Présentation investisseurs Corporation, Arthrex Brian T. ENNIS Président Implanet America Administrateur +30 ans d’expérience ... Une adoption continue et en forte croissance

Présentation investisseursJuillet 2016

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2

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de résultats futurs et d’estimations de montants non encore déterminables. Par nature, les informations prospectives comportent des risques et incertitudes car elles sont relatives

à des évènements et dépendent de circonstances qui peuvent ou non se réaliser dans le futur, en ce compris les risques décrits dans le document de référence d'Implanet

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résultats et cash-flows réels ainsi que l’évolution du secteur dans lequel la Société opère peuvent différer de manière significative de ceux proposés ou suggérés par les

déclarations prospectives contenues dans ce document. De plus, même si la situation financière de la Société, ses résultats, ses cash-flows et l’évolution du secteur dans lequel la

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Un futur Standard of Care, en avance sur la concurrence et

répondant parfaitement aux besoins des chirurgiens 3

JAZZ, la réponse la plus adaptée aux enjeux de la chirurgie du rachis

Meilleures

correction,

efficacité et

sécurité

Réductions du

temps de chirurgie

et des pertes

sanguines

Optimisation des

coûts de

procédures


Un futur leader en chirurgie du rachis4

Un plan de marche clairement défini

En 3 ans, déjà 10% de

part de marché en

France en scoliose

pédiatrique (AIS)

Fixation sous-lamaire :

une référence pour le

traitement des

déformations

Résultats cliniques

démontrant la valeur

médicale de la

technologie

1er suivi de patients

ostéoporotiques

(constructions hybrides, Dr

Cavagna, Clinique de la

Porte de l’Orient)

Tests ex-vivo (Mayo Clinic)

Gamme de produits

étendue pour adresser

parfaitement le marché de

l’ostéo-dégénératif

Réduction avérée des

coûts pour les systèmes

de santé

Poursuivre la

conquête du marché

des grandes

déformations

Prendre une part de

marché significative

aux États-Unis pour

le traitement des

pathologies

dégénératives

De solides réalisations en

France et aux États-Unis

sur le marché des

grandes déformations

Une plateforme

technologique éprouvée

pour devenir un standard

de soins en ostéo-

dégénératif

Une accélération

commerciale capitalisant

sur une adoption déjà

forte


Une société en croissance dirigée par une équipe experte

Une forte expérience internationale chez les géants de la MedTech5

Régis LE COUEDIC

Directeur R&D & RAQA

25 ans d’expérience

Zimmer, Stryker Corporation,

Spine Next, Abbott Spine

Ludovic LASTENNET

Directeur général

Administrateur


Stryker Corporation, Kavo Dental

(Groupe Danaher Corp.)

Franck LAPORTE

Directeur des opérations


Spine Next, Abbott Spine,

Zimmer Spine International

David DIEUMEGARD

Directeur financier


Kot, Musiwave, ActivIdentity

Laurent PENISSON

Directeur commercial


Stryker Corporation, Arthrex

Brian T. ENNIS

Président Implanet America

Administrateur

+30 ans d’expérience

Etex Corporation, Wright

Medical Group, Stryker

Corporation

Nicolas MARIN

Directeur marketing


Stryker Corporation

De solides réalisations en France et aux

États-Unis


Une plateforme technologique déjà commercialisée

Déclinaison de la plateforme technologique

pour adresser 100% des pathologies du rachis 7

JAZZ Lock™

JAZZ Claw™

Grandes déformations Grandes déformations

+ Ostéo-dégénératif

Nouveaux

diamètres

(3,5mm – 6,0mm)

JAZZ

compatible

avec 100% des

systèmes de

fixation

Lancement de l’implant

JAZZ principalement en

France et aux US


Une organisation internationale

Succès d’une stratégie d’expansion internationale ambitieuse

États-Unis

30 contrats d’agence

7 collaborateurs vente &

marketing

49 comptes clés actifs

Europe / Reste du monde

1 Responsable Produit

International

14 distributeurs

14 pays couverts

8

Vente directe aux États-Unis et en France

France

1 Directeur commercial

1 partenariat avec un

réseau d’agents

spécialistes

1 Directeur Commercial

1 Responsable Formation

Distribution indirecte


Une valeur médicale avérée grâce à des études cliniques d’envergure

Supériorité de JAZZ pour le traitement des grandes déformations

et efficacité démontrée en ostéo-dégénératif 9

Études biomécaniques – démonstration de

l’efficacité de Jazz en protection des vis en

fusion vertébrale (Mayo Clinic)

Constructions hybrides : efficacité du

traitement dans la scoliose dégénérative

sur patients ostéoporotiques (Dr. Cavagna

– Dr. Goasguen, Clinique de la Route de

l’Orient, Lorient)

Arthrodèse instrumentée thoracique et

lombaire : démonstration de l’efficacité de

protection des vis pédiculaires

(suivi - Ohio State University)

Démonstration des bénéfices de JAZZ en

fusion vertébrale : rétablissement équilibre

sagittal sur personnes âgées

(suivi – TFS International)

Excellente restauration des équilibres frontaux

et sagittaux – AIS (Pr. Mazda / Pr. Ilharreborde –

APHP Robert Debré)

Pas de risque d’infections supplémentaires liées

à l’utilisation des bandes sous-lamaires vs.

montages classiques vis & crochets

(Pr. Ilharreborde – APHP - Robert Debré)

Étude médico-économique – mesure et

démonstration des bénéfices économiques de

Jazz en scoliose infantile (Health-Advances

Consulting)

Versatilité de Jazz en correction de la scoliose

infantile – homogénéité des résultats

(APHP - R Debré – APHM- La Timone)

Déploiement de l’ « International Sub-Laminar

Study Group »

OSTEO-DÉGÉNÉRATIF

GRANDES DEFORMATIONS

AIS : Adolescent Idiopathic Scoliosis

A venir

A venir


Une adoption continue et en forte croissance

10

#JAZZ vendus par trimestre (cumulé)

(1) Nombre de chirurgiens actifs dans le Rachis, ayant eu une activité sur les 12 derniers mois glissants. Suivi en France et États-Unis uniquement

Résultats solides

avec une force de

vente directe

expérimentée et

ancrée dans le

panorama

hospitalier français

47 chirurgiens1

(x1,4 vs. 30/6/2015)

Résultats rapides et

probants aux US

depuis le lancement

au printemps 2013

64 chirurgiens1

(x2,2 vs. 30/6/2015)

2013 2014 2015 S1 2016

Chirurgiens

(FR/US)116 38 82 111

Unités vendues

(en cumulé)1 829 5 889 11 690 14 824

7 182

2 496


De nombreux centres de référence prestigieux

11

Conquérir le plus important marché de la

chirurgie du rachis : l’ostéo-dégénératif


La fusion vertébrale, un marché mondial de 2 mds$

13

x3

Grandes

déformations

pédiatrique

+

adolescent

480 M$1

Ostéo-dégénératif

(patients âgés)

1,3 Md$2

(1) : sources i-Data 2010; Société(2) : sources i-Data 2010; D. K. Chin et al. Osteoporos Int (2007) 18:1219–1224.; Société

FUSION VERTEBRALE

860 000 chirurgies / an dans le monde1,2

Vieillissement

démographique

Prévalence de la

douleur chronique

du dos

Traitements non

satisfaisants :

mauvaise qualité

osseuse & échecs

opératoires


Capitaliser sur le succès dans les grandes déformations pour

accélérer dans l’ostéo-dégénératif

14

Sécurisation des vis

924 M$2

• De 10 à 30% de cas classifiés à haut risque (mauvais qualité des os)*

• 25% de cas avec des complications liées à des cyphoses ou des jonctions proximales suite à

une intervention de fusion rachidienne

Remplacement de vis

intermédiaires

400 M$2

700 000 cas / an1

1,3 Md$2

(1) : sources i-Data 2010(2) : sources D. K. Chin et al. Osteoporos Int (2007) 18:1219–1224

De solides résultats financiers en Rachis


CA 2015 : forte progression de la contribution du Rachis…

Les États-Unis, le premier marché de la plateforme JAZZ16

Distribution indirecteDistribution directe

€2.6m€1.2m€2.9mCA total 2015 €6.7m

Ventes Rachis

€0.6m+41%

€1.2m+47%

€1.0m+47%

CA 2015Croissance

€2.8m+45%

Reste du mondeÉtats-UnisFrance TOTAL

67%

33%

100% 75%

25%CA RachisAutre

42%

58%


…et des ventes en ostéo-dégénératif en France et aux États-Unis

17

2013CA : 0,8 M€

2014CA : 1,9 M€

2015CA : 2,8 M€

+45%

78%

22%

11%

89%

9%

91%

+138%

Ostéo-dégénératif Déformations


Les États-Unis, marché à fort effet de levier en rachis

18

Distributeurs

spécialistes

à l’export

+

Agents

commerciaux en

France

Agents

commerciaux

Chiffre d’affaires Métriques

0,3 K€

1,4 K€

Prix de vente moy. Jazz

France

+

Reste du

monde

Revenus 100%

(COGS) (9%)

Marge produits 91%

(Inst./ log.) (10%)

(Commissions) (41%)

(Autre) (6%)

Contribution Var. 34%

Revenus 100%

(COGS) (48%)

Marge produits 52%

(Inst./ log.) (11%)

(Commissions) (7%)

(Autre) (10%)

Contribution Var. 24%

États-Unis


Synthèse financière

19

(K€ - Normes IFRS) 2015 2014

Chiffre d’affaires 6 653 7 038

Marge brute 2 583 2 939

Taux de marge brute 38,8% 41,8%

Charges opérationnelles -10 215 -9 575

Résultat opérationnel -7 632 -6 636

Résultat net -8 008 -6 872

• Chiffre d’affaires et marge brute

impactés par l'arrêt de l'activité

hanche

• Augmentation des charges

opérationnelles dédiées au

développement du marché US

(K€ - Normes IFRS) 2015 2014

Flux lié aux activités opérationnelles (6 811) (5 293)

Dont capacité d'autofinancement (6 017) (4 855)

Dont variation du BFR (-) 794 438

Flux lié aux activités d'investissement (3 235) 7 487

Dont CAPEX (433) (286)

Dont investissements financiers (2 802) 7 773

Flux lié aux activités de financement 9 273 (2 884)

Variations des cours des devises (187) (164)

Variation de trésorerie (961) (854)

Co

mp

te d

e r

ésu

lta

tF

lux d

e tré

so

rerie

• EBITDA de -6,0 M€

• Activité peu capitalistique

avec des coûts limités

d’instrumentation Jazz

• Trésorerie et placements

financiers à hauteur de

7,1 M€ à fin 2015


Chiffre d’affaires S1 2016 : +24% à 4,1 M€

20

(K€ - Normes IFRS) S1 2016 S1 2015 (K€ - Normes IFRS)

Chiffre d’affaires total 4 094 3 307 +24%

536 546

373

637

1099

276

France Etats-Unis Reste du

monde

392

546549

1099

France Etats-Unis

S1 2015 S1 2016

719

219

1130

518

Déform. Ostéo-dégénératif

Ventes Rachis

Évolution ventes RACHIS

(Jazz / ISS / Haka - ‘000€) Évolution ventes Jazz (‘000€)

+19%

+101%

+40%

+101%+57%

+136%

Ventes en direct, France et États-Unis

Enfant et adolescent

Poursuite de la stratégie de développement :

accélérer en ostéo-dégénératif


Poursuivre les études et suivis cliniques multicentriques

Multiplier les preuves de la supériorité clinique de JAZZ22

Développer une base de

données mondiales de

suivi des scolioses

pédiatriques traitées par

construction hybrides :

« International Sub-

Laminar Study Group »

Valoriser les résultats

cliniques dans le

traitement des pathologies

dégénératives : « étude

multicentrique TFS

International »


Élargir le portefeuille de produits JAZZ

23

Innover dans le traitement

de la protection du niveau

supérieur (PJK)

Poursuivre l’élargissement

de la plateforme JAZZ pour

adresser les pathologies de

chirurgies dégénératives


Optimiser une structure commerciale en place et déjà efficace

24

Élargir les forces de

vente en recrutant de

nouveaux partenaires

Maximiser l’efficacité

des actions marketing et

commerciales en

l’adaptant au mieux aux

marchés cibles

Cibler des comptes

stratégiques par

segment d’indication

chirurgicale


Flottant

79,0%

EDRIP

6,0%

Wellington

6,0%

Seventure

3,6%

Autres invest. financiers

3,7%

Autocontrôle

0,9% Salariés

0,8%

25

Marché : Euronext Paris

Cours de l’action : 1,58 €

Nombre de titres : 10 736 452

Capitalisation boursière: 16,7 M€

Cotation aux États-Unis - OTCQX

Informations boursièresRépartition de l’actionnariat (28/4/2016)

Événements Dates

Assemblée Générale Annuelle 24 mai 2016

CA S1 2016 26 juillet 2016

Résultats S1 2016 23 septembre 2016

CA T3 2016 25 octobre 2016

Agenda financier 2016

Implanet en bourse

Annexes


Roadmap (1/2)

27

WP2WP1

Études Cliniques et médicaux économiques

Grandes déformations (pédiatriques et adolescent)

Multi-center sub-laminar study group

2016 2017 2018

Recrutements

WP2WP1

Ostéo-dégénératif (patients adultes)

Études biomécaniques Mayo Clinic – Protection des vis en fusion

vertébrale

Arthrodèse instrumentée thoracique et lombaire avec JAZZ

(Suivi de patient - Ohio State University)

Bénéfices cliniques et économiques – Fusion vertébrale chez la

personne âgée avec l’implant JAZZ (Suivi de patient –Multicentric-TFS

international)

WP2WP1


Roadmap (2/2)

28

JAZZ

JAZZ Lock®

JAZZ 6.35 mm

JAZZ CLAW - Hybrid constructs in AIS

JAZZ Stand Alone (Lumbar)

JAZZ EVO – Low Profile / MIS-

JAZZ Passer System

JAZZ MIS Guided Band

JAZZ DF

JAZZ NEURO

JAZZ Anterior

GENOU

MADISON EVO

MADISON Revision

2016 2017 2018Extension de la plateforme Jazz

Europe

Amérique Latine

Russie, Canada

Japon, Chine

Déploiement du réseau commercial JAZZ 2016 2017 2018

Documents

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