PT Darma Henwa Tbk · Perseroan telah menyampaikan Pernyataan Pendaftaran dengan surat Nomor: S-028/PTDH/FD/1109 ... kepemilikan Efek oleh Pemegang Efek dalam Penitipan Kolektif di

Kegiatan Usaha:Jasa Kontraktor Penambangan dan Energi Terintegrasi

Baik Secara Langsung maupun Melalui Anak Perusahaan

Berkedudukan di Jakarta, Indonesia

Kantor PusatMenara Anugerah, Kantor Taman E.3.3, Lt 11 dan 12

Jl. Mega Kuningan Lot 8.6-8.7, Kawasan Mega Kuningan, Jakarta- 12950, IndonesiaTelp. (62-21) 5794 8830 / 8838, Fax. (62-21) 5794 8829 / 8836

www. ptdh.co.id

PENAWARAN UMUM TERBATAS I KEPADA PARA PEMEGANG SAHAM PERSEROANDALAM RANGKA PENERBITAN HAK MEMESAN EFEK TERLEBIH DAHULU

Sebanyak-banyaknya 6.243.923.928 saham biasa dengan nilai nominal Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham yangditawarkan dengan harga pelaksanaan Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah sebanyak-banyaknya Rp 624.392.392.800 (enam ratus dua puluh empat miliar tiga ratus sembilan puluh dua juta tiga ratus sembilanpuluh dua ribu delapan ratus Rupiah) yang berasal dari saham portepel dan akan dicatatkan di PT Bursa Efek Indonesia.Setiap pemegang saham yang memiliki 5 (lima) saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham pada tanggal11 Januari 2009 pukul 16.00 mempunyai 2 (dua) HMETD untuk membeli 2 (dua) Saham yang ditawarkan dengan HargaPenawaran Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan pemesanan pelaksanaanHMETD. Saham hasil pelaksanaan HMETD yang ditawarkan melalui Penawaran Umum Terbatas I atau (“PUT I”) ini seluruhnyamerupakan saham yang dikeluarkan dari Portepel Perseroan dan akan dicatatkan di PT Bursa Efek Indonesia.

Jika saham-saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum Terbatas I ini tidak seluruhnya diambil atau dibeli olehpemegang HMETD, maka sisanya akan dialokasikan kepada pemegang HMETD lainnya yang melakukan pemesananlebih besar dari haknya secara proporsional berdasarkan hak yang dilaksanakan.

Apabila setelah alokasi tersebut masih terdapat sisa saham yang ditawarkan, maka sesuai dengan ketentuan yang tercantumdalam Akta Perjanjian Kesanggupan Pembelian Sisa Saham Penawaran Umum Terbatas I PT Darma Henwa Tbk. No. 161tanggal 24 November 2009, dibuat dihadapan Robert Purba, S.H, Notaris di Jakarta, telah disepakati bahwa sisa saham biasayang tidak diambil bagian oleh para pemegang saham seluruhnya akan diambil oleh PT Danatama Makmur pada harga yangsama dengan harga Penawaran Umum Terbatas I Perseroan, yaitu sebesar Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham.

Apabila sampai dengan tanggal Cum Date terdapat Waran Seri I yang tidak dikonversi menjadi saham maka atas pemegangWaran Seri I tersebut tidak mempunyai hak untuk memperoleh HMETD

Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (selanjutnya disebut “HMETD”) akan diperdagangkan di PT Bursa EfekIndonesia mulai tanggal 13 Januari 2009 sampai dengan tanggal 19 Januari 2009.

Dalam hal pemegang saham memiliki HMETD dalam bentuk pecahan, maka hak atas pecahan efek tersebut menjadimilik Perseroan dan akan dijual oleh Perseroan serta hasil penjualannya akan dimasukkan ke rekening Perseroan.

PENAWARAN UMUM TERBATAS I MENJADI EFEKTIF SETELAH DISETUJUI OLEH RAPAT UMUM PEMEGANGSAHAM LUAR BIASA PERSEROAN. DALAM HAL RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA TIDAKMENYETUJUI PENERBITAN HMETD, MAKA SEGALA KEGIATAN YANG TELAH DILAKSANAKAN OLEHPERSEROAN DALAM RANGKA PENERBITAN HMETD SESUAI DENGAN JADWAL TERSEBUT DI ATASDIANGGAP TIDAK PERNAH ADA.

RISIKO UTAMA YANG DIHADAPI PERSEROAN ADALAH RISIKO PEMUTUSAN KONTRAKRISIKO USAHA PERSEROAN SELENGKAPNYA DICANTUMKAN PADA BAB V DALAM PROSPEKTUS INI.

PENTING UNTUK DIPERHATIKANMengingat bahwa jumlah saham yang ditawarkan adalah dalam jumlah sebanyak-banyaknya 6.243.923.928(enam miliar dua ratus empat puluh tiga juta sembilan ratus dua puluh tiga ribu sembilan ratus dua puluhdelapan) lembar saham biasa, maka pemegang saham Perseroan yang tidak melaksanakan haknya akanmengalami penurunan persentase kepemilikan (dilusi) maksimum sebesar 28,57% setelah pelaksanaan HMETD.

PEMBELI SIAGA

PERSEROAN TIDAK MENERBITKAN SAHAM HASIL PENAWARAN UMUM TERBATAS I INI DALAM BENTUK SURATKOLEKTIF SAHAM, TETAPI SAHAM TERSEBUT AKAN DIDISTRIBUSIKAN DALAM BENTUK ELEKTRONIK YANGDIADMINISTRASIKAN DALAM PENITIPAN KOLEKTIF PT KUSTODIAN SENTRAL EFEK INDONESIA (“KSEI”).

Prospektus ini diterbitkan di Jakarta pada tanggal 28 Desember 2009

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa : 28 Desember 2009Tanggal Terakhir Perdagangan Sahamdengan HMETD di:• Pasar Reguler dan Negosiasi : 6 Januari 2010• Pasar Tunai : 11 Januari 2010Tanggal Dimulai perdagangan Saham TanpaHMETD di:• Pasar Reguler dan Negosiasi : 7 Januari 2010• Pasar Tunai : 12 Januari 2010Tanggal Pencatatan dalam Daftar PemegangSaham yang Berhak atas HMETD(Record Date) : 11 Januari 2010

PT Darma Henwa Tbk

integrated mining servicesDarma Henwa

PROSPEKTUS Distribusi HMETD : 12 Januari 2010

Periode Perdagangan HMETD : 13 Januari 2009 - 19 Januari 2010Periode Pelaksanaan HMETD : 13 Januari 2009 - 19 Januari 2010Tanggal Terakhir PembayaranPemesanan Saham Tambahan : 21 Januari 2010Periode Distribusi SahamHasil Pelaksanaan HMETDsecara Elektronik : 15 Januari 2009 - 21 Januari 2010Tanggal Penjatahan : 22 Januari 2010Tanggal Pengembalian UangPemesanan Saham Tambahanyang Tidak MemperolehPenjatahan : 25 Januari 2010

BAPEPAM-LK TIDAK MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAKJUGA MENYATAKAN KEBENARAN ATAU KECUKUPAN ISI PROSPEKTUS INI, SETIAP PERNYATAAN YANGBERTENTANGAN DENGAN HAL-HAL TERSEBUT ADALAH PERBUATAN MELANGGAR HUKUM.

PT DARMA HENWA Tbk. (ATAU SELANJUTNYA DISEBUT “PERSEROAN”) BERTANGGUNG JAWABSEPENUHNYA ATAS KEBENARAN SEMUA KETERANGAN, DATA ATAU LAPORAN DAN KEJUJURAN PENDAPATYANG TERCANTUM DALAM PROSPEKTUS INI.

Perseroan telah menyampaikan Pernyataan Pendaftaran dengan surat Nomor: S-028/PTDH/FD/1109

sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka penerbitan HMETD kepada Ketua

Bapepam-LK di Jakarta pada tanggal 25 November 2009, sesuai dengan persyaratan yang ditetapkan

dalam Peraturan No. IX.D.1. Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-26/PM/2003, tanggal

17 Juli 2003, juncto Kep-07/PM/2001, tanggal 23 Maret 2001 mengenai HMETD dan Peraturan

No. IX.D.2 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-08/PM/2000, tanggal 13 Maret 2000

mengenai “Pedoman Mengenai Bentuk dan Isi Pernyataan Pendaftaran dalam Rangka Penerbitan

HMETD” dan Peraturan No.IX.D.3, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-09/PM/2000

tanggal 13 Maret 2000 mengenai “Bentuk dan Isi Prospektus dalam rangka Penerbitan HMETD”,

yang merupakan pelaksanaan dari Undang-Undang Republik Indonesia No. 8/1995 tanggal

10 November 1995 tentang Pasar Modal.

Perseroan beserta para Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal dalam rangka Penawaran

Umum Terbatas I ini bertanggung jawab sepenuhnya atas kebenaran semua data, keterangan atau

laporan serta kejujuran pendapat yang disajikan dalam Prospektus ini, sesuai dengan bidang tugas

masing-masing berdasarkan ketentuan yang berlaku serta kode etik dan standar profesinya masing-

masing.

Sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I ini, semua pihak yang terafiliasi dilarang memberikan

penjelasan dan/atau membuat pernyataan apapun mengenai hal-hal yang tidak tercantum dalam

Prospektus ini tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Perseroan.

Jika saham-saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum Terbatas I ini tidak seluruhnya diambil

atau dibeli oleh Pemegang HMETD, maka sisanya akan dialokasikan kepada pemegang HMETD

lainnya yang melakukan pemesanan lebih besar dari haknya sebagaimana tercantum dalam daftar

pemegang HMETD, secara proporsional berdasarkan hak yang dilaksanakan.

Apabila setelah alokasi tersebut masih terdapat sisa saham yang ditawarkan, maka sesuai dengan

ketentuan yang tercantum Akta Perjanjian Kesanggupan Pembelian Sisa Saham Penawaran Umum

Terbatas I PT Darma Henwa Tbk. No. 161 tanggal 24 November 2009, dibuat dihadapan Robert

Purba, S.H, Notaris di Jakarta, telah disepakati bahwa sisa saham biasa yang tidak diambil bagian

oleh para pemegang saham seluruhnya akan diambil oleh PT Danatama Makmur pada harga yang

sama dengan harga Penawaran Umum Terbatas I Perseroan, yaitu sebesar Rp 100 (seratus Rupiah)

setiap saham.

Dalam hal pemegang saham memiliki HMETD dalam bentuk pecahan, maka hak atas pecahan efek

tersebut menjadi milik Perseroan dan akan dijual oleh Perseroan serta hasil penjualannya akan

dimasukkan ke rekening Perseroan.

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal yang turut dalam Penawaran Umum Terbatas I ini

dengan tegas menyatakan tidak terafiliasi dengan Perseroan baik secara langsung maupun tidak

langsung, sebagaimana didefinisikan dalam Undang-Undang Pasar Modal.

Setiap perubahan atau penambahan informasi mengenai HMETD akan diumumkan selambat-

lambatnya 2 (dua) hari kerja sebelum Rapat Umum Pemegang Saham dilaksanakan.

Perseroan telah mengungkapkan semua informasi yang wajib diketahui oleh publik dan tidak

terdapat lagi informasi yang belum diungkapkan sehingga tidak menyesatkan publik.

Penawaran Umum Terbatas I ini tidak didaftarkan berdasarkan Undang-undang dan/atau

Peraturan lain selain yang berlaku di Indonesia. Barang siapa di luar Indonesia menerima

Prospektus ini atau HMETD, maka dokumen-dokumen tersebut tidak dimaksudkan sebagai

penawaran untuk membeli saham atau melaksanakan HMETD, kecuali bila penawaran,

pembelian saham maupun pelaksanaan HMETD tersebut tidak bertentangan atau bukan

merupakan pelanggaran terhadap Undang-undangan dan/atau Peraturan yang berlaku di

negara tersebut.

i

DAFTAR ISI

DAFTAR ISI ........................................................................................................................................... 1

DEFINISI DAN SINGKATAN .................................................................................................................. 1

RINGKASAN .......................................................................................................................................... 1

I. PENAWARAN UMUM TERBATAS I ............................................................................................ 1

II. RENCANA PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM ............................................... 1

III. PERNYATAAN HUTANG ............................................................................................................. 1

IV. ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN ................................................................ 1

V. RISIKO USAHA ........................................................................................................................... 1

VI. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN ................... 1

VII. KETERANGAN TENTANG PERSEROAN ................................................................................... 1

1. Riwayat Singkat Perseroan ............................................................................................... 1

2. Perkembangan Kepemilikan Saham Perseroan ................................................................ 1

3. Manajemen dan Pengawasan Perseroan ......................................................................... 1

4. Struktur Organisasi Perseroan .......................................................................................... 1

5. Sumber Daya Manusia ...................................................................................................... 1

6. Keterangan tentang anak-anak perusahaan ..................................................................... 1

7. Hubungan Kepemilikan, Pengurusan dan Pengawasan ................................................... 1

8. Keterangan Singkat Mengenai Pemegang Saham Berbentuk Badan Hukum .................. 1

9. Perjanjian – Perjanjian Penting.......................................................................................... 1

10. Keterangan Tentang Aset Tetap ......................................................................................... 1

11. Perkara Hukum Yang Sedang Dihadapi Perseroan .......................................................... 1

12. Keterangan Tentang Transaksi-Transaksi Dengan Pihak Yang Mempunyai

Hubungan Istimewa ........................................................................................................... 1

VIII. INDUSTRI .................................................................................................................................... 1

IX. KEGIATAN DAN PROSPEK USAHA PERSEROAN DAN ANAK PERUSAHAAN ...................... 1

1. Umum ................................................................................................................................ 1

2. Kegiatan Usaha ................................................................................................................. 1

3. Persaingan......................................................................................................................... 1

4. Asuransi ............................................................................................................................. 1

5. Strategi Pengembangan Usaha......................................................................................... 1

6. Proses Pertambangan ....................................................................................................... 1

7. Prospek Usaha .................................................................................................................. 1

8. Analisis Mengenai Dampak Lingkungan (AMDAL) ............................................................ 1

X. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING .................................................................................... 1

XI. EKUITAS ...................................................................................................................................... 1

ii

XII. KEBIJAKAN DIVIDEN.................................................................................................................. 1

XIII. PERPAJAKAN ............................................................................................................................. 1

XIV. LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL ........................................................ 1

XV. PIHAK YANG BERTINDAK SEBAGAI PEMBELI SIAGA ............................................................ 1

XVI. PERSYARATAN PEMESANAN DAN PEMBELIAN SAHAM ....................................................... 1

XVII. KETERANGAN TENTANG HMETD ............................................................................................ 1

XVIII. PENYEBARLUASAN PROSPEKTUS DAN HMETD ................................................................... 1

iii

DEFINISI DAN SINGKATAN

Afiliasi : Berarti:

a. hubungan keluarga karena perkawinan dan keturunan sampai derajat

kedua, baik secara horizontal maupun vertikal;

b. hubungan antara Pihak dengan karyawan, Direktur atau Komisaris

dari Pihak tersebut;

c. hubungan antara 2 (dua) perusahaan dimana terdapat satu atau lebih

anggota Direksi atau Komisaris yang sama;

d. hubungan antara perusahaan dengan Pihak yang baik secara

langsung maupun tidak langsung, mengendalikan atau dikendalikan

oleh perusahaan tersebut;

e. hubungan antara 2 (dua) perusahaan yang dikendalikan baik

langsung maupun tidak langsung, oleh Pihak yang sama; atau

hubungan antara perusahaan dan pemegang saham utama.

Anak Perusahaan : Perusahaan yang laporan keuangannya dikonsolidasikan dengan

Perseroan sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku di Indonesia.

AI : PT Arutmin Indonesia.

BAPEPAM : Badan Pengawas Pasar Modal sebagaimana dimaksud dalam ketentuan

pasal 3 ayat 1 Undang-Undang Pasar Modal.

BAPEPAM-LK : Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (dahulu Badan

Pengawas Pasar Modal atau BAPEPAM).

BEI : PT Bursa Efek Indonesia.

BKPN : Badan Koodinasi Penanaman Modal.

BOA : Bengalon Operating Agreement antara Perseroan dengan KPC tanggal

27 Mei 2004 yang terakhir diubah tanggal 9 Maret 2007.

Bursa Efek : Bursa Efek sebagaimana didefinisikan dalam pasal 1 butir 4 Undang-

undang Pasar Modal, dalam hal ini diselenggarakan oleh PT Bursa Efek

Indonesia, berkedudukan di Jakarta, berikut segenap penerus, dan/atau

penggantinya, dimana saham dicatatkan.

CAGR : Singkatan dari Compounded Annual Growth Rate atau tingkat

pertumbuhan rata-rata per tahun.

CCOW : Coal Contract Of Work (Perjanjian Karya Pengusaha Pertambangan

Batubara).

CVR : Coal Vista Resources Ltd, suatu perusahaan yang didirikan berdasarkan

hukum Seychelles.

DH Energy : PT DH Energy.

Daftar Pemegang Saham : Daftar yang dikeluarkan oleh KSEI yang memuat keterangan tentang

kepemilikan Efek oleh Pemegang Efek dalam Penitipan Kolektif di KSEI

berdasarkan data yang diberikan oleh Pemegang Rekening kepada

KSEI.

iv

Dirjen : Direktur Jenderal.

DPI : Singkatan dari Divisi Perdagangan dan Industri.

DPS : Daftar Pemegang Saham Perseroan, yang disusun dan diadministrasikan

oleh PT Ficomindo Buana Registrar.

DTS : PT DHE Technical Services.

EBIT : Singkatan dari Earnings Before Interest and Tax, yaitu laba bersih

sebelum bunga dan pajak.

EBITDA : Singkatan dari Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and

Amortisation, yaitu laba bersih sebelum bunga, pajak, depresiasi dan

amortisasi.

Efek : Surat berharga, sebagaimana didefinisikan dalam pasal 1 butir 5 Undang-

Undang Pasar Modal.

EIA : Energy Information Administration.

GCL : Goldwave Capital Limited

Hari : Setiap hari dalam 1 (satu) tahun kalender, termasuk hari Minggu dan

hari libur.

Hari Bursa : Hari dimana BEI melakukan transaksi perdagangan.

Hari Kerja : Hari Senin sampai dengan hari Jumat, kecuali hari libur nasional yang

ditetapkan oleh Pemerintah Republik Indonesia, dan hari kerja biasa

yang karena suatu keadaan tertentu ditetapkan oleh Pemerintah sebagai

bukan hari kerja biasa.

HMETD : Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu.

ITP : PT Indotambang Perkasa.

KPC : PT Kaltim Prima Coal.

KSEI : Perseroan terbatas yang berkedudukan di Jakarta yang menjalankan

kegiatan usaha sebagai Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian

sebagaimana didefinisikan dalam Undang-Undang Pasar Modal Pasal

1 butir 10 dengan mengadministrasikan HMETD berdasarkan Perjanjian

Tentang Pendaftaran HMETD di KSEI.

Kustodian : Pihak yang memberi jasa penitipan sebagaimana didefinisikan dalam

pasal 1 butir 8 Undang-Undang Pasar Modal dan meliputi KSEI,

Perusahaan Efek dan Bank Kustodian.

Laporan Keuangan : Laporan Keuangan Konsolidasi Perseroan dan Anak Perusahaan

Konsolidasi Perseroan yang disusun sesuai dengan Prinsip Standar Akuntansi

Indonesia.

Masyarakat : Pemegang saham Perseroan yang jumlah kepemilikan sahamnya kurang

dari 5% dari seluruh saham Perseroan yang ditempatkan dan disetor

penuh.

v

Menteri Hukum dan HAM : Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia yang

namanya dahulu “Menteri Kehakiman Republik Indonesia” pernah diubah

menjadi “Menteri Hukum dan Perundang-undangan Republik Indonesia”,

dan “Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia”.

Mt : Million Tonne atau juta ton.

Mtpa : Million Tonne per Annum atau juta ton pertahun.

MW : Mega Watt.

OEM : Original Equipment Manufacturer.

PCU : PT Pendopo Coal Upgrading.

Pemegang Saham Pendiri : ZAI dan ITP.

Pemerintah : Pemerintah Negara Republik Indonesia.

Perseroan : PT Darma Henwa Tbk.

Perusahaan Asosiasi : Perusahaan dimana Perseroan melakukan penyertaan secara langsung

kedalam sejumlah perusahaan dengan nilai penyertaan lebih dari 20%

dan kurang dari 50% dari keseluruhan saham yang telah dikeluarkan

oleh perusahaan tersebut.

PLN : PT PLN (Persero).

PLTU : Pembangkit Listrik Tenaga Uap.

PMA : Singkatan dari Penanaman Modal Asing.

PMDN : Singkatan dari Penanaman Modal Dalam Negeri.

PN : Pengadilan Negeri.

PP : PT Pendopo Power.

PPA : Power Purchase Agreement.

Prove : Prove Energy Investment Limited, suatu perusahaan yang didirikan

berdasarkan hukum British Virgin Islands.

PT : Perseroan Terbatas.

PUT : Penawaran Umum Terbatas.

ROA : Singkatan dari Return on Assets atau imbal hasil investasi yang

merupakan perbandingan antara jumlah laba bersih dengan jumlah Aset

dalam periode yang sama.

RUPS : Rapat Umum Pemegang Saham.

RUPSLB : Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa.

Tbk : Terbuka.

vi

TBN : Tambahan Berita Negara Republik Indonesial.

Saham : Saham-saham atas nama yang ditawarkan dan dijual oleh Perseroan

dalam rangka Penawaran Umum yang dilakukan menurut Perjanjian

Penjaminan Emisi Efek dan akan dicatatkan pada Bursa Efek.

SP : PT Sriwijaya Power.

TDP : Tanda Daftar Perusahaan.

US$ : Dollar Amerika Serikat.

UU PM : Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal.

UU PT : Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

Vista : Vista Visa Ltd, suatu perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum

Seychelles.

ZAI : Zurich Assets International Limited, suatu perusahaan yang beroperasi

berdasarkan hukum Seychelles.

vii

RINGKASAN

Ringkasan di bawah ini merupakan bagian yang tidak terpisahkan dan harus dibaca dalam kaitannya

dengan keterangan yang lebih rinci dan laporan keuangan serta catatan-catatan yang tercantum di

dalam Prospektus ini. Ringkasan ini dibuat atas dasar fakta-fakta dan pertimbangan-pertimbangan yang

penting bagi Perseroan. Semua informasi keuangan Perseroan disusun dalam mata uang Dollar Amerika

Serikat kecuali dinyatakan lain dan telah disajikan sesuai dengan Prinsip Akuntansi yang berlaku umum

di Indonesia.

RIWAYAT SINGKAT DAN KEGIATAN USAHA PERSEROAN

Perseroan didirikan sebagai suatu perseroan terbatas yang didirikan dalam rangka PMDN dengan nama

PT Darma Henwa berdasarkan dan diatur menurut undang-undang Republik Indonesia berdasarkan

Akta No. 54, tanggal 8 Oktober 1991. Di bulan Juli 1996 Perseroan mengubah statusnya dari semula

sebagai perusahaan PMDN menjadi perusahaan PMA dengan masuknya Henry Walker Group Limited

sebagai pemegang saham dalam Perseroan dan sekaligus mengubah seluruh anggaran dasarnya guna

menyesuaikan dengan UUPT. Di bulan Januari 2005, Perseroan mengubah namanya menjadi PT HWE

Indonesia yang selanjutnya diubah lagi menjadi PT Darma Henwa di bulan September 2006.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir berdasarkan Akta

Pernyataan Keputusan Rapat No. 49 tanggal 23 Juni 2009, dibuat di hadapan Humberg Lie, SH, SE,

MKn, Notaris di Tangerang (“Akta No. 49/2009”), telah dilakukan peningkatan modal dasar dari

Rp.4.000.000.000.000 menjadi Rp.6.000.000.000.000 sehingga mengubah Pasal 4 ayat 1 Anggaran

Dasar Perseroan. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia

berdasarkan keputusan No. AHU-28247.AH.01.02 tanggal 25 juni 2009.

Kegiatan usaha utama Perseroan saat ini adalah bergerak dalam bidang jasa kontraktor pertambangan

umum serta pemeliharaan dan perawatan peralatan. Kegiatan usaha tersebut termasuk dalam lingkup

usaha sebagaimana diuraikan dalam Anggaran Dasar Perseroan.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya tersebut, Perseroan saling mendukung satu sama lain dengan

unit-unit usahanya sebagai berikut :

No. Nama Perusahaan Persentase Kegiatan Usaha Tahun Penyertaan/

Penyertaan Pendirian

Kepemilikan Langsung oleh Perseroan

1 Prove 100% Perusahaan investasi yang memiliki investasi dalam bentuk

penyertaan di perusahaan pemasaran batubara 2007

2 DH Energy 99% Jasa konsultasi dibidang ketenagalistrikan. 2007

(dahulu DH Power)

3 DH Services 51% Penyewaan peralatan konstruksi / plant hire service serta 2007

perdagangan besar (distributor utama dan impor) dan jasa

penunjang pertambangan umum.

Melalui Prove

4 Vista 100% Perusahaan investasi yang memiliki investasi dalam bentuk

penyertaan di perusahaan pemasaran batubara 2007

5 CVR Melalui Prove Pemasaran batubara dan sumber daya lainnya 2007

sebesar 66,67%

dan melalui Vista

sebesar 33,33%

Melalui PT DH Energy

6 PP 20% Berusaha dalam bidang perdagangan besar (distributor utama)

dan impor.

7 DTS 49% Berusaha dalam bidang jasa penempatan tenaga kerja Indonesia 2007

di dalam negeri.

viii

Kantor pusat Perseroan berlokasi di Menara Anugerah, Kantor Taman E.3.3, Lt 11 dan 12, Jl Mega

Kuningan Lot 8.6-8.7, Kawasan Mega Kuningan, Jakarta 12950 Indonesia.

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING

Ikthisar data keuangan penting Perseroan berdasarkan laporan keuangan Perseroan yang telah diaudit

oleh Kantor Akuntan Publik Handoko Tomo untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30

Juni 2009 dan oleh Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi dan Rekan untuk tahun yang berakhir pada

tanggal- tanggal 31 Desember 2008, 2007 dan serta 2006, dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian

adalah sebagai berikut :

NERACA KONSOLIDASI(dalam ribuan US Dollar)

Uraian 30 Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006

ASETAset Lancar 140.252 171.023 227.474 102.134Aset Tidak Lancar 347.011 366.472 331.654 154.474Jumlah Aset 487.263 537.495 559.128 256.608KEWAJIBANKewajiban Lancar 145.934 165.459 132.598 138.825Kewajiban Tidak Lancar 62.004 94.094 173.634 74.080Jumlah Kewajiban 207.939 259.553 306.232 212.905Hak Minoritas Atas Aset Bersih Anak Perusahaan 2.200 161 174 174EKUITAS 277.124 277.781 252.721 43.529

Jumlah Kewajiban dan Ekuitas 487.263 537.495 559.128 256.608

LAPORAN RUGI-LABA KONSOLIDASI(dalam ribuan US Dollar)

Uraian 30 Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006

Pendapatan 102.871 220.108 225.957 170.629Beban usaha 94.634 193.866 180.131 150.924Laba (Rugi) operasi 8.237 26.242 45.826 19.705Beban lain-lain 7.248 15.839 33.825 15.778Laba (Rugi) sebelum taksiran beban pajak 989 10.403 12.001 3.926Laba (Rugi) bersih 221 10.581 8.680 2.867

PENAWARAN UMUM TERBATAS I (PUT I)

Berikut keterangan mengenai Penawaran Umum Terbatas I

Jumlah saham yang ditawarkan dalam HMETD 6.243.923.928Nilai nominal Rp 100 (seratus Rupiah)Rasio saham lama dengan HMETD 5 : 2

Harga Pelaksanaan HMETD Rp 100 (seratus Rupiah)

Berdasarkan DPS per tanggal 30 Oktober 2009 yang dikeluarkan oleh PT Ficomindo Buana Registrar,

susunan pemegang saham Perseroan adalah sebagai berikut:

Saham Biasa Atas Nama Nilai Nominal Rp 100 per saham

Keterangan Jumlah Saham (Lembar) Jumlah Nilai Nominal (Rp) Persentase (%)

Modal Dasar 60.000.000.000 6.000.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhZAI 4.002.178.390 400.217.839.000 25,64GCL 3.863.217.000 386.321.700.000 24,75Masyarakat lainnya * 7.744.414.430 774.441.443.000 49,61

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 15.609.809.820 1.560.980.982.000 100,00

Saham Dalam Portepel 44.390.190.180 4.439.019.018.000

* Dengan kepemilikan masing-masing pemegang saham di bawah 5%Catatan: beberapa pemegang saham telah melaksanakan waran yaitu sejumlah 386.059.820 saham sehingga modal ditempatkandan disetor Perseroan meningkat dari Rp 1.522.375.000.000 menjadi Rp 1.560.980.982.000. Sampai dengan Prospektus iniditerbitkan, Perseroan belum melakukan perubahan Anggaran Dasar sehubungan dengan peningkatan modal ditempatkan dan

disetor.

ix

Dengan asumsi bahwa masyarakat tidak melaksanakan haknya dalam PUT I, maka struktur permodalan

dan pemegang saham Perseroan sesudah PUT I tersaji secara proforma dalam tabel dibawah ini:



Modal Dasar 60.000.000.000 6.000.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

ZAI 4.002.178.390 400.217.839.000 18,31

GCL 3.863.217.000 386.321.700.000 17,68

Masyarakat lainnya * 7.744.414.430 774.441.443.000 35,44

Pembeli Siaga 6.243.923.928 624.392.392.800 28,57



* Dengan kepemilikan masing-masing pemegang saham di bawah 5%

Dengan asumsi bahwa seluruh saham yang ditawarkan dalam PUT I ini terjual habis, maka struktur

permodalan dan pemegang saham Perseroan sesudah PUT I tersaji secara proforma dalam tabel dibawah

ini:



Modal Dasar 60.000.000.000 6.000.000.000.000


ZAI 5.603.049.746 560.304.974.600 25,64

GCL 5.408.503.800 540.850.380.000 24,75

Masyarakat lainnya * 10.842.180.202 1.084.218.020.200 49,61




Apabila sampai dengan Cum Date terdapat Waran Seri I yang tidak dikonversi menjadi saham maka

pemegang Waran Seri I tersebut tidak mempunyai hak untuk memperoleh HMETD.

PENGGUNAAN DANA DARI HASIL PUT I

Dana hasil PUT I ini, setelah dikurangi biaya-biaya emisi, seluruhnya akan digunakan dengan perincian

sebagai berikut:

1. Sekitar 68,47% akan dialokasikan untuk pelunasan sebagian hutang Perseroan

2. Sekitar 7,61% akan dialokasikan untuk pembelian alat berat

3. Sekitar 23,93% akan digunakan untuk modal kerja Perseroan

PERNYATAAN HUTANG

Sesuai dengan laporan keuangan untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni

2009 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Handoko Tomo dengan pendapat Wajar Tanpa

Pengecualian, Perseroan memiliki jumlah kewajiban sebesar US$ 208 juta dengan rincian sebagai berikut:

x

(dalam ribuan US Dollar)

Keterangan Jumlah

KEWAJIBAN LANCAR

Hutang usaha 27.065

Hutang pajak 715

Beban masih harus dibayar 6.851

Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun

Hutang sewa 23

Pinjaman bank 83.303

Pinjaman kepada lembaga keuangan lainnya 27.000

Kewajiban lancar lainnya 977

Jumlah Kewajiban Lancar 145.934

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR

Hutang hubungan Istimewa 3.788

Kewajiban pajak tangguhan - bersih 5.147

Kewajiban imbalan kerja 3.050

Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

Hutang sewa 19


Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 62.004

JUMLAH KEWAJIBAN 207.938

PROSPEK USAHA

Perkembangan industri dalam negeri yang cukup pesat membuat pemerintah saat ini kesulitan dalam

mensuplai listrik untuk kebutuhan industri. Untuk mengatasi masalah tersebut dan mendukung

perkembangan industri dalam negeri Pemerintah kini sedang membuat program percepatan pembangunan

pembangkit tenaga listrik dengan bahan bakar batubara untuk dapat menekan harga produksi sektor

industri. Oleh karena itu permintaan dalam negeri khususnya akan batubara saat ini juga meningkat

sehingga membuat banyak investor dan pengusaha pertambangan melakukan ekspansi baik dari segi

perluasan area tambang maupun usaha yang mendukung sektor industri pertambangan.

Meningkatnya kebutuhan akan energi alternatif pengganti minyak bumi yang masih sangat tinggi membuat

sektor industri pertambangan batu bara dan industri pendukung pertambangan khususnya pembangunan

pembangkit tenaga listrik baik dalam dan luar negeri menjadi sektor bisnis yang sangat menjanjikan.

Perseroan melihat hal ini sebagai kesempatan yang baik untuk lebih meningkatkan kinerja dan perluasan

usaha.

FAKTOR RISIKO

Setiap industri tidak terlepas dari berbagai risiko yang dapat mempengaruhi kegiatan operasional

perusahan dalam industri terkait, begitu pula hanya dengan Perseroan. Dalam menjalankan kegiatan

usahanya, Perseroan menghadapi risiko-risiko usaha sebagai berikut :

a. Risiko Pihak Ketiga

1. Risiko Pemutusan Kontrak

2. Risiko Gagal atau Tertundanya Proyek

3. Risiko Ketergantungan Terhadap Pemilik Konsesi Pertambangan Kontraktor Pertambangan

dan Pemasok Peralatan

4. Risiko Pembayaran

b. Risiko Operasional

1. Risiko Tidak Tercapainya Produksi Sesuai Yang Diproyeksikan

2. Risiko Sumber Daya Manusia

3. Risiko Kerusakan Peralatan Penunjang Operasional Perseroan

xi

c. Risiko Eksternal

1. Risiko Nilai Tukar Valuta Asing

2. Risiko Kebijakan Pemerintah, Kondisi Ekonomi dan Sosial Politik

3. Risiko Persaingan Usaha

4. Risiko Bencana Alam

5. Risiko Perkembangan Teknologi

Penjelasan lebih lengkap mengenai risiko-risiko tersebut di atas akan dijelaskan pada Bab V Prospektus

ini tentang Risiko Usaha.

STRATEGI PERSEROAN

Strategi usaha Perseroan adalah (i) terus memperkuat kompetensi inti (core competence) dalam bidang

kontraktor penambangan, (ii) melakukan ekspansi kegiatan usaha dalam rantai nilai (value chain) usaha

pertambangan.

Kegiatan usaha pertambangan sangat berisiko terhadap kerusakan lingkungan, kesehatan dan

keselamatan kerja. Perseroan memiliki kebijakan manajemen risiko dan quality assurance untuk menjamin

Perseroan dapat mencapai tujuan-tujuannya. Aspek-aspek manajemen risiko dan quality assurance

tersebut antara lain :

• Melakukan identifikasi, evaluasi dan mitigasi atas risiko yang mungkin muncul dalam menjalankan

usahanya.

• Melakukan kegiatan usaha sesuai dengan peraturan yang berlaku.

• Mengimplementasikan praktek-praktek terbaik dalam industri (best industry practices).

• Merancang serta menyediakan tenaga kerja dan peralatan yang sesuai untuk mencapai target

Perseroan.

• Selalu berkomitmen untuk terus melakukan inovasi.

Memastikan kepada seluruh karyawan dan pemasok untuk selalu memperhatikan kesehatan dan

keselamatan dalam bekerja.

KEBIJAKAN DIVIDEN

Saham-saham yang diterbitkan dan ditawarkan oleh kepada para pemegang saham dalam rangka PUT

I ini akan mempunyai hak yang sama dan sederajat dalam segala hal dengan saham-saham yang telah

diterbitkan oleh Perseroan sebelum PUT I, termasuk tetapi tidak terbatas pada hak atas pembagian

dividen.

Dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan keuangan Perseroan, tingkat kecukupan modal dan arus

kas dalam rangka mencapai tingkat pertumbuhan yang optimal di masa yang akan datang dan dengan

memperhatikan keharusan Perseroan membentuk dana cadangan dan pemenuhan kewajiban-kewajiban

Perseroan berdasarkan Perjanjian-perjanjian dengan pihak ketiga pada saat prospektus ini diterbitkan,

dan tanpa mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan untuk menentukan lain sesuai

dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, manajemen Perseroan mengusulkan pembagian dividen

kas dilakukan tiap tahun mulai tahun buku 2008 kepada pemegang saham yang namanya tercantum

pada Daftar Pemegang Saham dengan kebijakan sebagai berikut:

Laba Bersih Setelah Pajak Rasio Pembayaran Dividen

Sampai dengan US$ 50 juta 10% - 20%

Diatas US$ 50 juta 20% - 25%

Sejak Penawaran Umum Perdana Saham pada bulan September 2007 hingga saat ini, Perseroan belum

membagikan dividen kepada para pemegang saham.

xii

Halaman ini sengaja dikosongkan

1

I. PENAWARAN UMUM TERBATAS I

Direksi atas nama Perseroan, dengan ini melakukan Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) kepada Para

Pemegang Saham dalam rangka penerbitan HMETD sebanyak-banyaknya 6.243.923.928 (enam miliar

dua ratus empat puluh tiga juta sembilan ratus dua puluh tiga ribu sembilan ratus dua puluh delapan)

saham biasa dengan Nilai nominal Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham yang ditawarkan dengan

harga pelaksanaan Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah sebesar-

besarnya Rp 624.392.392.800 (enam ratus dua puluh empat miliar tiga ratus sembilan puluh dua juta

tiga ratus sembilan puluh dua ribu delapan ratus Rupiah) yang berasal dari saham portepel dan akan

dicatatkan di BEI.

Setiap pemegang saham yang memiliki 5 (lima) Saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang

Saham pada tanggal 11 Januari 2009 pukul 16.00 mempunyai 2 (dua) HMETD untuk membeli 2 (dua)

Saham yang ditawarkan dengan Harga Penawaran Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham yang harus

dibayar penuh pada saat mengajukan pemesanan pelaksanaan HMETD. Pemegang saham mempunyai

kedudukan, hak, dan kewajiban yang sama dalam Perseroan.

Saham hasil pelaksanaan HMETD yang ditawarkan melalui Penawaran Umum Terbatas I ini seluruhnya

merupakan saham yang dikeluarkan dari Portepel Perseroan, dan akan dicatatkan di BEI.

PT Darma Henwa Tbk

Kegiatan Usaha:

Jasa Kontraktor Penambangan dan Energi Terintegrasi

Baik Secara Langsung maupun Melalui Anak Perusahaan

Berkedudukan di Jakarta, Indonesia

Kantor Pusat

Menara Anugerah, Kantor Taman E.3.3, Lt 11 dan 12

Jl. Mega Kuningan Lot. 8.6-8.7.

Kawasan Mega Kuningan

Jakarta- 12950, Indonesia

Telp. (62-21) 5794 8830/8838

Fax. (62-21) 5794 8829/8836

Homepage: www.ptdh.co.id

RISIKO UTAMA YANG DIHADAPI PERSEROAN ADALAH

RISIKO PEMUTUSAN KONTRAK.

RISIKO USAHA PERSEROAN SELENGKAPNYA DIUNGKAPKAN DALAM PROSPEKTUS INI

PADA BAB V MENGENAI “RISIKO USAHA”.

integrated mining servicesDarma Henwa

2



Akta No. 54, tanggal 8 Oktober 1991, sebagaimana diubah berdasarkan Akta Perubahan No. 141 tanggal

12 Pebruari 1993, sebagaimana diubah berdasarkan Akta Perubahan No. 29 tanggal 5 Juli 1993, yang

seluruhnya dibuat di hadapan Siti Pertiwi Henny Shidki, SH, Notaris di Jakarta. Akta-akta tersebut telah

disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Keputusan No. C2-

6334.HT.01.01.TH.93 tanggal 19 Juli 1993 dan didaftarkan di kantor Kepaniteraan Pengadilan Negeri

Jakarta Selatan dibawah No. 834/A.PT/HKM/1993/PN.JAK.SEL tanggal 15 September 1993. Akta

Pendirian tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 13, tanggal 14 Pebruari

1995, Tambahan No. 1346.

Di bulan Juli 1996 Perseroan mengubah statusnya dari semula sebagai perusahaan PMDN menjadi

perusahaan PMA dengan masuknya Henry Walker Group Limited sebagai pemegang saham dalam

Perseroan dan sekaligus mengubah seluruh anggaran dasarnya guna menyesuaikan dengan UUPT. Di

bulan Januari 2005, Perseroan mengubah namanya menjadi PT HWE Indonesia yang selanjutnya diubah

lagi menjadi PT Darma Henwa di bulan September 2006.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham Perseroan No. 38, tanggal 17 Juli

2007, dibuat di hadapan Humberg Lie, SH, SE, MKn, Notaris di Tangerang, yang telah disetujui oleh

Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Persetujuan Akta Perubahan

Anggaran Dasar No. W7-08090 HT.01.04-TH.2007 tanggal 19 Juli 2007, Perseroan telah melakukan

perubahan anggaran dasar yang terakhir sehubungan dengan perubahan-perubahan yang diadakan

dalam rangka pelaksanaan Penawaran Umum Saham Perdana Perseroan. Perubahan-perubahan

tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia pada tanggal 19

Juli 2007.







Kantor Pusat Perseroan berlokasi di Menara Anugerah, Kantor Taman E.3.3., Lt 11 dan 12, Jl Mega

Kuningan Lot 8.6 - 8.7, Kawasan Mega Kuningan, Jakarta 12950, Indonesia.

Sebelum PUT I ini, Perseroan telah mencatatkan seluruh saham di BEI yang merupakan seluruh modal

ditempatkan dan disetor penuh Perseroan dengan rincian pencatatan seperti yang tertera dalam tabel

berikut ini:

Keterangan Tanggal Pencatatan Jumlah Saham Akumulasi Akumulasi Jumlah

pada Bursa Jumlah Saham Nominal (Rp)

Penawaran Perdana 26 September 2007 3.150.000.000 3.150.000.000 315.000.000.000

Company Listing 26 September 2007 12.073.750.000 15.223.750.000 1.522.375.000.000

Hasil Konversi Waran* 386.059.820 15.609.809.820 1.560.980.982.000

Total saham yang dicatatkan 15.609.809.820 15.609.809.820 1.560.980.982.000

*sampai dengan 31 Agustus 2009

3

Berdasarkan DPS per 30 Oktober 2009 yang dikeluarkan oleh PT Ficomindo Buana Registrar, susunan

pemegang saham Perseroan adalah sebagai berikut :



Modal Dasar 60.000.000.000 6.000.000.000.000


ZAI 4.002.178.390 400.217.839.000 25,64

GCL 3.863.217.000 386.321.700.000 24,75





Catatan: beberapa pemegang saham telah melaksanakan waran yaitu sejumlah 386.059.820 saham sehingga modal ditempatkan

dan disetor Perseroan meningkat dari Rp 1.522.375.000.000 menjadi Rp 1.560.980.982.000. Sampai dengan Prospektus ini

diterbitkan, Perseroan belum melakukan perubahan Anggaran Dasar sehubungan dengan peningkatan modal ditempatkan dan

disetor.

Dengan asumsi bahwa masyarakat tidak melaksanakan haknya dalam PUT I, maka struktur permodalan

dan pemegang saham Perseroan sesudah PUT I tersaji secara proforma dalam tabel dibawah ini:



Modal Dasar 60.000.000.000 6.000.000.000.000


ZAI 4.002.178.390 400.217.839.000 18,31

GCL 3.863.217.000 386.321.700.000 17,68


Pembeli Siaga 6.243.923.928 624.392.392.800 28,57




Dengan asumsi bahwa seluruh saham yang ditawarkan dalam PUT I ini terjual habis, maka struktur

permodalan dan pemegang saham Perseroan sesudah PUT I tersaji secara proforma dalam tabel dibawah

ini:



Modal Dasar 60.000.000.000 6.000.000.000.000


ZAI 5.603.049.746 560.304.974.600 25,64

GCL 5.408.503.800 540.850.380.000 24,75





Apabila sampai dengan Cum Date terdapat Waran Seri I yang tidak dikonversi menjadi saham maka

pemegang Waran Seri I tersebut tidak mempunyai hak untuk memperoleh HMETD.

Pemegang HMETD yang tidak menggunakan haknya untuk membeli saham baru dalam rangka PUT I

ini dapat menjual haknya kepada pihak lain dari tanggal 13 Januari 2009 sampai dengan tanggal

19 Januari 2009 melalui BEI serta di luar Bursa, sesuai dengan Peraturan BAPEPAM No. IX.D.1 tentang

HMETD. Jika saham-saham yang ditawarkan dalam PUT I ini tidak seluruhnya diambil atau dibeli oleh

Pemegang HMETD, maka sisanya akan dialokasikan kepada Pemegang HMETD lainnya yang melakukan

pemesanan lebih besar dari haknya sebagaimana tercantum dalam daftar pemegang HMETD, secara

proporsional berdasarkan hak yang dilaksanakan.

4


ketentuan yang tercantum dalam Akta Perjanjian Kesanggupan Pembelian Sisa Saham Penawaran

Umum Terbatas I PT Darma Henwa Tbk. No. 161 tanggal 24 November 2009, dibuat dihadapan Robert

Purba, S.H, Notaris di Jakarta, telah disepakati bahwa sisa saham biasa yang tidak diambil bagian oleh

para pemegang saham seluruhnya akan diambil oleh PT Danatama Makmur pada harga yang sama

dengan harga Penawaran Umum Terbatas I Perseroan, yaitu sebesar Rp 100 (seratus Rupiah) setiap

saham.

Mengingat bahwa jumlah saham yang ditawarkan adalah dalam jumlah sebanyak-banyaknya

6.243.923.928 (enam miliar dua ratus empat puluh tiga juta sembilan ratus dua puluh tiga ribu sembilan

ratus dua puluh delapan) lembar saham biasa, maka pemegang saham Perseroan yang tidak

melaksanakan haknya akan mengalami penurunan persentase kepemilikan (dilusi) maksimum sebesar

28,57% setelah pelaksanaan HMETD.

Perseroan tidak menutup kemungkinan untuk mengeluarkan saham atau efek lainnya yang dapat

dikonversikan menjadi saham selain dari yang ditawarkan dalam PUT I ini dalam jangka waktu 12 (dua

belas) bulan sejak tanggal efektifnya PUT I ini.

Setiap pemegang atas saham yang diterbitkan dalam rangka PUT I ini mempunyai hak yang sama dan

sederajat dalam segala hal dengan saham Perseroan yang sahamnya telah ditempatkan dan disetor

penuh sebelumnya, yakni berhak dan berwenang untuk memperoleh dan melaksanakan semua hak

yang melekat pada saham-saham tersebut sebagaimana diatur dalam anggaran dasar Perseroan dan

ketentuan-ketentuan hukum yang berlaku, termasuk menghadiri rapat-rapat umum pemegang saham

Perseroan, memberikan suara dalam rapat-rapat tersebut dan menerima dividen yang dibagikan oleh

Perseroan sesuai dengan keputusan-keputusan rapat tersebut, sesuai dengan rasio perbandingan jumlah

saham dalam Perseroan yang dimiliki.

5

II. RENCANA PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN

UMUM

Seluruh dana hasil PUT I ini, setelah dikurangi biaya-biaya emisi, akan digunakan dengan perincian

sebagai berikut:

1. Sekitar 68,47% akan dialokasikan untuk pelunasan sebagian hutang Perseroan.

2. Sekitar 7,61% akan dialokasikan untuk pembelian alat berat.

3. Sekitar 23,93% akan digunakan untuk modal kerja Perseroan.

Berdasarkan Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan

per tanggal 31 Maret 2009, dana hasil Penawaran Umum setelah dikurangi biaya-biaya emisi telah

digunakan seluruhnya untuk alat-alat sebesar Rp 593.421 juta, prasarana dan pengembangan sebesar

Rp 90.947 juta, modal kerja sebesar Rp 170.560 juta dan sebesar Rp 150.870 juta untuk pembayaran

hutang kepada Institusi Keuangan.

Perseroan akan mempertanggungjawabkan realisasi penggunaan dana hasil PUT I ini kepada para

pemegang saham Perseroan dalam RUPS Tahunan Perseroan dan melaporkannya secara periodik

kepada Bapepam-LK sesuai dengan Peraturan BAPEPAM Nomor X.K.4 Lampiran Keputusan Ketua

BAPEPAM Nomor Kep-81/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996 yang diubah dengan Nomor Kep-15/PM/

1997 tanggal 30 April 1997 dan terakhir diubah dengan Nomor Kep-27/PM/2003 tanggal 17 Juli 2003

tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum.

Apabila Perseroan bermaksud untuk merubah rencana penggunaan dana hasil PUT I ini maka Perseroan

harus terlebih dahulu (i) melaporkannya ke BAPEPAM-LK disertai dengan alasan dan pertimbangannya

dan (ii) meminta persetujuan pemegang saham Perseroan melalui RUPSLB Perseroan.

6

III.PERNYATAAN HUTANG

Sesuai dengan laporan keuangan Perseroan untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal

30 Juni 2009 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Handoko Tomo dengan pendapat Wajar Tanpa

Pengecualian, Perseroan mempunyai kewajiban yang seluruhnya berjumlah US$ 208 juta yang terdiri

dari kewajiban lancar sebesar US$ 146 juta dan kewajiban tidak lancar sebesar US$ 62 juta dengan

rincian sebagai berikut:

(dalam ribuan dollar)

Keterangan Jumlah

KEWAJIBAN LANCAR

Hutang usaha 27.065

Hutang pajak 715

Beban masih harus dibayar 6.851

Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun

Hutang sewa 23


Pinjaman kepada lembaga keuangan lainnya 27.000

Kewajiban lancar lainnya 977

Jumlah Kewajiban Lancar 145.934


Hutang hubungan Istimewa 3.788

Kewajiban pajak tangguhan - bersih 5.147

Kewajiban imbalan kerja 3.050

Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

Hutang sewa 19


Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 62.004

JUMLAH KEWAJIBAN 207.939

Perincian lebih lanjut mengenai kewajiban tersebut adalah sebagai berikut:

KEWAJIBAN LANCAR

Hutang Usaha

Jumlah hutang usaha Perseroan per tanggal 30 Juni 2009 adalah US$ 27,065 juta yang terdiri dari:

(dalam ribuan Dollar)

Keterangan Jumlah

Hutang Usaha

Pihak ketiga:

PT United Tractors Tbk 4.226

PT Cakrawala Putra Bersama 3.388

PT Dwimakmur Primatamas 2.198

PT Trakindo Utama 1.366

PT Onjaya Kokoh 1.103

AM Texas Resources 937

PT Titian Kaltim 566

PT Hexindo Adiperkasa Tbk 519

Lain-lain (masing-masing di bawah US$ 500.000) 12.762

Jumlah 27.065

7

Hutang Pajak

Jumlah pajak Perseroan per tanggal 30 Juni 2009 adalah US$ 715.514 yang terdiri dari:


Keterangan Jumlah

Pajak Penghasilan :

Pasal 21 11

Pasal 23 dan 26 244

Pasal 29 448

Pajak Pertambahan Nilai 12

Jumlah 715

Beban masih harus dibayar

Jumlah Beban masih harus dibayar per tanggal 30 Juni 2009 adalah US$ 6,851 juta yang terdiri dari:


Keterangan Jumlah

Beban Masih Harus Dibayar

Sewa alat dari pihak luar 2.209

Pengangkutan batubara 1.575

Biaya bunga 1.476

Bahan Peledak 464

Biaya rehabilitasi 179

Lain-lainnya 948

Jumlah 6.851

Hutang Sewa

Jumlah hutang sewa per tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar US$ 22.865.

Pinjaman Bank

Jumlah pinjaman per tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar US$ 83 juta.

Pinjaman Kepada Lembaga Keuangan Lainnya

Jumlah pinjaman kepada lembaga keuangan lainnya per tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar US$

27.000.000

Kewajiban Lancar Lainnya

Jumlah kewajiban lancar lainnya per tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar US$ 977.100.


Hutang Pihak Hubungan Istimewa

Jumlah hutang pihak hubungan istimewa per tanggal 30Juni 2009 adalah US$ 796.708.


Keterangan Jumlah

PT Arutmin Indonesia 2.991

ZAI 599

PT Henwa Tanone (dalam proses likuidasi) 178

PT Pendopo Power 20

Jumlah 3.788

8

Kewajiban Pajak Tangguhan

Jumlah kewajiban pajak tangguhan per tanggal 30 Juni 2009 adalah US$ 5,147 juta.


Keterangan Jumlah

Aset pajak tangguhan

Rugi fiskal (9.414)

Kewajiban imbalan kerja (762)

Kewajiban pajak tangguhan

Aset tetap 13.273

Aset tidak lancar lainnya 2.050

Jumlah 5.147

Kewajiban Imbalan kerja

Jumlah kewajiban imbalan kerja untuk per tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar US$ 3,050 juta.


Keterangan Jumlah

Nilai kini kewajiban imbalan kerja karyawan 3.493

Biaya jasa lalu yang belum diakui – yang belum menjadi hak (5)

Kerugian actuarial belum diakui (438)

Jumlah 3.050

Hutang Sewa

Jumlah hutang sewa per tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar US$ 18.934.

Pinjaman Bank

Jumlah pinjaman bank per tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar US$ 50 juta.


Keterangan Jumlah

Pinjaman yang diperoleh dari:

United Overseas Bank

Perusahaan 120.000

Anak Perusahaan (Coal Vista) 13.303

Jumlah 133.303

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 83.303

Jumlah 50.000

Sehubungan dengan pinjaman yang diperoleh dari United Overseas Bank berdasarkan US$ 205.000.000

Facilities Agreement tanggal 26 Desember 2006, sebagaimana diubah dengan First Amendment and

Consent Agreement, tanggal 31 Agustus 2007, dibuat di bawah tangan, Perseroan sedang dalam proses

untuk merestrukturisasi perjanjian tersebut.

Perseroan tidak memiliki kewajiban-kewajiban lain selain yang telah dinyatakan diatas dan yang telah

diungkapkan dalam Prospektus ini. Tidak ada kewajiban baru (selain kewajiban yang timbul dari kegiatan

usaha normal Perseroan) yang terjadi setelah tanggal neraca sampai dengan tanggal laporan akuntan

dan setelah tanggal Laporan akuntan sampai dengan efektifnya Pernyataan Pendaftaran.

Dengan adanya pengelolaan yang sistematis atas aset dan kewajiban serta peningkatan hasil operasi di

masa yang akan datang, manajemen menyatakan kesanggupannya untuk dapat menyelesaikan seluruh

kewajibannya sesuai dengan persyaratan sebagaimana mestinya.

9

IV. ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN

1. Umum

















2007, dibuat di hadapan Humberg Lie, SH, SE, MKn, Notaris di Tangerang, yang telah disetujui oleh

Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Persetujuan Akta Perubahan

Anggaran Dasar No. W7-08090 HT.01.04-TH.2007 tanggal 19 Juli 2007, Perseroan telah melakukan




Juli 2007.






berdasarkan keputusan No. AHU-28247.AH.01.02 tanggal 25 Juni 2009.

2. Faktor-Faktor yang berpengaruh terhadap kegiatan usaha dan keuangan

Perseroan

a. Kondisi Perekonomian

Di pertengahan tahun 2008, terjadi lonjakan permintaan terutama terhadap industri batubara, tetapi

di akhir tahun 2008 industri batubara menghadapi krisis ekonomi yang menyebabkan permintaan

atas batubara menjadi menurun.

b. Peluang Usaha dan Kondisi Pasar

Permintaan akan energi alternatif yang cukup besar membuat negara-negara pengekspor batubara

berusaha meningkatkan volume produksi batubara mereka dengan berusaha membuat berbagai

regulasi serta kondisi yang dapat mendukung sektor pertambangan batubara. Pada saat ini Indonesia

merupakan salah satu pengekspor batubara terbesar di dunia. Cina juga merupakan konsumen

batubara terbesar karena kebutuhan akan listrik untuk industri mereka yang juga besar seiring dengan

perkembangan ekonomi negaranya yang sangat pesat. Selain itu, Perkembangan industri dalam

10

negeri yang cukup pesat membuat pemerintah saat ini kesulitan dalam memenuhi listrik untuk

kebutuhan industri. Untuk mengatasi masalah tersebut dan mendukung perkembangan industri dalam

negeri Pemerintah kini sedang membuat program percepatan pembangunan pembangkit tenaga

listrik dengan bahan bakar batubara untuk dapat menekan harga produksi sektor industri. Oleh

karena itu permintaan dalam negeri khususnya akan batubara saat ini juga meningkat sehingga

membuat banyak investor dan pengusaha pertambangan melakukan ekspansi baik dari segi

perluasan area tambang maupun usaha yang mendukung sektor industri pertambangan, dimana

salah satunya adalah kontraktor penambangan.

c. Perilaku Pelanggan terhadap Perubahan Teknologi Baru

Industri pertambangan yang kian kompetitif membutuhkan penguasaan teknologi dan sumber daya

manusia yang berkualitas. Perseroan senantiasa mengikuti perkembangan teknologi agar dapat

menunjang proses pencapaian target Perseroan untuk dapat memenuhi kebutuhan konsumen tepat

pada waktunya dan agar dapat bersaing dengan perusahaan pertambangan lainnya. Selain itu

untuk lebih meningkatkan kompetensi dan kualitas sumber daya manusianya Perseroan juga

mendatangkan tenaga ahli, mendukung suasana kerja yang sehat dan kondusif serta menggandeng

berbagai mitra kerja yang dapat mendukung Perseroan untuk dapat memberikan pelayanan yang

berkualitas dan tepat waktu.

d. Persaingan Usaha

Permintaan akan energi alternatif selain minyak bumi khususnya batubara semakin meningkat. Untuk

dapat menghadapi persaingan tersebut, Perseroan melalui anak-anak perusahaannya menawarkan

bukan hanya sebagai kontraktor penambangan batubara namun juga perusahaan pertambangan

terintegrasi yang dapat memasarkan hasil pertambangan, pembangkit tenaga listrik dan sektor yang

terkait dengan pertambangan.

e. Hal-hal lain yang berpengaruh terhadap Perseroan

Bidang usaha pertambangan merupakan bidang usaha yang mempunyai beberapa risiko seperti

dibahas dalam Bab V prospektus ini. Salah satu risikonya adalah risiko pemutusan kontrak.

Pembatalan atau pemutusan perjanjian secara sepihak menyebabkan penurunan pada pendapatan

Perseroan yang hampir seluruhnya tergantung pada kontrak jangka panjang yang dimiliki Perseroan.

Selain itu hal-hal yang berpengaruh terhadap Perseroan lainnya adalah ketergantungan terhadap

pemiliki konsesi pertambangan kontraktor pertambangan dan pemasok peralatan, keterlambatan

pembayaran, nilai tukar valuta asing, kebijakan pemerintah, kondisi ekonomi dan sosial politik.

3. Keuangan

Analisis dan pembahasan berikut disajikan berdasarkan Laporan Keuangan yang telah diaudit oleh Kantor

Akuntan Handoko Tomo untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009,

dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008, 2007 dan 2006 yang telah diaudit

oleh Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi dan rekan, kesemuanya dengan Pendapat Wajar Tanpa

Pengecualian :

11

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasi yang telah diaudit, ikhtisar data keuangan Perseroan adalah

sebagai berikut :


Keterangan Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006

LAPORAN LABA RUGI

Pendapatan 102.871 220.108 225.957 170.629

Beban usaha 94.634 193.866 180.131 150.924

Laba operasi 8.237 26.242 45.826 19.705

Beban lain-lain 7.248 15.839 33.825 15.778

Laba sebelum taksiran beban pajak 989 10.403 12.001 3.926

Laba bersih 221 10.581 8.680 2.867

NERACA

ASET

Aset Lancar 140.252 171.023 227.474 102.134

Aset Tidak Lancar 347.011 366.472 331.654 154.474

Jumlah Aset 487.263 537.495 559.128 256.608

KEWAJIBAN

Kewajiban Lancar 145.934 165.459 132.598 138.825

Kewajiban Tidak Lancar 62.004 94.094 173.634 74.080

Jumlah Kewajiban 207.939 259.553 306.232 212.905

Hak Minoritas Atas Aset Bersih Anak Perusahaan 2.200 161 174 174

EKUITAS 277.124 277.781 252.721 43.529

Jumlah Kewajiban dan Ekuitas 487.263 537.495 559.128 256.608

Pendapatan Usaha

Pendapatan Usaha Perseroan untuk periode 6 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 tercatat

sebesar US$ 102,871 juta.

Pendapatan Perseroan pada tahun 2008 sebesar US$ 220 juta, mengalami penurunan 2,59% dari

pendapatan pada tahun 2007 sebesar US$ 226 juta. Penurunan pendapatan ini disebabkan oleh

penghapusan eskalasi bahan bakar di mana pengelolaan bahan bakar diambil alih oleh PT Kaltim Prima

Coal sejak bulan April 2008. Selama tahun 2008, komposisi pendapatan Perseroan berasal dari 82,06%

jasa pertambangan serta 17,94% jasa pemasaran dan konsultasi.

Pada tahun 2007 pendapatan Perseroan sebesar US$ 226 juta, meningkat 32,43% dari pendapatan

pada tahun 2006 yang sebesar US$ 171 juta. Peningkatan pendapatan ini dicapai melalui peningkatan

kontribusi yang lebih besar dari jasa pertambangan serta adanya pendapatan tambahan dari jasa

pemasaran dan konsultasi. Selama tahun 2007, komposisi pendapatan Perseroan berasal 83,53% jasa

pertambangan serta 16,47% jasa pemasaran dan konsultasi.

Beban Usaha

Beban Usaha Perseroan untuk periode 6 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar

US$ 94,634 juta.

Beban Usaha Perseroan pada tahun 2008 adalah sebesar US$ 194 juta, meningkat 7,62% dari US$ 180

juta yang terjadi pada tahun sebelumnya. Peningkatan sebesar 7,62% atau US$ 14 juta tersebut terutama

dari tiga komponen biaya utama yang mewakili 44,86% dari total beban usaha, yaitu:

- Biaya penyusutan sebesar 17,91%

- Biaya perbaikan dan pemeliharaan sebesar 14,25%

- Biaya sub kontraktor sebesar 12,70%

12

Beban Usaha Perseroan untuk tahun 2007 adalah sebesar US$ 180 juta, meningkat 19,35% dari US$

151 juta dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan 19,35% atau US$ 29 juta tersebut terutama

berasal dari empat komponen biaya utama yang mewakili 60,16% daru total beban usaha, yaitu:

- Biaya bahan bakar sebesar 23,58%

- Biaya amortisasi sebesar 10,20%

- Biaya sub kontraktor sebesar 12,14%

- Biaya depresiasi sebesar 14,24%

Beban Lain-lain

Beban lain-lain Perseroan untuk periode 6 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar

US$ 7,248 juta.

Beban lain-lain Perseroan untuk tahun 2008 adalah sebesar US$ 16 juta, mengalami penurunan dari

US$ 34 juta pada tahun 2007, atau turun 53,17%. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan

beban bunga dibandingkan tahun sebelumnya.

Beban lain-lain Perseroan untuk tahun 2007 adalah sebesar US$ 34 juta, meningkat dari US$ 16 juta

pada tahun 2006, atau naik 114,38%. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan beban

bunga sebesar 108,77% dibandingkan tahun sebelumnya.

Laba Operasi

Laba Operasi Perseroan untuk 6 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar US$

8,237 juta.

Laba Operasi Perseroan untuk tahun 2008 sebesar US$ 26 juta. Hal ini menunjukan penurunan sebesar

42,74% dari jumlah laba pada tahun sebelumnya yang sebesar US$ 46 juta.

Laba Operasi Perseroan untuk tahun 2007 sebesar US$ 46 juta. Hal ini menunjukan peningkatan signifikan

sebesar 132,56% dari jumlah laba operasi pada tahun sebelumnya yang sebesar US$ 20 juta.

Laba Sebelum Pajak.

Laba Sebelum Pajak Penghasilan Perseroan untuk periode 6 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni

2009 adalah sebesar US$ 989.056.

Laba Sebelum Pajak Penghasilan untuk tahun 2008 dan 2007 masing-masing sebesar US$ 10,4 juta

dan US$ 12 juta pada tahun 2007, yang mana hal ini mencerminkan jumlah penurunan sebesar 13,31%.

Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan untuk tahun 2007 dan 2006 masing-masing sebesar US$

12 juta dan US$ 4 juta, yang mana hal ini mencerminkan jumlah peningkatan sebesar 205,65%.

Peningkatan ini disebabkan oleh naiknya pendapatan sebesar 32,43% selain juga penurunan rasio beban

usaha dan beban lain-lain terhadap pendapatan dari 97,70% menjadi 94,69%, pada masing-masing

tahun.

EBITDA (Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi)

EBITDA Perseroan untuk periode 6 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 adalah sebesar US$

34 juta.

EBITDA Perseroan pada tahun 2008 adalah sebesar US$ 82 juta, turun 2% dibanding dengan tahun

sebelumnya sebesar US$ 84 juta.

EBITDA Perseroan untuk tahun 2007 adalah sebesar US$ 84 juta, meningkat 45% dibanding dengan

tahun sebelumnya yang sebesar US$ 58 juta.

13

Laba Bersih

Laba Bersih Perseroan untuk periode 30 Juni 2009 sebesar US$ 221.274 dan periode 31 Desember

2008, dan 2007 tercatat masing-masing sebesar US$ 10,5 juta dan US$ 8,7 juta, atau meningkat sebesar

21,90%.

Laba bersih Perseroan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2007 dan 31 Desember 2006

tercatat masing-masing sebesar US$ 8,7 juta dan US$ 2,9 juta, suatu peningkatan sebesar 203%.

Pertumbuhan Aset, Kewajiban dan Ekuitas

Aset

Komposisi Aset Perseroan adalah sebagai berikut:



2009 2008 2007 2006

ASET

Aset Lancar

Kas dan setara kas 19.359 42.334 88.326 11.122

Piutang usaha - Pihak ketiga 4.504 3.352 18.719 21.417

Pihak hubungan istimewa 16.749 14.509 - -

Piutang lain-lain - - 2.123 -

Persediaan 41.526 44.342 32.190 6.782

Pajak Pertambahan Nilai dibayar di muka 9.868 21.572 8.779

Pajak dibayar dimuka 31.609 21.088 39.093 37.218

Rekening bank yang dibatasi penggunaannya 18 11.236 13.814 13.825

Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya 16.620 12.590 24.429 11.770

Jumlah Aset Lancar 140.253 171.023 227.474 102.134

Aset Tidak lancar

Piutang hubungan istimewa 527 503 104 136

Biaya perolehan pinjaman ditangguhkan - - - 5.143

Biaya konstruksi yang ditangguhkan - - - 4.147

Aset pajak tangguhan 489 437 - -

Investasi pada perusahaan asosiasi 11.566 11.566 546 -

Aset tetap – bersih 186.853 196.068 161.611 145.048

Biaya Perolehan atas kontrak yang ditangguhkan 130.918 140.904 161.370 -

Aset tidak lancar lainnya 16.657 16.994 8.023 -

Jumlah Aset Tidak Lancar 347.011 366.472 331.654 154.474

JUMLAH ASET 487.263 537.495 559.128 256.608

Total Aset Perseroan untuk periode 31 Juni 2009 adalah sebesar US$ 487,263 juta.

Total Aset Perseroan periode 31 Desember 2008 adalah sebesar US$ 537 juta atau mengalami penurunan

sebesar 3,87% dari sebesar US$ 559 juta untuk periode 31 Desember 2007. Penurunan tersebut

disebabkan oleh:

• Penurunan pada kas dan setara kas sebesar US$ 46 juta atau 52,07% dibandingkan periode

sebelumnya.

• Penurunan pada pajak dibayar di muka sebesar US$ 18 juta atau 46,06% dibandingkan tahun

sebelumnya.

• Penurunan pada biaya perolehan atas kontrak yang ditangguhkan sebesar US$ 20 juta atau 12,68%

dibandingkan tahun sebelumnya.

14

Total Aset Perseroan periode 31 Desember 2007 adalah sebesar US$ 559 juta, meningkat sebesar

117,89% dari US$ 257 juta tahun 2006. Peningkatan tersebut disebabkan oleh:

• Peningkatan pada kas dan setara kas sebesar US$ 77 juta atau 694,16% dibandingkan periode

sebelumnya.

• Peningkatan pada Aset Tetap sebesar US$ 17 juta atau 11,42% dari tahun 2006.

• Peningkatan pada biaya perolehan atas kontrak yang ditangguhkan sebesar US$ 161 juta.

Kewajiban

Komposisi Kewajiban Perseroan adalah sebagai berikut :



2009 2008 2007 2006

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

Kewajiban Lancar

Wesel bayar - 5.376 - -

Hutang Usaha 27.065 30.333 21.647 22.974

Hutang pihak hubungan Istimewa - 24.000 - 45.630

Hutang lain-lain 977 - - 8.000

Hutang Pajak 715 1.338 602 115

Biaya yang masih harus dibayar 6.851 8.084 12.519 10.532

Pinjaman jangka panjang yang akan jatuh tempo

dalam waktu satu tahun

Hutang sewa 23 20 - -

Pinjaman bank 83.303 96.308 97.830 50.000

Pinjaman kepada lembaga keuangan lainnya 27.000 - - -

Uang Muka Pelanggan - - - 1.574

Jumlah Kewajiban Lancar 145.934 165.459 132.598 138.825

Kewajiban Tidak Lancar

Hutang pihak hubungan Istimewa 3.788 2.672 777 -

Kewajiban Pajak Tangguhan-Bersih 5.147 6.844 6.581 3.261

Kewajiban imbalan kerja 3.050 2.188 1.606 819

Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian

yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun


Pinjaman bank 50.000 82.362 164.670 70.000

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 62.004 94.094 173.634 74.080

JUMLAH KEWAJIBAN 207.939 259.553 306.232 212.905

Total Kewajiban Perseroan untuk periode 6 (enam) bulan berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 adalah

sebesar US$ 207,939 juta.

Total Kewajiban Perseroan untuk tahun 2008, 2007 dan 2006 tercatat masing-masing sebesar

US$ 259,55 juta, US$ 306,23 juta dan US$ 212.91 juta.

Ekuitas



2009 2008 2007 2006

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 174.745 174.745 170.550 41.675

Tambahan Modal Disetor 81.674 81.674 71.606 -

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan (662) 216 - (30)

Saldo Laba 21.367 21.146 10.565 1.884

Jumlah Ekuitas 277.124 277.781 252.721 43.529

15

Total Ekuitas untuk periode 30 Juni 2009 adalah sebesar US$ 277,124. Total ekuitas untuk periode

31 Desember 2008 adalah sebesar US$ 278 juta, meningkat sebesar 9,92% dibandingkan US$ 253

pada periode 31 Desember 2007. Peningkatan atas ekuitas ini merupakan hasil pelaksanaan eksekusi

waran di tahun 2008.

Total Ekuitas untuk periode 31 Desember 2007 adalah sebesar US$ 253 juta, meningkat tajam sebesar

480,58% dibanding jumlah pada tahun sebelumnya yang sebesar US$ 44 juta. Peningkatan atas ekuitas

ini merupakan hasil atas modal ditempatkan dan disetor penuh di tahun 2007 yang terutama disebabkan

oleh hasil IPO.

Likuiditas

Likuiditas menunjukkan kemampuan Perseroan dalam memenuhi Kewajiban Jangka Pendek dengan

menggunakan Aset Lancar yang dimilikinya. Likuiditas dapat dihitung dengan membandingkan Aset

Lancar dengan Kewajiban Lancarnya pada suatu tanggal tertentu.



2009 2008 2007 2006

Aset Lancar 140.253 171.023 227.474 102.134

Kewajiban Lancar 145.934 165.459 132.598 138.825

Tingkat Likuiditas (x) 0,96 1,03 1,72 0,74

Likuiditas Perseroan pada tanggal 30 Juni 2009, 31 Desember 2008, 2007, dan 2006 masing-masing

adalah sebesar 0,96x, 1,03x, 1,72x, 0,74x. Likuiditas pada tahun 2008 mengalami penurunan jika

dibandingkan tingkat likuiditas pada tahun 2007 disebabkan karena peningkatan pada kewajiban lancar

Perseroan pada tahun 2008. Likuiditas pada tahun 2007 mengalami peningkatan jika dibandingkan tingkat

likuiditas pada tahun 2006 disebabkan karena peningkatan pada aset lancar Perseroan pada tahun

2007.

Solvabilitas

Solvabilitas merupakan kemampuan Perseroan untuk memenuhi seluruh kewajibannya dengan

menggunakan Total Aset dibandingkan dengan Total Kewajiban.



2009 2008 2007 2006

Total Aset 487.263 537.495 559.128 256.608

Total Kewajiban 207.939 259.553 306.232 212.905

16

Rasio solvabilitas Perseroan pada tanggal 31 Juni 2009, 31 Desember 2008, 2007, dan 2006 adalah

masing-masing sebesar 2,34x, 2,07x, 1,83x dan 1,21x.

Imbal Hasil Aset

Imbal Hasil Aset adalah kemampuan Perseroan dalam menghasilkan laba bersih yang diperoleh dari

Total aset yang digunakan dalam kegiatan usaha perseroan, yang dapat dihitung dari perbandingan

antara laba bersih dengan jumlah aset. Imbal hasil aset Perseroan untuk periode yang berakhir pada

tanggal 30 Juni 2009 dan 31 Desember 2008, 2007 dan 2006 masing-masing sebesar 0,05%, 1,97%,

1,55%, dan 1,12%.

Imbal Hasil Ekuitas

Imbal Hasil Ekuitas adalah kemampuan Perseroan dalam menghasilkan laba bersih dari ekuitas yang

ditanamkan, yang dapat dihitung dari perbandingan antara laba bersih dengan jumlah ekuitas. Imbal

hasil ekuitas Perseroan untuk periode 30 Juni 2009 dan 31 Desember 2008, 2007 dan 2006 masing-

masing sebesar 0,08%, 3,81%, 3,43%, dan 6,59%.

4. Aset dan Kewajiban Dalam Mata Uang Asing

Untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal

31 Desember 2008, 2007 dan 2006, jumlah Aset Perseroan dalam mata uang asing adalah masing-

masing sebesar US$ 46,888 juta, US$ 53,970 juta, US$ 112,094 juta dan US$ 36,633 juta.

Untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal

31 Desember 2008, 2007 dan 2006, jumlah kewajiban Perseroan dalam mata uang asing adalah masing-

masing sebesar US$ 8,249 juta, US$ 9,528 juta, US$ 9,525 juta dan US$ 4,480 juta.

Rincian Aset dan kewajiban Perseroan dalam mata uang asing adalah sebagai berikut:



2009 2008 2007 2006

Aset

Kas dan setara kas 5.411 10.116 63.498 89

Piutang Usaha - 195 723 102

Pajak pertambahan nilai dibayar di muka 9.868 21.571 8.779 -

Pajak dibayar dimuka 31.609 21.088 39.093 36.441

Jumlah 46.888 52.970 112.093 36.632

Kewajiban

Hutang Usaha 4.442 5.953 7.317 3.549

Hutang Pajak 715 1.338 602 931

Kewajiban imbalan kerja 3.050 2.188 1.606 -


Jumlah 8.249 9.528 9.525 4.480

17

V. RISIKO USAHA

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan tidak terlepas dari berbagai macam risiko usaha.Terkait dengan pelaksanaan kegiatan–kegiatan usaha tersebut, Perseroan berusaha untuk secara terusmenerus melakukan monitoring terhadap berbagai risiko yang ada. Adapun risiko–risiko usaha yangmungkin dihadapi oleh Perseroan adalah sebagai berikut :

a. Risiko Pihak Ketiga

1. Risiko Pemutusan Kontrak

Hal-hal yang tidak diinginkan dalam pelaksanaan kontrak proyek, meliputi antara lain termasuk pembatalanatau pemutusan kontrak secara sepihak yang disebabkan oleh ketidakmampuan melaksanakan pekerjaansesuai perjanjian kontarak. Dalam setiap kontrak penambangan selalu dicantumkan mengenai syarat-syarat pembatalan atau pemutusan perjanjian secara sepihak dan adanya kesempatan untuk memperbaikitidak tercapainya target atau kualitas produksi. Setiap pemutusan kontark akan mempengaruhi pendapatanPerseroan.

2. Risiko Gagal atau Tertundanya Proyek

Dalam proses pengerjaan dan pembangunan suatu proyek, Perseroan melalui anak-anak perusahaannyamenghadapi risiko berupa gagal atau tertundanya proyek. Hal ini dapat disebabkan oleh berbagai macamfaktor seperti keberatan dari masyarakat sekitar lokasi proyek, meningkatnya biaya proyek melebihianggaran, tidak terpenuhinya ketentuan-ketentuan yang disyaratkan oleh Pemerintah Daerah dan Pusat,dan lain-lain. Kegagalan dan penundaan proyek akan berdampak pada arus kas Perseroan karena tidakterealisasinya pendapatan yang telah diproyeksikan di tahun-tahun mendatang, sementara Perseroantelah mengeluarkan biaya proyek dan modal kerja yang cukup besar.

3. Risiko Ketergantungan Terhadap Pemilik Konsesi Pertambangan

Perseroan dalam menjalankan usahanya tidak terlepas dari risiko ketergantungan terhadap pemilik konsesipertambangan. Walaupun apabila terjadi pemutusan sepihak pada umumnya akan mendapatkankompensasi dari pemilik konsesi namun demikian akan berpengaruh terhadap pendapatan jangka panjangPerseroan.

4. Risiko Pembayaran

Risiko ini dapat terjadi akibat tidak lancarnya pembayaran dari pemberi pekerjaan (owner) atau pihakketiga lainnya, yang dapat menimbulkan piutang tak tertagih sehingga dapat mempengaruhi arus kasPerseroan.

b. Risiko Operasional

1. Risiko Tidak Tercapainya Produksi Sesuai Yang Diproyeksikan

Dalam melaksanakan kegiatan operasionalnya terdapat kemungkinan produksi yang ditargetkan tidaktercapai, hal ini dapat terjadi karena faktor cuaca di area penambangan atau faktor lain seperti kerusakanpada alat-alat berat yang digunakan dalam operasional Perseroan. Jika terjadi penurunan produksidibawah target maka terdapat potensi kontrak ditinjau ulang kontrak oleh pemberi kerja, disamping ituakan dapat berakibat pada pendapatan dan laba bersih Perseroan.

2. Risiko Sumber Daya Manusia

Sumber daya manusia merupakan salah satu faktor penting dalam proses operasional Perseroan,terutama mereka yang dibutuhkan untuk mengoperasikan peralatan berat di area penambangan.Disamping itu dibutuhkan juga tenaga kerja ahli yang bersertifikat dan berpengalaman. Bila terjadipemogokan atau kekurangan tenaga kerja ahli akan berpengaruh terhadap pencapaian produksi

18

Perseroan, sehingga akan berpengaruh pada pendapatan dan peningkatan biaya operasional yangdisebabkan oleh inefisiensi dan keharusan untuk melakukan sub kontrak guna mencapai target produksi.

3. Risiko Kerusakan Peralatan Penunjang Operasional Perseroan

Sebagai kontraktor penambangan proses produksi, Perseroan sangat tergantung pada peralatan danalat pengangkutan. Oleh karena itu, apabila terjadi kerusakan atau kelangkaan suku cadang peralatanakan mengganggu kegiatan operasional Perseroan dan akan meningkatkan biaya produksi. Untukmengurangi risiko tersebut, divisi plant and maintenance memiliki kebijakan perawatan dan pengawasanterhadap peralatan dan alat pengangkutan lainnya.

c. Risiko Eksternal

1. Risiko Nilai Tukar Valuta Asing

Risiko ini timbul bila Perseroan memiliki ketidaksesuaian (mismatch) antara asset dan kewajiban. Fluktuasinilai tukar mata uang akan menimbulkan laba (rugi) selisih kurs yang berpengaruh terhadap pencapaianlaba Perseroan. Walaupun hutang Perseroan saat ini dalam denominasi mata uang US$, namun kontrak-kontrak Perseroan juga memberikan pendapatan dalam US$, sehingga merupakan natural hedging.

2. Risiko Kebijakan Pemerintah, Kondisi Ekonomi dan Sosial Politik

Kebijakan pemerintah di bidang ekonomi dan moneter serta kondisi sosial politik yang kurang kondusifakan berakibat menurunnya investasi dan pembangunan. Peraturan dan Kebijakan Pemerintah baikPemerintah Pusat ataupun Pemerintah Daerah baik yang langsung mapun tidak langsungberkaitan dengankegiatan usaha dapat mempengaruhi kinerja Perseroan secara keseluruhan. Kebijakan-kebijakan yangdapat mempengaruhi kegiatan usaha Perseroan secara negatif antara lain adalah pembatalan ijin-ijinyang dimiliki, penangguhan pelaksanaan proyek, pencabutan kuasa pertambangan. Hal ini dapatmenyebabkan tertundanya proyek-proyek yang telah maupun akan diperoleh oleh Perseroan, sehinggadapat mengurangi pendapatan Perseroan.

3. Risiko Persaingan Usaha

Perseroan menghadapi persaingan dengan beberapa perusahaan domestik dan asing yang bergerakdalam bidang usaha yang sama. Dalam pasaran yang penuh dengan persaingan, efisiensi, danpenyelesaian secara tepat waktu memegang peranan yang sangat penting. Apabila Perseroan tidakmampu menjalankan usaha secara efisien serta menjaga kualitas dan penyelesaian tepat waktu, makadapat berpotensi pada turunnya reputasi Perseroan sehingga mempengaruhi kemampuan Perseroandalam mendapatkan kontrak baru yang akhirnya mempengaruhi pendapatan Perseroan di masa depan.

4. Risiko Bencana Alam

Risiko bencana alam yang mungkin dapat mempengaruhi kegiatan operasional Perseroan antara lainadalah kebakaran hutan dan tanah longsor. Risiko-risiko ini dapat mempengaruhi akses transportasiPerseroan sehingga menyebabkan terganggunya proses produksi dan secara keuangan akan berakhibatpada menurunnya pendapatan dan biaya karena perlu adanya perbaikan pada area penambanganPerseroan yang terkena bencana alam tersebut.

5. Risiko Perkembangan Teknologi

Perkembangan teknologi sangat berpengaruh terhadap efisiensi dan produktifitas Perseroan. JikaPerseroan tidak mengikuti perkembangan teknologi maka akan berpengaruh terhadap cost competitivenesPerseroan sehingga akan berpengaruh terhadap biaya produksi. Oleh karena itu Perseroan senantiasa

melakukan peremajaan terhadap peralatan dan fasilitas pendukung lainnya.

19

VI. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN

AUDITOR INDEPENDEN

Sampai dengan Prospektus ini diterbitkan, tidak ada kejadian penting dan relevan setelah Laporan Auditor

Independen tertanggal 9 September 2009 selain yang telah diungkapkan dalam Laporan Keuangan

Perseroan yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Handoko Tomo untuk periode 6 (enam) bulan

yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 dan oleh Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi dan Rekan untuk

tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008, 2007, 2006.

20

VII. KETERANGAN TENTANG PERSEROAN

1. RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN
















Pengalihan status Penanaman Modal Dalam Negeri menjadi Penanaman Modal Asing tersebut telah

mendapatkan persetujuan dari BKPM berdasarkan Surat Persetujuan BKPM No. 41/V/PMA /1996, tanggal

15 Mei 1996. Berdasarkan Surat Persetujuan tersebut, Perseroan telah memperoleh Izin Usaha Tetap

berdasarkan Keputusan Kepala BKPM No. 215/T/PERTAMBANGAN/2001, tanggal 17 Mei 2001. Selain

itu, pada tanggal 17 Mei 2001 Perseroan memperoleh Surat Persetujuan Perluasan Penanaman Modal

Asing No. 138/II/PMA/2001.


2007, dibuat di hadapan Humberg Lie, SH, SE, MKn, Notaris di Tangerang, yang telah didaftarkan dalam

Daftar Perusahaan dengan No. TDP 090314516764 di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta

Selatan dengan No. 658/RUB 0903/VIII/2007 tanggal 13 Agustus 2007. Perseroan telah melakukan




Juli 2007.







Kegiatan usaha utama Perseroan saat ini adalah bergerak dalam bidang jasa kontraktor jasa

penambangan umum serta pemeliharaan dan perawatan peralatan pertambangan. Kegiatan usaha

tersebut termasuk dalam lingkup usaha sebagaimana diuraikan dalam Anggaran Dasar Perseroan. Proses

kegiatan penambangan Perseroan antara lain :

1. Pembersihan permukaan tanah (land clearing).

2. Pemindahan tanah pucuk (top soiling).

3. Pemindahan lapisan penutup (over burden removal)

4. Penggaruan batubara (coal mining)

5. Pengangkutan batubara (coal hauling)

6. Pengapalan batubara (coal barging)

21

Saat ini untuk mendukung kegiatan usahanya, Perseroan mempunyai beberapa lokasi kantor antara

lain :

1. Jakarta sebagai kantor pusat Perseroan, Menara Anugerah, Kantor Taman E.3.3, Lt 11 dan 12, Jl.

Mega Kuningan Lot. 8.6 – 8.7 , Kawasan Mega Kuningan, Jakarta 12950, Indonesia.

2. Balikpapan sebagai pusat logistik Perseroan, JL. Mulawarman No. 20A, Batakan, Balikpapan 76116,

Kalimantan Timur, Indonesia.

3. KPC Bengalon Minesite (Kalimantan Timur), Bengalon Site Office, Kalimantan Timur.

4. Lubuk Tutung Port and Camp (Kalimantan Timur), Bengalon Camp, Lubuk Tutung Port.

Perseroan telah memperoleh Ijin Usaha Jasa Pertambangan Umum untuk menjalankan usaha konstruksi

tambang, pengupasan, pembongkaran tanah penutup, penambangan, pengangkutan, reklamasi dan

pemeliharaan serta serta penyewaan alat-alat berat di lingkungan proyek-proyek mineral, batubara dan

panas bumi berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jenderal Mineral, Batubara dan Panas Bumi No.

214.K/37/DBT/2007, tanggal 9 April 2007.

2. PERKEMBANGAN KEPEMILIKAN SAHAM PERSEROAN

Riwayat perkembangan kepemilikan saham Perseroan sejak pendirian sampai dengan Penawaran Umum

telah diungkapkan di dalam Prospektus Penawaran Umum Perseroan yang diterbitkan pada tanggal 17

September 2007. Selanjutnya perkembangan kepemilikan saham Perseroan setelah Penawaran Umum

adalah sebagai berikut:

Tahun 2008

Berdasarkan Akta No. 94/2008 telah terjadi peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor Perseroan

dikarenakan hasil pelaksanaan penawaran umum sejumlah 3.150.000.000 saham sebagaimana ternyata

dalam Surat Biro Administrasi Efek PT Ficomindo Buana Registrar No. 12/FBR-DEWA/IX/07 tanggal 21

September 2007 dan hasil pelaksanaan waran sejumlah 130.000.300 saham sebagaimana ternyata

dalam Surat Biro Administrasi Efek PT Ficomindo Buana Registrar No. 03/FBR-DEWA/WRN/VI/08 tanggal

30 Juni 2008, sehingga susunan permodalan Perseroan menjadi sebagai berikut:

Nilai Nominal Rp 100 per saham

Uraian Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal Persentase

(Lembar) (Rp) (%)

Modal Dasar 40.000.000.000 4.000.000.000.000


ZAI 11.470.112.500 1.147.011.250.000 74,71

ITP 603.637.500 60.363.750.000 3,93



Saham Dalam Portopel 24.646.249.700 2.464.249.970.000

Berdasarkan Akta No. 193/2008 telah terjadi peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor Perseroan

dikarenakan hasil pelaksanaan waran sejumlah 256.059.500 saham sebagaimana ternyata dalam Surat

Biro Administrasi Efek PT Ficomindo Buana Registrar No. 03/FBR-DEWA/WRN/XI/08 tanggal 3 Nopember

2008, sehingga susunan permodalan Perseroan menjadi sebagai berikut:

22



(Lembar) (Rp) (%)

Modal Dasar 40.000.000.000 4.000.000.000.000


ZAI 1.772.565.190 177.256.519.000 11,36



Saham Dalam Portopel 24.390.190.200 2.439.019.020.000

* dengan kepemilikan masing-masing pemegang saham di bawah 5%

Tahun 2009

Berdasarkan Akta No. 49/2009, telah terjadi peningkatan modal dasar Perseroan yang semula sebesar

Rp 4.000.000.000.000 (empat triliun Rupiah) menjadi Rp. 6.000.000.000.000 (enam triliun Rupiah).

Berdasarkan Surat BKPM No. 737/III/PMA/2009 tanggal 16 Juni 2009 mengenai Persetujuan Perubahan

Permodalan, perubahan tersebut telah disetujui oleh BKPM.

Dengan adanya perubahan-perubahan tersebut diatas, maka susunan pemegang saham Perseroan

menurut DPS Perseroan yang diperoleh dari Registrasi BAE (PT Ficomindo Buana Registrar) pada

tanggal 30 Oktober 2009 adalah sebagai berikut:

Saham Biasa Atas Nama



(Lembar) (Rp) (%)

Modal Dasar 60.000.000.000 6.000.000.000.000


ZAI 4.002.178.390 400.217.839.000 25,64

GCL 3.863.217.000 386.321.700.000 24,75




* dengan kepemilikan masing-masing pemegang saham di bawah 5%

Catatan : beberapa pemegang saham telah melaksanakan waran yaitu sejumlah 386.059.820 saham sehingga modal ditempatkan

dan disetor Perseroan meningkat dari Rp 1.522.375.000.000 menjadi Rp 1.560.980.982.000. Sampai dengan Prospektus ini

diterbitkan, Perseroan belum melakukan perubahan Anggaran Dasar sehubungan dengan peningkatan modal ditempatkan dan

disetor.

3. MANAJEMEN DAN PENGAWASAN PERSEROAN

Pada saat prospektus ini diterbitkan, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebagai

berikut:

Dewan Komisaris

Presiden Komisaris : Rini Mariani Soemarno

Komisaris Independen : Kanaka Puradiredja

Direksi

Presiden Direktur : Adwin H. Suryohadiprojo

Direktur Keuangan : Gani Bustan

Berdasarkan surat Direksi No S-041/PTDH/FD/0908 tanggal 12 September 2008, sekretaris Perseroan

adalah Mohammad Baskoro.

23

Berikut ini adalah riwayat singkat mengenai masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi

Perseroan:

KOMISARIS

Rini Mariani Soemarno – Presiden Komisaris

Warga Negara Indonesia, lahir di Amerika Serikat pada tahun 1958 dan saat ini

berumur 51 tahun. Memperoleh gelar Bachelor di bidang ekonomi dari Wellesly

Collage, Wellesly, Massachusetts, Amerika Serikat pada tahun 1981. Saat ini

menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan. Sebelumnya pernah menjabat

sebagai Menteri Perindustrian dan Perdagangan Republik Indonesia pada periode

2001 hingga 2004, Presiden Direktur PT Astra International periode 1998 hingga

2000, Wakil Ketua BPPN periode Januari hingga Juni 1998, Direktur Keuangan

PT Astra International periode 1990-1998 dan Vice President Citibank N.A. Jakarta

pada tahun 1989.

Kanaka Puradiredja – Komisaris Independen

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1944 dan saat ini berumur 65 tahun,

memperoleh gelar Sarjana di bidang ekonomi jurusan akuntansi pada tahun 1971

dari Universitas Padjajaran, Bandung Pada periode 1978-1999 menjabat sebagai

Managing Partner KPMG Indonesia dengan jabatan terakhir sebagai chairman.

Pada periode 1994-1998 juga merangkap sebagai anggota Board KPMG Asia

Pacific. Selanjutnya pada periode 2000-sekarang menjabat sebagai Senior partner

KAP Kanaka Puradiredja, Robert Yogi, Suhartono.

DIREKSI

Adwin H. Suryohadiprojo – Presiden Direktur

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1959 dan saat ini berumur 50 tahun.

Saat ini menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan. Sebelumnya pernah

bekerja pada PT PAL Indonesia untuk periode 1991-2007 dengan jabatan terakhir

sebagai Direktur Utama. Memperoleh gelar Strata 3 untuk Management Program

for Senior Executives, dari Massachusetts Institute of Technology, Boston, MA

pada tahun 1993, dan Technical Mechanical Engineering dari A&M Texas University

College Station, Texas pada tahun 1988, Master of Business Administration dari

New York University, USA pada tahun 1986 dan gelar Sarjana Teknik Mesin dari

Institut Teknologi Bandung pada tahun 1983.

Gani Bustan – Direktur Keuangan

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1965 dan saat ini berumur 44 tahun.

Saat ini menjabat sebagai Direktur Keuangan Perseroan. Sebelumnya pernah

menjabat sebagai komisaris PT Truba Alam Manunggal dan PT Maxima

Infrastruktur, Head of Business Development PT Wiharta Karya Agung pada periode

Juni 2003 hingga Juni 2005. Presiden Direktur pada PT Mutiara Sukses Sejati

periode Oktober 2002 sampai Mei 2003. Memperoleh gelar Master of Business

Administration dari The Wichita State University, Wichita, Kansas pada tahun 1992

dan memperoleh gelar Bachelor of Business Administration jurusan International

Business and minor in Economics dari The Wichita State University, Kansas pada

tahun 1990.

24

4. STRUKTUR ORGANISASI PERSEROAN

5. SUMBER DAYA MANUSIA

Sumber daya manusia merupakan hal yang vital bagi Perseroan sebagai mitra untuk mencapai

keberhasilan setiap usaha dan kegiatannya. Oleh karena itu pembinaan dan pengembangan sumber

daya manusia dilakukan secara terencana dan berkesinambungan agar setiap karyawan dapat

memberikan kontribusi yang optimal terhadap kinerja Perseroan. Selain itu kebijakan manajemen

sehubungan dengan peran sumber daya manusia antara lain diwujudkan dalam pemenuhan peraturan-

peraturan Pemerintah dalam hal ketenagakerjaan seperti keikutsertaan dalam program Jaminan Sosial

Tenaga Kerja (JAMSOSTEK), asuransi kesehatan dan asuransi kecelakaan kerja. Perseroan juga telah

memenuhi ketentuan Upah Minimum Regional atau UMR yang telah ditetapkan oleh Pemerintah daerah

DKI Jakarta dan Kabupaten Kutai Timur.

Dalam hal peningkatan kualitas dan produktivitas kerja, Perseroan memberikan kesempatan kepada

karyawan untuk mendapatkan pendidikan dan pelatihan, baik sebagai sarana penyegaran maupun

peningkatan keterampilan. Dalam pelaksanaannya, Perseroan mengikutsertakan karyawan dalam

seminar, lokakarya atau kursus-kursus tertentu sesuai dengan bidang tugasnya masing-masing baik di

dalam maupun di luar negeri.

Pada saat Prospektus ini diterbitkan, Perseroan mempekerjakan 1.911 orang karyawan. Berikut ini adalah

komposisi karyawan Perseroan berdasarkan jenjang manajemen, pendidikan, dan usia.

Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan jenjang manajemen adalah sebagai berikut:

Jenjang Manajemen Juni 2009 2008 2007 2006

Jumlah % Jumlah % Jumlah % Jumlah %

Direksi, Senior Executives dan Vice President 4 0,21 5 0,29 5 0,40 8 0,66

Kepala Divisi 12 0,63 12 0,69 12 0,95 6 0,49

Kepala Bagian ( Manager ) 27 1,41 27 1,56 23 1,82 62 5,09

Kepala Seksi ( Supervisor ) 299 15,65 147 8,50 118 9,35 176 14,46

Pelaksana / (Staff dan Non-Staff) 1589 82,10 1538 88,95 1104 87,48 965 79,29

Jumlah 1911 100 1729 100 1262 100 1.217 100,00

25

Komposisi karyawan Perseroan menurut jenjang pendidikan adalah sebagai berikut:

Jenjang Pendidikan Juni 2009 2008 2007 2006


S3, S2 17 0,89 16 0,93 17 1,35 18 1,48

S1, D4 266 14,97 248 14,34 168 13,31 152 12,49

D3 84 4,40 85 4,92 74 5,86 39 3,20

D2, D1, SLTA 1217 63,68 1059 61,25 716 56,74 712 58,50

Lain-Lain 307 16,06 321 18,57 287 22,74 296 24,32

Jumlah 1911 100 1729 100 1262 100 1.217 100,00

Sedangkan komposisi karyawan Perseroan berdasarkan jenjang usia adalah sebagai berikut:

Usia Juni 2009 2008 2007 2006


20 – 30 tahun 666 34,85 599 34,64 427 33,84 434 35,66

31 – 35 tahun 477 24,96 409 23,66 314 24,88 306 25,14

36 – 40 tahun 389 20,36 377 21,88 245 19,41 239 19,64

41 – 45 tahun 227 11,88 225 13,01 169 13,39 138 11,34

46 – 50 tahun 90 4,71 75 4,34 62 4,91 60 4,93

Di atas 50 tahun 62 3,24 44 2,54 45 3,57 40 3,29

Jumlah 1911 100 1729 100 1262 100 1.217 100,00

Komposisi Karyawan Anak Perusahaan

Komposisi karyawan Anak Perusahaan adalah sebagai berikut:

Komposisi karyawan anak perusahaan berdasarkan jenjang manajemen adalah sebagai berikut:

Jenjang Manajemen Prove DH Power DH Services

Jumlah % Jumlah % Jumlah %

Direksi, Senior Executives dan Vice President 1 100 1 5,9 4 80

Kepala Divisi 1 5.9%

Kepala Bagian ( Manager ) 3 17.6% 1 20%

Kepala Seksi ( Supervisor ) 7 41.1%

Pelaksana / Staff 5 29.4%

Jumlah 1 100% 17 100% 5 100%

Komposisi karyawan anak perusahaan menurut jenjang pendidikan adalah sebagai berikut:



S3, S2 1 100% 4 23.5% 4 80%

S1, D4 7 41.1% 1 20%

D3 3 17.6%

D2, D1, SLTA 3 17.6%

Lain-Lain 0 0%

Jumlah 1 100% 17 100% 100%

Sedangkan komposisi karyawan anak perusahaan berdasarkan jenjang usia adalah sebagai berikut:



20 – 30 tahun 11 64.7%

31 – 35 tahun 1 5.9%

36 – 40 tahun 1 100% 0 0% 1 1

41 – 45 tahun 5 29.4% 1

46 – 50 tahun 0 0%

Di atas 50 tahun 0 0% 3

Jumlah 1 100% 17 100% 5 1

26

Tenaga Kerja Asing

Perseroan pada saat Prospektus ini diterbitkan memperkerjakan 2 orang tenaga kerja asing dengan

uraian sebagai berikut :

No. Nama Jabatan Warga No. IMTA Masa Berlaku No. KITAS Masa Berlaku

Negara

1 Viswanathan General Manager India No. Kep. 03448/MEN/ 6 Juni 2010 No. 2C1JE 5752-H 6 Juni 2010

Apathsakayan Commercial P/IMTA/2009

tanggal 7 April 2009

2 Bruce Leslie Maintenance Selandia No. Kep. 03443/MEN/ 27 Mei 2010 No. 2C21JE 5753-H 27 Mei 2010

Trainor Manager Baru P/IMTA/2009

tanggal 7 April 2009

6. KETERANGAN TENTANG ANAK-ANAK PERUSAHAAN

1. Prove Energy Investments Limited (“Prove”)

1.1. Riwayat Singkat

Prove didirikan pada tanggal 18 Juli 2005 berdasarkan hukum negara British Virgin Islands dan

beralamat di Offshore Incorporation Limited, P.O.BOX 957, Offshore Incorporation Centre, Road

Town, Tortola, British Virgin Islands. Pada bulan Mei 2007, Perseroan mengambil alih seluruh

saham di Prove dari pemegang saham sebelumnya.

1.2. Kegiatan Usaha

Prove merupakan sebuah perusahaan investasi yang memiliki investasi dalam bentuk

kepemilikan saham pada anak perusahaan yang bergerak dalam bidang pemasaran batu bara

baik ke pasar domestik maupun ke pasar international.

1.3. Kepemilikan Saham

Modal dasar Prove terdiri atas 50.000 saham dengan nilai nominal US$ 1 sehingga seluruhnya

berjumlah sebesar US$ 50.000, dan seluruh modal disetor Prove sebanyak 10.000 saham

dengan total nilai nominal sebesar US$ 10.000 dimiliki oleh Perseroan.

1.4. Pengurusan dan Pengawasan

Susunan Direksi Prove adalah sebagai berikut :

Direksi

Direktur Utama : Andreas Kastono

1.5. Ikhtisar Keuangan

Tabel berikut ini menggambarkan ikhtisar data keuangan penting Prove yang berakhir pada

tanggal 30 Juni 2009 yang telah di audit oleh Kantor Akuntan Publik Handoko Tomo dan untuk

tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008, 2007 dan 2006 yang telah diaudit

oleh Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi & Rekan, dengan pendapat wajar tanpa pengecualian.

27

(Dalam US Dollar)

30 Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006

Aset Lancar 3.655.889 22.238.218 22.293.733 2

Aset Tidak Lancar 142.893.256 147.878.673 162.022.293 -

Total Aset 146.549.145 170.116.891 184.316.026 2

Kewajiban Lancar 40.932.970 69.030.605 35.902.143 -

Kewajiban Tidak Lancar 95.453.155 93.202.680 146.741.623 -

Jumlah Kewajiban 136.386.125 162.233.285 182.643.766 -

Hak Minoritas - - - -

Jumlah Ekuitas 10.163.020 7.883.606 1.672.260 2

Pendapatan 17.664.833 39.024.065 37.220.743 -

Beban Usaha 10.434.621 23.863.240 18.614.058 -

Laba Operasi 7.230.212 15.160.825 18.606.685 -

Laba Bersih 2.279.414 6.211.346 1.662.260 -

1.6. Anak-Anak Perusahaan

Prove memiliki anak-anak perusahaan sebagai berikut:

1.6.1. Vista Visa Ltd (“Vista”)

Riwayat Singkat

Vista didirikan pada tanggal 15 Mei 2006 berdasarkan hukum negara Republik

Seychelles dan beralamat di Oliaji Trade Centre – lantai 1, Victoria, Mahe, Seychelles.

Kegiatan Usaha

Kegiatan usaha Vista adalah sebuah perusahaan investasi yang memiliki penyertaan

saham pada perusahaan pemasaran batubara.

Kepemilikan Saham

Susunan pemegang saham Vista adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Nilai Nominal US$ 1 per saham

Saham Dollar %

Modal Dasar 50.000 50.000

Modal ditempatkan dan disetor penuh

- Prove 1 1 100

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1 1 100

Saham dalam Portepel 49.999 49.999

Pengurusan dan Pengawasan

Susunan direksi Vista adalah sebagai berikut:

Direksi

Direktur : Kazuya Tanaka

1.6.2. Coal Vista Resources Limited (“CVR”)

Riwayat Singkat

CVR didirikan dengan nama Formosa Investments Limited pada tanggal 7 Juli 2006

dan beralamat di Oliaji Trade Centre, Lantai 1, Victoria, Mahe, Seychelles. Pada

tanggal 11 April 2007, sesuai dengan Certificate of Continuation No. 845457-6,

Formosa Investments Limited berubah nama menjadi Coal Vista Resources Ltd.

28

CVR juga telah mendapatkan special licence dari Pemerintah Republic of Seychelles

pada tanggal 13 April 2007.

Kegiatan Usaha

CVR merupakan perusahaan yang didirikan dengan tujuan memberikan jasa di

bidang pemasaran batubara dan sumber daya lainnya. Saat ini CVR memiliki kontrak

dengan agen pemasaran batubara international dalam hal pemberian jasa konsultasi

dan teknis lainnya. Disamping itu, CVR juga memiliki kontrak penyediaan jasa

konsultansi dengan kontraktor penambangan lainnya.

Kepemilikan Saham

Susunan pemegang saham CVR adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Nilai Nominal US$ 1 per saham

Saham Dollar %



- Prove 2 2 66,67

- Vista 1 1 33,33




Susunan direksi CVR adalah sebagai berikut:

Direksi

Direktur :

Reinhard Wilhelm Kurz

Ikhtisar Keuangan

Tabel berikut ini menggambarkan ikhtisar data keuangan penting Prove yang berakhir

pada tanggal 30 Juni 2009 yang telah di audit oleh Kantor Akuntan Publik Handoko

Tomo dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008,

2007 dan 2006 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi & Rekan,

dengan pendapat wajar tanpa pengecualian.

(Dalam US Dollar)

30 Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006

Aset Lancar 3.655.889 22.238.218 22.293.732 -

Aset Tidak Lancar 68.286.469 73.399.664 83.626.054 -

Total Aset 71.942.358 95.637.882 105.919.786 -

Kewajiban Lancar 13.774.921 39.654.310 35.902.145 -

Kewajiban Tidak Lancar - 9.362.058 47.669.558 -

Jumlah Kewajiban 13.774.921 49.016.368 83.571.703 -

Ekuitas 58.167.437 46.621.514 22.348.083 -

Jumlah Kewajiban dan Ekuitas 71.942.358 95.637.882 105.919.786 -

Pendapatan 17.664.833 39.024.065 37.220.743 -

Beban Usaha 5.335.898 10.265.773 8.694.914 -

Laba Usaha 12.328.935 28.758.292 28.525.829 -

Laba Bersih 11.545.923 24.273.431 22.348.080 -

29

2. PT DH Energy (“DH Energy”)

2.1 Keterangan Singkat

PT DH Energy (dahulu bernama PT DH Power) (“DH Energy”). DH Energy didirikan berdasarkan

Akta No. 7, tanggal 2 Maret 2007, yang dibuat di hadapan Humberg Lie, SH.SE,Mkn, Notaris di

Tangerang dan telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia pada tanggal

14 Maret 2007. Anggaran Dasar PT DH Energy telah mengalami perubahan dengan perubahan

terakhir berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 101, tanggal 30 April

2009, dibuat di hadapan Humberg Lie, SH, SE, M.Kn, Notaris di Tangerang (“Akta No. 101/

2009”), telah dilakukan perubahan seluruh anggaran dasar DH Energy untuk disesuaikan dengan

Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan telah disetujui

oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Keputusan No. AHU.34917.AH.01.02

Tahun 2009 tanggal 24 Juli 2009.

2.2 Kegiatan Usaha

Kegiatan usaha utama DH Energy adalah distribusi dan impor peralatan listrik dan jasa konsultasi

ketenagalistrikan. Kegiatan usaha utama tersebut termasuk dalam kegiatan usaha DH Energy

sebagaimana disebutkan dalam akta pendirian DH Energy.

2.3 Kepemilikan Saham

Struktur permodalan dan susunan pemegang saham DH Energy adalah sebagai berikut :

Pemegang Saham Nilai Nominal Rp. 905.500,- per saham

Saham Rupiah %

Modal Dasar 4.000 3.622.000.000


- ITP 10 9.055.000 1

- Perseroan 990 896.445.000 99

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1.000 905.500.000 100

Saham dalam Portepel 3.000 2.716.500.000

2.4 Pengurusan dan Pengawasan

Susunan anggota Komisaris dan Direksi DH Energy adalah sebagai berikut:

Komisaris

Komisaris : Rini Mariani Soemarno

Direksi

Presiden Direktur : Kazuya Tanaka

2.5 Ikhtisar Keuangan

Tabel berikut ini menggambarkan ikhtisar data keuangan penting DH Energy yang berakhir

pada tanggal 30 Juni 2009 yang telah di audit oleh Kantor Akuntan Publik Handoko Tomo dan

untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 December 2008, 2007, 2006 yang telah

diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi & Rekan, dengan pendapat wajar tanpa

pengecualian.

30

(dalam jutaan Rupiah)

30 Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006

Aset Lancar 5,696 4,804 660 -

Aset Tidak Lancar 132,960 134,757 3,557 -

Total Aset 138,656 139,561 4,217 -

Kewajiban Lancar 11,136 1,510, 713 -

Kewajiban Tidak Lancar 141,528 151,130 2,166 -

Jumlah Kewajiban 152,665 152,640 2,879 -

Hak Minoritas 591 555 475 -

Jumlah Ekuitas (14,599) (13,634) 863 -

Pendapatan 4,495 4,482 - -

Beban Operasi 15,807 21,066 - -

Rugi Operasi (11,312) (16,584) - -

Rugi Bersih (965) (14,497) (42) -

2.6 Anak-Anak Perusahaan

DH Energy memiliki anak-anak perusahaan sebagai berikut:

2.6.1. PT Pendopo Power (“PP”)

Riwayat Singkat

PT Pendopo Power (“PP”), berkedudukan di Jakarta, adalah sebuah PP terbatas

yang didirikan berdasarkan dan diatur menurut undang-undang Republik Indonesia

berdasarkan Akta No. 79, tanggal 24 Juni 2008, yang telah disahkan oleh Menteri

Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Keputusan No.AHU-

37802.AH.01.01.Tahun 2008 tanggal 2 Juli 2008 dan dicatatkan di Daftar Perseroan

No.AHU-0054651.AH.01.09.Tahun 2008 tanggal 2 Juli 2008 serta didaftarkan di

kepala Sub Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kota Administrasi Jakarta Selatan

dengan nomor pendaftaran: 09.03.1.51.57199 tanggal 18 Juli 2008.

Kegiatan Usaha

Kegiatan usaha utama PP saat ini adalah bergerak dibidang jasa kelistrikan.

Kepemilikan Saham

Susunan pemegang saham PP adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Nilai Nominal Rp 920.700 per saham

Saham Rupiah %

Modal Dasar 4.000 3.682.800.000,


- PT DH Power 200 184.140.000 20

- Societe Strasbourgh S.A 200 184.140.000 20

- Melchior Investment Limited 200 184.140.000 20

- Kingston Company Limited 300 276.210.000 30

- Stratford & Partners Limited 100 92.070.000 10




Susunan Dewan komisaris dan Direksi PP adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris

Presiden Komisaris : Ridwan Kurnaen

Komisaris : William John Bartley

31

Direksi


Direktur : Teo Ai Lin Daphne

2.6.2. PT DHE Technical Services (“DTS”)

Riwayat Singkat

PT DHE Technical & Services (dahulu bernama PT DHP Techincal & Services)

(“DTS”), berkedudukan di Jakarta, adalah sebuah Perseroan terbatas yang didirikan

berdasarkan dan diatur menurut undang-undang Republik Indonesia berdasarkan

Akta No. 51, tanggal 17 Desember 2007, yang telah disahkan oleh Menteri

Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Keputusan No. C007097.HT.01.01-

TH.2007 tanggal 17 Desember 2007. Akta Pendirian tersebut telah diumumkan dalam

Berita Negara Republik Indonesia No. 5488, tanggal 2 Mei 2008, Tambahan No. 36

(selanjutnya disebut “Akta Pendirian”).

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 7, tanggal 04

Agustus 2008, dibuat di hadapan Humberg Lie, SH, SE, M.Kn, Notaris di Jakarta

(“Akta No. 7/2008”), telah terjadi perubahan nama dari PT DHP Technical & Services

diubah menjadi PT DHE Technical and Services sehingga mengubah Pasal 1

anggaran dasar DHETS. Perubahan nama telah disahkan oleh Menteri Hukum dan

Hal Asasi Manusia berdasarkan Keputusan No. AHU 5616.AH.01.02.Tahun 2008

tanggal 29 Agustus 2008 dan dicatatkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-

0077087.AH.01.09.Tahun 2008 tanggal 29 Agustus 2008.

Kegiatan Usaha

Kegiatan usaha utama DTS saat ini adalah berusaha dalam bidang jasa penempatan

tenaga kerja Indonesia di dalam negeri.

Kepemilikan Saham

Susunan pemegang saham DTS adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Nilai Nominal 930.900 per saham

Saham Rupiah %

Modal Dasar 4.000 3.723.600.000


- PT DH Power 490 456.141.000 49

- PT Wish Capital International 510 474.759.000 51




Susunan direksi DTS adalah sebagai berikut:

Komisaris

Presiden Komisaris : Ridwan Kurnaen

Direksi


Direktur : Ir. Soegiriawan

32

3. PT DH Services (“DH Services”)

3.1. Riwayat Singkat

DH Services didirikan pada bulan Maret 2007 dan telah mendapat persetujuan Menteri Hukum

dan Hak Asasi Manusia pada tanggal 22 Maret 2007. Anggaran Dasar DH Services telah

mengalami perubahan dengan perubahan terakhir Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan

Pemegang Saham No.12 tanggal 7 Agustus 2009 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, SH,

SE, Mkn, Notaris di Tangerang. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Perundang-

Undangan Republik Indonesia berdasarkan Keputusan No. AHU-38784.AH.01.02.Tahun 2009,

tanggal 11 Agustus 2009.

3.2. Kegiatan Usaha

DH Services didirikan untuk bergerak di bidang penyewaan peralatan konstruksi / plant hire

service serta perdagangan besar (distributor utama dan impor) dan jasa penunjang

pertambangan umum. DH Services rencananya akan masuk ke dalam bisnis pengelolaan

infrastruktur di masa yang akan datang.

3.3. Kepemilikan Saham

Struktur permodalan dan susunan kepemilikan saham DH Services adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Nilai Nominal Rp. 917.000,- per saham

Saham Rupiah %

Modal Dasar 10.000 9.170.000.000


- Perseroan 1.785 1.636.845.000 51

- PT Wish Capital Indonesia 1.715 1.572.655.000 49

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 3.500 3.209.500.000 100


3.4. Pengurusan dan Pengawasan

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris

Presiden Komisaris : Rini Mariani Soemarno

Komisaris : Gani Bustan

Direksi

Direktur : Adwin Harjanto Suryohadiprojo

3.5. Ikhtisar keuangan

Tabel berikut ini menggambarkan ikhtisar data keuangan penting DH Services yang berakhir

pada tanggal 30 Juni 2009 yang telah di audit oleh Kantor Akuntan Publik Handoko Tomo dan

untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008, 2007, 2006 yang telah

diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi & Rekan, dengan pendapat wajar tanpa

pengecualian.

33

dalam jutaan Rupiah

30 Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006

Aset Lancar 62,696 16 - -Aset Tidak Lancar 2,556 2,292 2,292 -Total Aset 65,252 2,308 2,292 -Kewajiban Lancar 4,958 - - -Kewajiban Tidak Lancar 46,336 16 - -Jumlah Kewajiban 51,294 16 - -Jumlah Ekuitas 13,958 2,292 2,292 -

Pendapatan 50,908 - - -

Beban Operasi 33,201 - - -Laba Usaha 17,707 - - -

Laba Bersih 12,749 - - -

7. HUBUNGAN KEPEMILIKAN, PENGURUSAN DAN PENGAWASAN

Hubungan kepemilikan, pengurusan dan pengawasan antara Perseroan dan pemegang saham berbentuk

badan tabel Perseroan Terbatas dapat dilihat dari tabel di bawah ini.

Tabel Hubungan Pengurusan dan Pengawasan

Nama Perseroan Pemegang Anak Anak AnakSaham Perusahaan Perusahaan Melalui Perusahaan

DH Energy Melalui Prove

ZAI GCL Prove DH DH PP DTS CVR VistaEnergy Services

Adwin H. Suryohadiprojo PD - - - - PD - - D -Andreas Kastono - - D D PK - - - - -Andy Pe Yong Woon - PD - - - - - - - -Elcia Simeon - D - - - - - - - -Gani Bustan D - - - - K - - - -Kanaka Puradiredja KI - - - - - - - - -Kazuya Tanaka - - - - D - PD D - DReinhard Wilhelm Kurz - - - - - - - - D -Rini Mariani Soemarno PK - - - PK PK - - - -

Keterangan:PK : Presiden Komisaris PD : Presiden DirekturKI : Komisaris Independen DTA : Direktur Tidak Terafiliasi

K : Komisaris D : Direktur

34

8. KETERANGAN SINGKAT MENGENAI PEMEGANG SAHAM BERBENTUK

BADAN HUKUM

a. Zurich Assets International Ltd (“ZAI”)

Riwayat Singkat

ZAI didirikan pada tanggal 17 Februari 2005 berdasarkan hukum negara British Virgin Islands. Pada

tanggal 11 April 2007, ZAI berubah kedudukan hukum di Seychelles dan beralamat di Oliaji Trade

Centre, Victoria, Mahe, Republic of Seychelles. ZAI telah memperoleh special licence No. CSL094

pada tanggal 13 April 2007.

Maksud dan Tujuan

Sesuai dengan Memorandum of Association tertanggal 11 April 2007, ZAI merupakan perusahaan

yang didirikan dengan tujuan untuk melakukan investasi.

Permodalan dan Susunan Pemegang Saham

Pada saat Prospektus ini diterbitkan, susunan pemegang saham ZAI adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Nilai Nominal US$ 1,- per saham

Saham Dollar %



- Goodrich Management Corp 5.000 5.000 50

- Wyoming International Ltd 3.000 3.000 30

- Quest Corporation 2.000 2.000 20

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 10.000 10.000 100



Susunan direksi ZAI adalah sebagai berikut :

Direksi

Direktur Utama : Andy Pe Yong Woon

Direktur : Elcia Simeon

b. Goldwave Capital Limited (“GCL”)

Riwayat Singkat

GCL didirikan pada tanggal 8 July 2008 berdasarkan hukum negara British Virgin Islands.

Maksud dan Tujuan

GCL merupakan perusahaan yang didirikan dengan tujuan untuk melakukan investasi.

Permodalan dan Susunan Pemegang Saham

Pada saat Prospektus ini diterbitkan, susunan pemegang saham GCL adalah sebagai berikut:

35

Pemegang Saham Nilai Nominal US$ 1,- per saham

Saham Dollar %



-ZAI 1 1 100




Susunan direksi GCL adalah sebagai berikut:

Direksi : Andreas Kastono

9. PERJANJIAN – PERJANJIAN PENTING

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan dan anak perusahaan mengadakan beberapa

perjanjian penting dengan pihak ketiga, yaitu sebagai berikut :

No Nama Perjanjian Pihak Deskripsi Singkat Jangka Waktu

1 AS$205.000.000 Facilities (a) Perseroan (“Debitur”); Perjanjian ini merupakan perjanjian pemberian Untuk Fasilitas Kredit Berjangka

Agreement, tanggal fasilitas kredit jangka waktu dan kredit modal Waktu A adalah 48 bulan sejak

26 Desember 2006 (b) Zurich Assets kerja sejumlah maksimum AS$205.000.000, yang fasilitas kredit pertama kali

International Ltd. (“Zurich”); terdiri dari: dipergunakan.

(c) (UOB Asia Limited; (i) Tranche I Fasilitas Kredit Berjangka Waktu A Untuk Fasilitas Kredit Berjangka

United Overseas Bank sebesar AS$110.000.000 Waktu B adalah 60 bulan sejak

Limited; dan Merrill Lynch fasilitas kredit pertama kali

Credit Products, LLC (ii) Tranche II Fasilitas Kredit Berjangka Waktu A dipergunakan.

(“Arrangers”); sebesar AS$30.000.000

Untuk Fasilitas Kredit Modal

(d) United Overseas (iii) Fasilitas Kredit Berjangka Waktu B sebesar Kerja adalah 1 tahun sejak

Bank Limited (“Agen”); AS$50.000.000 fasilitas kredit pertama kali

dipergunakan.

(e) United Overseas (iv) Fasilitas Kredit Modal Kerja sebesar

Bank Limited (“Security maksimum AS$15.000.000

Agent”);

Fasilitas Kredit ini akan digunakan oleh Debitur

(f) ABN AMRO Bank N.V. untuk:(

(“Account Bank”);

i) Tranche I Fasilitas Kredit Berjangka Waktu A

(g) United Overseas Bank digunakan untuk membayar Kredit Sindikasi

Limited; Caterpillar Financial berdasarkan Perjanjian Fasilitas Sindikasi tanggal

Services (UK) Limited; 3 Oktober 2005 antara Perseroan, PT Indotambang

The Bank of Tokyo- Makmur, dan beberapa kreditur lain;

Mitsubishi UFJ, Limited

Singapore Branch; VTB (ii) Tranche II Fasilitas Kredit Berjangka Waktu A

Bank Europe plc, digunakan untuk membayar pengeluaran untuk

Singapore Branch; Erste barang modal dan biaya-biaya yang dikeluarkan

Bank der oesterreichische oleh Debitur sehubungan dengan Perjanjian Kredit

Sparkassen AG; Growth dan dokumen terkait lainnya;

Management Limited;

PT Bank Internasional (iii) Fasilitas Kredit Berjangka Waktu B digunakan

Indonesia Tbk; Merrill Lynch untuk membiayai kembali perjanjian kredit antara

Credit Products, LLC Perseroan dan Zurich dan perjanjian kredit antara

(“Kreditur”); Perseroan dan PT Danatama Makmur serta untuk

membayar biaya-biaya yang dikeluarkan oleh Debitur

sehubungan dengan Perjanjian Kredit dan

dokumen terkait lainnya;

(iv) Fasilitas Kredit Modal Kerja digunakan untuk

membayar biasa operasional.

36

Bengalon Operating PT Kaltim Prima Coal KPC telah menunjuk Perseroan sebagai kontraktor Perjanjian berlaku sampai

Agreement Mining Service, (“KPC”) dan Perseroan untuk meyediakan layanan pengangkutan berakhirnya CCOW KPC dan

tanggal 27 May 2004, pertambangan dan batubara (“Service”) di: hingga habisnya persediaan

sebagaimana telah diubah batubara di tambang Bengalon,

dengan Contract Variation (i) lokasi di Tambang Bengalon, dimana Service tergantung mana yang terjadi

No. 1 dan No. 2, tanggal dilaksanakan; terlebih dahulu, atau sampai

9 Maret 2007. dengan tanggal lain yang

(ii) tanah dimana terdapat Fasilitas Bersama (fasilitas disepakati.

yang dapat digunakan bersama antara KPC dan

Perseroan diluar Fasilitas KPC (antara lain: kantor

dan fasilitas pelatihan, tempat tinggal dan bahan

bakar/ AN dan fasilitas lain yang tersedia bagi

Perseroan untuk tujuan Perjanjian ini dan tidak

termasuk Fasilitas Bersama) yang telah disepakati

secara tertulis untuk dapat dipakai dan diduduki

bersama;

(iii) lokasi lain di Tambang Bengalon yang tersedia

bagi Perseroan untuk tujuan dari perjanjian ini.Para

pihak dalam perjanjian ini sepakat untuk

pelaksanaan perjanjian ini mengikatkan diri dengan

Strategic Agreement.

2 Strategic Agreement KPC dan Perseroan Dalam Strategic Agreement ini para pihak telah Strategic Agreement ini akan

Mining Services, tanggal membentuk Strategic Working Relationship untuk berakhir pada tanggal

27 Mei 2004 melaksanakan Service di tambang batubara milik Operating Agreement berakhir.

(“Strategic Agreement”). KPC di Kalimantan Timur dengan tujuan setiap

pihak mempertahankan posisi yang

berkesinambungan dalam kompetisi di industri

batubara. Para pihak sepakat untuk membentuk

grup manajemen, antara lain:

i. Project Management Group;dan

ii. Site Management Group.

Project Management Group dan Site Management

Group dapat membentuk Site Control Groups yang

terdiri dari perwakilan dari para pihak dan memiliki

fungsi dan kewenangan untuk memeriksa dan

/atau memecahkan masalah atau sengketa yang

mungkin ditemukan oleh Project Management

Group dan Site Management Group.

Para pihak sepakat mengembangkan pengaturan

tentang pernyataan misi, petunjuk prinsip dan proses

evaluasi (“Partnering Charter”) yang sesuai dengan

Strategic Agreement dan Operating Agreement

(“Dokumen Proyek”).

Untuk tujuan dari Partnering Charter, para pihak

sepakat untuk menunjuk perwakilannya menjadi

“Partnering Sponsor” yang berkewajiban untuk

mengatur proses kerjasama atas nama para

pihak, berkewajiban untuk menguji Proyek sesuai

dengan Partnering Chater.

3 HWE Payment Account KPC, PT Bumi Bumi dan KPC berjanji kepada Perseroan, Perjanjian ini akan berakhir

Agreement, tanggal Resource Tbk (“Bumi”) selama Perseroan dan anak perusahaannya tetap pada Hari Kerja mengikuti

30 September 2004, dan Perseroan menjadi pihak dalam perjanjian ini. pengakhiran “HWE Mining

antara KPC, PT Bumi Agreement” (Bengalon

Resource Tbk (“Bumi”) KPC akan menyimpan “Collection Account” Operating Agreement Mining

dan Perseroan. (rekening dimana disimpan semua pendapatan Service, tanggal 27 May

dari KPC disimpan) dan “HWE Operational 2004, KPC dan Perseroan).

Account” (rekening bersama KPC dan Perseroan

di bank yang disebut (“Account Bank”).

Bumi akan menjamin dimana KPC akan

memerintahkan ke para pelanggan untuk melakukan

pembayaran penjualan batubara hanya ke

Collection Account.

KPC akan menggunakan dana-dana dari Collection

Account dalam perlakuan dan skala prioritas

sebagaimana diatur dalaM Cash and Account

Management Agreement tanggal 30 Juli 2004

(“CAMA”), atau jika hak Perseroan dalam CAMA

telah diakhiri dalam perjanjian ini.

KPC harus memastikan bahwa Collection

Account terakir dan HWE Operational Account

disimpan di Account Bank.

37

4 Operational (Primary KPC dan Perseroan KPC merupakan pemilik dari “Security Assets” Perjanjian ini berlaku pada

Account) Charge, tanggal (“Rekening yang dibuka oleh KPC dengan tanggal 30 September 2004

30 September 2004. Account Bank, rekening lainnya dimana HWE dan berakhir pada tanggal

Primary Account atau Primary Account ditunjuk dimana hak-hak Perseroan

sebagai Chargee’s Primary Account sesuai dengan atas Secured Liabilities telah

CAMA, dan rekening pengganti lainnya lainnya dibayar penuh (“Security

(“Charged Account”), semua uang didalam Period”).

Charged Account dari waktu ke waktu, semua

dokumen yang membuktikan Charged Account,

semua klaim, ganti rugi dimana KPC bersengketa

atas Charged Account dan aktiva lainnya,hak dan

kekayaan KPC yang merupakan jaminan atas

perjanjian ini”).

KPC menjaminkan Security Asset untuk

menjamin pembayaran dan pelaksanaan dari

“Security Liabilities” (“Segala kewajiban dan

tanggung jawab KPC kepada Perseroan dalam

“Mining Arrangement” (“HWE Mining

Agreement, Strategic Agreement dan

kesepakatan lainnya antara Perseroan dan KPC

dalam layanan dan pertambangan”).

5 Perjanjian Pengangkutan Perseroan dan Perseroan dan Subcontractor telah terikat dalam Perjanjian ini berlaku sejak

Batubara untuk Tambang PT Dwimakmur Bengalon Operating Agreement Mining tanggal 3 Mei 2005 untuk

Bengalon, tanggal 21 Juli Primatamas Service. jangka waktu 2,5 tahun atau

2005, sebagaimana diubah (“Subcontractor”) ditentukan lain oleh para

dengan Perjanjian Subcontractor sepakat untuk menyediakan pihak.

No. DH/SCA/06/0059, Service sebagaimana diatur dalam perjanjian ini.

tanggal 8 Agustus 2006.

6 Technical Services Agreement Perseroan (“Kontraktor”) Kontraktor menunjuk KPC untuk menempatkan Sampai dengan 6 bulan setelah

tanggal 3 Oktober 2005 dan KPC manajemen senior, staf supervisor dan teknik Perjanjian Kredit telah dilunasi.

sebagaimana diubah dan untuk memastikan bahwa Kontraktor dapat

dinyatakan kembali dengan melaksanakan kewajibannya berdasarkan

Amendment and Restatement Bengalon Operating Mining Services tanggal

Agreement relating to 27 Mei 2004.

Technical Service Agreement

tanggal 3 Oktober 2005. Perjanjian ini juga dibuat dalam rangka Perjanjian

Kredit tanggal 28 Desember 2006. (lihat angka 1

Perjanjian Kredit di atas).

7 Perjanjian Jual Beli PT PLN (Persero) (“PLN”) Pemasok setuju menjual dan menyerahkan LRC PJBB ini berlaku apabila para

Batubara Peringkat Rendah/ dan Konsorsium dari wilayah penambangan PT Arutmin Indonesia pihak telah memenuhi Kondisi

Low Rank Coal (LRC) untuk PT Arutmin Indonesia (“Wilayah Kerja”) kepada PLN di tempat Prasyarat, yaitu sejak Tanggal

PLTU Suralaya (Existing) dan Perseroan penyerahan LRC dari Pemasok kepada PLN Efektif sampai dengan

Unit 1-7 (4 x 400 MW dan (“Pemasok”) di Unloading Jetty PLTU (“Tempat Penerimaan”) 20 tahun atau kewajiban

3 x 600 MW), Nomor PLN dengan jumlah, spesifikasi dan tata cara sesuai Pemasok untuk menyediakan

0432-2.PJ/123/DIR/06, dengan perjanjian ini. kepada PLN sejumlah LRC per

Nomor Pemasok Jak/10/XII/ tahun sudah tercapai, mana

LD/2006, tanggal Jumlah LRC yang diperjual belikan berdasarkan yang lebih dulu tercapai.

15 Desember 2006. perjanjian ini adalah sebesar 1.000.000 (satu juta)

Ton selama setaun.Harga Cost Insurance and

Freight (CIF) LRC dalam perjanjian ini adalah

sebesar Rp. 248.171 per ton.

8 Asam Asam Operating Perseroan dan Arutmin sebagai pemegang Kontrak Karya Jangka waktu perjanjian ini

Agreement, tanggal PT Arutmin Indonesia Batubara, menunjuk Perseroan untuk melakukan adalah sejak tanggal berlakunya

22 Maret 2007 (“Arutmin”) jasa-jasa pada lokasi penambangan Asam perjanjian dan berakhir:

Asam mulai dari tanggal berlakunya perjanjian.

(i) 20 tahun setelah Tanggal

Dimulainya Perjanjian atau

tanggal lain yang disepakati

secara tertulis oleh para pihak;

(ii) apabila dilakukannya

pengakhiran perjanjian

berdasarkan ketentuan dalam

perjanjian ini;

(iii) apabila dilakukannya

pengakhiran perjanjian

berdasarkan hukum;

(iv) apabila dilakukan

pengakhiran atas CCOW;

yang mana yang terjadi terlebih

dahulu.

38

9 Perjanjian Jual Beli Batu PT PLN Persero (“PLN”) Pemasok setuju untuk menjual dan menyerahkan PJBB ini berlaku apabila paraBara Peringkat Rendah Low dan Konsorsium LRC dari Wilayah Kerja (wilayah pihak telah memenuhi KondisiRank Coal (LRC) PLTU PT Autmin Indonesia dan penambangan Pemasok seluas 70.151 Ha Prasyarat, yaitu sejak TanggalBanten (Suralaya Baru) Perseroan (“Pemasok”) berdasarkan Perjanjian Karya Pengusahaan Efektif sampai dengan 20 tahun(1 x 625 MW) Periode 20 (“PJBB”) Penambangan Batu Bara No. J2/Ji.DU/45/81 atau kewajiban Pemasok untuk Tahun No. Pemasok tanggal 2 Nopember 1981, antara Pemasok dan menyediakan kepada PLNJak/14/VI/LD/2007, Pemerintah Republik Indonesia) kepada PLN di sejumlah LRC per tahun sudah yang ditandatangani pada tempat penerimaan (di Unloading Jetty PLTU) dan tercapai, mana yang lebih dulubulan Juni 2007. PLN setuju untuk membeli serta menerima LRC tercapai.

dari Pemasok dengan jumlah, spesifikasi dan tatacara sebagaimana dimaksud dalam PJBB ini.

Pemasok harus setiap saat memelihara danmenjaga pasokan LRC ke PLN berdasarkancadangannya dan jumlah pasokan LRC sesuaiPJBB ini.

Pemasok tidak dibenarkan menyerahkan LRCselai dari Wilayah Kerja yang dibuktikan denganSurat Keterangan Asal Batu Bara (SKAB) yangdikeluarkan Dinas Pertambangan setempat.

10 Perjanjian Jual Beli Batu PLN dan Konsorsium Pemasok setuju untuk menjual dan menyerahkan PJBB ini berlaku apabila paraBara Peringkat Rendah PT Autmin Indonesia dan LRC dari Wilayah Kerja (wilayah penambangan pihak telah memenuhi KondisiLow Rank Coal (LRC) Perseroan (“Pemasok”) Pemasok seluas 70.151 Ha berdasarkan Perjanjian Prasyarat, yaitu sejak TanggalPLTU 2 Banten (Labuan) (“PJBB”) Karya Pengusahaan Penambangan Batu Bara Efektif sampai dengan 20 tahun(2 x 316 MW) Periode 20 No. J2/Ji.DU/45/81 tanggal 2 Nopember 1981, atau kewajiban Pemasok untukTahun No. Pemasok antara Pemasok dan Pemerintah Republik Indonesia) menyediakan kepada PLNJak/15/VI/LD/2007, yang kepada PLN di tempat penerimaan (di Unloading sejumlah LRC per tahun sudahditandatangani pada bulan Jetty PLTU) dan PLN setuju untuk membeli serta tercapai, mana yang lebih duluJuni 2007. menerima LRC dari Pemasok dengan jumlah, tercapai.

spesifikasi dan tata cara sebagaimana dimaksuddalam PJBB ini.

Pemasok harus setiap saat memelihara danmenjaga pasokan LRC ke PLN berdasarkancadangannya dan jumlah pasokan LRC sesuaiPJBB ini.Pemasok tidak dibenarkan menyerahkanLRC selai dari Wilayah Kerja yang dibuktikandengan Surat Keterangan Asal Batu Bara(SKAB) yang dikeluarkan Dinas Pertambangansetempat.

11 Perjanjian Jual Beli Batu PLN dan Konsorsium Pemasok setuju untuk menjual dan menyerahkan PJBB ini berlaku apabila paraBara Peringkat Rendah PT Autmin Indonesia dan LRC dari Wilayah Kerja (wilayah penambangan pihak telah memenuhi KondisiLow Rank Coal (LRC) Perseroan (“Pemasok”) Pemasok seluas 70.151 Ha berdasarkan Perjanjian Prasyarat, yaitu sejak TanggalPLTU 2 Jawa Timur (Paiton (“PJBB”) Karya Pengusahaan Penambangan Batu Bara Efektif sampai dengan 14 JuniBaru) (1 x 660 MW) No. J2/Ji.DU/45/81 tanggal 2 Nopember 1981, 2029 atau kewajiban PemasokPeriode 20 Tahun antara Pemasok dan Pemerintah Republik untuk menyediakan kepadaNo. Pemasok Jak/17/VI/LD/ Indonesia) kepada PLN di tempat penerimaan PLN sejumlah LRC per tahun2007, yang ditandatangani (di Unloading Jetty PLTU) dan PLN setuju untuk sudah tercapai, mana yang lebihpada bulan Juni 2007. membeli serta menerima LRC dari Pemasok dulu tercapai.

dengan jumlah, spesifikasi dan tata carasebagaimana dimaksud dalam PJBB ini.



12 Perjanjian Jual Beli Batu PLN dan Konsorsium Pemasok setuju untuk menjual dan menyerahkan PJBB ini berlaku apabila paraBara Peringkat Rendah PT Autmin Indonesia dan LRC dari Wilayah Kerja (wilayah penambangan pihak telah memenuhi KondisiLow Rank Coal (LRC) Perseroan (“Pemasok”) Pemasok seluas 70.151 Ha berdasarkan Prasyarat, yaitu sejak TanggalPLTU Asam Asam (Existing) (“PJBB”) Perjanjian Karya Pengusahaan Penambangan Efektif sampai dengan(2 x 65 MW) Periode 20 Batu Bara No. J2/Ji.DU/45/81 tanggal 2 Nopember 20 tahun atau kewajibanTahun No. Pemasok 1981, antara Pemasok dan Pemerintah Republik Pemasok untuk menyediakanJak/11/VI/LD/2007, yang Indonesia) kepada PLN di tempat penerimaan kepada PLN sejumlah LRCditandatangani pada bulan (di Unloading Jetty PLTU) dan PLN setuju untuk per tahun sudah tercapai,Juni 2007. membeli serta menerima LRC dari Pemasok mana yang lebih dulu tercapai.

dengan jumlah, spesifikasi dan tata carasebagaimana dimaksud dalam PJBB ini.



13 Perjanjian Konsorsium Perseroan dan Arutmin Para pihak sepakat dan setuju untuk mengadakan 25 Agustus 2006 sampaitanggal 25 Agustus 2006. kerjasama konsorsium pemasokan LRC untuk dengan tanggal berakhirnya

PLTU PLN berdasarkan perjanjian ini. Perjanjian Jual Beli LRC.

39

10. KETERANGAN TENTANG ASET TETAP

Perseroan tidak memiliki Aset tetap berupa tanah dan bangunan.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan operasionalnya didukung dengan armada kendaraan dan

peralatan pertambangan yang lengkap. Alat-alat berat dan kendaraan yang dimiliki Perseroan terdiri

dari berbagai merek seperti Terex, Liebherr/Wiseda dan Caterpillar.

Kendaraan dan Peralatan yang dimiliki Perseroan per tanggal 31 Oktober 2009 adalah sebagai berikut:

No Kode Keterangan Jumlah

1 CO 20 Foot Sea Container 6

2 CO Accomodation Camp 180

3 DT Articulated Dump Truck HM400 10

4 CP Atlas Copco model XAS186 4



7 CM Compactor CAT 825C 4

8 CO Container Office 1

9 AP Custombuilt for Pump 4

10 TD Dozer Komatsu D155A-2 3

11 TD Dozer Komatsu D375A-5 9

12 TD Dozer Komatsu D65P-12 2

13 TD Dozer Komatsu D85E 2

14 TD Dozer Track Cat D10R 4

15 TD Dozer Track Cat D11R 2

16 TD Dozer Track Cat D9L 4

17 TD Dozer Track Komatsu D375A-2 1



20 WD Dozer Wheel Cat 834B 2

21 WD Dozer Wheel Cat 854G 1

22 DR Drill Driltech D55SP 4

23 DT Dump Truck Iveco Trakker 6x4 10

24 DT Dump Truck Komatsu 1500-5 7

25 DT Dump Truck Komatsu HD730 4

26 DT Dump Truck Komatsu HD785-3 5

27 DT Dump Truck rear CAT 777A 96

28 DT Dump Truck rear CAT 777D 4

29 DT Dump Truck rear Komatsu 630E 6

30 DT Dump Truck rear Wiseda KL24 17

31 DT Dump Truck Unit Rig MT3300A 5

32 DT Dump Truck Unit Rig MT4400 10

33 EX Excavator CAT 245 5

34 EX Excavator Hitachi EX2500-5 3

35 EX Excavator Hitachi EX3600-6 2

36 EX Excavator Hitachi EX5500 2

37 EX Excavator Hitachi ZX200 1

38 EX Excavator Hitachi ZX450LC3F 2

39 EX Excavator Komatsu PC1250SP-8 5

40 EX Excavator Komatsu PC1600-1 2




44 EX Excavator Komatsu PC300SE 1

45 EX Excavator Komatsu PC400LC-7 4

46 EX Excavator Komatsu PC400SE-6 1

40

47 EX Excavator Liebherr R974B 1

48 EX Excavator Liebherr R984B 1

49 EX Excavator Liebherr R994 1

50 EX Excavator Liebherr R994-200 1

51 EX Excavator O&K RH120C 4

52 EX Excavator O&K RH120E 1

53 EX Excavator O&K RH200 2

54 EX Excavator O&K RH340 3

55 FL Forklift CAT V330B 2

56 ST Fuel Truck Iveco MP380E42W 2

57 ST Fuel Truck Nissan CWB45AL 1

59 ST Fuel Truck Volvo 6x6 Cab/Chassis FM66R 1

61 GS Generator CAT 3208 140KVA 1

62 GS Generator CAT 550 kva 2

63 GS Generator Patria Komatsu 1

64 GS Genset Kubota 5KVA 4

65 GS Genset Mitsubishi 13 KVA 1

66 GS Genset Mitsubishi 20 KVA 1

67 GS Genset Perkin 10 KVA 4






73 GS Genset Wilson 30 KVA 2

74 GR Grader CAT 14H 1

75 GR Grader CAT 16H 2

76 GR Grader CAT 24M 3

77 GR Grader Komatsu GD825A 3

78 LP L/Tower Kubota D722 14

79 LP L/Tower Patria LS3-6000 54

80 LP L/Tower True Blue Illum 600 5

81 LP L/Tower True Blue Olympic 1

82 LP Light Tower Amida AL4050D-4 1

83 LT Light Truck Isuzu 1

84 LT Light Truck Iveco MP380E42W 2

85 LT Light Truck Renault CBH320 1

86 LT Light Truck Renault CBH330 1

87 WT Lincoln 400AS Mobile Welder 1

88 WL Loader Wheel CAT 980G 2

89 WL Loader Wheel CAT 988B 1

90 WL Loader Wheel CAT 992C 13

91 WL Loader Wheel CAT 992D 1

92 WL Loader Wheel CAT 992G 1

93 TR Lowboy CAT 777A 1

94 ST Lube Truck Iveco 6x6 Cab/Chasis 2

95 ST Lube Truck Renault 6x6 Cab/Chassis CBH320 2

96 WT Miller 401DX Mobile Welder 1

97 WT Miller 600AMP Welder 4

98 WT Miller Welder Miller 1

99 AP Molnar 4 Post Hoist 1

100 TR Prime Mover Renault CBH350 1

101 TR Prime Mover Renault CBH385 1

102 PU Pump Multiflow 420 1

103 PU Pump Water 1

104 PU Pump Water Legra 1

105 ST Service Truck Iveco MP380E4 2

41

106 ST Service Truck Renault CBH32 1

107 LP Skid Mounted Lighting Tower 4

108 AP Starting Motor Durst 1900S 1

109 WL Tool Carrier CAT IT62G 2

110 TL Trailer Lowboy Hascar 80T 1

111 TL Trailer Lowboy Kumbori 150T 1

112 PU Volvo Penta model KSB LCCM200 3

113 WC Water Cart CAT 777A 55KL Ta 3

114 WC Water Cart CAT 777D 80KL Ta 2

115 WC Water Cart Renault CBH280 1

Kendaraan lain yang dimiliki Perseroan adalah sebagai berikut :

No Kode Deskripsi Jumlah

1 LV Light Vehicle Mazda BT50SC 4x4 Cab/Chassis 1

2 LV Light Vehicle Mitsubishi 4x4 35

3 LV Light Vehicle Iveco 4x4 Cab/Chassis MP240E37W 6

4 LV Light Vehicle Toyota Hilux 4x4 dual cab utility 3

5 LV Light Vehicle Toyota Hilux dual cab ute 4x4 1

6 LV Light Vehicle Toyota Landcruiser 4x4 Troop Carrier 10

7 LV Light Vehicle Toyota Landcruiser 4x4 Utility 4

8 LV Light Vehicle Toyota Landcruiser 4x4 Wagoon 3

11. PERKARA HUKUM YANG SEDANG DIHADAPI PERSEROAN

Saat ini Perseroan tidak sedang terkait dalam suatu perkara pidana, kepailitan, perpajakan atau perkara

arbitrase di Badan Arbiterase Nasional Indonesia (BANI), kecuali perkara perdata Nomor: 110/Pdt.G/

2008/PN-Bpp tanggal 13 Oktober 2008 sehubungan dengan gugatan perdata dan perkara perburuhan

Nomor: 19/G/2009/PHI.Smda dimana Perseroan merupakan tergugat. Sampai dengan saat ini, perkara

masih berlangsung pada pengadilan negeri Balikpapan.

5. KETERANGAN TENTANG TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG

MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

Pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang dimaksud adalah:

a. Perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara, mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau

berada di bawah pengendalian bersama dengan perusahaan pelapor (termasuk holding companies,

subsidiaries).

b. Perusahaan assosiasi (associated companies).

c. Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak

suara di perusahaan pelapor yang berpengaruh secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari

perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat

diharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan

perusahaan pelapor).

d. Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk

merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan perusahaan pelapor yang meliputi anggota

dewan komisaris, direksi dan manajer dari perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang

tersebut.

e. Perusahaan dimana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung

maupun tidak langsung, oleh setiap orang yang diuraikan dalam huruf c atau d di atas atau setiap

orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-

perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari

perusahaan pelapor dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang

sama dengan perusahaan pelapor.

42

Berikut ini ikhtisar pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dengan Perseroan:

Nama Pihak Terafiliasi Bentuk Hubungan dengan Pihak Terafiliasi

PT Pendopo Energi Batubara Afiliasi

Pendopo Coal Ltd Perusahaan asosiasi

Enercorp Limited Perusahaan asosiasi

PT Pendopo Power Perusahaan asosiasi

PT Henwa Tanone (dalam proses likuidasi) Anak Perusahaan

Zurich Asset International Ltd Pemegang Saham

PT Wish Capital International Afiliasi

PT Kaltim Prima Coal Afiliasi

PT Arutmin Indonesia Afiliasi

Tabel berikut adalah perincian atas transaksi dengan pihak yang memiliki hubungan istimewa :

Piutang kepada Pihak Hubungan Istimewa


Keterangan 30 Juni 2009

PT Kaltim Prima Coal 15.797

PT Arutmin Indonesia 951

Jumlah piutang usaha 16.749

Piutang usaha pihak hubungan istimewa yang terkait pada tanggal 30 Juni 2009, disajikan sebagai

bagian dari piutang usahapada neraca konsolidasi.



PT Pendopo Energi Batubara 445

PT Wish Capital International 49

Koperasi 32

PT Indotambang Perkasa 1

Jumlah piutang pihak hubungan istimewa 527

Piutang pihak isitmewa kepada PT Pendopo Energi Batubara, PT Wish Capital International, Koperasi

dan PT Indotambang Perkasa merupakan uang muka atas pinjaman modal kerja yang diberikan.

Hutang kepada Pihak Hubungan Istimewa:




Zurich Asset International Ltd 599

PT Henwa Tanone (dalam proses likuidasi) 178

PT Pendopo Power 20

Jumlah hutang pihak hubungan istimewa - Kewajiban tidak lancar 3.788

Hutang senilai US$ 599.081 kepada PT Arutmin Indonesia dan Zurich Asset International Ltd, merupakan

pinjaman modal kerja dan penggantian beban untuk beberapa pengeluaran yang telah dibayar di muka

oleh pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

Hutang kepada PT Henwa Tanone, Anak perusahaan, merupakan penggantian biaya yang telah dibayar

di muka oleh PT Henwa Tanone.

43

Pendapatan Pihak Hubungan Istimewa:



PT Kaltim Prima Coal 72.828


Jumlah piutang pihak hubungan istimewa 77.124

Sehubungan dengan pembelian 80% oleh PT Bumi Resources Investment atas saham Zurich telah

menyebabkan Perseroan memiliki hubungan istimewa dengan KPC dan Arutmin pada tanggal 30 Juni

2009.

Selain dari transaksi-transaksi dengan pihak hubungan istimewa sebagaimana diungkapkan diatas,

Perseroan juga menunjuk PT Danatama Makmur, yang merupakan pihak terafiliasi dengan pemegang

saham Perseroan, sebagai Pembeli Siaga sekaligus penasihat keuangan Perseroan. Transaksi hubungan

afiliasi antara Perseroan dengan PT Danatama Makmur dalam hal penunjukkan sebagai penasihat /

konsultan keuangan, arranger dan pemberian jasa terkait lainnya termasuk, namun tidak terbatas pada,

jasa terkait di bidang pasar modal merupakan transaksi yang dapat berulang untuk aksi-aksi korporasi

Perseroan di masa yang akan datang.

44

VIII. INDUSTRI

1. Industri Pertambangan Batubara

Perkembangan industri batubara secara global pada umumnya dan di Indonesia pada khususnya

menunjukkan kecenderungan yang sangat positif. Pada skala global, menurut BP Statistical Review of

World Energy Juni 2009, konsumsi batubara merupakan konsumsi bahan bakar yang berkembang,

dengan konsumsi secara global naik sebesar 3,1% di tahun 2008 dibandingkan dengan tahun 2007.

Perkembangan ini terutama didorong oleh meningkatnya permintaan seiring dengan berkembangnya

sektor industri di Cina, India dan negara Asia Tenggara lainnya. Konsumsi batu bara dunia tercatat

sebanyak 26% dari konsumsi energi utama di tahun 2006.

Sebagai ilustrasi pertumbuhan tersebut, grafik berikut menunjukkan pergerakan konsumsi batubara di

kawasan Asia Pasifik dalam kurun waktu 1999-2008 (dalam juta ton):

Sumber : British Petroleum Statistical

Tahun 2007 ekspor batubara Indonesia mencapai 159 Mt atau 10% lebih tinggi dibanding tahun

sebelumnya. Kontribusi terbesar dari perkembangan ini adalah dari Asia yang ditunjukkan dengan

peningkatan ekspor batubara Indonesia ke Asia menjadi 105,6Mt di tahun 2007 dari 66,2Mt di tahun

2003. Di dalam Indonesian Coal Book 2008/2009, proyeksi perkembangan konsumsi batubara di Asia ini

terutama disebabkan karena pertumbuhan konsumsi dari India, Korea Selatan dan Malaysia yang

meningkat. Hal ini merupakan tambahan pasar disamping importir tradisional saat ini, yaitu Jepang

yang merupakan pengimpor batu bara termal terbesar. Cina dan India walaupun merupakan produsen

batubara yang besar, belakangan ini menjadi pengimpor batubara yang terus meningkat karena

pertumbuhan kebutuhan listrik dan industri sejalan dengan perkembangan usaha di sana. Tabel berikut

memperlihatkan ekspor batubara Indonesia 2003-2007 (dalam Mt).

Kawasan 2003 2004 2005 2006 2007 *)

Asia 66,1 70,4 80,1 89,8 105,6

Eropa 12,8 12,0 14,8 21,0 16,1

Amerika 2,7 3,6 3,9 5,2 4,0

Australia 0,4 0 0 0 0

Others 3,6 7,8 11,9 13,5 14,8

Total 85,7 93,7 110,8 129,5 142,5

Sumber : Indonesian Coal Book 2008/2009 (*data per Juni 2008)

45

Industri batubara di Indonesia tumbuh dengan sangat dinamik yang ditunjukkan dengan produksi yang

hanya sebesar 2Mt di tahun 1985 menjadi lebih dari 212Mt di tahun 2007. Pertumbuhan rata-rata industri

batubara Indonesia adalah sebesar 15% per tahun sejak tahun 2000. Tabel berikut memperlihatkan

produksi batubara Indonesia 2003-2007 (dalam Mt)

Keterangan 2003 2004 2005 2006 2007

Produksi 114,3 130,3 165,6 196,5 212,5

Penjualan domestic 30,7 36,4 41,3 51,5 62,8

Penjualan ekspor 85,3 93,7 111,6 144,2 158,8

Sumber : Indonesian Coal Book 2008/2009

Beberapa produsen penghasil batubara terbesar di Indonesia selama tahun 2007 adalah :

Produsen Batubara Terbesar tahun 2007

No Perusahaan Lokasi Hasil Produksi (juta ton)

1 PT Kaltim Prima Coal Kalimantan Timur 38,4

2 PT Adaro Indonesia Kalimantan Selatan 36,1

3 PT Kideco Jaya Agung Kalimantan Timur 20,5

4 PT Arutmin Indonesia Kalimantan Selatan 15,3

5 PT Berau Coal Kalimantan Timur 11,8

6 PT Indominco Mandiri Kalimantan Timur 11,5

7 PT Tambang Batubara Bukit Asam Kalimantan Selatan 9,3

8 PT Gunung Bayan Pratamacoal Kalimantan Timur 4,5

9 PT Jembayan Muarabara Kalimantan Timur 3,9

10 PD Baramarta Kalimantan Selatan 3,7

Sumber : Indonesia Coal Book 2008/2009

Selain pertumbuhan pasar ekspor yang baik, pertumbuhan konsumsi batubara domestik juga akan

meningkat secara signifikan, khususnya jika dikaitkan dengan rencana Pemerintah Indonesia melakukan

crash program pembangunan tambahan pembangkit listrik 10,000 MW di seluruh Indonesia yang

diharapkan siap pada tahun 2010. Tambahan pembangkit listrik ini saja diperkirakan akan memerlukan

konsumsi batubara sebesar 53Mt per tahun. Kalangan pelaku industri optimis bahwa Indonesia akan

siap untuk memproduksi batubara sebesar lebih dari 300Mt pada tahun 2020. Kesiapan tersebut juga

didukung ketersedian cadangan batubara yang cukup memadai di Indonesia. Tabel berikut memperlihatkan

data cadangan batubara Indonesia pada tahun 2007 berdasarkan kualitasnya:

Quality CV (kcal/kg) Resources (million tons) Reserves (million tons)

Hypotheti Inferred Indicated Measured Total (%) Proved Total

Low <5,100 5.057,38 6.579,48 3.651,78 5.750,16 21.038,80 24,97 4.292,15 1.105,40

Medium 5,100-6,100 16.925,13 22.104,38 9.041,44 10.866,96 58.937,91 59,00 8.213,53 2.971,35

High 6,100-7,100 1.560 6.031,13 962,56 3.870,47 12.424,16 14,93 670,79 1.275,86

Very High >7,100 90,11 482,93 5,80 422,81 1.001,65 1,10 73,29 109,18

TOTAL 23.632,62 35.197,92 13.661,58 20.910,40 93.402,52 100 13.249,76 5.461,79

Sumber : Indonesian Coal Book 2008/2009

Pada saat ini batubara telah banyak digunakan sebagai bahan bakar untuk pembangkit listrik, produksi

baja, pabrik semen, pabrik pulp & paper, dan industri lainnya serta semakin diminati sebagai pengganti

bahan bakar minyak karena harganya yang relatif lebih murah. Keuntungan lain dari penggunaan batubara

adalah kecukupan pasokan atau persediaan yang cukup untuk jangka panjang. Faktor-faktor seperti

harga relatif, kualitas dan ketersediaan bahan baku batubara serta kebutuhan terhadap supply listrik

tersebut telah menjadi faktor pendorong maraknya pembangunan pembangkit listrik tenaga batubara

baru-baru ini.

Dalam Cetak Biru Manajemen Industri Nasional 2005-2025 yang dikeluarkan oleh Departemen Energi

dan Sumber Daya Mineral dan Badan Koordinasi Energi Nasional ditargetkan bahwa kontribusi batubara

dalam bauran energi primer nasional akan meningkat dari 15,3% di tahun 2007 menjadi 33,0% ditahun

2025. Menurut Indonesian Coal Book 2008/2009, diperkirakan produksi batubara Indonesia akan mencapai

280Mt di tahun 2015 dan terus meningkat menjadi 370Mt pada tahun 2025.

46

Dengan prospek industri yang baik sebagaimana tersebut di atas, Perseroan berkeyakinan berada

dalam industri yang memiliki pertumbuhan baik dan berkesinambungan sehingga akan terus berusaha

meningkatkan kinerja pertumbuhan usahanya.

Harga Batubara

Penggunaan batubara sebagai bahan bakar pembangkit tenaga listrik disamping karena tersedianya

cadangan batubara yang melimpah, juga dikarenakan harga batubara relatif lebih ekonomis sebagai

bahan bakar pembangkit listrik dibandingkan dengan bahan bakar minyak dan gas.

Penentuan harga batubara dipengaruhi oleh karakteristik/spesifikasi kualitas batubara yang meliputi

nilai kalori, kandungan sulfur, ash, moisture dll. Selain itu faktor-faktor yang mempengaruhi biaya produksi

seperti stripping ratio, jarak ke pelabuhan berpengaruh terhadap tingkat keuntungan usaha penambangan.

Berikut ini merupakan grafik harga batubara Indonesia dalam kurun waktu 5 tahun terakhir, yaitu selama

periode 2000 – 2005. Harga batubara Indonesia meningkat dari US$ 27.8 per ton pada tahun 2000

menjadi US$ 44 per ton pada tahun 2005. Harga batubara spot akhir-akhir ini relatif berfluktuasi dengan

tren yang meningkat. Barlow Jonker Index untuk harga spot batubara di awal tahun 2005, misalnya

berada pada kisaran $52,4/ton, turun ke level $39/ton di November 2005 dan naik lagi ke kisaran $52,48/

ton di Bulan Juli 2006. Saat ini Indeks ini berada di kisaran $60-65/ton.

Sumber: Bloomberg

2. Industri Pembangkit Tenaga Listrik (Power Plant)

Bahan bakar minyak yang menjadi salah satu sumber energi bagi pembangkit listrik sejak pertengahan

tahun 2005 mengalami kenaikan harga yang cukup tinggi. Hal ini menyebabkan meningkatnya biaya

produksi yang sangat signifikan bagi PLN. Sedangkan bagi industri yang memiliki generator sendiri

dengan bahan bakar minyak juga mengalami peningkatan biaya.

Dengan meningkatnya biaya produksi maka kalangan industri juga ikut meningkatkan harga jual

produknya. Hal tersebut akan berpengaruh terhadap turunnya daya saing atas produk yang dihasilkan.

Untuk mengatasi masalah tersebut maka Pemerintah dan kalangan industri berkepentingan menggunakan

alternatif pembangkit tenaga listrik dengan bahan baku yang lebih efisien dari segi harga.

Salah satu alternatif bahan bakar untuk pembangkit listrik yang lebih murah dibandingkan minyak adalah

batubara. Selain faktor harga, jumlah cadangan batubara di Indonesia yang besar, yaitu sebesar 4.968

juta ton per juga menjadi salah satu pertimbangan penggunaan pembangkit listrik tenaga batubara.

47

Berikut adalah perbandingan harga bahan baku pembangkit tenaga listrik dalam US$cent/kwh yang

menunjukkan bahwa batubara sangat kompetitif relatif terhadap solar/diesel dan gas.

Sumber : USA Nuclear Energy Institute (www.nei.org)

Selain itu permintaan listrik Indonesia pada tahun 2006 mengalami pertumbuhan sebesar 7,5% per

tahun dengan pulau Jawa sebagai penyumbang utama dalam hal tersebut. Hal ini terlihat dari data PLN

yang menunjukkan bahwa pada tahun 2005 kapasitas listrik terpasang PLN yang sebesar 22.515 MW,

sebesar 16.355 MW (73%) dipasang di pulau Jawa dan sisanya sebesar 6.160 MW didistribusikan diluar

pulau Jawa.

Pada tahun 2006 listrik yang terjual oleh PLN di Indonesia adalah sebesar 107.032 Gwh dan diperkirakan

pada periode 2007-2015 permintaan listrik Jawa Bali akan meningkat dari 96,5Twh menjadi 174,4 Twh

atau sebesar 23,56% per tahun. Sedangkan untuk wilayah diluar Jawa Bali permintaan listrik untuk

periode 2007-2015 akan meningkat dari 26.5 Twh menjadi 65.1 Twh atau sebesar 7,13% per tahun.

Per Juni 2008, PLN telah menandatangani perjanjian untuk membangun 29 proyek PLTU dengan total

kapasitas 8.718 MW dari jumlah 9.816 MW yang ditargetkan dalam perjanjian tersebut, 9 proyek tersebut

sebesar 6.672 MW sudah dalam tahap pembangunan. Sebagai tambahan, PLN telah menandatangani

Kontrak Penyediaan Listrik (PPA) dengan beberapa developer penyedia listrik untuk membangun PLTU

berkapasitas total 886 MW. Berikut proyeksi konsumsi batubara dari industri tenaga listrik 2008-2010.

No Proyek 2008 2009 2010

MW MT MW MT MW MT

1 IPP (Partnership) - - 1.142 4,40 1.142 4,40

2 IPP (Crisis Handling) - - 648 1,87 648 1,87

3 IPP (Others) 50 0,19 250 0,96 2.620 9,72

4 PLN 230 1,05 540 2,33 540 2,33

5 PLN (Acceleration) - - - - 9.530 31,90

6 Existing 9.550 33,23 9.550 33,23 9.550 33,23

TOTAL 9.830 34,47 12.130 42,80 24.030 83,46

Sumber : PLN, Juni 2008

48

Berikut adalah grafik perkembangan Persediaan dan Permintaan Listrik di Indonesia di wlayah Jawa-

Bali maupun diluar Jawa-Bali selama periode 1999 – 2015.

sumber : PLN, Data Consult

Jika dilihat dari data-data tersebut diatas peluang pertumbuhan bagi Industri pembangkit Listrik masih

sangat besar. Berbekal pengalaman dalam industri batubara, Perseroan melakukan kajian dan berencana

untuk melakukan pengembangan usaha ke rantai usaha berikutnya dari industri batubara, yaitu dalam

bidang pembangkitan tenaga listrik.

49

IX. KEGIATAN DAN PROSPEK USAHA PERSEROAN DAN

ANAK PERUSAHAAN

1. UMUM

Perseroan didirikan pada tahun 1991 dan memperoleh status badan hukum pada tahun 1993 dengan

nama PT Darma Henwa sebagai perusahaan dalam rangka PMDN. Pada tahun 1996 Perseroan berubah

status menjadi perusahaan PMA dimana Henry Walker Group Limited masuk sebagai pemegang saham

sebesar 95% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor Perseroan.

Pada tahun 2005 Henry Walker Eltin Group Limited menjual seluruh kepemilikan sahamnya di Perseroan

kepada ZAI. Perseroan memiliki pengalaman lebih dari 16 (enam belas) tahun di industri pertambangan

Indonesia. Sampai saat ini, Perseroan telah menyelesaikan 9 proyek penambangan dan 13 proyek

pembangunan sipil, dengan klien beberapa perusahaan pertambangan internasional dan domestik di

Indonesia seperti Billiton Shell, BHP Minerals Indonesia, PT Aneka Tambang Tbk, PT Newmont Nusa

Tenggara dan PT Freeport Indonesia, termasuk kontrak penambangan batubara dengan PT Tanito

Harum sebesar US$34,22 juta, proyek penambangan batubara PT Petangis di Kalimantan Selatan sebesar

US$ 106.7 juta, proyek penambangan emas PT Billiton Shell dan pengerjaan infrastruktur sebesar US$23.5

juta, kontrak penambangan nikel PT Aneka Tambang di Maluku sebesar US$6.7 juta, kontrak kerja

dengan PT Newmont Nusa Tenggara sebesar US$82.3 juta, dan berbagai proyek teknik sipil PT Freeport

Indonesia.

2. KEGIATAN USAHA

Sejalan dengan kebutuhan energi selain minyak bumi, khususnya batubara yang semakin meningkat,

Perseroan melihat prospek usaha yang sangat baik dalam bidang usaha kontraktor penambangan.

Perseroan memiliki pengalaman selama lebih dari 16 (enam belas) tahun sebagai kontraktor

pertambangan. Perseroan saat ini sedang mengembangkan usahanya sebagai penyedia jasa

pertambangan dan energi yang terintegrasi. Kegiatan usaha terkait pertambangan lainnya yang telah di

lakukan perusahaan adalah sebagai penyedia jasa pemasaranb batubara. Selain itu, Perseroan sedang

menjajaki pengembangan bidang-bidang usaha lain seperti pengelolaan infrastruktur, pembangkit listrik,

pengembangan batubara dan infrastruktur yang menunjang kegiatan penambangan (pengelolaan

pelabuhan dan transhipment).

2.1. Kontraktor Penambangan

Perseroan telah memiliki pengalaman lebih dari 14 tahun dalam bidang kontraktor pertambangan dan

infrastruktur. Perseroan telah menyelesaikan berbagai proyek, sebagian diantaranya bertaraf internasional

dan memiliki hubungan kerja sama yang baik dengan para pengguna jasa penambangan. Untuk dapat

melaksanakan kegiatan usaha Perseroan dibutuhkan sumber daya manusia yang terampil, ahli dan

peralatan serta modal yang besar. Perseroan saat ini merupakan salah satu perusahaan kontraktor

penambangan terbesar di Indonesia,yang saat ini tengah mengerjakan proyek yang berlokasi di Bengalon,

Kalimantan Timur yang merupakan konsesi KPC. Berikut ini adalah beberapa proyek yang pernah dan

telah selesai dikerjakan oleh Perseroan :

No Nama Proyek & Lokasi Jangka Waktu Lingkup Kerja NilaiPemberi Kerja

1 Proyek Petangis – Kalimantan Maret 1993 – Konstruksi infrastruktur penambangan (disain, US$ 53,9 jutaBHP Minerals Indonesia Selatan Desember 1996 penyediaan, instalasi dan commissioning),(Tahap 1) akomodasi, workshop, kantor, jalan transportasi,

site earthworks untuk fasilitas pencucian dan port,penyimpanan bahan peledak dan penyimpananbahan bakar. Penggalian overburden sebanyak36 Mbcm, penambangan batubara sebanyak7,2 Mt dari 6 pit, stockpiling batubara dan feedke ROM HOPPER, pengangkutan batubara bersih

untuk dimuat di tongkang (barge)

50

2 Proyek Petangis – Kalimantan Januari 1997 – Konstruksi infrastruktur pertambangan (disain, US$ 52,7 juta

PT Kendilo Coal Indonesia Selatan September 2000 penyediaan, instalasi dan commissioning),

(BHP Billiton) (Tahap 2) akomodasi, workshop, kantor, jalan transportasi,

site earthworks untuk fasilitas pencucian dan

port, penyimpanan bahan peledak dan

penyimpanan bahan bakar. Penggalian overburden

sebanyak 36 Mbcm, penambangan batubara

sebanyak 7,2Mt dari 6 pit, stockpiling batubara

dan feed ke ROM HOPPER, pengangkutan

batubara bersih untuk dimuat di tongkang (barge).

3 Proyek Lerokis – Pulau Wetar September 1990 – Menambang sekitar 260.000 bcm waste dan 75.000 US$ 7,9 juta

Billiton Shell (PT Prima Mei 1994 ton bijih emas setahun di beberapa area open cut pit

Lirang) di permukaan yang kasar, pembuangan waste

ke stockpile, mengangkut hasil tambang ke

Concentrator, membangun tembok di area pit dan

rehabilitasi.

4 Proyek Tambang emas Pulau Wetar April 1994 – Menambang sekitar 440.000 bcm waste dan US$ 12,8 juta

Kali Kuning April 1997 125.000 ton bijih emas setahun di beberapa area

open cut pit di permukaan yang kasar, pembuangan

waste ke stockpile, mengangkut hasil tambang ke

Concentrator, membangun tembok di area pit

dan rehabilitasi. Membangun dan commissioning

jalan akses sepanjang 5 km.

5 Tambang Nikel Pulau Pulau Maluku November 1995 – Menambang sebanyak 125.000 ton bijih nikel US$ 6,7 juta

Gebe – PT Aneka Juli 1997 thixotropic lateritic per bulan, mengangkut hasil

Tambang tambang ke hopper milik klien. Pengembangan

konsep, jasa koordinasi surveu, jasa disain,

membuat perkiraan biaya rekayasa dan studi

kelayakan termasuk pemrograman dan penjadwalan.

6 Danau Wanagon dan Papua Juni 2001 – Melakukan pekerjaan pada ketinggian sekitar US$ 11,2 juta

terowongan OHS3 – (Irian Jaya) Oktober 2002 4.000 m diatas permukaan laut. Melakukan instalasi

PT Freeport Indonesia terowongan lebih dari 3.000 m yang akan digunakan

oleh klien untuk memasang sarana conveyor

untuk penanganan limbah dan sistem pembuangan.

Ukuran terowongan adalah setinggi 4,75m dan

selebar 5,7m.

7 Proyek pengalihan sungai Kalimantan Agustus 1995 – Pembangunan saluran pengalih sungai sepanjang US$ 26,93 juta

Kelian – PT Kelian Timur Mei 1997 1,5 km dan tiga penghalang berisi batu yang

Equatorial Mining digunakan untuk mencegah air masuk ke area

pit klien.

8 Proyek tembaga Batu Pulau Juni 1997 – Beragam pekerjaan sipil sehubungan dengan US$ 82,3 juta

Hijau – PT Newmont Sumbawa Oktober 2001 pengembangan tambang tembaga, antara lain :

Nusa Tenggara Proyek Batu Hijau No.4 (joint operation dengan

Thiess), Proyek Drainase Batu Hijau, Pembuatan

saluran pengalihan, penggalian sedimentasi

reservoir, pembuatan fasilitas pengendalian air,

dan reklamasi tanah.

9 Pertambangan Busang dan Juli 2001 – Menggali sebanyak 600.000 ton per tahun US$ 34,22juta

Batubara – PT Tanito Pondok Labu di Januari 2006 batubara dan 7Mbcm Waste di area Busang dan

Harum Kalimantan Pondok Labu. Dua area pertambangan Tanito

Timur tersebut memiliki kapasitas produksi 2 juta ton

per tahun.

51

Berikut ini adalah lokasi proyek-proyek yang pernah dikerjakan oleh Perseroan dan lokasi kantor pusat

Perseroan :

Sedangkan proyek-proyek yang sedang dikerjakan perseroan saat ini adalah penambangan di konsesi

KPC untuk area Bengalon di Kalimantan Timur dan persiapan penambangan di konsesi AI untuk tambang

Asam Asam di Kalimantan Selatan. Keterangan mengenai kedua kontrak penambangan tersebut adalah

sebagai berikut :

a. Kontrak Penambangan Bengalon (Bengalon Operating Agreement)

Perseroan dan KPC telah menandatangani BOA pada tanggal 27 Mei 2004 dan pada tanggal 9 Maret

2007 telah dilakukan perubahan masa berlaku perjanjian yang semula berlaku sampai dengan tanggal 1

Juli 2014 menjadi life of mine atau umur tambang yang masih bernilai ekonomis, serta perluasan area

penambangan dengan penambahan Pit B dan C disamping Pit A yang selama ini telah dioperasikan.

Berdasarkan perjanjian ini, Perseroan memiliki hak eksklusif untuk melakukan penambangan batubara

di ketiga Pit Bengalon tersebut. Perseroan mengembangkan infrastruktur yang dibutuhkan dan

menyediakan jasa penambangan batubara dan haulage (pengangkutan). Disamping itu Perseroan juga

menyediakan semua peralatan dan mesin-mesin serta kebutuhan lainnya dalam rangka penyediaan

jasa penambangan tersebut.

Estimasi cadangan batubara di area pertambangan Bengalon berdasarkan laporan Mine Consult 2005

berjumlah 164 juta ton.

52

Keterangan mengenai Tambang Bengalon

Lokasi

Bengalon merupakan bagian dari area konsesi KPC berdasarkan CCOW antara KPC dan Pemerintah

Republik Indonesia. Berdasarkan CCOW KPC, KPC memiliki hak penambangan batubara di area seluas

90.960 hektar di Kalimantan Timur hingga tahun 2021. Deposit batubara Bengalon terletak sekitar 35 km

di sebelah utara tambang KPC lainnya, Sangatta di Kalimantan Timur.

Cadangan dan Kualitas Batubara

Sequence batubara di Bengalon secara geologis terletak di Kutai Basin, yang merupakan cadangan

dengan banyak lapisan (multi seam) dari zaman miocene. Terdapat lebih dari 20 lapisan batubara utama

dalam sequence tertiary sediments setebal 1.000 meter di Bengalon. Bengalon memiliki deposit dengan

struktur yang kompleks, terdiri dari banyak lapisan batubara. Bengalon memiliki sebanyak 164Mt proved

and marketable reserves. Dibandingkan dengan produk batubara di tambang milik KPC di Sangata yaitu

Prima, Pinang dan Melawan, batubara di Bengalon memiliki nilai kalori (calorific value), kadar air dan

abu dalam jumlah medium (sedang), namun dengan kandungan belerang (sulphur) yang lebih tinggi

menyerupai batubara Pinang.

Berikut ini adalah spesifikasi cadangan batu bara yang terdapat di Bengalon :

Keterangan Proven Probable

Quantity (Mt) 164 1

Ash (%) 3.7 4.6

Specific Energy (kcal/kg) 5.759 5.624

Sulphur (%) 0.96 0.84

Total Moisture (%) 18.8 19.2

Sumber : Laporan Mine Consult per Desember 2005

53

Lingkup Kerja berdasarkan BOA

Kewajiban Perseroan berdasarkan BOA adalah sebagai berikut:

Pembangunan fasilitas infrastruktur utama, termasuk didalamya konstruksi jalan sepanjang 22 km

yang menghubungkan area pertambangan dengan pelabuhan (port), konstruksi jembatan sepanjang 20

meter, area penempatan peralatan di port, pemukiman staf, kantor, workshop, dan fasilitas penyimpanan

bahan bakar (fuel).

Fasilitas jalan transportasi dan jembatan pada saat ini telah selesai dibangun dan telah dioperasikan.

Demikian pula halnya dengan area penampungan peralatan untuk mobilisasi plant dan peralatan telah

beroperasi. Perkantoran dan workshop telah selesai dan beroperasi penuh.

Pengembangan Area Pertambangan. Termasuk didalamnya adalah pelaksanaan mine planning,

pembersihan permukaan tanah (land clearing), menyisihkan dan menyimpan lapisan permukaan tanah

(topsoil), stripping overburden, termasuk pengeboran dan peledakan yang diperlukan untuk menambang

batubara dari pit, menambang dan mengambil batubara sesuai dengan rencana penambangan 12 bulan

dan proyeksi enam bulanan. Rencana penambangan 12 bulanan merupakan kewajiban Perseroan tiap

tahunnya, yang didalamnya mempertimbangkan persyaratan produksi KPC untuk 4 kuartal berturut-

turut berikutnya, kondisi lokasi penambangan, kualitas dan kuantitas batubara in-situ, ketersediaan bahan

baku, tenaga kerja dan fasilitas atau peralatan tambahan. Proyeksi enam bulanan adalah rencana

pertambangan yang lebih rinci untuk mendeskripsikan metodologi dan tahapan kinerja Perseroan dalam

memberikan jasanya di enam bulan berikutnya, yang harus konsisten dengan rencana penambangan

12 bulanan.

Pengoperasian tambang dan pengangkutan batubara ke port. Termasuk didalamnya adalah memuat

dan mengangkut batubara dari pit dan mengantarkan batubara ke pelabuhan, merehabilitasi area di

sekitar pit dan limbah serta menyediakan dan memelihara semua fasilitas pompa dan pipa yang diperlukan

untuk menghilangkan air dari area kerja.

Perseroan memberikan subkontrak untuk aktivitas pengangkutan batubara ke PT Dwimakmur Primatamas,

perusahaan kontraktor pengangkutan batubara yang berpengalaman dalam berbagai proyek

pengangkutan batubara. PT Dwimakmur Primatamas merupakan anak perusahaan PT Alun, agen truk

Renault di Indonesia.

b. Kontrak Pertambangan Asam Asam (Asam Asam Operating Agreement)

Perseroan telah memiliki kontrak pertambangan batubara dengan AI berdasarkan Asam Asam Operating

Agreement (“AOA”) yang ditandatangani kedua pihak pada tanggal 22 Maret 2007, dimana AI sebagai

pihak pemegang konsesi pertambangan batubara berdasarkan kontrak karya dengan Pemerintah untuk

wilayah Asam Asam, Kalimantan Selatan, menunjuk Perseroan sebagai penyedia jasa kontraktor

penambangan batubara. Sebelumnya pada tahun 2006, Perseroan telah menempatkan Jaminan

Penawaran (bid bond) sebesar US$ 10 juta untuk proyek Asam Asam di AI.

Berdasarkan AOA, Perseroan memiliki hak eksklusif dari AI untuk menyediakan jasa pertambangan,

coal handling, dan jasa terkait lainnya sehubungan dengan tambang Asam Asam. Sesuai dengan AOA,

Perseroan memiliki kewajiban untuk mencapai total produksi sebanyak 3 juta ton pada tahun pertama, 5

juta ton pada tahun kedua dan selanjutnya sebanyak 10,23 mtpa sampai dengan akhir masa kontrak

selama 20 tahun. Sehubungan dengan kontrak Asam Asam ini, Perseroan telah membentuk konsorsium

dengan AI untuk penyediaan low rank coal ke PT PLN (Persero) dengan jumlah sebesar 10,23 mtpa

selama 20 tahun.

Studi kelayakan yang dibantu oleh pihak konsultan dari Australia yaitu SMG telah dilakukan. Studi ini

bertujuan untuk menentukan prefeered mining method, capital expenditure baik untuk operasional

pertambangan maupun infrastruktur serta opex mine operation.

54

Keterangan mengenai Tambang Asam Asam

Lokasi

Asam Asam merupakan bagian dari area konsesi AI berdasarkan CCOW antara AI dan pemerintah

Republik Indonesia. Berdasarkan CCOW AI No. J2/Ji.DU/45/81 tanggal 2 Nopember 1981, AI memiliki

hak pertambangan batubara di area seluas 70.153 hektar di Kalimantan Selatan.

Cadangan dan Kualitas Batubara

Tambang Asam Asam memiliki total estimasi proved and probable marketable reserves sekitar 204Mt.

Batubara Asam Asam memiliki kandungan CV yang lebih rendah, namun dengan karakteristik kandungan

sulfur dan abu yang rendah menjadikan batubara Asam Asam sebagai batubara yang ramah dengan

lingkungan (eco-friendly) dan cocok untuk pembangkit tenaga listrik, sedangkan pasar dari batubara

jenis ini terutama adalah PLN, melalui kontrak penyediaan batubara jangka panjang. Kandungan batubara

di Asam Asam masih dalam tahap penelitian dengan estimasi quantity 336Mt dan memiliki spesifikasi

batubara tipikal ash 2.49%, specific energy 4919 kcal/kg, sulphur 0.24%, total moisture 34%.

Lingkup Kerja berdasarkan AOA

Kewajiban Perseroan berdasarkan AOA antara lain adalah sebagai berikut:

Pengembangan dan Pengoperasian Area Pertambangan. Termasuk didalamnya adalah pelaksanaan

mine planning, pembersihan permukaan tanah (land clearing), menyisihkan dan menyimpan lapisan

permukaan tanah (topsoil), stripping overburden, termasuk pengeboran dan peledakan yang diperlukan

untuk menambang batubara dari pit, menambang dan mengambil batubara sesuai dengan rencana

penambangan 12 bulan dan proyeksi tiga bulanan. Rencana penambangan 12 bulanan merupakan

kewajiban Perseroan tiap tahunnya, yang didalamnya harus konsisten dengan rencana pertambangan

dan persyaratan produksi AI disamping harus memperhatikan antara lain kondisi lokasi pertambangan,

kualitas dan kuantitas batubara in-situ, ketersediaan bahan baku, tenaga kerja dan fasilitas atau peralatan

tambahan. Proyeksi tiga bulanan adalah rencana pertambangan yang lebih rinci untuk mendeskripsikan

metodologi dan tahapan kinerja Perseroan dalam memberikan jasanya di enam bulan berikutnya, yang

harus konsisten dengan rencana pertambangan 12 bulanan.

Pelaksanaan Pemberian Jasa Secara Kompeten. Perseroan wajib untuk menyediakan jasa kontraktor

pertambangan sesuai dengan persyaratan dalam AOA, dan dalam pelaksanaan pemberian jasa tersebut,

kontraktor menjamin bahwa pelaksanaan kerja akan dilakukan secara kompeten, menggunakan

keterampilan yang terstandarisasi, sesuai dengan praktek-praktek yang benar dalam industri dan taat

hukum.

55

Penerapan standarisasi mutu internasional. Perseroan dalam kapasitasnya sebagai kontraktor wajib

untuk mengadopsi quality assurance system sesuai dengan persyaratan standarisasi internasional untuk

sistem manajemen mutu (Quality Management Systems), AS/NZS ISO 9001:2000.

Pengangkutan batubara dan Rehabilitasi Lahan, termasuk didalamnya adalah memuat dan

mengangkut batubara dari pit dan mengantarkan batubara ke daerah tujuan atau port, merehabilitasi

area di sekitar pit dan limbah.

2.2. Agen Pemasaran Batubara

Permintaan akan batu bara untuk bahan bakar pembangkit tenaga listrik maupun pembangkit panas

meningkat dengan pesat seiring meningkatnya harga bahan bakar minyak, terutama permintaan dari

Cina dan India untuk mendukung perkembangan ekonomi mereka yang cepat. Minyak bumi, gas alam

dan batu bara merupakan sumber energi yang paling banyak terkandung dalam perut bumi dan paling

banyak dikonsumsi dibandingkan dengan energi alternatif yang dapat diperbaharui seperti air, angin,

solar, panas bumi, bio gas, biofuel, dan energi alternatif ini diperkirakan tidak akan mempengaruhi secara

signifikan permintaan akan ketiga sumber energi yang paling banyak dipakai seperti tersebut di atas,

paling tidak dalam lima dekade mendatang. Terutama untuk batu bara yang relatif paling ekonomis

dalam proses produksi, pengiriman dan pemakaiannya.

Dalam mewujudkan konsep bisnis penyedia jasa penambangan terintegrasi, pada tahun 2007, Perseroan

melalui Prove melakukan pembelian atas kontrak konsultasi pemasaran dari Balveder International S.A

sebesar US$ 109,5 juta dan kontrak konsultasi kontraktor penambangan dari Rockell Enterprises Limited

sebesar US$ 63,7 juta. Kegiatan usaha ini dilaksanakan melalui anak perusahaan Prove, yaitu CVR.

Manfaat pembelian kontrak ini bagi Perseroan adalah diperolehnya pendapatan sebesar lebih kurang

US$ 35 juta per tahun selama masa kontrak tersisa yaitu 7 tahun, disamping sebagai entry point Perseroan

dalam bidang advisory dan marketing network di dunia bisnis pertambangan batubara internasional.

Lingkup jasa pemasaran yang diberikan CVR mencakup antara lain penyediaan personel, konsultasi

mengenai harga batubara sehubungan dengan penjualan kepada pelanggan, menginformasikan dan

mengatur pertemuan dengan pelanggan/calon pelanggan serta menyediakan data dan riset pasar. Selain

itu pemberian jasa konsultasi kepada kontraktor penambangan mencakup antara lain mempersiapkan

laporan anggaran bulanan dan tahunan, rencana kerja jangka panjang serta memberikan jasa terkait

lainnya seperti survey geologi, pengeboran, konsultasi keselamatan kerja dan lingkungan, serta

penyediaan personel dengan keterampilan yang dibutuhkan.

2.3. Pengembangan Batubara

Seiring dengan naiknya permintaan akan batubara sebagai pengganti minyak bumi untuk efisiensi biaya

kebutuhan bahan bakar pembangkit tenaga listrik, perusahaan batubara di Indonesia mulai banyak

melakukan ekspansi usaha, baik pengembangan area tambang maupun mengembangkan usaha

penunjang pertambangan batubara. Salah satu usaha penunjang pertambangan batubara yang cukup

penting adalah penyedia pembangkit tenaga listrik baik untuk pertambangan batubara maupun penyediaan

listrik guna kepentingan lainnya serta pengembangan batubara, untuk itu pada akhir tahun 2008 Perseroan,

melalui anak perusahaannya DH Energy memiliki 11% saham Pendopo Coal Ltd, induk perusahaan

PT Pendopo Energi Batubara yang memiliki konsesi pertambangan batubara yang terletak di Kabupaten

Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan atau sekitar 140 km arah barat daya Palembang.

PT Pendopo Energi Batubara memiliki ijin pertambangan batubara berdasarkan PKP2B Generasi ketiga

yang diberikan oleh Pemerintah Republik Indonesia pada tanggal 20 November 1997. Konsesi

Pertambangan batubara PEB berada pada areal seluas 17.840 ha yang terdiri dari dua blok yaitu blok

Sigoyang dan blok Benuang.

56

Berdasarkan laporan independen yang dikeluarkan pada tahun oleh Mineconsult pada bulan Oktober

2008 atas blok Sigoyang, terdapat total sumber daya batubara sebanyak 1.102 juta ton, dan cadangan

batubara sebesar 687 juta ton yang terdiri atas Proven Reserve sebanyak 145 juta ton dan Probable

Reserve sebanyak 542 juta ton. Adapun karakterisitik dari batubara tersebut adalah Batubara jenis Lignite

(kalori rendah 2250-2400kcal/kg arb) dengan kadar air yang cukup tinggi (55%-60%), HGl (85-100),

kadar abu rendah (<7% adb) dan sulfur (<0.3% adb).

Mengingat batubara di wilayah PEB mempunyai kandungan Lengas Total (TM) dan Tingkat kerapuhan

(HGI) yang sangat tinggi maka DH Energy bermaksud untuk melakukan pengembangan batubara yang

ada bersama para mitra strategis guna membangun industri-industri pengembangan batubara seperti

PLTU mulut tambang, pabrik peningkatan mutu batubara, pabrik gasifikasi batubara dan atau pabrik

konversi batubara lainnya, dengan detail lebih lanjut sebagai berikut:

- PLTU Mulut Tambang: batubara Pendopo dapat digunakan pada industri pembangkit listrik. Saat ini

sedang dikembangkan proyek PLTU sebesar 2X300 MW untuk penggunaan di Pulau Sumatera dan

2X660 MW untuk keperluan Pulau Jawa, Madura dan Bali (Jamali). Untuk proyek ini, DH Energy

telah menandatangani Joint Development Agreement dengan Electric Power Development Co. Ltd

(J-Power) dari Jepang.

- Gasifikasi batubara: gasifikasi batubara dilakukan untuk mengkonversi batubara kalori rendah seperti

yang terdapat pada tambang Pendopo menjadi produk-produk kimia seperti urea atau ammonia,

synthetic natural gas (SNG), dan produk akhir lainnya.

- Peningkatan kualitas batubara (coal upgrading): proses coal upgrading dilakukan untuk meningkatkan

kualitas batubara kalori rendah yang terdapat pada tambang batubara pendopo menjadi batubara

dengan nilai kalori yang jauh lebih tinggi, sehingga memiliki harga jual yang jauh lebih baik.

- Pencairan batubara: merupakan proses dengan teknologi khusus untuk mencairkan batubara menjadi

bahan bakar setara dengan minyak bumi. Teknologi ini sangat cocok diterapkan pada batubara

berkalori rendah, karena jumlah cadangannya yang sangat besar sehingga memungkinkan

maksimalisasi output produksi. Produk yang dihasilkan adalah besin, diesel, sampai dengan avtur

serta produk turunan lainnya.

- CBM coal bed methane: merupakan teknologi pemanfaatan gas methan yang keluar dari lapisan-

lapisan tambang batubara.

Penjualan secara langsung, penjualan langsung batubara pendopo dalam skala kecil secara langsung

ke industri yang ada disekitar wilayah Pendopo sambil menunggu industri-industri pemanfaat batubara

dimulut tambang selesai dibangun, direncanakan akan mulai beroperasi di akhir tahun 2012.

3. PERSAINGAN

Persediaan cadangan batu bara di Indonesia yang cukup besar serta semakin diminatinya batu bara

untuk digunakan sebagai bahan bakar pengganti minyak bumi dikarenakan harganya yang relatif lebih

murah, membuat tingginya minat investasi dan ekspansi usaha investor pada bidang usaha pertambangan

khususnya pertambangan batubara. Yang tentu memerlukan jasa kontraktor pertambangan. Berikut ini

adalah beberapa pesaing utama Perseroan di dua bidang kegiatan usaha utama Perseroan yaitu kontraktor

dan agen pemasaran pertambangan (khususnya batubara) :

Kontraktor Penambangan

No Nama Perusahaan Produk & Jasa Klien

1 PT Thiess Contractor Indonesia – Pertambangan – PT Kaltim Prima Coal

– Konstruksi – PT Arutmin Indonesia

– Rekayasa Industri – PT INCO

– Telekomunikasi – PT Kaltim Suparcoal

– PT Inkor Prima Coal

– PT Kideco Jaya Agung

– PT BHP Biliton Indonesia

– PT Berau Coal

– BP

57

2 PT Bukit Makmur Mandiri Utama – Eksplorasi – PT Berau Coal

– Pertambangan – PT Gunung Bayan Pratama

– Processing dan Hauling – PT Kideco Jaya Agung

– PT Adaro Indonesia

– PT Bahari Cakrawala Sebuku

– PT Trubaindo Coal Mining

– PT Marunda Graha Mineral

– Dll

3 PT Inkor Prima Coal – Ekplorasi – PT Lembu Swana Perkasa

– Pertambangan

– Processing dan Hauling

4 PT JJ Nusantara – Ekplorasi – PT Anugerah Bara Hampang

– Pertambangan

– Processing dan Hauling

5 PT Leighton Contractors Indonesia – Kontrak Pertambangan – PT Wahana Baratama Mining

– Infrastruktur Pertambangan – PT Mahakam Sumber Jaya

– Civil dan Engineering – PT Muti Harapan Utama

– Industri Berat – PT Asia Energy Indonesia

– Jalan Kereta Api

6 PT Pamapersada Nusantara – Transportasi produk tambang – PT Kaltim Prima Coal

– Konstruksi jalan – PT Kideco Jaya Agung

– Persiapan tanah – PT Indomico Mandiri

– Stripping overburden untuk – PT Jembayan Maurabara

operasi pertambangan – PT Adaro Indonesia

– PT Tambang Batubara Bukit Asam

– Dll

7 PT Petrosea Tbk – Studi kelayakan – PT Mitra Internusa Persada

(Feasibility Studies) – PT Gunung Bayan

– Perencanaan Konsep – PT Santan Batubara

– Pemilihan peralatan – PT Ilthabi Bara Utama

– Cost Studies

– Kontrak Pertambangan

– Plant Hire

– Value Engineering and

Management Studies

– Mineral Extraction and

processing

– Pengembangan dan Operasi

Infrastruktur

– Rehabilitasi lahan

8 PT Saptaindra Sejati – Eksplorasi dan Ekploitasi – PT Adaro Indonesia

– Transportasi produk – PT Berau Coal

pertambangan – PT Interex Sacra Raya

– Jasa lainnya untuk mendukung – PT Sumber Kurnia Buana

pengembangan infrastruktur – PT Borneo Indobara

– PT Indomining

Agen Pemasaran Hasil Pertambangan batubara

No Nama Perusahaan Kegiatan Usaha

1 PT Artha Daya Coalindo bergerak dalam bidang perdagangan dan transportasi batubara.

2 PT Berkala International bergerak dalam penyimpanan dan distribusi batubara.

3 Bulk Trading S.A. produksi dan distribusi batubara. Proyek yang pernah dikerjakan antara lain Innogy, Staswerke

Bremen, Tirreno Power, Endesa, Siderar, Tohoku Electric, Kepco Genos, Hong Kong Electric,

Tata Group, dll.

4 PT Eocene Coal Indonesia melakukan kegiatan usaha sebagai eksportir batubara, jasa konsultan, dan Kustodian.

5 PT Kalimantan Citra Bara melakukan penyediaan Infrastruktur pertambangan batubara

Sumber data : Indonesia Coal Book 2008/2009.

58

4. ASURANSI

Berikut ini adalah asuransi dimiliki Perseroan guna meminimalisasi risiko :

No Jenis Asuransi Obyek Asuransi Jumlah Penanggung No. Polis Berlaku s/d

Pertanggungan

1 Contractor Plant Heavy $139,250,952 - PT Asuransi Astra HEQU05S3ER-0901 19 Jan 2010

Machinery Equipment Buana 40%

Insurance - PT Asuransi Artha

Graha 20%

- PT Tugu Pratama

Indonesia 18%

- PT ACA 17%

- PT Asuransi Rama

Satria Wibawa 5%

Heavy $16,371,176 - PT Asuransi Astra HEQU05S3ER-0901

Equipment Buana 40%

- PT Asuransi Artha

Graha 20%

- PT Tugu Pratama

Indonesia 18%

- PT ACA 17%

- PT Asuransi Rama

Satria Wibawa 5%

- Heavy Equipment $3,068,715 PT Asuransi Astra HEQU05S3DO-0901

- Minor Equipment Buana 100%

Fuel, Spareparts, $27,601,682.30 - PT Asuransi Astra IARP05TJQ6-0901

Tyre Buana 60%

- PT Artha Graha EQPD05TJRN-0901

General Insurance

30%

- PT Asuransi

Indraputra 10%

2 Comprehensive - Completed $10,000,000 PT Asuransi AIU 0301001905 19 Jan 2010

General Liability Operation and Indonesia 100%

Product Liabilty

- Contractual Liability

- Automobile Liability

- Personal Injury

Workmen’s $10,000,000 PT Asuransi AIU 0303000162 19 Jan 2010

Compensation & Indonesia 100%

Employee Liability

3 Motor Vehicle 46 Motor Vehicle Rp3.875.277.840 PT Asuransi AIU FLT-N-000400-000254419- 19 Jan 2010

Insurance Indonesia 100% 000000

4 Marine Cargo All interest related to the - Estimated PT Asuransi AIOI HO-MCM-0000001- Polis dibatalkan

Insured’s business Annual Turn Indonesia 100%) 00028-2006-12 dengan

consisting principally of Over : HO-MCN-0000001- kesepakatan

but not limited to plant, $90,000,000 00028-2006-12 kedua belah

machinery and equipment, HO-MCX-0000001- pihak (baik

stock, merchandise, tools, - Max Limit for 00028-2006-12 Tertanggung

inventory, motor, mining anyone HO-MCT-0000001- maupun

equipment, vehicles carrying : 00028-2006-12 Penanggung)

including parts and $7,500,000 HO-MCE-0000001-

accessoriesb (i.e. 00028-2006-12

Alat-alat berat, ban) HO-MCI-0000001-

00028-2006-12

5. STRATEGI PENGEMBANGAN USAHA

Untuk mewujudkan visi Perseroan menjadi perusahaan kontraktor penambangan terintegrasi pilihan,

Perseroan memiliki misi: membentuk manajemen berbasis pengetahuan dengan operasi berbiaya efektif,

memberikan investasi yang nilainya terus meningkat bagi pemegang saham, dan memberikan jasa

berkualitas tinggi kepada stakeholder dengan komitmen yang tinggi dalam aspek-aspek kesehatan,

keselamatan kerja dan lingkungan serta tanggung jawab sosial perusahaan yang baik.

Strategi usaha Perseroan adalah (i) terus memperkuat kompetensi inti (core competence) dalam bidang

kontraktor penambangan, (ii) melakukan diversifikasi proyek penambangan dengan terus mencari proyek

baru yang strategis, (iii) melakukan ekspansi kegiatan usaha dalam rantai nilai (value chain) usaha

pertambangan yang terintegrasi.

59

Strategi ini ditopang dengan nilai-nilai yang menjadi panduan operasi Perseroan, yang meliputi:

memelihara lingkungan kerja yang aman dan menghindari risiko, bangga atas kualitas kerja yang

dilakukan, bekerjasama dan bekerja secara harmoni diantara karyawan Perseroan, klien dan masyarakat

sekitar operasi Perseroan, konservatif dalam aspek-aspek manajemen risiko, bertanggungjawab dan

sadar akan dampak kegiatan operasi terhadap lingkungan, melakukan yang terbaik untuk memberikan

nilai tambah terhadap pekerjaan dan jasa Perseroan kepada klien.

Kegiatan usaha pertambangan memiliki risiko kerusakan lingkungan, kesehatan dan keselamatan kerja.

Perseroan memiliki kebijakan pengelolaan Health, Safety and Environment (HSE) dan quality assurance

untuk menjamin Perseroan dapat mencapai tujuan-tujuannya dengan baik. Aspek-aspek manajemen

risiko dan quality assurance tersebut antara lain :

• Melakukan identifikasi, evaluasi, mitigasi dan manajemen atas risiko yang mungkin muncul dalam

menjalankan usahanya.

• Melakukan kegiatan usaha sesuai dengan peraturan yang berlaku.

• Meminimalkan limbah dan mencegah polusi

• Mengimplementasikan praktek-praktek terbaik dalam industri (best industry practices).

• Merancang serta menyediakan tenaga kerja dan peralatan yang sesuai untuk mencapai target

Perseroan.

• Selalu berkomitmen untuk terus melakukan inovasi.

• Mengembangkan kerjasama dengan klien dan komunitas di sekitar operasi Perseroan

• Memastikan kepada seluruh karyawan dan pemasok untuk selalu memperhatikan kesehatan dan

keselamatan dalam bekerja.

Ketiga strategi usaha tersebut di atas sangat memungkinkan untuk dilaksanakan Perseroan dengan

memanfaatkan pengalaman dan pengetahuan yang diperoleh dari proyek-proyek sebelumnya dan

berbekal keunggulan kompetitif yang terbentuk, yaitu antara lain berupa:

• Kontrak Jangka Panjang yang bernilai strategis. Pada tanggal 27 Mei 2004 Perseroan dan KPC

menandatangani BOA dan akan berlaku sampai dengan tanggal 1 Juli 2014. Seperti telah disebutkan

diatas, Perseroan memiliki hak eksklusif untuk mengoperasikan pertambangan batubara di Bengalon.

Pada tanggal 9 Maret 2007 telah dilakukan perubahan atas BOA dimana jangka waktu kontrak

diperpanjang menjadi selama umur tambang (life of mine contract). Selain itu dalam perubahan

BOA ini Perseroan juga memperoleh hak untuk perluasan penambangan di Pit B dan C tambang

Bengalon.

Bengalon merupakan bagian dari area konsesi KPC berdasarkan CCOW antara KPC dan pemerintah

Republik Indonesia. Berdasarkan CCOW KPC, KPC memiliki hak pertambangan batubara di area

seluas 90.960 hektar di Kalimantan Timur hingga tahun 2021. Deposit batubara Bengalon terletak

sekitar 35 km di sebelah utara tambang KPC lainnya, Sangatta di Kalimantan Timur.

• Cadangan dan Kualitas Batubara. Sequence batubara di Bengalon secara geologis terletak di

Kutai Basin, yang merupakan cadangan dengan banyak lapisan (multi seam) dari zaman miocene.

Terdapat lebih dari 20 lapisan batubara utama dalam sequence tertiary sediments setebal 1.000

meter di Bengalon. Bengalon memiliki deposit dengan struktur yang kompleks, terdiri dari banyak

lapisan batubara. Bengalon memiliki sebanyak 164 Mt proved and marketable reserves. Dibandingkan

dengan batubara lainnya di tambang milik KPC yaitu Prima, Pinang dan Melawan, batubara di

Bengalon memiliki nilai kalori (calorific value), kadar air dan abu dalam jumlah medium (sedang),

namun dengan kandungan belerang (sulphur) yang lebih tinggi menyerupai batubara Pinang.

• Sumber daya manusia yang sangat kompeten dibidangnya. Dalam sektor usaha pertambangan

,sumber daya manusia merupakan salah satu faktor yang sangat penting dalam proses pencapaian

target Perseroan. Oleh karena itu Perseroan selalu berusaha untuk meningkatkan kualitas sumber

daya manusianya dengan proses seleksi yang ketat sesuai dengan standar kemampuan dan keahlian

untuk sektor pertambangan terhadap calon karyawan baru, peningkatan keahlian karyawan dengan

berbagai pelatihan, mendatangkan tenaga ahli, mengadakan studi banding untuk dapat menciptakan

kinerja yang efektif dan efisien, menciptakan kesadaran terhadap karyawan mengenai kesehatan

dan keselamatan kerja dengan cara melengkapi karyawan dengan berbagai peralatan dan pelatihan

60

untuk menghindari kecelakaan saat bekerja, menciptakan suasana kerja yang kondusif untuk

mendukung serta memotivasi karyawan untuk dapat selalu memberikan yang terbaik. Perseroan

juga telah mendapat pengakuan dari KPC untuk 4 million Lost Time Injury Free.

• Armada dan Peralatan pertambangan yang mendukung pencapaian target. Peralatan yang

lengkap serta memenuhi standar sangat menentukan keberhasilan Perseroan untuk dapat mencapai

hasil yang maksimal. Hingga saat ini Perseroan memiliki kendaraan dan peralatan untuk penggalian

sebanyak 708 (tujuh ratus delapan) unit dengan perincian sebagai berikut :

1. Dump Truck sebanyak 174 (seratus tujuh puluh empat) unit.

2. Excavator sebanyak 46 (empat puluh enam) unit.

3. Dozer sebanyak 29 (dua puluh sembilan) unit.

4. Wheel dozer dan Wheel loader sebanyak 22 (dua puluh dua) unit.

5. Compactor sebanyak 2 (dua) unit.

6. Drilling Rig sebanyak 4 (empat) unit.

7. Forklift sebanyak 2 (dua) unit.

8. Motor Grader sebanyak 9 (sembilan) unit.

9. Kendaraan dan peralatan lainnya sebanyak 420 ( empat ratus dua puluh) unit.

Dengan peralatan yang sangat memadai seperti disebutkan diatas Perseroan dapat terus

meningkatkan kinerjanya bahkan dapat terus berekspansi untuk mendukung eksistensi Perseroan

dimasa yang akan datang.

• Sarana dan relasi yang baik dengan para pemasok dan pelanggan. Pengalaman Perseroan

dalam bidang kontraktor penambangan selama lebih dari 18 (delapan belas) tahun membuat

Perseroan selain mempunyai keahlian dibidangnya juga memiliki relasi yang baik dengan para

pemasok baik pemasok logistik maupun pemasok alat berat yang sangat diperlukan Perseroan

dalam mendukung kelancaran proses produksi. Supply peralatan yang berkualitas dan tepat waktu

juga menentukan kelancaran produksi batubara, beberapa mitra kerja Perseroan diantaranya Terex,

Liebherr, Komatsu, Caterpillar dan mitra kerja lainnya baik untuk proses produksi maupun sarana

pendukung lainnya. Sarana dan hubungan baik dengan pelanggan dan pemasok memberikan

peluang dan kemudahan bagi Perseroan untuk mendapatkan kontrak-kontrak berikutnya dan

mendapatkan pelayanan atau pasokan peralatan serta sarana pendukung yang baik dan tepat waktu.

Selain strategi manajemen resiko dan sumber daya, Perseroan juga melakukan strategi pemeliharaan

terhadap peralatan yang juga merupakan salah satu faktor penting dalam mencapai target Perseroan,

pemeliharaan yang dilakukan antara lain melalui:

Pemeliharaan

Perbaikan dan pemeliharaan dilakukan baik oleh tenaga kerja Perseroan maupun tenaga dari OEM jika

diperlukan. Perbaikan-perbaikan khusus akan dilakukan oleh tenaga ahli dari pihak OEM dari Balikpapan

atau cabang satelit di kota-kota industri sekitarnya disamping juga tenaga Perseroan dan personel OEM

yang ada di lapangan.

Semua OEM memiliki fasilitas dan kantor utama di Balikpapan. Semua OEM memiliki tenaga tambahan

yang berbasis di Samarinda dan Sangatta, yang dapat ditempuh dalam waktu masing-masing 4 jam dan

1,5 jam dari lokasi pertambangan melalui jalan darat. Vendor OEM besar dan pemasok komponennya

(seperti Terex dan Caterpillar) memiliki fasilitas workshop sendiri dan tenaga pemeliharaan terlatih, baik

lokal maupun ekspatriat, yang siap sedia selama 24 jam sehari.

Suku Cadang Peralatan

Sebagian besar suku cadang tersedia di stok yang ada di lokasi pertambangan atau di Balikpapan.

Selain itu, jika suku cadang pada suatu saat tidak tersedia di kedua tempat tersebut, suku cadang dapat

langsung dikirimkan dari OEM di Jakarta atau Singapore dalam waktu sekitar 5 sampai 7 hari. Komponen

utama seperti mesin, alternator, wheel motor umumnya tersedia di lokasi tambang.

61

Kecukupan Stok Ban

Perseroan dan kontraktor penambangan KPC lainnya menyadari kebutuhan akan ban di lokasi

pertambangan. Oleh karena itu, Perseroan dan kontraktor lainnya sepakat untuk saling membantu

seandainya terdapat kelebihan stok ban untuk menjamin agar kapasitas produksi yang direncanakan

tetap tercapai. Perseroan sendiri telah memiliki persediaan ban yang cukup untuk armada truknya sebagai

bagian dari kendaraan dan peralatan yang saat ini telah dimiliki, disamping juga telah menempatkan

order untuk supply tambahan.

6. PROSES PERTAMBANGAN

Berikut ini adalah proses penambangan batubara Perseroan :

Keterangan Proses Pertambangan yang dilakukan Perseroan :

• Pembersihan permukaan tanah (Land clearing) yaitu kegiatan membersihkan permukaan area

tambang dari pohon-pohon dan lain sebagainya, sehingga siap untuk digali atau ditambang

• Pemindahan tanah pucuk (top soiling) adalah kegiatan menggali dan mengangkut tanah pucuk

atau bagian paling atas dari lapisan tanah penutup.

• Pengeboran dan peledakan dilakukan untuk memberaikan lapisan tanah penutup (over burden),

dengan tujuan untuk memudahkan penggalian dan pemuatan tanah penutup alat angkut atau truk.

• Penggalian lapisan tanah penutup (over burden) adalah kegiatan menggali lapisan tanah penutup

dan memuat ke dalam alat angkut atau truk.

• Penggaruan batubara adalah kegiatan menggali lapisan batubara yang sudah tersingkap (exposed)

dan memuat ke dalam angkut atau truk.

• Pemindahan lapisan tanah penutup yaitu mengangkut dan menempatkan lapisan tanah penutup ke

area timbunan (waste dump/disposal).

• Pengangkutan batubara yaitu kegiatan mengangkut batubara baik dari tambang ke ROM Stockpiles

maupun dari ROM

• Pemuatan batubara adalah kegiatan memindahkan batubara dengan belt conveyor ke kapal

pengangkut

• Rehabilitasi lahan merupakan kegiatan menghijaukan kembali area tambang dengan cara menanami

dengan jenis tumbuhan tertentu.

62

7. PROSPEK USAHA

Permintaan akan energi alternatif yang cukup besar membuat negara-negara pengekspor batubara

berusaha meningkatkan volume produksi batubara mereka dengan berusaha membuat berbagai regulasi

serta kondisi yang dapat mendukung sektor pertambangan batubara. Pada saat ini Indonesia merupakan

salah satu pengekspor batubara terbesar di dunia. Cina juga merupakan konsumen batubara terbesar

karena kebutuhan akan listrik untuk industri mereka yang juga besar seiring dengan perkembangan

ekonomi negaranya yang sangat pesat.

Perkembangan industri dalam negeri yang cukup pesat membuat pemerintah saat ini kesulitan dalam

memasok listrik untuk kebutuhan industri. Untuk mengatasi masalah tersebut dan mendukung

perkembangan industri dalam negeri, Pemerintah kini sedang membuat program percepatan

pembangunan pembangkit tenaga listrik dengan bahan bakar batubara untuk dapat menekan harga

produksi sektor industri. Oleh karena itu permintaan dalam negeri khususnya akan batubara saat ini

juga meningkat sehingga membuat banyak investor dan pengusaha pertambangan melakukan ekspansi

baik dari segi perluasan area tambang maupun usaha yang mendukung sektor industri pertambangan.

Sektor industri pendukung pertambangan yang saat ini sangat dibutuhkan antara lain adalah :

• kontraktor penambangan

• agen pemasaran hasil tambang

• pemasok suku cadang alat-alat pertambangan

• penyewaan alat-alat berat untuk pertambangan

• penyewaan alat transportasi pertambangan

• pemasok bahan bakar minyak dan bahan bakar lainnya

• penyedia tenaga listrik

• sektor pendukung pertambangan yang lain

Kebutuhan tersebut membuat industri pertambangan saat ini sangat menarik untuk terus dikembangkan,

berdasarkan dari keadaan ini Perseroan melihat peluang yang sangat baik untuk melakukan ekspansi

usaha pertambangan. Untuk itu Perseroan mengembangkan usahanya menjadi perusahaan

penambangan yang terintegrasi yaitu selain menyediakan jasa kontraktor penambangan, Perseroan

melalui anak-anak perusahaannya juga menyediakan jasa pendukung industri pertambangan lainnya

seperti agen pemasaran hasil tambang, penyedia tenaga listrik, dan Perseroan juga sedang melakukan

kajian untuk memasuki usaha sebagai pengelola bahan bakar (fuel management). Pada saat ini Perseroan

memiliki kontrak strategis dengan KPC untuk pengoperasian pertambangan batubara di Pit A, B dan C

di tambang Bengalon, Kalimantan Timur selama umur tambang, disamping kontrak strategis jangka

panjang selama 20 tahun dari AI di tambang Asam Asam, Kalimantan Selatan. Tambang Asam Asam

memiliki total proved and probable marketable reserves sebanyak 204Mt, sementara sumber daya

batubara yang telah diidentifikasi di area pertambangan Mulia di Asam Asam adalah sebesar 1.285Mt.

Batubara Asam Asam memiliki kandungan CV yang lebih rendah dari batubara Bengalon, namun dengan

karakteristik kandungan batubara dan abu yang rendah menjadikan batubara Asam Asam sebagai

batubara yang bersahabat dengan lingkungan (eco-friendly) dan cocok untuk pembangkit tenaga listrik,

sedangkan pasar dari batubara jenis ini terutama adalah PLN melalui kontrak penyediaan batubara

jangka panjang yang sedang dalam proses negosiasi.

Meningkatnya kebutuhan akan energi alternatif pengganti minyak bumi yang masih sangat tinggi membuat

sektor industri pertambangan batubara dan industri pendukung pertambangan khususnya pembangunan

pembangkit tenaga listrik baik dalam dan luar negeri menjadi sektor bisnis yang sangat menjanjikan.

Perseroan melihat hal ini sebagai kesempatan yang baik untuk lebih meningkatkan kinerja dan perluasan

usaha.

8. ANALISIS MENGENAI DAMPAK LINGKUNGAN (AMDAL)

Perseroan tidak diwajibkan untuk memiliki ijin dibidang lingkungan hidup dalam rangka menjalankan

kegiatan usahanya dan kewajiban pemenuhan AMDAL berada pada pemberi kerja.

63

X. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING

Informasi berikut harus dibaca berkaitan dengan, dan secara keseluruhan mengacu pada laporan

Perseroan yang telah diaudit beserta catatan atas laporan keuangan.

Tabel berikut ini menggambarkan ikhtisar data keuangan penting Perseroan yang diaudit oleh Kantor

Akuntan Publik Handoko Tomo untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009

dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008, 2007, 2006, 2005 dan 2004

yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi & Rekan dengan pendapat wajar tanpa

pengecualian.


URAIAN 30 Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006 2005 2004

ASET

Kas dan setara kas 19.359 42.334 88.326 11.122 26.534 2.176

Rekening bank yang dibatasi penggunaannya 18 11.236 13.814 13.825 788 -

Piutang usaha

Pihak ketiga 4.504 3.353 18.719 21.417 28.126 2.211

Pihak hubungan istimewa 16.749 14.509 - - - -

Piutang lain-lain - 2.123 - - -

Persediaan 41.526 44.342 32.190 6.783 674 67

Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka 9.868 21.572 8.779 - - -

Pajak dibayar dimuka 31.609 21.088 39.093 37.218 22.236 3.217

Biaya ditangguhkan - - - - 4.594 564

Biaya dibayar di muka dan aset lancar lainnya 16.620 12.590 24.429 11.770 16.993 2.019

Jumlah Aset Lancar 140.252 171.023 227.474 102.134 99.945 10.254

Piutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa 527 503 105 136 136 137

Aset pajak tangguhan – bersih 489 437 - - - -

Investasi pada Perusahaan asosiasi 11.566 11.566 546 - - -

Aset tetap – bersih 186.853 196.068 161.611 145.048 161.648 54.435

Biaya perolehan atas hak kontrak yang ditangguhkan 130.918 140.904 161.370 - - -

Aset tidak lancar lainnya – bersih 16.657 16.994 8.023 - - -

Biaya perolehan pinjaman ditangguhkan - - - 5.143 7.615 -

Biaya konstruksi ditangguhkan - - - 4.147 22.164 14.481

Jumlah Aset Tidak Lancar 347.011 366.472 331.654 154.474 191.563 69.053

JUMLAH ASET 487.263 537.495 559.128 256.608 291.508 79.307

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

Wesel bayar - 5.376 - - - -

Hutang usaha 27.065 30.333 21.647 22.974 14.583 14.001

Hutang pihak hubungan istimewa - 24.000 - 45.630 9.000 -

Hutang lain-lain 977 - - 8.000 17.000 -

Hutang pajak 716 1.338 602 115 459 195

Beban masih harus dibayar 6.851 8.084 12.519 10.532 4.389 2.448

Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo

dalam waktu satu tahun - - - - -

Hutang sewa 23 20 - - - -

Pinjaman bank 83.303 96.308 97.830 50.000 33.000 -

Pinjaman kepada lembaga keuangan lainnya 27.000 - - - - -

Uang muka pelanggan - - - 1.574 18.000 -

Jumlah Kewajiban Lancar 145.935 165.459 132.598 138.825 96.431 16.644

Hutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa 3.788 2.672 777 - 36.630 63.913

Kewajiban pajak tangguhan – bersih 5.147 6.844 6.582 3.261 2.185 -

Kewajiban imbalan kerja 3.050 2.188 1.606 819 378 254

Pinjaman jangka panjang

Hutang sewa 19 29 - - - -

Pinjaman bank 50.000 82.362 164.670 70.000 110.000 -

Hutang lain-lain - - - - 5.000 -

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 62.004 94.095 173.634 74.080 154.193 64.167

JUMLAH KEWAJIBAN 207.939 259.553 306.232 212.905 250.625 80.811

64

HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK

PERUSAHAAN 2.200 161 174 174 257 174

EKUITAS

Modal ditempatkan dan disetor penuh 174.745 174.745 170.550 41.675 4.675 4.675

Uang muka setoran modal - - - - 37.000 -

Tambahan modal disetor 81.674 81.674 71.606 - - -

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan (662) 216 - (30) (66) (45)

Saldo laba (Defisit) 21.367 21.146 10.565 1.884 (982) (6.309)

Jumlah Ekuitas (Defisiensi Modal) 277.124 277.781 252.721 43.529 40.625 (1.679)

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 487.263 537.495 559.128 256.608 291.508 79.307

LAPORAN LABA RUGI


URAIAN 30 Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006 2005 2004

Pendapatan 102.871 220.108 225.957 170.629 81.103 9.365

Beban Usaha 94.634 193.866 180.131 150.924 63.751 10.216

Laba (Rugi) Operasi 8.237 26.242 45.826 19.704 17.352 (850)

Beban Lain-lain 7.248 15.839 33.825 15.778 9.830 2.876

EBITDA 34.040 82.356 84.476 59.539 37.029 529

Laba (Rugi) sebelum taksiran beban Pajak 989 10.403 12.001 3.926 7.522 (3.726)

Laba (Rugi) Bersih 221 10.581 8.680 2.867 5.327 (3.710)

RASIO – RASIO PENTING

RASIO-RASIO 30 Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006 2005 2004

RASIO PERTUMBUHAN

Pendapatan Usaha-Bersih (0.53) (0.03) 0.32 1.10 7.66 n.a

Laba (Rugi) Usaha (0.69) (0.43) 1.33 0.14 (21.41) n.a

Laba (Rugi) Bersih (0.98) 0.22 2.03 (0.46) (2.44) n.a

Jumlah Kewajiban (0.20) (0.15) 0.44 (0.15) 2.10 n.a

Jumlah Ekuitas (0.00) 0.10 4.81 0.07 (25.20) n.a

Jumlah Aset (0.09) (0.04) 1.18 (0.12) 2.68 n.a

RASIO USAHA(x)

Laba (Rugi) Usaha / Pendapatan Usaha – Bersih 0.08 0.12 0.20 0.12 0.21 -0.09

Laba (Rugi) Bersih / Pendapatan Usaha – Bersih 0.00 0.05 0.04 0.02 0.07 -0.40

Laba (Rugi) Usaha / Jumlah Ekuitas 0.03 0.09 0.18 0.45 0.43 0.51

Laba (Rugi) Bersih / Jumlah Ekuitas 0.00 0.04 0.03 0.07 0.13 2.21

Laba (Rugi) Usaha / Total Aset 0.02 0.05 0.08 0.08 0.06 -0.01

Laba (Rugi) Bersih / Total Aset 0.00 0.02 0.02 0.01 0.02 -0.05

RASIO KEUANGAN (x)

Aset Lancar / Kewajiban Lancar 0.96 1.03 1.72 0.74 1.04 0.62

Jumlah Kewajiban / Jumlah Ekuitas 0.75 0.93 1.21 4.89 6.17 -48.13

Jumlah Kewajiban / Jumlah Aset 0.43 0.48 0.55 0.83 0.86 1.02

65

XI. EKUITAS

Tabel berikut ini menggambarkan ekuitas Perseroan untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada

tanggal 30 Juni 2009 yang telah di audit oleh Kantor Akuntan Publik Handoko Tomo dan untuk tahun

yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008, 2007, 2006 yang telah diaudit oleh Kantor

Akuntan Publik Handoko Tomo dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian.


EKUITAS 30 Juni 31 Desember

2009 2008 2007 2006

Modal ditempatkan dan disetor penuh 174.745 174.745 170.550 41.675

Tambahan modal disetor 81.674 81.674 71.606 -

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan (662) 216 - (30)

Saldo laba 21.367 21.146 10.565 1.884

Jumlah Ekuitas 277.124 277.781 252.721 43.529

Seandainya perubahan ekuitas Perseroan yang disebabkan karena adanya PUT I kepada masyarakat

sejumlah sebanyak-banyaknya 6.243.923.928 (enam miliar dua ratus empat puluh tiga juta sembilan

ratus dua puluh tiga ribu sembilan ratus dua puluh delapan) dengan nominal Rp 100 (seratus Rupiah)

setiap saham dengan Harga Pelaksanaan sebesar Rp 100 (seratus Rupiah) terjadi pada tanggal 30 Juni

2009, maka proforma ekuitas pada tanggal tersebut adalah sebagai berikut:

Tabel Proforma Ekuitas pada tanggal 30 Juni 2009(dalam ribuan Dollar)

URAIAN Posisi Ekuitas menurut Perubahan yang Proforma Ekuitas pada

laporan keuangan per terjadi karena tanggal 30 Juni 2009

tanggal 30 Juni 2009 PUT I * setelah PUT I

Modal ditempatkan dan disetor penuh 174.745 65.726 240.471

Tambahan modal disetor 81.674 - 81.674

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan (662) - (662)

Saldo laba 21.367 - 21.367

Jumlah Ekuitas 277.124 65.726 342.850

* Asumsi Kurs yang digunakan 1 US$ = Rp 9.500

66

XII. KEBIJAKAN DIVIDEN

Seluruh saham Perseroan yang telah ditempatkan dan disetor penuh, termasuk Saham yang ditawarkan

dalam Penawaran Umum ini, mempunyai hak yang sama dan sederajat termasuk hak atas pembagian

dividen.

Sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku, pembayaran dividen harus disetujui oleh pemegang

saham dalam RUPS tahunan berdasarkan usulan dari Direksi. Anggaran dasar Perseroan menyatakan

bahwa dividen hanya dapat dibayarkan sesuai dengan kemampuan keuangan Perseroan berdasarkan

keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham.

Dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan keuangan Perseroan, tingkat kecukupan modal dan arus

kas dalam rangka mencapai tingkat pertumbuhan yang optimal di masa yang akan datang dan dengan

memperhatikan keharusan Perseroan membentuk dana cadangan dan pemenuhan kewajiban-kewajiban

Perseroan berdasarkan Perjanjian-perjanjian dengan pihak ketiga pada saat prospektus ini diterbitkan,

dan tanpa mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan untuk menentukan lain sesuai

dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, manajemen Perseroan mengusulkan pembagian dividen

kas dilakukan tiap tahun mulai tahun buku 2008 kepada pemegang saham yang namanya tercantum

pada Daftar Pemegang Saham dengan kebijakan sebagai berikut:

Laba Bersih Setelah Pajak Rasio Pembayaran Dividen

Sampai dengan US$ 50 juta 10% - 20%

Diatas US$ 50 juta 20% - 25%

Sejak Penawaran Umum Perdana Saham pada bulan September 2007 hingga saat ini, Perseroan belum

membagikan dividen kepada para pemegang saham.

67

XIII. PERPAJAKAN

Pajak Penghasilan atas dividen saham dikenakan sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

Berdasarkan Undang-Undang Republik Indonesia No.17 tanggal 2 Agustus 2000 (berlaku Efektif 1 Januari

2001) mengenai perubahan atas Undang-Undang Republik Indonesia No.10 tanggal 9 November 1994

tentang perubahan atas Undang-Undang No.7 Tahun 1991 tanggal 30 Desember 1991 mengenai

perubahan atas Undang-Undang No.7 Tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan, penerima dividen atau

pembagian keuntungan yang diterima oleh Perseroan Terbatas sebagai wajib pajak dalam negeri, koperasi,

yayasan atau organisasi yang sejenis atau Badan Usaha Milik Negara atau Badan Usaha Milik Daerah,

dari penyertaan modal pada badan usaha yang didirikan dan bertempat kedudukan di Indonesia juga

tidak termasuk sebagai Objek Pajak Penghasilan sepanjang seluruh syarat-syarat dibawah ini terpenuhi:

1. Dividen berasal dari cadangan laba yang ditahan; dan

2. Bagi Perseroan Terbatas, Badan Usaha Milik Negara dan Badan Usaha Milik Daerah yang menerima

dividen, kepemilikan saham pada badan yang memberikan dividen paling rendah 25% dari jumlah

modal yang disetor dan harus mempunyai usaha aktif diluar kepemilikan saham tersebut

Sesuai dengan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No.41 tahun 1994 tentang Pajak Penghasilan

atas Penghasilan dari Transaksi Penjualan Saham di Bursa Efek, juncto Peraturan Pemerintah Republik

Indonesia No.14 tahun 1997 tentang Perubahan atas Peraturan Pemerintah No.41 tahun 1994 tentang

Pajak Penghasilan atas Penghasilan dari Transaksi Penjualan Saham di Bursa Efek dan Surat Edaran

Direktorat Jenderal Pajak No.SE-07/PJ.42/1995 tanggal 21 Pebruari 1995, perihal Pengenaan Pajak

Penghasilan atas Penghasilan Transaksi Penjualan Saham di Bursa Efek (seri PPh Umum Nomor 3

juncto SE-06/Pj.4/1997 tanggal 20 Juni 1997 perihal : Pelaksanaan pemungutan Pph atas penghasilan

dari transaksi penjualan saham di Bursa Efek), telah ditetapkan sebagai berikut :

1. Atas penghasilan yang diterima atau diperoleh orang pribadi dan badan dari transaksi penjualan

saham di Bursa Efek dipungut Pajak Penghasilan sebesar 0,10% dari jumlah bruto nilai transaksi

dan bersifat final. Pembayaran dilakukan dengan cara pemotongan oleh penyelenggara Bursa Efek

melalui perantara pedagang efek pada saat pelunasan transaksi penjualan saham;

2. Pemilik saham pendiri dikenakan tambahan Pajak Penghasilan sebesar 0,50% dari nilai saham

perusahaan pada saat Penawaran Umum Perdana;

3. Pemilik saham pendiri diberikan kemudahan untuk memenuhi kewajiban pajaknya berdasarkan

perhitungan sendiri sesuai dengan ketentuan di atas. Dalam hal ini, pemilik saham pendiri untuk

kepentingan perpajakan dapat menghitung final atas dasar anggapannya sendiri bahwa sudah ada

penghasilan. Penyetoran tambahan pajak penghasilan dilakukan oleh Perseroan atas nama pemilik

saham pendiri dalam jangka waktu selambat-lambatnya 1 bulan setelah saham diperdagangkan di

Bursa Efek. Namun apabila pemilik saham pendiri tidak memanfaatkan kemudahan tersebut, maka

penghitungan Pajak Penghasilannya dilakukan berdasarkan tarif Pajak Penghasilan yang berlaku

umum sesuai dengan Pasal 17 Undang-Undang No.17 tahun 2000.

Berdasarkan Pasal 23.1 UU No.17/2000, dividen yang berasal dari saham, baik yng diperdagangkan di

Pasar Modal maupun yang tidak, yang terutang atau dibayarkan kepada Wajib Pajak Dalam Negeri dan

orang pibadi, dipotong PPh Pasal 23 sebesar 15% (lima belas persen) dari jumlah bruto.

Dividen yang dibayarkan kepada wajib pajak luar negeri akan dikenakan tarif sebesar 20% (dua puluh

persen) atau tarif yang lebih rendah dalam hal pembayaran dilakukan kepada mereka yang merupakan

penduduk dari suatu negara yang telah menandatangani suatu perjanjian penghindaran pajak berganda

dengan Indonesia, dengan memenuhi Surat Edaran Dirjen Pajak No. SE-03/PJ.101/1996 tanggal

29 Maret 1996 tentang Penerapan Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda (P3B).

68

Atas transaksi penjualan saham di Indonesia dikenakan bea materai sebesar Rp 6.000,- (enam ribu

Rupiah) atas transaksi dengan nilai lebih dari Rp 1.000.000,- (satu juta Rupiah) dan Rp 3.000,- (tiga ribu

Rupiah) dengan nilai sebesar Rp 250.000,- (dua ratus lima puluh ribu Rupiah) sampai dengan Rp

1.000.000,- (satu juta Rupiah). Transaksi dengan nilai kurang dari Rp 250.000,- (dua ratus lima puluh

ribu Rupiah) tidak dikenakan bea materai.

CALON PEMBELI SAHAM DALAM PUT I INI DIHARAPKAN UNTUK BERKONSULTASI DENGAN

KONSULTAN PAJAK MASING-MASING MENGENAI AKIBAT PERPAJAKAN YANG TIMBUL DARI

PEMBELIAN, PEMILIKAN MAUPUN PENJUALAN SAHAM YANG DIBELI MELALUI PUT I INI.

69

XIV. LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal yang berperan dalam Penawaran Umum Perdana Saham

ini adalah sebagai berikut:

Akuntan Publik:

Kantor Akuntan Publik Handoko Tomo

Jl. Sisingamangaraja No. 26

Jakarta Selatan 12110 - Indonesia

Tugas dan Kewajiban Pokok:

Melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia. Di

dalam standar tersebut Akuntan Publik diharuskan untuk merencanakan dan melaksanakan audit agar

memperoleh keyakinan yang memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji yang material.

Dalam hal ini Akuntan Publik bertanggung jawab atas pendapat yang diberikan terhadap laporan keuangan

yang diauditnya.

Audit yang dilakukan oleh Akuntan Publik mencakup pemeriksaan atas pengujian bukti-bukti yang

mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan, penilaian atas prinsip akuntansi

yang dipergunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen serta penilaian terhadap penyajian

laporan keuangan secara keseluruhan.

Dalam menjalankan tugasnya, Akuntan Publik berpedoman pada Standar Profesi Akuntan Publik (SPAP).

Konsultan Hukum:

Hadiputranto, Hadinoto & Partners

The Jakarta Stock Exchange Building, Tower II, 21st Floor

Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53

Jakarta 12190


Melakukan pemeriksaan, memberikan laporan dan pendapat dari segi hukum atas aspek-aspek hukum

Perseroan serta aspek-aspek hukum Penawaran Umum, sesuai dengan standar profesi dan peraturan

Pasar Modal yang berlaku.

Hasil pemeriksaan dan pendapat dari segi hukum mengungkapkan semua fakta, data serta informasi

penting yang berhubungan dengan aspek-aspek hukum Perseroan serta Penawaran Umum, sebagaimana

diharuskan dalam rangka penerapan prinsip-prinsip keterbukaan informasi dan transparansi sehubungan

dengan Penawaran Umum.

Dalam menjalankan tugasnya, Konsultan Hukum berpedoman pada Standar Profesi Konsultan Hukum

Pasar Modal (Lampiran Keputusan HKHPM No. Kep. 01/HKHPM/2005).

70

Notaris:

Robert Purba S.H.

Gedung Gapuramas Lt.2, Ruang 201

Jl. Letjend. S. Parman. Kav.91

Slipi, Jakarta 11420


Fungsi utama Notaris dalam rangka Penawaran Umum ini adalah menyiapkan dan membuat akta-akta

dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I Perseroan, antara lain Perjanjian Pembeli Siaga, Perjanjian

Pengelolaan Saham berikut perubahan-perubahannya dan bertanggung jawab atas keabsahan akta-

akta yang dibuat.

Dalam menjalankan tugasnya, Notaris berpedoman pada Peraturan Jabatan Notaris.

Biro Administrasi Efek:

PT Ficomindo Buana Registar

Mayapada Tower Lt.10 Suite 2b

Jln. Jenderal Sudirman Kav. 28

Jakarta – 12920, Indonesia


Melaksanakan pengelolaan administrasi saham dan settlement agent.

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal dalam rangka PUT I tersebut menyatakan bahwa tidak

ada hubungan afiliasi dengan Perseroan baik secara langsung maupun tidak langsung sebagaimana

didefinisikan dalam Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tanggal 10 Nopember 1995 tentang Pasar Modal

dan peraturan pelaksanaannya.

71

XV. PIHAK YANG BERTINDAK SEBAGAI PEMBELI SIAGA

Sesuai dengan Akta Perjanjian Kesanggupan Pembelian Sisa Saham Penawaran Umum Terbatas I

PT Darma Henwa Tbk. No. 161 tanggal 24 November 2009, dibuat dihadapan Robert Purba, S.H, Notaris

di Jakarta, Pembeli Siaga (Standby Buyer) sehubungan dengan PUT I ini adalah:

PT Danatama Makmur

Jl Mega Kuningan Timur Blok C-6 Kav. 12

Kawasan Mega Kuningan

Telp. (62-21) 5797 4288

Fax. (62-21) 5797 4280

Jika saham-saham yang ditawarkan dalam PUT I ini tidak seluruhnya diambil atau dibeli oleh Pemegang

HMETD, maka sisanya akan dialokasikan kepada Pemegang HMETD lainnya yang melakukan

pemesanan lebih besar dari haknya sebagaimana tercantum dalam HMETD, secara proporsional

berdasarkan hak yang dilaksanakan.




Purba, S.H, Notaris di Jakarta, telah disepakati bahwa sisa saham biasa yang tidak diambil bagian oleh

para pemegang saham seluruhnya akan diambil oleh Pembeli Siaga, PT Danatama Makmur pada harga

yang sama dengan harga Penawaran Umum Terbatas I Perseroan, yaitu sebesar Rp 100 (seratus Rupiah)

setiap saham.

Keterangan Singkat Mengenai Pembeli Siaga

PT. DANATAMA MAKMUR (Danatama Makmur) didirikan di Jakarta berdasarkan Akta Perseroan Terbatas

“PT. DANATAMA MAKMUR” nomor 182 tertanggal 25 April 1984, yang dibuat dihadapan Kartini Muljadi,

SH., Notaris di Jakarta, telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan

Surat Keputusan nomor C2-6666.HT.01 01.TH.84 tertanggal 23 Nopember 1984 dan telah diumumkan

dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 12 April 1985 nomor 30 Tambahan nomor 539.

Anggaran dasar Danatama Makmur telah mengalami perubahan dan terakhir dengan Akta Pernyataan

Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan Terbatas PT. DANATAMA MAKMUR

nomor 15 tertanggal 8 Desember 2004, yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta,

yang mengubah ketentuan Pasal 4 anggaran dasar mengenai peningkatan modal dasar, modal

ditempatkan, dan modal disetor Danatama Makmur. Akta perubahan ini telah memperoleh persetujuan

dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya nomor C-

30605 HT.01.04.TH.2004 tanggal 20 Desember 2004 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik

Indonesia tanggal 2 Agustus 2005 nomor 61 Tambahan nomor 8205.

Danatama Makmur dalam kegiatan usahanya mempunyai maksud dan tujuan sebagaimana tercantum

Akta Berita Acara Rapat “PT. DANATAMA MAKMUR” nomor 46 tertanggal 27 Juni 1997, yang dibuat

dihadapan Helena Kuntoro, SH., Notaris di Jakarta, telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman

Republik Indonesia dengan Surat Keputusan nomor C2-22454 HT.01.04.Th.98 tertanggal 27 Oktober

1998 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 12 Nopember 1999 nomor

91 Tambahan nomor 7712. Dalam Pasal 3 anggaran dasar tersebut disebutkan bahwa maksud dan

tujuan Perseroan ini adalah:

a. menjalankan usaha sebagai perantara perdagangan efek dan pedagang efek;

b. menjalankan usaha sebagai underwriter/sub underwriter (penjamin emisi efek);

c. menjalankan usaha sebagai manajer investasi;

72

terkait dengan usaha yang dijalankannya tersebut, Danatama Makmur telah memiliki ijin usaha yang

diperoleh dari Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam), berturut-turut sebagai Perantara Perdagangan

Efek berdasarkan Keputusan Ketua Bapepam nomor KEP-73/PM/1992 dan Penjamin Emisi Efek

berdasarkan Keputusan Ketua Bapepam melalui nomor KEP-74/PM/1992 keduanya dibuat pada tanggal

29 Pebruari 1992, serta ijin usaha sebagai Manajer Investasi berdasarkan Keputusan Ketua Bapepam

nomor KEP-16/PM-MI/1992 tertanggal 21 Mei 1992.

Danatama Makmur juga tedaftar sebagai Anggota Bursa Efek Indonesia (dahulu PT. Bursa Efek Jakarta

dan PT. Bursa Efek Surabaya) sesuai dengan Surat Persetujuan Anggota Bursa nomor SPAB-029/JATS/

BEJ.I.1/V/1995 tertanggal 22 Mei 1995 yang dikeluarkan oleh PT. Bursa Efek Jakarta dan sesuai dengan

Surat Persetujuan Anggota Bursa nomor SPAB 22/S-BES/VIII/1995 tertanggal 7 Agustus 1995 yang

dikeluarkan oleh PT Bursa Efek Surabaya.

Kepengurusan dan Pengawasan Danatama Makmur

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat nomor 15 tertanggal 20 Maret 2003, yang dibuat oleh Helena

Kuntoro, SH., Notaris di Jakarta, dan telah dilaporkan kepada Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia dengan bukti Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Direksi/Komisaris PT. Danatama

Makmur nomor C-UM.02.01.7154, tanggal 1 April 2003, susunan pengurus Danatama Makmur ditetapkan

sebagai berikut:

Dewan Komisaris

Komisaris Utama : Halim Jusuf

Komisaris : Janeiry Louisa Tandean

Direksi

Direktur Utama : Nanny Devita Tirtawidjaja, SH.

Direktur : Henry Jusuf

Direktur : Houston Jusuf

Susunan Pemegang Saham Danatama Makmur

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan Terbatas

PT. DANATAMA MAKMUR nomor 15 tertanggal 8 Desember 2004, yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi,

SH., Notaris di Jakarta, yang telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya nomor C-30605 HT.01.04.TH.2004 tanggal 20 Desember

2004 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 2 Agustus 2005 nomor 61

Tambahan nomor 8205, modal dasar perseroan yang semula berjumlah Rp.42.000.000.000,- (empat

puluh dua milyar Rupiah) yang terbagi atas 42.000 (empat puluh dua ribu) saham dengan nilai nominal

Rp.1.000.000,- (satu juta Rupiah) per saham, ditingkatkan menjadi Rp.220.000.000.000,- (dua ratus

dua puluh miliar) yang terbagi atas 220.000 (dua ratus dua puluh ribu) saham dengan nilai nominal

Rp.1.000.000,- (satu juta Rupiah) per saham serta meningkatkan modal ditempatkan dan modal disetor

perseroan yang dari 33.000 (tiga puluh tiga ribu) saham dengan jumlah nominal seluruhnya sebesar

Rp.33.000.000.000,- (tiga puluh tiga miliar Rupiah) ditingkatkan menjadi 55.000 (lima puluh lima ribu)

saham dengan jumlah nominal seluruhnya sebesar Rp.55.000.000.000,- (lima puluh lima miliar Rupiah).

Susunan Pemegang Saham Danatama Makmur adalah sebagai berikut:

Nama Pemegang Saham Lembar Saham Nominal per Saham Rp.1.000.000,- %

Modal Dasar 220.000 Rp.220.000.000.000,-

Modal Ditempatkan dan Disetor

PT Danatama Perkasa 40.000 Rp.40.000.000.000,- 72,73%

Nanny Devita Tirtawidjaja, SH. 4.180 Rp.4.180.000.000,- 7,60%

Halim Jusuf 4.120 Rp.4.120.000.000,- 7,49%

Henry Jusuf 2.300 Rp.2.300.000.000,- 4,18%

Houston Jusuf 2.300 Rp.2.300.000.000,- 4,18%

Hilton Jusuf 1.050 Rp.1.050.000.000,- 1,91%

Winston Jusuf 1.050 Rp.1.050.000.000,- 1,91%

Total Modal Disetor dan Ditempatkan 55.000 Rp.55.000.000.000,- 100,00%

73

XVI. PERSYARATAN PEMESANAN DAN PEMBELIAN SAHAM

Persyaratan Pemesanan dan Pembelian Saham yang diuraikan dibawah ini dapat berubah apabila

terdapat peraturan-peraturan KSEI yang baru.

Dalam rangka PUT I Perseroan telah menunjuk PT Ficomindo Buana Registrar sebagai Pengelola

Pelaksanaan Administrasi Saham dan Agen Pelaksanaan dalam rangka PUT I sesuai dengan Akta

Perjanjian Kesanggupan Pembelian Sisa Saham Penawaran Umum Terbatas I PT Darma Henwa Tbk,

No. 161 tanggal 24 November 2009 yang dibuat di hadapan Robert Purba, Notaris di Jakarta.

Persyaratan Pemesanan dan Pembelian Saham yang diuraikan dibawah ini dapat berubah apabila

terdapat peraturan-peraturan pasar modal yang dikeluarkan setelah tanggal informasi ini.

1. PEMESAN YANG BERHAK

Para pemegang saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham (“DPS”) pada tanggal

11 Januari 2009 pukul 16:00 WIB berhak untuk membeli saham baru dalam rangka PUT I ini dengan

ketentuan bahwa setiap pemegang saham yang memiliki 5 (lima) Saham Biasa berhak memperoleh 2

(dua) HMETD untuk membeli 2 (dua) Saham Biasa. Harga penawaran Rp 100 (seratus rupiah) per

saham yang harus dibayar penuh pada saat pengajuan pemesanan pembelian.

Pemesan yang berhak melakukan pembelian saham baru adalah:

- Pemegang Saham Perseroan yang memperoleh HMETD dari Perseroan dan tidak menjual/

mengalihkan HMETD tersebut kepada pihak lain dan

- Pembeli HMETD yang namanya tercantum dalam Sertifikat Bukti HMETD atau dalam kolom

endorsement pada Sertifikat Bukti HMETD, atau pemegang HMETD yang tercatat dalam Penitipan

Kolektif pada KSEI

Pemesan dapat terdiri dari perorangan dan/atau Badan Hukum Indonesia maupun asing, sebagaimana

diatur dalam Undang-undang No.8 Tahun 1995 tanggal 10 November 1995 tentang Pasar Modal.

2. DISTRIBUSI HMETD

a. Bagi pemegang saham yang sahamnya berada dalam sistem Penitipan Kolektif di KSEI (scriptless),

HMETD akan didistribusikan secara elektronik melalui rekening efek Anggota Bursa atau Bank

Kustodian masing-masing di KSEI selambat-lambatnya 1 hari kerja setelah tanggal pencatatan

pemegang saham pada DPS yang berhak atas HMETD, yaitu pada tanggal 12 Januari 2009

b. Bagi pemegang saham yang sahamnya tidak dimasukkan dalam sistem Penitipan Kolektif di KSEI

(scrip) Perseroan akan menerbitkan Sertifikat Bukti HMETD atas nama Pemegang Saham.

3. PENDAFTARAN / PELAKSANAAN HMETD

Pendaftaran pelaksanaan HMETD dilakukan di Kantor BAE Perseroan dan dapat dilakukan mulai tanggal

13 Januari 2010 sampai dengan tanggal 19 Januari 2010 pada hari dan jam kerja pukul 9:00 – 15:00 WIB.

a. Para Pemegang HMETD dalam bentuk scriptless yang bermaksud melaksanakan HMETD yang

dimilikinya untuk membeli saham dapat mengajukan permohonan pelaksanaan HMETDnya melalui

Anggota Bursa/ Bank Kustodian yang mengelola efeknya. Selanjutnya Anggota Bursa/ Bank

Kustodian tersebut meneruskan permohonan tersebut melalui sistem C-Best dengan memberikan

instruksi pelaksanaan kepada KSEI dengan peraturan dan prosedur operasional yang telah ditetapkan

KSEI.

74

Dalam memberikan instruksi pelaksanaan Anggota Bursa/ Bank Kustodian harus telah memenuhi

ketentuan sebagai berikut:

- Pemegang HMETD harus telah memiliki dana yang cukup untuk sejumlah HMETD yang akan

dilaksanakannya pada saat mengajukan permohonan tersebut.

- Kecukupan HMETD dan dana tersebut harus telah tersedia di dalam rekening efek pemegang

HMETD yang melakukan pelaksanaan.

- Perusahaan Efek / Bank Kustodian harus telah membuka sub account untuk pemegang HMETD

yang akan melakukan pemesanan pembelian saham.

- Instruksi pelaksanaan pemesanan pembelian saham secara elektronik oleh Perusahaan Efek/

Bank Kustodian harus telah efektif paling lambat pada tanggal 19 Januari 2010.

Pada hari kerja berikutnya setelah Anggota Bursa/Bank Kustodian memberikan instruksi pelaksanaan,

KSEI akan menyampaikan kepada BAE daftar pemegang HMETD dalam Penitipan Kolektif KSEI

yang melaksanakan haknya dan menyetorkan dana pembayaran pelaksanaan HMETD tersebut ke

rekening Perseroan serta menyerahkan asli bukti setoran pembayaran dananya kepada BAE.

HMETD yang tidak dilaksanakan sampai dengan lewatnya batas waktu yang telah ditetapkan oleh

Perseroan akan dihapuskan pencatatannya dalam Rekening Efek oleh KSEI. Untuk ini KSEI akan

menyampaikan Konfirmasi mengenai Penghapusan pencatatan efek tersebut kepada Perusahaan

Efek / Bank Kustodian yang bersangkutan.

b. Para Pemegang HMETD dalam bentuk Sertifikat Bukti/HMETD yang bermaksud melaksanakan

HMETD yang dimilikinya untuk membeli Saham dapat mengajukan permohonan pelaksanaan

HMETD kepada BAE yang ditunjuk Perseroan, yaitu:

PT Ficomindo Buana Registrar

Mayapada Tower Lt.10 Suite 2b

Jln. Jenderal Sudirman Kav. 28

Jakarta – 12920, Indonesia

Dengan menyerahkan dokumen sebagai berikut:

• Asli Sertifikat Bukti HMETD yang telah ditanda tangani dan diisi lengkap

• Asli bukti pembayaran dengan transfer/pemindahbukuan/giro/cek/tunai ke rekening Perseroan dari

bank tempat penyetoran pembayaran;

• Asli surat kuasa yang sah (jika dikuasakan) bermeterai Rp.6.000,-, dilampiri dengan foto kopi KTP/

SIM/Paspor/KITAS dari pemberi dan penerima kuasa;

• Untuk pemesan perorangan, foto kopi KTP/SIM/Paspor/KITAS yang masih berlaku; untuk pemesan

berbentuk badan hukum, foto kopi anggaran dasar, susunan Direksi/Pengurus terbaru badan hukum

tersebut, serta foto kopi identitas anggota Direksi/Pengurus yang mewakili badan hukum tersebut;.

• Apabila pemegang HMETD menghendaki saham hasil pelaksanaan dimasukkan dalam penitipan

kolektif KSEI (dalam bentuk elektronik), maka pemegang HMETD tersebut dapat mengajukan

permohonan pelaksanaan kepada BAE melalui Anggota Bursa/Bank Kustodian yang ditunjuk

pemegang HMETD tersebut dengan menyerahkan dokumen tambahan berupa :

- Asli surat kuasa dari Pemegang HMETD kepada Anggota Bursa/Bank Kustodian untuk

mengajukan permohonan pelaksanaan HMETD dan melakukan pengelolaan efek atas saham

hasil pelaksanaan HMETD dalam penitipan Kolektif KSEI atas nama pemberi kuasa;

- Asli Formulir Penyetoran Efek yang diterbitkan KSEI yang telah diisi dan ditandatangani dengan

lengkap.

Pendaftaran pelaksanaan HMETD dilakukan di Kantor BAE dan dapat dilakukan mulai tanggal 13 Januari

2010 sampai dengan 19 Januari 2010 pada hari dan jam kerja pukul 16.00 WIB.

Perseroan akan menerbitkan saham hasil pelaksanaan HMETD dalam bentuk fisik SKS jika pemegang

HMETD tidak menginginkan saham hasil pelaksanaannya dimasukkan dalam penitipan KSEI.

75

Bilamana pengisian Sertifikat Bukti HMETD tidak sesuai dengan petunjuk/syarat-syarat pemesanan

pembelian saham ataupun persyaratan pembayaran sebagaimana yang tercantum dalam Sertifikat Bukti

HMETD dan/atau prospektus untuk pelaksanaan HMETD ini tidak dipenuhi oleh pemegang HMETD,

maka hal ini dapat mengakibatkan penolakan pemesanan. HMETD hanya dianggap telah dilaksanakan

pada saat pembayaran tersebut telah terbukti diterima dengan baik (in good funds) di rekening Perseroan

sesuai dengan ketentuan yang tercantum dalam sayarat-syarat pembelian di Prospektus.

4. PEMESANAN PEMBELIAN SAHAM TAMBAHAN

a. Pemegang Sertifikat Bukti HMETD (diluar penitipan kolektif KSEI) dapat melakukan pemesanan

saham tambahan melebihi porsi yang ditentukan dengan mengisi kolom Pemesanan Saham

Tambahan yang telah disediakan pada SBHMETD atau Formulir Pemesanan Pembelian Saham

Tambahan (FPPS Tambahan) dalam kelipatan 500 (lima ratus).

b. Bagi pemegang HMETD elektronik yang bermaksud melakukan pemesanan saham tambahan

melebihi porsi yang ditentukan sesuai dengan jumlah saham yang dimiliki, dapat mengajukan

permohonan kepada BAE Perseroan melalui Anggota Bursa/Bank Kustodian, dengan menyerahkan

dokumen-dokumen seperti:

- Asli FPPS Tambahan yang telah diisi dengan lengkap dan benar

- Asli instruksi pelaksanaan (exercise) yang telah berhasil (settled) yg dilakukan melalui C-Best

- Asli FPE yang telah diisi lengkap

- Asli Bukti Pembayaran dengan transfer/pemindah bukuan/giro/cek/ tunai ke rekening perseroan

dari bank tempat menyetorkan pembayaran.

Penolakan dapat dilakukan terhadap pemesan tambahan yang tidak mematuhi petunjuk sesuai dengan

ketentuan pemesanan Pembayaran atas pemesanan pembelian saham tambahan sudah harus diterima

dengan baik (in good funds) di rekening Perseroan selambat-lambatnya tanggal 25 Januari 2010.

5. PENJATAHAN PEMESANAN SAHAM TAMBAHAN

Penjatahan pemesanan pembelian saham tambahan akan ditentukan pada tanggal 22 Januari 2010

secara proporsional menurut jumlah HMETD yang telah dilaksanakan oleh masing-masing pemegang

saham yang melakukan pemesanan pembelian tambahan berdasarkan harga pesanan.

Manager penjatahan akan menyampaikan Laporan Hasil Pemeriksaan akuntan kepada Bapepam-LK

mengenai kewajaran dari pelaksanaan penjatahan dengan berpedoman pada peraturan Bapepam No.

VIII.G.12 tentang Pedoman Pemerikasaan oleh Akuntan atas Pemesanan dan Penjatahan Efek atau

Pembagian Saham Bonus dan Peraturan Bapepam No.IX.A.7 tentang Tanggung Jawab Manajer

Penjatahan dalam Rangka Pemesanan dan Penjatahan Efek dalam Penawaran Umum, paling lambat

30 hari sejak tanggal Penjatahan.

6. PERSYARATAN PEMBAYARAN

a. Asli bukti pembayaran dari bank berupa bukti transfer bilyet/giro/cek/tunai

Pembayaran Pemesanan pembelian saham dalam rangka PUT I, harus dibayar penuh (full amount)

dalam mata uang Rupiah secara tunai, cek, bilyet giro atau pemindah bukuan/transfer pada saat

pengajuan pemesanan pembelian saham dengan mencantumkan nama pemesan dan Nomor

HMETD dalam mata uang Rupiah kepada rekening Perseroan pada:

Bank •, Cabang •, Jakarta

Acc. •

Atas Nama: PT Darma Henwa Tbk

Dalam hal ini, Perseroan akan memberikan tembusan bukti pembayaran di mana tercantum

didalamnya nama pemesan dan Nomor Sertifikat HMETD.

76

Semua biaya bank yang timbul dalam rangka pembelian saham menjadi beban pemesan. Pemesanan

akan dibatalkan jika persyaratan pembayaran tidak dipenuhi.

b. Semua cek dan wesel bank akan segera dicairkan pada saat diterima. Apabila pada saat pencairan

cek atau wesel bank tersebut ditolak oleh bank yang bersangkutan, maka pemesanan pembelian

saham dianggap batal. Tanggal pembayaran dihitung berdasarkan tanggal penerimaan cek/

pemindahbukuan/giro dan dananya telah diterima dengan baik (in good funds) pada rekening

Perseroan tersebut diatas. Untuk pemesanan pembelian saham tambahan, pembayaran dilakukan

pada hari yang mana pembayaran tersebut sudah harus diterima dengan baik dan telah nyata

dalam rekening Perseroan (in good funds) paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah tanggal akhir

perdagangan HMETD, yaitu tanggal 21 Januari 2010.

7. BUKTI TANDA TERIMA PEMESANAN PEMBELIAN SAHAM

Pada saat menerima pengajuan pemesanan pembelian Saham, BAE akan menyerahkan kepada pemesan

bukti tanda terima pemesanan Saham yang merupakan bagian dari HMETD yang telah dicap dan

ditandatangani sebagai bukti permohonan yang dapat ditunjukkan pada saat mengambil SKS/atau

pengembalian uang untuk pemesanan yang tidak terpenuhi. Pemegang HMETD dalam penitipan kolektif

KSEI akan mendapatkan konfirmasi atas permohonan pelaksanaan HMETD (exercise) dari KSEI

berdasarkan C-Best melalui pemegang rekening KSEI.

8. PEMBATALAN PEMESANAN PEMBELIAN SAHAM

Perseroan berhak untuk membatalkan pemesanan saham secara keseluruhan atau sebagian dengan

memperhatikan persyaratan yang berlaku. Pembatalan pemesanan saham tersebut di antaranya dapat

disebabkan oleh karena pengisian Setifikat Bukti HMETD atau FPPS yang tidak benar atau tidak lengkap,

pembayaran untuk pemesanan tidak diterima dengan baik (not in good funds) di rekening Perseroan,

dan/atau kelengkapan dokumen permohonan tidak terpenuhi pada saat mengajukan permohonan

pemesanan saham. Pemberitahuan mengenai pembatalan pemesanan saham tambahan yaitu pada

tanggal 22 Januari 2010 akan diumumkan bersamaan dengan pengumuman penjatahan atas pesanan.

9. PENGEMBALIAN UANG PEMESANAN

Dalam hal tidak terpenuhinya sebagian atau seluruhnya dari pemesanan pembelian saham tambahan

atau dalam hal terjadinya pembatalan pemesanan saham maka pengembalian uang akan dilakukan

oleh BAE atas nama Perseroan selambat-lambatnya 1 (satu) hari kerja setelah tanggal penjatahan yaitu

tanggal 25 Januari 2010.

Dalam hal terjadi keterlambatan pengembalian uang, jumlah uang yang dikembalikan akan disertai bunga

yang diperhitungkan sejak tanggal 26 Januari 2010 berdasarkan rata-rata bunga deposito 1 (satu) bulan

dari bank umum milik negara, dalam hal ini PT Bank Mandiri (Perseroan) Tbk. Hal tersebut diatas tidak

berlaku dalam hal keterlambatan tersebut disebabkan oleh pemesan yang tidak mengambil uang

pengembalian sesuai dengan waktu yang telah ditentukan.

Pengembalian uang dilakukan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan bilyet giro/cek, dan

pemindahbukuan/transfer atas nama Pemesan yang dapat diambil oleh pemesan mulai tanggal 25 Januari

2010 di BAE pukul 10:00 WIB sampai 15:00 WIB. Setelah tanggal 25 Januari 2010, pengambilan cek

dilakukan dikantor Perseroan.

Uang pengembalian hanya dapat diambil dengan menunjukan KTP asli pemesan atau tanda bukti jati

diri asli lainnya dan menyerahkan Bukti Tanda Terima Bukti Pemesanan Pembelian Saham serta

menyerahkan fotokopi KTP tersebut.

77

Uang pengembalian hanya dapat diambil oleh pemesan dengan menyerahkan bukti tanda terima

pemesanan Saham dan menyerahkan jati diri pemesan berupa KTP/ SIM/Paspor/KITAS asli (bagi

perorangan) atau foto kopi anggaran dasar, susunan Direksi/Pengurus terbaru badan hukum tersebut,

serta foto kopi identitas anggota Direksi/Pengurus yang mewakili badan hukum tersebut (bagi badan

hukum). Bilamana pemesan berhalangan mengambil sendiri, maka pemesan dapat memberikan kuasa

kepada orang lain yang ditunjuk dengan melampirkan surat kuasa bermeterai Rp 6.000,- (enam ribu

Rupiah) dan fotokopi KTP pemberi kuasa dan penerima kuasa serta menunjukan KTP asli pemberi dan

penerima kuasa tersebut.

Apabila pengembalian uang pemesanan dilakukan dengan cara pemindahbukuan/transfer. Perseroan

akan memindahkan uang tersebut kerekening atas nama pemesan langsung sehingga pemesan tidak

akan dikenakan biaya bank atau biaya pemindahbukuan/transfer tersebut.

Penyerahan Saham Hasil Pelaksanaan HMETD

Penyerahan Saham hasil pelaksanaan HMTED akan didistribusikan kepada pemegang saham mulai

tanggal 15 Januari 2010 sampai dengan 21 Januari 2010.

Untuk Saham yang telah masuk dalam Penitipan Kolektif KSEI:

a. Perseroan tidak menerbitkan surat kolektif Saham dalam PUT I ini, tetapi Saham hasil pelaksanaan

HMETD akan didistribusikan secara elektronik ke dalam penitipan kolektif KSEI.

b. Saham dalam bentuk elektronik akan dideposit oleh Perseroan melalui BAE ke dalam rekening efek

yang telah ditentukan oleh KSEIselambat-lambatnya 2 (dua) hari kerja setelah BAE menerima dari

KSEI daftar pemegang HMETD dalam Penitipan Kolektif KSEI yang melaksanakan haknya dan

Perseroan menerima dana pembayaran dengan baik (in good fund) di rekening Perseroan. KSEI

selanjutnya akan mendistribusikannya Saham ke masing-masing rekening efek pemegang HMETD

yang melaksanakan haknya tersebut.

c. Saham berdasarkan pemesanan Saham tambahan akan dikreditkan atau didistribusikan oleh

Perseroan melalui KSEI dalam bentuk elektronik dalam penitipan kolektif KSEI selambat-lambatnya

2 hari kerja setelah tanggal penjatahan yaitu tanggal 24 Januari 2010.

Untuk Saham yang berada diluar Penitipan Kolektif KSEI (Warkat):

a. Perseroan akan menerbitkan SKS.

b. Surat Kolektif Saham dapat diambil di kantor BAE selambat-lambatnya 5 (lima) hari kerja setelah

permohonan diterima oleh BAE dan dana pembayaran telah diterima dengan baik (in good fund) di

rekening Perseroan.

c. Saham berdasarkan pemesanan Saham tambahan dapat diambil selambat-lambatnya 2 (dua) hari

kerja setelah tanggal Penjatahan yaitu tanggal 24 Januari 2010 di kantor BAE.

10. ALOKASI SISA SAHAM YANG TIDAK DIAMBIL OLEH PEMEGANG HMETD

Jika saham yang ditawarkan dalam PUT I ini tidak seluruhnya diambil atau tidak dibeli oleh pemegang

HMETD, maka sisanya akan dialokasikan kepada pemegang saham lainnya yang melakukan pemesanan

lebih besar dari porsi haknya.




Purba, S.H, sisa saham tersebut seluruhnya akan dibeli oleh Pembeli Siaga pada harga yang sama

dengan harga Penawaran PUT I, yaitu sebesar Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham.

78

XVII. KETERANGAN TENTANG HMETD

1. Pemegang HMETD

Pemegang HMETD yang sah adalah:

- Pemegang saham yang berhak menerima HMETD yang tidak dijual HMETDnya;

- Pembeli HMETD yang namanya tercantum dalam Sertifikat Bukti HMETD; atau

- Pemegang HMETD dalam penitipan kolektif KSEI, sampai dengan tanggal akhir periode perdagangan

HMETD.

2. Perdagangan HMETD

HMETD ini dapat dijual atau dialihkan selama periode perdagangan HMETD, mulai tanggal 13 Januari

2010 sampai dengan tanggal 19 Januari 2010. Pemegang HMETD yang bermaksud mengalihkan haknya

tersebut dapat melaksanakannya melalui Bursa (melalui Perantara Pedagang Efek/Pialang yang terrdaftar

di Bursa) maupun di luar Bursa sesuai dengan peraturan perUndang-undangan di bidang Pasar Modal

yang berlaku. HMETD di sistem penitipan kolektif di KSEI diperdagangkan di Bursa, sedangkan Sertifikat

Bukti HMETD di formulir yang ditentukan hanya dapat diperdagangkan di luar bursa Efek.

Penyelesaian perdagangan HMETD yang dilakukan melalui Bursa akan dilaksanakan dengan cara

pemindahbukuan atas rekening efek, atas nama bank kustodian atau perusahaan efek di KSEI.

Perdagangan HMETD harus memperhatikan ketentuan perundang-undangan yang berlaku di wilayah

Negara Kesatuan Republik Indonesia, termasuk tetapi tidak terbatas pada ketentuan perpajakan dan

ketentuan di bidang Pasar Modal termasuk peraturan bursa dimana HMETD tersebut diperdagangkan di

Bursa dan peraturan KSEI. Bila pemegang HMETD mengalami keragu-raguan dalam mengambil

keputusan, sebaiknya anda berkonsultasi dengan penasehat investasi, perantara pedagang efek, manajer

investasi, penasehat hukum, akuntan publik, atau penasehat profesional lainnya.

Segala biaya dan pajak yang timbul dalam rangka pemindahan dan perdagangan HMETD tersebut

menjadi beban pemegang HMETD atau calon pemegang HMETD.

3. Bentuk HMETD

Bagi pemegang saham yang sahamnya berada adalam sistem penitipan kolektip di KSEI, Perseroan

tidak akan menerbitkan Sertifikat Bukti HMETD, melainkan HMETD yang menjadi haknya akan diterima

secara elekronik dengan melakukan pengkreditan rekening efek melalui Anggota Bursa/Bank Kustodian

di KSEI yang ditunjuk masing-masing pemegang saham.

Bagi pemegang saham yang belum dimasukkan dalam sistem penitipan kolektip di KSEI, Perseroan

akan menerbitkan Surat Bukti HMETD yang mencantumkan nama dan alamat pemegang saham, jumlah

saham yang dimiliki, jumlah HMETD yang dapat digunakan untuk membeli saham, serta kolom jumlah

saham yang dibeli, jumlah harga yang harus dibayar, jumlah pemesanan saham tambahan, kolom

endosemen dan keterangan lain yang diperlukan.

4. Nilai HMETD

Nilai dari HMETD yang ditawarkan oleh pemegang HMETD yang sah akan berbeda-beda antara

pemegang HMETD yang satu dengan lainnya, berdasarkan permintaan dan penawaran pasar yang

ada.

79

Sebagai contoh, perhitungan nilai HMETD di bawah ini merupakan salah satu cara untuk menghitung

nilai HMETD, tetapi tidak menjamin bahwa hasil perhitungan nilai HMETD yang diperoleh adalah nilai

HMETD yang sesungguhnya. Penjelasan dibawah ini diharapkan akan dapat memberikan gambaran

umum untuk menghitung nilai HMETD:

Diasumsikan harga pasar per satu saham = Rp a

Harga saham PUT IV = Rp r

Jumlah Saham yang beredar sebelum PUT IV = A

Jumlah Saham yang ditawarkan dalam PUT IV = R

Harga Teoritis Saham Baru Ex HMETD = [(Rp a x A) + (Rp r x R)](A + R)

= Rp X

Harga HMETD per Saham = Rp X – Rp r

5. PECAHAN HMETD

Sesuai dengan Peraturan No. IX.D.1, maka pecahan HMETD tersebut wajib dijual oleh Perseroan dan

hasil penjualannya dimasukkan ke dalam rekening Perseroan

6. Penggunaan HMETD

HMETD yang diterbitkan digunakan bagi pemegang yang berhak untuk memesan saham yang ditawarkan

Perseroan. HMETD tidak dapat ditukarkan dengan uang atau apapun pada Perseroan, serta tidak dapat

diperdagangkan dalam bentuk fotokopi.

7. Lain-lain

Segala biaya yang timbul dalam rangka pemindahan HMETD menjadi beban Pemegang HMETD.

80

XVIII. PENYEBARLUASAN PROSPEKTUS DAN HMETD

Prospektus bersama HMETD, akan tersedia untuk para Pemegang Saham Perseroan yang namanya

tercatat dalam Daftar Pemegang Saham tanggal 11 Januari 2009 pukul 16.00 WIB di BAE dan Perseroan:

PT Ficomindo Buana Registrar PT Darma Henwa Tbk.

Mayapada Tower Lantai 10, Suite 2b Menara Anugerah, Kantor Taman E.3.3., Lt 11 dan 12

Jl. Jendral Sudirman Kav. 28 Jl. Mega Kuningan Lot 8.6 -8.7

Jakarta 12920 Kawasan Mega Kuningan

Telp : +62 (21) 521 2316 Jakarta 12950 - Indonesia

Fax. : +62 (21) 521 2320 Telepon: (62-21) 5794 8830/8839

Fax: (62-21) 5794 8829/8836

Documents

PT Darma Henwa Tbk · Perseroan telah menyampaikan Pernyataan Pendaftaran dengan surat Nomor: S-028/PTDH/FD/1109 ... kepemilikan Efek oleh Pemegang Efek dalam Penitipan Kolektif di