catatan 2c. Goodwill yang muncul atas akuisisi entitas anak disertakan dalam aset tak berwujud.

Goodwill is measured as described in Note 2c. Goodwill on acquisitions of subsidiaries is included in intangible assets.



43

Untuk pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dalam kombinasi bisnis dialokasikan pada setiap unit penghasil kas, atau kelompok unit penghasil kas, yang diharapkan dapat memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut.

For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is allocated to each of the cash-generating units (“CGU”), or groups of CGUs, that is expected to benefit from the synergies of the combination.

Setiap unit atau kelompok unit yang memperoleh alokasi goodwill menunjukkan tingkat terendah dalam entitas yang goodwill-nya dipantau untuk tujuan manajemen internal. Goodwill dipantau pada level segmen operasi.

Each unit or group of units to which the goodwill is allocated represents the lowest level within the entity at which the goodwill is monitored for internal management purposes. Goodwill is monitored at the operating segment level.

Peninjauan atas penurunan nilai pada goodwill dilakukan setahun sekali atau dapat lebih sering apabila terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya potensi penurunan nilai. Nilai tercatat dari goodwill dibandingkan dengan jumlah yang terpulihkan, yaitu jumlah yang lebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual. Rugi penurunan nilai segera diakui dalam laba rugi dan selanjutnya tidak dibalik kembali.

Goodwill impairment reviews are undertaken annually or more frequently if events or changes in circumstances indicate a potential impairment. The carrying value of goodwill is compared to the recoverable amount, which is the higher of value-in-use (“VIU”) and the fair value less costs to sell. Any impairment is recognized immediately as an expense and is not subsequently reversed.

Nilai tercatat goodwill pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar nihil setelah PT SA, Entitas Anak, membebankan rugi penurunan nilai atas Goodwill sebesar Rp 131.250 pada tahun 2018 (lihat Catatan 36).

The carrying amount of goodwill at the end of the reporting period was nil after PT SA, Subsidiary, made a provison for impairment in Full amounting to Rp131,250 million in 2018 on such Goodwill (see Note 36).

3. Penyajian Kembali atas Laporan Keuangan

Konsolidasian 3. Restatement of Consolidated

Financial Statements

Sehubungan dengan penerapan pertama kali atas Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 69 ‘Agrikultur’ secara retrospektif, telah dilakukan penyesuaian atas laporan posisi keuangan konsolidasian 31 Desember 2017 dan 1 Januari 2017 (awal periode komparatif terdekat) yang mencakup akun-akun sebagai berikut:

In relation to the first time implementation of the Statement of Financial Accounting Standard (PSAK) No. 69 ‘Agriculture, some adjustments have been retrospectively made to the consolidated statements of financial position as at 31 December 2017 and 1 January 2017 (the beginning of the earliest comparative period) covering the following accounts:



44

Sebelum Penyajian Setelah Penyajian

Kembali/ Kembali/

Before Restatement After Restatement

Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position

Aset Assets

Aset Lancar Current Assets

Aset Biologis -- 32.010 Biological Assets

Ekuitas Equity

Saldo Laba (Rugi) (754.739) (852.675) Retained Earnings (Loss)

Selisih Penilaian Aset dan Differences in Asset and

dan Liabilitas Entitas Anak Liability Valuation of

yang Dikuasi - Subsidiary in the Quasi

Reorganisasi 176.011 -- Reorganization

Komponen Ekuitas Lainnya 1.376.087 (14.860) Other Equity Component

Penghasilan Komprehensif Lain -- 1.625.135 Other Comprehensive Income

Laporan Laba Rugi dan Statements of Profit or Loss

Penghasilan Komprehensif Lain and Other Comprehensive Income

Pendapatan Lain-lain 13.751 45.761 Other Income

2017

Sebelum Penyajian Setelah Penyajian

Kembali/ Kembali/

Before Restatement After Restatement

Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position

Aset Assets

Aset Lancar Current Assets

Aset Biologis -- 39.008 Biological Assets

Ekuitas Equity

Saldo Laba (Rugi) (837.609) (924.704) Retained Earnings (Loss)

Selisih Penilaian Aset dan Differences in Asset and

dan Liabilitas Entitas Anak Liability Valuation of

yang Dikuasi - Subsidiary in the Quasi

Reorganisasi 176.011 -- Reorganization

Komponen Ekuitas Lainnya 1.111.227 186.189 Other Equity Component

Penghasilan Komprehensif Lain -- 1.156.775 Other Comprehensive Income

2016



45

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Maret 2019/ March 31, 2019

(Tidak Diaudit/Unaudited)

31 Desember 2018/ December 31, 2018 (Diaudit/Audited)

Kas 982 246 Cash

Bank Cash in Banks Pihak Berelasi (lihat Catatan 33) Related Party (see Note 33) Rupiah Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Tbk 1.170 959 PT Bank Yudha Bhakti Tbk

Pihak Ketiga Third Parties Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.668 2.079 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 9.769

1.605 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 266 255 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Victoria Internasional

Tbk 896

887 PT Bank Victoria Internasional

Tbk PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Selatan dan Bangka Belitung 742

216

PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan and Bangka

Belitung PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 58

569

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 2 2 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia

Tbk 3

3

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Sub-jumlah 15.574 6.573 Sub-total

Jumlah 16.556 6.819 Total

Pada tahun 2019 kisaran tingkat bunga deposito sebesar 5,00% – 6,00% per tahun.

In 2019, interest rates range for deposits are from 5,00% - 6,00% per annum.

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada akhir periode pelaporan adalah jumlah tercatat masing-masing kelas kas dan setara kas diungkapkan dalam Catatan 38.

The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of cash and cash equivalents is disclosed in Note 38.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada saldo kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, management believes that there is no cash and cash equivalents which are restricted.



46

5. Piutang Usaha 5. Accounts Receivable

31 Maret 2019/ March 31, 2019



PT Bangun Jaya Alam Permai 710 582 PT Bangun Jaya Alam Permai Lain-lain 4.483 1.468 Others


Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, umur piutang usaha tersebut adalah kurang dari 30 hari dan seluruh piutang usaha adalah dalam mata uang Rupiah.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, the aging schedule of accounts receivables is less than 30 days and all of accounts receivables are denominated in Rupiah.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing- masing akun piutang pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

Based on management’s evaluation on each accounts receivables at the end of year, management believes that all accounts will be collectible, therefore provision for doubtful accounts is not necessary.

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada akhir periode pelaporan adalah jumlah tercatat masing-masing kelas piutang usaha diungkapkan dalam Catatan 39.

The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of accounts receivable is disclosed in Note 39.

6. Piutang Lain-lain 6. Other Receivable

31 Maret 2019/ March 31, 2019


31 Desember 2018/ December

31, 2018 (Diaudit/Audited)

Pihak Ketiga: Third Parties: Karyawan 308 379 Employees PT Bangka Bumi Lestari 5.000 5.000 PT Bangka Bumi Lestari Lain-lain 620 1.989 Others


Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing- masing akun piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

Based on management’s evaluation on each other receivable at the end of year, management believes that all accounts will be collectible therefore provision for doubtful accounts is not necessary.

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada akhir periode pelaporan adalah jumlah tercatat masing-masing kelas piutang lain-lain diungkapkan dalam Catatan 39.

The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of other receivable is disclosed in Note 39.



47

7. Piutang Pihak Berelasi 7. Due From Related Party

31 Maret 2019/

March 31, 2019

(Tidak

Diaudit/Unaudited)

31 Desember

2018/ December

31, 2018

(Diaudit/Audited)

PT Perusahaan Daerah Muara Enim 131 131 PT Perusahaan Daerah Muara Enim

Jumlah/ Total 131 131 Total

Error! Reference source not found. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada akhir periode pelaporan adalah jumlah tercatat masing-masing kelas piutang jangka panjang diungkapkan dalam Catatan 38.

The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of due from related party is disclosed in Note 38.

8. Persediaan 8. Inventories

31 Maret 2019/ March 31, 2019




Suku cadang 7.246 7.439 Spareparts Pupuk 1.340 2.211 Fertilizer Bahan kimia 635 255 Chemicals Bahan bangunan 480 519 Building materials Bahan bakar dan pelumas 450

671 Fuel and oil

Bibit 67 62 Palm seed Bahan listrik dan alat-alat air 13 6 Electrical and water materials Crude Palm Oil 13.556 4.485 Crude Palm oil Palm Kernel 1.136 324 Palm Kernel Lain-lain 136 125 Others


Pada tahun 2019 dan 2018, persediaan PT Suryabumi Agrolanggeng (PT SA) dan Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas utang jangka panjang ke PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (lihat Catatan 19).

In 2019 and 2018, inventories which are owned by PT Suryabumi Agrolanggeng (PT SA) and Subsidiary, were pledged as collaterals for long-term debt to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (see Note 19).

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi fisik dan tingkat perputaran persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai persediaan pada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018.

Based on the review of the physical condition and turnover of the inventories, management believes that there were no indications of impairment of inventories as of March 31, 2019 and December 31, 2018, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, persediaan PT SA dan Entitas Anak, diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, inventories owned by PT SA and Subsidiaries, are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks (all risk) under blanket policies amounted to Rp24,416, for both years.



48

dengan jumlah pertanggungan untuk kedua tahun tersebut sebesar Rp24.416. Manajemen PT SA dan Entitas Anak, berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

The management of PT SA and Subsidiaries, believe that the sum insured is adequate to cover any possible losses from such risks.

9. Uang Muka 9. Advances

31 Maret 2019/ March 31, 2019




Investasi 152.950 152.950 Investment Transporter - 483 Transporter Pembelian 1.200 242 Purchasing Pemasok Material - 29 Supplier Material Lain-Lain 662 9 Others

Jumlah 154.812 153.713 Total

Uang muka kepada City Peak Development Limited (City Peak) merupakan uang muka dalam rangka pembelian obligasi wajib konversi yang dimiliki oleh City Peak yang diterbitkan oleh PT Sinar Karya Mandiri.

Advances to City Peak Development Limited (City Peak) represents deposit in order to purchase mandatory convertible bonds owned by City Peak which was issued by PT Sinar Karya Mandiri.

Berdasarkan waarmerken jual beli obligasi wajib konversi No.345/W/VI/2013 pada tanggal 20 Juni 2013, City Peak menyetujui penjualan obligasi wajib konversi yang akan dikonversikan sebanyak 15.000.000 saham baru PT Sinar Karya Mandiri pada tanggal 30 Desember 2014.

Based on waarmerken of mandatory convertible bond No.345/W/VI/2013 dated June 20, 2013, City Peak agreed to purchase the mandatory convertible bonds which will be converted to 15,000,000 new shares from PT Sinar Karya Mandiri on December 30, 2014.

Tanggal konversi saham telah dirubah beberapa kali, terakhir dalam addendum kelima pada tanggal 27 Desember 2018 yang telah dilegalisasi oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., telah terdaftar dengan Nomor: 478/W/XII/2018, Perusahaan menambahkan jumlah deposit yang sebelumnya Rp80 Milyar menjadi Rp130 Milyar. Perusahaan, City Peak dan PT Sinar Karya Mandiri melakukan perubahan atas tanggal konversi menjadi 31 Desember 2020.

Convertion date has been amended several times, recently by fifth addendum dated December 27, 2017 which has been legalized by Notary Hari Santoso, S.H., M.H., which have been registered based on Number: 428/W/III/2017. The Company had submited to City Peak for the amount of Rp130 Billion. The Company, City Peak and PT Sinar Karya Mandiri agreed that the conversion date is on December 31, 2020.

Berdasarkan waarmerken pengikatan jual beli saham No. 477/W/XII/2018 Tanggal 29 Desember 2018 oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., Perusahaan bermaksud untuk membeli 22.950 lembar saham PT Cahya Vidi Abadi atau setara dengan 17% kepemilikan

Based on waarmerken of sale and purchase No. 477/W/XII/2018 dated December 29, 2018 of Notary Hari Santoso, S.H., M.H., the Company intends to purchase 22,950 shares of PT Cahya Vidi Abadi or equivalent to 17% ownership owned by Erta Heptiana with total par



49

dimiliki oleh Erta Heptiana dengan nilai nominal sebesar Rp22.950. Perusahaan baru menyetorkan uang muka atas transaksi ini.

value of share amounted to Rp22,950. The Company have made an advance payment for this transaction.

10. Biaya Dibayar Dimuka 10. Prepaid Expenses

31 Maret 2019/ March 31, 2019 (Tidak

Diaudit/Unaudited)


Asuransi 69 154 Insurance Sewa 201 246 Rent Lain-lain 1.358 1.051 Others


11. Tanaman Produktif 11. Bearer Plants

31 Maret 2019 / March 31, 2019 (Tidak Diaudit/Unaudited)

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification

Revaluasi/ Revaluation

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying Value Tanaman

menghasilkan 1.586.433 16.634 - 7.864 - 1.610.913 Mature

plantations Tanaman belum

menghasilkan 14.241 15.949 - (7.864) - 22.344 Immature

Plantations

Sub-jumlah 1.600.674 32.583 - - - 1.633.257 Sub-total

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

Tanaman menghasilkan - 75.690 - - - 75.690

Mature plantations

Nilai Buku 1.600.674

1.557.567

Net Book Value

31 Desember 2018 / December 31, 2018 (Diaudit/Audited)


Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification

Revaluasi/ Revaluation


Nilai Tercatat

Carrying Value

Tanaman menghasilkan 1.944.149 69.340 21.187 159 (406.028) 1.586.433

Mature plantations

Tanaman belum menghasilkan 38.088 10.606 34.098 (159) (196) 14.241

Immature Plantations

Sub-jumlah 1.982.237 79.946 55.284 - (406.224) 1.600.674 Sub-total

Akumulasi Penyusutan


Tanaman menghasilkan - 325.932 - - (325.932) -

Mature plantations

Nilai Buku 1.982.237

1.600.674

Net Book Value

Entitas Anak melakukan penilaian kembali tanaman produktif. Nilai wajar ditentukan berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Hari Utomo & Rekan dan KJPP Ruky Safrudin & Rekan sebagai konsultan

The subsidiaries have revalued its bearer plants. Fair value is determined based on the results of assessments conducted by KJPP Hari Utomo & Partners and KJPP Ruky Safrudin & Partners as an independent



50

independen masing-masing pada tanggal 28 Maret 2019 untuk tahun 2018 dan 28 Februari 2018 untuk tahun 2017. Revaluasi menghasilkan penurunan nilai pada tahun 2018 sebesar Rp406.028 dan kenaikan surplus revaluasi tanaman sebesar Rp619.349 juta pada 31 Desember 2017.

Dalam melakukan penilaian tanaman perkebunan, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan mengkombinasikan 2 (dua) pendekatan yang terdiri dari pendekatan biaya dan pendekatan pendapatan dengan memperhitungkan arus kas terdiskonto. Sehubungan dengan penerapan metode revaluasi pada tanaman produktif, pendekatan yang digunakan adalah sebagai berikut :

a) Penilaian tanaman belum menghasilkan menggunakan pendekatan biaya, karena aset tanaman belum menghasilkan tersebut belum menghasilkan pendapatan sehingga nilai pasar tanaman belum menghasilkan dinilai berdasarkan jumlah biaya investasi yang telah dikeluarkan dan disesuaikan. Pendekatan biaya mempertimbangkan kemungkinan bahwa sebagai substitusi dari pembelian suatu aset, seseorang dapat membuat aset lain baik berupa replika dari properti asli atau substitusinya yang memberikan kegunaan sebanding.

b) Pendekatan biaya mempertimbangkan kemungkinan bahwa sebagai substitusi dari pembelian suatu aset, seseorang dapat membuat aset lain baik berupa replika dari properti asli atau substitusinya yang memberikan kegunaan sebanding.

c) Pendekatan pendapatan mempertimbangkan pendapatan dan biaya yang berhubungan dengan tanaman kelapa sawit yang dinilai dan mengestimasikan nilai melalui proses kapitalisasi

Asumsi utama yang digunakan oleh Penilai Independen pada laporannya tertanggal 28 Februari 2018 adalah sebagai berikut: - Inflasi per tahun adalah 4%.

appraisers, dated March 28, 2019 for the year 2018 and February, 28 2018 for year 2017. Revaluation consists of decrease of Rp406,028 in 2018 and increase of revaluation surplus of plantations amounted to Rp619,349 as of December 31, 2017, respectively. In determining fair value, the Independent Appraisers use assessment method by combining 2 (two) approaches, consisting of cost approach and income approach with consideration of discounted cashflows. In connection with the adoption of revaluation of bearer plants, the approaches used are as follows:

a) Valuation of immature plantations are using cost approach, because immature plantations does not generate yet revenue so the market value of immature plantations is assessed based on the amount of investment expenses that have been incurred and adjusted.

Cost approach considers the possibility that the substitution of the purchase of a property, someone can make the other properties in the form of a replica of the original property or its substitution that provides the comparable usability.

b) Valuation of mature plantations are using income approach because the market value of palm oil plantations is obtained based on the projected revenues and effect of discounted cash flows that will be generated by plants that have already produced.

c) Income approach has considered income and costs that are associated with the assessed palm oil plantations and estimated value through the capitalization process.

The key assumptions used by the Independent Valuers in the report dated February, 28 2018 are as follows: - Inflation per annum is 4%.



51

- Tingkat bunga diskonto per tahun adalah 14,8%.

Beban penyusutan tanaman menghasilkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 adalah sebesar Rp75.690 dan Rp68.100 yang dicatat dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (lihat Catatan 27).

Pada tahun 2019 dan 2018, tanaman menghasilkan berdasarkan lokasinya terletak di Pulau Sumatera dan Kalimantan dengan nilai buku masing - masing sebesar Rp1.508.248 dan Rp69.319, dan Rp1.593.914 dan Rp95,710.

Pada tahun 2016, PT CVA melakukan alokasi pembagian plasma untuk masyarakat melalui Koperasi Cahya Mitra Sawit. Wilayah yang dialokasikan adalah kebun yang berada di wilayah Cahaya Selatan Estate Divisi 1 dengan nilai bersih sebesar Rp40.017. Sampai dengan tanggal diterbitkannya laporan keuangan konsolidasian tahun 2017, akta atas pembagian plasma masih dalam proses.

- Discount rate per annum is 14,8%

Depreciation expenses for mature plantations for the years ended March 31, 2019 and 2018 amounted to Rp75,690 and Rp68,100 respectively, which was recorded and presented as part of “Cost of Goods” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (see Note 27).

In 2019 and 2018, mature plantations based on its location, was located in Sumatra Island and Borneo Island with net book value amounted to Rp1,508,248 and Rp69,319, and Rp1,593,914 and Rp95,710, respectively.

On 2016, PT CVA, conducted plasma allocation to the community through Cahya Mitra Sawit Cooperative. The regions which were allocated are located in Cahaya Selatan Estate Division 1 with net value amounting to Rp40,017. Until the authorization date of these consolidated financial statements for the year 2017, plasma allocation deeds are still in progress.

Pada tahun 2000, PT SA, menerima Surat Keputusan dari Kepala Badan Pertanahan Nasional No. 12/HGU/BPN/2000 tentang Pemberian Hak Guna Usaha atas Tanah terletak di kabupaten Muara Enim, provinsi Sumatera Selatan, tanggal 8 Maret 2000 mengenai pemberian Hak Guna Usaha selama 35 tahun kepada PT SA. Atas tanah negara seluas 8.371,08 Ha, yang terletak di kecamatan Gunung Megah dan kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, provinsi Sumatera Selatan. Pada tahun 2007, PT SA, menerima Surat Keputusan dari Kepala Kantor Wilayah Badan Pertanahan Nasional Provinsi Sumatera Selatan No. 18-550.2-26-2007 tentang Pemberian Hak Guna Bangunan seluas 13,7 Ha atas nama SA atas Tanah di desa Talang Bulang, kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, provinsi Sumatera Selatan, tanggal 25 April 2007. PT GBS, Entitas Anak PT SA SA, telah memiliki izin usaha perkebunan dengan areal seluas 14.254 Ha berdasarkan Surat Keputusan Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006, tanggal 6 Oktober 2006 yang terletak di Desa

In 2000, PT SA, received the Decree from the Head of the National Land Agency No. 12/HGU/BPN/2000 on the Granting of leasehold Land located in the district of Muara Enim, South Sumatra, on March 8, 2000 regarding the provision of leasehold for 35 years to PT SA. The state land is approximately 8,371.08 ha, located in the district and sub-district of Mount Talang Ubi Magnificent, Muara Enim District, South Sumatra.

In 2007, PT SA, received the Decree from the Head Office of the National Land Agency of South Sumatra Province No.18-550.2-26-2007 about Broking Giving of 13.7 Ha under the name of SA on land in Talang Bulang Village, sub-Talang Ubi, Muara Enim District, South Sumatra, on April 25, 2007. PT GBS, Subsidiary of PT SA of SA, obtained the permission of palm oil plantation area of ± 14,254 Ha based on Decision Letter of Bupati Muara Enim No.1144/KPTS/BUN/2006 dated October 6, 2006 which was located in



52

Prambatan dan Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim. PT GBS, Entitas Anak PT SA telah memperoleh persetujuan atas Hak Guna Usaha dari Kepala Badan Pertanahan Nasional melalui Surat Keputusan No.58-HGU- BPN RI-2007, tanggal 16 November 2007. PT CVA, telah melakukan penanaman di lahan seluas ± 6.350 Ha milik negara sehubungan dengan Surat Persetujuan Menteri Kehutanan No. SK.260/Menhut-II/2008, tanggal 16 Juli 2008, mengenai persetujuan prinsip pencadangan kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi untuk pembangunan perkebunan kelapa sawit atas nama PT CVA.

Pada tahun 2010, PT CVA, telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN/RI/2010 mengenai pemberian Hak Guna Usaha atas nama PT CVA, atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,50 Ha selama 35 tahun, yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit.

Prambatan Village and Tanjung Kurung, Abab District, Muara Enim District. PT GBS, Subsidiary of PT SA have received approval for the Right to Cultivate (HGU) from Indonesian Republic Head of National Land Office through Decision Letter No. 58-HGU-BPN RI-2007, dated November 16, 2007. PT CVA, have planted in the goverment property area of ± 6,350Ha in connection with the Ministry of Forestry Approval Letters No. SK.260/Menhut-II/2008, dated July 16, 2008, regarding the approval of principle accrual of forest production that can be converted for the development of palm oil plantation on behalf of PT CVA.

In 2010, PT CVA, had received the Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No.61/HGU/BPN/RI/2010 concerning the grant Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, for land in forest production that can be converted to ± 1,166.50 Ha for 35 years that used for palm oil plantations.

Pada tahun 2011, PT CVA, menerima surat Keputusan Bupati Banyuasin No.07 Tahun 2011 mengenai pemberian izin lokasi usaha perkebunan kelapa sawit seluas ± 5.750 Ha yang terletak di desa Penuguan, Kecamatan Pulau Rimau, Kabupaten Banyuasin, Provinsi Sumatera Selatan.

Pada tahun 2011, PT TSP, telah melakukan penanaman di Desa Ayawan, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Kecamatan Seruyan Tengah, Kabupaten Seruyan sehubungan dengan Surat Keputusan Bupati Seruyan No.181 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas ± 2.573 Ha. Pada tahun 2007, PT PALM, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Pontianak No.240 Tahun 2007 dan telah dirubah menggunakan Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No.259 Tahun 2008 yang telah diperpanjang melalui Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No.3 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas ± 20.000 Ha yang terletak di Desa Pancaroba/Teluk Bakung, Kecamatan Sungai Ambawang, Provinsi Kalimantan Barat.

In 2011, PT CVA, had received Decision Letter from head of Banyuasin District No.07 Year 2011 concerning the grant location permission of the palm oil plantation area of ± 5,750 Ha which is located in Penuguan village, Rimau Island District, Banyuasin District, South Sumatra Province. In 2011, PT TSP, have planted in Ayawan village, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Middle Seruyan District, Seruyan District in connection with Decision Letter of Bupati Seruyan No.181 Year 2011 supported by location permit of the palm oil plantation area of ± 2,573 Ha. In 2007, PT PALM, Subsidiary, had received Decision Letter of Bupati Pontianak No.240 Year 2007 and amended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No.259 Year 2008 and extended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No.3 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 20,000 Ha which is located in Pancaroba/Teluk Bakung village, Sungai Ambawang District, West Borneo Province.



53

Seluruh tanaman perkebunan milik PT SA dan Entitas Anak, and PT CVA dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang (lihat Catatan 19).

All of the plantations of PT SA and Subsidiary, and PT CVA, are pledged as collaterals for long-term debt (see Note 19).

Mutasi luas tanaman perkebunan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The movement of total planted area for the years ended March 31, 2019 and December 31,2018 are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/ Mature Plantations

(Ha)

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/

Immature Plantations Jumlah (Ha)/ Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2018 19.094 1.285 20.379 Balance, January 1, 2018 Penambahan - 82 82 Additions Pengurangan - - - Deduction Reklasifikasi 692 (692) - Reclassification

Saldo 31 Desember 2018 19.786 675 20.461 Balance, December 31, 2018 Penambahan - - - Additions Reklasifikasi 242 (242) - Reclassification

Saldo 31 Maret 2019 20.028 433 20.461 Balance, March 31, 2019

Tanaman produktif tidak diasuransikan terhadap risiko kebakaran, wabah penyakit, dan risiko lainnya karena Entitas Anak telah membentuk tim khusus untuk pencegahan dan penanggulangan kebakaran, penyakit menular dari tanaman untuk menghindari risiko tersebut.

All of the bearer plants are not insured against risks of fire, pest and other risks because the Subsidiaries have their own team composed of their employees to prevent the bearer plants from fire and infectious diseases of plants to avoid such risks.

12. Aset Biologis 12. Biological Assets

31 Maret 2019/

March 31, 2019

(Tidak

Diaudit/Unaudited)

31 Desember

2018/ December

31, 2018

(Diaudit/Audited)

Produk Agrikultur Bertumubuh 50,381 50,381 Growing Agriculture Produce

50,381 50,381

Disajikan Sebagai: Presented as:

Aset Lancar 50,381 50,381 Current Assets

50,381 50,381 Produk agrikultur bertumbuh berupa Tandan Buah Segar (TBS) yang tumbuh pada tanaman kelapa sawit. Nilai wajar produk agrikultur bertumbuh ditentukan berdasarkan estimasi harga jual dan potensi jumlah TBS, dikurangi dengan biaya yang terjadi selama masa pertumbuhan sampai dipanen dan biaya untuk menjual. Nilai wajar TBS tahun 2018 ditentunkan berdasarkan laporan penilai independen.

Growing agricultural produce comprise of Fresh Fruit Bunch (FFB) grown on oil palm plantations. The fair value of growing agricultural produce is determined based on estimated selling price and potential volume of FFB, less cost incurred during growing period until harvested and cost to sell.The fair value of FFB in 2018 determined by independent apraisal.



54

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan nilai wajar produk agrikultur bertumbuh: - Harga jual hasil panen

(kenaikan/penurunan harga jual akan mempengaruhi kenaikan/penurunan nilai wajar produk agrikultur bertumbuh).

- Jumlah hasil panen (kenaikan/penurunan jumlah hasil panen akan mempengaruhi kenaikan/penurunan nilai wajar produk agrikultur bertumbuh).

Key assumption used in determining the fair value of growing agricultural produce: - Selling price of harvested product

(increase/decrease in selling price would impact in the fair value of growing agricultural produce).

- Volume of harvested product (increase/decrease in volume would impact in the fair value of growing agricultural produce).

Nilai wajar aset biologis berdasarkan hirarki nilai wajar Tingkat 2.

The fair value of biological assets are based on fair value hierarchy Level 2.

13. Perkebunan Plasma 13. Plasma Plantations

PT SA PT SA PT GBS, Entitas Anak PT SA PT SA bekerjasama dengan Koperasi Mitra Golden Blossom Sumatra (Koperasi Mitra GBS), yang beranggotakan para petani plasma, dalam mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola perkebunan Inti - Plasma (lihat Catatan 42). PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) Fasilitas kredit yang diperoleh dari BNI adalah sebagai berikut:

PT GBS, Subsidiary of PT SA Entity of PT SA in collaboration with Golden Blossom Sumatra Partner Cooperatives (GBS Partner Cooperatives), consisting of plasma farmers, to develop oil palm plantations under the Core - Plasma plantations schemes (see Note 42).

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) Credit facilities obtained from BNI are as follows:

Maksimum Kredit/ Suku Bunga/ Jatuh Tempo/

Fasilitas Credit Maximum Interest Rate Maturity Date Facilities

Kredit Investasi Pokok- Principal Investment

Credit-

Tahun Tanam 2006 24.120 10,00%-12,00% Desember 2018/ Plantation year of 2006

December 2018


December 2019


December 2020


December 2021


December 2022


December 2023


December 2024

Jumlah 284.084



55

FasilitasMaksimum Kredit/

Credit Maximum

Suku Bunga/

Interest Rate

Jatuh Tempo/ Maturity

DateFacilities

Kredit Investasi IDC- Principal Investment

Credit-


December 2019


December 2020


December 2021


December 2022


December 2023


December 2024

Jumlah 49.870

Fasilitas kredit yang diperoleh digunakan untuk membiayai pembangunan kebun Koperasi Mitra GBS.

Pinjaman ini dijamin dengan kebun kelapa sawit seluas ± 7.002 Ha terletak di Desa Prambatan dan Desa Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan atas nama anggota Koperasi Mitra GBS dan Corporate Guarantee dari PT GBS.

The credit facilities obtained were used to finance GBS’s Partner Cooperatives palm oil plantation.

This loan is secured by palm oil plantation amounting to ± 7,002 Ha which located at Prambatan Village and Tanjung Kurung Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera and Corporate Guarantee from PT GBS.

PT CVA PT CVA PT CVA bekerjasama dengan Koperasi Cahya Mitra Sawit, yang beranggotakan para petani plasma, dalam mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola perkebunan Inti-Plasma (lihat Catatan 42). Mutasi perkebunan plasma adalah sebagai berikut

PT CVA in collaboration with Cahya Mitra Sawit Cooperatives, consisting of plasma farmers, to develop oil palm plantations under the Inti-Plasma plantations schemes (see Note 42). The movement of plasma plantations are as follows:

31 Maret 2019/ March 31, 2019



Penambahan Biaya Lahan 516.611

508.581

Additional Development Cost

Kapitalisasi Bunga Pinjaman 72.977

101.772

Capitalization of Interest Expense

Fasilitas Pinjaman (320.705) (321.633) Loan Facility

Saldo Akhir Tahun 268.883 288.720 Balance at the End of The Year

Saldo perkebunan plasma sebesar Rp268.883 dan Rp288.720 masing-masing pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 merupakan pembiayaan terlebih dahulu oleh PT GBS dan PT CVA untuk mengembangkan

The amount of plasma plantations amounting to Rp268,883 and Rp 288,720, as of March 31, 2019 and December 31, 2018, respectively, represent pre-financing for the development of plasma plantations to small landowners by



56

perkebunan plasma. PT GBS and PT CVA. Saldo penambahan biaya lahan PT CVA adalah alokasi yang dilakukan oleh PT CVA terkait dengan kerja sama Inti-Plasma yang dilakukan. Sampai dengan diterbitkannya laporan keuangan konsolidasian, akta terkait dengan pembagian plasma masih dalam proses.

The balance of additional development cost arose from PT CVA, is allocated cost regarding collaboration under the Inti-Plasma plantation schemes. Until the authorization date of these consolidated financial statements, plasma allocation deeds are still in progress.

Mutasi area tertanam PT GBS untuk perkebunan plasma dalam satuan Ha adalah sebagai berikut:

The movement in the total planted areas of plasma plantations of PT GBS in Ha are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/ Mature Plantations

(Ha)

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/

Immature Plantations

Jumlah (Ha)/

Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2018 7.125 - 7.125 Balance, January 1, 2018 Penambahan - - - Additions Pengurangan - - - Deduction Reklasifikasi - - - Reclassification

Saldo 31 Desember 2018 7.125 - 7.125

Balance, December 31, 2018

Penambahan - - - Additions Reklasifikasi - - - Reclassification

Saldo 31 Maret 2019 7.125 - 7.125 Balance, March 31, 2019

14. Aset Tetap 14. Fixed Assets

31 Maret 2019 / March 31, 2019 (Tidak Diaudit/Unaudited)


Penambahan/

Additions Pengurangan/

Deductions Reklasifikasi/

Reclassifications Revaluasi/

Revaluation


Harga Perolehan

Acquisition Cost

Pemilikan

Langsung

Direct Ownership

Hak atas tanah 431.209 - - - - 431.209 Landrights Bangunan 123.033 - - 166 - 123.199 Building Jalan dan

prasarana 52.227 - - - - 52.227 Kendaraan 37.081 18 - 440 - 37.539 Vehicle Inventaris kantor 17.723 413 - - - 18.136 Office equipment Peralatan kebun

3.082 - - -

-

3.082

Plantation equipment

Peralatan pabrik 2.257 - - - - 2.257 Factory equipment Instalasi 5.406 - - 5 - 5.411 Installation Alat berat 20.215 - - - - 20.215 Heavy equipment Mesin 453.256 30 - - - 453.286 Machinery

Sub-jumlah 1.145.488 461 - 611 - 1.146.561 Sub-total

Aset dalam

Penyelesaian

Construction in Progress

Bangunan 1.733 225 - (171) - 1.787 Building Pabrik Kelapa

Sawit (PKS) 7.442 - - - - 7.442

Palm Oil Mills (PKS)



57

Sub-jumlah 9.175 225 - (171) - 9.229 Sub-total

Aset Sewa

Pembiayaan

Assets under

Finance Lease Kendaraan 3.476 - - (440) - 3.036 Vehicle Alat berat 11.953 - - - - 11.953 Heavy equipment

Sub-jumlah 15.429 - - (440) - 14.989 Sub-total

Jumlah 1.170.092 686 - - - 1.170.779 Total

Akumulasi

Penyusutan Accumulated

Depreciation Pemilikan

Langsung Direct

Ownership Bangunan 62.478 2.008 - - - 64.486 Building Jalan dan

prasarana 34.234 635 - - - 34.869 Road and

Infrastructure Kendaraan 26.980 560 - 358 - 27.898 Vehicle Inventaris kantor 12.544 370 - - - 12.914 Office equipment

Peralatan kebun 2.442 110 - - - 2.552 Plantation

equipment Peralatan pabrik 1.203 4 - - - 1.207 Factory equipment Instalasi 3.424 63 - - - 3.487 Installation Alat berat 16.236 134 - - - 16.370 Heavy equipment Mesin 223.025 8.269 - - - 231.294 Machinery

Sub-jumlah 382.566 12.153 - 358 - 395.077 Sub-total

Aset Sewa

Pembiayaan

Assets under

Finance Lease Kendaraan 1.514 164 - (358) - 1.320 Vehicle Alat berat 9.579 351 - - - 9.930 Heavy equipment

Sub-jumlah 11.093 515 - (358) - 11.250 Sub-total

Jumlah 393.659 12.669 - - - 406.327 Total

Nilai Buku 776.433 764.452 Net Book Value

31 Desember 2018 / December 31, 2018 (Diaudit/ Audited)


Penambahan/

Additions Pengurangan/

Deductions Reklasifikasi/

Reclassifications

Revaluasi/ Revaluatio

n


Harga Perolehan

Acquisition Cost

Pemilikan Langsung

Direct Ownership

Hak atas tanah 472.820 1.432 - - (43.044) 431.209 Landrights Bangunan 110.279 3 37 12.788 - 123.033 Building Jalan dan

prasarana 52.227 - - - - 52.227

Road and Infrastructure

Kendaraan 34.365 2.899 183 - - 37.081 Vehicle Inventaris kantor 14.232 3.315 136 312 - 17.723 Office equipment Peralatan kebun

2.974 108 - -

-

3.082

Plantationf equipment

Peralatan pabrik 2.217 - - 40

- 2.257

Factory equipment

Instalasi 5.370 36 - - - 5.406 Installation Alat berat 18.208 - - 2.007 - 20.215 Heavy equipment Mesin 196.395 3.796 - 253.065 - 453.256 Machinery

Sub-jumlah 909.087 11.589 356 268.212 (43.044) 1.145.488 Sub-total

Aset dalam Penyelesaian

Construction in

Progress



58

Bangunan 1.775 1.049 - (1.091) - 1.733 Building Pabrik Kelapa

Sawit (PKS) 272.620 558 590 (265.146) - 7.442

Palm Oil Mills (PKS)

Sub-jumlah 274.395 1.607 590 (266.237) - 9.175 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan

Assets under Finance Lease

Kendaraan 1.839 1.637 - - - 3.476 Vehicle

Alat berat 11.927 2.001 - (1.975) -

11.953 Heavy

equipment

Sub-jumlah 13.766 3.638 - (1.975) - 15.429 Sub-total

Jumlah 1.197.248 16.834 946 - (43.044) 1.170.092 Total

Akumulasi

Penyusutan


Pemilikan Langsung

Direct Ownership

Bangunan 55.634 6.873 29 - - 62.478 Building Jalan dan

prasarana 31.691 2.543 - - - 34.234 Road and

Infrastructure Kendaraan 24.238 2.909 181 14 - 26.980 Vehicle

Inventaris kantor 11.140 1.522 118 - -

12.544 Office

equipment

Peralatan kebun 2.311 131

- - -

2.442

Plantation equipment

Peralatan pabrik 1.194 9 - - -

1.203 Factory

equipment Instalasi 3.165 259 - - - 3.424 Installation

Alat berat 15.405 111 - 720 -

16.236 Heavy

equipment Mesin 190.724 32.000 10 311 - 223.025 Machinery

Sub-jumlah 335.502 46.357 337 1.045 - 382.566 Sub-total

Aset Sewa

Pembiayaan

Assets under

Finance Lease Kendaraan 1.080 448 - (14) - 1.514 Vehicle

Alat berat 8.324 1.975 - (720) -

9.579 Heavy

equipment

Sub-jumlah 9.404 2.423 - (734) - 11.093 Sub-total

Jumlah 344.906 48.780 337 311 - 393.659 Total

Nilai Buku

852.342 776.433 Net Book Value

Beban penyusutan yang dialokasikan adalah sebagai berikut:

Depreciation expenses are allocated as follows:

31 Maret 2019/ March 31, 2019


31 Maret 2019/ March 31, 2019


Beban pokok penjualan 11.029 10.371 Cost of goods sold Beban umum dan

administrasi 1.391 1.424 General and administrative

expenses Tanaman belum

menghasilkan 249 282 Immature plantations


Perincian keuntungan atas penjualan aset Details of gain on sale of property and



59

tetap adalah sebagai berikut: equipment are as follows:

31 Maret 2019/ March 31, 2019



Harga jual - 54 Selling price Nilai buku - 22 Net book value

Laba (rugi) bersih penjualan aset tetap -

32

Net gain (loss) from disposal of fixed asset

Entitas Anak melakukan penilaian kembali tanah. Nilai wajar ditentukan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh KJPP Hari Utomo & Rekan pada tanggal 28 Maret 2019 untuk tahun 2018 dan KJPP Ruky & Rekan tanggal 28 Februari 2018 untuk tahun 2017.

The subsidiaries have revalued its land. Fair value is determined based on the results of assessments conducted by independent appraiser KJPP Hari Utomo & Rekan in their report dated March 28, 2019 for the year 2018 and by KJPP Ruky & Rekan in their report dated dated February 28, 2018 for the year 2017.

Dalam melakukan penilaian tanah, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan menggunakan pendekatan data pasar. Sehubungan dengan penerapan metode revaluasi pada tanah, pendekatan yang digunakan adalah sebagai berikut:

a. Penilaian tanah menggunakan pendekatan data pasar. Pendekatan ini digunakan untuk menilai aset dengan cara melakukan perbandingan atas aset yang dinilai terhadap aset lain sejenis atau hampir sama yang terdapat di pasaran yang sedang ditawarkan maupun yang sudah terjual.

b. Pendekatan ini mempertimbangkan penjualan dari aset sejenis atau pengganti dan data pasar yang terkait, serta menghasilkan estimasi nilai melalui proses perbandingan.

Pada tahun 2018, Perusahaan dan Entitas Anak masih menggunakan aset tetap yang nilai bukunya telah habis disusutkan dengan harga perolehan masing-masing sebesar Rp250.607.

Aset tetap hak atas tanah, bangunan, kendaraan, peralatan, alat berat dan mesin milik PT SA dan Entitas Anak, yang diikat dengan fidusia sebesar Rp1.999.455 dijadikan sebagai jaminan atas utang jangka panjang (lihat Catatan 19).

Pada tahun 2010, PT CVA telah menerima

In determining fair value of fixed assets of land rights, the Independent Appraisers used assessment method by using market data approach. In connection with the adoption of revaluation of land, the approach used are as follows:

a. The asset valuation for land is market data approach. This approach is used to assess the assets by comparing the appraised assets against other similar assets or nearly the same kind that are on the market that or those already sold.

b. This approach is considering the sale of similar assets or replacement and relevant market data, and generate an estimated value through the comparison process.

In 2018, the Company and Subsidiaries are still using the fully depreciated fixed assets with carrying value amounting to Rp250,607.

Land, building, vehicle, equipment, heavy equipment and machinery which were owned by PT SA and Subsidiaries, which is bound by fiduciary amounting to Rp1,999,455 are pledged as collateral to long-term debt (see Note 19).

In 2010, PT CVA had received Decision Letter



60

Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN RI/2010 mengenai pemberian ”Hak Guna Usaha” atas nama PT CVA atas tanah dikawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,50 Ha selama 35 tahun yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit (lihat Catatan 11).

Tanah seluas 401,6722 Ha yang terletak di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, merupakan setoran modal (inbreng) Perusda, pemegang saham PT Pemdas atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim (Catatan 42).

from Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN RI/2010 concerning the grant Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA for land in production forest that can be converted to ± 1,166.50 Ha for 35 years that is used for palm oil plantations (see Note 11).

The land is consisting of 401.6722 Ha which were located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatera, were obtained from Perusda as capital contribution in PT Pemdas which until now the land still under the name of Local Government of Muara Enim (Note 42).

Hak atas tanah seluas 473,34 Ha yang termasuk dalam aset tetap tanah masih atas nama masyarakat. PT SA telah melakukan pembebasan lahan atas tanah tersebut yang penguasaannya dibuktikan dengan Surat Pernyataan Pelepasan Hak dan kuitansi pembayaran pembebasan lahan.

The land with 473.34 Ha included in fixed assets are still under the name of the prior owner. PT SA had acquited the land as evidenced by the Letter of Relinquishment of Right and Receipt of Payment for land acquisition.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018.

Based on the management’s evaluation, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets owned by the Company and Subsidiaries as of March 31, 2019 and December 31, 2018.

PT SA dan Entitas Anak, PT CVA, dan PT TSP mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan lembaga sewa pembiayaan tertentu untuk pembelian aset kendaraan dan alat berat dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun dan berakhir pada berbagai tanggal (lihat Catatan 19).

PT SA and Subsidiary, PT CVA, and PT TSP entered into finance lease agreement with certain financial institutions for acquiring vehicles and heavy equipment that will be matured in 2 (two) to 3 (three) years and mature in various dates (see Note 19).

15. Utang Usaha 15. Accounts Payable

31 Maret 2019/ March 31, 2019



PT Agri Hi Kay Indoesia (d/h PT Pupuk Hi Kay) 69.426 71.517

PT Agri Hi Kay Indoesia (d/h PT Pupuk Hi Kay)

CV Musim Sawit 1.534 2.448 CV Musim Sawit YKL Engineering SDN, BHD 217 - YKL Engineering SDN, BHD PT Daya Nugraha Pratama 324 - PT Daya Nugraha Pratama PD Pratama Sukses 423 843 PD Pratama Sukses TK Putra Gemilang 13 927 TK Putra Gemilang PT Triroyal Timurraya 6.748 9.229 PT Triroyal Timurraya



61

PT Santani Agropratama 800 902 PT Santani Agropratama Lain-lain 28.021 29.361 Others

Jumlah 107.506 115.227 Total

31 Maret 2019/ March 31, 2019



Belum jatuh tempo 3.838 11.812 Not due 1-30 hari 1.767 1.841 1-30 days 31-60 hari 1.543 549 31-60 days 61-90 hari 1.007 8.469 61-90 days Lebih dari 90 hari 99.351 92.556 Over than 90 days

Jumlah 107.506 115.227 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha kepada pihak ketiga tersebut.

There is no collateral given for trade payables to third parties.

Eksposur maksimum terhadap risiko likuiditas pada akhir periode pelaporan adalah jumlah tercatat masing-masing kelas utang diungkapkan dalam Catatan 39.

The maximum exposure to liquidity risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of accounts payables is disclosed in Note 39.

16. Utang Lain-lain 16. Other Payable

31 Maret 2019/ March 31, 2019



Pihak Berelasi

PT Perusda Sarana

Pembangunan Muara Enim 1.356

1.356

PT Perusda Sarana Pembangunan Muara Enim

Tjandra Mindharta Gozali - 2.264 Tjandra Mindharta Gozali

Sub Jumlah 1.356 3.620 Sub Total

Pihak Ketiga Lain-lain 1.400 5.246 Others

Sub Jumlah 1.400 5.246 Sub Total


Eksposur maksimum terhadap risiko likuiditas pada akhir periode pelaporan adalah jumlah tercatat masing-masing kelas utang lain-lain diungkapkan dalam Catatan 39.

The maximum exposure to liquidity risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of other payable is disclosed in Note 39.



62

17. Beban Akrual 17. Accrued Expenses

31 Maret 2019/ March 31, 2019



Gaji dan upah 13.217 6.715 Salaries and wages Ongkos angkut 922 338 Freight Beban bunga - 2.129 Interest expenses Bagi hasil plasma 4.261 5.697 Plasma profit sharing Jasa profesional 537 137 Professional fee Lain-lain 10.701 8.230 Others


Eksposur maksimum terhadap risiko likuiditas pada akhir periode pelaporan adalah jumlah tercatat masing-masing kelas beban akrual diungkapkan dalam Catatan 39.

The maximum exposure to liquidity risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of accrued expense is disclosed in Note 39.

18. Uang Muka Penjualan 18. Advances from Sales

Akun ini terdiri dari uang muka yang diterima atas penjualan CPO dan Kernel masing – masing sebesar Rp10.692 dan Rp10.780 pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018. Dan uang muka atas penjualan saham PT PS, Entitas Anak, sebesar Rp 115.889 pada tanggal 31 Maret 2019.

This account consists of advances received on sale of Crude Palm Oil and Palm Kernel amounted to Rp10,692 and Rp10.780 as of March 31, 2019 and March 31,2018. And advance of sale of shares of PT PS, Subsidiary amount Rp 115,889 as of March 31, 2019.

19. Pinjaman Jangka Panjang 19. Long-Term Liabilities

31 Maret 2019/ March 31, 2019




Bank Banks Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

KI Pokok IC Principal KI Refinancing 624.080 628.520 IC Refinancing KI Inti 449.358 451.230 IC Inti KI PKS 111.620 112.868 IC PKS

PT Bank Victoria Internasional 49.100 50.000 PT Bank Victoria Internasional

Jumlah 1.234.158 1.242.617 Total

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun 61.166 153.280 Less current maturities portion

Dikurangi biaya provisi pinjaman yang belum diamortisir 6.100 6.519 Less unamortized provision

Bagian jangka panjang 1.166.892 1.082.818 Long-term portion



63

Lembaga Keuangan Financial Institutions Indonesia Eximbank 94.820 99.444 Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Finance 569 647 PT Bank Central Asia Finance PT Orix Indonesia Finance 389 490 PT Orix Indonesia Finance



Dikurangi biaya provisi pinjaman yang belum diamortisir 88 137 Less unamortized provision

Bagian jangka panjang 73.960 78.566 Long-term portion

Sewa Pembiayaan(lihat Catatan 12)

Obligation Under Finance Lease (see Note 12)

PT Mandiri Tunas Finance 225 PT Mandiri Tunas Finance PT Orix Indonesia Finance 3.165 PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance 773 PT Dipo Star Finance



Bagian jangka panjang 1.738 2.222 Long-term portion

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(BNI)

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT SA PT SA Berdasarkan Surat No LMC-2/2.9/054/R tanggal 22 Februari 2019, PT SA memperoleh reprofiling fasilitas kredit dari BNI sebagai berikut :

Based on the Letter No. LMC-2/2.9/054/R, PT SA obtained credit facilities reprofiling from BNI as follows:


Maximum Credit Interest Maturity Date

Kredit Investasi/ Nopember/ Investmen Credit/

Refinancing 713,000 10,00% November 2024 Refinancing

FacilitiesFasilitas

Fasilitas kredit investasi - refinancing digunakan untuk pembiayaan kembali kebun kelapa sawit seluas 8.301,08 Ha milik PT SA yang terletak di Desa Benuang, Kerta Dewa, Talang Bulang, Pagar Jati, Pagar Dewa, Betung, Padang Bindu; Kecamatan Gunung Megang, Talang Ubi; Kabupaten Muara Enim; Provinsi Sumatera Selatan.

Investment credit facility - refinancing was used to refinance palm oil plantation area of ± 8,301.08 Ha owned by the PT SA located in Benuang Village, Kerta Dewa, Talang Bulang, Pagar Jati, Pagar Dewa, Betung, Padang Bindu Talang Bulang, Pagar Jati, Pagar Dewa, Betung, Padang Bindu; Gunung Megang District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan: These credit facilities are secured with: 1. Tanah dan bangunan dengan sertifikat

HGU No. 1 dan HGB No. 1 atas nama PT SA, berikut bangunan dan tanaman perkebunan di atasnya dengan nilai sebesar Rp989.259.

1. Land and buildings with a certificate HGU No. 1 and HGB No. 1 under the name of PT SA, the following buildings and plantations on it with a value amounting to Rp989,259.



64

2. Alat berat, mesin, peralatan dan kendaraan yang digunakan untuk operasional kebun dan PKS sebesar Rp116.274.

3. Persediaan sebesar Rp 5.945. 4. Company Guarantee atas nama

Perusahaan dan PT GBS. 5. Personal Guarantee atas nama Kreisna

Dewantara Gozali, Presiden Komisaris Perusahaan.

Semua jaminan tersebut di atas bersifat Cross Collateral dan Cross Default dengan fasilitas kredit yang diperoleh PT GBS.

2. Heavy equipment, machinery, equipment and vehicles used for plantation operations and PKS amounting to Rp116,274.

3. Inventories amounting to Rp5,945. 4. Company Guarantee under the name of

the Company and PT GBS. 5. Personal Guarantee on behalf of

Kreisna Dewantara Gozali, President Commissioner of the Company.

All of the collaterals is Cross Collateral and Cross Default under the credit facilities obtained by PT GBS.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, utang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan utang bank masing-masing sebesar Rp2.858 dan Rp3.278.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection to availment of bank loan amounted to Rp2,858 and Rp3,278, respectively.

PT GBS PT GBS Berdasarkan Surat No LMC-2/2.9/053/R tanggal 22 Februari 2019, PT GBS memperoleh reprofiling fasilitas kredit dari BNI sebagai berikut :

Based on the Letter No. LMC-2/2.9/053/R, PT GBS obtained credit facilities reprofiling from BNI as follows:


Maximum Credit Interest Maturity Date

Kredit Investasi/ Januari/ Investmen Credit/

Refinancing 490.073 9,5%-11,5% January 2026 Refinancing

KI-PKS 124.444 9,5%-11,5% Maret/ March 2024 Working Capital Credit

KI-PKS (IDC) 6.941 9,5%-11,5% Maret/ March 2024 Term Loan

Fasilitas Facilities

Fasilitas kredit refinancing digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 7.985 Ha beserta bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan. Fasilitas kredit ini juga digunakan PT GBS, Entitas Anak PT SA PT SA, untuk melakukan proses take over atas utang Mandiri. Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan. Fasilitas kredit KI-PKS (IDC) digunakan untuk

Refinancing credit facility was used to finance palm oil plantation area of ± 7,985 Ha includes building and infrastructures that are existing and will exist, which are located in Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province. This credit facility was also used to take over Mandiri credit facility. KI-PKS credit facility was used to finance the construction of palm oil mills with a capacity of 45 ton FFB/hour and its facilities and infrastructure located in the district of Muara Enim, South Sumatra Province. KI-PKS (IDC) credit facility was used to



65

menampung 70% kewajiban bunga KI Pokok seperti yang disebutkan diatas yang timbul selama masa grace period, sisanya sebesar 30% harus disetor efektif oleh PT GBS, Entitas Anak PT SA PT SA.

collect 70% of interest credit facility obligation as stated above which arise during the grace period, and the rest 30% must been paid effectively by PT GBS, Subsidiary of PT SA of PT SA.

Semua fasilitas kredit tersebut dijamin dengan: Credit facilities are secured with: 1. Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS,

Entitas Anak PT SA, perkebunan kelapa sawit, bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya dengan Hak Tanggungan senilai Rp 701.980 dan jaminan ini bersifat cross collateral dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

2. Mesin dan peralatan pabrik PT GBS, Entitas Anak PT SA, yang diikatkan dengan Akta Fidusia No. 27 senilai Rp 6.841.

3. SK HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, tanggal 15 April 2013, atas nama PT GBS, Entitas Anak PT SA, bangunan pabrik dengan Hak Tanggungan senilai Rp 187.693.

4. Persediaan PT GBS, Entitas Anak PT SA PT SA, yang diikat Fidusia Notariil sebesar Rp9.107 (lihat Catatan 8).

5. Corporate Guarantee atas nama Perusahaan.

6. Personal Guarantee atas nama Kreisna Dewantara Gozali, Presiden Direktur Perusahaan.

1. Land SHGU No. 4 under the name of PT GBS, Subsidiary of PT SA. plantation, building and infrastructure that exist and will exist on it with Mortgage Worth valued at Rp701,980 and these are cross collateral guarantees to all loans obtained.

2. Machinery and equipment PT GBS, Subsidiary of PT SA Fiduciary No 27 amounting to Rp6,841.

3. Certificate of HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, dated April 15, 2013, on behalf of PT GBS, Subsidiary of PT SA, building and infrastructure with Mortgage Worth valued at Rp187,693.

4. Inventory belong to PT GBS, Subsidiary of PT SA, which is bound by Notary Fiduciary amounting to Rp9,107 (see Note 8).

5. Corporate Guarantee on behalf of the Company.

6. Personal Guarantee on behalf of Kreisna Dewantara Gozali, President Director of the Company.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, utang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan pinjaman bank masing-masing sebesar.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp3,241.

Selama fasilitas kredit belum lunas, maka tanpa persetujuan tertulis dari BNI, Manajemen tidak diperkenankan untuk :

As long as the credit facility has not been paid off, without written permission from BNI, the Company are not allowed to:

1. Mengadakan penggabungan usaha (merger), atau konsolidasi dengan perusahaan lain.

1. Hold a merge, or consolidate with another company.

2. Melakukan akuisisi/pengambilan aset milih pihak ketiga.

2. Carrying out acquisitions / taking over assets of third parties.

3. Mengubah susunan pengurus, Direksi, Komisaris dan pemilikan saham perusahaan.

3. Change the composition of the Management, Directors, Commissioners and ownership of the Company.



66

4. Melakukan investasi, penyertaan modal atau pengambilalihan saham pada Perusahaan lain.

4. Investing, invest in or take over shares in other companies.

5. Mengizinkan pihak lain menggunakan perusahaan untuk kegiatan usaha pihak lain.

5. Allowing other parties to use the Company for other parties' business activities.

6. Mengubah bentuk atau status hukum perusahaan, mengubah Anggaran Dasar (kecuali meningkatkan modal perusahaan) memindahtangankan resipis atau saham Perusahaan baik antar pemegang saham maupun kepada pihak lain.

6. Changing the form or status of the company law, changing the Articles of Association (except increasing the Company's capital) transferring the reciprocal or the shares of the Company both between shareholders and to other parties.

7. Melunasi seluruh atau sebagian utang perusahaan kepada pemegang saham dan/atau perusahaan afiliasi yang telah didudukkan sebagai pinjaman subordinasi fasilitas kredit BNI (Sub-Ordinated Loan).

7. Pay off all or part of the Company's debt to shareholders and / or affiliated companies that have been settled as loans subordinated to BNI credit facilities (Sub-Ordinated Loans).

8. Membagikan dividen atau keuntungan usaha (laba) dalam bentuk apapun juga.

8. Shares the dividends or business profits (profits) in any form.

9. Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

9. Provide loans to anyone, including shareholders, except if the loan is given in the context of a commercial transaction that is directly related to its business.

10. Menerima pinjaman dari pihak lain (termasuk menerbitkan obligasi), kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

10. Receive loans from other parties (including issuing bonds), unless the loan is received in the context of a commercial transaction that is directly related to its business.

11. Mengambil lease dari perusahaan leasing. 11. Take a lease from a leasing company. 12. Mengikatkan diri sebagai Penjamin (Borg),

menjaminkan harta kekayaan dalam bentuk dan maksud apapun (baik yang belum dan/atau telah dijaminkan oleh Saudara kepada BNI) kepada pihak lain.

12. Binding themselves as Guarantor (Borg), pledging assets in any form and purpose (whether you have not and / or have been guaranteed by the Company to BNI) to other parties.

13. Menjual dan/atau menyewakan harta kekayaan atau barang-barang agunan.

13. Selling and/ or renting out assets or collateral items.

14. Membubarkan perusahaan dan meminta dinyatakan pailit.

14. Dissolves the Company and requests for bankruptcy.

15. Menggunakan dana perusahaan untuk tujuan di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit dari BNI.

15. Use the Company funds for purposes outside the business that are financed by credit facilities from BNI.

16. Menggadaikan atau dengan cara lain mempertanggungkan saham perusahaan kepada pihak manapun.

16. Mortgage or by other means holding company shares to any party.

17. Mengubah bidang usaha. 17. Change business fields. 18. Melakukan interfinancing dengan

perusahaan afiliasi, induk perusahaan dan/atau anak perusahaan kecuali interfinancing dari PT. Suryabumi Agrolanggeng ke PT. Golden Blossom Sumatera dan Koperasi Mitra Golden Blossom Sumatera, sepanjang tidak

18. Perform interfinancing with affiliated companies, parent companies and/ or subsidiaries, except interfinancing from PT. Suryabumi Agrolanggeng to PT. Golden Blossom Sumatera and Koperasi Mitra Golden Blossom Sumatera, as long as it does not burden



67

membebani kinerja keuangan perusahaan. the company's financial performance. 19. Membuat perjanjian dan transaksi tidak

wajar, termasuk tetapi tidak terbatas pada :

19. Make improper agreements and transactions, including but not limited to:

19.1. Mengadakan atau membatalkan kontrak atau perjanjian yang berdampak signifikan dan/atau afiliasinya yang dapat mempengaruhi kelancaran usaha.

19.1. Hold or cancel contracts or agreements that has a significant impact on the Company with other parties and/ or affiliates that can affect the Company’s business.

19.2. Mengadakan kerjasama yang dapat membawa pengaruh negatif pada aktivitas usaha dan mengancam keberlangsungan usaha.

19.2. Organize cooperation that can have a negative influence on the Company’s business activities and threaten the sustainability of its business.

19.3. Mengadakan transaksi dengan pihak lain, baik perseorangan maupun perusahaan, termasuk namun tidak terbatas pada perusahaan afiliasinya, dengan cara-cara yang berada di luar praktek-praktek dan kebiasaan yang wajar dan melakukan pembelian yang lebih mahal serta melakukan penjualan lebih murah dari harga pasar.

19.3. Hold transactions with other parties, both individuals and companies, including but not limited to affiliated companies, in ways that are outside of normal practices and habits and make higher purchases and make sales cheaper than market prices.

20. Menyerahkan atau mengalihkan seluruh

atau sebagian dari hak dan/atau kewajiban yang timbul berdasarkan Perjanjian Kredit dan/atau dokumen jaminan kepada pihak lain.

20. Submit or transfer all or part of the Company’s rights and/ or obligations arising from the Credit Agreement and / or guarantee documents to the other party.

b. Indonesia Eximbank b. Indonesia Eximbank

Perusahaan memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas sebagai berikut:

The Company obtained loan facility from Indonesia Eximbank as follows:

Maksimum Kredit/ Jatuh Tempo/

Maximum Credit 2018 2017 Maturity Date

PIE II/Pembiayaan Investasi Refinancing /

Refinancing Investment (Qardh Wal

Murabahah) - PT PALM 120.566 9,75% 9,75% Desember/December 2018

PIE III/Pembiayaan Investasi Refinancing /


Murabahah) - PT CVA 65.402 9,75% 9,75% Mei/May 2022

PIE IV/Pembiayaan Investasi Refinancing /


Murabahah) - PT PALM 44.177 9,75% 9,75% Juni/June 2022

PIE V/Pembiayaan Investasi/

PIE VI/Margin During Construction

(Musyarakah Mutanaqishah) 7.431 9,75% 9,75% Pebruari/February 2022

Suku Bunga/

Interst RateFasilitas/ Facilities

Fasilitas kredit ini digunakan untuk refinancing kebun kelapa sawit dan pembangunan kebun dan infrastruktur

This credit facility is used to refinance palm plantations and development of infrastructure of plantations.



68

perkebunan.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah perkebunan kelapa sawit SHGU No. 12 atas nama PT Cahya Vidi Abadi berlokasi di Desa Tanjung Miring Sukadana, Sukajadi, Penandingan Kec. Sungai Rotan, Desa Mililitan, Pedataran, Sebau, Kec. Gelumbung, Kab. Muara Enim Provinsi Sumatera Selatan yang telah diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp94.353 juta.

The loan is secured by land behalf of PT CVA, Subsidiary, which is located in Desa Tanjung Miring Sukadana, Sukajadi, Penandingan Kec. Sungai Rotan, Desa Mililitan, Pedataran, Sebau, Kec. Gelumbung, Kab. Muara Enim Province South Sumatera permit to HGU amount to Rp94.353 million.

Seluruh jaminan tersebut bersifat cross collateral dan cross default dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

All collateral have the nature of cross collateral and cross default with all the loan obtained.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan pinjaman bank masing-masing sebesar Rp 88 dan Rp 137.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp88 and Rp 137, respectively.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan Perusahaan (Debt to Equity Ratio maksimal sebesar 3x), mendapatkan persetujuan tertulis sehubungan dengan rencana merger, konsolidasi, penyertaan modal atau pembelian saham kepada Perusahaan lain, mengubah Anggaran Dasar Perusahaan, membagikan dividen, mengubah komposisi pemegang saham, perolehan pinjaman baru, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset Perusahaan kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes maintainance of the Company’s financial ratios (Debt to Equity Ratio maximum to 3 times), obtain written approval regarding the plan to merger, consolidation, stock investments or stock purchase to another entity, change the article of association, declare dividend, changes in stockholder’s of the Company, obtaining credit facilities or loans from other banks, committed themselves as guarantors of debt or pledge of the Company’s assets to other parties.

c. PT Bank Victoria International Tbk Pada 16 May 2018, PT Cahya Vidi Abadi memperoleh fasilitas pembiayaan modal kerja untuk refinancing usaha perkebunan kelapa sawit, dimulai pada 3 (tiga) bulan sejak tanggal perjanjian, yang kemudian distrukturisasi hingga periode 3 tahun pada 14 November 2018. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 14% per tahun hingga 14 Nopember 2021. Pinjaman diatas ini dijamin dengan seluruh sertifikat a.n PT Cahya Vidi Abadi (Kebun Timur), Corporate Guarantee PT Gozco Plantations Tbk dan Letter of Comfort dari Kreisna Dewantara Gozali, Presiden Direktur Perusahaan.

c. PT Bank Victoria International Tbk On May 16, 2018, PT Cahya Vidi Abadi (subsidiary) entered into a financing agreement that was used to refinance palm oil plantation, started 3 months after the date of the agreement, afterwards restructured into period of 3 years on November 14, 2018. This facility bears annual interest at 14% p.a. until November 14, 2021. This facility is secured with all land SHGU of PT Cahya Vidi Abadi (East Estate), Corporate Guarantee of PT Gozco Plantations Tbk and Letter of Comfort from Kreisna Dewantara Gozali, President Director of the Company.



69

Berdasarkan perjanjian hutang Perusahaan dilarang untuk melakukan aktifitas tertentu tanpa seizin bank diantaranya; mengubah anggaran dasar Perusahaan, merger, memberikan pinjaman sebagai debitur dan berberapa ketentuan lainnya.

Under the agrements the Company is not allowed to carry out certain activities among others; to make any change in Company’s article of association, merger, to provide loan as a lender to others, and other requirement.

d. PT Bank Central Asia Finance d. PT Bank Central Asia Finance Pada 19 Oktober 2016, PT Telaga Sari Persada memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan. Fasilitas pinjaman berlangsung hingga 19 September 2019, dan dibebani bunga sebesar 3,99%-6,25% per tahun mempunyai jangka waktu 3 tahun.

On October 19, 2016, PT Telaga Sari Persada, subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles. This credit facility will last until September 19, 2019, and bears annual interest at 3.99%- 6.25% and and has period of 3 years.

Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 14).

These facilities are secured by the related assets (see Note 14).

e. PT Mandiri Tunas Finance e. PT Mandiri Tunas Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dan alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,28%-6,67% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 14).

Subsidiaries entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance for the purchase of vehicle and heavy equipment. This facility bears annual interest at 5.28%- 6.67% and has period of 3 years.

This facility is secured by the related assets (see Note 14).

f. PT Orix Indonesia Finance f. PT Orix Indonesia Finance PT Telaga Sari Persada, memperoleh fasilitas pembiayaan pada 15 Agustus 2017 dan 7 May 2018, dalam rangka kepemilikan kendaraan dan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance. PT Cahya Vidi Abadi, memperoleh fasilitas dalam rangka kepemilikan alat berat pada 6 Juni 2017 dan 31 Juli 2018 dengan PT Orix Indonesia Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,35%-7,5% per tahun dan mempunyai jangka waktu 2-3 tahun.

Pinjaman di atas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 14).

PT Telaga Sari Persada (subsidiary), entered into financing agreement for the purchase of vehicle on August 15, 2017 and heavy equipment on May 7, 2018, with PT Orix Indonesia Finance. PT Cahya Vidi Abadi entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment on June 6, 2017 and July 31, 2018 with PT Orix Indonesia Finance. This loan facility bears annual interest at 5.35%-7.5% and has period of 2-3 years.

These facilities are secured by the related assets (see Note 14).

g. PT Dipo Star Finance g. PT Dipo Star Finance PT TSP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dan alat berat dari PT Dipo Star Finance pada 28 Desember 2016. Fasilitas pinjaman ini berlanjut hingga

PT TSP, subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance for the purchase of vehicles and heavy equipment pada December 28, 2016. This facility will last on November 28, 2019, and



70

28 Nopember 2019, dan dibebani bunga sebesar 3,7%-5,9% per tahun dan mempunyai jangka waktu 2-3 tahun. Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 14).

bears annual interest of 3.7%- 5.9% and has period of 2-3 years. This facility is secured by the related assets (see Note 14).

Eksposur maksimum terhadap risiko likuiditas pada akhir periode pelaporan adalah jumlah tercatat masing-masing kelas utang bank dan utang sewa diungkapkan dalam Catatan 39.

The maximum exposure to liquidity risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of bank loan and finance lease liabilities is disclosed in Note 39.

20. Imbalan Kerja 20. Long Term Employee Benefits Liabilities

Perusahaan telah membukukan liabilitas manfaat karyawan sesuai dengan Undang-Undang No. 13 Tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan, menggunakan teknik aktuarial, dalam rangka penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013) tentang Imbalan Kerja. Liabilitas imbalan kerja karyawan yang diakui per tanggal 31 Desember 2018 adalah didasarkan pada perhitungan yang dilakukan oleh PT Sigma Prima Solusindo, aktuaris independen. Liabilitas imbalan kerja karyawan telah ditentukan dengan menggunakan asumsi sebagai berikut:

The Company has recorded liabilities of employee benefits in accordance with constitution Act No. 13 year 2003 pertaining to manpower, using the actuarial technique within the framework of the implementation of Indonesia PSAK No.24 (Revised 2013) of Employee Benefits. Employee benefits liabilities which are recognized as December 31, 2018 are based on calculations done by PT Sigma Prima Solusindo, independent actuary.

The detail of employee benefits the liabilities have been determined using the assumptions as follows:

2018 2018

Tingkat diskonto : 8,37% : Discount rate

Tingkat kenaikan gaji : 8% per tahun/ 8%per annum : Salary increment

rate Tingkat mortalitas : Tabel Mortalita Indonesia III 2011/

MortalityTable of Indonesia III 2011

: Mortality rate

Usia pensiun : 55 tahun/55 years : Retirement age

a. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja a. Estimated Post Employee Obligation

31 Maret 2019/ March 31, 2019




Saldo Awal 39.139 38.842 Beginning Balance Penambahan Tahun Berjalan 439 6.814 Addition in the Current Year

Perubahan asumsi aktuaria - - Changes in actuarial

assumptions



71

Penyesuaian pengalaman - - - Experience adjustment Pembayaran manfaat - (125) Payment of benefit Keuntungan aktuaria atas

kewajiban - 5.757 Changes in actuarial liabilities

Keuntungan aktuaria atas

pembayaran manfaat - 635 Changes in benefit payment

Beban Imbalan Kerja Karyawan 39.578 39.139 Employee Benefits Expenses

Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposur Grup terhadap risiko aktuarial seperti risiko investasi, tingkat suku bunga dan risiko gaji.

Risiko Investasi Nilai kini kewajiban imbalan pasti pensiun kesehatan dihitung menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil obligasi korporasi berkualitas tinggi; jika pengembalian aset program di bawah tingkat tersebut, hal itu akan mengakibatkan defisit program.

Risiko Tingkat Bunga Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program; namun, sebagian akan di offset (saling hapus) oleh peningkatan imbal hasil atas investasi instrumen utang. Risiko Gaji Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuan liabilitas imbalan pasti adalah tingkat diskonto dan kenaikan gaji yang diharapkan. Sensitifitas analisis dibawah ini ditentukan berdasarkan masing-masing perubahan asumsi yang mungkin terjadi pada akhir periode pelaporan, dengan semua asumsi yang lain konstan.

The defined benefit pension plan typically expose the Group to actuarial risks such as investment risk, interest rate risk and salary risk.

Investment Risk The present value of the defined benefit health care plan liability is calculated using a discount rate determined by reference to high quality corporate bond yields; if the return on plan asset is below this rate, it will create a plan deficit.

Interest Risk A decrease in the bond interest rate will increase the plan liability; however, this will be partially offset by an increase in the return on the plan’s debt investments. Salary Risk The present value of the defined benefit plan liability is calculated by reference to the future salaries of plan participants. As such, an increase in the salary of the plan participants will increase the plan’s liability.

Significant actuarial assumptions for the determination of the defined liabilities are discount rate and expected salary increase. The sensitivity analysis below have been determined based on reasonable possible changes of the respective assumptions occuring at the end of the reporting period, while holding all other assumptions constant.

Beban imbalan kerja karyawan disajikan dalam “Beban Umum dan Administrasi – Imbalan Kerja” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The employee benefit expenses are presented in “General and Administrative Expenses – Employee Benefits” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan pada

The management of the Company and Subsidiaries believe that the allowance as of



72

tanggal 31 Desember 2018 tersebut adalah memadai untuk memenuhi ketentuan dalam UU No. 13/2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2015).

December 31, 2018 is adequate to meet the requirements of UU No. 13/2003 and PSAK No. 24 (Revised 2015).

21. Modal Saham 21. Share Capital

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, rincian pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

The shareholders and their respective shareholdings as of March 31, 2019 and March 31, 2018 are as follows:

31 Maret 2019 / March 31, 2019

Nama Pemegang Saham

Jumlah Saham

Ditempatkan dan Disetor Penuh

(Lembar)/Number of Shares Issued and Fully Paid

(Shares)

Persentase Kepemilikan/

Percentage of Ownership

Jumlah/ Amount Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia 1.702.000.000 28,37% 170.200 PT Golden Zaga Indonesia Tjandra Mindharta Gozali 1.581.972.000 26,37% 158.197 Tjandra Mindharta Gozali Prajogo Pangestu 470.418.000 7,84% 47.042 Prajogo Pangestu Jamal R. Hakki (Direktur) 75.072.900 1,25% 7.507 Jamal R. Hakki (Director) Andrew Michael Vincent

(Direktur) 44.357.100 0,74% 4.436 Andrew Michael Vincent

(Director) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim

(Komisaris) 33.000.000 0,55% 3.300 Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim

(Commissioner) Masyarakat (di bawah 5%) 2.093.180.000 34,88% 209.318 Public (below 5%)

Jumlah 6.000.000.000 100,00% 600.000 Total

31 Desember 2018 / December 31, 2018

Nama Pemegang Saham

Jumlah Saham

Ditempatkan dan Disetor Penuh

(Lembar)/Number of Shares Issued and Fully Paid

(Shares)

Persentase

Kepemilikan/ Percentage of

Ownership Jumlah/ Amount Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia 1.702.000.000 28,37% 170.200 PT Golden Zaga Indonesia Tjandra Mindharta Gozali 1.581.972.000 26,37% 158.197 Tjandra Mindharta Gozali Prajogo Pangestu 470.418.000 7,84% 47.042 Prajogo Pangestu Jamal R. Hakki (Direktur) 80.800.000 1,35% 8.080 Jamal R. Hakki (Director) Andrew Michael Vincent

(Direktur) 52.357.100 0,87% 5.236

Andrew Michael Vincent (Director)

Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Komisaris) 39.000.000 0,65% 3.900

Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Commissioner)

Masyarakat (di bawah 5%) 2.073.452.900 34,56% 207.345 Public (below 5%)

Jumlah 6.000.000.000 100,00% 600.000 Total

22. Tambahan Modal Disetor – Bersih 22. Additional Paid-In Capital - Net

Akun ini merupakan tambahan modal disetor berupa agio saham

This account represents additional paid in capital - in excess of par value.

Selisih nilai transaksi restrukturisasi Entitas Sepengendali terdiri dari:

Differences arising from restructuring transaction of entities under common control consists of:

Penyertaan Saham/ Saham/ Nominal/ Persentase Nilai Buku Harga Selisih/



73

Stock Investment Stock (lembar/ shares)

Nominal (Rupiah

penuh/Full amount)

/ Percentage

Bersih/ Net Book

Value

Pengalihan/ Transfer Price

Differences

Ke/To Dari/From

PT PS

Perusahaan/ Company dan/and PT SA 1.000 1.000.000 100,00% 1.075 1.000 75

PT CVA Perusahaan/ Company 2.490 1.000.000 83,00% 2.285 2.490 (205)

PT BMI Perusahaan/ Company 18.656 1.000.000 99,50% 17.314 18.656 (1.342)

PT SA Perusahaan/ Company 134.200 1.000.000 61,00% 34.337 134.200 (99.863)

PT SA Perusahaan/ Company 96.250 1.000.000 38,50% 153.070 96.250 56.820

Jumlah/ Total 252.596 (44.515)

Pada tanggal 25 Juni 2009, Perusahaan dan PT SA, Entitas Anak, melakukan penyertaa saham kepada PT PS, pihak berelasi, sebanyak 1.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 100% dari jumlah saham PT PS. Nilai buku aset bersih PT PS yang diperoleh adalah sebesar Rp1.075, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp1.000. Selisih lebih sebesar Rp75 antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Pada tanggal 17 Desember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT CVA sebanyak 2.490 saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 83% dari jumlah saham PT CVA. Nilai buku aset bersih PT CVA yang diperoleh adalah sebesar Rp2.285, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp2.490. Selisih kurang sebesar Rp205 antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On June 25, 2009, the Company and PT SA, Subsidiary, has an investment in shares to PT PS, related party, amounting to 1,000 shares with a par value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represents 100% ownership in PT PS. Net book asset value of PT PS was Rp 1,075 with transfer price of Rp 1,000. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 75 is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Control", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position. On December 17, 2007, the Company has an investment in shares of PT CVA amounting 2,490 shares with a par value of Rp1 million (Full Amount) for each share. The investment represent 83% ownership in PT CVA. Net book asset value of PT CVA was Rp 2,285 with transfer price of Rp2,490. The deficit of net book value and transfer price amounting to Rp205 is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Control", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 26 Nopember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT BMI, pihak berelasi, sebanyak 18.656 saham dengan nilai nominal sebesar Rp1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 99,5% dari jumlah saham PT BMI. Nilai buku aset bersih PT BMI yang diperoleh

On November 26, 2007, the Company has an investment in shares of PT BMI, related party, amounting to 18,656 shares with a nominal value of Rp1 million (full Rupiah) for each share. The investment represent 99.5% ownership in PT BMI. Net book asset value of PT BMI is Rp17,314 with transfer price of



74

adalah sebesar Rp17.314, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp18.656. Selisih kurang sebesar Rp1.342 antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian

Rp 18,656. The deficit of net book value and transfer price amounting to Rp1,342 presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Control", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 25 September 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT SA sebanyak 134.200 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 61% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp34.337 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp134.200. Selisih kurang sebesar Rp99.863 antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On September 25, 2007, the Company had an investment in shares of PT SA, related party, amounting to 134,200 shares with a nominal value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represent 61% ownership in PT SA. The net book asset value of PT SA amounted to Rp 34,337 with the transfer price of Rp134,200. The deficit of net book value and transfer price amounting to Rp99,863 presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Control", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 5 Desember 2007, Perusahaan melakukan penambahan penyertaan saham kepada PT SA , sebanyak 96.250 saham dengan nilai nominal sebesar Rp1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 38,5% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp153.070, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 96.250. Selisih lebih sebesar Rp56.820 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”.yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada tahun 2016, Entitas Anak mengajukan permohonan pengampunan pajak. Selisih atas aset dan liabilitas pengampunan pajak sebesar Rp5.055 dicatat sebagai tambahan modal disetor Perusahaan dan Entitas Anak.

On December 5, 2007, the Company has additional investments to PT SA, related party, amounted 96,250 shares with a nominal value of Rp1 million (full Rupiah) for each share. The additional investment represents 38.5% ownership in PT SA. The net book asset value of PT SA amounted to Rp 153,070 million, with transfer price of Rp 96,250 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 56,820 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Control", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position. In 2016, Subsidiaries had applied for tax amnesty. Difference arising from tax amnesty assets and liabilities amounting to Rp5,055 are recorded as additional paid-in capital.

Pada tahun 2017, Perusahaan dan Entitas Anak mengajukan permohonan pengampunan pajak. Selisih atas aset dan liabilitas pengampunan pajak sebesar Rp47.303 dicatat sebagai tambahan modal disetor Perusahaan dan Entitas Anak.

In 2017, the Company and Subsidiaries had applied for tax amnesty. Difference arising from tax amnesty assets and liabilites amounting to Rp47,303 are recorded as additional paid-in capital.



75

23. Saldo Laba (RugI) 23. Retained Earnings (Accumulated Deficit)

31 Maret 2019/ March 31, 2019




a. Telah ditentukan penggunaannya

a. Appropriated

Saldo awal tahun 30.000 30.000 Balance at beginning of the year Pembentukan dana

cadangan - - Appropriation of reserve

Saldo akhir tahun 30.000 30.000 Balance at end of the year

b. Belum ditentukan

Penggunaannya

b. Unappropriated

Saldo awal tahun (1.223.632) (882.675) Balance at beginning of the year Pelepasan entitas anak - - Dispossal of subsidiary Penyesuaian transaksi

entitas - - Takeover of noncontrolling

Interest by the Entity Laba (rugi) komprehensif

tahun berjalan (93.523) (340.957)

Comprehensive income (loss) for the year

Saldo akhir tahun (1.317.155) (1.223.632) Balance at end of the year

24. Penghasilan Komprehensif Lain 24. Other Comprehensive Income

31 Maret 2019/ March 31, 2019



Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi:

Items that will not be reclassified to profit or

loss:

Saldo Awal 1.532.571 1.625.135 Balance at Beginning of the

Year Surplus (penurunan)

revaluasi - (92.563) Revaluation surplus Pengukuran kembali atas

program imbalan pasti - - Remeasurement on defined

benefit plans Pajak penghasilan terkait

pos-pos yang tidak akan

direklasifikasi ke laba rugi - -

Income tax relating to items that will not be

reclassified

Penghasilan komprehensif lain tahun berjalan setelah pajak 1.532.571 1.532.571

Other comprehensive income for the year – net of tax



76

25. Kepentingan NonPengendali 25. Non-Controlling Interest

31 Maret 2019/ March 31, 2019



a. Kepentingan non pengendali

a. Non-controlling interests

PT Golden Blossom Sumatra -

-

PT Golden Blossom Sumatra

PT Bumi Mas Indo Sawit (9.937) 27.705 PT Bumi Mas Indo Sawit PT Cahya Vidi Abadi 39.352 2 PT Cahya Vidi Abadi PT Suryabumi

Agrolanggeng 22.938

27.114 PT Suryabumi

Agrolanggeng PT Palma Sejahtera (4) 27 PT Palma Sejahtera PT Telaga Sari Persada 2 512 PT Telaga Sari Persada


31 Maret 2019/ March 31, 2019



b. Jumlah laba (rugi)

komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali

b. Total comprehensive income (loss)

attributable to non-controlling interests

PT Golden Blossom Sumatra -

-

PT Golden Blossom Sumatra

PT Bumi Mas Indo Sawit 220 (4.348) PT Bumi Mas Indo Sawit PT Cahaya Vidi Abadi (1.056) (2.455) PT Cahaya Vidi Abadi PT Suryabumi

Agrolanggeng (2.175)

(10.800) PT Suryabumi

Agrolanggeng PT Palma Sejahtera (1) PT Palma Sejahtera PT Telaga Sari Persada (0) PT Telaga Sari Persada

Jumlah (3.010) (17.605) Total

26. Penjualan Bersih 26. Net Revenues

PT SA, PT TSP, dan PT CVA, memiliki segmen tunggal, sehingga Entitas Anak tidak melaporkan informasi segmen geografis secara terpisah.

PT SA, PT TSP, and PT CVA, had single segment, accordingly the Subsidiaries did not disclose separately geographic segment information.

2019 (Tiga Bulan/ Three

Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)



Pihak ketiga Third parties Crude Palm Oil 73.257 114.179 Crude Palm Oil Kernel 8.622 15.580 Kernel



77

Lain-lain 6.252 8.774 Others


Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut:

Sales which exceed 10% of total net sales are as follows:

2019 (Tiga Bulan/

Three Months) (Tidak Diaudit/

Unaudited)

Persentase/ Percentage

2018 (Tiga Bulan/


Unaudited)

PT Sinar Alam Permai 33.554 38% 38% 45.811 PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa 18.181 21%

42% 50.962 PT Indokarya Internusa

PT Berlian Eka Sakti 17.294 20% - PT Berlian Eka Sati PT Multimas Nabati - 20% 25.050 PT Multimas Nabati

Jumlah 69.029 100% 100% 121.823 Total

27. Beban Pokok Penjualan 27. Cost of Revenues


Months) (Tidak Diaudit/

Unaudited)

2018

(Tiga Bulan/ Three Months) (Tidak

Diaudit/ Unaudited)

Beban produksi: Cost of production: Pemeliharaan tanaman

menghasilkan 20.654

29.697 Maintenance cost of mature

plantations Penyusutan tanaman

menghasilkan (lihat Catatan 10) 75.690

68.100

Depreciation of mature plantations (see Note 10)

Panen 12.698 11.878 Harvest Beban pabrikasi 13.901 15.820 Overhead cost

Jumlah Beban Produksi CPO dan Kernel 122.943

125.494

Total Cost of Production of CPO and kernel

Pembelian tandan buah segar

12.752 32.956

Purchases of fresh fruit bunches

Beban Pokok Produksi 135.695 158.450 Production Costs Persediaan Barang Jadi: Finished Goods: Awal tahun 4.808 19.803 Beginning of the year Akhir tahun (14.692) (9.939) End of the year

Sub-jumlah (9.884) 9.864 Sub-total

Jumlah Beban Pokok Penjualan 125.811 168.315 Total Cost of Goods Sold

28. Pendapatan Lain-lain 28. Other Income







78

Unaudited)

Penghasilan bunga 162 905 Interest income Lain-lain 365 1.810 Others

Jumlah 527 2.719 Total

29. Beban Penjualan dan Distribusi 29. Selling and Distribution Expenses

Pada tahun 2019 dan 2018, akun ini merupakan biaya ongkos angkut Tandan Buah Segar, CPO dan Kernel masing-masing sebesar Rp12.548 dan Rp4.264.

In 2019 and 2018, this account consists of freight cost of Fresh Fruit Bunches, CPO and Kernel amounting to Rp12,548 and Rp4,264, respectively.

30. Beban Umum dan Administrasi 30. General and Administrative Expenses



Unaudited)

2018 (Tiga Bulan/


Unaudited)

Gaji dan tunjangan 5.978 6.589 Salaries and wages Penyusutan (lihat Catatan 12) 1.391 1.424 Depreciation (see Note 12) Imbalan kerja 830 1.457 Employee benefits Pajak 226 97 Taxes Perjalanan dinas 617 784 Travelling Jasa profesional 204 229 Professional fee

Telepon, listrik, air dan gas 377 260 Telephone, electricity,water and

gas Asuransi 89 226 Insurance Sewa 282 322 Rental Perlengkapan kantor 305 143 Office supplies Pemeliharaan 758 1.146 Maintenance Perjamuan dan sumbangan 154 21 Representation and donation Pencatatan saham 45 53 Stock listing Administrasi bank 43 13 Bank administration Perijinan 29 45 License Lain-lain 787 1.692 Others


31. Beban Keuangan 31. Financial Expenses



Unaudited)



Unaudited)

Beban bunga pinjaman bank 30.008 32.203 Bank loan interest expenses Beban bunga lembaga

keuangan dan sewa pembiayaan 2.341

4.275

Financial institutions and obligation under finance lease

interest expense




79

32. Beban Lain-lain 32. Other Expenses



Unaudited)

2018

(Tiga Bulan/ Three Months) (Tidak

Diaudit/ Unaudited)

Rugi pelepasan entitas anak - - Loss from disposal of Subsidiary Rugi penjualan aset tetap

(lihat Catatan 12) - - Loss from disposal of fixed

assets (see Note 12) Lain-lain - - Others

Jumlah - - Total

33. Perpajakan 33. Taxation

a. Pajak Dibayar Dimuka a. Prepaid Taxes

31 Maret 2019 / March 31, 2019 (Tidak Diaudit/

Unaudited)


Pajak Penghasilan Income Taxes Pasal 22 193 154 Article 22 Pasal 23 1 1 Article 23 Pasal 25 2.720 - Article 25

Jumlah 2.914 155 Total

b. Taksiran Tagihan Pajak Penghasilan b. Estimated Claims for Tax Refund Akun ini merupakan kelebihan bayar pajak penghasilan Entitas Anak pada tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

This account consists of Subsidiaries income tax overpayment as of March 31, 2019 and 2018 are as follows:


Unaudited)


Perusahaan The Company 2018 1.015 - 2018 2017 2.578 - 2017 Entitas Anak Subsidiaries

2019 171 - 2019 2018 3.384 6.809 2018


c. Utang Pajak c. Taxes Payable


Unaudited)


Pajak Penghasilan Income Taxes Pasal 4 (2) 6 26 Article 4 (2) Pasal 15 68 9 Article 15 Pasal 21 167 489 Article 21



80

Pasal 22 37 - 39 Article 22 Pasal 23 1.742 1.512 Article 23 Pasal 25 1.531 1.378 Article 25 Pasal 29 1.537 - Article 29

Pajak Bumi dan Bangunan 1.629

1.855 Tax and Title on Land

Buildings Pajak Pertambahan Nilai 4.711 2.810 Value Added Tax


d. Beban (Manfaat) Pajak d. Tax ( Expenses) Benefit



Unaudited)



Unaudited)

Perusahaan The Company Tangguhan (68) (67) Deferred

Sub-jumlah (68) (67) Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries

Kini 2.051 191 Current Tangguhan 385 (24.153) Deferred

Sub-jumlah 2.436 (23.962) Sub-total

Konsolidasian Consolidated

Kini 2.051 192 Current Tangguhan 317 (24.221) Deferred

Jumlah 2.368 (24.029) Total



81

Rekonsiliasi antara rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019 dan 2018, dengan taksiran laba kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between loss before provision for tax benefit (expense) as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income with the estimated taxable income for the years ended March 31, 2019 and 2018, are as follows:





Rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak

sesuai dengan laporan laba rugi dan penghasilan

komprehensif lain konsolidasian (94.164) (82.306)

Loss before provision for tax benefit (expense) according to consolidated

statements of profit or loss and other comprehensive income

Rugi sebelum taksiran

beban pajak – Entitas Anak 86.891 73.364

Loss before provision for tax expense – Subsidiaries

Rugi sebelum taksiran

manfaat (beban) pajak – Perusahaan (7.273) (8.942)

Loss before provision for tax benefit (expense) – the

Company

Beda waktu: Temporary difference: Imbalan kerja 270 270 Employee benefit

Beda tetap: Permanent differences: Penghasilan bunga (6) (2) Interest income Beban lain-lain 39 54 Other charges

Laba (rugi) kena pajak (6.970) (8.620) Total taxable income (loss)

Beban pajak penghasilan

kini – Entitas Anak

Current tax expense – Subsidiaries

Tidak final 2.051 192 Non-final

Jumlah beban pajak penghasilan-kini 2.051

192 Total current tax expense

Pajak penghasilan dibayar di muka – Perusahaan: Prepaid tax - the Company:

Pasal 25 (3.593) (2.578) Article 25 Pajak penghasilan dibayar di muka – Entitas Anak: Prepaid tax - Subsidiaries:

Pasal 22 (171) (12) Article 22 Pasal 23 - (5.608) Article 23 Pasal 25 (3.384) (5.058) Article 25

Jumlah pajak penghasilan

dibayar di muka (7.148)

(13.256) Total prepaid tax

Rincian hutang pajak penghasilan pasal 29

Details of article 29 income tax payable are as follows:



82

adalah sebagai berikut: Hutang pajak - Perusahaan - (2.578) Tax payable – the Company Hutang pajak - Entitas Anak (1.537) (9.754) Tax payable – Subsidiaries

Hutang pajak tahun

sebelumnya - Entitas Anak - (1.455)

Prior year tax payable – Subsidiary

-

Jumlah hutang pajak

penghasilan pasal 29 (1.537)

(13.787)

Total article 29 income tax payable

[

Jumlah taksiran tagihan

pajak penghasilan tahun berjalan

Total estimated claims for tax

refund current year Tahun berjalan (1.015) (12.332) Current year Penyesuaian (3.555) 10.877 Adjustment Taksiran tagihan pajak penghasilan tahun

sebelumnya (2.578)

(12.332)

Prior year estimated claims for Tax refund

Jumlah taksiran tagihan pajak penghasilan (7.148) (13.787)

Total estimated claims for tax refund

[

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian rugi Perusahaan dan Entitas Anak sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income tax expense and the loss before tax of the Company and Subsidiaries by the applicable tax rate is as follows:

Error! Reference source not found.

e. Pajak Tangguhan e. Deferred Tax

Perhitungan taksiran manfaat (beban) pajak tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The calculation of deferred tax benefit (expense) for the years ended March 31,2019 and 2018 are as follows:



Unaudited)



Perusahaan Entity Imbalan kerja 68 67 Employee benefits Entitas Anak Subsidiaries Rugi fiskal 8.163 7.593 Tax loss carrying forward Tanaman perkebunan - 16.303 Plantations Penyusutan 230 (155) Depreciation Sewa pembiayaan (45) 279 Obligation under finance lease Imbalan kerja 10 134 Employee benefits Surplus Revaluasi (8.742) - Revaluation surplus

Jumlah Penghasilan Pajak Tangguhan – Bersih (317) 24.221

Total Deferred Tax Income – Net

[



83

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax assets (liabilities) as of Maret 31, 2019 and 2018 are as follows:


Taksiran laba (rugi) fiskal Perusahaan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan yang akan disampaikan kepada Kantor Pelayanan Pajak.

The estimated taxable income (tax loss carryforward) of the Company and Subsidiaries for the years ended March 31, 2019 and 2018 have been conformed with the Annual Tax Returns that will be submitted to the Tax Authorities.

34. Pengampunan Pajak 34. Tax Amnesty

Pada tahun 2017 dan 2016, Perusahaan dan Entitas Anak mengajukan permohonan pengampunan pajak dengan Surat Pajak ke Kantor Pelayanan Pajak masing-masing untuk periode pajak 2016 sesuai dengan Undang- Undang Republik Indonesia Nomor 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak yang berlaku efektif pada tanggal 1 Juli 2016.

In 2017 and 2016, the Company and Subsidiaries participate for tax amnesty program by submitting Tax Letter to Tax Authorities for the following tax period 2016 in response with the Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016 regarding the Tax Amnesty which was effective on July 1, 2016.



Surat Pajak/Letter Number

Tanggal/Date No. Tanggal/Date No. KET- Nilai/Amount

22 September 2016/ 27 September 2016/

September 22, 2016 September 27, 2016

29 Maret 2017/March 29, 2017 54000000226 25 April 2017/April 25, 2017 1129/PP/WPJ.07/2017 52

Entitas Anak



60700001332 21 November 2016/

November 21, 2016

29 September 2016/ 30100001608 12 Oktober 2016/

September 29, 2016 October 12,2016

20 September 2016/ 60700000306 26 September 2016/


7 November 2016/

Nophember 7, 2016

28 Oktober 2016/Oktober 28,2016 10 November 2016/

Nophember 10, 2016



2 Desember 2016/

December 2, 2016

30 Desember 2016/

December 30,2016

100

70

50

7529/PP/WPJ.13/2016

7275/PP/WPJ.11/2016

32889/PP/WPJ.11/2016

8942/PP/WPJ.03/2016

70

100

100

75

755467/PP/WPJ.29/2016

7280/PP/WPJ.11/2016

8368/PP/WPJ.13/2016

8070/PP/WPJ.27/2016

PT TSP

PT PALM 27 Oktober 2016/Oktober 27,2016

18 November 2016/November 18, 2016

22 Nopember 2016/Nopember 22, 2016

27 Desember 2016/Desember 27,2016

60700000308

PT MGPP

PT MLA

25000004017

70400000891

PT SA

71200000613

70400000774

PT MAP

10001723/PP/WPJ.04/201661000000200

PT PS

PT BMIS

PT CVA

Certificate of Approval of the Tax Amnesty

Perusahaan

Surat Keterangan atas Pengampunan Pajak/

5400000052 321/PP/WPJ.07/2016 100

Surat Pajak/Letter Number

Tanggal/Date No. Tanggal/Date No. KET- Nilai/Amount

23 Desember 2016/

December 23,2016

23 Desember 2016/

December 23,2016

19 Desember 2016/Desember 19,2016 23 Desember 2016/

December 23,2016

27 Januari 2017/Januari 27, 2017 27 Februari 2017/

Februari 27, 20173

50

50

50

3138/PP/WPJ.03/2017

7308/PP/WPJ.27/2016

7482/PP/WPJ.27/2016

7480/PP/WPJ.27/2016

Surat Keterangan atas Pengampunan Pajak/

Certificate of Approval of the Tax Amnesty

3130001171



PT PACB

PT SWLGP

PT SGPP

PT MSGP

25000003786

25000003787

25000003704

35. Saldo dan Transaksi Signifikan dengan Pihak-Pihak Berelasi

35. Significant Balances And Transactions With Related Parties



84

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transaction and relationship with related parties are as follows:

Pihak-Pihak Berelasi/

Sifat Hubungan Related Parties Nature

Presiden Komisaris Perusahaan Tjandra Mindharta Gozali President Commissioner of the Company

Manajemen dan Karyawan Kunci Dewan Komisaris dan Direksi/ Management and Key Personnel

Board of Commisioners and

Directors

Pemegang Saham Entitas Anak PT Perusahaan Daerah Sarana Shareholder of Subsidiary

Pembangunan Muara Enim

Presiden Komisaris Perusahaan The Company President Commissioner which

Menjabat Sebagai Komisaris Pihak Berelasi PT Bank Yudha Bhakti Tbk Function as Commisioner of Related Party Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: a. Gaji dan tunjangan lain yang diberikan

untuk Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebesar Rp 1.164 dan Rp 1.287 masing-masing pada 31 Maret 2019 dan 2018.

Transactions and balances with related parties are as follows: a. Salaries and other compensation benefits

of the Company’s Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 1,164 and Rp 1,287 in March 31, 2019 and 2018.

b. Perusahaan dan Entitas Anak

menempatkan dananya pada PT Bank Yudha Bhakti Tbk. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, disajikan sebagai bagian dari akun “Kas dan Setara Kas” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (lihat Catatan 4).

b. The Company and Subsidiaries have bank account and time deposit on PT Bank Yudha Bhakti Tbk. The related balance arising from this transaction as of March 31, 2019 and December 31, 2018, is presented as part of “Cash and Cash Equivalents” in the consolidated statements of financial position (see Note 4).

c. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 disajikan sebagai akun “Piutang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Rincian piutang lain-lain pihak berelasi Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

c. PT Pemdas, Subsidiary, had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda). The related outstanding balance as of March 31, 2019 and December 31, 2018 is presented as “Due from Related Party” in the consolidated statements of financial position.

The details of due from related party of the Company and Subsidiaries as of March 31, 2019 and December 31, 2018, are as follows:

31 Maret 2019/

March 31, 2019

(Tidak

Diaudit/Unaudited)

31 Desember

2018/ December

31, 2019

(Diaudit/Audited)

PT Perusahaan Daerah Muara Enim 131 131 PT Perusahaan Daerah Muara Enim

Jumlah/ Total 131 131 Total d. PT CVA melakukan pinjaman kepada d. PT CVA had financial transactions with



85

pemegang saham dan PT Pemdas melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa kekurangan setoran modal. Pada tanggal 31 Maret 2019 pinjaman PT CVA kepada pemegang saham telah dilunasi. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 disajikan sebagai akun “Utang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Rincian utang lain-lain pihak berelasi Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

shareholders and PT Pemdas had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) in the form of underpayment of of capital payment. In March 31, 2019 the loan of PT CVA to share holder has been paid fully. In March 31, 2019 The related outstanding balance as of March 31, 2019 and 2018 is presented as “Other Payables - Related Party” in the consolidated statements of financial position.

The details of other payables from related party of the Company and Subsidiaries as of March 31, 2019 and December 31, 2018, are as follows:

31 Maret 2019/

March 31, 2019

(Tidak

Diaudit/Unaudited)

31 Desember

2018/ December

31, 2018

(Diaudit/Audited)

Utang Pihak Berelasi Liabilities to Related Party

Tjandra Mindharta Gozali -- 2,264 Tjandra Mindharta Gozali

PT Perusahaan Daerah Sarana PT Perusahaan Daerah Sarana

Pembangunan 1,356 1,356 Pembangunan

Jumlah 1,356 3,620 Total

Persentase Terhadap Jumlah

Liabilitas 0.072% 0.197% Percentage to Total Liabilities

36. Goodwill 36. Goodwill

31 Maret 2019/ March 31, 2019



PT Golden Blossom Sumatra - - PT Golden Blossom Sumatra

Jumlah - - Total

Perusahaan memperoleh PT GBS dengan melakukan pengambilalihan saham Bravissimo Ventures Inc.

The Company acquired PT GBS by stock takeover from Bravissimo Ventures Inc., calculated as follows:

Pada tanggal 22 Oktober 2018, Perusahaan menjual dan mengalihkan seluruh saham PT GBS yang dimiliki kepada PT SA, Entitas Anak sebesar 247.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham. Pada tanggal neraca, Perusahaan melakukan

In October 22, 2018, the Company sell and transfer all ownerships of PT GBS to PT SA, Subsidiary amounted to 247,000 shares with par value Rp.1,000,000 per shares. As of December 31, 2018, the Company performed an impairment on the goodwill which are



86

penurunan nilai terhadap goodwill yang diakui atas penyertaan saham oleh PT SA, Entitas Anak, pada PT GBS sebesar Rp 131.250 (lihat Catatan 32) dengan perhitungan sebagai berikut:

recognized on PT SA, Subsidiary’s share on the investment in PT GBS amounting to Rp 131,250 million in connection with on going legal issues (see Notes 32), calculated as follows:

31 Maret 2019/ March 31, 2019



PT GBS PT GBS Harga perolehan 176.400 176.400 Acquisition cost Nilai ekuitas bersih yang

diperoleh (45.150)

(45.150)

Net equity value acquired

Goodwill 131.250 131.250 Goodwill Penurunan Nilai 131.250 131.250 Impairment

Jumlah - - Total

37. Rugi Per Saham Dasar 37. Basic Loss Per Share

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan rugi bersih per saham dasar:

Here is the data used for the calculation of basic loss per share:



Unaudited)

2018 (Tiga Bulan/


Unaudited)

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas induk untuk perhitungan laba (rugi) per saham dasar (93.523) (56.677)

Net loss (attributable to owners of the

parent entity for the calculation of basic earnings (loss) per

share

Jumlah saham Number of shares Jumlah rata-rata tertimbang

saham biasa untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar 6.000.000.000 6.000.000.000

The number of weighted average ordinary shares

for calculation of basic earnings (loss) per share

Rugi per saham dasar (Rupiah penuh) (15,59) (9,45)

Basic loss per share (full amount)

38. Nilai Wajar Aset dan Liabiltas Keuangan 38. Fair Value of Financial Assets and Liabilities

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto. Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value is derived from quoted prices or discounted cash flow models. The table below shows the carrying values and fair values of the financial assets and financial liabilities recorded in the



87

keuangan konsolidasian: consolidated statements of financial position:

Nilai Tercatat/ Carrying Amount

Nilai Wajar/ Fair Value

31 Maret 2019 31 Desember 2018 31 Maret 2019 31 Desember 2018

Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan setara kas 16.556 6.819 16.556 6.819 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 5.194 2.050 5.194 2.050 Trade receivables Piutang lain-lain 5.928 7.368 5.928 7.368 Other receivables

Piutang pihak berelasi 131 131 131 131 Due from related

party

Jumlah 27.809 16.368 27.809 16.368 Total

Liabilitas Keuangan Financial Liabilites

Pinjaman bank - - Bank loan

Utang usaha – Pihak ketiga 107.505 115.227 107.505 115.227

Trade payables – Third

parties Utang lain-lain 2.756 8.866 2.756 8.866 Other payables Beban masih harus

dibayar 29.638 23.246 29.638 23.246 Accrued expenses Pinjaman jangka

panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun:

Current maturities of long-term debt:

Bank 61.166 153.280 61.166 153.280 Banks

Lembaga keuangan 21.730 21.878 21.730 21.878 Financial

institutions

Sewa pembiayaan 1.956 1.941 1.956 1.941 Obligations under

finance lease

Bagian pinjaman jangka

panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun:

Long-term debt – net of current

maturities Bank 1.166.892 1.082.818 1.166.892 1.082.818 Banks

Lembaga keuangan 73.960 78.566 73.960 78.566 Financial

institutions

Sewa pembiayaan 1.738 2.222 1.738 2.222 Obligations under

finance lease

Jumlah 1.467.341 1.488.044 1.467.341 1.488.044 Total

Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumen keuangan pada tabel di atas ditentukan dengan menggunakan metode-metode dan asumsi- asumsi berikut:

Estimated fair values of the financial instruments in the table above is determined by using the following methods and the following assumptions:



88

(i) Nilai tercatat aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek dengan umur jatuh tempo kurang dari satu tahun (kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar dan bagian pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) merupakan perkiraan yang masuk akal atas nilai wajar dikarenakan jangka waktu jatuh tempo yang kurang dari satu tahun.

(i) The carrying amount of financial assets and financial liabilities those have aging short-term maturity with less than one year (cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, trade payables, other payables, accrued expenses and current maturities of long-term debt) represent reasonable estimates of fair value due to maturities of less than one year.

(ii) Utang bank dan pinjaman

Nilai wajar utang bank dan pinjaman jangka panjang diestimasi dengan mendiskontokan arus kas mendatang masing-masing instrumen menggunakan tingkat bunga terkini yang ditawarkan oleh bank-bank kreditur Perusahaan dan Entitas Anak untuk instrumen utang serupa dengan jangka waktu yang setara. Hirarki nilai wajar Nilai wajar yang terbaik adalah nilai yang diperoleh dari kuotasi pasar aktif. Apabila pasar suatu instrumen keuangan tidak aktif, Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan nilai wajar berdasarkan teknik penilaian. Tujuan penggunaan teknik penilaian adalah untuk menetapkan harga transaksi yang arm’s length berdasarkan pertimbangan bisnis yang normal pada tanggal pengukuran. Teknik penilaian dapat berupa nilai transaksi yang arm’s length; mengacu pada nilai wajar dari instrumen lain yang sejenis; metode discounted cash flow dengan menggunakan asumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar ada pada saat tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian; atau menggunakan teknik valuasi yang lain.

(ii) Bank loans and long-term debt The fair value of bank loans and long-term debt are estimated by discounting the future cash flows of each instrument using current interest rates offered by the Company and Subsidiaries’ banks creditors for similar debt instruments with equivalent term. Fair value hierarchy The best measurement of fair value is obtained from quoted active market. If the market of the financial instrument is not active, the Company and Subsidiaries set a fair value based on valuation techniques. The purpose of using valuation techniques is to set a price arm's length transaction based on normal business considerations on the measurement date. The technique can be a value at arm's length transaction; refers to the fair value of other similar instruments; discounted cash flow method using assumptions based on market conditions existing at the date of consolidated statements of financial position, or using other valuation techniques.

Teknik valuasi yang digunakan semaksimal mungkin diupayakan untuk menggunakan input yang diperoleh dari pasar dan meminimalkan input yang berasal dari internal Perusahaan dan Entitas Anak.

The valuation techniques are used as much as possible attempts which use the input obtained from the market and minimize internal input from internal of the Company and Subsidiaries.



89

Berikut adalah definisi hirarki nilai wajar instrumen keuangan yang dimiliki Perusahaan dan Entitas Anak: (i) Tingkat 1: harga kuotasi (yang belum

disesuaikan) pada pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

(ii) Tingkat 2: input selain harga kuotasi yang dimaksud dalam tingkat 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misal: harga) atau tidak langsung (misal: derivasi harga).

Here is the definition of the fair value hierarchy of financial instruments owned by the Company and Subsidiaries: (i) Level 1: quoted prices (unadjusted) in

active markets for identical assets or liabilities.

(ii) Level 2: input besides quoted prices mentioned in level 1, that are observable for the assets or liabilities, either directly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation prices).

(iii) Tingkat 3: input yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi.

(iii) Level 3: input that is not based on observable market data.

Aset keuangan dan liabilitas Perusahaan diukur dan diakui menggunakan nilai wajar yang diakui menggunakan level 2.

The Company’s financial assets and liabilities are measured and recognized using fair value measurement of level 2.

39. Manajemen Risiko Keuangan 39. Financial Risk Management

Dalam transaksi normal Perusahaan dan Entitas Anak, secara umum terekspos risiko keuangan sebagai berikut: a. Risiko pasar yang terdiri dari risiko nilai

tukar mata uang asing, risiko tingkat suku bunga dan risiko fluktuasi harga CPO.

b. Risiko kredit. c. Risiko likuiditas.

In a normal transaction, the Company and Subsidiaries are generally exposed to financial risks as follows: a. Market risks, including foreign exchange

risk, interest rate risk and fluctuation of CPO price risks.

b. Credit risk. c. Liquidity risk.

Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap masing- masing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan proses-proses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul, termasuk yang terkait dengan pengelolaan modal.

This note describes regarding the exposure of the Company and Subsidiaries towards each risk and quantitative disclosures including exposure risks that summarize the policies and processes for measuring and managing the arising risk, including capital management.

Direksi Perusahaan dan Entitas Anak bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dan secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak difokuskan pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Kebijakan manajemen Perusahaan dan Entitas Anak mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries directors are responsible for implementing risk management policies and overall financial risk management program which focuses on uncertainty on the financial market and minimize potential losses that impact to the Company and Subsidiaries’ financial performance.

The Company and Subsidiaries’ management policies regarding financial risks are as follows:



90

a. Risiko Pasar

1) Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing

Eksposur risiko nilai tukar mata uang asing Perusahaan dan Entitas Anak terutama disebabkan oleh utang usaha, yang sebagian didenominasikan dalam Dolar Amerika Serikat.

Perusahaan dan Entitas Anak tidak melakukan aktivitas lindung nilai terhadap porsi eksposur risiko nilai tukar mata uang asing, karena risiko ini masih dalam batas toleransi Perusahaan dan Entitas Anak

a. Market Risks

1) Foreign Exchange Risk

The exposure of foreign exchange risk of the Company and Subsidiaries, is primaly generated by accounts payables which is denominated in United States Dollar.

The Company and Subsidiaries do not take hedging on exposure to risk in foreign exchange rates, because this risk is within tolerable limit of the Company and Subsidiaries.

Analisis Sensitivitas Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilai tukar Rupiah, seperti yang diindikasikan pada tabel di bawah, terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat pada tanggal akhir tahun dapat meningkatkan (mengurangi) nilai ekuitas atau laba rugi sebesar nilai yang disajikan pada tabel. Analisis ini dilakukan berdasarkan varians nilai tukar mata uang asing yang dipertimbangkan dapat terjadi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Sensitivity Analysis Movement that may occur towards Rupiah exchange rate, as indicated in the table below against United States Dollar at the year end that could increase (decrease) equity or profit or loss amount in the value presented in table. The analysis conducted was based on variance of foreign currency exchange rate during the consolidated statement of financial position date.

2) Risiko Tingkat Suku Bunga

Eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap fluktuasi tingkat suku bunga terutama berasal dari suku bunga mengambang atas utang bank dan lembaga keuangan. Beban bunga mengacu pada tingkat yang diterapkan untuk mata uang Rupiah berdasarkan ketentuan setiap Bank, yang mana sangat bergantung kepada fluktuasi bunga pasar.

2) Interest Rate Risk

The Company and Subsidiaries exposure to fluctuations of interest rate mainly arises from floating interest rate of bank loan and financial institutions. Interest expenses refer to the rate applied in Rupiah currency based on bank policy, which is dependent on fluctuation of market interest rate.

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan pengawasan pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap posisi keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan analisa pada pergerakan

The Company and Subsidiaries are monitoring the movement of interest rate to minimize negative impact of financial position. The Company and Subsidiaries analyze the movement of interest rate margin and profile of financial assets and financial liabilities maturity based on movement of interest rate schedule



91

marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, profil instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang dipengaruhi bunga adalah:

to measure the market risk of the interest rate movement.

On the reporting date, the Company and Subsidiaries’ profile of financial instruments that are affected by the interest, as follows:

31 Maret 2019/ March 31, 2019




Instrumen dengan bunga tetap

Flat interest instrument Aset keuangan - 5.300 Financial assets Liabilitas

keuangan (4.652)

- Financial liabilities

Aset Keuangan-Bersih (4.652)

5.300 Total Assets-Net

31 Maret 2019/ March 31, 2019




Instrumen dengan bunga mengambang

Floatinginterest

instrument Aset keuangan 15.574 6.573 Financial assets Liabilitas keuangan 1.322.790 1.335.151 Financial liabilities

Liabilitas Keuangan –

Bersih (1.307.216)

(1.328.578) Financial Liabilities-Net

3) Risiko Fluktuasi Harga CPO

Sebagian besar bisnis Entitas Anak bergantung pada kondisi pasar komoditas CPO dan untuk mendukung stabilitas keuangan operasional, Entitas Anak mengambil kebijakan yang sedapat mungkin meminimalisasi dampak risiko keuangan.

b. Risiko Kredit Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian

3) Fluctuations of CPO Price Risk

Most of the Subsidiaries business depend on CPO’s commodity market conditions and to support financial operations stability, the Subsidiaries decide to take whatever policy which minimize the impact of financial risk.

b. Credit Risk Credit risk represent the risk of financial loss



92

keuangan Perusahaan dan Entitas Anak jika pelanggan atau pihak lain dari instrumen keuangan gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya

of the Company and Subsidiaries if any customer or other party of a financial instrument fails to meet contractual liabilities.

PT SA, Entitas Anak, tidak terpengaruh oleh risiko kredit karena penjualan dilakukan secara tunai dan pembayaran dilakukan di depan sebelum pengiriman. Eksposur atas risiko kredit Nilai tercatat dari aset keuangan mencerminkan nilai eksposur kredit maksimum. Nilai eksposur kredit maksimum pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

PT SA, Subsidiary, is not affected by credit risk due to sales made on cash basis and payment in advance before delivery. Exposure of credit risk The carrying amount of the financial asset reflects the value of the maximum credit exposure. The maximum credit exposure value on the consolidated statements of financial position are as follows:

Nilai Tercatat/Carrying Amount

31 Maret 2019/ March 31, 2019 (Tidak

Diaudit/Unaudited)


Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Setara kas 14.404 6.573 Cash in equivalents Piutang usaha 5.194 2.050 Trade receivables Piutang lain-lain 5.928 7.368 Other receivables Piutang pihak berelasi 131 131 Due from related party


Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

c. Risiko Likuiditas Risiko likuiditas timbul jika Perusahaan dan Entitas Anak mengalami kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangan sesuai dengan waktu maupun jumlah yang telah ditetapkan sebelumnya. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas dalam upaya pemenuhan liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus- menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan. Rincian kontraktual jatuh tempo liabilitas keuangan (tidak termasuk bunga) yang dimiliki adalah sebagai berikut:

Management believes that the balance of the receivables is collectible, therefore, no provision for allowance for impairment is necessary. c. Liquidity Risk

Liquidity risk arises if the Company and Subsidiaries are having difficulty to fulfil its obligations. Management liquidity risk means maintaining sufficient cash and cash equivalents in order to fulfill financial liabilities of the Company and Subsidiaries. The Company and Subsidiaries manage liquidity risk by monitoring forecast and actual cash flows and continuous monitoring on the due dates of financial liabilities. Details of the contractual maturities of financial liabilities (excluding interest) held as follows:



93

31 Maret 2019

Kurang dari 1 tahun/

Less than 1 year

1 sampai 2 tahun/

1 up to 2 years

2 sampai 3 tahun/

2 up to 3 years

3 sampai 4 tahun/

3 up to 4 years

4 sampai 5 tahun/

4 up to 5 years

Lebih dari 5 tahun/

More than 5 years

Utang usaha 107.506 - - - - - Trade payables Utang lain-lain 2.756 - - - - - Other payables Beban masih

harus dibayar 29.638 - - - - - Accrued expenses Pinjaman jangka

panjang

Long-term debt:

Bank 61.166 112.710 167.045 220.545 271.797 394.795 Banks Lembaga

keuangan 21.730 29.458 31.684 12.818 - -

Financial institutions

Sewa pembiayaan 1.956 1.520 218 - - -

Obligations under finance lease

Jumlah 224.752 143.688 198.947 233.363 271.797 394.795 Total

31 Desember 2018

Kurang

dari 1 tahun/

Less than 1 year

1 sampai 2 tahun/ 1 up to 2

years


years


years


years

Lebih dari 5 tahun/

More than 5 years

Utang usaha 115.227 - - - - - Trade payables Utang lain-lain 8.866 - - - - - Other payables Beban masih

harus dibayar 23.246 - - - - - Accrued expenses Pinjaman jangka

panjang Long-term

debt: Bank 153.280 202.348 233.336 205.680 192.568 248.887 Banks Lembaga

keuangan 21.878 27.812 31.066 19.688 - - Financial

institutions Sewa

pembiayaan 1.941 1.674 186 362 - - Obligations under

finance lease

Jumlah 324.438 231.834 264.588 225.730 192.568 248.887 Total

40. Transaksi Non Kas 40. Non-Cash Transaction

Rincian dari aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas konsolidasian adalah sebagai berikut:

Detail of non-cash transactions in the consolidated statements of cash flows are as follows:

31 Maret 2019/ March 31, 2019



Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan menjadi tanaman 7.846 8.582

Reclassification of immature

plantations become mature



94

menghasilkan plantations Penambahan (Penurunan)

tanaman melalui revaluasi - (406.224)

Addition (Deduction) of plantations from revaluation

Reklasifikasi aset dalam

penyelesaian menjadi aset tetap 171 266.235

Reclassification of construction

in progress to fixed assets Reklasifikasi aset sewa

pembiayaan menjadi aset tetap - 1.975

Reclassification of assets under finance leases to fixed assets

Penambahan aset tetap

melalui revaluasi - (43.044)

Addition of fixed assets from revaluation

Penambahan aset tetap

melalui sewa pembiayaan 440 3.636

Acquisition of fixed assets

under finance leases Penambahan aset tetap

melalui lembaga keuangan - 997

Acquisition of fixed assets from

financial institution

41. Pengelolaan Modal 41. Capital Management

Tujuan pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk pengamanan kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak dalam melanjutkan kelangsungan usaha agar dapat memberikan manfaat bagi pemegang saham dan pihak berkepentingan lainnya serta untuk mempertahankan struktur permodalan yang optimum untuk meminimalkan biaya modal.

The objectives of capital management are to secure the Company and Subsidiaries ability to continue its business in order to deliver results for shareholders and benefits to other stakeholder and to maintain an optimal capital structure to minimize the cost of capital.

Secara periodik, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan valuasi utang untuk menentukan kemungkinan pembiayaan kembali utang yang ada dengan utang baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada biaya utang yang lebih optimal.

Periodically, the Company and Subsidiaries perform the valuation of debt to determine the possible refinancing of existing debt with new debt that is more efficient which will lead to more optimal debt costs.

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Perusahaan dan Entitas Anak juga harus mempertahankan struktur permodalannya pada tingkat yang tidak berisiko terhadap peringkat kreditnya.

Apart from the fulfillment of the loan requirements, the Company and Subsidiaries must maintain its capital structure at a level that will not risk the credit rating.

Rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity) adalah rasio yang diwajibkan oleh kreditur untuk diawasi oleh manajemen dalam mengevaluasi struktur permodalan Perusahaan dan Entitas Anak serta mereview efektivitas pinjaman Perusahaan dan Entitas Anak.

Debt to equity ratio is the ratio that is required to manage by management to evaluate the capital structure of the Company and Subsidiaries and review the effectiveness of the Company and Subsidiaries’ debt to credit risk.

Struktur permodalan Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries capital structure are as follows:



95

Error! Reference source not found. Sesuai dengan persyaratan dari pihak kreditur bahwa Perusahaan dan Entitas Anak harus memelihara rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity ratio) maksimal 2,6-3 kali.

In accordance with the requirements of the creditors, the Company and Subsidiaries must maintain debt to equity ratio at maximum of 2.6- 3 times

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 2018, Perusahaan dan Entitas Anak tidak ada bermasalah dengan persyaratan kreditor.

As of March 31, 2019 and 2018, the Company and Subsidiaries have not complied with the requirements of its creditors.

42. Komitmen dan Kontijensi 42. Commitments and Contingencies

a. Berdasarkan SPK No.

001/PSL/GBS/IV/2010 tanggal 21 April 2010, PT GBS, Entitas Anak PT SA, melakukan Perjanjian Kerja dengan PT Palmec Surya Lestari (Palmec) untuk membangun Pabrik Minyak Kelapa Sawit dengan kapasitas awal 45 Ton TBS/jam yang dapat ditingkatkan menjadi 90 Ton TBS/jam di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Palembang, Sumatera Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp108.257 juta dan US$ 2.746.670. Estimasi jangka waktu penyelesaian pekerjaan adalah 18 bulan, terhitung sejak tanggal serah terima lokasi, yang diperkirakan berakhir pada tahun 2013

Dalam Surat Perjanjian Kerja (SPK) tersebut disebutkan bahwa apabila “Berita Acara Serah Terima I” tidak dapat ditandatangani dalam jangka waktu pekerjaan, maka Palmec wajib membayar ganti rugi/denda kepada PT GBS, Entitas Anak PT SA, sebesar 0,5% dari nilai SPK untuk setiap hari keterlambatannya, dengan nilai maksimum denda sebesar 5% terhadap nilai SPK. Berdasarkan Addendum SPK No. 001/Add1- SP/GBS-PSL/V/2013, tanggal 22 Mei 2013, para pihak sepakat untuk memperpanjang jangka waktu penyelesaian pekerjaan selama 12 bulan sejak tanggal pembayaran tahap I dari kenaikan harga karena adanya perpanjangan jangka waktu sebesar Rp 20.000 juta. PT GBS, Entitas Anak PT SA, telah melakukan pembayaran sebesar Rp 20.000 juta atas kenaikan

a. Based on the SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 dated April 21, 2010, PT GBS, Subsidiary of PT SA, entered into an agreement with PT Palmec Surya Lestari (Palmec) to build Palm Oil Factory with beginning capacity of 45 tons FFB/hour that can be increase to become 90 tons FFB/hour in Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, Palembang, South Sumatra with a total contract value of Rp 108,257 and US$ 2,746,670. Estimated completion period of the project is 18 months, commencing from the date of the handover location, which is predicted to end in year of 2013.

In the SPK, it was mentioned that if the “Minutes Of Hand Over I” can’t be signed in a period of work, then PT Palmec is obliged to pay compensation/penalty to PT GBS, Subsidiary of PT SA, amounting to 0.5% of the value of SPK for every day delay, with a maximum value penalty of 5% of the value of SPK.

Based on the Addendum of SPK No. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013, dated May 22, 2013, the parties agreed to extend the completion period of the project for 12 months from date of first payment from increasing price amounting to Rp 20,000 million. PT GBS, Subsidiary of PT SA, had made a payment amounting to Rp 20,000 million for this increase price in year 2013.

As of December 31, 2015, PT GBS,



96

harga ini pada tahun 2013. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2015, PT GBS, Entitas Anak PT SA, telah melakukan pembayaran masing-masing sebesar Rp 123.688 juta yang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Dalam Penyelesaian-Pabrik Kelapa Sawit” dalam laporan keuangan konsolidasian.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2015, pekerjaan ini belum dapat diselesaikan dan pada tahun 2016, berdasarkan Perjanjian Perintah Kerja No. 017/GBS-TRI/SPK/PKS/XI/2016 PT GBS, Entitas Anak telah menunjuk PT Triroyal Timurraya sebagai kontraktor baru dan pembangunan diperkirakan akan selesai pada tahun 2017.

b. PT GBS, Entitas Anak PT SA mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma yang diaktakan oleh Notaris Bambang Hermanto, S.H., M.M., dengan akta No. 301 tanggal 12 Juli 2006. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 8.000 Ha dan 4.500 Ha. Kerjasama tersebut juga menyebutkan bahwa PT GBS, Entitas Anak PT SA sebagai Entitas inti dalam pengembangan perkebunan plasma, pola Inti- Plasma, menjamin pembayaran kembali pinjaman petani plasma ke Bank. Jangka waktu perjanjian Inti- Plasma ini adalah selama 15 tahun sampai dengan tanggal 12 Juli 2021.

c. PT CVA, Entitas Anak, mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma melalui Koperasi Cahya Mitra Sawit yang diaktakan oleh Notaris A. Dessi Puspa Asni, S.H., dengan akta No. 3 tanggal 2 Desember 2014. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 600 Ha dan 400 Ha. Jangka waktu

Subsidiary of PT SA, had paid amounting to Rp 123.688, which is presented as part of account “Construction In Progress–Palm Oil Mills” in consolidated statements of financial position.

As of December 31, 2015, the work yet to be completed until the date of the independent auditor's report and in 2016, based on Work Order Agreement No. 017/GBS-TRI/SPK/PKS/XI/2016 PT GBS, Subsidiary of PT SA has appointed PT Triroyal Timurraya as new contractor and the project is estimated to be completed in 2017.

b. PT GBS, Subsidiary of PT SA, is developing an oil palm plantation through cooperation agreement Inti- Plasma with plasma farmers, as notarized through Notarial Deed of Bambang Hermanto, S.H., M.M., No. 301 dated July 12, 2006. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately 8,000 Ha and 4,500 Ha areas respectively.

This agreement also mentioned that PT GBS, Subsidiary of PT SA, as growers in the development of Plasma Plantations, under inti-plasma scheme, guarantee to repay the plasma farmers’ loans to the bank. The period term of this agreement is 15 years and expiring on July 12, 2021.

c. PT CVA, Subsidiary, is developing an oil palm plantation through cooperation agreement Inti- Plasma with plasma farmers through Cooperative Cahya Mitra Sawit which was notarized through Notarial Deed of A. Dessi Puspa Asni, S.H., No. 3 dated December 2, 2014. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for approximately 600 Ha and 400 Ha areas respectively. The period term of this agreement is for 1 (one) cycle of planting and will be extended by agreement in written by



97

perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 1 (satu) siklus tanam dan akan diperpanjang berdasarkan kesepakatan secara tertulis oleh para pihak.

d. Berdasarkan akta Notaris Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, Jo. No. 32, tanggal 20 Pebruari 2006 tentang Anggaran Dasar PT Pemdas, Entitas Anak, yang disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C- 15153 HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006, para pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, memutuskan diantaranya sebagai berikut:

- PT BMI, melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 2.000 juta untuk 2.000 saham.

- Perusda melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 197 juta yang dananya diperoleh dari pinjaman ke Perusahaan dan dalam bentuk inbreng hak atas tanah yang berlokasi di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatra Selatan dengan luas 401,6722 Ha senilai Rp 603 juta yang seluruhnya untuk 800 saham. Tanah yang digunakan sebagai setoran modal tersebut telah dinilai oleh PT Inti Utama Cahaya Perkasa, Perusahaan Penilai Independen, dalam laporannya No.108/IUCP-PLG/PV-00406/04 tanggal 6 April 2004 dengan nilai pasar sebesar Rp 603 juta. Sesuai dengan Surat Keterangan Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 tanggal 18 Mei 2004 disebutkan bahwa berdasarkan surat Ketua DPRD Muara Enim tanggal 30 Oktober 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim menyetujui rencana Pemerintah Kabupaten Muara Enim untuk melepaskan penguasaan tanah tersebut diatas kepada Perusda. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, perubahan sertifikat hak pakai atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim menjadi sertifikat Hak Guna Usaha atas nama Perusda masih dalam proses.

e. MAP, Entitas Anak sedang menghadapi kasus hukum: 1. Pada tanggal 27 Juni 2012, PT MAP,

both parties.

d. Based on Notarial deed of Herman Adriansyah S.H., No. 60, dated June 21, 2004 Jo.No. 32, dated February 20, 2006, concerning the change of the PT Pemdas, Subsidiary's Articles of Association, which was approved by the Ministry of Law and Human Rights in its letter No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 dated May 23, 2006, the Subsidiary's stockholders decide amongst others:

- PT BMI, has capital contribution by cash amounting to Rp 2,000 for 2,000 shares.

- Perusda has capital contribution by cash amounting to Rp 197 which obtained from the loans to the Company and in the form of inbreng on landrights which located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatra, consisting 401,6722 Ha valued to Rp 603 million for 800 shares. The land which was used for capital contribution has been valued by PT Inti Utama Cahaya Perkasa, independent appraisal, based on its report No.108/IUCP-PLG/PV-00406/04 dated April 6, 2004 with amounting to Rp 603 million.

According to Official Statement Letter from Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 dated May 18, 2004 and mentioned that based on DPRD Muara Enim Letter dated October 30, 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim approved the plan of the Government’s Muara Enim Regency to release the above landrights to Perusda.

Until the authorization date of independent auditor report, the changes on the certificate of Land rights on behalf of Government’s Muara Enim Regency to Perusda is still in process.

e. MAP, Subsidiary is facing legal disputes

as follows :

1. On June 27, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50% of the issued and fully paid up capital stock),



98

Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH, yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak Yayasan Kartika Eka Paksi (YKEP), dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.10 - 06302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.09-7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 142/EXT/HP-BHR- JD/VI/2012 tanggal 27 Juni 2012 untuk melakukan pemeriksaan aspek keuangan terhadap PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No.565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

Pada tanggal 2 Juli 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak YKEP, dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.10-06302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.09- 7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No.103/EXT/HP-JD/VII/12 tanggal 2 Juli 2012, untuk melakukan pemanggilan sendiri dan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan dan RUPS Luar Biasa PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan

where in ownership of shares arose from the purchase from Yayasan Kartika Eka Paksi (YKEP), and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No.AHU-AH.01.10-06302 dated May 19, 2009 and had been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Law and Human Rights of Indonesia No.AHU.2- AH.01.09-7157 dated September 3, 2010, filed an appeal through the South Jakarta District Court with letter No.142/EXT/HP- BHR-JD/VI/2012 dated June 27, 2012 to examine the financial aspects of the PT Indotruba Tengah. Based on Decision of the South Jakarta District Court No. 565/Pdt.P/2012/ PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012, the District Court accepted and granted all of the petitions of PT MAP, Subsidiary.

On July 2, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50% of the issued and fully paid capital), where in ownership of shares arose from the purchase from YKEP, and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No.AHU- AH.01.10-06302 dated May 19, 2009 and has been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No.AHU.2-AH.01.09-7157 dated September 3, 2010, filed application through the South Jakarta District Court with letter No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 dated July 2, 2012, to conduct the Annual General Meeting of Shareholders and the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Indotruba Tengah. Based on the Decision of South Jakarta District Court No. 601/Pdt.P/2012/



99

No.601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012, the District Court accepted and granted all of the petitions of PT MAP, Subsidiary.

Atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan diatas, PT MAP, Entitas Anak, telah menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa ITH pada tanggal 10 Mei 2013, yang dihadiri semua Pemegang saham ITH yaitu PT MAP selaku pemegang 50% saham PT ITH dan Pemegang 50% saham PT ITH lainnya (PT MG dan PT ASM), dimana keputusan rapat yang diambil secara voting dari RUPS Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut untuk semua agenda adalah 50% setuju (PT MAP) dan 50% tidak setuju (PT MG dan PT ASM).

Based on the Decision of the South Jakarta District Court above, PT MAP, Subsidiary, has performed the Annual General Meeting and Extraordinary General Meeting of Shareholders of ITH on May 10, 2013, which was attended by all of ITH’s shareholders namely PT MAP as the holder of 50% shares of ITH and the other 50% shareholders of ITH (PT MG and PT ASM). The decisions for all the agenda during the Annual General Meeting and the Extraordinary General Meeting of Shareholders were taken on a voting basis and the results are 50% agreed (PT MAP) and 50% disagreed (PT MG and PT ASM).

2. Berdasarkan permohonan pihak YKEP, Instansi Mahkamah Agung telah menerbitkan:

- Penetapan No. 01/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum

- Penetapan No. 02/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum.

Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak, pada tanggal 2 September 2013 Bapak M. Yahya Harahap, S.H., (Mantan Hakim Agung Senior, Pengajar dan Penulis Literatur Hukum) telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) Keabsahan Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan

2. Based on the appeal of YKEP, the Institution of the Supreme Court has issued: - Decision No. 01/Pen/Pdt/2013

dated June 17, 2013, which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable;

- Decision No. 02/Pen/Pdt/2013

dated June 17, 2013, which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable.

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary, on September 2, 2013, Mr. M. Yahya Harahap, S.H., (Formerly Senior Supreme Court of Justice, Educator and Author of Legal Literature) has granted Legal Opinion on the Eligibility of the Decision of Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and



100

No. 02/Pen/Pdt/2013, yang secara garis besar memberikan kesimpulan, antara lain tapi tidak terbatas pada:

- Bahwa kewenangan Mahkamah Agung mengeluarkan penetapan yang memuat pernyataan Penetapan Pengadilan Negeri “batal dan tidak mempunyai kekuatan hukum mengikat” hanya terbatas terhadap Penetapan Pengadilan Negeri yang terbit melalui Proses Ex-Partes yang bersifat Voluntair Murni, padahal Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel adalah perkara yang bersifat Kontentiosa dengan proses pemeriksaan dan penyelesaian secara Inter- Partes; sehingga Penetapan Mahkamah Agung No.01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 adalah Penetapan yang mengandung Kekeliruan Beracara (Processual Error / Error in Procedure) yang bertentangan dengan Undang- Undang dan Ketertiban Umum dan juga Melampaui Batas Kewenangan (Ultra Vires / Exceeds His Authority);

No. 02/Pen/Pdt/2013 which render a general decision, amongs others, but are not limited to:

- That the authority of the Supreme

Court to issue a statement that contains the decision of South Jakarta District Court' cancelled and has no legal binding force' is confined to the Decision of Supreme Court which was published through Proses Ex- Partes with nature of Voluntair Murni; whereas the South Jakarta District Decision No.565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel and No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel is a case which is Kontentiosa in nature through inspection process and settlement in Inter-partes; thus, Decision of the Supreme Court No.01/Pen/Pdt/2013 and No.02/Pen/Pdt/2013 are decisions emobodying Fallacy Proceedings (Processual Error / Error in Procedures) as contrary to the Act and the Public Order and Beyond Authority (Ultra Vires/Exceeds His Authority);

Bahwa oleh sebab itu, Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 harus dikoreksi dan diluruskan oleh Ketua atau Pimpinan Mahkamah Agung dengan jalan menerbitkan Penetapan atau surat yang menyatakan Penetapan tersebut Batal dan Tidak Mempunyai Kekuatan Hukum Mengikat.

Therefore, the Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 must be corrected and clarified by the Chief or Head of the Supreme Court by way of rendering a Decision or issuing a letter stating the related Decision is cancelled and has no binding legal force.

Selanjutnya PT MAP, Entitas Anak, melalui kuasa hukumnya Kantor Advokat Kailimang & Ponto pada tanggal 1 Oktober 2013 dengan menyertakan Legal Opinion tanggal 2 September 2013, telah mengajukan Permohonan Pembatalan atas Penetapan Mahkamah Agung No.01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 kepada Bapak Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia, dan surat telah diterima pada tanggal 23 Oktober 2013. Sampai dengan tanggal laporan auditor

Further PT MAP, Subsidiary, through its legal counsel Kailimang & Ponto Advocate on October 1, 2013 with enclosed a legal opinion dated September 2, 2013, had filed an Appeal on the Cancellation of Decision of the Supreme Court No.01/Pen/Pdt/2013 and No.02/Pen/Pdt/2013 to the Chief Justice of the Republic of Indonesia, and the letter was received on October 23, 2013. As of the authorized date of the independent auditor's report, the



101

independen, pengajuan permohonan pembatalan tersebut masih dalam proses.

3. Berdasarkan gugatan YKEP kepada

Para Mantan Pengurus YKEP sendiri, termasuk PT MAP (tergugat V) dan PT Palma Sejahtera (tergugat IX), Entitas Anak, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat menerbitkan Putusan No.85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013, yang menetapkan antara lain:

- Menyatakan pemindahan 6.200 saham PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa” tidak sah menurut hukum dan batal demi hukum;

- Menghukum para Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa” untuk menyerahkan kembali 6.200 saham PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Penggugat tanpa syarat.

appeal on the cancellation is still in process.

3. Based on the lawsuit of YKEP to the former Board of YKEP, including PT MAP (defendant V) and PT Palma Sejahtera (defendant IX), Subsidiary, the Central Jakarta District Court issued a Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013, has decided amongs others:

- Stated to transfer the 6,200 shares of PT Indotruba Tengah owned by YKEP to the Defendant "PT Mulia Agro Perkasa” is unlawful and null and void;

- Condemn the Defendant PT Mulia Agro Perkasa to hand back 6,200 shares of PT Indotruba Tengah owned by YKEP unconditionally.



102

Atas Putusan Pengadilan Negeri No.85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013 tersebut, PT MAP,Entitas Anak, selaku pemegang 50% saham ITH yang telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia, telah:

- Pada tanggal 21 Nopember 2013,

yaitu pada kesempatan waktu yang diberikan (sebelum dua minggu sejak tanggal keputusan) untuk mengajukan banding, PT MAP, Entitas Anak melalui surat No.179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST telah mengajukan upaya hukum banding, yang ditindaklanjuti dengan pengajuan Memori Banding pada tanggal 25 Pebruari 2014 kepada Ketua Pengadilan Tinggi DKI Jakarta.

- Berdasarkan permohonan PT MAP,

Entitas Anak; Bapak M. Yahya Harahap, SH. telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) tanggal 13 Januari 2014, yang berkenaan dengan kekuatan eksekutorial yang melekat pada Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/Pdt.G/2013/ PN.Jkt.Pst; yang secara garis besar memberikan analisa dan pendapat hukum, antara lain tapi tidak terbatas pada:

Based on the Decision of District Court No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 above, PT MAP, Subsidiary, as the holder of 50 % of ITH’s shares which have been affirmed by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia, has:

- On November 21, 2013, which was

within the grace period (two weeks before the date of the decision) to appeal, PT MAP, through letter No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT. PST had filed an appeal, which was followed up by filing a Memory of Appeal on February 25, 2014 to the Chief Justice of the Jakarta Court of Appeal.

- Based on the appeal of PT MAP,

Subsidiary, Mr. M. Yahya Harahap, S.H. had rendered a Legal Opinion dated January 13, 2014, with respect to the power inherent on the executorial Decision of the Centre Jakarta District Court No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; which in general provides analysis and legal opinions, including but not limited to:

Apabila terdapat Putusan Pengadilan Tingkat pertama dalam hal ini Putusan No 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Putusan A quo), diajukan banding, maka Putusan A quo tersebut mentah kembali, sehingga Putusan A quo tersebut tidak melekat kekuatan hukum eksekutorial, dan belum Berkekuatan Hukum Tetap (BHT).

If there is District Court’s Decision in this case, Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Decision A quo), filed an appea, the Decision A quo is raw back , so the related Decision A quo does not have inherent legal executory power, and not yet Permanent Legal Force (BHT).

Oleh karena Putusan A quo belum BHT disebabkan masih diajukan terhadapnya upaya banding, maka menurut hukum para pihak yang terlibat dalam perkara tersebut tetap berada pada posisi semula sebagaimana halnya sebelum terjadi perkara diantara mereka. Posisi para pihak yang terlibat dalam perkara akan ditentukan kemudian berdasar hasil

Because of Judgment BHT quo yet still caused an appeal filed against, then according to the law of the parties involved in the case remain on its original position before the court as well as between them. The position of the parties involved in the case will be determined later based on the decision of the Appeal Level and/or Cassation level.



103

keputusan di Tingkat Banding atau Tingkat Kasasi. Ditinjau dari pendekatan paham moderasi, penulisan atau penyebutan “PT Mulia Agro Persada (PT MAP)” menjadi “PT Mulia Agro Perkasa” dalam amar putusan A quo dikategori sebagai clerical error yang berpotensi membatalkan putusan. Akan tetapi cukup diperbaiki saja oleh Tingkat Banding dan/atau Tingkat Kasasi.

View from the moderation concept approach, writing or statement of "PT Mulia Agro Persada" to "PT Mulia Agro Perkasa" in the ruling of A quo which is categorized as a clerical error which has the potential to cancel the decision. But, this could be corrected by the Appeal Level and/or Cassation Level.

Ketentuan Perundang-undangan dan praktek peradilan telah menegaskan Prinsip Umum mengenai penerapan itikad baik, berupa pernyataan hukum yang menegaskan “Siapa yang memperoleh sesuatu dengan itikad baik selamanya harus dilindungi. Memperhatikan fakta-fakta yuridis atas perolehan pemindahan hak saham YKEP sebanyak 6.200 oleh PT MAP, semua kriteria itikad baik yang digariskan dalam ketentuan yang berlaku, seharusnya perolehan atas pemindahan hak atas saham tersebut dari tangan YKEP kepada PT MAP “harus dilindungi”.

Legislation provisions and judicial practice have confirmed the general principles concerning the application of good faith, a legal statement that states "Who acquired something in good faith will be protected forever”. Taking into account the above jurisdicial facts on the acquisition on the stock rights of YKEP amounting to 6,200 shares by PT MAP, all criteria in good faith which are outlined in the regulations, therefore, the transfer of rights on the shares from YKEP to PT MAP "must be protected".

Putusan Pengadilan tidak mempertimbangkan secara seksama dan argumentatif seluruh fakta-fakta yang ditemukan dalam persidangan, sehingga Putusan A quo mengandung “Tidak Cukup Pertimbangan Hukumnya”, oleh karena itu Putusan A quo dikategori “salah menerapkan hukum” sehingga cukup dasar alasan untuk membatalkan putusan tersebut dalam tingkat Banding dan/atau tingkat Kasasi.

The Court’s Decision did not carefully consider and argue on the entire facts discovered in the trial, so the Decision A quo consist of "Insufficient Legal Considerations" , therefore, Verdict A quo is categorized as "legal abuse" which is a sufficient ground to cancel the Decision in the Appeal and/or Cassation.

Berdasarkan Akta Permohonan Banding No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo No 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 19 Nopember 2013 yang menyatakan banding terhadap Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 12 Nopember 2013, PT MAP, Entitas Anak, telah memperoleh Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No.304/PDT/2014/PT.DKI, tanggal 12 Juni 2014, yang menyatakan membatalkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal

Based on the Deed Appeal No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, dated November 19, 2013 that an appeal against the Central Jakarta District Court Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, November 12, 2013, PT MAP, Subsidiary, has obtained the Jakarta High Court Decision No. 304/PDT/2014/PT.DKI, dated June 12, 2014, which said it had canceled the Central Jakarta District Court Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, November 12, 2013 and the transfer/sale of 6,200



104

12 Nopember 2013 dan pengalihan/penjualan 6.200 saham PT ITH adalah sah dan tidak bertentangan dengan hukum. Atas Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No 304/PDT/2014/PT.DKI, tanggal 12 Juni 2014 tersebut, pihak YKEP mengajukan permohonan Kasasi kepada Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia dengan Surat No. 94/SRT.PDT.Kas/2014/PN.JKT.PST jo No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 19 Agustus 2014. Sehubungan dengan permohonan. Kasasi No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/PN. JKT.PST. jo No. 85/Pdt.G/2013/PN. Jkt.Pst.tanggal 19 Agustus 2014, PT MAP, Entitas Anak, telah menyerahkan Kontra Memori Kasasi tanggal 16 Oktober 2014.

shares of PT ITH is legitimate and does not conflict with the law. Over the Jakarta High Court Decision No.304/PDT/2014/PT.DKI, dated June 12, 2014, the parties have largely applied to the Chairman of the Supreme Court of Cassation of the Republic of Indonesia by letter No. 94/SRT.PDT.Kas/2014/ PN.JKT.PST jo No. 85/PDT.G/2013/ PN.JKT.PST. dated August 19, 2014 In connection with the application of Cassation No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/ PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/ PN.Jkt.Pst. dated August 19, 2014, PT MAP, Subsidiary, had submitted Counter Memorandum of Cassation on October 16, 2014.

Atas Kasasi tersebut di atas, Mahkamah Agung Republik Indonesia mengeluarkan Putusan No. 2680 K/Pdt/2014 tanggal 27 Juli 2015 yang secara garis besar menyatakan bahwa:

Based on Cassation mentioned above, the Supreme Court of the Republic of Indonesia issued Decision No. 2680 K/Pdt/2014 dated July 27, 2015 which broadly states that:

Pemindahan 6.200 saham PT ITH kepada PT MAP tidak sah menurut hukum dan batal demi hukum.

The transfer of 6,200 shares of PT ITH to PT MAP is unlawful and null and void.



105

Menghukum PT MAP untuk menyerahkan kembali 6.200 saham kepada YKEP. Menghukum Tergugat I-V dan Tergugat IX dan X untuk membayar ganti rugi sebesar Rp 200.000 juta secara tanggung renteng secara sekaligus dan tunai. Pada tanggal 17 Desember 2015, PT MAP selaku Ikut Termohon Peninjauan Kembali I, bersama dengan Para Pemohon lainnya, mengajukan permohonan Memori Peninjauan Kembali (PK) terhadap Putusan Kasasi Mahkamah Agung Republik Indonesia No. 2680 K/Pdt/2014 tanggal 27 Juli 2015. Pada tanggal 22 Pebruari 2016, PT MAP, Entitas Anak, telah mengirimkan Berkas Perkara Perdata Peninjauan Kembali No. 33/SRT.PDT.PK/2015/PN.JKT.PST., Jo. No. 85/PDT.G/2015/PN.JKT.PST.

4. Berdasarkan surat gugatan pada tanggal 7 April 2015 dalam Register Nomor: 130/Pdt.G/2014/PN.Jkt.Tim, pada tanggal 7 Juli 2015, Pengadilan Negeri Jakarta Timur mengeluarkan Putusan No. 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim, yang menyatakan bahwa: - 6.200 saham PT ITH yang dibeli PT

MAP adalah menjadi milik PT MAP dan patut diberi perlindungan hukum.

- PT MAP adalah pemilik sah atas 6.200 saham PT ITH.

Sentence PT MAP to hand back 6,200 shares to YKEP. Sentence Defendant I-V and Defendant IX and X to pay compensation amounting to Rp 200,000 million jointly and severally at once and in cash. On December 17, 2015, PT MAP as Respondent of Judicial Review I, along with the other Petitioner, to apply for Memorandum of Judicial Review (PK) against the Cassation Decision of Supreme Court of Republic of Indonesia No. 2680 K/Pdt/2014 dated July 27, 2015. As of February 22, 2016, PT MAP, Subsidiaries, has sent Case File regarding Judicial Review No. 33/SRT.PDT.PK/2015/PN.JKT.PST., Jo. No.85/PDT.G/2015/PN.JKT.PST. As of The date of the independent

4. Based on lawsuit dated April 7, 2015 on Register Number: 130/Pdt.G/2014/PN.Jkt.Tim, on July 7, 2015, East Jakarta District Court issuing Decision No. 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim, which is states that: - 6,200 shares of PT ITH purchased by

PT MAP is to be owned by PT MAP and should be given legal protection.

- PT MAP is the legal owner of 6,200 shares of PT ITH.

Berdasarkan surat Panitera Pengadilan Negeri Jakarta Timur No: 225/ICH/XI/2015 tanggal 11 Nopember 2015, mencatat bahwa Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Timur No: 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim telah diputus pada tanggal 7 Juli 2015, dihadiri oleh Kuasa Penggugat dan Kuasa Tergugat; terhadap putusan tersebut, para pihak tidak menggunakan haknya untuk mengajukan banding dalam tenggang waktu yang ditentukan Undang Undang.

Based on the letter of the Registrar of East Jakarta District Court No:225/ICH/XI/2015 dated November 11,2015, noting East Jakarta District Court Decision No: 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim which been decided on July 7, 2015, attended by Attorney Plaintiff and Defendant Counsel; against the verdict, the parties did not use its right to appeal within the time limit which specified by the Law.

5. Pada tanggal 13 Juli 2015, PT MAP mendaftarkan Gugatan Perbuatan Melawan Hukum kepada PT ITH, YKEP dan beberapa pihak lain ke Pengadilan Negeri Jakarta Selatan melalui Perkara Gugatan No. 433/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Sel. Didalam

5. On July 13, 2015, PT MAP registered Torts Lawsuit to PT ITH, YKEP and several other parties to the South Jakarta District Court through Lawsuit Case No. 433/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Sel. In the lawsuit, MAP claims:



106

gugatan tersebut, MAP menuntut: PT ITH untuk membayar kerugian materiil kepada PT MAP dan PT PS sebesar Rp247.047 juta, ditambah 3% per bulan dari Rp 137.248 juta.

PT ITH to pay material damages to PT MAP and PT PS amounting to Rp 247,047 million, plus 3% per month from Rp137,248 million.

PT ITH dkk untuk membayar kerugian immateriil kepada PT MAP dan PT PS sebesar Rp 500.000 juta.

PT ITH et al to pay immaterial damages to PT MAP and PT PS amounting to Rp 500,000 million.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No. 372/PDT/2016/PT.DKI pada tanggal 19 Juli 2016 menguatkan putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 433/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Sel

Based on Court Ruling of High Court of Jakarta No. 372/PDT/2016/PT.DKI as of July 19, 2016 upheld the ruling of South Jakarta District Court No. 433/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Sel.

Berdasarkan Putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia No. 1800/K/Pdt/2017 tanggal 12 September 2017 menyatakan bahwa menolak kasasi yang diajukan oleh PT MAP. PT MAP, melakukan upaya hukum dengan melakukan pengajuan Peninjauan Kembali dengan nomor surat: 024/FJP/I/VII/2018 pada tanggal 20 Juli 2018 ke Mahkamah Agung Republik Indonesia. Sampai pada tanggal diterbitkannya laporan keuangan auditor independen, proses Peninjauan Kembali ini masih dalam proses.

Based on Supreme Court of Republic Indonesia No. 1800/K/Pdt/2017 as of September 12, 2017stated that it refused the appeal field by PT MAP. PT MAP, made a legal effort by filing a Judicial Review with a letter number: 024 / FJP / I / VII / 2018 on July 20, 2018 to the Supreme Court of the Republic of Indonesia. Up to the date of this report, the review by Supreme Court is still in process.

43. Kondisi Ekonomi dan Kelangsungan Usaha 43. Economic Condition and Business Continuity

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan anggapan bahwa Perusahaan dan Entitas Anak akan melanjutkan operasinya sebagai perusahaan yang berkemampuan untuk mempertahankan kelangsungan usahanya, dimana Perusahaan dan Entitas Anak dapat merealisasikan aset dan menyelesaikan kewajibannya dalam kondisi usaha normal.

The consolidated financial statements have been prepared with assumption that the Company and Subsidiaries will continue to operate as a company which is capable to maintain the continuity of its business, where the Company and Subsidiaries may realize the assets and settle their liabilities under normal business conditions.

Perusahaan dan Entitas Anak mengalami kerugian berulang kali, terakhir pada tahun 2018 sebesar Rp 447.981, sehingga mengakibatkan saldo defisit sebesar Rp 1.193.632 pada tahun 2018.

The Company and Subsidiaries experiencing continuous losses, most recently in 2018 amounting to Rp447,981 million, resulting in deficit balance of Rp1,193,632 in 2018.



107

44. Standar Akuntansi Yang Sudah Disahkan Namun Belum Efektif

44. Accounting Standard Issued But Not Yet Effective

DSAK-IAI telah menerbitkan beberapa standar baru, amandemen dan penyesuaian standar baru, serta interpretasi standar, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku 2018.

Interpretasi standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

ISAK No. 33: “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”

ISAK 34, Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

PSAK 15 (Amandemen), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 62 (Amandemen), Kontrak Asuransi: Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi

PSAK 71, Instrumen Keuangan

PSAK 71 (Amandemen), Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif

PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan

PSAK 73, Sewa

Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotoriasi, Grup masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari penerapan standar baru dan amandemen standar tersebut.

DSAK-IAI has issued the following new standards, amendments and adjustments of standards and interpretations, but not yet effective for the financial year 2018.

Interpretation to standard effective for periods beginning on or after January 1, 2019, with early application permitted are:

ISFAS No. 33: “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”

ISFAS 34, Uncertainty Over Income Tax Treatments

Standards and amendments to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2020, with early application permitted are:

SFAS 15 (Amendment), Investments in Associates and Joint Ventures: Long Term Interest in Associate and Joint Ventures

SFAS 62 (Amendment), Insurance Contract: Applying PSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: Insurance Contracts

SFAS 71, Financial Instruments

SFAS 71 (Amendment), Financial Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation

SFAS 72, Revenue from Contracts with Customers

SFAS 73, Leases

Until the date of the consolidated financial statements being authorized, the Group is still evaluating the potential impact of the adoption of new standards and amendments these standards.


PT GOZCO PLANTATIONS TBK PT GOZCO PLANTATIONS TBK DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 dan serta As of March 31 2019 and 2018 Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut and For the Years Then Ended (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Expressed in Millions of Rupiah, kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)

108

45. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian

45. Completion and Authorization for Issuance of These Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian Grup disusun dan disetujui Direksi pada tanggal 29 April 2019.

The consolidated financial statements of the Group were completed and authorized for issuance by the Board of Directors on April 29, 2019.

Documents

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND … · Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows ... Sewa€pembiayaan 19 1,956 1,941 Leasing Jumlah Liablitas