Présentation des

résultats semestriels

2011

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 2

Sommaire

I. ADLPartner, spécialiste du marketing relationnel

II. L’activité du 1er semestre 2011

III. Les résultats du 1er semestre 2011

IV. La stratégie et les perspectives

V. La Bourse

VI. Annexes

Spécialiste

du marketing

relationnel

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 4

Spécialiste du marketing relationnel

• Un concept fondé sur le recrutement, l’animation et la fidélisation des clientèles

• Des savoir-faire développés et perfectionnés depuis près de 40 ans.

• Des partenaires de premier plan dans des secteurs économiques majeurs– Banques, Grande distribution, Transport aérien, E-tailers…

• Une déclinaison multi-canal de nos technologies.– Courriers, encarts, vente directe, télémarketing, Internet etc.

• Un modèle économique déployé à large échelle et basé sur la croissance et la récurrence d’un portefeuille d’actifs

– Plus de 130 millions de contacts initiés chaque année– ~ 3,4 millions de commandes par an– ~ 3,3 millions d’abonnements actifs au 30 juin 2011– La constitution et le développement de bases de contacts off et on line

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 5

Vente à distance(B2C)

Ingénierie marketing(B2B2C)

Recrutement en propre

d’abonnements presse

et vente de produits culturels

Services de prospection, animation

et fidélisation de clients particuliers

Acti

vit

és

So

luti

on

s

• Optimiser l'efficacité des

campagnes multi-canal

• Approfondir la qualité des bases

de données

• Valoriser et monétiser les bases

de clients et prospects

Des activités fortement

complémentaires

• Valoriser l’offre produits

• Maîtriser la distribution multi-canal

• Adapter en permanence les

techniques de vente aux nouvelles

technologies

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 6

La maîtrise complète

de la chaîne de valeur

Conception

des campagnes

marketing

Valorisation et

monétisation des

bases de données

Ingénierie des

opérations

Des processus structurés pour maximiser la valeur client

en propre ou en partenariat

Des savoir-faire intégrés

L’activité

du 1er semestre 2011

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 8

• Un regain de créativité du marché de la presse magazine en France dans un

contexte économique néanmoins fragile

• La poursuite de l’arbitrage entre les lignes de produits– L’augmentation des investissement commerciaux en France en faveur de l’offre ADL en

partenariats

– Le développement de l’offre sur les séries/collections

– Le progression du portefeuille d’abonnements actifs de 4,5 % sur un an à 3,3 millions d’unités.

• Le développement des opérations sur Internet– La croissance forte des ventes en e-commerce avec un VAB en progression de 10%

– Le renforcement des bases de données détenues en propre

– Le développement de nouveaux services : qualification et commercialisation d’adresses opt-in,

recrutement de clients et prospects pour des grands comptes

• La croissance de l’activité en Espagne– Le renforcement de l’équipe commerciale

– Le développement des opérations de prestations d’activation de cartes

– Un VAB en croissance de 9,5%

Faits marquants du 1er semestre 2011

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 9

La croissance de l’activité : +4,6%

Le chiffres d’affaires s’obtient par la différence entre le VAB et les quotes parts éditeurs et remises promotionnelles

142,2146,2

59,1 61,9

S1 2010 S1 2011

Volume d'affaires brut Chiffres d'affaires

En M€

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 10

L’évolution du mix-produit

en faveur de l’offre ADL

95,2 101,1

27,824,2

17,4 18,61,9

2,3

S1 2010 S1 2011

Offre ADL(y compris séries /collections)

Offre ADD Offre LOAV Autres offres et produits

Évolution du VAB par segments (En M€)

146,2142,2

Les résultats

du 1er semestre 2011

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 12

(en M€) S1 2011 S1 2010

Chiffre d’affaires 61,89 59,16

Résultat opérationnelEn % CA

4,246.8%

3.546.0%

Produit financier net 0,20 0,09

Charge d'impôt (1,67) (0,34)

Résultat net des activités en cours 2,76 3,32

Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cessions (0,42) 0,80

Résultat net de l’ensemble consolidéEn % CA

2,343,8%

4,137,0%

Résultat net part du GroupeEn % CA

2,544,1%

3,636,1%

Compte de résultat simplifié

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 13

Evolution du résultat net (pdg)

et du portefeuille par zone géographique

(en K€) Résultat net

(pdg)

au 31/12/2010

Résultat net

(pdg)

au 30/06/2011

Valeur du

portefeuille ADL

(nette d’impôts)

(pdg)

au 31/12/2010

Valeur du

portefeuille ADL

(nette d’impôts)

(pdg)

au 30/06/2011

Total 9 378 2 541 88 869 94 106

dont activités en cours *

France (y compris division

Internationale)

9 960 3 140 85 200 90 395

Espagne - 537 - 376 3 669 3 711

dont activités arrêtées

Activités arrêtées - 83 - 223 0 0

* Hors résultat du Brésil (non significatif )

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 14

Actif net réévalué en progression de 2,8%

au 31 dec. 2010 au 30 juin 2011

101.966

En K€

104.835

Valeur DCF des

souscriptions

(pdg)

88.869

Valeur DCF des

souscriptions

(pdg)

94.106

Fonds propres

(pdg)

10.729Fonds propres

(pdg)

13.097

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 15

Un bilan sain et équilibré

23,9

11,92

21,97

9

4,47

40,95

2,73

40,61

29,24

0

27

0

2,60,85

2,821,03

14,26

11,21

7,77

7,32

Actif Passif

Actif immobilisé

Stocks

Créances

Liquidités

Fonds propres

Provisions

Dettes financières

Dettes

Fournisseurs

Autres passifs

courants

Autres actifs

En M€

67,98 M€

Actif Passif

Au 30 juin 2011Au 31 décembre 2010

61,85 M€

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 16

Variation de la trésorerie

(en K€) S1 2011 S1 2010

CAF avant coût de l’endettement financier et impôt 4.743 5.011

Impôt versé - 1.198 1.578

Variation du BFR 133 (2.031)

Flux d’exploitation 3.679 4.559

Investissements nets - 383 - 686

Opérations de financement - 5.221 - 1.313

Flux financiers - 5.604 - 1.999

Variation de trésorerie - 1.926 2.559

Stratégie et perspectives

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 18

Des fondamentaux solides

• Une expertise distinctive en matière de marketing fondé sur

l’abonnement presse et élargi à d’autres produits et services

• Un acteur incontournable au bon fonctionnement du media presse en

France– Un lien étroit avec les plus grands éditeurs de presse

– 120 éditeurs, plus de 350 titres

• La qualité des bases qualifiées– Des bases « print » segmentées

– Des bases emails « opt-in » en forte croissance

• Une récurrence importante du portefeuille de souscriptions à durée

libre

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 19

La puissance

des marques partenaires

La confiance renouvelée des partenaires

Banques

Distribution

Services

Vente à distance / e-commerce

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 20

La force

des marques en propre

• Une offre marketing push reposant sur l’expérience en

animation gaming

• La vente d’abonnements magazines et de produits culturels

• Un savoir-faire solide dans le développement de

marketing mix d’offres hard discount

• Un kiosque à domicile on line qui propose un large choix

parmi plus de 300 titres à des conditions privilégiés

• Une vocation résolument tournée vers les Etudiants

• Une dimension éthique importante : faciliter l’accès à

l’ensemble de la presse aux meilleures conditions

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 21

La valorisation du savoir-faire

pour accroître la création de valeur

• La croissance des activités sur Internet – Le développement des services de data marketing avec des premiers

partenaires importants pour des opérations de qualification de bases de données

ou de recrutement clients

– La croissance de l’e-commerce

– L’intégration des nouveaux médias au service des partenaires : kiosque

numérique, tablettes …

– Le développement des bases de données en propre

• Le perfectionnement du marketing-mix– Le développement de nouvelles solutions pour soutenir la diffusion des éditeurs

de presse magazine

– L’élargissement des canaux de promotion (TV, télémarketing, Internet, réseaux

sociaux…)

– L’optimisation de l’efficacité des campagnes multi-canal

• L’identification de possibles opportunités de croissance externe

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 22

Les perspectives

• La continuité stratégique

• La poursuite d’un développement profitable

à moyen et long terme

• L’augmentation du taux d’imposition en 2011

par rapport à 2010

La Bourse

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 24

Le cours de Bourse

• NYSE-Euronext Paris

Compartiment C

• Codes ISIN

FR0000062978–ALP

• Bloomberg : ALP:FP

• Reuters : ALDP.PA

• www.adlpartner.com

Évolution du cours de bourse depuis

l’introduction

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 25

0,20 0,23 0,25 0,25 1,20

3,39

2006 2007 2008 2009 2010

Dividende ordinaire Dividende exceptionnel

Une valeur de rendement

Évolution du dividende (en € par action)

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 26

Actionnariat

au 31 décembre 2010

Groupe

familial

Vigneron

71,1%

Auto-

détention

5,2%

Public

23,7%

Groupe

familial

Vigneron

75,5%

Public

24,5%

Répartition de l’actionnariat Répartition des droits de vote

Annexes

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 28

Glossaire

• ADD (Abonnement à Durée Déterminée)

– Recrutement d’abonnés sur une durée fixe, généralement 1 an

– A l’issue du premier abonnement, le client reçoit une proposition commerciale l’invitant

à renouveler son abonnement

– L’ADD suppose un effort promotionnel important chaque année pour renouveler le parc

d’abonnés

• ADL (Abonnement à Durée Libre)

– Recrutement d’abonnés sur une durée indéterminée à des magazines grand public,

séries de fascicules, collections…

– Le client est prélevé selon des rythmes déterminés et l’abonnement est reconduit de

façon tacite chaque mois

– Statistiquement, l’ADL a une durée moyenne de plus de 30 mois

• LOAV (Livres – Objets – Audio – Vidéo)

Septembre 2011Résultats semestriels 2011 Page 29

Glossaire

• VAB (Volume d’Affaires Brut) – Le Volume d’Affaires Brut (VAB) représente la valeur des abonnements et autres

produits commercialisés, alors que le chiffre d’affaires (dont la détermination repose sur le statut de commissionnaire de presse pour les ventes d’abonnement) ne tient compte que du montant de la rémunération versée par les éditeurs de presse : dans le cas des ventes d’abonnement, le chiffre d’affaires correspond donc en réalité à une marge brute, puisqu’il déduit du montant des ventes encaissées le coût des magazines vendus.

• Chiffre d’affaires– Le chiffre d’affaires (dont la détermination repose sur le statut français de

commissionnaire de presse pour les ventes d’abonnements) ne tient compte que du montant de la rémunération versée par les éditeurs de presse ; dans le cas des ventes d’abonnements, le chiffre d’affaires correspond donc en réalité à une marge brute, puisqu’il déduit du montant des ventes encaissées le coût des magazines vendus.

• Valeur du portefeuille– La valeur du portefeuille à un instant donné est calculée en actualisant les revenus

nets futurs qu’il va générer à un taux, fonction du coût de l’argent.