1

Réunion d’ActionnairesDijon 9 novembre  2010

M. Jean‐Régis CAROFDirecteur des Relations Actionnaires Individuels

et Autorités de Marché

2

MARCHÉ

COSMÉTIQUE

Chiffres clés 2010 ‐3 Orientations stratégiques majeures ‐

Nos engagements ‐Le titre L’Oréal ‐

L’Oréal et ses actionnaires ‐

3

MARCHÉ

COSMÉTIQUEChiffres clés 2010 ‐

3 Orientations stratégiques majeures ‐Nos engagements ‐

Le titre L’Oréal ‐L’Oréal et ses actionnaires ‐

4

Chiffre d’affaires consolidé du groupe à fin septembre 2010

13.00 Mn € Progression à taux de change constants + 6.5 %

‐ Ecart de structure  + 0.3 %

Progression à données publiées + 11.6 %

dont:

‐ Progression à données comparables  + 6.2 %

Ecart de change  + 5.1 %

30 septembre 2009

14.52 Mn €

30 septembre 2010

55

CosmétiqueActive

Faits marquants par divisions

Confirmation de la position de N°1 mondial du segment dermo‐cosmétique

Dynamique d’extension internationale de la distribution via les pharmacies et les drugstores+ 4,3 %*

ProduitsProfessionnels

Conquête de 25 000 nouveaux salons en 2009

Gains de parts de marché dans toutes les zones géographiques

Croissance dans les Nouveaux Marchés (BRIC, Moyen‐Orient)

Déploiement en force d’INOA  par L’Oréal Professionnel+ 4,5 %*

ProduitsGrand Public

Accélération des volumes, gains de parts de marché au niveau mondial

Fort dynamisme de Maybelline sur tous les continents

Robustesse des Nouveaux Marchés (Asie, déodorants en Amérique latine, lancement de Garnier Ultra Naturals en Europe de l’Est).

+ 5,9 %*

Produits de Luxe Rebond du marché et de L’Oréal

Véritable  renaissance d’YSL (Parisienne, La Nuit de L’Homme, Opium)

Redressement de Lancôme, dynamisme spectaculaire de Kiehl’s+ 8,3 %*

* Croissance comparable à fin septembre 2010

6

Chiffre d’affaires cosmétiquepar zone géographique au 30 septembre 2010

(Croissance comparable)

Au 1er janvier 2010 : 

‐L’activité travel retail d’ YSL beauté, précédemment à 100% en Europe de l’Ouest, est ventilée dans les différentes zones géographiques 

‐La zone reste du monde devient la zone Nouveaux Marchés. L’Australie, l’Inde et la Nouvelle‐Zélande, précédemment en Afrique Orient Pacifique, ont été rattachés à l’Asie qui devient Asie Pacifique. La zone Orient Pacifique devient Afrique Moyen‐Orient.Le premier semestre 2009 et l’année 2009 ont été retraités pour tenir compte de ces changements. 

Retour à la croissance dans toutes les zones géographiquesRetour à la croissance dans toutes les zones géographiques

Amérique du Nord+ 4.6 %

Amérique Latine+ 19.2 %

Europe de l’Ouest+ 1.8 % Europe de l’Est

+ 8.6 % Japon+ 2.1 %

Afrique, Moyen‐Orient

+ 6.3%

Asie hors Japon+ 14.3 %

Total Nouveaux Marchés :+ 12.4 %

7

POINTS DE BASE

110- 5POINTS

DE BASE

0+1POINTS

DE BASE

00-

COUT DESVENTES

FRAIS PUBLI-PROMOTIONNELS

FRAIS COMMERCIAUX ET ADMINISTRATIFS

POINTS DE BASE

160+

RESULTAT D’EXPLOITATION

Forte hausse des résultats au premier semsetre 2010 ‐ en valeur et en qualité

8

1 958 M€

31.12.2009

14,4 %

1 673 M€

30.06.2010

11,7 %

3 658 M€

30.06.2009

32,0 %

Dette financière nette

Taux d’endettement*

Flux opérationneldette financière nette et taux d’endettement

Flux opérationnel% variation

940 M€ 2 597 M€ 1 182 M€+ 25,7 %

* Dette financière nette / capitaux propres part du groupe

9

MARCHÉ

COSMÉTIQUE

Chiffres clés 2010 ‐

3 Orientations stratégiques majeures ‐Nos engagements ‐

Le titre L’Oréal ‐L’Oréal et ses actionnaires ‐

10

3 CHANGEMENTSSTRATÉGIQUES MAJEURS

123

ELARGISSEMENT DE LA BASE DE CONSOMMATEURS

PROFONDE TRANSFORMATION DE L’ENTREPRISE

AUGMENTATION VOLONTARISTE DES INVESTISSEMENTS EN RECHERCHE 

ET EN MOYENS PUBLI‐PROMOTIONNELS

11

1ELARGISSEMENT DE LA BASE DE CONSOMMATEURS

3 CHANGEMENTSSTRATÉGIQUES MAJEURS

23PROFONDE TRANSFORMATION 

DE L’ENTREPRISE

AUGMENTATION VOLONTARISTE DES INVESTISSEMENTS EN RECHERCHE 

ET EN MOYENS PUBLI‐PROMOTIONNELS

12

L’ORÉALPARIS

ROLL-ONACCORD PARFAIT

L’ORÉAL PROFESSIONNEL

INOALANCÔME

GÉNIFIQUE

Juste prix

Innovation accessible

13

14

16

2. Percées dans de nouvelles catégories de produits

GARNIER BI O GARNIER MINERAL

Amérique latine

Déodorants

Eastern EuropeEurope de l’Est Europe de l’Ouest

2008 2009 2010

17

Cosmétiques pour hommes : exemple de L’Oréal Paris Men Expert

MEN EXPERTGAMME SOIN DU VISAGE

MEN EXPERTEXCELL 5

MEN EXPERTDEODORANT KEEP COOL 48’

2. Percées dans de nouvelles catégories de produits

18

UNCONSOMMATEURS

NOTRE AMBITION

MILLIARDDE NOUVEAUX

Accélération de l’internationalisation

50%

DU MARCHÉCOSMÉTIQUE

MONDIAL

85%

DE LAPOPULATION

MONDIALE

36%

DU CHIFFRED’AFFAIRE DU

GROUPE L’OREAL

Les Nouveaux Marchés

20

CHINE+ 12 %

Chiffre d’affaires cosmétiqueprogressions à données comparables

21

BRÉSIL+ 22 %

Chiffre d’affaires cosmétiqueprogressions à données comparables

22

RUSSIE+ 15 %

Chiffre d’affaires cosmétiqueprogressions à données comparables

23

INDE+ 31 %

Chiffre d’affaires cosmétiqueprogressions à données comparables

25

123

ELARGISSEMENT DE LA BASE DE CONSOMMATEURS

PROFONDE TRANSFORMATION DE L’ENTREPRISE

AUGMENTATION VOLONTARISTE DES INVESTISSEMENTS EN RECHERCHE 

ET EN MOYENS PUBLI‐PROMOTIONNELS

3 CHANGEMENTSSTRATÉGIQUES MAJEURS

26

2008 2009

287

309

Frais de rechercheen millions d’euros

+ 7,6 %

30.06.201030.06.2009

27

RechercheLes chiffres clés 2009

612millions d’eurosBUDGET

3 313 personnesEFFECTIFS 

674BREVETS 

17dont 14 cosmétiques et 3 dermatologiques

CENTRES DE RECHERCHE

28

INNOVATION

29

UNIVERSALISATION

30

Frais publi‐promotionnels (en millions d’euros)

30.06.201030.06.2009

2634,5 2950,4 + 12,0 %FRAIS PUBLI‐PROMOTIONNELS(en millions d’euros)

31

123

ELARGISSEMENT DE LA BASE DE CONSOMMATEURS

PROFONDE TRANSFORMATION DE L’ENTREPRISE

AUGMENTATION VOLONTARISTE DES INVESTISSEMENTS EN RECHERCHE 

ET EN MOYENS PUBLI‐PROMOTIONNELS

3 CHANGEMENTSSTRATÉGIQUES MAJEURS

32

PROFONDE TRANSFORMATION DE L’ENTREPRISE

MUTATION INDUSTRIELLE

ACCELERATION DES REORGANISATIONS

REDUCTION DES FRAIS

33

Marge bruteFrais commerciaux et administratifs

30.06.201030.06.2009

70,2 % 71,3 % + 110 points de base

MARGE BRUTE(en % du chiffre d’affaires)

30.06.201030.06.2009

21,3 % 20,3 %FRAIS COMMERCIAUX ET ADMINISTRATIFS(en % du chiffre d’affaires)

‐ 100 points de base

34

MARCHÉ

COSMÉTIQUE

Chiffres clés 2010 ‐3 Orientations stratégiques majeures ‐

Nos engagements ‐Le titre L’Oréal ‐

L’Oréal et ses actionnaires ‐

3737

-50%D’ÉMISSIONS

DE GAZ À EFFET DE SERRE

-50% -50%DE DECHETS

GENERES PAR UNITE DE PRODUIT FINI

DECONSOMMATION D’EAU PAR UNITEDE PRODUIT FINI

Objectifs à horizon 2015

38

1ère usine 100 % énergie verte1ère usine 100 % énergie verte

39

MARCHÉ

COSMÉTIQUE

Chiffres clés 2010 ‐3 Orientations stratégiques majeures ‐

Nos engagements ‐

Le titre L’Oréal ‐L’Oréal et ses actionnaires ‐

40

L’Oréal vs CAC 40 depuis le 1er janvier 2007

77,15617,7

86,1 €+11,67%

3916,73-30,28%

Données au 20 avril 2010Données au 5 novembre 2010

0

20

40

60

80

100

120

02/0

1/20

07

02/0

3/20

07

02/0

5/20

07

02/0

7/20

07

02/0

9/20

07

02/1

1/20

07

02/0

1/20

08

02/0

3/20

08

02/0

5/20

08

02/0

7/20

08

02/0

9/20

08

02/1

1/20

08

02/0

1/20

09

02/0

3/20

09

02/0

5/20

09

02/0

7/20

09

02/0

9/20

09

02/1

1/20

09

02/0

1/20

10

02/0

3/20

10

02/0

5/20

10

02/0

7/20

10

02/0

9/20

10

02/1

1/20

10

L'Oréal CAC rebasé sur L'Oréal

41

Evolution du dividende de 1995 à 2009

+ 4,2 %

0,18 0,21 0,24 0,28 0,340,44

0,540,64

0,730,82

1,00

1,181,38 1,44

xx44en 10 ansen 10 ans

1,50 euro

4242

Part du bénéfice consacrée aux dividendes 1997‐2009

(Taux de distribution en % du résultat*)

29,1%30,2%

31,6%

33,6% 35,7% 36,0% 36,6% 36,8%

38,5%39,6%

41,1% 41,3%

43,9%

* Avec prise en compte historique de Sanofi‐Synthélabo au niveau des dividendes

43

* Dans la limité de 0,5% du capital pour un même actionnaire. A compter de 2012

+% *

44

MARCHÉ

COSMÉTIQUE

Chiffres clés 2010 ‐3 Orientations stratégiques majeures ‐

Nos engagements ‐Le titre L’Oréal ‐

L’Oréal et ses actionnaires ‐

45

Répartition du capital au 31 décembre 2009

ActionsActions

36,8 %

Famille Bettencourt

Nestlé

Auto‐détention

Public dont Actionnaires individuels 14.7% du 

flottant

31,0 %

29,8 %

2,4 %

46

47

Un service complet d’information et decommunication au service des actionnaires

Un n° Vert

+ 33 1 40 14 80 50 (de l’étranger)

Un site financier dédié www.loreal‐finance.com

Une édition mobile www.loreal‐finance.com/mobile

Un courrier électronique info@loreal‐finance.com

Une adresse postale Service Actionnaires L’Oréal

41 rue Martre,

92117 Clichy

Un fax 01 47 56 86 42

Le n° de téléphone du siège 01 47 56 70 00

484827 avril 2010 48

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Pour tout renseignement :

Jean Régis CAROFDirecteur des Relations Actionnaires Individuels

et Autorités de Marché

Tel. : + 33 1 47 56 83 02email : jcarof@dgaf.loreal.com