Prospekt obveznice - nexe.hr · PDF fileRizik likvidnosti ..... 59 2.4.13. Rizik povezan uz stečajni postupak nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o. ..... 60 2.5

NEXE GRUPA d.d. za upravljanje društvima sa sjedištem u Našicama, Braće Radića 200

upisano u registar Trgovačkog suda u Osijeku MBS: 030057478, OIB: 46078374806

PROSPEKT

uvrštenja obveznica na uređeno tržište Zagrebačke burze d.d.

Burzovna oznaka: NEXE-O-13CA, ISIN oznaka: HRNEXEO13CA9

Agent i Povjerenik izdanja

Auctor d.o.o.

10.04.2012. godine

Nexe Grupa d.d.

Prospekt uvrštenja EUR 120,00 milijuna obveznica

Kamatna stopa 7,825%, dospijeće 2013.

Ukupno izdanje obveznica društva Nexe Grupa d.d. (u daljnjem tekstu: Nexe grupa ili Izdavatelj) s kamatnom stopom od 7,825% i dospijećem 10. prosinca 2013. godine iznosi EUR 120.000.000,00. Obveznice su osigurane solidarnim jamstvom Našicecementa d.d. Našice (u daljnjem tekstu: Našicecement ili Solidarni jamac) i zalogom 289.033 dionica Našicecement d.d. Našice oznake NACE-R-A, ISIN: HRNACERA0008 Obveznice su izdane u nematerijaliziranom obliku, na ime i u denominaciji od EUR 1. Kamata će se obračunavati po fiksnoj godišnjoj stopi od 7,825% od i uključujući datum izdanja. Kamata će se isplaćivati polugodišnje u jednakim iznosima. Nexe Grupa d.d. je član Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d.d., a 10. lipnja 2011. godine obveznice su uvrštene u usluge depozitorija i usluge prijeboja i namire. Obveznice nose ISIN oznaku HRNEXEO13CA9. Obveznice će, po odobrenju ovog Prospekta od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga i odgovarajuće odluke Zagrebačke burze, biti uvrštene na uređeno tržište Zagrebačke burze, segment Službeno tržište, pod oznakom NEXE-O-13CA.

Agent i Povjerenik izdanja Auctor d.o.o.

10.04.2012. godine

1

Društvo Nexe Grupa d.d. prihvaća odgovornost za sadržaj ovog jedinstvenog Prospekta. Prema saznanjima i podacima kojima Nexe Grupa d.d. raspolaže, podaci iz ovog Prospekta odgovaraju činjenicama i nema propusta koji bi mogli utjecati na potpunost i istinitost ovog Prospekta. Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom obveznica, a koji nisu sadržani u ovom Prospektu. Ako bi se takvi podaci ili izjave dali, na njih se ne smije osloniti kao na podatke i izjave čije je objavljivanje odobrila Nexe Grupa d.d. kao Izdavatelj ili Auctor d.o.o. kao Agent izdanja. Nikakva jamstva, izričita ili implicitna, nisu dana od strane Nexe Grupe d.d. za istinitost i potpunost takvih podataka. Moguće je da se poslovanje Nexe Grupa d.d., financijski položaj, rezultati poslovanja te informacije u ovom Prospektu nakon uvrštenja obveznica na uređeno tržište promijene. Ovaj Prospekt ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponudom za prodaju obveznica, savjetom o ulaganju, pravnim ili poreznim savjetom od strane ili za račun Nexe Grupa d.d. ili od strane ili za račun druge osobe koja je s njima povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika u bilo kojoj zemlji u kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito. Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju obveznica upućuje se na vlastito ispitivanje, ocjenu i prosudbu Nexe Grupa d.d. te uvjete izdanja obveznica, uključujući sve povezane prednosti, kao i rizike sadržane u točkama ovog Prospekta 1.3.9. i 1.4.3. u formi sažetka, kao i u točkama 2.4., 3.2. i 4.4. u punom sadržaju. Ako drugačije nije navedeno, sve navedeno, sve godišnje informacije, uključujući informacije o financijskim izvještajima, temelje se na kalendarskim godinama. Brojevi u Prospektu su zaokruživani, prema tome, brojevi prikazani za istu vrstu informacije mogu varirati i zbrojevi možda nisu aritmetički agregati. Upućivanje u ovom dokumentu na „EUR“ označava euro, a „kn“ ili „HRK“ hrvatske kune.

2

SADRŽAJ:

1. SAŽETAK PROSPEKTA ................................................................................................................. 11

1.1. UVODNE NAPOMENE ................................................................................................................. 11

1.2. OSOBE ODGOVORNE ZA TOČNOST I POTPUNOST INFORMACIJA U OVOM JEDINSTVENOM

PROSPEKTU ........................................................................................................................................... 13

1.3. SAŽETAK PODATAKA O IZDAVATELJU I SOLIDARNOM JAMCU ................................................. 14

1.3.1. Osnovni podaci o Nexe Grupi d.d. .................................................................................... 14

1.3.2. Osnovni podaci o Našicecementu d.d. kao Solidarnom jamcu ....................................... 14

1.3.3. Predmet poslovanja Nexe Grupe d.d. .............................................................................. 15

1.3.4. Predmet poslovanja Našicecementa d.d. ........................................................................ 15

1.3.5. Podaci o temeljnom kapitalu Izdavatelja i Solidarnog jamca ......................................... 17

1.3.6. Nezavisni revizori poslovanja Nexe Grupe d.d. i Našicecementa d.d. ............................ 17

1.3.7. Izabrane financijske informacije izdavatelja i solidarnog jamca ..................................... 17

1.3.8. Tržišni položaj Nexe Grupe d.d. i Našicecementa d.d. .................................................... 32

1.3.9. Rizici u poslovanju Nexe Grupe d.d. i Našicecementa d.d. ............................................. 34

1.4. SAŽETAK PODATAKA O VRIJEDNOSNOM PAPIRU ..................................................................... 39

1.4.1. Način objave Prospekta .................................................................................................... 39

1.4.2. Rok važenja prospekta ...................................................................................................... 39

1.4.3. Rizici Obveznica Nexe Grupe d.d. ..................................................................................... 39

1.5. POTPISNICI PROSPEKTA ............................................................................................................. 42

2. INFORMACIJE O IZDAVATELJU ................................................................................................... 44

2.1. ODGOVORNE OSOBE ..................................................................................................................... 44

2.1.1. Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u ovom jedinstvenom Prospektu ......... 44

2.1.2. Izjava odgovornih osoba ................................................................................................... 46

2.2. OSOBE ZADUŽENE ZA REVIZIJU FINANCIJSKIH INFORMACIJA .................................................. 47

2.2.1. Nezavisni revizori poslovanja ........................................................................................... 47

2.2.2. Promjena nezavisnog revizora ......................................................................................... 47

2.3. IZABRANE FINANCIJSKE INFORMACIJE ...................................................................................... 48

2.4. ČIMBENICI RIZIKA ....................................................................................................................... 54

2.4.1. Općenito o rizicima ........................................................................................................... 54

2.4.2. Rizik poslovnog okruženja ................................................................................................ 54

2.4.3. Rizik industrije................................................................................................................... 56

3

2.4.4. Rizik konkurencije ............................................................................................................. 56

2.4.5. Upravljački i kadrovski rizik .............................................................................................. 57

2.4.6. Ekološki rizik...................................................................................................................... 57

2.4.7. Tehnološki rizik ................................................................................................................. 58

2.4.8. Financijski rizik .................................................................................................................. 58

2.4.9. Valutni rizik ....................................................................................................................... 58

2.4.10. Rizik kamatnih stopa ........................................................................................................ 59

2.4.11. Kreditni rizik ...................................................................................................................... 59

2.4.12. Rizik likvidnosti ................................................................................................................. 59

2.4.13. Rizik povezan uz stečajni postupak nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o. ...................... 60

2.5. INFORMACIJE O IZDAVATELJU ................................................................................................... 61

2.5.1. Povijest i razvoj Izdavatelja .............................................................................................. 61

2.5.1.1. Tvrtka Izdavatelja ............................................................................................................ 62

2.5.1.2. Sjedište Izdavatelja, Trgovački sud registracije i matični broj subjekta ........................ 63

2.5.1.3. Pravni oblik Izdavatelja, adresa i broj telefona na kojem je dostupan .......................... 63

2.5.1.4. Datum osnivanja i registracije Izdavatelja ...................................................................... 63

2.5.1.5. Događaji značajni za razvoj Izdavatelja .......................................................................... 63

2.5.2. Značajna ulaganja u razdoblju od 2005. – 2010. .............................................................. 63

2.5.2.1. Opis svih značajnih ulaganja Izdavatelja od objavljivanja zadnjih godišnjih financijskih

izvještaja ....................................................................................................................................... 66

2.5.2.2. Opis budućih ulaganja Izdavatelja .................................................................................. 66

2.5.2.3. Opis predviđenih izvora financiranja budućih ulaganja Izdavatelja .............................. 66

2.6. PREGLED POSLOVANJA .............................................................................................................. 67

2.6.1. Predmet poslovanja .......................................................................................................... 67

2.6.1.1. Glavne djelatnosti, stvarne aktivnosti, značajni proizvodi i usluge ............................... 67

2.6.1.2. Novi proizvod ili usluga koja je uvedena ......................................................................... 70

2.6.2. Glavna tržišta i tržišni položaj Izdavatelja ........................................................................ 71

2.6.3. Strategija upravljanja ....................................................................................................... 75

2.7. ORGANIZACIJSKA STRUKTURA ................................................................................................... 77

2.7.1. Struktura Nexe grupe ....................................................................................................... 78

2.7.1.1. Poduzeća kćeri Nexe Grupe i društva u kojima Nexe Grupa d.d. ima vlasničke udjele . 81

2.8. TRENDOVI ................................................................................................................................... 85

2.8.1. Promjena položaja Izdavatelja ......................................................................................... 85

4

2.8.2. Informacije o poznatim trendovima, nesigurnostima, obvezama ili događajima koji bi

mogli imati znatan utjecaj na poslovanje Izdavatelja ..................................................................... 85

2.9. PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI .......................................................................................... 86

2.10. UPRAVNA, RUKOVODEĆA I NADZORNA TIJELA I VIŠE POSLOVODSTVO .................................. 87

2.10.1. Imena, poslovne adrese i funkcije članova upravnih i nadzornih tijela .......................... 87

2.10.1.1. Uprava i Nadzorni odbor Nexe Grupe d.d. ............................................................... 87

2.10.2. Sukob interesa upravnih, rukovodećih, nadzornih tijela i višeg rukovodstva ................ 91

2.11. PRAKSA UPRAVE ......................................................................................................................... 92

2.11.1. Odbor za reviziju ............................................................................................................... 92

2.11.2. Kodeks korporativnog upravljanja ................................................................................... 92

2.12. VEĆINSKI DIONIČARI ................................................................................................................... 93

2.13. FINANCIJSKI PODACI ................................................................................................................... 94

2.13.1. Povijesni financijski podaci ............................................................................................... 94

2.13.1.1. Revidirana financijska izvješća za 2010. godinu ...................................................... 95

2.13.1.2. Revidirana financijska izvješća za 2009. godinu .................................................... 173

2.13.2. Nerevidirani financijski izvještaji za III. kvartal 2011. godine ....................................... 250

2.13.3. Sudski, upravni i arbitražni postupci .................................................................................. 258

2.13.3.1. Sudski sporovi gdje je Nexe Grupa d.d. tuženik .......................................................... 258

2.13.3.2. Sudski sporovi gdje je Nexe Grupa d.d. tužitelj .......................................................... 258

2.13.4. Značajna promjena financijskog ili tržišnog položaja izdavatelja ..................................... 258

2.14. DODATNE INFORMACIJE .......................................................................................................... 260

2.14.1. Sažetak statuta Nexe Grupe d.d., podaci o temeljnom kapitalu i dionicama .............. 260

2.14.2. Sažetak statuta Našicecementa d.d., podaci o temeljnom kapitalu i dionicama ......... 261

2.15. ZNAČAJNI UGOVORI ................................................................................................................. 264

2.16. INFORMACIJE ČIJI SU IZVOR TREĆE OSOBE I IZJAVE STRUČNJAKA ......................................... 265

2.16.1. Mišljenja trećih osoba .................................................................................................... 265

2.16.2. Informacije trećih osoba ................................................................................................. 265

2.17. DOKUMENTI DOSTUPNI NA PREGLED ..................................................................................... 266

2.18. OSIGURANJE PLAĆANJA OBVEZA IZDAVATELJA IZ OBVEZNICA .............................................. 267

2.18.1. Kratak opis uvjeta osiguranja plaćanja obveza Izdavatelja iz Obveznica, te položaja

Izdavatelja i jamca .......................................................................................................................... 267

2.18.2. Naznaka mjesta na kojem su dostupni dokumenti u svezi s jamstvom ....................... 267

3. INFORMACIJE O VRIJEDNOSNOM PAPIRU .............................................................................. 268

3.1. ODGOVORNE OSOBE ................................................................................................................ 268

5

3.2. ČIMBENICI RIZIKA ..................................................................................................................... 269

3.2.1. Valutni rizik ..................................................................................................................... 269

3.2.2. Rizik promjene kamatnih stopa ..................................................................................... 269

3.2.3. Rizik tržišne cijene .......................................................................................................... 269

3.2.4. Rizik likvidnosti ............................................................................................................... 270

3.2.5. Hrvatsko tržište kapitala ................................................................................................. 270

3.2.6. Rizik izdavatelja i solidarnog jamca................................................................................ 270

3.2.7. Rizik prijevremenog dospijeća obveznica ...................................................................... 271

3.2.8. Rizik zaloga (kolaterala) .................................................................................................. 271

3.3. KLJUČNE INFORMACIJE ............................................................................................................ 272

3.3.1. Interesi pravnih/fizičkih osoba u svezi s izdanjem i/ili uvrštenjem obveznica na

uređeno tržište ............................................................................................................................... 272

3.3.2. Razlozi za ponudu i korištenje sredstava ....................................................................... 272

3.4. INFORMACIJE O OBVEZNICI ..................................................................................................... 274

3.4.1. Opis roda i serije Obveznica ........................................................................................... 274

3.4.2. Karakteristike obveznica ................................................................................................ 274

3.4.3. Položaj Obveznica ........................................................................................................... 274

3.4.3.1. Osiguranje plaćanja obveza Izdavatelja iz Obveznica .................................................. 274

3.4.4. Opis prava koje daju Obveznice ..................................................................................... 275

3.4.5. Kamatna stopa, obračun i isplata kamate i glavnice po Obveznicama ......................... 275

3.4.5.1. Kamatna stopa ............................................................................................................... 275

3.4.6. Način i metode isplate glavnice Obveznica.................................................................... 277

3.4.7. Način i metode amortizacije ........................................................................................... 278

3.4.8. Naznaka prinosa ............................................................................................................. 278

3.4.9. Zastupanje i skupština imatelja Obveznica .................................................................... 279

3.4.9.1. Slučajevi povrede obveze Izdavatelja ............................................................................ 280

3.4.9.2. Obveze izdavatelja ......................................................................................................... 281

3.4.10. Odluka o izdavanju Obveznica ....................................................................................... 281

3.4.11. Odluka o izdavanju novih vrijednosnih papira .............................................................. 281

3.4.12. Datum izdanja obveznica ................................................................................................ 282

3.4.13. Ograničenja u prijenosu Obveznica ................................................................................ 282

3.4.14. Porezna davanja vezana uz Obveznice .......................................................................... 282

3.5. UVJETI PONUDE ........................................................................................................................ 284

3.5.1. Uvjeti, statistički podaci, vremenski raspored i postupak prihvata ponude ................ 284

6

3.5.1.1. Uvjeti ponude ................................................................................................................. 284

3.5.1.2. Ukupan iznos prikupljen izdanjem Obveznica ............................................................... 285

3.5.1.3. Razdoblje upisa vrijednosnih papira i opis postupka upisa .......................................... 285

3.5.1.4. Smanjenje broja upisanih Obveznica i povrat preplaćenog iznosa .............................. 285

3.5.1.5. Broj Obveznica koji se mogao upisati ............................................................................ 285

3.5.1.6. Način i rokovi za uplatu te način isporuke Obveznica .................................................. 285

3.5.1.7. Rezultati ponude ............................................................................................................ 286

3.5.1.8. Pravo prvenstva pri upisu .............................................................................................. 286

3.5.2. Plan raspodjele i alokacija Obveznica ............................................................................ 286

3.5.2.1. Kategorije potencijalnih ulagatelja kojima su Obveznice ponuđene ........................... 286

3.5.2.2. Postupak obavještavanja ulagatelja o količini alociranih Obveznica i naznaka o

trgovanju ..................................................................................................................................... 286

3.5.3. Određivanje cijene .......................................................................................................... 287

3.5.4. Provedba ponude ........................................................................................................... 287

3.5.4.1. Institucije koje provode postupak ponude .................................................................... 287

3.5.4.2. Platni i depozitarni agent............................................................................................... 287

3.5.4.3. Ugovor o pokroviteljstvu ............................................................................................... 287

3.5.5. Obvezni uvjeti izdanja Obveznica................................................................................... 287

3.5.6. Sažetak Ugovora o izdavanju obveznica ........................................................................ 288

3.5.7. Povjerenik izdanja ........................................................................................................... 288

3.6. UVRŠTENJE RADI TRGOVANJA NA UREĐENOM TRŽIŠTU ........................................................ 290

3.6.1. Zahtjev za uvrštenje u trgovanje na uređenom tržištu ................................................. 290

3.6.2. Podaci o ranije izdanim i uvrštenim vrijednosnim papirima Izdavatelja ...................... 291

3.6.3. Podaci o osobama koje su preuzele obvezu da će djelovati kao posrednici pri

sekundarnom trgovanju ................................................................................................................. 292

3.7. DODATNE INFORMACIJE .......................................................................................................... 293

3.7.1. Izjave i jamstva Izdavatelja ............................................................................................. 293

3.7.2. Izjave i jamstva Solidarnog jamca Našicecement d.d. Našice ....................................... 294

3.7.3. Savjetnici povezani s izdanjem Obveznica ..................................................................... 295

3.7.4. Obavijesti ........................................................................................................................ 295

3.7.5. Mjerodavno pravo i nadležnost ..................................................................................... 296

3.7.6. Ograničenja odgovornosti .............................................................................................. 296

4. INFORMACIJE O SOLIDARNOM JAMCU – NAŠICECEMENT D.D. ................................................... 297

4.1. ODGOVORNE OSOBE ................................................................................................................ 298

7

4.2. OSOBE ZADUŽENE ZA REVIZIJU FINANCIJSKIH INFORMACIJA ................................................ 299

4.2.1. Nezavisni revizori poslovanja ......................................................................................... 299

4.2.2. Promjena nezavisnog revizora ....................................................................................... 299

4.3. IZABRANE FINANCIJSKE INFORMACIJE .................................................................................... 300

4.4. ČIMBENICI RIZIKA ..................................................................................................................... 308

4.4.1. Rizik poslovnog okruženja .............................................................................................. 308

4.4.2. Rizik industrije................................................................................................................. 309

4.4.3. Rizik konkurencije ........................................................................................................... 309

4.4.4. Upravljački i kadrovski rizik ............................................................................................ 309

4.4.5. Ekološki rizik.................................................................................................................... 310

4.4.6. Tehnološki rizik ............................................................................................................... 310

4.4.7. Financijski rizik ................................................................................................................ 310

4.4.8. Valutni rizik ..................................................................................................................... 311

4.4.9. Rizik kamatnih stopa ...................................................................................................... 311

4.4.10. Kreditni rizik .................................................................................................................... 311

4.4.11. Rizik likvidnosti ............................................................................................................... 311

4.4.12. Rizik povezan uz stečajni postupak nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o. .................... 312

4.5. INFORMACIJE O SOLIDARNOM JAMCU IZDANJA .................................................................... 313

4.5.1. Povijest i razvoj društva Solidarnog jamca izdanja ....................................................... 313

4.5.1.1. Tvrtka društva Solidarnog jamca .................................................................................. 313

4.5.1.2. Sjedište društva Solidarnog jamca, Trgovački sud registracije i matični broj subjekta.....

........................................................................................................................................ 313

4.5.1.3. Pravni oblik društva Solidarnog jamca, adresa i broj telefona na kojem je dostupan 313

4.5.1.4. Datum osnivanja i registracije društva Solidarnog jamca ............................................ 313

4.5.1.5. Događaji značajni za razvoj društva Solidarnog jamca ................................................ 313

4.5.2. Značajna ulaganja ........................................................................................................... 314

4.6. PREGLED POSLOVANJA ............................................................................................................ 315

4.6.1. Predmet poslovanja ........................................................................................................ 315

4.6.2. Glavna tržišta .................................................................................................................. 318

4.6.3. Iznimne činjenice ............................................................................................................ 318

4.6.4. Prikaz informacija o patentima, licencama, značajnim ugovorima ili novim proizvodnim

procesima ........................................................................................................................................ 318

4.7. ORGANIZACIJSKA STRUKTURA .................................................................................................... 321

4.8. NEKRETNINE, POGONI I OPREMA ............................................................................................... 324

8

4.8.1. Informacije o postojećoj ili planiranoj dugotrajnoj materijalnoj imovini .......................... 324

4.8.2. Opis problema u svezi sa zaštitom okoliša koji bi mogli utjecati na korištenje materijalne

dugotrajne imovine ........................................................................................................................ 328

4.9. POSLOVNI I FINANCIJSKI PREGLED .............................................................................................. 329

4.9.1. Financijsko stanje ................................................................................................................. 329

4.9.2. Poslovni rezultati .................................................................................................................. 330

4.9.2.1. Informacije o značajnim činjenicama i događajima koji imaju utjecaja na prihod iz

poslovanja društva Solidarnog jamca i opis promjena u prihodima ........................................ 330

4.9.2.2. Utjecaj vladinih, gospodarskih, fiskalnih, monetarnih ili političkih politika ili čimbenika

na poslovanje .............................................................................................................................. 330

4.10. IZVORI SREDSTAVA .................................................................................................................... 332

4.10.1. Informacije o izvorima novčanih sredstava društva Solidarnog jamca te pojašnjenje

iznosa i izvora .................................................................................................................................. 332

4.10.2. Opis novčanog toka društva Solidarnog jamca ................................................................. 332

4.10.3. Informacije o bonitetu i strukturi financiranja solidarnog jamca ..................................... 333

4.10.4. Informacije o svim ograničenjima korištenja kapitalnih sredstava koja su značajno

utjecala ili bi mogla značajno utjecati, izravno ili neizravno na solidarnog jamca ....................... 335

4.10.5. Informacije o predviđenim izvorima financiranja budućih investicija i dugotrajne

materijalne imovine ....................................................................................................................... 335

4.11. ISTRAŽIVANJA I RAZVOJ, PATENTI I LICENCE ............................................................................ 336

4.12. TRENDOVI .................................................................................................................................. 337

4.12.1. Najznačajniji trendovi u proizvodnji, prodaji i zalihama, troškovima i prodajnim cijenama

od završetka posljednje financijske godine do datuma Prospekta ............................................... 337

4.12.2. Informacije o poznatim trendovima, nesigurnostima, zahtjevima, obvezama ili

događajima koji bi mogli imati znatan utjecaj na razvoj Solidarnog jamca ................................. 337

4.13. PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI ......................................................................................... 338

4.14. UPRAVNA, RUKOVODEĆA I NADZORNA TIJELA ........................................................................ 339

4.14.1. Podaci o Upravi i Nadzornom odboru................................................................................ 339

4.14.2. Sukob interesa upravnih, rukovodećih i nadzornih tijela i višeg rukovodstva ................. 342

4.15. NAKNADE I POGODNOSTI ......................................................................................................... 343

4.15.1. Iznos naknada i primanja članova Uprave i Nadzornog odbora društva Solidarnog jamca u

zadnjoj financijskoj godini .............................................................................................................. 343

4.15.2. Iznos davanja u svrhu mirovine, mirovinskih prava i sličnih pogodnosti ......................... 344

4.16. PRAKSA UPRAVE ........................................................................................................................ 345

4.16.1. Datum isteka aktualnog mandata, te razdoblje obnašanja funkcije ................................ 345

4.16.2. Informacije o ugovorima koji predviđaju pogodnosti po raskidu radnog odnosa ........... 345

9

članova uprave i nadzornog odbora društva Našicecement d.d................................................... 345

4.16.3. Revizorski odbor ................................................................................................................. 345

4.16.4. Izjava društva Solidarnog jamca o usklađenosti sa standardima korporativnog upravljanja

......................................................................................................................................................... 346

4.17. ZAPOSLENICI .............................................................................................................................. 347

4.17.1. Broj i struktura zaposlenika ............................................................................................... 347

4.18. VEĆINSKI DIONIČARI .................................................................................................................. 350

4.18.1. Popis dioničara društva Solidarnog jamca koji imaju učešće od 5% i više u temeljnom

kapitalu društva Solidarnog jamca ................................................................................................. 350

4.18.2. Dionice s različitim pravom glasa ....................................................................................... 350

4.18.3. Opis vladajućeg položaja u društvu Solidarnom jamcu .................................................... 350

4.18.4. Promjena vladajućeg položaja u društvu Solidarnom jamcu ............................................ 350

4.19 TRANSAKCIJE POVEZANIH STRANA ............................................................................................ 351

4.20. FINANCIJSKI PODACI O IMOVINI, OBVEZAMA, FINANCIJSKOM POLOŽAJU, TE DOBICIMA I

GUBICIMA DRUŠTVA SOLIDARNOG JAMCA....................................................................................... 352

4.20.1. Povijesni financijski podaci, Financijski izvještaji, Revizija financijskih izvještaja koja čine

povijesni prikaz podataka............................................................................................................... 352

4.20.1.1. Revidirana i konsolidirana financijska izvješća Našicecementa d.d. za 2010. godinu ....

........................................................................................................................................ 353


........................................................................................................................................ 423


........................................................................................................................................ 499

4.20.2. Financijski podaci za razdoblje kraće od poslovne godine ................................................ 573

4.20.2.1. Nerevidirani financijski izvještaji za III. kvartal 2011. godine .................................... 573

4.20.4. Sudski, upravni i arbitražni postupci .................................................................................. 580

4.20.5. Značajna promjena financijskog ili tržišnog položaja društva Solidarnog jamca ............. 580

4.21. DODATNE INFORMACIJE ........................................................................................................... 582

4.21.1. Temeljni kapital .................................................................................................................. 582

4.21.1.1. Broj i nominalna vrijednost vlastitih dionica društva solidarnog jamca ................... 582

4.21.1.2. Broj zamjenjivih vrijednosnih papira koji daju pravo na stjecanje dionica društva

solidarnog jamca ......................................................................................................................... 582

4.21.1.3. Postojanje odluka ili obveza društva solidarnog jamca u svezi s davanjem prava

prvenstva pri budućim povećanjima temeljnog kapitala .......................................................... 582

4.21.1.4. . Informacije o broju i postotku dionica za koje su izdane izvedenice ....................... 582

4.21.1.5. Povijesni pregled promjena u iznosu temeljnog kapitala .......................................... 582

10

4.21.2. Statut društva ..................................................................................................................... 582

4.21.2.1. Djelatnosti Društva ...................................................................................................... 583

4.21.2.2. Kratki prikaz odredaba Statuta o organima Društva ................................................. 583

4.21.2.3. Opis prava, posebnih pogodnosti i ograničenja koji važe za svaki rod već izdanih

dionica ........................................................................................................................................ 584

4.21.2.4. Opis aktivnosti koje su potrebne kako bi se promijenila prava imatelja dionica...... 584

4.21.2.5. Opis načina sazivanja Glavne skupštine društva Solidarnog jamca .......................... 584

4.21.2.6. Opis odredbi Statuta koje bi mogle odgoditi ili spriječiti stjecanje kontrolnog paketa

dionica u Društvu ........................................................................................................................ 585

4.21.2.7. Naznaka odredbi Statuta ili drugog akta društva solidarnog jamca koji nalaže

razotkrivanje udjela u temeljnom kapitalu ili glasačkim pravima društva solidarnog jamca . 586

4.21.2.8. Naznaka posebnih odredbi Statuta koje se odnose na promjenu temeljnog kapitala ...

........................................................................................................................................ 586

4.22. ZNAČAJNI UGOVORI .................................................................................................................. 587

4.23. INFORMACIJE ČIJI SU IZVOR TREĆE OSOBE I IZJAVE STRUČNJAKA .......................................... 588

4.23.1. Mišljenje ili izvješće koje je izradila treća osoba ............................................................... 588

4.23.2. Informacije od trećih osoba ............................................................................................... 588

4.24. DOKUMENTI DOSTUPNI NA PREGLED ...................................................................................... 589

4.25. INFORMACIJE O UDJELIMA ....................................................................................................... 590

5. PRIVICI PROSPEKTA .................................................................................................................. 591

5.1. SOLIDARNO JAMSTVO NAŠICECEMENT D.D. ........................................................................... 591

5.2. UGOVOR O IZDAVANJU OBVEZNICA ....................................................................................... 594

6. IZJAVA ODGOVORNIH OSOBA ................................................................................................. 636

11

1. SAŽETAK PROSPEKTA

1.1. UVODNE NAPOMENE Temeljem članka 356. Zakona o tržištu kapitala (Narodne novine broj: 88/08, 146/08, 74/09), Izdavatelj je u točki 1 ovog Prospekta pripremio njegov sažetak („Sažetak“). Izdavatelj je u Sažetku ukratko i upotrebom uobičajenih pojmova prikazao najvažnije osobine i rizike povezane s Izdavateljem, Jamcem i Obveznicama. U Sažetku nisu izneseni svi podaci potrebni za donošenje odluke o ulaganju u Obveznice. U vezi sa sadržajem Prospekta, Izdavatelj i osobe odgovorne za sastav Sažetka upozoravaju ulagatelje koji razmatraju kupnju i prodaju Obveznica:

� Ovaj Sažetak se smatra uvodom u jedinstveni Prospekt, te nema istovjetan redoslijed i sadržaj kao i Prospekt

� Svaka odluka o ulaganju u Obveznice mora biti temeljena na ulagateljevoj procjeni Prospekta kao cjeline.

� Ulagatelj će u slučaju tužbe i sudskog postupka u svezi s informacijama sadržanim u Prospektu, ukoliko to bude potrebno radi vođenja postupka pred nadležnim sudom, izraditi prijevod Prospekta o vlastitom trošku.

� Osobe koje su izradile Sažetak solidarno i neograničeno odgovaraju samo za štetu nastalu zbog toga što sažetak dovodi u zabludu, netočan je, ili je nedosljedan kad ga se čita zajedno sa ostalim dijelovima Prospekta.

Podaci sadržani u ovom Sažetku i u cijelom jedinstvenom Prospektu odgovaraju činjenicama koje opisuju poslovanje, financijski položaj Izdavatelja, kao i druge podatke, predviđanja, procjene i mišljenja, na datume i u razdobljima koji se navode u sažetku Prospekta i cjelovitom Prospektu, a prema saznanju odgovornih osoba Izdavatelja na dan objave Prospekta. Jezik Prospekta je hrvatski jezik. Ne postoji i ne objavljuje se prijevod ovog Sažetka na neki drugi jezik osim hrvatskog niti je zatražena notifikacija ovog Prospekta. Skrećemo pozornost potencijalnim ulagateljima na sekundarnom tržištu, ukoliko nisu rezidenti Republike Hrvatske, u slučaju tužbe i sudskog postupka u svezi s informacijama sadržanim u Prospektu kao cjelini, da su oni dužni izraditi prijevod Prospekta na službeni jezik suda pred kojim se vodi takav eventualni postupak, o vlastitom trošku. Mjerodavno pravo za ovaj Sažetak i za Prospekt u cjelini je pravo Republike Hrvatske uz isključenje kolizijskih normi međunarodnog privatnog prava. Za sporove koji bi se odnosili na Obveznice, uključujući i sporove koji se odnose na pitanja valjanosti njihovog izdavanja, kao i

12

na pravne učinke koji iz toga proistječu, nadležni su stvarno nadležni sudovi u Republici Hrvatskoj, sukladno zakonskim odredbama o mjesnoj nadležnosti. Strani ulagatelji trebaju poštivati i mjerodavne propise strane države. Izdavatelj i osobe odgovorne za sastav ovog Prospekta nisu ovlastile drugu osobu za davanja podataka i izjava u vezi s javnom ponudom Obveznica, ne potvrđuju istinitost podataka i izjava drugih osoba i ne odgovaraju za štetu u vezi s neovlašteno danim podacima i izjavama. Nakon objavljivanja ovog Prospekta, podaci i činjenice koje se navode u Prospektu se mogu promijeniti. Sažetak i Prospekt se ne smiju smatrati preporukom za kupnju ili prodaju Obveznica, savjetom o ulaganju, pravnim ili poreznim savjetom. Svaki ulagatelj se upućuje na vlastito ispitivanje, ocjenu i prosudbu svih podataka iz Prospekta i prema vlastitoj procjeni i potrebi i, o vlastitom trošku, na savjet ovlaštenih savjetnika. Ovaj Prospekt je sastavljen i Obveznice su izdane na temelju Odluke Uprave o izdavanju obveznica javnom ponudom od 10.06.2011. godine. Nadzorni odbor Društva je 10.06.2011. godine donio Odluku o davanju prethodne suglasnosti Upravi na Odluku o izdavanju obveznica javnom ponudom. Obveznice su ponuđene potencijalnim investitorima, te izdane na temelju Informacijskog memoranduma koji nije bio predmetom odobrenja Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga jer je isti izuzet od objave temeljem članka 351. st. 1. toč. 1. i toč. 3. Zakona o tržištu kapitala, odnosno radilo se o ponudi vrijednosnih papira upućenoj investitorima koji su za upisane vrijednosne papire uplatili iznos od najmanje 50.000 eura po investitoru, za svaku pojedinačnu ponudu.

13

1.2. OSOBE ODGOVORNE ZA TOČNOST I POTPUNOST INFORMACIJA U OVOM JEDINSTVENOM PROSPEKTU

Osobe odgovorne za točnost i potpunost informacija sadržanih u ovom jedinstvenom Prospektu navode se u točki Prospekta 2.1.1. Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u ovom jedinstvenom Prospektu.

14

1.3. SAŽETAK PODATAKA O IZDAVATELJU I SOLIDARNOM JAMCU

1.3.1. Osnovni podaci o Nexe Grupi d.d. Tvrtka Izdavatelja Društvo posluje pod tvrtkom: NEXE GRUPA d.d. za upravljanje društvima Skraćena naznaka tvrtke glasi: NEXE GRUPA d.d. Sjedište Izdavatelja, Trgovački sud registracije i matični broj subjekta Sjedište Izdavatelja: Našice, Braće Radića 200 Trgovački sud registracije: Trgovački sud u Osijeku Matični broj: 030057478 OIB: 46078374806 Pravni oblik izdavatelja, adresa i broj telefona na kojem je dostupan

Pravni oblik Izdavatelja: dioničko društvo; Adresa: Braće Radića 200, 31 500 Našice Broj telefona: 031/ 616-474 Datum osnivanja i registracije Izdavatelja Datum osnivanja: 10.12.1997. g. Datum registracije izdavatelja: 22.12.1997. g.

1.3.2. Osnovni podaci o Našicecementu d.d. kao Solidarnom jamcu Tvrtka Solidarnog jamca Društvo posluje pod tvrtkom: NAŠICECEMENT Tvornica cementa, dioničko društvo Skraćena naznaka tvrtke glasi: NAŠICECEMENT d. d. Našice SjedišteSolidarnog jamca, Trgovački sud registracije i matični broj subjekta Sjedište Izdavatelja: Našice, Tajnovac 1 Trgovački sud registracije: Trgovački sud u Osijeku Matični broj: 050006535

OIB: 62612424147

Pravni oblikSolidarnog jamca, adresa i broj telefona na kojem je dostupan

15

Pravni oblik Izdavatelja: dioničko društvo; Adresa: Tajnovac 1, 31 500 Našice Broj telefona: +385 (0)31 616 100 Datum osnivanja i registracije Solidarnog jamca Datum osnivanja: 01.10.1981. g. Datum registracije izdavatelja: 31.12.1992. g.

1.3.3. Predmet poslovanja Nexe Grupe d.d.

NEXE GRUPA d.d. za upravljanje društvima registrirana je za obavljanje sljedećih djelatnosti: � Cestovni prijevoz robe � Djelatnost ostalih agencija u prijevozu � Računalne i srodne djelatnosti � Istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja � Savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem � Obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu � Kupnja i prodaja robe, osim oružja i streljiva, lijekova i otrova � Zastupanje inozemnih firmi � Izvođenje investicijskih radova u inozemstvu i ustupanje investicijskih radova stranoj

osobi u Hrvatskoj � Usluge međunarodnog transporta robe i putnika � Međunarodno otpremništvo, skladištenje, agencijske usluge u transportu � Privremeni uvoz-izvoz (reeksport) � Građenje, projektiranje i nadzor � Istraživanje mineralnih sirovina (rudarski radovi) � Upravljačke djelatnosti holding društava � Računovodstveni poslovi � Turističke usluge u nautičkom turizmu � Poslovanje nekretninama

1.3.4. Predmet poslovanja Našicecementa d.d.

NAŠICECEMENT d.d. Našice registriran je za obavljanje sljedećih djelatnosti:

� Vađenje ostalih ruda i kamena � Proizvodnja cementa, vapna i gipsa (sadre) � Proizvodnja proizvoda od betona, gipsa i sl. � Proizvodnja namještaja � Pripremni radovi na gradilištu � Izgradnja građevinskih objekata i dijelova objekata � Instalacijski radovi � Završni građevinski radovi � Trgovina motornim vozilima; popravak motornih vozila

16

� Posredovanje u trgovini (trgovina na veliko uz naknadu ili na ugovornoj osnovi) � Trgovina na veliko poljoprivrednim sirovinama, živom stokom � Trgovina na veliko hranom, pićima, duhanskim proizvodima � Trgovina na veliko električnim aparatima za kućanstvo, radio uređajima i TV

uređajima � Trgovina na veliko staklom, tapetama, sapunima, porculanom, deterdžentima i

ostalim proizvodima za čišćenje � Trgovina na veliko ostalim proizvodima za kućanstvo � Trgovina na veliko nepoljoprivrednim poluproizvodima, otpacima � Trgovina na veliko strojevima, opremom i priborom � Ostala trgovina na veliko � Trgovina na malo namještajem, opremom za rasvjetu i proizvodima za kućanstvo,

d.n. � Trgovina na malo električnim aparatima za kućanstvo, radiouređajima i TV uređajima � Trgovina na malo željeznom robom, bojama, staklom, ostalim građevnim

materijalom � Trgovina na malo izvan prodavaonica � Popravak predmeta za osobnu uporabu i kućanstvo � Restorani � Barovi � Kantine (menze) � Prijevoz robe (tereta) cestom � Skladištenje robe � Djelatnost ostalih agencija u prometu � Savjetovanje i poslovi u arhitektonskoj djelatnosti:

- zasnivanje i izrada nacrta (projektiranje) zgrada - nadzor nad gradnjom

� izrada nacrta strojeva i industrijskih postrojenja � inženjering, projektni menadžment i tehničke djelatnosti

- inženjering na području niskogradnje, hidrogradnje, prometa, sistemski inženjering i sigurnosni inženjering - izrada i izvedba projekata iz područja građevinarstva, elektrike, elektronike, rudarstva, kemije, mehanike i industrije - izrada investicijske dokumentacije, izrada tehnološke dokumentacije i tehnički nadzor

� izrada projekata za kondiciranje zraka, hlađenje, projekata sanitarne kontrole i kontrole zagađivanja i projekata akustičnosti

� geološke i istražne djelatnosti � geodetsko premjeravanje:

- premjeravanje terena - industrijsko i građevinsko premjeravanje

� Proizvodnja mramora � Proizvodnja sanitarne opreme i kupaonica, zidnih i podnih pločica i drugih

proizvoda od mramora � Zastupanje inozemnih tvrtki � Poslovi posredništva, konsignacije, otpremništva i reeksport � Međunarodni cestovni prijevoz osoba i stvari

17

� Sakupljanje, skladištenje i obrađivanje opasnog i neopasnog tehnološkog otpada � proizvodnja, promet i korištenje opasnih kemikalija

1.3.5. Podaci o temeljnom kapitalu Izdavatelja i Solidarnog jamca Nexe Grupa d.d. Temeljni kapital Društva iznosi 94.637.800,00 (devedeset i četiri milijuna šesto trideset sedam tisuća i osamsto) kuna. Temeljni kapital Društva podijeljen je na 9.463.780 redovnih dionica, od kojih svaka ima nominalni iznos 10,00 kuna. Temeljni kapital Izdavatelja uplaćen je u cijelosti. Našicecement d.d. Temeljni kapital Društva iznosi 257.731.600,00 (dvjesto pedeset i sedam milijuna sedamsto trideset jedna tisuća i šesto) kuna. Temeljni kapital Društva podijeljen je na 644.329 redovnih dionica, od kojih svaka ima nominalni iznos 400,00 kuna. Temeljni kapital Društva uplaćen je u cijelosti.

1.3.6. Nezavisni revizori poslovanja Nexe Grupe d.d. i Našicecementa d.d. Poslove revizije poslovanja i financijskih izvješća Nexe Grupe d.d. i Našicecementa d.d. za 2010. godinu izvršilo je društvo Grant Thorton revizija d.o.o. Zagreb, Koranska 16. Poslove revizije poslovanja i financijskih izvješća Nexe Grupe d.d. i Našicecementa d.d. za 2009. godinu izvršilo je društvo Nexia revizija d.o.o. Zagreb, Koranska 16. Poslove revizije poslovanja i financijskih izvješća Našicecementa d.d. za 2008. godinu izvršilo je društvo Nexia revizija d.o.o. Zagreb, Koranska 16. Nexia revizija d.o.o. Zagreb je 16. rujna 2010. godine postala dio Grant Thorton International te je slijedom toga i promijenila ime u Grant Thorton revizija d.o.o.

1.3.7. Izabrane financijske informacije izdavatelja i solidarnog jamca U nastavku su prikazani revidirani financijski podaci za 2009. i 2010. godinu, te u odnosu na solidarnog jamca i za 2008. godinu, kao i nerevidirani financijski podaci za prva tri kvartala 2011. godine sa komparativnim prikazom međurazdoblja za 2009. i 2010. godinu, te u odnosu na solidarnog jamca i za 2008. godinu. Izabrane financijske informacije se trebaju čitati zajedno s financijskim podacima navedenima u točki ovog Prospekta 2.13. Financijski podaci, odnosno u točki 4.20. Financijski

18

podaci o imovini, obvezama, financijskom položaju, te dobicima i gubicima društva Solidarnog jamca.

19

Tablica 1.: Račun dobiti i gubitka Nexe Grupe - na konsolidiranoj osnovi

(000 HRK) 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Prihodi 1.262.571 1.099.171 842.767 959.857

Ostali poslovni prihodi 74.940 87.320 62.975 75.827

Ukupno poslovni prihodi 1.337.511 1.186.491 905.742 1.035.684

Materijalni troškovi 631.603 623.924 459.798 573.746

Troškovi osoblja 257.940 248.040 186.656 178.090

Amortizacija 133.492 140.099 104.861 105.063

Vrijednosno usklađivanje

kratkoročne imovine 50.406 47.095 15.817 9.622

Ostali troškovi 160.030 172.910 136.157 119.527

Ukupno poslovni rashodi 1.233.471 1.232.068 903.289 986.048

Financijski prihodi 127.886 67.985 51.350 78.170

Financijski rashodi 220.346 196.081 156.806 172.435

Udio u dobiti pridruženog društva

2.173

Dobitak / Gubitak prije oporezivanja

11.580 -171.500 -103.003 -44.629

Porez na dobit 31.429 9.546 9.892 11.189

Dobitak / Gubitak za godinu -19.849 -181.046 -112.895 -55.818

Manjinski udjeli -2.938 -10.699 -7.062 -8.172

Dobitak / Gubitak za godinu -16.911 -170.347 -105.833 -47.646

Izvor: Nexe Grupa d.d. *Nerevidirani podaci

20

Tablica 2.: Bilanca Nexe Grupe - na konsolidiranoj osnovi AKTIVA (000 HRK) 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2011.*

Dugotrajna imovina 1.805.839 1.732.159 1.693.556

Nematerijalna imovina 28.220 32.347 32.761

Materijalna imovina 1.546.236 1.556.743 1.524.553

Financijska imovina 229.718 139.323 132.638

Odgođena porezna imovina 1.665 3.746 3.604

Kratkotrajna imovina 1.081.647 1.105.051 1.219.733

Zalihe 358.066 418.453 441.702

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 548.791 567.621 693.660


Novac na računu i blagajni 16.629 42.132 29.916

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi 29.550 28.396 19.557

Gubitak iznad visine kapitala

UKUPNA AKTIVA 2.887.486 2.837.210 2.913.289

Izvanbilančni zapisi

PASIVA (000 HRK)

Kapital i pričuve 742.467** 544.073** 494.366

Upisani kapital 94.638 94.638 94.638

Vlastite dionice -97.728 -97.728 -97.728

Pričuve 84.852 99.410 106.800

Zadržana dobit i dobit tekućeg razdoblja 656.444 461.673 414.184

Tečajne razlike -45.023 -51.100 -51.226

Manjinski interes 49.284 37.180 27.698

Dugoročne obveze 1.019.223 482.127 1.143.469

Obveze prema kreditnim institucijama 976.441*** 438.238*** 1.106.248

Ostale dugoročne obveze i rezerviranja 42.782 43.889 37.221

Kratkoročne obveze 1.125.796 1.811.010 1.275.454

Obveze prema povezanim poduzećima

Obveze s osnove zajmova 53.250 76.646 170.655

Obveze prema kreditnim institucijama 737.857 1.275.540 668.974

Obveze za predujmove 17.217 62.890 49.493

Obveze po vrijednosnim papirima

Obveze prema dobavljačima 189.446 243.301 269.950

Obveze prema zaposlenima 14.743 14.038 13.694

Obveze za poreze, doprinose 17.490 23.790 34.900

Ostale kratkoročne obveze 82.996 99.060 42.690

ODGOĐENA PLAĆANJA 12.797 15.745 25.098

UKUPNA PASIVA 2.887.486 2.837.210 2.913.289


Izvor: Nexe Grupa d.d. *Nerevidirani podaci ** Uvećano za vrijednost manjinskog interesa *** Uvećano za obveze za leasing i druge financijske obveze koje su bile na poziciji Ostale dugoročne obveze i rezerviranja

21

Tablica 3.: Novčani tok Nexe Grupe - na konsolidiranoj osnovi (000 HRK) 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Dobit / gubitak nakon poreza -16.911 -170.347 -105.833 -47.646

Amortizacija 133.492 140.099 104.861 105.063

Povećanje / smanjenje vrijednosti zaliha -15.429 -60.387 -22.163 -23.248

Povećanje / smanjenje potraživanja od kupaca -11.714 -4.666 -44.965 -107.980

Povećanje / smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja 6.207 -14.164 -33.873 -18.058

Povećanje / smanjenje plaćenih troškova bud.razd. i nedospjele nap.prihoda -1.781 1.154 -5.796 8.839

Povećanje / smanjenje kratkoročnih obveza prema dobavljačima -44.990 53.855 38.388 26.649

Povećanje / smanjenje dugoročnih rezerviranja 12.405 1.107 -7.582 -6.668

Povećanje / smanjenje odgođenog plaćanja troškova i prih.budućeg razdoblja -8.710 2.948 2.645 9.353

Povećanje / smanjenje ostalih kratkoročnih obveza -192.358 67.332 -3.029 -59.001

Povećanje / smanjenje dugoročnih potraživanja -1.587 199 960 472

Povećanje / smanjenje kratkotrajne financijske imovine 1.296 80.162 99.878 13.550

Povećanje / smanjenje ostalih dugoročnih obveza 0 0 0 0

Povećanje / smanjenje ostalih stavki -568 -1.625 -1.500 -9.704

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI -140.648 95.667 21.991 -108.380

Povećanje / smanjenje materijalne i nematerijalne dugotrajne imovine -100.623 -154.733 -134.409 -73.287

Stjecanje manjinskih interesa -5.342 -12.104 -6.404 -9.482

Povećanje / smanjenje financijske dugotrajne imovine 18.342 88.115 38.305 6.356

Primici od prodaje materijalne i nematerijalne imovine 568 1.625 1.500 9.704

Povećanje / smanjenje ostalih stavki 0 0 0 0

NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -87.055 -77.097 -101.008 -66.709

Povećanje / smanjenje vlastitih dionica -87.500 0 87.500 0

Povećanje / smanjenje dugoročnih obveza s osnove zajmova i kredita -76.871 -538.203 -574.960 668.010

Povećanje / smanjenje kratkoročnih obveza s osnove zajmova i kredita 398.943 561.079 590.740 -512.557

Povećanje / smanjenje ostalih stavki -13.661 -15.943 -11.458 7.420

NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 220.911 6.933 91.822 162.872

NETO POVEĆANJE/SMANJENJE NOVČ. SREDSTAVA I NOVČ EKVIV. -6.792 25.503 12.805 -12.216

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA POČETKU RAZDOBLJA 23.421 16.629 16.629 42.132

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA KRAJU RAZDOBLJA 16.629 42.132 29.434 29.916


22

Tablica 4.: Podaci o veličini i strukturi vlastitih sredstava Nexe Grupe - na konsolidiranoj osnovi

(000 HRK) 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Temeljni kapital 94.638 94.638 94.638 94.638

Vlastite dionice -97.728 -97.728 -10.228 -97.728

Rezerve 84.852 99.410 92.196 106.800

Tečajne razlike -45.023 -51.100 -38.688 -51.226

Zadržana dobit (gubitak) 673.355 632.020 631.308 461.830

Neto dobit (gubitak) tekuće godine

-16.911 -170.347 -105.833 -47.646

UKUPNO 693.183 506.893 663.393 466.668


23

Tablica 5.: Izvještaj o promjenama u vlasničkoj glavnici Nexe Grupe - na konsolidiranoj osnovi

(000 HRK) Temeljni kapital

Kapitalni gubitak

Vlastite dionice

Fer vrijednost

financijskih instrumenata

Pričuve

Zadržana dobit i

rezultat razdoblja

Tečajne razlike

Kapital Grupe

Manjinski interesi

Ukupno

Stanje na dan 31. prosinca 2009. godine 94.638 0 -97.728 -2.297 87.149 656.444 -45.023 693.183 49.284 742.467

Gubitak tekućeg razdoblja - - - - - -105.833 - -105.833 -7.062 -112.895

Svođenje na fer vrijednost - - - 14.217 - - - 14.217 - 14.217

Tečajne razlike - - - 1.523 -2.878 -7266 6.335 -2.286 658 -1.628

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 0 15.740 -2.878 -113.099 6.335 -93.902 -6.404 -100.306

Transakcijski izdaci za izdavanje dionica - - - - - - - 0 - 0

Ulazak Bilokalnik drvo u konsolidaciju - - - 124 - -23.512 - -23.388 - -23.388

Prodaja vlastitih dionica - - 87.500 - - - - 87.500 - 87.500

Raspored dobiti u pričuve - - - - -5.642 5.642 - 0 - 0

Stanje na dan 30. rujna 2010. godine 94.638 0 -10.228 13.567 78.629 525.475 -38.688 663.393 42.880 706.273


Vlastite dionice

Fer vrijednost financijskih

instrumenata Pričuve

Zadržana dobit i

rezultat razdoblja

Tečajne razlike

Kapital Grupe

Manjinski interesi

Ukupno

Stanje na dan 31. prosinca 2010. godine 94.638 -97.728 13.339 86.071 461.673 -51.100 506.893 37.180 544.073

Gubitak tekućeg razdoblja - - - - -47.646 - -47.646 -8.172 -55.818

Svođenje na fer vrijednost - - 5.574 - - - 5.574 - 5.574

Tečajne razlike - - -62 1.878 157 -126 1.847 -1.310 537

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 5.512 1.878 -47.489 -126 -40.225 -9.482 -49.707

Raspored dobiti u pričuve - - - - - - 0 - 0

Stanje na dan 30. rujna 2011. godine* 94.638 -97.728 18.851 87.949 414.184 -51.226 466.668 27.698 494.366

Izvor: Nexe Grupa d.d. * Nerevidirani podaci

24

Tablica 6.: Neto dug Nexe Grupe - na konsolidiranoj osnovi u 000 kuna 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2010. 30.09.2011.*

KAPITALIZACIJA I ZADUŽENOST

Ukupan kratkoročni dug 791.107 1.352.186 1.381.847 839.629

- Zajamčeni (opis vrste garancije)

- Osigurani (hipoteke na nekretninama, zalog udjela i dionica, zadužnice) 357.578 450.424 351.095 529.230

- Nezajamčeni/neosigurani 433.529 901.762 1.030.752 310.399

Ukupan dugoročni dug (isključujući tekuće dospijeće dugoročnog duga) 976.441 438.238 401.481 1.106.248

- Zajamčeni (garancije za dobro izvršenje radova, za garantni period, avansne garancija)

- Osigurani (nekretnine, zalog udjela i dionica, zadužnice) 338.240 312.594 327.474 256.670

- Nezajamčeni/neosigurani 638.201 125.644 74.008 849.578

Kapital:

a. Vlastiti kapital 94.638 94.638 94.638 94.638

b. Zakonska pričuva 23.025 34.020 33.233 25.042

c. Ostale pričuve 61.827 65.390 58.964 81.758

NETO ZADUŽENOST

A. Novac 16.629 18.499 20.374 14.524

B. Novčani ekvivalent (pojedinosti) 23.633 9.093 15.392

C. Vrijednosni papiri namijenjeni prodaji 175.229 86.355 134.788 80.003

D. Likvidnost (A) + (B) + ( C ) 191.858 128.487 164.255 109.919

E. Kratkoročna financijska potraživanja 128.611 48.449 42.813 34.898

F. Kratkoročni dug banci 353.606 337.017 314.712 436.163

G. Kratkoročni dio dugoročnog duga 129.015 743.359 755.229 326.827

H. Ostali tekući financijski dug 308.486 271.810 311.906 76.639

I. Kratkoročni financijski dug (F) + (G) + (H) 791.107 1.352.186 1.381.847 839.629

J. Kratkoročni neto dug (I) ~ ( E ) ~(D) 470.638 1.175.250 1.174.779 694.812

K. Dugoročni zajmovi banke 348.980 394.041 352.764 304.412

L. Obveznice 564.351 0 0 772.056

M. Ostali dugoročni zajmovi 63.110 44.197 48.717 29.780

N. Dugoročna financijska zaduženost (K) + (L) + (M) 976.441 438.238 401.481 1.106.248

O. Neto financijska zaduženost (J) + (N) 1.447.079 1.613.488 1.576.260 1.801.060

Izvor: Nexe Grupa d.d. * Nerevidirani podaci

25

Tablica 7.: Račun dobiti i gubitka – Našicecement d.d - na konsolidiranoj osnovi (000 HRK) 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2008. 30.09.2009. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Prihodi 1.532.813 1.252.025 1.094.394 1.134.832 966.179 848.747 359.866

Ostali poslovni prihodi 68.018 68.908 86.632 65.542 62.749 61.194 36.522

Ukupno poslovni prihodi 1.600.831 1.320.933 1.181.026 1.200.374 1.028.928 909.941 396.388

Materijalni troškovi 774.028 634.973 625.408 447.219 544.704 469.540 189.268

Troškovi osoblja 261.154 223.689 225.922 189.370 171.692 169.825 39.273

Amortizacija 116.887 125.514 135.030 87.003 99.497 100.507 29.687


kratkoročne imovine 33.005 45.696 47.426 10.834 14.250 36.084 3.919

Ostali troškovi 176.632 204.602 201.455 263.164 98.710 140.864 51.509

Ukupno poslovni rashodi 1.361.706 1.234.474 1.235.241 997.590 928.853 916.820 313.656

Financijski prihodi 47.827 45.948 27.216 32.103 20.293 17.004 14.432

Financijski rashodi 119.337 115.383 137.230 53.195 75.907 100.967 41.427


Dobitak / Gubitak prije oporezivanja 167.615 17.024 -164.229 181.692 44.461 -90.842 55.736

Porez na dobit 43.466 30.913 9.725 36.722 29.534 10.317 17.646

Dobitak / Gubitak za godinu 124.149 -13.889 -173.954 144.970 14.927 -101.159 38.091

Manjinski udjeli -866 -2.275 -11.783 2.466 -5.973 -7.481 0


Izvor: Našicecement d.d.

*Nerevidirani podaci

26

Tablica 8.: Bilanca - Našicecement - na konsolidiranoj osnovi AKTIVA (000 HRK) 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2011.*

Dugotrajna imovina 1.499.330 1.562.630 1.606.450 419.215

Nematerijalna imovina 12.761 16.074 19.639 4.927

Materijalna imovina 1.467.174 1.438.182 1.479.003 412.111

Financijska imovina 17.757 106.833 104.184 1.541

Odgođena porezna imovina 1.638 1.541 3.624 637

Kratkotrajna imovina 1.027.741 1.033.043 1.077.712 326.295

Zalihe 339.497 353.493 415.486 106.814

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 546.052 544.069 567.384 191.293


Novac na računu i blagajni 21.141 16.160 41.350 486

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi 26.336 26.997 26.493 0


UKUPNA AKTIVA 2.527.071 2.595.673 2.684.162 745.511


PASIVA (000 HRK) 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2011.*

Kapital i pričuve 925.763 884.587 684.101 273.761

Upisani kapital 257.732 257.732 257.732 257.732

Vlastite dionice -118.660 -118.660 -118.660 0

Pričuve 102.558 101.500 101.206 12.887

Zadržana dobit i dobit tekućeg razdoblja 661.043 649.674 463.426 3.143

Tečajne razlike -20.619 -44.735 -51.104 0

Manjinski interes 43.709 39.076 31.501 0

Dugoročne obveze 752.239 671.835 718.044 63.078

Obveze prema kreditnim institucijama 726.428 637.576 681.790 54.153

Ostale dugoročne obveze i rezerviranja 25.811 34.259 36.254 8.925

Kratkoročne obveze 849.069 1.039.251 1.282.017 408.671


Obveze s osnove zajmova 211.503 292.394 349.764 24.486


Obveze za predujmove 17.320 16.676 62.871 555


Obveze prema dobavljačima 315.405 334.985 402.303 94.094

Obveze prema zaposlenima 14.785 14.231 13.278 2.877

Obveze za poreze, doprinose 27.042 15.178 23.217 21.916

Ostale kratkoročne obveze 15.994 81.742 95.361 648

ODGOĐENA PLAĆANJA 21.383 12.534 15.738 335

UKUPNA PASIVA 2.527.071 2.595.673 2.684.162 745.511


Izvor: Našicecement d.d. *Nerevidirani podaci

27

Tablica 9.: Novčani tok - Našicecement - na konsolidiranoj osnovi (000 HRK) 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2008. 30.09.2009. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Dobit / gubitak nakon poreza 125.015 -11.614 -162.171 142.504 20.900 -93.678 38.091

Amortizacija 116.887 125.514 135.030 87.003 99.497 100.507 29.687

Povećanje / smanjenje vrijednosti zaliha -60.865 -13.996 -61.993 -64.446 8.896 -23.865 308.672

Povećanje / smanjenje potraživanja od kupaca -76.442 -5.804 -7.280 -114.787 -60.733 -45.062 311.359

Povećanje / smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja 26.115 7.788 -16.036 -5.856 35.030 -16.773 64.732

Povećanje / smanjenje plaćenih troškova bud.razd. i nedospjele nap.prihoda 1.462 -661 504 2.814 -32.895 -6.421 26.493

Povećanje / smanjenje kratkoročnih obveza prema dobavljačima 69.163 19.580 67.318 76.858 23.636 88.789 -308.209

Povećanje / smanjenje dugoročnih rezerviranja -2.435 8.448 1.995 -557 -770 -7584 -27329

Povećanje / smanjenje odgođenog plaćanja troškova i prih.budućeg razdoblja 3.798 -8.849 3.204 10.318 3.902 2.768 -15.403

Povećanje / smanjenje ostalih kratkoročnih obveza 186 52.144 65.350 34.326 0 -5.111 -169.069

Povećanje / smanjenje dugoročnih potraživanja 2.221 -1.543 198 -9.307 -6.035 957 8.854

Povećanje / smanjenje kratkotrajne financijske imovine 19.738 2.391 65.325 61.272 10.738 70.305 -705

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 224.843 173.397 91.445 220.142 102.166 64.833 267.173

Povećanje / smanjenje materijalne i nematerijalne dugotrajne imovine -348.066 -99.835 -179.416 -285.307 -46.779 -161.524 1.048.952

Stjecanje manjinskih interesa -9.573 -4.633 -7.575 -53.282 0 -1.302 -31.501

Povećanje / smanjenje financijske dugotrajne imovine 38.207 -87.436 368 20.107 -87.559 88.357 96.777

Primici od prodaje materijalne i nematerijalne imovine 2.685 543 1.549 8.498 4.170 1.460 339

NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -316.747 -191.361 -185.074 -309.984 -130.168 -73.009 1.114.566

Povećanje / smanjenje dugoročnih obveza s osnove zajmova i kredita 146.024 -88.852 44.214 124.117 -39.885 6.540 -627.637

Povećanje/smanjenje kratk. obveza s osnove zajmova i kredita 19.106 126.765 105.344 -108.806 87.215 42.504 -381.003

Povećanje / smanjenje ostalih stavki -101.241 -24.930 -30.738 40.332 -24.323 -28.698 -413.963

NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 63.889 12.983 118.820 55.643 23.007 20.346 -1.422.603

28

NETO POVEĆANJE/SMANJENJE NOVČ. SREDSTAVA I NOVČ EKVIV. -28.015 -4.981 25.191 -34.199 -4.995 12.170 -40.864

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA POČETKU RAZDOBLJA 49.156 21.141 16.160 49.156 21.141 16.160 41.350

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA KRAJU RAZDOBLJA 21.141 16.160 41.350 14.957 16.146 28.329 486


Tablica 10.: Podaci o veličini i strukturi vlastitih sredstava - Našicecement - na konsolidiranoj osnovi

(000 HRK) 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2008. 30.09.2009. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Temeljni kapital 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732

Vlastite dionice -118.660 -118.660 -118.660 -124.055 -118.660 -118.660 0

Rezerve 102.558 101.500 101.206 202.065 64.808 93.299 12.887

Tečajne razlike -20.619 -44.735 -51.104 -2.125 -4.731 -40.373 0

Zadržana dobit (gubitak) 536.028 661.288 625.597 516.931 640.424 624.814 -34.948

Neto dobit (gubitak) tekuće godine 125.015 -11.614 -162.171 142.504 20.900 -93.678 38.091


29

Tablica 11.: Izvještaj o promjenama u vlasničkoj glavnici - Našicecement - na konsolidiranoj osnovi


Vlastite dionice



Zadržana dobit i

rezultat razdoblja

Tečajne razlike

Kapital Grupe

Manjinski interesi

Ukupno

Stanje na dan 31. prosinca 2008. godine

257.732 -118.660 -2.371 104.929 661.043 -20.619 882.054 43.709 925.763

Dobit tekućeg razdoblja - - - - 20.900 - 20.900 -5.973 14.927

Svođenje na fer vrijednost - - - - - - 0 - 0

Tečajne razlike - - 19 -37.769 -20.619 15.888 -42.481 190 -42.291

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 19 -37.769 281 15.888 -21.581 -5.783 -27.364

Stanje na dan 30. rujna 2009. godine 257.732 -118.660 -2.352 67.160 661.324 -4.731 860.473 37.926 898.399


Vlastite dionice



Zadržana dobit i

rezultat razdoblja

Tečajne razlike

Kapital Grupe

Manjinski interesi

Ukupno


257.732 -118.660 -3.289 104.789 649.674 -44.735 845.511 39.076 884.587


Svođenje na fer vrijednost - - -988 - - - -988 - -988

Tečajne razlike - - 1.520 -2.878 -7.328 4.362 -4.324 532 -3.792

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 532 -2.878 -101.006 4.362 -98.990 -6.949 -105.939

Stjecanje Nexe beton N. Sad - - - - - - 0 5.647 5.647

Ulazak Bilokalnik drva u konsolidaciju - - 124 - -23.511 - -23.387 - -23.387

Raspored dobiti u pričuve - - - -5.979 5.979 - 0 - 0


30


Vlastite dionice



Zadržana dobit i

rezultat razdoblja

Tečajne razlike

Kapital Grupe

Manjinski interesi

Ukupno


257.732 -118.660 -2.171 103.377 463.426 -51.104 652.600 31.501 684.101

Gubitak tekućeg razdoblja - - - - 38.091 - 38.091 - 38.091


Tečajne razlike - - - - - - 0 - 0

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 1.457 0 38.091 0 39.548 0 39.548

Ugovor o podjeli društva kapitala - 118.660 - -128.214 -672.608 - -682.162 - -682.162

Prijenos pričuva na zadržanu dobit - - - - 9.220 - 9.220 - 9.220

Izlazak društava iz konsolidacije - - 714 37.724 165.014 51.104 254.556 -31.501 223.055

Stanje na dan 30. rujna 2011. godine* 257.732 0 0 12.887 3.143 0 273.761 0 273.761


31

Tablica 12.: Neto dug Našicecement - na konsolidiranoj osnovi

u 000 kuna 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2008. 30.09.2009. 30.09.2010. 30.09.2011.*


Ukupan kratkoročni dug 437.140 563.905 669.249 309.228 461.081 606.409 288.246


- Osigurani (hipoteke na nekretninama, zalog udjela i dionica, zadužnice) 204.487

168.244

260.812 108.957 225.976 137.231 136.461

- Nezajamčeni/neosigurani 232.653 395.661 408.437 200.271 235.105 469.178 151.785

Ukupan dugoročni dug (isključujući tekuće dospijeće dugoročnog duga) 726.428 637.576 681.790 704.521 686.543 644.116 54.153


- Osigurani (nekretnine, zalog udjela i dionica, zadužnice) 334.788

320.664

309.647 334.176 344.021 324.353 7.700


Kapital:

a. Vlastiti kapital 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732

b. Zakonska pričuva 22.106 31.706 32.492 38.520 30.770 31.705 12.887

c. Ostale pričuve 80.452 69.794 68.714 163.545 34.038 61.594 0

NETO ZADUŽENOST

A. Novac 21.141 16.160 17.718 14.957 16.146 19.236 486

B. Novčani ekvivalent (pojedinosti) 23.632 9.093 0

C. Vrijednosni papiri namijenjeni prodaji 9.665 9.605 9.233 54.073 9.821 8.747 0

D. Likvidnost (A) + (B) + ( C ) 30.806 25.765 50.583 69.030 25.967 37.076 486

E. Kratkoročna financijska potraživanja 94.715 92.324 26.999 31.352 83.977 22.019 27.703

F. Kratkoročni dug banci 106.196 199.642 191.779 88.603 149.487 161.306 213.156

G. Kratkoročni dio dugoročnog duga 199.515 204.804 263.683 163.030 219.727 260.281 60.532

H. Ostali tekući financijski dug 131.429 159.459 213.787 57.595 91.867 184.822 14.558

I. Kratkoročni financijski dug (F) + (G) + (H) 437.140 563.905 669.249 309.228 461.081 606.409 288.246

J. Kratkoročni neto dug (I) ~ ( E ) ~(D) 311.619 445.816 591.667 208.846 351.137 547.314 260.057

K. Dugoročni zajmovi banke 392.929 240.171 254.235 377.677 365.428 349.643 47.700

L. Obveznice

M. Ostali dugoročni zajmovi 333.499 397.405 427.555 326.844 321.115 294.473 6.453

N. Dugoročna financijska zaduženost (K) + (L) + (M) 726.428 637.576 681.790 704.521 686.543 644.116 54.153

O. Neto financijska zaduženost (J) + (N) 1.038.047 1.083.392 1.273.457 913.367 1.037.680 1.191.430 314.210


32

1.3.8. Tržišni položaj Nexe Grupe d.d. i Našicecementa d.d.

Nexe grupa je poslovni sustav koji se sastoji od 32 društva koja se dominantno bave proizvodnjom i prodajom građevinskih materijala, prvenstvenom cementa, betona, agregata, vapna, crijepa, cigle i keramičkih poločica. Nexe Grupa, odnosno tvrtke članice Nexe Grupe, na ključnim tržištima regije, u koje ubrajamo Hrvatsku, Srbiju i BiH, su prisutne u segmentu proizvodnje cigle s ukupnim kapacitetom od 335.000.000 JNF i u segmentu proizvodnje crijepa s ukupnim kapacitetom od 5.800.000 m² crijepa. Tvrtke članice Nexe grupe izvoze na tržišta Mađarske, Rumunjske, Bugarske, Ukrajine, Makedonije, Albanije i Slovenije, međutim niti na jednom od tih tržišta Nexe Grupa ne zauzima veće tržišne udjele. Najznačajnijeg konkurenta na tržištu cigle u regiji predstavlja Wienerberger.

U Hrvatskoj je tržište cigle vrlo fragmentirano, a najznačajniji sudionici na tržištu su

Wienerberger ( Karlovac), Opeka Osijek, FINAG Garešnica i Nexe grupa (Slavonija IGM). Na

tržištu cigle u BiH-a je prisutan velik broj sudionika, a neki od najvažnijih su Nexe grupa

(Tvornica opeke Sarajevo), Wienerberger, Ciglana Visoko, TOP Banja Luka, Opeka Osijek i dr.

Kao i u Hrvatskoj i u BiH, i u Srbiji imamo prisutan velik broj proizvođača cigle među kojima

Nexe grupa (tvornica IGM Stražilovo) ima najveći kapacitet u proizvodnji od 130 mil. JNF

(jedinica normalnog formata) i jedini uz tvrtku Alas holding a.d. Šabac radimo termo

program. Od ostalih značajnih proizvođača u Srbiji ističu se Fantini grupa, Sloga N. Pazar,

Wienerbeger i dr.

Na tržištu crijepa RH-a dva najznačajnija sudionika su Nexe grupa (Dilj) i Tondach. Od ostalih najznačajniji su Creaton, Bramac. Na tržištu crijepa BiH-a, koji nema domaćeg proizvođača crijepa, 2 najznačajnija igrača na tržištu su također Nexe grupa (Dilj i Polet) i Tondach. Od ostalih značajnijih proizvođača tu su još Toza Marković, Creaton i Bramac. Na tržištu crijepa Srbije uz Nexe grupa (Polet) i Tondach kao dva najveća sudionika na tržištu su još i Toza Marković te Creaton. Prema procjenama analitičara prodaje Nexe grupe tržišni udjeli članica Nexe grupe na pojedinim tržištima u 2010. godini su iznosili:

Tržišni udjeli članica Nexe grupe u 2010. godini – tržište crijepa � Republika Hrvatska 31% � Srbija 29% � Bosna i Hercegovina 47%

Tržišni udjeli članica Nexe grupe u 2010. godini – tržište cigle

� Republika Hrvatska 17% � Srbija 10% � Bosna i Hercegovina 12%

Procjena je da su identični tržišni udjeli zadržani i u razdoblju I-IX.2011.

33

Podaci o svim ostalim navedenim tržišnim udjelima temelje se na procjenama analitičara sektora prodaje Nexe Grupe.

Jelen Do AD, Jelen Do najveći je proizvođač agregata i vapna u Srbiji sa 40% tržišnog udjela u prodaji vapna te oko 10% tržišnog udjela u prodaji kamena.

Nexe beton d.o.o. Našice trenutno zauzima oko 20% tržišta betona Slavonije i Baranje sa prodajom od oko 65.000 m³ betona u 2010. godini. Na tržištu betona u zagrebačkoj regiji Nexe beton d.o.o. Našice je prisutan sa 185.000 m³ i zauzima oko 25% tržišta.

Agregati i betoni „Put“ d.o.o. Sarajevo sa proizvodnjom od 50.000 m³ betona u 2010. godini zauzima oko 20% tržišta betona u Sarajevu. Našicecement d.d. je najznačajnije društvo u sustavu Nexe grupe, kako s aspekta vrijednosti društva, tako i s aspekta ostvarenih poslovnih prihoda i profitabilnosti. Našicecement d.d. najznačajniji dio svojih poslovnih prihoda ostvaruje prodajom cementa. S godišnjim kapacitetom od 1 milijun tona, druga je tvornica cementa u Republici Hrvatskoj po instaliranim kapacitetima i tržišnom udjelu. U 2010. godini Našicecement d.d. Našice obilježio je 30 godina proizvodnje cementa u Našicama. Područje koje prirodno gravitira našičkoj tvornici cementa je područje dosega cestovnim transportom oko 250 km (500km-600km željeznicom), što pokriva istočnu i središnju Hrvatsku (uključujući Zagreb), sjeverozapadnu Srbiju, sjevernu Bosnu i Hercegovinu, južnu Mađarsku i istočnu Sloveniju. Zagreb i okolica predstavljaju najveće maloprodajno tržište cementa u Hrvatskoj. Dva najvažnija konkurenta društva u Hrvatskoj imaju svoje cementare na jadranskoj obali, na udaljenosti od 285km odnosno 450km od Zagreba. Zahvaljujući svojem geografskom položaju poslovni segment cementa koristi se svojom razmjernom zaštićenošću od konkurentskih učinaka uvoza dopremljenog morem, a završetkom izgradnje industrijske željeznice, imat će koristi i od povećane efikasnosti nabave sirovina iz različitih izvora, te nižih troškova distribucije, zahvaljujući većem gravitacijskom području koje je moguće pokriti željezničkim transportom. Očekuje se veći utjecaj na pristup tržištima i mreže riječnog prijevoza, što posebno dobiva na težini za Našicecement d.d. s obzirom da je u vlasništvu Nexe Grupe riječna luka na rijeci Dravi pokraj Osijeka.

34

1.3.9. Rizici u poslovanju Nexe Grupe d.d. i Našicecementa d.d.

U ovom dijelu Prospekta, njegovom sažetku, spomenuti su svi čimbenici rizika povezani s Izdavateljem i Solidarnim jamcem, koji se navode i u daljnjem tekstu Prospekta, ali su u ovom Sažetku rizici prikazani u skraćenom obliku. Svaka osoba koja odlučuje o ulaganju u Obveznice treba proučiti sve podatke o rizicima opisanima u cjelovitom Prospektu. U nastavku opisani rizici nisu ujedno svi rizici koji mogu utjecati na Izdavatelja iSolidarnog jamca. Premda je Izdavatelj savjesno i prema svojem najboljem saznanju nastojao prikazati bitne, predvidive i uobičajene rizike u djelatnosti koju obavlja, moguće je da postoje ili nastanu drugi događaji i okolnosti, koji nisu bili poznati Izdavatelju, odnosno koje nije mogao predvidjeti, a također predstavljaju rizik povezan s Izdavateljem i/iliSolidarnim jamcem. Rizici kojima je u svom poslovanju izložen Izdavatelj odnose se i na Solidarnog jamca društvo Našicecement d.d. Bitno je napomenuti da je Našicecement d.d. u sustavu koncerna Nexe grupe, te da na njegovo poslovanje ima utjecaj i poslovanje koncerna kao cjeline. Iako društvo Našicecement d.d. trenutno posluje stabilno (vidi točku 4.4.), ukoliko bi se nastavilo dugoročno i kontinuirano poslovanje koncerna s gubitcima (vidi točku 3.2.6.) to bi moglo imati utjecaja na obvezu Našicecementa d.d. kao Solidarnog jamca temeljem jamstva izdanog 25.05.2011. godine za izdavanje obveznica Nexe grupe d.d. Također, ukoliko bi se kontinuirano nastavilo negativno poslovanje koncerna, to bi imalo utjecaj i na vrijednost pojedinih društava u sustavu Nexe grupe, pa i na vrijednost društva Našicecement d.d., što bi moglo predstavljati rizik da dodatno osiguranje izdanja obveznica, temeljem Sporazuma o zasnivanju založnog prava na 289.033 redovnih dionica društva Našicecement d.d. koji je sklopljen dana 17. lipnja 2011. godine, neće biti dostatne vrijednosti za potpuno namirenje obveza u slučaju pokretanja odgovarajućih postupaka radi izvansudskog namirenja dospjelih potraživanja imatelja obveznica. Rizik poslovnog okruženja Rizik poslovnog okruženja određen je političkim, ekonomskim i socijalnim uvjetima u zemlji, ali i regiji koji utječu na poslovanje i uspješnost poslovanja domaćih poslovnih subjekata i kao takav u značajnoj mjeri određuje i razvoj ove industrije. Za razliku od 2008. godine u kojoj je vlada provodila velike infrastrukturne projekte i tako generirala potražnju na tržištu, u posljednje tri godine dolazi do velikih promjena, uzrokovanih globalnom financijskom krizom, koje su se posebno odrazile na građevinarstvo, što je dovelo do usporavanja i smanjenog investiranja u velike infrastrukturne projekte i za posljedicu imalo pad potražnje za sirovinama i materijalima. Republika Hrvatska se trenutno nalazi pred potpisivanjem Ugovora o pristupanju Europskoj uniji. Proces prilagodbe utjecao je i utječe na poslovanje tvrtki koje se u raznim područjima

35

svojih djelatnosti, npr. kontrola kvalitete proizvoda i zaštita okoliša, moraju uskladiti sa kriterijima i standardima Europske unije. Uzimajući u obzir trenutne unutarnje i vanjsko-političke odnose, Republika Hrvatska je stabilna parlamentarna demokracija čiji su glavni vanjsko-politički ciljevi uspješno uključivanje u Europsku uniju te već ostvareni ulazak u NATO savez. Politički i opći društveni rizik je svojstven svim dijelovima jednog društva i na njega se iz perspektive pojedine kompanije, u pravilu, ne može individualno utjecati, odnosno smanjiti ga. Rizik industrije Financijski rezultati Nexe Grupe snažno su ovisni o kretanju BDP-a država u kojima Nexe Grupa posluje. Na građevinska tržišta također utječu i drugi makroekonomski čimbenici, poput demografskih čimbenika, kretanja kamatnih stopa na dugoročna zaduženja i dostupnost financiranja te potrošnja i politike monetarnih vlasti i države, koji su izvan kontrole Nexe Grupe. Globalno gospodarsko okruženje, kakvo je bilo u razdoblju 2009. i 2010. godine, dovelo je do značajnoga pada u sektoru graditeljstva općenito. Ako se globalna graditeljska tržišta nastave smanjivati, ili ako ne dođe do oporavka od ovakvih okolnosti, ili taj oporavak bude vrlo spor, to bi moglo imati bitan nepovoljan učinak na poslovanje, financijski položaj i poslovne rezultate Nexe Grupe. Nexe Grupa je usredotočena na povećanje svojeg udjela na tržištu građevinskog materijala u Hrvatskoj, Srbiji, Bosni i Hercegovini, Mađarskoj, Rumunjskoj i Sloveniji. To širenje ovisi o gospodarskom rastu tih zemalja, kao i o sposobnosti Nexe Grupe da se prilagodi i bude fleksibilna na izuzetno konkurentnom tržištu. Politika Vlade, kada je riječ o razvoju transportne infrastrukture, gradnji u javnom sektoru i stanogradnji, ima značajan učinak na potražnju za cementom, posljedično, i na profitabilnost društva Našicecement d.d. Dodatni rizik za Nexe grupu predstavlja i rizik od značajnijeg porasta cijena energenata obzirom da u strukturi rashoda društava koja se bave proizvodnjom građevinskog materijala značajnu ulogu imaju upravo troškovi energenata. Rizik konkurencije Tržišta na kojima Nexe Grupa posluje su regionalna tržišta kojima dominiraju uglavnom regionalni i lokalni čimbenici konkurentnosti. Ti čimbenici osobito uključuju broj konkurenata na danom tržištu, stupanj vertikalne integriranosti takvih konkurenata i njihove cjenovne politike, razvoj regionalne potražnje i kapaciteta, dostupnost i cijenu sirovina, učinak ostalih troškova, mogući ulazak dodatnih konkurenata na tržišta, ili promjene u uvjetima tržišnog natjecanja kroz povećanja uvoza ili prvih uvoza na tržišta od strane konkurenata. Slijedom toga, cijene koje bi Nexe Grupa mogla naplaćivati svojim kupcima vjerojatno se neće bitno

36

razlikovati od cijena ostalih proizvođača istih proizvoda na istim tržištima. Sukladno tome, profitabilnost Nexe Grupe načelno je ovisna o stupnju potražnje za takvim građevinskim materijalom i uslugama u cjelini te o sposobnosti da kontrolira svoju djelotvornost i troškove poslovanja. Cijene na tim tržištima podložne su promjenama u odgovoru na razmjerno male promjene u ponudi i potražnji, općim ekonomskim uvjetima te u ostalim tržišnim uvjetima koji nisu pod kontrolom Nexe Grupe. Kao posljedica toga, Nexe Grupa u budućnosti se može suočiti s padom cijene, marže ili prodaje što bi moglo imati nepovoljan utjecaj na poslovanje i financijski rezultat. Ulazak na tržište novih konkurenata u vidu otvaranja novih proizvodnih kapaciteta su limitirani zbog visokih ulaznih barijera, međutim rast uvoza građevinskog materijala na tržištima na kojima Nexe Grupa posluje bi mogao dovesti do prevelike ponude u tim regijama odnosno tržištima, što bi imalo za posljedicu pad cijena proizvoda.

Da bi zadržala ili dodatno ojačala svoj položaj na tržištu, Nexe Grupa se oslanja na tekuća ulaganja u područjima razvoja i proizvodnje te na svoju mrežu usluga i distribucije. Na tržištima na kojima Našicecement d.d. sudjeluje susreće se sa konkurentima koji su u sastavu multinacionalnih kompanija. Ulazak na tržište novih konkurenata u vidu otvaranja novih proizvodnih kapaciteta su limitirani zbog visokih ulaznih barijera, a i rast uvoza cementa na tržištima na kojima Našicecement d.d. sudjeluje je ograničen iz razloga što je cement proizvod koji zbog relativno visokog troška transporta nije pogodan za transportiranje na veće udaljenosti, te se procjenjuje da je nerentabilna prodaja uz transport preko 400 km. Upravljački i kadrovski rizik Stručan, iskusan i motiviran management na svim hijerarhijskim razinama, jedan je od preduvjeta za ostvarenje strategije i ciljeva poslovanja Nexe Grupe, a tako i društva Našicecement d.d. Posebna se pozornost posvećuje edukaciji zaposlenika što je od velikog značaja za njihov osobni razvoj i razvoj Nexe Grupe u cjelini. Provođenjem projekta Fokusiranoga razvoja stručnjaka i managera minimiziran je rizik odlaska ključnih zaposlenika koji bi eventualno mogao imati negativan utjecaj na poslovanje Nexe Grupe. Ekološki rizik Ekološki rizik predstavlja moguća zakonska regulativa koja će visokim naknadama i mjerama „destimulirati“ proizvodnju. Ona dovodi do dodatnog opterećivanja već opterećenog gospodarstva pa tako i tvrtki Nexe Grupe koje su obveznici ishođenja Dozvole za emisiju stakleničkih plinova i Objedinjenih uvjeta zaštite okoliša. Našicecement d.d. Našice posjeduje i certifikat zaštite okoliša ISO 14001:2004 i certifikat zdravlja i sigurnosti prema BS OHSAS 18001:2007. Politika zaštite okoliša i zdravlja i sigurnosti Našicecementa d.d. Našice prikazuje opredijeljenost tvrtke održivom razvoju i neprekidnom poboljšavanju svojih procesa te smanjivanju negativnog utjecaja, kako na okoliš tako i na zdravlje i sigurnost zaposlenih.

37

Tehnološki rizik Stalnim ulaganjem u novu tehnologiju, praćenjem svjetskih trendova u korištenju raznih dodataka za proizvodnju gotovih proizvoda te zamjenom postojećih energenata s alternativnim gorivima, tvrtke u sastavu Nexe Grupe koriste ove mjere kako bi se aktivno zaštitile i upravljale tehnološkim rizikom koji je prisutan u industriji građevinskih materijala. Financijski rizik Nexe Grupa sustavno koristi određene pokazatelje kroz koje prati financijske rizike poslovanja. Svako značajnije odstupanje pokazatelja od njihovih planiranih vrijednosti predstavlja signal povećanog financijskog rizika i zahtjeva poduzimanje prikladnih mjera kako bi se osigurala stabilnost u poslovanju kompanije. Aktivnosti koje u svojem poslovanju obavlja Nexe Grupa izlažu je raznim financijskim rizicima, uključujući učinke promjena tržišnih cijena te promjene deviznih tečajeva i kamatnih stopa. Nexe Grupa koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti financijskom riziku. Valutni rizik Potencijalni rizik poslovanja sastoji se u činjenici da Nexe Grupa posluje u različitim državama s različitim valutama kao zakonskim sredstvima plaćanja. Zbog navedene izloženosti kretanjima tečaja kune prema konvertibilnoj marki (BAM), srpskom dinaru (RSD) i EUR-u rezultati poslovanja Nexe Grupe mogu biti u određenoj mjeri pod utjecajem promjena vrijednosti navedenih valuta. Nexe Grupa kontinuirano prati izloženost pozicija bilance i novčanog toka prema pojedinoj valuti. Rizik promjene valutnog tečaja umanjuje se headgiranjem, odnosno aktivnostima na terminskom i opcijskom tržištu, kojima se fiksiraju tečajevi stranih valuta za određeni period. Rizik kamatnih stopa Nexe Grupa je izložena kamatnom riziku jer posuđuje sredstva po promjenjivim kamatnim stopama. Kontinuiranim analizama i procjenom efekta promjena kamatnih stopa na poslovni rezultat i tijek novca Nexe Grupe vrši se nadzor nad rizikom promjene kamatnih stopa. Kreditni rizik Kreditni rizik je rizik od neplaćanja odnosno neizvršenja ugovornih obveza od strane kupaca koji utječe na eventualni financijski gubitak. Nexe Grupa je usvojila „Postupak upravljanja kreditnim rizicima“ koji primjenjuje u poslovanju s kupcima, te prikuplja instrumente osiguranja plaćanja, gdje god je to moguće, u svrhu zaštite od mogućih financijskih rizika i gubitaka uslijed neizvršenja plaćanja i ugovornih obveza. Analiza izloženosti Nexe grupe i kreditno ocjenjivanje kupaca izrađuje se kontinuirano, te se kreditna izloženost prati i kontrolira kroz kreditne limite koji se mijenjaju i provjeravaju najmanje jednom godišnje.

38

Društvo posluje s velikim brojem kupaca različite strukture djelatnosti i veličine. Društvo nema značajnu kreditnu izloženost koja nije pokrivena instrumentima osiguranja na datum Prospekta. Rizik likvidnosti Upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca i obrtnog kapitala, te osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava u obliku kreditnih linija. Krajnju odgovornost za upravljanje rizikom likvidnosti snosi Uprava, koja postavlja odgovarajući okvir za upravljanje kratkoročnim, srednjoročnim i dugoročnim zahtjevima financiranja i likvidnosti. Nexe Grupa upravlja rizikom likvidnosti održavajući adekvatne rezerve i kreditne linije, kontinuirano uspoređujući planirani i ostvareni tijek novca uz praćenje dospijeća potraživanja i obveza. Solidarno jamstvo za izdane obveznice od strane Nexe grupe d.d. predstavlja dodatni rizik likvidnosti za Našicecement d.d. koji se ogleda kroz rizik da izdavatelj neće biti u mogućnosti podmiriti obveze po izdanim obveznicama. Rizik povezan uz stečajni postupak nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o.

23.03.2012. godine je menadžment društva Bilokalnik drvo d.o.o. donio odluku o podnošenju prijedloga za pokretanjem stečajnog postupka nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o. (vidi točku 2.13.4. Prospekta). Kako na dan Prospekta društvo Nexe grupa d.d. ima potraživanje od društva Bilokalnik drvo d.o.o. u iznosu od 168.849.229,13 kn, a društvo Našicecement d.d. potraživanje u iznosu od 22.405.715,16 kn postoji rizik da kroz provedbu stečajnog postupka imovina društva Bilokalnik drvo d.o.o. neće biti dostatna za podmirenje cjelokupnih obveza prema društvima Nexe grupa d.d. i Našicecement d.d., što bi moglo nepovoljno utjecati prije svega na konsolidirane i nekonsolidirane rezultate poslovanja Nexe grupe, ali i na cjelokupno poslovanje društava Nexe grupe d.d. i Našicecement d.d.

39

1.4. SAŽETAK PODATAKA O VRIJEDNOSNOM PAPIRU Ovaj Prospekt sadrži podatke i uvjete pod kojima su izdane Obveznice s valutnom klauzulom, a izrađen je radi uvrštenja Obveznica na uređeno tržište Zagrebačke burze d.d., segment Službeno tržište. 10. lipnja 2011. godine završen je upis obveznica do vrijednosti EUR 120.000.000,00, dospijeća 10. prosinca 2013. godine, koje su izdane od strane Izdavatelja po jedinstvenoj prodajnoj cijeni od 99,499522% i prinosu do dospijeća od 8,05%. Cijelo izdanje je uspješno upisano. Ostale obavijesti o vrijednosnom papiru sadržane su u točci 3. ovog Prospekta („Informacije o vrijednosnom papiru“)

1.4.1. Način objave Prospekta Nakon što primi Rješenje o odobrenju Prospekta od strane HANFA-e, Izdavatelj će objaviti ovaj prospekt u elektronskom obliku na svojim internet stranicama (www.nexe.hr), sukladno odredbama članka 374. Zakon o tržištu kapitala. Nexe Grupa će sljedeći radni dan nakon dana objave Prospekta sukladno odredbama čl. 374. Zakona o tržištu kapitala, u dnevnim novinama dostupnim na teritoriju Republike Hrvatske objaviti oglas s naznakom da je Prospekt objavljen i naznaku mjesta i načina na koji ulagatelji mogu pribaviti Prospekt.

1.4.2. Rok važenja prospekta Ovaj Prospekt je valjan jednu godinu od dana objave Prospekta, pod uvjetom da po potrebi bude redovno dopunjen eventualnim novim informacijama.

1.4.3. Rizici Obveznica Nexe Grupe d.d. Valutni rizik Imatelj Obveznica izložen je riziku promjene tečaja EUR/HRK. Svaki investitor koji ulaže u Obveznice Izdavatelja mora biti svjestan da promjena tečaja može utjecati na prinos koji će se ostvariti kupnjom Obveznice. Rizik promjene kamatnih stopa Imatelj obveznice s fiksnom kamatnom stopom izložen je riziku pada cijene takve obveznice kao rezultata promjene tržišnih kamatnih stopa, tj. kamatnih stopa koje na tržištu ostvaruju

40

usporedivi izdavatelji. Naime, iako je kamatna stopa na Obveznicu Izdavatelja fiksirana, kamatne stope na tržištu mijenjaju se svaki dan. Kako se tržišne kamatne stope mijenjaju, tako se mijenja i cijena obveznica, ali u suprotnom smjeru. Ako tržišna kamatna stopa raste, cijena obveznice s fiksnom kamatnom stopom obično pada, dok se prinos na takvu obveznicu ne izjednači s tržišnom kamatnom stopom i obrnuto, ako tržišna kamatna stopa pada, cijena obveznice raste dok se prinos na takvu obveznicu otprilike ne izjednači s tržišnom kamatnom stopom. Ako ulagatelj drži obveznicu do dospijeća kretanje kamatnih stopa na tržištu, koje ostvaruju usporedivi izdavatelji, neće utjecati na prinos koji će ulagatelj ostvariti. Rizik tržišne cijene Na tržišnu cijenu obveznica utječe velik broj čimbenika kao npr. promjena tržišnih kamatnih stopa, cjelokupna kretanja u gospodarstvu, politike centralne banke, inflacija te nedostatna ili prevelika potražnja za obveznicama. Imatelj obveznica tako je izložen riziku pada tržišne cijene obveznica ako ih prodaje prije dospijeća. Rizik likvidnosti Neovisno o uvrštenju Obveznica na uređeno tržište nije sigurno da će se razviti aktivno trgovanje Obveznicama, a koje bi trajalo cijelo razdoblje do dospijeća Obveznica. U slučaju da se aktivno trgovanje ne razvije (to jest, da ne bude dovoljno potražnje za Obveznicama), to će otežati prodaju obveznica na uređenom tržištu te bi moglo imati i negativan utjecaj na tržišnu cijenu Obveznice. Hrvatsko tržište kapitala Iako je tržište kapitala u Hrvatskoj zabilježilo značajan napredak od svoje uspostave pa sve od danas, uspoređujući ga sa razvijenim tržištima ono je još uvijek plitko i nedovoljno razvijeno. Negativni efekti globalne financijske krize utjecali su na povećanu nestabilnost i vrlo nisku likvidnost koja proizlazi iz:

� Malog broja likvidnih vrijednosnih papira – mali broj izdavatelja na koje otpada nerazmjerno velik postotak tržišne kapitalizacije i prometa

� Nedovoljna likvidnost primarnog i sekundarnog tržišta � Nedovoljna transparentnost poslovanja i poslovnih rezultata izdavatelja vrijednosnih

papira � Niska domaća potražnja i nedovoljan broj velikih institucionalnih ulagatelja � Izuzetno velika volatilnost cijena.

Odredbe Zakona o tržištu kapitala, i drugi propisi iz ovog područja, a osobito aktivnost Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (HANFA) kao središnjeg regulatornog tijela za funkcioniranje tržišta kapitala, te unaprijeđeni nadzor nad sudionicima tržišta i izdavateljima čine po našem mišljenju dostatan pravni okvir za organiziranje i funkcioniranje ovog

41

segmenta tržišta. Uz to, u suradnji sa HANFA-om Zagrebačka burza je pojačala nadzor i suradnju sa izdavateljima vrijednosnih papira čime se nastoji povratiti i unaprijediti povjerenje i interes ulagatelja za tržište kapitala. Gore navedeni problemi u najvećoj su mjeri posljedica smanjenja imovine tržišnih sudionika, povećane averzije prema korporativnom riziku, oskudne ponude kvalitetnih vrijednosnih papira te visoko volatilne ili špekulativno formirane cijene financijskih instrumenata, primarno dionica. Rizik izdavatelja i solidarnog jamca Kako je u 2010. godini na konsolidiranoj razini iskazan gubitak Nexe grupe u iznosu od 170,34 mil. kn, te je u razdoblju I-IX.2011. godine na konsolidiranoj razini iskazan gubitak Nexe grupe u iznosu od 47,65 mil. kn, te se procjenjuje da će i za cijelu 2011. godinu biti iskazan gubitak na konsolidiranoj razini, nameće se pitanje rizika sposobnosti ispunjenja obveza u vezi s izdanim obveznicama. Iskazani gubici u proteklim obračunskim razdobljima svakako negativno utječu na financijsko stanje u kojemu se koncern nalazi, pa tako i društva izdavatelja i solidarnog jamca, što mijenja percepciju koncerna kod financijskih institucija i ostalih sudionika na tržištu. Nastavak negativnog trenda poslovanja članica Nexe grupe u kontinuitetu u dužem razdoblju moglo bi potencirati rizik da izdavatelj, a zatim i solidarni jamac neće moći uredno podmirivati obveze u vezi s izdanim obveznicama. Rizik prijevremenog dospijeća obveznica Imatelj obveznica izložen je riziku prijevremenog dospijeća obveznica s obzirom da izdavatelj može, u bilo koje vrijeme, vlasnicima obveznica ponuditi otkup dijela ili cijelog iznosa obveznica kojima raspolažu, te da postoji mogućnost da Skupština imatelja obveznica donese odluku o prijevremenom dospijeću obveznica. Ulagatelj je izložen riziku da će ostvariti manji prinos na obveznice od očekivanog. Rizik zaloga (kolaterala) Imatelj obveznica izložen je riziku da 289.033 redovnih dionica izdavatelja Našicecementa d.d. koje su založene kao dodatno osiguranje, ukoliko izdavatelj i solidarni jamac neće biti u mogućnosti podmiriti dospjele obveze u vezi s izdanim obveznicama, neće biti dostatne vrijednosti za potpuno namirenje obveza prema imateljima obveznica u slučaju pokretanja odgovarajućeg postupka radi namirenja dospjelih potraživanja imatelja obveznica.

42

1.5. POTPISNICI PROSPEKTA Za Nexe Grupu d.d. Uprava: ___________________ ____________________ Ivan Ergović Tomislav Rosandić Predsjednik Uprave Član Uprave

___________________ _____________________ Oto Ostović Krešimir Dundović Član Uprave Član Uprave

Nadzorni odbor: ___________________ ____________________ Željko Perić Željko Lukač Predsjednik Nadzornog odbora Zamjenik Predsjednika Nadzornog odbora

___________________ Nenad Filipović član Nadzornog odbora

43

Za Našicecement d.d. Uprava: ___________________ Zoran Bartolović Član Uprave


___________________ ____________________ Nenad Filipović Marjan Gašparović član Nadzornog odbora član Nadzornog odbora

44

2. INFORMACIJE O IZDAVATELJU

2.1. ODGOVORNE OSOBE

2.1.1. Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u ovom jedinstvenom Prospektu

Nexe Grupa d.d. za upravljanje društvima, sa sjedištem u Našicama, Braće Radića 200, MBS: 030057478, OIB:46078374806 (dalje: Izdavatelj) i odgovorne osobe Nexe Grupe d.d., te Našicecement d.d. sa sjedištem u Našicama, Tajnovac 1, MBS: 050006535, OIB: 62612424147 (dalje: Solidarni jamac) i odgovorne osobe Našicecementa d.d. nakon svih provedenih ispitivanja, potvrđuju da ovaj jedinstveni Prospekt sadrži sve značajne informacije vezane uz Nexe Grupu d.d. kao Izdavatelja, Našicecement d.d. kao Solidarnog jamca i uz izdane obveznice, da su sva mišljenja i namjere u Prospektu iznesene pošteno i da nema drugih činjenica čije bi izostavljanje učinilo bilo koju izjavu iz Prospekta materijalno zavaravajućom ili navelo na pogrešne zaključke. U skladu s tim, Izdavatelj i Solidarni jamac prihvaćaju odgovornost za informacije sadržane u ovom Prospektu. Strukture upravljanja društvima Nexe Grupa d.d. i Našicecement d.d. utvrđene su Statutima navedenih društvava, a dužnosti, odgovornosti i ovlasti Uprave i Nadzornog odbora regulirane su Zakonom o trgovačkim društvima, Statutom i Poslovnikom o radu Uprave. Odgovorne osobe u društvu Nexe Grupa d.d. su:

Uprava:

� Ivan Ergović, predsjednik Uprave zastupa društvo samostalno i pojedinačno � Krešimir Dundović, član Uprave za strategiju � Oto Ostović, član Uprave za operacije i prodaju � Tomislav Rosandić, član Uprave za financije

Nadzorni odbor:

� Željko Perić, predsjednik Nadzornog odbora � Željko Lukač, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora � Dr. Nenad Filipović, član Nadzornog odbora

Odgovorne osobe u društvu Našicecement d.d. su:

Uprava:

� Zoran Bartolović, član Uprave

45

Nadzorni odbor:

� Željko Perić, predsjednik Nadzornog odbora � Željko Lukač, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora � Dr. Nenad Filipović, član Nadzornog odbora � Marjan Gašparović, član Nadzornog odbora

46

2.1.2. Izjava odgovornih osoba

Potpisana Izjava odgovornih osoba nalazi se u točki Prospekta 6. IZJAVA ODGOVORNIH OSOBA.

47

2.2. OSOBE ZADUŽENE ZA REVIZIJU FINANCIJSKIH INFORMACIJA

2.2.1. Nezavisni revizori poslovanja Poslove revizije poslovanja i financijskih izvješća Nexe Grupe d.d. za 2010. godinu izvršilo je društvo Grant Thorton revizija d.o.o. Zagreb, Koranska 16. Ovlašteni revizor u tvrtki Grant Thorton revizija d.o.o. je Martina Butković, ovlašteni revizor. Poslove revizije poslovanja i financijskih izvješća Nexe Grupe d.d. za 2009. godinu izvršilo je društvo Nexia revizija d.o.o. Zagreb, Koranska 16. Ovlašteni revizor u tvrtki Nexia revizija d.o.o. je Martina Butković, ovlašteni revizor.

2.2.2. Promjena nezavisnog revizora U 2008. i 2009. godini reviziju financijskih izvještaja obavila je revizorska kuća NEXIA revizija d.o.o. Zagreb. U 2010. godini reviziju financijskih izvještaj obavila je ista revizorska kuća koja je u međuvremenu promijenila ime u Grant Thornton revizija d.o.o. Zagreb, budući je postala dio organizacije Grant Thornton International.

48

2.3. IZABRANE FINANCIJSKE INFORMACIJE Izabrane financijske informacije Nexe grupe d.d. prikazane su na konsolidiranoj osnovi i trebaju se čitati zajedno s financijskim podacima navedenima u točki ovog Prospekta 2.13. Financijski podaci. Tablica 13.:Račun dobiti i gubitka Nexe Grupe – na konsolidiranoj osnovi

(000 HRK) 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Prihodi 1.262.571 1.099.171 842.767 959.857

Ostali poslovni prihodi 74.940 87.320 62.975 75.827

Ukupno poslovni prihodi 1.337.511 1.186.491 905.742 1.035.684

Materijalni troškovi 631.603 623.924 459.798 573.746

Troškovi osoblja 257.940 248.040 186.656 178.090

Amortizacija 133.492 140.099 104.861 105.063


kratkoročne imovine 50.406 47.095 15.817 9.622

Ostali troškovi 160.030 172.910 136.157 119.527

Ukupno poslovni rashodi 1.233.471 1.232.068 903.289 986.048

Financijski prihodi 127.886 67.985 51.350 78.170

Financijski rashodi 220.346 196.081 156.806 172.435


2.173


11.580 -171.500 -103.003 -44.629

Porez na dobit 31.429 9.546 9.892 11.189

Dobitak / Gubitak za godinu

-19.849 -181.046 -112.895 -55.818

Manjinski udjeli -2.938 -10.699 -7.062 -8.172


-16.911 -170.347 -105.833 -47.646


49

Tablica 14.: Bilanca Nexe Grupe – na konsolidiranoj osnovi AKTIVA (000 HRK) 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2011.*

Dugotrajna imovina 1.805.839 1.732.159 1.693.556

Nematerijalna imovina 28.220 32.347 32.761

Materijalna imovina 1.546.236 1.556.743 1.524.553


Odgođena porezna imovina 1.665 3.746 3.604

Kratkotrajna imovina 1.081.647 1.105.051 1.219.733

Zalihe 358.066 418.453 441.702

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 548.791 567.621 693.660


Novac na računu i blagajni 16.629 42.132 29.916

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi 29.550 28.396 19.557


UKUPNA AKTIVA 2.887.486 2.837.210 2.913.289


PASIVA (000 HRK)

Kapital i pričuve 742.467** 544.073** 494.366

Upisani kapital 94.638 94.638 94.638

Vlastite dionice -97.728 -97.728 -97.728

Pričuve 84.852 99.410 106.800

Zadržana dobit i dobit tekućeg razdoblja 656.444 461.673 414.184

Tečajne razlike -45.023 -51.100 -51.226

Manjinski interes 49.284 37.180 27.698

Dugoročne obveze 1.019.223 482.127 1.143.469

Obveze prema kreditnim institucijama 976.441*** 438.238*** 1.106.248

Ostale dugoročne obveze i rezerviranja 42.782 43.889 37.221

Kratkoročne obveze 1.125.796 1.811.010 1.275.454


Obveze s osnove zajmova 53.250 76.646 170.655

Obveze prema kreditnim institucijama 737.857 1.275.540 668.974

Obveze za predujmove 17.217 62.890 49.493


Obveze prema dobavljačima 189.446 243.301 269.950

Obveze prema zaposlenima 14.743 14.038 13.694

Obveze za poreze, doprinose 17.490 23.790 34.900

Ostale kratkoročne obveze 82.996 99.060 42.690

ODGOĐENA PLAĆANJA 12.797 15.745 25.098

UKUPNA PASIVA 2.887.486 2.837.210 2.913.289


Izvor: Nexe Grupa d.d. *Nerevidirani podaci ** Uvećano za vrijednost manijskog interesa *** Uvećano za obveze za leasing i druge financijske obveze koje su bile na poziciji Ostale dugoročne obveze i rezerviranja

50

Tablica 15.: Novčani tok Nexe Grupe – na konsolidiranoj osnovi (000 HRK) 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Dobit / gubitak nakon poreza -16.911 -170.347 -105.833 -47.646

Amortizacija 133.492 140.099 104.861 105.063

Povećanje / smanjenje vrijednosti zaliha -15.429 -60.387 -22.163 -23.248

Povećanje / smanjenje potraživanja od kupaca -11.714 -4.666 -44.965 -107.980

Povećanje / smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja 6.207 -14.164 -33.873 -18.058

Povećanje / smanjenje plaćenih troškova bud.razd. i nedospjele nap.prihoda -1.781 1.154 -5.796 8.839

Povećanje / smanjenje kratkoročnih obveza prema dobavljačima -44.990 53.855 38.388 26.649

Povećanje / smanjenje dugoročnih rezerviranja 12.405 1.107 -7.582 -6.668

Povećanje / smanjenje odgođenog plaćanja troškova i prih.budućeg razdoblja -8.710 2.948 2.645 9.353

Povećanje / smanjenje ostalih kratkoročnih obveza -192.358 67.332 -3.029 -59.001

Povećanje / smanjenje dugoročnih potraživanja -1.587 199 960 472

Povećanje / smanjenje kratkotrajne financijske imovine 1.296 80.162 99.878 13.550

Povećanje / smanjenje ostalih dugoročnih obveza 0 0 0 0

Povećanje / smanjenje ostalih stavki -568 -1.625 -1.500 -9.704

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI -140.648 95.667 21.991 -108.380

Povećanje / smanjenje materijalne i nematerijalne dugotrajne imovine -100.623 -154.733 -134.409 -73.287

Stjecanje manjinskih interesa -5.342 -12.104 -6.404 -9.482

Povećanje / smanjenje financijske dugotrajne imovine 18.342 88.115 38.305 6.356

Primici od prodaje materijalne i nematerijalne imovine 568 1.625 1.500 9.704

Povećanje / smanjenje ostalih stavki 0 0 0 0

NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -87.055 -77.097 -101.008 -66.709

Povećanje / smanjenje vlastitih dionica -87.500 0 87.500 0

Povećanje / smanjenje dugoročnih obveza s osnove zajmova i kredita -76.871 -538.203 -574.960 668.010

Povećanje / smanjenje kratkoročnih obveza s osnove zajmova i kredita 398.943 561.079 590.740 -512.557

Povećanje / smanjenje ostalih stavki -13.661 -15.943 -11.458 7.420

NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 220.911 6.933 91.822 162.872

NETO POVEĆANJE/SMANJENJE NOVČ. SREDSTAVA I NOVČ EKVIV. -6.792 25.503 12.805 -12.216

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA POČETKU RAZDOBLJA 23.421 16.629 16.629 42.132

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA KRAJU RAZDOBLJA 16.629 42.132 29.434 29.916


51

Tablica 16.: Podaci o veličini i strukturi vlastitih sredstava Nexe Grupe – na konsolidiranoj osnovi

(000 HRK) 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Temeljni kapital 94.638 94.638 94.638 94.638

Vlastite dionice -97.728 -97.728 -10.228 -97.728

Rezerve 84.852 99.410 92.196 106.800

Tečajne razlike -45.023 -51.100 -38.688 -51.226

Zadržana dobit (gubitak) 673.355 632.020 631.308 461.830

Neto dobit (gubitak) tekuće godine

-16.911 -170.347 -105.833 -47.646

UKUPNO 693.183 506.893 663.393 466.668


52

Tablica 17.: Izvještaj o promjenama u vlasničkoj glavnici Nexe Grupe – na konsolidiranoj osnovi


Kapitalni gubitak

Vlastite dionice



Zadržana dobit i

rezultat razdoblja

Tečajne razlike

Kapital Grupe

Manjinski interesi

Ukupno

Stanje na dan 31. prosinca 2009. godine 94.638 0 -97.728 -2.297 87.149 656.444 -45.023 693.183 49.284 742.467

Gubitak tekućeg razdoblja - - - - - -105.833 - -105.833 -7.062 -112.895

Svođenje na fer vrijednost - - - 14.217 - - - 14.217 - 14.217

Tečajne razlike - - - 1.523 -2.878 -7266 6.335 -2.286 658 -1.628

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 0 15.740 -2.878 -113.099 6.335 -93.902 -6.404 -100.306

Transakcijski izdaci za izdavanje dionica - - - - - - - 0 - 0

Ulazak Bilokalnik drvo u konsolidaciju - - - 124 - -23.512 - -23.388 - -23.388

Prodaja vlastitih dionica - - 87.500 - - - - 87.500 - 87.500

Raspored dobiti u pričuve - - - - -5.642 5.642 - 0 - 0

Stanje na dan 30. rujna 2010. godine 94.638 0 -10.228 13.567 78.629 525.475 -38.688 663.393 42.880 706.273


Vlastite dionice



Zadržana dobit i

rezultat razdoblja

Tečajne razlike

Kapital Grupe

Manjinski interesi

Ukupno

Stanje na dan 31. prosinca 2010. godine 94.638 -97.728 13.339 86.071 461.673 -51.100 506.893 37.180 544.073



Tečajne razlike - - -62 1.878 157 -126 1.847 -1.310 537

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 5.512 1.878 -47.489 -126 -40.225 -9.482 -49.707

Raspored dobiti u pričuve - - - - - - 0 - 0

Stanje na dan 30. rujna 2011. godine* 94.638 -97.728 18.851 87.949 414.184 -51.226 466.668 27.698 494.366

Izvor: Nexe Grupa d.d.


53

Tablica 18.: Neto dug Nexe Grupe – na konsolidiranoj osnovi

u 000 kuna 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2010. 30.09.2011.*


Ukupan kratkoročni dug 791.107 1.352.186 1.381.847 839.629


- Osigurani (hipoteke na nekretninama, zalog udjela i dionica, zadužnice) 357.578 450.424 351.095 529.230

- Nezajamčeni/neosigurani 433.529 901.762 1.030.752 310.399

Ukupan dugoročni dug (isključujući tekuće dospijeće dugoročnog duga) 976.441 438.238 401.481 1.106.248


- Osigurani (nekretnine, zalog udjela i dionica, zadužnice) 338.240 312.594 327.474 256.670

- Nezajamčeni/neosigurani 638.201 125.644 74.008 849.578

Kapital:

a. Vlastiti kapital 94.638 94.638 94.638 94.638

b. Zakonska pričuva 23.025 34.020 33.233 25.042

c. Ostale pričuve 61.827 65.390 58.964 81.758

NETO ZADUŽENOST

A. Novac 16.629 18.499 20.374 14.524

B. Novčani ekvivalent (pojedinosti) 23.633 9.093 15.392

C. Vrijednosni papiri namijenjeni prodaji 175.229 86.355 134.788 80.003

D. Likvidnost (A) + (B) + ( C ) 191.858 128.487 164.255 109.919

E. Kratkoročna financijska potraživanja 128.611 48.449 42.813 34.898

F. Kratkoročni dug banci 353.606 337.017 314.712 436.163

G. Kratkoročni dio dugoročnog duga 129.015 743.359 755.229 326.827

H. Ostali tekući financijski dug 308.486 271.810 311.906 76.639

I. Kratkoročni financijski dug (F) + (G) + (H) 791.107 1.352.186 1.381.847 839.629

J. Kratkoročni neto dug (I) ~ ( E ) ~(D) 470.638 1.175.250 1.174.779 694.812

K. Dugoročni zajmovi banke 348.980 394.041 352.764 304.412

L. Obveznice 564.351 0 0 772.056

M. Ostali dugoročni zajmovi 63.110 44.197 48.717 29.780

N. Dugoročna financijska zaduženost (K) + (L) + (M) 976.441 438.238 401.481 1.106.248

O. Neto financijska zaduženost (J) + (N) 1.447.079 1.613.488 1.576.260 1.801.060

Izvor: Nexe Grupa d.d. *Nerevidirani podaci **Vanbilančna evidencija ustrojena 30.06.2011.

54

2.4. ČIMBENICI RIZIKA

2.4.1. Općenito o rizicima

Pri ulaganju u vrijednosne papire ulagatelj, sukladno vlastitim sklonostima naspram rizika i povrata iz ulaganja, svjesno preuzima pojedine vrste rizika. Pri razmatranju ulaganja u obveznice Nexe Grupe d.d., potencijalni bi ulagatelj trebao uzeti u obzir čimbenike rizika izložene u nastavku, ali se ulagatelja upućuje i na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja Izdavatelja, uvjeta izdavanja, te ostalih utjecaja i informacija što mogu utjecati na uspješnost izdanja. Niže navedeni rizici nisu jedini s kojima se Izdavatelj suočava. Ulagatelji moraju znati da mogu postojati dodatni rizici koji nisu poznati na dan ovog Prospekta, te na temelju podataka kojima Izdavatelj trenutno raspolaže nisu mogli ni biti obuhvaćeni ovim

Prospektom.

2.4.2. Rizik poslovnog okruženja

Rizik poslovnog okruženja određen je političkim, ekonomskim i socijalnim uvjetima u zemlji, ali i regiji koji utječu na poslovanje i uspješnost poslovanja domaćih poslovnih subjekata. Kako su kretnja u industriji nemetala i građevinskih materijala, između ostalog, pod utjecajem stopa rasta bruto domaćeg proizvoda, promjena u životnom standardu, stupanj političke, ekonomske i socijalne razvijenosti u značajnoj mjeri određuje i razvoj ove industrije.

Poseban utjecaj na industriju do 2008. godine imala je Vladina politika investicija tj. njeni veliki infrastrukturni projekti. Upravo ti projekti i velika građevinska aktivnost bili su među vodećim generatorima potražnje. U posljednje dvije godine dolazi do velikih promjena, uzrokovanih globalnom financijskom krizom, koje su se posebno odrazile na građevinarstvo, što je dovelo do usporavanja i smanjenog investiranja u velike infrastrukturne projekte što je nužno za posljedicu imalo pad potražnje za sirovinama i materijalima.

Kreditni rejting Republike Hrvatske, od strane inozemnih rejting kompanija (Moody's, Fitch, Standard&Poor's) se već duže vrijeme kreće na istoj razini iako uslijed krize na globalnom kreditnom tržištu koja je započela u prvoj polovici 2007. godine, te sve veće zaduženosti i sve teže dostupnosti novih kredita tijekom 2008. godine, rejting agencije počele su snižavati ocjene mnogim zemljama i poduzećima, što nije zaobišlo ni Hrvatsku. Tako je primjerice agencija Standard & Poor's smanjila 27. listopada 2008. prognozu kreditnog rejtinga RH, sa Stable na Negative zbog zaduženosti, narušene bilance i ranjivosti na vanjske utjecaje. 16.03.2009. godine agencija Standard & Poor's smanjila je rejting dugoročnog duga u domaćoj valuti na BBB / A-3 sa BBB+ / A-2, dok je BBB / A-3 za dugoročni dug u stranoj valuti potvrđen. Nadalje, u travnju odnosno svibnju 2009. godine Moody's i Fitch smanjuju rejting Hrvatske na Baa3 odnosno BBB. Istovremeno Fitch mijenja outlook na negative. Što se pak tiče dugoročnog duga u stranoj valuti, u prosincu 2010. godine Standard & Poors smanjuje kreditni rejting na BBB- te mijenja outlook u negative.

55

Republici Hrvatskoj dodijeljen je dugoročni kreditni rejting od strane inozemnih rejting kompanija (Moody's, Fitch i Standard & Poors), kako slijedi:

Tablica 19.: Pregled rejtinga Republike Hrvatske

Moody's Fitch Standard&Poors

Dugoročni dug u stranoj valuti Baa3 BBB- BBB-

Dugoročni dug u domaćoj valuti Baa3 BBB BBB-

Outlook Stable Negative Negative

Izvor: HNB

Sistematski rizik, odnosno rizik poslovnog okruženja određen je političkim, ekonomskim i socijalnim uvjetima u zemlji, ali djelomično i u regiji. Politički rizik pojedine države uključuje sve rizike povezane s mogućom političkom nestabilnošću. Uzimajući u obzir trenutne unutarnje i vanjskopolitičke odnose, Hrvatska je stabilna parlamentarna demokracija čiji su glavni vanjskopolitički ciljevi što brže uključenje u Europsku uniju. Potpisivanjem Sporazuma o stabilizaciji i pridruživanju s Europskom unijom Hrvatska je započela proces približavanja Europskoj uniji, koji je stupio na snagu 1. veljače 2005. godine, provedbom kojega Republika Hrvatska ubrzano ispunjava političke, gospodarske i pravne kriterije za članstvo u Europskoj uniji. Službenim početkom pregovora o priključenju Europskoj uniji 3. listopada 2005. Republika Hrvatska intenzivirala je aktivnosti vezane uz prilagodbu europskim standardima i normama. Republika Hrvatska je završila pregovore, s tim da će punopravno članstvo u EU steći 01. srpnja 2013. godine Proces prilagodbe utjecao je i utječe na poslovanje tvrtki koje se u raznim područjima svojih djelatnosti, npr. kontrola kvalitete proizvoda i zaštita okoliša, moraju uskladiti sa kriterijima i standardima Europske unije.

1. travnja 2009. godine, položivši nacionalni instrument ratifikacije Sjevernoatlantskog ugovora u State Departmentu Sjedinjenih Američkih Država, Republika Hrvatska je službeno postala punopravna članica NATO-a. Ulaskom u NATO Republika Hrvatska ostvarila je jedan od najvažnijih vanjskopolitičkih i sigurnosnih ciljeva od svog osamostaljenja. Kao punopravna članica Republika Hrvatska sudjelovala je i na 60. jubilarnom NATO summitu, koji se održao u Strasbourgu i Kehlu 3. i 4. travnja 2009. godine. Otvorena pitanja koja Hrvatska ima sa svojim susjedima ne utječu na političku stabilnost države već predstavljaju zastupanje strateških i gospodarskih interesa Hrvatske u međunarodnim odnosima kao što čine i sve druge razvijene države. Politički i opći društveni rizik svojstven je svim dijelovima društva i na njega se, u pravilu, ne može individualno utjecati. U slučaju međunarodnih kompanija koje posluju u više država, takav je rizik pozitivno ili negativno diverzificiran ovisno o pojedinim rizicima država u kojima posluju. Posebno treba naglasiti rizik poslovanja kompanija na tržištima u regiji (područje bivše Jugoslavije) koja su još u procesu političke tranzicije. Stoga, svaki investitor treba, sukladno značaju pojedinog tržišta za kompaniju, pažljivo proučiti dotična tržišta, te, između ostaloga,

56

donijeti odluku i na temelju informacija o rizicima svojstvenim pojedinim od tih država, odnosno tržišta.

2.4.3. Rizik industrije Industrija građevinskog materijala ovisna je o razvoju graditeljstva koje je izravno povezano s općim stanjem gospodarstva. Unutar svakoga tržišta u regiji u kojoj Nexe Grupa posluje graditeljstvo je ciklično i ovisno o gradnji stambenih i poslovnih objekata, o ulaganjima u javnom sektoru, te o ulaganjima države u infrastrukturne projekte. Rast na tržištu graditeljstva snažno je povezan s rastom bruto domaćega proizvoda na pripadajućem geografskom tržištu. Isto tako, financijski rezultati Nexe Grupe snažno su ovisni o kretanju BDP-a država u kojima Nexe Grupa posluje. Na građevinska tržišta također utječu i drugi makroekonomski čimbenici, poput demografskih čimbenika, kretanja kamatnih stopa na dugoročna zaduženja i dostupnost financiranja te potrošnja i politike monetarnih vlasti i države, koji su izvan kontrole Nexe Grupe. Globalno gospodarsko okruženje, kakvo je bilo 2009. i 2010. godine, dovelo je do značajnoga pada u sektoru graditeljstva općenito. Ako se globalna graditeljska tržišta nastave smanjivati, ili ako ne dođe do oporavka od ovakvih okolnosti, ili taj oporavak bude vrlo spor, to bi moglo imati bitan nepovoljan učinak na poslovanje, financijski položaj i poslovne rezultate Nexe Grupe. Politika Vlade, kada je riječ o razvoju transportne infrastrukture, gradnji u javnom sektoru i stanogradnji, ima značajan učinak na potražnju za proizvodima Nexe Grupe te, posljedično, i na njezinu profitabilnost. Rezovi u državnoj potrošnji mogli bi smanjiti sredstva raspoloživa za potrošnju na proizvode Nexe Grupe, što bi moglo imati bitan i nepovoljan učinak na prodaju i dobit Nexe Grupe. Nexe Grupa je usredotočena na povećanje svojeg udjela na tržištu građevinskog materijala u Hrvatskoj, Srbiji, Bosni i Hercegovini, Mađarskoj, Rumunjskoj i Sloveniji. To širenje ovisi o gospodarskom rastu tih zemalja, kao i o sposobnosti Nexe Grupe da se prilagodi i bude fleksibilna na izuzetno konkurentnom tržištu. Dodatni rizik za Nexe grupu predstavlja i rizik od značajnijeg porasta cijena energenata obzirom da u strukturi rashoda društava koja se bave proizvodnjom građevinskog materijala značajnu ulogu imaju upravo troškovi energenata.

2.4.4. Rizik konkurencije

Tržišta na kojima Nexe Grupa posluje su regionalna tržišta kojima dominiraju uglavnom regionalni i lokalni čimbenici konkurentnosti. Ti čimbenici osobito uključuju broj konkurenata na danom tržištu, stupanj vertikalne integriranosti takvih konkurenata i njihove cjenovne politike, razvoj regionalne potražnje i kapaciteta, dostupnost i cijenu sirovina, učinak ostalih troškova, mogući ulazak dodatnih konkurenata na tržišta, ili promjene u uvjetima tržišnog natjecanja kroz povećanja uvoza ili prvih uvoza na tržišta od strane konkurenata. Slijedom

57

toga, cijene koje bi Nexe Grupa mogla naplaćivati svojim kupcima vjerojatno se neće bitno razlikovati od cijena ostalih proizvođača istih proizvoda na istim tržištima. Sukladno tome, profitabilnost Nexe Grupe načelno je ovisna o stupnju potražnje za takvim građevinskim materijalom i uslugama u cjelini te o sposobnosti da kontrolira svoju djelotvornost i troškove poslovanja. Cijene na tim tržištima podložne su promjenama u odgovoru na razmjerno male promjene u ponudi i potražnji, općim ekonomskim uvjetima te u ostalim tržišnim uvjetima koji nisu pod kontrolom Nexe Grupe. Kao posljedica toga, Nexe Grupa u budućnosti se može suočiti s padom cijene, marže ili prodaje što bi moglo imati nepovoljan utjecaj na poslovanje i financijski rezultat.

K tome, ti čimbenici često su podložni različitim događajima na tržištima na kojima Nexe Grupa posluje. Pojedinačni regionalni i lokalni čimbenici konkurencije mogli bi se u budućnosti promijeniti, značajno zaoštravajući konkurenciju u pojedinim regijama ili državama. Ulazak na tržište novih konkurenata u vidu otvaranja novih proizvodnih kapaciteta su limitirani zbog visokih ulaznih barijera, međutim rast uvoza građevinskog materijala na tržištima na kojima Nexe Grupa posluje bi mogao dovesti do prevelike ponude u tim regijama odnosno tržištima, što bi imalo za posljedicu pad cijena proizvoda.

Da bi zadržala ili dodatno ojačala svoj položaj na tržištu, Nexe Grupa se oslanja na tekuća ulaganja u područjima razvoja i proizvodnje te na svoju mrežu usluga i distribucije.

2.4.5. Upravljački i kadrovski rizik

Stručan, iskusan i motiviran management na svim hijerarhijskim razinama, jedan je od preduvjeta za ostvarenje strategije i ciljeva poslovanja Nexe Grupe. Posebna se pozornost posvećuje edukaciji zaposlenika što je od velikog značaja za njihov osobni razvoj i razvoj Nexe Grupe u cjelini. Provođenjem projekta Fokusiranoga razvoja stručnjaka i managera čiji je cilj, sukladno strateškim ciljevima poslovanja Nexe Grupe, unaprijed pripremiti grupu mladih stručnjaka i managera za buduće izazove koji su iskazali potencijal i spremnost za osobni razvoj za potencijalna radna mjesta više razine zahtjevnosti, minimiziran je rizik odlaska ključnih managera koji bi eventualno mogao imati negativan utjecaj na poslovanje Nexe Grupe.

2.4.6. Ekološki rizik Ekološki rizik predstavlja moguća zakonska regulativa koja će visokim naknadama i mjerama „destimulirati“ proizvodnju. Ona dovodi do dodatnog opterećivanja već opterećenog gospodarstva pa tako i tvrtki Nexe Grupe koje su obveznici ishođenja Dozvole za emisiju stakleničkih plinova i Objedinjenih uvjeta zaštite okoliša. Zahtjevi za zaštitom okoliša sve su veći a kako bi se maksimalno ispunili svi zahtjevi ulažu se značajna sredstva u ispunjenje istih. Našicecement d.d. Našice posjeduje i certifikat zaštite okoliša ISO 14001:2004 i certifikat zdravlja i sigurnosti prema BS OHSAS 18001:2007. Politika zaštite okoliša i zdravlja i sigurnosti Našicecementa d.d. Našice prikazuje opredijeljenost tvrtke održivom razvoju i neprekidnom poboljšavanju svojih procesa te smanjivanju negativnog utjecaja, kako na okoliš tako i na zdravlje i sigurnost zaposlenih. Našicecement d.d. Našice je jedan od

58

potpisnika Izjave o održivom razvoju, kojom se društvo, u sklopu Udruženja hrvatskih tvornica cementa - Croatia Cement g.i.u., obvezalo da će u Republici Hrvatskoj doprinositi na slijedećim područjima:

� zaštita klime, � odgovorno korištenje energije i sirovine, � smanjenje emisija, � zdravlje i sigurnost na radu, � suradnja s lokalnom zajednicom, � razvoj društveno odgovornog poslovanja, � očuvanje bioraznolikosti.

2.4.7. Tehnološki rizik

Stalnim ulaganjem u novu tehnologiju, praćenjem svjetskih trendova u korištenju raznih dodataka za proizvodnju gotovih proizvoda te zamjenom postojećih energenata s alternativnim gorivima, tvrtke u sastavu Nexe Grupe koriste ove mjere kako bi se aktivno zaštitile i upravljale tehnološkim rizikom koji je prisutan u industriji građevinskih materijala.

2.4.8. Financijski rizik

Nexe Grupa sustavno koristi određene pokazatelje kroz koje prati financijske rizike poslovanja. Tako svako značajnije odstupanje pokazatelja likvidnosti, profitabilnosti i zaduženosti od njihovih planiranih vrijednosti predstavlja signal povećanog financijskog rizika i zahtjeva poduzimanje prikladnih mjera kako bi se osigurala stabilnost u poslovanju kompanije. Aktivnosti koje u svojem poslovanju obavlja Nexe Grupa izlažu je raznim financijskim rizicima, uključujući učinke promjena tržišnih cijena te promjene deviznih tečajeva i kamatnih stopa.

2.4.9. Valutni rizik

Potencijalni rizik poslovanja sastoji se u činjenici da Nexe Grupa posluje u različitim državama s različitim valutama kao zakonskim sredstvima plaćanja. U skladu s računovodstvenim pravilima koja su na snazi u Hrvatskoj, te Međunarodnim računovodstvenim standardom broj 21, Nexe Grupa mora napraviti revaluaciju ukupne monetarne pozicije tvrtki izvan Hrvatske kojima je valuta izvješćivanja različita od kune, u vlastitu valutu izvješćivanja – hrvatsku kunu. Zbog navedene izloženosti kretanjima tečaja kune prema konvertibilnoj marki (BAM), srpskom dinaru (RSD) i EUR-u rezultati poslovanja Nexe Grupe mogu biti u određenoj mjeri pod utjecajem promjena vrijednosti navedenih valuta. Imovina koja potencijalno može dovesti Nexe Grupu u valutni rizik uključuje uglavnom potraživanja od kupaca i dane pozajmice. Potraživanja od kupaca iskazana su umanjena za rezerviranja za sumnjiva i sporna potraživanja. Dane pozajmice odnose se na plasmane odobrene povezanim poduzećima.

59

Izloženost promjeni tečaja u pasivi bilance odnosi se najvećim dijelom na kreditna zaduženja u stranoj valuti ili u domaćoj valuti s valutnom klauzulom i manjim dijelom na obaveze prema dobavljačima iz inozemstva. Nexe Grupa kontinuirano prati izloženost pozicija bilance i novčanog toka prema pojedinoj valuti. Rizik promjene valutnog tečaja umanjuje se headgiranjem, odnosno aktivnostima na terminskom i opcijskom tržištu, kojima se fiksiraju tečajevi stranih valuta za određeni period.

2.4.10. Rizik kamatnih stopa

Nexe Grupa je izložena kamatnom riziku jer posuđuje sredstva po promjenjivim kamatnim stopama. Rast kamatnih stopa povećao bi financijske rashode za kamate, što bi moglo imati bitan i nepovoljan učinak na poslovanje, financijski položaj i poslovne rezultate Nexe Grupe. Takav rast kamatnih stopa mogao bi također negativno utjecati na novčane tokove. Kontinuiranim analizama i procjenom efekta promjena kamatnih stopa na poslovni rezultat i tijek novca Nexe Grupe vrši se nadzor nad rizikom promjene kamatnih stopa.

2.4.11. Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik od neplaćanja odnosno neizvršenja ugovornih obveza od strane kupaca koji utječe na eventualni financijski gubitak. Nexe Grupa je usvojila internu radnu uputu „Postupak upravljanja kreditnim rizicima“ koja se primjenjuje u poslovanju s kupcima, te prikuplja instrumente osiguranja plaćanja, gdje god je to moguće, u svrhu zaštite od mogućih financijskih rizika i gubitaka uslijed neizvršenja plaćanja i ugovornih obveza. Kupci se svrstavaju u skupine rizičnosti prema financijskim pokazateljima poslovanja i dosadašnjem poslovanju s društvima Nexe grupe te se za svaku skupinu primjenjuju odgovarajuće mjere zaštite od kreditnog rizika. Za kategorizaciju kupaca uglavnom se koriste podaci iz službenih financijskih izvještaja kupaca, pribavljaju se ocjene neovisnih bonitetnih kuća te se koriste podaci Nexe grupe o dosadašnjem poslovanju s kupcem. Analiza izloženosti Nexe grupe i kreditno ocjenjivanje kupaca izrađuje se kontinuirano, te se kreditna izloženost prati i kontrolira kroz kreditne limite koji se mijenjaju i provjeravaju najmanje jednom godišnje. Društvo posluje s velikim brojem kupaca različite strukture djelatnosti i veličine. Na datum ovog Prospekta društva u sustavu Nexe grupe nemaju značajniju kreditnu izloženost koja nije pokrivena instrumentima osiguranja.

2.4.12. Rizik likvidnosti

Upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca i obrtnog kapitala, te osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava u obliku kreditnih linija. Krajnju odgovornost za upravljanje rizikom likvidnosti snosi Uprava, koja postavlja odgovarajući okvir za upravljanje kratkoročnim, srednjoročnim i dugoročnim zahtjevima financiranja i likvidnosti. Nexe Grupa upravlja rizikom likvidnosti održavajući adekvatne rezerve i kreditne

60

linije, kontinuirano uspoređujući planirani i ostvareni tijek novca uz praćenje dospijeća potraživanja i obveza.

2.4.13. Rizik povezan uz stečajni postupak nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o.

23.03.2012. godine je menadžment društva Bilokalnik drvo d.o.o. donio odluku o podnošenju prijedloga za pokretanjem stečajnog postupka nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o. (vidi točku 2.13.4. Prospekta). Kako na dan Prospekta društvo Nexe grupa d.d. ima potraživanje od društva Bilokalnik drvo d.o.o. u iznosu od 168.849.229,13 kn postoji rizik da kroz provedbu stečajnog postupka imovina društva Bilokalnik drvo d.o.o. neće biti dostatna za podmirenje cjelokupnih obveza prema društvu Nexe grupa d.d., te će se iz tog procesa generirati za Nexe grupu d.d. određeni gubitci, što bi moglo nepovoljno utjecati prije svega na konsolidirane i nekonsolidirane rezultate poslovanja Nexe grupe, ali i na cjelokupno poslovanje društva Nexe grupe d.d., međutim procjene Izdavatelja su da ne bi trebalo biti od značajnog utjecaja na podmirivanje obveza Nexe grupe d.d. s osnova izdanih obveznica.

61

2.5. INFORMACIJE O IZDAVATELJU

2.5.1. Povijest i razvoj Izdavatelja NEXE GRUPA d.d. za upravljanje društvima je pravni slijednik NEXE GRUPE d.o.o. upisane kod Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem MBS 030057478, a koja je odlukom o preoblikovanju društva od 27. ožujka 2006. godine preoblikovana u dioničko društvo. Nexe Grupa sa svojih tridesetak tvrtki članica, jedna je od najvećih regionalnih lidera u proizvodnji građevinskih materijala. Osim proizvodnje cementa, u grupaciji se proizvodi širok spektar građevinskih proizvoda, od cigle, crijepa, betona, šljunka, vapna, kamena, keramičkih pločica, betonskih opločnjaka, unutarnjih vrata i dr. Isto tako, u sastavu Nexe Grupe su i članice koje se bave niskogradnjom i visokogradnjom, što sve skupa pojačava sinergijske učinke članica Nexe Grupe u cjelini. Počeci Nexe Grupe sežu u 1975. godinu kada je započeta izgradnja tvornice cementa u Našicama. Prve količine cementa samljevene su 16.04.1980. godine , a svi tehnički uvjeti za normalno odvijanje proizvodnje stvoreni su 01.10.1981. godine kada je u tvornici započela redovna proizvodnja. Tvornica cementa je u početku bila projektirana na godišnji kapacitet od 500.000 tona cementa. Usporedo s promjenama u društvu, od 1989. godine počelo je razdoblje tehnološke i tehničke modernizacije tvrtke. Tvornici je ime promijenjeno u Našicecement d.d. Našice, a kontinuiranim ulaganjima Našicecement d.d. Našice postaje jedan od najznačajnijih gospodarskih subjekata i druga po veličini tvornica cementa u Hrvatskoj s godišnjim kapacitetom od 1.000.000 tona cementa. Našicecement d.d. Našice posjeduje certifikat kvalitete ISO 9001:2000 i certifikat zaštite okoliša ISO 14001:1996. Širenje grupacije Našicecement započelo je 1995. godine akvizicijom građevinske tvrtke u Našicama – današnja Nexe gradnja d.o.o. Našice, a kupovinom tvrtke Slavonija IGM d.o.o. Našice - tvornice za proizvodnju opeke, definitivno se krenulo u širenje Nexe Grupe u smjeru stvaranja regionalnog lidera u proizvodnji građevinskog materijala. Krajem 2001. godine izvršena je akvizicija najvećeg proizvođača crijepa u Hrvatskoj - vinkovačke tvornice Dilj d.o.o.. Iste godine otkupljeno je i 50% udjela u društvu NC Betonproizvod d.o.o. Zagreb. Prvi iskorak van granica Hrvatske napravljen je 2002. godine te je akvizirana građevinska tvrtka GP „Put“ d.d. Sarajevo, čime Našicecement d.d. Našice postaje regionalna kompanija. GP „Put“ d.d. Sarajevo je građevinska firma kojoj je osnovna djelatnost niskogradnja, s pogonima u Pakistanu, Keniji i Ugandi. Iz sastava tvrtke GP „Put“ d.d. Sarajevo izdvojene su i potpuno modernizirane dvije nove tvrtke, Tvornica opeke d.o.o. Sarajevo, kao i tvrtka Agregati i betoni „Put“ d.o.o. Sarajevo. Najboljom ponudom na javnom tenderu Našicecement d.d. Našice u konzorciju sa tvrtkom Toza Marković a.d. Kikinda 2003. godine preuzima tvornicu crijepa AD Polet IGK Novi Bečej. Iste godine slijedi preuzimanje tvornice opeke IGM Stražilovo d.o.o. Sremski Karlovci, a zatim ponovno najboljom ponudom Našicecement d.d. Našice preuzima i tvornicu vapna i agregata Jelen Do AD, Jelen Do, koja je najveći proizvođač kamenih agregata u Srbiji.

62

Nexe Grupa d.o.o. Našice osniva se 01.07.2003. godine kao krovna kompanija, kako bi se efikasnije upravljalo s tada osamnaest društava koja su bila u sastavu Nexe Grupe. Od 2006. godine, Nexe Grupa posluje kao dioničko društvo. Organizacijska struktura Nexe Grupe prikazana je u točci 2.7. U 2004. godini u sastav Nexe Grupe ulazi i Luka Tranzit Osijek d.o.o. Osijek, najveća riječna luka u Hrvatskoj. Početkom 2006. godine Našicecement d.d. Našice stekao je većinske udjele u tvrtkama Igma d.o.o. Koprivnica, jednom od najvećih proizvođača građevinskog šljunka u Hrvatskoj i tvrtki Bilokalnik - Drvo d.o.o. Koprivnica, proizvođaču unutarnjih vrata. Iste godine završen je i otkup preostalih 50% udjela u tvrtki NC Betonproizvod d.o.o. Zagreb čime Našicecement d.d. Našice postaje 100% vlasnik. Također je kupljeno 51% udjela u poduzeću Betonmix-Zagreb d.o.o.. Oba su društva pripojena u današnji Nexe beton d.o.o. Našice, s betonarama u Zagrebu, Sisku, Koprivnici, Našicama, Osijeku, Đakovu i Vinkovcima, koje je danas kao takvo najveći proizvođač betona u Hrvatskoj. Betonare su također osnovane i u Sarajevu, Tuzli, Beogradu i Novom Sadu. Krajem 2007. godine Nexe Grupa d.d. Našice kupuje kamenolom u Doboju i osniva društvo Nexe kamen d.o.o. Doboj, a u Novom Bečeju tvrtku Nexe beton d.o.o. U 2008. godini kupljeno je 28% udjela u Ingram a.d. Srebrenik, proizvođaču kamenih agregata i vapna. U vlasništvu Nexe Grupe je također i 30% tvrtke Radlovac d.d., proizvođaču kamenih agregata iz Orahovice. Početkom 2009. godine iz tvrtke AD Polet IGK Novi Bečej izdvaja se tvrtka Polet - keramika d.o.o. Novi Bečej, koji se bavi proizvodnjom keramičkih pločica, a kojoj je vlasnik tvrtka AD Polet IGK Novi Bečej. U 2010. godini osniva se tvrtka S.C. NEXE Trade S.R.L. Rumunjska kao prodajno predstavništvo Nexe Grupe. Isto tako, u sastavu Nexe Grupe su i tvrtke koje se uspješno bave poljoprivrednom proizvodnjom, stočarstvom i vinogradarstvom, pa tako tvrtka Osilovac d.o.o. Feričanci obrađuje preko 1200 ha poljoprivrednog zemljišta i ima farmu s kapacitetom od više od 1000 komada tovne junadi i 800 muznih krava, a tvrtka FeraVino d.o.o. Feričanci se bavi vinogradarstvom i proizvodi oko milijun litara vina godišnje. U svom daljnjem razvoju NEXE GRUPA se namjerava što više fokusirati na core-business, a priliku za proširenje djelatnosti namjerava postići na proizvodnji energije iz obnovljivih izvora, kao i razvijati iskorištavanje alternativnih energije za svoje postojeće proizvodnje.

2.5.1.1. Tvrtka Izdavatelja Društvo posluje pod tvrtkom: NEXE GRUPA d.d. za upravljanje društvima Skraćena naznaka tvrtke glasi: NEXE GRUPA d.d.

63

2.5.1.2. Sjedište Izdavatelja, Trgovački sud registracije i matični broj subjekta

Sjedište Izdavatelja: Našice, Braće Radića 200 Trgovački sud registracije: Trgovački sud u Osijeku Matični broj: 030057478 OIB: 46078374806

2.5.1.3. Pravni oblik Izdavatelja, adresa i broj telefona na kojem je dostupan

Pravni oblik izdavatelja: dioničko društvo; Adresa: Braće Radića 200, 31 500 Našice Broj telefona: 031/ 616-474

2.5.1.4. Datum osnivanja i registracije Izdavatelja Datum osnivanja: 10.12.1997. g. Datum registracije izdavatelja: 22.12.1997. g.

2.5.1.5. Događaji značajni za razvoj Izdavatelja Događaji značajni za razvoj Izdavatelja su opisani u točci 2.5.1. Povijest i razvoj Izdavatelja. Kao posljednji događaj značajan za razvoj Izdavatelja valja navesti kako je u Trgovačkom sudu u Osijeku s danom 29. kolovoza 2011. g. upisana podjela društva kapitala koja se provela kao odvajanje s preuzimanjem. Naime, Nexe Grupa d.d. kao društvo preuzimatelj i Našicecement d.d. kao društvo koje se dijeli su 28. srpnja 2011. g. sklopili Ugovor o podjeli, kojim ugovorom su gotovo sva društva kćeri (osim Bilokalnik drvo d.o.o. i Nekse d.o.o. Lendava) prešle u vlasništvo Nexe grupe d.d., a u zamjenu je Nexe grupa preuzela dio kapitala i obveza Našicecementa. Ovom podjelom došlo je do restrukturiranja cijelog koncerna, smanjili su se i pojednostavili nivoi upravljanja i rukovođenja te je došlo do bolje poslovne povezanosti i efikasnosti svih društava u sastavu koncerna. Nakon izdavanja Rješenja o upisu podjele za oba društva, stekli su se uvjeti da Društva izvrše sve shodne promjene u nadležnim registrima za dionička društva i knjigama udjela za društva s ograničenom odgovornošću.

2.5.2. Značajna ulaganja u razdoblju od 2005. – 2010. Divizija za cement, beton, agregate i vapno U razdoblju od 2005. do 2007. godine najznačajnije investicije u Našicecementu d.d. Našice odnosile su se na izgradnju mlina cementa 3 i silosa za cement. Također je investirano u izgradnju sustava za spaljivanje otpadnih ulja i guma, a u dovršetku je investicija u

64

industrijski kolosijek. Najveća investicija u 2008. godini odnosila se na silose za cement (37 mil. kn), proizvodnu opremu (liniju za proizvodnju klinkera i priprema za izgradnju LPK 2 i dr.) te u industrijski kolosijek u ukupnom iznosu od 12 mil. kn. Od drugih investicija najviše se ulagalo u mehanizaciju i transport (bageri, damperi, utovarivači, dostavna vozila i automobile – 12,5 mil. kn) i opremu za održavanje (7,5 mil. kn). Ulagalo se i u građevinske objekte (1 mil. kn) te ostale investicije. U 2009. godini najveće investicije odnosile su se na izgradnju silosa za cement (19 mil. kn) i industrijski kolosijek (4 mil. kn). Također se ulagalo i u proizvodnu opremu u iznosu od 2 mil. kn, građevinske objekte u iznosu od 2 mil. kn, u opremu za održavanje od 1 mil. kn te u ostale investicije. Tijekom 2010. godine, nastavljena su investicijska ulaganja na izgradnji silosa za cement, izgradnji industrijskog kolosijeka, izgradnji postrojenja za smanjenje NOX te je ukupan iznos investicijskih ulaganja iznosio nešto više od 14 mil. kn. Visokom razinom investicija u Našicecementu d.d. Našice u proteklim razdobljima omogućene su aktivnosti vezane uz proširenje kapaciteta u segmentu proizvodnje, efikasnosti proizvodnje cementa kroz supstituciju klasičnih energenata alternativnim izvorima energenata (otpadna ulja i gume), zadovoljenje svih ekoloških normi, proširenje infrastrukture kroz završetak izgradnje silosa cementa te industrijskog kolosijeka kako bi se zadovoljile sve zahtjevnije potrebe kupaca na tržištu. Od investicija u Nexe betonu d.o.o. Našice ističemo investiciju u nova postrojenja za proizvodnju betona u Osijeku i Sisku u razdoblju od 2005. do 2008. godine. U 2009. godini najznačajnija investicija odnosila se na pumpe za beton u iznosu od 7 mil. kn. Ostala ulaganja odnosila su se na investicije u proizvodnu opremu u iznosu od 1 mil. kn. Najznačajnija ulaganja u 2010. godini u Nexe betonu d.o.o. Našice bila je kupovina betonare u Zagrebu (3,5 mil. kn). U poduzeću Nexe beton doo Novi Sad najznačajnije investicije u 2009. godini odnosile su se na proizvodnu opremu (8 mil. kn). Ulagalo se i u građevinske objekte (5 mil. kn) i zemljište (4 mil. kn). Također se investiralo u mehanizaciju, transport i osobna vozila u iznosu od 2 mil. kn. U 2010. godini ulagalo se u mobilnu betonaru (4 mil. kn) te u mehanizaciju i transportna sredstva (3 mil. kn). U razdoblju od 2005. do 2009. godine najznačajnije investicije u tvrtki Igma d.o.o. Koprivnica odnosile su se na nabavku radnih strojeva kao što su buldožeri i utovarivači. U 2010. godini najznačajnije ulaganje tvrtke Igma d.o.o. Koprivnica odnosilo se na nabavku plovnog bagera u iznosu 4,5 mil. kn. U razdoblju od 2005. do 2009. godine tvrtka Agregati i betoni „PUT“ d.o.o. Sarajevo investiralo je u postrojenja za eksploataciju kamenog agregata i betonaru, a najznačajnije ulaganje u 2010. godini odnosilo se na ulaganje u proizvodnu opremu u iznosu od 200 tis. kn. Divizija za ciglu i crijep Od značajnijih investicija u razdoblju od 2005. do 2008. godine ističe se nova linija za proizvodnju crijepa (Glinex) u tvrtki Dilj d.o.o. Vinkovci. U 2008. godini najveća investicija odnosila se na liniju za proizvodnju crijepa velikog formata – Slavonka (153 mil. kn). Ostala ulaganja odnosila su se na investicije u građevinske objekte (betoniranje skladišta za gotovu robu – 2 mil. kn), investicije u mehanizaciju (0,5 mil. kn), investicije u proizvodnu opremu (0,5 mil. kn) te ostale investicije. Najveća investicija u 2009. godini bila je završetak linije za proizvodnju crijepa velikog formata – Slavonka (34 mil. kn). Druga ulaganja odnosila su se na

65

investicije u poslovni informatički sustav – Navision te u ostale investicije. Najznačajnije ulaganje u 2010. godini u tvrtki Dilj d.o.o. Vinkovci bilo je u opremu za proizvodnju crijepa Mediteran (6,6 mil. kn). Od značajnijih investicija u poduzeću AD Polet IGK Novi Bečej u razdoblju od 2005. do 2010. treba istaknuti investiciju u liniju za proizvodnju keramičkih pločica i investiciju u liniju za proizvodnju specijalnog crijepa. U tvrtki Slavonija IGM d.o.o. Našice u razdoblju od 2005. do 2010. godine najznačajnija investicija bila je linija za proizvodnju termo bloka. Greenfield investicija u Tvornicu opeke d.o.o. Sarajevo završena je 2005. godine, a u 2010. godini ulagalo se u proizvodnu opremu u iznosu od 200 tis. kn. U tvrtki IGM Stražilovo d.o.o. Sremski Karlovci investirano je u novu liniju za proizvodnju termo bloka čime se značajno povećao dosadašnji kapacitet (130 mil. JNF-a godišnje). Najznačajnije investicije u 2008. godini bile su u proizvodnu opremu (oko 45 mil. kn). Ulagalo se i u građevinske objekte te ostale investicije. U 2010. godini investirano je 800 tis. kn u građevinske objekte i 700 tis. kn u proizvodnu opremu.

Divizija građenje Tvrtka Nexe gradnja d.o.o. Našice je u razdoblju od 2005. do 2010. godine investirala u proizvodnu opremu za visokogradnju (kranovi i oplate). U razdoblju od 2005. do 2009. godine u tvrtki GP „Put“ d.d. Sarajevo najviše se investiralo u radne strojeve i mehanizaciju. Najznačajnija ulaganja u 2010. godini odnosila su se na ulaganje u mehanizaciju i transportna sredstva (11,6 mil. kn) u Keniji za izgradnju autoceste te u izgradnju stambeno poslovne zgrade u Sarajevu (3,5 mil. kn) tvrtke GP „Put“ d.d. Sarajevo.

Divizija dodatnih djelatnosti Najznačajnija investicija u tvrtki FeraVino d.o.o. Feričanci odnosila se na izgradnju podruma za fermentaciju crnih vina. Tijekom 2010. godine ulagalo se u sanaciju starog podruma (1,5 mil. kn), na revitalizaciju objekta na Goveđoj glavi (1,4 mil. kn) te u mehanizaciju i transportna sredstva u iznosu od 1,7 mil. kn. U tvrtki Osilovac d.o.o. Feričanci najvažnija investicija u razdoblju od 2005. do 2007. godine bila je izgradnja farme kapaciteta 800 muznih krava. U 2008. godini najznačajnija ulaganja odnosila su se na investicije u građevinske objekte (od većih objekt sjenika, plato za stajnjak i adaptacija upravne zgrade) u ukupnom iznosu od 11,5 mil. kn. Ulagalo se i u proizvodnu opremu (steone junice i oprema za farmu – oko 5 mil. kn), zemljišta (oko 3,5 mil. kn) te u mehanizaciju i transportna vozila (oko 2 mil. kn). U Osilovcu d.o.o. Feričanci najvažnije investicije u 2010. godini odnosile su se u nabavku junica (0,9 mil. kn), na izgradnju farme muznih krava (1,0 mil. kn) te na ulaganje u mehanizaciju (0,8 mil. kn). Investicije u 2008. godini u tvrtki Luka Tranzit Osijek d.o.o. Osijek odnosile su se na nabavku nove dizalice za pretovar kako bi se povećali postojeći pretovarni kapaciteti dok su u 2010. godini investicije iznosile 1,2 mil. kn i to najvećim dijelom u transportna sredstva.

66

2.5.2.1. Opis svih značajnih ulaganja Izdavatelja od objavljivanja zadnjih godišnjih financijskih izvještaja

U prvih 9 mjeseci 2011. godine ukupni iznos ulaganja u Grupi iznosio je 39,5 milijuna kn. Najviše je uloženo u poduzeće Našicecement u iznosu 11,1 milijun kuna. Najznačajnija investicije su bile u zemljišta, industrijski kolosijek te u separator za mlin cementa. U poduzeću Jelen Do je uloženo 5,3 milijuna kn, a najznačajnija investicija se odnosi na peć za vapno (4,3 milijuna kn). Ulagalo se i u proizvodnu opremu i mehanizaciju (betonara u Beogradu) u poduzeću Nexe beton Novi Sad u ukupnom iznosu 2,2 milijuna kn. Kod cigle i crijepa najveća ulaganja se odnose na poduzeće Dilj gdje je uloženo 1,8 milijuna kn. Najveća investicija od 1 milijun kn se odnosi na kalupe za proizvodnju crijepa. U poduzeću TOS investicija u postrojenje i opremu (zamjena plamenika – petrol koks) iznosi 1,4 milijuna kn. U non-core djelatnostima najviše je uloženo u poduzeće Osilovac – 7,6 milijuna kn, a najveća investicija se odnosi na kupovinu zemljišta (6,2 milijuna kn).

2.5.2.2. Opis budućih ulaganja Izdavatelja Ukupna planirana ulaganja u cement, beton i agregate u razdoblju do 2015. godine iznosi 270,1 milijuna kn (otprašivač hladnjaka klinkera – 18,3 milijuna kn, industrijski kolosijek – 51,1 milijun kn, rekonstrukcija sustava za doziranje ugljena – 26,3 milijuna kn, postrojenja za alternativna goriva – 22 milijuna kn, nova betonara u Beogradu – 11,7 milijuna kn, nova peć za vapno – 29,2 milijuna kn). Najveći udio u ukupnim investicijama Grupe odnose se na ulaganja u Našicecementu u iznosu 167,9 milijuna kn. Ukupni iznos investicija u segmentu agregata iznosi 65,7 milijuna kn. Planirane investicije u cigli i crijepu se odnose na tekuće investicije te investicije za povećanje energetske učinkovitosti i održavanje (kalup za crijepa u Dilju – 7,3 milijun kn, plinovod – 5,9 milijuna kn, zamjena plamenika na peći (petrol koks) u poduzećima TOS, IGM Stražilovo i IGM Slavonija – 29,1 milijuna kn. Najveća planirana ulaganja u non-core segmentu odnosi se na Nexe grupu d.d. i ulaganje u implementaciju novog informacijskog sustava. Planirane investicije u ostale tvrtke članice iznosi 38 milijuna kn u sljedećih 5 godina.

2.5.2.3. Opis predviđenih izvora financiranja budućih ulaganja Izdavatelja Planirane investicije u razdoblju do 2015. godine će se financirati djelomično iz vlastitih izvora, pod čime podrazumijevamo sredstva generirana iz redovnog poslovanja i sredstva generirana prodajom imobilizirane imovine, kao što su npr. nekretnine u vlasništvu pojedinih društava članica Nexe grupe koje nisu u funkciji odvijanja poslovnih aktivnosti. Planirane investicije će se djelomično financirati i iz vanjskih izvora, u vidu dugoročnih investicijskih kredita ili modelom financijskog ili operativnog leasinga. U ovisnosti o dostupnosti vanjskih izvora financiranja moguće je da u razdoblju do 2015. godine dođe do korekcija u planu investicija.

67

2.6. PREGLED POSLOVANJA

2.6.1. Predmet poslovanja Djelatnosti Nexe Grupe d.d. registrirane u Sudskom registru

NEXE GRUPA d.d. za upravljanje društvima ovlaštena je za obavljanje sljedećih djelatnosti: � Cestovni prijevoz robe � Djelatnost ostalih agencija u prijevozu � Računalne i srodne djelatnosti � Istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja � Savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem � Obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu � Kupnja i prodaja robe, osim oružja i streljiva, lijekova i otrova � Zastupanje inozemnih firmi � Izvođenje investicijskih radova u inozemstvu i ustupanje investicijskih radova stranoj

osobi u Hrvatskoj � Usluge međunarodnog transporta robe i putnika � Međunarodno otpremništvo, skladištenje, agencijske usluge u transportu � Privremeni uvoz-izvoz (reeksport) � Građenje, projektiranje i nadzor � Istraživanje mineralnih sirovina (rudarski radovi) � Upravljačke djelatnosti holding društava � Računovodstveni poslovi � Turističke usluge u nautičkom turizmu � Poslovanje nekretninama

2.6.1.1. Glavne djelatnosti, stvarne aktivnosti, značajni proizvodi i usluge NEXE GRUPA d.d. registrirana je za obavljanje djelatnosti "Savjetovanje u vezi s poslovanjem i ostalim upravljanjem", što joj je i glavna djelatnost. Osnovne aktivnosti Nexe grupe d.d. su vezane uz pružanje savjetodavnih usluga kapitalno povezanim društvima čiji sadržaj su komercijalna i poslovna znanja iz posebnih područja poslovnog upravljanja, nabave, upravljanja kadrovima, marketinga, financijskog upravljanja, računovodstva, informatike, pravnog savjetovanja, strateškog planiranja i kontrolinga, sustava upravljanja, tehnoloških centara i regionalne prodaje. Nastavno se navode značajni proizvodi i usluge po divizijama i regijama Nexe grupe:

68

Divizija za cement, beton, vapno i agregate

Društvo Značajni proizvodi i usluge

Re

gija

Hrv

atsk

a

NAŠICECEMENT d.d. Standard, CEM II/B-M 32,5R, miješani portlandski cement

Specijal, CEM II/A-M (S-V) 42,5N, miješani portlandski cement

Premium, CEM I 52,5N, čisti portlandski cement

Portlandski cement CEM I 42,5R

Portlandski cement s dodatkom zgure CEM II/A-S 42,5R

Sulfatnootporni cement niske topline hidratacije CEM III/B 32,5N SR-LH

Namal. MC5, zidarski cement

NEXE BETON d.o.o. Betoni za klasičnu ugradnju-plastični betoni

Betoni za ugradnju pumpom-pumpani betoni

Teški betoni, zapreminska masa > 2.600 kg/m3

Laki betoni, zapreminska masa < 2.000 kg/m3

Masivni betoni, za konstrukcije debljine > 80 cm

Polusuhi betoni

Tiskani betoni

Betoni s deklariranim svojstvima trajnosti

Vodonepropusni betoni

Betoni otporni na smrzavanje

Betoni otporni na djelovanje mraza i soli za odmrzavanje

Cementna stabilizacija

Glazura

IGMA d.o.o. Prirodni šljunak

Separirani šljunak

Mljeveni i drobljeni šljunak

Betonske cijevi tipa A i tipa B

Beton

EKONEX d.o.o. Gospodarenje otpadom (prikupljanje alternativnih goriva za potrebe Našicecementa d.d.)

Re

gija

BIH


AGREGATI I BETONI "PUT" d.o.o. Agregati (granulacije: 0-1, 0-4, 0-16, 4-8, 8-16, 0-32, >32)

Tamponi 0-32, 0-60

Lomljeni kamen

Nasipni materijal

Beton

NEXE KAMEN d.o.o. Separirani šljunak

Tamponi 0-32, 0-60

Nasipni materijal

Re

gija

Srb

ija


JELEN DO a.d. Negašeno, komandno vapno (0-63 mm, 0-150 mm)

Negašeno, mljeveno vapno (0-5 mm)

Negašeno, mikronizirano vapno (0-90 µm)

Hidratizirano vapno

Kamen agregat

Kamen tucanik

Kamen lomljeni

Kamen filer

Kamen za šećerane i livnice

Kamen tampon

69

NEXE BETON d.o.o. Plastični i pumpani beton

Betoni sa deklariranim svojstvima trajnosti

Cementna stabilizacija

Glazure

Divizija za ciglu i crijep


Re

gija

Hrv

atsk

a

DILJ d.o.o. Cezar crijep

Oktavijan crijep

Dioklecijan crijep

Glinex crijep

Glinex rustik crijep

Glinex engobirani crijep

Mediteran novi crijep

Mediteran novi antik crijep

Mediteran crijep

Crijep 104

Crijep 333

Žljebnjaci

Specijalni elementi

SLAVONIJA IGM d.o.o. Nosivi program (Blokovi: MB-2, MB-3, BH-4, BH-6)

Pregradni program (pregradni blokovi različitih dimenzija)

Termo program (termo blokovi: TB 38, TB 30, TB 25, TB 20)

Stropni blokovi

Stropne gredice

Specijalni elementi

CEMENT-MARKET d.o.o. Prodaja građevinskih materijala

Prijevoz i istovar građevinskog materijala

Re

gija

BIH


TVORNICA OPEKE d.o.o. Nosivi program (Blokovi: MB-2, MB-3, BH-4, BH-6)

Pregradni program (pregradni blokovi različitih dimenzija)


Stropni blokovi

Re

gija

Srb

ija


POLET a.d. Crijep 222

Crijep klasik plus

Crijep ideal 222

Glinex trend crijep

Crijep biber

Crijep glinex klasik

Žljebnjaci

Specijalni elementi

STRAŽILOVO d.o.o. Nosivi program (giter blok i šuplji blok različitih dimenzija)

Pregradni program (šuplji pregradni blok različitih dimenzija)


Stropni blokovi

70

Divizija za građenje


Re

gija

Hrv

atsk

a

NEXE GRADNJA d.o.o. Visokogradnja (poslovne građevine, stambene građevine, poslovno-

stambene građevine, zgrade javne namjene)

Objekti u niskogradnji

Re

gija

BIH


GP PUT d.d. Visokogradnja (poslovne građevine, stambene građevine, poslovno-

stambene građevine, zgrade javne namjene)

Izgradnja i rekonstrukcija prometnica sa kompletnom infrastukturom

Divizija za dodatne djelatnosti


Re

gija

Hrv

atsk

a

FERAVINO d.o.o. Vino graševina Dika

Vino rajnski rizling Dika

Vino rose Dika

Vino frankovka Dika

Vino zweigelt Dika

Vino chardonnay Dika

Vino bijeli pinot dika

Vino frankovka Miraz

Vino graševina Miraz

Vino chardonnay Miraz

Vino zweigelt Miraz

Predikatna vina

Velika pakiranja

OSILOVAC d.o.o. Mlijeko

Tovna junad

Ratarski proizvodi

LUKA TRANZIT d.o.o. Pretovar

Skladištenje

Ostali lučki poslovi

BILOKALNIK-DRVO d.o.o. Interijerska vrata

Funkcionalna vrata

Dovratnici

NAŠIČKI AUTO CENTAR d.o.o. Prodaja VW osobnih i gospodarskih vozila

Ovlašteni VW i Škoda servis

Prijevozničke usluge

GASTRO-MARKET d.o.o. Priprema i posluživanje hladnih i

toplih obroka

Catering

2.6.1.2. Novi proizvod ili usluga koja je uvedena Kako su aktivnosti Nexe grupe d.d. specifične, te se ne prodaju komercijalno na tržištu, već ih koriste u najvećoj mjeri kapitalno povezana društva relativno je ograničen prostor uvođenja novih proizvoda odnosno usluga.

71

Našicecement d.d. je u 2010. godini značajne aktivnosti usmjerilo na razvoj novih proizvoda te je na tržište plasiralo tri nove vrste cementa: portlandski cement CEM I 42,5R, portlandski cement s dodatkom zgure CEM II/A-S 42,5R i sulfatnootporni cement niske topline hidratacije CEM III/B 32,5N SR-LH. Također se u Našicecementu d.d. konstantno provode aktivnosti u smislu prilagođavanja ambalaže i određenih logističkih rješenja s ciljem smanjenja troškova te unapređenja i pojednostavljenja transporta. I ostala društva u sustavu Nexe grupe prilagodbom postojećih i uvođenjem novih proizvoda nastoje pratiti zahtjeve tržišta i prilagođavati se potrebama svojih kupaca. Tako je i društvo Dilj d.o.o. iz Vinkovaca u 2010. godini završilo investiciju i u pogon pustilo proizvodnu liniju Slavonka sa potpuno novim proizvodima, crijepom velikog formata pod nazivom Oktavijan i Cezar, vrhunske kvalitete i dizajna. Tijekom 2011. godine društva članice Nexe grupe nisu na tržište plasirala nove proizvode odnosno nisu proširivala svoj proizvodni asortiman.

2.6.2. Glavna tržišta i tržišni položaj Izdavatelja Našicecement d.d. Našice druga je tvornica cementa po veličini proizvodnih kapaciteta i po prodaji u Republici Hrvatskoj, nakon tvornice cementa Cemex Hrvatska, a prije tvornice cementa Holcim Hrvatska, te sudjeluje na tržištu Republike Hrvatske sa tržišnim udjelom od 27%, prema podacima Udruženja hrvatskih tvornica cementa - Croatia cement g.i.u., Prilaz Gjure Deželića 30, Zagreb. Podaci o svim ostalim navedenim tržišnim udjelima temelje se na procjenama analitičara sektora prodaje Nexe Grupe. Nexe Grupa, odnosno tvrtke članice Nexe Grupe, na ključnim tržištima regije, u koje ubrajamo Hrvatsku, Srbiju i BiH, su prisutne u segmentu proizvodnje cigle s ukupnim kapacitetom od 335.000.000 JNF i u segmentu proizvodnje crijepa s ukupnim kapacitetom od 5.800.000 m² crijepa. Tvrtke članice Nexe grupe izvoze na tržišta Mađarske, Rumunjske, Bugarske, Ukrajine, Makedonije, Albanije i Slovenije, međutim niti na jednom od tih tržišta Nexe Grupa ne zauzima veće tržišne udjele. Najznačajnijeg konkurenta na tržištu cigle u regiji predstavlja Wienerberger.

U Hrvatskoj je tržište cigle vrlo fragmentirano, a najznačajniji sudionici na tržištu su

Wienerberger ( Karlovac), Opeka Osijek, FINAG Garešnica i Nexe grupa (Slavonija IGM). Na

tržištu cigle u BiH-a je prisutan velik broj sudionika, a neki od najvažnijih su Nexe grupa

(Tvornica opeke Sarajevo), Wienerberger, Ciglana Visoko, TOP Banja Luka, Opeka Osijek i dr.

Kao i u Hrvatskoj i u BiH, i u Srbiji imamo prisutan velik broj proizvođača cigle među kojima

Nexe grupa (tvornica IGM Stražilovo) ima najveći kapacitet u proizvodnji od 130 mil. JNF

(jedinica normalnog formata) i jedini uz tvrtku Alas holding a.d. Šabac radimo termo

program. Od ostalih značajnih proizvođača u Srbiji ističu se Fantini grupa, Sloga N. Pazar,

Wienerbeger i dr.

72

Na tržištu crijepa RH-a dva najznačajnija sudionika su Nexe grupa (Dilj) i Tondach. Od ostalih najznačajniji su Creaton, Bramac. Na tržištu crijepa BiH-a, koji nema domaćeg proizvođača crijepa, 2 najznačajnija igrača na tržištu su također Nexe grupa (Dilj i Polet) i Tondach. Od ostalih značajnijih proizvođača tu su još Toza Marković, Creaton i Bramac. Na tržištu crijepa Srbije uz Nexe grupa (Polet) i Tondach kao dva najveća sudionika na tržištu su još i Toza Marković te Creaton. Prema procjenama analitičara prodaje Nexe grupe tržišni udjeli članica Nexe grupe na pojedinim tržištima u 2010. godini su iznosili:

Tržišni udjeli članica Nexe grupe u 2010. godini – tržište crijepa � Republika Hrvatska 31% � Srbija 29% � Bosna i Hercegovina 47%

Tržišni udjeli članica Nexe grupe u 2010. godini – tržište cigle

� Republika Hrvatska 17% � Srbija 10% � Bosna i Hercegovina 12%

Procjena je da su identični tržišni udjeli zadržani i u razdoblju I-IX.2011. godine. Jelen Do AD najveći je proizvođač agregata i vapna u Srbiji sa 40% tržišnog udjela u prodaji vapna te oko 10% tržišnog udjela u prodaji kamena.

Nexe beton d.o.o. Našice trenutno zauzima oko 20% tržišta betona Slavonije i Baranje sa prodajom od oko 65.000 m³ betona u 2010. godini. Na tržištu betona u zagrebačkoj regiji Nexe beton d.o.o. Našice je prisutan sa 185.000 m³ i zauzima oko 25% tržišta.

Agregati i betoni „Put“ d.o.o. Sarajevo sa proizvodnjom od 50.000 m³ betona u 2010. godini zauzima oko 20% tržišta betona u Sarajevu.

73

Tablica 20.: Pregled najznačajnijih kapaciteta

TVRTKA PROIZVOD KAPACITET

Divizija za cement, beton, agregate i vapno

Našicecement d.d. Našice Cement (t) 1.000.000

Nexe beton d.o.o. Našice Beton (m³) - betonara Vinkovci 60 m³ na sat - betonara Đakovo 20 m³ na sat - betonara Našice 120 m³ na sat - betonara Osijek 60 m³ na sat - betonara Sisak 45 m³ na sat - betonara Trstenik 60 m³ na sat

- betonara Betonmix - betonara D. Stupnik

60 m³ na sat 100 m³ na sat

Igma d.o.o. Koprivnica Agregati (t) 1.400.000 Betonska galanterija (t) 70.000 Beton (m³) 20 m³ na sat

Agregati i betoni „Put“ d.o.o. Sarajevo Beton (m³) 120 m³ na sat Agregati (t) 300.000

Nexe Kamen d.o.o. Doboj Agregati (t) 120.000

Jelen Do AD Jelen Do Agregati (t) 1.200.000 Vapno (t) 90.000

Nexe Beton doo Novi Sad Novi Sad Beograd (Zemun) Beograd (Ostružnica)

Beton (m³) 100 m³ na sat 100 m³ na sat 120 m³ na sat

Divizija za ciglu i crijep

Slavonija IGM d.o.o. Našice Cigla ('000 NF) 110.000

IGM Stražilovo d.o.o. Sremski Karlovci Cigla ('000 NF) 130.000

Tvornica opeke d.o.o. Sarajevo Cigla ('000 NF) 95.000

Dilj d.o.o. Vinkovci Crijep (u m²) 3.100.000

AD Polet IGK Novi Bečej Crijep (u m²) 2.700.000

Polet – keramika d.o.o. Novi Bečej Pločice (m²) 2.500.000 Izvor: Nexe Grupa

Najznačajniji kupci po divizijama s obzirom na ostvareni prihod u zadnje 3 poslovne godine

Divizija za cement, beton, agregate i vapno: Zagorje-Tehnobeton d.d. Varaždin, Beton Dubrava d.o.o. Zagreb, Osijek-Koteks d.d. Osijek, Gradnja d.o.o. Osijek, Hidroelektra-niskogradnja d.d. Zagreb, Projektgradnja d.d. Slavonski brod, Zagreb-Beton d.o.o. Sesvete-Kraljevac, Cesta d.d. Varaždin, Samoborka d.d. Samobor, Konzum d.d. Zagreb, G.M.T. Konstrukcije d.o.o. Gračanica, Unijabeton d.o.o. Zagreb, Viadukt d.d. Zagreb, Kamgrad d.o.o. Zagreb, Team d.d. Čakovec, PZ Osatina Semeljci, Vuković company d.o.o. Vukovar, AD Putevi Užice, Mark trade Co d.o.o. Novi Sad, Euro-Asfalt d.o.o. Sarajevo.

74

Divizija za ciglu i crijep: Čvor d.o.o. Vinkovci, Montaling d.o.o. Metković; G.T. Izolirka d.o.o. Osijek, Profectus gradnja d.o.o. Zagreb, Agrostil promet d.o.o. Sesvete, Grupacija d.o.o. Kaštel Lukšić, Era Commerce d.o.o. Makarska, Marić Bau d.o.o. Vinkovci, MD profil baucentar d.o.o. Đakovo, Merkur Komerc d.o.o. Zrenjanin, Elax d.o.o. Gračanica, Asta d.o.o. Bečej, Mešić com d.o.o. Gradačac, Zejčirović d.o.o. Čelić.

Divizija građenje: Stipić grupa d.o.o. Zagreb, Lucina d.o.o. Sveta Nedjelja, Switelsky d.o.o. Zagreb, Gredelj d.o.o. Zagreb, Muzička akademija Zagreb, Unijapapir d.d. Zagreb, Harex d.o.o. Sarajevo, Volving BH d.o.o. Sarajevo.

Divizija dodatnih djelatnosti: Vindija d.d. Varaždin, PIK Vrbovec – mesna industrija d.d. Vrbovec, Vajda d.d. Čakovec, Danica d.o.o. Koprivnica, Mercator-H d.o.o. Zagreb, Krajiške Kapi d.o.o. Prijedor, Halajko commerce d.o.o. Slavonski Brod, Osijek-Koteks d.d. Osijek, Hidrogradnja d.o.o. Osijek, CTBA Qatar, Pevec d.o.o. Zagreb. Najznačajniji dobavljači po divizijama

Divizija za cement, beton, agregate i vapno: Transcor A.G. Zug, HEP Opskrba d.o.o. Zagreb, Prirodni plin d.o.o. Zagreb, Lukoil Croatia d.o.o. Zagreb, ZM-Montag d.o.o. Zagreb, BASF Croatia d.o.o. Zagreb, Sigma Komerc d.o.o. Šamac, Institut IGH d.d. Zagreb, HŽ Cargo d.o.o. Zagreb, HŽ Infrastruktura d.o.o. Zagreb, Gumiimpex-GRP d.d. Varaždin, Lager Bašić d.o.o. Karlovac, Veltrans d.o.o. Subotica, Martini gradnja d.o.o. Inđija, Proming d.o.o. Bugojno.

Divizija za ciglu i crijep: Prirodni plin d.o.o. Zagreb, HEP Opskrba d.o.o. Zagreb, Plinara istočne Slavonije d.o.o. Vinkovci, Franz Banke GmbH Isen, Hans Lingl GmbH Krumbach, Bongioanni Macchine S.P.A. Fossano, Radek gradnja d.o.o. Kutina, Lukoil Croatia d.o.o. Zagreb, JP Srbijagas Novi Sad , Elektrovojvodina d.o.o. Novi Sad.

Divizija građenje: Portun Ferrum d.o.o. Zagreb, Elektromarketing-Kozar d.o.o. Mala Subotica, Item d.o.o. Rijeka, A.D. Zvornikputevi Zvornik, Hifa-oil d.o.o. Tešanj, Proming d.o.o. Bugojno.

75

Divizija dodatnih djelatnosti: Hrvatske šume d.o.o. Zagreb, Reta d.o.o. Karlovac, Spačva d.d. Vinkovci, Papuk d.d. Našice, Agrokor trgovina d.d. Zagreb, Gramex d.o.o. Prelog, Bio Pharm Vet d.o.o. Zagreb, PZ Osatina Semeljci, Magma d.o.o. Požega, Vetropak straža d.d. Hum na Sutli, Teknoxgroup Hrvatska d.o.o. Zagreb.

Ovdje je važno napomenuti da postoje interni odnosi među članicama Nexe Grupe pa ih se u ovom dijelu zasebno ne iskazuje nego se navode najznačajniji kupci i dobavljači treće osobe (i kod kupaca i kod dobavljača).

2.6.3. Strategija upravljanja Strategija upravljanja Nexe Grupe formulira se kroz sljedeće dokumente:

� Misija � Vizija � Poslovna strategija � Politika kvalitete.

Vizija Nexe Grupe je biti vodeći proizvođač građevinskih materijala, prepoznat po društveno odgovornom poslovanju i održivom stvaranju novih vrijednosti za svoje kupce, vlasnike, zaposlenike i društvenu zajednicu.

Misija Nexe Grupe je odgovorno graditi bolju budućnost.

Ulaganjem u stabilna i rastuća tržišta Nexe Grupa želi stvoriti portfolio koji će osigurati stabilan rast u idućim godinama na tržištima u regiji. Nexe Grupa se vodi strategijom rasta i troškovnom učinkovitošću kroz alternativne izvore energije prema principima održivog razvoja i društveno odgovornog poslovanja. Strategiju rasta Nexe Grupa ostvaruje kroz akvizicije, otvaranjem novih kapaciteta, modernizacijom starih kapaciteta te uvođenjem novih proizvoda, ulazak na nova tržišta betona i cigle, te jačanje vlastitih kanala distribucije.

Dokumentom Poslovna strategija Nexe Grupe postavljeni su glavni strateški ciljevi: � Povećati poslovne prihode � Povećati povrat na kapital i EBITDA maržu � Poboljšavati kvalitetu proizvoda u skladu sa zahtjevima normi i kvalitetom proizvoda

konkurencije � Informatizirati poslovanje na nivou najsuvremenijih informatičkih rješenja � Osigurati dovoljan broj kompetentnih i motiviranih zaposlenika

76

� Primijeniti u praksi poslovanje na principima održivog razvoja i društveno odgovornog poslovanja

� Poboljšavati postojeće poslovne procese ili uvoditi nove, u skladu s potrebama Grupe i najsuvremenijim dostignućima.

� Fokusiranje na proizvodnju građevinskih materijala.

Politikom kvalitete Nexe Grupe iskazano je opredjeljenje i preuzimanje obveza za: � zadovoljavanje zahtjeva i potreba svojih kupaca, te težnju postizanja što većeg

njihovog zadovoljstva; � pridržavanje zakonskih i drugih propisa koji se odnose na njeno poslovanje; � postupanje u skladu s utvrđenim postupcima i odgovornostima; � ispunjavanje zahtjeva i stalno poboljšavanje učinkovitosti i djelotvornosti svog

sustava upravljanja kvalitetom; � utvrđivanje, provođenje i ocjenjivanje godišnjih ciljeva, usklađenih sa ovom

Politikom, svojom strategijom i općim ciljevima. � zaštitu okoliša u okviru zakonskih zahtjeva i šire; � osiguravanje zdravlja i sigurnosti svojih zaposlenika; � težnju za poslovanjem prema principima održivog razvoja i društveno odgovornog

poslovanja.

77

2.7. ORGANIZACIJSKA STRUKTURA Nexe grupa d.d. osnovana je kao vladajuće društvo s ciljem koordinacije osnovnim i

strateškim ciljevima ovisnih društava, što uključuje planiranje i usklađivanje dugoročnih

financijskih, pravnih, ljudskih i tehnoloških resursa. Nexe grupu čine povezana društva koja

sukladno Zakonu o trgovačkim društvima (čl. 476 st. 1.) predstavljaju koncern. U većinskom

vlasništvu Nexe grupe d.d. sa sjedištem u Republici Hrvatskoj su sljedeća značajnija društva s

obzirom na njihov utjecaj na poslovanje Nexe grupe: NAŠICECEMENT d.d. (proizvodnja

cementa), NEXE BETON d.o.o. (proizvodnja i distribucija betona), Dilj d.o.o. (proizvodnja

crijepa), SLAVONIJA IGM d.o.o. (proizvodnja opeke), IGMA d.o.o. (proizvodnja šljunka i

betonske galanterije). Od značajnijih društava, s obzirom na njihov utjecaj na poslovanje

Nexe grupe, sa sjedištem u Bosni i Hercegovini u većinskom vlasništvu Nexe grupe d.d. su GP

PUT d.d. (niskogradnja), AB PUT d.o.o. (proizvodnja i distribucija betona) i Tvornica opeke

d.o.o. (proizvodnja opeke). U vlasništvu Nexe grupe d.d. od značajnijih društava, s obzirom

na njihov utjecaj na poslovanje Nexe grupe, sa sjedištem u Srbiji nalaze se AD POLET

(proizvodnja crijepa), JELEN DO a.d. (proizvodnja agregata i vapna), Stražilovo d.o.o.

(proizvodnja opeke) i NEXE BETON d.o.o. (proizvodnja i distribucija betona).

Nexe grupa d.d. kao vlasnik društava u sustava Nexe grupe d.d. ima mogućnost imenovanja

upravnih i nadzornih tijela u članicama Nexe grupe i utjecati na poslovnu politiku članica

Nexe grupe s ciljem stvaranja većih sinergijskih efekata u poslovanju.

Nexe grupa d.d. nije u ovisnom položaju u odnosu na bilo koje društvo iz sustava Nexe grupe,

kao ni u odnosu na neko treće društvo.

Nexe grupe d.d. kao krovna kompanija koncerna Nexe grupe ne prodaje svoje proizvode i usluge na tržištu već većinu prihoda ostvaruje iz poslovnih odnosa sa povezanim društvima, izuzev manjeg dijela prihoda koji se ostvaruje temeljem prodaje trgovačke robe. Transakcije s povezanim stranama su kako slijedi:

78

Ovisna društva 31.12.2008. (HRK 000)

31.12.2009. (HRK 000)

31.12.2010. (HRK 000)

30.09.2011. (HRK 000)

Potraživanja od povezanih društava

Potraživanja od povezanih društava - poslovne aktivnosti

79.507 154.764 171.085 279.022

Potraživanja od povezanih društava - financijske aktivnosti

457.276 484.565 537.967 546.915

536.783 639.329 709.052 825.937

Obveze prema povezanim društvima

Obveze prema povezanim društvima - poslovne aktivnosti

980 1.149 1.605 7.537

Obveze prema povezanim društvima - financijske aktivnosti

28.134 5.164 46 24.048

29.114 6.313 1.651 31.585

Prihodi od povezanih društava

Prihodi od povezanih društava - poslovne aktivnosti

58.728 73.469 69.938 52.797

Prihodi (od kamata) od povezanih društava - financijske aktivnosti

31.866 29.718 35.614 28.554

90.594 103.187 105.552 81.351

Rashodi od povezanih društava

Rashodi od povezanih društava - poslovne aktivnosti

3.972 2.670 5.138 1.818

Rashodi (trošak kamata) od povezanih društava - financijske aktivnosti

1.346 701 139 239

5.318 3.371 5.277 2.057

2.7.1. Struktura Nexe grupe Nexe Grupa u svom sastavu ima 32 tvrtke u 3 države s raznolikim proizvodnim programom. Da bi se što učinkovitije i uspješnije upravljalo poslovanjem i razvojem tih tvrtki i cijele Grupe, postavljena je nova matrična divizijsko-regionalna organizacija.

79

Organizacijska struktura Grupe Zbog kompleksnosti proizvodnog programa i maksimalnog iskorištenja sinergijskog učinka osvajanja zajedničkog tržišta u svim regijama u kojima poslujemo, tvrtke su prema proizvodnom programu grupirane u 4 Divizije:

�� Divizija za cement, beton, agregate i vapno �� Divizija za ciglu i crijep �� Divizija za građenje �� Divizija za dodatne djelatnosti

Isto tako, da bismo maksimalno iskoristili sinergijski učinak prisutnosti naših različitih proizvoda na tržištu jedne države (regije), te zbog praćenja i poštivanja specifičnosti zakonske regulative poslovanja u svakoj državi (regiji), u matričnoj organizaciji, tvrtke čije je sjedište izvan Hrvatske, grupirane su u dvije Regije. Prema državi u kojoj im je sjedište, tvrtke su podijeljene u :

1. Regija Srbija 2. Regija BiH

Upravljački dio Grupe čine tvrtke:

Nexe grupa d.d. Našice Nexe d.o.o. Novi Sad Nexe Sarajevo d.o.o.

Upravljačka struktura Grupe Upravljačka struktura Grupe sastoji se od :

1. Uprava Grupe s potpornim funkcijama Upravi (sektori i službe potpore), 2. Direktori divizija sa pripadajućim divizijskim strukturama, Regionalni direktori u Srbiji

i Bosni i Hercegovini, te Direktor strateške nabave, 3. Direktori svih tvrtki podijeljeni po divizijama i regijama.

Poslovna funkcija Strateška nabava zadužena je za nabavu strateških roba i usluga na razini cijele Grupe. Potporne funkcije imaju zadatak pružiti potporu Upravi u upravljanju Grupom, tako da propisuju i nadziru način obavljanja poslova iz svoje nadležnosti u svim tvrtkama Grupe, dok određene poslove obavljaju samostalno za cijelu Grupu. Potporne funkcije čine Sektori potpore, Službe potpore, Služba interne revizije i Ured uprave.

80

Prikaz 1.: Organizacijska struktura Nexe grupa1.0 UPRAVA NEXE GRUPE

DIREKTOR DIVIZIJECBAV DIREKTOR DIVIZIJE ZA

CIGLU I CRIJEP

DIREKTOR DIVIZIJE ZA

GRAĐENJE

DIREKTOR DIVIZIJE

DODATNIH DJELATNOSTI

DIREKTOR STRATEŠKE

NABAVE

4.0 DIVIZIJA ZA CEMENT,

BETON, AGREGATE I VAPNO 5.0 DIVIZIJA ZA CIGLU I

CRIJEP

6.0 DIVIZIJA ZA GRAĐENJE 7.0 DIVIZIJA DODATNIH

DJELATNOSTI

3.0 STRATEŠKA NABAVA

TVRTKE U HRVATSKOJ:

4.1 NAŠICECEMENT d.d.

4.2 NEXE BETON d.o.o.

TVRTKE U SRBIJI:

4.5 JELEN DO a.d.

4.6 NEXE BETON d.o.o.

TVRTKE U BOSNI I

HERCEGOVINI:

4.7 AB PUT d.o.o.

4.8 NEXE KAMEN d.o.o.

TVRTKE U HRVATSKOJ:

5.1 DILJ d.o.o.

5.2 SLAVONIJA IGM d.o.o.

TVRTKE U SRBIJI:

5.4 POLET a.d.

5.5 STRAŽILOVO doo

TVRTKE U BOSNI I

HERCEGOVINI:

5.7 TVORNICA OPEKE

d.o.o.

TVRTKE U HRVATSKOJ:

6.1 NEXE GRADNJA d.o.o.

TVRTKE U SRBIJI:

6.2 NEXE GRADNJA d.o.o.

TVRTKE U BOSNI I

HERCEGOVINI:

6.3 GP PUT d.d.

TVRTKE U HRVATSKOJ:

7.1 FERAVINO d.o.o.

7.2 OSILOVAC d.o.o.

7.3 LUKA TRANZIT d.o.o.

7.4 BILOKALNIK-DRVO d.o.o.

REGIONALNI DIREKTOR - SRBIJA

REGIONALNI DIREKTOR - BIH

1.1 NEXE d.o.o. Novi Sad

1.2 NEXE d.o.o. Sarajevo

DIREKTOR SEKTORA ZA

LJUDSKE RESURSE

2.1 SEKTOR ZA LJUDSKE

RESURSE

DIREKTOR SEKTORA ZA

INFORMATIKU

DIREKTORI TVRTKI

DIREKTORI TVRTKI

DIREKTORI TVRTKI

2.2 SEKTOR ZA

INFORMATIKU

DIREKTOR SEKTORA ZA

FINANCIJE

ŠEF SLUŽBE ZA SUST.

UPRAVLJANJA

2.9 SLUŽBA ZA SUSTAVE

UPRAVLJANJA

ŠEF SLUŽBE MARKETINGA

2.10 SLUŽBA MARKETINGA

ŠEF SLUŽBE INTERNE

REVIZIJE

2.11 SLUŽBA INTERNE

REVIZIJE

ŠEF TEHNOLOŠKOG CENTRA

ZA MINERALNE SIROVINE

VODITELJ UREDA UPRAVE

2.8 URED UPRAVE

ŠEF SLUŽBE RIZNICE

2.5 SLUŽBA RIZNICE

ŠEF SLUŽBE

RAČUNOVODSTVA

2.6 SLUŽBA

RAČUNOVODSTVA

ŠEF SLUŽBE SSPK

2.7 SLUŽBA ZA STRAT.

PLANIRANJE I

KONTROLING

DIREKTORI TVRTKI DIREKTORI TVRTKI DIREKTORI TVRTKI

DIREKTORI TVRTKI

DIREKTORI TVRTKI DIREKTORI TVRTKI

DIREKTORI TVRTKI 2.4 SEKTOR ZA FINANCIJE

2.12 TEHNOLOŠKI CENTAR

ZA MINER. SIROVINE

DIREKTOR SEKTORA ZA

PRAVNE POSLOVE

2.3 SEKTOR ZA PRAVNE

POSLOVE

81

2.7.1.1. Poduzeća kćeri Nexe Grupe i društva u kojima Nexe Grupa d.d. ima vlasničke udjele

Tablica 21.: Društva u Hrvatskoj u kojima Nexe Grupa d.d. ima većinske vlasničke udjele

Izvor: Nexe Grupa d.d., na datum Prospekta

R.br. IME TVRTKE SJEDIŠTE PREDMET

POSLOVANJA IZNOS TEMELJNOG

KAPITALA

Postotak u temeljnom

kapitalu

1. NAŠICECEMENT Tvornica cementa, dioničko društvo

Tajnovac 1, Našice

proizvodnja cementa

257.731.600,00 Kn 100,00%

2. NEXE BETON d.o.o. za proizvodnju betona

Braće Radića 200, Našice

proizvodnja gotove betonske smjese

35.367.600 Kn 96.35%

3. IGMA industrija građevnog materijala, d.o.o.

Ciglana 10, Koprivnica

Proizvodnja proizvoda od betona za građ.

20.590.300 Kn 100,00%

4. EKONEX d.o.o. za gospodarenje otpadom Našice


gospodarenje otpadom

20.000,00 Kn 100,00%

5. NEXE GRADNJA d.o.o. za graditeljstvo Našice


gradnja stambenih i nestambenih zgrada

14.786.400 Kn 100,00%

6. Dilj industrija građevinskog materijala d.o.o.

Ciglarska 33, Vinkovci

proizvodnja opeke, crijepa i proizvoda od pečene gline za građevinarstvo

102.400.000 Kn 98.98%

7. SLAVONIJA IGM d.o.o. Našice


proizvodnja opeke, crijepa i proizvoda od pečene gline za građevinarstvo

45.140,400 Kn 77,62%

8.

LUKA TRANZIT OSIJEK d.o.o. za obavljanje lučkih i skladišnih djelatnosti i trgovinu

Vukovarska Cesta 229/b, Osijek

prekrcaj tereta 57.668.000,00 Kn 81,85%

9. FERAVINO d.o.o. za vinogradarstvo, proizvodnju vina, Feričanci

Feričeva 16, Feričanci

proizvodnja vina 49.734.500 Kn 100,00%

10. OSILOVAC d.o.o. za poljoprivrednu proizvodnju

Osilovačka 34, Feričanci

uzgoj žitarica i drugih usjeva i nasada

32.194.600 Kn 98.07%

11. NAŠIČKI AUTO CENTAR d.o.o. za proizvodnju, trgovinu i usluge

Vinogradska 6, Našice

Trgovina motornim vozilima, Posredovanje u trgovini

23.599.000 Kn 80.96%

12. GASTRO - MARKET d.o.o. za ugostiteljstvo, trgovinu i usluge

Našice, Tajnovac 1

Kantine (menze) i opskrbljivanje pripremljenom hranom (catering)

20.000 Kn 100,00%

13. NEXE KAMEN d.o.o. za proizvodnju kamena (društvo nije aktivno)

Trenkovo, Mirogojska 41

proizvodnja kamena

20.000,00 Kn 100,00%

14. NC BETONI d.o.o. za proizvodnju i distribuciju betona (nije aktivno)

Karlovačka cesta 95, Zagreb

proizvodnja betona

20.000 Kn 100,00%

82

Tablica 22.: Društva u Hrvatskoj u kojima Nexe Grupa d.d. ima manjinske vlasničke udjele



KAPITALA


kapitalu

1.

KUTJEVO dioničko društvo za proizvodnju i promet poljoprivrednih i prehrambenih proizvoda

Kralja Tomislava 1, Kutjevo

proizvodnja poljoprivrednih i prehrambenih proizvoda

286.321.450 Kn 3,01%

3.

QUAESTUS PRIVATE EQUITY d.o.o. za upravljanje otvorenim investicijskim fondovima rizičnog kapitala s privatnom ponudom

Ilica 1A, Zagreb

osnivanje i upravljanje otvorenim investicijskih fondovima rizičnog kapitala s privatnom ponudom

1.000.000 Kn 14,29%

4.

Quaestus Nekretnine d.d. zatvoreni investicijski fond s javnom ponudom za ulaganje u nekretnine

Ilica 1A, Zagreb

ulaganje u nekrentine, vrijednosne papire, udjele ili dionice investicijskih fondova, te instrumente tržišta novca i novčane depozite ovlaštenih banaka

225.546.300 Kn 6,65%

5. RADLOVAC industrija građevinskog materijala, dioničko društvo

Trg Plemenitih Mihalovića 12, Orahovica

proizvodnju i oplemenjivanje tehničkog kamena

13.778.060 Kn 30,08%

6. Slavonka, dioničko društvo za hotelijerstvo i ugostiteljstvo

Pejačevićev trg 3, Našice

hoteli i restorani 9.657.300 Kn 9,59%

7. VIADUKT, graditeljsko dioničko društvo

Kranjčevićeva 2, Zagreb

izvođenje građevinskih radova

137.043.900 Kn 2,26%

8. Metalska industrija Varaždin d.d.

Fabijanska 33, varaždin

Proizvodnja armatura i fazonskih komada iz nodularnog lijeva

55.566.600,00 Kn 3,91%


83

Tablica 23.: Društva u Bosni i Hercegovini u kojima Nexe Grupa d.d. ima većinske vlasničke udjele


Tablica 24.: Društva u Bosni i Hercegovini u kojima Nexe Grupa d.d. ima manjinske vlasničke udjele



KAPITALA


kapitalu

1. JAPRA a.d. Novi Grad Blatna bb, Novi Grad

eksploatacija i prerada ruda, proiz. asfalta te proiz. betona i betonske galanterije

8.298.749 KM 5,72%

2. INGRAM d.d. Srebrenik Ul. Industrijska bb, Srebrenik

eksploatacija i obrada kamena

25.128.000 KM 28,05%




KAPITALA Postotak u

temeljnom kapitalu

1. NEXE d.o.o. za upravljanje i trgovinu Sarajevo

Sarajevo, Alipašina 22

posredovanje u trgovini drvnom građom i građevinskim materijalima

3.082.960 KM 100,00%

2. NEXE KAMEN d.o.o. Doboj Doboj, ulica Kolubarska bb

vađenje kamena za građevinarstvo

784.000 KM 100,00%

3. AGREGATI I BETONI „Put“ d.o.o. Sarajevo

Sarajevo, Alipašina 22A

vađenje kamena za građevinarstvo

7.446.638,33 KM 100,00%

4. „NEXE BETON“ društvo za proizvodnju, trgovinu i usluge d.o.o. Banja Luka

Ul. Gundulićeva br.33, Banja Luka

proizvodnja betona

5.000 KM 100,00%

5. GP „PUT“ dioničko društvo Sarajevo

Alipašina 22A, Sarajevo

izgradnja saobraćajnica, aedromskih pista, sport. terena

20.986.200 KM 72.53%

6. TVORNICA OPEKE d.o.o. Sarajevo

Rakovička Cesta 194, Sarajevo

proizvodnja cigle, crijepa i sl. proizvoda za građevinarstvo

13.951.370,49 KM 100,00%

84

Tablica 25.: Društva u Srbiji u kojima Nexe Grupa d.d. ima većinske vlasničke udjele



KAPITALA Postotak u

temeljnom kapitalu

1. Nexe d.o.o. Veternik Sonje Marinković 1 B, Veternik

Konzalting i management poslovi

60.000 EUR 100,00%

2. NEXE BETON d.o.o. NOVI SAD

Put Šajkaškog odreda 7V, Novi Sad

proizvodnja gotove betonske smjese

3.610.628,21 EUR 100,00%

3.

JELEN DO akcionarsko društvo za proizvodnju i promet građevinskog materijala

Jelen DO, 31215 sječenje, oblikovanje i obrada kamena

107.307.000 RSD 87,95%

4. Akcionarsko društvo Polet Industrija građevinske keramike Novi Bečej,

Železnička 13, 23272 Novi Bečej

proizvodnja opeke, crijepa i proizvoda za građevinarstvo, od pečene cigle

556.255.000 RSD 92,86%

5. Industrija građevinskog materijala STRAŽILOVO doo Sremski Karlovci

Krivac 35, 21205 Sremski Karlovci

proizvodnja opeke, crijepa i proizvoda za građevinarstvo, od pečene cigle

7.878.279,31 EUR 100,00%


Tablica 26.: Društva u Rusiji u kojima Nexe Grupa d.d. ima većinske vlasničke udjele



KAPITALA


kapitalu

1. Zakritoje akcionernoje obščestvo „NEKSE RUS“

Ruska Federacija, Vladimirska oblast, naselje Dobrjatino, ulica Novaja Strojka

Proizvodnja cementa, vapna i gipsa

5.000.000 rubalja 99,00%


85

2.8. TRENDOVI

2.8.1. Promjena položaja Izdavatelja Od datuma posljednjeg objavljenog revidiranog financijskog izvještaja za godinu koja je završila 31. prosinca 2010. godine, nije bilo značajnijih štetnih promjena u pogledu sadašnjeg i/ili budućeg položaja Izdavatelja.

2.8.2. Informacije o poznatim trendovima, nesigurnostima, obvezama ili događajima koji bi mogli imati znatan utjecaj na poslovanje Izdavatelja

Negativan trend iz 2009. godine, koji se u sektoru građevinarstva prvenstveno ogleda kroz smanjenje obujma infrastrukturnih i građevinskih radova, nastavljen je i u 2010. godini što se reflektiralo na Nexe Grupu d.d. na način da je prošlu godinu završila s 1,25 milijardi kn ukupnoga konsolidiranog prihoda, što je 14,4% manje u odnosu na 2009. godinu. Ako promatramo količinske prodajne učinke za 2010. godinu, opeka, crijep, vapno i keramičke pločice bilježe rast u odnosu na 2009. godinu. Ostali segmenti su zabilježili pad ostvarenih prodajnih količina u odnosu na 2009. godinu. U skladu s takvom situacijom, uzimajući u obzir ostvarene proizvodno-prodajne pokazatelje za 2010. te projekcije za 2011. godinu i dalje, krajem 2010. godine pristupilo se aktivnostima izmjene organizacije kojoj je cilj kroz djelotvornije upravljanje Nexe Grupom, bolju kontrolu troškova, smanjenje troškova rada te usmjerenost na strategiju razvoja poslovanja pojedine grupe proizvoda, u konačnici ostvariti rast poslovnih prihoda u 2011. godini. Isto tako, revidiran je i strateški plan investicija koji je smanjen na 50 milijuna EUR - a u razdoblju 2011. - 2015. godine. Iako je trend u građevinarstvu takav da nema znakova značajnijeg oporavka, zahvaljujući optimalizaciji troškova te snažnoj vertikalnoj integraciji Nexe Grupa d.d u prva tri kvartala 2011. godine bilježi rast prihoda od prodaje za 13,90% u odnosu na isto razdoblje u prošloj godini. Rastu prihoda najviše je pridonijelo povećanje prodaje količina proizvoda Nexe Grupe na tržištima Republike Hrvatske, Srbije te Bosne i Hercegovine. Od značajnih povećanja prodanih količina izdvajamo:

� Povećanje količine prodaje cementa od 13,89% u odnosu na isto razdoblje prošle godine - povećanje prodaje na tržištu RH iznosi 2,24% dok je povećanje izvoza odnosno povećanje prodanih količina na tržištima Srbije i BIH za 49,88% veće u odnosu na isto razdoblje u 2010. godini.

� Povećanje količine prodaje betona od 22,39% u odnosu na isto razdoblje prošle godine -povećanje prodaje na tržištu BIH od 171%;

� Povećanje količine prodaje kamena, šljunka i agregata od 20% u odnosu na isto razdoblje prošle godine - tržište Republike Hrvatske povećanje od 15%, tržište Srbije povećanje od 29,94%;

� Povećanje količine prodaje betonske galanterije od 26,63% na tržištu Republike Hrvatske.

86

2.9. PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI Uzimajući u obzir trenutnu globalnu gospodarsku krizu, cikličnost građevinskog sektora, te specifičnost regije na kojem djeluje Nexe Grupa d.d., nije moguće relevantno procijeniti ili predvidjeti financijske prihode, troškove, a time i ostvarenu dobit u narednom razdoblju. Uzimajući u obzir zabilježeni trend u prva tri kvartala 2011. g., restrukturiranje i optimiziranje poslovanja, te najavljeno dezinvestiranje, Društvo očekuje pozitivan trend u srednjoročnom razdoblju. Također Izdavatelj nema predviđanja ili procjene dobiti za koje je neovisni računovođa ili revizor pripremio izvješće.

87

2.10. UPRAVNA, RUKOVODEĆA I NADZORNA TIJELA I VIŠE POSLOVODSTVO

2.10.1. Imena, poslovne adrese i funkcije članova upravnih i nadzornih tijela

2.10.1.1. Uprava i Nadzorni odbor Nexe Grupe d.d. Uprava Nexe Grupe d.d.

Upravu Nexe grupe d.d. Našice sačinjavaju četiri člana, od kojih je jedan imenovan predsjednikom Uprave. Tablica 27.: Uprava Nexe Grupe

Ime i prezime Dužnost Adresa

Ivan Ergović predsjednik Uprave Braće Radića 6, Našice Krešimir Dundović član Uprave Braće Radića 22, Našice Oto Ostović član Uprave Ferićeva 81, Feričanci Tomislav Rosandić član Uprave Kralja Zvonimira 49, Vinkovci

Izvor: Nexe Grupa

Ivan Ergović, predsjednik uprave, zastupa Društvo samostalno i pojedinačno Ivan Ergović rođen je 1956. godine u Feričancima (Našice). Srednju strojarsku tehničku školu završio je u Zagrebu 1975. godine. Diplomirao je 1982. godine na Fakultetu strojarstva i brodogradnje u Zagrebu. Kao pripravnik je radio u R.O. Rade Končar – Elektrouređaji Zagreb. U tvornici cementa Našice počeo je raditi 1983. godine kao inženjer strojarstva u službi održavanja. Šef službe strojarskoga održavanja postao je 1987. godine, a 1990. godine tadašnji Radnički savjet Tvornice cementa Našice postavlja ga za Glavnog direktora poduzeća. Od 1995. godine je generalni direktor Našicecementa d.d. Našice, odnosno od 2001. godine predsjednik Uprave. Od srpnja 2003. godine predsjednik je Uprave Nexe grupe d.d. Našice. Funkciju prokurista u društvu Našicecement d.d. obnaša od 31.05.2005. godine, koja je važeća do opoziva prokure. Od 2001. do 2008. godine bio je član Izvršnog odbora HUP-a, a od 2008. do 2011. godine član Vijeća članica HUP-a. Od veljače 2011. godine obnaša funkciju predsjednika Izvršnog odbora Hrvatske udruge poslodavaca. Član je i Savjeta za gospodarstvo predsjednika Republike Hrvatske. Krešimir Dundović, član Uprave za strategiju Krešimir Dundović rođen je 1968. godine u Koprivnici. Diplomirao je 1993. godine na Rudarsko-geološko-naftnom fakultetu u Zagrebu, a magistrirao na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu (MBA). 2000. godine završava IEDC - Bled School of Management, General Management Program, a 2007. godine od strane Ekonomskog fakulteta u Zagrebu i

88

Ekonomskog fakulteta u Splitu stekao je ovlaštenje Certificiranog člana nadzornih odbora. Sudionik je Orcherstrating Wining Performance, IMD Lausanne. Prije dolaska u sustav Nexe Grupe, od 1993. do 1999. godine radio je u Ini d.d. Zagreb te u razdoblju od 1996. Do 1998. Godine u INAGIP-u (Milano). U Našicecement d.d. Našice dolazi 1999. Godine, prvo u službu prodaje da bi potom, odmah po osnivanju, postao direktorom Novih djelatnosti, službe koja je zatim prerasla u Sektor za strategiju, analizu i akvizicije. Član Uprave Nexe Grupe d.d. Našice je od 1.9.2005. godine, a novim imenovanjem je postao član Uprave za strategiju. Član je Nadzornih odbora u tvrtkama GP „Put“ Sarajevo i Ingram d.d. Srebrenik. Oto Ostović, član Uprave za operacije i prodaju Oto Ostović rođen je 1955. godine u Feričancima. Diplomirao je na Elektrotehničkom fakultetu u Zagrebu 1980. godine. Nakon zaposlenja u RZ „Đuro Đaković“ Slavonski Brod i Centru za odgoj i usmjereno obrazovanje „August Cesarec“ Našice, početkom 1989. godine zapošljava se u Slavoniji IGM d.d. Našice, članici Nexe Grupe. U Tvornicu cementa Našice dolazi 1992. godine na radno mjesto elektroinženjera u Razvojno tehničkoj službi, a od 1994. do 1998. godine na radnom je mjestu Šefa službe elektroenergetike, nakon čega je do 2000. godine ponovo u Slavoniji IGM d.d. Našice. Od 1.5.2000. godine vraća se u Našicecement d.d. Našice na radno mjesto direktora Sektora proizvodnje i tehničkih poslova. Od 1.9.2003. godine zaposlen je u Nexe Grupi kao Viši savjetnik za tehničke poslove, a od 1.9.2005. godine direktor je Divizije za cement, vapno, beton i agregat i Generalni direktor Našicecementa d.d. Našice. Članom Uprave Nexe grupe d.d. imenovan je 29.10.2008. godine. Predsjednik je Nadzornog odbora u Slavonija IGM d.o.o. Našice i predsjednik Upravnog odbora u Polet a.d. Novi Bečej. Tomislav Rosandić, član Uprave za financije Tomislav Rosandić rođen je 1975. godine u Vinkovcima. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu 1997. godine, smjer financija. 2003. godine od strane Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske i Hrvatske udruge financijskih analitičara stekao je diplomu ovlaštenog investicijskog savjetnika. Iste godine završava IEDC – Bled School of Management, General Management Program i upisuje poslijediplomski studij na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu, smjer financije poduzeća. 2007. godine od strane Ekonomskog fakulteta u Zagrebu i Ekonomskog fakulteta u Splitu stekao je ovlaštenje Certificiranog člana nadzornih odbora. 2008. godine sudionik je Orcherstrating Winning Performance, IMD Lusanne. Od 1997. do 2000. godine zaposlen je u Cibalae banci d.d. u Vinkovcima u Sektoru za poslove sa stanovništvom. Od 2000. do lipnja 2002. godine zaposlen je u Zagrebačkoj banci d.d.. Od lipnja 2002. godine do rujna 2003. godine zaposlen je u tvrtki članici Nexe Grupe – Dilj IGM d.d. Vinkovci, na mjestu člana Uprave – direktor Sektora za ekonomske poslove. U rujnu 2003. godine predsjednik je Uprave (direktor) u istoj tvrtki. U Nexe grupi d.d. Našice, prvotno je zaposlen na mjestu Izvršnog direktora za financije, do 29.10.2008. godine, kada je imenovan članom Uprave za financije. Predsjednik je Nadzornih odbora u tvrtkama Dilj d.o.o. Vinkovci i AD Polet IGK Novi Bečej, a član je Nadzornoga odbora Slatinske banke d.d. Slatina.

89

Nadzorni odbor Nexe grupe d.d. Nadzorni odbor Nexe grupe d.d. Našice sastoji se od tri člana, od kojih je jedan predsjednik Nadzornog odbora. Tablica 28.: Nadzorni odbor Nexe Grupe


Željko Perić predsjednik Nadzornog odbora Remete 1, Zagreb

Željko Lukač zamjenik predsjednika Nadzornog odbora

Bijenička cesta 35, Zagreb

Nenad Filipović član Nadzornog odbora Metelkova ulica 7/A, Ljubljana, Slovenija

Izvor: Nexe Grupa

Željko Perić, predsjednik Nadzornoga odbora Željko Perić rođen je 1958. godine. Diplomirao je 1982. godine na Ekonomskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu. Tijekom poslovne karijere završio je veliki broj stručnih seminara i treninga na poslovnim školama, edukacijskim centrima i investicijskim bankama, poput Harvard Business School, Boston; IMD, Lausanne; IEDC, Bled; Management Center Europe, Bruxelles; Zurich, itd. Od 1984. do 1990. godine radio je u Ingri, na realizaciji složenih investicijskih projekata u inozemstvu. U razdoblju od 1990. do 1992. godine radi kao viši stručni savjetnik u Ministarstvu vanjskih poslova Republike Hrvatske u Odjelu za ekonomske odnose s inozemstvom. Polovinom 1992. godine vraća se u gospodarstvo i prelazi u Hidroelektru d.d., na poziciju financijskoga direktora. 1993. godine odlazi u Plivu na mjesto direktora inženjeringa. 1996. godine promoviran je na poziciju direktora financija Plive. Članom Uprave Plive imenovan je krajem 1999. godine. 2002. godine odlazi na mjesto predsjednika Uprave Lura d.d. (današnji Dukat). Početkom 2005. godine osniva vlastitu konzultantsku firmu Caper d.o.o., specijaliziranu za savjetovanje u projektima akvizicija i spajanja. Krajem 2010. godine prelazi u Ingru d.d. na poziciju člana Uprave društva. Član je Nadzornog odbora društava Nexe Grupa d.d. i Našicecement d.d. od 31.03.2009. godine, a funkciju Predsjednika navedenih Nadzornih odbora obnaša od 03.11.2009. godine gdje mu mandati istječu 31.03.2013. godine uz mogućnost ponovnog imenovanja. Član je Advisory Boarda Silkroutefinancials iz Londona i Programskog vijeća Zagrebačke škole ekonomije i managementa. Željko Lukač, zamjenik predsjednika Nadzornoga odbora Željko Lukač rođen je 1969. godine u Zagrebu. Diplomirao je 1993. godine na sveučilištu Mary Hardin Baylor u Beltonu, Texas – smjer marketing i financije. 1995. godine završio je

90

magisterij iz poslovnog upravljanja (MBA) na Sveučilištu Texas u Austinu. Nakon završetka magisterija sudjeluje u osnivanju tvrtke Sherwood Construction, tvrtke koja se dokazala na građevinskom tržištu i iskoristila nagli razvoj tržišta nekretnina u okolici Austina. Sredinom 1996. godine prodaje svoj udio u tvrtki i vraća se u Hrvatsku gdje se priključuje vodećoj osiguravajućoj tvrtki Croatia osiguranje d.d.. U težnji za bržim napredovanjem, u veljači 1997. godine odlazi u Europsku banku za obnovu i razvoj (EBRD) u kojoj počinje raditi kao financijski analitičar. U Europskoj banci za obnovu i razvoj radio je na poziciji glavnoga bankara u Uredu EBRD-a u Zagrebu te je bio odgovoran za različite projekte kreditiranja i ulaganja dioničkog kapitala u sektorima građevinskih materijala, prehrambene industrije, turizma i farmaceutske industrije. Trenutno radi kao predsjednik Uprave u društvu Metronet telekomunikacije d.d. gdje je zadužen za realizaciju poslovnog plana i koordinaciju članova Uprave. Također je direktor i partner u društvu Quaestus Private Equity Partneri d.o.o.. Quaestus Private Equity Partneri d.o.o. je management kompanija koja upravlja s dva investicijska fonda rizičnoga kapitala s privatnom ponudom, Quaestus Private Equity Kapitalom I i II. Ulagači u fondove su isključivo uspješne hrvatske tvrtke i mirovinski fondovi koje su Quaestutu povjerile više od 105 milijuna EUR-a na upravljanje. Od 31.03.2009. godine obnaša dužnosti zamjenika predsjednika Nadzornih odbora u Nexe grupi d.d. i Našicecementu d.d. gdje mu mandati istječu 31.03.2013. godine uz mogućnost ponovnog imenovanja. dr. Nenad Filipović, član Nadzornoga odbora Dr. Filipović je rođen 1954. godine. Diplomirao je na Fakultetu elektrotehnike Sveučilišta u Zagrebu, gdje je stekao i magistarsku diplomu iz informatike. Doktorirao je management na Slobodnom sveučilištu u Amsterdamu. 1992. godine završio je Program za izvršne direktore u Poslovnoj školi Sveučilišta Stanford, a 1993. godine Program za profesore managementa iz srednje i istočne Europe na Sveučilištu Harvard. Dr Filipović započeo je svoju profesionalnu karijeru kao predavač asistent 1993. na Katedri za informatiku Sveučilišta u Zagrebu. Nakon tri godine počeo je raditi u Rade Končar Grupi. Bio je šef Odjela za istraživanje i razvoj u Diviziji za kontrolne sustave, direktor prodaje informativne tehnologije i viši potpredsjednik zadužen za istraživanje i razvoj i restrukturiranje Grupe. Od 1991. godine dr. Filipović radi kao predavač i projektni i akademski direktor IEDC – Poslovne škole Bled. Predaje opći management i poslovnu etiku. Upoznat je s poslovnom praksom preko svoga posla direktora EMBA projekata (u čijem je svojstvu nadgledao više od 200 konzultantskih projekata) kao i putem savjetodavnih usluga brojnim međunarodnim kompanijama. Radio je kao osobni mentor za mnoge izvršne direktore u srednjoj Europi. Autor je i koautor šest knjiga i više od trideset studija poslovnih primjera. Dr. Filipović na mjestu člana Nadzornog odbora u društvima Nexe grupa d.d. i Našicecement d.d. sudjeluje od 03.11.2009. godine gdje mu mandati istječu 31.03.2013. godine, uz mogućnost ponovnog imenovanja. Osim u navedenim Nadzornim odborima, dr. Filipović ne sudjeluje nit je sudjelovao u posljednjih pet godina u upravnim i nadzornim tijelima drugih društava.

91

2.10.2. Sukob interesa upravnih, rukovodećih, nadzornih tijela i višeg rukovodstva Ne postoji sukob interesa osoba navedenih u prethodnoj točci u pogledu funkcija i aktivnosti koje obavljaju pri Izdavatelju i osobnih interesa, odnosno njihovih funkcija i aktivnosti izvan Izdavatelja.

92

2.11. PRAKSA UPRAVE

2.11.1. Odbor za reviziju Izdavatelj ima ustrojenu Službu interne revizije. Interna revizija mehanizam je kojim Uprava Nexe grupe d.d. kontrolira rad i poštivanje korporativnih pravila unutar pojedinih članica kao i unutar pojedinih sektora na razini Grupe. Interna revizija pomaže Upravi Društva u ostvarivanju ciljeva kroz sistematičan pristup ocjenjivanju i poboljšanju učinkovitosti upravljanja rizicima, kontroli i upravljačkim procesima i predstavlja instrument poslovnog odlučivanja. Interna revizija bavi se organiziranjem i održavanjem učinkovitog sustava internih kontrola, istraživanjem, analiziranjem, ocjenjivanjem i dokumentiranjem pouzdanosti i cjelovitosti financijskih i operativnih informacija, učinkovitosti i djelotvornosti poslovnih aktivnosti, zaštite imovine i poštivanja zakonske regulative, usvojenih politika, planova i internih procedura. Izdavatelj ima ustrojen i revizijski odbor. Odbor za reviziju se sastoji od 3 člana:

�� Željko Perić, Predsjednik revizijskog odbora �� Željko Lukač, Član Revizijskog odbora �� Tomislav Rosandić, Član Revizijskog odbora

Revizijski odbor usvaja, uz prethodnu suglasnost Uprave društva, Plan rada Službe interne revizije. Revizijskom odboru se dostavljaju kvartalna izvješća, četiri puta godišnje, o svim obavljenim revizijama u prethodnom kvartalu, te jednom godišnje izvješće koje obuhvaća sažetak svih revizija i drugih aktivnosti Službe interne revizije u protekloj godini. Izvješće o radu mora sadržavati opis svih obavljenih revizija, nezakonitosti i nepravilnosti ukoliko su utvrđene tijekom obavljanja revizije, prijedloge i preporuke za otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti te unapređenje i poboljšanje sustava internih kontrola, kao i nalaze vezane uz otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti.

2.11.2. Kodeks korporativnog upravljanja Društvo Nexe Grupa d.d. je prihvatilo i u svom poslovanju primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja Zagrebačke burze. Svrha ovog Kodeksa je postavljanje visokih standarda korporativnog upravljanja i poslovne transparentnosti za dionička društva, te zaštita investitora i drugih članova društva kroz uredno i odgovorno upravljanje i nadzor poslovanja te upravljačkih funkcija dioničkih društava. Osnovna načela kodeksa su: osiguranje poslovne transparentnosti, jasan opis postupka donošenja odluka Nadzornog odbora i Uprave, izbjegavanje sukoba interesa, održavanje učinkovitih internih kontrola i održavanje učinkovitog sustava odgovornosti.

93

2.12. VEĆINSKI DIONIČARI Vlasnička struktura Nexe Grupe d.d. je prikazana kako slijedi: Tablica 29.: Vlasnička struktura Nexe Grupe d.d.

R.br. Vlasnik dionica Br. dionica % udjela

1. ERGOVIĆ IVAN 8.523.740 90,07

2. VLASTITE DIONICE 940.040 9,93

UKUPNO: 9.463.780 100,00


Ne postoje pisani dokumenti koji bi definirali mjere kojima se sprječava korištenje vladajućeg položaja većinskog dioničara na štetu Izdavatelja, međutim u okviru zakonodavstva Republike Hrvatske (Zakon o trgovačkim društvima, Zakon o porezu na dobit i drugi propisi) postoje pravila koja uređuju odgovarajuću zaštitu vjerovnika društva u odnosu na zloporabu vladajućeg položaja od strane većinskog dioničara u društvu. Prema saznanju Izdavatelja na dan objave ovog Prospekta ne postoje sporazumi koji bi rezultirali promjenom kontrole nad Izdavateljem.

94

2.13. FINANCIJSKI PODACI

2.13.1. Povijesni financijski podaci U povijesnim financijskim podacima u nastavku dajemo prikaz revidiranih i konsolidiranih izvješća Nexe Grupe d.d. za 2009. i 2010. godinu. Reviziju financijskih izvješća za 2009. godinu obavilo je društvo Nexia revizija Zagreb, Koranska 16, a za 2010. godinu Grant Thorton revizija d.o.o. Zagreb, Koranska 16.

NEXE GRUPA d.d. i

ovisna društva, Našice

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu završenu 31. prosinca 2010.

i Izvještaj neovisnog revizora

95

2.13.1.1. Revidirana financijska izvješća za 2010. godinu

Sadržaj

Stranica

Odgovornost Uprave za konsolidirane financijske izvještaje 1

Izvještaj neovisnog revizora 2

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 3

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju 4

Konsolidirani izvještaj o promjenama u vlasničkoj glavnici 5

Konsolidirani izvještaj o tijeku novca 6

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje 7-75

Odobrenje konsolidiranih financijskih izvještaja 76

96

97

(} GrantThornton

rzvJnSre; NEovr sNoc REVrz oRA

Dioniiarima i Upravi drudtva i Grupe Nexe Grupa d.d., NaSice

Obavili smo reviziju priloZenih konsolidiranih financifskih izvjeitaja druitva Nexe Gnrpa d.d., NaSice

(dalje: Druitvo) i njegovih ovisnih druitava (zajedno Grupa) koji ukljuduju konsolidirani izvje{taj o

financijskom poloi,aju na dan 31. prosinca 2010. godine, konsolidirani izvje{taj o sveobuhvatnoj dobiti,konsolidiranrizvjeital o promjenama u vlasnidkoj glavnici i konsolidiraniizvje*aj o tijeku rtovc^ z^ godinukoja zavriava na ta1 datum, saLetak znatajnlh radunovodstvenih politika i ostale biljeike, a koje su

pnkazane na stranicama3 do76.

O dgovo rno s ti Uprave za frnancijske i zvj e Sta j e

Uprava je odgovorna za pipremu i fer pikaz navedenih financijskih izvjeltaja u skladu sa Medunarodnimstandardima financijskog izye{tavanja koji se primjenjuju u Europskoi Uniji. To ukljuduje: osmi5ljavanje,

implementiranie i odrL,avanje internih kontrola relevanrrih za pripremu r fer prlkaz financijskih izvje{ta1a

koja ne sadfi,avalu znatajne pogreine rskaze, bilo zbog prijevare iJi pogreike, odabir i primjenuodgovaraju6ih radunovodstveflih politika, kao i izradu razumnih radunovodstvenih procjena.

Odgovornosti revizora

NaSa je odgovornost izrazii miiljenje o ovim konsolidiranim financijskim rzvjeitajkna na temelju naSe

rcvtz1je. Postupak naie revizije proveden je sukladno Medunarodnim revizijskim standardjma. Ti standardizahijevafu uskladenost sa etidkim zahtjevina te planiranje i provodenje revizlje kako bismo postigJi

r^zum o uvjerenje o tome da financijski tzvjeitaji ne sadtZe znatajne pogreine iskaze.

Revizija ukljuduje provedbu procedura prikupljanja revizijskih dokaza koji potkrepljuju iznose iobjavljivanja pikazana u konsolidiranim financijskim izvjeitajtrna. Odabtane procedure ovise o procjenirevrzora, ukljuduju6i i procjenu rtzlka znatajnih pogreinih iskaza u konsolidiranim financijskimtzvje(tajima, zbog prijevare fi pogreike. Prilikom procjene rizlka rcvizot r^zm^tr^ interne kontrolerelevantne z^ pflprcmv i fer pikaz konsolidiranih financijskih rzvjeitaja od strane dnrdtva kako bi osmislioodgovaraju6e revizijske procedure, ali ne u svrhu izraLavanja miSljenja o udinkovitosti internih kontrola.Revizija takoder ukljuduje procjenjivanje radunovodswenih natela i znatajnth procjena Uprave, kao icielokupnog prlkaza financij skih izvje*aja.

Vjerujemo da naia revizljapntlztazumriu osno\''u zaizraL,avanie miSljenja.

MiSljenje

Po naiem mi5ljenju, potr56[dirani financijski izvjeitaji prikazuju realno i objektivno u svim znatainimaspektima financijski poloi.aj Grupe na dan 31. prosinca 2010. godine, kao i rezrtkate njena poslovanja te

novdani tiiek i promjene vlastitog kaprtala za 20L0. godinu sukladno Medunarodnim standardima

financijskog tzvje*avanja koji se primjenjuju u Europskoj Uniji.

Grant Thornton revizija d.o.o.

I{oranska 16, 10000 Zagreb

Zagreb. 4. oL.u1ka 20 | l.

^zci()\{RI(l8{ enurNrnr

(ii R U llA

h,*.u A}l-^Martina Butkovic

ovladteni revtzor

;ffiruT THORNTONrevlzfia d.o.o.

EAGREB

crant Thornton revlzija d.o.o. Koransl€ 16, Zagreb, Trgovadk sld ! Zagrebui MBSi 0en642448t Zrc-radun 2:00009.1 101268790 kod Hypo Alpe-Adr a'Bank d d , Zagreb;

Temeljni kapik :20.000,00 kuna up aien u c jelostl; ilanovl lprave: M. Butkovii, S. Dlsii, L Smiljan

Can mreie Granl Thornton lntemational Ltd.

98

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Za godinu završenu 31. prosinca 2010.

(Svi iznosi iskazani su u tisućama kuna)

Nexe Grupa d.d., Našice i ovisna društva

3

Bilješka 2010. 2009.

Poslovni prihodi

Prihodi od prodaje 4 1.099.171 1.262.571

Ostali poslovni prihodi 5 87.320 74.940

1.186.491 1.337.511

Troškovi redovnog poslovanja

Utrošene sirovine, materijal i energija 6 (623.924) (631.603)

Troškovi osoblja 7 (248.040) (257.940)

Amortizacija materijalne i nematerijalne imovine 14,15 (140.099) (133.492)

Ostali troškovi poslovanja 8 (220.005) (194.977)

(1.232.068) (1.218.012)

Ukup an (gubitak) / dobit iz redovnog poslovanja (45.577) 119.499

Troškovi restrukturi ranja 9 - (15.459)

Financijski prihodi i rashodi

Financijski prihodi 10 67.985 127.886

Financijski rashodi 10 (196.081) (220.346)

Ukupni financijski rezultat (128.096) (92.460)

Udio u dobiti pr idruženog društva 2.173 -

(Gubitak) / d obit prije oporezivanja (171.500) 11.580

Porez na dobit 11 (9.546) (31.429)

(Gubitak) nakon oporezivanja (181.046) (19.849)

Nekontrolirajući interesi 27 10.699 2.938

(Gubitak) Grupe (170.347) (16.911)

Ostala sveobuhvatna dobit / (gubitak)

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 13.983 10.778

Tečajne razlike - inozemna poslovanja (7.368) (26.773)

Ostala sveobuhvatna dobit / (gubitak) 6.615 (15.995)

Ukupni sveobuhvatni gubitak za godinu koji pripada (174.431) (35.844)

Vlasnicima Društva (162.327) (30.675)

Nekontrolirajućim interesima (12.104) (5.169)

(Gubitak) po dionici, osnovni (u HRK) 12 (18,00) (35,74)

(Gubitak) po dionici, razrijeñen (u HRK) 12 (19,15) (38,62)

Popratne bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih izvještaja.

99

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju

Na dan 31. prosinca 2010. godine



4


Dugotrajna imovina

Nematerijalna imovina 14 18.239 14.112

Nekretnine, postrojenja i oprema 15 1.556.743 1.546.236

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 16 86.355 175.229

Ulaganja u povezana društva 17 1.505 1.992

Ulaganje u pridruženo društvo 18 44.065 42.819

Potraživanja za dane zajmove i depozite 19 7.398 9.678

Goodwill 20 14.108 14.108

Odgoñena porezna imovina 11 3.746 1.665

1.732.159 1.805.839

Kratkotrajna imovina

Zalihe 21 403.976 349.804

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 22 567.621 548.791

Potraživanja za dane zajmove i ostala financijska imovina 23 48.449 128.611

Novac i novčani ekvivalenti 24 42.132 16.629

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja, nedospjela naplata prihoda 28.396 29.550

Imovina namijenjena prodaji 14.477 8.262

1.105.051 1.081.647

UKUPNA IMOVINA 2.837.210 2.887.486

Kapital i pri čuve

Temeljni kapital 25 94.638 94.638

Vlastite dionice 25 (97.728) (97.728)

Fer vrijednost financijskih instrumenta 26 13.339 (882)

Pričuve 26 86.071 85.734

Zadržana dobit i rezultat razdoblja 25 461.673 656.444

Tečajne razlike (51.100) (45.023)

Kapital Grupe 506.893 693.183


544.073 742.467

OBVEZE

Obveze po dugoročnim kreditima, leasingu i obveznicama 28 438.238 976.441

Dugoročna rezerviranja 29 22.519 20.702

Odgoñena porezna obveza 11 21.370 22.080

482.127 1.019.223

Kratkoro čne obveze

Obveze prema dobavljačima i ostale kratkoročne obveze 30 443.079 321.892

Kratkoročne financijske obveze i tekuća dospijeća dugoročnih financijskih obveza 31 1.352.186 791.107

Odgoñeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja 15.745 12.797

1.811.010 1.125.796

UKUPNO GLAVNICA I OBVEZE 2.837.210 2.887.486


100

Kon

solid

irani

izvj

ešta

j o p

rom

jena

ma

u vl

asničko

j gla

vnic

i

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e G

rupa

d.d

., N

ašic

e i o

visn

a dr

uštv

a

5

Tem

eljn

i ka

pita

l

Vla

stite

di

onic

e

Fer

vrij

edno

st

finan

cijs

kih

inst

rum

enat

a

P

ričuv

e

Zad

ržan

a do

bit i

re

zulta

t ra

zdob

lja

T

ečaj

ne

razl

ike

K

apita

l G

rupe

Nek

ontr

oli-

rajući

inte

resi

U

kupn

o

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2008

. 94

.638

(10.

228)

(1

3.07

5)

74

.404

685.

994

(2

0.47

8)

81

1.25

5

54.6

26

86

5.88

1

Gub

itak

tekuće

godi

ne

-

-

-

-

(16.

911)

-

(16.

911)

(2.9

38)

(1

9.84

9)

Rea

lizira

na fi

nanc

ijska

imov

ina

-

-

2.92

6

-

-

-

2.92

6

-

2.92

6

Svoñ

enje

na

fer

vrije

dnos

t -

-

7.

852

(2

43)

24

3

-

7.85

2

-

7.85

2

Teč

ajne

raz

like

-

-

-

-

3

(24.

545)

(24.

542)

(2.2

31)

(2

6.77

3)

Ost

ala

sveo

buhv

atna

dob

it

--

1 0.7

78(2

43)

(16.

665)

(2

4.54

5)

(30.

675)

(5.1

69)

(3

5.84

4)

Pov

ećan

je v

last

itih

dion

ica

-

(87.

500)

-

-

-

-

(8

7.50

0)

-

(8

7.50

0)

Ras

pore

d do

bit z

a 20

09. g

odin

u -

-

-

12

.885

(12.

885)

-

-

-

-

Stje

canj

e ud

jela

man

jinsk

ih d

ioničar

a -

-

-

10

3

-

-

103

(1

73)

(7

0)

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2009

.

94.6

38

(9

7.72

8)

(2

.297

)

87.1

49

65

6.44

4

(45.

023)

693.

183

49

.284

742.

467

Ispr

avak

poč

etno

g st

anja

-

-

1.

415

(1

.415

)

-

-

-

-

-

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2009

.

94.6

38

(9

7.72

8)

(8

82)

85

.734

656.

444

(4

5.02

3)

69

3.18

3

49.2

84

74

2.46

7

Gub

itak

tekuće

godi

ne

-

-

-

-

(170

.347

)

-

(170

.347

)

(10.

699)

(181

.046

)

Rea

lizira

na fi

nanc

ijska

imov

ina

--

4.47

7-

-

-

4.47

7

-

4.47

7

Svoñ

enje

na

fer

vrije

dnos

t -

-9.

506

--

-

9.

506

-

9.

506

Teč

ajne

raz

like

-

-

114

-

-

(6

.077

)

(5.9

63)

(1

.405

)

(7.3

68)

Ost

ala

sveo

buhv

atna

dob

it

--

14.0

97-

(170

.347

)

(6.0

77)

(1

62.3

27)

(1

2.10

4)

(1

74.4

31)

Rev

alor

izac

ijske

prič

uve

--

--

(566

)

-

(566

)

-

(566

)

Ras

pore

d do

biti

u pr

ičuv

e -

-33

7(3

37)

-

-

-

-

Ula

zak

Bilo

kaln

ik d

rvo

d.o.

o. u

ko

nsol

idac

iju

--

124

-(2

3.51

2)

-

(23.

388)

-

(23.

388)

Ula

zak

Nex

e tr

ade

s.r.

l. u

kons

olid

aciju

-

--

-(9

)

-

(9)

-

(9

)

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2010

.

94.6

38

(9

7.72

8)

13

.339

86.0

71

46

1.67

3

(51.

100)

506.

893

37

.180

544.

073

Pop

ratn

e bi

lješk

e čin

e sa

stav

ni d

io o

vih

kons

olid

irani

h iz

vješ

taja

.

101

Konsolidirani izvještaj o tijeku novca




6

2010. 2009.

Poslovne aktivnosti

(Gubitak) / dobit prije poreza (171.500) 11.580

Usklañena za:

Amortizaciju materijalne i nematerijalne imovine 140.099 133.492

Neto knjigovodstvena vrijednost smanjenja materijalne i nematerijalne imovine 8.606 24.310

(Smanjenje) / povećanje ispravka za umanjenje vrijednosti kredita (335) 6.790

Povećanje ispravka vrijednosti potraživanja od kupaca i ostale financijske imovine 41.551 9.594

Udio u dobiti pridruženog društva (2.173) -

Rezerviranja za rizike i troškove 801 1.076

Tečajne razlike i ostala usklañenja (8.723) 18.691

Dobit iz poslovanja prije promjena na poslovnim sredstvima i obvezama 8.326 205.533

(Povećanje) zaliha (38.622) (15.429)

(Povećanje) potraživanja od kupaca (39.775) (25.099)

(Povećanje) / smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja (12.883) 4.426

Povećanje / (smanjenje) obveza prema dobavljačima 60.885 (44.990)

Povećanje / (smanjenje) ostalih kratkoročnih obveza 61.483 (35.764)

Neto novac iz poslovnih aktivnosti 39.414 88.677

Plaćeni porez na dobit (11.284) (1.488)

Neto novac ostvaren poslovnim aktivnostima 28.130 87.189

Ulagačke aktivnosti

Nabava materijalne i nematerijalne imovine (94.770) (165.487)

Smanjenje / (povećanje) udjela 1.110 (1.146)

Smanjenje / (povećanje) zajmova i drugih potraživanja 11.899 (7.177)

Smanjenje imovine raspoložive za prodaju 102.692 30.916

Stjecanje vlastitih dionica - (87.500)

Neto novac iz / (korišten u) ulaga čkim aktivnostima 20.931 (230.394)

Financijske aktivnosti

(Smanjenje) / povećanje pozajmica i leasinga uključujući kamate (23.558) 136.413

Neto novac (korišten u) / ostvaren financijskim aktivnostima (23.558) 136.413

Neto poveć anje / (smanjenje) novca i nov čanih ekvivalenata 25.503 (6.792)

Novac i novčani ekvivalenti na početku godine 16.629 23.421

Novac i nov čani ekvivalenti na kraju razdoblja 42.132 16.629


102

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje




7

1. OPĆI PODACI

Nexe Grupa ima sjedište u Našicama, Braće Radića 200. Grupa posluje na meñunarodnom tržištu kao

proizvoñač cementa, grañevinskog materijala i drugih proizvoda te pružatelj usluga.

Grupu čine:

Matica:

• Nexe Grupa d.d., Našice – za upravljanje društvima

Društva k ćeri:

• Našicecement d.d., Našice, Hrvatska – proizvodnja cementa,

• Luka Tranzit Osijek d.o.o., Osijek, Hrvatska – za obavljanje lučkih i skladišnih djelatnosti i trgovinu,

• Ekonex d.o.o., Našice, Hrvatska – sakupljanje opasnog otpada,

• Nexe d.o.o., Novi Sad, Srbija – za upravljanje i trgovinu,

• Nexe kamen d.o.o., Doboj, Bosna i Hercegovina – vañenje ruda i kamena.

Društva unuke:

Članice Grupe u Republici Hrvatskoj:

• Našička gradnja d.o.o., Našice – završni i instalacijski radovi u grañevinarstvu, trgovina na veliko

nepoljoprivrednim proizvodima, trgovina na malo namještajem i drugim proizvodima za kućanstvo,

električnim kućanskim aparatima, proizvodima od željeza, bojama i staklom,

• Slavonija IGM d.o.o., Našice – proizvodnja cigle i opekarskih proizvoda, keramičkih proizvoda, vañenje

gline i kaolina, završni radovi u grañevinarstvu,

• Feravino d.o.o., Feričanci – proizvodnja vina, sobne i vrtne biljke, prerada i konzerviranje voća i povrća,

proizvodnja napitaka,

• Osilovac d.o.o., Feričanci – poljoprivreda, stočarstvo, ribarstvo, izvoz i uvoz prehrambenih proizvoda,

• Farma Feričanci d.o.o., Feričanci – uzgoj goveda za mlijeko i priplod,

• Gastro-market d.o.o., Našice – ugostiteljstvo, kantine, priprema i dostava hrane, čišćenje zgrada,

• Dilj IGM d.o.o. ,Vinkovci – proizvodnja cigle i crjepova,

• Našički autocentar d.o.o., Našice – trgovina automobilima i rezervnim dijelovima, servisiranje

automobila,

• Nexe beton d.o.o., Našice – proizvodnja betona,

• Cement market d.o.o., Našice – trgovina na malo,

• Igma d.o.o., Koprivnica – vañenje šljunka i pijeska,

• Bilokalnik drvo d.o.o., Koprivnica – proizvodnja drvene grañe i vrata.

103

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak)




8

Članice Grupe u Bosni i Hercegovini:

• GP Put d.d., Sarajevo – izgradnja i srodne djelatnosti (GP Put ima poslovne jedinice u Keniji, Ugandi i

Pakistanu),

• Agregati i betoni d.o.o., Sarajevo – proizvodnja betona,

• Tvornica opeke d.o.o., Sarajevo – proizvodnja opeke,

• Nexe d.o.o., Sarajevo – za upravljanje i trgovinu.

Članice Grupe u Srbiji:

• Polet a.d., Novi Bečej – proizvodnja cigle i crjepova, vañenje gline i kaolina,

• Polet keramika d.o.o., Novi Bečej – proizvodnja keramičkih pločica,

• Jelen Do a.d., Jelen Do – kamenolom, obrada kamena i proizvodnja vapna,

• Stražilovo IGM d.o.o., Sremski Karlovci – proizvodnja opekarskih proizvoda,

• Nexe beton d.o.o., Novi Sad – proizvodnja betona.

Članice Grupe u Rumunjskoj:

• S.C. Nexe Trade s.r.l., Dumbravita, Rumunjska - posredovanje u trgovini grañevinskim materijalom.

Članice Grupe koje se ne konsolidiraju:

• NC Betoni d.o.o. Zagreb, Hrvatska - proizvodnja i distribucija betona,

• Nexe Kamen d.o.o. Trenkovo, Hrvatska - proizvodnja kamena,

• Kraljev vrt d.o.o. Perušić, Hrvatska - proizvodnja grañevinskog materijala, grañevinarstvo i trgovina,

• Nekse d.o.o. Lendava, Slovenija – trgovina cementom,

• Nexe beton d.o.o. Banja Luka, Bosna i Hercegovina - proizvodnja betona,

• Z.a.o. Nexe Rus, Dobrjatino, Vladimirska oblast, Rusija – proizvodnja betona, vapna i gipsa,

• Laurus Consulting AG, Švicarska – financijske i ostale usluge,

• Nexe gradnja d.o.o. Novi Sad, Srbija – izgradnja stambenih i nestambenih zgrada.

Nexe gradnja d.o.o. Novi Sad, Srbija osnovana je u studenom 2010. godine od strane Našičke gradnje

d.o.o. Našice.

Na dan 31. prosinca 2010. godine Grupa je imala 3.494 zaposlenih i to u Hrvatskoj 1.735, Bosni i

Hercegovini 917, Srbiji 841 i Rumunjskoj 1, a na dan 31. prosinca 2009. godine Grupa je imala 3.404

zaposlena (u Hrvatskoj 1.621, Bosni i Hercegovini 948 i Srbiji 835).

Konsolidirani financijski izvještaji iskazani su u tisućama hrvatskih kuna.

104





9

Uprava:

• Ivan Ergović, predsjednik Uprave,

• Krešimir Dundović, član Uprave,

• Tomislav Rosandić, član Uprave,

• Oto Ostović, član Uprave.

Svaki član Uprave zastupa Društvo pojedinačno i samostalno.

Nadzorni odbor:

• Željko Perić, predsjednik Nadzornog odbora od studenog 2009. godine, od lipnja 2009. do

studenog 2009. godine član Nadzornog odbora

• Željko Lukač, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora

• Nenad Filipović, član Nadzornog odbora od studenog 2009. godine

• Darko Marinac, predsjednik Nadzornog odbora do studenog 2009. godine

• Ivan Gerovac, član Nadzornog odbora do svibnja 2009. godine.

105





10

2. SAŽETAK TEMELJNIH RA ČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Osnova pripreme

Izjava o uskla ñenosti

Financijski izvještaji Društva i Grupe su sastavljeni u skladu sa zahtjevima okvira Meñunarodnih

standarda financijskog izvještavanja koji se primjenjuju u Europskoj uniji.

Primijenjene računovodstvene politike su nepromijenjene u odnosu na prethodnu godinu.

Financijski izvještaji su pripremljeni po načelu povijesnog troška, izuzev odreñenih financijskih

instrumenata koji su iskazani po fer vrijednosti.

Računovodstvene politike su primjenjivane konzistentno, osim ako nije navedeno drugačije. Financijski

izvještaji sastavljeni su po načelu nastanka dogañaja pod pretpostavkom neograničenog nastavka

poslovanja.

Financijski izvještaji Grupe sastavljeni su u hrvatskim kunama kao mjernoj, odnosno izvještajnoj valuti

Društva. Na dan 31. prosinca 2010. godine tečaj za 1 USD i 1 EUR iznosio 5,57 HRK odnosno 7,39 HRK

(31. prosinca 2009. godine: 5,09 HRK odnosno 7,31 HRK).

Standardi, tuma čenja i dodaci koji su izdani od IASB i usvojeni od strane hrvatskog Odbora te su

stupili na snagu

Grupa je tijekom godine usvojila nove i izmijenjene Meñunarodne standarde financijskog izvještavanja i

njihova tumačenja. Primjena izmijenjenih MSFI-jeva nije bitno utjecala na financijsku poziciju i rezultat

poslovanja Grupe te je prema zahtjevima prikazala usporedne podatke. Usvajanje izmijenjenih standarda

nije imalo utjecaja na glavnicu na dan 1. siječnja 2010. godine.

• MSFI 1 - Prva primjena MSFI, trošak ulaganja pri prvoj primjeni - revidiran (primjenjiv za

razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili kasnije)

• MSFI 2 - Isplate s temelja dionica - revidiran (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.

siječnja 2010. godine ili kasnije)

• MSFI 7 - Financijski instrumenti: Objave (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja

2010. godine ili kasnije)

• MRS 1 - Prezentiranje financijskih izvješća – revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na

dan 1. siječnja 2010. godine ili kasnije)

• MRS 16 - Nekretnine postrojenja i oprema – revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na


• MRS 18 - Prihodi (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili

kasnije)

• MRS 19 - Primanja zaposlenih – revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


106





11

• MRS 20 - Državne potpore i objavljivanja državne pomoći - revidirani (primjenjiv za razdoblja

koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili kasnije)

• MRS 23 - Troškovi posudbe - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• MRS 27 - Konsolidirani i odvojeni financijski izvještaji trošak ulaganja pri prvoj primjeni

(primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili kasnije)

• MRS 28 - Ulaganja u pridružena društva - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan

1. siječnja 2010. godine ili kasnije)

• MRS 29 - Financijsko izvještavanje u uvjetima hiperinflacije - revidirani((primjenjiv za razdoblja


• MRS 31 - Udjeli u zajedničkim pothvatima - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na


• MRS 32 - Financijski instrumenti: Prezentiranje i MRS 1 Objavljivanje financijskih instrumenata

s opcijom prodaje izdavatelju i obveze temeljem likvidacije - revidirani (primjenjiv za razdoblja


• MRS 36 - Umanjenje imovine - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• MRS 38 - Nematerijalna imovina - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


• MRS 39 - Financijski instrumenti priznavanje i mjerenje - revidirani (primjenjiv snagu za


• MRS 40 - Ulaganja u nekretnine - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


• MRS 41 - Poljoprivreda - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• IFRIC 15 - Ugovori o izgradnji nekretnina (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• IFRIC 16 - Zaštita neto ulaganja (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

• IFRIC 17 - Raspodjela nenovčane imovine vlasnicima (primjenjiv za razdoblja koja počinju na


• IFRIC 18 - Transferi imovine od kupaca (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• MSFI 3 - Poslovna spajanja - revidiran (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• MSFI 5 - Dugotrajna imovina namijenjena prodaji i ukinuti dijelovi poslovanja - revidiran


• MRS 27 - Konsolidirani i zasebni financijski izvještaji (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan


107





12

• MRS 28 - Ulaganja u pridružena društva - revidirani temeljem izmjene MSFI (primjenjiv za


• MRS 31 - Udjeli u zajedničkim pothvatima - revidirani temeljem izmjene MSFI 3 (primjenjiv za


• MRS 39 - Financijski Instrumenti: Priznavanje i mjerenje: instrumenti zaštite (primjenjiv za


Standardi, tuma čenja i dodaci koji još nisu stupili na snagu

Na datum odobrenja financijskih izvještaja, bila su izdana sljedeća tumačenja i standardi koji još nisu na

snazi za godinu završenu 31. prosinca 2010. godine:

• Unapreñenja MSFI 2010. (većina ovih unapreñenja stupa na snagu za obračunska razdoblja koja

započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2010. godine ili 1. siječnja 2011. godine),

• IFRIC 19 – Zatvaranje financijskih obveza povećanjem kapitala (primjenjiv za razdoblja koja

počinju na dan 1. srpnja 2010. godine ili kasnije)

• MSFI 9 - Financijski instrumenti (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2013.

godine ili kasnije)

• Dopune MRS 24 Objave povezanih stranaka (kako je revidirano 2009. godine) (primjenjiv za


Uprava predviña da će sva gore navedena tumačenja i standardi biti primijenjeni u financijskim izvještajima

Grupe za razdoblja od kad su na snazi, te da njihovo usvajanje neće imati značajan utjecaj na financijske

izvještaje Grupe u razdoblju prve primjene.

a) Osnova konsolidacije

Konsolidirana financijska izvješća obuhvaćaju financijska izvješća Društva te subjekata pod kontrolom

Društva (podružnica). Kontrola je prisutna ako Društvo ima moć upravljanja financijskim i poslovnim

politikama nekog subjekta na način da ostvari koristi od njegovih aktivnosti.

Rezultati podružnica stečenih ili prodanih tijekom godine uključuju se u konsolidirani račun dobiti i gubitka

od datuma stvarnog stjecanja, odnosno do datuma prodaje.

Financijska izvješća podružnica su po potrebi usklañena kao posljedica meñusobnog ujednačavanja

računovodstvenih politika subjekata u sklopu Grupe. Sve transakcije unutar Grupe, kao i sva stanja, prihodi

i rashodi eliminirani su prilikom konsolidacije. Nekontrolirajući interesi u neto imovini konsolidiranih ovisnih

društava iskazuju se odvojeno od glavnice. Nekontrolirajući interesi u neto imovini sastoje se od iznosa

nekontrolirajućih interesa na datum prvotne poslovne kombinacije izračunatih u skladu s MSFI 3 i udjela

nekontrolirajućih interesa u promjenama vlasničke glavnice od datuma poslovne kombinacije.

108





13

Društva pod kontrolom koja se konsolidiraju su:

Naziv društva Zemlja

osnutka

%-tni udio u

vlasništvu

%-tni udio u

glasa čkim pravima Osnovna djelatnost

Našicecement d.d. RH 91,55 100,00 Proizvodnja cementa

Luka Tranzit d.o.o. RH 81,85 81,85 Lučke djelatnosti, vañenje pijeska

Dilj IGM d.o.o. RH 98,98 100,00 Proizvodnja opeke i crijepa

Slavonija IGM d.o.o. RH 77,62 91,35 Proizvodnja opeke

Igma d.o.o. RH 100,00 100,00 Vañenje šljunka i pijeska

Našička gradnja d.o.o. RH 100,00 100.00 Izgradnja grañevinskih objekata

Feravino d.o.o. RH 100,00 100,00 Proizvodnja i prodaja vina

Osilovac d.o.o. RH 98,07 98,07 Uzgoj žitarica i goveda

Farma Feričanci d.o.o. RH 98,07 98,07 Uzgoj goveda

Našički autocentar d.o.o. RH 96,32 96,32 Prodaja i servis automobila

Gastro market d.o.o. RH 100,00 100,00 Ugostiteljske usluge

Nexe beton d.o.o. RH 96,35 100,00 Proizvodnja betona

Cement market d.o.o. RH 77,62 91,35 Prodaja grañevinskih proizvoda

Ekonex d.o.o. RH 100,00 100,00 Sakupljanje opasnog otpada

Bilokalnik drvo d.o.o. RH 100,00 100,00 Proizvodnja drvene grañe i vrata

Polet a.d. SRB 92,86 92,86 Proizvodnja crijepa

Polet keramika d.o.o. SRB 92,86 92,86 Proizvodnja keramičkih pločica

Jelen Do a.d. SRB 87,95 87,95 Proizvodnja vezivnih proizvoda

Stražilovo IGM d.o.o. SRB 100,00 100,00 Proizvodnja opekarskih proizvoda

Nexe beton d.o.o. Novi Sad SRB 100,00 100,00 Proizvodnja betona

Nexe d.o.o. Novi Sad SRB 100,00 100,00 Management

GP Put d.d. BiH 72,53 72,53 Izgradnja grañ. objekata

Tvornica opeke d.o.o. BiH 100,00 100,00 Proizvodnja opeke

Agregati i betoni d.o.o. BiH 100,00 100,00 Proizvodnja betona i sličnih proizvoda

Nexe d.o.o. Sarajevo BiH 100,00 100,00 Management

Nexe kamen d.o.o. BIH 100,00 100,00 Vañenje i trgovina kamenom

Nexe Trade s.r.l. ROM 95,24 95,24 Prodaja grañevinskih proizvoda

U financijskim izvještajima za godinu završenu na dan 31. prosinca 2010. u konsolidaciju su uključena

društva Nexe Trade s.r.l. i Bilokalnik drvo d.o.o. U 2009. godini društvo Bilokalnik drvo d.o.o. nije bilo

konsolidirano jer je bilo klasificirano kao imovina koja se drži za prodaju dok društvo Nexe Trade s.r.l. nije

bilo značajno za Grupu. Usporedni podaci Grupe za 2009. godinu ne sadržavaju rezultate koje je ostvarilo

društvo Bilokalnik drvo d.o.o. u godini koja je završila na dan 31. prosinca 2009. godine, kako slijedi:

109





14

Financijski položaj društva Bilokalnik drvo d.o.o. na dan 31. prosinca 2009. godine

2009. 2009.

Dugotrajna imovina Kapital i rezerve

Nematerijalna imovina 438 Upisani kapital 33.385

Nekretnine, postrojenja i oprema 94.207 Preneseni gubitak (56.773)

Potraživanja za dane zajmove i depozite 1.075 (23.388)

Odgoñena porezna imovina 157 Obveze

95.877 Obveze po dugoročnim kreditima 25.507

Kratkotrajna imovina Rezerviranja 1.015

Zalihe 21.766 Ukupno dugoročne obveze 26.522

Potraživanja od povezanih poduzetnika 111

Ostala potraživanja 14.607 Kratkoročne obveze

Novac i novčani ekvivalenti 706 Obveze prema povezanim poduzetnicima 77.319

37.190 Obveze prema financijskim institucijama 20.497

Ostale kratkoročne obveze 32.117

129.933

Ukupno 133.067 133.067

110





15

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti / (gubitku) društva Bilokalnik drvo d.o.o. za 2009. godinu

2009.

Prihodi i rashodi iz odnosa sa

Grupom – 2009.

Poslovni prihodi

Prihodi od prodaje 42.432 (2.485)

Ostali poslovni prihodi 24.205 - 66.637 (2.485)

Poslovni rashodi

Utrošene sirovine, materijal i energija (32.160) 1.801

Troškovi osoblja (16.308) -

Amortizacija materijalne i nematerijalne imovine (4.547) -

Ostali troškovi poslovanja (17.129) -

(70.144) 1.801

Gubitak iz redovnog poslovanja (3.507) (684)

Financijski prihodi 1.052 -

Financijski rashodi (8.884) 3.770

Financijski rezultat (7.832) 3.770

Gubitak prije poreza (11.339) 3.086

Porez na dobit - -

Gubitak nakon poreza na dobit (11.339) 3.086

Ostala sveobuhvatna dobit

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 7 -

Ukupni sveobuhvatni gubitak (11.332) 3.086

Društva pod kontrolom koja se ne konsolidiraju su:

Naziv osnovanog društva Zemlja

osnutka

%-tni udio u

vlasništvu

%-tni udio u

glasa čkim pravima Osnovna djelatnost

NC Betoni d.o.o. Zagreb RH 100,00 100,00 Proizvodnja i prodaja betona

Kraljev vrt d.o.o. Perušić RH 77,62 91.35 Proizvodnja grañevinskog materijala, grañevinarstvo i trgovina

Nexe kamen d.o.o. Trenkovo RH 100,00 100,00 Proizvodnja kamena

Nexe gradnja d.o.o. Novi Sad SRB 100,00 100,00 Izgradnja stambenih i nestambenih zgrada

Nekse d.o.o. Lendava SLO 100,00 100,00 Trgovina cementom

Nexe beton d.o.o. Banja Luka BIH 100,00 100,00 Proizvodnja betona

Z.a.o. Nexe Rus, Dobrjatino RUS 99,00 99,00 Proizvodnja cementa, vapna i gipsa

Laurus Consulting AG ŠVIC 100,00 100,00 Financijske i ostale usluge

Društva koja se ne konsolidiraju nisu obavljala djelatnost u 2010. godini i nisu značajna za Grupu.

111





16

b) Poslovna spajanja

Stečena ovisna društva iskazuju se metodom stjecanja. Trošak stjecanja mjeri se kao ukupna fer vrijednost

prenesene imovine te stečenih ili preuzetih obveza na datum razmjene i glavničnih instrumenata koje je

Grupa izdala u zamjenu za kontrolu nad stečenim subjektom, uvećana za sve troškove izravno povezane s

poslovnim spajanjem. Prepoznatljiva imovina, obveze i nepredviñene obveze stečenog subjekta koji

udovoljavaju uvjetima priznavanja iz MSFI-ja 3 priznaju se po fer vrijednostima na datum stjecanja,

odnosno kada je stečena puna kontrola nad poslovanjem preuzete podružnice.

c) Goodwill

Godwill stečen poslovnim kombinacijama se izvorno mjeri po trošku što predstavlja iznos iznad troška

poslovne kombinacije nad interesom Grupe u neto fer vrijednosti imovine, obveza ili potencijalnih obveza

koji se mogu odrediti. Nakon početnog priznavanja goodwill se mjeri po trošku umanjenom za akumulirani

gubitak od umanjenja vrijednosti. Goodwill se pregledava radi mogućeg umanjenja vrijednosti jedanput

godišnje ili češće ako dogañaji ili promijenjene okolnosti ukazuju da bi knjigovodstvena vrijednost mogla

postati umanjenja.

d) Priznavanje prihoda

Prihod se priznaje kad je vjerojatno da će nastati priljev ekonomskih koristi, povezan s poslovnom

promjenom u društvu i kad iznos prihoda može biti pouzdano mjerljiv. Prodaja se priznaje, smanjena za

iznos poreza na dodanu vrijednost i popusta, kad je roba isporučena ili usluge pružene, te izvršen značajan

prijenos rizika i koristi.

e) Ugovori o izgradnji

Kad je moguće pouzdano procijeniti ishod ugovora o izgradnji, prihodi i troškovi priznaju se prema stupnju

dovršenosti ugovorenih poslova na datum bilance a na temelju udjela troškova ugovora koji su nastali za

poslove obavljene na taj datum u odnosu na ukupne procijenjene troškove ugovora. Odstupanja u

ugovorenim radovima, reklamacije i bonusi uključuju se u onoj mjeri u kojoj su dogovoreni s kupcem. Ako

nije moguće pouzdano procijeniti ishod ugovora o izgradnji, prihodi po osnovi ugovora priznaju se u onoj

mjeri u kojoj je vjerojatno da će se nastali troškovi ugovora moći nadoknaditi. Troškovi ugovora priznaju se

kao rashodi razdoblja u kojem su nastali. Ako je vjerojatno da će ukupni troškovi ugovora premašiti ukupne

prihode ugovora, očekivani gubici se odmah priznaju kao trošak.

f) Financijski prihodi i troškovi

Financijski prihodi i troškovi obuhvaćaju obračunatu kamatu na kredite i zajmove primjenom metode

efektivne kamatne stope, potraživanja za kamate na uložena sredstva, prihode od dividendi, dobitke i

gubitke od tečajnih razlika, dobitke i gubitke od financijske imovine po fer vrijednosti u računu dobiti i

gubitka.

112





17

Prihod od kamate se priznaje u računu dobiti i gubitka primjenom metode obračunatih prihoda, koristeći

efektivnu kamatnu stopu. Prihod od dividendi priznaje se u računu dobiti i gubitka na datum kada je

ustanovljeno pravo Grupe na isplatu dividende.

Financijski trošak sastoji se od troška obračunatih kamata na pozajmice, promjena fer vrijednosti financijske

imovine iskazane po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, gubitaka od umanjenja vrijednosti financijske

imovine, gubitaka od tečajnih razlika. Troškovi zajmova koji se ne mogu izravno pripisati akviziciji, izgradnji

ili proizvodnji kvalificirane imovine priznaju se u računu dobiti i gubitka koristeći metodu efektivne kamatne

stope, dok se u suprotnom kapitaliziraju.

g) Strane valute

Poslovni dogañaji koji nisu u hrvatskim kunama početno se mjere preračunavanjem po važećem tečaju na

datum transakcije. Monetarna imovina i obveze iskazani u stranim valutama ponovno se preračunavaju na

datum bilance primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke na taj datum. Tečajne razlike nastale

preračunavanjem uključuju se u račun dobiti i gubitka razdoblja, osim tečajnih razlika nastalih od

nemonetarne imovine, koje se priznaju direktno u kapital.

Na dan 31. prosinca tečaj kune je bio kako slijedi:

31. prosinca 2010. EUR 1 = HRK 7,385173 USD 1 = HRK 5,568252


h) Troškovi mirovinskih naknada i ostala primanja zaposlenih

Grupa nema definiranih planova naknada nakon umirovljenja za svoje zaposlenike i management u

Hrvatskoj i inozemstvu. Sukladno tome, nema rezerviranja za te troškove.

Prema domaćem zakonodavstvu društva imaju obvezu plaćanja doprinosa fondovima za mirovinsko i

zdravstveno osiguranje. Ova obveza odnosi se na sve zaposlenike na ugovore o radu, a prema njoj

poslodavac je dužan plaćati doprinose u odreñenom postotnom iznosu utvrñenom na temelju bruto plaće.

Doprinosi se za zaposlenike u Hrvatskoj obračunavaju i uplaćuju kako slijedi:

2010. 2009.

Doprinos za mirovinsko osiguranje 20% 20%

Doprinos za zdravstveno osiguranje 15% 15%

Doprinos za fond za zapošljavanje 1,7% 1,7%

Ozljede na radu 0,5% 0,5%

Društva takoñer imaju obvezu odbiti doprinose za mirovinsko osiguranje od bruto plaće zaposlenika dok

ostali doprinosi idu na teret poslodavca.

Doprinosi u ime posloprimca i u ime poslodavca obračunavaju se kao trošak razdoblja u kojem su nastali

(bilješka 7).

113





18

Grupa zaposlenima isplaćuje jubilarne nagrade i jednokratne otpremnine prilikom umirovljenja. Obveza i

troškovi ovih primanja utvrñuju se primjenom metode projekcije kreditne jedinice. Metodom projekcije

kreditne jedinice razmatra se svako razdoblje zaposlenja kao osnova za dodatnu jedinicu prava na primanja

i svaka se jedinica mjeri zasebno do stvaranja konačne obveze. Obveza za umirovljenje mjeri se po

sadašnjoj vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova primjenom diskontne stope koja je slična

kamatnoj stopi na državne obveznice kod kojih su valute i rokovi u skladu s valutama i procijenjenom

trajanju obveze za isplatom primanja.

i) Oporezivanje

Porezni rashod s temelja poreza na dobit je zbirni iznos tekuće porezne obveze i odgoñenih poreza.

Tekuća porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti za godinu u skladu s hrvatskim propisima.

Oporeziva dobit razlikuje se od neto dobiti razdoblja iskazanoj u računu dobiti i gubitka jer ne uključuje

stavke prihoda i rashoda koje su oporezive ili neoporezive u drugim godinama, kao i stavke koje nikada

nisu oporezive ni odbitne. Tekuća porezna obveza Grupe izračunava se primjenom poreznih stopa koje su

na snazi, odnosno u postupku donošenja na datum bilance.

Odgoñeni porez je iznos za koji se očekuje da će po njemu nastati obveza ili povrat temeljem razlike

izmeñu knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u financijskim izvještajima i pripadajuće porezne

osnovice koja se koristi za izračunavanje oporezive dobiti a obračunava se metodom bilančne obveze.

Odgoñene porezne obveze općenito se priznaju za sve oporezive privremene razlike, a odgoñena porezna

imovina se priznaje u onoj mjeri u kojoj je vjerojatno da će biti raspoloživa oporeziva dobit na temelju koje je

moguće iskoristiti privremene razlike koje se odbijaju.

Odgoñene porezne obveze priznaju se na temelju oporezivih privremenih razlika koje nastaju po osnovi

ulaganja u ovisna i pridružena društva, odnosno udjela u zajedničkim ulaganjima, osim ako društvo nije u

mogućnosti kontrolirati poništenje privremene razlike i ako je vjerojatno da se privremena razlika neće

poništiti u dogledno vrijeme.

Knjigovodstveni iznos odgoñene porezne imovine preispituje se na svaki datum bilance i umanjuje u onoj

mjeri u kojoj više nije vjerojatno da će biti raspoloživ dostatan iznos oporezive dobiti za povrat cijelog ili

dijela porezne imovine. Odgoñeni porez obračunava se po poreznim stopama za koje se očekuje da će biti

u primjeni u razdoblju u kojem će doći do podmirenja obveze ili realizacije sredstva. Odgoñeni porez knjiži

se na teret ili u korist računa dobiti i gubitka, osim ako se ne odnosi na stavke koje se knjiže izravno u korist

ili na teret glavnice, u kom slučaju se odgoñeni porez takoñer iskazuje u okviru glavnice.

Odgoñena porezna imovina i obveze se prebijaju ako se odnose na poreze na dobit koje je nametnula ista

porezna vlast i ako društvo namjerava podmiriti svoju tekuću poreznu imovinu i obveze na neto osnovi.

j) Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema vrednuju se po trošku nabave umanjenom za ispravak vrijednosti (osim

zemljišta) i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Trošak nabave obuhvaća nabavnu cijenu i sve

troškove izravno povezane s dovoñenjem sredstva u radno stanje za namjeravanu uporabu. Naknadni

114





19

izdaci vezani za već priznati predmet nekretnina, postrojenja i opreme kapitaliziraju se kao povećanje

vrijednosti imovine u slučaju kada je vjerojatno da će zbog tih dodatnih izdataka pritjecati dodatne buduće

ekonomske koristi i kada ti izdaci unapreñuju stanje imovine iznad originalno priznatog. Svi ostali naknadni

troškovi priznaju se kao rashod u razdoblju kada su nastali.

Alati i druga dugotrajna materijalna imovina pojedinačne nabavne vrijednosti niže od 3.500 kuna otpisuju se

u cijelosti prilikom stavljanja u uporabu.

Nabavna vrijednost vlastito izgrañenog sredstva uključuje trošak materijala i direktnog rada i druge troškove

povezane s dovoñenjem sredstva u namijenjeno radno stanje, kao i troškove demontiranja i uklanjanja

dijelova te obnove lokacije na kojoj se nalaze.

Dobici i gubici temeljem rashodovanja ili otuñenja dugotrajne materijalne imovine iskazuju se u računu

dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali.

Nekretnine u izgradnji iskazane su po trošku nabave umanjenom za eventualne gubitke od umanjenja.

Obračun amortizacije započinje u trenutku u kojem je sredstvo raspoloživo i spremno za namjeravanu

uporabu. Imovina u izgradnji se ne amortizira. Amortizacija se obračunava na temelju procijenjenog vijeka

uporabe sredstva po stopama amortizacije kako slijedi:

2010. 2009.

Zgrade 2,5%-10% 2,5%-10%

Proizvodna oprema 5%-15% 5%-15%

Ostala oprema 10%-25% 10%-25%

Vozila 25% 25%

Obračun amortizacije obavlja se po pojedinačnim osnovnim sredstvima do njihovog potpunog otpisa kroz

procijenjeni vijek korištenja primjenom linearne metode.

Umanjenje vrijednosti materijalne i nematerijalne imovine osim goodwill-a

Na svaki datum bilance Grupa analizira sadašnju vrijednost nematerijalne i materijalne imovine kako bi

procijenila da li postoje pokazatelji da vrijednost nekog sredstva treba biti umanjena. Ako takvi pokazatelji

postoje, Grupa procjenjuje nadoknadivi iznos sredstva kako bi utvrdila iznos gubitka od umanjenja imovine

(ukoliko on postoji). Ukoliko nije moguće procijeniti nadoknadivi iznos pojedinog sredstva, Grupa procjenjuje

nadoknadivi iznos jedinice koja stvara novac kojoj to sredstvo pripada. Kada se temelj raspodjele može

utvrditi na razumnoj i dosljednoj osnovi, sredstva se takoñer rasporeñuju na pojedinu jedinicu koja stvara

novac, a ukoliko to nije moguće, sredstva se rasporeñuju na najmanje jedinice Grupe koje stvaraju novac i

za koje se raspodjela može utvrditi na razumnoj i dosljednoj osnovi.

Nematerijalna imovina koja ima neograničeni vijek upotrebe i koja još nije spremna za upotrebu testira se

na umanjenje jednom godišnje te uvijek kada postoji neki pokazatelj da vrijednost sredstva može biti

umanjena.

Nadoknadivi iznos jest viši iznos fer vrijednosti umanjene za troškove prodaje i vrijednosti sredstva u

upotrebi. Pri utvrñivanju vrijednosti u upotrebi, procijenjeni budući novčani tokovi se diskontiraju na

115





20

sadašnju vrijednost primjenjujući diskontnu stopu prije poreza koja odražava tekuće tržišne procjene

sadašnje vrijednosti novca i rizika specifičnih za pojedino sredstvo.

Ako je nadoknadivi iznos sredstva (ili jedinice koja stvara novac) manji od knjigovodstvenog iznosa,

knjigovodstveni iznos sredstva (ili jedinice koja stvara novac) umanjuje se do njegovog nadoknadivog

iznosa. Gubitak od umanjenja imovine priznaje se odmah kao rashod u računu dobiti i gubitka, osim za

revaloriziranu imovinu gdje se gubici prvo umanjuju na teret pripadajućih revalorizacijskih rezervi.

Kod naknadnog poništenja gubitka od umanjenja vrijednosti, knjigovodstveni iznos sredstva (jedinice koja

stvara novac) povećava se do revidiranog procijenjenog nadoknadivog iznosa toga sredstva, pri čemu veća

knjigovodstvena vrijednost ne premašuje knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrñena da u prethodnim

godinama nije bilo priznatih gubitaka na tom sredstvu (jedinici koja stvara novac) uslijed umanjenja

vrijednosti. Poništenje gubitka od umanjenja vrijednosti odmah se priznaje kao prihod, osim ako se

predmetno sredstvo ne iskazuje po procijenjenoj vrijednosti, u kojem slučaju se poništenje gubitka od

umanjenja vrijednosti iskazuje kao povećanje uslijed revalorizacije.

k) Ulaganja u ovisna i pridružena društva

Ulaganja u ovisna društva

Ovisna društva su društva u kojima Društvo, posredno ili neposredno, ima kontrolu nad njihovim

aktivnostima. Kontrola je postignuta ukoliko Društvo upravlja financijskim i poslovnim politikama društva

tako da se ostvare koristi od njegovih aktivnosti. Ulaganja u ovisna društva iskazana su po trošku nabave.

Ulaganja u pridružena društva

Pridruženim društvima smatraju se društva u kojima Društvo ima značajan utjecaj, ali nema kontrolu.

Značajan utjecaj je moć sudjelovanja u odlukama o financijskim i poslovnim politikama subjekta u koje je

izvršeno ulaganje, ali ne predstavlja kontrolu ili zajedničku kontrolu tih politika. Ulaganja u pridružena

društva iskazuju se po metodi udjela.

l) Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

Dugotrajna imovina (ili grupa za otuñenje) je klasificirana kao namijenjena prodaji ako će njena

knjigovodstvena vrijednost biti uglavnom nadoknañena putem prodaje radije nego stalnim korištenjem. Da

bi to bio slučaj, imovina (ili grupa za otuñenje) mora biti raspoloživa za trenutnu prodaju u postojećem

stanju. Prodaja bi se trebala odrediti za priznavanje kao kompletna prodaja unutar jedne godine od datuma

klasifikacije.

Dugotrajna imovina (ili grupa za otuñenje) klasificirana kao namijenjena prodaji mjeri se po neto

knjigovodstvenoj vrijednosti ili fer tržišnoj vrijednosti umanjenoj za troškove prodaje.

m) Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto vrijednosti koja se može realizirati, ovisno o tome što je niže. Troškovi

zaliha sadrže sve troškove nabave, konverzije i druge zavisne troškove koji su direktno povezani sa

dovoñenjem zaliha na odreñenu lokaciju i u odreñeno stanje. Ukoliko je primjenjivo, trošak obuhvaća i

116





21

direktne troškove rada i sve režijske/indirektne troškove povezane s dovoñenjem zaliha do njihove sadašnje

lokacije i u sadašnje stanje. Trošak se utvrñuje primjenom FIFO metode. Sitan inventar se otpisuje u 100%

iznosu prilikom stavljanja u uporabu. Neto vrijednost koja se može realizirati predstavlja procijenjenu

prodajnu cijenu umanjenu za sve procijenjene troškove dovršenja i troškove marketinga, prodaje i

distribucije.

Vrijednosno usklañenje zaliha robe radi se pojedinačno za svaki proizvod ukoliko je roba oštećena, ukoliko

je postala u potpunosti ili djelomično zastarjela ili je pala njena prodajna cijena.

n) Najmovi

Najmovi se svrstavaju kao financijski najmovi kad god se većim dijelom svi rizici i nagrade povezani s

vlasništvom nad sredstvom prenose na najmoprimca tijekom trajanja najma. Svi drugi najmovi svrstani su u

poslovne najmove.

Grupa kao najmodavac

Iznosi potraživanja od najmoprimaca na temelju financijskog najma knjiže se kao potraživanja u neto iznosu

ulaganja Grupe u predmetni najam. Prihodi od financijskog najma rasporeñuju se u obračunska razdoblja

kako bi odrazili konstantnu stopu povrata na preostalo neto ulaganje Grupe vezano uz najam. Prihodi od

najamnina iz poslovnog najma priznaju se ravnomjerno tijekom trajanja najma.

Grupa kao najmoprimac

Imovina koja je predmetom financijskog najma priznaje se kao imovina Grupe po fer vrijednosti na datum

stjecanja ili, ako je niže, po sadašnjoj vrijednosti minimalnih plaćanja najma. Odgovarajuća obveza prema

najmodavcu iskazuje se u bilanci kao obveza za financijski najam. Najamnine se rasporeñuju izmeñu

financijskih troškova i umanjenja obveza za najam kako bi se ostvarila konstantna kamatna stopa na

preostali iznos obveze. Financijski troškovi izravno terete troškove razdoblja.

Poslovni najam priznaje se kao rashod u računu dobiti i gubitka na ravnomjernoj osnovi tijekom razdoblja

najma.

o) Potraživanja

Potraživanja predstavljaju prava na naplatu odreñenih iznosa od kupaca ili drugih dužnika kao rezultat

poslovanja društva. Potraživanja se iskazuju u ukupnom iznosu i umanjena su za ispravak vrijednosti

sumnjivih i spornih potraživanja. Ispravak vrijednosti zastarjelih i spornih potraživanja vrše se pojedinačno

za svako potraživanje kad je neizvjesna naplata djelomičnog ili ukupnog iznosa potraživanja temeljem

procjene managementa.

p) Novac i ekvivalenti novca

Novac se sastoji od depozita, novca na računima u bankama i sličnim institucijama i gotovog novca u

blagajnama. Ova pozicija uključuje novac odmah raspoloživ i upotrebljiv i karakterizirana je odsutnošću

rizika naplate.

117





22

q) Primljeni krediti

Kamatonosni bankarski krediti i prekoračenja knjiže se u visini primljenih iznosa, umanjenih za direktne

troškove odobrenja. Financijski troškovi, uključivši premije koje se plaćaju prilikom podmirenja ili otkupa,

knjiže se po obračunskoj osnovi i pripisuju knjigovodstvenom iznosu instrumenta u onoj mjeri u kojoj su

nepodmireni u razdoblju u kojem su nastali.

r) Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje ako, i samo ako, Grupa ima sadašnju obvezu (pravnu ili konstruktivnu) nastalu kao

rezultat prošlog dogañaja i vjerojatno je da će za podmirenje te obveze biti potreban odljev ekonomskih

resursa, te ako je moguće realno procijeniti iznos obveze.

Iznos priznat kao rezerviranje je najbolja procjena izdataka potrebnih za podmirenje sadašnje obveze na

datum bilance, uzimajući u obzir rizike i neizvjesnosti u svezi te obveze. Kada se rezerviranje mjeri na

temelju procijenjenih novčanih tokova, iznos rezerviranja je sadašnja vrijednost očekivanih izdataka

potrebnih za podmirenje obveze. U slučaju diskontiranja, povećanje u rezerviranjima koje odražava protek

vremena priznaje se kao trošak kamata.

Ako se očekuje da će neke ili sve izdatke potrebne za podmirenje rezerviranja nadoknaditi treća strana,

potraživanje se priznaje kao imovina samo kada je doista izvjesno da će naknada biti primljena te da se

iznos naknade može pouzdano izmjeriti.

s) Zarada po dionici

Grupa prikazuje podatke o osnovnoj zaradi po dionici za redovne dionice. Osnovna zarada po dionici se

računa dijeleći dobit ili gubitak za godinu primjenjivu za redovne dionice, s ponderiranim prosječnim brojem

redovnih dionica tijekom razdoblja.

t) Dividende

Dividende se priznaju u izvještaju o promjenama glavnice i prikazuju kao obveza u razdoblju u kojem su

odobrene od dioničara Društva.

u) Potencijalna imovina i obveze

Potencijalne obveze nisu priznate u financijskim izvještajima. One se objavljuju u bilješkama osim ukoliko

odljev ekonomskih koristi nije vjerojatan.

v) Dogañaji nakon datuma bilance

Dogañaji nakon datuma bilance koji daju dodatne informacije o financijskom položaju Grupe na datum

bilance (dogañaji koji zahtijevaju usklañivanje) reflektirani su u financijskim izvještajima. Dogañaji nakon

datuma bilance koji se ne smatraju dogañajima koji zahtijevaju usklañivanje objavljuju se u bilješkama kada

su značajni.

118





23

w) Usporedne informacije

Tamo gdje je bilo potrebno, usporedni podaci su reklasificirani kako bi se postigla dosljednost u prikazivanju

podataka s podacima tekuće financijske godine i ostalim podacima.

x) Financijska imovina

Ulaganja se priznaju i prestaju priznavati na datum trgovanja gdje je kupnja i prodaja financijskog sredstva

odreñena ugovorom čije odredbe zahtijevaju da se to sredstvo isporuči u okviru odreñenoga vremena

ureñenog od strane tržišta; početno se mjere po fer vrijednosti uvećanoj za transakcijske troškove, osim u

slučaju financijske imovine koja se vodi po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, koja se inicijalno mjeri po

fer vrijednosti.

Financijska imovina klasificirana je u slijedeće kategorije: financijska imovina „iskazana po fer vrijednosti

kroz račun dobiti i gubitka“, „u posjedu do dospijeća“, „raspoloživa za prodaju“ ili „dani krediti i potraživanja“.

Klasifikacija financijske imovine ovisi o prirodi i namjeni financijskog sredstva i utvrñena je u vrijeme

početnog priznavanja.

Metoda efektivne kamatne stope

Metoda efektivne kamatne stope je metoda izračuna amortiziranog troška financijske imovine i

rasporeñivanja prihoda od kamata tijekom odreñenog razdoblja. Efektivna kamatna stopa je kamatna stopa

koja točno diskontira procijenjena buduća novčana plaćanja ili primitke (uključujući sve naknade za plaćene

i primljene stavke koje čine integralni dio efektivne kamatne stope, troškova transakcije i ostalih premija ili

popusta) kroz očekivani vijek trajanja financijskog instrumenta ili, gdje je to moguće, kraćeg razdoblja.

Dužnički instrumenti koji su klasificirani kao „u posjedu do dospijeća“, „raspoloživi za prodaju“ ili „dani krediti

i potraživanja“ priznaju prihod na temelju efektivne kamatne stope.

Financijska imovina iskazana po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVRDIG)

Financijska imovina se klasificira kao financijska imovina iskazana po fer vrijednosti kroz račun dobiti i

gubitka, kada je namijenjena trgovanju ili je definirana od strane Grupe kao takva. Financijska imovina

klasificira se kao namijenjena trgovanju ako je:

� stečena u svrhu prodaje u bližoj budućnosti; ili

� dio portfelja financijskih instrumenata kojim Grupa zajednički upravlja i za koji postoji dokaz o

nedavnom kratkoročnom ostvarenju dobiti; ili

� derivativ koji nije definiran i nije učinkovit kao instrument zaštite (hedging).

Financijsko sredstvo može biti priznato kao financijska imovina iskazana po fer vrijednosti iako nije

„namijenjena za trgovanje“ ako:

� takva klasifikacija eliminira ili značajno reducira nekonzistentnost mjerenja i priznavanja koja bi

inače nastala; ili

119





24

� je financijsko sredstvo dio grupe financijskih sredstava ili obveza, čiji je učinak mjeren na bazi fer

vrijednosti, u skladu sa dokumentiranim politikama upravljanja rizicima Grupe ili njenom

investicijskom strategijom, i informacijama oko internog grupiranja sredstava na toj osnovi; ili

� je dio ugovora koji sadrži jedan ili više ugrañenih derivativa, a prema MRS-u 39 „Financijski

instrumenti: Priznavanje i mjerenje“ koji kaže da svi elementi ovakvog kombiniranog ugovora mogu

biti kvalificirani kao financijsko sredstvo iskazano po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Financijska imovina iskazana po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjeri se po fer vrijednosti, a svaka

ostvarena dobit ili gubitak priznaju se u računu dobiti i gubitka. Neto dobitak ili gubitak priznat u računu

dobiti i gubitka uključuje bilo koju dividendnu ili kamatnu metodu umanjeno za potencijalno umanjenje

vrijednosti, sa prihodom priznatim na temelju efektivnog prinosa.

Financijska sredstva „u posjedu do dospijeća“

Mjenice, obveznice i zadužnice s fiksnim ili utvrdivim iznosom plaćanja i fiksnim dospijećem za koje Grupa

ima pozitivnu namjeru i mogućnost držati ih do dospijeća klasificiraju se kao ulaganja koja se drže do

dospijeća. Ulaganja koja se drže do dospijeća evidentiraju se po amortiziranom trošku primjenom metode

efektivne kamatne stope umanjeno za sva umanjenja vrijednosti, s prihodima priznatima na temelju

efektivnog prinosa.

Financijska sredstva „raspoloživa za prodaju“

Neuvrštene dionice i uvrštene otkupive obveznice kojima se trguje na aktivnom tržištu, klasificiraju se kao

raspoložive za prodaju i iskazuju se po fer vrijednosti. Dobici i gubici nastali uslijed promjena u fer

vrijednosti priznaju se direktno u kapitalu, u revalorizacijskim rezervama tog ulaganja, osim gubitka od

umanjenja, kamata izračunatih primjenom metode efektivne kamatne stope te pozitivnih i negativnih

tečajnih razlika na monetarnim sredstvima, koji se priznaju direktno u računu dobiti i gubitka. Ukoliko je

financijska imovina otuñena ili ju je potrebno umanjiti, kumulativni dobici i gubici, koji su prethodno priznati u

revalorizacijskim rezervama nastalima od ulaganja, priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Dividende na vlasnički instrument raspoloživ za prodaju priznaju se u računu dobiti i gubitka u trenutku

nastanka prava Društva da ih primi.

Fer vrijednost financijske imovine denominirane u stranoj valuti odreñena je u toj valuti i pretvorena po

srednjem tečaju na dan bilance. Promjena u fer vrijednosti vezana uz tečajne razlike koja proizlazi iz

promjene u amortiziranim troškovima te imovine priznaje se u računu dobiti i gubitka, a ostale promjene su

iskazane u kapitalu.

Zajmovi i potraživanja

Potraživanja od kupaca, zajmovi i ostala potraživanja s fiksnim ili utvrdivim iznosom plaćanja koja ne

kotiraju na aktivnom tržištu klasificiraju se kao zajmovi i potraživanja. Zajmovi i potraživanja mjere se po

amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope umanjenom za sva umanjenja vrijednosti

imovine. Prihod od kamata priznaje se primjenom efektivne kamatne stope osim za kratkoročna

potraživanja gdje priznavanje kamata nije materijalno značajno.

120





25

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Na svaki datum bilance Grupa procjenjuje postoje li pokazatelji o umanjenju vrijednosti financijske imovine,

osim one imovine klasificirane kao imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Vrijednost

financijske imovine umanjuje se ako postoji objektivan dokaz o umanjenju njezine vrijednosti kao rezultat

jednog ili više dogañaja nastalih nakon početnog priznavanja imovine, kad taj dogañaj utječe na

procijenjene buduće novčane tokove od financijske imovine.

Za neuvrštene dionice klasificirane kao raspoložive za prodaju objektivan dokaz o njihovu umanjenju jest

značajno ili produljeno smanjenje fer vrijednosti ispod njihova troška stjecanja.

Za svu ostalu financijsku imovinu, uključujući otkupive obveznice klasificirane kao raspoložive za prodaju i

potraživanja na temelju financijskih najmova, objektivan dokaz o umanjenju može uključivati slijedeće:

• Značajne financijske teškoće izdavatelja ili dužnika; ili

• Nepoštivanje odredbi ugovora, poput nepodmirenja ili zakašnjenja plaćanja kamate ili glavnice; ili

• Nastanak vjerojatnosti da će dužnik pokrenuti stečajni postupak ili bankrotirati.

Za pojedine kategorije financijske imovine, kao što su potraživanja od kupaca, pojedinačno procijenjena

imovina za koju ne postoji objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti naknadno se uključuje u grupu

financijske imovine i za nju se zajednički procjenjuje potreba za umanjenjem. Objektivan dokaz o umanjenju

vrijednosti portfelja potraživanja može uključivati prijašnje iskustvo Grupe vezano za naplatu potraživanja,

povećanje broja zakašnjelih plaćanja u portfelju nakon isteka prosječnog odobrenog razdoblja od 60 dana

te uočene promjene u državnim i lokalnim ekonomskim uvjetima koje utječu na zakašnjenje naplate

potraživanja.

Za financijsku imovinu koja se mjeri po amortiziranom trošku iznos gubitka mjeri se kao razlika izmeñu

knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova,

diskontiranih uz originalnu efektivnu kamatnu stopu financijske imovine.

Knjigovodstvena vrijednost financijske imovine umanjuje se direktno za iznos gubitka od umanjenja za svu

financijsku imovinu osim za potraživanja od kupaca, kada se knjigovodstvena vrijednost umanjuje

upotrebom računa ispravka vrijednosti. Kada su potraživanja od kupaca nenaplativa, ista će biti otpisana

upotrebom računa ispravka vrijednosti. Naknadne naplate prethodno otpisanih potraživanja iskazuju se

korekcijom računa ispravka vrijednosti. Promjene u knjigovodstvenom iznosu računa ispravka vrijednosti

priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Osim za vlasničke instrumente raspoložive za prodaju, ukoliko se u slijedećem razdoblju iznos gubitka od

umanjenja vrijednosti smanji i smanjenje se može objektivno povezati s dogañajem koji je nastao nakon

priznavanja umanjenja vrijednosti, prethodno priznati gubitak od umanjenja vrijednosti ispravlja se u računu

dobiti i gubitka do iznosa kada knjigovodstvena vrijednost instrumenta na datum ispravljanja umanjenja ne

prelazi amortizirani trošak da nije došlo do priznavanja umanjenja vrijednosti na datum kada je umanjenje

vrijednosti izvršeno.

Gubici od umanjenja vrijednosti prethodno priznati u računu dobiti i gubitka od ulaganja u vlasničke

instrumente klasificirane kao raspoložive za prodaju ne ispravljaju se u računu dobiti i gubitka. Ako u

121





26

slijedećem razdoblju fer vrijednost dužničkog instrumenta klasificiranog kao raspoloživ za prodaju poraste,

povećanje se priznaje direktno u kapitalu.

Prestanak priznavanja financijske imovine

Grupa prestaje priznavati financijsku imovinu samo i isključivo ako ugovorna prava na novčane tokove od

financijske imovine isteknu, ili ako ono prenese financijsku imovinu i sve značajne rizike i koristi povezane

sa vlasništvom nad tom financijskom imovinom drugom društvu. Ako Grupa ne prenese niti ne zadrži sve

značajne rizike i koristi povezane sa vlasništvom nad tom financijskom imovinom i ako je zadržala kontrolu

nad tom imovinom, Grupa priznaje zadržani dio te imovine i odgovarajuću obvezu za iznos koji će možda

trebati platiti. Ako Grupa zadrži sve značajne rizike i povrate povezane sa vlasništvom nad prenesenom

financijskom imovinom, ona nastavlja priznavati financijsku imovinu i financijsku obvezu za primljenu

naknadu.

y) Financijske obveze i vlasni čki instrumenti izdani od strane Grupe

Klasifikacija kao financijska obveza ili kapital

Dužnički ili vlasnički instrumenti su klasificirani ili kao financijske obveze ili kao kapital sukladno suštini

ugovornog sporazuma.

Vlasnički instrumenti

Vlasnički instrument je svaki ugovor koji dokazuje udio u ostatku imovine Grupe nakon oduzimanja svih

njegovih obaveza. Vlasnički instrumenti izdani od strane Grupe priznaju se kao razlika izmeñu primitaka i

direktnih troškova izdavanja.

Složeni instrumenti

Komponente složenih instrumenata izdanih od strane Grupe klasificiraju se odvojeno kao financijska

obveza i kao glavnica u skladu sa suštinom ugovornog sporazuma. Na datum izdavanja, fer vrijednost

komponente obveze procjenjuje se koristeći pretežitu tržišnu kamatnu stopu za slične instrumente koji nisu

konvertibilni. Taj iznos se priznaje kao obveza na temelju amortiziranog troška primjenom efektivne

kamatne stope sve do isteka konverzije ili do datuma dospijeća instrumenta. Vlasnička komponenta se

utvrñuje kao razlika izmeñu fer vrijednosti složenog instrumenta i iznosa komponente obveze. Ovaj se iznos

priznaje i uključuje u kapital, neto od poreznog efekta a naknadno mjerenje se ne provodi.

Dionički kapital

a. Redovne dionice

Direktni zavisni troškovi povezani sa izdavanjem redovnih dionica priznaju se kao smanjenje kapitala.

b. Otkup dioničkog kapitala

Iznos naknade plaćene za otkup dioničkog kapitala, uključujući direktne zavisne troškove, priznaje se kao

umanjenje u kapitalu i rezervama. Otkupljene dionice klasificiraju se kao vlastite dionice i predstavljaju

odbitnu stavku od ukupnog kapitala i rezervi.

122





27

Financijsko jamstvo ugovorene obveze

Financijsko jamstvo ugovorene obveze se inicijalno mjeri po njihovoj fer vrijednosti i naknadno se mjeri po

višoj vrijednosti:

� iznosa obveze iz ugovora utvrñenoj u skladu s MRS-om 37 „Rezerviranja, potencijalne obveze i

potencijalna imovina“; i

� inicijalno priznatog iznosa umanjenog, ukoliko je potrebno, za odgovarajući kumulativni efekt

priznat u skladu s politikom priznavanja prihoda (dividende i kamatni prihodi).

Financijske obveze

Financijske obveze su klasificirane kao financijske obveze „iskazane po fer vrijednosti kroz račun dobiti i

gubitka“ ili kao „ostale financijske obveze“.

Financijske obveze „iskazane po fer-vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka“

Financijske se obveze klasificiraju kao financijske obveze „iskazane po fer vrijednosti kroz račun dobiti i

gubitka“ kada su ili namijenjene trgovanju ili su definirane od strane Grupe kao takve. Financijska obveza


� nastala isključivo u svrhu prodaje u bližoj budućnosti; ili

� dio identificiranog portfelja financijskih instrumenata kojim Grupa zajednički upravlja i za koji postoji

dokaz o nedavnom kratkoročnom ostvarenju dobiti; ili

� derivativ koji nije definiran i učinkovit kao instrument zaštite (hedging).

Financijska obveza, koja nije namijenjena za trgovanje, može se odrediti po fer vrijednosti kroz račun dobiti

i gubitka nakon početnog priznanja ako:

� takvo odreñenje uklanja ili značajno smanjuje nekonzistentno mjerenje ili priznavanje koje bi inače

nastupilo; ili

� financijska obveza čini dio financijske imovine ili financijskih obveza ili oboje, i njima se upravlja i

njihov se učinak procjenjuje na temelju fer vrijednosti, u skladu s dokumentiranim upravljanjem

rizicima od strane Grupe ili investicijskom strategijom Grupe, i podaci o grupi su interno dostupni

na toj osnovi; ili

� čini dio ugovora koji sadrži jednu ili više ugrañenih derivativa, i MRS 39 „Financijski instrumenti:

Priznavanje i mjerenje“ dopušta da cjelokupan ugovor (imovina ili obveza) bude definiran po fer

vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Financijska obveza iskazana po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjeri se po njezinoj fer vrijednosti,

a pripadajuća dobit ili gubitak priznaju se u računu dobiti i gubitka. Neto dobitak ili gubitak priznat u računu

dobiti i gubitka uključuje i kamatu plaćenu na financijsku obvezu.

123





28

Ostale financijske obveze

Ostale financijske obveze, uključujući i obveze po kreditima, početno se priznaju po fer vrijednosti,

umanjenoj za transakcijske troškove.

Ostale financijske obveze se naknadno mjere po amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne

stope, s kamatnim troškom priznatim na temelju efektivnog prinosa.

Metoda efektivne kamatne stope je metoda izračuna amortiziranog troška financijske obveze i

rasporeñivanja troška kamata tijekom odreñenog razdoblja. Efektivna kamatna stopa je kamatna stopa koja

točno diskontira procijenjena buduća novčana plaćanja kroz očekivani vijek trajanja financijskog

instrumenta ili, gdje je prikladnije, kroz kraće razdoblje.

Prestanak priznavanja financijske obveze

Grupa prestaje priznavati financijsku obvezu samo i isključivo ako je ista podmirena, otpisana ili istekla.

124





29

3. RAČUNOVODSTVENE PROSUDBE I KLJU ČNI IZVORI PROCJENE

U primjeni računovodstvenih politika Grupe, koje su objašnjene u bilješci 2, Uprava je obvezna prosuditi,

procijeniti i pretpostaviti knjigovodstvenu vrijednost imovine i obveza koje se ne mogu izvesti iz ostalih

izvora. Procjene i povezane pretpostavke se temelje na ranijem iskustvu i ostalim faktorima koji su uzeti u

obzir kao relevantni. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od procijenjenih.

Procjene i temeljne pretpostavke se stalno revidiraju. Izmjene knjigovodstvenih procjena priznaju se u

razdoblju izmjene ukoliko se odnose samo na taj razdoblje, ili u razdoblje izmjene i budućim razdobljima

ukoliko izmjena utječe na tekuće i buduće razdoblje.

3.1 Klju čni izvori procjene neizvjesnosti

Ključne pretpostavke vezane za budućnost i ostale ključne izvore procjene neizvjesnosti na datum bilance,

koje nose značajan rizik uzrokovanja materijalnog usklañenja knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza

u okviru naredne financijske godine su slijedeće:

Vijek trajanja nekretnina, postrojenja i opreme

Kao što je objašnjeno u bilješci 2, Grupa preispituje procijenjeni vijek trajanja nekretnina, postrojenja i

opreme na kraju svakog godišnjeg izvještajnog razdoblja.

2010. 2009.

Zgrade 10-40 10-40

Proizvodna oprema 6,6-20 6,6-20

Ostala oprema 4-10 4-10

Vozila 4 4

Fer vrijednost financijske imovine i ostalih financijskih instrumenata

Kao što je objašnjeno u bilješci 22 Uprava koristi svoju prosudbu prilikom procjene umanjenja vrijednosti

potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja. Primijenjene su uobičajene tehnike vrednovanja koje se

temelje na analizi diskontiranih novčanih tijekova na bazi ranijih iskustava Grupe vezano za naplatu

potraživanja. Detalji korištenih pretpostavki i rezultati osjetljivih analiza koji su u vezi sa ovim

pretpostavkama su navedeni u bilješci 22.

Testiranje nadoknadive vrijednosti dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine i goodwill-a

Grupa se u posljednje dvije godini uslijed značajnog pada investicijskih aktivnosti i osobne potrošnje na

hrvatskom tržištu i tržištima u okruženju te problema vezanih uz pogoršanje naplate potraživanja suočila sa

značajnim padom poslovne aktivnosti i pogoršanjem likvidnosti. Uprava Grupe je ocijenila da postoje

pokazatelji da imovina može biti umanjena te je provela test nadoknadive vrijednosti dugotrajne materijalne

i nematerijalne imovine u upotrebi. Nadoknadiv iznos imovine je utvrñen na razini jedinica stvaranja novca

kojoj imovina pripada na temelju izračuna vrijednosti u upotrebi koristeći procjenu budućih novčanih tijekova

na temelju financijskih budžeta za razdoblje od 5 godina, odobrenih od strane Uprave.

125





30

Slijedeće ključne pretpostavke na kojima je Uprava temeljila procjene budućih novčanih tokova kod

provedbe testa umanjenja vrijednosti jedinica koje stvaraju novac su:

• Pretpostavke budućeg kretanja tržišta na temelju povijesnih i budućih kretanja na tržištu, kao i

predviñenog rasta bruto društvenog proizvoda (Unicredit Quaterly report 4/2010, MMF) te

planiranih ulaganja predstavljenih od strane Vlade Republike Hrvatske u idućim razdobljima

• Planirana stopa rasta nakon proteka razdoblja planiranja je 2% godišnje

• Slobodni novčani tijekovi za koje se očekuju da će ih jedinice koje stvaraju novac generirati

diskontirane su na sadašnju vrijednost primjenom stope povrata koja odražava relativni rizik

investiranja, odnosno vremensku vrijednost novca. • Ovaj povrat, poznat kao ponderirani prosječni trošak kapitala (“WACC”) izračunat je na osnovi

ponderiranog potrebnog povrata na kamatonosni dug i kapital u onom omjeru koji odražava

njihov procijenjeni postotak u očekivanoj strukturi kapitala. Ponderirani prosječni trošak

kapitala izračunat je za svaku jedinicu koja stvara novac i kreće se u rasponu od 7,20% do

11,61% ovisno o djelatnosti koju jedinica koja stvara novac obavlja, zemlji u kojoj se nalazi i

strukturi kapitala

Ostale procjene

Ostale procjene korištene pri izradi ovih financijskih izvještaja odnose se na primanja zaposlenih i iznose

rezerviranja za potencijalne gubitke po sudskim sporovima.

126





31

4. PRIHODI OD PRODAJE

2010. 2009.

Prihodi od prodaje u Republici Hrvatskoj 549.837 746.333

Prihodi od prodaje u Srbiji 188.815 140.574

Prihodi od prodaje u Bosni i Hercegovini 55.449 152.155

Prihodi od prodaje u inozemstvu 190.393 116.204

Prihodi od prodaje robe u tranzitu 77.687 61.474

Prihodi od usluga prijevoza 36.990 45.831

1.099.171 1.262.571

Od ukupnih prihoda od prodaje u 2010. godini, na prihode ostvarene temeljem ugovora o izgradnji odnosi

se 116,4 milijuna kuna (u 2009. godini: 170,6 milijuna kuna). U istom razdoblju troškovi temeljem ugovora o

izgradnji iznosili su 119,8 milijuna kuna (u 2009. godini: 170,7 milijuna kuna).

5. OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2010. 2009.

Prihodi od prodaje robe, sirovina i materijala 44.075 13.003

Naplaćena prethodno ispravljena potraživanja od kupaca 12.177 18.970

Prihodi od subvencija, dotacija i regresa od države 9.501 10.373

Prihodi od osiguranja 3.972 2.193

Prihodi od ukinutih rezerviranja i ukinutih ukalkuliranih troškova 3.982 2.589

Prihod od prodaje materijalne imovine 1.625 568

Prihodi iz prethodnih godina 1.003 4.348

Naplaćena prethodno ispravljena ostala potraživanja 616 -

Naplaćena prethodno ispravljena potraživanja za mjenice 593 -

Prihodi od smanjenja obveza 530 808

Inventurni viškovi 220 150

Naplaćena prethodno ispravljena potraživanja za kredite - 599

Ostali prihodi iz poslovanja 9.026 21.339

87.320 74.940

127





32

6. UTROŠENE SIROVINE, MATERIJAL I ENERGIJA

2010. 2009.

Energija 276.204 277.953

Materijal 176.035 152.872

Nabavna vrijednost prodane robe 94.547 90.792

Usluge kooperanata 45.688 85.607

Održavanje 21.277 24.520

Usluge prijevoza 18.812 27.242

Ostale usluge 13.971 4.514

Promjene u zalihama gotovih proizvoda i nedovršene proizvodnje (22.610) (31.897)

623.924 631.603

7. TROŠKOVI OSOBLJA

2010. 2009.

Plaće 152.761 158.437

Porezi i doprinosi 95.279 99.503

248.040 257.940

128





33

8. OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA

2010. 2009.

Ispravci vrijednosti potraživanja od kupaca 40.799 32.476

Naknade isplaćene zaposlenima 26.618 25.747

Neproizvodne usluge 19.591 12.642


Najamnina 15.216 14.777

Troškovi oglašavanja i promidžbe 13.708 13.176

Bankarske usluge 9.169 8.900

Premije osiguranja 8.302 6.829

Ostali porezi i doprinosi 5.888 5.701

Poštanske i telekomunikacije usluge 5.256 5.889

Naknada za zbrinjavanje otpada 5.115 2.456

Rezerviranja i ukalkulirani rizici i troškovi 5.095 7.892

Doprinos za eksploataciju mineralnih bogatstava 4.614 2.028

Troškovi reprezentacije 4.051 5.352

Troškovi podjele pretporeza 2.190 -

Neotpisana vrijednost rashodovane imovine 1.863 2.434

Naknade članovima nadzornih odbora 1.806 2.791

Troškovi pretovara 1.721 2.640

Troškovi revizije 1.616 1.434

Vrijednosno usklañenje zaliha 1.107 -

Ispravci vrijednosti potraživanja za mjenice 609 5.221

Otpis neispravljenih potraživanja od kupaca 592 2.033

Ispravci vrijednosti potraživanja za predujmove 474 -

Ispravci vrijednosti ostalih potraživanja - 616

Ispravci vrijednosti potraživanja za zajmove - 2.168

Ostali troškovi 26.889 15.211

220.005 194.977

129





34

9. TROŠKOVI RESTRUKTURIRANJA

Troškovi restrukturiranja u 2009. godini odnosili su se na otpremnine isplaćene radnicima kao rezultat

provedenih organizacijskih promjena. Najveći iznos otpremnina isplaćen je za 78 zaposlenika Dilja d.o.o. u

iznosu 6.882 tisuće kuna te 45 proizvodnih djelatnika Našicecementa d.d. u iznosu 6.788 tisuća kuna.

10. FINANCIJSKI PRIHODI I RASHODI

2010. 2009.

Financijski prihodi

Pozitivne tečajne razlike 25.661 25.544

Prihodi po forward/spot transakcijama 18.682 44.071

Prihodi od prodaje obveznica, kupona po obveznicama i diskonta 12.491 13.600

Prihodi od kamata po pozajmicama 4.203 5.056

Zatezne kamate 3.930 14.013

Prihodi od ulaganja 1.705 19.949

Prihodi od prodaje dionica i poslovnih udjela 567 4.101

Prihodi od kamata po žiro-računu 230 119

Prihodi od kamata po depozitima 171 797

Ostali financijski prihodi 345 636

67.985 127.886

Financijski rashodi

Negativne tečajne razlike (52.412) (45.737)

Rashodi od kamata banaka (47.080) (47.168)

Rashodi kamata po obveznicama (31.582) (31.097)

Rashodi po forward/spot transakcijama i kamatnom swapu (21.851) (49.377)

Zatezne kamate (11.909) (4.787)

Repo kamate i rashodi po osnovi transakcija s obveznicama (10.876) (25.725)

Diskont po izdanim komercijalnim zapisima (9.607) (4.624)

Rashodi po leasingu (4.973) (6.324)

Rashodi pri prodaji dionica (3.098) (2.332)

Rashodi od kamata po pozajmicama (777) (2.507)

Kamata na prekoračenje po žiro računu (183) (621)

Ostali financijski rashodi (1.733) (47)

(196.081) (220.346)

Razlika prihoda i rashoda (128.096) (92.460)

130





35

Prihodi od ulaganja u 2009. godini uključuju 16.808 tisuća kuna, odnosno 3.476 tisuća CHF koji se odnose

na 95% zadržane dobiti i neto dobiti društva Bina Trading AG nastalog u procesu likvidacije navedenog

društva (5% zadržane dobiti i neto dobiti plaća se Poreznoj Upravi u Švicarskoj kao porez po odbitku u

procesu likvidacije).

11. POREZ NA DOBIT Porez na dobit ostvaren u zemljama u kojima posluju članice Grupe obračunava se primjenom porezne

stope na procijenjenu oporezivu dobit za godinu. Porezne stope u primjeni prikazane su u nastavku:

• Republika Hrvatska - 20% (2009. godina: 20%)

• Bosna i Hercegovina - 10% (2009. godina: 10%)

• Srbija - 10% (2009. godina: 10%)

• Rumunjska – 16% (2009. godina: 16%)

Dodatno se u Bosni i Hercegovini i Srbiji plaća porez na raspodjelu dobiti. Usklañenje poreza na dobit je kako slijedi:

2010. 2009.

Tekući porez 8.333 31.525

Odgoñeni porez 1.213 (96)

Trošak poreza na dobit 9.546 31.429 Usklañenje odgoñene porezne imovine je kako slijedi:

2010. 2009.

Stanje na dan 1. siječ nja 1.665 1.761

Odgoñena porezna imovina / Bilokalnik drvo d.o.o. 158 -

Priznavanje odgoñene porezne imovine 1.923 (96)

Stanje na dan 31. prosinca 3.746 1.665 Odgoñena porezna imovina je nastala od porezno nepriznatih rezerviranja za jubilarne nagrade i

otpremnine za odlazak u redovnu imovinu te ukalkuliranih troškova za neiskorištene godišnje odmore.

131





36

Usklañenje izmeñu poreza na dobit i dobiti Grupe je kako slijedi:

2010. 2009.

Rezultat razdoblja prije oporezivanja (171.500) 11.580

Porez na dobit primjenom lokalnih stopa primjenjivih u zemlji u kojoj se nalazi društvo (25.662) 8.157

Utjecaj troškova i prihoda koji nisu priznati za porezne svrhe 815 8.083

Utjecaj porezno priznatog gubitka ostvarenog u tekućoj godini 34.393 15.189

Trošak poreza na dobit 9.546 31.429 Usklañenje odgoñene porezne obveze je kako slijedi:

2010.

Priznata dobit / (gubitak) u

računu dobiti i gubitka 2009.

Priznata dobit / (gubitak) u

računu dobiti i gubitka

Nekretnine, postrojenja i oprema

3.452 (2.073) 5.525 4.732

Ostalo

17.918 1.363 16.555 5.550

21.370 (710) 22.080 10.282

Odgoñena porezna obveza po osnovi dugotrajne materijalne imovine odnosi se najvećim dijelom na društva

u Srbiji koja iskazuju odgoñenu poreznu obvezu u skladu sa domaćom računovodstvenom praksom kao

efekt razlike neto sadašnje vrijednosti osnovnih sredstava i njihove neto sadašnje osnovice za obračun

porezne amortizacije na koju je primijenjena stopa od 10% koja predstavlja stopu poreza na dobit u Srbiji.

Zbog neizvjesnosti realiziranja prenesenih poreznih gubitaka članova Grupe, na datum bilance Grupa nije

priznala odgoñenu poreznu imovinu temeljem tih gubitaka. Nepriznata odgoñena porezna imovina ističe

kako slijedi:

2010. 2009.

2010. - 206

2011. 2.732 1.355

2012. 2.689 1.641

2013. 5.492 1.077

2014. 17.099 16.279

2015. i kasnije 40.745 7.099

68.757 27.657

132





37

12. OSNOVNI I RAZRIJEðENI (GUBITAK) PO DIONICI

2010. 2009. HRK po dionici HRK po dionici

Osnovni (gubitak) po dionici

Iz aktivnih dijelova poslovanja (18,00)

(35,74)

Ukupni osnovni (gubitak) po dionici (18,00)

(35,74)

Razrijeñeni (gubitak) po dionici

Iz aktivnih dijelova poslovanja (19,15)

(38,62)

Ukupni razrije ñeni (gubitak) po dionici (19,15)

(38,62)


Gubitak i prosječan ponderirani broj redovnih dionica korišteni u izračunavanju osnovnog (gubitka) po

dionici:

2010. 2009.

(Gubitak) tekuće godine za raspodjelu vlasnicima matice (170.347) (16.911)

(Gubitak) korištena u izračunavanju ukupnog osnovnog (gubitka) po

dionici (170.347)

(16.911) (Gubitak) korištena u izračunavanju ukupnog osnovnog (gubitka) po

dionici iz aktivnih dijelova poslovanja (170.347)

(16.911)

2010. 2009.

Prosječan ponderirani broj redovnih dionica korišten u izračunu

osnovnog (gubitka) po dionici (svi pokazatelji) 9.463.780 473.189


Gubitak korišten u izračunu svih razrijeñenih (gubitaka) po dionici je jednak onom korištenom za

ekvivalentne pokazatelje osnovnog (gubitka) po dionici.

Prosječan ponderirani broj redovnih dionica za izračunavanje razrijeñenog (gubitka) po dionici je prema

prosječnom ponderiranom broju redovnih dionica korištenih u izračunu osnovnog (gubitka) po dionici

usklañen kako slijedi:

133





38

2010. 2009.

Prosječan ponderirani broj redovnih dionica korištenih u izračunavanju

osnovnog (gubitka) po dionici 9.463.780

473.189

Prosječni ponderirani broj vlastitih dionica (566.067) (35.335)


razrijeñenog (gubitka) po dionici (svi pokazatelji) 8.897.713

437.854

U izračun prosječnog ponderiranog broja vlastitih dionica uključeno je 700.000 dionica u vlasništvu društva

kćeri Našicecement d.d. u razdoblju od 1. siječnja do 8. lipnja 2010. godine te od 20. do 31. prosinca 2010.

godine.

13. PODACI O SEGMENTIMA

Uprava je utvrdila poslovne segmente na temelju izvještaja koje je pregledala Uprava Grupe i koji se koriste

za donošenje strateških odluka.

Uprava Grupe poslovanje razmatra s geografskog aspekta i s aspekta proizvoda. Upravljanje na razini

grupe je organizirano na način da su pojedini poslovni segmenti organizirani na nivou grupe kao

upravljačka cjelina bez obzira u kojoj se geografskoj regiji nalaze. Uprava aspekt proizvoda smatra važnijim

u donošenju strateških odluka te stoga izvještajne segmente utvrñuje na toj osnovi.

Izvještajni segmenti s aspekta proizvoda ostvaruju prihode temeljem sljedećeg:

• proizvodnja cementa,

• proizvodnja cigle, crijepa i keramike,

• proizvodnja betona,

• proizvodnja agregata, vapna i betonskih elemenata,

• grañenje,

• ostale djelatnosti koje čine manji dio poslovanja grupe (vinarstvo i vinogradarstvo, stočarstvo, transport i

prodaja automobila, ugostiteljstvo i drugo).

Geografski segmenti: Grupa posluje u Republici Hrvatskoj i susjednim zemljama. Sjedište grupe i najveći

dio poslovnih aktivnosti se odvija u Republici Hrvatskoj. Od ostalih zemljopisnih područja Grupa ima društva

u Srbiji, Bosni i Hercegovini i Rumunjskoj, a jedan dio poslova se odvija u Keniji, Pakistanu i Ugandi kao

poseban organizacijski dio društva GP Put d.d. iz Bosne i Hercegovine.

Uprava Grupe procjenjuje rezultate poslovanja poslovnih segmenata temeljem EBITDA. EBITDA isključuje

marže ostvarene prihodima izmeñu segmenata. EBITDA isključuje odreñene ostale prihode, nabavnu

vrijednost prodane robe (gdje prodaja trgovačke robe ne predstavlja osnovnu poslovnu djelatnost), ispravak

vrijednosti kredita i potraživanja, umanjene za povrate prethodno ispravljenih iznosa, penale i kazne,

rezerviranja za rizike i ostale troškove, umanjene za ukinute iznose, odreñene ostale troškove poslovanja.

134





39

EBITDA takoñer isključuje financijske prihode i rashode, amortizaciju materijalne i nematerijalne imovine,

udio u dobiti pridruženih društava i trošak poreza na dobit.

135

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e G

rupa

d.d

., N

ašic

e i o

visn

a dr

uštv

a

40

a) P

oslo

vni s

egm

enti

2010

. god

ina

Cem

ent

C

igla

, cr

ijep

i ke

ram

ika

A

greg

ati,v

apno

i be

tons

ki

elem

enti

B

eton

Grañ

enje

Dru

gi p

oslo

vi

E

limin

acije

Kon

solid

irano

Bru

to p

rihod

i seg

men

ta

-

prih

odi

unut

ar g

rupe

80

.133

77.6

77

21

.746

7.72

5

9.91

6

113.

020

(3

10.2

17)

-

-

prih

od v

an g

rupe

29

8.91

3

323.

008

11

4.58

3

157.

397

12

9.59

0

75.6

80

-

1.

099.

171

Uku

pni p

rihod

i od

prod

aje

379.

046

40

0.68

5

136.

329

16

5.12

2

139.

506

18

8.70

0

(310

.217

)

1.09

9.17

1

EB

ITD

A

133.

110

54

.333

15.4

77

7.

384

(2

4.40

7)

(4

7.14

1)

-

13

8.75

6

Fin

anci

jski

prih

odi

33.5

93

22

.899

8.18

5

2.07

9

2.83

6

79.6

39

(8

1.24

6)

67

.985

Fin

anci

jski

ras

hodi

42

.920

83.4

77

14

.258

9.10

2

11.0

38

11

6.53

2

(81.

246)

196.

081

Udi

o u

dobi

ti pr

idru

ženo

g dr

uštv

a -

-

-

-

-

99

6

1.17

7

2.17

3

Rez

ulta

t prij

e po

reza

36

.406

(85.

553)

(10.

470)

(30.

665)

(51.

297)

(44.

883)

14.9

62

(1

71.5

00)

Por

ez n

a do

bit

8.18

7

(809

)

(4)

(3

03)

(1

.689

)

1.17

2

2.99

2

9.54

6

Rez

ulta

t nak

on p

orez

a 28

.219

(84.

744)

(10.

466)

(30.

362)

(49.

608)

(46.

055)

11.9

70

(1

81.0

46)

Uku

pna

imov

ina

1.76

4.00

1

974.

655

25

9.08

5

268.

900

31

0.19

0

1.55

7.49

4

(2.2

97.1

15)

2.

837.

210

Uku

pne

obve

ze

815.

686

74

4.85

8

169.

590

25

4.41

8

279.

875

1.

306.

957

(1

.278

.247

)

2.29

3.13

7

Man

jinsk

i int

eres

-

-

-

-

-

-

37

.180

37.1

80

Net

o im

ovin

a be

z ne

kont

rolir

ajuć

ih in

tere

sa

948.

315

22

9.79

7

89.4

95

14

.482

30.0

15

25

0.83

7

(1.0

56.0

48)

50

6.89

3

136

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e G

rupa

d.d

., N

ašic

e i o

visn

a dr

uštv

a

41

a) P

oslo

vni s

egm

enti

(nas

tava

k)

2010

. god

ina

Cem

ent

C

igla

, cr

ijep

i ke

ram

ika

A

greg

ati,v

apno

i be

tons

ki

elem

enti

B

eton

Grañ

enje

Dru

gi p

oslo

vi

E

limin

acije

Kon

solid

irano

Ost

ale

info

rmac

ije

Tro

šak

amor

tizac

ije

41.1

65

56

.794

10.5

62

13

.978

10.1

93

13

.517

(6.1

10)

14

0.09

9

Nab

avlje

ne n

ekre

tnin

e,

post

roje

nja

i opr

ema

17.0

05

16

.090

19.6

91

10

.145

7.55

5

25.8

68

-

96

.354

Nen

ovčan

i ras

hodi

, osi

m

amor

tizac

ije

10.8

01

9.

950

4.

183

9.

833

6.88

3

4.83

5

-

46.4

85

Kam

atni

prih

od

-

prih

odi u

nuta

r gr

upe

21.3

95

47

6

464

9

-

35

.974

(58.

318)

-

-

prih

odi

van

grup

e 1.

652

54

3

2.16

0

650

68

6

2.84

3

-

8.53

4

Kam

atni

ras

hod

-

rash

odi u

nuta

r gr

upe

24.6

46

12

.711

1.24

9

1.65

1

6.00

1

12.0

60

(5

8.31

8)

-

-

rash

odi

van

grup

e 14

.563

19.8

88

3.

886

2.

771

4.

751

50

.645

-

96.5

04

137

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e G

rupa

d.d

., N

ašic

e i o

visn

a dr

uštv

a

42

a)

Pos

lovn

i seg

men

ti (n

asta

vak)

2009

. god

ina

Cem

ent

C

igla

, cr

ijep

i ke

ram

ika

A

greg

ati,v

apno

i be

tons

ki

elem

enti

B

eton

Grañ

enje

Dru

gi p

oslo

vi

E

limin

acije

Kon

solid

iran o

Bru

to p

rihod

i seg

men

ta

-

prih

odi

unut

ar g

rupe

10

9.32

2

73.0

30

26

.804

16.3

02

23

.092

120.

714

(3

69.2

64)

-

-

prih

od v

an g

rupe

42

5.10

2

256.

790

12

0.64

1

195.

709

20

7.17

7

57.1

52

-

1.

262.

571

Uku

pni p

rihod

i od

prod

aje

534.

424

32

9.82

0

147.

445

21

2.01

1

230.

269

17

7.86

6

(369

.264

)

1.26

2.57

1

EB

ITD

A

237.

770

10

.774

24.2

57

19

.228

4.40

3

(34.

087)

-

262.

345

Fin

anci

jski

prih

odi

35.7

19

21

.172

6.31

8

3.30

5

11.3

39

12

2.01

2

(71.

979)

127.

886

Fin

anci

jski

ras

hodi

55

.914

58.4

03

11

.897

6.60

7

13.0

67

13

7.55

5

(63.

097)

220.

346

Rez

ulta

t prij

e po

reza

11

3.61

9

(106

.856

)

1.05

2

(14.

836)

(1.7

62)

13

6

20.2

27

11

.580

Por

ez n

a do

bit

24.2

27

(1

7)

34

8

177

86

3

280

5.

551

31

.429

Rez

ulta

t nak

on p

orez

a 89

.392

(106

.839

)

704

(1

5.01

3)

(2

.625

)

(144

)

14.6

76

(1

9.84

9)

Uku

pna

imov

ina

1.63

3.19

3

1.00

8.56 2

22

7.49

3

267.

828

28

4.04

2

1.46

4.65

1

(1.9

98.2

83)

2.

887.

486

Uku

pne

obve

ze

712.

648

68

3.64

3

121.

779

23

0.84

1

208.

376

1.

192.

359

(1

.004

.627

)

2.14

5.01

9

Man

jinsk

i int

eres

-

-

-

-

-

-

49

.284

49.2

84

Net

o im

ovin

a be

z ne

kont

rolir

ajuć

ih in

tere

sa

920.

545

32

4.91

9

105.

714

36

.987

75.6

66

27

2.29

2

(1.0

42.9

40)

69

3.18

3

138

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e G

rupa

d.d

., N

ašic

e i o

visn

a dr

uštv

a

43

a) P

oslo

vni s

egm

enti

(nas

tava

k)

2009

. god

ina

Cem

ent

C

igla

, crij

ep

i ker

amik

a

Agr

egat

i,vap

no i

beto

nski

el

emen

ti

B

eton

Grañ

enje

Dru

gi p

oslo

vi

E

limin

acije

Kon

solid

irano

Ost

ale

info

rmac

ije

Tro

šak

amor

tizac

ije

46.4

88

51

.534

11.0

32

12

.438

10.5

94

9.

709

(8

.303

)

133.

492

Nab

avlje

ne n

ekre

tnin

e,

post

roje

nja

i opr

ema

31.3

74

45

.152

9.27

5

42.9

58

6.

333

30

.395

-

165.

487

Nen

ovčan

i ras

hodi

, osi

m

amor

tizac

ije

12.8

43

15

.625

1.97

1

10.3

64

1.

353

2.

327

-

44

.483

Kam

atni

prih

od

-

prih

odi u

nuta

r gr

upe

7.71

0

1.58

6

-

38

-

30

.070

(39.

404)

-

-

prih

odi

van

grup

e 11

.982

713

2.

013

2.

505

78

6

1.98

6

-

19.9

85

Kam

atni

ras

hod

-

rash

odi u

nuta

r gr

upe

24.4

13

7.

525

1.

191

1.

313

2.

877

2.

085

(3

9.40

4)

-

-

rash

odi

van

grup

e 15

.432

16.8

19

4.

204

3.

765

6.

770

45

.514

-

92.5

04

Prik

azan

i po

slov

ni s

egm

enti

za 2

009.

god

inu

su p

rom

ijenj

eni

u od

nosu

na

segm

ente

prik

azan

e u

finan

cijs

kim

izv

ješt

ajim

a za

god

inu

zavr

šenu

31.

pro

sinc

a 20

09.

godi

ne n

a način

da

je s

egm

ent

Pro

izvo

dnja

bet

ona,

koj

i je

u p

rošl

ogod

išnj

im f

inan

cijs

kim

izv

ješt

ajim

a bi

o uk

ljučen

u s

egm

ent

Pro

izvo

dnja

agr

egat

a i

beto

na,

ove

godi

ne i

zdvo

jen

kao

zase

ban

segm

ent.

Dod

atno

su

odreñ

ena

trgo

vačka

dru

štva

prik

azan

a pr

etho

dne

godi

ne u

seg

men

tu D

rugi

pos

lovi

, ov

e go

dine

prik

azan

a u

segm

entu

pro

izvo

da k

oje

prod

aju.

139

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e G

rupa

d.d

., N

ašic

e i o

visn

a dr

uštv

a

44

b)

Geo

graf

ski s

egm

enti

Gru

pa d

io s

vog

posl

ovan

ja o

bavl

ja u

Rep

ublic

i Hrv

atsk

oj, a

dije

lom

i iz

van

Hrv

atsk

e. U

nas

tavk

u je

dan

a an

aliz

a po

slov

anja

po

zem

ljopi

snim

seg

men

tima.

20

10.

20

09.

P

rihod

i

Knj

igov

odst

veni

iz

nos

imov

ine

Pov

ećan

je n

ekre

tnin

a,

post

roje

nja

i opr

eme

i ne

mat

erija

lne

imov

ine

Prih

odi

K

njig

ovod

stve

ni

izno

s im

ovin

e

Pov

ećan

je n

ekre

tnin

a,

post

roje

nja

i opr

eme

i ne

mat

erija

lne

imov

ine

Rep

ublik

a H

rvat

ska

1.16

7.87

0

4.13

5.42

8

58.6

64

1.

435.

132

3.

909.

984

99

.102

Srb

ija

331.

929

56

9.27

8

18.8

87

27

2.90

2

571.

638

39

.485

Bos

na i

Her

cego

vina

19

8.45

9

428.

684

18

.657

237.

012

40

4.14

7

26.9

00

Rum

unjs

ka

2.19

8

934

14

6

-

-

-

1.

700.

456

5.

134.

324

96

.354

1.94

5.04

6

4.88

5.76

9

165.

487

Seg

men

t u

Bos

ni i

Her

cego

vini

se

sast

oji o

d dr

ušta

va u

Bos

ni i

Her

cego

vini

od

kojih

GP

Put

osi

m p

oslo

vanj

a i i

mov

ine

u B

osni

i H

erce

govi

ni im

a i p

oslo

vne

jedi

nice

u K

eniji

, Pak

ista

nu i

Uga

ndi :

20

10.

20

09.

P

rihod

i

Knj

igov

ods

tven

i iz

nos

imov

ine

Pov

ećan

je n

ekre

tnin

a,

post

roje

nja

i opr

eme

i ne

mat

erija

lne

imov

ine

Prih

odi

K

njig

ovod

stve

ni

izno

s im

ovin

e

Pov

ećan

je n

ekre

tnin

a,

post

roje

nja

i opr

eme

i ne

mat

erija

lne

imov

ine

Ken

ija

56.9

81

13

0.94

2

12.5

75

55

.989

95.5

98

27

6

Pak

ista

n 4.

388

39

.675

-

32.3

29

40

.299

9

Uga

nda

307

1.

752

-

4.

113

5.

396

-

Bos

na i

Her

cego

vina

25

.373

42.0

39

31

7

48.5

34

51

.266

5.58

1

87

.049

214.

408

12

.892

140.

965

19

2.55

9

5.86

6

140





45

14. NEMATERIJALNA IMOVINA

Nematerijalna imovina

Nematerijalna imovina u

pripremi

Ukupna nematerijalna

imovina

Nabavna vrijednost

Stanje na dan 31. prosinca 2008. godine 9.629 3.228 12.857

Ispravak početnog stanja 49 - 49

Ispravljeno stanje na dan 1. sije čnja 2009. godine 9.678 3.228 12.906

Ulazak Nexe d.o.o. Novi Sad u konsolidaciju 28 - 28

Povećanje 29 5.336 5.365

Prijenosi 2.017 (2.017) -

Smanjenje (186) - (186)

Tečajne razlike (533) (6) (539)


Povećanje 10 5.296 5.306

Prijenosi 5.777 (5.777) -

Ulazak Bilokalnik drvo d.o.o. u konsolidaciju 1.239 407 1.646

Smanjenje (9) - (9)



Ispravak vrijednosti

Stanje na dan 31. prosinca 2008. godine 2.468 - 2.468


Ispravljeno stanje na dan 1. sije čnja 2009. godine 2.517 - 2.517

Ulazak Nexe d.o.o. Novi Sad u konsolidaciju 4 - 4

Trošak amortizacije za godinu 1.064 - 1.064

Smanjenje (113) - (113)

Tečajne razlike (10) - (10)



Ulazak Bilokalnik drvo d.o.o. u konsolidaciju 1.208 - 1.208

Smanjenje (9) - (9)

Tečajne razlike 274 - 274


Sadašnja vrijednost



Ulaganja u nematerijalnu imovinu najvećim se dijelom odnose na ulaganja u Navision računovodstveni

program.

141

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e G

rupa

d.d

., N

ašic

e i o

visn

a dr

uštv

a

46

15.

NE

KR

ET

NIN

E, P

OS

TR

OJE

NJA

I O

PR

EM

A

Z

emlji

šte

Zgr

ade

Pos

troj

enja

i s

troj

evi

O

stal

a

opre

ma

Pre

dujm

ovi

Ost

ala

imov

ina

Bio

lošk

a im

ovin

a

Mat

erija

lna

imov

ina

u iz

grad

nji

Uku

pna

mat

erija

lna

imov

ina

N

abav

na v

rijed

nost

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

10. g

odin

e 13

5.45

6

1.20

7.33

7

1.35

0.99

2

214.

177

2.

406

1.

823

10

.650

16

9.25

9

3.09

2.10

0 Is

prav

ci p

očet

nog

stan

ja

(90)

392

63

9

392

-

-

-

90

1.42

3 Is

prav

ljeno

sta

nje

1. s

iječnj

a 20

10. g

odin

e 13

5.36

6

1.

207.

729

1.

351.

631

21

4.56

9

2.40

6

1.82

3

10.6

50

16

9.34

9

3.09

3.52

3 P

oveć

anja

1.

044

31

7

1.79

3

890

1.

563

16

1

1.44

1

83.8

39

91

.048

P

rijen

osi

4.61

1

85.5

93

39

.388

9.05

5

-

51

1.

217

(1

39.9

15)

-

Ula

zak

Bilo

kaln

ik d

rvo

d.o.

o. u

kon

solid

aciju

38

.247

51.5

30

45

.504

5.68

7

-

-

-

5.84

6

146.

814

Sm

anje

nja

(54)

(347

)

(12.

275)

(4.7

07)

(2

.093

)

(9)

(1

.584

)

(4.0

91)

(2

5.16

0)

Teč

ajne

raz

like

(600

)

(10.

846)

(21.

830)

108

(1

08)

14

8

(1.2

43)

(3

4.49

7)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2010

. god

ine

178.

614

1.

333.

976

1.

404.

211

22

5.60

2

1.76

8

2.04

0

11.7

32

11

3.78

5

3.27

1.72

8

Ispr

avak

vrij

edno

sti

S

tanj

e 1.

siječnj

a 20

10. g

odin

e -

63

8.87

2

760.

545

14

5.43

7

-

688

32

2

-

1.54

5.86

4 Is

prav

ci p

očet

nog

stan

ja

-

399

47

6

548

-

-

-

-

1.

423

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

10. g

odin

e -

63

9.27

1

761.

021

14

5.98

5

-

688

32

2

-

1.54

7.28

7 T

roša

k am

ortiz

acije

za

godi

nu

-

43.5

09

76

.241

18.9

38

-

76

136

-

13

8.90

0 U

laza

k B

iloka

lnik

drv

o d.

o.o.

u k

onso

lidac

iju

-

27.8

19

20

.045

4.74

2

-

-

-

-

52.6

06

Sm

anje

nja

-

(117

)

(10.

565)

(4.2

85)

-

(5

)

-

-

(14.

972)

T

ečaj

ne r

azlik

e -

(2

.721

)

(6.5

44)

41

8

-

10

1

-

(8

.836

)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2010

. god

ine

-

707.

761

84

0.19

8

165.

798

-

76

9

459

-

1.

714.

985

Sad

ašnj

a vr

ijedn

ost

N

a da

n 31

. pro

sinc

a 20

09. g

odin

e 13

5.36

6

568.

458

59

0.61

0

68.5

84

2.

406

1.

135

10

.328

169.

349

1.

546.

236

Na

dan

31. p

rosi

nca

2010

. god

ine

178.

614

62

6.21

5

564.

013

59

.804

1.76

8

1.27

1

11.2

73

11

3.78

5

1.55

6.74

3

142

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e G

rupa

d.d

., N

ašic

e i o

visn

a dr

uštv

a

47

Z

emlji

šte

Zgr

ade

P

ostr

oje

nja

i st

roje

vi

Ost

ala

op

rem

a

P

redu

-jm

ovi

O

stal

a

im

ovin

a

B

iolo

ška

imov

ina

Mat

erija

lna

imov

ina

u iz

grad

nji

Uku

pna

mat

erija

lna

im

ovin

a

Nab

avna

vrij

edno

st

S

tanj

e 1.

siječnj

a 20

09. g

odin

e 13

0.40

2

1.

143.

123

1.

283.

796

17

6.53

6

10.5

81

2.

373

8.

992

30

9.31

7

3.06

5.12

0 Is

prav

ci p

očet

nog

stan

ja

(8)

3.

145

(6

6.45

8)

33

.530

1.29

4

(718

)

-

(9)

(2

9.22

4)

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

09.

godi

ne

130.

394

1.

146.

268

1.

217.

338

21

0.06

6

11.8

75

1.

655

8.

992

30

9.30

8

3.03

5.89

6 P

oveć

anja

7.

303

10

.738

5.73

0

7.90

2

2.24

8

130

1.

428

12

4.96

9

160.

448

Prij

enos

i 3.

311

77

.827

174.

744

6.

562

-

69

1.38

3

(263

.896

)

- U

laza

k N

exe

d.o.

o. N

ovi S

ad u

ko

nsol

idac

iju

-

-

179

-

-

-

-

-

17

9 U

laza

k E

kone

x d.

o.o.

u k

onso

lidac

iju

-

-

-

957

-

-

-

-

95

7 R

eval

oriz

acija

(2

.969

)

(6.5

35)

-

-

-

-

-

-

(9

.504

) S

man

jenj

a (9

63)

(9

.165

)

(13.

640)

(9.7

64)

(1

1.55

3)

(1

9)

(1

.153

)

-

(46.

257)

T

ečaj

ne r

azlik

e (1

.620

)

(11.

796)

(33.

359)

(1.5

46)

(1

64)

(1

2)

-

(1

.122

)

(49.

619)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2009

. god

ine

135.

456

1.20

7.33

7

1.35

0.99

2

214.

177

2.

406

1.

823

10

.650

16

9.25

9

3.09

2.10

0

Ispr

avak

vrij

edno

sti

S

tanj

e 1.

siječnj

a 20

09. g

odin

e -

59

6.36

1

767.

438

11

8.30

0

-

7

186

-

1.

482.

292

Ispr

avci

poč

etno

g st

anja

-

3.

002

(5

2.14

8)

19

.296

-

626

-

-

(2

9.22

4)

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

09.

godi

ne

-

599.

363

71

5.29

0

137.

596

-

63

3

186

-

1.

453.

068

Tro

šak

amor

tizac

ije z

a go

dinu

-

42

.727

70.9

37

18

.553

-

75

13

6

-

132.

428

Ula

zak

Nex

e d.

o.o.

Nov

i Sad

u

kons

olid

aciju

-

-

17

-

-

-

-

-

17

Ula

zak

Eko

nex

d.o

.o. u

kon

solid

aciju

-

-

-

24

-

-

-

-

24

Sm

anje

nja

-

(438

)

(12.

474)

(8.7

56)

-

(2

6)

-

-

(2

1.69

4)

Teč

ajne

raz

like

-

(2.7

80)

(1

3.22

5)

(1

.980

)

-

6

-

-

(17.

979)

S

tanj

e 31

pro

sinc

a 20

09. g

odin

e -

63

8.87

2

760.

545

14

5.43

7

-

688

32

2

-

1.54

5.86

4

Sad

ašnj

a vr

ijedn

ost

N

a da

n 31

. pro

sinc

a 20

08. g

odin

e 13

0.39

4

54

6.90

5

502.

048

72

.470

11.8

75

1.

022

8.

806

30

9.30

8

1.58

2.82

8

Na

dan

31. p

rosi

nca

2009

. god

ine

135.

456

568.

465

59

0.44

7

68.7

40

2.

406

1.

135

10

.328

169.

259

1.

546.

236

143





48

Sadašnja vrijednost imovine uzete u financijski najam na dan 31. prosinca 2010. godine iznosi 99.264

tisuća kuna (31. prosinca 2009. godine 85.317 tisuća kuna).

Ukupna nabavna vrijednost dugotrajne materijalne imovine koja je još u upotrebi, a čija je knjigovodstvena

vrijednost nula na dan 31. prosinca 2010. godine iznosi 851.815 tisuća kuna (31. prosinca 2009. godine:

808.925 tisuća kuna).

Sadašnja vrijednost imovine koja je dana pod hipoteku na dan 31. prosinca 2010. godine iznosi 952.514


Na dan 31. prosinca 2010. godine društva Grupe imaju 25,01 milijuna kuna ugovorenih neizvršenih

investicija koje se najvećim dijelom odnose na izgradnju oprašivača hladnjaka klinkera, na izgradnju

industrijskog kolosijeka, izgradnju krečne peći i izgradnju betonare (2009. godine: 28,24 milijuna kuna).

Grupa je tijekom 2010. godine u okviru dugotrajne materijalne imovine kapitalizirala 902 tisuće kuna kamata

(2009. godine: 5.054 tisuće kuna kamata).

16. FINANCIJSKA IMOVINA RASPOLOŽIVA ZA PRODAJU

2010. 2009.

Ulaganja u vrijednosnice

Vlasničke vrijednosnice 80.195 82.162

Obveznice 5.283 92.281

Ostala financijska imovina 877 786

86.355 175.229

Ulaganja u vrijednosnice svrstana su kao raspoloživa za prodaju i mjerena po fer vrijednosti ako je tržišna

vrijednost dostupna ili po trošku ispravljenom za eventualno umanjenje vrijednosti, ako tržišna vrijednost

nije dostupna.

Dionice čija vrijednost na dan 31. prosinca 2010. iznosi 5 milijuna kuna dane su u zalog po osnovi kredita

odobrenih Našicecementu d.d. Našice i gospodinu Ergoviću od strane Bank Alpinum Aktiengesellschaft,

Vaduz, Liechtenstein.

Obveznice su u rokovima dospijeća od 2011. do 2017. godine, te kamatnim stopama u rasponima od

4,75% do 12%.

U 2009. godini dio ukupno iskazanih obveznica u iznosu 77.611 tisuća kuna korišten je kao kolateral u

sklopljenim repo transakcijama (bilješka 31), od čega se 10.040 tisuća kuna odnosi na obveznice prikazane

u okviru kratkotrajne financijske imovine, a 67.571 tisuća kuna na obveznice prikazane u okviru dugotrajne

financijske imovine.

Obveznice u vlasništvu Društva na dan 31. prosinca 2010. godine nisu korištene kao sredstvo osiguranja

plaćanja (kolateral) u sklopljenim repo transakcijama.

144





49

17. ULAGANJA U POVEZANA DRUŠTVA

2010. 2009.

% Iznos % Iznos

Z.a.o. Nexe Rus, Dobrjatino 99 931 99 931

Laurus Consalting AG, Švicarska 100 439 100 439

Nekse d.o.o., Lendava 100 53 100 53

Nexe kamen d.o.o., Trenkovo 100 20 100 20

NC Betoni d.o.o., Zagreb 100 20 100 20

Kraljev vrt d.o.o., Perušić 77,62 20 77,62 20

Nexe beton d.o.o., Banja Luka 100 18 100 18

Nexe gradnja d.o.o. Novi Sad 100 4 - -

Bina Trading AG, Švicarska - - 100 491

Bilokalnik drvo d.o.o. Koprivica - - 100 -

1.505 1.992

Društvo Bilokalnik drvo d.o.o. je konsolidirano u financijskim izvještajima za godinu završenu na dan 31.

prosinca 2010. U 2009. godini društvo Bilokalnik drvo d.o.o. nije bilo konsolidirano jer je bilo klasificirano

kao imovina koja se drži za prodaju.

18. ULAGANJE U PRIDRUŽENO DRUŠTVO

Društvo je u 2008. godini steklo 390.804 dionica društva Ingram d.d. Srebrenik, Bosna i Hercegovina te je u

2010. godini steklo dodatno 721 dionicu što čini 28,05% udjela u kapitalu ovog društva. Na dan 31. prosinca

2010. vrijednost ulaganja u pridruženo društvo iznosi 44.065 tisuća kuna (2009. godina: 42.819 tisuća

kuna).

Dionice društva Ingram d.d. Srebrenik, Bosna i Hercegovina su dane u zalog po osnovi kredita odobrenih

Našicecementu d.d. Našice i gospodinu Ergoviću od strane Bank Alpinum Aktiengesellschaft, Vaduz,

Liechtenstein.

145





50

19. POTRAŽIVANJA ZA DANE ZAJMOVE I DEPOZITE

2010. 2009.

Stambeni krediti 6.410 8.734

Krediti nepovezanim društvima 4.051 4.416

Jamčevine 1.495 589

Zajmovi zaposlenima 202 28

Ostali dugoročni zajmovi - 325

Ispravak vrijednosti potraživanja za dugoročne kredite (1.860) (2.507)

Tekuće dospije će dugoro čnih potraživanja za kredite (2.900) (1.907)

7.398 9.678

Zajmovi dani nepovezanim društvima odnose se na zajmove društvima Vibrobeton d.d. Vinkovci,

Autoprijevoz Šuker Vinkovci i Vulkanizer Zdeno Vinkovci. Zajam društvu Vibrobeton d.d. u iznosu 5.000

tisuća kuna odobren je 2009. godine. Ovaj zajam dospijeva na naplatu u 2012. godini i ima ugovorenu

kamatu od 12% godišnje. Zajam je osiguran založnim pravom i hipotekom na nekretninama. Iskazano

tekuće dospijeće se gotovo u cijelosti odnosi na ovaj kredit.

Zajam društvu Autoprijevoz Šuker u iznosu 775 tisuća kuna odobren je u 2010. godini. Zajam dospijeva na

naplatu u 2015. godini i ima ugovorenu kamatu od 8% godišnje. Zajam je osiguran bianco zadužnicom.

Zajam društvu Vulkanizer Zdeno u iznosu 270 tisuća kuna odobren je u 2010. godini. Zajam dospijeva na


Stambeni krediti odnose se najvećim dijelom odnose na kredite koje su dodijelile članice Grupe u Srbiji.

19.1. Promjene na ispravku vrijednosti za dugoro čne kredite prikazane su kako slijedi:

2010. 2009.


Obračun diskontiranja prema MRS-u 39 (443) (522)

Tečajne razlike (204) (258)

Stanje na dan 31. prosinca 1.860 2.507

146





51

20. GOODWILL

Goodwill u iznosu od 2.966 tisuća kuna nastao je u 2006. godini kao rezultat stjecanja većinskog paketa

udjela društva Betonmix d.o.o. (koje je kasnije pripojeno društvu Nexe beton d.o.o. Našice) te u 2008.

godini u iznosu od 11.142 tisuća kuna pri kupnji društva Nexe kamen d.o.o. Doboj.

21. ZALIHE

2010. 2009.

Gotovi proizvodi 162.416 127.754

Sirovine i materijal 160.262 140.986

Proizvodnja u tijeku 45.616 51.319

Biološka imovina 20.363 17.524

Trgovačka roba 12.011 9.569

Predujmovi 3.308 2.652

403.976 349.804

U 2010. godini ukupan trošak realiziranih vlastitih proizvoda iznosio je 735.980 tisuće kuna (2009. godina:


147





52

22. POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA

2010. 2009.

Potraživanja od kupaca 520.987 515.392

Sporna potraživanja 87.236 45.813

Tečajne razlike 25 209

Rezerviranja za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca (122.543) (80.375)

485.705 481.039


Potraživanja po preuzetom dugu (factoring) 14.291 -

Potraživanja od države 13.283 19.949

Potraživanja za PDV 10.601 11.001

Potraživanja za porez na dobit 4.822 584

Ostala kratkoročna potraživanja 23.821 23.459

Rezerviranja za umanjenje vrijednosti ostalih potraživanja - (616)

81.916 67.752

Ukupno potraživanja 567.621 548.791 Prosječno razdoblje naplate potraživanja od kupaca u 2010. godini je 155 dana (2009: 140 dan). Kamata se

ne obračunava na potraživanja od kupaca do dana dospijeća fakture. Nakon toga, kamata se obračunava

po 17% godišnje na preostali saldo.

Prije prihvaćanja novog kupca, Grupa koristi internu kreditnu procjenu kreditnog kvaliteta potencijalnog

kupca i definira kreditne limite za kupce. U odreñivanju naplativosti potraživanja od kupaca, Grupa razmatra

svaku promjenu u kreditnoj kvaliteti potraživanja od kupaca od datuma kada je potraživanje inicijalno

priznato do izvještajnog datuma. Koncentracija kreditnog rizika je ograničena, jer je baza kupaca velika i

nepovezana.

Neto knjigovodstvena vrijednost potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja je prihvatljiva aproksimacija

njihove fer vrijednosti te su za sva navedena potraživanja provjereni indikatori umanjenja vrijednosti i

provedeni potrebni ispravci vrijednosti.

Priznato umanjenje predstavlja razliku izmeñu knjigovodstvene vrijednosti potraživanja od kupaca i

sadašnje vrijednosti očekivanih priljeva.

148





53

22.1. Promjene na rezerviranjima za potraživanja od kupaca prikazane su kako slijedi:

2010. 2009.


Ispravak početnog stanja 4.964 -

Ulazak Bilokalnik drvo d.o.o. u konsolidaciju 12.368 -


Naplaćena rezervirana potraživanja (12.177) (18.970)

Otpis potraživanja (3.386) (3.276)


Stanje na dan 31. prosinca (122.543) 80.375

22.2. Potraživanja od kupaca dospijevaju kako slijedi:

2010. 2009.

Manje od jednog mjeseca 115.574 123.013

Jedan do četiri mjeseca 226.674 237.013

Četiri do šest mjeseci 33.810 42.774

Šest do dvanaest mjeseci 59.622 46.445

Više od dvanaest mjeseci 85.307 66.147

520.987 515.392

22.3. Promjene na rezerviranjima za ostala potraživanja su kako slijedi:

2010. 2009.

Stanje na dan 1. siječ nja 616 -

Rezerviranja za moguće gubitke - 616

Naplaćena ostala rezervirana potraživanja (616) -

Stanje na dan 31. prosinca - 616

149





54

23. POTRAŽIVANJA ZA DANE ZAJMOVE I OSTALA FINANCIJSKA IMOVINA

2010. 2009.

Zajmovi 24.896 102.730

Mjenice 17.837 8.869

Depoziti i jamstva 9.237 8.360

Tekuće dospijeće dugoročnih potraživanja za kredite 2.900 1.907

Obveznice 1.220 12.181

Ostalo 119 1.644

Udjeli u novčanim fondovima - 1.015

Rezerviranje potraživanja za mjenice (5.237) (5.221)

Rezerviranja za umanjenje vrijednosti zajmova (2.523) (2.874)

48.449 128.611 Zajmovi su dani sljedećim društvima:

2010. 2009.

Quaestus partneri d.o.o. 19.114 22.077

Novalić d.d. 707 707

NK Zoljan 365 351

Bilokalnik drvo d.o.o. - 75.548

Hospitalija trgovina d.o.o. - 1.496

Ostali zajmovi 4.710 2.551

24.896 102.730 Prikazani zajmovi u okviru kratkotrajne financijske imovine uključuju glavnicu po pojedinom zajmu kao i

odgovarajuća potraživanja za kamate.

Na dan 31. prosinca 2009. godine najveći dio zajma odobrenog društvu Bilokalnik drvo d.o.o. odnosio se na

zajam odobren od strane društva Našicecement d.d. u iznosu 74.485 tisuća kuna uključujući kamate. Ovaj

je zajam odobren u 2006. godini uz kamatnu stopu od 6%, a dodatkom ugovora iz 2010. godine kamatna

stopa je povećana na 9%. Dospijeće zajma je u 2011. godini. Instrument osiguranja zajma su 40 bjanko

zadužnica. Bilokalnik drvo d.o.o. je u 2010. godini uključeno u konsolidaciju (u 2009. godini bilo je

namijenjeno prodaji).

Na dan 31. prosinca 2010. godine Društvo ima potraživanje po danoj pozajmici društvu Quaestus partneri

d.o.o. odobrenoj u listopadu 2009.godine. Pozajmica je bila vezana za obveznicu društva Hospitalija

Trgovina koja je u 2009. godini prodana prije njenog dospijeća izdavatelju. Vezano za navedenu transakciju

sklopljen je Ugovor o preuzimanju duga izmeñu Hospitalija Trgovine, Društva i Quaestus Partnera kojim

Quaestus Partneri preuzimaju 2.384 tisuće EUR duga koje će podmiriti do 30. rujna 2010. godine (31.

150





55

prosinca 2009. godine: 17.421 tisuća kuna, ostatak potraživanja na 31. prosinca 2009. godine se odnosi na

kamate te pozajmicu otplaćenu u 2010. godini) što je Dodatkom 1 Ugovora iz 2010. godine prolongirano

najkasnije do 30. rujna 2011. godine. Vezano za podmirivanje ove obveze dodatno je sklopljen ugovor

kojim je definirano da će Quaestus Partneri plaćati mjesečno kamatu od 10% godišnje te da su sudužnici

koji solidarno jamče za podmirenje obveza Quaestus Invest d.o.o. i Quaestus Private Equity d.o.o. Uz

Quaestus Partnere isti su dodatno kao osiguranje plaćanja potraživanja sukladno ugovoru Društvu isporučili

18 bianco zadužnica u iznosu 1 milijun kuna svaki (ukupno 18 milijuna kuna).

Obveznice uključuju slijedeće:

2010. 2009.

Obveznice 481 10.040

Stečene kamate na obveznice 739 2.141

1.220 12.181

23.1. Promjene na rezerviranjima za zajmove prikazane su kako slijedi:

2010. 2009.


Naplaćena rezervirana potraživanja - (599)

Novi ispravci - 2.168

Otpis (351) -


23.2. Promjene na rezerviranjima za mjenice prikazane su kako slijedi:

2010. 2009.

Stanje na dan 1. siječ nja 5.221 -

Rezerviranja za moguće gubitke 609 5.221

Naplaćena rezervirana potraživanja za mjenice (593) -


151





56

24. NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

2010. 2009.

Kratkoročni depoziti 23.633 -

Novac u banci 11.994 12.063

Stanja na deviznim računima 6.219 4.321

Novac u blagajni 286 245

42.132 16.629

Kratkoročni depozit odnosi se na sredstva društva Jelen Do a.d. oročena kod Banca Intesa a.d. Beograd na

rok od 120 dana uz kamatnu stopu od 2,8% godišnje.

25. TEMELJNI KAPITAL

Temeljni kapital predstavlja vlastite trajne izvore sredstava za financiranje poslovanja Društva i na 31.

prosinca 2009. godine bio je raspodijeljen na 473.189 redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti 200

kuna. Rješenjem Trgovačkog suda u Osijeku od 27. svibnja 2010. godine izvršen je upis promjena Statuta

Nexe grupe d.d. kojim je provedena podjela dionica. Svaka dionica društva nominalnog iznosa od 200,00

kuna podijeljena je na 20 dionica nominalnog iznosa od 10,00 kuna. Broj dionica je promijenjen sa 473.189

na 9.463.780 dionica.

Vlasnička struktura na dan 31. prosinca 2010. godine je kako slijedi:

Dionič ar Broj dionica Vlasništvo u %

Ivan Ergović 8.523.740 90,06

Našicecement d.d. Našice 700.000 7,40

Vlastite dionice 240.040 2,54

9.463.780 100,00

Vlasnička struktura na dan 31. prosinca 2009. godine bila je kako slijedi:


Ivan Ergović 426.187 90,06



473.189 100,00

Promjene vlasničke strukture opisane su u bilješci 32. Zadnja promjena vlasništva opisana u navedenoj

bilješci registrirana je pri Središnjem klirinškom depozitarnom društvu u siječnju 2011. godine.

152





57

Društvo je sukladno Zakonu o trgovačkim društvima u 2009. godini formiralo pričuve za stečene vlastite

dionice. Prema odluci Glavne skupštine Društva, dobit iz poslovne 2009. godine u iznosu od 6.746 tisuća

kuna rasporeñena je u zakonske rezerve u iznosu 337 tisuće kuna te u zadržanu dobit u iznosu 6.409

tisuća kuna.

Nad 840.200 dionica društva u vlasništvu gospodina Ivana Ergovića upisan je zalog u korist Zagrebačke

banke d.d.

26. PRIČUVE

2010. 2009.

Fer vrijednost financijskih instrumenata 13.339 (882)

13.339 (882)

Zakonske pričuve 34.020 23.025

Ostale pričuve 52.051 62.698

86.071 85.734


Kretanje rezervi fer vrijednosti financijskih instrumenata bilo je kako slijedi:

2010. 2009.

Stanje na dan 1. siječ nja (882) (13.075)

Usklañenje fer vrijednosti dionica 10.086 7.723

Usklañenje fer vrijednosti obveznica 4.011 4.470

Ulazak Bilokalnik drvo d.o.o. u konsolidaciju 124 -

Promet u godini 14.221 12.193

Stanje na dan 31. prosinca 13.339 (882)

153





58

27. NEKONTROLIRAJUĆI INTERESI

2010. 2009.


Nove kupnje - (173)

Udio u neto gubitku podružnica (10.699) (2.938)

Ostalo (1.405) (2.231)


28. OBVEZE PO DUGOROČNIM KREDITIMA, LEASINGU I OBVEZNICAMA

2010. 2009.

Obveznice 582.862 566.385

Dugoročni krediti od banaka 521.141 446.171

Financijski najam 74.784 89.119

Ostali dugoročni krediti 2.810 3.781

1.181.597 1.105.456

Tekuće dospijeće dugoročnih kredita, leasinga i obveznica (743.359) (129.015)

438.238 976.441

Krediti, obveznice i leasing dospijevaju na naplatu kako slijedi:

2010. 2009.

U roku od godine dana 743.359 129.015

U drugoj godini 155.500 663.647

Od treće do uključivo petu godinu 220.769 233.791

Nakon pet godina 61.969 79.003

1.181.597 1.105.456

Manje: iznosi koji dospijevaju na naplatu u roku od 12 mjeseci (743.359) (129.015)

Iznosi koji dospijevaju na naplatu nakon 12 mjeseci 438.238 976.441

Iskazane obveze uključuju i odgovarajuće obveze za kamate.

28.1. Obveze po izdanim obveznicama

14. lipnja 2006. godine izdane su Obveznice Nexe grupe uz jamstvo društva Našicecement d.d. Dospijeće

Obveznica je 14. lipnja 2011. godine. Prinos na Obveznice do dospijeća se isplaćuje polugodišnje, a

154





59

godišnja kamatna stopa prinosa (kupona) je 5,500%. Izdavanjem Obveznica otplaćena je glavnica i kamate

tadašnjih postojećih kredita. Ukupan iznos sredstava u kunama na ime upisa Obveznica uplaćen je po cijeni

izdanja u novcu, umanjen za iznos pripadajućih naknada Bankama sukladno Ugovoru o aranžiranju i

izvršeni prijeboj za iznose otplate glavnica i plaćanja kamata navedenih kredita.

U 2010. godini otkupljene su obveznice Nexe grupe d.d. nominalne vrijednosti 49,5 milijuna kuna čija je fer

vrijednost bila 42,3 milijuna kuna (u 2009. godini 38,9 milijuna kuna Obveznica čija je fer vrijednost bila 34

milijuna kuna). Tijekom godine su prodane otkupljene vlastite obveznice nominalne vrijednosti 64,8 milijuna

kuna koje su bile priznate po trošku stjecanja u iznosu 56,9 milijuna kuna (u 2009. godini 42 milijuna kuna

Obveznica koje su bile priznate po trošku stjecanja u iznosu 41 milijuna kuna) pri čemu je ostvarena dobit

od 6,9 milijuna kuna (u 2009. godini je ostvaren gubitak od 4.992 tisuće kuna).

Na dan 31. prosinca 2010. godine cijeli iznos obveze po izdanim obveznicama u iznosu od 580.828 tisuća

kuna te kamata u iznosu 2.034 tisuća kuna iskazan je u okviru kratkoročnih obveza.

28.2. Obveze po dugoro čnim kreditima

Dugoročni krediti odobreni su uz kamatne stope u rasponu od 2% - 16%; 1/3/6 M EURIBOR + 1,75% – 7%;

TZ Ministarstva financija na 91 dan + 2,15% - 3,5% (2009. godina: 2% - 7,2%; 1/3/6 M EURIBOR + 1,75%

– 6,25%, TZ Ministarstva financija na 91 dan + 2,15%). Krediti su osigurani hipotekama nad nekretninama,

zalogom nad nekretninama i opremom.

28.3. Obveze po financijskom najmu

Financijski najam se odnosi na proizvodnu opremu u najmu na pet i sedam godina. Društva imaju opciju

otkupa opreme po isteku razdoblja najma za iznos utvrñenom u ugovoru o najmu. Društva imaju obvezu

osigurati imovinu koju imaju u najmu. Efektivne kamatne stope na najam su u rasponu od 4,45% - 8,26%;

3/6 M EURIBOR + 1,45% -8,09% (2009. godina:.4,9% - 8,26%; 3/6M EURIBOR + 1,45% - 6,4%).

Minimalna pla ćanja najma Sadašnja vrijednost minimalnih pla ćanja

najma

2010. 2009. 2010. 2009.

Do godinu dana 35.691 32.649 32.428 29.790

Od 1 godine do 5 godina 44.439 63.732 42.356 59.329

80.130 96.381 74.784 89.119

Manje budući financijski troškovi 5.346 7.262 - -

Sadašnja vrijednost obveza temeljem najma 74.784 89.119 74.784 89.119

Tekuće dospijeće - - 32.428 29.790

Iznos koji dospijeva nakon 12 mjeseci - - 42.356 59.329

155





60

29. DUGOROČNA REZERVIRANJA

2010. 2009.

Rezerviranja za otpremnine i jubilarne nagrade 15.622 14.841

Rezerviranja za sudske sporove 5.569 4.543

Rezerviranja za garancije za dobro izvršenje posla 400 500

Ostala rezerviranja 928 818

22.519 20.702

Rezerviranje za otpremnine i

jubilarne nagrade

Rezerviranja za sudske

sporove

Rezerviranja za garancije za

dobro izvršenje posla

Ostala rezerviranja Ukupno

Stanje 1. sije čnja 2010. 14.841 4.543 500 818 20.702

Ulazak Bilokalnik drvo d.o.o. 692 246 - - 938

Povećanje 3.243 1.784 - 880 5.907

Ukidanje rezerviranja (1.865) (797) - (993) (3.655)

Iskorištenje rezerviranja (530) (207) (100) (104) (941)

Tečajne razlike (759) - - 327 (432)

Stanje 31. prosinca 2010. 15.622 5.569 400 928 22.519

Od rezerviranja za sudske sporove najveći dio odnosi se na rezerviranje glavnice i zateznih kamata u

društvima Nexe grupa d.d., Slavonija IGM d.o.o., Našička gradnja d.o.o. i Nexe beton d.o.o. Našice

temeljem procjene odvjetnika o mogućem gubitku sporova.

156





61

30. OBVEZE PREMA DOBAVLJA ČIMA I OSTALE KRATKORO ČNE OBVEZE

2010. 2009.

Obveze prema dobavljačima 241.713 187.645

Obveze za nefakturiranu robu i usluge 1.659 1.552

Tečajne razlike (71) 249

243.301 189.446

Obveze prema gosp. Ergoviću za udjele u Nexe Grupi 87.591 71.358

Obveze za primljene predujmove 62.890 17.217

Obveze za poreze i doprinose 23.790 17.490

Obveze prema zaposlenima 14.038 14.743

Obveza poreza na dobit 2.679 786

Obveze za neplaćene komercijalne zapise 855 -

Ukalkulirani troškovi za neiskorištene godišnje odmore 757 792

Obveze za dividende - 962

Ostale kratkoročne obveze 7.178 9.098

199.778 132.446

Ukupno 443.079 321.892

Prosječno razdoblje plaćanja obveza prema dobavljačima i ostalih obveza je 118 dana (2009. godine: 135

dana). Grupa ima politike upravljanja financijskim rizicima kako bi osiguralo da su sve obveze plaćene u

ugovorenom vremenskom okviru.

Obveze prema gospodinu Ivanu Ergoviću za udjele u Nexe Grupi d.d. odnose se na obveze temeljem

kupoprodaje dionica Nexe Grupe d.d. od strane društva Našicecement d.d. detaljnije opisane u bilješci 32.

30. a) OBVEZE S OSNOVE OPERATIVNOG NAJMA

Obveze Grupe po osnovi operativnog najma su kako slijedi:

2010. 2009.

Unutar jedne godine 9.980 9.355

Od dvije do pet godina 16.729 22.111

Više od pet godina - 36

26.709 31.502

157





62

31. KRATKOROČNE FINANCIJSKE OBVEZE I TEKUĆ A DOSPIJEĆA DUGOROČNIH FINANCIJSKIH OBVEZA

2010. 2009.

Komercijalni zapisi i kratkoro čni krediti

Kratkoročni krediti od banaka 337.017 353.606

Obveze po repo poslovima 118.527 185.659

Obveza po izdanim komercijalnim zapisima 110.033 101.878

Kratkoročni krediti od ostalih društava i povezanih osoba (bilješka 32) 43.250 20.949

608.827 662.092

Tekuće dospijeća dugoročnih financijskih obveza 743.359 129.015

1.352.186 791.107

Kratkoročne financijske obveze uključuju glavnicu po pojedinom kreditu ili pozajmici kao i odgovarajuće

obveze za kamate.

31.1. Obveze po kratkoro čnim kreditima

Kratkoročni krediti odobreni su uz kamatne stope u rasponu od 4% - 16%; 1/3/6 M EURIBOR + 2 – 8%; TZ

Ministarstva financija na 91 dan + 3% - 4,75% (2009.: 3% - 6%; 1/3/6 M EURIBOR + 3% – 8%). Krediti su

osigurani mjenicama, zadužnicama, hipotekama na nekretninama te pismima potpore.

31.2. Obveze po repo poslovima

Obveze po repo poslovima odnose se na repo kredite kod Zagrebačke banke d.d., Hypo Alpe-Adria-Bank

d.d. te Quaestus Nekretnina d.d. u iznosu od 117.500 tisuća kuna (31. prosinca 2009. godine: 185.627

tisuća kuna) i na kamate po repo kreditima u iznosu od 1.027 tisuće kuna (31. prosinca 2009. godine: 32

tisuća kuna). Kao kolateral po navedenim repo poslovima korištene su vlastite obveznice (u 2009. godini su

kao kolareral korištene obveznice iskazane u okviru financijske imovine društva (bilješka 16)).

Obveze po repo poslovima bile su u financijskim izvještajima za godinu završenu 31. prosinca 2009.

prikazane u okviru Ostalih kratkoročnih obveza te su u ovim financijskim izvještajima usporedni podaci

usklañeni kako bi podaci iskazani za obje godine bili usporedivi.

31.3. Obveza po izdanim komercijalnim zapisima

U 2009. godini Društvo je pokrenulo program kratkoročnog financiranja putem izdavanja komercijalnih

zapisa. Iznos programa je 400 milijuna kuna a pojedine tranše se mogu izdavati denominirane u kunama ili

eurima s time da je ukupno trajanje programa 5 godina računajući od dana izdavanja prve tranše. Agent,

Aranžer i Dealer izdanja je Raiffeisenbank Austria d.d. Solidarni jamac po izdanim komercijalnim zapisima

je Našicecement d.d.

U prvoj tranši izdanoj 28. travnja 2009. godine ukupno je izdano 10.150.000 komercijalnih zapisa nominalne

vrijednosti 1 EUR s dospijećem 27. travnja 2009. godine. Cijena kupnje je bila 91,18%, prinos 9,7%, cijena

iskupa 100%. Prva tranša je podmirena 26. travnja 2010. godine.

158





63

U drugoj tranši izdanoj 8. prosinca 2009. godine ukupno je izdano 4.500.000 komercijalnih zapisa

nominalne vrijednosti 1 EUR s dospijećem 7. prosinca 2009. godine. Cijena kupnje je bila 91,14%, prinos

9,75%, cijena iskupa 100%.

U trećoj tranši izdanoj 23. travnja 2010. godine ukupno je izdano 11.200.000 komercijalnih zapisa

nominalne vrijednosti 1 EUR s dospijećem 25. travnja 2011. godine. Cijena kupnje ovih komercijalnih

zapisa bila je 91,85%. Primicima po izdanju ove tranše isplaćena je dospjela prva tranša.

Društvo je 3. prosinca 2010. godine za 4.500.000 komercijalnih zapisa nominalne vrijednosti 1 EUR

povećalo izdanje treće tranše komercijalnih zapisa izdanih u 2010. godini. Navedeni komercijali zapisi čine

s prethodno izdanima po trećoj tranši integralno izdanje u ukupnom iznosu 15.700.000 EUR s datumom

dospijeća 25. travnja 2011. godine. Cijena kupnje ovih komercijalnih zapisa bila je 96,87%. Primicima po

izdanju ove tranše dijelom je isplaćena dospjela druga tranša, dok je preostali dio dospjele druge tranše

zatvoren novim upisima ovog povećanja komercijalnih zapisa od strane postojećih imatelja druge tranše

komercijalnih zapisa bez novčanog odljeva.

Društvo je u rujnu 2010. godine od društva Auctor d.o.o. otkupilo 380.000 vlastitih komercijalnih zapisa

treće tranše nominalne vrijednosti 1 EUR po cijeni od 85,12% što je na dan potpisa ugovora iznosilo 2.355

tisuća HRK.

159





64

32. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA

Odnosi s povezanim društvima bili su kako slijedi:

31. prosinca 2009.

Iz operativnog poslovanja

Potraživanja Obveze Prihodi Rashodi

Bilokalnik d.o.o. 3.551 111 1.801 2.485

Iz financijskog poslovanja


Bilokalnik d.o.o. 75.548 - 3.770 -

Obveza prema gospodinu Ivanu Ergoviću u ukupnom iznosu od 1.800 tisuća EUR sa kamatnom stopom

4% godišnje uvećana za pripadajući porez na dohodak od kapitala i prirez odnosi se na kratkoročnu

revolving pozajmicu sklopljenu u ožujku 2010.godine. Na dan 31. prosinca 2010. godine obveza prema

gospodinu Ivanu Ergoviću iznosi 3.977 tisuća kuna (bilješka 31).

Obveza prema gospodinu Ivanu Ergoviću u iznosu od 87.591 tisuća kuna odnosi se na obvezu

Našicecementa d.d. temeljem kupoprodaje dionica Nexe grupe d.d. (bilješka 30). U 2009. godini je društvo

Našicecement d.d. kupilo 700.000 dionica društva Nexe grupa d.d. (što nakon provedenog stock splitta

predstavlja 7,4% temeljnog kapitala tog društva). Tijekom 2010. godine gospodin Ivan Ergović kupio je

predmetne dionice od društva Našicecement d.d. i prodao ih nazad u prosincu 2010. godine. U svim

navedenim transakcijama je cijena dionice utvrñena u iznosu od 125 kuna po dionici.

Potraživanje Našičke gradnje d.o.o. od gospodina Ivana Ergovića na 31. prosinca 2010. iznosi 81 tisuću

kuna. Potraživanje proizlazi iz sklopljenog ugovora o izgradnji nekretnine u njegovom vlasništvu iz

2007.godine u ukupnoj vrijednosti 3.382 tisuće kuna uključujući PDV.

160





65

33. NAKNADE KLJUČNOM OSOBLJU

U 2010. godini rukovodstvu Grupe isplaćena je bruto plaća u iznosu 12.307 tisuća kuna (2009. godine:


34. FINANCIJSKI INSTRUMENTI

34.1. Upravljanje rizikom kapitala

Grupa upravlja kapitalom kako bi osiguralo da će Grupa biti u mogućnosti nastaviti sa neograničenim

vijekom poslovanja dok u isto vrijeme uvećava povrat vlasnicima kroz optimizaciju odnosa duga i kapitala.

Struktura kapitala Grupe se sastoji od duga, koji uključuje i obveze po obveznicama, repo ugovorima i

kreditima prikazanim u bilješkama 28 i 31, novca i novčanih ekvivalenata i kapitala koji se pripisuje

vlasnicima, a koji se sastoji od temeljnog kapitala, zakonskih i ostalih pričuvi i zadržane dobiti.

34.1.1. Pokazatelj zaduženosti

Uprava prati strukturu izvora financiranja na tromjesečnoj osnovi. Kao dio ovog praćenja, Uprava uzima u

obzir trošak financiranja i rizike povezane sa svakom od klasa izvora financiranja. Koeficijent zaduženosti

na kraju godine može se prikazati kako slijedi:

2010. 2009.

Dug 1.790.424 1.767.548

Novac i novčani ekvivalenti (42.132) (16.629)

Neto dug 1.748.292 1.750.919

Kapital 506.893 693.183

Omjer neto duga i kapitala 3,45 2,53

34.2. Značajne ra čunovodstvene politike

Detalji značajnih računovodstvenih politika i usvojenih metoda, uključujući i kriterije za priznavanje, na

osnovi mjerenja i na osnovi toga koji su prihodi i troškovi priznati, u pogledu na svaku od klasa financijske

imovine, financijskih obveza i vlasničkih instrumenata objavljeni su u bilješci 2 financijskih izvještaja.

161





66

34.3. Kategorije financijskih instrumenata

2010. 2009.

Financijska imovina


Zajmovi i potraživanja (uključujući novac i novčane ekvivalente) 693.996

733.259

780.351 908.488

Financijske obveze

Amortizirani trošak 2.249.248 2.102.237

2.249.248

2.102.237

Fer vrijednosti financijske imovine i obveza

Fer vrijednosti financijske imovine i obveza osim dugoročnih kredita približno su jednake njihovim

knjigovodstvenim vrijednostima. Fer vrijednosti dugoročnih kredita iznose 413.282 tisuća kuna.

Društvo je koristilo sljedeće metode i pretpostavke prilikom procjene fer vrijednosti financijskih

instrumenata:

Potraživanja i depoziti kod banaka

Za imovinu koja dospijeva unutar 3 mjeseca, knjigovodstvena vrijednost približna je fer vrijednosti uslijed

kratkoročnosti ovih instrumenata. Za dugoročnija sredstva, ugovorene kamatne stope ne odstupaju

značajno od trenutnih tržišnih, te je sukladno tome njihova fer vrijednost približna knjigovodstvenoj.

Obveze po kreditima

Fer vrijednost kratkoročnih obveza je približna knjigovodstvenoj vrijednosti uslijed kratkoročnosti ovih

instrumenata. Uprava vjeruje da se njihova fer vrijednost ne razlikuje značajno od njihove

knjigovodstvene vrijednosti.

Ostali financijski instrumenti

Financijski instrumenti Društva koji nisu vrednovani po fer vrijednostima su potraživanja od kupaca, ostala

potraživanja, obveze prema dobavljačima te ostale kratkoročne obveze. Povijesna knjigovodstvena

vrijednost potraživanja i obveza, uključujući rezerviranja, koji su u skladu s uobičajenim uvjetima

poslovanja približno je jednaka njihovoj fer vrijednosti.

Sljedeća tabela predstavlja financijsku imovinu vrednovanu po fer vrijednosti u Izvještaju o financijskom

položaju sukladno hijerarhiji fer vrijednosti (Grupa nema financijskih obveza koje su klasificirane kao

Obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka). Ova hijerarhija grupira financijsku imovinu u 3 razine

ovisno o značajnosti ulaznih varijabli korištenih u mjerenju fer vrijednosti financijske imovine. Hijerarhija

fer vrijednosti ima sljedeće razine:

162





67

o 1. razina: cijene koje kotiraju na aktivnim tržištima za identičnu imovinu

o 2. razina: ulazne varijable koje ne predstavljaju gore navedene cijene iz 1. razine već su vidljive

za imovinu, bilo direktno (npr. kao cijene) ili indirektno (npr. izvedene iz cijena)

o 3. razina: ulazne varijable za imovinu koje se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima

Razina unutar koje je financijska imovina klasificirana je temeljena na najnižoj razini značajne ulazne

varijable korištene u mjerenju fer vrijednosti. Financijska imovina mjerena po fer vrijednosti u Izvještaju o

financijskom položaju grupirana je unutar hijerarhije fer vrijednosti kako slijedi:

31. prosinca 2010.

1. razina 2. razina 3. razina Ukupno

Imovina - - -

Dugoročna financijska imovina

(bilješka 16) 78.803 - - 78.803


(bilješka 16) - 7.552 7.552

Kratkoročna financijska imovina –

obveznice (bilješka 23) 1.220 - - 1.220

Ukupno 80.023 7.552 - 87.575

Fer vrijednost financijske imovine je odreñena na slijedeći način:

• Fer vrijednost financijske imovine kojom se trguje prema standardnim uvjetima i odredbama

tržišta odreñena je na način da odražava tržišnu cijenu;

• Fer vrijednost ostale financijske imovine (uključujući derivative) je definirana u skladu s

općeprihvaćenim cjenovnim modelom baziranim na analizi diskontiranog novčanog tijeka

primjenom cijena koje se koriste tijekom tržišnih transakcija i kotiranih cijena sličnih

instrumenata;

• Fer vrijednost derivativnih instrumenata odreñuje se prema kotiranim cijenama. Kada nisu

poznate informacije o takvim cijenama, koristi se analiza diskontiranog novčanog tijeka koristeći

krivulju prinosa za vijek trajanja instrumenta ne-opcijskih vrijednosnica, i opcijski model cijena za

opcijske vrijednosnice; i

• Fer vrijednost ugovora o financijskom jamstvu odreñena je pomoću opcijskog modela gdje je

glavna pretpostavka popust koji pojedini partneri procjenjuju na temelju tržišnih informacija i

iznosa gubitka radi danih popusta.

163





68

34.4. Ciljevi upravljanja financijskim rizikom

Funkcija riznice u okviru Nexe Grupe d.d. Grupi pruža podršku poslovanju, koordinira pristup domaćem i

meñunarodnim tržištima novca, nadgleda i upravlja financijskim rizikom koji se odnose na poslovanje Grupe

kroz interne izvještaje o riziku kojima se analizira izloženost po stupnju i utjecaju rizika. Ovi rizici uključuju

tržišni rizik (uključujući rizik valute, rizik kamatne stope na fer vrijednost, i rizik cijene), kreditni rizik, rizik

likvidnosti i rizik kamatne stope na novčani tijek.

34.5. Tržišni rizik

Aktivnosti Grupe su primarno izložene financijskom riziku promjene tečaja strane valute i kamatne stope

(vidi dolje). Izloženost tržišnom riziku se dopunjava analizom osjetljivosti. Nije bilo promjena u izloženosti

Grupe tržišnom riziku ili načinu na koji se upravlja i mjeri rizik.

34.6. Upravljanje valutnim rizikom

Grupa obavlja odreñene transakcije denominirane u stranim valutama, po osnovu kojih dolazi do izloženosti

promjenama tečaja stranih valuta. Izloženošću tečaja valute se upravlja u okviru odobrenih parametara

politika koji koriste terminske ugovore za strane valute.

164





69

Knjigovodstvena vrijednost monetarne imovine i obveza Grupe denominiranih u stranoj valuti na dan

izvještavanja je kako slijedi:

Imovina Obveze

2010. 2009. 2010. 2009.

EUR 7.416 22.445 108.759 156.856

USD 61 81 2.382 1.049

GBP - - 729 -

Prema ročnosti knjigovodstvene vrijednosti navedene imovine i obveza denominiranih u stranoj valuti na

dan izvještavanja su kako slijedi:

Kratkoročna izloženost

Imovi na Obveze

2010. 2010.

EUR 6.700 62.460

USD 61 1.931

GBP - 729

Dugoročna izloženost

Imovina Obveze

2010. 2010.

EUR 716 46.299

USD - 451

GBP - -

34.6.1 Analiza osjetljivosti strane valute

Grupa je primarno izložena valutnom riziku u slučaju promjene tečaja eura (EUR) i američkog dolara (USD).

U slijedećoj tabeli je prikazana analiza efekata promjene tečaja HRK u iznosu na povećanje ili smanjenje

vrijednosti HRK za 10% u odnosu na EUR i USD. 10% je stopa koja se koristi pri internom izvještavanju

Uprave o riziku strane valute i predstavlja procjenu Uprave o razumno mogućim promjenama tečajeva

stranih valuta. Analiza se vrši samo za potraživanja i obveze nominirane u stranoj valuti i predstavlja

usklañenje njihove vrijednosti na kraju razdoblja za promjenu tečaja od 10%. Analiza osjetljivosti uključuje

eksterne zajmove koji su denominirani u valuti različitoj od valute zajmodavca ili zajmoprimca. Pozitivan

iznos niže ukazuje na povećanje dobiti prije poreza ili drugog kapitala kada HRK u odnosu na relevantnu

valutu slabi za 10%. Za 10% jačanja HRK u odnosu na relevantnu valutu, efekat bi bio isti, ali u negativnom

iznosu.

165





70

Efekti promjene te čaja EUR Efekti promjene te čaja USD

2010. 2009. 2010. 2009.

(Gubitak) (74.844) (98.525) (1.292) (491)

Efekti promjene te čaja GBP

2010. 2009.

(Gubitak) (625) -

34.7. Upravljanje kamatnim rizikom

Grupa je izložena kamatnom riziku jer posuñuje sredstva po promjenjivim kamatnim stopama. Izloženost

Grupe kamatnim stopama po osnovi financijske imovine i obveza je detaljno prikazana u bilješci 34.9.,

upravljanje rizikom likvidnosti.

34.7.1. Analiza osjetljivosti kamatne stope

Analiza efekata promjene kamatne stope urañena je za financijske instrumente za koje je Grupa izložena

kamatnom riziku na datum bilance. Za promjenjive kamatne stope analiza je napravljena pod

pretpostavkom da je nepodmireni iznos obveza na datum bilance bio nepodmiren čitavu godinu. Promjena

stope od 100 baznih jedinica (u 2009. godini: 50 baznih jedinica) koristi se za potrebe internog izvještavanja

Upravi o riziku kamatnih stopa i predstavlja procjenu Uprave razumno mogućih promjena kamatnih stopa.

U slučaju povećanja, odnosno smanjenja kamatnih stopa za 100 baznih jedinica, a da su sve ostale

varijable ostale nepromijenjene:

• Dobit prije poreza za godinu koja je završila 31. prosinca 2010. bi se smanjila/povećala za iznos od

7.565 tisuće HRK (2009. godine: 4.362 tisuće HRK), po osnovu izloženosti kamatnom riziku. Ovo

se uglavnom može pripisati izloženosti Grupe kamatnim stopama na zajmovima sa promjenjivim

kamatnim stopama;

• i osjetljivost Grupe na kamatnu stopu se povećala/smanjila tijekom tekućeg razdoblja uglavnom

zbog smanjenja u varijabilnoj stopi dužničkih instrumenata.

166





71

34.8. Upravljanje kreditnim rizikom

Kreditni rizik odnosi se na rizik da druga strana neće ispuniti svoje ugovorne obveze što će rezultirati

financijskim gubitkom Grupe. Grupa je usvojila politiku da posluje samo sa kreditno pouzdanim strankama i

da osigura dovoljno kolaterala, gdje se pokaže kao potrebno, kao sredstvo za umanjenje rizika i financijskih

gubitaka. Izloženost Grupe i kreditni „rating“ klijenata se stalno nadgledaju, a ukupna vrijednost zaključenih

transakcija je razdijeljena izmeñu odobrenih klijenata. Kreditna izloženost kontrolira se ograničenjima

klijenata koje godišnje pregleda i odobrava Komisija za upravljanje rizikom.

Potraživanja od kupaca, neto, razdijeljena su na značajan broj klijenata, u različitim industrijama i

geografskim područjima.

Grupa nema značajnu izloženost kreditnom riziku ni prema jednom kupcu ili grupi kupaca koji imaju slične

osobine. Grupa definira kupce kao kupce sa sličnim osobinama ukoliko su povezane osobe.

Knjigovodstvena vrijednost financijske imovine prikazana u financijskim izvještajima, umanjena za gubitke

po osnovi umanjenja vrijednosti, predstavlja maksimalnu izloženost Grupe kreditnom riziku bez uzimanja u

obzir vrijednosti prikupljenih kolaterala.

34.9. Upravljanje rizikom likvidnosti

Krajnja odgovornost za upravljanje rizikom likvidnosti leži na Upravi, koja je izgradila odgovarajući okvir za

upravljanje rizikom likvidnosti kojim će se upravljati kratkotrajnim, srednjoročnim i dugotrajnim potrebama za

upravljanje likvidnošću Grupe. Grupa upravlja ovim rizikom održavanjem adekvatnih rezervi, kreditima od

strane banaka kao i ostalim izvorima financiranja, time što konstantno nadgleda prognozirane i stvarne

novčane tijekove i usporeñuje profile dospijeća financijske imovine i obveza.

34.9.1. Tabele za kamatni rizik i rizik likvidnosti

U idućoj tablici analizirano je preostalo razdoblje do ugovorenih dospijeća nederivativne financijske imovine

Grupe. Tablica je sastavljena na temelju nediskontiranih novčanih priljeva po financijskoj imovini po

najranijem datumu na koji Grupa može zatražiti plaćanje.

167





72

Dospije će nederivativne financijske imovine

Ponderirana prosječna kamatna

stopa

Do 1 mjesec

1 - 3mjeseca

3 -12mjeseci

1 - 5godina

preko 5 godina Ukupno

% HRK HRK HRK HRK HRK HRK2010.

Bez kamata 1.321.385 112.888 5.597 9.023 385 1.449.278Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi - - - - - -Instrumenti po fiksnoj kamatnoj stopi 8,91 4.963 824 25.359 1.315 - 32.461 1.326.348 113.712 30.956 10.338 385 1.481.739

2009.

Bez kamata 680.573 307 1.680 1.518 1.913 685.991Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi 1 1 169 - - 171Instrumenti po fiksnoj kamatnoj stopi 6 1.311 40.228 32.248 91.883 33.563 199.233 681.885 40.536 34.097 93.401 35.476 885.395

U idućoj tablici analizirano je preostalo razdoblje do ugovorenih dospijeća nederivativnih financijskih obveza

Grupe. Tablica je sastavljena na temelju nediskontiranih novčanih odljeva po financijskim obvezama po

najranijem datumu na koji se od Grupe može zatražiti plaćanje.

Dospije će nederivativnih financijskih obveza

Ponderirana prosječna

kamatna stopa

Do 1 mjesec

1 - 3mjeseca

3 -12mjeseci

1 - 5godina

preko 5godina Ukupno

% HRK HRK HRK HRK HRK HRK 2010.

Bez kamata 262.751 82.827 98.687 27.501 - 471.766 Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi 4,89 43.513 178.223 256.427 314.115 20.924 813.202 Instrumenti po fiksnoj kamatnoj stopi 6,46 10.999 16.329 893.740 131.255 21.778 1.074.101 317.263 277.379 1.248.854 472.871 42.702 2.359.069

2009.

Bez kamata 354.134 3.449 8.301 32.106 36 398.026 Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi 5,80 14.869 116.571 251.971 211.142 4.148 598.701 Instrumenti po fiksnoj kamatnoj stopi 5,80 9.413 69.869 309.920 698.771 57.222 1.145.195

378.416 189.889 570.192 942.019 61.406 2.141.922

168





73

Grupa ima pristup izvorima financiranja. Ukupan neiskorišteni iznos je 301.789 tisuća kuna na datum

bilance. Grupa očekuje da će podmiriti svoje ostale obveze iz operativnih novčanih tijekova i priliva od

dospjele financijske imovine.

34.10. Fer vrijednost financijskih instrumenata

Fer vrijednost financijske imovine i financijskih obveza odreñuje se na slijedeći način:

Fer vrijednost financijske imovine i financijskih obveza sa standardnim uvjetima i kojima se trguje na

aktivnim likvidnim tržištima odreñuje se prema kotiranoj tržišnoj cijeni.

Fer vrijednost ostale financijske imovine i financijskih obveza se odreñuje sukladno generalno prihvaćenim

modelima odreñivanja cijena na osnovu analize diskontiranog novčanog tijeka korištenjem cijena iz

postojećih tržišnih transakcija.

34.11. Derivativ

Na dan 31. prosinca 2010. godine Grupa ima priznat derivativ / kamatni swap iz 2007. godine koji traje do

2013. godine kojim je hedgiralo kamatni rizik po kreditima odobrenim društvima Našicecement i TOS od

strane EBRD-a. U 2010. godini promijenjene su odredbe o meñusobnim obvezama. Na dan 31. prosinca

2010. godine iskazana je obveza Grupe za derivativ u iznosu od 325 tisuća kuna. Društvo ima fiksnu

obvezu prema Calyon Credit Agricole CIB u iznosu od 3.200 tisuće eura koje treba otplatiti sukladno

definiranom otplatnom planu do 12. lipnja 2013. godine.

169





74

35. DOGAðAJI NAKON DATUMA BILANCE

Društvo Našicecement d.d. je u veljači 2011. godine primilo kratkoročni kredit od Imex banke d.d. Split u

ukupnom iznosu 35 milijuna kuna.

Prema rješenju Trgovačkog suda u Osijeku, društvo Našička gradnja d.o.o. je u siječnju 2011. godine

promijenilo naziv u Nexe gradnja d.o.o.

36. POTENCIJALNE OBVEZE

Protiv društava iz Grupe vodi se nekoliko postupaka za koja Uprave pojedinog društva niti Grupe nisu

izvršile rezerviranja troškova iz razloga što Uprave ne očekuju da će društva imati gubitke od tih postupaka

ili sporova. Navedeno se odnosi na sljedeće sporove:

• Društvo Dilj IGM d.o.o. je od 2005. godine do 2009. godine bilo predmetom ukupno dvanaest

nadzora Porezne Uprave po kojima su se glavni nalazi odnosili na osporene odreñene naknade

plaćene od strane Društva društvu Nexe Grupa d.d. Prema Rješenjima Porezne Uprave društvu su

utvrñene obveze dodatnog plaćanja poreza na dodanu vrijednost te u odreñenim rješenjima i

poreza na dobit.

Društvo je podnijelo žalbe na navedena rješenja u kojima su osporene naknade plaćene od strane

društva Društvu Nexe Grupa d.d., te je za neka rješenja podnijelo i tužbe Upravnom sudu

Republike Hrvatske.

Društvo je na podnesene žalbe dobilo drugostupanjsko Rješenje kojima se uvažavaju Žalbe i

vraćaju na ponovljeni postupak.

U ponovljenom postupku su većim dijelom prihvaćene naknade plaćene od strane društva Društvu

Nexe grupa d.d. Na osporene naknade društvo je podnijelo tužbe Upravnom sudu.

Ukupne utvrñene obveze po navedenim nadzorima nakon zadnjih zaprimljenih Rješenja iznose

2.343 tisuće kuna, od čega je 1.634 tisuće kuna plaćena na način da su društvu Dilj d.o.o.

umanjivani iznosi traženog povrata po mjesečnim PDV prijavama. Društvo Dilj d.o.o. nije napravilo

rezervaciju za ove sporove iz razloga što smatra da će ishodi tužbi biti u korist društva.

Protiv društva Dilj d.o.o. se vodi šest sporova ukupne vrijednosti u visini od 1.598 tisuća kuna za

koje Društvo nije izvršilo rezerviranje troškova. Uprava je uvjerena da Društvo neće imati gubitaka

po tim sporovima.

• Republika Hrvatska pokrenula je spor protiv društva Igma d.o.o. zbog stjecanja bez osnove gdje se

navodi da je društvo vršilo eksploataciju šljunka bez valjane osnove. Iznos spora je 16,7 milijuna

kuna. Prvostupanjskom presudom od 20. svibnja 2009. godine i drugostupanjskom presudom od 9.

veljače 2010. godine odbijen je zahtjev Republike Hrvatske kao neosnovan.

170





75

37. PRETPOSTAVKA NEOGRANIČENOG POSLOVANJA

Grupa se u 2010. godini uslijed značajnog pada investicijskih aktivnosti i osobne potrošnje te problema

vezanih uz pogoršanje naplate potraživanja, što je uvjetovalo značajne ispravke potraživanja u 2009. i

2010. godini, suočila sa značajnim padom realizacije što je dovelo do iskazanog gubitka u poslovanju i

pogoršanja likvidnosti.

Uprava Grupe cijelo vrijeme poduzima aktivnosti kako bi osigurala neprekinuto poslovanje svih članica

Grupe i pravovremeno podmirivanje svih obveza. S obzirom da u 2011. godini dospijevaju značajne

obveze, Uprava Grupe poduzima akcije vezane uz postupak dugoročnog refinanciranja cjelokupne

zaduženosti Grupe kako bi zaduženost pratila očekivane buduće novčane tijekove iz budućih poslovnih

aktivnosti Grupe.

Uprava je uvjerena da će sve do sada poduzete mjere kao što su modernizacija postrojenja kako bi se

omogućila proizvodnja proizvoda sa višom dodanom vrijednošću te viša kvaliteta proizvoda i usluga

neophodna za opstanak i povećanje učešća na tržištu regije, reorganizacija poslovanja uslijed

modernizacije postrojenja te aktivnosti na osiguravanju izvora financiranja, omogućiti Grupi neograničeno

poslovanje kroz duže razdoblje.

171

172

NEXE GRUPA d.d. i

ovisna društva, Našice


i Izvještaj neovisnog revizora

173

2.13.1.2. Revidirana financijska izvješća za 2009. godinu

Sadržaj

Stranica


Izvještaj neovisnog revizora 2-3

Konsolidirani račun dobiti i gubitka 4

Konsolidirana bilanca 5





174

NEXE GRUPA d.d.

Odgovorno*t Uprarre ra konsolHirano ffna*ciJoko p{e*tds

Temeliem hrvat$i(og Zakono o rcdunovodstvu {NN 10s/07), uprnva je du*na ooigurnti da konsolidirani financijski izvjestalibudu pripremlieni u skladu ss zakonskirn zah[ievima akvim finarc.ijnkog rnrje$tavanja primjenjivog u Republici Hrvatskoj navelike poduaelnike i poduaetnike &iie su dionice ili du*ni&ki wijarlnosni papiri wr$toni ili sa obavlj* priprema za njihovouvrSt'enje na organizirano tdi$te vrijednosnih paprna, koji se do dana ulaska Republike Hrvatske u Europsltu uniju temel.li naMedunarodnim $iandardimfi finaneijskog irdlsstavenjs, njihovim dopunama i pnv*zanim tumaienjima. koje uturcli hrvatskiodbor aa elandardne nnanciiokog ievie6tavania (nadaf*; Odbor), a koji su olrjavljeni u Narodnirn nsyinarna taka da doluieiinitu i obiektivnu *liku finanniJokog otanja i roeultala podavania Srup* Nexe grupa d.d., NsSi*e {dslls u tgkst.,: Grupai za torazdsblje.

upravo r*aurnno o*ekuie da srupa inn dgavarajuc* sretistva aa nastavak pcnlavanja u doglcdnoj bududnosti. l:navsdenog raaloga, Uprava i dalja prihvaca na*ela trajilo$ti poelovanja pri izradi linancijskih izvje$taja.

Pri izradi financijskih izvje*lata Uprave je adgovoma:

' da se odaberu i potom dosljedno prirnjenjuj* adgovaraju*e rs&;novodntvene palitike;. da prosudbe iprociane budu razumne i opreme;

' da se prirnjanjuju vs*edi rsfunavodstveni standardi, a svaks ma*a,ino od*tupanje obmani i objasni u financi.iskimizv;e$tajhe; tn

' da s& finaneiJoki irvj*Staii priprema po na*clu lrsjnssti posl*vanja, scim ako jo neprirnjereno pratpe$tfiviti da c*Srup* nastavili svoje po*lovne aktiyncrti.

lJprava je odgovorna za vcdcn!* ispravnih ra&unovadetvenih evidencija, koi6 *s u bilo kole dsba s prihvalljivorn to*no*ouodraiavati financijski pclo**j 8rupe, kao i njih*vu uskladensst s hrvatskim xakunsm s racunovodrwu (NN 10s10?). uprava 1etaksder adsovorna ;a *uvanja imovine Grupo, ts stCIga i za podu;airnanje r*:umnih mjara radi *prjedavan1a i otkrivanla

Brnneviora i ostalih naaakpnits$ti.

ZaiuirnelJprave:

lvan frrgovi*,

PredsJ*dnik Uprave

U Na$icama. 1?. ntujka ry10,,\', 1 -\^ , \---t' I J\jL

ll _. Ii

II

I

HEffiTfiEljJU,fr

2(el"")

ITqnd'frav nn*$oi*ttanL)pmvg/

|.-L\

Nsr {rup, d.d' Is u}lsYll*l{* grt*tvln|}r, }l*tlnt, cknics ilsx* Srups, 8rs*s Radt*n ?fi1, 31s00 Nstioo" ltrysrskaE!,tW |.CI.i!l S'lS 10{, lax +39$ {0}*1 S1S 474, o.rnsi,r rexss&ss&nqx*.tx, tR 23$S*$0-1101t4130t XABA$tS 4407&37*E86 LISS 0$00$?{?C, Trusvs*li $!.i* u **iielu. t*rna1n' ttar*ar 1u crlslr}€tr upr6..Fn) $rt.B3l.&{lt}"0f1 xnyliJpni bfiri ltdsnih dlont** .rl?11.1S0. pled*,e*dl tipravo; lwn Ergovid, *t*ravi tJpr*vx: ldr*&imir lh*dovrfS1$ o.stilyi*, Tffnrdxv *g***rdl$, frudqednrk NadEor$og odlorq: la{tis p.ed*sAnr,n*rt,hr

Q6.', 1#,, t1t $99r

175

2

Izvještaj neovisnog revizora

Dionič arima i Upravi društva i Grupe Nexe Grupa d.d., Našice

Obavili smo reviziju priloženih konsolidiranih financijskih izvještaja društva Nexe Grupa d.d., Našice (dalje:

Društvo) i njegovih ovisnih društava (zajedno: Grupa) koji uključuju konsolidiranu bilancu na dan 31.

prosinca 2009. godine, konsolidirani račun dobiti i gubitka, konsolidirani izvještaj o promjenama na kapitalu i

konsolidirani izvještaj o novčanim tijekovima za godinu koja završava na taj datum, sažetak značajnih

računovodstvenih politika i ostale bilješke, a koje su prikazane na stranicama 4 do 75.

Odgovornosti Uprave za financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za pripremu i fer prikaz navedenih financijskih izvještaja u skladu sa zakonskim

okvirom financijskog izvještavanja primjenjivim u Republici Hrvatskoj na velike poduzetnike i poduzetnike

čije dionice ili dužnički vrijednosni papiri su uvršteni ili se obavlja priprema za njihovo uvrštenje na

organizirano tržište vrijednosnih papira. To uključuje: osmišljavanje, implementiranje i održavanje internih

kontrola relevantnih za pripremu i fer prikaz financijskih izvještaja koja ne sadržavaju značajne pogrešne

iskaze, bilo zbog prijevare ili pogreške, odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika, kao i

izradu razumnih računovodstvenih procjena.


Naša je odgovornost izraziti mišljenje o ovim financijskim izvještajima na temelju naše revizije. Postupak

naše revizije proveden je sukladno Meñunarodnim revizijskim standardima. Ti standardi zahtijevaju

usklañenost sa etičkim zahtjevima te planiranje i provoñenje revizije kako bismo postigli razumno uvjerenje

o tome da financijski izvještaji ne sadrže značajne pogrešne iskaze.

Revizija uključuje provedbu procedura prikupljanja revizijskih dokaza koji potkrepljuju iznose i objavljivanja

prikazana u financijskim izvještajima. Odabrane procedure ovise o procjeni revizora, uključujući i procjenu

rizika značajnih pogrešnih iskaza u financijskim izvještajima, zbog prijevare ili pogreške. Prilikom procjene

rizika revizor razmatra interne kontrole relevantne za pripremu i fer prikaz financijskih izvještaja od strane

društva kako bi osmislio odgovarajuće revizijske procedure, ali ne u svrhu izražavanja mišljenja o

učinkovitosti internih kontrola. Revizija takoñer uključuje procjenjivanje računovodstvenih načela i značajnih

procjena Uprave, kao i cjelokupnog prikaza financijskih izvještaja.

Vjerujemo da naša revizija pruža razumnu osnovu za izražavanje mišljenja.

176

Znadajke koje utjedu na revizorsko miSljenje

Na poziciji kratkorodne financijske imovine Grupa na dan 31. prosinca 2009. godine ima iskazane

kratkorodne pozajmice dane dru5tvu Bilokalnik drvo d.o.o. (bilje5ka 23). Na temelju provedenih procedura

nismo se mogli uvjeriti u naplativost dijela potraZivanja.

Mi5ljenje

Po naSem mi5ljenju, osim za utjecaj ispravka kao Sto je navedeno u prethodnom odjeljku, ako ga ima,

konsolidirani financijski izvje5taji prikazuju realno i objektivno u svim znadajnim aspektima financijski poloZaj

Grupe na dan 31. prosinca 2009. godine, kao irezultate njena poslovanja te novdani tijek ipromjene

vlastitog kapitala za 2009. godinu sukladno sa zakonskim okvirom financijskog izvje5tavanja primjenjivim u

Republici Hrvatskoj na velike poduzetnike i poduzetnike 6ije dionice ili duZnidki vrijednosni papiri su uvr5teni

ili se obavlja priprema za njihovo uvr5tenje na organizirano trZi5te vrijednosnih papira.

Nexia revizija d.o.o.

Martina Butkovi6, ovlaSteni revizor

Zagreb, Republika Hrvatska

17 . oZujka 2010. godine

NEXIA REVIZIJA a.o.o.ZAGREB

Koranska I{r10i100 ZagrelrH rvulska-lelelirn +lB! I 4699.i55l .* * j 115 1 46r)f) .5ti()

info(:nex ia.h r

rvww. neria. hrNelir Re\'iziji d.r.o. alan ie llrufa Nexia Ioterilatiltrlrl. $ idt6k8 Drer.droilnlnlh Rvizobkih, rntufovodrserlh i kolzultartski] dtritdi

177

Konsolidirani račun dobiti i gubitka



Nexe grupa d.d., Našice i ovisna društva

4

Bilješ ka 2009. 2008.

Poslovni prihodi



1.347.566 1.632.145


Utrošene sirovine, materijal i energija 6 (640.386) (773.642)


Amortizacija materijalne i nematerijalne imovine 14,15 (133.492) (124.077)


(1.228.067) (1.361.453)

Ukupna dobit iz redovnog poslovanja 119.499 270.692

Troškovi restrukturiranja 9 (15.459) -





Dobit prije oporezivanja 11.580 191.270

Porez na dobit 11 (31.429) (48.962)

(Gubitak) / dobit nakon oporezivanja (19.849) 142.308

Manjinski udjeli 26 2.938 585

(Gubitak) / dobit Grupe (16.911) 142.893

(Gubitak) / zarada po dionici, osnovna (u HRK) 12 (35,74) 301,98

(Gubitak) / zarada po dionici, razrijeñena (u HRK) 12 (38,62) 309,84


178

Konsolidirana bilanca




5


Dugotrajna imovina





Ulaganje u pridruženo društvo 18 42.819 40.980


Goodwill 20 14.108 14.108


1.805.839 1.855.463


Zalihe 21 358.066 342.637




Plaćeni troškovi budućeg razdoblja, nedospjela naplata prihoda 29.550 27.769

1.081.647 1.067.018

UKUPNA IMOVINA 2.887.486 2.922.481

Kapital i pri čuve


Vlastite dionice 25 (97.728) (10.228)

Fer vrijednost financijskih instrumenta 26 (2.297) (13.075)

Pričuve 26 87.149 74.404

Zadržana dobit i rezultat razdoblja 25 656.444 685.994



Manjinski interes 27 49.284 54.626

742.467 865.881

OBVEZE

Obveze po dugoročnim kreditima, leasingu i obveznicama 28 976.441 1.053.312



1.020.015 1.083.689



Kratkoročne financijske obveze i tekuća dospijeća dugoročnih financijskih obveza 31 605.448 392.164


1.125.004 972.911



179

Kon

solid

irani

izvj

ešta

j o p

rom

jena

ma

u vl

asničko

j gla

vnic

i

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2009

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e gr

upa

d.d.

, Naš

ice

i ovi

sna

druš

tva

6

Tem

eljn

i ka

pit a

l

Vla

stite

di

onic

e

Fer

vrij

edno

st

finan

cijs

kih

inst

rum

enat

a

P

ričuv

e

Zad

ržan

a do

bit i

re

zulta

t ra

zdob

lja

Teč

ajne

ra

zlik

e

Kap

ital

Gru

pe

M

anjin

ski

udio

Uku

pno

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2007

. go

din

e 94

.638

(1

0.22

8)

64.7

00

14

3.68

7

543.

569

-

836.

366

85

.241

921.

607

Dob

it te

kuće

godi

ne

-

-

-

-

142.

893

-

142.

893

(5

85)

14

2.30

8

Rev

alor

izac

ijske

prič

uve

-

-

(77.

775)

(85)

366

-

(77.

494)

-

(77.

494)

Teč

ajne

raz

like

-

-

-

(12.

522)

(15.

546)

(2

0.47

8)

(4

8.54

6)

-

(4

8.54

6)

Rek

lasi

fikac

ija r

eval

oriz

acijs

kih

prič

uva

-

-

-

(38.

292)

38.2

92

-

-

-

-

Ula

zak

Far

me

u ko

nsol

idac

iju

-

-

-

-

(438

) -

(4

38)

-

(4

38)

Ras

pore

d do

bit z

a 20

07. g

odin

u -

-

-

1.

964

(1

.964

) -

-

-

-

Ras

poreñ

eno

za is

plat

u di

vide

nde

-

-

-

-

(21.

178)

-

(2

1.17

8)

-

(2

1.17

8)

Stje

canj

e ud

jela

man

jinsk

ih

dion

ičar

a -

-

-

(2

0.34

8)

-

-

(20.

348)

-

(20.

348)

Pro

mje

na m

anjin

skog

inte

resa

-

-

-

-

-

-

-

(30.

030)

(30.

030)

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2008

. go

dine

94

.638

(1

0.22

8)

(13.

075)

74.4

04

68

5.99

4

(20.

478)

81

1.25

5

54

.626

865.

881

Gub

itak

tekuće

godi

ne

-

-

-

-

(16.

911)

-

(16.

911)

(2.9

38)

(1

9.84

9)

Rea

lizira

na fi

nanc

ijska

imov

ina

-

-

2.92

6

-

--

2.

926

-

2.

926

Pov

ećan

je v

last

itih

dion

ica

-

(87.

500)

-

-

-

-

(87.

500)

-

(87.

500)

Rev

alor

izac

ijske

prič

uve

-

-

7.85

2

(243

)

243

-

7.85

2

-

7.85

2

Ras

pore

d do

bit z

a 20

08. g

odin

u -

-

-

12

.885

(12.

885)

-

-

-

-

Stje

canj

e ud

jela

man

jinsk

ih

dion

ičar

a -

-

-

10

3

--

10

3

(173

)

(70)

Teč

ajne

raz

like

-

-

-

-

3(2

4.54

5)

(24.

542)

(2.2

31)

(2

6.77

3)

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2009

. go

dine

94

.638

(9

7.72

8)

(2.2

97)

87

.149

656.

444

(45.

023)

693.

183

49

.284

742.

467

Pop

ratn

e bi

lješk

e čin

e sa

stav

ni d

io o

vih

kons

olid

irani

h iz

vješ

taja

.

180





7

2009. 2008.

Poslovne aktivnosti

Dobit prije poreza 11.580 191.270

Usklañena za:


Neto knjigovodstvena vrijednost smanjenja materijalne i nemat. imovine 24.310 21.358

Povećanje / (smanjenje) ispravka za umanjenje vrijednosti kredita 6.790 (1.597)

Povećanje / (smanjenje) ispravka vrijednosti za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca 9.594 (23.259)

Rezerviranja za rizike i troškove 1.076 (2.361)

Revalorizacijske rezerve - (20)

Dobitci od prodaje financijskih instrumenata raspoloživih za prodaju 18.691 (6.295)

Tečajne razlike i ostala usklañenja (3.757)




Smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja 4.426 30.108

(Smanjenje) / povećanje obveza prema dobavljačima (44.990) 30.656

(Smanjenje) ostalih kratkoročnih obveza (35.764) (140.308)

Neto novac iz poslovnih aktivnosti 88.677 94.387

Plaćeni porez na dobit (1.488) (35.946)




(Povećanje) udjela (1.146) (61.958)

Smanjenje zajmova i drugih potraživanja (7.177) 60.402

Smanjenje imovine raspoložive za prodaju 30.916 70.163

Stjecanje vlastitih dionica (87.500) -

Neto novac korišten u ulaga čkim aktivnostima (230.394) (369.957)


Povećanje pozajmica i leasinga 136.413 305.955

Plaćanje dobiti - (20.839)

Neto novac ostvaren financijskim aktivnostima 136.413 285.116

Neto smanjenje novca i nov čanih ekvivalenata (6.792) (26.400)


Novac i nov čani ekvivalenti na kraju razdoblja 16.629 23.421


181





8

1. OPĆI PODACI

Nexe Grupa ima sjedište u Našicama, Braće Radića 200. Grupa posluje na meñunarodnom tržištu kao


Grupu čine:

Matica:

• Nexe Grupa d.d., Našice – za upravljanje društvima

Društva k ćeri:

• Našicecement d.d., Našice, Hrvatska – proizvodnja cementa,

• Luka Tranzit Osijek d.o.o., Osijek, Hrvatska – za obavljanje lučkih i skladišnih djelatnosti i trgovinu,

• Ekonex d.o.o., Našice, Hrvatska – sakupljanje opasnog otpada,

• Nexe beton d.o.o., Novi Sad, Srbija – proizvodnja betona,

• Nexe d.o.o., Sremski Karlovci, Srbija – za upravljanje i trgovinu,

• Nexe kamen d.o.o., Doboj, Bosna i Hercegovina – vañenje ruda i kamena.

Društva unuke:


• Našička gradnja d.o.o., Našice – završni i instalacijski radovi u grañevinarstvu, trgovina na veliko



• Slavonija IGM d.o.o., Našice – cigle i opekarski proizvodi, keramički proizvodi, vañenje gline i kaolina,

završni radovi u grañevinarstvu,

• Feravino d.o.o., Feričanci – proizvodnja vina, sobne i vrtne biljke, prerada i konzerviranje voća i povrća,


• Osilovac d.o.o., Feričanci – poljoprivreda, stočarstvo, ribarstvo, izvoz i uvoz prehrambenih proizvoda,

• Farma Feričanci d.o.o., Feričanci – uzgoj goveda za mlijeko i priplod,

• Gastro-market d.o.o., Našice – ugostiteljstvo, kantine, priprema i dostava hrane, čišćenje zgrada,

• Dilj IGM d.o.o. ,Vinkovci – proizvodnja cigle i crjepova,

• Našički autocentar d.o.o., Našice – trgovina automobilima i rezervnim dijelovima, servisiranje automobila,

• Nexe beton d.o.o., Našice – proizvodnja betona,

• Cement market d.o.o., Našice – trgovina na malo,

• Igma d.o.o., Koprivnica – vañenje šljunka i pijeska.

U 2008. godini društvo Betonmix d.o.o. pripojeno je društvu Nexe beton d.o.o. Našice.

182





9

Člani ce Grupe u Bosni i Hercegovini:

• GP Put d.d., Sarajevo – izgradnja i srodne djelatnosti (GP Put ima poslovne jedinice u Keniji, Ugandi,

Pakistanu i Libiji),

• Agregati i betoni d.o.o., Sarajevo – proizvodnja betona,

• Tvornica opeke d.o.o., Sarajevo – proizvodnja opeke,

• Nexe d.o.o., Sarajevo – za upravljanje i trgovinu.

Članice Grupe u Srbiji:

• Polet a.d., Novi Bečej – cigle i crjepovi, keramički proizvodi, vañenje gline i kaolina,

• Polet keramika d.o.o., Novi Bečej – proizvodnja keramičkih pločica,

• Jelen Do a.d., Jelen Do – kamenolom, obrada kamena i proizvodnja vapna,

• Stražilovo a.d., Sremski Karlovci – proizvodnja opekarskih proizvoda.


• Bilokalnik drvo d.o.o. Koprivnica, Hrvatska - proizvodnja drvene grañe i vrata,


• Nexe Kamen d.o.o. Trenkovo, Hrvatska - proizvodnja kamena,

• Kraljev vrt d.o.o. Perušić, Hrvatska - za proizvodnju grañevinskog materijala, grañevinarstvo i trgovinu,


• Nexe beton d.o.o. Banja Luka, Bosna i Hercegovina - proizvodnja betona,

• Z.a.o. Nexe Rus, Dobrjatino, Vladimirska oblast, Rusija – proizvodnja betona, vapna i gipsa,

• Laurus Consulting AG, Švicarska – financijske i ostale usluge

• Bina Trading AG, Švicarska – distribucija i trgovina industrijske opreme za cementnu i grañevinsku

industriju, nabava materijala i usluga tehničke i ekonomske prirode, uključujući financijske usluge,

• S.C.NEXE Trade S.R.L., Dumbravita, Rumunjska - posredovanje u trgovini s drvenom grañom i

grañevinskim materijalom.

S.C.NEXE Trade S.R.L., Dumbravita, Rumunjska osnovano je u studenom 2009. godine od strane Nexe

d.o.o. Sremskih Karlovaca (95,24%) te jedne fizičke osobe.


Hercegovini 948 i Srbiji 835, a na dan 31. prosinca 2008. godine Grupa je imala 3.953 zaposlena (u

Hrvatskoj 1.860, Bosni i Hercegovini 1.186 i Srbiji 907).


Uprava:

• Ivan Ergović, predsjednik Uprave,

• Krešimir Dundović, član Uprave,

• Tomislav Rosandić, član Uprave od studenog 2008. godine,

• Oto Ostović, član Uprave od studenog 2008. godine.

Svaki član Uprave zastupa Društvo pojedinačno i samostalno.

183





10

Nadzor ni odbor:

• Željko Perić, predsjednik Nadzornog odbora od studenog 2009. godine, od lipnja 2009. do

studenog 2009. godine član Nadzornog odbora


• Nenad Filipović, član Nadzornog odbora od studenog 2009. godine

• Darko Marinac, predsjednik Nadzornog odbora do studenog 2009. godine

• Ivan Gerovac, član Nadzornog odbora do svibnja 2009. godine.

184





11


Osnova prezentiranja


Financijski izvještaji Grupe su sastavljeni sukladno zakonskim zahtjevima okvira financijskog izvještavanja

primjenjivog u Republici Hrvatskoj na velike poduzetnike i poduzetnike čije su dionice ili dužnički vrijednosni

papiri uvršteni ili se obavlja priprema za njihovo uvrštenje na organizirano tržište vrijednosnih papira, koji se

do dana ulaska Republike Hrvatske u Europsku uniju temelji na Meñunarodnim standardima financijskog

izvještavanja, njihovim dopunama i povezanim tumačenjima, koje utvrdi hrvatski Odbor za standardne

financijskog izvještavanja (nadalje: Odbor), a koji su objavljeni u Narodnim novinama.

Primijenjene računovodstvene politike su nepromijenjene u odnosu na prethodnu godinu. Grupa tijekom

godine nije usvojila nove i izmijenjene MSFI i njihova tumačenja koji bi utjecali na financijsku poziciju,

rezultat poslovanja ili zahtijevali dodatne objave u financijskim izvještajima.

Standardi, tuma čenja i dodaci koji su izdani od IASB i usvojeni od strane hrvatskog Odbora, a još

nisu stupili na snagu

Na datum odobrenja financijskih izvještaja u Republici Hrvatskoj bili su izdani slijedeći standardi i tumačenja

koji su objavljeni 12. studenog 2009. godine, koji još nisu na snazi za godinu završenu na datum 31.

prosinca 2009. godine.

MSFI 1 - Prva primjena MSFI, trošak ulaganja pri prvoj primjeni - revidiran (primjenjiv za razdoblja koja

počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili kasnije)

MSFI 2 - Isplate s temelja dionica - revidiran (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MSFI 7 - Financijski instrumenti: Objave (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MRS 1 - Prezentiranje financijskih izvješća – revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


MRS 16 - Nekretnine postrojenja i oprema – revidirani (primjenjiv na snagu za razdoblja koja počinju na dan


MRS 18 - Prihodi (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili kasnije)

MRS 19 - Primanja zaposlenih – revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MRS 20 - Državne potpore i objavljivanja državne pomoći - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju

na dan 1. siječnja 2010. godine ili kasnije)

MRS 23 - Troškovi posudbe - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine

ili kasnije)

MRS 27 - Konsolidirani i odvojeni financijski izvještaji trošak ulaganja pri prvoj primjeni (primjenjiv za


185





12

MRS 28 - Ulaganja u pridružena društva - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


MRS 29 - Financijsko izvještavanje u uvjetima hiperinflacije - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju


MRS 31 - Udjeli u zajedničkim pothvatima - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


MRS 32 - Financijski instrumenti: Prezentiranje i MRS 1 Objavljivanje financijskih instrumenata s opcijom

prodaje izdavatelju i obveze temeljem likvidacije - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


MRS 36 - Umanjenje imovine - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MRS 38 - Nematerijalna imovina - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MRS 39 - Financijski instrumenti priznavanje i mjerenje - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na


MRS 40 - Ulaganja u nekretnine - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MRS 41 - Poljoprivreda - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili

kasnije)

IFRIC 15 - Ugovori o izgradnji nekretnina (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

IFRIC 16 - Zaštita neto ulaganja (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili

kasnije)

IFRIC 17 - Raspodjela nenovčane imovine vlasnicima (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


IFRIC 18 - Transferi imovine od kupaca (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine

ili kasnije)

MSFI 3 - Poslovna spajanja - revidiran (primjenjiv za razdoblja koka počinju na dan 1. siječnja 2010. godine

ili kasnije)

MSFI 5 - Dugotrajna imovina namijenjena prodaji i ukinuti dijelovi poslovanja - revidiran (primjenjiv za


MRS 27 - Konsolidirani i zasebni financijski izvještaji (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


MRS 28 - Ulaganja u pridružena društva - revidirani temeljem izmjene MSFI (primjenjiv za razdoblja koja


MRS 31 - Udjeli u zajedničkim pothvatima - revidirani temeljem izmjene MSFI 3 (primjenjiv za razdoblja


MRS 39 - Financijski Instrumenti: Priznavanje i mjerenje: instrumenti zaštite (primjenjiv za razdoblja koja


186





13

MSFI 9 - Financijski instrumenti (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.siječnja 2013. godine ili

kasnije)

IFRIC 19 – Zatvaranje financijskih obveza povećanjem kapitala (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan

1. srpnja 2010. godine ili kasnije)

Financijski izvještaji su pripremljeni po načelu povijesnog troška, izuzev odreñenih financijskih instrumenata

koji su iskazani po fer vrijednosti. Računovodstvene politike su primjenjivane konzistentno, osim ako nije

navedeno drugačije. Financijski izvještaji prezentirani su u tisućama hrvatskih kuna ('000 HRK), s obzirom

da je to valuta u kojoj je iskazana većina poslovnih dogañaja Grupe.

Financijski izvještaji sastavljeni su po načelu nastanka dogañaja pod pretpostavkom neograničenog

nastavka poslovanja.


Konsolidirana financijska izvješća obuhvaćaju financijska izvješća Društva te subjekata pod kontrolom





Financijska izvješća podružnica su po potrebi usklañena kao posljedica meñusobnog ujednačavanja


i rashodi eliminirani su prilikom konsolidacije. Manjinski udjeli u neto imovini podružnica (isključujući

goodwill) iskazuju se odvojeno od glavnice Grupe. Manjinski udjeli sastoje se od iznosa udjela od izvornog

datuma poslovnog spajanja. Gubici povezani s manjinskim udjelima koji su iznad udjela u glavnici ovisnog

društva rasporeñuju se na udjele Grupe, izuzev kod manjinskih udjela po kojima manjina ima obvezu i

sposobna je dodatnim ulaganjima pokriti gubitke.

187





14


Naziv društva Zemlja osnutka

%-tni udio u vlasništvu

%-tni udio u glasa čkim

pravima

Osnovna djelatnost

Našicecement d.d. RH 91,55 100,00 Proizvodnja cementa

Luka Tranzit d.o.o. RH 81,85 81,85 Lučke djelatnosti, vañenje pijeska




Našička gradnja d.o.o. RH 100,00 100.00 Izgradnja grañevinskih objekata



Farma d.o.o. RH 96,17 96,17 Uzgoj goveda



Nexe beton d.o.o. Našice RH 96,34 100,00 Proizvodnja betona i slIčnih proizvoda


Ekonex d.o.o. RH 100,00 100,00 Sakupljanje opasnog otpada

Polet a.d.

Polet keramika d.o.o.

SRB

SRB

92,86

92,86

92,86

92,86

Proizvodnja crijepa

Proizvodnja keramičkih pločica

Jelen Do a.d. SRB 87,95 87,95 Proizvodnja vezivnih proizvoda

Stražilovo a.d. SRB 100,00 100,00 Proizvodnja opekarskih proizvoda

Nexe beton d.o.o. Novi Sad SRB 100,00 100,00 Proizvodnja betona

Nexe d.o.o. Sremski Karlovci SRB 100,00 100,00 Management


Tvornica opeke Sarajevo d.o.o. BiH 100,00 100,00 Proizvodnja opeke

Agregati i betoni d.o.o. BiH 100,00 100,00 Proizvodnja betona i sličnih proizvoda

Nexe d.o.o. Sarajevo BiH 100,00 100,00 Management

Nexe kamen d.o.o. BIH 100,00 100,00 Vañenje i trgovina kamenom

188





15


Naziv osnovanog društva Zemlja osnutka

%-tni udio u

vlasništvu


pravima

Osnovna djelatnost


Bilokalnik drvo d.o.o. Koprivnica RH 100,00 100,00 Proizvodnja drvene grañe i vrata

Kraljev vrt d.o.o. Perušić RH 77,62 91.35

Proizvodnja grañevinskog materijala, grañevinarstvo i trgovina

Nexe Kamen d.o.o. Trenkovo RH 100,00 100,00 Proizvodnja kamena


Nexe beton d.o.o. Banja Luka BIH 100,00 100,00 Proizvodnja betona

Z.a.o. Nexe Rus, Dobrjatino, Vladimirska oblast RUS 99,00 99,00

Proizvodnja cementa, vapna i gipsa

Laurus Consulting AG ŠVIC. 100,00 100,00 Financijske i ostale usluge

Bina Trading AG ŠVIC. 100,00 100,00

Distribucija i trgovina ind.opreme za cementnu i grañ. industriju, nabava materijala i usluga

S.C.NEXE Trade S.R.L., Dumbravita RUM. 95,24 95,24

Posredovanje u trgovini s drvenom grañom i grañevinskim materijalom

Društvo Bilokalnik drvo d.o.o., Koprivnica se ne konsolidira iz razloga što se drži za prodaju. Ostala društva

nisu obavljala djelatnost u 2009. godini i nisu značajna za Grupu.

189





16








c) Goodwill






postati umanjenja.






e) Financijski prihodi i troškovi




gubitka.









190





17

f) Strane valute









g) Troškovi mirovinskih naknada i ostala primanja zaposlenih







2009. 2008.





Društvo takoñer ima obvezu odbiti doprinose za mirovinsko osiguranje od bruto plaće zaposlenika dok



(vidi bilješku 7).








191





18

h) Oporezivanje














ulaganja u ovisna i pridružena društva, odnosno udjela u zajedničkim ulaganjima, osim ako društvo nije u










porezna vlast i ako društvo namjerava podmiriti svoju tekuću poreznu imovinu i obveze na neto osnovi.

i) Nekretnine, postrojenja i oprema










192





19










2009. 2008.

Zgrade 5%-10% 5%-10%



Vozila 25% 25%






postoje, Grupa procjenjuje nadoknadivi iznos sredstva kako bi utvrdilo iznos gubitka od umanjenja imovine




novac, a ukoliko to nije moguće, sredstva se rasporeñuju na najmanje jedinice Društva koje stvaraju novac i




umanjena.









193





20








j) Ulaganja u ovisna i pridružena društva










k) Dugotrajna imovina namijenjena prodaji





klasifikacije.



l) Zalihe








distribucije.

194





21



m) Najmovi



poslovne najmove.













najma.

n) Potraživanja






o) Novac i ekvivalenti novca



rizika naplate.

p) Primljeni krediti





195





22

q) Rezerviranja












r) Zarada po dionici




s) Dividende



t) Potencijalna imovina i obveze



u) Dogañaji nakon datuma bilance




su značajni.

v) Usporedne informacije



w) Financijska imovina



196





23



fer vrijednosti.
























inače nastala; ili


vrijednosti, u skladu sa dokumentiranim politikama upravljanja rizicima Grupe ili njenom





197





24



dobiti i gubitka uključuje bilo koju dividendnu ili kamatnu metodu umanjeno za potencijalno umanjenje







efektivnog prinosa.










nastanka prava Društva da ih primi.

















198





25














potraživanja.













dobiti i gubitka do iznosa kada knjigovodstvena vrijednost instrumenta na datum ispravljanja umanjena ne











199





26

značajne rizike i koristi povezane sa vlasništvom nad tom financijskom imovinom i ako je zadržalo kontrolu




naknadu.

x) Financijske obveze i vlasni čki instrumenti izdani od strane Grupe






njegovih obaveza. Vlasnički instrumenti izdani od strane Grupe priznaju se kao razlika izmeñu primitaka i

direktnih troškova izdavanja.









Dionički kapital

a. Redovne dionice








višoj vrijednosti:



200





27



Financijske obveze














nastupilo; ili




na toj osnovi; ili














201





28





3. RAČUNOVODSTVENE PROSUDBE I KLJU ČNI IZVORI PROCJENE

U primjeni računovodstvenih politika Grupe, koje su objašnjenje u bilješci 2, Uprava je obvezna prosuditi,





razdoblju izmjene ukoliko se odnose samo na taj razdoblje, ili u razdoblje izmjene i budućim razdobljima









2009. 2008.

Zgrade 10-20 10-20



Vozila 4 4


Kao što je objašnjeno u bilješci 22 .Uprava koristi svoju prosudbu prilikom procjene umanjenja vrijednosti





Ostale procjene



202





29


2009. 2008.






1.260.264 1.534.363 5. OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2009. 2008.

Naplaćena prethodno ispravljena potraživanja 18.970 31.556

Prihodi od prodaje sirovina i materijala 13.003 9.213


Prihodi od vlastite potrošnje 8.587 10.655


Prihodi od ukinutih rezerviranja 2.589 3.137


Prihodi od biološke imovine 1.428 (1.403)

Prihodi od smanjenja obveza 808 3.320

Prihod od prodaje materijalne imovine 608 6.243



87.302 97.782

203





30

6. UTROŠENE SIROVINE, MATERIJAL I ENERGIJA

2009. 2008.

Energija 277.953 336.100

Materijal 161.655 197.253







640.386 773.642


2009. 2008.

Plaće 158.437 180.260


257.940 292.509

204





31


2009. 2008.

Gubici od umanjenja vrijednosti 41.898 24.122



Najamnina 14.777 14.304



Bankarske usluge i članarine 8.900 7.381

Rezerviranja za rizike i troškove 7.892 2.238


Poštanske i telekomunikacije usluge 5.889 5.996





Neotpisana vrijednost rashodovane imovine 2.474 1.923


Naknadno utvrñeni troškovi prethodnih godina 2.303 2.029


Troškovi revizije 1.434 -

Troškovi sajmova 708 612


196.249 171.225

Gubici od umanjenja vrijednosti imovine najvećim dijelom se odnose na ispravak vrijednosti potraživanja.


Troškovi restrukturiranja odnose se na otpremnine isplaćene radnicima kao rezultat provedenih

organizacijskih promjena. Najveći iznos otpremnina isplaćen je za 78 zaposlenika Dilja d.o.o. u iznosu

6.882 tisuće kuna te 45 proizvodnih djelatnika Našicecementa d.d. u iznosu 6.788 tisuća kuna.

205





32


2009. 2008.

Financijski prihodi

Prihodi od kamata 19.985 15.775

Prihodi od ulaganja 19.949 1.554

Prihodi po osnovi transakcija s obveznicama 13.600 29.469

Prihodi po forward i spot transakcijama 44.071 40.302

Prihodi od prodaje dionica i poslovnih udjela 4.101 2.165


Ostali financijski prihodi 636 8.011

127.886 127.984

Financijski rashodi

Rashodi od kamata (92.504) (65.803)

Rashodi po osnovi transakcija s obveznicama (25.725) (48.940)

Rashodi po forward i spot transakcijama (49.377) (18.268)

Rashodi pri prodaji dionica (2.332) (1.576)


Diskont po izdanim komercijalnim zapisima (4.624) -

Ostali financijski rashodi (47) (3.235)

(220.346) (207.406)

Razlika prihoda i rashoda (92.460) (79.422)

Prihodi od ulaganja uključuju 16.808 tisuća kuna, odnosno 3.476 tisuća CHF koji se odnose na 95%

zadržane dobiti i neto dobiti društva Bina Trading AG nastalog u procesu likvidacije navedenog društva (5%

zadržane dobiti i neto dobiti mora se platiti Poreznoj Upravi u Švicarskoj kao porez po odbitku u procesu

likvidacije).

U ožujku 2008. godine Našicecement d.d. prodalo je povezano društvo Kozaraputevi a.d. i tom prodajom

ostvarena je dobit od 4.130 tisuća kuna koja je iskazana na poziciji ostalih financijskih prihoda u 2008.

godini.

206





33





• Srbija - 10% (2008. godina: 10%)


2009. 2008.

Sadašnji porez 31.525 49.079

Odgoñeni porez (96) (117)

Trošak poreza na dobit 31.429 48.962 Usklañenje odgoñene porezne imovine je kako slijedi:

2009. 2008.


Priznavanje odgoñene porezne imovine (96) 117


otpremnine za odlazak u redovnu imovinu i rezerviranja za neiskorištene godišnje odmore.

Usklañenje izmeñu poreza na dobit i dobiti Grupe je kako slijedi:

2009. 2008.


Privremene razlike - porezno nepriznati troškovi 5.217 -

Trajne razlike – porezno nepriznati troškovi 36.845 35.593

Trajne razlike – neoporezivi prihodi (27.331) (6.977)

Tekući porezni gubitak od dijela društava iz Grupe 121.322 (29.014)

Usklañena porezna osnovica 147.633 190.872

Porez na dobit 31.429 48.962

207





34

Usklañenje odgoñene porezne obveze je kako slijedi:

2009.

Priznata dobit /

(gubitak) u

računu dobiti i

gubitka

2008.

Priznata dobit /

(gubitak) u

računu dobiti i

gubitka

Nekretnine, postrojenja i oprema 5.525 4.732 793 (1.728)

Ostalo 16.555 5.550 11.005 11.005

22.080 10.282 11.798 9.277





12. OSNOVNI I RAZRIJEðENI (GUBITAK) / ZARADA PO DIONICI

2009. 2008.

HRK po dionici

HRK po dio nici

Osnovni (gubitak) / zarada po dionici

Iz aktivnih dijelova poslovanja (35,74) 301,98

Ukupni osnovni (gubitak) / zarada po dionici (35,74) 301,98

Razrijeñeni (gubitak) / zarada po dionici


Ukupni razrije ñeni (gubitak) / zarada po dionici (38,62) 309,84

208





35

Osnov ni (gubitak) / zarada po dionici

Gubitak, odnosno dobit i prosječan ponderirani broj redovnih dionica korišteni u izračunavanju osnovnog

(gubitka) / zarade po dionici:

2009. 2008.

(Gubitak) / dobit tekuće godine za raspodjelu vlasnicima matice (16.911) 142.893

(Gubitak) / dobit korištena u izračunavanju ukupnog osnovnog (gubitka) /

zarade po dionici (16.911)

142.893 (Gubitak) / dobit korištena u izračunavanju ukupnog osnovnog (gubitka) /

zarade po dionici iz aktivnih dijelova poslovanja (16.911)

142.893

2009. 2008.

Prosječan ponderirani broj redovnih dionica korišten u izračunu osnovnog

(gubitka) / zarade po dionici (svi pokazatelji) 473.189 473.189


Gubitak, odnosno dobit korišten u izračunu svih razrijeñenih (gubitaka) / zarada po dionici je jednak onom

korištenom za ekvivalentne pokazatelje osnovnog (gubitka) / zarade po dionici.

Prosječan ponderirani broj redovnih dionica za izračunavanje razrijeñenog (gubitka) / zarade po dionici je

prema prosječnom ponderiranom broju redovnih dionica korištenih u izračunu osnovnog (gubitka) / zarade

po dionici usklañen kako slijedi:

2009. 2008.


osnovnog (gubitka) / zarade po dionici 473.189

473.189

Dionice koje se smatraju izdanim bez naknade temeljem: -

-

Opcija za zaposlene - -

Djelomice plaćenih redovnih dionica - -

Konvertibilne zadužnice - -



razrijeñenog (gubitka) / zarade po dionici (svi pokazatelji) 437.854

461.187

U izračun prosječnog ponderiranog broja vlastitih dionica uključeno je 35.000 dionica u vlasništvu društva

kćeri Našicecement d.d. od travnja 2009. godine.

209





36

13. PODACI O SEGMENTIMA

Poslovni segmenti: upravljanje na razini grupe je organizirano na način da su pojedini poslovni segmenti

organizirani na nivou grupe kao upravljačka cjelina bez obzira u kojoj se geografskoj regiji nalaze. Poslovni

segmenti su osnovica na temelju koje Grupa izvještava o primarnim segmentima. Poslovni segmenti

obuhvaćaju:

• proizvodnju cementa,

• proizvodnju opekarskih proizvoda,

• proizvodnju agregata i betona,

• grañevinarstvo i

• ostale djelatnosti koje čine manji dio poslovanja grupe (vinarstvo i vinogradarstvo, stočarstvo, transport i

prodaja automobila, ugostiteljstvo i drugo).

Geografski segmenti: Grupa posluje u Republici Hrvatskoj i susjednim zemljama. Sjedište grupe i najveći

dio poslovnih aktivnosti se odvija u Republici Hrvatskoj. Od ostalih zemljopisnih područja Grupa ima društva

u Srbiji, Bosni i Hercegovini, a jedan dio poslova se odvija u Keniji, Pakistanu, Libiji i Ugandi kao poseban

organizacijski dio društva GP Put d.d. iz Bosne i Hercegovine.

210

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2009

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e gr

upa

d.d.

, Naš

ice

i ovi

sna

druš

tva

37

a) P

oslo

vni s

egm

enti

2009

. god

ina

P

roiz

vodn

ja

cem

enta

Pro

izvo

dnja

op

ekar

skih

pr

oizv

oda

P

roiz

vodn

ja

agre

gata

i be

tona

G

rañ

enje

Dru

gi

posl

ovi

Elim

inac

ije

K

onso

lidira

no

Bru

to p

rihod

i seg

men

ta

-

prih

odi

van

grup

e 44

5.03

7

259.

127

33

1.94

2

216.

856

94

.604

-

1.34

7.56

6

-

prih

od u

nuta

r gr

upe

128.

296

73

.672

43.3

96

23

.484

128.

767

(3

97.6

15)

-

Uku

pni p

rihod

i 57

3.33

3

332.

799

37

5.33

8

240.

340

22

3.37

1

(397

.615

)

1.34

7.56

6

Pos

lovn

i rez

ulta

t seg

men

ta

140.

635

(6

2.42

0)

(4

.042

)

(3.9

48)

20

.165

29.1

09

11

9.49

9

Tro

škov

i res

truk

tuira

nja

6.78

8

7.61

2

860

34

165

-

15

.459

Fin

anci

jski

prih

odi

35.7

19

21

.156

9.62

3

11.3

39

12

2.02

8

(71.

979)

127.

886

Fin

anci

jski

ras

hodi

55

.891

58.3

95

18

.504

13.0

67

13

7.58

6

(63.

097)

220.

346

Rez

ulta

t prij

e po

reza

11

3.67

5

(107

.271

)

(13.

783)

(5.7

10)

4.

442

20

.227

11.5

80

Por

ez n

a do

bit

24.2

27

(1

01)

52

5

863

36

4

5.55

1

31.4

29

Rez

ulta

t nak

on p

orez

a 89

.448

(107

.170

)

(14.

308)

(6.5

73)

4.

078

14

.676

(19.

849)

Uku

pna

imov

ina

1.63

2.19

5

1.00

2.60

9

495.

321

28

4.04

2

1.47

1.60

2

(1.9

98.2

83)

2.

887.

486

Uku

pne

obve

ze

711.

614

67

9.20

2

352.

620

20

8.37

5

1.19

7.83

5

(1.0

04.6

27)

2.

145.

019

Man

jinsk

i int

eres

-

-

-

-

-

49

.284

49.2

84

Net

o im

ovin

a be

z m

anjin

skih

inte

resa

92

0.58

1

323.

407

14

2.70

1

75.6

67

27

3.76

7

(1.0

42.9

40)

69

3.18

3

211

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2009

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e gr

upa

d.d.

, Naš

ice

i ovi

sna

druš

tva

38

a) P

oslo

vni s

egm

enti

(nas

tava

k)

2009

. god

ina

Pro

izvo

dnja

ce

men

ta

P

roiz

vodn

ja

opek

arsk

ih

proi

zvod

a

P

roiz

vodn

ja

agre

gata

i be

tona

G

rañ

enje

Dru

gi

posl

ovi

Elim

inac

ije

K

onso

lidira

no

Ost

ale

info

rmac

ije

Tro

šak

amor

tizac

ije

46.4

64

51

.505

23.4

70

10

.594

9.76

2

(8.3

03)

13

3.49

2

Nab

avlje

ne n

ekre

tnin

e, p

ostr

ojen

ja i

opre

ma

31.3

74

45

.145

52.2

33

6.

333

30

.402

-

165.

487

Nen

ovčan

i ras

hodi

, osi

m a

mor

tizac

ije

49.0

45

15

.623

12.3

35

1.

353

9.

551

(4

3.42

4)

44

.483

Kam

atni

prih

od

-

prih

odi

van

grup

e 11

.982

704

4.

518

78

6

1.99

5

-

19.9

85

-

prih

od u

nuta

r gr

upe

7.71

0

1.58

6

38

-

30.0

70

(3

9.40

4)

-

Kam

atni

ras

hod

-

rash

odi

van

grup

e 15

.432

17.7

09

8.

425

7.

052

43

.886

-

92.5

04

-

rash

odi u

nuta

r gr

upe

24.3

90

7.

525

2.

504

2.

877

3.

925

(4

1.22

1)

-

212

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2009

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e gr

upa

d.d.

, Naš

ice

i ovi

sna

druš

tva

39

a)

Pos

lovn

i seg

men

ti (n

asta

vak)

2008

. god

ina

P

roiz

vodn

ja

cem

enta

Pro

izvo

dnja

op

ekar

skih

pr

oiz

voda

P

roiz

vodn

ja

agre

gata

i be

tona

G

rañ

enje

Dru

gi

posl

ovi

Elim

inac

ije

K

onso

lidira

no

Bru

to p

rihod

i seg

men

ta

-

prih

odi

van

grup

e 50

8.81

7

366.

482

36

4.11

8

272.

814

11

9.91

4

-

1.63

2.14

5

-

prih

od u

nuta

r gr

upe

101.

499

23

.826

47.8

96

52

.228

121.

109

(3

46.5

58)

-

Uku

pni p

rihod

i 61

0.31

6

390.

308

41

2.01

4

325.

042

24

1.02

3

(346

.558

)

1.63

2.14

5

Pos

lovn

i rez

ulta

t iz

posl

ovan

ja

160.

175

10

.293

15.6

97

12

.600

16.8

99

55

.028

270.

692

Fin

anci

jski

prih

odi

40.7

69

27

.800

10.9

09

2.

736

11

4.64

6

(68.

876)

127.

984

Fin

anci

jski

ras

hodi

57

.653

74.0

77

18

.886

10.7

17

12

5.72

4

(79.

651)

207.

406

Por

ez n

a do

bit

29.8

90

1.

646

1.

754

2.

510

2.

157

11

.005

48.9

62

Dob

it 11

3.40

1

(37.

630)

5.96

6

2.10

9

3.66

4

55.7

98

14

2.30

8

Uku

pna

imov

ina

1.49

3.09

1

1.05

6.80

2

452.

990

32

0.51

0

1.39

5.87

0

(1.7

96.7

82)

2.

922.

481

Uku

pne

obve

ze

661.

929

64

0.03

2

296.

403

22

7.96

6

1.14

9.68

8

(919

.418

)

2.05

6.60

0

Net

o im

ovin

a be

z m

anjin

skih

inte

resa

83

1.16

2

416.

770

15

6.58

7

92.5

44

24

6.18

2

(877

.364

)

865.

881

Ost

ale

info

rmac

ije

Tro

šak

amor

tizac

ije

36.2

29

45

.078

21.8

78

11

.008

9.88

4

-

124.

077

Nab

avlje

ne n

ekre

tnin

e, p

ostr

ojen

ja i

opre

ma

74.0

94

20

3.25

7

57.0

26

12

.964

41.8

04

(5

.675

)

383.

470

Nen

ovčan

i ras

hodi

, osi

m a

mor

tizac

ije

37.4

55

6.

352

10

.579

1.93

3

13.8

17

-

70

.136

213

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2009

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e gr

upa

d.d.

, Naš

ice

i ovi

sna

druš

tva

40

b)

Geo

graf

ski s

egm

enti

Gru

pa d

io s

vog

posl

ovan

ja o

bavl

ja u

Rep

ublic

i Hrv

atsk

oj, a

dije

lom

i iz

van

Hrv

atsk

e. U

nas

tavk

u je

dan

a an

aliz

a po

slov

anja

po

zem

ljopi

snim

seg

men

tima.

20

09.

20

08.

Prih

odi

K

njig

ovod

stve

ni

izno

s im

ovin

e

P

oveć

anje

nek

retn

ina,

po

stro

jenj

a i o

prem

e i

nem

ater

ijaln

e im

ovin

e

P

rihod

i

Knj

igov

odst

veni

iz

nos

imov

ine

Pov

ećan

je n

ekre

tnin

a,

post

roje

nja

i opr

eme

i ne

mat

erija

lne

imov

ine

Rep

ublik

a H

rvat

ska

1.43

5.13

2

3.90

9.98

4

99.1

02

1.

596.

011

3.

727.

301

31

4.44

9

Srb

ija

272.

902

57

1.63

8

39.4

85

29

3.41

6

571.

134

62

.159

Bos

na i

Her

cego

vina

23

7.01

2

404.

147

26

.900

286.

136

42

0.82

8

16.0

72

1.

945.

046

4.

885.

769

16

5.48

7

2.17

5.56

3

4.71

9.26

3

392.

680

Seg

men

t u

Bos

ni i

Her

cego

vini

se

sast

oji o

d dr

ušta

va u

Bos

ni i

Her

cego

vini

od

kojih

GP

Put

osi

m p

oslo

vanj

a i i

mov

ine

u B

osni

i H

erce

govi

ni im

a i p

oslo

vne

jedi

nice

u K

eniji

, Pak

ista

nu, L

ibiji

i U

gand

i :

20

09.

20

08.

Prih

odi

K

njig

ovod

stve

ni

izno

s im

ovin

e

P

oveć

anje

nek

retn

ina,

po

stro

jenj

a i o

prem

e i

nem

ater

ijaln

e im

ovin

e

P

rihod

i

Knj

igov

odst

veni

iz

nos

imov

ine

Pov

ećan

je n

ekre

tnin

a,

post

roje

nja

i opr

eme

i ne

mat

erija

lne

imov

ine

Ken

ija

55.9

89

95

.598

276

73

.998

94.5

07

19

8

Pak

ista

n 32

.329

40.2

99

9

64

.633

50.8

82

11

6

Uga

nda

4.11

3

5.39

6

-

1.14

5

4.45

3

-

Libi

ja

-

-

-

4

-

-

Bos

na i

Her

cego

vina

48

.534

51.2

66

5.

581

59

.318

70.8

35

2.

944

14

0.96

5

192.

559

5.

866

19

9.09

8

220.

677

3.

258

214





41


Nabavna vrijednost Stanje 31. prosinca 2007. godine 11.181

Povećanje 3.535Smanjenje (1.068)Tečajne razlike (791)

Stanje 31. prosinca 2008. godine 12.857

Ispravak početnog stanja 49

Ispravljeno stanje 1. sije čnja 2009. 12.906

Ulazak Nexe d.o.o. Sremski Karlovci u konsolidaciju 28

Povećanje 5.365

Smanjenje (186)

Tečajne razlike (539)Stanje 31. prosinca 2009. godine 17.574

Ispravak vrijednosti Stanje 31. prosinca 2007. godine 2.368

Trošak amortizacije za godinu 1.231 Smanjenje (1.014)Tečajne razlike (117)



Ispravljeno stanje 1. sije čnja 2009. 2.517

Ulazak Nexe d.o.o. Sremski Karlovci u konsolidaciju 4

Trošak amortizacije za godinu 1.064

Smanjenje (113)

Tečajne razlike (10)Stanje 31. prosinca 2009. godine 3.462

Sadašnja vrijednost Stanje 31. prosinca 2008. godine 10.389



program.

.

215

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2009

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e gr

upa

d.d.

, Naš

ice

i ovi

sna

druš

tva

42

15.

NE

KR

ET

NIN

E, P

OS

TR

OJE

NJA

I O

PR

EM

A

Z

emlji

šte

Zgr

ade

Pos

troj

enja

i

stro

jevi

O

stal

a

opre

ma

Pre

dujm

ovi

Ost

ala

imov

ina

Bio

lošk

a im

ovin

a

Mat

erija

lna

imov

ina

u iz

grad

nji

Uku

pna

mat

erija

lna

imov

ina

N

abav

na v

rijed

nost

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

09. g

odin

e 13

0.40

2

1.14

3.12

3

1.28

3.79

6

176.

536

10

.581

2.37

3

8.99

2

309.

317

3.

065.

120

Ispr

avci

poč

etno

g st

anja

(8

)

3.14

5

(66.

458)

33.5

30

1.

294

(7

18)

-

(9

)

(29.

224)

Is

prav

ljeno

sta

nje

1. s

iječnj

a 20

09. g

odin

e 13

0.39

4

1.

146.

268

1.

217.

338

21

0.06

6

11.8

75

1.

655

8.

992

30

9.30

8

3.03

5.89

6 P

oveć

anja

7.

303

10

.738

5.73

0

7.90

2

2.24

8

130

1.

102

12

4.96

9

160.

122

Prij

enos

i 3.

311

77

.827

174.

744

6.

562

-

69

1.38

3

-263

.896

- P

riplo

d (n

ova

grla

) -

-

-

-

-

-

29

6

-

296

Prij

enos

iz k

ateg

orije

u k

ateg

oriju

i u

tov

-

-

-

-

-

-

30

-

30

O

tuñen

je –

ras

hodo

vanj

e os

novn

og s

tada

-

-

-

-

-

-

(1

.153

)

-

(1.1

53)

Ula

zak

Nex

e d.

o.o.

Sr.

Kar

lovc

i u k

onso

lidac

iju

-

-

179

-

-

-

-

-

17

9 U

laza

k E

kone

x d.

o.o.

u k

onso

lidac

iju

-

-

-

957

-

-

-

-

95

7 R

eval

oriz

acija

(2

.969

)

(6.5

35)

-

-

-

-

-

-

(9

.504

) S

man

jenj

a (9

63)

(9

.165

)

(13.

640)

(9.7

64)

(1

1.55

3)

(1

9)

-

-

(4

5.10

4)

Teč

ajne

raz

like

(1.6

20)

(1

1.79

6)

(3

3.35

9)

(1

.546

)

(164

)

(12)

-

(1.1

22)

(4

9.61

9)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2009

. god

ine

135.

456

1.

207.

337

1.

350.

992

21

4.17

7

2.40

6

1.82

3

10.6

50

169.

259

3.

092.

100

Ispr

avak

vrij

edno

sti

Sta

nje

1.si

ječnj

a 20

09. g

odin

e -

59

6.36

1

767.

438

11

8.30

0

-

7

186

-

1.

482.

292

Ispr

avci

poč

etno

g st

anja

-

3.

002

(5

2.14

8)

19

.296

-

626

-

-

(2

9.22

4)

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

09. g

odin

e -

59

9.36

3

715.

290

13

7.59

6

-

633

18

6

-

1.45

3.06

8 T

roša

k am

ortiz

acije

za

godi

nu

-

42.7

27

70

.937

18.5

53

-

75

136

-

13

2.42

8 U

laza

k N

exe

d.o.

o. S

r. K

arlo

vci u

kon

solid

aciju

-

-

17

-

-

-

-

-

17

Ula

zak

Eko

nex

d.o

.o.

u ko

nsol

idac

iju

-

-

-

24

-

-

-

-

24

S

man

jenj

a -

(4

38)

(1

2.47

4)

(8

.756

)

-

(26)

-

-

(21.

694)

T

ečaj

ne r

azlik

e -

(2

.780

)

(13.

225)

(1.9

80)

-

6

-

-

(1

7.97

9)

Sta

nje

31 .p

rosi

nca

2009

. god

ine

-

638.

872

76

0.54

5

145.

437

-

68

8

322

-

1.

545.

864

Sad

ašnj

a vr

ijedn

ost

Na

dan

31. p

rosi

nca

2008

. god

ine

130.

402

54

6.76

2

516.

358

58

.236

10.5

81

2.

366

8.

806

30

9.31

7

1.58

2.82

8

Na

dan

31. p

rosi

nca

2009

. god

ine

135.

456

56

8.46

5

590.

447

68

.740

2.40

6

1.13

5

10.3

28

16

9.25

9

1.54

6.23

6

216

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2009

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Nex

e gr

upa

d.d.

, Naš

ice

i ovi

sna

druš

tva

43

Z

emlji

šte

Zgr

ade

Pos

troj

enja

i

stro

jevi

O

stal

a

opre

ma

Pre

dujm

ovi

Ost

ala

imov

ina

Bio

lošk

a im

ovin

a

M

ater

ijaln

a im

ovin

a u

izgr

adnj

i

Uku

pna

mat

erija

lna

imov

ina

N

abav

na v

rijed

nost

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

08. g

odin

e 12

4.35

5

1.09

3.54

0

1.21

8.49

7

152.

658

2.

440

6.

013

14

2.64

8

2.74

0.15

1 Is

prav

ak p

očet

nog

stan

ja z

a pr

eduj

mov

e -

-

-

-

47

.187

-

-

-

47.1

87

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

08. g

odin

e 12

4.35

5

1.

093.

540

1.

218.

497

15

2.65

8

47.1

87

2.

440

6.

013

14

2.64

8

2.78

7.33

8 P

oveć

anja

10

.970

2.67

3

41.2

56

8.

093

2.

558

11

5

380

31

7.13

4

383.

179

Prij

enos

i 43

3

62.5

20

87

.965

22.0

13

(2

7.83

9)

-

4.

937

(1

50.0

29)

-

Prip

lod

(nov

a gr

la)

-

-

-

-

-

-

291

-

29

1

Prij

enos

iz k

ateg

orije

u k

ateg

oriju

i u

tov

-

-

-

-

-

-

(2.0

74)

-

(2

.074

)

Otuñen

je –

ras

hodo

vanj

e os

novn

og s

tada

-

-

-

-

-

-

(5

55)

-

(5

55)

Izla

zak

Nex

e ag

rega

ta d

.o.o

. iz

kons

olid

acije

(2

.101

)

-

(2.8

16)

(4

9)

-

-

-

-

(4

.966

)

Ula

zak

Far

me

d.o.

o. u

kon

solid

aciju

-

-

40

1

725

74

8

-

-

2.69

0

4.56

4

Sm

anje

nja

(1.3

75)

(3

46)

(1

6.04

8)

(6

.110

)

(10.

657)

(266

)

-

(404

)

(35.

206)

Rev

alor

izac

ija

-

301

-

-

-

-

-

-

30

1

Teč

ajne

raz

like

(1.8

80)

(1

5.56

5)

(4

5.45

9)

(7

94)

(1

.416

)

84

-

(2

.722

)

(67.

752)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2008

. god

ine

130.

402

1.

143.

123

1.

283.

796

17

6.53

6

10.5

81

2.

373

8.

992

30

9.31

7

3.06

5.12

0

Ispr

avak

vrij

edno

sti

Sta

nje

1.si

ječnj

a 20

08. g

odin

e -

56

1.22

5

732.

045

10

7.04

1

-

-

77

-

1.

400.

388

Tro

šak

amor

tizac

ije z

a go

dinu

-

38

.907

66.4

24

17

.184

-

222

10

9

-

122.

846

Izla

zak

Nex

e ag

rega

ta d

.o.o

. iz

kons

olid

acije

-

-

(1

54)

(4

)

-

-

-

-

(158

)

Ula

zak

Far

me

d.o.

o. u

kon

solid

aciju

-

-

44

145

-

-

-

-

18

9

Sm

anje

nja

-

(273

)

(14.

818)

(5.9

86)

-

(2

59)

-

-

(2

1.33

6)

Teč

ajne

raz

like

-

(3.4

98)

(1

6.10

3)

(8

0)

-

44

-

-

(19.

637)

Sta

nje

31 .p

rosi

nca

2008

. god

ine

-

596.

361

76

7.43

8

118.

300

-

7

18

6

-

1.48

2.29

2

Sad

ašnj

a vr

ijedn

ost

Na

dan

31. p

rosi

nca

2007

. god

ine

124.

355

53

2.31

5

486.

452

45

.617

47.1

87

2.

440

5.

936

14

2.64

8

1.38

6.95

0

Na

dan

31. p

rosi

nca

2008

. god

ine

130.

402

54

6.76

2

516.

358

58

.236

10.5

81

2.

366

8.

806

30

9.31

7

1.58

2.82

8

217





44








Kao osiguranje vraćanja primljenih kredita na nekretninama Grupe upisane su slijedeće hipoteke:

• u Našicecement-u d.d. na 20 milijuna eura, te sporedna hipoteka na 15 milijuna eura na

nekretninama i pripadajuće kamate za kredit EBRD-a, na 150 milijuna kuna u korist Zagrebačke

banke - sredstava HBOR-a te 180 i 30 milijuna kuna u korist Zagrebačke banke d.d.,

• u Dilj IGM-u d.o.o. založno pravo na nekretninama (zgrade i tvorničke hale) u vrijednosti 122,2

milijuna kuna za kredite Privredne banke d.d. Zagreb i 72,6 milijuna kuna u korist HBOR-a,

• u Slavonija IGM d.o.o. založno pravo u korist Zagrebačke banke d.d. u visini od 30 milijuna HRK i

20 milijuna eura u korist EBRD-a za kredit odobren Našicecementu (sporedna hipoteka),

• u Našičkoj gradnji d.o.o. založno pravo u korist Privredne banke d.d. Zagreb u visini od 10 milijuna

kuna i u korist Hypo banke u visini od 25 milijuna kuna,

• u Igmi d.o.o. na 42 milijuna kuna (kredit Privredne banke d.d. i Raiffeisenbank d.d.),

• u Nexe betonu d.o.o. založno pravo u visini od 2 milijuna eura za kredite Privredne banke d.d.

Zagreb,

• u Osilovcu d.o.o. založno pravo u visini od 31 milijuna kuna u korist Hypo banke d.d.,

• u Feravino d.o.o. založno pravo u visini od 1,7 milijuna eura u korist Hypo banke d.d.,

• u Luci Tranzit d.o.o. založno pravo u visini od 3,3 milijuna eura u korist Erste&Steiermarkische

Bank i Raiffeisen Bank Austria,

• u Poletu d.o.o. hipoteka na nekretninama (pogon C-3) na 6 milijuna eura, te hipoteka na 4 milijuna

eura (pogon za proizvodnju keramike i crijepa) za kredit od Ri Eastern European Finance B.V.

Nizozemska te 2,7 milijuna eura i 2,4 milijuna USD za kredite Londonskog i Pariškog kluba,

• u Polet Keramici d.o.o. hipoteka na nekretninama u iznosu 10 milijuna eura kao osiguranje izdane

garancije od strane Raiffeisen Banke a.d. Beograd u korist RI Eastern European Finance B.V.

Nizozemska

• u Jelen Do a.d. zalog na opremi u iznosu 508 tisuća eura u korist Raiffeisen banke i u iznosu 2.230

tisuća eura u korist Banca Intesa a.d. Beograd,

• u Stražilovo a.d. zalog u visini od 9,8 milijuna eura za kredite Hypo banke,

• u Tvornici opeke Sarajevo d.o.o. hipoteka na nekretninama (zgrade i postrojenja) u iznosu 6,2

milijuna eura,

• u GP Put d.d., Sarajevo zalog na imovini u Bosni i Hercegovini u visini od 7 milijuna KM za kredite

UniCredit Bank, zalog imovine u Pakistanu u korist Albaraka Islamic Bank u visini od 1,5 milijun KM

i zalog imovine u Keniji u visini od 4,1 milijuna KM u korist National Bank of Kenya.

218





45

• U Nexe Sarajevo d.o.o. zalog na imovini u korist Unicredit Bank u iznosu 3,4 milijuna KM.

Na dan 31. prosinca 2009. godine društva iz Grupe imaju 28,24 milijuna kuna ugovorenih neizvršenih

investicija koje se najvećim dijelom odnose na izgradnju silosa cementa, na izgradnju industrijskog

kolosijeka i izgradnju podruma za fermentaciju vina.

Grupa je tijekom 2009. godine u okviru dugotrajne materijalne imovine kapitalizirala 5.054 tisuća kuna

kamata (2008. godine: 1.423 kuna kamata).


2009. 2008.

% Iznos % Iznos


Obveznice 92.281 110.860

Quaestus private equity d.o.o. 14,29 33.911 14,29 35.406

Quaestus nekretnine d.d. 6,65 13.500 6,65 13.650

Kutjevo d.d. 3,27 7.251 3,27 5.765

Medika d.d. 1,82 4.400 1,82 4.895

Radlovac d.d. 30,08 3.997 30,08 3.997

Viadukt d.d. 2,25 3.067 2,25 3.096

Slavonski zatvoreni investicijski fond d.d 2,53 2.966 2,53 4.495

Hajduk š.d.d. 2,47 2.000 2,47 2.000

Metalska industrija d.d. 3,91 1.702 3,58 1.584

Ledo d.d. 0,07 1.018 - -

Slavonka d.d. 9,59 927 9,59 927

Japra d.o.o. 5,72 628 5,72 628

Ostala financijska imovina - 7.581 - 8.064

175.229 195.367



nije dostupna.

Nad dionicama društva Viadukt d.d. upisano je založno pravo Nexe Grupe d.d. po osnovi kredita opisanog

u bilješci 28.

219





46

Uvjeti obveznica su kako slijedi:

Obveznica Godina dospije ća

Kamatna stopa

Stanje na 31.

prosinca 2009.

Stanje na 31.

prosinca 2008.

Dugotrajna financijska imovina

Obveznica - HEP d.d. 2013. 5,00 49.060 49.060

Obveznica - RHMFO172A5 2017. 4,75 27.300 26.400

Obveznica – RHMFO125A 2012. 6,88 382 -

Obveznica - RHMFO103A 2010. 6,75 - 9.900

Obveznica – Podravka d.d. 2011. 5,13 10.313 25.500

Obveznica – Metronet Telekomunikacije d.d. 2013. 12,00 5.226 -

92.281 110.860

Kratkotrajna financijska imovina

Obveznica - RHMFO103A 2010. 6,75 10.040 -

Obveznica – Metronet Telekomunikacije d.d. 2009. 8,50 - 27.720

Obveznica - Hospitalija Trgovina d.o.o. 2009. 8,25 - 19.305

10.040 47.025

Obveznice društva Hospitalija Trgovina d.o.o. prodane su u listopadu 2009. godine prije njihovog dospijeća

istome društvu (bilješka 23), dok su obveznice društva Metronet Telekomunikacije d.d. naplaćene o svome

dospijeću u 2009. godini.

Dio ukupno iskazanih obveznica u iznosu 77.611 tisuća kuna (2008. godina: 145.390 tisuća kuna) korišten

je kao kolateral u sklopljenim repo transakcijama (bilješka 30), od čega se 10.040 tisuća kuna (2008.

godina: 44.550 tisuće kuna) odnosi na obveznice prikazane u okviru kratkotrajne financijske imovine, a

67.571 tisuća kuna (2008. godina: 100.840 tisuća kuna) na obveznice prikazane u okviru dugotrajne


220





47


2009. 2008.

% Iznos % Iznos

Bina Trading AG, Švicarska 100 491 100 491

Laurus Consalting AG, Švicarska 100 439 100 439

Nexe Kamen d.o.o., Trenkovo 100 20 100 20

Nexe beton d.o.o., Banja Luka 100 18 100 18

Ekonex d.o.o., Našice - - 100 20

NC Betoni d.o.o., Zagreb 100 20 100 20

Nekse d.o.o., Lendava 100 53 100 53

Nexe d.o.o. Sremski Karlovci - - 100 430

Polet keramika d.o.o., Novi Bečej - - 100 4

Kraljev vrt d.o.o., Perušić 77,62 20 77,62 20

Z.a.o. Nexe Rus, Dobrjatino 99 931 - 520

Bilokalnik drvo d.o.o. Koprivica 100 - 100 -

1.992 2.035

Društva Nexe d.o.o. Sremski Karlovci, Polet keramika d.o.o. i Ekonex d.o.o. su konsolidirana u financijskim

izvještajima za godinu završenu 31. prosinca 2009. godine.

18. ULAGANJE U PRIDRUŽENO DRUŠTVO

Društvo je u 2008. godini steklo 390.804 dionica društva Ingram d.d. Srebrenik, Bosna i Hercegovina, što

čini 28% udjela u kapitalu ovog društva. Navedeno ulaganje je u 2008. godini bilo prikazano u okviru

Ulaganja raspoloživih za prodaju, te su u ovim financijskim izvještajima usporedni podaci usklañeni kako bi

podaci iskazani za obje godine bili usporedivi.

221





48


2009. 2008.


Krediti nepovezanim društvima 4.416 -


Jamčevine 589 551

Ostali dugoročni zajmovi 325 7.512


9.678 7.995

Zajam dan nepovezanim društvima odnosi se na dugoročni zajam društvu Vibrobeton d.d. Vinkovci odobren

2009. godine. Ovaj zajam dospijeva na naplatu u 2012. godini i ima ugovorenu kamatu od 12% godišnje.

Zajam je osiguran založnim pravom i hipotekom na nekretninama. Iskazano tekuće dospijeće se gotovo u

cijelosti odnosi na ovaj kredit.

Stambeni krediti odnose se najvećim dijelom odnose na kredite koje su dodijelile članice Grupe u Srbiji.

20. GOODWILL

2009. 2008.


Povećanje iz poslovnih kombinacija tijekom godine - 11.142



udjela društava Igma d.o.o. i Betonmix d.o.o.

Povećanje u iznosu od 11.142 tisuća kuna u 2008. godini nastalo je pri kupnji društva Nexe kamen d.o.o.

Doboj.

222





49

21. ZALIHE

2009. 2008.


Nedovršena proizvodnja i polugotovi proizvodi 51.319 35.705





358.066 342.637

U 2009. godini ukupan trošak realiziranih vlastitih proizvoda iznosio je 876.891 tisuće kuna.


2009. 2008.



Tečajne razlike 209 4.000


481.039 469.325




Potraživanja za porez na dobit 584 -


67.752 73.959

Ukupno potraživanja 548.791 543.284

Prosječno razdoblje naplate potraživanja od kupaca u 2009. godini je 140 dana (2008: 121 dan). Kamata se

ne obračunava na potraživanja od kupaca do dana dospijeća fakture. Nakon toga, kamata se obračunava

po 17% godišnje na preostali saldo.

Prije prihvaćanja novog kupca, Grupa koristi internu kreditnu procjenu kreditnog kvaliteta potencijalnog

kupca i definira kreditne limite za kupce. U odreñivanju naplativosti potraživanja od kupaca, Grupa razmatra

svaku promjenu u kreditnoj kvaliteti potraživanja od kupaca od datuma kada je potraživanje inicijalno

223





50

priznato do izvještajnog datuma. Koncentracija kreditnog rizika je ograničena, jer je baza kupaca velika i

nepovezana. Prema tome, Uprava smatra da dodatno rezerviranje za kreditni rizik nije potrebno.

Priznato umanjenje predstavlja razliku izmeñu knjigovodstvene vrijednosti potraživanja od kupaca i

sadašnje vrijednosti očekivanih priljeva.


2009. 2008.


Rezerviranja za moguće gubitke 49.350 17.538





2009. 2008.

Zajmovi 102.730 64.498


Obveznice 12.181 50.855

Mjenice 8.869 5.443


Ostalo 1.644 1.737

Udjeli u novčanim fondovima 1.015 -

Komercijalni zapisi Metroneta d.d. - 920

Rezerviranje potraživanja za mjenice (5.221) -


128.611 129.907

224





51

Zajmovi su dani sljedećim društvima:

2009. 2008.

Bilokalnik drvo d.o.o. 75.548 56.079

Quaestus partneri d.o.o. 22.077 -

Hospitalija trgovina d.o.o. 1.496 -


NK Zoljan 351 334

Hana d.o.o. 2 298

ACM - Pothvati d.o.o. - 597

ACM d.o.o. - 2


102.730 64.498 Prikazani zajmovi u okviru kratkotrajne financijske imovine uključuju glavnicu po pojedinom zajmu kao i

odgovarajuća potraživanja za kamate.

Najveći dio zajma odobrenog društvu Bilokalnik drvo d.o.o. odnosi se na zajam odobren od strane društva

Našicecement d.d. u iznosu 74.485 tisuća kuna uključujući kamate. Ovaj je zajam odobren u 2006. godini

uz kamatnu stopu od 6%, a dospijeće mu je 2010. godine. Instrument osiguranja ovog zajma su 40 bjanko

zadužnica.

Društvo je društvu Quaestus partneri d.o.o. u 2009. godini odobrilo dvije kratkoročne pozajmice. Pozajmica

na iznos od 3.915 tisuća kuna odobrena je u veljači s rokom povrata od godine dana i kamatnom stopom

6,5% godišnje koja dospijeva na naplatu s glavnicom. Instrument osiguranja je jedna bianco vlastita

akceptirana mjenica s klauzulom bez protesta. Druga pozajmica odobrena društvu Quaestus partneri d.o.o.

u listopadu vezana je za obveznicu društva Hospitalija Trgovina koja je prodana prije njenog dospijeća za

iznos od 19.490 tisuća kuna izdavatelju. Vezano za navedenu transakciju sklopljen je Ugovor o preuzimanju

duga izmeñu Hospitalija Trgovine, Društva i Quaestus Partnera kojim Quaestus Partneri preuzimaju 2.384

tisuće EUR duga koje će podmiriti do 30. rujna 2010. godine (31. prosinca 2009. godine: 17.421 tisuća

kuna). Vezano za podmirivanje ove obveze dodatno je sklopljen ugovor kojim je definirano da će Quaestus

Partneri plaćati mjesečno kamatu od 10% godišnje te da su sudužnici koji solidarno jamče za podmirenje

obveza Quaestus Invest d.o.o. i Quaestus Private Equity d.o.o. Uz Quaestus Partnere isti dodatno kao

osiguranje plaćanja potraživanja trebaju sukladno ugovoru Društvu isporučiti 6 bianco zadužnica u iznosu 1

milijun kuna svaki (ukupno 18 milijuna kuna).

Ostatak potraživanja od Hospitalija Trgovine d.o.o. po osnovi prodaje obveznice u iznosu od 2.161 tisuća

kuna pretvoren je u kratkoročnu pozajmicu s rokom dospijeća 30. rujna 2010. godine uz godišnju kamatnu

stopu od 10% koja se obračunava mjesečno. Ugovoreni instrumenti osiguranja su 2 zadužnice svaka na

iznos od 2.161 tisuća kuna te je potpisan sporazum o osiguranju potraživanja upisom založnog prava na

nekretninama u vlasništvu Hospitalija Trgovine.

225





52

Potraživanja Našicecement-a d.d. prema društvima ACM d.o.o. i ACM – Pothvati d.o.o., koja su ranije

rezervirana u potpunosti su naplaćena u 2009. godini.

Obveznice uključuju slijedeće:

2009. 2008.

Obveznice (bilješka 16) 10.040 47.025

Stečena kamata na obveznice 2.141 3.830

12.181 50.855

Uvjeti i promjene obveznica prikazani su u bilješci 16.

23.1. Promjene na rezerviranjima za zajmove prikazane su kako slijedi:

2009. 2008.


Naplaćena rezervirana potraživanja (599) (1.597)

Novi ispravci 2.168 -



2009. 2008.




16.629 23.421

226





53


Temeljni kapital predstavlja vlastite trajne izvore sredstava za financiranje poslovanja Društva i na datum

bilance iznosi 94.638 tisuća kuna.

Temeljni kapital raspodijeljen je u 473.189 redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti 200 kuna.

Vlasnička struktura na dan 31. prosinca 2009. godine je kako slijedi:

Dionič ar: Broj dionica Vlasništvo u %




473.189 100,00

U travnju 2009. društvo Našicecement d.d. je potpisalo ugovor o kupoprodaji i ugovor o prijenosu dionica s

gospodinom Ivanom Ergovićem za 35.000 dionica Nexe Grupe d.d. Našice za 87.500 tisuća kuna

(nominalne vrijednosti 200 kuna uz naknadu od 2.500 kuna po dionici) čime je Društvo postalo 7,4%-tni

vlasnik Nexe Grupe. Sukladno ugovoru, najveći dio navedenog iznosa plaća se gospodinu Ergoviću

preuzimanjem duga po Ugovoru o kreditu gospodina Ergovića s Zagrebačkom bankom. Na dan 31.

prosinca 2009. godine Grupa ima obveze prema gospodinu Ergoviću s ove osnove u iznosu 71.358 tisuća

kuna (bilješka 30).

Vlasnička struktura na dan 31. prosinca 2008. godine bila je kako slijedi:

Dionič ar: Broj dionica Vlasništvo u %



473.189 100,00

Glavna skupština Društva je dana 7. kolovoza 2008. godine donijela odluku o prijenosu dionica Društva s

manjinskih dioničara na glavnog dioničara Ivana Ergovića. Manjinski dioničari bili su u vlasništvu 4,81%

temeljnog kapitala Društva (22.759 dionica). Za prenesene dionice glavni dioničar trebao je isplatiti

otpremninu od 2.500 kuna po dionici, odnosno 56.898 tisuća kuna uvećano za pripadajuće kamate.

Društvo je sukladno Zakonu o trgovačkim društvima u 2009. godini formiralo pričuve za stečene vlastite

dionice. Prema odlukama Glavne skupštine Društva, dobit iz poslovne 2008. godine u iznosu od 2.657

tisuća kuna rasporeñena je u zakonske rezerve u iznosu 133 tisuće kuna te u pričuve za otkupljene vlastite

dionice u iznosu 2.524 tisuća kuna, te je dodatno u pričuve za otkupljene vlastite dionice rasporeñeno

10.228 tisuća kuna iz zadržane dobiti 2003. godine u iznosu 3.770 tisuća kuna i zadržane dobiti 2004.

godine u iznosu 6.458 tisuća kuna.

227





54

U 2008. godini donesena je Odluka o isplati dividende Nexe Grupe d.d. u iznosu 19.762 tisuća kuna, koja je

u cijelosti isplaćena. Navedena dividenda isplaćena je iz dobiti 2007. godine u iznosu 2.614 tisuća kuna,

zadržane dobiti 2006. godine u iznosu 1.858 tisuća kuna, te zadržane dobiti 2005. godine u iznosu 15.290

tisuća kuna.

Prema Odluci Glavne Skupštine Nexe Grupe d.d. u 2008. godini 138 tisuća kuna dobiti iz 2007. godine

rasporeñeno je u Ostale pričuve.

Nad 42.010 dionica Društva u vlasništvu gospodina Ergovića upisan je zalog u korist Zagrebačke banke

d.d.

26. PRIČUVE

2009. 2008.

Fer vrijednost financijskih instrumenata (2.297) (13.075)

(2.297) (13.075)



87.149 74.404


Kretanje rezervi fer vrijednosti financijskih instrumenata bilo je kako slijedi:

2009. 2008.

Stanje na dan 1. siječ nja (13.075) 64.700

Usklañenje fer vrijednosti dionica Viadukt d.d. (29) (37.370)

Usklañenje fer vrijednosti dionica Kutjevo d.d. - (12.249)

Ostala usklañenja 10.807 (28.156)

Promet u godini 10.778 (77.775)

Stanje na dan 31. prosinca (2.297) (13.075)

228





55

27. MANJINSKI INTERES

2009. 2008.


Nove kupnje (173) -

Udio u neto dobiti podružnica (2.938) 585

Ostalo (2.231) (31.200)


229





56

28. OBVEZE PO DUGOROČNIM KREDITIMA, LEASINGU I OBVEZNICAMA

2009. 2008.

Obveznice 566.385 562.111

Privredna banka, Zagreb 91.002 107.634

HBOR 73.709 73.776

RI Eastern European Finance B.V. Amsterdam 70.881 73.244

Hypo Group Netherlands Corporate Finance B.V 69.217 71.472

EBRD 53.850 88.365

Erste&Steiermarkische leasing, Zagreb 41.118 47.510

Hypo Alpe Adria bank, Zagreb 36.318 33.413

Raiffeisenbank, Zagreb 15.167 20.955

Raiffeisen leasing, Sarajevo 14.201 11.114

Volksbank, Beograd 13.151 -

Vojvoñanska banka a.d. - Londonski klub 10.865 -

Raiffeisen leasing, Zagreb 9.822 15.870

Unicredit leasing, Zagreb 7.952 10.296

Fond za razvoj Republike Srbije 6.617 7.663

Fond za zaštitu okoliša 3.633 4.584

Unicredit leasing, Sarajevo 3.330 4.580

S – leasing, Zagreb 3.286 4.286

VB leasing, Zagreb 2.286 -

S – leasing, Beograd 2.247 335

Unicredit bank, Beograd 1.950 -

Raiffeisenbank, Beograd 1.948 3.125

OTP leasing, Zagreb 1.855 -

Erste&Steiermaerkische bank, Zagreb 1.496 1.947

Locat leasing, Sarajevo 1.098 9.666

Porsche leasing, Beograd 705 -

Locat leasing, Zagreb 602 3.050

Süd leasing, Beograd 562 -

HYPO leasing, Zagreb 55 265

Londonski i Pariški klub - 12.240

HVB, Zagreb - 35.000

Ostale dugoročne obveze 148 165

1.105.456 1.202.666

Tekuće dospijeće dugoročnih kredita, leasinga i obveznica (129.015) (149.354)

976.441 1.053.312

230





57

Krediti, obveznice i leasing dospijevaju na naplatu kako slijedi:

2009. 2008.

U roku od godine dana 129.015 149.354

U drugoj godini 663.647 88.983

Od treće do uključivo petu godinu 233.791 871.136

Nakon pet godina 79.003 93.193

1.105.456 1.202.666

Manje: iznosi koji dospijevaju na naplatu u roku od 12 mjeseci (129.015) (149.354)

Iznosi koji dospijevaju na naplatu nakon 12 mjeseci 976.441 1.053.312


Obveznice

14. lipnja 2006. godine izdane su Obveznice Nexe grupe uz jamstvo društva Našicecement d.d. Dospijeće

Obveznica je 14. lipnja 2011. godine. Prinos na Obveznice do dospijeća se isplaćuje polugodišnje, a

godišnja kamatna stopa prinosa (kupona) je 5,500%. Izdavanjem Obveznica otplaćena je glavnica i kamate

slijedećih kredita: dugoročni kredit Našicecementa d.d. kod Zagrebačke banke d.d. sklopljen 6. studenog

2003. godine; dugoročni kredit Našicecementa d.d. kod Zagrebačke banke d.d. sklopljen 14. listopada

2002. godine; dugoročni kredit i I. dodatak ugovoru o dugoročnom kreditu Nexe Grupe d.d. (tada Fiducia

d.o.o.) kod Zagrebačke banke d.d. sklopljen 10. svibnja 2001. godine; kratkoročni revolving kredit i I.

dodatak ugovoru Nexe Grupe d.d. kod Privredne banke d.d. Zagreb sklopljen 14. rujna 2005. godine;

kratkoročni revolving kredit Dilja d.o.o. kod Privredne banke d.d. Zagreb sklopljen 4. srpnja 2005. godine.

Ukupan iznos sredstava u kunama na ime upisa Obveznica uplaćen je po cijeni izdanja u novcu, umanjen

za iznos pripadajućih naknada Bankama sukladno Ugovoru o aranžiranju i izvršeni prijeboj za iznose

otplate glavnica i plaćanja kamata navedenih kredita.

U 2009. godini otkupljene su obveznice Nexe grupe d.d. nominalne vrijednosti 38,9 milijuna kuna čija je fer

vrijednost bila 34 milijuna kuna (u 2008. godini 20 tisuća kuna Obveznica čija je fer vrijednost bila 19 tisuća

kuna). Tijekom godine su prodane otkupljene vlastite obveznice nominalne vrijednosti 42 milijuna kuna koje

su bile priznate po trošku stjecanja u iznosu 41 milijuna kuna pri čemu je ostvaren gubitak od 4.992 tisuće

kuna.

Krediti

a) Krediti Privredne banke Zagreb

Najveći dio obveze prema Privrednoj banci na dan 31. prosinca 2009. godine u iznosu 72.454 tisuća kuna

odnosi se na kredite odobrene društvu Dilj d.o.o.

231





58

Privredna banka Zagreb odobrila je društvu Dilj d.o.o. 2003. godine dugoročan kredit iz sredstava Hrvatske

banke za obnovu i razvitak, Zagreb za Program kreditiranja razvitka gospodarske djelatnosti u iznosu od 63

milijuna kuna uz primjenu valutne klauzule. Kredit je namijenjen obnovi pogona za proizvodnju crijepa.

Otplaćuje se u godišnjim anuitetima od 30. lipnja 2005. godine do 30. lipnja 2012. godine. Kamatna stopa

na kredit je 2%, varijabilna. Kredit je osiguran hipotekom na imovini društva.

Kredit u iznosu 6.599 tisuća eura s valutnom klauzulom odobren je društvu Dilj d.o.o. 12. lipnja 2008.

godine iz sredstava Hrvatske banke za obnovu i razvitak Zagreb za Program gospodarstva. Kredit je

odobren za ulaganja u osnovna sredstva (rekonstrukcija i dogradnja odjela za proizvodnju crijepa

„Slavonka“ u Vinkovcima). Dospijeće prve rate je 30. lipnja 2011. godine, a zadnje rate 31. ožujka 2019.

godine. Ugovorena kamatna stopa je u visini od 4% godišnje, promjenjiva. Sudužnik kredita je

Našicecement d.d. te je dodatno kao osiguranje vraćanja primljenog kredita na imovini društva upisana

hipoteka u iznosu 6.599 tisuća eura.

Društvu Dilj d.o.o. odobren je u 2007. godini kredit u iznosu od 10.000 tisuća kuna uz kamatnu stopu 4%

godišnje i rokom otplate 1. ožujka 2010. godine. Kredit je odobren za financiranje pripreme robe za izvoz

prema programu HBOR-a Zagreb. Kao osiguranje vraćanja primljenog kredita na imovini društva upisana je

hipoteka u iznosu 10.000 tisuća kuna.

Obveza prema Privrednoj banci u iznosu 14.569 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2009. godine odnosi se

na dugoročni kredit odobren 7. kolovoza 2006. godine Igmi d.o.o. u iznosu 22.200 tisuća kuna a rokom

vraćanja 31. prosinca 2014. godine uz kamatnu stopu u visini trezorskih zapisa Ministarstva financija

Republike Hrvatske uvećano za 2,15% godišnje. Namjena kredita je financijsko restrukturiranje (zatvaranje

dugoročnog kredita HBOR-a) te za trajna obrtna sredstva. Osiguranje kredita je zalog na nekretninama.

b) Kredit HBOR-a

Kredit u iznosu od 9.987 tisuća eura odobren je društvu Dilj d.o.o. u svrhu rekonstrukcije i dogradnje odjela

za proizvodnju crijepa Slavonka u svibnju 2008. godine. Kamatna stopa je 4% godišnje. Kredit će se

otplaćivati u 32 jednake rate od kojih prva dospijeva 30. lipnja 2011. godine, a zadnja 3. lipnja 2019. godine.

Sudužnik kredita je Našicecement d.d. Kao osiguranje vraćanja primljenog kredita na imovini društva

upisana je hipoteka u iznosu 72.635 tisuća kuna.

c) Kredit RI Eastern European Finance B.V. Amsterdam

Kredit u iznosu 10 milijuna eura odobren je u 2006. godini društvu Polet a.d. za podmirenje obveza po

osnovi postojećih kredita. Dospijeće ovog kredita je u 2015. godini. Plaćanje se vrši mjesečno uz kamatnu

stopu u visini mjesečni EURIBOR + 5,15%. Anexom 3 ovog Ugovora od 22. srpnja 2009. godine društvo

Polet - Keramika d.o.o. preuzelo je u cijelosti dug s pripadajućom kamatom. Instrument osiguranja kredita je

garancija Raiffeisen Banke a.d. Beograd, koja pokriva iznos glavnice uvećane za kamatu za čije osiguranje

je uspostavljen zalog na opremi u proizvodnji keramičkih pločica.

232





59

d) Kre dit Hypo Group Netherlands Corporate Finance B.V

Kredit u iznosu 9.000 tisuća eura odobren je 25. siječnja 2008. godine Stražilovu a.d. Početak otplate je 1.

travnja 2010. godine, a kamatna stopa je 3 mjesečni EURIBOR + 1,83% marže. Namjena kredita je

kupovina opreme i izgradnja objekata za proizvodnju. Rok otplate je 29. lipnja 2016. godine.

Kredit u iznosu 758 tisuća eura odobren je 25. siječnja 2008. godine Stražilovu a.d. Početak otplate je 1.


refinanciranje postojećeg dugoročnog kredita. kupovina opreme i izgradnja objekata za proizvodnju. Rok

otplate je 29. lipnja 2011. godine.

Kao sredstvo osiguranja za navedene dugoročne kredite nad imovinom društva Stražilovo a.d. zasnovana

je hipoteka.

e) Krediti Europske banke za obnovu i razvitak (EBRD)

Dugoročni kredit u iznosu od 20 milijuna eura odobren je društvu Našicecement d.d. za povećanje

proizvodnih kapaciteta, za stjecanje i ulaganja u novostečena društva GP Put d.d. i Polet a.d. Kredit je

iskorišten u cijelosti do 15. ožujka 2005. godine. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. rujna

2005. do 17. prosinca 2010. godine. Kamata na kredit obračunava se kao tromjesečni EURIBOR uvećan za

ugovorenu maržu od 1,6 do 1,9 p.p. Povrat sredstava po navedenom kreditu osiguran je hipotekom nad

nekim nekretninama Društva i društva Slavonija IGM d.o.o. (sporedna hipoteka), udjelima u društvu

Slavonija IGM d.o.o. te na odreñenim pokretninama Društva.

Dugoročni kredit u iznosu 6.200 tisuća eura odobren je Tvornici opeke Sarajevo d.o.o. za ulaganje u

proizvodne kapacitete za proizvodnju opeke. Kredit je odobren 29. rujna 2005. godine sa dospijećem 12.

lipnja 2013. godine. Kamata na kredit se obračunava kao mjesečni EURIBOR uvećan za ugovorenu maržu

od 2,1%. Povrat sredstava po ovom kreditu osiguran je hipotekom nad imovinom ovog društava.

f) Krediti Hypo Alpe Adria Bank d.d.

Obveza prema Hypo Alpe Adria Bank d.d. u iznosu 24.498 tisuća kuna na 31. prosinca 2009, godine odnosi

se na kredit odobren društvu Osilovac d.o.o. te 11.820 tisuća kuna na kredit odobren društvu Feravino

d.o.o.

Feravino d.o.o. se u 2004. godini zadužilo kod Hypo Alpe Adria bank (Slavonske banke) za 3 milijuna kuna

uz kamatnu stopu tromjesečni EURIBOR + 3%, a s dospijećem otplate 2014. godine. Kao instrument

osiguranja društvo je založilo nekretnine te izdalo mjenice i zadužnice. Kredit je podignut za potrebe sadnje

dugogodišnjih nasada. U 2005. godini društvo se zadužilo za dodatnih 650 tisuća kuna za potrebe kupnje

traktora. Kredit dospijeva 2011. godine, a kamatna stopa je tromjesečni EURIBOR + 3%. Kao instrument

osiguranja društvo je založilo nekretnine, kao i izdalo mjenice i zadužnice. U 2007. godini društvo se

zadužilo za dodatnih 5 milijuna kuna za potrebe izgradnje podruma za kontrolnu fermentaciju vina. Kamata

je tromjesečni EURIBOR + 2,25%. Instrument osiguranja su nekretnine, mjenice i zadužnice. U 2009. godini

društvu je odobreno dodatnih 5.700 tisuća kuna, odnosno 764 tisuća eura za istu namjenu. Kamata je

233





60

tromjesečni EURIBOR + 4,25%. Instrument osiguranja ovog kredita su nekretnine, mjenice i zadužnice.

Krediti se otplaćuju u tromjesečnim ratama.

Dva kredita od Hypo Alpe Adria Bank u vrijednosti od 2.309 tisuća EUR-a dani su Osilovcu d.o.o. po

kamatnoj stopi tromjesečni EURIBOR + 3%, a osigurani su hipotekom na nekretninama društva. Rok

povrata je 2014. i 2015. godine. U 2007. godini dobiven je još jedan kredit u iznosu 1.500 tisuća kuna čije je

dospijeće 2010. godine, osiguranje je novčani depozit u iznosu kredita a kamatna stopa je tromjesečni

EURIBOR + 3%. U 2008. godini odobren je dodatno kredit u iznosu 1.927 tisuća eura s rokom povrata

2018. godine i kamatnom stopom u visini tromjesečnog EURIBORA + 3%. Kao osiguranje plaćanja ovog

kredita upisana je hipoteka na nekretninama ovog društva.

g) Raiffeisenbank, Zagreb

Krediti je odobren Igmi d.o.o. 12. lipnja 2006. godine za potrebe refinanciranja u iznosu 2.750 tisuća eura, a

rok otplate je 30. lipnja 2012. godine. Kamatna stopa je 1 mj. EURIBOR + 2,15% marže. Kredit je osiguran

založnim pravom na nekretninama društva.

Dugoročni kredit s valutnom klauzulom u iznosu od 1,3 milijuna EUR-a odobren je društvu Luka Tranzit

d.o.o. za reprogramiranje kratkoročnih bankarskih kredita u svrhu financijske konsolidacije društva. Kredit je

odobren 30. svibnja 2005. godine, vraća se uz poček od 12 mjeseci, počevši od 31. svibnja 2006. godine u

mjesečnim anuitetima na rok 7 godina od datuma odobrenja. Kamata na kredit iznosi mjesečni EURIBOR +

2,5% godišnje, a osiguran je zalogom na nekretninama Društva.

Investicijski kredit u iznosu 285 tisuća EUR-a od Raiffeisen banke odobren 19. srpnja 2005. godine uz rok

vraćanja 30. lipnja 2013. godine u mjesečnim anuitetima i kamatnu stopu mjesečni EURIBOR + 2,5%.

Instrument osiguranja je zalog nekretnina.

Financijski najam


najma

2009. 2008. 2009. 2008.

Do godinu dana 32.649 37.245 29.790 22.887


96.381 119.917 89.119 106.972





234





61



osigurati imovinu koju imaju u najmu.

a) Erste&Steiermaerkische leasing, Zagreb

Financijski najam od Erste&Steiermaerkische leasinga u ukupnom iznosu od 41.118 tisuća kuna na dan 31.

prosinca 2009. godine odnosi se na kupovinu radnih strojeva, kamiona i proizvodne opreme u društvima

Našicecement d.d., Nexe beton d.o.o., Slavonija IGM d.o.o., Osilovac d.o.o., Našička gradnja d.o.o.,

Feravino d.o.o. i Luka tranzit Osijek d.o.o. (31. prosinca 2008. godine: 47.510 tisuća kuna). U svim

društvima oprema je uzeta u najam na rok od pet godina uz kamatnu stopu u rasponu 3 mj. EURIBOR +

1,45 – 1,75 % marže.

b) Raiffeisen leasing, Sarajevo

Financijski najam u ukupnom iznosu 14.201 tisuća kuna na 31. prosinca 2009. godine odnosi se na društva

Agregati i betoni d.o.o., GP Put d.d. i Tvornica opeke Sarajevo d.o.o. (31. prosinca 2008. godine: 11.114

tisuća kuna). Društva su uzela u najam proizvodnu opremu i radne strojeve na rok od pet godina. Prosječna

kamatna stopa je 6 mj. EURIBOR + 2,4 % marže.

c) RBA leasing, Zagreb

Financijski najam od Raiffeisen leasinga u ukupnom iznosu od 9.822 na dan 31. prosinca 2009. godine

odnosi na kupovinu radnih strojeva, kamiona i proizvodne opreme u društvima Našicecement d.d., Farma

d.o.o., Našička gradnja d.o.o., Nexe beton d.o.o, Dilj IGM d.o.o., Osilovac d.o.o., Slavonija IGM d.o.o., Igma

d.o.o. i Luka Tranzit d.o.o. (31. prosinca 2008. godine: 15.870 tisuća kuna). Društva su sklopila više

ugovora s periodom otplate od pet godina. Kamatna stopa je u rasponu 3 mj. EURIBOR + 1,5 – 1,7 %

marže, odnosno 6 mj. EURIBOR + 1,7 - 2,7% marže. Kamatne stope su utvrñene fiksno na datum

potpisivanja ugovora.


2009. 2008.

Rezerviranja za otpremnine, jubilarne nagrade i neiskorištene dane

godišnjeg odmora 16.451 17.997

Rezerviranja za sudske sporove 4.543 582

Rezerviranja za garancije za dobro izvršenje posla 500 -

21.494 18.579

235





62

31. prosinca 2008.

godine

Dodatna rezerviranja

Iskorištenje rezerviranja

tijekom godine

31. prosinca

2009. godine

Rezerviranje za otpremnine,

jubilarne nagrade i neiskorištene

dane godišnjeg odmora

17.997 6.156 (7.702) 16.451 Rezerviranja za sudske sporove

582 3.961 - 4.543 Rezerviranja za garancije za


- 500 - 500

18.579 10.617 (7.702) 21.494

Od novoformiranog rezerviranja za sudske sporove najveći dio u iznosu 3.359 tisuća kuna odnosi se na

rezerviranje glavnice i zateznih kamata u Društvu temeljem procjene odvjetnika o mogućem gubitku

sporova.


2009. 2008.




Ostale obveze - -

189.446 234.436



Obveza poreza na dobit 786 -

Obveze za isplatu smanjenog temeljnog kapitala - 892

Obveze za dividende 962 1.044


Obveze prema gosp. Ergoviću za udjele u Nexe Grupi 71.358 -

Obveze po repo poslovima 185.659 244.386


317.313 324.804

Ukupno 506.759 559.240

236





63

Prosječno razdoblje plaćanja obveza prema dobavljačima i ostalih obveza je 135 dana (2008.: 131 dana).

Grupa ima politike upravljanja financijskim rizicima kako bi osiguralo da su sve obveze plaćene u

ugovorenom vremenskom okviru.

Obveze prema gosp. Ergoviću za udjele u Nexe Grupi odnose se na obveze temeljem kupoprodaje dionica

Nexe Grupe d.d. od strane društva Našicecement d.d. detaljnije opisane u bilješci 25.

Obveze po repo poslovima odnose se na repo kredite kod Zagrebačke banke d.d., Raiffeisenbank Austria

d.d., Hypo Alpe Adria Bank d.d. te Quaestus Nekretnina d.o.o. u iznosu od 185.627 tisuća kuna (31.

prosinca 2008. godine: 244.352 tisuća kuna) i na kamate po repo kreditima u iznosu od 32 tisuće kuna (31.

prosinca 2008. godine: 35 tisuća kuna). Kao kolateral po navedenim repo poslovima korištene su obveznice

iskazane u okviru financijske imovine društva (bilješka 16).



2009. 2008.



Više od pet godina 36 337

31.502 86.152

237





64

31. KRATKOROČNE FINANCIJSKE OBVEZE I TEKUĆ A DOSPIJEĆA DUGOROČNIH

FINANCIJSKIH OBVEZA

2009. 2008.

Komercijalni zapisi i kratkoro čni krediti

Obveza po izdanim komercijalnim zapisima 101.878 -

Privredna banka d.d., Zagreb 118.397 91.257

Splitska banka d.d. 79.463 43.500

Zagrebačka banka d.d., Zagreb 68.159 46.480

National Bank of Kenya 22.522 11.062

Zagrebačka banka - sredstva HBOR 18.541 15.032

Unicredit bank, Sarajevo 16.986 -

Prvi faktor, Zagreb 16.465 2.000

Unicredit bank, Beograd 10.901 -


Raiffesenbank d.d., Sarajevo 6.373 7.490

Hypo Aple Adria bank, Zagreb 5.285 5.000

Podravska banka, Koprivnica 405 -

Unicredit Zagrebačka banka d.d. - 15.905

Albaraka bank, Pakistan - 3.576

Ostali 4.483 490

476.433 242.810

Tekuće dospijeća dugoročnih financijskih obveza 129.015 149.354

605.448 392.164

Kratkoročne financijske obveze uključuju glavnicu po pojedinom kreditu ili pozajmici kao i odgovarajuće

obveze za kamate.

Obveza po izdanim komercijalnim zapisima

U 2009. godini je pokrenut program kratkoročnog financiranja putem izdavanja komercijalnih zapisa. Iznos

programa je 400 milijuna kuna a pojedine tranše se mogu izdavati denominirane u kunama ili eurima s time

da je ukupno trajanje programa 5 godina računajući od dana izdavanja prve tranše. Agent, Aranžer i Dealer

izdanja je Raiffeisenbank Austria d.d. Solidarni jamac po izdanim komercijalnim zapisima je Našicecement

d.d.

U prvoj tranši izdanoj 28. travnja 2009. godine ukupno je izdano 10.150.000 komercijalnih zapisa nominalne

vrijednosti 1 EUR s dospijećem 27. travnja 2010. godine. Cijena kupnje je bila 91,18%, prinos 9,7%, cijena

iskupa 100%.

238





65

U drugoj tranši izdanoj 8. prosinca 2009. godine ukupno je izdano 4.500.000 komercijalnih zapisa

nominalne vrijednosti 1 EUR s dospijećem 7. prosinca 2010. godine. Cijena kupnje je bila 91,14%, prinos

9,75%, cijena iskupa 100%.

Obveze po kratkoro čnim kreditima

a) Obveze prema Privrednoj banci Zagreb

Najveći dio obveza prema Privrednoj banci d.d. Zagreb u iznosu 108.153 tisuća kuna odnosi se na sedam

kratkoročnih kredita sklopljenih od strane društva Nexe Grupa d.d. u 2009. godini u ukupnom iznosu

100.498 tisuća kuna s kamatnom stopom u visini tromjesečnog EURIBOR-a uvećanog za 4,5% godišnje te

jedan kredit u iznosu od 7.000 tisuća kuna s kamatnom stopom u visini trezorskih zapisa Ministarstva

financija na bazi 182 dana uvećano za 3,5% godišnje. Krediti su osigurani bjanko vlastitim mjenicama.

b) Obveze prema Splitskoj banci

Dio obveze prema Splitskoj banci u iznosu 43.924 tisuća kuna odnosi se na osnovni ugovor iz 2008. godine

te aneks ugovora iz prosinca 2009. godine kojim je banka odobrila društvu Nexe Grupa d.d. kunski

revolving kredit s valutnom klauzulom u iznosu od 6 milijuna EUR, odnosno 43.837 tisuća kuna. Kamatna

stopa sukladno aneksu ugovora je 1/3/6 mjesečni EURIBOR + 5% godišnje.

Ostatak obveze u iznosu 35.539 tisuća kuna odnosi se na kredit Splitske banke u iznosu 35 milijuna kuna

odobren 2006. godine društvu Dilj d.o.o. uz inicijalnu kamatnu stopu 4% godišnje, zadnjim aneksom

promijenjeno u 7,2% godišnje, promijenjiva u skladu sa odlukom o kamatnim stopama HBOR-a. Rok otplate

je bio 15. prosinca 2009. godine, takoñer prema zadnjem aneksu. Društvo je u procesu ugovaranja novog

aneksa za produženje roka otplate. Kredit je odobren za financiranje pripreme roba za izvoz prema

programu HBOR Zagreb. Instrument osiguranja kredita je solidarno jamstvo Našicecement d.d. te

zadužnice društva i zadužnica društva Našicecement d.d.

c) Obveze prema Zagrebač koj banci

Obveze prema Zagrebačkoj banci odnose se na kredite koje je banka odobrila Našicecement-u d.d. i

Slavoniji IGM d.o.o.

Obveze prema Zagrebačkoj banci odnose se na dva kredita. Prvi revolving kredit sklopljen je u ožujku

2009. godine za financiranje povremenih potreba u obrtnim sredstvima u iznosu 6 milijuna EUR-a, odnosno

43.837 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2009. godine, s kamatnom stopom u visini tromjesečnog

EURIBOR-a uvećanog za 5,8 p.p. godišnje. Način korištenja kredita je sukcesivan, a najkasnije do 31.

ožujka 2010. godine. Drugi revolving kredit odobren je u prosincu 2009. godine u iznosu 2,9 milijuna EUR-

a, odnosno 21.188 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2009. godine, s kamatnom stopom u visini EURIBOR-a

uvećanog za 6,5 p.p. godišnje. Način korištenja kredita takoñer je sukcesivan, a najkasnije do 31. svibnja

2010. godine. Krediti su osigurani zadužnicom, bianco akceptiranom vlastitom mjenicom „bez protesta“,

hipotekom na nekretninama klijenta drugog reda prvenstva zasnovana na mjenicama na iznos 180.000

tisuća kuna te obvezujućim pismima potpore Nexe grupe d.d., Slavonije Igm d.o.o., Dilj d.o.o., Jelen Do a.d.

239





66

i Poleta a.d. Na dan 31. prosinca 2009. godine obveze za kamate po navedenim kreditima iznose 1.378

tisuća kuna.

Ugovor o revolving kreditu društvo Slavonija IGM d.o.o. sklopilo je sa Zagrebačkom bankom 15. lipnja

2009. godine na okvirni iznos od 3.000.000 kuna za likvidnost po kamatnoj stopi 1M ZIBOR + 1,75%. Kao

sredstvo osiguranja povrata kredita založena je imovina Slavonije IGM d.o.o. te je dano pismo potpore od

povezanih društava Nexe grupa d.d., Našicecementa d.d., Dilj d.o.o., Polet d.d., i Jelen Do. a.d.

d) Obveze prema National Bank of Kenya

National Bank of Kenya odobrila je kratkoročan revolving kredit poslovnom segmentu društva GP Put d.o.o.

u Keniji. Kredit je odobren uz kamatnu stopu 16% i zateznu kamatu za prekoračenje 18%. Namjena kredita

je financiranje tekućih obaveza. Datum dospijeća povrata kredita je 31. siječnja 2010. godine. Kao

instrument osiguranja povrata kredita društvo je dalo hipoteku na imovinu.

e) Zagreba čka banka - sredstva HBOR

Kredit u iznosu 15 milijuna kuna odobren je društvu Našicecement d.d. za financiranje pripreme roba za

izvoz i izvoz roba u 2007. godini, te je prolongiran u 2008. i u 2009. godini. Kamata je 5% godišnje,

promjenjiva. Cjelokupni kredit dospijeva na naplatu najkasnije 15. ožujka 2010. Kredit je osiguran

hipotekom na nekretninama, bianco mjenicom i zadužnicom.

Društvu Slavonija IGM d.o.o. odobren je kredit koji predstavlja okvirnu kreditnu liniju na iznos od 3,5 milijuna

kuna po kamatnoj stopi 5% za kreditiranje izvoza robe. Kao sredstvo osiguranja povrata kredita založena je

imovina Slavonije IGM d.o.o., Našice i Dilj IGM d.o.o.,Vinkovci.

f) UniCredit Banka d.d., Sarajevo

Obveze prema Unicredit Banci d.d. Sarajevo odnose se na nekoliko kredita odobrenih društvu GP Put d.d.

s rokovima povrata u 2010. godini uz kamatne stope u visini 8% i 8,75% godišnje. Povrati kredita su

osigurani bjanko mjenicama, hipotekom na nekretninama i založnim pravom na odreñenim pokretninama te

pismom potpore Našicecementa d.d., Nexe Grupe d.d., Dilja d.o.o., Slavonija IGM d.o.o., Polet a.d. Novi

Bečej i Jelen Do a.d. Jelen Do.

240





67


Odnosi s povezanim društvima bili su kako slijedi:

31. prosinca 2009.



Bilokalnik d.o.o. 3.551 111 1.801 2.485

31. prosinca 2008.



Bilokalnik d.o.o. 293 242 681 3.464

31. prosinca 2009.



Bilokalnik d.o.o. 75.548 - 3.770 -

31. prosinca 2008.



Bilokalnik d.o.o. 56.079 - 2.441 -

Obveze prema gosp. Ergoviću za udjele u Nexe Grupi u iznosu 71.358 tisuća kuna odnose se na obveze

temeljem kupoprodaje dionica Nexe Grupe d.d. detaljnije opisane u bilješci 25.

33. NAKNADE KLJUČNOM OSOBLJU

U 2009. godini rukovodstvu Grupe isplaćena je bruto plaća u iznosu 12.355 tisuća kuna (2008. godine:


241





68



Grupa upravlja kapitalom kako bi osiguralo da će Grupa biti u mogućnosti nastaviti sa neograničenim

vijekom poslovanja dok u isto vrijeme uvećava povrat vlasnicima kroz optimizaciju odnosa duga i kapitala.

Struktura kapitala Grupe se sastoji od duga, koji uključuje i obveze po obveznicama, repo ugovorima i

kreditima prikazanim u bilješkama 28, 30 i 31, novca i novčanih ekvivalenata i kapitala koji se pripisuje

vlasnicima, a koji se sastoji od temeljnog kapitala, zakonskih i ostalih pričuvi i zadržane dobiti.





2009. 2008.

Dug 1.767.548 1.689.862

Novac i novčani ekvivalenti (16.629) (23.421)

Neto dug 1.750.919 1.666.441

Kapital 693.183 811.255







2009. 2008.

Financijska imovina


Zajmovi i potraživanja (uključujući novac i novčane ekvivalente) 723.219 685.351

908.488 972.743

Financijske obveze

Amortizirani trošak 2.101.445 2.026.223 2.101.445 2.026.223

242





69

34.4. Ciljevi upravljanja financijskim rizikom

Funkcija riznice u okviru Nexe Grupe d.d. Grupi pruža podršku poslovanju, koordinira pristup domaćem i



tržišni rizik (uključujući rizik valute, rizik kamatne stope na fer vrijednost, i rizik cijene), kreditni rizik, rizik


34.5. Tržišni rizik




34.6. Upravljanje valutnim rizikom




Knjigovodstvena vrijednost monetarne imovine i obveza Grupe denominiranih u stranoj valuti na dan


Imovina Obveze

2009. 2008. 2009. 2008.

EUR 22.445 122.441 156.856 81.885

USD 81 7 1.049 1.867

243





70











iznosu.

Efekti promjene te čaja EUR Efekti promjene teč aja USD

2009. 2008. 2009. 2008.

Dobit ili gubitak (98.525) (53.808) (491) (959)

34.7. Upravljanje kamatnim rizikom




34.7.1. Analiza osjetljivosti kamatne stope




stope od 50 baznih jedinica koristi se za potrebe internog izvještavanja Upravi o riziku kamatnih stopa i

predstavlja procjenu Uprave razumno mogućih promjena kamatnih stopa.

U slučaju povećanja, odnosno smanjenja kamatnih stopa za 50 baznih jedinica, a da su sve ostale varijable

ostale nepromijenjene:

� Dobit prije poreza za godinu koja je završila 31. prosinca 2009. bi se smanjila/povećala za

iznos od 4.362 tisuća HRK (2008. godine: 2.821 tisuća HRK), po osnovu izloženosti kamatnom

riziku. Ovo se uglavnom može pripisati izloženosti Grupe kamatnim stopama na zajmovima sa

promjenjivim kamatnim stopama;

� i osjetljivost Grupe na kamatnu stopu se povećala/smanjila tijekom tekućeg razdoblja

uglavnom zbog smanjenja u varijabilnoj stopi dužničkih instrumenata.

34.8. Upravljanje kreditnim rizikom




244





71








Izuzimajući navedeno u dolje danoj tabeli, knjigovodstvena vrijednost financijske imovine prikazana u

financijskim izvještajima, umanjena za gubitke po osnovi umanjenja vrijednosti, predstavlja maksimalnu

izloženost Grupe kreditnom riziku bez uzimanja u obzir vrijednosti prikupljenih kolaterala.

34.9. Upravljanje rizikom likvidnosti






34.9.1. Tabele za kamatni rizik i rizik likvidnosti






stopa

Do 1mjesec

1 - 3 mjeseca

3 -12mjeseci

1 - 5godina


% HRK HRK HRK HRK HRK HRK2009.

Bez kamata - 680.573 307 1.680 1.518 1.913 685.991Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi - 1 1 169 - - 171Instrumenti po fiksnoj kamatnoj stopi 6 1.311 40.228 32.248 91.883 33.563 199.233 - 681.885 40.536 34.097 93.401 35.476 885.395

2008.

Bez kamata - 641.303 80.644 13.148 2.147 - 737.242Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi - - - - - - -Instrumenti po fiksnoj kamatnoj stopi 6 3.259 1.335 55.775 110.883 - 171.252 - 644.562 81.979 68.923 113.030 - 908.494

245





72





Ponderirana prosječna

kamatna stopa

Do 1 mjesec

1 - 3mjeseca

3 -12 mjeseci

1 - 5godina

preko 5godina Ukupno

% HRK HRK HRK HRK HRK HRK 2009.

Bez kamata - 354.134 3.449 8.301 32.106 36 398.026 Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi 5,80 14.869 116.571 251.971 211.142 4.148 598.701 Instrumenti po fiksnoj kamatnoj stopi 5,80 9.413 69.869 309.920 698.771 57.222 1.145.195 - 378.416 189.889 570.192 942.019 61.406 2.141.922

2008.

Bez kamata - 532.348 66.785 10.621 1.371 - 611.125 Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi 5,80 284.118 25.963 263.585 178.726 8.135 760.527 Instrumenti po fiksnoj kamatnoj stopi 5,80 4.666 58.562 136.048 979.561 97.959 1.276.796

- 821.132 151.310 410.254 1.159.658 106.094 2.648.448




34.10 Fer vrijednost financijskih instrumenata







34.11. Derivativ

Društvo je u 2007. godini sklopilo ugovor s Calyon Credit Agricole CIB kojim je kamatnim swapom do 2013.

godine hedgiralo kamatni rizik po kreditima odobrenim društvima Našicecement i TOS od strane EBRD-a.

Iznos obveza po ovim kreditima na dan 31. prosinca 2009. godine iznosi 53.850 tisuća kuna. Sukladno

sklopljenom ugovoru Nexe Grupa plaća Calyonu kamatu u visini prethodno plaćene kamatne stope

uvećane za 2*max (0%; 3,70% - tromjesečni euribor) ili 2*max (0%; tromjesečni euribor - 5,50%) dok

246





73

Calyon plaća Nexe Grupi kamatu u visini tromjesečnog EURIBOR-a. Društvo nije svelo vrijednost derivativa

na dan 31. prosinca 2009. godine na fer vrijednost jer nije moglo utvrditi fer vrijednost derivativa.









poreza na dobit.



Republike Hrvatske.



Društvo je u cijelosti ili dijelom podmirilo zaračunate iznose po ovoj osnovi po osam od dvanaest

poreznih Rješenja u ukupnom iznosu od 2.051 tisuća kuna.

Dodatno je društvo po jednom Rješenju podmirilo zaračunati PDV na ino usluge inozemnih

društava (kao i pripadajuće kamate) u iznosu od 206 tisuća kuna. Ovaj zaračunati i plaćeni iznos

društvo ne osporava.

Navedeni po Rješenjima ukupno plaćeni iznosi u visini 2.257 tisuća kuna su podmireni na način da

su za isti iznos Društvu umanjivani iznosi traženog povrata po mjesečnim PDV prijavama.

Navedeni iznos prikazan je u ovim financijskim izvještajima unutar Potraživanja za PDV (bilješka

22).

Društvo nije podmirilo 6.559 tisuća kuna po tri rješenja (uključujući kamate do datuma rješenja za

dva od tri rješenja) te nije napravilo rezervacije za ove iznose iz razloga što smatra da će ishodi

tužbi biti u korist društva te da će sva Porezna rješenja biti poništena.

• Protiv društva Dilj IGM d.o.o. se vodi pet sporova ukupne vrijednosti u visini od 1.442 tisuće kuna

za koje društvo nije izvršilo rezerviranje troškova. Uprava je uvjerena da društvo neće imati

gubitaka po tim sporovima.

• Republika Hrvatska pokrenula je spor protiv društva IGMA d.o.o. zbog stjecanja bez osnove gdje

se navodi da je društvo vršilo eksploataciju šljunka bez valjane osnove. Iznos spora je 16,7 milijuna

247





74

kuna. Prvostupanjskom presudom od 20. svibnja 2009. godine odbijen je zahtjev Republike

Hrvatske kao neosnovan.

• Porezna uprava tereti društvo IGMA d.o.o. za pogrešno utvrñenu visinu rudarske rente u razdoblju

od 1. srpnja 2006. godine do 31. ožujka 2008. godine u iznosu od 347 tisuća kuna.

Društvo je podnijelo žalbu drugostupanjskom tijelu pri Ministarstvu financija.

Društvo Našicecement d.d. je kao većinski vlasnik društva Bilokalnik drvo d.o.o. pismom potpore preuzelo

obvezu da će pružiti potporu navedenom povezanim društvu u podmirivanju njegovih obveza u slučaju ako

to ono neće moći kako bi osigurao neprekidnost njegova poslovanja u roku od najmanje godinu dana od

dana izdavanja pisma potpore.



vezanih uz pogoršanje naplate potraživanja što je uvjetovalo značajne ispravke potraživanja u 2008. i 2009.

godini, suočila sa značajnim padom realizacije i pogoršanjem likvidnosti.


Grupe i pravovremeno podmirivanje svih obveza. U 2009. godini je zbog pada proizvodnje uslijed slabije

potražnje značajno smanjen broj zaposlenika. Pošto u 2011. godini dospijevaju značajne obveze, Uprava

Grupe poduzima akcije vezane uz osiguravanje izvora financiranja za pravovremeno podmirivanje tih

obveza.






248

Odobrenje konsolidiranih fi nancijalrih iwj*Staja

Zn godinu ravr$anu 31. prorinca ?00S.

f,Sviirnosiisrffi3ani sil u ltw*am6 kane)

32. ooognguG Konao[-tntn*tffH nil"Aitcus{til $n J*SrAJA

Ksn*ofidrane fnancii*e iryfo*laia *wdilsi6 Upmva i odobrila njihovo wdgrvarga 17. otujka ?0l0. godine.

Potpisao u irne Uprave:

lvsn Ergovid, ..n-. _e..

Prodsjednik Upgavalr\,'l'/ ^rn - --,/-t / .-// W"l.

tr/ |I

ffiffixE;ffi.w*t;**,

Nexe grup* d.d,, ila.*ic6 i r?i*n* dru$hs tc

249

250

2.13.2. Nerevidirani financijski izvještaji za III. kvartal 2011. godine

U nastavku se prilažu nerevidirani konsolidirani izvještaji Izdavatelja za III. kvartal 2011.

godine.

01.01.2011 do 30.09.2011

2780

14 Broj zaposlenih: 2.942(krajem tromjesečja)

DA 7022

Ulica i kućni broj:

CEMENT MARKET D.O.O. NAŠICE

Razdoblje izvještavanja:

TromjeseTromjeseTromjeseTromjesečni financijski izvještaj poduzetnika-TFI-PODni financijski izvještaj poduzetnika-TFI-PODni financijski izvještaj poduzetnika-TFI-PODni financijski izvještaj poduzetnika-TFI-POD

Matični broj (MB): 01339761

Matični broj subjekta (MBS): 030057478

BRAĆE RADIĆA 200

Adresa e-pošte: [email protected]

46078374806

Tvrtka izdavatelja: NEXE GRUPA D.D.

Poštanski broj i mjesto: 31500 NAŠICE

Osobni identifikacijski broj (OIB):

Šifra i naziv županije: OSJEČKO-BARANJSKA

Konsolidirani izvještaj: Šifra NKD-a:

Internet adresa: www.nexe.hr

Šifra i naziv općine/grada: NAŠICE

Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI): Sjedište: MB:

NAŠICECEMENT DD NAŠICE

NEXE GRADNJA D.O.O.

PRILOG 1.

DILJ IGM D.O.O. VINKOVICI

NAŠICE

FERAVINO D.O.O. FERIČANCI

SLAVONIJA IGM D.O.O. NAŠICE

BILOKALNIK DRVO D.O.O. KOPRIVNICA

NAŠIČKI AUTOCENTAR D.O.O. NAŠICE

LUKA TRANZIT D.O.O. OSIJEK

NAŠICE

NEXE KAMEN D.O.O. DOBOJ DOBOJ

TVORNICA OPEKE D.O.O. SARAJEVO SARAJEVO

AGREGATI I BETONI D.O.O. SARAJEVO

NEXE D.O.O. VETERNIK VETERNIK

FERAVINO D.O.O. FERIČANCI

OSILOVAC D.O.O. FERIČANCI

GASTRO MARKET D.O.O. NAŠICE

SARAJEVO

NEXE BETON D.O.O. NAŠICE

IGMA D.O.O. KOPRIVNICA

EKONEX D.O.O.

NEXE D.O.O SARAJEVO SARAJEVO

GP PUT D.D. SARAJEVO SARAJEVO

POLET KERAMIKA D.O.O. NOVI BE ČEJ NOVI BEČEJ

POLET A.D. NOVI BEČEJ NOVI BEČEJ

251

(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)Telefaks:

2. Izjava osoba odgovornih za sastavljanje financijskih izvještaja

M.P.

NEXE TRADE S.R.L. DUMBRAVITA NOVI SAD

(potpis osobe ovlaštene za zastupanje)


Prezime i ime: ROSANDIĆ TOMISLAV

Dokumentacija za objavu: 1. Financijski izvjštaji (bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom tijeku, izvještaj o promjenama kapitala i bilješke uz financijske izvještaje

3. Izvješće uprave o stanju društva

(osoba ovlaštene za zastupanje)

Osoba za kontakt: STOŠIĆ MIRJANA, MATKOVI Ć MARIJA

Telefon: 031 616 521, 616 506 031 616 520

Knjigovodstveni servis:

NEXE BETON D.O.O. NOVI SAD NOVI SAD

JELEN DO A.D. JELEN DO JELEN DO

STRAŽILOVO IGM D.O.O. SREMSKI KARLOVCI SREMSKI KARLOVCI

252

stanje na dan

AOPoznaka

Prethodno razdoblje

31.12.2010.

Tekuće razdoblje 30.09.2011.

2 3 4

001002 1.732.158 1.693.555

003 32.347 32.760

004 1.556.742 1.524.553

005 139.323 132.638

006 0 0

007 3.746 3.604

008 1.076.656 1.200.176

009 418.454 441.701

010 567.621 693.660

011 48.449 34.899

012 42.132 29.916

013 28.396 19.557

014 0 0

015 2.837.210 2.913.288

016 0 0

017 544.073 494.365

018 94.638 94.638

019 0 0

020 -47.579 -34.397

021 49.261 43.469

022 580.920 410.603

023 0 0

024 0

025 170.347 47.646

026 37.180 27.698

027 22.519 22.332

028 459.608 1.121.137

029 1.795.264 1.250.356

030 15.746 25.098

031 2.837.210 2.913.288

032 0 0

033 506.893 466.667

034 37.180 27.698

1. Pripisano imateljima kapitala matice2. Pripisano manjinskom interesu

PASIVA

KAPITAL I REZERVE

I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITALII. KAPITALNE REZERVEIII. REZERVE IZ DOBITI IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE

30.09.2011

DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)

G) IZVANBILANČNI ZAPISI

A) KAPITAL I REZERVE

V. ZADRŽANA DOBIT

C) KRATKOTRAJNA IMOVINA I. ZALIHE

I. NEMATERIJALNA IMOVINA II. MATERIJALNA IMOVINA III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLA ĆENI KAPITALB) DUGOTRAJNA IMOVINA

Naziv pozicije

1

AKTIVA

BILANCA

VI. PRENESENI GUBITAKVII. DOBIT POSLOVNE GODINEVIII. GUBITAK POSLOVNE GODINE

II. POTRAŽIVANJAIII. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNID) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRA ČUNATI PRIHODI

IV. POTRAŽIVANJAV. ODGOðENA POREZNA IMOVINA

iznosi u tisu ćama kn

E) ODGOðENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDU ĆEGA RAZDOBLJAF) UKUPNO – PASIVA G) IZVANBILANČNI ZAPISI

B) REZERVIRANJA C) DUGOROČNE OBVEZE D) KRATKOROČNE OBVEZE

IX. MANJINSKI INTERES

E) GUBITAK IZNAD KAPITALAF) UKUPNO AKTIVA

253

01.01.2011 do

AOPoznaka

Kumulativno Tromjesečje Kumulativno Tromjesečje2 3 4 5 6

035 904.241 379.993 1.030.413 408.505

036 842.767 353.499 959.857 386.401

037 0 0 0 0

038 61.474 26.494 70.556 22.104

039 901.574 340.927 980.277 370.123

040 0 0 0 0

041 11.204 9.176 24.458 15.740

042 471.002 183.923 598.204 246.830

043 186.656 62.967 178.090 62.025

044 104.861 34.932 105.063 34.406

045 113.518 47.229 113.673 38.696

046 36.003 20.921 9.367 3.609

047 738 129 338 297

048 0 0 0 0

049 51.350 14.571 78.170 22.192

050 0 0 0 0

051 51.306 14.531 78.000 22.192

052 0 0 0 0

053 0 0 0 0

054 44 40 170 0

055 156.805 45.378 172.435 66.520

056 0 0 0 0

057 155.534 45.020 171.096 66.123

058 0 0 0 0

059 1.271 359 1.339 397

060 1.500 19 5.271 308

061 1.715 692 5.771 575

062 957.091 394.583 1.113.854 431.005

063 1.060.094 386.997 1.158.483 437.218

064 0 7.585 0 0

065 103.003 0 44.629 6.213

066 9.892 4.215 11.189 5.131

067 0 3.370 0 0

068 112.895 0 55.818 11.344

069 3.150

070 220

071 -105.833 47.646 6.455

072 -7.062 8.172 4.889

5. Amortizacija

2. Prihodi na temelju upotrebe vlastitih proizvoda, robe i usluga 3. Ostali poslovni prihodi

XVII.* GUBITAK PRIPISAN MANJINSKOM INTERESU

XV.* DOBIT PRIPISANA MANJINSKOM INTERESUXVI.* GUBITAK PRIPISAN IMATELJIMA KAPITALA MATICE

XIV.* DOBIT PRIPISANA IMATELJIMA KAPITALA MATICE

6. Ostali troškovi

9. Ostali poslovni rashodi

XIII. GUBITAK RAZDOBLJA DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)

III. FINANCIJSKI PRIHODI 1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima 2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa

3. Materijalni troškovi 4. Troškovi osoblja

2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 3. Nerealizirani gubici (rashodi) financijske imovine

Tekuće razdoblje30.09.2011.

RAČUN DOBITI I GUBITKA

30.09.2011 za razdoblje


Prethodno razdoblje30.09.2010.

Naziv pozicije

1

I. POSLOVNI PRIHODI 1. Prihodi od prodaje

II. POSLOVNI RASHODI 1. Smanjenje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje 2. Povećanje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje

XII. DOBIT RAZDOBLJA

VI. IZVANREDNI - OSTALI RASHODIVII. UKUPNI PRIHODI VIII. UKUPNI RASHODI IX. DOBIT PRIJE OPOREZIVANJA

4. Ostali financijski rashodiV. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI

X. GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA XI. POREZ NA DOBIT

4. Nerealizirani dobici (prihodi) 5. Ostali financijski prihodiIV. FINANCIJSKI RASHODI 1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima

7. Vrijednosno usklañivanje 8. Rezerviranja

254

01.01.2011 do

AOPoznaka

Prethodno razdoblje

30.09.2010.


2 3 4

073 -103.003 -44.629

074 104.861 105.063

075 38.574 26.649

076 3.045 995

077 0 0

078 253.753 111.558

079 297.230 199.636

080 420 49.647

081 96.714 123.069

082 22.163 23.248

083 61.505 15.517

084 180.802 211.481

085 116.428 0

086 0 11.845

087 1.500 5.271

088 0 0

089 486 540

090 532 616

091 48.349 11.542

092 50.867 17.969

093 72.740 63.432

094 0 0

095 10.258 6.962

096 82.998 70.394

097 0 0

098 32.131 52.425

099 0 0

100 2.037.811 1.878.119

101 68.041 99.197

102 2.105.852 1.977.316

103 2.088.547 1.830.619

104 1.469 1

105 31.784 27.266

106 0 0

107 55.511 67.376

108 2.177.311 1.925.262

109 0 52.054

110 71.459 0

111 12.838 0

112 0 12.216

113 16.629 42.132

114 12.838 0

115 0 12.216

116 29.467 29.916

30.09.2011

Naziv pozicije

1


4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja 5. Smanjenje zaliha 6. Ostalo povećanje novčanog tijekaI. Ukupno pove ćanje nov čanog tijeka od poslovnih aktivnosti

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 1. Dobit prije poreza 2. Amortizacija 3. Povećanje kratkoročnih obveza

II. Ukupno smanjenje nov čanog tijeka od poslovnih aktivnosti A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI A2) NETO SMANJENJE NOV ČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Smanjenje kratkoročnih obveza 2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja 3. Povećanje zaliha 4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka

5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnostiIII. Ukupno nov čani primici od investicijskih aktivnosti 1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata 3. Novčani primici od kamata 4. Novčani primici od dividendi

NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata 2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi 3. Ostali primici od financijskih aktivnosti

3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnostiIV. Ukupno nov čani izdaci od investicijskih aktivnosti B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI B2) NETO SMANJENJE NOV ČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica

3. Novčani izdaci za financijski najam 4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica 5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti

2. Novčani izdaci za isplatu dividendi

V. Ukupno nov čani primici od financijskih aktivnosti

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda

u razdoblju

Ukupno smanjenje novčanog tijeka Novac i novčani ekvivalenti na početku razdobljaPovećanje novca i novčanih ekvivalenataSmanjenje novca i novčanih ekvivalenata

VI. Ukupno nov čani izdaci od financijskih aktivnosti

Ukupno povećanje novčanog tijeka

255

od 01.01.2011 do 30.09.2011

AOPoznaka

Prethodno razdoblje

Povećanje SmanjenjeTekuće

razdoblje

231.12.

prethodne godine

3 4

117 94.638 94.638

118 0

119 -47.579 13.182 -34.397

120 628.799 182.326 446.473

121 -181.046 125.228 -55.818

122 49.261 5.792 43.469

123 0

124 0

125 0

126 0

127 0

128 0

129 0

130 0

131 0

132 544.073 138.410 188.118 494.365

133 506.893 466.667

134 37.180 27.698

1

1. Upisani kapital 2. Kapitalne rezerve 3. Rezerve iz dobiti

Naziv pozicije


13. Promjene računovodstvenih politika

7. Revalorizacija nematerijalne imovine 8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 9. Ostala revalorizacija

4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak 5. Dobit ili gubitak tekuće godine 6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine

12. Zaštita novčanog tijeka

16a. Pripisano imateljima kapitala matice16b. Pripisano manjinskom interesu

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

14. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja15. Ostale promjene kapitala16. Ukupno pove ćanje ili smanjenje kapitala

10. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje11. Tekući i odgoñeni porezi (dio)

256

Bilješke uz financijske izvještaje

(1) Bilješke uz financijske izvještaje sadrže dodatne i dopunske informacije koje nisu prezentirane ubilanci, računu dobiti i gubitka, izvještaju o novčanom tijeku i izvještaju o promjenama kapitalasukladno odredbama odgovarajućih standarda financijskog izvještavanja. (2) Bilješke uz godišnjifinancijski izvještaj objavljuju se u punom sadržaju sukladno odgovarajućim odredbama standardafinancijskog izvještavanja. (3) Uz pretpostavku da su bilješke uz zadnji godišnji financijski izvještajjavno dostupne, bilješke u izvještaju za razdoblja tijekom godine sadrže samo objašnjenja poslovnihdogañaja koji su značajni za razumjevanje promjena financijskog položaja i uspješnosti poslavanjaizdavatelja od posljednjeg godišnjeg izvještaja.

257

258

2.13.3. Sudski, upravni i arbitražni postupci

2.13.3.1. Sudski sporovi gdje je Nexe Grupa d.d. tuženik Nexe Grupa d.d. Našice ima pokrenuta dva sudska spora u kojima se pojavljuje kao tuženik ukupne vrijednosti 2.913.285,00 kn. Tablica 30.: Sudski sporovi Nexe Grupa-tuženik

R.br. Protustranka Osnova spora Iznos tužbenog

zahtjeva Procjena ishoda u

sporu

1. Fizička osoba Naknada štete zbog povrede na radu

405.000 kn Pozitivna

2. Fizička osoba Isplata duga 2.508.285,00 kn Neizvjesna Izvor: Nexe Grupa

2.13.3.2. Sudski sporovi gdje je Nexe Grupa d.d. tužitelj Nexe Grupa d.d. Našice nema pokrenut niti jedan spor ili sudski postupak u kojemu se javlja kao tužitelj. Uzimajući u obzir iznijete podatke može se utvrditi da Nexe Grupa d.d. nije stranka u sudskom i/ili arbitražnom postupku, niti kao tužitelj ni kao tuženik, koji bi mogao imati i/ili je imao značajniji utjecaj na financijski položaj društava. Koliko je to poznato, trenutno nije u toku niti jedan postupak takvog karaktera niti pak postoji opasnost od pokretanja takvog postupka. S obzirom na velik broj kupaca i dobavljača, niti jedan od spomenutih postupaka ne može imati presudan utjecaj na poslovanje poduzeća. 2.13.4. Značajna promjena financijskog ili tržišnog položaja izdavatelja Dana 27.07.2011. godine društva Našicecement d.d. i Nexe grupa d.d. su zaključila ugovor o podjeli društva kapitala (odvajanje s preuzimanjem). Temeljem spomenutog Ugovora dana 29.08.2011. godine je u Trgovačkom sudu u Osijeku upisana podjela društva kapitala koja se provela kao odvajanje s preuzimanjem. Takva transakcija je provedena s ciljem smanjenja i pojednostavljenja razina upravljanja, te bolje poslovne povezanosti i efikasnosti unutar Nexe grupe. Samom transakcijom je društvo Nexe grupa d.d., kao društvo preuzimatelj, od društva Našicecement d.d., kao društva koje se dijeli, u svoje vlasništvo preuzelo sva društva kćeri. izuzev društava Bilokalnik drvo d.o.o. i Nekse d.o.o. Lendava. U zamjenu je društvo Nexe grupa d.d. iz pasive društva Našicecement d.d. preuzelo dio kapitala i obveza. Navedeni poslovni događaj u svojoj prirodi predstavlja interno restrukturiranje koncerna.

259

Menadžment društva Bilokalnik drvo d.o.o. je 23.03.2012. godine donio odluku da podnese

prijedlog za pokretanje stečajnog postupka nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o. Razlog je

nemogućnost društva da podmiruje svoje obveze, nemogućnost pronalaska novih isplativih

poslova, nepovoljne projekcije poslovanja u narednim mjesecima, ukratko, neodrživost

daljnjeg poslovanja tvrtke u aktualnim tržišnim okolnostima.

Nexe grupa d.d., kao krajnji vlasnik, ne može dozvoliti ugrožavanje poslovanja ostalih

društava članica Nexe grupe zbog čega više nije u mogućnosti pokrivati gubitke društva

Bilokalnik drva d.o.o., niti je prihvatljivo da društvo Bilokalnik drvo d.o.o. ne izvršava svoje

obveze prema zaposlenima, državi i drugim vjerovnicima. Odluka o podnošenju zahtjeva za

pokretanje stečajnog postupka jedino je odgovorno i racionalno rješenje u ovim

okolnostima. Nexe grupa je i dalje, kao jedan od većih vjerovnika, zainteresirana da društvo

nastavi poslovanje te da se, ako se ukaže takva mogućnost, pristupi nekom od oblika

preustroja.

Osim spomenutih poslovnih događaja, u periodu od datuma posljednjeg godišnjeg financijskog izvještaja za koje su objavljena revidirana financijska izvješća, nije bilo značajnih promjena financijskog ili tržišnog položaja izdavatelja.

260

2.14. DODATNE INFORMACIJE Tekst koji slijedi predstavlja sažetak određenih podataka o temeljnom kapitalu Nexe Grupe d.d. i o određenim odredbama Statuta Nexe Grupe d.d. Cilj je ovog sažetka dati bitne podatke o temeljnom kapitalu i pravima koje daju dionice, ali mu nije svrha biti potpunim. Cjelovite obavijesti i podaci mogu se dobiti jedino uvidom u Statut Nexe Grupe d.d., koji je ulagateljima dostupan na uvid u prostorijama Nexe grupe d.d. sukladno točki 2.17. Prospekta, i mjerodavne hrvatske zakone i podzakonske akte koji su na snazi na dan izdanja ovog Prospekta.

2.14.1. Sažetak statuta Nexe Grupe d.d., podaci o temeljnom kapitalu i dionicama Temeljni kapital Temeljni kapital Društva iznosi 94.637.800,00 kuna i uplaćen je u cijelosti. Temeljni kapital Društva podijeljen je na 9.463.780 redovnih dionica na ime, od kojih svaka ima nominalni iznos 10,00 kuna. Izdavatelj je izdao redovne dionice koje glase na ime. Sve redovne dionice daju pravo glasa na Glavnoj skupštini Društva, pravo na razmjerno sudjelovanje u upravljanju Društvom, pravo na sudjelovanje u dobiti Društva, pravo na obaviještenost o poslovanju Društva u mjeri u kojoj je to potrebno radi razmatranja pitanja koja su na dnevnom redu Glavne skupštine, kao i ostala prava utvrđena zakonom i Statutom. Temeljno pravo dioničara je da uz jednake uvjete ima jednaka prava u Društvu. Statutom Društva predviđen je i odobreni temeljni kapital, te je člankom 9.a dana ovlast Upravi Društva da, uz suglasnost Nadzornog odbora Društva, jednokratno ili u više navrata uplatama uloga u novcu, poveća temeljni kapital Društva izdavanjem novih dionica, ali najviše do polovine iznosa upisanog temeljnog kapitala u trenutku upisa izmjena i dopuna Statuta u sudski registar. Predmetna ovlast dana je za razdoblje do najviše pet godina od dana upisa u sudski registar izmjena i dopuna Statuta, temeljenih na odluci Glavne skupštine Društva od 21. srpnja 2010.g. kojom je dana predmetna ovlast. Uprava, uz suglasnost Nadzornog odbora, može izdavati nove dionice uz isključenje prava prvenstva upisa novih dionica dioničarima Društva. Izmjena Statuta kojom je upravi dana ova ovlast upisana je u sudski registar Trgovačkog suda u Osijeku dana 29. srpnja 2010. g. Do dana izdavanja ovog Prospekta Uprava nije koristila navedenu ovlast. Organi Društva Organi Društva su: Uprava, Nadzorni odbor i Glavna skupština.

261

Uprava Uprava se sastoji od predsjednika i od najmanje 1 do najviše 5 članova. Broj članova Uprave u navedenim granicama utvrđuje Nadzorni odbor prigodom imenovanja članova Uprave. Svaki član Uprave ovlašten je pojedinačno i samostalno zastupati Društvo. Nadzorni odbor Nadzorni odbor ima do 5 članova. Pravovaljane odluke može donositi sa 3 člana. Članovi Nadzornog odbora biraju se odnosno imenuju na vrijeme od 4 godine. Početak trajanja mandata za svakog člana Nadzornog odbora računa se od dana izbora odnosno imenovanja. Glavna skupština bira članove Nadzornog odbora. Nadzorni odbor daje prethodnu suglasnost na odluke Uprave o kupovini, prodaji, opterećenju, davanju jamstva ili bilo kojeg drugog pravnog posla čija protuvrijednost prelazi iznos od 10% temeljnog kapitala Društva. Glavna skupština Društva Glavnu skupštinu saziva Uprava, pri čemu se ne dira pravo ostalih osoba ovlaštenih na sazivanje Glavne skupštine sukladno zakonu i Statutu Društva. Pravo sudjelovanja u radu Glavne skupštine Društva imat će samo dioničari koji dostave Društvu prijavu za sudjelovanje u pisanom obliku, a koja prispije Društvu najkasnije u roku od 6 (slovima: šest) dana prije dana održavanja Glavne skupštine, pri čemu se u taj rok ne uračunava dan prispjeća prijave Društvu i prvi dan održavanja Glavne skupštine. Skupština može donositi valjane odluke ako u njenom radu sudjeluju dioničari ili njihovi punomoćnici koji zajedno imaju dionice koje daju više od polovine od svih glasova (kvorum) u skupštini Društva. Odluke se donose većinom danih glasova, ako zakonom ili Statutom nije propisana veća većina. Djelatnosti Društva Člankom 4. Statuta navedene su djelatnosti Društva. Opis i navođenje djelatnosti i poslovnih aktivnosti detaljno su navedeni u točkama 2.6.1. i 2.6.2. Prospekta.

2.14.2. Sažetak statuta Našicecementa d.d., podaci o temeljnom kapitalu i dionicama Tekst koji slijedi predstavlja sažetak određenih podataka o temeljnom kapitalu Našicecement d.d. i o određenim odredbama Statuta Našicecementa d.d. Cilj je ovog sažetka dati bitne podatke o temeljnom kapitalu i pravima koje daju dionice, ali mu nije svrha biti potpunim. Cjelovite obavijesti i podaci mogu se dobiti jedino uvidom u Statut Našicecementa d.d. i hrvatsko pravo koje je na snazi na dan izdanja ovog Prospekta

262

Temeljni kapital Temeljni kapital Društva iznosi 257.731.600,00 kuna i uplaćen je u cijelosti. Temeljni kapital Društva podijeljen je na 644.329 redovnih dionica na ime, od kojih svaka ima nominalni iznos 400,00 kuna. Izdavatelj je izdao redovne dionice koje glase na ime. Sve redovne dionice daju pravo na razmjerno sudjelovanje u upravljanju Društvom, pravo na sudjelovanje u dobiti Društva, pravo na obaviještenost o poslovanju Društva u mjeri u kojoj je to potrebno radi razmatranja pitanja koja su na dnevnom redu Glavne skupštine, kao i ostala prava utvrđena zakonom i Statutom. Temeljno pravo dioničara je da uz jednake uvjete ima jednaka prava u Društvu. Svaka dionica daje pravo na jedan glas na Glavnoj skupštini Društva, ako odlukom o izdavanju ili zakonom nije određeno drugačije. Organi Društva Organi Društva su: Uprava, Nadzorni odbor i Glavna skupština. Uprava Uprava se sastoji od jednog do tri člana, od kojih se jednog imenuje predsjednikom Uprave. Broj članova Uprave u navedenim granicama utvrđuje Nadzorni odbor prigodom imenovanja članova Uprave. Svaki član Uprave ovlašten je pojedinačno i samostalno zastupati Društvo. Nadzorni odbor Nadzorni odbor ima do 5 članova. Pravovaljane odluke može donositi sa 3 člana. Članovi Nadzornog odbora biraju se odnosno imenuju na vrijeme od 4 godine. Početak trajanja mandata za svakog člana Nadzornog odbora računa se od dana izbora odnosno imenovanja. Glavna skupština bira članove Nadzornog odbora. Nadzorni odbor daje prethodnu suglasnost na odluke Uprave o kupovini, prodaji, opterećenju, davanju jamstva ili bilo kojeg drugog pravnog posla čija protuvrijednost prelazi iznos od 1.000.000,00 EUR. Glavna skupština Društva Glavnu skupštinu saziva Uprava, pri čemu se ne dira pravo ostali osoba ovlaštenih na sazivanje Glavne skupštine sukladno zakonu i Statutu Društva. Pravo sudjelovanja u radu Glavne skupštine Društva imat će samo dioničari koji dostave Društvu prijavu za sudjelovanje u pisanom obliku, a koja prispije Društvu najkasnije u roku od 6 dana prije dana održavanja Glavne skupštine, pri čemu se u taj rok ne uračunava dan prispjeća prijave Društvu i prvi dan održavanja Glavne skupštine. Skupština može donositi valjane odluke ako u njenom radu sudjeluju dioničari ili njihovi punomoćnici koji zajedno imaju dionice koje daju više od polovine od svih glasova (kvorum) u skupštini Društva. Odluke se donose većinom danih glasova, ako zakonom ili Statutom nije propisana veća većina.

263

Djelatnosti Društva Člankom 4. Statuta navedene su djelatnosti Društva. Opis i navođenje djelatnosti i poslovnih aktivnosti detaljno su navedeni u točkama 4.6.1. i 4.6.2. Prospekta.

264

2.15. ZNAČAJNI UGOVORI Osim uobičajenih komercijalnih ugovora ne postoje materijalni ugovori koji mogu značajnije utjecati na poslovanje Nexe Grupe.

265

2.16. INFORMACIJE ČIJI SU IZVOR TREĆE OSOBE I IZJAVE STRUČNJAKA

2.16.1. Mišljenja trećih osoba U Prospekt nije uključeno mišljenje ili izvješća koja je izradila treća osoba, izuzev revizorskih mišljenja na financijske izvještaje koji se nalaze u sklopu točaka 2.13.1. i 2.13.2. ovoga Prospekta.

2.16.2. Informacije trećih osoba Informacije trećih osoba korištene su u dijelu Prospekta 2. Informacije o izdavatelju u točkama kako slijedi:

- u točki 2.4.2. Rizik poslovnog okruženja za pregled rejtinga Republike Hrvatske kao izvor je korištena Hrvatska narodna banka, Trg hrvatskih velikana 3, Zagreb (www.hnb.hr),

- u točki 2.6.2. Glavna tržišta i tržišni položaj Izdavatelja korišteni su podaci od Croatia cementa g.i.u., Prilaz Gjure Deželića 30, Zagreb.

Navedene informacije su točno prenesene i prema saznanju Izdavatelja i koliko se može potvrditi na temelju informacija koje je objavila gore navedena treća osoba, nisu izostavljene činjenice zbog kojih bi tako prenesene informacije bile netočne ili obmanjujuće.

266

2.17. DOKUMENTI DOSTUPNI NA PREGLED Za cijelo vrijeme važenja Prospekta, slijedeći dokumenti se mogu dobiti na uvid u prostorijama Nexe Grupa d.d., Braće Radića 200, Našice i kod Agenta izdanja Auctor d.o.o. Zagreb, Dežmanova 5, za vrijeme redovnog radnog vremena od 09.00 do 15.00 sati:

� Statut Nexe Grupa d.d. � Revidirana konsolidirana financijska izvješća Nexe Grupe za 2009 i 2010

godinu � Devetomjesečna financijska izvješća Nexe Grupe s datumom 30.09.2011. � Jamstvo Našicecement d.d. � Statut Našicecement d.d. � Revidirana konsolidirana financijska izvješća Našececementa za 2008.,2009. i

2010. godinu � Devetomjesečna financijska izvješća Našicecementa s datumom 30.09.2011.

267

2.18. OSIGURANJE PLAĆANJA OBVEZA IZDAVATELJA IZ OBVEZNICA

2.18.1. Kratak opis uvjeta osiguranja plaćanja obveza Izdavatelja iz Obveznica, te položaja Izdavatelja i jamca

Isplata svih iznosa iz Obveznica Izdavatelja osigurana je prvenstveno solidarnim jamstvom Našicecementa d.d. sa sjedištem u Našicama, Tajnovac 1, kojim isti, kao Solidarni jamac neopozivo jamči imateljima Obveznica da će, ukoliko Izdavatelj iz bilo kojeg razloga propusti isplatiti bilo koji iznos koji je obvezan isplatiti imateljima Obveznica, a koji odgovara iznosu jamstva u trenutku kad isti dospije na naplatu, u roku od 4 (četiri) radna dana od primitka pisanog zahtjeva Agenta izdanja temeljem pisane obavijesti Platnog agenta, a koji zahtjev će sadržavati informaciju da nije izvršena uplata sredstava o dospijeću od strane Izdavatelja u korist Platnog agenta, bezuvjetno izvršiti uplatu iznosa jamstva u korist Platnog agenta na ime isplate istog imateljima Obveznica. Solidarno jamstvo je bezuvjetno, pri čemu se Solidarni jamac odriče prava tražiti da imatelj Obveznice prije poziva na plaćanje po Solidarnom jamstvu prethodno postavi bilo kakav zahtjev ili poziv na plaćanje prema Izdavatelju. Solidarno jamstvo počinje vrijediti danom izdanja Obveznica i ostaje na snazi sve dok sve obveze Izdavatelja koje proizlaze iz Obveznica, a za koje se izdaje Solidarno jamstvo, ne budu u potpunosti ispunjene. Solidarno jamstvo čini izravnu i opću obvezu Solidarnog jamca, te ima pari passu status (jednak status) sa svim drugim slično osiguranim obvezama (uključivo potencijalne obveze) Solidarnog jamca. Kao dodatno osiguranje svih tražbina imatelja Obveznica koje proizlaze iz Obveznica, u sustavu SKDD-a je upisano založno pravo na 289.033 dionica Našicecement d.d. (NACE-R-A) koje su vlasništvo Izdavatelja, a daju 44,86% glasačkih prava u skupštini društva Našicecement d.d. na datum ovog Prospekta. Založno pravo je upisano u korist Povjerenika izdanja Obveznica koji će, temeljem Ugovora o izdavanju Obveznica i Sporazuma o zasnivanju založnog prava, biti ovlašten prisilno naplatiti obveze Izdavatelja iz Obveznice za račun imatelja Obveznica, uključujući prisilnu naplatu kamata i glavnice, te, za slučaj potrebe, provesti za račun svih imatelja Obveznica i eventualnu ovrhu na založenim dionicama.

2.18.2. Naznaka mjesta na kojem su dostupni dokumenti u svezi s jamstvom Mjesto na kojem su dostupni primjerci ugovora i drugi dokumenti u svezi s jamstvom Našicececemanta d.d. Našice za predmetno Izdanje opisani su u točci 2.17. Dokumenti dostupni na pregled.

268

3. INFORMACIJE O VRIJEDNOSNOM PAPIRU

3.1. ODGOVORNE OSOBE Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u ovom Prospektu, podaci o njima, te njihova potpisana izjava nalaze se u točci 2.1. ovog Prospekta.

269

3.2. ČIMBENICI RIZIKA Dolje opisani rizici značajni su kako bi se procijenio tržišni rizik povezan sa Obveznicama koje su opisane u ovom Prospektu i predmet su uvrštenja na uređeno tržište, te bi ih kao takve svaki potencijalni ulagatelj trebao uzeti u obzir. Prilikom ulaganja u vrijednosne papire ulagatelj svjesno preuzima pojedine vrste rizika, sukladno vlastitim preferencijama i prosudbama odnosa rizika i povrata iz ulaganja.

3.2.1. Valutni rizik Imatelj Obveznica izložen je riziku promjene tečaja EUR/HRK. Svaki ulagatelj koji ulaže u Obveznice Izdavatelja mora biti svjestan da promjena tečaja može utjecati na prinos koji će se ostvariti kupnjom Obveznice. Naime, s obzirom da su Obveznice denominirane u EUR, a svi novčani tokovi i transakcije se namiruju u HRK, eventualni pad ili rast tečaja EUR u odnosu na HRK će utjecati na promjenu pad ili rast prinosa.

3.2.2. Rizik promjene kamatnih stopa Imatelj obveznice s fiksnom kamatnom stopom izložen je riziku pada cijene takve obveznice kao rezultata promjene tržišnih kamatnih stopa, tj. kamatnih stopa koje na tržištu ostvaruju usporedivi izdavatelji. Naime, iako je kamatna stopa na Obveznicu Izdavatelja fiksirana, kamatne stope na tržištu mijenjaju se svaki dan. Kako se tržišne kamatne stope mijenjaju, tako se mijenja i cijena obveznica, ali u suprotnom smjeru. Ako tržišna kamatna stopa raste, cijena obveznice s fiksnom kamatnom stopom obično pada, dok se prinos na takvu obveznicu ne izjednači s tržišnom kamatnom stopom i obrnuto, ako tržišna kamatna stopa pada, cijena obveznice raste dok se prinos na takvu obveznicu otprilike ne izjednači s tržišnom kamatnom stopom. Ako ulagatelj drži obveznicu do dospijeća kretanje kamatnih stopa na tržištu, koje ostvaruju usporedivi izdavatelji, neće utjecati na prinos koji će ulagatelj ostvariti.

3.2.3. Rizik tržišne cijene Na tržišnu cijenu obveznica utječe velik broj čimbenika kao npr. promjena tržišnih kamatnih stopa, cjelokupna kretanja u gospodarstvu, politike centralne banke, inflacija te nedostatna ili prevelika potražnja za obveznicama. Imatelj obveznica tako je izložen riziku pada tržišne cijene obveznica ako ih prodaje prije dospijeća.

270

3.2.4. Rizik likvidnosti Neovisno o uvrštenju Obveznica na uređeno tržište nije sigurno da će se razviti aktivno trgovanje Obveznicama, a koje bi trajalo cijelo razdoblje do dospijeća Obveznica. U slučaju da se aktivno trgovanje ne razvije (to jest, da ne bude dovoljno potražnje za Obveznicama), to će otežati prodaju obveznica na uređenom tržištu te bi moglo imati i negativan utjecaj na tržišnu cijenu Obveznice.

3.2.5. Hrvatsko tržište kapitala Iako je tržište kapitala u Hrvatskoj zabilježilo značajan napredak od svoje uspostave pa sve od danas, uspoređujući ga sa razvijenim tržištima ono je još uvijek plitko i nedovoljno razvijeno. Negativni efekti globalne financijske krize utjecali su na povećanu nestabilnost i vrlo nisku likvidnost koja proizlazi iz:

� Malog broja likvidnih vrijednosnih papira – mali broj izdavatelja na koje otpada nerazmjerno velik postotak tržišne kapitalizacije i prometa;

� Nedovoljna likvidnost primarnog i sekundarnog tržišta; � Nedovoljna transparentnost poslovanja i poslovnih rezultata izdavatelja vrijednosnih

papira; � Niska domaća potražnja i nedovoljan broj velikih institucionalnih ulagatelja; � Izuzetno velika volatilnost cijena.

Odredbe Zakona o tržištu kapitala, Zakona o investicijskim fondovima i drugi propisi iz ove oblasti, a osobito aktivnost Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (HANFA) kao središnjeg regulatornog tijela za funkcioniranje tržišta kapitala, te unaprijeđeni nadzor nad sudionicima tržišta i izdavateljima čine po našem mišljenju dostatan pravni okvir za organiziranje i funkcioniranje ovog segmenta tržišta. Uz to, u suradnji sa HANFA-om Zagrebačka burza je pojačala nadzor i suradnju sa izdavateljima vrijednosnih papira čime se nastoji povratiti i unaprijediti povjerenje i interes ulagatelja za tržište kapitala. Gore navedeni problemi u najvećoj su mjeri posljedica smanjenja imovine tržišnih sudionika, povećane averzije prema korporativnom riziku, oskudne ponude kvalitetnih vrijednosnih papira te visoko volatilne ili špekulativno formirane cijene financijskih instrumenata, primarno dionica.

3.2.6. Rizik izdavatelja i solidarnog jamca

Kako je u 2010. godini na konsolidiranoj razini iskazan gubitak Nexe grupe u iznosu od 170,34 mil. kn, te je u razdoblju I-IX.2011. godine na konsolidiranoj razini iskazan gubitak Nexe grupe u iznosu od 47,65 mil. kn, te se procjenjuje da će i za cijelu 2011. godinu biti iskazan gubitak na konsolidiranoj razini, nameće se pitanje rizika sposobnosti ispunjenja obveza u vezi s izdanim vrijednosnim papirima. Iskazani gubici u proteklim obračunskim razdobljima svakako negativno utječu na financijsko stanje u kojemu se koncern nalazi, pa tako i društva izdavatelja i solidarnog jamca, što mijenja percepciju koncerna kod financijskih institucija i

271

ostalih sudionka na tržištu, međutim financijska stabilnost Nexe grupe zbog toga nije značajnije poremećena, te zbog toga pod znak pitanja nije došlo podmirnje financijskih obveza Nexe grupe d.d. i članica Nexe grupe. U prilog tome govori i činjenica da je zadržana dobit Nexe grupe na konsolidiranom nivou na dan 31.12.2010. godine iznosila 461,67 mil. kn. Međutim, nastavak negativnog trenda poslovanja članica Nexe grupe u kontinuitetu u dužem razdoblju moglo bi potencirati rizik da izdavatelj, a zatim i solidarni jamac neće moći uredno podmirivati obveze u vezi s izdanim obveznicama.

3.2.7. Rizik prijevremenog dospijeća obveznica

Imatelj obveznica izložen je riziku prijevremenog dospijeća obveznica s obzirom da izdavatelj može, u bilo koje vrijeme, vlasnicima obveznica ponuditi otkup dijela ili cijelog iznosa obveznica kojima raspolažu kako je navedeno u točki ovog Prospekta 3.4.6. Način i metode isplate glavnice Obveznica, te da postoji mogućnost da Skupština imatelja obveznica donese odluku o prijevremenom dospijeću obveznica kako je navedeno u točki ovog Prospekta 3.4.9. Zastupanje i skupština imatelja Obveznica. Ulagatelj je izložen riziku da će ostvariti manji prinos na obveznice od očekivanog.

3.2.8. Rizik zaloga (kolaterala)

Imatelj obveznica izložen je riziku da 289.033 redovnih dionica izdavatelja Našicecementa d.d. koje su založene kao dodatno osiguranje, ukoliko izdavatelj i solidarni jamac neće biti u mogućnosti podmiriti dospjele obveze u vezi s izdanim obveznicama, neće biti dostatne vrijednosti za potpuno namirenje obveza prema imateljima obveznica u slučaju pokretanja odgovarajućeg postupka radi namirenja dospjelih potraživanja imatelja obveznica.

272

3.3. KLJUČNE INFORMACIJE

3.3.1. Interesi pravnih/fizičkih osoba u svezi s izdanjem i/ili uvrštenjem obveznica na uređeno tržište

Osim interesa Izdavatelja za prijevremeno refinanciranje obveza opisano u točci 3.3.2. ovog dijela Prospekta postoje interesi i drugih pravnih/fizičkih osoba koje su sudjelovale u procesu izdavanja i uvrštenja Obveznica. Investicijsko društvo Auctor d.o.o. iz Zagreba, Dežmanova 5, pružalo je uslugu provedbe ponude, odnosno prodaje financijskih instrumenata, bez obveze otkupa, u svojstvu Agenta izdanja. Predmetno društvo također obavlja ulogu Povjerenika izdanja Obveznica. Postoji interes Auctora d.o.o. kao Agenta izdanja i Povjerenika izdanja kroz naknadu za pružanje navedene investicijske usluge. Odvjetničko društvo Uskoković i partneri j.t.d. iz Varaždina, Vatroslava Lisinskog 6, pružalo je uslugu pravnog savjetovanja u provođenju cjelokupnog postupka izdavanja Obveznica. Postoji interes Odvjetničkog društva kao pravnog savjetnika izdanja kroz naknadu za pružanje usluga pravnog savjetovanja. Dodatno se predviđa postojanje interesa Povjerenika izdanja kroz naknadu za pružanje usluga temeljem ugovora kojima se regulira uloga Povjerenika. Kako je definirano Ugovorom o izdavanju obveznica, Povjerenik izdanja označava osobu koja, temeljem navedenog Ugovora i Sporazuma o zasnivanju založnog prava (koji se nalaze u okviru točke 5.2. ovog Prospekta), kao nositelj računa, u svoje ime a za račun svih imatelja obveznica, u zalogu drži 289.033 dionice društva Našicecement d.d. radi osiguranja plaćanja obveza izdavatelja po obveznicama. Također, društvo Auctor d.o.o. je sudjelovalo i kao ulagatelj i kupilo 3,82% predmetnog izdanja obveznica. Pružanjem prethodno navedenih usluga društvo Auctor d.o.o. je imalo profesionalni, poslovni i financijski interes za uspjeh ponude i uvrštenje predmetnog izdanja obveznica na Zagrebačku burzu. Uzimajući u obzir ovdje navedene interese društva Auctor d.o.o. u svezi s izdanjem i/ili uvrštenjem predmetnih obveznica, prema saznanju Izdavatelja dostupnom u trenutku odobrenja ovog Prospekta, ne postoje dodatne činjenice ili okolnosti iz kojih bi proizlazio ili mogao proizaći sukob interesa društva Auctor d.o.o. u svezi s izdanjem i/ili uvrštenjem obveznica na Zagrebačku burzu.

3.3.2. Razlozi za ponudu i korištenje sredstava

Razlog za ponudu je prikupljanje sredstava koje će Izdavatelj koristiti za refinanciranje obveza po ranije izdanim financijskim instrumentima:

� Obveznica oznake: NEXE-O-116A, ISIN: RNEXEO116A7, dospijeća 14. lipnja 2011. u iznosu od 750.000.000,00 HRK

� Komercijalni zapisi oznake: NEXE-M-124A, ISIN: RNEXEM124A3, dospijeća 14. lipnja 2011. u iznosu od 15.500.000,00 EUR

273

Razlika sredstava koja je dobivena izdavanjem obveznica se koristila za isplatu stečene kamate na obveznicu NEXE-O-116A koja se refinancirala iz novog izdanja i na troškove izdavanja obveznica. Specifikacija iznosa prikupljenog izdanjem obveznica i obveza na koje su prikupljena sredstva utrošena je kako slijedi: (HRK) Iznos prikupljen izdanjem obveznica 887.590.023,18

Iznos korišten za otplatu obveznice NEXE-O-116A, glavnica i kamata 770.171.700,00

Iznos korišten za otplatu komercijalnog zapisa NEXE-M-124A 115.111.441,17

Iznos korišten za pokriće dijela troškova izdanja 2.306.882,01

Ukupni troškovi izdanja obveznice su iznosili 6.041.683,57 HRK, a uključuju troškove agenta izdanja, pravnih savjetnika i troškove Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d.d. Predviđeni troškovi uvrštenja iznose 35.000,00 HRK.

274

3.4. INFORMACIJE O OBVEZNICI

3.4.1. Opis roda i serije Obveznica Izdanje Obveznica Nexe Grupe d.d., ukupnog nominalnog iznosa EUR 120.000.000,00 u nematerijaliziranom obliku, na ime, prenosivih, u denominaciji od EUR 1 (valutna klauzula), valute namire HRK, uz fiksnu kamatnu stopu od 7,825%, dospijeća 10. prosinca 2013. godine. Datum izdanja Obveznica je 10. lipnja 2011. godine.

� Oznaka: NEXE-O-13CA � ISIN: HRNEXEO13CA9

3.4.2. Karakteristike obveznica Obveznice su neograničeno prenosivi, dugoročni dužnički vrijednosni papir, izdani na ime, u nematerijaliziranom obliku, u denominaciji od EUR 1.

3.4.3. Položaj Obveznica Obveze Izdavatelja iz Obveznica predstavljaju osiguranu, izravnu i bezuvjetnu obvezu Nexe Grupe d.d., međusobno su ravnopravne i barem jednakog ranga sa svim drugim, sadašnjim i budućim slično osiguranim obvezama Nexe Grupe d.d., osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem kogentnih propisa. 3.4.3.1. Osiguranje plaćanja obveza Izdavatelja iz Obveznica Isplata svih iznosa iz Obveznica Izdavatelja osigurana je prvenstveno solidarnim jamstvom Našicecementa d.d. sa sjedištem u Našicama, Tajnovac 1, kojim isti, kao Solidarni jamac neopozivo jamči imateljima Obveznica da će, ukoliko Izdavatelj iz bilo kojeg razloga propusti isplatiti bilo koji iznos koji je obvezan isplatiti imateljima Obveznica, a koji odgovara iznosu jamstva u trenutku kad isti dospije na naplatu, u roku od 4 (četiri) radna dana od primitka pisanog zahtjeva Agenta izdanja temeljem pisane obavijesti Platnog agenta, a koji zahtjev će sadržavati informaciju da nije izvršena uplata sredstava o dospijeću od strane Izdavatelja u korist Platnog agenta, bezuvjetno izvršiti uplatu iznosa jamstva u korist Platnog agenta na ime isplate istog imateljima Obveznica. Solidarno jamstvo je bezuvjetno, pri čemu se Solidarni jamac odriče prava tražiti da imatelj Obveznice prije poziva na plaćanje po Solidarnom jamstvu prethodno postavi bilo kakav zahtjev ili poziv na plaćanje prema Izdavatelju. Solidarno jamstvo počinje vrijediti danom izdanja Obveznica i ostaje na snazi sve dok sve obveze Izdavatelja koje proizlaze iz Obveznica, a za koje se izdaje Solidarno jamstvo, ne budu u potpunosti ispunjene. Solidarno

275

jamstvo čini izravnu i opću obvezu Solidarnog jamca, te ima pari passu status sa svim drugim slično osiguranim obvezama (uključivo potencijalne obveze) Solidarnog jamca. Kao dodatno osiguranje svih tražbina imatelja Obveznica koje proizlaze iz Obveznica, u sustavu SKDD-a je upisano založno pravo na 289.033 dionica Našicecement d.d. (NACE-R-A) koje su vlasništvo Izdavatelja, a daju 44,86% glasačkih prava u skupštini društva Našicecement d.d. na datum ovog Prospekta. Založno pravo je upisano u korist Povjerenika izdanja Obveznica koji će, temeljem ugovora o izdavanju Obveznica i Sporazuma o zasnivanju založnog prava, biti ovlašten prisilno naplatiti obveze Izdavatelja iz Obveznice za račun imatelja Obveznica, uključujući prisilnu naplatu kamata i glavnice, te, za slučaj potrebe, provesti za račun svih imatelja Obveznica i eventualnu ovrhu na založenim dionicama.

3.4.4. Opis prava koje daju Obveznice Temeljna prava vlasnika Obveznica su pravo na isplatu glavnice i pravo na isplatu kamate. Obveznice također daju pravo na zatezne kamate u slučaju kašnjenja kako je opisano u točci 3.4.5. i 3.4.6. kao i pravo na proglašenje prijevremenog dospijeća kako je opisano u točci 3.4.9.

3.4.5. Kamatna stopa, obračun i isplata kamate i glavnice po Obveznicama 3.4.5.1. Kamatna stopa Obračun kamate Obveznice nose kamatu na glavnicu po nepromjenjivoj stopi od 7,825% godišnje. Kamatna stopa računa se kao godišnja kamatna stopa Obveznica na glavnicu podijeljena s učestalošću isplate kamate po dospjelim kuponima iz Obveznica na godišnjoj razini. S obzirom na to da se kamata isplaćuje polugodišnje, polugodišnja kamatna stopa Obveznica iznosi 3,9125%. Za obračun stečene kamate iz Obveznica uzima se stvarni broj dana u razdoblju za koje se obračunavaju kamate tj. razdoblje od, i uključujući, dan dospijeća zadnje kamate do, ali ne uključujući, dan dospijeća sljedeće kamate. Isplata kamate Prva isplata kamate bila je 10.12.2011., za razdoblje od i uključujući datum izdanja 10.06.2011. do, ali ne uključujući 10.12.2011. Kamate po Obveznicama isplaćivat će se polugodišnje prema sljedećem planu:

� 10.12.2011., za razdoblje od i uključujući datum 10.06.2011. do, ali ne uključujući datum 10.12.2011.,


276




Kamate će se isplaćivati u kunskoj protuvrijednosti iznosa u eurima obračunatoj primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke (dalje: HNB) na dan isplate. Ukoliko je dan isplate neradni dan, blagdan ili praznik, za isplatu se podrazumijeva prvi slijedeći radni dan. Kašnjenje s plaćanjem kamate U slučaju kašnjenja s plaćanjem kamate iz Obveznica, Nexe Grupa će platiti zakonsku zateznu kamatu od dana dospijeća kamate do dana isplate. Zakonska zatezna kamata obračunat će se u eurima i isplatiti u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na dan isplate. Zakonska zatezna kamata, koju Izdavatelj plaća investitorima posredstvom Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d.d. (dalje: SKDD), obračunava se primjenom sljedeće formule:

gdje oznake imaju sljedeće značenje: K = zatezna kamata C = iznos dospjele neplaćene kamate p = stopa zatezne kamate n = broj godina kašnjenja uplate sredstava Pri obračunu zatezne kamate za obračunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeći matematički izraz:

odnosno za prijestupnu godinu:

gdje oznake imaju sljedeće značenje: K = zatezna kamata C = iznos dospjele neplaćene kamate p = stopa zatezne kamate d = broj dana kašnjenja uplate sredstava.

277

Zastara Potraživanje prema Nexe Grupi d.d. iz kamata Obveznica zastarijeva u roku od 3 godine od datuma dospijeća pojedinog iznosa kamata. Potraživanje prema Nexe Grupi d.d. iz glavnice Obveznica zastarijeva u roku od 5 godina od datuma dospijeća iznosa glavnice Obveznica.

3.4.6. Način i metode isplate glavnice Obveznica Isplata glavnice o dospijeću Glavnica Obveznica isplatit će se odjednom, na dan konačnog dospijeća Obveznica 10.12.2013. po nominalnoj vrijednosti od EUR 1, u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na dan isplate. Prijevremeni otkup Obveznica Nexe Grupa d.d. može, u bilo koje vrijeme, vlasnicima Obveznica ponuditi otkup dijela ili cijelog iznosa Obveznica kojim raspolažu uz uvjet da takva ponuda bude jednako dostupna svim vlasnicima Obveznica. Niti jedan imatelj Obveznica nije dužan prihvatiti ponudu Izdavatelja niti je obvezan prodati Izdavatelju bilo koji iznos Obveznica kojima raspolaže. Nexe Grupa d.d. može tako otkupljene Obveznice poništiti bez posebne suglasnosti imatelja Obveznica. Kašnjenje s isplatom glavnice U slučaju kašnjenja s plaćanjem glavnice iz Obveznica, Nexe Grupa će platiti zakonsku zateznu kamatu od dana dospijeća do dana isplate. Zakonska zatezna kamata obračunat će se u eurima i isplatiti u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na dan isplate. Zakonska zatezna kamata, koju Izdavatelj plaća investitorima posredstvom SKDD-a, obračunava se primjenom sljedeće formule:

gdje oznake imaju sljedeće značenje: K = zatezna kamata C = iznos dospjele neplaćene glavice p = stopa zatezne kamate n = broj godina kašnjenja uplate sredstava Pri obračunu zatezne kamate za obračunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeći matematički izraz:

278


gdje oznake imaju sljedeće značenje: K = zatezna kamata C = iznos dospjele neplaćene glavice p = stopa zatezne kamate d = broj dana kašnjenja uplate sredstava.

3.4.7. Način i metode amortizacije Izdavatelj će putem SKDD-a iskupiti Obveznice po dospijeću po nominalnoj vrijednosti o EUR 1 za 1 Obveznicu, u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan dospijeća. Ne postoji amortizacijski plan već se cjelokupni iznos glavnice isplaćuje odjednom na dan dospijeća.

3.4.8. Naznaka prinosa Cijena obveznice kod izdanja iznosila je 99,499522% od nominalnog iznosa, odnosno, po cijeni jedne Obveznice u iznosu kunske protuvrijednosti za 1 EUR po srednjem tečaju HNB-a na dan uplate Obveznica, kupon iznosi 7,825% fiksno. Prinos do dospijeća na Obveznice pri izdanju iznosio je 8,05%. Prinos do dospijeća definira se kao prinos obveznice koji bi se realizirao iz svih prihoda po obveznici (kamata i glavnica), ako bi se obveznica držala do dospijeća. Prinos do dospijeća izračunava se primjenom sljedeće formule: B = (C₁/(1+Y)¹) + (C₂/(1+Y)²) +...+ (Cn/(1+Y)ⁿ) + (P/(1+Y)ⁿ) B – trenutna cijena obveznice C – Iznos kamate (kupona) P – nominalna vrijednost glavnice n – broj godina do dospijeća glavnice Y – prinos do dospijeća glavnice

279

3.4.9. Zastupanje i skupština imatelja Obveznica Skupština imatelja Obveznica se uspostavlja kao glavno tijelo imatelja Obveznica, na kojoj se donose odluke o svim pitanjima vezanim za Obveznice. U tom smislu, odluke ili odobrenja koja se donesu na Skupštini imatelja Obveznica obvezujuće su za sve imatelje Obveznica, Solidarnog jamca i Izdavatelja. Skupštinu imatelja Obveznica čine svi registrirani imatelji Obveznica. Svaka Obveznica daje pravo na jedan glas na Skupštini. Skupština imatelja Obveznica saziva se na prijedlog Izdavatelja, te imatelja Obveznica koji zajednički raspolažu sa najmanje 30% glasova od ukupnog broja glasova (broja izdanih Obveznica). Skupštinu imatelja Obveznica, na prijedlog ovlaštenih osoba, saziva Povjerenik izdanja pisanim putem, objavom u jednim dnevnim novinama i Narodnim novinama Republike Hrvatske, najmanje 15 dana prije održavanja, te uz poziv dostavlja i dnevni red s točkama koje će se na Skupštini raspravljati. Skupština vlasnika Obveznica održava se u sjedištu Izdavatelja ili Povjerenika izdanja, što će se odrediti u pozivu za Skupštinu. Pravo sudjelovanja na Skupštini, osim imatelja Obveznica i punomoćnika sukladno članku 435. Zakona o tržištu kapitala, imaju Izdavatelj i Agent izdanja. Skupštinom predsjedava ovlašteni predstavnik Povjerenika izdanja, a ukoliko to odluči većina prisutnih imatelja Obveznica, skupštini imatelja Obveznica može predsjedati i netko od predstavnika imatelja Obveznica prisutnih na samoj Skupštini. Na Skupštini se vodi zapisnik koji sastavlja Povjerenik izdanja ili osoba imenovana od Povjerenika izdanja. Primjerak zapisnika se deponira kod Povjerenika izdanja. Skupština ima sljedeće ovlasti:

� proglasiti slučaj povrede obveze Nexe Grupe d.d.; � donijeti odluku o poduzimanju mjera prisilne naplate; � donijeti odluku o prijevremenom dospijeću; � donijeti odluku o promjeni pravnog savjetnika; � donijeti odluku o promjeni Povjerenika izdanja; � donijeti odluku o izmjeni ovih uvjeta, u suglasnosti s Nexe Grupom d.d.

Kako je predviđeno Ugovorom o izdavanju obveznica koji se kao prilog nalazi u sklopu točke prospekta 5.2. Ugovor o izdavanju obveznica, odluke na Skupštini imatelja obveznica se donose običnom većinom od ukupne nominalne vrijednosti Obveznica s pravom glasa koje su zastupljene na Skupštini, osim u slučaju donošenja odluka o:

- izmjenama ili dopunama odredaba Ugovora o izdavanju obveznica, - prijenosu prava i obveza iz Ugovora o izdavanju obveznica na drugog Izdavatelja, - promjeni Povjerenika izdanja, - promjeni pravnog savjetnika izdanja, - prijevremenom dospijeću obveznica, te poduzimanju mjera prisilne naplate,

koje se donose kvalificiranom većinom od 75% ukupne nominalne vrijednosti Obveznica s pravom glasa koje su zastupljene na Skupštini.

280

U slučaju odluke Skupštine o prijevremenom dospijeću Obveznica, Povjerenik izdanja će za račun vlasnika Obveznica pozvati Izdavatelja na prijevremenu otplatu Obveznica u roku od 90 kalendarskih dana od dana odluke Skupštine. Zatezna kamata počinje teći prvi radni dan po isteku spomenutog roka. Odluke Skupštine provodi Povjerenik izdanja za račun svih imatelja Obveznica. Troškove održavanja Skupštine snose pro rata imatelji Obveznica, a regresiraju se od Izdavatelja. Ni Agent, ni Povjerenik izdanja ne provode prisilnu naplatu. 3.4.9.1. Slučajevi povrede obveze Izdavatelja Slučajevi povrede obveza:

� povreda obveze plaćanja: ako Nexe Grupa d.d. ne izvrši obvezu plaćanja o dospijeću bilo kojeg iznosa koji proizlazi iz Obveznica (osim u slučaju kad je takvo neispunjenje posljedica tehničke ili administrativne greške koja ne traje dulje od 15 kalendarskih dana); ili

� insolventnost: kada Nexe Grupa d.d. započne ili protiv Nexe Grupe d.d. bude započet postupak koji za cilj ima nagodbu s vjerovnicima, ili otpis ili reprogram dugova, ili likvidaciju, ili stečaj ili postupci koji imaju istovjetan ili sličan cilj ili učinak;

� osporavanje od strane Nexe Grupe d.d. bilo koje svoje obveze iz Obveznica; � izjave i jamstva Nexe Grupe d.d.: ako se pokaže da bilo koja izjava i jamstvo Nexe

Grupe d.d. nije točno, a to može imati utjecaja na ispunjenje obveza iz Obveznica i zbog takvih netočnosti položaj vlasnika Obveznica bude nepovoljniji nego što je bio prije takvog događaja;

� povreda obveze prema trećima: slučaj kada Nexe Grupa d.d. zakasni s ispunjenjem bilo koje svoje obveze prema trećoj osobi u neprekidnom trajanju dulje od 60 dana, ako isto zakašnjenje može imati utjecaj na podmirenje obveza iz Obveznica;

� ako nastupe ili prijete da će nastupiti okolnosti čija posljedica može biti ugrožena sposobnost Nexe Grupe d.d. da uredno izvršava obveze iz Obveznica;

� nemogućnost ili nezakonitost Izdavatelja da provede ili ispuni odredbe Financijskih Dokumenata kojih je stranka;

� povreda drugih obveza koje Izdavatelj ima sukladno odredbama ugovora o izdavanju Obveznica, osim u slučaju da, prema mišljenju Povjerenika, takva povreda može biti uklonjena u roku deset radnih dana, te u tom roku stvarno i bude uklonjena;

� povreda Financijskih obveza. U slučaju povrede obveze od strane Nexe Grupe d.d. koja traje duže od 60 dana od pisane obavijesti o povredi, koju Povjerenik izdanja, na zahtjev vlasnika Obveznice, dostavi Nexe Grupi d.d., kvalificirana većina vlasnika Obveznica koji predstavljaju najmanje 75% od ukupne nominalne vrijednosti Obveznica sa pravom glasa, može proglasiti prijevremeno dospijeće i poduzeti mjere naplate.

281

3.4.9.2. Obveze izdavatelja Definicije

"Konsolidirana EBITDA" ▪ znači dobit iz redovnog poslovanja uvećana za amortizaciju i umanjena za neto prihod od prodaje materijalne imovine.

"Konsolidirana neto zaduženost" ▪ znači obveze po kratkoročnim kreditima i dužničkim vrijednosnim papirima uvećane za tekuća dospijeća dugoročnih kredita i dužničkih vrijednosnih papira, obveze po dugoročnim kreditima i dužničkim vrijednosnim papirima, prodana potraživanja s pravom regresa, izdane mjenice i obveze po financijskom leasingu, te umanjene za iznos novca i novčanih ekvivalenata.

"Konsolidirane ukupne obveze" ▪ znači ukupne kratkoročne obveze i ukupne dugoročne obveze kako su definirane u revidiranom konsolidiranom godišnjem izvješću

"Konsolidirani kapital i pričuve" ▪ znači ukupni kapital i pričuve kako je definiran u revidiranom konsolidiranom godišnjem izvješću

Financijske obveze izdavatelja Izdavatelj će biti obvezan ispunjavati sljedeće financijske obveze, na konsolidiranoj osnovi, za vrijeme trajanja Obveznica („Financijske obveze“): Tablica 31.: Financijske obveze Izdavatelja

Omjer/vrijednost Uvjet 2011 2012 2013

Konsolidirana EBITDA (EUR mil.) Minimalno 33 41 69

Kons. ukupne obveze/Kons. kapital i pričuve Maksimalno 3,08 1,43 0,81

Kons. neto zaduženost/Kons. EBITDA Maksimalno 7,30 3,92 1,84

3.4.10. Odluka o izdavanju Obveznica Ovaj prospekt je sastavljen i obveznice su izdane na temelju Odluke Uprave o izdavanju obveznica javnom ponudom od 10.06.2011. godine. Nadzorni odbor Društva je 10.06.2011. godine donio Odluku o davanju prethodne suglasnosti Upravi na Odluku o izdavanju obveznica javnom ponudom.

3.4.11. Odluka o izdavanju novih vrijednosnih papira Na datum ovog Prospekta ne postoji nikakva odluka Izdavatelja o izdavanju novih vrijednosnih papira.

282

3.4.12. Datum izdanja obveznica

Datum izdanja Obveznica je 10. lipnja 2011. godine.

3.4.13. Ograničenja u prijenosu Obveznica Ne postoje nikakva ograničenja u prijenosu Obveznica.

3.4.14. Porezna davanja vezana uz Obveznice Sljedeći sažetak poreznog tretmana vlasništva Obveznica temelji se na hrvatskim zakonima i drugim propisima na snazi u vrijeme pripreme ovog Prospekta. Sve eventualne naknadne izmjene propisa, tumačenja, sudske i upravne odluke mogu izmijeniti ovdje navedeno i imati porezne posljedice za vlasnika Obveznica. Svaki budući vlasnik Obveznica trebao bi se savjetovati sa svojim poreznim savjetnikom o poreznim posljedicama koje za njega mogu proizići iz vlasništva ili raspolaganja Obveznicama, uključivo primjenjivost i učinak poreznih propisa Republike Hrvatske i drugih zemalja ili poreznih međunarodnih ugovora, kao i eventualne izmjene relevantnih poreznih propisa koje su u tijeku ili su predložene do dana izdavanja ovog Prospekta. Oporezivanje kamata Na isplatu kamata iz Obveznica ne obračunava se i ne plaća porez na dodanu vrijednost. Prihod koji hrvatske pravne osobe ostvare od kamata, uključivo i kamatu iz Obveznica, ulazi u osnovicu poreza na dobit kao i svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20%. Prihod koji fizičke osobe – porezni obveznici u Republici Hrvatskoj ostvare od kamata iz Obveznica ne smatra se dohotkom i ne ulazi u osnovicu poreza na dohodak, pa nije oporeziv. Sukladno hrvatskim propisima, isplata kamata iz Obveznica inozemnim pravnim i fizičkim osobama ne podliježe plaćanju poreza po odbitku. Oporezivanje glavnice Sukladno hrvatskim propisima, isplata glavnice Obveznica nije podložna posebnim porezima.

283

Oporezivanje kapitalne dobiti Kapitalna dobit u smislu ovog Prospekta je prihod ostvaren prodajom Obveznica, u iznosu razlike između cijene po kojoj je Obveznica prodana i cijene po kojoj je uplaćena, odnosno kupljena. Kapitalna dobit koju ostvare domaće pravne osobe, obveznici poreza na dobit, ulazi u osnovicu poreza na dobit kao i svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20%. Kapitalna dobit koju prodajom Obveznica ostvare fizičke osobe, obveznici poreza na dohodak, ne ulazi u osnovicu poreza na dohodak i nije oporeziva, osim ako to nije djelatnost poreznog obveznika. Isplate iz Obveznica bez odbitaka Otplata glavnice i plaćanje kamate iz Obveznica bit će učinjene bez ustege ili odbitaka svih sadašnjih ili budućih poreza, carina, akontacije poreza ili pristojbi bilo koje prirode. Ako je takva ustega ili odbitak zakonska obveza, Nexe Grupa d.d. će platiti dodatne iznose koji su potrebni da imatelji Obveznica prime iznose koje bi primili da takvih traženih ustega ili odbitaka nije bilo.

284

3.5. UVJETI PONUDE

3.5.1. Uvjeti, statistički podaci, vremenski raspored i postupak prihvata ponude 3.5.1.1. Uvjeti ponude

Izdavatelj: Nexe Grupa d.d.

Agent izdanja: Auctor d.o.o.

Uvrštenje i kotacija: Zagrebačka burza, Službeno tržište

Platni agent: Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. (SKDD)

Nominalni iznos izdanja: EUR 120.000.000

Minimalni iznos uplate po ulagatelju na ime upisa Obveznica u inicijalnoj ponudi:

EUR 50.000 u kunskoj protuvrijednosti obračunato prema srednjem tečaju HNB-a na datum izdanja Obveznica

Vrsta kupona: 7,825% fiksno

Prinos izdanja: 8,05%

Cijena izdanja: 99,499522%

Isplata glavnice: Jednokratno o dospijeću

Datum izdanja: 10. lipnja 2011.

Dospijeće: 10. prosinca 2013.

Denominacija: EUR

Valuta namire: HRK, prema srednjem tečaju HNB-a na dan plaćanja

Isplata kupona: polugodišnja

Obračun stečene kamate: act/act

Instrumenti osiguranja: - 289.033 dionica Našicecement d.d. (NACE-R-A); predstavlja 49% glasačkih prava*

- solidarno jamstvo društva Našicecement d.d. * Navedene dionice su navedeni postotak glasačkih prava predstavljale na datum izdanja obveznica, dok na datum Prospekta iste predstavljaju 44,86% glasačkih prava.

Izvršenje obveza Izdavatelja temeljem izdanih Obveznica prvenstveno je osigurano solidarnim jamstvom Našicecementa d.d. sa sjedištem u Našicama, Tajnovac 1, kojim isti, kao Solidarni jamac, neopozivo jamči imateljima Obveznica da će, ukoliko Izdavatelj iz bilo kojeg razloga propusti isplatiti bilo koji iznos koji je obvezan isplatiti imateljima Obveznica, a koji odgovara iznosu jamstva u trenutku kad isti dospije na naplatu, bezuvjetno izvršiti uplatu iznosa jamstva u korist Platnog agenta na ime isplate istog imateljima Obveznica. Solidarno jamstvo počinje vrijediti danom izdanja Obveznica i ostaje na snazi sve dok sve obveze Izdavatelja koje proizlaze iz Obveznica, a za koje se izdaje Solidarno jamstvo, ne budu u potpunosti ispunjene. Solidarno jamstvo čini izravnu i opću obvezu Solidarnog jamca, te ima pari passu status sa svim drugim slično osiguranim obvezama (uključivo potencijalne obveze) Solidarnog jamca.

285

3.5.1.2. Ukupan iznos prikupljen izdanjem Obveznica Ukupni nominalni iznos prikupljen izdanjem Obveznica je EUR 120.000.000,00. 3.5.1.3. Razdoblje upisa vrijednosnih papira i opis postupka upisa Knjiga upisa bila je otvorena od 06. lipnja 2011. g. u 10:00 h do 09. lipnja 2011. g. u 17:00 h. Ulagatelji su svoje obvezujuće ponude dostavljali Agentu izdanja putem elektroničke pošte ili telefaksom, a o alokaciji vrijednosnih papira te o detaljima uplate ili zamjene su obaviješteni elektroničkom poštom ili telefaksom na dan zatvaranja knjige upisa. Maksimalni broj Obveznica koji se mogao upisati nije bio propisan, a niti jedan potencijalni ulagatelj nije imao pravo prvenstva pri upisu Obveznica. 3.5.1.4. Smanjenje broja upisanih Obveznica i povrat preplaćenog iznosa Tijekom procesa ponude interes ulagatelja za obveznice Izdavatelja nije premašio ciljani nominalni iznos izdanja, te stoga nije bilo preplaćenog iznosa, uz napomenu da je u slučaju iskorištavanja opcije prijevremene konverzije prethodno izdanih Obveznica i komercijalnih zapisa (opisano u točci 3.5.1.6.) razlika vraćena na dan izdanja Obveznica. 3.5.1.5. Broj Obveznica koji se mogao upisati Najmanji iznos novca koji je jedan ulagatelj mogao uplatiti na ime upisa Obveznica u inicijalnoj ponudi je kunska protuvrijednost iznosa od EUR 50.000,00 obračunata primjenom srednjeg tečaja HNB-a na datum izdanja Obveznica. Maksimalni broj Obveznica koji se mogao upisati nije bio propisan. 3.5.1.6. Način i rokovi za uplatu te način isporuke Obveznica Rok za uplatu, tj. za isporuku prethodno izdanih obveznica i komercijalnih zapisa u slučaju zamjene, sukladno zaključnicama Agenta izdanja je bio 10.06.2011. g. Tijekom razdoblja upisa, svim imateljima prethodno izdane Obveznice Izdavatelja dospijeća 2011. godine., oznake: NEXE-O-116A, ISIN: HRNEXEO116A7 i imateljima prethodno izdanih Komercijalnih zapisa Izdavatelja dospijeća 2011. godine, oznake: NEXE-M-124A, ISIN: HRNEXEM124A3, ponuđena je mogućnost zamjene za nove Obveznice. Zamjena vrijednosnih papira se provela na datum izdanja nove Obveznice. Čista cijena po kojoj je Izdavatelj nudio zamjenu/otkup prethodno izdane Obveznice iznosila je 100,00% i uvećala se za 178 dana stečene kamate računajući od, i uključujući 14. prosinca 2010., do, ali ne uključujući 10. lipnja 2011., čime je ukupna cijena zamjene/otkupa iznosila 102,689560%.

286

Cijena po kojoj je Izdavatelj nudio zamjenu/otkup prethodno izdanog Komercijalnog zapisa iznosila je 99,902561%, prinos za otkup 8,90%. Cijena po kojoj su se imateljima prethodno izdanih Obveznica i prethodno izdanih Komercijalnih zapisa, koji su se odlučili za zamjenu, plasirale nove Obveznice bila je jednaka jedinstvenoj cijeni izdanja Obveznica. Upisane i uplaćene Obveznice su isporučene ulagateljima 10.06.2011. g. na njihove račune u SKDD d.d. temeljem naloga Agenta izdanja. 3.5.1.7. Rezultati ponude Rezultati ponude su objavljeni, na dan izdanja, na internet stranicama Nexe Grupe d.d. U nastavku je prikaz osoba koje su upisale i uplatile obveznice prilikom izdanja po kategorijama ulagatelja s pripadajućim postotkom koji otpada na svaku kategoriju, uz napomenu da su svi ulagatelji institucionalni ulagatelji, te da se kategorija Investicijska društva odnosi na društvo Auctor d.o.o. koji je u izdanju sudjelovao kao agent:

kategorija ulagatelja %

Kreditne institucije 43,80

Osiguravajuća društva 4,67

Mirovinski fondovi 24,22

Ostali fondovi 23,50

Investicijska društva 3,82

3.5.1.8. Pravo prvenstva pri upisu Nitko od ulagatelja nije imao pravo prvenstva prilikom upisa i uplate Obveznica.

3.5.2. Plan raspodjele i alokacija Obveznica 3.5.2.1. Kategorije potencijalnih ulagatelja kojima su Obveznice ponuđene Obveznice Nexe Grupe d.d. ponuđene su fizičkim i pravnim osobama. 3.5.2.2. Postupak obavještavanja ulagatelja o količini alociranih Obveznica i naznaka o

trgovanju Količina alociranih Obveznica bila je naznačena u zaključnicama koje je Agent izdanja dostavio ulagateljima.

287

Obveznicama će se moći trgovati na uređenom tržištu nakon odobrenja Prospekta od strane HANFA-e i uvrštenja na uređeno tržište.

3.5.3. Određivanje cijene Cijena izdanja odredila se u skladu sa ukupno pristiglim ponudama za upis navedenog izdanja i odražavala je rizik izdavatelja u trenutku izdanja. Cijena obveznice kod izdanja iznosila je 99,499522% nominalnog iznosa od 1 EUR, a kamatna stopa iznosi 7,825% fiksno, te je prinos do dospijeća Obveznice pri izdanju iznosio 8,05%.

3.5.4. Provedba ponude 3.5.4.1. Institucije koje provode postupak ponude Auctor d.o.o. za investicijske usluge i aktivnosti, sa sjedištem u Zagrebu, Dežmanova 5, upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu dana 14. 11. 1996. g., pod MBS: 080081289, OIB: 19203050598, koje zastupaju predsjednica Uprave Ružica Vađić i članovi Uprave Marijan Palić i Dunja Babić, svi samostalno i pojedinačno, pružao je uslugu provedbe ponude odnosno prodaje Obveznica, bez obveze otkupa. Agent izdanja je organizirao, strukturirao i proveo izdanje Obveznica, te, uz suradnju s Pravnim savjetnikom, pripremio svu potrebnu dokumentaciju, organizirao upis, uplatu i alokaciju Obveznica. 3.5.4.2. Platni i depozitarni agent Platni agent je Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Heinzelova 62a. Sredstva primljena od Nexe Grupe d.d. na ime kamate i glavnice Obveznica, SKDD će, na datum dospijeća kamate, odnosno glavnice uplatiti putem platnog sustava imatelju Obveznica, bez odbitaka na ime naknade ili drugih troškova. Na postupak uplate sredstava od strane Nexe Grupe d.d. u korist SKDD-a primjenjivat će se Pravila i Upute SKDD-a, te poslovnih banaka i deviznog tržišta koji obavljaju isplatu u Republici Hrvatskoj. 3.5.4.3. Ugovor o pokroviteljstvu Ne postoji ugovor o pokroviteljstvu za predmetno izdanje Obveznica Nexe Grupe d.d.

3.5.5. Obvezni uvjeti izdanja Obveznica Izdavatelj, Povjerenik izdanja i upisnici Obveznica (prvi imatelji/vlasnici Obveznica) obvezni su prilikom izdavanja Obveznica potpisati dodatne Financijske dokumente, odnosno Ugovor o izdavanju Obveznica uz Sporazum o zasnivanju založnog prava i ostale eventualno

288

potrebne dokumente sukladno propisima, te Pravilima i Uputama SKDD-a, radi mogućnosti ostvarenja upisa založnog prava, te mogućnosti namirenja potraživanja temeljem založnog prava. Uvjeti navedeni u predmetnim Financijskim dokumentima obvezuju sve imatelje Obveznica, kako one koji su Obveznice stekli prilikom izdanja tako i one koji ih stječu naknadnom kupoprodajom ili stjecanjem Obveznica na bilo koji drugi način. Smatrat će se kako su svi stjecatelji Obveznica, prihvaćanjem vlasništva nad Obveznicom, prihvatili i uvjete Ugovora o izdavanju obveznica kao i drugih Financijskih Dokumenata nakon što se prijenos Obveznica provede u SKDD-u, bez bilo kakvih daljnjih radnji ili formalnosti. Ugovor o izdavanju Obveznica predstavlja sastavni dio ovog Prospekta za uvrštenje Obveznica na uređeno tržište, te je na taj način javno objavljen i dostupan kroz cijelo vrijeme trajanja Obveznica.

3.5.6. Sažetak Ugovora o izdavanju obveznica Sadržaj Ugovor o izdavanju Obveznica sadržava slijedeće odredbe:

a) Uvodne odredbe s definicijama pojmova b) Odredbe o karakteristikama Obveznica i načinu izdavanja c) Odredbe o sudionicima postupka izdanja obveznica d) Odredbe o uvrštenju na burzu e) Odredbe o načinu i uvjetima prijenosa vlasništva nad Obveznicama f) Odredbe o prethodnim uvjetima izdanja g) Jamstva Izdavatelja h) Odredbe o statusu obveznica i) Odredbe o kamatama j) Odredbe o dospijeću k) Odredbe o založnom pravu l) Slučajevi povrede obveze izdavatelja m) Odredbe o Skupštini Imatelja obveznica n) Odredbe o Povjereniku Izdanja o) Završne odredbe

3.5.7. Povjerenik izdanja

Povjerenik izdanja nadzire ispunjavanje obveza Izdavatelja koje proizlaze iz Ugovora o izdavanju Obveznica, te pozitivnih pravnih propisa Republike Hrvatske koja se primjenjuju na izdanje Obveznica, uključujući, ali ne ograničavajući se na pravilno i pravovremeno podmirenje glavnice i/ili kamata, davanje obavještenja Imateljima Obveznica, Agentu izdanja, te Zagrebačkoj burzi o svim relevantnim informacijama za koje je saznao u

289

obavljanju poslova Povjerenika izdanja, sazivanje Skupštine Imatelja obveznica, donošenje i provedba odluka u okvirima ovlasti danih Ugovorom. Povjerenik izdanja nije dužan utvrđivati financijsko stanje Izdavatelja, izvan onoga što je predviđeno Ugovorom o izdavanju obveznica. Povjerenik izdanja ovlašten je poduzeti sve potrebne mjere radi zaštite prava Imatelja obveznica koja imaju sukladno odredbama Ugovora o izdavanju obveznica, ali može odgoditi poduzimanje takvih mjera dok o njima ne raspravi Skupština. Osim u slučajevima u kojima je to isključeno Ugovorom o izdavanju obveznica, Povjerenik izdanja ima pravo donositi obvezujuće odluke za sve Imatelje Obveznica u svezi s tim Ugovorom, uključujući i pravo donošenja odluke o dopunama i izmjenama određenih odredaba Ugovora, koje prema njegovom mišljenju ne utječu na prava i interese Imatelja obveznica. Povjerenik izdanja, osim u slučajevima iz prethodnog stavka, može izmijeniti odredbe Ugovora o izdavanju Obveznica pod uvjetom da o planiranim izmjenama prethodno obavijesti Imatelje obveznica. Obavijest o planiranim izmjenama mora biti u pisanom obliku, te mora sadržavati prijedlog izmjene, kao i njezino obrazloženje. U slučaju da neki od Imatelja obveznice u pisanom obliku prigovori takvoj izmjeni u roku naznačenom u pisanoj obavijesti, a koji ne može biti kraći od 8 (osam) dana, Povjerenik izdanja ne može izmijeniti odredbe Ugovora o izdavanju obveznica.

Povjerenik izdanja nije ovlašten donositi odluke u smislu odredaba prethodnih stavaka u pogledu odluka koje se donose kvalificiranom većinom koju predstavlja najmanje 75% od ukupne nominalne vrijednosti Obveznica, osim u svrhu otklanjanja očitih pogrešaka i praznina.

Povjerenik izdanja ne može donositi odluke kojima se određeni Imatelji Obveznica stavljaju u povoljniji položaj u odnosu na druge Imatelje Obveznica.

Povjerenik izdanja se obvezuje obavljati poslove povjerene mu Ugovorom o izdavanju obveznica kao dobar gospodarstvenik, a posebice štiteći prava i interese Imatelja obveznica.

Povjerenik izdanja odgovara za štetu Imateljima obveznica ili Izdavatelju samo ako je štetu prouzročio namjerno ili krajnjom nepažnjom. Također, Povjerenik izdanja ne odgovara za sadržaj informacija prenesenih Imateljima obveznica od strane Izdavatelja.

Izdavatelj odgovara Povjereniku izdanja, te mu je dužan nadoknaditi sve gubitke, troškove i štetu koja je nastala kao rezultat nemara i namjernog kršenja obveza iz Ugovora o izdavanju obveznica od strane Izdavatelja (uključujući članove uprave/direktore, izvršne direktore, radnike i predstavnike).

Izdavatelj odgovara i za gubitke Povjerenika izdanja koji su posljedica radnji koje je potonji poduzeo na temelju lažno prezentiranih činjenica od strane Izdavatelja.

290

3.6. UVRŠTENJE RADI TRGOVANJA NA UREĐENOM TRŽIŠTU

3.6.1. Zahtjev za uvrštenje u trgovanje na uređenom tržištu Obveznice Nexe Grupe d.d. namjeravaju se uvrstiti u Službeno tržište Zagrebačke burze, nakon odobrenja Prospekta uvrštenja od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga te odluke Zagrebačke burze o uvrštenju. Cijena Obveznica temeljit će se na tzv. „čistoj cijeni“, što znači da ne obuhvaća stečenu kamatu. Plaćanje po obavljenoj kupnji Obveznica u Službenom tržištu Zagrebačke burze obavljat će se prema cijeni po kojoj se trgovalo, uvećanoj za stečenu kamatu za razdoblje od zadnje isplate kamate po dospjelom kuponu pa sve do pretpostavljanog dana namire, ne uključujući pretpostavljeni dan namire. Za obračun stečene kamate iz Obveznica uzimat će se stvarni broj dana u razdoblju za koje se obračunavaju kamate tj. za razdoblje od, i uključujući, dan dospijeća prethodnog kupona do, ali ne uključujući, dan dospijeća sljedećeg kupona. Tablica 32.: Stečena kamata

od do

1. 10.12.2011 10.6.2011 10.12.2011 183 0,021379781% 0,000213798

2. 10.6.2012 10.12.2011 10.6.2012 183 0,021379781% 0,000213798

3. 10.12.2012 10.6.2012 10.12.2012 183 0,021379781% 0,000213798

4. 10.6.2013 10.12.2012 10.6.2013 182 0,021497253% 0,000214973

5. 10.12.2013 10.6.2013 10.12.2013 183 0,021379781% 0,000213798

KuponIsplata

kupona

Za razdobljeBroj dana

Stečena kamata po

danu (%)

Stečena kamata po danu

po Obveznici (EUR)

Stečena kamata po danu (%) = Godišnja kamata / Broj dana u razdoblju Stečenu kamatu po danu izraženu kao % nominalne vrijednosti Obveznice dobivamo dijeljenjem godišnje kamatne stope s godišnjom frekvencijom isplata kamata po dospjelim kuponima iz Obveznica (2 puta godišnje) i brojem dana u razdoblju između dvije isplate kamata po dospjelim kuponima. Stečena kamata po danu (EUR) = Stečena kamata po danu (%) * broj Obveznica * Broj dana od zadnjeg dospijeća kamata do, ali ne uključujući, dana namire * nominalna vrijednost Obveznica (1 EUR) Apsolutni iznos stečene kamate dobiva se množenjem stečene kamate po danu po Obveznici, izražene kao % nominalne vrijednosti Obveznice, s brojem Obveznica, te brojem dana proteklim od zadnje isplate kamata po dospjelom kuponu do, ali ne uključujući, dana namire i nominalnom vrijednošću Obveznica (1 EUR).

291

1. Vrijednosni papir: Obveznica Nexe Grupe d.d. s dospijećem 10. prosinca 2013.

2. Kamatna stopa: 7,825% godišnje

3. Datum trgovanja: 23. srpnja 2012.

4. Datum namire: 26. srpnja 2012. (4. = 3. + 3 radna dana)

5. Datum dospijeća kupona: 10. lipnja 2012.

6. Cijena Obveznica na burzi ("čista cijena") %: 101,05% (% nominalne vrijednosti Obveznica)

7. Broj obveznica: 100.000

8. Ukupna čista cijena (EUR): 101.050 (8. = 7.* 6. * EUR 1)

9. Broj dana od zadnjeg dospijeća kupona do dana namire: 46 (9. = 4. - 5.)

10. Stečena kamata po danu po Obveznici (EUR): 0,000213798 ( iz tabele "Stečena kamata")

11. Stečena kamata (EUR): 983,47 (11. = 10. * 9. * 7.)

12. Ukupno (čista cijena + stečena kamata): 102.033,47 (12. = 11. + 8.)

PRIMJER IZRAČUNA UKUPNE CIJENE OBVEZNICA U TRGOVANJU NA SEKUNDARNOM TRŽIŠTU

3.6.2. Podaci o ranije izdanim i uvrštenim vrijednosnim papirima Izdavatelja Prvi korak na tržištu kapitala temelji se na zahtjevu Nexe grupe d.d. od 08. lipnja 2006. godine, kada je Odbor za uvrštenje vrijednosnih papira Zagrebačke burze na sjednici održanoj dana 16. lipnja 2006. godine donio odluku kojom odobrava uvrštenje obveznica Nexe grupe u iznosu HRK 750.000.000 s godišnjom kamatnom stopom od 5,5% i dospijećem 14. lipnja 2011. godine u Službeno tržište (Kotaciju I) Zagrebačke burze. ISIN kod predmetnih obveznica je HRNEXEO116A7. Predmetnim obveznicama trgovat će se pod simbolom NEXE-O-116A. Trgovina predmetnim obveznicama počela je dana 19. lipnja 2006. godine. Drugi korak na tržište kapitala učinila je tvrtka Našicecement d.d. 21. lipnja 2007. godine kada su redovne dionice Našicecementa d.d. odlukom Odbora za uvrštenje vrijednosnih papira Zagrebačke burze uvrštene u kotaciju Tržišta dionicama javnih dioničkih društava. Trgovina predmetnim vrijednosnim papirima počela je istog dana pod burzovnim simbolom NACE-R-A. Dana 3. srpnja 2008. godine Zagrebačka burza zaprimila je obavijest Središnje depozitarne agencije o promjeni vrste namire za transakcije dionicama Našicecementa zbog provedbe odluke glavne skupštine o prijenosu dionica manjinskih dioničara društva. Dana 4. srpnja Odbor za uvrštenje vrijednosnih papira Zagrebačke burze na svojoj sjednici održanoj 3. srpnja 2008. godine donio je odluku kojom se ukida uvrštenje redovnih dionica Našicecementa d.d. iz Našica u Tržištu dionicama javnih dioničkih društava. Sljedeći korak je uvrštenje redovnih dionica Nexe grupe d.d. 19. travnja 2007. godine u Usporedno tržište Zagrebačke burze, pod burzovnim simbolom NEXE-R-A. Trgovina predmetnim dionicama započela je istog dana, 19. travnja 2007. godine. Na izvanrednoj glavnoj skupštini Nexe grupe d.d. održanoj dana 7. kolovoza 2008. godine donesena je odluka o prijenosu dionica društva s manjinskih dioničara na glavnog dioničara. Dana 19. rujna 2008. godine Zagrebačka burza zaprimila je obavijest Središnje depozitarne agencije o promjeni vrste namire za transakcije dionicama Nexe grupe zbog provedbe korporativne akcije prijenosa dionica manjinskih dioničara. Uprava Zagrebačke burze donijela je dana 19. rujna 2008. godine odluku kojom dana 22. rujna 2008. godine ukida

292

prijem u trgovinu redovnih dionica Nexe grupe d.d. (oznaka NEXE-R-A) iz Našica u Usporednom tržištu. Dana 30. ožujka 2009. godine Društvo se odlučilo za kratkoročno financiranje putem programa izdavanja komercijalnih zapisa u iznosu od 400.000.000,00. HRK, sa izdavanjem tranši denominiranim u HRK i/ili EUR. Prva tranša izdanja u iznosu EUR 10,15 milijuna je uvrštena na Službeno tržište 19. studenog 2009. godine pod oznakom NEXE-M-017A, druga tranša oznake NEXE-M-049A u iznosu EUR 4,5 milijuna uvrštena je 23. prosinca 2009., treća tranša oznake NEXE-M-117A u iznosu EUR 11,2 milijuna uvrštena je 06. svibnja 2010. godine, proširena za EUR 4,5 milijuna 03. prosinca 2010. godine, a četvrta tranša oznake NEXE-M-124A u iznosu EUR 15,5 milijuna uvrštena je u Službeno tržište Zagrebačke burze 05. svibnja 2011.

3.6.3. Podaci o osobama koje su preuzele obvezu da će djelovati kao posrednici pri sekundarnom trgovanju

Ne postoje osobe koje su preuzele obvezu da će djelovati kao posrednici pri sekundarnom trgovanju.

293

3.7. DODATNE INFORMACIJE

3.7.1. Izjave i jamstva Izdavatelja Nexe Grupa izjavljuje i jamči: (i) da Obveznice predstavljaju izravnu, bezuvjetnu, osiguranu i prioritetnu obvezu Nexe

Grupe, međusobno su ravnopravne i, najmanje, pari passu sa svim drugim, sadašnjim i budućim, slično osiguranim obvezama Nexe Grupe, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem kogentnih propisa;

(ii) da je dioničko društvo valjano osnovano sukladno pravilima hrvatskog prava, te upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem MBS 030057478

(iii) da izdanje Obveznica predstavlja pravno valjanu obvezu Nexe Grupe, te da je Nexe Grupa za izdanje Obveznica ishodila sva potrebna odobrenja i suglasnosti;

(iv) da izdanje Obveznica nije suprotno zakonima i drugim propisima; (v) da nikakvi parnični, upravni, arbitražni, ili slični postupci protiv i u vezi s Nexe Grupom

nisu pokrenuti niti postoji vjerojatnost da će biti pokrenuti, čiji bi pravomoćni ishod mogao ugroziti sposobnost Nexe Grupe da uredno izvršava obveze koje proizlaze iz Obveznica;

(vi) da će, sve dok je i jedna Obveznica neisplaćena, poduzimati ili će se pobrinuti da se poduzme sve potrebno kako bi se osigurao kontinuitet svih odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija ili sličnog potrebnog za izdanje, prodaju ili izvršenje obveza koje proizlaze iz Obveznica ili njihove valjanosti i naplativosti;

(vii) da neće ući u bilo koje korporativno okrupnjavanje, podjelu, spajanje, pripajanje ili restrukturiranje, a da prije toga o namjeri ovih aktivnosti nije izvijestio Agenta izdanja. Pisano izvješće Agentu izdanja neće biti potrebno u slučajevima kada: a. uvjeti, pod kojima će rečene aktivnosti biti provedene, štite ili nemaju bitno

negativnog utjecaja na prava ili interese vlasnika Obveznica; i b. reorganizacija nije prouzročila ili neće prouzročiti neispunjenje obveza po

Obveznicama; c. Nexe Grupa i dalje postoji kao pravna osoba; i d. Nexe Grupa je i dalje odgovorna za svoje obveze sukladno ovim uvjetima;

(viii) da neće, bilo u jednom ili u nizu pravnih poslova, međusobno povezanih ili ne, dobrovoljno ili prisilno, prodati, iznajmiti, prenijeti ili na drugi način raspolagati bilo kojim dijelom svoje imovine ili poslovanja, ukoliko se očekuje da bi ishod navedenih poslova imao bitno negativan utjecaj na sposobnost Nexe Grupe da uredno ispunjava svoje obveze iz Obveznica;

(ix) da se poslovanje i materijalno-financijski status Nexe Grupe neće pogoršati u mjeri da bi time bila ugrožena sposobnost Nexe Grupe da uredno izvršava obveze koje proizlaze iz Obveznica;

(x) da će ispunjavati sve obveze prema Zagrebačkoj burzi vezane za održanje Obveznica u Službenom tržištu Zagrebačke burze;

(xi) da će ispunjavati sve obveze prema SKDD-u, vezane za održanje članstva u SKDD-u i za održanje Obveznica u uslugama depozitorija, prijeboja i namire;

294

(xii) sva financijska izvješća priložena uz Prospekt istinito, cjelovito i točno odražavaju poslovanje, te financijski i materijalno pravni status NEXE grupe, i od vremena objave financijskih izvješća nije bilo nepovoljnih promjena;

(xiii) da nije pokrenula nikakve radnje u cilju prestanka rada Društva ili prestanka obavljanja svoje registrirane djelatnosti;

(xiv) da neće učiniti nikakve promjene u svom pravnom statusu u smislu spajanja ili pripajanja s drugim društvima, osnivanja, zalaganja ili otuđenja društava-kćeri, ili vlastite ili njihove imovine, čiji bi ishod mogao ugroziti sposobnost NEXE grupe da uredno izvršava sve svoje obveze po izdanim Obveznicama;

(xv) da neće otuđivati ili opterećivati imovinu ako bi to ugrozilo sposobnost NEXE grupe da uredno izvršava sve svoje obveze po izdanim Obveznicama;

(xvi) da Agent izdanja nema nikakvu odgovornost prema imateljima Obveznica za izvršenje obveza Izdavatelja po Obveznicama te za istinitost i sadržaj ovog Prospekta odnosno potpunost podataka u Prospektu;

(xvii) da će obavijestiti Agenta izdanja o svakoj promjeni činjenica koja bi mogla utjecati na gore navedena jamstva;

(xviii) da se navedena jamstva odnose na cijelo vrijeme trajanja Obveznica od datuma izdanja pa do potpunog dospijeća svih obveza iz Obveznica NEXE Grupe.

3.7.2. Izjave i jamstva Solidarnog jamca Našicecement d.d. Našice Našicecement d.d. kao Solidarni jamac izjavljuje i jamči: (i) da obveze preuzete solidarnim jamstvom predstavljaju pravno valjanu obvezu

Solidarnog jamca, te da je Solidarni jamac primio odgovarajuću protučinidbu od Nexe Grupe za obveze preuzete solidarnim jamstvom i da je Solidarni jamac ishodio sva potrebna odobrenja i suglasnosti za preuzimanje obveza iz solidarnog jamstva,

(ii) da je dioničko društvo valjano osnovano sukladno pravilima hrvatskog prava, te upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem MBS 050006535

(iii) da obveze preuzete solidarnim jamstvom nisu suprotne zakonima i drugim propisima Republike Hrvatske, njihovim osnivačkim i općim aktima, te ugovorima u kojima je Solidarni jamac jedna od ugovornih strana,

(iv) da nikakvi parnični, upravni, arbitražni, ili slični postupci protiv i u vezi sa Solidarnim jamcem, osim navedenih u ovom Prospektu, nisu pokrenuti niti postoji vjerojatnost da će biti pokrenuti, čiji bi pravomoćni ishod mogao ugroziti sposobnost Solidarnog jamca da uredno izvršava obveze preuzete solidarnim jamstvom,

(v) da će, sve dok je i jedna Obveznica neisplaćena, poduzimati ili će se pobrinuti da se poduzme sve potrebno kako bi se osiguralo kontinuitet svih odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija ili sličnog potrebnog za izvršenje obveza koje proizlaze iz solidarnog jamstva,

(vi) da nije pokrenuo nikakve radnje u cilju prestanka rada društva ili prestanka obavljanja svoje registrirane djelatnosti,

(vii) da neće učiniti nikakve promjene u svom pravnom statusu u smislu pripajanja ili spajanja s drugim društvima, osnivanja, zalaganja ili otuđenja društava-kćeri, ili vlastite ili njihove imovine, čiji ishod bi mogao ugroziti njegovu sposobnost da uredno izvršava obveze koje proizlaze iz solidarnog jamstva;

295

(viii) da neće otuđivati i/ili opterećivati imovinu ako bi to ugrozilo njegovu sposobnost da uredno izvršavaju sve svoje obveze koje proizlaze iz solidarnog jamstva;

(ix) da se navedena jamstva odnose na cijelo vrijeme trajanja Obveznica od datuma izdanja pa do potpunog dospijeća svih obveza iz Obveznica NEXE Grupe;

(x) da će obavijestiti Agenta izdanja o svakoj promjeni činjenica koja bi mogla utjecati na gore navedena jamstva;

(xi) da se navedena jamstva odnose na cijelo vrijeme trajanja Obveznica od datuma izdanja pa do potpunog dospijeća svih obveza iz Obveznica NEXE Grupe.

3.7.3. Savjetnici povezani s izdanjem Obveznica Izdavatelj je koristio savjetničke usluge Agenta izdanja i pravnog savjetnika, te je dogovorilo uslugu Povjerenika izdanja radi omogućavanja provedbe osiguranja izdanja Obveznica založnim pravom na dionicama, sukladno pozitivnim propisima Republike Hrvatske. Investicijsko društvo Auctor d.o.o. iz Zagreba, Dežmanova 5, obavilo je uslugu provedbe ponude, odnosno prodaje financijskih instrumenata, bez obveze otkupa, u svojstvu Agenta izdanja Obveznica. Auctor d.o.o. obavlja i usluge u svojstvu Povjerenika izdanja. Odvjetničko društvo Uskoković i partneri j.t.d. iz Varaždina, Vatroslava Lisinskog 6, pružalo je uslugu pravnog savjetovanja u provođenju cjelokupnog postupka izdavanja Obveznica, uključujući osiguranje izdanja zalogom nad dionicama.

3.7.4. Obavijesti Do konačne isplate svih iznosa koji proizlaze iz Obveznica, obavijesti vlasnika Obveznica Nexe Grupe moraju biti dostavljene putem Agenta izdanja, u pisanoj formi, na slijedeću adresu: Auctor d.o.o. Dežmanova 5 10000 Zagreb Telefon: 01/4807-600 Telefax: 01/ 4807-622 E-mail: [email protected] Obavijesti Agenta izdanja Društvu moraju biti dostavljene na slijedeću adresu: Nexe Grupa d.d. Braće Radića 200 31 500 Našice Telefon: 031/616-504 Telefaks: 031/616-555 E-mail: [email protected]

296

3.7.5. Mjerodavno pravo i nadležnost Mjerodavno pravo je pravo Republike Hrvatske uz isključenje kolizijskih normi međunarodnog privatnog prava. Svi sporovi koji proizlaze iz Obveznica, uključujući i sporove koji se odnose na pitanja njihovog valjanog nastanka, povrede ili prestanka, kao i na pravne učinke koji iz toga proistječu, konačno će se riješiti arbitražom u skladu s važećim Pravilnikom o Stalnom izabranom sudištu pri Hrvatskoj gospodarskoj komori.

3.7.6. Ograničenja odgovornosti Izdavatelj prihvaća odgovornost za sadržaj ovog Prospekta. Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom Obveznica, a koji nisu sadržani u ovom Prospektu. Ako bi se takvi podaci ili izjave dali, na njih se ne smije osloniti kao na podatke i izjave čije je objavljivanje odobrio Izdavatelj ili Auctor d.o.o. kao Agent izdanja. Nikakva jamstva, izričita ili implicitna, nisu dana od strane Agenta izdanja za istinitost i potpunost takvih podataka. Ovaj Prospekt ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponudom za prodaju Obveznica od strane ili za račun Nexe Grupe, Auctor d.o.o., ili od strane ili za račun druge osobe koja je s njima povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika, u bilo kojoj državi u kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito. Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju obveznica upućuje se na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja Nexe Grupe te uvjeta Obveznica, uključivo inherentne rizike sadržane u točci 3.2. Čimbenici rizika. Izdavanje ovog Prospekta, niti prodaja ili kupnja Obveznica ne impliciraju da se okolnosti vezane uz Nexe Grupu nisu izmijenile od datuma izdavanja ovog Prospekta. Agent izdanja ni na koji način ne odgovara, niti jamči Izdavatelju, niti bilo kojim trećim osobama (ulagateljima, upisnicima, vlasnicima Obveznica i sl.) bilo izravno ili neizravno za izvršenje obveza Izdavatelja po Obveznicama, te za istinitost i sadržaj Prospekta, odnosno potpunost podataka u Prospektu. Davanjem naloga za kupnju Obveznica smatra se da je investitor upoznat s Prospektom i svim njegovim prilozima i da ga u cijelosti prihvaća, tj. prihvaća činjenicu da Agent izdanja ne odgovara prema imateljima Obveznica za izvršenje obveza Izdavatelja po Obveznicama, te za istinitost i sadržaj Prospekta odnosno potpunost podatka u Prospektu.

297

4. INFORMACIJE O SOLIDARNOM JAMCU – NAŠICECEMENT D.D.

(OPIS NAČINA OSIGURANJA OBVEZA IZ OBVEZNICA, UVJETI JAMSTVA, INFORMACIJE O JAMSTVU)

Informacije o solidarnom jamcu (garantu) Našicecement d.d. se, temeljem točke 18.3 Priloga III. Pravilnika o minimumu informacija u prospektu, formatu prospekta i objavi prospekta i oglasa u vezi s prospektom, prikazuju sukladno prilogu I. navedenog Pravilnika, pri čemu se ispred točaka navedenih slijedom u Prilogu I. stavlja broj 4, tako da npr. točka 1. Odgovorne osobe sukladno Prilogu I. nosi oznaku 4.1., a umjesto podtočke 1.1., označava se 4.1.1. i tako do kraja informacija sadržanih u Prilogu I.

298

4.1. ODGOVORNE OSOBE

Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u ovom Prospektu, te podaci o njima nalaze se u točki Prospekta 2.1.1. Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u ovom jedinstvenom Prospektu, a njihova potpisana izjava nalazi se u točki Prospekta 6. IZJAVA ODGOVORNIH OSOBA.

299

4.2. OSOBE ZADUŽENE ZA REVIZIJU FINANCIJSKIH INFORMACIJA

4.2.1. Nezavisni revizori poslovanja Poslove revizije poslovanja i financijskih izvješća Našicecementa d.d. za 2010. godinu izvršilo je društvo Grant Thorton revizija d.o.o. Zagreb, Koranska 16. Ovlašteni revizor u tvrtki Grant Thorton revizija d.o.o. je Martina Butković, ovlašteni revizor. Nexia revizija d.o.o. Zagreb je 16. rujna 2010. godine postala dio Grant Thorton International te je slijedom toga i promijenila ime u Grant Thorton revizija d.o.o. Poslove revizije poslovanja i financijskih izvješća Našicecementa za 2008. i 2009. godinu izvršilo je društvo Nexia revizija d.o.o. Zagreb, Koranska 16. Ovlašteni revizor u tvrtki Nexia revizija d.o.o. je Martina Butković, ovlašteni revizor.

4.2.2. Promjena nezavisnog revizora U 2008. i 2009. godini reviziju financijskih izvještaja obavila je revizorska kuća NEXIA revizija d.o.o. Zagreb. U 2010. godini reviziju financijskih izvještaj obavila je ista revizorska kuća koja je u međuvremenu promijenila ime u Grant Thornton revizija d.o.o. Zagreb, budući je postala dio organizacije Grant Thornton International.

300

4.3. IZABRANE FINANCIJSKE INFORMACIJE

Izabrane financijske informacije Našicecementa d.d. prikazane su na konsolidiranoj osnovi i trebaju se čitati zajedno s financijskim podacima navedenima u točki ovog Prospekta 4.20. Financijski podaci o imovini, obvezama, financijskom položaju, te dobicima i gubicima društva Solidarnog jamca. Tablica 33.: Račun dobiti i gubitka - Našicecement konsolidirano (000 HRK) 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2008. 30.09.2009. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Prihodi 1.532.813 1.252.025 1.094.394 1.134.832 966.179 848.747 359.866

Ostali poslovni prihodi 68.018 68.908 86.632 65.542 62.749 61.194 36.522

Ukupno poslovni prihodi 1.600.831 1.320.933 1.181.026 1.200.374 1.028.928 909.941 396.388

Materijalni troškovi 774.028 634.973 625.408 447.219 544.704 469.540 189.268

Troškovi osoblja 261.154 223.689 225.922 189.370 171.692 169.825 39.273

Amortizacija 116.887 125.514 135.030 87.003 99.497 100.507 29.687


kratkoročne imovine 33.005 45.696 47.426 10.834 14.250 36.084 3.919

Ostali troškovi 176.632 204.602 201.455 263.164 98.710 140.864 51.509

Ukupno poslovni rashodi 1.361.706 1.234.474 1.235.241 997.590 928.853 916.820 313.656




Dobitak / Gubitak prije oporezivanja 167.615 17.024 -164.229 181.692 44.461 -90.842 55.736

Porez na dobit 43.466 30.913 9.725 36.722 29.534 10.317 17.646






301

Tablica 34.: Bilanca - Našicecement konsolidirano AKTIVA (000 HRK) 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2011.*

Dugotrajna imovina 1.499.330 1.562.630 1.606.450 419.215

Nematerijalna imovina 12.761 16.074 19.639 4.927

Materijalna imovina 1.467.174 1.438.182 1.479.003 412.111


Odgođena porezna imovina 1.638 1.541 3.624 637

Kratkotrajna imovina 1.027.741 1.033.043 1.077.712 326.295

Zalihe 339.497 353.493 415.486 106.814

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 546.052 544.069 567.384 191.293


Novac na računu i blagajni 21.141 16.160 41.350 486

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi 26.336 26.997 26.493 0


UKUPNA AKTIVA 2.527.071 2.595.673 2.684.162 745.511


PASIVA (000 HRK) 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2011.*

Kapital i pričuve 925.763 884.587 684.101 273.761

Upisani kapital 257.732 257.732 257.732 257.732

Vlastite dionice -118.660 -118.660 -118.660 0

Pričuve 102.558 101.500 101.206 12.887

Zadržana dobit i dobit tekućeg razdoblja 661.043 649.674 463.426 3.143

Tečajne razlike -20.619 -44.735 -51.104 0

Manjinski interes 43.709 39.076 31.501 0

Dugoročne obveze 752.239 671.835 718.044 63.078


Ostale dugoročne obveze i rezerviranja 25.811 34.259 36.254 8.925

Kratkoročne obveze 849.069 1.039.251 1.282.017 408.671


Obveze s osnove zajmova 211.503 292.394 349.764 24.486


Obveze za predujmove 17.320 16.676 62.871 555


Obveze prema dobavljačima 315.405 334.985 402.303 94.094

Obveze prema zaposlenima 14.785 14.231 13.278 2.877

Obveze za poreze, doprinose 27.042 15.178 23.217 21.916

Ostale kratkoročne obveze 15.994 81.742 95.361 648

ODGOĐENA PLAĆANJA 21.383 12.534 15.738 335

UKUPNA PASIVA 2.527.071 2.595.673 2.684.162 745.511



302

Tablica 35.: Novčani tok - Našicecement konsolidirano (000 HRK) 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2008. 30.09.2009. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Dobit / gubitak nakon poreza 125.015 -11.614 -162.171 142.504 20.900 -93.678 38.091

Amortizacija 116.887 125.514 135.030 87.003 99.497 100.507 29.687

Povećanje / smanjenje vrijednosti zaliha -60.865 -13.996 -61.993 -64.446 8.896 -23.865 308.672

Povećanje / smanjenje potraživanja od kupaca -76.442 -5.804 -7.280 -114.787 -60.733 -45.062 311.359

Povećanje / smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja 26.115 7.788 -16.036 -5.856 35.030 -16.773 64.732

Povećanje / smanjenje plaćenih troškova bud.razd. i nedospjele nap.prihoda 1.462 -661 504 2.814 -32.895 -6.421 26.493

Povećanje / smanjenje kratkoročnih obveza prema dobavljačima 69.163 19.580 67.318 76.858 23.636 88.789 -308.209

Povećanje / smanjenje dugoročnih rezerviranja -2.435 8.448 1.995 -557 -770 -7584 -27329

Povećanje / smanjenje odgođenog plaćanja troškova i prih.budućeg razdoblja 3.798 -8.849 3.204 10.318 3.902 2.768 -15.403

Povećanje / smanjenje ostalih kratkoročnih obveza 186 52.144 65.350 34.326 0 -5.111 -169.069

Povećanje / smanjenje dugoročnih potraživanja 2.221 -1.543 198 -9.307 -6.035 957 8.854

Povećanje / smanjenje kratkotrajne financijske imovine 19.738 2.391 65.325 61.272 10.738 70.305 -705

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 224.843 173.397 91.445 220.142 102.166 64.833 267.173

Povećanje / smanjenje materijalne i nematerijalne dugotrajne imovine -348.066 -99.835 -179.416 -285.307 -46.779 -161.524 1.048.952

Stjecanje manjinskih interesa -9.573 -4.633 -7.575 -53.282 0 -1.302 -31.501

Povećanje / smanjenje financijske dugotrajne imovine 38.207 -87.436 368 20.107 -87.559 88.357 96.777

Primici od prodaje materijalne i nematerijalne imovine 2.685 543 1.549 8.498 4.170 1.460 339

NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -316.747 -191.361 -185.074 -309.984 -130.168 -73.009 1.114.566

Povećanje / smanjenje dugoročnih obveza s osnove zajmova i kredita 146.024 -88.852 44.214 124.117 -39.885 6.540 -627.637

Povećanje/smanjenje kratk. obveza s osnove zajmova i kredita 19.106 126.765 105.344 -108.806 87.215 42.504 -381.003

Povećanje / smanjenje ostalih stavki -101.241 -24.930 -30.738 40.332 -24.323 -28.698 -413.963

NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 63.889 12.983 118.820 55.643 23.007 20.346 -1.422.603

303

NETO POVEĆANJE/SMANJENJE NOVČ. SREDSTAVA I NOVČ EKVIV. -28.015 -4.981 25.191 -34.199 -4.995 12.170 -40.864

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA POČETKU RAZDOBLJA 49.156 21.141 16.160 49.156 21.141 16.160 41.350

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA KRAJU RAZDOBLJA 21.141 16.160 41.350 14.957 16.146 28.329 486


Tablica 36.: Podaci o veličini i strukturi vlastitih sredstava - Našicecement konsolidirano

(000 HRK) 31.12.200

8. 31.12.200

9. 31.12.201

0. 30.09.200

8. 30.09.200

9. 30.09.201

0. 30.09.2011.

*

Temeljni kapital 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732

Vlastite dionice -118.660 -118.660 -118.660 -124.055 -118.660 -118.660 0

Rezerve 102.558 101.500 101.206 202.065 64.808 93.299 12.887

Tečajne razlike -20.619 -44.735 -51.104 -2.125 -4.731 -40.373 0

Zadržana dobit (gubitak) 536.028 661.288 625.597 516.931 640.424 624.814 -34.948

Neto dobit (gubitak) tekuće godine 125.015 -11.614 -162.171 142.504 20.900 -93.678 38.091


304

Tablica 37.: Izvještaj o promjenama u vlasničkoj glavnici - Našicecement konsolidirano


Vlastite dionice



Zadržana dobit i

rezultat razdoblja

Tečajne razlike

Kapital Grupe

Manjinski interesi

Ukupno


257.732 -118.660 -2.371 104.929 661.043 -20.619 882.054 43.709 925.763

Dobit tekućeg razdoblja - - - - 20.900 - 20.900 -5.973 14.927

Svođenje na fer vrijednost - - - - - - 0 - 0

Tečajne razlike - - 19 -37.769 -20.619 15.888 -42.481 190 -42.291

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 19 -37.769 281 15.888 -21.581 -5.783 -27.364



Vlastite dionice



Zadržana dobit i

rezultat razdoblja

Tečajne razlike

Kapital Grupe

Manjinski interesi

Ukupno


257.732 -118.660 -3.289 104.789 649.674 -44.735 845.511 39.076 884.587


Svođenje na fer vrijednost - - -988 - - - -988 - -988

Tečajne razlike - - 1.520 -2.878 -7.328 4.362 -4.324 532 -3.792

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 532 -2.878 -101.006 4.362 -98.990 -6.949 -105.939

Stjecanje Nexe beton N. Sad - - - - - - 0 5.647 5.647

Ulazak Bilokalnik drva u konsolidaciju - - 124 - -23.511 - -23.387 - -23.387

Raspored dobiti u pričuve - - - -5.979 5.979 - 0 - 0


305


Vlastite dionice



Zadržana dobit i

rezultat razdoblja

Tečajne razlike

Kapital Grupe

Manjinski interesi

Ukupno


257.732 -118.660 -2.171 103.377 463.426 -51.104 652.600 31.501 684.101

Gubitak tekućeg razdoblja - - - - 38.091 - 38.091 - 38.091


Tečajne razlike - - - - - - 0 - 0

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 1.457 0 38.091 0 39.548 0 39.548

Ugovor o podjeli društva kapitala - 118.660 - -128.214 -672.608 - -682.162 - -682.162

Prijenos pričuva na zadržanu dobit - - - - 9.220 - 9.220 - 9.220

Izlazak društava iz konsolidacije - - 714 37.724 165.014 51.104 254.556 -31.501 223.055

Stanje na dan 30. rujna 2011. godine* 257.732 0 0 12.887 3.143 0 273.761 0 273.761


306

Tablica 38.: Neto dug Našicecement konsolidirano

u 000 kuna 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2008. 30.09.2009. 30.09.2010. 30.09.2011.*


Ukupan kratkoročni dug 437.140 563.905 669.249 309.228 461.081 606.409 288.246


- Osigurani (hipoteke na nekretninama, zalog udjela i dionica, zadužnice) 204.487

168.244

260.812 108.957 225.976 137.231 136.461


Ukupan dugoročni dug (isključujući tekuće dospijeće dugoročnog duga) 726.428 637.576 681.790 704.521 686.543 644.116 54.153


- Osigurani (nekretnine, zalog udjela i dionica, zadužnice) 334.788

320.664

309.647 334.176 344.021 324.353 7.700


Kapital:

a. Vlastiti kapital 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732 257.732

b. Zakonska pričuva 22.106 31.706 32.492 38.520 30.770 31.705 12.887

c. Ostale pričuve 80.452 69.794 68.714 163.545 34.038 61.594 0

NETO ZADUŽENOST

A. Novac 21.141 16.160 17.718 14.957 16.146 19.236 486

B. Novčani ekvivalent (pojedinosti) 23.632 9.093 0

C. Vrijednosni papiri namijenjeni prodaji 9.665 9.605 9.233 54.073 9.821 8.747 0

D. Likvidnost (A) + (B) + ( C ) 30.806 25.765 50.583 69.030 25.967 37.076 486

E. Kratkoročna financijska potraživanja 94.715 92.324 26.999 31.352 83.977 22.019 27.703

F. Kratkoročni dug banci 106.196 199.642 191.779 88.603 149.487 161.306 213.156

G. Kratkoročni dio dugoročnog duga 199.515 204.804 263.683 163.030 219.727 260.281 60.532

H. Ostali tekući financijski dug 131.429 159.459 213.787 57.595 91.867 184.822 14.558

I. Kratkoročni financijski dug (F) + (G) + (H) 437.140 563.905 669.249 309.228 461.081 606.409 288.246

J. Kratkoročni neto dug (I) ~ ( E ) ~(D) 311.619 445.816 591.667 208.846 351.137 547.314 260.057

K. Dugoročni zajmovi banke 392.929 240.171 254.235 377.677 365.428 349.643 47.700

L. Obveznice

M. Ostali dugoročni zajmovi 333.499 397.405 427.555 326.844 321.115 294.473 6.453

N. Dugoročna financijska zaduženost (K) + (L) + (M) 726.428 637.576 681.790 704.521 686.543 644.116 54.153

O. Neto financijska zaduženost (J) + (N) 1.038.047 1.083.392 1.273.457 913.367 1.037.680 1.191.430 314.210


307

Tablica 39.: Našicecement konsolidirano izabrani financijski pokazatelji (u 000 HRK)

Opis 2008. 2009. 2010.

Ukupni prihod 1.648.658 1.366.881 1.208.242

Ukupni rashod 1.481.043 1.349.857 1.372.471

Poslovni prihod 1.600.831 1.320.933 1.181.026

Poslovni rashod 1.361.706 1.234.474 1.235.241

EBITDA 356.012 211.973 80.815

EBIT 239.125 86.459 -54.215

Neto dobit 125.015 -11.614 -162.171 Izvor: Našicecement d.d.

Tablica 40.: Našicecement konsolidirano izabrane bilančne stavke (u 000 HRK)

Opis 2008. 2009. 2010.

Imovina 2.527.071 2.595.673 2.684.162

Kapital i rezerve 925.763 884.587 684.101

rezerviranja 17.927 16.766 18.097

Obveze 1.583.381 1.694.320 1.981.964 Izvor: Našicecement d.d.

Tablica 41.: Našicecement konsolidirano izabrani financijski pokazatelji (u 000 HRK)- kvartal

Opis I. - IX. 2009. I. - IX. 2010. I. - IX. 2011.

Ukupni prihod 1.049.221 926.945 410.820

Ukupni rashod 1.004.760 1.017.787 355.083

Poslovni prihod 1.028.928 909.941 396.388

Poslovni rashod 928.853 916.820 313.656

EBITDA 199.572 93.628 112.419

EBIT 100.075 -6.879 82.732

Neto dobit 20.900 -93.678 38.091 Izvor: Našicecement d.d.

308

4.4. ČIMBENICI RIZIKA U svom redovnom poslovanju društvo Našicecement d.d. je izloženo različitim rizicima koje će u nastavku biti spomenuti. Niže navedeni rizici nisu jedini s kojima se Solidarni jamac suočava. Ulagatelji trebaju znati da mogu postojati dodatni rizici koji nisu poznati na datum ovog Prospekta, te na temelju podataka kojima Izdavatelj i Solidarni jamac trenutno raspolažu nisu mogli ni biti obuhvaćeni ovim Prospektom. Bitno je napomenuti da je Našicecement d.d. u sustavu koncerna Nexe grupe, te na njegovo poslovanje ima utjecaj i poslovanje koncerna kao cjeline. Tako je Našicecement d.d. na konsolidiranoj razini 2009. godinu završilo s gubitkom od 13,89 mil kn, 2010. godinu s gubitkom od 173,95 mil kn, a u razdoblju od I-IX.2011. godine je ostvarilo dobit u visini od 38,09 mil kn, što je prije svega posljedica internog restrukturiranja u smislu podjele društva i prijenosa društava kćeri izravno u vlasništvo Nexe grupe d.d. Iako društvo Našicecement d.d. trenutno posluje stabilno, ukoliko bi se nastavilo dugoročno i kontinuirano poslovanje koncerna s gubitcima (vidi točku 3.2.6.) to bi moglo imati utjecaja na obvezu Našicecementa d.d. kao Solidarnog jamca temeljem jamstva izdanog 25.05.2011. godine za izdanje obveznica Nexe grupe d.d. Također, ukoliko bi se kontinuirano nastavilo negativno poslovanje koncerna, to bi imalo utjecaj i na vrijednost pojedinih društava u sustavu Nexe grupe, pa i na vrijednost društva Našicecement d.d. što bi moglo predstavljati rizik da dodatno osiguranje izdanja obveznica, temeljem Sporazuma o zasnivanju založnog prava na 289.033 redovnih dionica društva Našicecement d.d. koji je sklopljen dana 17. lipnja 2011. godine, neće biti dostatne vrijednosti za potpuno namirenje obveza u slučaju pokretanja odgovarajućih postupaka radi izvansudskog namirenja dospjelih potraživanja imatelja obveznica.

4.4.1. Rizik poslovnog okruženja

Sistematski rizik, odnosno rizik poslovnog okruženja određen je političkim, ekonomskim i socijalnim uvjetima u zemlji, ali djelomično i u regiji. Politički rizik pojedine države uključuje sve rizike povezane s mogućom političkom nestabilnošću. Uzimajući u obzir trenutne unutarnje i vanjskopolitičke odnose, Hrvatska je stabilna parlamentarna demokracija čiji su glavni vanjskopolitički ciljevi što brže uključenje u Europsku uniju. Otvorena pitanja koja Hrvatska ima sa svojim susjedima ne utječu na političku stabilnost države već predstavljaju zastupanje strateških i gospodarskih interesa Hrvatske u međunarodnim odnosima kao što čine i sve druge razvijene države. Politički i opći društveni rizik svojstven je svim dijelovima društva i na njega se, u pravilu, ne može individualno utjecati.

309

4.4.2. Rizik industrije Industrija građevinskog materijala ovisna je o razvoju graditeljstva koje je izravno povezano s općim stanjem gospodarstva. Unutar svakoga tržišta u regiji na kojem Našicecement d.d. posluje graditeljstvo je ciklično i ovisno o gradnji stambenih i poslovnih objekata, o ulaganjima u javnom sektoru, te o ulaganjima države u infrastrukturne projekte. Rast na tržištu graditeljstva snažno je povezan s rastom bruto domaćega proizvoda na pripadajućem geografskom tržištu. Na industriju građevinskih materijala također utječu i drugi makroekonomski čimbenici, poput demografskih čimbenika, kretanja kamatnih stopa na dugoročna zaduženja i dostupnost financiranja te potrošnja i politike monetarnih vlasti i države, koji su izvan kontrole društva Našicecement d.d. Politika Vlade, kada je riječ o razvoju transportne infrastrukture, gradnji u javnom sektoru i stanogradnji, ima značajan učinak na potražnju za cementom, posljedično, i na profitabilnost društva Našicecement d.d.

4.4.3. Rizik konkurencije Tržišta na kojima Našicecement d.d. posluje su regionalna tržišta kojima dominiraju uglavnom regionalni i lokalni čimbenici konkurentnosti. Ti čimbenici osobito uključuju broj konkurenata na danom tržištu, stupanj vertikalne integriranosti takvih konkurenata i njihove cjenovne politike, razvoj regionalne potražnje i kapaciteta, dostupnost i cijenu sirovina, učinak ostalih troškova, mogući ulazak dodatnih konkurenata na tržišta, ili promjene u uvjetima tržišnog natjecanja kroz povećanja uvoza ili prvih uvoza na tržišta od strane konkurenata. Slijedom toga, cijene koje bi Našicecement d.d. moglo naplaćivati svojim kupcima vjerojatno se neće bitno razlikovati od cijena ostalih proizvođača istih proizvoda na istim tržištima. Cijene na tim tržištima podložne su promjenama u odgovoru na razmjerno male promjene u ponudi i potražnji, općim ekonomskim uvjetima te u ostalim tržišnim uvjetima koji nisu pod kontrolom Našicecementa d.d. Kao posljedica toga, Našicecement d.d. u budućnosti se može suočiti s padom cijene, marže ili prodaje. Na tržištima na kojima Našicecement d.d. sudjeluje susreće se sa konkurentima koji su u sastavu multinacionalnih kompanija. Ulazak na tržište novih konkurenata u vidu otvaranja novih proizvodnih kapaciteta su limitirani zbog visokih ulaznih barijera, a i rast uvoza cementa na tržištima na kojima Našicecement d.d. sudjeluje je ograničen iz razloga što je cement proizvod koji zbog relativno visokog troška transporta nije pogodan za transportiranje na veće udaljenosti, te se procjenjuje da je nerentabilna prodaja uz transport preko 400 km.

4.4.4. Upravljački i kadrovski rizik Stručan, iskusan i motiviran management na svim hijerarhijskim razinama, jedan je od preduvjeta za ostvarenje strategije i ciljeva poslovanja Nexe Grupe, a tako i društva Našicecement d.d. Odlazak ključnih managera mogao bi imati kratkoročno negativan utjecaj na poslovanje društva Našicecement d.d.

310

4.4.5. Ekološki rizik

Ekološki rizik predstavlja moguća zakonska regulativa koja će visokim naknadama i mjerama „destimulirati“ proizvodnju. Ona dovodi do dodatnog opterećivanja već opterećenog gospodarstva pa tako i društva Našicecement d.d. koje je obveznik ishođenja Dozvole za emisiju stakleničkih plinova i Objedinjenih uvjeta zaštite okoliša. Zahtjevi za zaštitom okoliša sve su veći a kako bi se maksimalno ispunili svi zahtjevi ulažu se značajna sredstva u ispunjenje istih. Našicecement d.d. Našice posjeduje i certifikat zaštite okoliša ISO 14001:2004 i certifikat zdravlja i sigurnosti prema BS OHSAS 18001:2007. Politika zaštite okoliša i zdravlja i sigurnosti Našicecementa d.d. prikazuje opredijeljenost tvrtke održivom razvoju i neprekidnom poboljšavanju svojih procesa te smanjivanju negativnog utjecaja, kako na okoliš tako i na zdravlje i sigurnost zaposlenih. Našicecement d.d. Našice je jedan od potpisnika Izjave o održivom razvoju, kojom se društvo, u sklopu Udruženja hrvatskih tvornica cementa - Croatia Cement g.i.u., obvezalo da će u Republici Hrvatskoj doprinositi na slijedećim područjima:

� zaštita klime, � odgovorno korištenje energije i sirovine, � smanjenje emisija, � zdravlje i sigurnost na radu, � suradnja s lokalnom zajednicom, � razvoj društveno odgovornog poslovanja, � očuvanje bioraznolikosti.

4.4.6. Tehnološki rizik Stalnim ulaganjem u novu tehnologiju, praćenjem svjetskih trendova u korištenju raznih dodataka za proizvodnju gotovih proizvoda te zamjenom postojećih energenata s alternativnim gorivima, Našicecement d.d. se nastoji aktivno zaštiti i upravljati tehnološkim rizikom koji je prisutan u industriji cementa.

4.4.7. Financijski rizik Našicecement d.d. sustavno koristi određene pokazatelje kroz koje prati financijske rizike poslovanja. Tako svako značajnije odstupanje pokazatelja likvidnosti, profitabilnosti i zaduženosti od njihovih planiranih vrijednosti predstavlja signal povećanog financijskog rizika i zahtjeva poduzimanje prikladnih mjera kako bi se osigurala stabilnost u poslovanju kompanije. Aktivnosti koje u svojem poslovanju obavlja Našicecement d.d. izlažu ga raznim financijskim rizicima, uključujući učinke promjena tržišnih cijena te promjene deviznih tečajeva i kamatnih stopa.

311

4.4.8. Valutni rizik Potencijalni rizik poslovanja sastoji se u činjenici da Našicecement d.d. posluje u različitim državama s različitim valutama kao zakonskim sredstvima plaćanja. Zbog navedene izloženosti kretanjima tečaja kune prema drugim valutama, prije svega konvertibilnoj marki (BAM), srpskom dinaru (RSD), američkom dolaru (USD) i EUR-u. Rezultati poslovanja društva Našicecement d.d. mogu biti u određenoj mjeri pod utjecajem promjena vrijednosti navedenih valuta. Imovina koja potencijalno može dovesti Našicecement d.d. u valutni rizik uključuje uglavnom potraživanja od kupaca. Izloženost promjeni tečaja u pasivi bilance odnosi se najvećim dijelom na kreditna zaduženja u stranoj valuti ili u domaćoj valuti s valutnom klauzulom i manjim dijelom na obaveze prema dobavljačima iz inozemstva. Našicecement d.d. kontinuirano prati izloženost pozicija bilance i novčanog toka prema pojedinoj valuti.

4.4.9. Rizik kamatnih stopa Našicecement d.d. je izloženo kamatnom riziku jer posuđuje sredstva po promjenjivim kamatnim stopama. Rast kamatnih stopa povećao bi financijske rashode za kamate, što bi moglo imati bitan i nepovoljan učinak na poslovanje, financijski položaj i poslovne rezultate društva Našicecment d.d. Takav rast kamatnih stopa mogao bi također negativno utjecati na novčane tokove.

4.4.10. Kreditni rizik Kreditni rizik je rizik od neplaćanja odnosno neizvršenja ugovornih obveza od strane kupaca koji utječe na eventualni financijski gubitak. Članice Nexe grupe, pa tako i Našicecement d.d. su usvojili „Postupak upravljanja kreditnim rizicima“ koji primjenjuje u poslovanju s kupcima. Kupci se svrstavaju u skupine rizičnosti prema financijskim pokazateljima poslovanja i dosadašnjem poslovanju s društvima iz sustava Nexe grupe te se za svaku skupinu primjenjuju odgovarajuće mjere zaštite od kreditnog rizika. Za kategorizaciju kupaca uglavnom se koriste podaci iz službenih financijskih izvještaja kupaca, pribavljaju se ocjene neovisnih bonitetnih kuća te se koriste podaci Nexe grupe o dosadašnjem poslovanju s kupcem. Društvo nema značajnu kreditnu izloženost koja nije pokrivena instrumentima osiguranja.

4.4.11. Rizik likvidnosti Upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca i obrtnog kapitala, te osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava u obliku kreditnih linija. Našicecement d.d. upravlja rizikom likvidnosti održavajući adekvatne rezerve, te

312

kontinuirano uspoređujući planirani i ostvareni tijek novca uz praćenje dospijeća potraživanja i obveza. Solidarno jamstvo za izdane obveznice od strane Nexe grupe d.d. predstavlja dodatni rizik likvidnosti za Našicecement d.d. koji se ogleda kroz rizik da izdavatelj neće biti u mogućnosti podmiriti obveze po izdanim obveznicama.

4.4.12. Rizik povezan uz stečajni postupak nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o. 23.03.2012. godine je menadžment društva Bilokalnik drvo d.o.o. donio odluku o podnošenju prijedloga za pokretanjem stečajnog postupka nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o. (vidi točku 2.13.4. Prospekta). Kako na dan Prospekta društvo Našicecement d.d. ima potraživanje od društva Bilokalnik drvo d.o.o. u iznosu od 22.405.715,16 kn postoji rizik da kroz provedbu stečajnog postupka imovina društva Bilokalnik drvo d.o.o. neće biti dostatna za podmirenje cjelokupnih obveza prema društvu Našicecement d.d., te će se iz tog procesa generirati za Našicecement d.d. određeni gubitci, što bi moglo nepovoljno utjecati na poslovanje društva Našicecement d.d.

313

4.5. INFORMACIJE O SOLIDARNOM JAMCU IZDANJA

4.5.1. Povijest i razvoj društva Solidarnog jamca izdanja

Povijest i razvoj društva Solidarnog jamca opisan je u sklopu točke 2.5.1. Povijest i razvoj Izdavatelja

4.5.1.1. Tvrtka društva Solidarnog jamca Društvo posluje pod tvrtkom: NAŠICECEMENT Tvornica cementa, dioničko društvo Skraćena naznaka tvrtke glasi: NAŠICECEMENT d.d., Našice

4.5.1.2. Sjedište društva Solidarnog jamca, Trgovački sud registracije i matični broj subjekta

Sjedište društva Solidarnog jamca: Našice, Tajnovac 1 Trgovački sud registracije: Trgovački sud u Osijeku Matični broj: 050006535 OIB: 62612424147

4.5.1.3. Pravni oblik društva Solidarnog jamca, adresa i broj telefona na kojem je dostupan

Pravni oblik društva Solidarnog jamca: dioničko društvo; Adresa: Tajnovac 1, 31 500 Našice Broj telefona: +385 (0)31 616 100

4.5.1.4. Datum osnivanja i registracije društva Solidarnog jamca Datum osnivanja: 01.10.1981. g. Datum registracije društva Solidarnog jamca: 31.12.1992. g.

4.5.1.5. Događaji značajni za razvoj društva Solidarnog jamca Događaji značajni za razvoj društva Solidarnog jamca su opisani u točkama 2.5.1. Povijest i razvoj Izdavatelja i 2.5.1.5. Događaji značajni za razvoj Izdavatelja.

314

4.5.2. Značajna ulaganja

U društvu Našicecement d.d. investicije u 2008. godini su iznosile 74 mil. kn, a odnosile su se

na investiciju u silos za cement u iznosu od 37 mil. kn, I. fazu izgradnje industrijskog

kolosijeka, liniju za proizvodnju klinkera i pripremu za izgradnju LPK 2 u ukupnom iznosu od

12 mil kn. Spomenute investicije je društvo Našicecement d.d. financiralo iz vlastitih

poslovnih aktivnosti.

Od ostalih investicija u 2008. godini najviše se ulagalo u mehanizaciju i transport (bager,

damper, utovarivač, dostavno vozilo i automobil u iznosu od 12,5 mil. kn), što je financirano

modelom operativnog i financijskog leasinga, i opremu za održavanje u iznosu od 7,5 mil. kn,

građevinske objekte 1 mil. kn te ostale manje investicije što je također financirano vlastitim

poslovnim aktivnostima.

Ukupne investicije u društvu Našicecement d.d. u 2009. godini su iznosile 30,2 mil. kn.

Tijekom 2009. godine nastavljena su investicijska ulaganja na izgradnji silosa za cement (19

mil. kn ), te industrijski kolosijek (4 mil kn), objekt za smještaj radnika na rudokopu (0,8 mil.

kn), silos miješanog cementa (0,5 mil. kn), transport dodatka (0,5 mil. kn). Navedene

investicije su financirane vlastitim poslovnim aktivnostima.

Investicijska ulaganja Našicecementa d.d. u 2010. godini iznosila su 11 milijuna kn, a veći dio

odnosio se na izgradnju postrojenja za redukciju NOx i SO2, silose za cement (1,9 mil kn),

dovršetak I faze industrijskoga kolosijeka (3,4 mil. kn) te kupovinu zemljišta za eksploataciju

sirovine (4 mil kn). Investicije u 2010. godini su također financirane vlastitim poslovnim

aktivnostima.

U razdoblju I.-IX.2011. godine ostvareno je 14,5 mil kn ulaganja od toga najveći iznos odnosio se na separator mlina cementa u iznosu od 4,2 mil. kn, na kupovinu zemljišta 3,7 mil. kn, na zamjenu plašta peći 2,8 mil kn, 2,7 mil kn na industrijski kolosijek, te na silose cementa u iznosu od 1,2 mil. kn. Od investicija u tijeku možemo spomenuti nastavak izgradnje industrijskog kolosijeka

završetak I faze izgradnje i početak II faze, ugradnja otprašivača hladnjaka klinkera, ugradnja

on-line analizatora te rekonstrukcija elektrofiltera sušare dodataka. Sve navedene investicije

će se financirati iz vlastitih poslovnih aktivnosti.

Našicecement d.d. nema trenutnih vlastitih niti budućih investicija za koje se obvezao bilo kakvim Sporazumom ili Ugovorom, niti na koje je obvezan temeljem nekog zakonskog ili podzakonskog akta.

315

4.6. PREGLED POSLOVANJA

4.6.1. Predmet poslovanja

NAŠICECEMENT d.d. Našice registriran je za obavljanje sljedećih djelatnosti:

� Vađenje ostalih ruda i kamena � Proizvodnja cementa, vapna i gipsa (sadre) � Proizvodnja proizvoda od betona, gipsa i sl. � Proizvodnja namještaja � Pripremni radovi na gradilištu � Izgradnja građ. objekata i dijelova objekata � Instalacijski radovi � Završni građevinski radovi � Trgovina motornim vozilima; popravak motornih vozila � Posredovanje u trgovini (trgovina na veliko uz naknadu ili na ugovornoj osnovi) � Trgovina na veliko poljoprivrednim sirovinama, živom stokom � Trgovina na veliko hranom, pićima, duhanskim proizvodima � Trgovina na veliko električnim aparatima za kućanstvo, radio uređajima i TV

uređajima � Trgovina na veliko staklom, tapetama, sapunima, porculanom, deterdžentima i

ostalim proizvodima za čišćenje � Trgovina na veliko ostalim proizvodima za kućanstvo � Trgovina na veliko nepoljoprivrednim poluproizvodima, otpacima � Trgovina na veliko strojevima, opremom i priborom � Ostala trgovina na veliko � Trgovina na malo namještajem, opremom za rasvjetu i proizvodima za kućanstvo,

d.n. � Trgovina na malo električnim aparatima za kućanstvo, radiouređajima i TV uređajima � Trgovina na malo željeznom robom, bojama, staklom, ostalim građevnim

materijalom � Trgovina na malo izvan prodavaonica � Popravak predmeta za osobnu uporabu i kućanstvo � Restorani � Barovi � Kantine (menze) � Prijevoz robe (tereta) cestom � Skladištenje robe � Djelatnost ostalih agencija u prometu � Savjetovanje i poslovi u arhitektonskoj djelatnosti:

- zasnivanje i izrada nacrta (projektiranje) zgrada - nadzor nad gradnjom

� izrada nacrta strojeva i industrijskih postrojenja � inženjering, projektni menadžment i tehničke djelatnosti

- inženjering na području niskogradnje, hidrogradnje, prometa, sistemski inženjering i sigurnosni inženjering

316

- izrada i izvedba projekata iz područja građevinarstva, elektrike, elektronike, rudarstva, kemije, mehanike i industrije - izrada investicijske dokumentacije, izrada tehnološke dokumentacije i tehnički nadzor

� izrada projekata za kondiciranje zraka, hlađenje, projekata sanitarne kontrole i kontrole zagađivanja i projekata akustičnosti

� geološke i istražne djelatnosti � geodetsko premjeravanje:

- premjeravanje terena - industrijsko i građevinsko premjeravanje

� Proizvodnja mramora � Proizvodnja sanitarne opreme i kupaonica, zidnih i podnih pločica i drugih

proizvoda od mramora � Zastupanje inozemnih tvrtki � Poslovi posredništva, konsignacije, otpremništva i reeksport � Međunarodni cestovni prijevoz osoba i stvari � Sakupljanje, skladištenje i obrađivanje opasnog i neopasnog tehnološkog otpada � proizvodnja, promet i korištenje opasnih kemikalija

Našicecement d.d. Našice, s godišnjim kapacitetom od 1 milijun tona, druga je tvornica cementa u Republici Hrvatskoj po instaliranim kapacitetima i tržišnom udjelu. U 2010. godini Našicecement d.d. Našice obilježio je 30 godina proizvodnje cementa u Našicama. Našicecement d.d. Našice posjeduje certifikat kvalitete ISO 9001:2008, certifikat zaštite okoliša ISO 14001:2004, te BS OHSAS 18001:2007 koji podrazumijeva sustav upravljanja zdravljem i sigurnošću, čime je ovaj sustav zaokružen u jedinstvenu cjelinu - integrirani Sustav upravljanja kvalitetom, okolišem i zdravljem i sigurnošću. Našicecement d.d. najznačajniji dio svojih poslovnih prihoda ostvaruje prodajom cementa. Cement je najčešće korišteni građevinski materijal i u sličnom obliku i sastavu kakvom ga danas poznajemo upotrebaljava se već više od stoljeća. Životni vijek proizvoda je dugačak i u tom kontekstu je teško govoriti o paleti raznovrsnih proizvoda koje neka industrija cementa ima u svojoj ponudi. Cementi se razlikuju po svojoj recepturi koja ih prilagođava specifičnim potrebama i uvjetima u kojima će građevine egzistirati. Tijekom 2010. godine je društvo Našicecement d.d. nastojalo proširiti svoj asortiman s obzirom na specifične zahtjeve tržišta, te su u 2010. godini značajne aktivnosti bile su usmjerene na razvoj nekoliko novih proizvoda te je Našicecement d.d. na tržište plasirao tri nove vrste cementa: portlandski cement CEM I 42,5R, portlandski cement s dodatkom zgure CEM II/A-S 42,5R i sulfatnootporni cement niske topline hidratacije CEM III/B 32,5N SR-LH, čime je upotpunjen proizvodni asortiman društva Našicecement d.d. Proizvodni asortiman Našicecementa d.d. Našice sastavljen je od sljedećih marki cementa i namala:

• Standard, CEM II/B-M 32,5R, miješani portlandski cement

• Specijal, CEM II/A-M (S-V) 42,5N, miješani portlandski cement

• Premium, CEM I 52,5N, čisti portlandski cement

• Portlandski cement CEM I 42,5R

• Portlandski cement s dodatkom zgure CEM II/A-S 42,5R

• Sulfatnootporni cement niske topline hidratacije CEM III/B 32,5N SR-LH

• Namal, MC5, zidarski cement

317

Standard i Specijal cement tržištu su dostupni u vrećama od 25 kg i 50 kg, a Namal cement u vrećama od 45 kg. Budući da se Premium cement koristi za najzahtjevnije građevinske radove, isporučuje se samo u rasutom stanju direktno na gradilišta. Ostale vrste cementa isporučuju se u rasutom stanju.

318

4.6.2. Glavna tržišta

Područje koje prirodno gravitira našičkoj tvornici cementa je područje dosega cestovnim transportom oko 250 km (500km-600km željeznicom), što pokriva istočnu i središnju Hrvatsku (uključujući Zagreb), sjeverozapadnu Srbiju, sjevernu Bosnu i Hercegovinu, južnu Mađarsku i istočnu Sloveniju. Zagreb i okolica predstavljaju najveće maloprodajno tržište cementa u Hrvatskoj. Dva najvažnija konkurenta društva u Hrvatskoj imaju svoje cementare na jadranskoj obali, na udaljenosti od 285km odnosno 450km od Zagreba. Zahvaljujući svojem geografskom položaju poslovni segment cementa koristi se svojom razmjernom zaštićenošću od konkurentskih učinaka uvoza dopremljenog morem, a završetkom izgradnje industrijske željeznice, imat će koristi i od povećane efikasnosti nabave sirovina iz različitih izvora, te nižih troškova distribucije, zahvaljujući većem gravitacijskom području koje je moguće pokriti željezničkim transportom. Očekuje se veći utjecaj na pristup tržištima i mreže riječnog prijevoza, što posebno dobiva na težini za Našicecement d.d. s obzirom da je u vlasništvu Nexe Grupe riječna luka na rijeci Dravi pokraj Osijeka. Tablica 42.: Struktura prihoda društva Našicecement d.d. od prodaje cementa po tržištima

Tržište 2008. 2009. 2010. I-IX 2011.

Hrvatska 506.382.173 435.983.906 282.952.237 210.748.152

Srbija 0 7.045.701 17.100.713 20.455.236

BiH 40.703.382 41.336.032 43.258.805 59.612.128

Ostalo 21.331.617 27.655.427 19.394.657 11.338.776

UKUPNO 568.417.172 512.021.066 362.706.412 302.154.292

4.6.3. Iznimne činjenice Na informacije iz točke 4.6.1. i 4.6.2. nisu utjecale neke iznimne činjenice.

4.6.4. Prikaz informacija o patentima, licencama, značajnim ugovorima ili novim proizvodnim procesima

Zbog utjecaja financijske krize, pada građevinskih aktivnosti i smanjenja prodaje cementa, u 2009. godini su započele pripreme i planiranje razvoja novih proizvoda, kojima bi se proširio proizvodni asortiman i povećao opseg prodaje. Odlukom Uprave Našicecement d.d., u travnju 2010. godine je započeo razvoj tri nova proizvoda:

� CEM I 42,5R - čisti portlandski cement uz dodatak regulatora vezivanja, prema normi HRN EN 197-1:2005. Namijenjen je pripravi betona za sve građevinske radove koji se izvode u propisanim uvjetima gradnje za najzahtjevnije armirane i ne armirane betonske konstrukcije (mostovi, tuneli, vijadukti, stanogradnja, izrada gotovih betonskih elemenata), za izradu predgotovljenih betonskih elemenata i proizvoda te prednapregnutih betonskih konstrukcija i

319

za izradu visokootprnih betona na habanje. Zbog svojstva brzog prirasta početnih čvrstoća omogućuje brzo skidanje kalupa u proizvodnji betonskih elemenata i oplata kod izvođenja građevinskih radova.

� CEM II/A-S 42,5R - portlandski cement s dodatkom zgure, prema normi HRN

EN 197-1:2005. Namijenjen je pripravi betona i morta (mostovi, tuneli, vijadukti, stanogradnja, izrada gotovih betonskih elemenata, transportnog, pumpanog betona).

� CEM III/B 32,5N SR-LH - sulfatnootporni cement, niske topline hidratacije s

udjelom zgure uz regulator vezivanja, prema normi HRN EN 197-1:2005. Namijenjen je za primjenu u zahtjevnim građevinskim projektima gdje se traži visoka sulfatna otpornost: betonske radove u toploj klimi, za izradu konstrukcija u vlažnoj i agresivnoj sredini bogatoj sulfatima, izradi temelja mostova, priobalnih i pomorskih objekata, radovima na cestama, sustava za navodnjavanje, te kanalizacijskih i drenažnih sustava.

Tijekom svibnja 2010. godine, izrađeni su i odobreni Planovi razvoja novih proizvoda i određeni su timovi ljudi koji su provodili razvoj novih proizvoda. Provedene su sve aktivnosti istraživanja i osmišljavanja novog proizvoda predviđene odobrenim planom razvoja. Provedene su industrijske probe i ispitivanja uzoraka cementa iz proba u skladu s propisanim zahtjevima norme. Izvršena su laboratorijska ispitivanja na betonima. Obavljene su procjene troškova industrijskih proba, troškova marketinga i troškova certificiranja, sve do verificiranja novog proizvoda. Izrađen je izračun proizvodnih cijena novog proizvoda i procjena prodajnih cijena i količina te utjecaj na postojeći asortiman tvrtke. Provedena su početna ispitivanja od strane certifikacijske kuće i dobiveni su certifikati za nove proizvode. Novi cementi su dokumentirani u dokumentima sustava upravljanja proizvodnje i kontrole kvalitete, kao i u Planu tehnologije proizvodnje i Planu kvalitete proizvoda. Tijekom 2011. su provedeni i nadzori proizvodnje sa novim cementima, od strane dvije certifikacijske kuće: INSTITUT IGH d.d., Janka Rakuše 1, Zagreb i Zavod za gradbeništvo Slovenije, Dimičeva 12, Ljubljana. Postupak razvoja, validacije i verifikacije novih proizvoda je zaključen sa 30.06.2011. Prve količine CEM I 42,5R su iz Našicementa otpremljene u listopadu 2010. godine. Trošak razvoja tog cementa je procijenjen na 344.503 kn. U prvoj polovici 2011. godine je udio otpreme ovog cementa bio 2,4%. Prve količine CEM II/A-S 42,5R su iz Našicementa otpremljene u rujnu 2010. godine. Trošak razvoja tog cementa je procijenjen na 528.769 kn. U prvoj polovici 2011. godine je udio otpreme ovog cementa bio 7,1%. Prve količine CEM III/B 32,5N SR-LH su iz Našicementa otpremljene u kolovozu 2010. godine. Trošak razvoja tog cementa je procijenjen na 503.032 kn. U prvoj polovici 2011. godine je udio otpreme ovog cementa bio 0,1%.

320

Novi cementi su u prvoj polovici 2011. godine sudjelovali sa 9,6% udjela od ukupne otpreme. Otprema novih proizvoda je proširena osim tržišta RH, u nekoliko zemalja članica EU i na susjedne zemlje. Plasman ova tri cementa na tržište, znači stopostotno povećanje proizvodnog asortimana cemenata opće namjene u Našicecementu.

321

4.7. ORGANIZACIJSKA STRUKTURA

Društvo Našicecement d.d. je u 100%-tnom vlasništvu društva Nexe grupa d.d. te se sukladno članku 476. Zakona o trgovačkim društvima smatra društvom u većinskom sudjelovanju u Nexe grupi, te zajedno s ostalim članicama Nexe grupe čine koncern. Našicecement d.d. je najznačajnije društvo u sustavu Nexe grupe, kako s aspekta vrijednosti društva, tako i s aspekta ostvarenih poslovnih prihoda i profitabilnosti. Između članica Nexe grupe postoje poslovni odnosi na komercijalnoj razini. Tako u ukupnom poslovnom prihodu društva Našicecement d.d. , koji za razdoblje I-IX.2011. godine iznosi 362,2 mil kn, 81,4 mil kn se odnosi na poslovni prihod ostvaren u poslovanju s povezanim društvima, u ukupnom poslovnom rashodu, koji za razdoblje I-IX.2011. iznosi 261,3 mil kn, 51,2 mil kn se odnosi na rashod ostvaren u poslovanju s povezanim društvima. Kratkoročne obveze društva Našicecement d.d. na dan 30.09.2011. prema povezanim društvima s osnova poslovnih aktivnosti su iznosile 8,4 mil kn, dok su kratkoročna potraživanja na dan 30.09.2011. prema povezanim društvima s osnova poslovnih aktivnosti iznosila 23 mil kn, a s osnova financijskih aktivnosti 173 mil kn. Društva u kojima Našicecement d.d. ima udjele su kako slijedi:

Tablica 43.: Društva u Hrvatskoj u kojima Našicecement d.d. ima većinske vlasničke udjele

R.br. IME TVRTKE SJEDIŠTE PREDMET POSLOVANJA IZNOS

TEMELJNOG KAPITALA


kapitalu

1. BILOKALNIK-DRVO d.o.o.

Pavelinska bb, Koprivnica

Prerada drva, proizvodnja proizvoda od drva

33.384.800 Kn 100,00%


Tablica 44.: Društva u Sloveniji u kojima Našicecement d.d ima većinske vlasničke udjele

R.br. IME TVRTKE SJEDIŠTE PREDMET POSLOVANJA IZNOS

TEMELJNOG KAPITALA


kapitalu

1. NEKSE, trgovina s cementom d.o.o.

Trimlini 15, 9220 Lendava - Lendava

trgovina s građevinskim materijalima

7.500 EUR 100,00%

Izvor:Nexe Grupa d.d., na datum Prospekta

Unutar vlastite grupe društava Našicecement d.d. ima mogućnost imenovanja direktora – Uprave društva, te koordiniranja i usmjeravanja poslovnih politika navedenih društava u smjeru postizanja sinergijskih efekata, kako za društvo Našicecement d.d., tako i za Nexe grupu u cjelini. S osnova poslovnih aktivnosti Našicecement d.d. ne ostvaruje nikakve značajnije prihode ili rashode u poslovanju s društvima koja su izravno u vlasništvu društva. S osnova financijskih aktivnosti Našicecement d.d. na dan 30.09.2011. godine ima potraživanja u iznosu od 154.217.951,86 kn, koja se odnose na plasiranu pozajmicu i potraživanje po osnovi obračunatih kamata društvu Bilokalnik-drvo d.o.o. (Ugovorom o kupoprodaji potraživanja od 31.12.2011. godine je potraživanje društva Našicecement d.d. djelomično preneseno na društvo Nexe grupa d.d.). Društvo Našicecement d.d. također na dan 30.09.2011. godine nema nikakvih značajnijih obaveza prema društvima u izravnom vlasništvu društva Našicecement d.d.

322

Nastavno se daje prikaz organizacijske strukture društva Našicecement d.d.:

323

ODJEL RUDOKOP

VODITELJ ODJELA RUDOKOP

Dijagram organizacijske strukture društva Našicecement d.d. Našice

ODJEL ZA INVESTICIJE

VODITELJ ODJELA ZA INVESTICIJE

DIREKTOR DRUŠTVA

DIREKTOR SEKTORA PROIZVODNJE I

SEKTOR PRODAJE

DIREKTOR SEKTORA PRODAJE

ODJEL PROIZVODNJE KLINKERA

VODITELJ ODJELA PROIZVODNJE KLINKERA

ODJEL PROIZVODNJE I OTPREME CEMENTA

VODITELJ ODJELA PROIZVODNJE I OTPREME

CEMENTA

ODJEL ODRŽAVANJA ELEKTROENERGETIKE I

AUTOMATIKE

VODITELJ ODJELA ODRŽAVANJA ELEKTRO-ENERGETIKE I

AUTOMATIKE

ODJEL STROJARSKOG ODRŽAVANJA

VODITELJ ODJELA STROJARSKOG ODRŽAVANJA

ODJEL KONTROLE KVALITETE

VODITELJ ODJELA KONTROLE KVALITETE

ODJEL PRODAJE

VODITELJ ODJELA PRODAJE

ODJEL DISTRIBUCIJE

VODITELJ ODJELA DISTRIBUCIJE

ODJEL POTPORNIH FUNKCIJA

ŠEF SLUŽBE PROIZVODNJE

SLUŽBA PROIZVODNJE

ŠEF SLUŽBE ODRŽAVANJA

SLUŽBA ODRŽAVANJA

ANALITIČAR PRODAJE

SEKTOR PROIZVODNJE I TEHNIČKIH POSLOVA

324

4.8. NEKRETNINE, POGONI I OPREMA

4.8.1. Informacije o postojećoj ili planiranoj dugotrajnoj materijalnoj imovini

OPIS LOKACIJA VRIJEDNOST OPIS TERET

1. Zemljište Našice, Ceremošnjak

50.487 kn 49.677 m2 oranice u Dugom Brijegu (k.č. 834/37) -

2. Zemljište Našice, Granice 15.300 kn 11.425 m2 šume u Granicama pored Našica (k.č. 215/434, 215/435)

-

3. Zemljište Slatina, Mikleuš 180.600 kn 11.205 m2 šume i 13.398 m2 oranice u Mikleušu pored Slatine (k.č. 1285/33, 1285/34, 1267/268, 1267/269)

-

4. Zemljište Slatina, Nova Bukovica

4.725 kn 1.913 m2 šume Jelinec u Novoj Bukovici (k.č. 407/16, 702/3, 729/2, 730/1, 732/1)

-

5. Građevinski objekti i pripadajuće zemljište

Požega 3.512.673 kn industrijski objekti i pripadajuće dvorište ukupne površine 10.187 m2 u Požegi (k.č. 4519)

-


Našice, Zoljan 4.924.595 kn

Građevnski objekti sa pripadajućim zemljištem, šume, livade i oranice ukupne površine 639.815 m2 u Zoljanu pored Našica (k.č. 321, 315, 175, 1338, 1442/2, 1447/1, 1447/2, 1447/3, 1676/1, 1676/2, 328, 322, 80, 330, 301/1, 285, 286, 313, 309, 310, 316/2, 319, 323, 324, 292, 293, 311, 317, 298, 318, 316/1, 280, 1427/2, 1431/3, 338/2, 357/2, 359/2, 360/2, 362/2, 297, 314, 303, 294, 296, 178, 331, 299, 159/1, 1446, 1443, 1444, 1436, 159/2, 181, 177, 306, 308, 326, 327, 332, 334, 335, 336, 337, 1445, 343/2, 343/3, 343/4, 343/5, 1342, 1343, 1431/4, 1599/2, 1453)

-

325


7. Proizvodni pogon, građevinski objekti i pripadajuće zemljište

Našice, Zoljan 1.432.291.680

kn

Tvornica cementa (strojarska oprema, elektro oprema, dalekovod, laboratorij, čelična i betonska konstrukcija, industrijski kolosjek, plinovod), građevinske zgrade i pripadajuće zemljište ukupne površine 197.267 m2 (k.č. 1425, 1432, 1439, 1440)

Dugoročni kreditni limit ZABE u iznosu od 180 mil. Kn, dospjeća 2015. godine Kratkoročni ugovor o zajmu Adris Grupe u iznosu od 13,5 mil. Eur, dospjeća 2012. godine dug. zajam

8. Zemljište Našice, Zoljan 306.882 kn

87.962 m2 zemljišta u Zoljanu pored našica (k.č. 325, 329, 333, 338/1, 339, 340, 341, 342, 356, 357/1, 359/1, 360/1, 362/1, 1428, 1429, 1430, 1431/2, 1598/2)

Dugoročni kreditni limit ZABE u iznosu od 180 mil. Kn, dospijeća 2015. godine


Našice, Zoljan 12.267 kn Trafostanica i ekonomsko dvorište u Zoljanu pored Našica ukupne površine 3.219 m 2 (k.č. 1423, 1437)


10. Zemljište Našice, Zoljan 350.205 kn Livada Markonjica u Zoljanu pored Našica ukupne površine 91.898 m2 (k.č. 343/1, 343/7)


11. Zemljište Našice, Zoljan 129.091 kn Livada Jovača u Zoljanu pored Našica ukupne površine 33.875 m2 (k.č. 1426, 1427/1, 1431/1, 1599/1)


12. Zemljište Našice, Zoljan 84.535 kn Livada Jovača u Zoljanu pored Našica ukupne površine 22.183 m2 (k.č. 1424/1, 1424/4)


13. Zemljište Našice, Zoljan 12.480 kn Livada Kapetanuša u Zoljanu pored Našica ukupne površine 3.275 m2 (k.č. 1337)


14. Zemljište Našice, Zoljan 3.490.340 kn Šuma Vranović u zoljanu pored Našica ukupne površine 443.760 m2 (k.č. 157, 158, 160, 171)

Sporazum o osiguranju novčane tražbine Pejacsevich Ladislaus i Pejacsevich Wilczek Nicolas Pedro u iznosu 466 tis. Eur

15. Zemljište Našice, Zoljan 4.595 kn Livada Gajevi u Zoljanu pored Našica ukupne površine 1.956 m2 (k.č. 276)

5.000 din tvornica cementa zoljan

16. Građevinski objekt Zagreb, Klara 2.456 kn Lokali u stambeno-poslovnoj zgradi u Zagrebu, Trg Senjskih uskoka ukupne površine 644 m2 (k.č. 633/12)

-

* sve vrijednosti se odnose na knjigovodstvene vrijednosti nekretnina na dan 30.09.2011., osim pozicije 7. koja je izvučena iz procjene

326

Na pokretninama u vlasništvu društva Našicecement d.d. nema zabilježenih tereta bilo kakve vrste, a one su kako slijedi: Najznačajnije funkcionalne cjeline tvornice cementa društva Našicecement d.d.

Rb Postrojenja 1 DROBILANA VK SIROVINE 2 DROBILANA LESA 3 DEPO SIROVINE 4 SUŠARA SIROVINE 5 MLINICA SIROVINE 6 HOMOGENIZACIJA SIROVINE 7 SUSTAV ZA DOZIRANJE HIDRATIZIRANOG VAPNA 8 MLINICA UGLJENA 9 LOŽENJE 10 SUSTAV ZA TRANSPORT I DOZIRANJE OTPADNIH AUTOGUMA U ROTACIONU PEĆ

11 CIKLONSKI IZMJENJIVAČ TOLINE S KALCINATOROM, ROTACIONOM PEĆI I HLADNJAKOM KLINKERA

12 POSTROJENJE ZA REDUKCIJE NOx 13 POSTROJENJE ZA SPALJIVANJE OTPADNIH ULJA I i II KATEGORIJE U ROZACIJSKOJ PEĆI 14 TRANSPORT KLINKER 15 DEPONIJA DODATAKA 16 SUŠARA DODATAKA 17 MLINICA CEMENTA 18 SILOS LETEĆEG PEPELA 19 SILOSI CEMENTA 20 PAKIRNICA 21 STANICA ZA VODU 22 POMOĆNI POGONI

Popis ostalih pokretnina - osobnih, teretnih automobila i radnih strojeva:

R.b. Pokretnine Broj komada

1. Osobni automobili 25

2. Damperi 8

3. Radni stroj - vozilo za čišćenje 1

4. Radni stroj - bager 3

5. Radni stroj - buldožer 2

6. Radni stroj - viličar 19

7. Radni stroj - utovarivač 1

8. Teretno vozilo 4

9. Traktor 4 Ukupna knjigovodstvena vrijednost svih postrojenja i opreme na dan 30.09.2011. godine je iznosila 426.510.183,47 kn (Izvor: Našicecement d.d.). Društvo nije korisnik pokretnina značajnije vrijednosti financiranih posredstvom leasinga, a popis istih, s napomenom o vrsti leasinga, daje se u nastavku.

327

Popis opreme financirane posredstvom ugovora o leasingu:

R.b. Predmet leasinga Vrsta leasinga

1. Caterpillar 385 CL Financijski leasing

2. Caterpillar 385 CL ME Financijski leasing

3. Caterpillar 980 H Financijski leasing

4. Volvo A40E - damper Financijski leasing




8. Caterpillar 988H Operativni leasing

9. VW CRAFTER 35 FURGON Operativni leasing

10. VW GOLF OLYMPIC 1,9TDI Operativni leasing

11. VW Golf 1,6 TDI Trendline Operativni leasing

12. VW JETTA Operativni leasing

13. TOYOTA HILUX Operativni leasing

14. VOLVO A35E6X6 - damper Operativni leasing

15. VOLVO A35E6X6 - damper Operativni leasing

328

4.8.2. Opis problema u svezi sa zaštitom okoliša koji bi mogli utjecati na korištenje materijalne dugotrajne imovine Našicecement je tvrtka koja od 2000. godine ima uspostavljen Sustav upravljanja kvalitetom, od 2004. godine Sustav upravljanja okolišem, a od 2009. godine Sustav upravljanja zdravljem i sigurnosti. Ova tri sustava čine integrirani Sustav upravljanja koji osigurava potpunu kontrolu i nadzor nad svim parametrima procesa pa tako i da nema problema koji bi mogli utjecati na korištenje materijalne dugotrajne imovine. Održavanje Sustava upravljanja podrazumijeva neprekidan nadzor svojih procesa i njihovih ključnih pokazatelja, aspekta okoliša te rizika po zaposlenike i imovinu, i poduzimanje odgovarajućih korektivni radnji, preventivnih radnji i radnji unapređenja kako bi se osiguralo njihovo neprekidno poboljšavanje. Bitan segment Sustava upravljanja je ispunjavanje zakonskih zahtjeva. Tvrtka je dužna neprekidno provoditi ocjenu sukladnosti sa postojećim i novim zakonima. Kako bi se osiguralo ispunjavanje svih zahtjeva, svake godine se postavljaju ciljevi koji predviđaju pronalaženje rješenja za određen probleme kao i za poboljšanja. Ostali instrumenti za osiguranje neprekidnog poboljšanja su interni auditi, postupanje sa nesukladnostima, kako proizvoda tako i utjecaja na okoliš i zdravlje i sigurnost zaposlenika. Politika kvalitete, te Politika zaštite okoliša predstavljaju javno opredjeljenje Našicecemeta ka stalnom razvoju u svakom segmentu svog poslovanja. Najbolji pokazatelj brige je odlomak iz izvješća o recertifikacijskom auditu Sustava upravljanja okolišem neovisne certifikacijske kuće LLoyd`s Register EMEA, Podružnica Hrvatska, Trg J.F. Kennedya 6b/II, Zagreb: „Sustav upravljanja okolišem u tvrtki Našicecement d.d. je u zreloj fazi primjene na zadovoljstvo svih suradnika i zainteresiranih strana te su u potpunosti zadovoljeni zahtjevi norme ISO 14001:2004. Svijest za očuvanje okoliša je na visokoj razini kod svih djelatnika u cijeloj organizaciji..”

329

4.9. POSLOVNI I FINANCIJSKI PREGLED

4.9.1. Financijsko stanje Od 2004. do 2008. godine društvo Našicecement d.d. bilježi konstantan rast prihoda, kako nekonsolidiranih tako i konsolidiranih. Takav rast prihoda je bio uvjetovan ponajprije zahvaljujući povoljnim makroekonomskim uvjetima, investicijskom ciklusu države u infrastrukturne projekte, te povećanom izgradnjom poslovnih i rezidencijalnih građevina, što je sve skupa generiralo povećanu potražnju i prodaju građevinskih materijala. Krajem 2008. godine dolazi do značajnog usporavanja domaćeg i svjetskog gospodarstva odnosno do recesije u Hrvatskoj i zemljama u regiji što dovodi do lošijih poslovnih rezultata u 2009. i 2010. godini u smislu realiziranih količina, ostvarenog prihoda i dobiti. Početkom 2009. godine je izvršeno restrukturiranje društva s ciljem optimiziranja poslovnih procesa, povećanja efikasnosti i reduciranja troškova poslovanja a sve s ciljem pripremanja društva za nadolazeće razdoblje recesije. Pad realiziranih količina cementa u 2009. godini je iznosio 13,93% u odnosu na 2008. godinu, što je znatno manje od pada cjelokupnog tržišta cementa u Republici Hrvatskoj. Na manji pad realiziranih količina cementa u odnosu na pad tržišta u RH presudni utjecaj je imala mogućnost realizacije količina cementa kroz vlastitu mrežu betonara u Hrvatskoj, Srbiji, Bosni i Hercegovini. Sličan trend se protegnuo i na 2010. godinu kada je realizirana količina cementa za 23,90% manja u odnosu na 2009. godinu. 2011. godina donosi promjenu trenda te je realizirana količina u prva tri kvartala 2011. godine za 13,89% veća u odnosu na isto razdoblje u 2010. godini, dok je istovremeno poslovni prihod veći za 4,18%, a EBITDA za 7,43%. Tablica 45.: Rezultat poslovanja Našicecement d.d. na konsolidiranoj osnovi

(000 HRK) 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2008. 30.09.2009. 30.09.2010. 30.09.2011.*

Ukupno poslovni prihodi

1.600.831 1.320.933 1.181.026 1.200.374 1.028.928 909.941 396.388

Ukupno poslovni rashodi

1.361.706 1.234.474 1.235.241 997.590 928.853 916.820 313.656




167.615 17.024 -164.229 181.692 44.461 -90.842 55.736

Porez na dobit 43.466 30.913 9.725 36.722 29.534 10.317 17.646


124.149 -13.889 -173.954 144.970 14.927 -101.159 38.091



125.015 -11.614 -162.171 142.504 20.900 -93.678 38.091



330

4.9.2. Poslovni rezultati 4.9.2.1. Informacije o značajnim činjenicama i događajima koji imaju utjecaja na prihod iz poslovanja društva Solidarnog jamca i opis promjena u prihodima U 2010. godini Našicecement d.d. je ostvarilo konsolidirani ukupni prihod od 1.208,24 milijuna kuna od čega konsolidirani poslovni prihodi iznose 1.181,03 milijuna kuna, a financijski prihodi 27,21 milijun kuna. Paralelno se radi na reorganizaciji cjelokupnog poslovnog sustava s ciljem smanjenja troškova, racionalizacije poslovanja i povećanja efikasnosti. Iako su sve poduzete aktivnosti dovele do smanjenja rashoda poslovanja to smanjenje je bilo nešto manjeg intenziteta od smanjenja poslovnih rashoda. Razlog tome je porast cijena energenata u 2010. godini, posebice prirodnog plina, koji zauzimaju značajnu ulogu u strukturi troškova kod članica Nexe grupe. Nadalje značajnije povećanje troškova je na stavkama naknada za zbrinjavanje otpada i doprinos za eksploataciju mineralnih bogatstava. Osim spomenutih troškova u 2010. je došlo do povećanja iznosa amortizacije za 7,58%, što je posljedica stavljanja u uporabu nekoliko novih i značajnijih investicija krajem 2009. godine navedenih u točki Prospekta 4.5.2. Značajna ulaganja. Također je znatno veći iznos ispravaka vrijednosti od kupaca. Samo društvo Našicecement d.d. je u 2010. godini ostvarilo ukupan prihod u iznosu od 465,82 milijuna kuna od čega se 432,22 milijuna kuna odnosi na poslovne prihode dok se 33,60 milijuna kuna odnosi na financijske prihode. Smanjenje poslovnih prihoda u odnosu na 2009. godinu je pratilo smanjenje poslovnih rashoda na svim relevantnijim stavkama. Povećanje rashoda je zabilježeno na stavci ispravka vrijednosti potraživanja. U razdoblju od I.-IX. 2011. Našicecement d.d. je ostvarilo ukupan prihod u iznosu od 384 milijuna kuna, što je za 5,04% više nego u istom razdoblju u prošloj godini, od čega se 362,48 milijuna kuna odnosi na poslovne prihode. Rast poslovnih prihoda je proizašao iz znatno boljih prodajnih učinaka cementa, što je rezultiralo i rastom tržišnog udjela, koji je prema podacima za razdoblje od I.-VIII. 2011., uključujući i uvozni cement, iznosio 28,59%, što je za 2,2% više od tržišnog udjela u istom razdoblju u prošloj godini. Važno je napomenuti da je taj rast ostvaren uz istovremeni pad tržišta cementa u Hrvatskoj za 6%. Našicecement d.d. isporučuje svoje proizvode trenutno na više značajnijih gradilišta od kojih možemo izdvojiti most na rijeci Dravi, u sklopu nastavka radova na koridoru 5C, osječka obilaznica, prilazna cesta graničnom prijelazu kod Svilaja, podravski ipsilon, tzv. kineski most u Beogradu, te veći broj poslovnih i stambeno poslovnih objekata. 4.9.2.2. Utjecaj vladinih, gospodarskih, fiskalnih, monetarnih ili političkih politika ili čimbenika na poslovanje U promatranom razdoblju od nekoliko godina vladine gospodarske i monetarne politike imale su određeni utjecaj na poslovanje članica Nexe Grupe, tako i na Našicecement d.d. Pad državne potrošnje koji se ponajprije očituje kroz manja ulaganja u infrastrukturne projekte, restriktivna monetarna politika, povećanje troška kapitala, smanjena likvidnost

331

koja uzrokuje neplaćanje obveza sudionika, uvelike pridonose sporijem izlasku iz krize poslovanja. Po pitanju stabilnosti poslovanja društva pozitivni efekte odražava politika Hrvatske narodne banke po pitanju stabilnosti tečaja hrvatske kune. Neke od provedenih mjera su imale izravni, a u većoj mjeri neizravni efekat na poslovanje članica Nexe grupe, pa tako i društva Našicecement d.d. U tu skupinu mjera možemo ubrojiti vladine mjere za poticanje prodaje stanova u novogradnji. Po pitanju nelikvidnosti u srednjem roku se očekuju i pozitivni efekti novog Zakona o rokovima ispunjenja novčanih obveza. Društvo je i dalje maksimalno angažirano u provođenju odgovarajućih mjera kako bi se prilagodilo trenutnoj situaciji u poslovanju, te kako bi na odgovarajući način odgovorilo na zahtjeve tržišta. Približavanje Europskoj Uniji, liberalizacija tržišta, dostupniji kapital, te najavljeni vladin program gospodarskog oporavka i plan ulaganja u infrastrukturu uvelike može utjecati na buduće poslovanje. Mjera koje su do sada provedene u društvima Nexe grupe, pa i u društvu Našicecement d.d. su uglavnom bile fokusirane na reorganizaciju poslovnih funkcija i procesa u svrhu iznalaženja dodatnih internih efikasnosti, a sve u svrhu smanjivanja troškova poslovanja. Tako je broj djelatnika društva Našicecement d.d. na dan 30.09.2011. za 29% bio manji u odnosu na dan 31.12.2008. godine, a spomenuto smanjenje broja zaposlenih nije imalo nikakvih negativne posljedica na kapacitete proizvodnje i otpreme cementa.

332

4.10. IZVORI SREDSTAVA

4.10.1. Informacije o izvorima novčanih sredstava društva Solidarnog jamca te pojašnjenje iznosa i izvora

Obveze po dugoročnim kreditima i leasingu na konsolidiranoj razini na dan 31.12.2010. godine su iznosile 681,79 milijuna kuna i bile su za 6,93% veće u odnosu na dan 31.12.2009. Obveze za kratkoročne kredite i tekuća dospijeća dugoročnih kredita na konsolidiranoj razini na dan 31.12.2010. godine su iznosila 669,25 milijuna kuna i bile su za 18,68% veće u donosu na dan 31.12.2009. Na dan 30.09.2011. godine obveze po dugoročnom kreditu i leasingu na konsolidiranoj razini su iznosile 54.15 mil kn, što je za 92,06% manje u odnosu na 31.12.2010. godine. Obveze za kratkoročne kredite i tekuća dospijeća dugoročnih kredita i leasinga na konsolidiranoj razini na dan 30.09.2011. godine su iznosile 288,25 mil kn i bile su za 56,93% manje u odnosu na 31.12.2010. godine. Značajno smanjenje obveze po dugoročnim kreditima i leasingu i obveze za kratkoročne kredite i tekuća dospijeća dugoročnih kredita i leasinga na kosolidiranoj razini je prije svega posljedica potpisivanja i provedbe Ugovora o podjeli društva kapitala (odvajanje s preuzimanjem) detaljnije pojašnjenog u točki Prospekta 2.5.1.5. Detalji o strukturi kapitala Našicecementa d.d., Izvještaj o promjenama u vlasničkoj glavnici, te dugoročne i kratkoročne obveze na konsolidiranoj razini se mogu vidjeti u priloženim revidiranim izvještajima za 2008., 2009. i 2010. godinu, te u nerevidiranim izvještajima za prvih 9. mjeseci 2011. godine.

4.10.2. Opis novčanog toka društva Solidarnog jamca Novčani tok od poslovnih aktivnosti se smanjio u 2010. godini što je ponajviše uzrokovano negativnim rezultatom zbog smanjenja obujma poslovanja uzrokovanih krizom. Usporedno su smanjene i investicijske aktivnosti, a kako bi se osigurao pozitivan novčani tok koncern se zadužio za dodatna sredstva.

Tablica 46.: Novčani tok koncerna Našicecement - konsolidirano

Svi iznosi izraženi su u tisućama kn 2008. 2009. 2010.

Novčani tok od poslovnih aktivnosti 216.775 157.178 46.058

Novčani tok od investicijskih aktivnosti -405.642 -200.072 -86.558

Novčani tok od financijskih aktivnosti 160.852 37.913 65.690

Neto smanjenja/povećanje novca i novčanih ekvivalenata

-28.015 -4.981 25.190

Novac i novčani ekvivalenti na početku godine 49.156 21.141 16.160

Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine 21.141 16.160 41.350


333

Tablica 47.: Novčani tok koncerna Našicecement - konsolidirano Svi iznosi izraženi su u tisućama kn 3Q 2010. 3Q 2011.

Novčani tok od poslovnih aktivnosti -20.113 -113.814

Novčani tok od investicijskih aktivnosti 18.109 -12.422

Novčani tok od financijskih aktivnosti 14.173 85.372

Neto smanjenja/povećanje novca i novčanih ekvivalenata 12.169 -40.864


Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine 28.329 486


4.10.3. Informacije o bonitetu i strukturi financiranja solidarnog jamca Društvo Našicecement d.d. uredno servisira kratkoročne i dugoročne kreditne obveze

sukladno definiranim planovima otplate.

334

Tablica 48.: Osnovni pokazatelji poslovanja Našicecement konsolidirano

FINANCIJSKI POKAZATELJI 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2010. 30.09.2011.

Pokazatelji likvidnosti

Koeficijent tekuće likvidnosti 1,21 0,994 0,841 0,912 0,798

Koeficijent ubrzane likvidnosti 0,811 0,654 0,517 0,590 0,537

Pokazatelji zaduženosti

Odnos kredita i ukupne imovine 0,46 0,463 0,503 0,481 0,459

Odnos kapitala i ukupne imovine 0,366 0,341 0,255 0,293 0,367

EBIT pokriće kamata 4,647 1,191 -0,642 -0,111 2,658

EBTDA pokriće kamata 6,919 2,921 0,957 1,515 3,612

Odnos kredita i EBITDA 3,268 5,668 16,718 13,356 3,046

Odnos kratkoročnog kredita i EBITDA 1,228 2,66 8,281 6,477 2,564

Pokazatelji aktivnosti

Koeficijent obrtaja ukupne imovine 0,607 0,482 0,408 0,326 0,483

Koeficijent obrtaja tekuće imovine 1,491 1,212 1,015 0,795 1,103

Koeficijent obrtaja potraživanja 2,807 2,301 1,929 1,401 1,881

Koeficijent obrtaja zaliha 4,515 3,542 2,634 2,249 3,369

Pokazatelj profitabilnosti

ROE (neto dobit/kapital i rezerve) 13,50% -1,31% -23,71% -12,31% 13,91%

ROA (EBIT/ukupna imovina) 9,46% 3,33% -2,02% -0,26% 11,10%

Profitne marže

EBITDA marža 23,23% 16,93% 7,38% 11,03% 31,24%

EBIT marža 15,60% 6,91% -4,95% -0,81% 22,99%

Neto marža 8,16% -0,93% -14,82% -10,29% 9,61% Izvor: Našicecement d.d.

335

4.10.4. Informacije o svim ograničenjima korištenja kapitalnih sredstava koja su značajno utjecala ili bi mogla značajno utjecati, izravno ili neizravno na solidarnog jamca Solidarni jamac nema ograničenja u smislu korištenja kapitalnih sredstava.

4.10.5. Informacije o predviđenim izvorima financiranja budućih investicija i dugotrajne materijalne imovine Buduće investicije će se financirati djelomično iz vlastitih izvora, pod čime podrazumijevamo sredstva generirana iz redovnog poslovanja. Buduće investicije će se djelomično financirati i iz vanjskih izvora, u vidu dugoročnih investicijskih kredita ili modelom financijskog ili operativnog leasinga.

336

4.11. ISTRAŽIVANJA I RAZVOJ, PATENTI I LICENCE

Društvo Našicecement d.d. nema posebno ustrojen odjel za istraživanje i razvoj, već je na razini Nexe grupe u siječnju 2010. godine osnovan zajednički Tehnološki centar koji koordinira istraživanje i razvoj u odnosu na razvoj novih proizvoda, utvrđivanje ključnih pokazatelja uspješnosti proizvodnje, praćenje procesa upravljanja tehnologijom i kvalitetom, upravljanjem mineralnim resursima, kao i upravljanjem investicijskim projektima. Detaljnije o razvoju novih proizvoda pod točkom 4.6.4. Društvo nema u svom posjedu patente ili licence značajnije za poslovanje i prihode.

337

4.12. TRENDOVI 4.12.1. Najznačajniji trendovi u proizvodnji, prodaji i zalihama, troškovima i prodajnim cijenama od završetka posljednje financijske godine do datuma Prospekta U prva tri kvartala 2011. godine prodana količina cementa iznosila je 584.052 tone, što je za 13,89% više u odnosu na isto razdoblje u prošloj godini. Poseban doprinos rastu prodanih količina cementa daje izvoz cementa, tako su prodane količine cementa na inozemnim tržištima za 49,88% veće u odnosu na isto razdoblje u 2010. godini. Rast prodanih količina na tržištu Srbije, kosova i Crne Gore iznosi 64%, na tržištu BiH 85% u odnosu na isto razdoblje u 2010. godini, dok ostala tržišta (Austrija, Slovenija i Mađarska) bilježe pad prodanih količina od 21% u odnosu na isto razdoblje u 2010. godini. Zbog relativno sporog oporavka tržišta cementa u tijekom 2011. godine je postojao pritisak i na smanjivanje cijena. Tako je prosječna prodajna cijena u prva tri kvartala 2011. godine za 8% niža u odnosu prosječnu prodajnu cijenu u istom razdoblju u 2010. godini. Na tržištu RH je prosječna prodajna cijena niža za 10%, na tržištu BiH za 2%, dok je na tržištu Srbije porasla za 2%. U troškovnom segmentu je postojao trend porasta cijena energenata, tako je prosječna cijena plina porasla za 13% dok je prosječna cijena ugljena porasla za 12% u prvom kvartalu 2011. godine u odnosu na isto razdoblje u 2010. godini. Našicecement d.d. se u 2011, godini uspjelo zaštiti od porasta cijena ugljena, koji je osnovni energent u procesu proizvodnje cementa, ugovaranjem još tijekom 2010. godine količina za 2011. godinu po unaprijed definiranim terminskim cijenama. Posebni trendovi u kretanju razine zaliha, kako proizvodnje u tijeku, gotovih proizvoda, tako i sirovina i repromaterijala nisu nešto što je obilježje cementne industrije i nemaju na poslovanje društva Našicecement d.d. nikakvog relevantnog utjecaja. 4.12.2. Informacije o poznatim trendovima, nesigurnostima, zahtjevima, obvezama ili događajima koji bi mogli imati znatan utjecaj na razvoj Solidarnog jamca Opisano u točci 2.8.2. Informacije o poznatim trendovima, nesigurnostima, obvezama ili događajima koji bi mogli imati znatan utjecaj na poslovanje Izdavatelja.

338

4.13. PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI Solidarni jamac kontinuirano izrađuje procjene dobiti i poslovanja društva za interne potrebe planiranja. Zbog neizvjesnog makroekonomskog okruženja, cikličnosti samog segmenta poslovanja, te niza činjenica koje se pretpostavljaju, Solidarni jamac smatra da postoji vjerojatnost odstupanja u odnosu na izrađene procjene koje, kao takve, mogu navesti investitore na pogrešan zaključak. Iz tog razloga ovdje neće iznositi navedene procjene. Solidarni jamac nema procjene za koje je mišljenje pripremio neovisni revizor ili računovođa.

339

4.14. UPRAVNA, RUKOVODEĆA I NADZORNA TIJELA 4.14.1. Podaci o Upravi i Nadzornom odboru Osobama navedenima pod ovom točkom nisu izrečene presude u vezi kaznenih djela s elementima prijevare u prethodnih 5 godina. Osobe navedene pod ovom točkom nisu sudjelovale u stečajevima ili likvidacijama s kojima su bile povezane djelujući u svojstvu funkcija koje su obavljale u nekom društvu u proteklih 5 godina. Potpisnici ovog Prospekta izjavljuju da, prema vlastitim saznanjima, nemaju informacije o službenim sankcijama od strane pravosudnih ili regulatornih tijela prema osobama navedenim u ovoj točci te da nemaju podatak je li sudskom odlukom takva osoba isljučena ili joj je zabranjen rad u takvim tijelima u najmanje posljednjih 5 godina. U svojstvu osobe ovlaštene za zastupanje društva Našicecement d.d. Ivan Ergović iz Našica, obnaša funkciju prokuriste. Prokura se daje za sklapanje svih ugovora i poduzimanje svih pravnih radnji u ime i za račun trgovačkog društva Našicecement d.d. Našice, kao i za zastupanje društva u svim sudskim i izvansudskim postupcima. Prokurist ne može bez posebne ovlasti otuđiti ni opteretiti nekretnine trgovačkog društva i ne može davati izjave ni poduzimati pravne radnje kojima se započinje stečajni postupak ili drugi postupak koji dovodi do prestanka društva. Životopis g. Ivana Ergovića se nalazi u točki ovog Prospekta 2.10.1.1. Uprava i Nadzorni odbor Nexe grupe d.d., a osim sudjelovanja u Upravi društva Nexe grupa d.d. u svojstvu predsjednika i obnašanju dužnosti Prokurista u društvu Našicecement d.d. g. Ergović u posljednjih pet godina sudjeluje u upravnim, rukovodećim i nadzornim tijelima u sljedećim društvima:

Društvo Funkcija Traje GP „Put“ d.d., Sarajevo, BiH Predsjednik Nadzornog odbora Da Ergović d.o.o. Zagreb Direktor Da Uprava Našicecementa d.d. Tablica 49.: Uprava Našicecementa


Zoran Bartolović generalni direktor Matije Gupca 49, Koška

Izvor: Nexe Grupa Zoran Bartolović, generalni direktor Zoran Bartolović je rođen 1969. godine. Diplomirao je na Fakultetu elektrotehnike i računarstva u Zagrebu 1996. godine te stekao zvanje Diplomiranog inženjera elektrotehnike. 1996. Godine se zapošljava u društvu Falcon Electronic d.o.o. na radnom mjestu inženjera

340

projektanta za sustave automatizacije. 1998. godine se zapošljava u društvu Našicecement d.d. na radnom mjestu inženjera automatike na kojemu radi do 1999. kada prelazi na radno mjesto inženjera u službi održavanja. 2002. godine postaje šef službe održavanja u Našicecementu d.d., a 2003.god. Direktor proizvodnje i tehničkih poslova. 2005. godine postaje Savjetnik za tehničke poslove u uredu Uprave Nexe grupe i član Uprave društva Našicecement d.d., te 01.11.2008. godine postaje generalni direktor društva Našicecement d.d. Prema Statutu društva Našicecement d.d. mandat člana Uprave – direktora traje 5 godina, tako da mandat generalnog direktora društva Našicecement d.d. istječe 01.11.2013. godine, uz mogućnost ponovnog imenovanja. 2001. godine je prošao General management program Poslovne škole Bled. Sudjelovao je na brojnim dodatnim edukacijama, radionicama, seminarima i konferencijama: Financije za nefinancijaše (Zagreb, 2000.), Motivacija i upravljanje vremenom (Rogaška Slatina, 2002.), Uspješno poslovno komuniciranje (Zagreb, 2002.), Konferencija Cemtech (Limasol, Cipar 2003.), Konferencija Cemtech (Egipat, 2004.), Savjetovanje – Hrvatska normizacija i srodne djelatnosti, (Plitvice, 2005), Petrocem – konferencija o cementu (Saint Petersburt, Rusija, 2006), Seminar – vođenje projekata (Zagreb, 2006.), Konferencija Cemtech (Abu Dhabi, Ujedinjeni Arapski Emirati, 2007.), Konferencija BusinessCem 2007. (Moskva, 2007.), Seminar Tehnologije zaštite zraka (Tuhelj, 2008.), Seminar o betonskim kolnicima (Zagreb, 2008.), Razvoj osobnih vještina vođenja – Poslovna škola Bled (Opatija, 2008.), Rast i razvoj tvrtke – Adizess, Cemtech konferencija (Monte Carlo, 2009.), Komuniciranje sa stavom i stilom (Zagreb, 2009.) Član je Upravnog odbora društva Jelen Do a.d. Srbija. Nadzorni odbor Našicecementa d.d. Nadzorni odbor Našicecementa d.d. Našice sastoji se od četiri člana, od kojih je jedan predsjednik Nadzornog odbora. Tablica 50.: Nadzorni odbor Našicecementa


Željko Perić predsjednik Nadzornog odbora Remete 1, Zagreb

Željko Lukač zamjenik predsjednika Nadzornog odbora

Bijenička cesta 35, Zagreb

Nenad Filipović član Nadzornog odbora Metelkova ulica 7/A, Ljubljana, Slovenija

Marjan Gašparović član Nadzornog odbora Ivana Gundulića 21, Đurđenovac

Izvor: Nexe Grupa

341

Marjan Gašparović, član Nadzornog odbora Marjan Gašparović je rođen 1955. godine. 1974. godine je završio srednju školu za tehničare-elektroodjel jake struje. Zaposlenik je Našicecementa d.d. od 1980. godine. 13.03.2008. godine je imenovan članom Nadzornog odbora Našicecementa d.d. iz redova djelatnika sukladno Zakonu o radu i čl. 21. Statuta društva Našicecement d.d. Marjanu Gašparoviću mandat člana Nadzornog odbora u društvu Našicecement d.d. istječe datumom Odluke o opozivu donesene od strane Radničkog vijeća. Osim u Nadzornom odboru društva Našicecement d.d. gosp. Gašparović ne sudjeluje i nije sudjelovao u upravnim i nadzornim tijelima drugih društava u posljednjih pet godina. Životopisi članova Nadzornog odbora Našicecementa d.d. g. Željka Perića, g. Željka Lukača i g. Nenada Filipovića se nalaze u točki ovog Prospekta 2.10.1.1. Uprava i Nadzorni odbor Nexe grupe d.d. Osim sudjelovanja u Nadzornom odboru u društvima Nexe grupa d.d. i Našicecement d.d. u posljednjih pet godina slijedeće osobe su sudjelovale ili još sudjeluju u upravnim i nadzornim tijelima slijedećih pravnih osoba: Željko Perić, predsjednik Nadzornog odbora:

Društvo Funkcija Traje Atlantic Grupa d.d., Zagreb Član Nadzornog odbora Da Banko Popolare Croatia d.d., Zagreb Član Nadzornog odbora Da Zagrebačka burza d.d., Zagreb Član Nadzornog odbora Da B.net Hrvatska d.o.o., Zagreb Član Nadzornog odbora Ne Caper d.o.o., Zagreb Direktor Da Ingra d.d., Zagreb Član Uprave Ne Željko Lukač, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora:

Društvo Funkcija Traje Osteon d.o.o., Zagreb Predsjednik Nadzornog odbora Da Hospitalija trgovina d.o.o., Sveta Nedjelja Član Nadzornog odbora Da Luka Dubrovnik d.d., Dubrovnik Član Nadzornog odbora Da Tele2 d.o.o., Zagreb Član Nadzornog odbora Ne Metronet telekomunikacije d.d., Zagreb Član Nadzornog odbora Ne Metronet telekomunikacije d.d., Zagreb Predsjednik Uprave Da Quaestus partneri d.o.o., Zagreb Direktor Da Quaestus Private Equity d.o.o. Zagreb Direktor Da Inceptum d.o.o., Zagreb Direktor Da Verax Epulo d.o.o., Zagreb Direktor Da Dr. Nenad Filipović, osim sudjelovanja u Nadzornom odboru u društvima Nexe grupa d.d. i Našicecement d.d., u posljednjih pet godina, ne sudjeluje nit je sudjelovao u upravnim i nadzornim tijelima drugih pravnih osoba.

342

Između osoba koje sudjeluju u upravljačkim i nadzornim tijelima društava Nexe grupa d.d. i Našicecement d.d. nema nikakvih obiteljskih povezanosti. 4.14.2. Sukob interesa upravnih, rukovodećih i nadzornih tijela i višeg rukovodstva Ne postoji sukob interesa upravnog, rukovodećeg i nadzornog tijela i višeg rukovodstva u pogledu funkcija i aktivnosti koje obavljaju u društvu Solidarnom jamcu i osobnih interesa, odnosno njihovih funkcija i aktivnosti izvan društva Solidarnog jamca Ne postoje sporazumi ili pogodbe s glavnim dioničarima, klijentima, dobavljačima ili drugim osobama temeljem kojih bi bilo koja osoba iz točke 4.14.1. bila izabrana za člana uprave, nadzornih tijela ili višeg rukovodstva.

343

4.15. NAKNADE I POGODNOSTI 4.15.1. Iznos naknada i primanja članova Uprave i Nadzornog odbora društva Solidarnog jamca u zadnjoj financijskoj godini Uprava Ugovorom o radu člana uprave – direktora društva definirana su prava i obveze i to :

� mjesečna plaća direktora društva ugovorena je kao osnovna bruto plaća � godišnji bonus koji je uvjetovan ostvarenjem planiranih rezultata poslovanja u 2010.

godini nije ostvaren jer nisu bili ispunjeni ugovoreni uvjeti � pravo na korištenje službenog automobila, poslovne reprezentacije i mobilnog

telefona u službene svrhe, te pravo na naknadu svih troškova koje direktor društva ima u obavljanju svoje funkcije

� direktor društva ima zasnovan radni odnos na neodređeno vrijeme u društvu Solidarnog jamca s mogućnošću otkaza u skladu sa zakonskim odredbama. Predviđeni otkazni rok je 2,5 mjeseca, a ostvaruje se pravo na primitak pune plaće za vrijeme trajanja otkaznog roka.

� obaveza isplate otpremnine nastaje u slučaju otkazivanja ugovora o radu, za vrijeme njegova važenja, od strane društva Solidarnog jamca, osim ako se ugovor o radu ne otkazuje iz razloga uvjetovanih skrivljenim ponašanjem direktora društva. Ugovorena je otpremnina u iznosu od 11 mjesečnih ugovorenih osnovnih bruto plaća.

U 2010. godini član Uprave – direktor društva Solidarnog jamca je po osnovi plaće od društva Solidarnog jamca primio je ukupan bruto iznos od 604.153,08 kn. Temeljem članstva u Upravnom odboru povezanog društva Izdavatelja u Republici Srbiji u 2010. godini direktor društva primio je neto iznos od 459.106,00 dinara. Nadzorni odbor Sukladno čl. 29. Statuta Našicecementa d.d. članovima Nadzornog odbora pripada nagrada za rad u Nadzornom odboru. Iznos naknade određuje se svake godine odlukom Glavne skupštine. Glavna skupština Našicecementa d.d. je dana 15.06.2011. godine donijela odluku kojom se naknada za rad predsjednika i članova Nadzornog odbora utvrđuje u iznosu od 6.000,00 kn neto, mjesečno. U 2010. godini članovi Nadzornog odbora su od Našicecementa d.d. po svim osnovama zaprimili ukupan bruto iznos od 823.001,87 kn. Od gore navedenog iznosa pojedini članovi Nadzornog odbora zaprimili su naknade kako slijedi:

344

Tablica 51.: Naknade Nadzornog odbora Našicecementa d.d. u 2010. godini

ČLANOVI NADZORNOG ODBORA BRUTO (HRK)

FILIPOVIĆ NENAD 186.524,67

GAŠPAROVIĆ MARIJAN 181.550,70

LUKAČ ŽELJKO 193.139,05

PERIĆ ŽELJKO 193.139,05

4.15.2. Iznos davanja u svrhu mirovine, mirovinskih prava i sličnih pogodnosti Našicecement d.d. u razdoblju zadnje financijske godine, izuzev doprinosa iz redovitih dohodaka i naknada za djelatnike i članove Nadzornog odbora, te ukoliko se radilo o sporazumnim raskidima Ugovora o radu korištenjem prava stečenih iz radnog odnosa kod poslodavca, nije imao posebnih davanja u svrhu mirovine, mirovinskih prava i sličnih pogodnosti. Doprinosi za mirovinsko iz bruto dohotka i naknada za Upravu i Nadzorni odbor su kako slijedi:

Član Uprave/Član NO 2011. godina

Bartolović Zoran 104.241,19

Gašparović Marijan 22.000,00

Lukač Željko 23.404,26

Perić Željko 23.404,26

Filipović Nenad 22.602,70

Ukupno 195.652,41

345

4.16. PRAKSA UPRAVE 4.16.1. Datum isteka aktualnog mandata, te razdoblje obnašanja funkcije Sukladno odredbama važećeg Statuta društva Našicecement d.d., Upravu Društva sačinjavaju jedan do tri člana, čiji broj određuje te ih imenuje svojom odlukom Nadzorni odbor. Ako Nadzorni odbor odluči da se Uprava sastoji od jednog člana, on će se tada nazivati Generalni direktor. Mandat članova Uprave traje pet (5) godina, uz mogućnost ponovnog imenovanja. Aktualni mandat Generalnog direktora Zorana Bartolovića istječe 01.11.2013. godine. Funkciju Generalnog direktora Zoran Bartolović obnaša od 01.11.2008. godine. Sukladno odredbama Statuta društva, Nadzorni odbor Našicecementa d.d. ima do pet (5) članova od kojih je jedan član predstavnik radnika. Članovi Nadzornog odbora imenuju se na četiri (4) godine i mogu biti ponovno birani, osim predstavnika radnika koji se imenuje i opoziva sukladno Zakonu o radu. Na konstituirajućoj sjednici Nadzornog odbora izabranog na Glavnoj skupštini, članovi Nadzornog odbora većinom svih glasova izabiru predsjednika Nadzornog odbora i zamjenika predsjednika Nadzornog odbora. Aktualni članovi Nadzornog odbora su: Željko Perić, predsjednik Nadzornog odbora od 31.03.2009. godine, istek mandata 31.03.2013. godine, Željko Lukač, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora od 31.03.2009. godine, istek mandata 31.03.2013. godine, Nenad Filipović, član Nadzornog odbora od 03.11.2009. godine, istek mandata 31.03.2013. godine i Marjan Gašparović, član Nadzornog odbora, predstavnik radnika, imenovan 13.03.2008. godine, istek mandata odlukom o opozivu Radničkog vijeća. 4.16.2. Informacije o ugovorima koji predviđaju pogodnosti po raskidu radnog odnosa članova uprave i nadzornog odbora društva Našicecement d.d. Ugovorom o radu za člana uprave - direktora društva predviđena je isplata otpremnine za slučaj otkazivanja ugovora o radu od strane Našicecementa d.d., osim u slučaju otkazivanja ugovora o radu iz razloga uvjetovanih skrivljenim ponašanjem. Navedena otpremnina ugovorena je u iznosu od 11 mjesečnih osnovnih ugovorenih bruto plaća. Ne postoje zaključeni ugovori o djelu između Našicecementa d.d. i članova Nadzornog odbora koji predviđaju pogodnosti članovima nadzornog odbora po isteku mandata. 4.16.3. Revizorski odbor Revizorski odbor je formiran u sljedećem sastavu: Željko Perić - predsjednik, Tomislav Rosandić i Željko Lukač - članovi.

346

Odgovornosti Odbora za reviziju navedene su u pravilniku odbora te, između ostalog, uključuju odgovornost za praćenje i pregled cjelovitosti financijskog izvješćivanja Društva, interni sustav financijske kontrole Društva i interne kontrole poslovanja i usklađenosti Društva. Odbor za reviziju također nadzire funkciju vanjske revizije (uključujući učinkovitost postupaka vanjske revizije te imenovanje i naknade revizora) i ocjenjuje učinkovitost aktivnosti interne revizije 4.16.4. Izjava društva Solidarnog jamca o usklađenosti sa standardima korporativnog upravljanja Društvo Našicecement d.d. je prihvatilo i u svom poslovanju primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja Zagrebačke burze. Svrha ovog Kodeksa je postavljanje visokih standarda korporativnog upravljanja i poslovne transparentnosti za dionička društva, te zaštita investitora i drugih članova društva kroz uredno i odgovorno upravljanje i nadzor poslovanja te upravljačkih funkcija dioničkih društava. Osnovna načela kodeksa su: osiguranje poslovne transparentnosti, jasan opis postupka donošenja odluka Nadzornog odbora i Uprave, izbjegavanje sukoba interesa, održavanje učinkovitih internih kontrola i održavanje učinkovitog sustava odgovornosti.

347

4.17. ZAPOSLENICI

4.17.1. Broj i struktura zaposlenika Našicecement d.d. na dan 30.09.2011. godine zapošljava 320 zaposlenika po strukturi: Tablica 52.: Kvalifikacijska struktura zaposlenika Našicecementa d.d.

Stručna sprema Broj zaposlenika

31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2011.

MR 2 2 4 0

VSS 58 90 90 38

VŠS 26 27 28 14

VKV 4 4 4 4

SSS 118 93 96 100

KV 174 132 129 116

PKV 6 5 6 6

OŠ 57 44 43 42

BEZ OŠ 2 0 0 0

Ukupno 447 397 400 320 Izvor: Našicecement d.d.

Tablica 53.: Struktura VSS Našicecement d.d.

VSS Broj zaposlenika

31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2011.

Dipl.ing.strojarstva 6 8 8 7

Dipl.ing.elektrotehnike 6 14 14 7

Dipl.ing.geotehnika 2 1 1 1

Dipl.ing.kemijske tehnologije 2 3 3 1

Dipl.ing.pehrambene tehnol. 1 1 1 1

Prof. kemije i biologije 2 2 2 2

Dipl.ing.rudarstva 1 1 1 1

Dipl.ing. geologije 1 1 1 1

Dipl.ing. ZNR 1 1 1 1

Dipl.ing.građevinarstva 4 4 4 1

Dipl.ekonomist 20 44 44 15

ostalo (pravo, informatika, matematika…)

12 10 10 0

Ukupno 58 90 90 38


348

Grafički prikaz 2.: Kvalifikacijska struktura zaposlenika Našicecementa d.d.

Kvalifikacijska struktura

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

MR VSS VŠS VKV SSS KV PKV OŠ BEZ OŠ

31.12.2008.

31.12.2009.

31.12.2010.

30.09.2011.


Tablica 54.: Dobna struktura zaposlenika Našicecementa d.d.

Dob Broj zaposlenika

31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2011.

Do 20 god. 9 0 1 0

Od 21-25 god. 25 7 4 3

Od 26-30 god. 42 50 35 15

Od 31-35 god. 21 36 47 24

Od 36-40 god. 16 14 22 10

Od 41-45 god 49 38 24 12

Od 46-50 god 129 99 71 56

Od 51-55 god 128 123 125 118

Od 56-60 god 24 25 64 72

Od 61 4 5 7 10

Ukupno 447 397 400 320


349

Grafički prikaz 3.: Dobna struktura zaposlenika Našicecementa d.d.

Dobna struktura

0

20

40

60

80

100

120

140

Do 20

god.

Od 21-

25 god.

Od 26-

30 god.

Od 31-

35 god.

Od 36-

40 god.

Od 41-

45 god

Od 46-

50 god

Od 51-

55 god

Od 56-

60 god

Od 61

31.12.2008.

31.12.2009.

31.12.2010.

30.09.2011.


Tablica 55.: Spolna struktura zaposlenika Našicecementa d.d.

Spol Broj zaposlenika

31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 30.09.2011.

Muški 59 332 329 278

Ženski 388 65 71 42

Ukupno 447 397 400 320


Prosječan broj zaposlenika na određeno vrijeme u 2011. godini je bio 7. Kao i nekoliko ranijih godina i u 2011. nastavio se trend povećanja obrazovne razine zaposlenika, prije svega povećanjem učešća visokoobrazovanih stručnjaka. To je logičan slijed konstantnog ulaganja u nove tehnologije koje zahtijevaju visoko kompetentne zaposlenike, spremne za stalno učenje i razvoj. Ulaganje u učenje i razvoj jedna je od glavnih strateških odrednica Našicecementa što osigurava zadovoljstvo i lojalnost zaposlenika s jedne strane i kompetitivnu snagu Našicecementa s druge strane. U najmanje zadnjih 5 godina nije bilo aranžmana radničkog dioničarstva.

350

4.18. VEĆINSKI DIONIČARI 4.18.1. Popis dioničara društva Solidarnog jamca koji imaju učešće od 5% i više u temeljnom kapitalu društva Solidarnog jamca Temeljni kapital društva iznosi 257.731.600,00 kuna. Temeljni kapital društva podijeljen je na 644.329 redovnih dionica, od kojih svaka ima nominalni iznos 400,00 kuna. Tablica 56.: Vlasnička struktura Našicecement d.d. R.br. Vlasnik dionica Broj dionica % udjela

1. NEXE GRUPA d.d. 644.329 100,00

UKUPNO: 644.329 100,00


4.18.2. Dionice s različitim pravom glasa Sve dionice društva Solidarnog jamca daju jednako pravo glasa 4.18.3. Opis vladajućeg položaja u društvu Solidarnom jamcu

Nexe Grupa d.d. je jedini dioničar Našicecementa d.d. Ne postoje pisani dokumenti koji bi definirali mjere kojima se sprječava korištenje vladajućeg položaja većinskog dioničara na štetu Izdavatelja, međutim u okviru zakonodavstva Republike Hrvatske (Zakon o trgovačkim društvima, Zakon o porezu na dobit i drugi propisi) postoje pravila koja uređuju odgovarajuću zaštitu vjerovnika društva u odnosu na zloporabu vladajućeg položaja od strane većinskog dioničara u društvu. 4.18.4. Promjena vladajućeg položaja u društvu Solidarnom jamcu Prema najboljim saznanjima nema sporazuma čija bi provedba naknadno mogla rezultirati promjenu vladajućeg položaja u društvu Solidarnom jamcu.

351

4.19 TRANSAKCIJE POVEZANIH STRANA Našicecement d.d. je društvo u sastavu Nexe grupe, u čijem sastavu djeluju 32 društva kao samostalne pravne osobe. Kako su u sastavu Nexe grupe većinom društva kojima je osnovna djelatnost proizvodnja neke vrste građevinskog materijala prirodno je da između društava postoji određeni prometi i određeni dužničko vjerovnički odnosi, prije svega nastali međusobnom kupovinom i prodajom roba iz proizvodnog portfelja, ali i međusobnim pozajmicama, jamstvima i sl.. To posebno dolazi do izražaja ako uzmemo u obzir činjenicu da Našicecement d.d. značajan dio proizvedenog cementa plasira kroz mrežu betonara u Hrvatskoj, Srbiji i Bosni i Hercegovini koje su u vlasništvu Nexe grupe. Transakcije sa kapitalno povezanim društvima se odvijaju na tržišnim osnovama, za neke od njih su izrađene studije o transfernim cijenama, a pod stalnim su nadzorom mjerodavnih državnih tijela. Tablica 57.: Našicecement d.d. - transakcije s povezanim stranama

Ovisna društva 31.12.2008. (HRK 000)

31.12.2009. (HRK 000)

31.12.2010. (HRK 000)

30.09.2011. (HRK 000)

Potraživanja od povezanih društava

Potraživanja od povezanih društava - poslovne aktivnosti 89.638 105.097 121.896 23.017

Potraživanja od povezanih društava - financijske aktivnosti 212.664 248.429 339.051 172.967

302.302 353.526 460.947 195.984 Obveze prema povezanim društvima

Obveze prema povezanim društvima - poslovne aktivnosti 67.498 96.718 76.834 8.349

Obveze prema povezanim društvima - financijske aktivnosti 387.062 357.117 364.183 13

454.560 453.835 441.017 8.362 Prihodi od povezanih društava Prihodi od povezanih društava - poslovne aktivnosti 101.501 109.863 81.180 81.400

Prihodi (od kamata) od povezanih društava - financijske aktivnosti 11.016 11.406 21.395 15.582

112.517 121.269 102.575 96.982 Rashodi od povezanih društava

Rashodi od povezanih društava - poslovne aktivnosti 92.647 66.611 61.558 51.835

Rashodi (trošak kamata) od povezanih društava - financijske aktivnosti 28.855 24.390 24.559 11.653

121.502 91.001 86.117 63.488 Izvor: Našicecement d.d.

352

4.20. FINANCIJSKI PODACI O IMOVINI, OBVEZAMA, FINANCIJSKOM POLOŽAJU, TE DOBICIMA I GUBICIMA DRUŠTVA SOLIDARNOG JAMCA

4.20.1. Povijesni financijski podaci, Financijski izvještaji, Revizija financijskih izvještaja koja čine povijesni prikaz podataka

NAŠICECEMENT d.d.

i ovisna društva, NAŠICE


s Izvještajem neovisnog revizora

353

4.20.1.1. Revidirana i konsolidirana financijska izvješća Našicecementa d.d. za 2010. godinu

Sadržaj

Grupa Našicecement d.d., Našice

Stranica


Izvještaj neovisnog revizora 2

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 3

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju 4-5


Konsolidirani izvještaj o tijeku novca 7-8



354

355

356

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti



Grupa Našicecement d.d. 3


Poslovni prihodi



1.181.026 1.320.933


Utrošene sirovine, materijal, energija i promjene zaliha 6 (625.408) (634.973)


Amortizacija materijalne i nematerijalne imovine 8 (135.030) (125.514)


(1.235.241) (1.219.118)

Ukupan (gubitak) / dobit iz redovnog poslovanja (54.215) 101.815

Troškovi restrukturiranja 10 - (15.356)





(Gubitak) / dobit prije oporezivanja (164.229) 17.024

Porez na dobit 12 (9.725) (30.913)

(Gubitak) nakon oporezivanja (173.954) (13.889)


(Gubitak) Grupe (162.171) (11.614)

Ostala sveobuhvatna dobit / (gubitak)

Financijska imovina raspoloživa za prodaju (532) (918)

Tečajne razlike - inozemna poslovanja (7.726) (26.362)

Ostala sveobuhvatna dobit / (gubitak) (8.258) (27.280)

Ukupni sveobuhvatni gubitak za godinu koji pripada (182.212) (41.169)

vlasnicima Društva (168.958) (36.646)

nekontrolirajućim interesima (13.254) (4.523)

(Gubitak) po dionici, osnovni u HRK 13 (251,69) (18,02)

(Gubitak) po dionici, razrijeñeni u HRK 13 (274,93) (19,69)


357

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju





IMOVINA

Dugotrajna imovina






Goodwill 19 2.966 2.966


1.606.450 1.562.630


Zalihe 20 401.009 345.230




Plaćeni troškovi budućeg razdoblja, nedospjela naplata

prihoda 26.493 26.997


1.077.712 1.033.043

UKUPNA IMOVINA 2.684.162 2.595.673


358

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju (nastavak)




Bi lješka 2010. 2009.

GLAVNICA I OBVEZE

Kapital i pri čuve


Vlastite dionice (118.660) (118.660)

Revalorizacijske rezerve od fer vrednovanja financijskih instrumenata 25 (2.171) (1.877)

Pričuve 25 103.377 103.377

Zadržana dobit i rezultat tekućeg razdoblja 463.426 649.674


Kapital matice 652.600 845.511


684.101 884.587

OBVEZE

Obveze po dugoročnim kreditima i leasingu 27 681.790 637.576



718.044 671.835



Kratkoročni krediti i tekuća dospijeća dugoročnih kredita i leasinga 30 669.249 563.905


1.282.017 1.039.251



359

Kon

solid

irani

izvj

ešta

j o p

rom

jena

ma

u vl

asničko

j gla

vnic

i

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Gru

pa N

ašic

ecem

ent d

.d.

6

T

emel

jni

kapi

tal

Vla

stite

di

onic

e

F

er

vrije

dnos

t fin

anci

jski

h in

stru

men

ata

Pričuv

e

Zad

ržan

a do

bit i

re

zulta

t ra

zdob

lja

T

ečaj

ne

razl

ike

K

apita

l G

rupe

Nek

ontr

o-lir

ajući

inte

resi

Uku

pno

S

tanj

e na

dan

31.

pro

sinc

a 20

08.

godi

ne

257.

732

(1

18.6

60)

(2

.371

)

104.

929

66

1.04

3

(20.

619)

882.

054

43

.709

925.

763

Gub

itak

tekuće

godi

ne

-

-

-

-

(11.

614)

-

(11.

614)

(2.2

75)

(1

3.88

9)

Rev

alor

izac

ijske

rez

erve

-

-

(9

18)

(2

43)

24

3

-

(918

)

-

(918

)

Teč

ajne

raz

like

-

-

-

-

2

(24.

116)

(24.

114)

(2.2

48)

(2

6.36

2)

Ost

ala

sveo

buhv

atna

dob

it

-

-

(918

)

(243

)

(11.

369)

(24.

116)

(36.

646)

(4.5

23)

(4

1.16

9)

Stje

canj

e ud

jela

-

-

-

10

3

-

-

103

(1

73)

(7

0)

Ula

zak

Nex

e d.

o.o.

Sar

ajev

o u

kons

olid

aciju

-

-

-

-

-

-

-

63

63

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2009

. go

dine

25

7.73

2

(118

.660

)

(3.2

89)

10

4.78

9

649.

674

(4

4.73

5)

84

5.51

1

39.0

76

88

4.58

7

Ispr

avak

poč

etno

g st

anja

-

-

1.

412

(1

.412

)

-

-

-

-

- S

tanj

e na

dan

31.

pro

sinc

a 20

09.

godi

ne

257.

732

(1

18.6

60)

(1

.877

)

103.

377

64

9.67

4

(44.

735)

845.

511

39

.076

884.

587

Gub

itak

tekuće

godi

ne

-

-

-

-

(162

.171

)

-

(162

.171

)

(11.

783)

(173

.954

)

Svoñen

je n

a fe

r vr

ijedn

ost

-

-

(532

)

-

-

-

(532

)

-

(532

)

Teč

ajne

raz

like

-

-

114

-

-

(6

.369

)

(6.2

55)

(1

.471

)

(7.7

26)

Ost

ala

sveo

buhv

atna

dob

it

-

-

(418

)

-

(162

.171

)

(6.3

69)

(1

68.9

58)

(1

3.25

4)

(1

82.2

12)

Rev

alor

izac

ijske

rez

erve

-

-

-

-

(5

65)

-

(5

65)

-

(5

65)

Ula

zak

Bilo

kaln

ik d

rva

u ko

nsol

idac

iju

-

-

124

-

(2

3.51

2)

-

(2

3.38

8)

-

(2

3.38

8)

Stje

canj

e N

exe

beto

n-a

Nov

i Sad

-

-

-

-

-

-

-

5.

679

5.

679

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2010

. go

dine

25

7.73

2

(118

.660

)

(2.1

71)

10

3.37

7

463.

426

(5

1.10

4)

65

2.60

0

31.5

01

68

4.10

1

Pop

ratn

e bi

lješk

e čin

e sa

stav

ni d

io o

vih

kons

olid

irani

h iz

vješ

taja

.

360





2010. 2009.

Poslovne aktivnosti

(Gubitak) / dobit prije poreza (164.229) 17.024

Usklañen za:


Neto knjigovodstvena vrijednost smanjenja materijalne imovine (1.862) 1.153

Povećanje ispravka za umanjenje vrijednosti kredita - 6.790

Povećanje ispravka vrijednosti za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca 40.223 9.977

Rezerviranja 739 (446)

Tečajne razlike i ostala usklañenja 10.524 (22.112)

Ulazak u Biokalnik drva i Nexe beton Novi Sad u konsolidaciju (4.911) -




(Povećanje) / smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja (13.820) 7.126

Povećanje obveza prema dobavljačima 32.957 24.007

Povećanje ostalih kratkoročnih obveza 97.973 53.484

Plaćene kamate (6.969) -

Naplaćene kamate 6.092 -

Plaćeni porez (11.052) (31.666)




Novčani primici od prodaje materijalne imovine 10.165 -

Smanjenje zajmova i drugih potraživanja 133 20.858

Dani krediti (2.127) -

Naplaćeni krediti 1.475 -

Stjecanje manjinskog interesa - (2.358)

Stjecanje podružnica 744 -

(Povećanje) kratkoročne financijske imovine (7.426) (6.039)

(Povećanje) financijske imovine raspoložive za prodaju (26) (88.494)

Primici od dividendi 683 -

Naplaćene kamate 373 -


361

Konsolidirani izvještaj o tijeku novca (nastavak)




2010. 2009.


Povećanje pozajmica - 37.913

Primljeni krediti 509.977 -

Otplaćeni krediti (403.968) -

Plaćene kamate (40.319) -


Neto poveć anje / (smanjenje) novca i nov čanih ekvivalenata 25.190 (4.981)


Novac i nov čani ekvivalenti na kraju godine 41.350 16.160


362





1. OPĆI PODACI

Grupa Našicecement ima sjedište u Našicama, Tajnovac 1. Grupa posluje na meñunarodnom tržištu kao


Grupu Našicecement čine:


• Našicecement d.d. Našice ("Matica") – proizvodnja cementa,

• Našička gradnja d.o.o. Našice – završni i instalacijski radovi u grañevinarstvu, trgovina na veliko



• Slavonija IGM d.o.o. Našice – proizvodnja cigle i opekarskih proizvoda, keramičkih proizvoda, vañenje

gline i kaolina, završni radovi u grañevinarstvu,

• Feravino d.o.o. Feričanci – proizvodnja vina, sobne i vrtne biljke, prerada i konzerviranje voća i povrća,


• Osilovac d.o.o. Feričanci – poljoprivreda, stočarstvo, ribarstvo, izvoz i uvoz prehrambenih proizvoda,

• Farma Feričanci d.o.o. Feričanci – uzgoj goveda za mlijeko i priplod,

• Gastro-market d.o.o. Našice – ugostiteljstvo, kantine, priprema i dostava hrane, čišćenje zgrada,

• Dilj IGM d.o.o. Vinkovci – proizvodnja cigle i crjepova,

• Igma d.o.o. Koprivnica – vañenje šljunka i pijeska,

• Našički autocentar d.o.o. Našice – trgovina automobilima i rezervnim dijelovima, servisiranje

automobila,

• Nexe beton d.o.o. Našice – proizvodnja betona,

• Cement market d.o.o. Našice – trgovina na malo,

• Bilokalnik drvo d.o.o. Koprivnica – proizvodnja drvene grañe i vrata.


• GP Put d.d. Sarajevo – izgradnja i srodne djelatnosti (GP Put ima poslovne jedinice u Keniji, Ugandi i

Pakistanu),

• Agregati i betoni d.o.o. Sarajevo – proizvodnja betona,

• Tvornica opeke d.o.o. Sarajevo – proizvodnja opeke,

• Nexe d.o.o. Sarajevo – za upravljanje i trgovinu.

Članice Grupe u Srbiji :

• Polet a.d. Novi Bečej – proizvodnja cigle i crjepovi, keramički proizvodi, vañenje gline i kaolina,

• Polet keramika d.o.o. Novi Bečej – proizvodnja keramičkih pločica,

• Jelen Do a.d. Jelen Do – kamenolom, obrada kamena i proizvodnja vapna,

• Stražilovo d.o.o. Sremski Karlovci – proizvodnja opekarskih proizvoda,

363





• Nexe beton d.o.o., Novi Sad – proizvodnja betona.





• Nexe gradnja d.o.o. Novi Sad, Srbija – izgradnja stambenih i nestambenih zgrada.

Društvo Nexe gradnja d.o.o. Novi Sad, Srbija osnovano je u studenom 2010. godine od strane Našičke

gradnje d.o.o. Našice.



Hrvatskoj 1.487, Bosni i Hercegovini 942 i Srbiji 804).


Uprava:

• Zoran Bartolović, generalni direktor

Nadzorni odbor:

• Željko Perić, predsjednik Nadzornog odbora od 23. studenog 2009. godine, do tada član Nadzornog

odbora

• Darko Marinac, predsjednik Nadzornog odbora do 23. studenog 2009.


• Marjan Gašparović, član Nadzornog odbora

• Nenad Filipović, član Nadzornog odbora od 23. studenog 2009. godine

• Ivan Gerovac, član Nadzornog odbora do 18. lipnja 2009.

364






Osnova pripreme


Financijski izvještaji Društva su sastavljeni u skladu sa zahtjevima Meñunarodnih standarda financijskog

izvještavanja koji se primjenjuju u Europskoj uniji.

Primijenjene računovodstvene politike su nepromijenjene u odnosu na prethodnu godinu. Financijski

izvještaji su pripremljeni po načelu povijesnog troška, izuzev odreñenih financijskih instrumenata koji su

iskazani po fer vrijednosti.

Računovodstvene politike su primjenjivane konzistentno, osim ako nije navedeno drugačije. Financijski

izvještaji sastavljeni su po načelu nastanka dogañaja pod pretpostavkom neograničenog nastavka

poslovanja.

Financijski izvještaji Grupe sastavljeni su u hrvatskim kunama kao mjernoj, odnosno izvještajnoj valuti

Društva. Na dan 31. prosinca 2010. godine tečaj za 1 USD i 1 EUR iznosio 5,57 HRK odnosno 7,39 HRK

(31. prosinca 2009. godine: 5,09 HRK odnosno 7,31 HRK).

Standardi, tuma čenja i dodaci koji su izdani od IASB i usvojeni od strane hrvatskog Odbora te su

stupili na snagu

Grupa je tijekom godine usvojila nove i izmijenjene Meñunarodne standarde financijskog izvještavanja i

njihova tumačenja. Primjena izmijenjenih MSFI-jeva nije bitno utjecala na financijsku poziciju i rezultat

poslovanja Grupe te je prema zahtjevima prikazala usporedne podatke. Usvajanje izmijenjenih standarda

nije imalo utjecaja na glavnicu na dan 1. siječnja 2010. godine.

• MSFI 1 - Prva primjena MSFI, trošak ulaganja pri prvoj primjeni - revidiran (primjenjiv za


• MSFI 2 - Isplate s temelja dionica - revidiran (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


• MSFI 7 - Financijski instrumenti: Objave (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• MRS 1 - Prezentiranje financijskih izvješća – revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na


• MRS 16 - Nekretnine postrojenja i oprema – revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na


• MRS 18 - Prihodi (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili kasnije)

• MRS 19 - Primanja zaposlenih – revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• MRS 20 - Državne potpore i objavljivanja državne pomoći - revidirani (primjenjiv za razdoblja


365





• MRS 23 - Troškovi posudbe - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• MRS 27 - Konsolidirani i odvojeni financijski izvještaji trošak ulaganja pri prvoj primjeni


• MRS 28 - Ulaganja u pridružena društva - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan


• MRS 29 - Financijsko izvještavanje u uvjetima hiperinflacije - revidirani((primjenjiv za razdoblja


• MRS 31 - Udjeli u zajedničkim pothvatima - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na


• MRS 32 - Financijski instrumenti: Prezentiranje i MRS 1 Objavljivanje financijskih instrumenata

s opcijom prodaje izdavatelju i obveze temeljem likvidacije - revidirani (primjenjiv za razdoblja


• MRS 36 - Umanjenje imovine - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• MRS 38 - Nematerijalna imovina - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


• MRS 39 - Financijski instrumenti priznavanje i mjerenje - revidirani (primjenjiv snagu za


• MRS 40 - Ulaganja u nekretnine - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


• MRS 41 - Poljoprivreda - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

• IFRIC 15 - Ugovori o izgradnji nekretnina (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• IFRIC 16 - Zaštita neto ulaganja (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

• IFRIC 17 - Raspodjela nenovčane imovine vlasnicima (primjenjiv za razdoblja koja počinju na


• IFRIC 18 - Transferi imovine od kupaca (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• MSFI 3 - Poslovna spajanja - revidiran (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


• MSFI 5 - Dugotrajna imovina namijenjena prodaji i ukinuti dijelovi poslovanja - revidiran


• MRS 27 - Konsolidirani i zasebni financijski izvještaji (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan


• MRS 28 - Ulaganja u pridružena društva - revidirani temeljem izmjene MSFI (primjenjiv za


366





• MRS 31 - Udjeli u zajedničkim pothvatima - revidirani temeljem izmjene MSFI 3 (primjenjiv za


• MRS 39 - Financijski Instrumenti: Priznavanje i mjerenje: instrumenti zaštite (primjenjiv za


Standardi, tuma čenja i dodaci koji još nisu stupili na snagu

Na datum odobrenja financijskih izvještaja, bila su izdana sljedeća tumačenja i standardi koji još nisu na

snazi za godinu završenu 31. prosinca 2010. godine:

• Unapreñenja MSFI 2010. (većina ovih unapreñenja stupa na snagu za obračunska razdoblja koja

započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2010. godine ili 1. siječnja 2011. godine),

• IFRIC 19 – Zatvaranje financijskih obveza povećanjem kapitala (primjenjiv za razdoblja koja

počinju na dan 1. srpnja 2010. godine ili kasnije)

• MSFI 9 - Financijski instrumenti (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2013.

godine ili kasnije)

• Dopune MRS 24 Objave povezanih stranaka (kako je revidirano 2009. godine) (primjenjiv za






Konsolidirani financijski izvještaji obuhvaćaju financijske izvještaje Društva te subjekata pod kontrolom





Financijski izvještaji podružnica su po potrebi usklañeni kao posljedica meñusobnog ujednačavanja


i rashodi eliminirani su prilikom konsolidacije. Nekontrolirajući interesi u neto imovini konsolidiranih ovisnih

društava iskazuju se odvojeno od glavnice. Nekontrolirajući interesi u neto imovini sastoje se od iznosa

nekontrolirajućih interesa na datum prvotne poslovne kombinacije izračunatog u skladu s MSFI 3 i udjela

nekontrolirajućih interesa u promjenama vlasničke glavnice od datuma poslovne kombinacije.

367







%-tn i udio u

vlasništvu


pravima

Osnovna djelatnost




Našička gradnja d.o.o. RH 100,00 100,00 Izgradnja grañ. objekata






Nexe beton d.o.o. RH 96,35 100,00 Proizvodnja betona i sl. proizvoda

Cement-market d.o.o. RH 77,54 91,26 Trgovina na malo

Bilokalnik drvo d.o.o. RH 100,00 100,00 Proizvodnja drvene grañe i vrata



Jelen Do a.d.

SRB

SRB

92,86

87,95

92,86

87,95


Proizvodnja vezivnih proizvoda

Stražilovo d.o.o. SRB 100,00 100,00 Proizvodnja opekarskih proizvoda

Nexe beton d.o.o. SRB 56,99 56,99 Proizvodnja betona


Tvornica opeke d.o.o. BiH 100,00 100,00 Proizvodnja opeke

Agregati i betoni d.o.o. BiH 100,00 100,00 Proizvodnja betona i sl. proizvoda

Nexe d.o.o. Sarajevo BiH 99,68 99,68 Za upravljanje i trgovinu

U financijskim izvještajima za godinu završenu na dan 31. prosinca 2010. u konsolidaciju je uključeno

društvo Bilokalnik drvo d.o.o. U 2009. godini društvo Bilokalnik drvo d.o.o. nije bilo konsolidirano jer je bilo

klasificirano kao imovina koja se drži za prodaju. Usporedni podaci Grupe za 2009. godinu ne sadržavaju

rezultate koje je ostvarilo društvo Bilokalnik drvo d.o.o. u godini koja je završila na dan 31. prosinca 2009.

godine, kako slijedi:

368





Financijski položaj društva Bilokalnik drvo d.o.o. na dan 31. prosinca 2009. godine

2009. 2009.

Dugotrajna imovina Kapital i rezerve

Nematerijalna imovina 438 Upisani kapital 33.385

Nekretnine, postrojenja i oprema 94.207 Preneseni gubitak (56.773)

Potraživanja za dane zajmove i depozite 1.075 (23.388)

Odgoñena porezna imovina 157 Obveze

95.877

Obveze po dugoročnim kreditima 25.507

Kratkotrajna imovina Rezerviranja 1.015

Zalihe 21.766 Ukupno dugoročne obveze 26.522

Potraživanja od povezanih poduzetnika 111

Ostala potraživanja 14.607 Kratkoro čne obveze

Novac i novčani ekvivalenti 706 Obveze prema povezanim poduzetnicima 77.319

37.190 Obveze prema financijskim institucijama 20.497

Ostale kratkoročne obveze 32.117

129.933

Ukupno 133.067 133.067

369





Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti / (gubitku) društva Bilokalnik drvo d.o.o. za 2009. godinu

2009.

Prihodi i rashodi iz odnosa sa Grupom –

2009.

Poslovni prihodi

Prihodi od prodaje 42.432 (2.485)

Ostali poslovni prihodi 24.205 -

66.637 (2.485)

Poslovni rashodi

Utrošene sirovine, materijal i energija (32.160) 1.801

Troškovi osoblja (16.308) -

Amortizacija materijalne i nematerijalne imovine (4.547) -

Ostali troškovi poslovanja (17.129) -

(70.144) 1.801

Gubitak iz redovnog poslovanja (3.507) (684)

Financijski prihodi 1.052 -

Financijski rashodi (8.884) 3.770

Financijski rezultat (7.832) 3.770

Gubitak prije poreza (11.339) 3.086

Porez na dobit - -

Gubitak nakon poreza na dobit (11.339) 3.086

Ostala sveobuhvatna dobit

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 7 -

Ukupni sveobuhvatni gubitak (11.332) 3.086

370







%-tni udio u

vlasništvu


pravima

Osnovna djelatnost



Nexe gradnja d.o.o. Novi Sad SRB 100,00 100,00 Izgradnja stambenih i nestambenih zgrada

Kraljev vrt d.o.o. Perušić

RH

77,54

91,26


Društva koja se ne konsolidiraju nisu obavljala djelatnost do 31. prosinca 2010. godine i nisu značajna za

Grupu.








c) Goodwill






postati umanjenja.






e) Ugovori o izgradnji

Kad je moguće pouzdano procijeniti ishod ugovora o izgradnji, prihodi i troškovi priznaju se prema stupnju

dovršenosti ugovorenih poslova na datum bilance a na temelju udjela troškova ugovora koji su nastali za

371





poslove obavljene na taj datum u odnosu na ukupne procijenjene troškove ugovora. Odstupanja u

ugovorenim radovima, reklamacije i bonusi uključuju se u onoj mjeri u kojoj su dogovoreni s kupcem. Ako

nije moguće pouzdano procijeniti ishod ugovora o izgradnji, prihodi po osnovi ugovora priznaju se u onoj

mjeri u kojoj je vjerojatno da će se nastali troškovi ugovora moći nadoknaditi. Troškovi ugovora priznaju se

kao rashodi razdoblja u kojem su nastali. Ako je vjerojatno da će ukupni troškovi ugovora premašiti ukupne

prihode ugovora, očekivani gubici se odmah priznaju kao trošak.

f) Financijski prihodi i troškovi




gubitka.









g) Strane valute









h) Troškovi mirovinskih naknada i ostala primanja zaposlenih






372






2010. 2009.





Društva takoñer imaju obvezu odbiti doprinose za mirovinsko osiguranje od bruto plaće zaposlenika dok



(vidi bilješku 7).








i) Oporezivanje














ulaganja u ovisna i pridružena društva, odnosno udjela u zajedničkim ulaganjima, osim ako Grupa nije u





373










porezna vlast i ako Grupa namjerava podmiriti svoju tekuću poreznu imovinu i obveze na neto osnovi.

j) Nekretnine, postrojenja i oprema



















2010. 2009.

Zgrade 2,5%-10% 2,5%-10%



Vozila 25% 25%






374













umanjena.
















k) Ulaganja u ovisna i pridružena društva










375





l) Dugotrajna imovina namijenjena prodaji





klasifikacije.



m) Zalihe








distribucije.



n) Najmovi



poslovne najmove.












376






najma.

o) Potraživanja



sumnjivih i spornih potraživanja. Ispravak vrijednosti zastarjelih i spornih potraživanja vrši se pojedinačno za

svako potraživanje kad je neizvjesna naplata djelomičnog ili ukupnog iznosa potraživanja temeljem


p) Novac i ekvivalenti novca



rizika naplate.

q) Primljeni krediti





r) Rezerviranja












s) Zarada po dionici




377





t) Dividende



u) Potencijalna imovina i obveze



v) Dogañaji nakon datuma bilance




su značajni.

w) Segmentalna analiza

Grupa ne objavljuje podatke o segmentalnoj analizi jer Uprava prati i objavljuje segmente poslovanja na

nivou konsolidiranih izvještaja Nexe grupe.

x) Usporedne informacije



y) Financijska imovina





fer vrijednosti.









378







Za dužničke instrumente koji su klasificirani kao „u posjedu do dospijeća“, „raspoloživi za prodaju“ ili „dani

krediti i potraživanja“ priznaju se prihodi na temelju efektivne kamatne stope.












inače nastala; ili


vrijednosti, u skladu sa dokumentiranim politikama upravljanja rizicima Grupe ili njihovom






ostvarena dobit ili gubitak priznaje se u računu dobiti i gubitka. Neto dobitak ili gubitak priznat u računu

dobiti i gubitka uključuje bilo koju dividendu ili kamatnu metodu umanjeno za potencijalno umanjenje







efektivnog prinosa.

379














nastanka prava Grupe da ih prime.




























380







potraživanja.













dobiti i gubitka do iznosa kada knjigovodstvena vrijednost instrumenta na datum ispravljanja umanjenja ne











značajne rizike i koristi povezane sa vlasništvom nad tom financijskom imovinom i ako zadrži kontrolu nad

tom imovinom, Grupa priznaje zadržani dio te imovine i odgovarajuću obvezu za iznos koji će možda trebati

platiti. Ako Grupa zadrži sve značajne rizike i povrate povezane sa vlasništvom nad prenesenom


naknadu.

z) Financijske obveze i vlasni čki instrumenti izdani od Grupe




381







obaveza. Vlasnički instrumenti izdani od strane Grupe priznaju se kao razlika izmeñu primitaka i direktnih

troškova izdavanja.









Dionički kapital

a. Redovne dionice








višoj vrijednosti:





Financijske obveze








382











nastupilo; ili




na toj osnovi; ili


















383





3. KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROSUDBE I KLJUČ NI IZVORI PROCJENE






razdoblju izmjene ukoliko se odnose samo na to razdoblje, ili u razdoblje izmjene i budućim razdobljima









2010. 2009.

Zgrade 10-40 10-40



Vozila 4 4


Kao što je objašnjeno u bilješci 21, Uprava koristi svoju prosudbu prilikom procjene umanjenja vrijednosti





Testiranje nadoknadive vrijednosti dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine i goodwill-a

Grupa se u posljednje dvije godini uslijed značajnog pada investicijskih aktivnosti i osobne potrošnje na

hrvatskom tržištu i tržištima u okruženju te problema vezanih uz pogoršanje naplate potraživanja suočila sa

značajnim padom poslovne aktivnosti i pogoršanjem likvidnosti. Uprava Grupe je ocijenila da postoje

pokazatelji da imovina može biti umanjena te je provela test nadoknadive vrijednosti dugotrajne materijalne

i nematerijalne imovine u upotrebi i goodwill-a. Nadoknadiv iznos imovine je utvrñen na razini jedinica

stvaranja novca kojoj imovina pripada na temelju izračuna vrijednosti u upotrebi koristeći procjenu budućih

novčanih tijekova na temelju financijskih budžeta za razdoblje od 5 godina, odobrenih od strane Uprave.

384





Slijedeće ključne pretpostavke na kojima je Uprava temeljila procjene budućih novčanih tokova kod

provedbe testa umanjenja vrijednosti jedinica koje stvaraju novac su:

• Pretpostavke budućeg kretanja tržišta na temelju povijesnih i budućih kretanja na tržištu, kao i

predviñenog rasta bruto društvenog proizvoda (Unicredit Quarterly report 4/2010, MMF) te

planiranih ulaganja predstavljenih od strane Vlade Republike Hrvatske u idućim razdobljima

• Planirana stopa rasta nakon proteka razdoblja planiranja je 2% godišnje

• Slobodni novčani tijekovi za koje se očekuju da će ih jedinice koje stvaraju novac generirati

diskontirane su na sadašnju vrijednost primjenom stope povrata koja odražava relativni rizik

investiranja, odnosno vremensku vrijednost novca. • Ovaj povrat, poznat kao ponderirani prosječni trošak kapitala (“WACC”) izračunat je na osnovi

ponderiranog potrebnog povrata na kamatonosni dug i kapital u onom omjeru koji odražava

njihov procijenjeni postotak u očekivanoj strukturi kapitala. Ponderirani prosječni trošak

kapitala izračunat je za svaku jedinicu koja stvara novac i kreće se u rasponu od 7,20% do

11,61% ovisno o djelatnosti koju jedinica koja stvara novac obavlja, zemlji u kojoj se nalazi i

strukturi kapitala.

Ostale procjene



385






2010. 2009.







1.094.394 1.252.025

Od ukupnih prihoda od prodaje u 2010. godini, na prihode ostvarene temeljem ugovora o izgradnji odnosi

se 116,4 milijuna kuna (u 2009. godini: 170,6 milijuna kuna). U istom razdoblju troškovi temeljem ugovora o

izgradnji iznosili su 119,8 milijuna kuna (u 2009. godini: 170,7 milijuna kuna).

5. OSTALI POSLOVNIH PRIHODI

2010. 2009.

Prihodi od prodaje robe, sirovina i materijala 44.582 12.951

Naplata prethodno ispravljenih potraživanja od kupaca 12.177 19.179


Prihodi od ukinutih rezerviranja i ukinutih ukalkuliranih troškova 3.852 2.529


Prihodi od prodaje materijalne imovine 1.549 543

Naplata prethodno ispravljenih ostalih potraživanja 616 -

Naplata prethodno ispravljenih potraživanja po mjenicama 593 -

Prihodi od smanjenja obveza 530 806


Naplata prethodno ispravljenih potraživanja po zajmovima - 599

Prihodi iz prethodnih godina - 4.117


86.632 68.908

386





6. UTROŠENE SIROVINE, MATERIJAL, ENERGIJA I PROMJENE ZALIHA

2010. 2009.

Energija 274.164 275.634

Materijal 195.511 171.454





Ostale proizvodne usluge 13.970 4.374


625.408 634.973


2010. 2009.

Plaće 141.002 139.541


225.922 223.689

8. AMORTIZACIJA MATERIJALNE I NEMATERIJALNE IMOVINE

2010. 2009.

Amortizacija materijalne imovine 133.914 124.557

Amortizacija nematerijalne imovine 1.116 957

135.030 125.514

387






2010. 2009.




Najamnina 13.757 13.547






Rezerviranja i ukalkulirani rizici i troškovi 4.458 4.432


Poštanske i telekomunikacijske usluge 4.332 4.743


Neotpisana vrijednost rashodovane dugotrajne imovine 1.862 2.434




Vrijednosno usklañenje zaliha 1.107 -

Novčane potpore 807 1.269

Ispravci vrijednosti potraživanja po mjenicama 609 5.221

Otpis neispravljenih potraživanja 592 -

Ispravci vrijednosti potraživanja po predujmovima 473 -

Ispravci vrijednosti ostalih potraživanja - 616

Ispravci vrijednosti zajmova - 2.168


248.881 234.942

Najveći dio neproizvodnih usluga u iznosu od 60.737 tisuća kuna odnose na naknade zaračunate od strane

Nexe Grupe d.d. temeljem Ugovora o licenci, odnosno naknade za korištenje žiga i naknade temeljem

Ugovora o poslovnom savjetovanju.

388







organizacijskih promjena u 2009. godini. Najveći iznos otpremnina isplaćen je za 78 zaposlenika Dilja d.o.o.

u iznosu 6.882 tisuće kuna te 45 proizvodnih djelatnika Našicecementa d.d. u iznosu 6.788 tisuća kuna.


2010. 2009.

Financijski prihodi


Prihod od zatezne kamate 3.596 13.848

Prihodi od kamata - nepovezana društva 2.578 5.636

Prihod od kamata po žiro računu 213 113

Prihod od kamata po kratkoročnim depozitima 14 165

Prihodi od goodwilla - 8.151

Prihodi od ulaganja 692 624

Ostali financijski prihodi - 965

27.216 45.948

Financijski rashodi


Rashodi od kamata – nepovezana poduzeća (36.302) (31.148)

Rashodi od kamata banaka (36.310) (36.277)

Rashodi od zateznih kamata (11.670) (4.698)

Rashodi od kamata na leasing (4.347) (5.376)

Rashodi od kamata po prekoračenju po žiro računu (184) (450)


(137.230) (115.383)

Neto financijski rezultat (110.014) (69.435)

389









• Srbija - 10% (2009. godina: 10%)


2010. 2009.


Odgoñeni porez 1.261 (97)

Trošak poreza na dobit 9.725 30.913

Usklañenje odgoñene porezne imovine je kako slijedi:

2010. 2009.


Odgoñena porezna imovina Bilokalnik drvo d.o.o. 158 -

Priznavanje odgoñene porezne imovine 1.925 (97)


otpremnine za odlazak u redovnu imovinu te ukalkulirane troškove za neiskorištene godišnje odmore.

Usklañenje izmeñu poreza na dobit i dobiti Grupe Našicecement je kako slijedi:

2010. 2009.

Rezultat razdoblja prije oporezivanja (164.229) 17.024

Porez na dobit primjenom lokalnih stopa primjenjivih u zemlji u kojoj se nalazi društvo (24.373) 9.069

Utjecaj troškova i prihoda koji nisu priznati za porezne svrhe 212 8.817

Utjecaj porezno priznatog gubitka ostvarenog u tekućoj godini 33.886 13.027


390






2010.

Priznata dobit /

(gubitak) u računu dobiti i

gubitka

2009.

Priznata dobit /


gubitka

Nekretnine, postrojenja i oprema 3.445 (1.757) 5.203 4.409

Ostalo 14.712 2.421 12.290 5.200

18.157 664 17.493 9.609





Zbog neizvjesnosti realiziranja prenesenih poreznih gubitaka članova Grupe, na datum bilance Grupa nije

priznala odgoñenu poreznu imovinu temeljem tih gubitaka. Nepriznata odgoñena porezna imovina ističe

kako slijedi:

2010. 2009.

2010. - 206

2011. 2.732 1.355

2012. 2.689 1.641

2013. 5.492 1.077

2014. 16.387 15.578

2015. i kasnije 39.724 7.099

67.024 26.956

13. OSNOVNI I RAZRIJEðENI (GUBITAK) PO DIONICI

2010. 2009.

HRK po dionici

HRK po dionici


Iz aktivnih dijelova poslovanja (251,69) (18,02)

Ukupni osnovni (gubitak) po dionici (251,69) (18,02)


Iz aktivnih dijelova poslovanja (274,93) (19,69)

Ukupni razrije ñeni (gubitak) po dionici (274,93) (19,69)

391






Gubitak i prosječan ponderirani broj redovnih dionica korišteni u izračunavanju osnovnog (gubitka) po dionici:

2010. 2009.

(Gubitak) tekuće godine za raspodjelu vlasnicima matice (162.171) (11.614)

(Gubitak) korišten u izračunavanju ukupnog osnovnog (gubitka) po

dionici (162.171)

(11.614) (Gubitak) korišten u izračunavanju ukupnog osnovnog (gubitka) po

dionici iz aktivnih dijelova poslovanja (162.171)

(11.614)

2010. 2009.


osnovnog (gubitka) po dionici (svi pokazatelji) 644.329

644.329


Gubitak korišten u izračunu svih razrijeñenih (gubitaka) po dionici je jednak onom korištenom za

ekvivalentne pokazatelje osnovnog (gubitka) po dionici.

Prosječan ponderirani broj redovnih dionica za izračunavanje razrijeñenog (gubitka) po dionici je prema

prosječnom ponderiranom broju redovnih dionica korištenih u izračunu osnovnog (gubitka) po dionici

usklañen kako slijedi:

2010. 2009.


osnovnog (gubitka) po dionici 644.329 644.329



razrijeñenog (gubitka) po dionici (svi pokazatelji) 589.862 589.862

392






Koncesije, licence,

software

Nematerijalna imovina u

pripremi

Ukupna nematerijalna

imovina

Nabavna vrijednost


Ispravak početnog stanja 371 1 372

Ispravljeno stanje na dan 1. sije čnja 2009. godine 9.206 2.825 12.031

Ulazak Nexe d.o.o. Sarajevo u konsolidaciju 7 - 7

Povećanje 2.044 2.790 4.834

Smanjenje (138) (18) (156)



Povećanje 10 4.608 4.618

Prijenosi 4.853 (4.853) -

Ulazak Bilokalnik drvo d.o.o. u konsolidaciju 1.239 407 1.646

Ulazak Nexe beton d.o.o. N.Sad u konsolidaciju 59 - 59

Smanjenje (9) - (9)

Tečajne razlike (470) 10 (460)





Ispravljeno stanje na dan 1. sije čnja 2009. godine 2.236 - 2.236

Ulazak Nexe d.o.o. Sarajevo u konsolidaciju 4 - 4

Trošak amortizacije za godinu 957 - 957

Smanjenje (120) - (120)




Ulazak Bilokalnik drvo d.o.o. u konsolidaciju 1.208 - 1.208

Ulazak Nexe beton d.o.o. N.Sad u konsolidaciju 19 - 19

Smanjenje (9) - (9)






393

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Gru

pa N

ašic

ecem

ent d

.d.

40

15.

NE

KR

ET

NIN

E, P

OS

TR

OJE

NJA

I O

PR

EM

A

Z

emlji

šte

Z

grad

e

Pos

troj

enja

i s

troj

evi

Ost

ala

op

rem

a

P

re-

dujm

ovi

Ost

ala

imov

ina

Osn

ovno

st

ado

V

inog

radi

Mat

erija

lna

imov

ina

u iz

grad

nji

Uku

pna

mat

erija

l na

imov

ina

Nab

avna

vrij

edno

st

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

10. g

odin

e 11

0.72

01.

162.

645

1.28

9.65

5 21

1.14

52.

405

1.82

27.

246

3.40

416

0.57

3 2.

949.

615

Ispr

avak

poč

etno

g st

anja

(9

0)39

2 24

3 78

8-

--

-90

1.

423

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

10.

110.

630

1.16

3.03

7 1.

289.

898

211.

933

2.40

51.

822

7.24

63.

404

160.

663

2.95

1.03

8

Pov

ećan

ja

1.04

431

7 1.

793

745

1.56

316

11.

441

-80

.455

87

.519

Prij

enos

i 4.

611

84.1

72

38.1

84

8.71

3-

5087

134

6(1

36.9

47)

-

Ula

zak

Bilo

kaln

ik d

rvo

u k

onso

lidac

iju

38.2

4751

.530

45

.504

5.

686

--

--

5.84

6 14

6.81

3

Ula

zak

Nex

e be

ton

N.S

ad u

kon

solid

aciju

6.

323

7.33

0 10

.599

-

--

--

3.25

8 27

.510

Sm

anje

nja

(5

4)(3

47)

(12.

061)

(4

.517

)(2

.093

)(9

)(1

.584

)-

(4.0

91)

(24.

756)

Teč

ajne

raz

like

(41)

(10.

197)

(2

0.67

8)

357

(107

)15

-8

(1.4

64)

(32.

107)

S

tanj

e 31

. pro

sinc

a 20

10. g

odin

e 16

0.76

01.

295.

842

1.35

3.23

9 22

2.91

71.

768

2.03

97.

974

3.75

810

7.72

0 3.

156.

017

Ispr

avak

vrij

edno

sti

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

10. g

odin

e -

627.

697

738.

899

143.

827

-68

8-

322

- 1.

511.

433

Ispr

avak

poč

etno

g st

anja

-

399

238

786

--

--

- 1.

423

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

10.

-62

8.09

6 73

9.13

7 14

4.61

3-

688

-32

2-

1.51

2.85

6

Tro

šak

amor

tizac

ije z

a go

dinu

-

42.8

13

72.1

22

18.7

67-

76-

136

- 13

3.91

4

Ula

zak

Bilo

kaln

ik d

rvo

u k

onso

lidac

iju

-27

.819

20

.045

4.

742

--

--

- 52

.606

Ula

zak

Nex

e be

ton

N.S

ad u

kon

solid

aciju

-

59

913

--

--

--

972

Sm

anje

nja

-

(117

) (1

0.35

5)

(4.0

91)

-(5

)-

--

(14.

568)

Teč

ajne

raz

like

-(2

.720

) (6

.432

) 37

6-

10

--

- (8

.766

)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2010

. god

ine

-69

5.95

0 81

5.43

0 16

4.40

7-

769

-45

8-

1.67

7.01

4

Sad

ašnj

a vr

ijedn

ost

Na

dan

31. p

rosi

nca

2009

. god

ine

11

0.63

053

4.94

1 55

0.76

1 67

.320

2.40

51.

134

7.24

63.

082

160.

663

1.43

8.18

2

N

a da

n 31

. pro

sinc

a 20

10. g

odin

e 16

0.76

059

9.89

2 53

7.80

9 58

.510

1.76

81.

270

7.97

43.

300

107.

720

1.47

9.00

3

394

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2010

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Gru

pa N

ašic

ecem

ent d

.d.

41

Z

emlji

šte

Z

grad

e

Pos

troj

enja

i s

troj

evi

Ost

ala

op

rem

a

P

re-

dujm

ovi

Ost

ala

imov

ina

Osn

ovno

st

ado

V

inog

radi

Mat

erija

lna

imov

ina

u iz

grad

nji

Uku

pna

mat

erija

lna

imov

ina

Nab

avna

vrij

edno

st

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

09. g

odin

e 93

.903

1.09

2.47

0 1.

237.

669

171.

561

10.9

121.

314

5.58

83.

404

303.

165

2.91

9.98

6

Ispr

avak

poč

etno

g st

anja

(4

)3.

144

(69.

492)

36

.563

233

340

--

(8)

(29.

224)

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

09.

93.8

991.

095.

614

1.16

8.17

7 20

8.12

411

.145

1.65

45.

588

3.40

430

3.15

7 2.

890.

762

Pov

ećan

ja

2.35

147

8 3.

859

7.90

246

813

01.

428

-10

2.58

8 11

9.20

4

Prij

enos

i 2.

711

69.7

80

164.

232

5.91

2-

691.

383

-(2

44.0

87)

-

Ula

zak

Nex

e d.

o.o.

Sar

ajev

o u

kons

olid

aciju

17

.004

24.2

33

79

384

--

--

- 41

.700

Sm

anje

nja

(9

63)

(9.1

65)

(13.

449)

(9

.709

)(9

.102

)(1

9)(1

.153

)-

- (4

3.56

0)

Rev

alor

izac

ija

(2.9

69)

(6.5

35)

- -

--

--

- (9

.504

)

Teč

ajne

raz

like

(1.3

13)

(11.

760)

(3

3.24

3)

(1.4

68)

(106

)(1

2)-

-(1

.085

) (4

8.98

7)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2009

. god

ine

110.

720

1.16

2.64

51.

289.

655

211.

145

2.40

51.

822

7.24

63.

404

160.

573

2.94

9.61

5

Ispr

avak

vrij

edno

sti

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

09. g

odin

e -

584.

161

753.

420

115.

038

-7

-18

6-

1.45

2.81

2

Ispr

avak

poč

etno

g st

anja

-

2.99

8 (5

3.73

8)

20.8

90-

626

--

- (2

9.22

4)

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

09.

-58

7.15

9 69

9.68

2 13

5.92

8-

633

-18

6-

1.42

3.58

8

Ula

zak

Nex

e d.

o.o.

Sar

ajev

o u

kons

olid

aciju

-

2.66

9 44

58

--

--

- 2.

771

Tro

šak

amor

tizac

ije z

a go

dinu

-

41.0

77

64.8

25

18.4

44-

75-

136

- 12

4.55

7

Sm

anje

nja

-

(438

) (1

2.42

0)

(8.7

09)

-(2

6)-

--

(21.

593)

Teč

ajne

raz

like

-(2

.770

) (1

3.23

2)

(1.8

94)

-6

--

- (1

7.89

0)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2009

. god

ine

-62

7.69

773

8.89

9 14

3.82

7-

688

-32

2-

1.51

1.43

3

Sad

ašnj

a vr

ijedn

ost

Na

dan

31. p

rosi

nca

2008

. god

ine

93.8

9950

8.45

546

8.49

5 72

.196

11.1

451.

021

5.58

83.

218

303.

157

1.46

7.17

4

N

a da

n 31

. pro

sinc

a 20

09. g

odin

e 11

0.72

053

4.94

855

0.75

6 67

.318

2.40

51.

134

7.24

63.

082

160.

573

1.43

8.18

2

395






tisuće kuna (31. prosinca 2009. godine: 68.545 tisuća kuna).





tisuća kuna (31. prosinca 2009. godine: 922.703 tisuća kuna).


investicija koje se najvećim dijelom odnose na izgradnju hladnjaka oprašivača klinkera, na izgradnju

industrijskog kolosijeka, na izgradnju krečne peći i na izgradnju betonare u Novom Sadu (2009. godine:

28,24 milijuna kuna).

Grupa je tijekom 2010. godine u okviru dugotrajne materijalne imovine kapitalizirala 902 tisuća kuna kamata

(2009. godine: 5.054 tisuće kuna kamata).


2010. 2009.


Vlasničke vrijednosnice 8.207 8.634

Ostala ulaganja 1.026 971

9.233 9.605



nije dostupna.

Efekti svoñenja na fer vrijednosti iskazani su u glavnici kao smanjenje revalorizacijskih rezervi u ukupnom

iznosu od 532 tisuće kuna.

Dionice čija vrijednost na dan 31. prosinca 2010. iznosi 5 milijuna kuna dane su u zalog po osnovi kredita

odobrenih Našicecementu d.d. Našice i gospodinu Ergoviću od strane Bank Alpinum Aktiengesellschaft,

Vaduz, Liechtenstein.

396






2010. 2009.

% Iznos % Iznos


Nexe grupa d.d. 7,40 87.500 7,40 87.500

Nekse d.o.o. Lendava 100 53 100 53

NC Betoni d.o.o. 100 20 100 20

Kraljev vrt d.o.o. 77,54 20 77,54 20

Nexe gradnja d.o.o., Novi Sad 100 4 - -

Bilokalnik drvo d.o.o. - - 100 -

87.597 87.593

Promjene vlasništva dionica Nexe Grupe d.d. tijekom godine detaljnije su opisane u bilješci 31.

Društvo Nexe gradnja d.o.o. Novi Sad osnovano je u studenom 2010. godine od strane Našičke gradnje

d.o.o.

Društvo Bilokalnik drvo d.o.o. je konsolidirano u financijskim izvještajima za godinu završenu na dan 31.

prosinca 2010. U 2009. godini društvo Bilokalnik drvo d.o.o. nije bilo konsolidirano jer je bilo klasificirano

kao imovina koja se drži za prodaju.

397





18. DUGOROČNA POTRAŽIVANJA ZA DANE ZAJMOVE I OSTALA FINANCIJSKA IMOVINA

2010. 2009.


Zajmovi dani nepovezanim društvima 4.051 4.416

Jamčevine 1.451 546


Ostali dugoročni zajmovi - 325

Ispravak vrijednosti potraživanja za dugoro čne kredite (1.860) (2.507)

Tekuće dospije će dugoro čnih potraživanja za dane zajmove (2.900) (1.907)

7.354 9.635

18.1. Promjene na ispravku vrijednosti za dugoro čne kredite prikazane su kako slijedi:

2010. 2009.


Obračun diskontiranja prema MRS-u 39 (443) (522)



Zajmovi dani nepovezanim društvima odnose se na zajmove društvima Vibrobeton d.d. Vinkovci,

Autoprijevoz Šuker Vinkovci i Vulkanizer Zdeno Vinkovci. Zajam društvu Vibrobeton d.d. u iznosu 5.000

tisuća kuna odobren je 2009. godine. Ovaj zajam dospijeva na naplatu u 2012. godini i ima ugovorenu

kamatu od 12% godišnje. Zajam je osiguran založnim pravom i hipotekom na nekretninama. Iskazano

tekuće dospijeće se gotovo u cijelosti odnosi na ovaj kredit.

Zajam društvu Autoprijevoz Šuker u iznosu 775 tisuća kuna odobren je u 2010. godini. Zajam dospijeva na


Zajam društvu Vulkanizer Zdeno u iznosu 270 tisuća kuna odobren je u 2010. godini. Zajam dospijeva na


Stambeni krediti odnose se najvećim dijelom na kredite koje su dodijelile članice Grupe u Srbiji.

398





19. GOODWILL


udjela u društvu Betonmix d.o.o. koje je 2008. godine pripojeno društvu Nexe beton d.o.o. Našice.

20. ZALIHE

2010. 2009.




Biološka imovina 20.364 17.524



401.009 345.230

U 2010. godini ukupan trošak realiziranih vlastitih proizvoda iznosio je 735.980 tisuća kuna (u 2009. godini

iznosio je 870.736 tisuća kuna).


2010. 2009.



Tečajne razlike 25 103


485.728 478.448



Potraživanja po preuzetom dugu 14.291 -


Potraživanja za porez na dobit 4.822 584

Ostala potraživanja od države 13.187 18.517

Rezerviranja za umanjenje vrijednosti ostalih potraživanja - (616)

81.656 65.621


399





Prosječno razdoblje naplate potraživanja od podaje i ostalih potraživanja je 150 dana (2009. godina: 158

dan). Kamata se ne obračunava na potraživanja od kupaca do dana dospijeća fakture. Nakon toga, kamata

se obračunava po 17% godišnje na preostali saldo.

Potraživanja od kupaca u iznosu 520.432 tisuća kuna uključuju potraživanja od povezanih društava

prikazana u bilješci 31.

Neto knjigovodstvena vrijednost potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja je prihvatljiva aproksimacija

njihove fer vrijednosti te su za sva navedena potraživanja provjereni indikatori umanjenja vrijednosti te su

provedeni potrebni ispravci vrijednosti.

21.1. Promjene na rezerviranjima za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca prikazane su

kako slijedi:

2010. 2009.

Stanje na dan 1. sije čnja 78.814 68.837

Ispravak početnog stanja 4.987 -

Ulazak Bilokalnik drva d.o.o. u konsolidaciju 12.368 -




Tečajne razlike (423) -


21.2. Potraživanja od kupaca dospijevaju kako slijedi:

2010. 2009.

Manje od jednog mjeseca 115.033 119.125

Jedan do četiri mjeseca 225.438 237.325

Četiri do šest mjeseci 34.904 43.491

Šest do dvanaest mjeseci 60.129 46.175

Više od dvanaest mjeseci 84.928 66.787

Ukupno 520.432 512.903

400





21.3. Promjene na rezerviranjima za umanjenje vrijednosti ostalih potraživanja prikazane su kako

slijedi:

2010. 2009.

Stanje na dan 1. siječ nja 616 -

Rezerviranja za moguće gubitke - 616


Stanje na dan 31. prosinca - 616

22. KRATKOROČNA POTRAŽIVANJA ZA DANE ZAJMOVE I OSTALA FINANCIJSKA IMOVINA

2010. 2009.

Mjenice 16.137 8.869

Zajmovi 10.711 85.392




Ostalo 771 1.638

34.759 100.419

Rezerviranje potraživanja za mjenice (5.237) (5.221)


26.999 92.324


2010. 2009.

Bilokalnik drvo d.o.o. - 75.548

Ostali zajmovi povezanim društvima 6.137 6.716

Mrvić d.o.o. 1.685 -


NK Zoljan 365 351


10.711 85.392

Najveći dio zajma odobrenog društvu Bilokalnik drvo d.o.o. na dan 31. prosinca 2009. godine odnosi se na

zajam odobren od strane društva Našicecement d.d. u iznosu 74.485 tisuća kuna (uključujući kamate). Ovaj

je zajam odobren u 2006. godini uz kamatnu stopu od 9% a dospijeće mu je 2011. godine. Instrument

401





osiguranja ovog zajma su 40 bjanko zadužnica. Bilokalnik drvo je u 2010. godini uključeno u konsolidaciju

(u 2009. godini bilo je namijenjeno prodaji).

Unutar zajmova povezanim društvima najveći iznos od 6.072 tisuća kuna uključujući pripadajuće kamate

odnosi se na zajam dan od strane društva Našicecement d.d. društvu Nexe kamen d.o.o. Doboj. Dospijeće

ovog zajma je u 2011. godini, a kamatna stopa iznosi 9%. Osiguranje plaćanja su dvije bjanko mjenice.

Društvo Našicecement d.d. odobrilo je u 2010. godini zajam društvu Mrvić d.o.o. Dospijeće zajma je u 2011.

godini, a kamatna stopa je 10%. Zajam je osiguran založnim pravom na nekretninama.

22.1. Promjene na rezerviranjima za umanjenje vrijednosti zajmova prikazane su kako slijedi:

2010. 2009.


Novi ispravci - 2.168

Naplaćena rezervirana potraživanja - (599)

Otpis (351) -

Stanje na dan 31. prosinca 2.523 2.874 22.2. Promjene na rezerviranjima za mjenice prikazane su kako slijedi:

2010. 2009.

Stanje na dan 1. siječ nja 5.221 -

Rezerviranja za moguće gubitke 609 5.221



402






2010. 2009.

Depoziti 23.632 -




41.350 16.160



Vlasnička struktura na dan 31. prosinca 2010. i 2009. godine bila je kako slijedi:


Nexe Grupa d.d., Našice 589.862 91,55


644.329 100,00

25. PRIČUVE

2010. 2009.


(2.171) (1.877)



103.377 103.377


403





Kretanje pričuva fer vrijednosti instrumenata bilo je kako slijedi:

2010. 2009.

Stanje na dan 1. siječ nja (1.877) (2.371)

Ispravak početnog stanja - 1.412

Usklañenje fer vrijednosti dionica (442) 17

Ulazak Bilokalnik drva d.o.o. u konsolidaciju 124 -

Ostala usklañenja 24 (935)

Promet u godini (294) (918)


26. NEKONTROLIRAJUĆI INTERESI

2010. 2009.


Udio u neto dobiti podružnica (11.783) (2.275)

Ostalo 4.208 (2.358)


404





27. OBVEZE PO DUGOROČNIM KREDITIMA I LEASINGU

2010. 2009.

Dugoročni krediti od povezanih društava – Nexe Grupa d.d. 364.168 341.226

Dugoročni krediti od banaka 489.016 419.786

Dugoročne obveze po financijskom leasingu 62.845 70.917

Ostali dugoročni krediti 29.444 10.451

945.473 842.380

Tekuće dospijeć e dugoro čnih kredita i leasinga (263.683) (204.804)

681.790 637.576 Krediti i leasinzi dospijevaju na naplatu kako slijedi:

2010. 2009.

U roku od godine dana 263.683

204.804

U drugoj godini 149.719

345.986

Od treće do uključivo petu godinu 470.102

212.588

Nakon pet godina 61.969

79.002

945.473 842.380 Manje: iznosi koji dospijevaju na naplatu u roku od 12 mjeseci (iskazani

u okviru kratkoročnih obveza) (263.683)

(204.804)



27.1. Obveze po dugoro čnim kreditima

a) Kredit Nexe Grupe d.d., Našice

U 2006. godini realiziran je kredit od Nexe Grupe d.d. u iznosu 294.713 tisuća kuna za potrebe vraćanja

postojećih kredita i kupovine udjela u drugim društvima. Kredit je bio inicijalno odobren uz kamatnu stopu

6% koja je promijenjena na 9% u 2008. godini. Dospijeće kredita je u 2013. godini. Iskazani iznos od

364.168 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2010. godine uključuje i kratkoročan dio kamata.

b) Dugoro čni krediti banaka

Dugoročni krediti odobreni su uz kamatne stope u rasponu od 2% -16%; 1/3/6 M EURIBOR + 1,75% – 7%;

TZ Ministarstva financija na 91 dan + 2,15% - 3% (2009.: 2% -9%; 1/3/6 M EURIBOR + 1,75% – 6,25%; TZ

Ministarstva financija na 91 dan + 2,15%). Krediti su osigurani mjenicama, hipotekom na nekretninama i

opremi te pismima potpore.

405





27.2. Obveze po dugoro čnim leasinzima

Financijski leasing odnosi se na proizvodnu opremu u najmu na pet i sedam godina. Grupa ima opciju

otkupa opreme po isteku razdoblja najma za iznos utvrñenom u ugovoru o najmu. Efektivne kamatne stope

na najam su u rasponu od 4,45% – 8,26%; 3/6 M EURIBOR + 1,45% -8,09%, (2009: 4,9% – 8,26%; 3/6 M

EURIBOR +1,45% – 6,4%).


najma

2010. 2009. 2010. 2009.

Do godinu dana 31.765 27.454 28.902 25.189


67.282 76.402 62.845 70.917

Manje budući financijski troškovi (4.437) (5.485) - -


Tekuće dospijeće - - (28.902) (25.189)


406






2010. 2009.

Rezerviranja za otpremnine i jubilarne nagrade 15.112 13.911

Rezerviranja za sudske sporove 1.658 1.157

Rezerviranja za garancije za dobro izvršenje posla 400 500

Ostala rezerviranja 927 1.198

18.097 16.766

Rezervi ranje za

otpremnine i jubilarne nagrade

Rezerviranja za sudske

sporove

Rezerviranja za garancije

za dobro izvršenje

posla Ostala

rezerviranja Ukupno

Stanje 1. sije čnja 2010. 13.911 1.157 500 1.198 16.766

Ulazak Bilokalnik drvo d.o.o. 692 246 - - 938

Povećanje 3.156 1.260 - 880 5.296

Ukidanje rezerviranja (1.740) (798) - (993) (3.531)

Iskorištenje rezerviranja (530) (207) (100) (103) (940)

Tečajne razlike (377) - - (55) (432)

Stanje 31. prosinca 2010. 15.112 1.658 400 927 18.097

407






2010. 2009.



Tečajne razlike (71) 216

402.303 334.985

Obveze prema gosp. Ergoviću za udjele u Nexe Grupi 87.591 71.358




Obveze za dividende - 962

Porez na dobit 2.005 746

Ukalkulirani troškovi za neiskorištene godišnje odmore 659 714


194.727 127.827

Ukupno obveze 597.030 462.812

Prosječno razdoblje plaćanja obveza prema dobavljačima i ostalih obveza je 188 dana (2009. godina: 120

dana). Društvo ima politike upravljanja financijskim rizicima kako bi osiguralo da su sve obveze plaćene u

ugovornom vremenskom okviru.

Obveze prema gospodinu Ergoviću za udjele u Nexe Grupi d.d. odnose se na obveze temeljem

kupoprodaje dionica Nexe Grupe d.d. detaljnije opisane u bilješci 31.

Obveze prema dobavljačima uključuju obveze prema povezanim društvima prikazane u bilješci 31.



2010. 2009.



Više od pet godina - 36

22.082 23.972

408





30. KRATKOROČNI KREDITI I TEKUĆA DOSPIJEĆA DUGOROČNIH KREDITA I LEASINGA

2010. 2009.

Kratkoročni krediti povezanih društava 172.710 143.344

Kratkoročni krediti banaka 191.779 199.642

Ostali kratkoročni krediti 41.077 16.115

Kratkoro čni krediti 405.566 359.101

Tekuće dospije će dugoro čnih kredita i leasinga

Nexe Grupa d.d. 109.255 86.313

Ostalo 154.428 118.491

Tekuće dospije će dugoro čnih kredita i leasinga 263.683 204.804

Ukupno kratkoro čni krediti i teku ća dospijeć a dugoro čnih kredita i leasinga 669.249 563.905

a) Kratkoro čni krediti povezanih društava

Obveze prema povezanim društvima u najvećem dijelu se odnose na kratkoročne pozajmice koje je Nexe

Grupa d.d. odobrila povezanim društvima. Kamate na kratkoročne pozajmice iznose 9%.

b) Kratkoro čni krediti banaka

Kratkoročni krediti odobreni su uz kamatne stope u rasponu od 4% -16%; 1/3/6 M EURIBOR + 6% – 8%;

TZ Ministarstva financija na 91 dan + 4% - 4,75% (2009.: 3% – 9%; 1/3/6 M EURIBOR + 1,75% – 8%).

Krediti su osigurani mjenicama, hipotekama na nekretninama te pismima potpore.

409






Odnosi s povezanim društvima iz operativnog poslovanja bili su kako slijedi:

31. prosinca 2010.



Nexe Grupa d.d. 1.605 170.528 4.309 69.175

Luka Tranzit d.o.o. 18 4.946 1.885 5.718

Ekonex d.o.o. 3 231 6 411

Nexe d.o.o. Novi Sad 10 1.183 8 3.184

Nexe trade Dumbravita 1.729 - 2.214 -

Nexe kamen d.o.o. Doboj 27 - 4 -

3.392 176.888 8.426 78.488

31. prosinca 2009.


Nexe Grupa d.d. 1.149 152.791 2.668 70.767

Luka Tranzit d.o.o. 39 6.128 1.876 7.124

Ekonex d.o.o. 4 57 3 66

Nexe beton d.o.o. Novi Sad

7.804 - 9.011 37

Nexe d.o.o. Novi Sad 1 875 8 3.276

Bilokalnik drvo d.o.o. 2.180 111 470 2.482

Nexe kamen d.o.o. 23 - 2 -

11.200 159.962 14.038 83.752

410





Odnosi s povezanim društvima iz financijskog poslovanja bili su kako slijedi:

31. prosinca 2010.



Nexe Grupa d.d. 16 536.878 47 35.525

Nexe d.o.o. Novi Sad 49 - - -

Nexe kamen d.o.o. Doboj 6.072 - 410 -

Ukupno 6.137 536.878 457 35.525

31. prosinca 2009.



Nexe Grupa d.d. 1.819 483.570 348 29.882

Nexe beton d.o.o. Novi Sad

706 1.000 - 38

Nexe d.o.o. Novi Sad 76 - - -

Bilokalnik drvo d.o.o. 75.548 - 3.770 -


Ukupno 82.264 484.570 4.312 29.920

Ostale obveze s povezanim stranama:

Obveza prema gospodinu Ivanu Ergoviću u iznosu od 87.591 tisuća kuna odnosi se na obvezu Društva

temeljem kupoprodaje dionica Nexe grupe d.d. (bilješka 29, 17). U 2009. godini je Društvo kupilo 35.000

dionica društva Nexe grupa d.d. (što nakon provedenog stock splitta iznosi 700.000 dionica i predstavlja

7,4% temeljnog kapitala tog društva). Tijekom 2010. godine gospodin Ivan Ergović kupio je predmetne

dionice od Društva i prodao ih nazad u prosincu 2010. godine. U svim navedenim transakcijama je cijena

dionice utvrñena u iznosu od 125 kuna po dionici.

Potraživanje Našičke gradnje d.o.o. od gospodina Ivana Ergovića na 31. prosinca 2010. iznosi 81 tisuću

kuna. Potraživanje proizlazi iz sklopljenog ugovora o izgradnji nekretnine u njegovom vlasništvu iz 2007.

godine u ukupnoj vrijednosti 3.382 tisuće kuna uključujući PDV.

32. NAKNADE UPRAVI

Naknada upravi Grupe u 2010. godini iznosila je 7.629 tisuća kuna bruto (2009. godine: 7.028 tisuća kuna).

411







Grupa upravlja kapitalom kako bi osigurala da će biti u mogućnosti nastaviti sa neograničenim vijekom

poslovanja dok u isto vrijeme uvećava povrat vlasnicima kroz optimizaciju odnosa duga i kapitala.

Struktura kapitala Grupe se sastoji od duga, koji uključuje i kredite prikazane u bilješci 27 i 30, novca i

novčanih ekvivalenata i kapitala koji se pripisuje vlasnicima, a koji se sastoji od temeljnog kapitala,

zakonskih i ostalih pričuvi i zadržane dobiti.





2010. 2009.Dug

1.351.039 1.201.481 Novac i novčani ekvivalenti

(41.350) (16.160) Neto dug 1.309.689 1.185.321








2010. 2009.

Financijska imovina



678.813 698.790

Financijske obveze


412





Fer vrijednosti financijske imovine i obveza

Fer vrijednosti financijske imovine i obveza osim dugoročnih kredita približno su jednake njihovim

knjigovodstvenim vrijednostima. Fer vrijednosti dugoročnih kredita iznose 647.147 tisuća kuna.

Društvo je koristilo sljedeće metode i pretpostavke prilikom procjene fer vrijednosti financijskih

instrumenata:

Potraživanja i depoziti kod banaka

Za imovinu koja dospijeva unutar 3 mjeseca, knjigovodstvena vrijednost približna je fer vrijednosti uslijed

kratkoročnosti ovih instrumenata. Za dugoročnija sredstva, ugovorene kamatne stope ne odstupaju

značajno od trenutnih tržišnih, te je sukladno tome njihova fer vrijednost približna knjigovodstvenoj.

Obveze po kreditima

Fer vrijednost kratkoročnih obveza je približna knjigovodstvenoj vrijednosti uslijed kratkoročnosti ovih

instrumenata. Uprava vjeruje da se njihova fer vrijednost ne razlikuje značajno od njihove

knjigovodstvene vrijednosti.

Ostali financijski instrumenti

Financijski instrumenti Društva koji nisu vrednovani po fer vrijednostima su potraživanja od kupaca, ostala

potraživanja, obveze prema dobavljačima te ostale kratkoročne obveze. Povijesna knjigovodstvena

vrijednost potraživanja i obveza, uključujući rezerviranja, koji su u skladu s uobičajenim uvjetima

poslovanja približno je jednaka njihovoj fer vrijednosti.

Tabela na idućoj strani predstavlja financijsku imovinu vrednovanu po fer vrijednosti u Izvještaju o

financijskom položaju sukladno hijerarhiji fer vrijednosti (Grupa nema financijskih obveza koje su

klasificirane kao Obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka). Ova hijerarhija grupira financijsku

imovinu u 3 razine ovisno o značajnosti ulaznih varijabli korištenih u mjerenju fer vrijednosti financijske

imovine. Hijerarhija fer vrijednosti ima sljedeće razine:

o 1. razina: cijene koje kotiraju na aktivnim tržištima za identičnu imovinu

o 2. razina: ulazne varijable koje ne predstavljaju gore navedene cijene iz 1. razine već su vidljive

za imovinu, bilo direktno (npr. kao cijene) ili indirektno (npr. izvedene iz cijena)

o 3. razina: ulazne varijable za imovinu koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima

Razina unutar koje je financijska imovina klasificirana je temeljena na najnižoj razini značajne ulazne

varijable korištene u mjerenju fer vrijednosti. Financijska imovina mjerena po fer vrijednosti u Izvještaju o

financijskom položaju grupirana je unutar hijerarhije fer vrijednosti kako slijedi:

413





31. prosinca 2010.

1. razina 2. razina 3. razina Ukupno

Imovina - - -


(bilješka 16) 3.283 5.950 - 9.233

Ukupno 3.283 5.950 - 9.233

Fer vrijednost financijske imovine je odreñena na slijedeći način:

• Fer vrijednost financijske imovine kojima se trguje prema standardnim uvjetima i odredbama

tržišta odreñena je na način da odražava tržišnu cijenu;

• Fer vrijednost ostale financijske imovine (uključujući derivative) je definirana u skladu s

općeprihvaćenim cjenovnim modelom baziranom na analizi diskontiranog novčanog tijeka

primjenom cijena koje se koriste tijekom tržišnih transakcija i kotiranih cijena sličnih

instrumenata;

• Fer vrijednost derivativnih instrumenata odreñuje se prema kotiranim cijenama. Kada nisu

poznate informacije o takvim cijenama, koristi se analiza diskontiranog novčanog tijeka koristeći

krivulju prinosa za vijek trajanja instrumenta ne-opcijskih vrijednosnica, i opcijski model cijena za

opcijske vrijednosnice; i

• Fer vrijednosti ugovora o financijskim jamstvima odreñena je pomoću opcijskog modela gdje je

glavna pretpostavka popust koji pojedini partneri procjenjuju na temelju tržišnih informacija i

iznosa gubitka radi danih popusta.

414





33.4 Ciljevi upravljanja financijskim rizikom

Funkcija riznice u okviru Nexe Grupe Grupi pruža podršku poslovanju, koordinira pristup domaćem i



tržišni rizik (uključujući rizik valute, rizik kamatne stope na fer vrijednost i rizik cijene), kreditni rizik, rizik


33.5 Tržišni rizik




33.6 Upravljanje valutnim rizikom




Knjigovodstvena vrijednost imovine i obveza Grupe denominiranih u stranoj valuti na dan izvještavanja je

kako slijedi:

Imovina Obveze

2010. 2009. 2010. 2009.

EUR 4.427 11.263 88.696 96.552

USD 61 81 2.382 1.047

Prema ročnosti knjigovodstvene vrijednosti navedene imovine i obveza denominiranih u stranoj valuti na

dan izvještavanja su kako slijedi:

Kratkoročna izloženost

Imovina Obveze

2010. 2010.

EUR 4.427 43.935

USD 61 1.931

Dugoročna izloženost

Imovina Obveze

2010. 2010.

EUR - 44.761

USD - 451




415












iznosu.


2010. 2009. 2010. 2009.

Dobit ili gubitak (62.234) (59.193) 1.292 (492)

33.7 Upravljanje kamatnim rizikom




33.7.1 Analiza osjetljivosti kamatne stope




stope od 100 baznih jedinica (u 2009. godini 50 baznih jedinica) koristi se za potrebe internog izvještavanja

Upravi o riziku kamatnih stopa i predstavlja procjenu Uprave razumno mogućih promjena kamatnih stopa.

U slučaju povećanja, odnosno smanjenja kamatnih stopa za 100 baznih jedinica (u 2009. godini 50 baznih

jedinica), a da su sve ostale varijable ostale nepromijenjene:

� Dobit prije poreza za godinu koja je završila 31. prosinca 2010. bi se smanjila/povećala za iznos od

6.127 tisuća HRK (2009. godine: 3.408 tisuća HRK), po osnovu izloženosti kamatnom riziku. Ovo


kamatnim stopama;

� i osjetljivost Grupe na kamatnu stopu se povećala/smanjila tijekom tekućeg razdoblja uglavnom


416





33.8 Upravljanje kreditnim rizikom











Knjigovodstvena vrijednost financijske imovine prikazana u financijskim izvještajima, umanjena za gubitke

po osnovi umanjenja vrijednosti, predstavlja maksimalnu izloženost Grupe kreditnom riziku bez uzimanja u

obzir vrijednosti prikupljenih kolaterala.

33.9 Upravljanje rizikom likvidnosti






33.9.1 Tabele za kamatni rizik i rizik likvidnosti




417






Ponderirana

prosječna

kamatna stopa

Do 1

mjesec

1 - 3

mjeseca

3 -12

mjeseci

1 - 5

godina

preko 5

godina Ukupno

%

2010.

Bez kamata - 1.203.680 113.186 4.201 8.217 385 1.329.669

Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi

- - - - - - -

Instrumenti po fiksnoj kamatnoj stopi

9,78 2.449 609 8.745 1.315 - 13.118

1.206.129 113.795 12.946 9.532 385 1.342.7872009.

Bez kamata - 603.120 134 1.005 1.493 1.913 607.665


- - - - - - -


6 479 1.971 6.638 5.036 - 14.124

- 603.599 2.105 7.643 6.529 1.913 621.789

418










stopa

Do 1 mjesec

1 - 3 mjeseca

3 -12 mjeseci

1 - 5 godina


%

2010.

Bez kamata -

321.432 117.383 99.022 23.072 - 560.909Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi

4,76 41.377 131.952 165.923 302.210 20.924 662.386


8,69 118.865 15.523 250.546 420.456 21.778 827.168

- 481.674 264.858 515.491 745.738 42.702 2.050.463

2009.

Bez kamata -

493.095 3.076 6.822 23.263 36 526.292Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi

6,32 9.248 69.923 133.228 194.500 3.443 410.342

Instrumenti po

fiksnoj kamatnoj

stopi 6-9 56.583 69.768 319.465 115.805 57.222 618.843

- 558.926 142.767 459.515 333.568 60.701 1.555.477




419












34. DOGAðAJI NAKON DATUMA BILANCE

Društvo Našicecement d.d. je u veljači 2011. godine primilo kratkoročni kredit od Imex banke d.d. Split u

ukupnom iznosu 35 milijuna kuna.

Prema rješenju Trgovačkog suda u Osijeku, društvo Našička Gradnja d.o.o. je u siječnju 2011. godine

promijenilo naziv u Nexe gradnja d.o.o.









poreza na dobit.



Republike Hrvatske.



U ponovljenom postupku su većim dijelom prihvaćene naknade plaćene od strane društva Društvu

Nexe grupa d.d. Na osporene naknade društvo je podnijelo tužbe Upravnom sudu.

Ukupne utvrñene obveze po navedenim nadzorima nakon zadnjih zaprimljenih Rješenja iznose

2.343 tisuće kuna, od čega je 1.634 tisuće kuna plaćeno na način da su društvu Dilj d.o.o.

umanjivani iznosi traženog povrata po mjesečnim PDV prijavama. Društvo Dilj d.o.o. nije napravilo

rezervaciju za ove sporove iz razloga što smatra da će ishodi tužbi biti u korist društva.

420





Protiv društva Dilj d.o.o. se vodi šest sporova ukupne vrijednosti u visini od 1.598 tisuća kuna za

koje Društvo nije izvršilo rezerviranje troškova. Uprava je uvjerena da Društvo neće imati gubitaka

po tim sporovima.



kuna. Prvostupanjskom presudom od 20. svibnja 2009. godine i drugostupanjskom presudom od 9.

veljače 2010. godine odbijen je zahtjev Republike Hrvatske kao neosnovan.




godini, suočila sa značajnim padom realizacije što je dovelo do iskazanog gubitka u poslovanju i pogoršanja

likvidnosti.


Grupe i pravovremeno podmirivanje svih obveza. S obzirom da u 2011. godini dospijevaju značajne

obveze, Uprava Grupe poduzima akcije vezane uz postupak dugoročnog refinanciranja cjelokupne

zaduženosti Grupe kako bi zaduženost pratila očekivane buduće novčane tijekove iz budućih poslovnih

aktivnosti Grupe.






421

422

NAŠICECEMENT d.d.




423


Sadržaj


Stranica




Konsolidirana bilanca 5-6





Prilog: Propisani obrasci financijskih izvještaja sukladno Zakonu o računovodstvu

424

.)3i

Odgovornost Uprave za konsolidirane financijske izvje5taje

Temeljem hrvatskog Zakona o radunovodstvu (NN 109/07), Uprava je du2na osigurati da konsolidirani

financijski izvje5taji budu pripremljeni u skladu sa zakonskim zahtjevima okvira financijskog izvje5tavanja

primjenjivog u Republici Hrvatskoj na velike poduzetnike i poduzetnike dije su dionice ili duZni6ki vrijednosni

papiri uvr3teni ili se obavlja priprema za njihovo uvrStenje na organizirano trZi5te vrijednosnih papira, koji se

do dana ulaska Republike Hrvatske u Europsku uniju temelji na Medunarodnim standardima financijskog

izvje5tavanja, njihovim dopunama i povezanim tumadenjima, koje utvrdi hrvatski Odbor za standardne

financijskog izvjeStavanja (nadalje: Odbor), a koji su objavljeni u Narodnim novinama tako da daju istinitu i

objektivnu sliku financijskog stanja i rezultata poslovanja Grupe Na5icecement d.d., NaSice (dalje u tekstu:

Grupa) za to razdoblje.

Uprava razumno odekuje da Grupa ima odgovaraju6a sredslva za nastavak poslovanja u doglednoj

buducnosti. lz navedenog razloga, Uprava i dalje prihvada nadelo trajnosti poslovanja pri izradi financijskih

izvjeStaja.

Pri izradi financijskih izvje5taja Uprava je odgovorna:

. da se odaberu i potom dosljedno primjenjuju odgovarajude radunovodstvene politike;

. da prosudbe i procjene budu razumne i oprezne;

. da se primjenjuju vaZe6i radunovodstveni standardi, a svako zna6ajno odstupanje obznani i objasni

u financijskim izvjeitajima; te

. da se financijski izvje5taji pripreme po nadelu trajnosti poslovanja, osim ako je neprimjereno

pretpostaviti da 6e Grupa nastaviti svoje poslovne aktivnosti.

Uprava je odgovorna za vodenje ispravnih radunovodstvenih evidencija, koje 6e u bilo koje doba s

prihvatljivom todno5du odraZavati financijski poloZaj Grupe, kao i njihovu uskladenost s hrvatskim Zakonom

o radunovodstvu (NN 109107). Uprava je takoder odgovorna za duvanje imovine Grupe, te stoga i za

poduzimanje razumnih mjera radi sprjedavanja i otkrivanja pronevjera i ostalih nezakonitosti.

ZaiuimeUprave:

Zoran BartoloviC,

Generalni direktor

NaSicecement d.d.

Tajnovac 1

31500 Na5ice

Republika Hrvatska

Na$ice, 17 . o2ujka 2010. godine

425

2


Dionič arima i Upravi društva i Grupe Našicecement d.d., Našice

Obavili smo reviziju priloženih konsolidiranih financijskih izvještaja društva Našicecement d.d., Našice

(dalje: Društvo) i njegovih ovisnih društava (zajedno: Grupa) koji uključuju konsolidiranu bilancu na dan 31.

prosinca 2009. godine, konsolidirani račun dobiti i gubitka, konsolidirani izvještaj o promjenama na kapitalu i

konsolidirani izvještaj o novčanim tijekovima za godinu koja završava na taj datum, sažetak značajnih

računovodstvenih politika i ostale bilješke, a koje su prikazane na stranicama 4 do 67.


Uprava je odgovorna za pripremu i fer prikaz navedenih financijskih izvještaja u skladu sa zakonskim

okvirom financijskog izvještavanja primjenjivim u Republici Hrvatskoj na velike poduzetnike i poduzetnike

čije dionice ili dužnički vrijednosni papiri su uvršteni ili se obavlja priprema za njihovo uvrštenje na

organizirano tržište vrijednosnih papira. To uključuje: osmišljavanje, implementiranje i održavanje internih

















426

Znadajke koje utjedu na revizorsko miSljenje

Na poziciji kratkorodne financijske imovine Grupa na dan 3'1. prosinca 2009. godine ima iskazane

kratkorodne pozajmice dane dru5tvu Bilokalnik drvo d.o.o. (biljeSka 22). Na temelju provedenih procedura

nismo se mogli uvjeriti u naplativost dijela potraZivanja.

Mi5ljenje

Po na5em miSljenju, osim za utjecaj ispravka kao Sto je navedeno u prethodnim odjeljku, ako ih ima,

konsolidirani financijski izvjeStaji prikazuju realno i objektivno u svim znadajnim aspektima financijski poloZaj

Grupe na dan 31. prosinca 2009. godine, kao i rezultate njena poslovanja te novdani tijek i promjene

vlastitog kapitala za 2OOg. godinu sukladno sa zakonskim okvirom financijskog izvje5tavanja primjenjivim u

Republici Hrvatskoj na velike poduzetnike i poduzetnike dije dionice ili duZnidki vrijednosni papiri su uvr5teni

ili se obavlja priprema za njihovo uvr5tenje na organizirano trZi5te vrijednosnih papira.

lzvje56e o ostalim zakonskim ili regulatornim zahtjevima

Na temelju Pravilnika o strukturi i sadrZaju godi5njih financijskih izvjeStaja (Narodne Novine 38108, 12109

dalje u tekstu ,,Pravilnika") Uprava Dru5tva i Grupe izradilaje obrasce koji su prikazani u Prilogu, a sadrZe

konsolidiranu bilancu stanja na dan 31. prosinca 2009. godine, konsolidirani radun dobiti i gubitka,

konsolidirani izvje5taj o novdanom tijeku i konsolidirani izvje5taj o promjenama kapitala za razdoblje od 1.

sijednja do 31. prosinca 2009. godine. Za ove obrasce odgovara Uprava Dru5tva i Grupe, te sukladno

Medunarodnim standardima financijskog izvje5civanja isti ne predstavljaju sastavni dio financijskih

izvje5taja, ved su propisani Pravilnikom. Financijske informacije u obrascima ispravno su izvedene izosnovnih konsolidiranih financijskih izvjeStaja Grupe koji su pripremljeni sukladno zakonskom okviru

financijskog izvje5tavanja primjenjivom u Republici Hrvatskoj na velike poduzetnike i poduzetnike dije

dionice ili duZnidki vrijednosni papiri su uvr5teni ili se obavlja priprema za njihovo uvr5tenje na organizirano

trZi5te vrijednosnih papira, a koji su prikazani na stranicama od 4 do 8.

Nexia revizija d.o.o.

Martina Butkovic, ovla5teni revizor

Zagreb, Republika Hrvatska

17. olujka 2010. godine

l\

\r,,. ii. lLp-

NEXIA REWZIJA o.o.o.ZAGREB

Korlnska I 61 0000 ZagrehHn'atskaTelefon +lu5 1 46'.)9 5i5lrx + lu5 .l ,1699 501)

inio(onexir,hrrlwrv.nexia.hi

427






Poslovni prihodi



1.330.754 1.600.831


Utrošene sirovine, materijal, energija i promjene zaliha gotovih proizvoda i nedovršene proizvodnje 6 (643.566) (774.028)




(1.228.939) (1.361.706)


Troškovi restrukturiranja 10 (15.356) -






Porez na dobit 12 (30.913) (43.466)

(Gubitak) / dobit nakon oporezivanja (13.889) 124.149

Manjinski udjeli 26 2.275 866

(Gubitak) / dobit Grupe (11.614) 125.015

(Gubitak) / zarada po dionici, osnovna u HRK 13 (18,02) 194,02

(Gubitak) / zarada po dionici, razrijeñena u HRK 13 (19,69) 211,94


428






IMOVINA

Dugotrajna imovina




Ulaganja u povezana društva 17 87.593 97


Goodwill 19 2.966 2.966


1.562.630 1.499.330


Zalihe 20 353.493 339.497





prihoda 26.997 26.336

1.033.043 1.027.741

UKUPNA IMOVINA 2.595.673 2.527.071


429

Konsolidirana bilanca (nastavak)




Bi lješka 2009. 2008.

GLAVNICA I OBVEZE

Kapital i pri čuve



Revalorizacijske rezerve od fer vrednovanja financijskih instrumenata 25 (3.289) (2.371)

Pričuve 25 104.789 104.929

Zadržana dobit i rezultat tekućeg razdoblja 649.674 661.043



Manjinski udjeli 26 39.076 43.709

884.587 925.763

OBVEZE




672.550 752.239



Kratkoročni krediti i tekuća dospijeća dugoročnih kredita i leasinga 30 563.905 437.140


1.038.536 849.069



430

Kon

solid

irani

izvj

ešta

j o p

rom

jena

ma

u vl

asničko

j gla

vnic

i

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2009

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Gru

pa N

ašic

ecem

ent d

.d.

7

T

emel

jni

kapi

tal

Vla

stite

di

onic

e

F

er

vrije

dnos

t fin

anci

jski

h in

stru

men

ata

Pričuv

e

Zad

ržan

a do

bit i

re

zulta

t ra

zdob

lja

T

ečaj

ne

razl

ike

K

apita

l G

rupe

Man

ji-ns

ki

udio

Uku

pno

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2007

. go

dine

25

7.73

2

(115

.798

)

36.9

95

16

2.75

6

516.

931

(3

36)

85

8.28

0

53.2

82

91

1.56

2

Dob

it te

kuće

godi

ne

-

-

-

-

125.

015

-

12

5.01

5

(866

)

124.

149

Rev

alor

izac

ijske

rez

erve

-

-

(3

9.36

6)

(8

5)

36

6

-

(39.

085)

-

(39.

085)

Teč

ajne

raz

like

-

-

-

(21.

414)

(6.0

75)

(2

0.28

3)

(4

7.77

2)

-

(4

7.77

2)

-

-

(3

9.36

6)

(2

1.49

9)

11

9.30

6

(20.

283)

38.1

58

(8

66)

37

.292

Rek

lasi

fikac

ija r

eval

oriz

acijs

kih

reze

rvi

-

-

-

-38.

292

38

.292

-

-

-

-

Ula

zak

Far

ma

d.o.

o. u

kon

solid

aciju

-

-

-

-

(4

38)

-

(4

38)

-

(4

38)

Ras

pore

d do

biti

za 2

007.

god

inu

-

-

-

1.96

4

(1.9

64)

-

-

-

-

Ras

poreñen

o za

ispl

atu

divi

dend

e -

-

-

-

(1

.416

)

-

(1.4

16)

-

(1

.416

)

Stje

canj

e B

eton

mix

-a d

.o.o

. -

-

-

-

(8

.905

)

-

(8.9

05)

-

(8

.905

)

Pov

ećan

je v

last

itih

dion

ica

-

(2.8

62)

-

-

-

-

(2

.862

)

-

(2.8

62)

Pro

mje

na m

anjin

skog

inte

resa

ost

alo

-

-

-

-

(763

)

-

(763

)

(8.7

07)

(9

.470

)

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2008

. go

dine

25

7.73

2

(118

.660

)

(2.3

71)

10

4.92

9

661.

043

(2

0.61

9)

88

2.05

4

43.7

09

92

5.76

3

Dob

it te

kuće

godi

ne

-

-

-

-

(11.

614)

-

(11.

614)

(2.2

75)

(1

3.88

9)

Rev

alor

izac

ijske

rez

erve

-

-

(9

18)

(2

43)

24

3

-

(918

)

-

(918

)

Teč

ajne

raz

like

-

-

-

-

2

(24.

116)

(24.

114)

(2.2

48)

(2

6.36

2)

(9

18)

(2

43)

(1

1.36

9)

(2

4.11

6)

(3

6.64

6)

(4

.523

)

(41.

169)

Stje

canj

e ud

jela

-

-

-

10

3

-

-

103

(1

73)

(7

0)

Ula

zak

Nex

e d.

o.o.

Sar

ajev

o u

kons

olid

aciju

-

-

-

-

-

-

-

63

63

Sta

nje

na d

an 3

1. p

rosi

nca

2009

. go

dine

25

7.73

2

(118

.660

)

(3.2

89)

10

4.78

9

649.

674

(4

4.73

5)

84

5.51

1

39.0

76

88

4.58

7

Pop

ratn

e bi

lješk

e čin

e sa

stav

ni d

io o

vih

kons

olid

irani

h iz

vješ

taja

.

431





2009. 2008.

Poslovne aktivnosti


Usklañena za:


Neto knjigovodstvena vrijednost smanjenja materijalne imovine 1.153 18.667

Povećanje / (smanjenje) ispravka za umanjenje vrijednosti kredita 6.790 (1.597)

Povećanje / (smanjenje) ispravka vrijednosti za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca 9.977 (10.088)

Dobit od prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju - (4.130)

Revalorizacijske rezerve - (301)

Rezerviranja (446) (2.156)

Tečajne razlike i ostala usklañenja (22.112) (3.190)




Smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja 7.126 27.578


Povećanje / (smanjenje) ostalih kratkoročnih obveza 53.484 (3.877)

Plaćeni porez (31.666) (34.334)




Smanjenje zajmova i drugih potraživanja 20.858 1.727

Stjecanje manjinskog interesa (2.358) (18.814)

(Povećanje) kratkoročne financijske imovine (6.039) -

(Povećanje) / smanjenje imovine raspoložive za prodaju (88.494) 26.216



Povećanje pozajmica 37.913 165.130

Plaćanje dobiti - (1.416)

Povećanje trezorskih dionica - (2.862)


Neto smanjenje novca i nov čanih ekvivalenata (4.981) (28.015)




432





1. OPĆI PODACI









• Slavonija IGM d.o.o. Našice – cigla i opekarski proizvodi, keramički proizvodi, vañenje gline i kaolina,





• Farma Feričanci d.o.o. Feričanci – uzgoj goveda za mlijeko i priplod,

• Gastro-market d.o.o. Našice – ugostiteljstvo, kantine, priprema i dostava hrane, čišćenje zgrada,




automobila,


• Cement market d.o.o. Našice – trgovina na malo.


• GP Put d.d. Sarajevo – izgradnja i srodne djelatnosti (GP Put ima poslovne jedinice u Keniji, Ugandi,



• Tvornica opeke d.o.o. Sarajevo – proizvodnja opeke,

• Nexe d.o.o. Sarajevo – za upravljanje i trgovinu.

433






• Polet a.d. Novi Bečej – cigle i crjepovi, keramički proizvodi, vañenje gline i kaolina,

• Polet keramika d.o.o. Novi Bečej – proizvodnja keramičkih pločica,


• Stražilovo a.d. Sremski Karlovci – proizvodnja opekarskih proizvoda.


• Bilokalnik drvo d.o.o. Koprivnica, Hrvatska – proizvodnja drvene grañe i vrata,



• Nekse d.o.o. Lendava, Slovenija – trgovina cementom.



Hrvatskoj 1.785, Bosni i Hercegovini 1.169 i Srbiji 904).


Uprava:

• Zoran Bartolović, generalni direktor od 1. studenog 2008. godine

Nadzorni odbor:

• Željko Perić, predsjednik Nadzornog odbora od 23. studenog 2009. godine, do tada član Nadzornog

odbora

• Darko Marinac, predsjednik Nadzornog odbora do 23. studenog 2009.


• Ivan Gerovac, član Nadzornog odbora

• Zvonko Tušek, član Nadzornog odbora do svibnja 2008. godine

• Marjan Gašparović, član Nadzornog odbora od svibnja 2008. godine

• Nenad Filipović, član Nadzornog odbora od 23. studenog 2009. godine

434






Osnova prezentiranja


Financijski izvještaji Grupe su sastavljeni sukladno zakonskim zahtjevima okvira financijskog izvještavanja

primjenjivog u Republici Hrvatskoj na velike poduzetnike i poduzetnike čije su dionice ili dužnički vrijednosni

papiri uvršteni ili se obavlja priprema za njihovo uvrštenje na organizirano tržište vrijednosnih papira, koji se

do dana ulaska Republike Hrvatske u Europsku uniju temelji na Meñunarodnim standardima financijskog

izvještavanja, njihovim dopunama i povezanim tumačenjima, koje utvrdi hrvatski Odbor za standardne

financijskog izvještavanja (nadalje: Odbor), a koji su objavljeni u Narodnim novinama.

Primijenjene računovodstvene politike su nepromijenjene u odnosu na prethodnu godinu. Grupa tijekom

godine nije usvojila nove i izmijenjene MSFI i njihova tumačenja koji bi utjecali na financijsku poziciju,

rezultat poslovanja ili zahtijevali dodatne objave u financijskim izvještajima.

Standardi, tuma čenja i dodaci koji su izdani od IASB i usvojeni od strane hrvatskog Odbora, a još

nisu stupili na snagu

Na datum odobrenja financijskih izvještaja u Republici Hrvatskoj bili su izdani slijedeći standardi i tumačenja

koji su objavljeni 12. studenog 2009. godine i kasnije, koji još nisu na snazi za godinu završenu na datum

31. prosinca 2009. godine:

MSFI 1 - Prva primjena MSFI, trošak ulaganja pri prvoj primjeni - revidiran (primjenjiv za razdoblja koja


MSFI 2 - Isplate s temelja dionica - revidiran (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MSFI 7 - Financijski instrumenti: Objave (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MRS 1 - Prezentiranje financijskih izvješća – revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


MRS 16 - Nekretnine postrojenja i oprema – revidirani (primjenjiv na snagu za razdoblja koja počinju na dan


MRS 18 - Prihodi (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili kasnije)

MRS 19 - Primanja zaposlenih – revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MRS 20 - Državne potpore i objavljivanja državne pomoći - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju


MRS 23 - Troškovi posudbe - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine

ili kasnije)

MRS 27 - Konsolidirani i odvojeni financijski izvještaji trošak ulaganja pri prvoj primjeni (primjenjiv za


435





MRS 28 - Ulaganja u pridružena društva - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


MRS 29 - Financijsko izvještavanje u uvjetima hiperinflacije - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju


MRS 31 - Udjeli u zajedničkim pothvatima - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


MRS 32 - Financijski instrumenti: Prezentiranje i MRS 1 Objavljivanje financijskih instrumenata s opcijom

prodaje izdavatelju i obveze temeljem likvidacije - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


MRS 36 - Umanjenje imovine - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MRS 38 - Nematerijalna imovina - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MRS 39 - Financijski instrumenti priznavanje i mjerenje - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na


MRS 40 - Ulaganja u nekretnine - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

MRS 41 - Poljoprivreda - revidirani (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili

kasnije)

IFRIC 15 - Ugovori o izgradnji nekretnina (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010.

godine ili kasnije)

IFRIC 16 - Zaštita neto ulaganja (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine ili

kasnije)

IFRIC 17 - Raspodjela nenovčane imovine vlasnicima (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.


IFRIC 18 - Transferi imovine od kupaca (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2010. godine

ili kasnije)

MSFI 3 - Poslovna spajanja - revidiran (primjenjiv za razdoblja koka počinju na dan 1. siječnja 2010. godine

ili kasnije)

MSFI 5 - Dugotrajna imovina namijenjena prodaji i ukinuti dijelovi poslovanja - revidiran (primjenjiv za


MRS 27 - Konsolidirani i zasebni financijski izvještaji (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja


MRS 28 - Ulaganja u pridružena društva - revidirani temeljem izmjene MSFI (primjenjiv za razdoblja koja


MRS 31 - Udjeli u zajedničkim pothvatima - revidirani temeljem izmjene MSFI 3 (primjenjiv za razdoblja


MRS 39 - Financijski Instrumenti: Priznavanje i mjerenje: instrumenti zaštite (primjenjiv za razdoblja koja


436





MSFI 9 - Financijski instrumenti (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan 1.siječnja 2013. godine ili

kasnije)

IFRIC 19 – Zatvaranje financijskih obveza povećanjem kapitala (primjenjiv za razdoblja koja počinju na dan

1. srpnja 2010. godine ili kasnije)

Financijski izvještaji su pripremljeni po načelu povijesnog troška, izuzev odreñenih financijskih instrumenata

koji su iskazani po fer vrijednosti. Računovodstvene politike su primjenjivane konzistentno, osim ako nije

navedeno drugačije. Financijski izvještaji prezentirani su u tisućama hrvatskih kuna ('000 HRK), s obzirom

da je to valuta u kojoj je iskazana većina poslovnih dogañaja Grupe.

Financijski izvještaji sastavljeni su po načelu nastanka dogañaja pod pretpostavkom neograničenog

nastavka poslovanja.














437







%-tni udio u

vlasništvu


pravima

Osnovna djelatnost




Našička gradnja d.o.o. RH 100,00 100,00 Izgradnja grañ. objekata






Nexe beton d.o.o. RH 96,34 100,00 Proizvodnja betona i sl. proizvoda

Cement-market d.o.o. RH 77,54 91,26 Prodaja grañevinskih proizvoda



Jelen Do a.d.

SRB

SRB

92,86

87,95

92,86

87,95


Proizvodnja vezivnih proizvoda




Agregati i betoni d.o.o. BiH 100,00 100,00 Proizvodnja betona i sl. proizvoda

Nexe d.o.o. Sarajevo BiH 99,68 99,68 Za upravljanje i trgovinu



%-tni udio u

vlasništvu


pravima

Osnovna djelatnost



Bilokalnik drvo d.o.o. Koprivnica RH 100,00 100,00 Proizvodnja drvene grañe i vrata

Kraljev vrt d.o.o. Perušić

RH

77,54

91,26


Društvo Bilokalnik drvo d.o.o. se ne konsolidira iz razloga što se drži kao imovina za prodaju. Ostala društva

nisu obavljala djelatnost do 31. prosinca 2009. godine i nisu značajna za Grupu.

438












c) Goodwill






postati umanjenja.






e) Financijski prihodi i troškovi




gubitka.









439





f) Strane valute









g) Troškovi mirovinskih naknada i ostala primanja zaposlenih







2009. 2008.





Društvo takoñer ima obvezu odbiti doprinose za mirovinsko osiguranje od bruto plaće zaposlenika dok



(vidi bilješku 7).








440





h) Oporezivanje

























i) Nekretnine, postrojenja i oprema










441














2009. 2008.

Zgrade 5%-10% 5%-10%



Vozila 25% 25%














umanjena.









442












j) Ulaganja u ovisna i pridružena društva










k) Dugotrajna imovina namijenjena prodaji





klasifikacije.



l) Zalihe








distribucije.

443







m) Najmovi



poslovne najmove.













najma.

n) Potraživanja






o) Novac i ekvivalenti novca



rizika naplate.

p) Primljeni krediti





444





q) Rezerviranja












r) Zarada po dionici




s) Dividende



t) Potencijalna imovina i obveze



u) Dogañaji nakon datuma bilance




su značajni.

v) Segmentalna analiza

Grupa ne objavljuje podatke o segmentalnoj analizi jer Uprava prati i objavljuje segmente poslovanja na

nivou konsolidiranih izvještaja Nexe grupe.

445





w) Usporedne informacije



x) Financijska imovina





fer vrijednosti.
























inače nastala; ili

446






vrijednosti, u skladu sa dokumentiranim politikama upravljanja rizicima Grupe ili njihovom














efektivnog prinosa.










nastanka prava Grupe da ih prime.











447
























potraživanja.


















448











značajne rizike i koristi povezane sa vlasništvom nad tom financijskom imovinom i ako su zadržali kontrolu



financijskom imovinom, oni nastavljaju priznavati financijsku imovinu i financijsku obvezu za primljenu

naknadu.

y) Financijske obveze i vlasni čki instrumenti izdani od Grupe






obaveza. Vlasnički instrumenti izdani od strane Grupe priznaju se kao razlika izmeñu primitaka i direktnih

troškova izdavanja.









Dionički kapital

a. Redovne dionice






449







višoj vrijednosti:





Financijske obveze














nastupilo; ili




na toj osnovi; ili







450
















451




















2009. 2008.

Zgrade 10-20 10-20



Vozila 4 4







Ostale procjene



452






2009. 2008.







2009. 2008.

Naplata prethodno ispravljenih potraživanja 19.778 24.615








Prihod od biološke imovine 1.428 (1.403)

Prihodi od smanjenja obveza 806 3.306

Prihodi od prodaje materijalne imovine 583 2.685



81.036 68.018

453





6. UTROŠENE SIROVINE, MATERIJAL, ENERGIJA I PROMJENE ZALIHA

2009. 2008.

Energija 275.634 333.794

Materijal 180.047 217.826







643.566 774.028


2009. 2008.

Plaće 139.541 163.147


223.689 261.154


2009. 2008.


Amortizacija nematerijalne imovine 957 1.085

125.514 116.887

454






2009. 2008.


Gubici od umanjenja vrijednosti imovine 41.264 30.827


Najamnina 13.547 14.212






Poštanske i telekomunikacijske usluge 4.743 4.940





Neotpisana vrijednost rashodovane dugotrajne imovine 2.474 1.898



Novčane potpore 1.764 4.142




Troškovi otpremnina - 612


236.170 209.637

Neproizvodne usluge najvećim se dijelom u iznosu od 65.263 tisuća kuna odnose na naknade zaračunate

od strane Nexe Grupe d.d. temeljem Ugovora o licenci, odnosno naknade za korištenje žiga i naknade

temeljem Ugovora o poslovnom savjetovanju. U 2009. godini Nexe Gupa d.d. je promijenila način obračuna

te same ugovore temeljem kojih se zaračunavaju naknade za pružene usluge. U 2008. godini naknade su

se zaračunavale temeljem Ugovora o upravljanju i Ugovora o prijenosu Know how i savjetodavnim

uslugama.

Gubici od umanjenja vrijednosti imovine najvećim dijelom se odnose na ispravak vrijednosti potraživanja.

455







organizacijskih promjena. Najveći iznos otpremnina isplaćen je za 78 zaposlenika Dilja d.o.o. u iznosu

6.882 tisuće kuna te 45 proizvodnih djelatnika Našicecementa d.d. u iznosu 6.788 tisuća kuna.


2009. 2008.

Financijski prihodi



Prihodi od goodwilla 8.151 -

Prihodi od ulaganja 1.484 991

Ostali financijski prihodi 965 4.367

45.948 47.827

Financijski rashodi



Ostali financijski rashodi (31) (3.224)

(115.383) (119.337)

Neto financijski prihod (69.435) (71.510) U ožujku 2008. godine društvo Našicecement d.d. prodalo je povezano društvo Kozaraputevi a.d. i tom

prodajom ostvarena je dobit od 4.130 tisuća kuna koja je iskazana na poziciji ostalih financijskih prihoda u

2008. godini.





• Srbija - 10% (2008. godina: 10%)

Dodatno se u Bosni i Hercegovini i Srbiji plaća porez na raspodjelu dobiti.

456





Usklañenje poreza na dobit je kako slijedi:

2009. 2008.





2009. 2008.


Priznavanje odgoñene porezne imovine (97) 101




2009. 2008.


Privremene razlike – porezno nepriznati troškovi 5.148 8.506



Tekući porezni gubitak od dijela društava iz Grupe 109.441 (27.570)




2009.

Priznata dobit /


gubitka

2008.

Priznata dobit /


gubitka

Nekretnine, postrojenja i oprema 5.203 4.409 793 (1.728)

Ostalo 12.290 5.200 7.091 7.091

17.493 9.609 7.884 5.363

457





13. OSNOVNI I RAZRIJEðENI (GUBITAK) / ZARADA PO DIONICI

2009. 2008.

HRK po dionici

HRK po dionici



Ukupni osnovni (gubitak) / zarada po dionici (18,02) 194,02



Ukupni razrije ñeni (gubitak) / zarada po dionici (19,69) 211,94


Gubitak, odnosno dobit i prosječan ponderirani broj redovnih dionica korišteni u izračunavanju osnovnog (gubitka) / zarade po dionici:

2009. 2008.

(Gubitak) / dobit tekuće godine za raspodjelu vlasnicima matice (11.614) 125.015

(Gubitak) / dobit korišten u izračunavanju ukupnog osnovnog (gubitka)

/ zarade po dionici (11.614)

125.015 (Gubitak) / dobit korišten u izračunavanju ukupnog osnovnog (gubitka)

/ zarade po dionici iz aktivnih dijelova poslovanja (11.614)

125.015

2009. 2008.


osnovnog (gubitka) / zarade po dionici (svi pokazatelji) 644.329

644.329

458






Gubitak, odnosno dobit korišten u izračunu svih razrijeñenih (gubitaka) / zarada po dionici je jednaka onoj

korištenoj za ekvivalentne pokazatelje osnovnog (gubitka) / zarade po dionici.

Prosječan ponderirani broj redovnih dionica za izračunavanje razrijeñenog (gubitka) / zarade po dionici je

prema prosječnom ponderiranom broju redovnih dionica korištenih u izračunu osnovnog (gubitka) / zarade

po dionici usklañen kako slijedi:

2009. 2008.


osnovnog (gubitka) / zarade po dionici 644.329 644.329

Dionice koje se smatraju izdanim bez naknade temeljem: - -






razrijeñenog (gubitka) / zarade po dionici (svi pokazatelji) 589.862 589.862

459






Nabavna vrijednost

Stanje na dan 31. prosinca 2007. godine 10.487

Povećanje 3.027

Smanjenje (1.068)

Tečajne razlike (787)



Ispravljeno stanje na dan 1. sije čnja 2009. godine 12.031

Ulazak Nexe d.o.o. Sarajevo u konsolidaciju 7

Povećanje 4.834

Smanjenje (156)






Smanjenje (1.018)




Ispravljeno stanje na dan 1. sije čnja 2009. godine 2.236

Ulazak Nexe d.o.o. Sarajevo u konsolidaciju 4

Trošak amortizacije za godinu 957

Smanjenje (120)







program.

460

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2009

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Gru

pa N

ašic

ecem

ent d

.d.

37

15.

NE

KR

ET

NIN

E, P

OS

TR

OJE

NJA

I O

PR

EM

A

Z

emlji

šte

Z

grad

e

Pos

troj

enja

i s

troj

evi

Ost

ala

op

rem

a

P

red-

ujm

ovi

O

stal

a

im

ovin

a

O

snov

no

stad

o

Vin

ogra

di

Mat

erija

lna

imov

ina

u iz

grad

nji

Uku

pna

mat

erija

lna

imov

ina

Nab

avna

vrij

edno

st

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

09. g

odin

e 93

.903

1.09

2.47

0 1.

237.

669

171.

561

10.9

121.

314

5.58

83.

404

303.

165

2.91

9.98

6

Ispr

avak

poč

etno

g st

anja

(4

)3.

144

(69.

492)

36

.563

233

340

--

(8)

(29.

224)

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

09.

93.8

991.

095.

614

1.16

8.17

7 20

8.12

411

.145

1.65

45.

588

3.40

430

3.15

7 2.

890.

762

Pov

ećan

ja

2.35

147

8 3.

859

7.90

246

813

01.

102

-10

2.58

8 11

8.87

8

Prij

enos

i 2.

711

69.7

80

164.

232

5.91

2-

691.

383

-(2

44.0

87)

-

Prip

lod

(nov

a gr

la)

--

- -

--

296

--

296

Prij

enos

iz k

ateg

orija

i u

tov

--

- -

--

30-

- 30

Ras

hodo

vanj

e os

novn

og s

tada

-

- -

--

-(1

.153

)-

- (1

.153

)

Ula

zak

Nex

e d.

o.o.

Sar

ajev

o u

kons

olid

aciju

17

.004

24.2

33

79

384

--

--

- 41

.700

Sm

anje

nja

(9

63)

(9.1

65)

(13.

449)

(9

.709

)(9

.102

)(1

9)-

--

(42.

407)

Rev

alor

izac

ija

(2.9

69)

(6.5

35)

- -

--

--

- (9

.504

)

Teč

ajne

raz

like

(1.3

13)

(11.

760)

(3

3.24

3)

(1.4

68)

(106

)(1

2)-

-(1

.085

) (4

8.98

7)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2009

. god

ine

110.

720

1.16

2.64

51.

289.

655

211.

145

2.40

51.

822

7.24

63.

404

160.

573

2.94

9.61

5

Ispr

avak

vrij

edno

sti

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

09. g

odin

e -

584.

161

753.

420

115.

038

-7

-18

6-

1.45

2.81

2

Ispr

avak

poč

etno

g st

anja

-

2.99

8 (5

3.73

8)

20.8

90-

626

--

- (2

9.22

4)

Ispr

avlje

no s

tanj

e 1.

sije

čnj

a 20

09.

-58

7.15

9 69

9.68

2 13

5.92

8-

633

-18

6-

1.42

3.58

8

Ula

zak

Nex

e d.

o.o.

Sar

ajev

o u

kons

olid

aciju

-

2.66

9 44

58

--

--

- 2.

771

Tro

šak

amor

tizac

ije z

a go

dinu

-

41.0

77

64.8

25

18.4

44-

75-

136

- 12

4.55

7

Sm

anje

nja

-

(438

) (1

2.42

0)

(8.7

09)

-(2

6)-

--

(21.

593)

Teč

ajne

raz

like

-(2

.770

) (1

3.23

2)

(1.8

94)

-6

--

- (1

7.89

0)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2009

. god

ine

-62

7.69

773

8.89

9 14

3.82

7-

688

-32

2-

1.51

1.43

3

Sad

ašnj

a vr

ijedn

ost

Na

dan

31. p

rosi

nca

2008

. god

ine

93

.899

508.

455

468.

495

72.1

9611

.145

1.02

15.

5 88

3.21

830

3.15

7 1.

467.

174

Na

dan

31. p

rosi

nca

2009

. god

ine

110.

720

534.

948

550.

756

67.3

182.

405

1.13

47.

246

3.08

216

0.57

3 1.

438.

182

461

Bilj

eške

uz

kons

olid

irane

fina

ncijs

ke iz

vješ

taje

(na

stav

ak)

Za

godi

nu z

avrš

enu

31. p

rosi

nca

2009

.

(Svi

izno

si is

kaza

ni s

u u

tisuć

ama

kuna

)

Gru

pa N

ašic

ecem

ent d

.d.

38

Nab

avna

vrij

edno

st

Zem

ljišt

eZ

grad

e

Pos

troj

enja

i st

roje

vi

O

stal

a op

rem

a

Pre

d-uj

mov

i

O

stal

a im

ovin

a

O

snov

no

stad

o

Vin

ogra

di

Mat

erija

lna

imov

ina

u iz

grad

nji

Uku

pna

mat

erija

lna

imov

ina

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

08. g

odin

e 93

.575

1.04

3.47

4 1.

191.

944

147.

738

-1.

381

3.29

12.

722

125.

904

2.61

0.02

9 Is

prav

ak

počet

nog

stan

ja

za

pred

ujm

ove

--

- -

47.1

87-

--

- 47

.187

Is

prav

ljeno

st

anje

1.

si

ječnj

a 20

08.

93.5

751.

043.

474

1.19

1.94

4 14

7.73

847

.187

1.38

13.

291

2.72

212

5.90

4 2.

657.

216

Pov

ećan

ja

5.00

22.

389

34.7

91

8.09

31.

532

115

380

307.

589

359.

891

Prij

enos

i 4 3

362

.220

68

.218

21

.958

(27.

839)

-4.

255

682

(129

.927

) -

Prip

lod

(nov

a gr

la)

--

- -

--

291

--

291

Prij

enos

iz k

ateg

orija

i u

tov

--

- -

--

(2.0

74)

--

(2.0

74)

Ras

hodo

vanj

e os

novn

og s

tada

-

- -

--

-(5

55)

.-

- (5

55)

Izla

zak

Nex

e ag

rega

ta

d.o.

o.

iz

kons

olid

acije

(2

.101

)-

(2.8

16)

(49)

--

--

- (4

.966

)

Ula

zak

Far

me

d.o.

o. u

kon

solid

aciju

-

- 40

1 72

574

8-

--

2.69

0 4.

564

Sm

anje

nja

(1

.375

)(3

46)

(9.5

10)

(6.1

10)

(9.3

53)

(266

)-

-(4

04)

(27.

364)

Rev

alor

izac

ija

-30

1 -

--

--

--

301

Teč

ajne

raz

like

(1.6

31)

(15.

568)

(4

5.35

9)

(794

)(1

.363

)84

--

(2.6

87)

(67.

318)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2008

. god

ine

93.9

031.

092.

470

1.23

7.66

9 17

1.56

110

.912

1.31

45.

588

3.40

430

3.16

5 2.

919.

986

Ispr

avak

vrij

edno

sti

Sta

nje

1. s

iječnj

a 20

08. g

odin

e -

550.

594

718.

143

103.

999

--

-77

- 1.

372.

813

Tro

šak

amor

tizac

ije z

a go

dinu

-

37.3

50

61.1

58

16.9

63-

222

-10

9-

115.

802

Izla

zak

Nex

e ag

rega

ta

d.o.

o.

iz

kons

olid

acije

-

- (1

54)

(4)

--

--

- (1

58)

Ula

zak

Far

me

d.o.

o. u

kon

solid

aciju

-

- 44

14

5-

--

--

189

Sm

anje

nja

-

(273

) (9

.667

) (5

.985

)-

(259

)-

--

(16.

184)

Teč

ajne

raz

like

-(3

.510

) (1

6.10

4)

(80)

-44

--

- (1

9.65

0)

Sta

nje

31. p

rosi

nca

2008

. god

ine

-58

4.16

1 75

3.42

0 11

5.03

8-

7-

186

- 1.

452.

812

Sad

ašnj

a vr

ijedn

ost

Na

dan

31. p

rosi

nca

2007

. god

ine

93.5

7549

2.88

0 47

3.80

1 43

.739

-1.

381

3.29

12.

645

125.

904

1.23

7.21

6

Na

dan

31. p

rosi

nca

2008

. god

ine

93.9

0350

8.30

9 48

4.24

9 56

.523

10.9

121.

307

5.58

83.

218

303.

165

1.46

7.17

4

462






tisuće kuna (31. prosinca 2008. godine: 87.832 tisuća kuna).





tisuća kuna (31. prosinca 2008. godine: 651.609 tisuća kuna)



nekretninama i pripadajuće kamate za kredit EBRD-a, na 150 milijuna kuna u korist Zagrebačke

banke - sredstava HBOR-a te 180 i 30 milijuna kuna u korist Zagrebačke banke d.d.,


milijuna kuna za kredite Privredne banke d.d. Zagreb i 72,6 milijuna kuna u korist HBOR-a,

• u Slavonija IGM d.o.o. založno pravo u korist Zagrebačke banke d.d. u visini od 30 milijuna HRK i

20 milijuna eura u korist EBRD-a za kredit odobren Našicecementu (sporedna hipoteka),


kuna i u korist Hypo banke u visini od 25 milijuna kuna,

• u Igmi d.o.o. na 42 milijuna kuna (kredit Privredne banke d.d. i Raiffeisenbank d.d.),

• u Nexe betonu d.o.o. založno pravo u visini od 2 milijuna eura za kredite Privredne banke d.d.

Zagreb,

• u Osilovcu d.o.o. založno pravo u visini od 31 milijuna kuna u korist Hypo banke d.d.,

• u Feravino d.o.o. založno pravo u visini od 1,7 milijuna eura u korist Hypo banke d.d.,

• u Poletu d.o.o. hipoteka na nekretninama (pogon C-3) na 6 milijuna eura, te hipoteka na 4 milijuna

eura (pogon za proizvodnju keramike i crijepa) za kredit od Ri Eastern European Finance B.V.

Nizozemska te 2,7 milijuna eura i 2,4 milijuna USD za kredite Londonskog i Pariškog kluba,

• u Polet Keramici d.o.o. hipoteka na nekretninama u iznosu 10 milijuna eura kao osiguranje izdane

garancije od strane Raiffeisen Banke a.d. Beograd u korist RI Eastern European Finance B.V.

Nizozemska

• u Jelen Do a.d. zalog na opremi u iznosu 508 tisuća eura u korist Raiffeisen banke i u iznosu 2.230

tisuća eura u korist Banca Intesa ad Beograd,

• u Stražilovo a.d. zalog u visini od 9,8 milijuna eura za kredite Hypo banke,

• u Tvornici opeke Sarajevo d.o.o. hipoteka na nekretninama (zgrade i postrojenja) u iznosu 6,2

milijuna eura,

• u GP Put d.d., Sarajevo zalog na imovini u Bosni i Hercegovini u visini od 7 milijuna KM za kredite

UniCredit Bank, zalog imovine u Pakistanu u korist Albaraka Islamic Bank u visini od 1,5 milijun KM

i zalog imovine u Keniji u visini od 4,1 milijuna KM u korist National Bank of Kenya.

463







kolosijeka i izgradnju podruma za fermentaciju vina.

Grupa je tijekom 2009. godine u okviru dugotrajne materijalne imovine kapitalizirala 5.054 tisuća kuna

kamata (2008. godine: 1.423 tisuće kuna kamata).


2009. 2008.

% Iznos % Iznos


Radlovac d.d. 30,08 3.997 30,08 3.997

Viadukt d.d. 2,25 3.067 2,25 3.096

Slavonka d.d. 9,59 927 9,59 927

Japra d.o.o. 5,72 628 5,72 628

Privredna banka Zagreb d.d. - 204 - 155

Kompanija Dunav a.d. 0,19 202 0,19 301

Croatia osiguranje d.d. 0,07 125 0,07 79

Čačanska banka a.d. 0,21 112 0,21 73

Park d.o.o. 20 50 20 50

Ostala ulaganja - 293 - 359

9.605 9.665



nije dostupna.

U 2009. godini s tržišnim cijenama usklañena je vrijednost ulaganja u dionice Viadukt-a d.d., PBZ-a d.d.,

Croatia osiguranja d.d., Čačanske banke a.d., Kompanije Dunav a.d. i dijela ulaganja iskazanih u ostalim

ulaganjima. Efekti svoñenja na fer vrijednosti iskazani su u glavnici kao smanjenje revalorizacijskih rezervi u

ukupnom iznosu od 2 tisuće kuna.

Nad dionicama društva Viadukt d.d. upisano je založno pravo Nexe Grupe d.d. po osnovi kredita opisanog

u bilješci 27.

464






2009. 2008.

% Iznos % Iznos


Nexe grupa d.d. 7,40 87.500 - -

Nekse d.o.o. Lendava 100 53 100 53

NC Betoni d.o.o. 100 20 100 20

Kraljev vrt d.o.o. 77,54 20 77,54 20

Polet keramika d.o.o. - - 100 4

Bilokalnik drvo d.o.o. 100 - 100 -

87.593 97

U travnju 2009. Društvo je potpisalo ugovor o kupoprodaji i ugovor o prijenosu dionica s gospodinom

Ivanom Ergovićem za 35.000 dionica Nexe Grupe d.d. Našice za 87.500 tisuća kuna (nominalne vrijednosti

200 kuna uz naknadu od 2.500 kuna po dionici) čime je Društvo postalo 7,4%-tni vlasnik Nexe Grupe.

Sukladno ugovoru, najveći dio navedenog iznosa plaća se gospodinu Ergoviću preuzimanjem duga po

Ugovoru o kreditu gospodina Ergovića sa Zagrebačkom bankom. Na dan 31. prosinca 2009. godine

Društvo ima obveze prema gospodinu Ergoviću s ove osnove u iznosu 71.358 tisuća kuna (bilješka 29).

Društvo Polet keramika d.o.o. je konsolidirano u financijskim izvještajima za godinu završenu na dan 31.

prosinca 2009.


2009. 2008.


Zajam dan nepovezanim društvima 4.416 -

Jamčevine 546 551


Ostali dugoročni zajmovi 325 7.512

Tekuće dospije će dugoro čnih potraživanja za dane zajmove (1.907) (2.949)

9.635 7.995

Zajam dan nepovezanim društvima odnosi se na dugoročni zajam društvu Vibrobeton d.d. Vinkovci odobren

2009. godine. Ovaj zajam dospijeva na naplatu u 2012. godini i ima ugovorenu kamatu od 12% godišnje.

465





Zajam je osiguran založnim pravom i hipotekom na nekretninama. Iskazano tekuće dospijeće se gotovo u

cijelosti odnosi na ovaj kredit.

Stambeni krediti odnose se najvećim dijelom na kredite koje su dodijelile članice Grupe u Srbiji.

19. GOODWILL


udjela društava IGMA d.o.o. i Betonmix d.o.o.

20. ZALIHE

2009. 2008.




Ostala imovina namijenjena prodaji 8.263 8.271



353.493 339.497

U 2009. godini ukupan trošak realiziranih vlastitih proizvoda iznosio je 870.736 tisuća kuna.


2009. 2008.





478.448 472.644



Potraživanja za porez na dobit 584 -

Ostala potraživanja od države 18.517 17.717


65.621 73.408


466





Prosječno razdoblje naplate potraživanja od podaje i ostalih potraživanja je 158 dana (2008. godina: 121

dan). Kamata se ne obračunava na potraživanja od kupaca do dana dospijeća fakture. Nakon toga, kamata

se obračunava po 17% godišnje na preostali saldo.

Potraživanja od kupaca u iznosu 512.903 tisuća kuna uključuju potraživanja od povezanih društava

prikazana u bilješci 31.

21.1. Promjene na rezerviranjima za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca prikazane su

kako slijedi:

2009. 2008.







2009. 2008.

Zajmovi 85.392 84.168

Mjenice 8.869 5.443



Udjeli u novčanim fondovima 1.015 -

Ostalo 1.638 1.733

100.419 96.020

Rezerviranje potraživanja za mjenice (5.221) -


92.324 94.715

467






2009. 2008.


Ostali zajmovi povezanim društvima 6.716 26.151


NK Zoljan 351 334

ACM – Pothvati d.o.o. - 597

ACM d.o.o. - 2

Ostali zajmovi 2.070 298

85.392 84.168

Najveći dio zajma odobrenog društvu Bilokalnik drvo d.o.o. odnosi se na zajam odobren od strane društva

Našicecement d.d. u iznosu 74.485 tisuća kuna uključujući kamate. Ovaj je zajam odobren u 2006. godini

uz kamatnu stopu od 6% a dospijeće mu je 2010. godine. Instrument osiguranja ovog zajma su 40 bjanko

zadužnica.

Unutar zajmova povezanim društvima najveći iznos od 4.115 tisuća kuna uključujući pripadajuće kamate

odnosi se na zajam dan od strane društva Našicecement d.d. društvu Nexe kamen d.o.o. Doboj. Dospijeće

ovog zajma je u 2010. godini, a kamatna stopa iznosi 6%. Osiguranje plaćanja su dvije bjanko mjenice.

Društvo Slavonija IGM d.o.o. odobrilo je u 2008. i 2009. godini zajam Nexe Grupi d.d. Dospijeće zajma je u

2010. godini, a kamatna stopa je 6%.

Nexe beton-u d.o.o. Novi Bečej odobren je zajam od društva Jelen Do a.d. Dospijeće zajma je u 2010.

godini.

Potraživanja Našicecement-a d.d. prema društvima ACM d.o.o. i ACM – Pothvati d.o.o. koja su ranije

rezervirana u potpunosti su naplaćena u 2009. godini.

22.1. Promjene na rezerviranjima za umanjenje vrijednosti zajmova prikazane su kako slijedi:

2009. 2008.


Novi ispravci 2.168 -

Naplaćena rezervirana potraživanja (599) (1.597)


468






2009. 2008.




16.160 21.141





Nexe Grupa d.d., Našice 589.862 91,55


644.329 100,00

25. PRIČUVE

2009. 2008.


(3.289) (2.371)



104.789 104.929


469





Kretanje pričuva fer vrijednosti instrumenata bilo je kako slijedi:

2009. 2008.

Stanje na dan 1. siječ nja (2.371) 36.995

Usklañenje fer vrijednosti dionica Viadukt d.d. (29) (37.370)

Usklañenje dionica Croatia osiguranja d.d. 46 (364)

Usklañenje dionica Privredne banke Zagreb d.d. 49 (482)

Ostala usklañenja (984) (1.150)

Promet u godini (918) (39.366)


26. MANJINSKI UDJELI

2009. 2008.


Udio u neto dobiti podružnica (2.275) (866)

Ostalo (2.358) (8.707)


470






2009. 2008.

Nexe grupa d.d. 341.226 313.140


HBOR 73.709 73.776

RI Eastern European Finance B.V. Amsterdam 70.881 73.244

Hypo Group Netherlands Corporate Finance B.V 69.217 71.472

EBRD 53.850 88.365

Hypo Alpe Adria Bank, Zagreb 36.318 33.413

Erste&Steiermaerkische leasing, Zagreb 28.778 32.885


Vojvoñanska banka a.d. - Londonski klub 10.865 12.240




Fond za razvoj Republike Srbije 6.617 7.663


S- leasing, Zagreb 3.286 4.286

Unicredit leasing, Sarajevo 3.080 2.633

VB leasing, Zagreb 2.286 -

Banca Intesa, Beograd 1.950 -


OTP leasing, Zagreb 1.855 -

Porsche leasing, Beograd 456 -

S leasing, Beograd 185 -

Locat leasing, Sarajevo 131 9.666

Locat leasing, Zagreb - 2.205

HVB - 35.000

Ostale dugoročne obveze 201 765

842.380 925.943

Tekuće dospijeć e dugoro čnih kredita i leasinga (204.804) (199.515)

637.576 726.428

471





Krediti i leasinzi dospijevaju na naplatu kako slijedi:

2009. 2008.


199.515


337.764


298.307


90.357

842.380 925.943 Manje: iznosi koji dospijevaju na naplatu u roku od 12 mjeseci (iskazani


(199.515)




U 2006. godini realiziran je kredit od Nexe Grupe d.d. u iznosu 294.713 tisuća kuna za potrebe vraćanja

postojećih kredita i kupovine udjela u drugim društvima. Kredit je bio inicijalno odobren uz kamatnu stopu

6% koja je promijenjena na 9% u 2008. godini. Dospijeće kredita je u 2011. godini. Instrument osiguranja je

založno pravo na udjelima/dionicama društava Dilj IGM d.o.o., Feravino d.o.o., Slavonija IGM d.o.o., Igma

d.o.o., Nexe beton d.o.o., Našička gradnja d.o.o., Osilovac d.o.o. i Viadukt d.d. Iskazani iznos od 341.226

tisuća kuna na dan 31. prosinca 2009. godine uključuje i kratkoročan dio kamata.

b) Krediti Privredne banke Zagreb

Najveći dio obveze prema Privrednoj banci na dan 31. prosinca 2009. godine u iznosu 72.454 tisuća kuna

odnosi se na kredite odobrene društvu Dilj d.o.o.

Privredna banka Zagreb odobrila je društvu Dilj d.o.o. 2003. godine dugoročan kredit iz sredstava Hrvatske

banke za obnovu i razvitak, Zagreb za Program kreditiranja razvitka gospodarske djelatnosti u iznosu od 63

milijuna kuna uz primjenu valutne klauzule. Kredit je namijenjen obnovi pogona za proizvodnju crijepa.

Otplaćuje se u godišnjim anuitetima od 30. lipnja 2005. godine do 30. lipnja 2012. godine. Kamatna stopa

na kredit je 2%, varijabilna. Kredit je osiguran hipotekom na imovini društva.

Kredit u iznosu 6.599 tisuća eura s valutnom klauzulom odobren je društvu Dilj d.o.o. 12. lipnja 2008.

godine iz sredstava Hrvatske banke za obnovu i razvitak Zagreb za Program gospodarstva. Kredit je

odobren za ulaganja u osnovna sredstva (rekonstrukcija i dogradnja odjela za proizvodnju crijepa

„Slavonka“ u Vinkovcima). Dospijeće prve rate je 30. lipnja 2011. godine, a zadnje rate 31. ožujka 2019.

godine. Ugovorena kamatna stopa je u visini od 4% godišnje, promjenjiva. Sudužnik kredita je

Našicecement d.d. te je dodatno kao osiguranje vraćanja primljenog kredita na imovini društva upisana

hipoteka u iznosu 6.599 tisuća eura.

472





Društvu Dilj d.o.o. odobren je u 2007. godini kredit u iznosu od 10 milijuna kuna uz kamatnu stopu 4%

godišnje i rokom otplate 1. ožujka 2010. godine. Kredit je odobren za financiranje pripreme robe za izvoz

prema programu HBOR-a Zagreb. Kao osiguranje vraćanja primljenog kredita na imovini društva upisana je

hipoteka u iznosu 10 milijuna kuna.

Obveza prema Privrednoj banci u iznosu 14.569 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2009. godine odnosi se

na dugoročni kredit odobren 7. kolovoza 2006. godine Igmi d.o.o. u iznosu 22.200 tisuća kuna a rokom

vraćanja 31. prosinca 2014. godine uz kamatnu stopu u visini trezorskih zapisa Ministarstva financija

Republike Hrvatske uvećano za 2,15% godišnje. Namjena kredita je financijsko restrukturiranje (zatvaranje

dugoročnog kredita HBOR-a) te za trajna obrtna sredstva. Osiguranje kredita je zalog na nekretninama.

c) Kredit HBOR-a

Kredit u iznosu od 9.987 tisuća eura odobren je društvu Dilj d.o.o. u svrhu rekonstrukcije i dogradnje odjela

za proizvodnju crijepa Slavonka u svibnju 2008. godine. Kamatna stopa je 4% godišnje. Kredit će se

otplaćivati u 32 jednake rate od kojih prva dospijeva 30. lipnja 2011. godine, a zadnja 3. lipnja 2019. godine.

Sudužnik kredita je Našicecement d.d. Kao osiguranje vraćanja primljenog kredita na imovini društva

upisana je hipoteka u iznosu 72.635 tisuća kuna.

d) Kredit RI Eastern European Finance B.V. Amsterdam

Kredit u iznosu 10 milijuna eura odobren je u 2006. godini društvu Polet a.d. za podmirenje obveza po

osnovi postojećih kredita. Dospijeće ovog kredita je u 2015. godini. Plaćanje se vrši mjesečno uz kamatnu

stopu u visini mjesečni EURIBOR + 5,15%. Anexom 3 ovog Ugovora od 22. srpnja 2009. godine društvo

Polet - Keramika d.o.o. preuzelo je u cijelosti dug s pripadajućom kamatom. Instrument osiguranja kredita je

garancija„Raiffeisen Banke a.d. Beograd, koja pokriva iznos glavnice uvećane za kamatu za čije osiguranje

je uspostavljen zalog na opremi u proizvodnji keramičkih pločica.

e) Kredit Hypo Group Netherlands Corporate Finance B.V



kupovina opreme i izgradnja objekata za proizvodnju. Rok otplate je 29. lipnja 2016. godine.

Kredit u iznosu 758 tisuća eura odobren je 25. siječnja 2008. godine Stražilovu a.d. Početak otplate je 1.


refinanciranje postojećeg dugoročnog kredita. kupovina opreme i izgradnja objekata za proizvodnju. Rok

otplate je 29. lipnja 2011. godine.

Kao sredstvo osiguranja za navedene dugoročne kredite nad imovinom društva Stražilovo a.d. zasnovana

je hipoteka.

f) Krediti Europske banke za obnovu i razvitak (EBRD)

Dugoročni kredit u iznosu od 20 milijuna eura odobren je društvu Našicecement d.d. za povećanje

proizvodnih kapaciteta, za stjecanje i ulaganja u novostečena društva GP Put d.d. i Polet a.d. Kredit je

473





iskorišten u cijelosti do 15. ožujka 2005. godine. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. rujna

2005. do 17. prosinca 2010. godine. Kamata na kredit obračunava se kao tromjesečni EURIBOR uvećan za

ugovorenu maržu od 1,6 do 1,9 p.p. Povrat sredstava po navedenom kreditu osiguran je hipotekom nad

nekim nekretninama Društva i društva Slavonija IGM d.o.o. (sporedna hipoteka), udjelima u društvu

Slavonija IGM d.o.o. te na odreñenim pokretninama Društva.




od 2,1 %. Povrat sredstava po ovom kreditu osiguran je hipotekom nad imovinom ovog društava.

g) Krediti Hypo Alpe Adria Bank d.d.

Obveza prema Hypo Alpe Adria Bank d.d. u iznosu 24.498 tisuća kuna na 31. prosinca 2009. godine odnosi

se na kredit odobren društvu Osilovac d.o.o. te 11.820 tisuća kuna na kredit odobren društvu Feravino

d.o.o.

Feravino d.o.o. se u 2004. godini zadužilo kod Hypo Alpe Adria bank (Slavonske banke) za 3 milijuna kuna

uz kamatnu stopu tromjesečni EURIBOR + 3%, a s dospijećem otplate 2014. godine. Kao instrument

osiguranja društvo je založilo nekretnine te izdalo mjenice i zadužnice. Kredit je podignut za potrebe sadnje

dugogodišnjih nasada. U 2005. godini društvo se zadužilo za dodatnih 650 tisuća kuna za potrebe kupnje

traktora. Kredit dospijeva 2011. godine, a kamatna stopa je tromjesečni EURIBOR + 3%. Kao instrument

osiguranja društvo je založilo nekretnine, kao i izdalo mjenice i zadužnice. U 2007. godini društvo se

zadužilo za dodatnih 5 milijuna kuna za potrebe izgradnje podruma za kontrolnu fermentaciju vina. Kamata

je tromjesečni EURIBOR + 2,25%. Instrument osiguranja su nekretnine, mjenice i zadužnice. U 2009. godini

društvu je odobreno dodatnih 5.700 tisuća kuna, odnosno 764 tisuća eura za istu namjenu. Kamata je

tromjesečni EURIBOR + 4,25%. Instrument osiguranja ovog kredita su nekretnine, mjenice i zadužnice.

Krediti se otplaćuju u tromjesečnim ratama.

Dva kredita od Hypo Alpe Adria Bank u vrijednosti od 2.309 tisuća EUR-a dani su Osilovcu d.o.o. po

kamatnoj stopi tromjesečni EURIBOR + 3%, a osigurani su hipotekom na nekretninama društva. Rok

povrata je 2014. i 2015. godine. U 2007. godini dobiven je još jedan kredit u iznosu 1.500 tisuća kuna čije je

dospijeće 2010. godine, osiguranje je novčani depozit u iznosu kredita a kamatna stopa je tromjesečni

EURIBOR + 3%. U 2008. godini odobren je dodatno kredit u iznosu 1.927 tisuća eura s rokom povrata

2018. godine i kamatnom stopom u visini tromjesečnog EURIBORA + 3%. Kao osiguranje plaćanja ovog

kredita upisana je hipoteka na nekretninama ovog društva.

h) Vojvo ñanska banka a.d. - Londonski klub

Navedena obveza na dan 31. prosinca 2009. godine odnosi se na društvo Polet koje je u 2006. godini

zaključilo dva Ugovora o reguliranju odnosa radi podmirenja obveza po kreditima Londonskog kluba sa

Vojvoñanskom bankom. Ukupna obaveza Društva je iznosila 2.711 tisuća EUR i 2.402 tisuće USD, ali je u

skladu sa Ugovorima banka otpisala 1.693 tisuće EUR, odnosno 1.500 tisuća USD. Dug se otplaćuje u 10

474





jednakih polugodišnjih rata od kojih je prva dospjela 10. rujna 2009. godine. Kamatna stopa iznosi 5%

godišnje. Kao instrument osiguranja plaćanja upisana je hipoteka na nekretnima društva.

i) Kredit Raiffeisenbank, Zagreb

Kredit je odobren Igmi d.o.o. 12. lipnja 2006. godine za potrebe refinanciranja u iznosu 2.750 tisuća eura, a

rok otplate je 30. lipnja 2012. godine. Kamatna stopa je 1 mj. EURIBOR + 2,15% marže. Kredit je osiguran


j) Kredit HVB -a

Kredit HVB-a u iznosu od 35.000 tisuća kuna odobren je 2006. godine Dilj-u d.o.o. uz kamatnu stopu 4%

godišnje, što je zadnjim aneksom promijenjeno u 5% godišnje, te rokom otplate do ožujka 2009. godine.

Kredit je bio odobren za financiranje pripreme roba za izvoz prema programu HBOR Zagreb te je otplaćen u

2009. godini.

k) Financijski najam




Erste&Steiermaerkische leasing, Zagreb

Financijski najam od Erste&Steiermaerkische leasinga u ukupnom iznosu od 28.778 tisuća kuna na dan 31.

prosinca 2009. godine odnosi se na kupovinu radnih strojeva, kamiona i proizvodne opreme u društvima

Našicecement d.d., Nexe beton d.o.o., Slavonija IGM d.o.o., Osilovac d.o.o., Našička gradnja d.o.o. i

Feravino d.o.o.. U svim društvima oprema je uzeta u najam na rok od pet godina uz kamatnu stopu u

rasponu 3 mj. EURIBOR + 1,45 – 1,75 % marže.

Raiffeisen leasing, Sarajevo


Agregati i betoni d.o.o., GP Put d.o.o. i Tvornica opeke Sarajevo d.o.o.. Društva su uzela u najam

proizvodnu opremu i radne strojeve na rok od pet godina. Prosječna kamatna stopa je 6 mj. EURIBOR +

2,4% marže.

475





RBA leasing, Zagreb

Financijski najam od Raiffeisen leasinga u ukupnom iznosu od 9.646 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2009.

godine odnosi se na kupovinu radnih strojeva, kamiona i proizvodne opreme u društvima Našicecement

d.d., Farma Feričanci d.o.o., Našička gradnja d.o.o., Nexe beton d.o.o, Dilj d.o.o., Osilovac d.o.o., Slavonija

IGM d.o.o. i Igma d.o.o. Društva su sklopila više ugovora s periodom otplate od pet godina. Kamatna stopa

je u rasponu 3 mj. EURIBOR + 1,5 – 1,7% marže, odnosno 6 mj. EURIBOR + 1,7 -2,7% marže. Kamatne

stope su utvrñene fiksno na datum potpisivanja ugovora.


najma

2009. 2008. 2009. 2008.

Do godinu dana 27.454 32.122 25.189 20.237


76.402 97.642 70.917 87.422





476






2009. 2008.



Rezerviranja za sudske sporove 1.157 583

Rezerviranja za garancije za dobro izvršenje posla 500 -

17.481 17.927

31. prosinca 2008.

godine

Dodatna rezerviranja

Iskorištenje rezerviranja

tijekom godine

31. prosinca 2009.

godine Rezerviranje za otpremnine,

jubilarne nagrade i neiskorištene

dane godišnjeg odmora

17.344 3.821 (5.341) 15.824

Rezerviranja za sudske sporove 583 1.157 (583) 1.157



- 500 - 500

17.927 5.478 (5.924) 17.481


2009. 2008.




334.985 315.405

Obveze prema gosp. Ergoviću za udjele u Nexe Grupi 71.358 -




Obveze za dividende 962 1.044

Porez na dobit 746 7.923


127.112 75.141


477





Prosječno razdoblje plaćanja obveza prema dobavljačima i ostalih obveza je 120 dana (2008. godina: 91

dana). Društvo ima politike upravljanja financijskim rizicima kako bi osiguralo da su sve obveze plaćene u

ugovornom vremenskom okviru.

Obveze prema gosp. Ergoviću za udjele u Nexe Grupi odnose se na obveze temeljem kupoprodaje dionica

Nexe Grupe d.d. detaljnije opisane u bilješci 17.

Obveze prema dobavljačima uključuju obveze prema povezanim društvima prikazane u bilješci 31.



2009. 2008.



Više od pet godina 36 337

23.972 30.358

478





30. KRATKOROČNI KREDITI I TEKUĆA DOSPIJEĆA DUGOROČNIH KREDITA I LEASINGA

2009. 2008.

Kratkoro čni krediti

Krediti od povezanih poduzeća 143.344 128.995

Zagrebačka banka 68.159 50.808

Splitska banka 35.539 -

National Bank of Kenya 22.522 11.062

Zagrebačka banka - sredstva HBOR 18.541 15.032

UniCredit Banka, Sarajevo 16.986 -

Prvi faktor 15.709 2.000

Unicredit Banca, Beograd 10.901 -

Privredna banka Zagreb 10.243 13.228

Raiffeisenbank, Sarajevo 6.373 7.490

Hypo Alpe Adria bank, Zagreb 5.285 5.000

Raiffeisenbank, Zagreb 5.093 -

Albaraka bank Pakistan - 3.576

Ostali 406 434

Kratkoro čni krediti 359.101 237.625

Tekuće dospije će dugoro čnih kredita i leasinga

Nexe Grupa d.d. 86.313 58.227

Ostalo 118.491 141.288

Tekuće dospije će dugoro čnih kredita i leasinga 204.804 199.515

Ukupno kratkoro čni krediti i teku ća dospijeć a dugoro čnih kredita i leasinga 563.905 437.140

a) Obveze prema povezanim društvima


Grupa d.d. odobrila Našicecementu d.d., Dilju d.o.o., Našičkoj gradnji d.o.o. i Osilovcu d.o.o. Kamate na

kratkoročne pozajmice iznose 6%.

b) Obveze prema Zagrebač koj banci


Slavoniji IGM d.o.o.

Obveze društva Našicecement d.d. prema Zagrebačkoj banci odnose se na dva kredita. Prvi revolving

kredit sklopljen je u ožujku 2009. godine za financiranje povremenih potreba u obrtnim sredstvima u iznosu

6.000 tisuća EUR-a, odnosno 43.837 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2009. godine, s kamatnom stopom u

479





visini tromjesečnog EURIBOR-a uvećanog za 5,8 p.p. godišnje. Način korištenja kredita je sukcesivan, a

najkasnije do 31. ožujka 2010. godine. Drugi revolving kredit odobren je u prosincu 2009. godine u iznosu

2.900 tisuće EUR-a, odnosno 21.188 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2009. godine, s kamatnom stopom u

visini EURIBOR-a uvećanog za 6,5 p.p. godišnje. Način korištenja kredita takoñer je sukcesivan, a

najkasnije do 31. svibnja 2010. godine. Krediti su osigurani zadužnicom, bianco akceptiranom vlastitom

mjenicom „bez protesta“, hipotekom na nekretninama klijenta drugog reda prvenstva zasnovana na

mjenicama na iznos 180.000 tisuća kuna te obvezujućim pismima potpore Nexe grupe d.d., Slavonije IGM

d.o.o., Dilja d.o.o., Jelen Dola a.d. i Poleta a.d. Na dan 31. prosinca 2009. godine obveze za kamate po

navedenim kreditima iznose 1.378 tisuća kuna.

Ugovor o revolving kreditu društvo Slavonija IGM d.o.o. sklopilo je sa Zagrebačkom bankom 15. lipnja

2009. godine na okvirni iznos od 3 milijuna kuna za likvidnost po kamatnoj stopi 1M ZIBOR + 1,75%. Kao

sredstvo osiguranja povrata kredita založena je imovina Slavonije IGM d.o.o. te je dano pismo potpore od

povezanih društava Nexe grupa d.d., Našicecementa d.d., Dilj d.o.o., Polet d.d., i Jelen Do. a.d.

c) Obveze prema Splitskoj banci

Kredit Splitske banke u iznosu od 35 milijuna kuna odobren je 2006. godine društvu Dilj d.o.o. uz inicijalnu

kamatnu stopu 4% godišnje što je zadnjim aneksom promijenjeno u 7,2% godišnje, promijenjiva u skladu sa

odlukom o kamatnim stopama HBOR-a. Rok otplate je bio 15. prosinca 2009. godine, takoñer prema

zadnjem aneksu. Društvo je u procesu ugovaranja novog aneksa za produženje roka otplate. Kredit je

odobren za financiranje pripreme roba za izvoz prema programu HBOR Zagreb. Instrument osiguranja

kredita je solidarno jamstvo Našicecement d.d. te zadužnice društva i zadužnica društva Našicecement d.d.

d) Obveze prema National Bank of Kenya

National Bank of Kenya odobrila je kratkoročan revolving kredit poslovnom segmentu društva GP Put d.o.o.

u Keniji. Kredit je odobren uz kamatnu stopu 16% i zateznu kamatu za prekoračenje 18%. Namjena kredita

je financiranje tekućih obaveza. Datum dospijeća povrata kredita je 31. siječnja 2010. godine. Kao

instrument osiguranja povrata kredita društvo je dalo hipoteku na imovinu.

e) Zagreba čka banka - sredstva HBOR

Kredit u iznosu 15 milijuna kuna odobren je društvu Našicecement d.d. za financiranje pripreme roba za

izvoz i izvoz roba u 2007. godini, te je prolongiran u 2008. i u 2009. godini. Kamata je 5% godišnje,

promjenjiva. Cjelokupni kredit dospijeva na naplatu najkasnije 15. ožujka 2010. Kredit je osiguran

hipotekom na nekretninama, bianco mjenicom i zadužnicom.

Društvu Slavonija IGM d.o.o. odobren je kredit koji predstavlja okvirnu kreditnu liniju na iznos od 3,5 milijuna

kuna po kamatnoj stopi 5% za kreditiranje izvoza robe. Kao sredstvo osiguranja povrata kredita založena je

imovina Slavonije IGM d.o.o., Našice i Dilja IGM d.o.o.,Vinkovci.

480





f) Obveze prema Raiffeisenbank, Sarajevo

Obveza prema Raiffeisen bank d.d. Sarajevo odnosi se na revolving kredit odobren društvu Tvornica opeke

Sarajevo d.o.o. s godišnjom kamatom u visini od 4,85% godišnje. Kredit dospijeva 30. rujna 2010. godine.

g) UniCredit Banka d.d., Sarajevo

Obveze prema Unicredit Banci d.d. Sarajevo odnose se na nekoliko kredita odobrenih društvu GP Put d.d.

s rokovima povrata u 2010. godini uz kamatne stope u visini 8% i 8,75% godišnje. Povrati kredita su

osigurani bjanko mjenicama, hipotekom na nekretninama i založnim pravom na odreñenim pokretninama te

pismom potpore Našicecementa d.d., Nexe Grupe d.d., Dilja d.o.o., Slavonije IGM d.o.o., Polet a.d. Novi

Bečej i Jelen Do a.d. Jelen Do.

h) Obveze prema Prvom Faktoru

Obveze prema Prvom faktoru odnose se na društva Našicecement d.d. i Dilj d.o.o.

Našicecement d.d. sklopio je Ugovor o faktoringu i Ugovor o preuzimanju ispunjenja. Prema Ugovoru o

faktoringu zaključenom u svibnju 2009. godine, Društvo je eskontiralo Prvom faktoru d.o.o. 2 mjenice

pojedinačne nominalne vrijednosti 2 milijuna te je primilo kredit od Prvog faktora d.o.o. u iznosu 3.795

tisuća kuna. Kamatna stopa je u visini tromjesečnog EURIBOR-a uvećana za 6,5 p.p., a krajnji rok otplate

kredita je 18. svibnja 2010. godine. Instrumenti osiguranja kredita su mjenice i zadužnice.

Ugovor o preuzimanju ispunjenja zaključen je u srpnju 2009. godine, a njime se Prvi faktor d.o.o. obvezuje

ispuniti obveze Društva prema njegovim vjerovnicima sve do limita od 2 milijuna EUR-a. Kamatna stopa je

u visini tromjesečnog EURIBOR-a uvećanog za 6,5 p.p., a valutna klauzula u EUR. Krajnji rok korištenja

kredita je 15. srpnja 2010. godine. Do 31. prosinca 2009. godine Prvi faktor d.o.o. je preuzeo obveze

Društva prema njegovim vjerovnicima i doznačio Društvu ukupno 7.808 tisuća kuna kredita. Instrumenti

osiguranja kredita su mjenice.

Obveza društva Dilj d.o.o. prema Prvom faktoru odnosi se na Ugovor o preuzimanju ispunjenja koji je

zaključen u srpnju 2009. godine, a njime se Prvi faktor d.o.o. obvezuje ispuniti obveze Društva prema

njegovim vjerovnicima sve do limita od 2 milijuna EUR-a. Kamatna stopa je u visini tromjesečnog

EURIBOR-a uvećanog za 6,5 p.p., a valutna klauzula u EUR. Krajnji rok korištenja kredita je 15. srpnja

2010. godine. Do 31. prosinca 2009. godine Prvi faktor d.o.o. je preuzeo obveze Društva prema njegovim

vjerovnicima i doznačio Društvu ukupno 3.780 tisuća kuna kredita. Instrument osiguranja je ugovor o

jamstvu u kojemu Nexe Grupa d.d., Nexe Beton d.o.o. i Našicecement d.d. odgovaraju solidarno kao jamac

platac za sve nastale novčane tražbine.

481







31. prosinca 2009.



Nexe Grupa d.d. 1.149 152.791 2.668 70.767

Luka Tranzit d.o.o. 39 6.128 1.876 7.124

Ekonex d.o.o. 4 57 3 66

Nexe beton d.o.o. Novi Bečej

7.804 - 9.011 37

Nexe d.o.o. Sremski Karlovci

1 875 8 3.276

Bilokalnik drvo d.o.o. 2.180 111 470 2.482

Nexe kamen d.o.o. Doboj 23 - 2 -

Ukupno 11.200 159.962 14.038 83.752

Ispravak potraživanja - - - -

11.200 159.962 14.038 83.752

31. prosinca 2008.


Nexe Grupa d.d. 980 79.187 3.934 56.463

Luka Tranzit d.o.o. 19 7.450 1.501 14.332

Bilokalnik drvo d.o.o. 57 242 205 3.464

Nexe d.o.o. Sarajevo 7.776 3.487 7.287 7.885

Nexe beton d.o.o. 15 - 19 -

Nexe kamen d.o.o. 12 - - -

Ukupno 8.859 90.366 12.946 82.144

Ispravak potraživanja (6.763) - - -

2.096 90.366 12.946 82.144

482






31. prosinca 2009.



Nexe Grupa d.d. 1.819 483.570 348 29.882

Nexe beton d.o.o. Novi Bečej

706 1.000 - 38

Nexe d.o.o. Sremski Karlovci

76 - - -



Ukupno 82.264 484.570 4.312 29.920

31. prosinca 2008.



Nexe Grupa d.d. 19.676 442.135 921 31.082


Nexe beton d.o.o. Novi Bečaj

3.441 - - -


Ukupno 82.230 442.135 3.446 31.082

Ostale obveze s povezanim stranama:

Obveze prema gosp. Ergoviću za udjele u Nexe Grupi u iznosu 71.358 tisuća kuna odnose se na obveze

temeljem kupoprodaje dionica Nexe Grupe d.d. detaljnije opisane u bilješci 17.

32. NAKNADE UPRAVI

Naknada upravi Grupe u 2009. godini iznosila je 7.028 tisuća kuna bruto (2008. godine: 6.499 tisuća kuna).

483







Grupa upravlja kapitalom kako bi osigurala da će biti u mogućnosti nastaviti sa neograničenim vijekom


Struktura kapitala Grupe se sastoji od duga, koji uključuje i kredite prikazane u bilješci 27 i 30, novca i

novčanih ekvivalenata i kapitala koji se pripisuje vlasnicima, a koji se sastoji od temeljnog kapitala,

zakonskih i ostalih pričuvi i zadržane dobiti.





2009. 2008.Dug

1.201.481 1.163.568 Novac i novčani ekvivalenti

(16.160) (21.141) Neto dug 1.185.321 1.142.427








2009. 2008.

Financijska imovina



698.790 705.904

Financijske obveze


484






Funkcija riznice u okviru Nexe Grupe Grupi pruža podršku poslovanju, koordinira pristup domaćem i



tržišni rizik (uključujući rizik valute, rizik kamatne stope na fer vrijednost i rizik cijene), kreditni rizik, rizik










Knjigovodstvena vrijednost novčanih sredstava i obveza Grupe denominiranih u stranoj valuti na dan


Imovina Obveze

2009. 2008. 2009. 2008.

EUR 11.263 8.382 96.552 71.906

USD 81 7 1.047 1.867











iznosu.


2009. 2008. 2009. 2008.

Dobit ili gubitak (59.193) (46.527) (492) (959)

485

















� Dobit prije poreza za godinu koja je završila 31. prosinca 2009. bi se smanjila/povećala za iznos od

3.408 tisuća HRK (2008. godine: 2.127 tisuća HRK), po osnovu izloženosti kamatnom riziku. Ovo


kamatnim stopama;




















486













Ponderirana

prosječna

kamatna stopa

Do 1

mjesec

1 - 3

mjeseca

3 -12

mjeseci

1 - 5

godina

preko 5

godina Ukupno

%

2009.

Bez kamata - 603.120 134 1.005 1.493 1.913 607.665


- - - - - - -


6 479 1.971 6.638 5.036 - 14.124

- 603.599 2.105 7.643 6.529 1.913 621.7892008.

Bez kamata - 522.786 80.644 12.742 1.089 - 617.261


- - - - - - -


6 3.430 15.251 9.518 23 - 28.222

- 526.216 95.895 22.260 1.112 - 645.483

487










stopa

Do 1 mjesec

1 - 3 mjeseca

3 -12 mjeseci

1 - 5 godina


%

2009.

Bez kamata -

493.095 3.076 6.822 23.263 36 526.292Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi

6,32 9.248 69.923 133.228 194.500 3.443 410.342


6-9 56.583 69.768 319.465 115.805 57.222 618.843

- 558.926 142.767 459.515 333.568 60.701 1.555.477

2008.

Bez kamata -


6,32 34.682 23.017 122.651 156.032 7.383 343.765

Instrumenti po

fiksnoj kamatnoj

stopi 6-9 40.865 63.792 213.615 620.358 97.959 1.036.589

- 435.358 152.786 346.847 777.761 105.342 1.818.094











488













poreza na dobit.


Društva društvu Nexe Grupa d.d., te je za neka rješenja podnijelo i tužbe Upravnom sudu

Republike Hrvatske.



Društvo je u cijelosti ili dijelom podmirilo zaračunate iznose po ovoj osnovi po osam od dvanaest

poreznih Rješenja u ukupnom iznosu od 2.051 tisuća kuna.

Dodatno je društvo po jednom Rješenju podmirilo zaračunati PDV na ino usluge inozemnih

društava (kao i pripadajuće kamate) u iznosu od 206 tisuća kuna. Ovaj zaračunati i plaćeni iznos

društvo ne osporava.

Navedeni po Rješenjima ukupno plaćeni iznosi u visini 2.257 tisuća kuna su podmireni na način da

su za isti iznos Društvu umanjivani iznosi traženog povrata po mjesečnim PDV prijavama.

Navedeni iznos prikazan je u ovim financijskim izvještajima unutar Potraživanja za PDV (bilješka

21).

Društvo nije podmirilo 6.559 tisuća kuna po tri Rješenja (uključujući kamate do datuma rješenja za

dva od tri rješenja) te nije napravilo rezervacije za ove iznose iz razloga što smatra da će ishodi

tužbi biti u korist društva te da će sva Porezna rješenja biti poništena.






kuna. Prvostupanjskom presudom od 20. svibnja 2009. godine odbijen je zahtjev Republike

Hrvatske kao neosnovan.

• Porezna uprava tereti društvo Igma d.o.o. za pogrešno utvrñenu visinu rudarske rente u razdoblju


489






Društvo Našicecement d.d. je kao većinski vlasnik društva Bilokalnik drvo d.o.o. pismom potpore preuzelo

obvezu da će pružiti potporu navedenom povezanim društvu u podmirivanju njegovih obveza u slučaju ako

to ono neće moći kako bi osigurao neprekidnost njegova poslovanja u roku od najmanje godinu dana od

dana izdavanja pisma potpore.




godini, suočila sa značajnim padom realizacije i pogoršanjem likvidnosti.


Grupe i pravovremeno podmirivanje svih obveza. U 2009. godini je zbog pada proizvodnje uslijed slabije

potražnje značajno smanjen broj zaposlenika. Pošto u 2011. godini dospijevaju značajne obveze, Uprava

Grupe poduzima akcije vezane uz osiguravanje izvora financiranja za pravovremeno podmirivanje tih

obveza.






490

Odobrenje konsolidiranih financijskih izvje5taja

Za godinu zavr5enu 31. prosinca 2009.

(Svi iznosi iskazani su u tisudama kuna)

36. ODOBRENJEKONSOLIDIRANIHFINANCIJSKIHTZVJESTAJA

Konsolidirane financijske izvje5taje usvojila je Uprava i odobrila njihovo izdavanje 17. o2ujka 2010. godine.

Potpisao u ime Uprave

No!ice. Tcin.v"' -

Grupa Na5icecement d.d 67

491


Prilog:

Propisani obrasci financijskih izvještaja

sukladno Zakonu o računovodstvu

492

RAEUN DOBITI IGUBITKAza razdoblje 01.01.2009. do 31.12.2009.

6261 24241 47 ; Na5icecement d.d.

l

POSLOVNI PRIHODI (108 do 110) 't07 1.598.146.29! 1 .330.171 .991

1. Prihodi od prodaje 108 1 .532.813.1 3( 1 .249.717 .541

2. Prihodi na temelju upotrebe vlastitih proizvoda, robe i usluga 109 5 10.654.7 4 8.347.315

3. Ostali poslovni prihodi 1'10 5 54.678.421 72.107.135

l. POSLOVNI RASHODI (1 12-1 13+1 14+1 18+122+123+124+127 +128) 111 1.359.807.91 1.241 .823.307

1. Smanjenje vrijednosti zaliha nedovrSene proizvodnjei gotovih proizvoda 112

2. Pove6anje vr{ednosti zaliha nedovriene proizvodnjei gotovih proizvoda 113 37.684.754 31.887.225

a;ts.,+sz.iz3. Materijalni troikovi (115 do 117) 114 6 811.713.387

a) Tro5kovi sirovina i materijala 115 551.620.00i 455.679.791

b) TroSkovi prodane robe 1't 6 55.088.68t 53.279.50C

c) Ostali vanjski tro5kovi 117 205.004.69 166.493.480

4. Tro5kovi osoblja (119 do 121) 118 261.154.291 223.689.151

a) Neto place i nadnice 119 163 147 165 139.540.30(

b) Tro5kovi poreza i doprinosa iz pla(a 120 s9.40s.05c 54.117.581

c) Doprinosi na pla6e 121 38.602.07€ 30.031.26(

5. Amortizacija 122 116.887.267 125.513.65i

6. Ostali tro5kovi 123 ,,10 173.364.403 203.359.75(

7. Vrijednosno uskladivanje (125+1261 124 30.827 .143 41.263.54i

a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine) 125 0

b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine) 126 30.827 .143 41 .263.541

8. Rezerviranja 127 2.177.993 4.431.65S

9. Ostali poslovni rashodi 128 I 1.368.183

l. FINANCIJSKI PRIHODI (130 do 134) 't29 47.826.974 45.948.31t

1. Kamate, tedajne razlike, dividende i slidni prihodi iz odnosas povezanim poduzetnicima 130 3.446.000 4.312.00(

2. Kamate, tedajne razlike, dividende, slidni prihodi iz odnosa snepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

131 40.013.947 41.621.924

3. Dio prihoda od pridruZenih poduzetnika i sudjeluju6ih interesa 132 0 0

4. Nerealizirani dobici (prihodi) 133 0 0

5. Ostali financijski prihodi 134 4.367.027 14.390

V. FINANCIJSKI RASHODI (136 do 139) 135 11 1 1 9.337.1 8: '1 15.382.09

'1. Kamate, tedajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima 't 36 31 .081.901-

2e:9?o:ooo

85.430.960

0

2. Kamate, tedajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanimpoduzetnicima i drugim osobama

137 85.030.93i

3. Nerealizirani gubici (rashodi) financijske imovine 138

4. Ostali financijski rashodi 139 5.ZZ4.JJa 31 13

V. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI 140 5 2.684.704 582.956

VI. IZVANREDNI . OSTALI RASHODI 141 I 1 .897.603 2.473.61

vll. UKUPNI PRIHODI (107+129+1401 142 1.648.657.973 1.376.703.261

vill. UKUPN| RASHODT (111+135+141) 143 1.481.042.699 1.359.679.01€

tx. DoBrT PRrJE OPOREZTVANJA (142-1431 144 167.615.274 17.024.241

x. GUBTTAK PRTJE OPOREZTVANJA (143-142) 145

XI. POREZ NA DOBIT 146 12 43.466.632 30.914.11

xil. DoBrT RAZDOBLJA (144-146) 't47 124.148.642 0

Xlll. GUBITAK RAZDOBLJA (145+146) iti (146-1441 144 0 '13.889.86(

IODATAK RDG-u (popunlava poduretnik kojl sastavlja kofisolldiranl godi$nji flnsnc[$ki izvjegtaj)

IV.- DOBIT PRIPISANA IMATELJIMA KAPITATA MATICE 149 125.014.670

V.* DOBIT PRIPISANA MANJINSKOM INTERESU 150

VI.N GUBITAK PRIPISAN IMATELJIMA KAPITALA MATICE r5t 1 1 61 4.86€

XVII.- GUBITAK PRIPISAN MANJINSKOM INTERESU 152 866.028 2.275.000

493

BILANCAstanje na dan 31.12.2009.

Cbvezni k: 626'124241 47 ; N a5icecement d.d.

AKTIVA

A) POTRMTVANJA ZA UptSANt A NEUPLACENT K.AP|TAL 001

3) DUGOTRAJNA IMOVTNA (003+01 0+020+028+0321 002 1.499.329.254 1.562.630.283

l. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009) 003 12.760.60: 16.074.255

1. lzdaci zarazvq 004 0

2. Koncesije, patenti, licencije, robne i usluZne marke, softver i ostala prava 005 14 2.111.361 2.712.186

3. Goodwill 006 19 2.966.00( 2.966.000

4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine 007 0

5. Nematerijalna imovina u pripremi 008 14 2.742.611 5.591.132

6. Ostala nematerijalna imovina 009 14 4.940.627 4.804.93

ll. MATERIJALNA IMOVINA (01 1 do 019) 0't 0 15 1.467.173.681 438.182.05

1. Zemlji5te 011 93.903.03i 110.718.51

2. Gradevinski objekti 012 s08.308.87C 534.948.487

3. Postrojenja i oprema 013 484.248.631 550.755.886

4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina 014 56.413.112 67.317.686

5. Biolo5ka imovina 015 8.805.750 10.327 .452

6. Predujmovi za materijalnu imovinu 016 10.91 1 .987 2.405.153

7. Materijalna imovina u pripremi 017 303.1 64.941 160.573.65

8. Ostala materijalna imovina 018 1.134.825

9. Ulaganje u nekretnine 019 0

lll. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 027) o20 17.205.61t 106.833.420

1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 021 0

2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 022 0

3. Sudjeluju6i interesi (udjeli) 023 't6,17 4.102.771 91 .613.624

4. Ulaganja u vrijednosne papire o24 16 5.659.07( 5.584.974

5. Dani zajmovi, depoziti i sl. o25 18 7.443.76F 9.634.822

6. Vlastite dionice i udjeli 026 0

7. Ostala dugotrajna financijska imovina 027 0

rv. PoTRAztvANJA (029 do 031) 028 550.96: 0

1. PotraZivanja od povezanih poduzetnika 029 0

2. PotraZivarya po osnovi prodaje na kredit 030 0

3. Ostala potraZivanja 031 't8 550.96i 0

V. ODGODENA POREZNA IMOVINA 032 12 't.638.391 1.540.55

C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (034+042+049+057) 033 1.001.405.52( 1.006,046,379

. ZALIHE (035 do 041) 034 20 339.497.41i 353.493.506

1, Sirovine i materijal 035 153.227.44t 139.250.413

2, Proizvodnja u tijeku 036 24.278.47( 25.444.38

3, NedovrSeni proizvodi i poluproizvodi 037 11.426.54t 25.873.24

4. Gotovi proizvodi 038 '131 .778.08( 145.278.078

5. Trgovadka roba 039 8.328.99( 6.784.339

6. Predujmovi zazalihe 040 2. 1 86.832 2.599.278

7. Ostala imovina namijenjena prodaji 041 8.271 .04( 4.263 77t

ll. POTRMIVANJA (043 do 048) 042 21 546.051.84' 544.068.387

1. PotraZivanja od povezanih poduzetnika 043 8.801.00( 9.018.88S

2. Potraiivarya od kupaca o44 463.842.88t 469.428.34t

3. PotraZivanja od sudjeluju6ih poduzetnika 045 (

4. Potra2ivarya od zaposlenrka i dlanova poduzetnika 046 527.31 t 237.404

5. PotraZivanja od drZave i drugih institucija 047 48.940.13t 29,327,90i

6. Ostala potraZivanja 048 23.940.49( 36.055.84(

lll. KMTKOTRAJNA FINANCIJSKA lMoVlNA (050 do 056) 049 22 94.715.32( 92.324.08t

1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 050

2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 051 26 151 000 6.7 15.77 (

3. Sudjeluju6i interesi (udjeli) o52 0

4. Ulaganja u vrijednosne papire 053 7.170.20

5. Dani zajmovi, depoziti i slidno 054 59.661.395 79.308.53(

494

BILANCAstanje na dan 31.12.2009.

6. Vlastite dionice i udjeli 055 0

7. Ostala financijska imovina 056 t.tJz.t5L 6.299.773

IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI 057 23 21 .140.948 16.1 60.398

D) PLACENI TROSKOVI BUDUCEG RAZDOBLJA I OBRACUNATI PRIHODI 058 26.336.1 63 16 9e7 019

0E) GUBITAK IZNAD KAPITALA 059

F) UKUPNO AKTIVA (001+002+033+058+059) 060 2.527.070.94e 2.595.673.711

G) IZVANBILANCNT ZAPTST 061 0

PASIVA

A) KAP ITAL I REZE RVE (063+064+065+ 07 1 +07 2-07 3+07 4-07 5+07 6) 062 925.763.177 884.585.85i

TEMELJNT (UFTSANt) KAPTTAL 063 24 257.731.60C 257.731 .600

KAPITALNE REZERVE 064

065

0

l. REZERVE lZ DOBITI (066+067-068+06S+070) 25 -13.730.174 '93J19911

31.706.276. Zakonske rezerve 066 22.105.671

. Rezerve za vlastite dionice 067

069

069

64.807.832 8.790.528

3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka) 1 18.660.493 1 1 8.660.4S3

. Statutarne rezerve 0

5. Ostale rezerve 070 18:0J6 815

-2.370.615

14.882.87

V. REVALORIZACIJSKE REZERVE 071 25 46 121 767

V, ZADRZANA DOBIT 072 515.408.317 616.552.298

VI, PRENESENI GUBITAK 073 0

VII, DOBIT POSLOVNE GODINE 074 125.O14.670

VIII. GUBITAK POSLOVNE GODINE 075 0 1 1 .614.86e

39.075.864X. MANJINSKI INTERES 076 z6 43.709.380

B) REZERVIRANJA (078 do 080) 077 28 ,17:??6 s16'17.343.946

17 .480.54e

1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slidne obveze 078 14.321.27e

2. Rezerviranja za porezne obveze 079 0

3.1 59.6703 Druga rezerviranja 080 582.970

c) DUGOROCNE OBVEZE (082 do 089) 081 734,312.270 655.070.309

254.912.644

0

1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 082 27 254.512.777

2. Obveze zazajmove, depozite i slidno 083

273. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama 084 471.350.26a 382.517.809

4. Obveze za predujmove 085 0

5. Obveze prema dobavljadima 086

087

0

6. Obveze po vrijednosnim papirima 0

7. Ostale dugorodne obveze 088 27 164.86€ 146.267

B. Odgotlena porezna obveza 089 12 7.884.36( 17.493.589

D) KMTKOROCNE OBVEZE (091 do 101) 090 29, 30 827.686.245 1 .026.002.539

1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 091 277.345.00( 389.507.320

2. Obveze za zajmove, depozite i slidno 092 0

391?181653

16.677.088

3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama 0s3 249.917 .791

4. Obveze za predujmove 094 17 .320.44(

5. Obveze prema dobavliadima 095 225.281 .581 175.135.110

06, Obveze po vrijednosnim papirima 096

14.785.0047. Obveze prema zaposlenicima 097 14 23'l 3Z

8. Obveze za poreze, doprinose i slidna davanja 098 ?7 041 8?!

1 043.937

15.178.17

9. Obveze s osnove udjela u rezultatu 099 962.1 95

10. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji 100

1 1. Ostale kratkorodne obveze t0t 14.950.600 80.062.67t

E) ODGODENO PLACANJE TROSKOVA I PRIHOD BUDUCEGA RAZDOBLJA 102 21.382.331 12.534.065

F) UKUPNO - PASIVA (062+077+081+090+102) 10q

104

2.527.O70.94( 2.595.673.71

G) TZVANBTLANCNT ZAPTST

)ODATAK BILANCI (popunjava poduzelnik koji sastav[a konsolidirani godi6nji financijski izvjeitaj)

KAPITAL I REZERVE'1 . Pripisano imateljima kapitala matice

2. Pripisano manjinskom interesull!!

106I ssz.osa.zsz

| +s.zog.sso

845.509.98r

39.075.862

495

IZVJESTAJ O PROMJENAMA KAPITALAod 01,01.2009. do 31.12.2009.

Cbveznik: 62612424'147 t NaSicecement d.d.

tt.,. ... ..,{ir::1. .-....,.J:"

1. Upisani kapital 001 24 257.731.60( 257.73't.6002, Kapitalne rezerve o023. Rezerve iz dobiti 003 25 -13.730.17! -63.280.811

4. Zadr2ana dobit ili preneseni gubitak 004 559.983.72t 657.903.'162

5. Dobit ili gubitak teku6e godine 005 124.148.64' 13.889.866

6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine 0067, Revalorizacija nematerijalne imovine 007

8, Revalorizacija financijske imovine raspoloZive za prodaju 008 25 -2.370.61! 46 121 767

L Ostala revalorizacija 0090. Ukupno kapital i rezerye (AOP 001 do 009) 010 925.763.177 884.585.85

1. Tedajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje 011

2. Teku6i i odgoCleni porezi (dio) o123. Za5tita novdanog tijeka 0134. Promjene radunovodstvenih politika 0145. lspravak znadajnih pogre5aka prethodnog razdoblla 015

6. Ostale promjene kapitala 016

7. Ukupno pove6anje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016) 017 0

7 a. Pripisano imateljima kapitala matice 018 0

7 b. Pripisano manjinskom interesu 019 0

Stavke koje uman.juju kapital upisuju se s negativnim predznakomPodaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance

496

IZVJESTAJ O NOVCANOM TIJEKU - lndirektna metodau razdoblju 0't.01.2009. do 31.12.2009.

Obveznik: 626124241 47 i Naiicecement d.d.

TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

3. Povecanje kratkorodnih obveza

6. Ostalo povecanje novdanog tiieka

ry!yqlg!9y99l"J91.ydanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)

1. Smanjenje kratkorodnih obveza

4. Ostalo smanjenje novdanog tijeka

ll. Ukupno smanjenje novdanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)

Al) NEroF-VECANJE NoviANoc rUEKA oD poslovNtHAKTTVNOSTT (007-012)

NETO SMANJENJE NOVCANOG TIJEK.A OD POSLOVNIH

167.615.274

lialsu.26774.416.853

169!91!22

50.326.371

60.865.202 13.996.

102.002.

111.292.964 147 .888.717

106.561 .4

TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novdani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

2. Novdani primici od pioOai",,rt-osniA,if i Or- l8f.ifr instmnren-ata

3. Novdani primici od kamata

4. Nov6ani primici od dividendi

5. Ostali novdani primici od investicijskih aktivnosti

lll. Ukupno novdani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)1. Novdani izdaglelgqll! dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

2. Novdani izdaci za stjecanje vlasnidkih i duZnidkih financijskih instrumenata

3. Ostali novdani izdaci od investicijskih aktivnosti

lV. Ukupno novdani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)Bl) NETO POVECANJE NOVCANOG TTJEKA OD tNVEST|C|JSK|H

AKTIVNOSTT (020-0241

82) NETO SMANJENJE NOVCANOG itJEKA OD

2.68s.000

39.1 02.506

2.616.170

016

017

018

019

020

021

o22

44.502.370

302 375.'1 35

12.913.970

8.465.297

323.7s4.402

82.584

134.587.121

TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

1, Novdani primici od izdavanja vlasnidkih i duZnidkih financijskih instrumenata

2. Novdani primici od gtavni-freOita . zadu2nica. pozajmica i drugih posudbi

Wihaktivnosti. Ukupno novdani p.it"i"i

"d fi"""cijskih iftiuno"ti IOZZ do 029)

1. Novdani izdaci za otptatu glawric. k;ed't-d ' obveznica

2. Novdani izdaci za isplatu dividendi

3. Nov6ani izdaciza financijski najam

4. Novdani izdaciza otkup vlastitih dionica

_5. g"t4ryy-qizdaci od fi nancijskih aktivnosti

Ukupno novdani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)

cl) NETO POVECANJE NOVCANOG TTJEKA OD FtNANC|JSK|H

rerosrum.ri-n.reruovcnnocirJexlrcoAKTTVNOST (036-030)

Ukupno povecanje novdanog tijeka (01 3 - 014 + 025 - 026 + 037 - 038)

Ukupno smanjenje novdanog tijeka (014 - 013 + 026 - 025 + 038 - 037)

Novac i novdani ekvivalenti na podetku razdoblja

Povecanje novca i novdanih ekvivalenata

Smanjenje nolca i novdanih ekvivalenata

Novac i novdani ekvivalenti na kraju razdoblja

zg:,sti.il,581.937

303.401

579.789.1 0 1

28.015.125

49.1 56.073

372.395.701

74.460.014

446.855.71

38.577.701

29.473.484

423.810.571

23.045.144

28.015.125

21.140.948

i

497

Referentna stranica

vrsta izvjestaja:LlLl

Matidni brol (N/B)rl 03123731 |

Ma.ridni broj suda fi'/Bs):l 050006$5 |

GODISNJI FINANCIJSKI IZVJESTE.IPODUZETNIKA

r" I zoog l. godinu

Vreta posla: 777

tttttrr@

Kontrolni broj

Evidencijski broj(popunjava ReEistar)

Popis dokumentacUe

f DA I Bilanca i Ra6un dobiti i gubitka

Dodatni podaci

T DA_l Biljeske uz financijske izvje3taje

fE_l lzvje5taj o novdanom tijeku

I- DAI lzvje5taj o promjenama kapitala

f DA-l Revizorsko izvje5ce

I-fi] Godisnje izvjesce

Odluka o raspodjeli dobiti ili pokridu gubitka

Odluka o utvrdivanju godiSnjeg financijskogizvje3taja

Matidni brojevi pripojenih subjekata:l I

Matidni brojevi sudionika statusnih promjena spajanla;l I

Knjigovodstveni se.is:l I

(matieni broj seryisa)

IOsoba za xontatriranje:lMlrjana Sto&id I

(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)

rereron:1031616521 I retefaks;1031616520 |

Adresa e-poite:lmlrjana.stoeic@nsxs,hr I

Prezime i ime,lBartOlOvl6 Zoran

(nazlv serursa)

Verzija Excel datotike: 1.1,1,

Osobni idenrifikaciiski broil 82612424147 I(OlB):L

Naziv obveznika: lNaSicecement d.d,

Poitanski broJ i ri jesto : L___ry_lU ica i kuinl orol:lTajnovac 1

noresa e-noste:[email protected] I

I nternet ad resa : I unArul, nexe.hr

Sifra opcine/srada,l ng I

Sifra zuoaniie:!11!_l

srra NKD.a:Ljlal

Konsolidirani izvje$tai : LryllOoveza revizije:l DA I

Sifra svrhe oredajo:[__ll

Oznara vetieine:l 3 |

oznaka vtasnistva,l fZ I

poriiekto kapitata:l 100 |(domaci kapltal, %)

Broj zapostenih:l 3S5d(krajem razdobl,a)t-iEii6.ol gooin,)

. B,o.l zanoslenihl d(na tenelju sati rada)fi;i.@-roj sod,n,)

Broj mjaseci postovanja:l*;!!l(u prethodnoj godinr)

lt(strani kapital, %)

I szggl(u tekucoj godinr)

(u lekuCoj godini)

I rzl(u tekuioj godinr)

lrua*ice

(osoba ovlaStene za zastupanje)

498

NAŠICECEMENT d.d.




499


Sadržaj


Stranica

Odgovornost Uprave za financijske izvještaje 1



Konsolidirana bilanca 5-6




Odobrenje financijskih izvještaja 64

Prilog: Propisani obrasci financijskih izvještaja sukladno Zakonu o računovodstvu

500

Odgovornost Uprave za financijske izvještaje

1

Temeljem hrvatskog Zakona o računovodstvu (NN 109/07), Uprava je dužna osigurati da konsolidirani

financijski izvještaji za svaku financijsku godinu budu pripremljeni u skladu s Meñunarodnim standardima

financijskog izvješćivanja (MSFI), koje objavljuje Odbor za Meñunarodne računovdstvene standarde, tako

da daju istinitu i objektivnu sliku financijskog stanja i rezultata poslovanja Grupe Našicecement d.d., Našice

(dalje u tekstu: Grupa) za to razdoblje.

Uprava razumno očekuje da Grupa ima odgovarajuća sredstva za nastavak poslovanja u doglednoj

budućnosti. Iz navedenog razloga, Uprava i dalje prihvaća načelo trajnosti poslovanja pri izradi financijskih

izvještaja.

Pri izradi financijskih izvještaja Uprava je odgovorna:

� da se odaberu i potom dosljedno primjenjuju odgovarajuće računovodstvene politike;

� da prosudbe i procjene budu razumne i oprezne;

� da se primjenjuju važeći računovodstveni standardi, a svako značajno odstupanje obznani i objasni

u financijskim izvještajima; te

� da se financijski izvještaji pripreme po načelu trajnosti poslovanja, osim ako je neprimjereno

pretpostaviti da će Grupa nastaviti svoje poslovne aktivnosti.

Uprava je odgovorna za voñenje ispravnih računovodstvenih evidencija, koje će u bilo koje doba s

prihvatljivom točnošću odražavati financijski položaj Grupe, kao i njihovu usklañenost s hrvatskim Zakonom

o računovodstvu (NN 109/07). Uprava je takoñer odgovorna za čuvanje imovine Grupe, te stoga i za

poduzimanje razumnih mjera radi sprječavanja i otkrivanja pronevjera i ostalih nezakonitosti.

Za i u ime Uprave:

Zoran Bartolović,

Generalni direktor

Našicecement d.d.

Tajnovac 1

31500 Našice

Republika Hrvatska

Našice, 10. veljače 2009. godine

501

2


Dionič arima i Upravi društva i grupe Našicecement d.d.

Obavili smo reviziju priloženih konsolidiranih financijskih izvještaja društva Našicecement d.d (dalje:

Društvo) i njegovih ovisnih društava (zajedno: Grupa) koji uključuju bilancu na dan 31. prosinca 2008.

godine, račun dobiti i gubitka, izvještaj o promjenama na kapitalu i izvještaj o novčanim tijekovima za godinu

koja završava na taj datum, sažetak značajnih računovodstvenih politika i ostale bilješke, a koje su

prikazane na stranicama 4 do 64. Financijski izvještaji Društva i njegovih ovisnih društava na dan 31.

prosinca 2007. godine bili su revidirani od strane drugog revizora koji je 25. siječnja 2008. godine izdao

nekvalificirano mišljenje.


Uprava je odgovorna za pripremu i fer prikaz navedenih financijskih izvještaja u skladu sa Meñunarodnim

standardima financijskog izvještavanja. To uključuje: osmišljavanje, implementiranje i održavanje internih

















502

3

Mišljenje

Po našem mišljenju konsolidirani financijski izvještaji prikazuju realno i objektivno u svim značajnim

aspektima financijski položaj Grupe na dan 31. prosinca 2008. godine, kao i rezultate poslovanja te novčani

tijek i promjene vlastitog kapitala za godinu koja je tada završila sukladno Meñunarodnim standardima

financijskog izvješćivanja. Martina Butković Ovlašteni revizor

Nexia Revizija d.o.o.

Zagreb, 10. veljače 2009.

503






Poslovni prihodi



1.600.831 1.454.576


Utrošene sirovine i materijal i promjene zaliha 6 (774.028) (712.520)




(1.361.706) (1.257.410)







Porez na dobit 11 (43.466) (34.602)

Dobit nakon oporezivanja 124.149 125.815

Manjinski udjeli 25 866 (3.885)

Dobit Grupe 125.015 121.930

Zarada po dionici, osnovna 12 194,02 189,24

Zarada po dionici, razrijeñena 12 211,94 193,43

Popratne bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih izvještaja

504






IMOVINA

Dugotrajna imovina





Goodwill 17 2.966 2.966


1.499.330 1.309.995


Zalihe 18 339.497 278.632





prihoda

3.473 4.935

Dugotrajna imovina namijenjena prodaji 22 - 21.829

1.027.741 965.764

UKUPNA IMOVINA 2.527.071 2.275.759


505

Konsolidirana bilanca (nastavak)




Bi lješka 2008. 2007.

GLAVNICA I OBVEZE

Kapital i pri čuve



Fer vrijednost financijskih instrumenata 24 (2.371) 36.995

Pričuve 24 104.929 162.756

Zadržana dobit 661.043 516.931

Tečajne razlike (20.619) (336)


Manjinski udjeli 25 43.709 53.282

925.763 911.562

OBVEZE



744.355 600.766



Kratkoročni krediti i tekuća dospijeća dugoročnih kredita 29 437.140 418.034

Ukalkulirani troškovi 30 21.383 17.585

856.953 763.431



506

Konsolidirani izvještaj o promjenama u vlasničkoj glavnici




Temeljni kapital

Vlastite dionice

Fer vrijednost

financijskih instrumenata

Pričuve Zadržana dobit

Tečajne razlike

Kapital

matice

Manjinski udio

Ukupno

Stanje na dan 31. prosinca 2006. godine 257.732 (193) 10.681 150.689 395.001 - 813.910 59.220 873.130

Dobit tekuće godine - - - - 121.930 - 121.930 - 121.930

Povećanje vlastitih dionica - (115.605) - - - - (115.605) - (115.605)

Povećanje revalorizacijskih pričuva - - 26.314 - - - 26.314 - 26.314

Tečajne razlike - - - - - (336) (336) - (336)

Usklañenje pričuva - - - 12.067 - - 12.067 - 12.067

Promjena manjinskog interesa - - - - - - - (5.938) (5.938)

Stanje na dan 31. prosinca 2007. godine 257.732 (115.798) 36.995 162.756 516.931 (336) 858.280 53.282 911.562

Reklasifikacija revalorizacijskih rezervi - - - (38.292) 38.292 - - - -

Ulazak Farma d.o.o. u konsolidaciju - - - - (438) - (438) - (438)

Raspored dobiti za 2007. godinu - - - - 1.964 (1.964) - - - -

Rasporeñeno za isplatu dividende - - - - (1.416) - (1.416) - (1.416)

Dobit tekuće godine - - - - 125.015 - 125.015 - 125.015

Stjecanje Betonmix-a d.o.o. - - - - - (8.905) - (8.905) - (8.905)

Povećanje vlastitih dionica - (2.862) - - - - (2.862) - (2.862)

Revalorizacijske rezerve - - (39.366) (85) 366 - (39.085) - (39.085)

Tečajne razlike - - - (21.414) (6.075) (20.283) (47.772) - (47.772)

Promjena manjinskog interesa ostalo - - - - (763) - (763) - (763)

Promjene manjinskog interesa - - - - - - - (9.573) (9.573)

Stanje na dan 31. prosinca 2008. godine 257.732 (118.660) (2.371) 104.929 661.043 (20.619) 882.054 43.709 925.763


507

507





2008. 2007.

Poslovne aktivnosti


Usklañena za:


Neto knjigovodstvena vrijednost smanjenja materijalne imovine 18.667 50.718

(Smanjenje) ispravka za umanjenje vrijednosti kredita (1.597) (810)

(Smanjenje) / Povećanje ispravka vrijednosti za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca (10.088) 4.654

Dobit od prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju (4.130) (559)

Revalorizacijske rezerve (301) -

Rezerviranja (2.156) (1.749)

Tečajne razlike i ostala usklañenja (3.190) 20.228


(Povećanje) / Smanjenje zaliha (60.865) 3.274


Smanjenje / (Povećanje) ostalih kratkoročnih potraživanja 27.578 (63.972)


(Smanjenje) / Povećanje ostalih kratkoročnih obveza (3.877) 5.110

Plaćeni porez (34.334) (28.083)




Smanjenje / (Povećanje) zajmova i drugih potraživanja 1.727 (43.921)

Smanjenje / (Povećanje) imovine raspoložive za prodaju 26.216 (25.654)



Povećanje pozajmica 165.130 158.839

Stjecanje manjinskog interesa (18.814) -

Plaćanje dobiti (1.416) -

Povećanje trezorskih dionica (2.862) (115.605)


Neto smanjenje novca i nov čanih ekvivalenata (28.015) (664)




508





1. OPĆI PODACI









• Slavonija IGM d.o.o. Našice – cigla i opekarski proizvodi, keramički proizvodi, vañenje gline i kaolina,





• Farma d.o.o. – uzgoj goveda,

• Gastromarket d.o.o. Našice – ugostiteljstvo, kantine, priprema i dostava hrane, čišćenje zgrada,




automobila,


• Cement market d.o.o. Našice – trgovina na malo.

U 2008. godini društvo Betonmix d.o.o. pripojeno je društvu Nexe beton d.o.o. Našice.


• GP Put d.d. Sarajevo – izgradnja i srodne djelatnosti (GP Put ima poslovne jedinice u Keniji, Ugandi,



• Tvornica opeke d.o.o. Sarajevo – proizvodnja opeke.

509






• Polet a.d. Novi Bečej – cigle i crjepovi, keramički proizvodi, vañenje gline i kaolina,


• Stražilovo a.d. Sremski Karlovci – proizvodnja opekarskih proizvoda.

Na dan 31. prosinca 2008. godine Grupa je imala 3.858 zaposlenih i to u Hrvatskoj 1.785, Bosni i Hercegovini

1.169 i Srbiji 904, a na dan 31. prosinca 2007. godine Grupa je imala 4.211 zaposlena.


Uprava:

• Oto Ostović, generalni direktor, do 31. listopada 2008., zastupa Društvo samostalno i pojedinačno

• Zoran Bartolović, generalni direktor, od 1. studenog 2008., zastupa Društvo samostalno i pojedinačno

Nadzorni odbor:

• Darko Marinac, predsjednik Nadzornog odbora


• Željko Perić, član Nadzornog odbora

• Ivan Gerovac, član Nadzornog odbora

• Zvonko Tušek, član Nadzornog odbora do svibnja 2008. godine

• Marjan Gašparović, član Nadzornog odbora od svibnja 2008. godine

510






Financijski izvještaji sastavljeni su sukladno Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja ("MSFI")

koje je objavio Odbor za meñunarodne računovodstvene standarde.

Financijski izvještaji su pripremljeni po načelu povijesnog troška, izuzev odreñene dugotrajne imovine i

odreñenih financijskih instrumenata koji su iskazani u revaloriziranim iznosima. Financijski izvještaji Društva i

Grupe prikazani su u hrvatskim kunama koja je funkcionalna i izvještajna valuta Društva i Grupe i zaokruženi

su na najbližu tisuću (HRK '000), ako nije drugačije navedeno.

Financijski izvještaji sastavljeni su po načelu nastanka dogañaja pod pretpostavkom neograničenog nastavka

poslovanja.

2.1 Standardi i njihova tuma čenja na snazi u teku ćem periodu

Društvo i Grupa su u 2008. godini usvojili slijedeće izmijenjene standarde tijekom godine te prema zahtjevima

prikazalo usporedne podatke. Usvajanje izmijenjenih standarda nije imalo utjecaja na glavnicu na dan 1.

siječnja 2008. godine:

• MRS 39 (izmijenjen) „Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje“ i MSFI 7 (izmijenjen) „Financijski

instrumenti: Objavljivanje – reklasifikacija financijske imovine“ (izmjenama se dozvoljava reklasifikacija

financijske imovine napravljene prije 1. studenog 2008. godine, a s primjenom najranije od 1. srpnja

2008. godine)

• Tri tumačenja koja je izdao Odbor za tumačenje Meñunarodnog financijskog izvještavanja (izvorno

International Financial Reporting Interpretations Committee – IFRIC) su na snazi za tekuće razdoblje, i

to: IFRIC 11 “Transakcije s dionicama društva u Grupi i s vlastitim dionicama”, IFRIC 12 “Ugovori o

koncesiji za pružanje usluga”, IFRIC 14 “Ograničenja na imovinu od definiranih primanja, minimalni

zahtjevi financiranja i njihova interakcija”. Usvajanje spomenutih tumačenja nije dovelo do promjena

računovodstvenih politika Društva i Grupe.

511





2.2. Standardi i tuma čenja koji su objavljeni ali nisu još u uporabi

Na datum odobrenja financijskih izvještaja, bila su izdana sljedeća tumačenja i standardi koji još nisu na snazi

za godinu završenu 31. prosinca 2008. godine:

Novi standard:

� MSFI 8 “Poslovni segmenti” (na snazi za obračunska razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1.

siječnja 2009.)

Izmjene postojećih standarda:

� Unapreñenja MSFI (na snazi za obračunska razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja

2009. godine, osim unapreñenja MSFI 5 „Dugotrajna imovina namijenjena prodaji i prestanak

poslovanja“ koja se primjenjuju za obračunska razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. srpnja

2009. godine). Unapreñenja uključuju 35 dopuna koja se mogu podijeliti kako slijedi:

o I dio – izmjene koje će rezultirati računovodstvenim promjenama vezanim za potrebe

prezentacije, priznavanja i vrednovanja, i

o II dio – izmjene koje predstavljaju terminološke i izdavačke promjene koje neće imati

utjecaja na prezentaciju, priznavanje i vrednovanje stavki financijskih izvještaja

� MSFI 1 (izmijenjen) „Prva primjena MSFI-eva“ (na snazi za obračunska razdoblja koja započinju

na dan ili nakon 1. siječnja 2009. godine)

� MSFI 2 (izmijenjen) „Isplate s temelja dionica“ (na snazi za obračunska razdoblja koja počinju

nakon 1. siječnja 2009. godine)

� MRS 27 (izmijenjen) „Konsolidirani i pojedinačni financijski izvještaji“ (na snazi za obračunska

razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2009. godine)

� MRS 32 (izmijenjen) „Financijski instrumenti: objavljivanje i prezentiranje – Financijski instrumenti

sa put opcijom i obveze proizašle iz likvidacije“ (na snazi za obračunska razdoblja koja započinju

na dan ili nakon 1. siječnja 2009. godine)

� MRS 39 (izmijenjen) „Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje – Kvalificirane stavke koje su

predmet zaštite“ (na snazi za obračunska razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2009.

godine).

Revizije postojećih standarda:

� MSFI 3 (revidiran) „Poslovne kombinacije“ (na snazi za obračunska razdoblja koja započinju na

dan ili nakon 1. srpnja 2009. godine)

� MRS 1 (revidiran) „Prezentiranje financijskih izvještaja“ (na snazi za obračunska razdoblja koja

započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2009. godine)

� MRS 23 (revidiran) “Troškovi posudbe” (na snazi za obračunska razdoblja koja započinju na dan

ili nakon 1. siječnja 2009. godine)

� MRS 27 (revidiran) „Konsolidirani i pojedinačni financijski izvještaji“ (na snazi za obračunska

razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2009. godine).

512





Nova tumačenja:

� IFRIC 13 “Plan očuvanja lojalnosti kupaca” (na snazi za obračunska razdoblja koja započinju na

dan ili nakon 1. srpnja 2008. godine)

� IFRIC 15 „Ugovori o izgradnji nekretnina“ (na snazi za obračunska razdoblja koja započinju na dan

ili nakon 1. siječnja 2009. godine)

� IFRIC 16 „Računovodstvo zaštite neto ulaganja u inozemne operacije“ (na snazi za obračunska

razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. listopada 2009. godine)

� IFRIC 17 „Raspored nenovčane imovine vlasnicima“ (na snazi za obračunska razdoblja koja

započinju na dan ili nakon 1. srpnja 2009. godine).

















513





Društva pod kontrolom su:


%-tni udio u vlasništvu


pravima

Osnovna djelatnost

Dilj d.o.o. RH 98,98 100,00 Proizvodnja opeke i crijepa



Našička gradnja d.o.o. RH 100,00 100,00 Izgradnja grañ.objekata






Nexe beton d.o.o. RH 96,34 100,00 Proizvodnja betona i sl.proizvoda



Jelen do a.d. SRB 87,95 87,95 Proizvodnja vezivnih proizvoda


GP Put d.d. BiH 72,53 72,53 Izgradnja grañ.objekata


Agregati i betoni d.o.o. BiH

100,00 100,00 Proizvodnja betona i sl.proizvoda








Goodwill






postati umanjenja.

514





c) Priznavanje prihoda





d) Financijski prihodi i troškovi




gubitka.



ustanovljeno pravo Društva na isplatu dividende.



imovine, gubitaka od tečajnih razlika. Troškovi od zajmova priznaju se u računu dobiti i gubitka koristeći

metodu efektivne kamatne stope.

e) Strane valute

Poslovni dogañaji koji nisu u hrvatskim kunama početno se knjiže preračunavanjem po važećem tečaju na








515





f) Troškovi mirovinskih naknada i ostala primanja zaposlenih



Prema domaćem zakonodavstvu društvo ima obvezu plaćanja doprinosa fondovima za mirovinsko i




2008. 2007.





Društva iz Grupe takoñer imaju obvezu odbiti doprinose za mirovinsko osiguranje od bruto plaće.


(vidi bilješku 7).








g) Oporezivanje





nisu oporezive ni odbitne. Tekuća porezna obveza Društva i Grupe izračunava se primjenom poreznih

stopa koje su na snazi, odnosno u postupku donošenja na datum bilance.







516

















h) Nekretnine, postrojenja i oprema










Nabavna vrijednost vlastitog izgrañenog sredstva uključuje trošak materijala i direktnog rada i druge

troškove povezane s dovoñenjem sredstva u namijenjeno radno stanje, kao i troškove demontiranja i

uklanjanja dijelova te obnove lokacije na kojoj se nalaze.







2008. 2007.

Zgrade 5%-10% 5%-10%



Vozila 25% 25%

517









procijenilo da li postoje pokazatelji da vrijednost nekog sredstva treba biti umanjena. Ako takvi pokazatelji

postoje, Grupa procjenjuje nadoknadivi iznos sredstva kako bi utvrdilo iznos gubitka od umanjenja imovine








umanjena.
















i) Ulaganja u ovisna i pridružena društva





518









društva iskazuju se po trošku nabave.

j) Dugotrajna imovina namijenjena prodaji





klasifikacije.



k) Zalihe








distribucije.



l) Najmovi



poslovne najmove.



ulaganja Društva i Grupe u predmetni najam. Prihodi od financijskog najma rasporeñuju se u obračunska

razdoblja kako bi odrazili konstantnu stopu povrata na preostalo neto ulaganje Društva i Grupe vezano uz

najam. Prihodi od najamnina iz poslovnog najma priznaju se ravnomjerno tijekom trajanja najma.

519






Imovina koja je predmetom financijskog najma priznaje se kao imovina Društva i Grupe po fer vrijednosti na

datum stjecanja ili, ako je niže, po sadašnjoj vrijednosti minimalnih plaćanja najma. Odgovarajuća obveza

prema najmodavcu iskazuje se u bilanci kao obveza za financijski najam. Najamnine se rasporeñuju

izmeñu financijskih troškova i umanjenja obveza za najam kako bi se ostvarila konstantna kamatna stopa

na preostali iznos obveze. Financijski troškovi izravno terete troškove razdoblja.


najma.

m) Potraživanja






n) Novac i ekvivalenti novca



rizika naplate.

o) Primljeni krediti





p) Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje ako, i samo ako, Društvo i Grupa imaju sadašnju obvezu (pravnu ili konstruktivnu)

nastalu kao rezultat prošlog dogañaja i vjerojatno je da će za podmirenje te obveze biti potreban odljev

ekonomskih resursa, te ako je moguće realno procijeniti iznos obveze.






520








q) Zarada po dionici

Društvo prikazuje podatke o osnovnoj zaradi po dionici za redovne dionice. Osnovna zarada po dionici se



r) Dividende



s) Potencijalna imovina i obveze



t) Dogañaji nakon datuma bilance

Dogañaji nakon datuma bilance koji daju dodatne informacije o financijskom položaju Društva i Grupe na

datum bilance (dogañaji koji zahtijevaju usklañivanje) reflektirani su u financijskim izvještajima. Dogañaji

nakon datuma bilance koji se ne smatraju dogañajima koji zahtijevaju usklañivanje objavljuju se u

bilješkama kada su značajni.

u) Usporedne informacije



v) Financijska imovina





fer vrijednosti.





521















gubitka, kada je namijenjena trgovanju ili je definirana od strane Društva i Grupe kao takva. Financijska

imovina klasificira se kao namijenjena trgovanju ako je:


� dio portfelja financijskih instrumenata kojim Društvo i Grupa zajednički upravljaju i za koji postoji






inače nastala; ili


vrijednosti, u skladu sa dokumentiranim politikama upravljanja rizicima Društva i Grupe ili njihovom










Mjenice, obveznice i zadužnice s fiksnim ili utvrdivim iznosom plaćanja i fiksnim dospijećem za koje Društvo

i Grupa imaju pozitivnu namjeru i mogućnost držati ih do dospijeća klasificiraju se kao ulaganja koja se drže

do dospijeća. Ulaganja koja se drže do dospijeća evidentiraju se po amortiziranom trošku primjenom

522





metode efektivne kamatne stope umanjeno za sva umanjenja vrijednosti, s prihodima priznatima na temelju

efektivnog prinosa.










nastanka prava Društva i Grupe da ih prime.












Na svaki datum bilance Društvo i Grupa procjenjuju postoje li pokazatelji o umanjenju vrijednosti financijske

imovine, osim one imovine klasificirane kao imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Vrijednost











523








vrijednosti portfelja potraživanja može uključivati prijašnje iskustvo Društva i Grupe vezano za naplatu

potraživanja, povećanje broja zakašnjelih plaćanja u portfelju nakon isteka prosječnog odobrenog razdoblja

od 60 dana te uočene promjene u državnim i lokalnim ekonomskim uvjetima koje utječu na zakašnjenje

naplate potraživanja.





















Društvo i Grupa prestaju priznavati financijsku imovinu samo i isključivo ako ugovorna prava na novčane

tokove od financijske imovine isteknu, ili ako ono prenese financijsku imovinu i sve značajne rizike i koristi

povezane sa vlasništvom nad tom financijskom imovinom drugom društvu. Ako Društvo i Grupa ne prenesu

niti ne zadrže sve značajne rizike i koristi povezane sa vlasništvom nad tom financijskom imovinom i ako su

zadržali kontrolu nad tom imovinom, Društvo i Grupa priznaju zadržani dio te imovine i odgovarajuću

obvezu za iznos koji će možda trebati platiti. Ako Društvo i Grupa zadrže sve značajne rizike i povrate

povezane sa vlasništvom nad prenesenom financijskom imovinom, oni nastavljaju priznavati financijsku

imovinu i financijsku obvezu za primljenu naknadu.

524





w) Financijske obveze i vlasni čki instrumenti izdani od Društva i Grupe





Vlasnički instrument je svaki ugovor koji dokazuje udio u ostatku imovine Društva i Grupe nakon

oduzimanja svih obaveza. Vlasnički instrumenti izdani od strane Društva i Grupe priznaju se kao razlika

izmeñu primitaka i direktnih troškova izdavanja.


Komponente složenih instrumenata izdanih od strane Društva i Grupe klasificiraju se odvojeno kao

financijska obveza i kao glavnica u skladu sa suštinom ugovornog sporazuma. Na datum izdavanja, fer

vrijednost komponente obveze procjenjuje se koristeći pretežitu tržišnu kamatnu stopu za slične

instrumente koji nisu konvertibilni. Taj iznos se priznaje kao obveza na temelju amortiziranog troška

primjenom efektivne kamatne stope sve do isteka konverzije ili do datuma dospijeća instrumenta. Vlasnička

komponenta se utvrñuje kao razlika izmeñu fer vrijednosti složenog instrumenta i iznosa komponente

obveze. Ovaj se iznos priznaje i uključuje u kapital, neto od poreznog efekta a naknadno mjerenje se ne

provodi.

Dionički kapital

a. Redovne dionice








višoj vrijednosti:





Financijske obveze



525







gubitka“ kada su ili namijenjene trgovanju ili su definirane od strane Društva i Grupe kao takve. Financijska

obveza klasificira se kao namijenjena trgovanju ako je:


� dio identificiranog portfelja financijskih instrumenata kojim Društvo i Grupa zajednički upravljaju i za

koji postoji dokaz o nedavnom kratkoročnom ostvarenju dobiti; ili





nastupilo; ili



rizicima od strane Društva i Grupe ili investicijskom strategijom Društva i Grupe, i podaci o grupi su

interno dostupni na toj osnovi; ili

















Društvo i Grupa prestaju priznavati financijsku obvezu samo i isključivo ako je ista podmirena, otpisana ili

istekla.

526






U primjeni računovodstvenih politika Društva i Grupe, koje su objašnjenje u bilješci 2, Uprava je obvezna

prosuditi, procijeniti i pretpostaviti knjigovodstvenu vrijednost imovine i obveza koje se ne mogu izvesti iz

ostalih izvora. Procjene i povezane pretpostavke se temelje na ranijem iskustvu i ostalim faktorima koji su

uzeti u obzir kao relevantni. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od procijenjenih.







u okviru navedne financijske godine su slijedeće:


Kao što je objašnjeno u bilješci 2, Društvo i Grupa preispituju procijenjeni vijek trajanja nekretnina,

postrojenja i opreme na kraju svakog godišnjeg izvještajnog razdoblja.

2008. 2007.

Zgrade 10-20 10-20

Proizvodna oprema 6.6-20 6.6-20


Vozila 4 4




temelje na analizi diskontiranih novčanih tijekova na bazi ranijih iskustava Društva i Grupe vezano za

naplatu potraživanja. Detalji korištenih pretpostavki i rezultati osjetljivih analiza koji su u vezi sa ovim

pretpostavkama su navedeni u Bilješci 19.

Ostale procjene



527






2008. 2007.

Prihodi od prodaje u RH 889.665 770.930

Prihodi od prodaje u SRBIJI 117.965 188.609

Prihodi od prodaje u BiH 167.217 115.563



2008. 2007.





Prihodi od smanjenja obveza 3.306 397



Prihod od biološke imovine (1.403) (63)


Prihodi od prodaje materijalne imovine 2.685 -

Naplata prethodno ispravljenih potraživanja 24.615 4.637




78.921 46.514

528





6. UTROŠENE SIROVINE I MATERIJAL I PROMJENE ZALIHA

2008. 2007.

Energija 333.794 256.916

Materijal 217.826 227.802






Promjene u zalihama gotove robe i nedovršene proizvodnje (37.685) 21.679

774.028 712.520


2008. 2007.

Plaće 163.147 153.934


261.154 242.831


2008. 2007.


Amortizacija nematerijalne imovine 1.085 524

116.887 108.694

529






2008. 2007.




Pošta i telekomunikacija 4.940 4.534





Najamnina 14.212 13.916



Gubici od umanjenja vrijednosti imovine 30.827 17.267



Neotpisana vrijednost dugotrajne imovine 1.898 2.179

Novčane potpore 4.142 2.244






209.637 193.365

530






2008. 2007.

Financijski prihodi


Prihodi od ulaganja 991 1.127


Ostali financijski prihodi 4.367 1.731

47.827 27.355

Financijski rashodi




(119.337) (64.104)

Neto financijski prihod (71.510) (36.749) U ožujku 2008. godine Našicecement d.d. prodao je povezano društvo Kozaraputevi a.d. i tom prodajom

ostvarena je dobit od 4.130 tisuća kuna.

Negativne tečajne razlike u najvećoj mjeri ostvarene su u društvima u Srbiji.



• Republika Hrvatska - 20% (2007.g.: 20%)

• Bosna i Hercegovina - 30% (2007.g.: 30%)

• Srbija : - 10% (2007.g.: 10%)


2008. 2007.




531






2008. 2007.

Stanje 1. siječnja 1.537 1.442

Ispravak greške prethodnih razdoblja - -

Priznavanje odgoñene porezne imovine 101 95

Stanje 31. prosinca 1.638 1.537 Odgoñena porezna imovina je nastala od porezno nepriznatih rezerviranja za jubilarne nagrade i



2008. 2007.




Preneseni porezni gubitak (27.570) (40.507)

Razlika izmeñu amortizacije obračunate u računovodstvene i porezne svrhe 8.506 -



532





12. OSNOVNA I RAZRIJEðENA ZARADA PO DIONICI

2008. 2007.

HRK po dionici

HRK po dionici

Osnovna zarada po dionici

Iz aktivnih dijelova poslovanja 194,02 189,24

Ukupna osnovna zarada po dionici 194,02 189,24

Razrijeñena zarada po dionici

Iz aktivnih dijelova poslovanja 211,94 193,43

Ukupna razrijeñ ena zarada po dionici 211,94 193,43

Osnovna zarada po dionici

Dobit i prosječan ponderirani broj redovnih dionica korišteni u izračunavanju osnovne zarade po dionici:

2008. 2007.

Dobit tekuće godine za raspodjelu vlasnicima matice 125.015 121.930

Dobit korištena u izračunavanju ukupne osnovne zarade po dionici 125.015 121.930

Dobit korištena u izračunavanju ukupne osnovne zarade po dionici iz

aktivnih dijelova poslovanja 125.015

121.930

2008. 2007.


osnovne zarade po dionici (svi pokazatelji) 644.329

644.329

533





Razrijeñena zarada po dionici

Dobit korištena u izračunu svih razrijeñenih zarada po dionici je jednaka onoj korištenoj za ekvivalentne

pokazatelje osnovne zarade po dionici.

Prosječan ponderirani broj redovnih dionica za izračunavanje razrijeñene zarade po dionici je prema

prosječnom ponderiranom broju redovnih dionica korištenih u izračunu osnovne zarade po dionici usklañen

kako slijedi:

2008. 2007.


osnovne zarade po dionici 644.329 644.329

Dionice koje se smatraju izdanim bez naknade temeljem: - -






razrijeñene zarade po dionici (svi pokazatelji) 589.862 630.379

534






Nabavna vrijednost


Povećanje 7.423



Povećanje 3.027

Smanjenje (1.068)


Stanje 31.12.2008. godine 11.659



Trošak amortizacije za godinu 520

Smanjenje 120


Stanje 31.12.2007. godine 1.913


Smanjenje (1.018)


Stanje 31.12.2008. godine 1.864


Stanje 31.12.2007. godine 8.574

Stanje 31.12.2008. godine 9.795


program.

535





14. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

Zemljište Zgrade Postrojenja

i strojevi Ostala

oprema Preduj

movi Ostala

imovina Osnovno

stado Vinogradi Materijalna

imovina u izgradnji

Ukupna materijalna

imovina

Nabavna vrijednost Stanje 1. sije čnja 2008. godine 93.575 1.043.474 1.191.944 147.738 - 1.381 3.291 2.722 125.904 2.610.029

Ispravak početnog stanja za predujmove - - - - 47.187 - - - - 47.187

Ispravljeno stanje 1. sije čnja 2008. 93.575 1.043.474 1.191.944 147.738 47.187 1.381 3.291 2.722 125.904 2.657.216

Povećanja 5.002 2.389 34.791 8.093 1.532 115 380 307.589 359.891

Prijenosi 433 62.220 68.218 21.958 (27.839) - 4.255 682 (129.927) -

Priplod (nova grla) - - - - - - 291 - - 291

Prijenos iz kategorija i u tov - - - - - - (2.074) - - (2.074)

Rashodovanje osnovnog stada - - - - - - (555) . - - (555) Izlazak Nexe agregata d.o.o. iz konsolidacije (2.101) - (2.816) (49) - - - - - (4.966)

Ulazak Farme d.o.o. u konsolidaciju - - 401 725 748 - - - 2.690 4.564

Smanjenja (1.375) (346) (9.510) (6.110) (9.353) (266) - - (404) (27.364)

Revalorizacija - 301 - - - - - - - 301

Tečajne razlike (1.631) (15.568) (45.359) (794) (1.363) 84 - - (2.687) (67.318)

Stanje 31.prosinca 2008. godine 93.903 1.092.470 1.237.669 171.561 10.912 1.314 5.588 3.404 303.165 2.919.986


Stanje 1.sije čnja 2008. godine - 550.594 718.143 103.999 - - - 77 - 1.372.813

Trošak amortizacije za godinu - 37.350 61.158 16.963 - 222 - 109 - 115.802 Izlazak Nexe agregata d.o.o. iz konsolidacije - - (154) (4) - - - - - (158)

Ulazak Farme d.o.o. u konsolidaciju - - 44 145 - - - - - 189

Smanjenja - (273) (9.667) (5.985) - (259) - - - (16.184)

Tečajne razlike - (3.510) (16.104) (80) - 44 - - - (19.650)

Stanje 31. prosinca 2008. godine - 584.161 753.420 115.038 - 7 - 186 - 1.452.812


Na dan 31. prosinca 2007. godine 93.575 492.880 473.801 43.739 - 1.381 3.291 2.645 125.904 1.237.216

Na dan 31 prosinca 2008. godine 93.903 508.309 484.249 56.523 10.912 1.307 5.588 3.218 303.165 1.467.174

536





Zemljište Zgrade Postrojenja

i strojevi Ostala

oprema Ostala

imovina Osnovno

stado Vinogradi Materijalna

imovina u izgradnji

Ukupna materijalna

imovina

Nabavna vrijednost Stanje 1. sije čnja 2007. godine 97.055 1.040.819 1.176.342 137.836 874 2.042 1.716 81.563 2.538.247 Povećanja 3.595 605 10.598 6.267 874 - - 180.231 202.170Prijenosi 6.472 24.365 81.684 19.354 - 1.881 1.006 (134.762) -Priplod (nova grla) - - - - - 209 - - 209Prijenos iz kategorija i u tov - - - - - (482) - - (482)Rashodovanje osnovnog stada - - - - - (228) - - (228)Smanjenje osnovnog stada - - - - - (131) - - (131)Smanjenja (13.455) (21.482) (74.237) (15.718) (367) - - (996) (126.255)Tečajne razlike (92) (833) (2.443) (1) - - - (132) (3.501)Stanje 31. prosinca 2007. godine 93.575 1.043.474 1.191.944 147.738 1.381

3.291 2.722 125.904 2.610.029

Ispravak vrijednosti Stanje 1. sije čnja 2007. godine - 523.744 723.365 94.650 94 131 - - 1.341.984 Trošak amortizacije za godinu - 35.409 60.935 11.751 2 - 77 - 108.174Smanjenja - (8.384) (65.023) (2.382) (96) (131) - - (76.016)Tečajne razlike - (175) (1.134) (20) - - - (1.329)Stanje 31. prosinca 2007. godine - 550.594 718.143 103.999 -

- 77 - 1.372.813

Sadašnja vrijednost Na dan 31. prosinca 2006. godine 97.055 517.075 452.977 43.186 780

1.911 1.716 81.563 1.196.263

Na dan 31. prosinca 2007. godine 93.575 492.880 473.801 43.739 1.381

3.291

2.645 125.904 1.237.216

537






tisuća kuna ( 31. prosinca 2007. godine 54.575 tisuća kuna).


tisuća kuna (31. prosinca 2007. godine 406.143 tisuća kuna)



nekretninama i pripadajuće kamate (za kredit od EBRD-a), na 150 milijuna kuna u korist HBOR-a i

180 milijuna kuna u korist Zagrebačke banke d.d.


milijuna kuna (za kredite od PBZ-a) i 73,2 milijuna kuna u korist HBOR-a

• u Slavonija IGM d.o.o. založno pravo u korist Zagrebačke banke d.d. u visini od 30 milijuna HRK


kuna i u korist Slavonske banke u visini od 5 milijuna kuna,

• u Igmi d.o.o. na 29 milijuna kuna (kredit od PBZ-a i RBA),

• u Nexe betoni d.o.o. založno pravo u visini od 1,2 milijuna kuna za kredite Privredne banke d.d.

Zagreb

• u Osilovcu d.o.o. založno pravo u visini od 16,8 milijuna kuna u korist Slavonske banke d.d.

• u Feravino d.o.o. založno pravo u visini od 7,4 milijuna kuna u korsti Slavonske banke d.d.

• u Poletu a.d. hipoteka na nekretninama (pogon C-3) na 6 milijuna eura, te hipoteka (pogon za

proizvodnju keramike i crijepa) na 4 milijuna eura (za kredit od Ri eastern Nizozemska) te 2,6

milijuna eura i 2,4 milijuna USD za kredite Londonskog i Pariškog kluba

• u Jelen dolu a.d. zalog na opremi u iznosu 508 tisuća eura u korist Raiffaisen banke

• u Stražilovo a.d. zalog u visini od 9,8 milijuna eura za kredite Hypo banke

• u Tvornici opeke Sarajevo d.o.o. hipoteka na nekretninama (zgrade i postrojenja) u iznosu 4.476

tisuća eura,

• u GP Put d.d., Sarajevo zalog na imovinu u Bosni i Hercegovini u visini od 3,1 milijun kuna za

kredit UniCredit Bank zalog imovine u Pakistanu u korist Albaraka Islamic Bank u visini od 1 milijun

KM i zalog na imovini u Keniji

Na dan 31. prosinca 2008. godine društva iz Grupe imaju 41,7 milijun kuna ugovorenih neizvršenih


kolosijeka i izgradnju pogona „Slavonka“.

538






2008. 2007.

% Iznos % Iznos


NC Betoni d.o.o. 100 20 100 20

Nexe Slovenija d.o.o. 100 53 - -

Polet keramika a.d. 100 4 - -

Kraljev vrt d.o.o. 100 20 100 20

Bilokalnik drvo d.o.o. 100 - 100 -

Viadukt d.d. 2,25 3.096 3,35 40.466

Radlovac d.d. 30,08 3.997 30,08 3.997

Slavonka d.d. 9,59 927 9,59 927

Privredna banka Zagreb d.d. - 155 - 637

Croatia osiguranje d.d. 0,07 79 0,07 443

Park d.o.o. 20 50 20 50

Japra d.o.o. 5,72 628 5,72 628

Čačanska banka a.d. 0,21 73 0,21 1.301

Kompanija Dunav a.d. 0,19 301 0,19 408

Ostala ulaganja - 359 - 488

9.762 49.385



nije dostupna.

U 2008. godini usklañena je vrijednost ulaganja u dionice Viadukt-a d.d. s cijenama na burzi za iznos od

37.370 tisuća kuna na niže, vrijednost ulaganja u dionice PBZ d.d. za 482 tisuća kuna na niže, vrijednost

ulaganja u Croatia osiguranje d.d. za 364 tisuća kuna te vrijednost ulaganja u dionice Čačanske banke a.d.

i Kompanije Dunav a.d. za 1.150 tisuća kuna na niže. Efekti ovih fer vrijednosti iskazani su u glavnici kao

smanjenje revalorizacijskih rezervi u ukupnom iznosu smanjenja od 39.366 tisuća kuna.

Preostalo smanjenje vrijednosti dionica Čačanske banke a.d. i Kompanije Dunav a.d. odnosi se na

negativne tečajne razlike u iznosu od 185 tisuća kuna.

539






2008. 2007.

Zajmovi zaposlenima za otkup dionica 65 69

Zajam stolarskoj radnji Baričević - 3.893


Jamčevine 551 -

Ostali dugoročni zajmovi 7.512 2.938


7.995 10.317

Dugoročni zajam stolarskoj radnji Baričević odobren je 1998. godine i dospio je na naplatu u 2008. godini.

Kamata na kredit obračunavala se po stopi od 6% godišnje. Zajam je početkom 2008. godine u cijelosti

podmiren.

Stambeni krediti odnose se na kredite koje su dodijelile članice Grupe u Srbiji te u Bosni i Hercegovini.

17. GOODWILL

2008. 2007.

Nabavna vrijednost

Stanje na po četku godine 2.966 14.132

Smanjenje - (11.166)

Stanje na kraju godine 2.966 2.966

U 2006. godini Našicecement d.d. preuzeo je društva Igma d.o.o., Bilokalnik drvo d.o.o., Betonmix d.o.o. i

Kozaraputevi a.d.. U 2006. godini u vrijednost izračuna goodwilla uključeni su Betonmix d.o.o, Igma d.o.o. i

Kozaraputevi a.d.. Bilokalnik drvo d.o.o. je kupljeno u paketu s Igmom d.o.o. i namijenjeno je prodaji zbog

čega nije konsolidirano niti je bilo uključeno u izračun vrijednosti goodwilla.

U prosincu 2007. godini Uprava je donijela odluku o prodaji Kozaraputeva a.d. te je imovinu ovog društva

iskazala kao dugotrajnu imovinu raspoloživu za prodaju. Stoga je vrijednost goodwilla koji se odnosi na

Kozaraputeve reklasificirana na dugotrajnu imovinu raspoloživu za prodaju (bilješka 22).

540





18. ZALIHE

2008. 2007.




Predujmovi 2.187 -

Ostala imovina namijenjena prodaji 8.271 -


339.497 278.632


2008. 2007.



Tečajne razlike 4.000 -


472.644 396.202




Potraživanja za manjkove - 4.914

Obračunati prihodi koji nisu fakturirani 22.863 6.663


96.271 122.386


Ukupna potraživanja od kupaca (poslije umanjenja vrijednosti) koje Društvo i Grupa posjeduju na 31.

prosinca 2008. godine iznose 472.644 tisuća HRK (2007.: 396.202 tisuća kuna). Prosječno razdoblje

naplate potraživanja od podaje i ostalih potraživanja je 121 dan (2007.: 106 dana). Kamata se ne

obračunava na potraživanja od kupaca do dana dospijeća fakture. Nakon toga, kamata se obračunava po

14% godišnje na preostali saldo.

541






2008. 2007.







2008. 2007.


Zajmovi 84.168 64.723


Obveznice, mjenice 5.443 552


Ostalo 1.733 186

96.020 95.526


94.715 92.624


2008. 2007.

Zajmovi povezanim društvima 26.151 12.412

ACM d.o.o. 2 1.385

ACM – Pothvati d.o.o. 597 697


NK Zoljan 334 84

Fima grupa d.d. - 12.940


Kozaraputevi a.d. - 16.952

Ostali zajmovi 298 2.274

84.168 64.723

Društva Dilj d.o.o. i Slavonija IGM d.o.o. odobrile su u 2007. i 2008. godini zajmove Nexe Grupi d.d..

Dospijeća zajmova su u 2009. godini, kamatna stopa na zajmove je 6%.

542





Nexe beton-u d.o.o. Novi Bečej odobreni su zajmovi od društava Polet a.d., Jelen do a.d. i Stražilovo a.d..

Dospijeća zajmova su u 2009. godini.

Društvo Našicecement d.d. odobrilo je revolving zajam društvu Nexe kamen d.o.o. Doboj. Zajam je odobren

uz kamatu od 6%.

Potraživanja Našicecement-a d.d. prema društvima ACM d.o.o., ACM – Pothvati d.o.o. i Novalić d.d. ranije

su rezervirana te je dio naplaćen u 2008. godini.

Zajam Našicecement-a d.d. Bilokalnik drvu d.o.o. odobren je uz kamatnu stopu od 6%. Rok dospijeća je u

2009. godini.

Instrument osiguranja zajma danog društvu Bilokalnik Drvo d.o.o. je 40 bjanko zadužnica, dok su osiguranje

plaćanja za zajam odobren društvu Nexe kamen d.o.o. Doboj dvije bjanko mjenice.

20.1. Promjene na rezerviranjima za zajmove i ostalu financijsku imovinu prikazane su kako slijedi:

2008. 2007.


Naplaćena rezervirana potraživanja (1.597) (923)

Novi ispravci - 113



2008. 2007.




21.141 49.156

543





22. DUGOTRAJNA IMOVINA NAMIJENJENA PRODAJI U 2007. godini Grupa je klasificirala povezano društvo Kozaraputevi a.d. Banja Luka kao imovinu

namijenjenu prodaji. Prodaja je izvršena u ožujku 2008. godine uz dobit od prodaje od 4.130 tisuća kuna.

Važnije klase imovine i obveza na datum bilance prikazane su kako slijedi:

2008. 2007.

Goodwill - (11.166)

Nekretnine, postrojenja i oprema - 30.213

Zalihe - 1.588

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja - 10.843

Novac i novčani ekvivalenti - 689

Imovina raspoloživa za prodaju - 32.167

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze - (10.338)

Tekuće porezne obveze - -

Odgoñena porezna obveza - -

Obveze povezane sa imovinom raspoloživom za prodaju - (10.338)

Neto imovina raspoloživa za prodaju - 21.829




2008. 2007.

Dionič ar: Broj dionica

Vlasništvo u %

Broj dionica

Vlasništvo u %

Nexe Grupa d.d. Našice 589.862 91,55 575.828 89,37

Mali dioničari - - 14.034 2,18

Vlastite dionice 54.467 8,45 54.467 8,45

644.329 100,00 644.329 100,00

544





24. PRIČUVE

2008. 2007.

Fer vrijednost financijskih instrumenata (2.371) 36.995

(2.371) 36.995



104.929 162.756

Stanje 31. prosinca 102.558 199.751

Kretanje pričuva od fer vrijednosti instrumenata bilo je kako slijedi:

2008. 2007.

Početno stanje 36.995 10.681

Usklañenje fer vrijednosti dionica Viadukt d.d. (37.370) 27.584

Usklañenje dionica Croatia osiguranja d.d. (364) -

Usklañenje dionica Privredne banke Zagreb d.d. (482) -

Ostala usklañenja (1.150) (1.270)

Promet u godini (39.366) 26.314

(2.371) 36.995

545





25. MANJINSKI UDJELI

2008. 2007.

Stanje 1. sije čnja 53.282 59.220

Nove kupnje - -

Udio u neto dobiti podružnica (866) (3.885)

Ostalo (8.707) (2.053)

Stanje 31. prosinca 43.709 53.282


2008. 2007.

Nexe grupa d.d. 313.140 285.100

EBRD 88.365 136.417


Slavonska banka, Osijek 33.413 23.865


HBOR 73.776 -

HVB 35.000 35.206


HYPO, Nizozemska 71.472 -

Londonski i Pariški klub 12.240 11.852

Ri eastern – Nizozemska 73.244 78.822


Locat leasing, Zagreb 2.205 4.438


Erste&steiermaerkische leasing, Zagreb 32.885 19.524

S- leasing, Zagreb 4.286 -

Locat leasing, Sarajevo 9.666 -


Unicredit leasing, Sarajevo 2.633 -


Fond za razvoj Republike Srbije 7.663 -

Ostale dugoročne obveze 765 3.495

925.943 744.963

Tekuće dospijeće dugoročnih kredita (199.515) (164.559)

726.428 580.404

546





Krediti dospijevaju na naplatu kako slijedi:

2008. 2007.


164.559


341.061


145.989


93.354

925.943 744.963Manje: iznosi koji dospijevaju na naplatu u roku od 12 mjeseci (iskazani


(164.559)



Nexe Grupa d.d. odobrila je Našicecement-u d.d. dugoročni kredit u iznosu 294.713 tisuća kuna za potrebe

vraćanja postojećih kredita i kupovine udjela u drugim društvima. Kredit je odobren uz kamatnu stopu 6%,

dospijeće kredita je u 2010. godini. U 2008. godini kamatna stopa povećana je na 9%.

b) Krediti Europske banke za obnovu i razvitak (EBRD)

Dugoročni kredit u iznosu od 15 milijuna eura odobren je Našicecement-u d.d. za zamjenu plina, kao

osnovnog energenta, ugljenom te za potrebe stjecanja. Ugovor je potpisan 2000. godine i prva sredstva

kredita povučena su u 2002. godini, dok je do kraja 2003. godine povučen cijeli iznos kredita. Kredit se

otplaćivao u tromjesečnim obrocima od 17. lipnja 2003. do 17. rujna 2008. godine. Kamata na kredit

obračunavala se po stopi tromjesečni EURIBOR, uvećan za ugovorenu maržu od 1,6% do 1,8%. Kredit je

otplaćen po njegovom dospijeću u 2008. godini.

Dugoročni kredit u iznosu od 20 milijuna eura odobren je Našicecement-u d.d. za povećanje proizvodnih

kapaciteta, za stjecanje i ulaganja u novostečena društva GP Put d.d. i Polet a.d. U 2003. godini povučeno

je 10 milijuna eura, u 2004. godini 5 milijuna eura i u 2005. godini 5 milijuna eura. Kredit se otplaćuje u

tromjesečnim obrocima od 17. rujna 2005. do 17. prosinca 2010. godine. Kamata na kredit obračunava se

kao tromjesečni EURIBOR uvećan za ugovorenu maržu od 1,6% do 1,9%.




od 2,1 %.

Povrat sredstava po svim navedenim kreditima osiguran je hipotekom nad nekim nekretninama, kao i na

odreñenim pokretninama ovih društava.

547





c) Krediti Privredne banke Zagreb

Privredna banka Zagreb odobrila je dugoročan kredit u iznosu od 63 milijuna kuna Dilj-u d.o.o. Kredit je

namijenjen obnovi pogona za proizvodnju crijepa. Kredit se otplaćuje u godišnjim anuitetima od 30. lipnja

2005. godine do 30. lipnja 2012. godine. Kamatna stopa na kredit je 2%, varijabilna. Kredit je osiguran

hipotekom na imovini društva.

Kredit u iznosu 6.599 tisuća eura odobren je Dilj-u d.o.o. 12. lipnja 2008. godine uz kamatnu stopu 4%

godišnje, promjenjiva. Namjena kredita je rekonstrukcija i dogradnja odjela za proizvodnju crijepa

„Slavonka“. Rok otplate je 2019. godine, a instrument osiguranja je založno pravo na nekretninama.

Revolving kredit u iznosu 10 milijuna kuna odobren je Dilj-u d.o.o. 24. siječnja 2007. godine uz kamatu 4%

godišnje. Rok otplate je 1. listopada 2009. godine. Kredit je osiguran hipotekom na imovini društva.

Dugoročni kredit Igmi d.o.o. u iznosu 22.200 tisuća kuna odobren je 7. kolovoza 2006. godine, a rok

vraćanja je 31. prosinca 2014. godine uz kamatnu stopu koja je u visini trezorskih zapisa Ministarstva

financija Republike Hrvatske uvećano za 2,15% godišnje. Namjena kredita je financijsko restrukturiranje

(zatvaranje dug. kredita HBOR-a) te za trajna obrtna sredstva.

Osiguranje kredita je zalog na nekretninama.

d) Kredit Ri eastern – Nizozemska

Kredit u iznosu 10 milijuna eura odobren društvu Polet a.d. za podmirenje obveza po osnovi postojećih

kredita. Kredit je odobren u 2006. godini s dospijećem 2015. godine. Plaćanje se vrši mjesečno uz

kamatnu stopu u visini mjesečni EURIBOR + 1,75%.

e) Krediti Slavonske banke, Osijek

Krediti su odobreni društvima Feravino d.o.o. i Osilovac d.o.o. Feravino d.o.o. se u 2004. godini zadužilo

kod Slavonske banke za 3 milijuna kuna uz kamatnu stopu tromjesečni EURIBOR + 3%, a s dospijećem

otplate 2014. godine. Kao instrument osiguranja društvo je založilo nekretnine, kao i izdalo mjenice i

zadužnice. Kredit je podignut za potrebe sadnje dugogodišnjih nasada. U 2005. godini društvo se zadužilo

za dodatnih 650 tisuća kuna za potrebe kupnje traktora. Kredit dospijeva 2011. godine, a kamatna stopa je

tromjesečni EURIBOR + 3 %. Kao instrument osiguranja društvo je založilo nekretnine, kao i izdalo mjenice

i zadužnice. U 2007. godini društvo se zadužuje za dodatnih 5 milijuna kuna za potrebe izgradnje podruma

za kontrolnu fermentaciju vina. Kamata je tromjesečni EURIBOR + 2,25%. Instrument osiguranja su

nekretnine, mjenice i zadužnice. Krediti se otplaćuju u tromjesečnim ratama.

Dva kredita od Slavonske banke u vrijednosti od 2.309 tisuća EUR-a dani su Osilovcu d.o.o. po kamatnoj

stopi tromjesečni EURIBOR + 3%, a osigurani su hipotekom na nekretninama društva. Rok povrata je

2014. i 2015. godine. U 2007. godini dobiven je još jedan kredit u iznosu 1.500 tisuća kuna čije je dospijeće

2010. godine i osiguranje mu je novčani depozit u iznosu kredita.

548





f) Kredit HVB -a

Kredit HVB-a u iznosu od 35.000 tisuća kuna odobren je 2006. godine Dilj-u d.o.o. uz kamatnu stopu 4%

godišnje, što je zadnjim aneksom promijenjeno u 5% godišnje, te rokom otplate do ožujka 2009. godine.

Kredit je odobren za financiranje pripreme roba za izvoz prema programu HBOR Zagreb.

g) Kredit HYPO GROUP, Nizozemska


travnja 2010. godine, a kamatna stopa je 3 mj. EURIBOR + 1,83% marže. Namjena kredita je kupovina

opreme i izgradnja objekata za proizvodnju. Rok otplate je 29. lipnja 2016. godine.

h) Kredit HBOR-a

Kredit je odobren Dilj-u d.o.o. Iznos od 9.987 tisuća eura odobren je 19. svibnja 2008. godine uz kamatnu

stopu od 4 %. Kredit je namijenjen za rekonstrukciju i dogradnju odjela za proizvodnju crijepa „Slavonka“.

Rok otplate je 2019. godina, a osiguranje založno pravo na nekretninama i pokretninama društva.

i) Kredit Raiffeisenbank, Zagreb

Krediti je odobren Igmi d.o.o. 12. lipnja 2006. godine za potrebe refinanciranja u iznosu 2.750 tisuća eura, a

rok otplate je 30. lipnja 2012. godine. Kamatna stopa je 1 mj. EURIBOR + 2,15 % marže. Kredit je osiguran


j) Obveze prema Londonskom i Pariškom klubu

Navedene obveze većim dijelom se odnose na obveze članica Grupe sa sjedištem u Srbiji gdje je u 2006.

godini postignut dogovor s Vojvoñanskom bankom o djelomičnom otpisu dugova i dinamici otplate ostatka

duga.

k) Financijski najam




RBA leasing, Zagreb

Financijski najam od Raiffeisen leasinga u ukupnom iznosu od 15.870 tisuća kuna na dan 31. prosinca

2008. godine odnosi se na kupovinu radnih strojeva, kamiona i proizvodne opreme u društvima

Našicecement d.d., Farma d.o.o., Našička gradnja d.o.o., Nexe beton d.o.o, Dilj d.o.o., Osilovac d.o.o.,

Slavonija IGM d.o.o. i Igma d.o.o. Društva su sklopila više ugovora s periodom otplate od pet godina.

Kamatna stopa je u rasponu 3 mj. EURIBOR + 1,5 – 1,7% marže, odnosno 6 mj. EURIBOR + 1,7 -2,7%

marže. Kamatne stope su utvrñene fiksno na datum potpisivanja ugovora.

549





Locat leasing, Zagreb

Financijski najam od Locat leasinga u ukupnom iznosu od 2.205 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2008.

godine odnosi se na kupovinu radnih strojeva u društvima Našicecement d.d. i Nexe beton d.o.o. Najmovi

su odobreni na period od pet godina uz kamatnu stopu 3 mj. EURIBOR + 1,5% marže, odnosno 6 mj.

EURIBOR + 1,7% ugovorene marže.

Erste&steiermaerkische leasing, Zagreb

Financijski najam od Erste&steiermaerkische leasinga u ukupnom iznosu od 32.885 tisuća kuna na dan

31. prosinca 2008. godine odnosi se na kupovinu radnih strojeva, kamiona i proizvodne opreme u društvima

Našicecement d.d., Nexe beton d.o.o., Slavonija IGM d.o.o., Osilovac d.o.o., Našička gradnja d.o.o. i

Feravino d.o.o. U svim društvima oprema je uzeta u najam na rok od pet godina uz kamatnu stopu u

rasponu 3 mj. EURIBOR + 1,45 – 1,75 % marže.

Raiffeisen leasing, Sarajevo


Agregati i betoni d.o.o. i Tvornica opeke Sarajevo d.o.o. Društva su uzela u najam proizvodnu opremu i

radne strojeve na rok od sedam godina. Prosječna kamatna stopa je 6 mj. EURIBOR + 2,4% marže.


2008. 2007.



Rezerviranja za sudske sporove 583 -

Rezerviranja za garancije za dobro izvršenje posla - 1.500

Ostala rezerviranja - -

17.927 20.362

550





31. prosinca

2007. godine

Dodatna

rezerviranja

Iskorištenje

rezerviranja

tijekom

godine

31. prosinca

2008. godine

Dugoročno rezerviranje po

aktuarskim izračunima

18.862

-

(1.518)

17.344

Rezerviranja za sudske sporove - 583 - 583



1.500

-

(1.500)

-

Ostala rezerviranja - - - -

20.362 583 (3.018) 17.927


2008. 2007.



Tečajne razlike 4.642 -

315.405 246.242




Obveze za dividende 1.044 705


Odgoñena porezna obveza 7.884 2.575


83.025 81.570


Prosječno razdoblje plaćanja obveza prema dobavljačima i ostalih obveza je 118 dana (2007: 108 dana).

Kamate se ne plaćaju na obveze prema dobavljačima za prvih 30 dana od dana fakture. Društvo ima

politike upravljanja financijskim rizicima kako bi osiguralo da su sve obveze plaćene u ugovornom

vremenskom okviru.

551







2008. 2007.



Više od pet godina 337 1.804

30.358 17.430

552





29. KRATKOROČNI KREDITI I TEKUĆA DOSPIJEĆA DUGOROČNIH KREDITA

2008. 2007.

Krediti od povezanih poduzeća 128.995 126.961


Zagrebačka banka 34.903 29.724


Raiffeisenbank, Zagreb - 4.000

HBOR 15.032 16.027

Unicredit, Zagrebačka banka 15.905 8.727

Prvi faktor 2.000 -

Raiffeisenbank, Sarajevo 7.490 7.509

HVB, Sarajevo - 5.054

NBK Kenija 11.062 -

Albaraka bank Pakistan 3.576 -

Ostali 434 4.436

Krediti 237.625 253.475

Tekuće dospijeć e dugoro čnih kredita 199.515 164.559

Nexe Grupa d.d. 58.227 30.187

EBRD 34.411 48.149


Raiffesenbank, Zagreb 7.945 4.031


HVB 35.000 35.206

HYPO, Nizozemska 2.449 -

Londonski i Pariški klub 1.215 -

Ri eastern – Nizozemska 9.030 10.565

Raiffesenbank, Beograd 1.172 1.172

Erste&steiermaerkische leasing, Zagreb 5.641 3.845

Unicredit leasing, Zagreb 2.063 511

Raiffeisen leasing , Zagreb 2.227 4.461

Locat leasing, Zagreb 2.204 2.236

S-leasing, Zagreb 950 -


Unicredit leasing, Sarajevo 655 -

Fond za zaštitu okoliša 951 510

Ostalo 1.314 926

Ukupno krediti i teku ća dospijeć a 437.140 418.034

553





a) Obveze prema povezanim društvima


Grupa d.d. odobrila Našicecementu d.d., Našičkoj gradnji d.o.o. i Osilovcu d.o.o.. Kamata na kratkoročne

pozajmice iznose 6%.

b) Obveze prema Privrednoj banci Zagreb

Obveze prema Privrednoj banci Zagreb odnose se na kredite koje je banka odobrila Našicecement-u d.d.

za potrebe tekuće likvidnosti. Dospijeća kredita su u 2009. godini uz pretežitu kamatnu stopu u visini

prinosa na trezorske zapise Ministarstva financija Republike Hrvatske s dospijećem od 3 mjeseca uvećano

za 3,25 – 4,%.

c) Obveze prema Zagrebač koj banci


Slavoniji IGM d.o.o. Godišnja kamatna stopa za jedan od kredita Našicecementa utvrñena je u visini

trezorskih zapisa Ministarstva financija na bazi 91 dana uvećano za 2,9% godišnje, za drugi je

jednomjesečni ZIBOR + 1,35 p.p. godišnje te je 5% za kredit Slavonija IGM-a.

Povrat kredita osiguran je hipotekom nad nekretninama Slavonije IGM d.o.o. i Našicecement-a d.d. te

mjenicama, zadužnicama i oročenim depozitom.

d) Obveze prema HBOR-u

Kredit u iznosu 15 milijuna kuna odobren je Našicecement-u d.d. za financiranje pripreme roba za izvoz i

izvoz roba. Kamata je 5% godišnje, promjenjiva. Cjelokupni kredit dospijeva na naplatu najkasnije 15.

ožujka 2009. Kredit je osiguran hipotekom na nekretninama, bianco mjenicom i zadužnicom.

e) Obveze prema Raiffeisenbank, Sarajevo

Obveza prema Raiffeisen bank d.d. Sarajevo odnosi se na revolving kredit odobren društvu Tvornica opeke

Sarajevo d.o.o. s godišnjom kamatom u visini od 4,85% godišnje. Kredit dospijeva 9. ožujka 2009. godine.

f) Unicredit, Zagrebač ka banka d.d., Sarajevo

Obveze prema Unicredit Zagrebačka banka d.d. Sarajevo odnose se na nekoliko kredita odobrenih društvu

GP Put d.d. s rokom povrata od 15. siječnja 2009. do 25. rujna 2009. godine uz kamatnu stopu u visini 6 %

mjesečno do 1M EURIBOR uvećan za maržu od 2,2 do 4,15% godišnje. Kod pojedinih kredita se ta

kamatna stopa uvećava za 0,5% marže mjesečno. Povrati kredita su uglavnom osigurani bjanko mjenicama

i pismom potpore Našicecementa d.d.

g) Obveze prema Raiffeisenbank, Sarajevo

Obveze prema NBK Kenya odnose se na poslovnu jedinicu GP Put d.d. u Keniji. Kredit je odobren uz 16%

kamatnu stopu godišnje, a kao instrument osiguranja dane su hipoteke na nekretnine pokretnine i

nekretnine u Keniji.

554





Banke u Srbiji i BiH dale su nekoliko ostalih kredita članicama Grupe sa sjedištem u Srbiji i BiH. Otplata

kredita osigurana je hipotekom nad nekretninama dužnika i zalogom dijela nekretnina klijenata.

30. UKALKULIRANI TROŠKOVI

Grupa je ukalkulirala troškove koji su nastali u 2008. godini, a za koje do dana izrade izvještaja nije dobila

račune od dobavljača.



31. prosinca 2008.



Nexe Grupa d.d. 980 79.187 3.934 56.463

Luka Tranzit d.o.o. 19 7.450 1.501 14.332

Nexe d.o.o. Sarajevo 7.776 3.487 7.287 7.885

Nexe beton d.o.o. 15 - 19 -

Nexe kamen d.o.o. 12 - - -

Ukupno 8.802 90.124 12.741 78.680

Ispravak potraživanja (6.763) - - -

2.039 90.124 12.741 76.680

31. prosinca 2007.



Nexe Grupa d.d. 13.166 466.647 3.105 51.964

Luka Tranzit d.o.o. 41 1.255 3.449 10.038

Nexe d.o.o. Sarajevo 10.929 850 31.755 11.437

Ukupno 24.136 468.752 38.309 73.439

555






31. prosinca 2008.



Nexe Grupa d.d. 19.676 442.135 921 31.082

Nexe beton d.o.o. Novi Bečaj

3.441 - - -


Ukupno 26.151 442.135 1.005 31.082

31. prosinca 2007.



Nexe Grupa d.d. 12.412 411.911 382 18.315

Nexe d.o.o. Sarajevo - 150 - -

Ukupno 12.412 412.061 382 18.315

Naknade upravi

Naknada upravi Grupe u 2008. godini iznosila je 6.499 tisuća kuna bruto (2007. : 6.264 tisuća kuna)

556







Grupa upravlja kapitalom kako bi osiguralo da će Grupa biti u mogućnosti nastaviti sa neograničenim vijekom


Struktura kapitala Grupe se sastoji od duga, koji uključuje i kredite prikazane u Bilješci 26 i 29, novca i novčanih

ekvivalenata i kapitala koji se pripisuje vlasnicima, a koji se sastoji od temeljnog kapitala, zakonskih i ostalih

pričuvi i zadržane dobiti.


Uprava prati strukturu izvora financiranja na tromjesečnoj osnovi. Kao dio ovog praćenja, Uprava uzima u obzir

trošak financiranja i rizike povezane sa svakom od klasa izvora financiranja. Koeficijent zaduženosti na kraju

godine može se prikazati kako slijedi:

2008. 2007.Dug (i)

1.163.568 998.438 Novac i novčani ekvivalenti

(21.141) (49.156) Neto dug 1.142.427 949.282

Kapital (ii) 882.054 858.280


557






Detalji značajnih računovodstvenih politika i usvojenih metoda, uključujući i kriterije za priznavanje, na osnovi

mjerenja i na osnovi toga koji su prihodi i troškovi priznati, u pogledu na svaku od klasa financijske imovine,

financijskih obveza i vlasničkih instrumenata objavljeni su u bilješci 2 financijskih izvještaja.


2008. 2007.

Financijska imovina



707.639 748.371

Financijske obveze



Funkcija trezora u okviru Nexe Grupe Grupi pruža podršku poslovanju, koordinira pristup domaćem i

meñunarodnim tržištima novca, nadgleda i upravlja financijskim rizikom koji se odnose na poslovanje Grupe kroz

interne izvještaje o riziku kojima se analizira izloženost po stupnju i utjecaju rizika. Ovi rizici uključuju tržišni rizik

(uključujući rizik valute, rizik kamatne stope na fer vrijednost, i rizik cijene), kreditni rizik, rizik likvidnosti i rizik

kamatne stope na novčani tijek.





558









Knjigovodstvena vrijednost novčanih sredstava i obveza Grupe denominiranih u stranoj valuti na dan


Imovina Obveze

2008. 2007. 2008. 2007.

EUR 122.404 13.299 71.906 63.973

USD 7 8 1.867 943


Grupa je izložena valutnom riziku u slučaju promjene tečaja eura (EUR) i američkog dolara (USD). U

slijedećoj tabeli je prikazana analiza efekata promjene tečaja HRK u iznosu na povećanje ili smanjenje








iznosu.

Efekti promjene te čaja EUR Efekti promjene te čaja USD

2008. 2007. 2008. 2007.

Dobit ili gubitak 36.986 (5.068) (959) (93)



Grupe kamatnim stopama po osnovi financijske imovine i obveza je detaljno prikazana u Bilješci 32.9.,








559







� Dobit za godinu koja je završila 31. prosinca 2008. bi se smanjila/povećala za iznos od 2.127 HRK

(2007.; 471 tisuća HRK), po osnovu izloženosti kamatnom riziku. Ovo se uglavnom može pripisati

izloženosti Grupe kamatnim stopama na zajmovima sa promjenjivim kamatnim stopama;


















Krajnja odgovornost za upravljanje rizikom likvidnosti leži na Upravi Društva i Grupe, koja je izgradila

odgovarajući okvir za upravljanje rizikom likvidnosti kojim će se upravljati kratkotrajnim, srednjoročnim i

dugotrajnim potrebama za upravljanje likvidnošću Grupe. Grupa upravlja ovim rizikom održavanjem

adekvatnih rezervi, kreditima od strane banaka kao i ostalim izvorima financiranja, time što konstantno

nadgleda prognozirane i stvarne novčane tijekove i usporeñuje profile dospijeća financijske imovine i

obveza.

560










Ponderirana

prosječna

kamatna stopa

Do 1

mjesec

1 - 3

mjeseca

3 -12

mjeseci

1 - 5

godina

preko 5

godina Ukupno

% HRK HRK HRK HRK HRK HRK

2008

Bez kamata - 522.786 80.644 12.742 1.089 - 617.261


- - - - - - -


6 3.430 15.251 9.518 23 - 28.222

- 526.216 95.895 22.260 1.112 - 645.4832007

Bez kamata - 435.355 217.335 12.043 146 49.385 714.264


- - - - - - -


- 140 13.312 5.047 3.526 1.518 23.543

- 435.495 230.647 17.090 3.672 50.903 737.807

561










stopa

Do 1 mjesec

1 - 3 mjeseca

3 -12 mjeseci

1 - 5 godina


% HRK HRK HRK HRK HRK HRK

2008.

Bez kamata -


6,32 34.682 23.017 122.651 156.032 7.383 343.765


6-9 40.865 63.792 213.615 620.358 97.959 1.036.589

- 435.358 152.786 346.847 777.761 105.342 1.818.094

2007.

Bez kamata -

206.829 112.925 8.987 449 54 329.244Instrumenti po promjenjivoj kamatnoj stopi

- 54.806 32.378 78.702 238.828 18.733 423.447

Instrumenti po

fiksnoj kamatnoj

stopi - 983 61.132 179.157 377.550 - 618.822

262.618 206.435 266.846 616.827 18.787 1.371.513

Grupa ima pristup izvorima financiranja. Ukupan neiskorišteni iznos je 20.150 tisuća kuna na datum bilance.

Grupa očekuje da će podmiriti svoje ostale obveze iz operativnih novčanih tijekova i priliva od dospjele









562









• Društvo Dilj IGM d.o.o. je od 2005. godine do 2008. godine bilo predmetom ukupno devet nadzora

Porezne Uprave po kojima su osporene odreñene naknade plaćene od strane društva društvu

NEXE Grupa d.o.o. Prema Rješenjima Porezne Uprave društvu su utvrñene obveze dodatnog

plaćanja poreza na dodanu vrijednost te u odreñenim rješenjima i poreza na dobit.

Društvo je podnijelo žalbe na navedena rješenja, te je za neka podnijelo i tužbe Upravnom sudu

Republike Hrvatske.

Društvo je podmirilo zaračunate iznose po šest od devet poreznih Rješenja, te kamate po dodatno

jednom rješenju u ukupnom iznosu 2.105 tisuća kuna. Iznos je podmiren na način da su za isti

iznos društvu umanjivani iznosi traženog povrata po mjesečnim PDV prijavama. Navedeni iznos

prikazan je u ovim financijskim izvještajima unutar Potraživanja za PDV.

Društvo nije podmirilo 6.559 tisuća kuna po trima rješenjima (uključujući kamate do datuma

rješenja za dva od tri rješenja) te nije napravilo rezervacije za ove iznose iz razloga što smatra da

će ishodi tužbi biti u korist društva te da će sva Porezna rješenja biti poništena.




• Republika Hrvatska pokrenula je spor protiv društva IGMA d.o.o. zbog stjecanja bez osnove gdje

se navodi da je društvo vršilo eksploataciju šljunka bez valjane osnove. Iznos spora je 16,7 milijuna

kuna.

• Porezna uprava tereti društvo IGMA d.o.o. za pogrešno utvrñenu visinu rudarske rente u razdoblju



563

Odobrenje financijskih izvještaja




34. ODOBRENJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Financijske izvještaje usvojila je Uprava i odobrila njihovo izdavanje 10. veljače 2009. godine.

Potpisao u ime Društva i Grupe

Zoran Bartolović,

Generalni direktor

564


Prilog:

Propisani obrasci financijskih izvještaja

sukladno Zakonu o računovodstvu

565

566

567

568

569

570

571

572

573

4.20.2. Financijski podaci za razdoblje kraće od poslovne godine 4.20.2.1. Nerevidirani financijski izvještaji za III. kvartal 2011. godine U nastavku se prilažu nerevidirani konsolidirani izvještaji Solidarnog jamca za III. kvartal

2011. godine.

01.01.2011 do 30.09.2011

278

14 Broj zaposlenih: 693(krajem tromjesečja)

DA

PRILOG 1.

Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI): Sjedište: MB:

NAŠICECEMENT DD NAŠICE

BILOKALNIK DRVO D.O.O.

NAŠICE

Šifra i naziv županije: OSJEČKO-BARANJSKA

Konsolidirani izvještaj: Šifra NKD-a:

Internet adresa: www.nexe.hr

Šifra i naziv općine/grada: NAŠICE

Osobni identifikacijski broj (OIB):

Ulica i kućni broj: Tajnovac 1


62612424147

Tvrtka izdavatelja: NAŠICECEMENT D.D.

Poštanski broj i mjesto: 31500

KOPRIVNICA

Razdoblje izvještavanja:

TromjeseTromjeseTromjeseTromjesečni financijski izvještaj poduzetnika-TFI-PODni financijski izvještaj poduzetnika-TFI-PODni financijski izvještaj poduzetnika-TFI-PODni financijski izvještaj poduzetnika-TFI-POD

Matični broj (MB): 03123731

Matični broj subjekta (MBS): 050006535

(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)Telefaks:

3. Izvješće uprave o stanju društva

M.P.

(osoba ovlaštene za zastupanje)

Osoba za kontakt: STOŠIĆ MIRJANA, MATKOVI Ć MARIJA

Telefon: 031 616 521, 616 506 031 616 520

Knjigovodstveni servis:

(potpis osobe ovlaštene za zastupanje)


Prezime i ime: ZORAN BARTOLOVIĆ

Dokumentacija za objavu: 1. Financijski izvjštaji (bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom tijeku, izvještaj o promjenama kapitala i bilješke uz financijske izvještaje2. Izjava osoba odgovornih za sastavljanje financijskih izvještaja

574

stanje na dan

AOPoznaka

Prethodno razdob lje

31.12.2010.


2 3 4

001002 1.606.451 419.216

003 19.639 4.927

004 1.479.003 412.111

005 104.185 1.541

006 0 0

007 3.624 637

008 1.051.219 326.295

009 415.486 106.814

010 567.384 191.293

011 26.999 27.703

012 41.350 485

013 26.493 0

014 0 0

015 2.684.163 745.511

016 0 0

017 684.101 273.761

018 257.732 257.732

019 0 0

020 -66.716 12.886

021 49.261 0

022 574.494 0

023 0 34.948

024 0 38.091

025 162.171 0

026 31.501 0

027 18.098 3.053

028 699.947 60.025

029 1.266.279 408.337

030 15.738 335

031 2.684.163 745.511

032 0 0

033 652.600 273.761

034 31.501 0


E) ODGOðENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDU ĆEGA RAZDOBLJAF) UKUPNO – PASIVA G) IZVANBILANČNI ZAPISI

B) REZERVIRANJA C) DUGOROČNE OBVEZE D) KRATKOROČNE OBVEZE

IX. MANJINSKI INTERES

E) GUBITAK IZNAD KAPITALAF) UKUPNO AKTIVA

BILANCA

VI. PRENESENI GUBITAKVII. DOBIT POSLOVNE GODINEVIII. GUBITAK POSLOVNE GODINE

II. POTRAŽIVANJAIII. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNID) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRA ČUNATI PRIHODI

IV. POTRAŽIVANJAV. ODGOðENA POREZNA IMOVINA

III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLA ĆENI KAPITALB) DUGOTRAJNA IMOVINA

Naziv pozicije

1

AKTIVA

30.09.2011

DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godiš nji financijski izvještaj)

G) IZVANBILANČNI ZAPISI

A) KAPITAL I REZERVE

V. ZADRŽANA DOBIT

C) KRATKOTRAJNA IMOVINA I. ZALIHE

I. NEMATERIJALNA IMOVINA II. MATERIJALNA IMOVINA

1. Pripisano imateljima kapitala matice2. Pripisano manjinskom interesu

PASIVA

KAPITAL I REZERVE

I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITALII. KAPITALNE REZERVEIII. REZERVE IZ DOBITI IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE

575

01.01.2011 do

AOPoznaka

Kumulativno Tromjesečje Kumulativno Tromjesečje2 3 4 5 6

035 908.481 389.545 396.364 -221.040

036 848.747 363.442 359.866 -209.770

037 0 0 0 0

038 59.734 26.103 36.498 -11.270

039 915.128 352.438 313.616 -297.852

040 0 0 3.942 3.942

041 11.204 9.176 0 -8.718

042 480.744 198.286 185.326 -165.213

043 169.825 57.215 39.273 -62.730

044 100.507 33.473 29.687 -38.374

045 138.639 51.673 51.470 -42.389

046 35.898 20.845 3.918 -1.766

047 719 122 0 -40

048 0 0 0 0

049 17.004 1.383 14.432 -16.900

050 0 0 0 0

051 16.960 1.343 14.432 -16.731

052 0 0 0 0

053 0 0 0 0

054 44 40 0 -169

055 100.967 25.664 41.427 -31.719

056 0 0 0 0

057 99.696 25.305 41.400 -30.804

058 0 0 0 0

059 1.271 359 27 -915

060 1.460 19 24 -4.727

061 1.692 684 40 -4.969

062 926.945 390.947 410.820 -242.667

063 1.017.787 378.786 355.083 -334.540

064 0 12.161 55.737 0

065 90.842 0 0 91.873

066 10.317 4.206 17.646 11.762

067 0 7.955 38.091 0

068 101.159 0 0 80.111

069 38.091

070071 7.481 868 76.593

072 93.678 -8.821 3.518

X. GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA XI. POREZ NA DOBIT

4. Nerealizirani dobici (prihodi) 5. Ostali financijski prihodiIV. FINANCIJSKI RASHODI 1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima

II. POSLOVNI RASHODI 1. Smanjenje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje 2. Povećanje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje

XII. DOBIT RAZDOBLJA

VI. IZVANREDNI - OSTALI RASHODIVII. UKUPNI PRIHODI VIII. UKUPNI RASHODI IX. DOBIT PRIJE OPOREZIVANJA

4. Ostali financijski rashodiV. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI

RAČUN DOBITI I GUBITKA

30.09.2011 za razdoblje


Prethodno razdoblje30.09.2010.

Naziv pozicije

2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa

3. Materijalni troškovi 4. Troškovi osoblja

2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 3. Nerealizirani gubici (rashodi) financijske imovine

7. Vrijednosno usklañivanje 8. Rezerviranja

5. Amortizacija

XVII.* GUBITAK PRIPISAN MANJINSKOM INTERESU

XV.* DOBIT PRIPISANA MANJINSKOM INTERESUXVI.* GUBITAK PRIPISAN IMATELJIMA KAPITALA MATICE

XIV.* DOBIT PRIPISANA IMATELJIMA KAPITALA MATICE

6. Ostali troškovi

9. Ostali poslovni rashodi

XIII. GUBITAK RAZDOBLJA DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)

III. FINANCIJSKI PRIHODI 1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima

2. Prihodi na temelju upotrebe vlastitih proizvoda, robe i usluga 3. Ostali poslovni prihodi

Tekuće razdoblje30.09.2011.

1

I. POSLOVNI PRIHODI 1. Prihodi od prodaje

576

01.01.2011 do

AOPoznaka

Pretho dno razdoblje

30.09.2010.


2 3 4

073 -90.842 55.737

074 100.507 29.687

075 87.906 0

076 2.964 402.673

077 0 308.672

078 77.923 109.530

079 178.458 906.299

080 0 795.915

081 94.905 0

082 23.865 0

083 35.913 220.859

084 154.683 1.016.774

085 23.775 0

086 0 110.475

087 1.459 24

088 0 0

089 395 362

090 532 616

091 97.874 589

092 100.260 1.591

093 70.896 13.456

094 0 0

095 7.759 194

096 78.655 13.650

097 21.605 0

098 0 12.059

099 0 0

100 275.776 205.923

101 28.468 16.757

102 304.244 222.680

103 283.613 117.489

104 0 0

105 28.633 6.912

106 0 0

107 25.210 16.609

108 337.456 141.010

109 0 81.670

110 33.212 0

111 12.168 0

112 0 40.864

113 16.160 41.350

114 12.168 0

115 0 40.864

116 28.328 486

30.09.2011

Naziv pozicije

1


4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja 5. Smanjenje zaliha 6. Ostalo povećanje novčanog tijekaI. Ukupno pove ćanje nov čanog tijeka od poslovnih aktivnosti

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 1. Dobit prije poreza 2. Amortizacija 3. Povećanje kratkoročnih obveza

II. Ukupno smanjenje nov čanog tijeka od poslovnih aktivnosti A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI A2) NETO SMANJENJE NOV ČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Smanjenje kratkoročnih obveza 2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja 3. Povećanje zaliha 4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka

5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnostiIII. Ukupno nov čani primici od investicijskih aktivnosti 1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata 3. Novčani primici od kamata 4. Novčani primici od dividendi

NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata 2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi 3. Ostali primici od financijskih aktivnosti

3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnostiIV. Ukupno nov čani izdaci od investicijskih aktivnosti B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI B2) NETO SMANJENJE NOV ČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica

3. Novčani izdaci za financijski najam 4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica 5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti

2. Novčani izdaci za isplatu dividendi

V. Ukupno nov čani primici od financijskih aktivnosti

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda

u razdoblju

Ukupno smanjenje novčanog tijeka Novac i novčani ekvivalenti na početku razdobljaPovećanje novca i novčanih ekvivalenataSmanjenje novca i novčanih ekvivalenata

VI. Ukupno nov čani izdaci od financijskih aktivnosti

Ukupno povećanje novčanog tijeka

577

od 01.01.2011 do 30.09.2011

AOPoznaka

Pretho dno razdoblje

Povećanje SmanjenjeTekuće

razdoblje

231.12.

prethodne godine

3 4

117 257.732 257.732

118 0

119 -66.716 79.602 12.886

120 617.778 652.726 -34.948

121 -173.954 212.045 38.091

122 0

123 0

124 49.261 49.261 0

125 0

126 0

127 0

128 0

129 0

130 0

131 0

132 684.101 291.647 701.987 273.761

133 652.600 273.761

134 31.501 0

16a. Pripisano imateljima kapitala matice16b. Pripisano manjinskom interesu

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

14. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja15. Ostale promjene kapitala16. Ukupno pove ćanje ili smanjenje kapitala

10. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje11. Tekući i odgoñeni porezi (dio)

13. Promjene računovodstvenih politika

7. Revalorizacija nematerijalne imovine 8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 9. Ostala revalorizacija

4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak 5. Dobit ili gubitak tekuće godine 6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine

12. Zaštita novčanog tijeka

1

1. Upisani kapital 2. Kapitalne rezerve 3. Rezerve iz dobiti

Naziv pozicije


578

Bilješke uz financijske izvještaje

(1) Bilješke uz financijske izvještaje sadrže dodatne i dopunske informacije koje nisu prezentirane ubilanci, računu dobiti i gubitka, izvještaju o novčanom tijeku i izvještaju o promjenama kapitalasukladno odredbama odgovarajućih standarda financijskog izvještavanja. (2) Bilješke uz godišnjifinancijski izvještaj objavljuju se u punom sadržaju sukladno odgovarajućim odredbama standardafinancijskog izvještavanja. (3) Uz pretpostavku da su bilješke uz zadnji godišnji financijski izvještajjavno dostupne, bilješke u izvještaju za razdoblja tijekom godine sadrže samo objašnjenja poslovnihdogañaja koji su značajni za razumjevanje promjena financijskog položaja i uspješnosti poslavanjaizdavatelja od posljednjeg godišnjeg izvještaja.

579

580

4.20.3. Dividende

Iznos budućih isplata dividendi, ako ih bude, ovisit će o budućoj dobiti društva Našicecement d.d., njezinom financijskom položaju, novčanom toku, potrebama obrtnog kapitala, kapitalnim izdacima i ostalim čimbenicima. Društvo u poslovnim godinama 2008., 2009. i 2010. nije isplaćivalo dividende već je Glavna skupština društva donijela odluke o unosu neto dobiti za 2007., 2008. i 2009. godinu u rezerve i zadržanu dobit društva 4.20.4. Sudski, upravni i arbitražni postupci Našicecement d.d. Našice ima pokrenutih 5 sudskih sporova u kojima se pojavljuje kao tuženik ukupne vrijednosti 2.642.575 kn, ne računajući sporove za isplatu stimulacije radnika u kojima nije naznačen iznos utuženih potraživanja. Tablica 58.: Sudski sporovi Našicecement-tuženik

R.br. Protustranka Osnova spora Iznos tužbenog

zahtjeva Procjena ishoda u

sporu

1. Pravna osoba Raskid ugovora 474.000 kn Pozitivna

2. Fizička osoba Naknada štete 400.000 kn Pozitivna

3. Pravna osoba Osporeni računi 1.725.849 kn Nagodba

4. Pravna osoba Osporene kamate 42.726 kn Neizvjesna

5. 10 fizičkih osoba Stimulacije radnika - Neizvjesna Izvor: Nexe Grupa

Našicecement d.d. Našice na dan 05.12.2011. godine ima pokrenutih 60 sudskih sporova u kojima se javlja kao tužitelj, a ukupna vrijednost utuženih potraživanja iznosi 38.097.237,95 kn. U 2011. godini pokrenuto je 15 sporova radi naplate potraživanja u vrijednosti od 3.063.697,48 kn. Uzimajući u obzir iznijete podatke može se utvrditi da Našicecement d.d. nije stranka u sudskom i/ili arbitražnom postupku, niti kao tužitelj ni kao tuženik, koji bi mogao imati i/ili je imao značajniji utjecaj na financijski položaj društava. Koliko je to poznato, trenutno nije u toku niti jedan postupak takvog karaktera niti pak postoji opasnost od pokretanja takvog postupka. S obzirom na velik broj kupaca i dobavljača, niti jedan od spomenutih postupaka ne može imati presudan utjecaj na poslovanje društva. 4.20.5. Značajna promjena financijskog ili tržišnog položaja društva Solidarnog jamca Kao što je navedeno u točci Prospekta 2.5.1.5. Događaji značajni za razvoj izdavatelja, dana 27.07.2011. godine društva Našicecement d.d. i Nexe grupa d.d. su zaključila ugovor o podjeli društva kapitala (odvajanje s preuzimanjem). Temeljem spomenutog Ugovora 29.08.2011. g. je u Trgovačkom sudu u Osijeku upisana podjela društva kapitala koja se provela kao odvajanje s preuzimanjem. Takva transakcija je provedena s ciljem smanjenja i

581

pojednostavljenja razina upravljanja, te bolje poslovne povezanosti i efikasnosti unutar Nexe grupe, te u svojoj prirodi predstavlja interno restrukturiranje koncerna. Menadžment društva Bilokalnik drvo d.o.o. je 23.03.2012. godine donio odluku da podnese prijedlog za pokretanje stečajnog postupka nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o. Razlog je nemogućnost društva da podmiruje svoje obveze, nemogućnost pronalaska novih isplativih poslova, nepovoljne projekcije poslovanja u narednim mjesecima, ukratko, neodrživost daljnjeg poslovanja tvrtke u aktualnim tržišnim okolnostima. Osim spomenutih poslovnih događaja, u periodu od datuma posljednjeg godišnjeg financijskog izvještaja za koje su objavljena revidirana financijska izvješća, nije bilo značajnih promjena financijskog ili tržišnog položaja društva solidarnog jamca.

582

4.21. DODATNE INFORMACIJE 4.21.1. Temeljni kapital Upisani i u cijelosti uplaćeni temeljni kapital društva Solidarnog jamca iznosi 257.731.600,00 (dvjesto pedeset i sedam milijuna sedamsto trideset jedna tisuća i šesto) kuna. Temeljni kapital Društva podijeljen je na 644.329 redovnih dionica na ime, od kojih svaka ima nominalni iznos 400,00 kuna. Dionice su izdane u nematerijaliziranom obliku, te postoje samo u obliku elektroničkog zapisa kod Središnjeg klirinškog depozitarnog društva. 4.21.1.1. Broj i nominalna vrijednost vlastitih dionica društva solidarnog jamca Našicecement d.d. nema vlastitih dionica. 4.21.1.2. Broj zamjenjivih vrijednosnih papira koji daju pravo na stjecanje dionica društva solidarnog jamca Društvo solidarni jamac nije izdalo zamjenjive vrijednosne papire koji daju pravo na stjecanje dionica društva solidarnog jamca. 4.21.1.3. Postojanje odluka ili obveza društva solidarnog jamca u svezi s davanjem prava prvenstva pri budućim povećanjima temeljnog kapitala Ne postoje odluke ili obveze društva Solidarnog jamca u svezi s davanjem prava prvenstva pri budućim povećanjima temeljnog kapitala. 4.21.1.4. . Informacije o broju i postotku dionica za koje su izdane izvedenice Društvo solidarni jamac ne drži dionice za koje su izdane izvedenice. 4.21.1.5. Povijesni pregled promjena u iznosu temeljnog kapitala Odlukom glavne skupštine od 30.12.1997. godine povećan je temeljni kapital iz sredstava društva za iznos od 18.376.300,00 kuna i isti ukupno iznosi 257.731.600,00 kuna. 4.21.2. Statut društva Cjelovite obavijesti i podaci mogu se dobiti jedino uvidom u Statut Našicecementa d.d. i hrvatsko pravo koje je na snazi na dan izdanja ovog Prospekta.

583

4.21.2.1. Djelatnosti Društva Člankom 4. Statuta navedene su djelatnosti Društva. Opis i navođenje djelatnosti i poslovnih aktivnosti detaljno su navedeni u točci 4.6. 4.21.2.2. Kratki prikaz odredaba Statuta o organima Društva Organi Društva Organi Društva su: Uprava, Nadzorni odbor i Glavna skupština. Uprava Uprava se sastoji od jednog do tri člana, od kojih se jednog imenuje predsjednikom Uprave. Broj članova Uprave u navedenim granicama utvrđuje Nadzorni odbor prigodom imenovanja članova Uprave. Svaki član Uprave ovlašten je pojedinačno i samostalno zastupati Društvo. Statutom društva je predviđeno da se način rada i donošenje odluka višečlane uprave regulira Poslovnikom o radu uprave, kojega takva uprava donosi na prvoj sjednici nakon imenovanja Nadzorni odbor Nadzorni odbor ima do 5 članova. Pravovaljane odluke može donositi sa 3 člana. Članovi Nadzornog odbora biraju se odnosno imenuju na vrijeme od 4 godine. Početak trajanja mandata za svakog člana Nadzornog odbora računa se od dana izbora odnosno imenovanja. Glavna skupština bira članove Nadzornog odbora. Nadzorni odbor daje prethodnu pisanu suglasnost na odluke Uprave o kupovini, prodaji, opterećenju, davanju jamstva ili bilo kojeg drugog pravnog posla čija protuvrijednost prelazi iznos od 1.000.000,00 EUR, a ovlašten je nametati Upravi i druga ograničenja za zastupanje koja nisu upisana u sudski registar. Glavna skupština Društva Glavnu skupštinu saziva Uprava, pri čemu se ne dira pravo ostali osoba ovlaštenih na sazivanje Glavne skupštine sukladno zakonu i Statutu Društva. Pravo sudjelovanja u radu Glavne skupštine Društva imat će samo dioničari koji dostave Društvu prijavu za sudjelovanje u pisanom obliku, a koja prispije Društvu najkasnije u roku od 6 (slovima: šest) dana prije dana održavanja Glavne skupštine, pri čemu se u taj rok ne uračunava dan prispijeća prijave Društvu i prvi dan održavanja Glavne skupštine. Skupština može donositi valjane odluke ako u njenom radu sudjeluju dioničari ili njihovi punomoćnici koji zajedno imaju dionice koje daju više od polovine od svih glasova (kvorum) u skupštini Društva. Odluke se donose većinom danih glasova, ako zakonom ili Statutom nije propisana veća većina.

584

4.21.2.3. Opis prava, posebnih pogodnosti i ograničenja koji važe za svaki rod već izdanih dionica Sve redovne dionice daju pravo na razmjerno sudjelovanje u upravljanju Društvom, pravo na sudjelovanje u dobiti Društva, pravo na obaviještenost o poslovanju Društva u mjeri u kojoj je to potrebno radi razmatranja pitanja koja su na dnevnom redu Glavne skupštine, kao i ostala prava utvrđena zakonom i Statutom. Temeljno pravo dioničara je da uz jednake uvjete ima jednaka prava u Društvu. Svaka dionica daje pravo na jedan glas na Glavnoj skupštini Društva, ako odlukom o izdavanju ili zakonom nije određeno drugačije. Osim navedenih prava, već izdane dionice ne daju imateljima druga prava i/ili posebne pogodnosti, niti postoje posebna ograničenja. 4.21.2.4. Opis aktivnosti koje su potrebne kako bi se promijenila prava imatelja dionica U Statutu Društva, u Glavi VII. Dionice Društva, člancima 9 – 13., u skladu sa odredbama zakona, uređeni su vrste i broj dionica, način izdavanja, vođenje registra (pohrana dionica), te prijenos i zalaganje dionica. Člankom 15. je propisano da se dioničarem Društva smatra vlasnik računa kod Središnjeg klirinškog depozitarnog društva na kojem računu se nalaze dionice Društva. Dionice društva Solidarnog jamca izdaju se u nematerijaliziranom obliku, a iste postoje samo u obliku elektroničkih zapisa na medijima kod Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d.d. Prijenos dionica je slobodan i vrši se u skladu sa zakonom koji regulira promet vrijednosnih papira. Slijedom navedenog, člankom 494. Zakona o tržištu kapitala propisano je da se nematerijalizirani vrijednosni papir i prava koja proizlaze iz nematerijaliziranog vrijednosnog papira stječu u trenutku njegova upisa na račun nematerijaliziranih vrijednosnih papira stjecatelja ili osobe koja, u smislu članka 491. stavka 3. točke 1. i 2. Zakona, drži nematerijalizirani vrijednosni papir za račun stjecatelja, osim ako trenutak stjecanja nije drugačije utvrđen posebnim propisom. Nadalje, isti članak Zakona propisuje kako se nematerijalizirani vrijednosni papir i prava koja proizlaze iz istih, stječu na temelju valjanog pravnog posla prijenosom s računa nematerijaliziranih vrijednosnih papira prenositelja na račun nematerijaliziranih vrijednosnih papira stjecatelja, ili temeljem odluke suda, odnosno druge nadležne vlasti, nasljeđivanja i na temelju zakona. Predmetne odredbe navedenog članka na odgovarajući način se primjenjuju i na otpuštanje nematerijaliziranog vrijednosnog papira. Obzirom da su Statutom predviđeni navedeni načini stjecanja, odredbe Statuta o prijenosu dionica izdanih u nematerijaliziranom obliku ne odstupaju od odredbi Zakona o trgovačkim društvima. 4.21.2.5. Opis načina sazivanja Glavne skupštine društva Solidarnog jamca Odredbom članka 30. Statuta Društva određeno je da se Glavna skupština sastaje najmanje jednom na godinu (redovna glavna skupština), odnosno uvijek kada to zahtijevaju interesi Društva (izvanredna glavna skupština), a saziva se po isteku poslovne godine, uz uvažavanje rokova predviđenih propisima Republike Hrvatske za donošenje godišnjih obračuna.

585

Glavnu skupštinu saziva Uprava sukladno zakonu i Statutu, pri čemu se ne dira u pravo ostalih osoba koje su po zakonu i statutu ovlaštene sazvati glavnu skupštinu. Sazivanje Glavne skupštine mora se objaviti u glasilu Društva u roku određenom zakonom, odnosno „Narodnim novinama“. Sukladno čl. 6. st. 2. Statuta, priopćenja sukladno članku 281. st. 2. Zakona o trgovačkim društvima daju se samo elektroničkom komunikacijom. Člankom 31. st. 2. Statuta propisano je da ukoliko se dionicama trguje na uređenom tržištu, Uprava će voditi računa da se u sadržaju poziva na glavnu skupštinu posebno navedu sve propisane upute i obavijesti dioničarima. Člankom 31. st. 4. Statuta određeno je kako pravo sudjelovanja na glavnoj skupštini imaju samo dioničari koji pisanim putem prijave sudjelovanje, a koja prijava mora prispjeti Društvu najkasnije šestog dana prije održavanja Glavne skupštine, pri čemu se u taj se rok ne računa dan prispijeća prijave društvu, ni prvi dan održavanja Glavne skupštine. Člankom 31. st. 5. Statuta propisano je da, ukoliko se dionicama Društva trguje na uređenom tržištu, na Glavnoj skupštini mogu sudjelovati i koristiti se pravom glasa dioničari Društva koji su upisani u SKDD, a što dokazuju potvrdom koja se odnosi na početak 21. dana prije održavanja Glavne skupštine i mora prispjeti Društvu na adresu sjedišta Društva najmanje 6 dana prije prvog dana održavanja Glavne skupštine, pri čemu se u taj rok ne uračunava dan prispijeća potvrde. Statutom je, nadalje, predviđen kvorum za donošenje valjanih odluka, te su odluke skupštine valjano donesene ako u njenom radu sudjeluju dioničari ili njihovi punomoćnici koji zajedno imaju dionice koje daju više od polovine od svih glasova u skupštini Društva. Nadalje je propisano da ukoliko nema kvoruma ni nakon 30 minuta od proteka vremena naznačenog u pozivu za početak rada skupštine, sjednica će se odgoditi, a nova sjednica s istim dnevnim redom održat će se na dan koji bude određen pozivom, time da može biti održana najkasnije u roku od 30 dana računajući od dana kada je trebala biti održana sjednica na kojoj nije bilo kvoruma. Ako ni na novoj sjednici ne bude propisanog kvoruma, skupština može odlučivati bez obzira na broj dioničara koji su na njoj zastupljeni. 4.21.2.6. Opis odredbi Statuta koje bi mogle odgoditi ili spriječiti stjecanje kontrolnog paketa dionica u Društvu U slučaju donošenja odluka o povećanju i smanjenju temeljnog kapitala, odnosno odluka o izdavanju nove emisije dionica, vrstama i rodu dionica i njihovim nominalnim iznosima, odredba čl. 32. Statuta koja se odnosi na postojanje kvoruma pri donošenju valjanih odluka mogla bi možebitno odgoditi donošenjene takvih odluka, a posljedično tome odgoditi stjecanje kontrolnog paketa dionica u Društvu. Obzirom na postojeću vlasničku strukturu u trenutku sastavljanja Prospekta, ove odredbe Statuta nisu od značaja. Statutom nisu predviđene druge odredbe koje bi mogle odgoditi ili spriječiti stjecanje kontrolnog paketa dionica u društvu Solidarnom jamcu.

586

4.21.2.7. Naznaka odredbi Statuta ili drugog akta društva solidarnog jamca koji nalaže razotkrivanje udjela u temeljnom kapitalu ili glasačkim pravima društva solidarnog jamca Statutom ili drugim aktom Društva nisu predviđene odredbe koje nalažu razotkrivanje udjela u temeljnom kapitalu ili glasačkim pravima društva solidarnog jamca. 4.21.2.8. Naznaka posebnih odredbi Statuta koje se odnose na promjenu temeljnog kapitala Člankom 8. Statuta propisano je da Društvo može povećati i smanjiti temeljni kapital u skladu sa zakonom.. Člankom 36., st. 2. Statuta propisno je da se odluke koje se odnose na povećanje i smanjenje temeljnog kapitala Društva donose ako za njih glasuju članovi glavne skupštine koji zajedno raspolažu s najmanje 75% na glavnoj skupštini zastupljenih glasova.

587

4.22. ZNAČAJNI UGOVORI

Društvo Našicecement d.d. je dana 25.05.2011. godine u svojstvu Solidarnog jamca izdalo Jamstvo za izdavanje obveznica Nexe grupe d.d. u korist imatelja obveznica, kao instrument osiguranja izvršenja obveza Izdavatelja po Ugovorima o izdavanju obveznica. Nadalje, društvo Nexe grupa d.d. u svojstvu založnog dužnika i društvo Auctor d.o.o., kao založni vjerovnik, dana 17.06.2011. godine zaključili su Sporazum o zasnivanju založnog prava kojim se u korist društva Auctor d.o.o. kao Povjerenika izdanja zasniva založno pravo nad 289.033 redovnih dionica društva Našicecement d.d., koje su vlasništvo Izdavatelja. Navedeno Jamstvo, Ugovor i Sporazum sadržani su u točki ovog Prospekta 5. Privici prospekta. Osim navedenog, u protekle dvije godine Društvo nije imalo značajnih ugovora izvan svojeg redovitog poslovanja.

588

4.23. INFORMACIJE ČIJI SU IZVOR TREĆE OSOBE I IZJAVE STRUČNJAKA 4.23.1. Mišljenje ili izvješće koje je izradila treća osoba U ovom dijelu Prospekta koji prikazuje informacije o Solidarnom jamcu, izuzev revizorskih mišljenja na financijske izvještaje, uključen je u točki Prospekta 4.8.2. odlomak izvješća o recertifikacijskom auditu Sustava upravljanja okolišem neovisne certifikacijske kuće LLoyd`s Register EMEA, Podružnica Hrvatska, Trg J.F. Kennedya 6b/II, Zagreb. 4.23.2. Informacije od trećih osoba U ovom dijelu Prospekta koji prikazuje informacije o Solidarnom jamcu nisu korištene informacije od trećih osoba.

589

4.24. DOKUMENTI DOSTUPNI NA PREGLED Dokumenti dostupni na pregled, te mjesto na kojem se mogu pregledati, navedeni su u drugom dijelu Prospekta 2. INFORMACIJE O IZDAVATELJU, pod točkom 2.17.

590

4.25. INFORMACIJE O UDJELIMA Društva u kojima Našicecement d.d. ima udio u kapitalu, koji bi mogli imati značajni učinak na procjenu imovine i obveza, financijskog položaja ili dobitaka i gubitaka, prikazana su u točci Prospekta 4.7. Organizacijska struktura.

591

5. PRIVICI PROSPEKTA

5.1. SOLIDARNO JAMSTVO NAŠICECEMENT D.D.

592

593

594

5.2. UGOVOR O IZDAVANJU OBVEZNICA Kako je navedeno u Informacijskom memorandumu prilikom izdavanja Obveznica, kao jedan od obveznih uvjeta izdanja Obveznica, navodi se da su Izdavatelj, Povjerenik izdanja i upisnici Obveznica (prvi imatelji/vlasnici Obveznica) obvezni prilikom izdavanja Obveznica potpisati dodatne Financijske dokumente, odnosno Ugovor o izdavanju Obveznica uz Sporazum o zasnivanju založnog prava i ostale eventualno potrebne dokumente sukladno propisima, te Pravilima i Uputama SKDD-a, radi mogućnosti ostvarenja upisa založnog prava, te mogućnosti namirenja potraživanja temeljem založnog prava.

U nastavku je tekst Ugovora o izdavanju obveznica zaključenog između Nexe grupe d.d. kao Izdavatelja, Našicecement d.d. kao Solidarnog jamca, Auctor d.o.o. kao Agenta i Povjerenika izdanja, te upisnika obveznica, koji je dio Financijskih dokumenata kako je navedeno u točci 3.5.5. ovog Prospekta. Tekst predmetnog Ugovora predstavlja sastavni dio ovog Prospekta uvrštenja Obveznica na uređeno tržište, te će se smatrati kako su svi stjecatelji Obveznica, prihvaćanjem vlasništva nad Obveznicom, prihvatili i uvjete Ugovora o izdavanju obveznica kao i drugih Financijskih Dokumenata nakon što se prijenos Obveznica provede u SKDD-u, bez bilo kakvih daljnjih radnji ili formalnosti. Prilog 1. Ugovoru o izdavanju obveznica je i Sporazum o zasnivanju založnog prava od 17.06.2011 .g. zaključen između Auctor d.o.o. kao založnog vjerovnika i Nexe Grupa d.d. kao založnog dužnika, temeljem kojeg je s danom 07.07.2011. g. u Depozitoriju SKDD-a upisano založno pravo na 289.033 dionice Našicecement d.d., oznake NACE-R-A, na zasebnom vjerovničkom računu (računu ostalih namjena) nositelja Auctor d.o.o., kao osiguranje izdanja Obveznica NEXE-O-13CA. Prilog 2. Ugovoru o izdavanju obveznica su Financijske obveze izdavatelja.

UGOVOR O IZDAVANJU OBVEZNICA

zaključen između

NEXE GRUPA d.d.

(kao Izdavatelj Obveznica)

i

NAŠICECEMENT d.d.

(kao Solidarni jamac)

i

AUCTOR d.o.o.

(kao Agent izdanja i Povjerenik izdanja)

te

............................... d.d.

(kao Upisnik Obveznica)

595

2

SADRŽAJ:

I. UVODNE ODREDBE ....................................................................................................... 3

II. DEFINICIJE POJMOVA ................................................................................................... 6

1. KARAKTERISTIKE OBVEZNICA ................................................................................. 9

2. KAMATE ........................................................................................................................... 9

3. SUDIONICI POSTUPKA IZDANJA OBVEZNICA ...................................................... 11

4. POSTUPAK IZDANJA OBVEZNICA ........................................................................... 12

5. PRIJENOS OBVEZNICA I/ILI PRAVNE POZICIJE .................................................... 14

6. PRETHODNI UVJETI IZDANJA ................................................................................... 14

7. JAMSTVO IZDAVATELJA ........................................................................................... 15

8. SOLIDARNI JAMAC ...................................................................................................... 17

9. DOSPIJEĆE OBVEZNICA ............................................................................................. 18

10. PLATNI I DEPOZITARNI AGENT ............................................................................... 19

11. SREDSTVA OSIGURANJA ........................................................................................... 19

12. SLUČAJEVI POVREDE OBVEZA IZDAVATELJA .................................................... 21

13. SKUPŠTINA .................................................................................................................... 22

14. POVJERENIK IZDANJA ................................................................................................ 24

15. IZMJENE I DOPUNE UGOVORA ................................................................................. 26

16. SALVATORNA KLAUZULA ........................................................................................ 26

17. OBAVJEŠĆIVANJE ........................................................................................................ 27

18. MJERODAVNO PRAVO I RJEŠAVANJE SPOROVA ................................................ 28

19. ZAVRŠNE ODREDBE .................................................................................................... 28

596

3

I. UVODNE ODREDBE

Ovaj Ugovor o izdavanju Obveznica sklapaju slijedeće ugovorne stranke:

A) NEXE GRUPA dioničko društvo za upravljanje društvima s registriranim sjedištem u Našicama, Braće Radića 200, MBS: 030057478, OIB: 46078374806, zastupano po predsjedniku uprave Ivanu Ergović (u daljnjem tekstu: „NEXE GRUPA“ ili “Izdavatelj”)

B) NAŠICECEMENT, Tvornica cementa, dioničko društvo s registriranim sjedištem u Našicama, Tajnovac 1, MBS: 050006535, OIB: 62612424147, zastupano po članu uprave Zoranu Bartolović (u daljnjem tekstu: „NAŠICECEMENT“ ili “Solidarni jamac”)

C) AUCTOR društvo sa ograničenom odgovornošću za investicijske usluge i aktivnosti s registriranim sjedištem u Zagrebu, Dežmanova 5, MBS: 080081289, OIB: 19203050598, zastupano po predsjedniku uprave Ružici Vađić (u daljnjem tekstu: „AUCTOR“ ili „Agent izdanja“ i/ili „Povjerenik izdanja„)

D) ..................... d.d. MBS:................................. OIB: .................................................., zastupano po predsjedniku uprave ..............................

(Izdavatelj, Solidarni Jamac, Povjerenik izdanja i Upisnik Obveznica dalje u tekstu zajedno i kao: Stranke)

597

4

Stranke ovaj Ugovor sklapaju polazeći od slijedećih pretpostavki:

• da je NEXE GRUPA poslovni sustav od 32 tvrtke koje posluju u Republici Hrvatskoj, Srbiji, Bosni i Hercegovini, te Rumunjskoj s osnovnom djelatnošću proizvodnje građevinskih materijala, niskogradnje i visokogradnje, a u Grupi posluju i tvrtke koje se bave vinogradarstvom i vinarstvom, poljoprivredom i proizvodnjom mlijeka, riječnim prijevozom, uslugama i trgovinom, te drvnom industrijom.

• da u svom daljnjem razvoju NEXE GRUPA namjerava proširiti djelatnost na proizvodnju energije iz obnovljivih izvora kao i razvijati iskorištavanje alternativnih izvora energije za svoje postojeće djelatnosti;

• da je NEXE GRUPA izdala obveznice u indikativnom nominalnom iznosu od 120.000.000,00 EUR (sto dvadeset milijuna eura), valuta namire HRK, prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke (dalje u tekstu: HNB) na dan izdanja, u svrhu djelomičnog reprogramiranja obveza po ranije izdanim financijskim instrumentima i isplaćenim kreditima (dalje u tekstu: Obveznice);

• da se Obveznice izdaju uz korištenje iznimaka iz članka 351., stavak 1., točka 3. i 11., Zakona o tržištu kapitala (NN br. 88/08, 146/08, 74/09) (dalje u tekstu: ZTK), kojima je dopuštena javna ponuda Obveznica bez prethodne objave prospekta izdanja ukoliko je ponuda Obveznica upućena ulagateljima koji će za upisane Obveznice uplatiti iznos od najmanje EUR 50.000,00 po ulagatelju, za svaku pojedinačnu ponudu, odnosno ukoliko je ponuda upućena prema manje od stotinu fizičkih ili pravnih osoba, koje nisu kvalificirani ulagatelji;

• da će Obveznice biti uvrštene na Službeno tržište Zagrebačke burze d.d. nakon odobrenja Prospekta uvrštenja na uređeno tržište od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (dalje u tekstu: HANFA);

• da NEXE GRUPA, kao vladajuće društvo, drži 589.862 dionice NAŠICECEMENTA, što predstavlja 91,55% udjela u temeljnom kapitalu tog društva, te 100% glasačkih prava, obzirom da NAŠICECEMENT drži 54.467 vlastitih dionica, što predstavlja 8,45% udjela u temeljnom kapitalu društva;

• da društvo NAŠICECEMENT, kao solidarni jamac, neopozivo jamči imateljima Obveznica da će, ukoliko NEXE GRUPA, kao Izdavatelj, iz bilo kojeg razloga propusti isplatiti bilo koji iznos na koji je obvezan ovim Ugovorom, bezuvjetno izvršiti uplatu iznosa jamstva u korist Platnog agenta na ime isplate jamstva imateljima Obveznica.

• da Izdavatelj kao dodatni instrument osiguranja u svrhu isplate glavnice i kamata iz Osiguranih potraživanja Obveznica, daje u zalog 289.033 dionica društva

598

5

NAŠICECEMENT d.d. ubilježenim na računu Izdavatelja kod SKDD kao nematerijalizirani vrijednosni papiri pod oznakom NACE-R-A, a koje predstavljaju 44,86% udjela u temeljnom kapitalu predmetnog društva, te daju 49% glasačkih prava na glavnoj skupštini društva (dalje u tekstu: Dionice);

• da je AUCTOR društvo sa ograničenom odgovornošću za investicijske usluge i aktivnosti s registriranim sjedištem u Zagrebu, Dežmanova 5, MBS: 080081289, OIB: 19203050598, koje će pružati uslugu provedbe ponude, odnosno prodaje Obveznica, bez obveze otkupa, u svojstvu Agenta izdanja Obveznica, te kao nositelj računa, u svoje ime a za račun Imatelja obveznica, u zalogu držati 289.033 dionica društva NAŠICECEMENT d.d. iz prethodne točke u svojstvu Povjerenika izdanja.

599

6

II. DEFINICIJE POJMOVA

Kada se koriste u ovom Ugovoru, a ukoliko nije drukčije ovdje određeno ili ako kontekst ne zahtjeva drukčije, dolje navedeni pojmovi imati će slijedeće značenje:

„Agent izdanja“ označava osobu koja: strukturira izdanje Obveznica po ovom Ugovoru; raspoređuje upisane i uplaćene Obveznice na ulagatelje; uplaćuje pribavljena sredstva izdavatelju; obavlja svu potrebnu korespondenciju u ime i za račun izdavatelja sa Hrvatskom agencijom za nadzor financijskih usluga, Središnjim klirinškim depozitarnim društvom d.d., Zagrebačkom burzom d.d. i imateljima Obveznica te izrađuje Prospekt prilikom uvrštenja obveznica na burzu.

„Burza“ je tržišni operater koji upravlja poslovanjem uređenog tržišta financijskih instrumenata u Republici Hrvatskoj;

„Dan dospijeća“ je 10. prosinca 2013. godine ili neki raniji dan u slučajevima predviđenim ovim ugovorom;

„Dan isplate“ je svaki dan u koji je potrebno izvršiti isplatu glavnice ili kamata;

„Dan isplate kamata“ je: 10. prosinca 2011. godine, 10. lipnja 2012. godine, 10. prosinca 2012. godine, 10. lipnja 2013. godine, 10. prosinca 2013. godine;

„Dan izdanja“ je 10. lipnja 2011. godine;

„Dan otvaranja Razdoblja upisa“ je 06. lipnja 2011. godine;

„Financijske obveze Izdavatelja“ su obveze koje su definirane u Prilogu 2 iz čl. 19.3 (iii) ovog Ugovora i koje je Izdavatelj obvezan ispunjavati, na konsolidiranoj osnovi, za vrijeme trajanja Obveznica;

„Financijski dokumenti“ su ovaj Ugovor, Sporazum o zasnivanju založnog prava, te bilo koji potreban Ugovor / Sporazum koji je Izdavatelj zaključio izvršavajući svoju obvezu isplate prema ovom Ugovoru;

„Imatelj Obveznice“ označava vlasnika/imatelja Obveznice u relevantnom trenutku, bilo da se radi o Upisniku Obveznice ili naknadnom stjecatelju Obveznice;

„Mjesto upisa Obveznica“ je registrirano sjedište Agenta izdanja;

„Obveznice“ su prenosivi, dugoročni dužnički vrijednosni papiri na temelju kojih imatelji od Izdavatelja imaju pravo zahtijevati isplatu glavnice i kamata, a pobliže su opisane niže u čl. 1. ovog Ugovora;

“Osigurana Potraživanja” označava sve sadašnje i buduće obveze i dugove Izdavatelja prema Imateljima Obveznica temeljem i/ili u svezi s Obveznicama ili Financijskim Dokumentima, kako glavnicu od 120.000.000,00 EUR (sto dvadeset milijuna eura) u protuvrijednosti kuna prema srednjem tečaju HNB-a na dan isplate,

600

7

tako i sva sporedna prava (npr. kamate) te sve povezane izdatke, provizije, naknade, kamate, zatezne kamate i sve druge troškove, davanja i gubitke koje su Imatelji Obveznica pretrpjeli u vezi sa zaštitom i/ili očuvanjem i/ili provedbom i/ili ovrhom svojih prava iz Financijskih Dokumenata na bazi potpunog obeštećenja.

“Osiguranje” su sredstva osiguranja predviđena ovim Ugovorom, odnosno solidarno jamstvo društva NAŠICECEMENT d.d., te založno pravo na 289.033 dionica društva NAŠICECEMENT d.d.;

„Platni agent“ označava osobu koja na Dan dospijeća uplaćuje imateljima Obveznica sredstva primljena od Izdavatelja na ime kamate i glavnice Obveznica.

„Povjerenik izdanja“ označava osobu koja, temeljem ovog Ugovora i Sporazuma o zasnivanju založnog prava, kao nositelj računa, u svoje ime a za račun svih Imatelja Obveznica, u zalogu drži 289.033 dionica društva NAŠICECEMENT d.d. radi osiguranja plaćanja obveza Izdavatelja po Obveznicama;

„Prilog“ je svaki prilog koji je dodan ovom Ugovoru te čini njegov sastavni dio;

“Radni dan” je svaki dan osim subote, nedjelje ili državnog blagdana i neradnog dana u Republici Hrvatskoj;

„Razdoblje upisa Obveznica“ je vremensko razdoblje od otvaranja knjige upisa dana 06. lipnja 2011. godine u 10:00 sati do zatvaranja knjige upisa dana 09. lipnja 2011. godine u 15:00 sati;

„Registar Obveznica” označava odgovarajuće obrasce i datoteke sukladno Pravilima i Uputama SKDD-a;

„Skupština“ jest skupština Imatelja Obveznica koju čine svi registrirani imatelji Obveznica;

„Solidarni jamac“ označava osobu koja neopozivo jamči imateljima Obveznica da će, ukoliko Izdavatelj iz bilo kojeg razloga propusti isplatiti bilo koji iznos koji je obvezan isplatiti imateljima Obveznica, umjesto Izdavatelja bezuvjetno izvršiti isplatu njegove obveze imateljima Obveznica;

„Sporazum o zasnivanju založnog prava“ označava Sporazum iz Priloga 1 iz čl. 19.3 (ii) ovog Ugovora, koji Sporazum je sastavni dio ovog Ugovora i kojim Sporazumom Izdavatelj radi osiguranja tražbina Imatelja Obveznica, proizlazećih iz Obveznica i Financijskih dokumenata, dozvoljava zasnivanje založnog prava na 289.033 dionica društva NAŠICECEMENT d.d. ubilježenim na računu Izdavatelja kod SKDD kao nematerijalizirani vrijednosni papiri pod oznakom NACE-R-A, a koje predstavljaju 44,86% udjela u temeljnom kapitalu predmetnog društva, te daju 49% glasačkih prava na glavnoj skupštini društva,

„Stranka“ jest svaka osoba koja je stranka ovog ugovora;

601

8

„Ugovor o izdavanju obveznica“ je ovaj Ugovor, uključujući sve priloge na koje se oslanja u svojim odredbama, te sve naknadno dodane odredbe oko kojih su se stranke usuglasile;

„Upisnica“ je pisana isprava – Obvezujuća ponuda za kupnju Obveznica NEXE-O-13CA, temeljem koje su se Upisnici Obveznica, u Razdoblju upisa za kupnju obveznica obvezali na kupnju određenog broja Obveznica;

„Upisnici Obveznica“ su inicijalni imatelji obveznica tj. ulagatelji koji upisuju Obveznice prilikom njihova izdanja temeljem poziva na upis vrijednosnih papira;

“Zalog” označava založno pravo nad Predmetom Osiguranja kako je opisano u članku 4.1 Sporazuma o zasnivanju založnog prava.

Pri tumačenju ovog Ugovora poštivat će se sljedeća načela:

(a) svi naslovi dani su samo radi lakšeg snalaženja, te ne predstavljaju dio Ugovora i bit će zanemareni pri tumačenju obveza stranaka koje proizlaze iz Ugovora;

(b) navođenja u jednini podrazumijevaju množinu, i obratno, dok navođenja u muškom rodu podrazumijevaju ženski rod, i obratno;

(c) upućivanja na članke i priloge smatraju se, ako iz konteksta ne proizlazi drugačije, upućivanjima na članke i priloge Ugovora;

(d) u ostvarivanju svojih prava, kao i ispunjavanju svojih obveza i zadaća koje proizlaze iz Ugovora, svaka od stranaka obvezna je postupati u dobroj vjeri;

(e) ako nije drugačije navedeno, ili ako iz konteksta ne proizlazi drugačije, izrazi uključivati (u svim oblicima) i uključujući znače uključujući bez ograničenja, a riječ ili ne podrazumijeva isključivost;

(f) bez obzira na sadržaje priloga Ugovoru koji upućuju na suprotno, u slučaju protuslovlja bilo koje odredbe sadržane u glavnom dijelu Ugovora (isključujući priloge) i bilo koje odredbe sadržane u bilo kojem od priloga, prevladat će odredbe sadržane u glavnom dijelu Ugovora (isključujući priloge);

(g) svaku od stranaka Ugovora savjetovali su pravni i drugi savjetnici u mjeri u kojoj su stranke strane smatrale potrebnim, te su sudjelovali u pregovorima izradi i pregovorima oko Ugovora; stoga se ovaj Ugovor neće tumačiti u korist ili protiv bilo koje od njegovih stranaka.

602

9

1. KARAKTERISTIKE OBVEZNICA

1.1 Izdavatelj izdaje seriju Obveznica u ciljanom iznosu od 120.000.000,00 EUR (sto dvadeset milijuna eura) u kunskoj protuvrijednosti prema srednjem tečaju HNB-a na dan izdanja. Obveznice nose oznaku NEXE-O-13CA, ISIN (International Securities Identification Number): HRNEXEO13CA9.

1.2 Obveznice se izdaju kao vrijednosni papiri na ime, u nematerijaliziranom obliku, u jediničnoj nominalnoj vrijednosti od EUR 1 (jedan euro) i s valutom namire HRK (Hrvatska kuna).

1.3 Obveze Izdavatelja iz Obveznica predstavljaju osiguranu, izravnu i bezuvjetnu obvezu NEXE GRUPE, međusobno su ravnopravne i barem jednakog ranga sa svim drugim, sadašnjim i budućim slično osiguranim obvezama NEXE GRUPE, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem kogentnih propisa. Temeljna prava Imatelja Obveznica su pravo na isplatu glavnice, pravo na isplatu kamate, kao i pravo na zakonske zatezne kamate u slučaju kašnjenja kako je opisano niže pod 2.5 i 9.3.

1.4 Predviđeni vremenski tijek izdavanja Obveznica:

• 06. lipnja 2011. godine u 10:00 sati: otvaranje knjige upisa;

• 09. lipnja 2011. godine u 15:00 sati: zatvaranje knjige upisa;

• 09. lipnja 2011. godine u 17:00 sati: alokacija;

• 09. lipnja 2011. godine u 17:00 sati: poziv na uplatu sredstava;

• 10. lipnja 2011. godine u 09:00 sati: uplata sredstava;

• 10. lipnja 2011. godine: izdavanje obveznica;

• Po odobrenju prospekta za uvrštenje od strane HANFA-e: uvrštenje na Zagrebačku burzu d.d.

2. KAMATE

2.1 Obveznice nose kamatu na glavnicu po nepromjenjivoj stopi od 7,825% godišnje. Kamatna stopa računa se kao godišnja kamatna stopa Obveznica na glavnicu podijeljena s učestalošću isplate kamate po dospjelim kuponima iz Obveznica na godišnjoj razini. S obzirom na to da se kamata isplaćuje polugodišnje, polugodišnja kamatna stopa Obveznica iznosi 3.9125%.

2.2 Za obračun stečene kamate iz Obveznica uzima se stvarni broj dana u razdoblju za koje se obračunavaju kamate tj. razdoblje od, i uključujući, dan dospijeća zadnje kamate do, ali ne uključujući, dan dospijeća sljedeće kamate.

603

10

2.3 Prva isplata kamate bit će 10.12.2011., za razdoblje od i uključujući datum izdanja 10.06.2011. do, ali ne uključujući 10.12.2011.

2.4 Kamate po Obveznicama isplaćivat će se polugodišnje slijedećom dinamikom:

• 10.12.2011., za razdoblje od i uključujući od 10.06.2011. do, ali ne uključujući 10.12.2011.,





Kamate će se isplaćivati u kunskoj protuvrijednosti iznosa u EUR obračunatoj primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke (dalje: HNB) na dan isplate.

2.5 U slučaju kašnjenja s plaćanjem kamate iz Obveznica, Izdavatelj će platiti zakonsku zateznu kamatu od dana dospijeća kamate do dana isplate. Zakonska zatezna kamata obračunat će se u EUR i isplatiti u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na dan isplate. Zakonska zatezna kamata, koju Izdavatelj plaća investitorima posredstvom SKDD-a, obračunava se primjenom sljedeće formule:

gdje oznake imaju sljedeće značenje:

K = zatezna kamata

C = iznos dospjele neplaćene kamate

p = stopa zatezne kamate

n = broj godina kašnjenja uplate sredstava

Pri obračunu zatezne kamate za obračunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeći matematički izraz:

604

11



K = zatezna kamata

C = iznos dospjele neplaćene kamate


d = broj dana kašnjenja uplate sredstava.

2.6 Potraživanje prema Izdavatelju iz kamata Obveznica zastarijeva u roku od 3 godine od datuma dospijeća pojedinog iznosa kamata.

3. SUDIONICI POSTUPKA IZDANJA OBVEZNICA

Sudionici u postupku izdanja Obveznica sukladno ovom Ugovoru su:

(i) Izdavatelj Obveznica je NEXE GRUPA d.d. dioničko društvo za upravljanje društvima s registriranim sjedištem u Našicama, Braće Radića 200, MBS: 030057478, OIB: 46078374806;

(ii) Solidarni jamac je NAŠICECEMENT, Tvornica cementa, dioničko društvo s registriranim sjedištem u Našicama, Tajnovac 1, MBS: 050006535, OIB: 62612424147;

(iii) Agent izdanja i Povjerenik izdanja je AUCTOR, društvo sa ograničenom odgovornošću za investicijske usluge i aktivnosti s registriranim sjedištem u Zagrebu, Dežmanova 5, MBS: 080081289, OIB: 19203050598;

(iv) Upisnici Obveznica su: .....................banka d.d. MBS:................................. OIB: .................................................., kao i svi ostali ulagatelji koji su upisali Obveznice prilikom njihova izdanja temeljem poziva na upis vrijednosnih papira;

(v) Burza je Zagrebačka burza d.d. s registriranim sjedištem u Zagrebu, I. Lučića 2a/22, MBS: 080034217, OIB: 84368186611.

605

12

4. POSTUPAK IZDANJA OBVEZNICA

4.1 Obveznice se izdaju temeljem Odluke Uprave Izdavatelja o izdavanju obveznica javnom ponudom od 10. lipnja 2011. godine. Nadzorni odbor Izdavatelja donio je dana 10. lipnja 2011. godine Odluku o davanju prethodne suglasnosti Upravi na Odluku o izdavanju obveznica javnom ponudom.

4.2 Obveznice se izdaju uz korištenje iznimaka iz članka 351., stavak 1., točka 3. i 11., Zakona o tržištu kapitala (NN br. 88/08, 146/08, 74/09) (dalje u tekstu: ZTK), kojima je dopuštena javna ponuda Obveznica bez prethodne objave prospekta izdanja ukoliko je ponuda Obveznica upućena ulagateljima koji će za upisane Obveznice uplatiti iznos od najmanje EUR 50.000,00 po ulagatelju, za svaku pojedinačnu ponudu, odnosno ukoliko je ponuda upućena prema manje od stotinu fizičkih ili pravnih osoba, koje nisu kvalificirani ulagatelji.

4.3 Prije izdavanja Obveznica, Izdavatelj je izdao i distribuirao Informativni memorandum, koji sadrži sve bitne karakteristike Obveznica i uvjeta izdanja.

4.4 Izdavatelj će objaviti Prospekt uvrštenja na uređeno tržište, sukladno članku 355. Zakona o tržištu kapitala u kojem će biti sadržane: 1) sve dostupne i relevantne informacije koje su, a uvažavajući prirodu Izdavatelja te Obveznica kao predmeta ponude javnosti i uvrštenja na uređeno tržište Zagrebačke burze, potrebne svakodobnom potencijalnom ulagatelju te stjecatelju Obveznice, radi procjene svih ekonomskih, komercijalnih, financijskih i statusnih uvjeta i karakteristika Obveznica (kao npr. imovine i dugova, financijskog položaja, dobiti i gubitka te razvojnih mogućnosti Izdavatelja i Solidarnog jamca); kao i 2) bitni sadržaj i odredbe ovog Ugovora i Sporazuma o zasnivanju založnog prava. Izdavatelj je o izdanju i o osnovnim karakteristikama predmetnih Obveznica pisanim putem obavijestio javnost i Hrvatsku agenciju za nadzor financijskih usluga.

4.5 Obveznice će, nakon odobrenja Prospekta uvrštenja na uređeno tržište od strane HANFA-e, kao dužnički vrijednosni papir Izdavatelja biti uvrštene na Službeno tržište Zagrebačke burze u svrhu nesmetane i slobodne trgovine istima.

4.6 Dan otvaranja Razdoblja upisa utvrđen je i objavljen:

- u pozivu na upis vrijednosnih papira koji je potencijalnim ulagateljima bio poslan putem elektronske pošte,

- na službenim internet stranicama Izdavatelja,

- na službenim internet stranicama Agenta izdanja.

606

13

4.7 Razdoblje upisa Obveznica trajao je od dana 06. lipnja 2011g. od 10:00 sati pa do 09. lipnja 2011. do 15:00 sati.

4.8 Mjesto upisa Obveznica za sve Upisnike Obveznica je u sjedištu Agenta izdanja.

4.9 Interes za kupnju Obveznica Upisnici Obveznica iskazali su putem potpisane Upisnice - obvezujuće ponuda za kupnju Obveznica NEXE-O-13CA, temeljem koje su se Upisnici Obveznica obvezali na kupnju određenog broja Obveznica.

4.10 Razdoblje uplate sredstava trajalo je do 10. lipnja 2011.g. do 09:00 sati. Sredstva na ime upisa Obveznica uplaćena su u Razdoblju uplate (na Datum izdanja) prema instrukciji plaćanja koju je Agent izdanja dostavio svakom ulagatelju bilo neposredno prilikom predaje Upisnice, bilo putem elektoničke pošte i/ili faksa, ukoliko je Upisnica predana putem preporučene pošte.

4.11 Dan razdoblja uplate je na Datum izdanja Obveznica.

4.12 Imateljima postojeće Obveznice Izdavatelja dospijeća 2011. godine., oznake: NEXE-O-116A, ISIN: HRNEXEO116A7 i imateljima Komercijanih zapisa Izdavatelja dospijeća 2011., oznake: NEXE-M-124A, ISIN: HRNEXEM124A3, tijekom razdoblja upisa ponuđena je mogućnost zamjene za nove Obveznice. Zamjena se provela na Datum izdanja nove Obveznice.

4.13 Cijena po kojoj je Izdavatelj nudio zamjenu/otkup postojeće Obveznice iznosi 100,00% i uvećava se za stečenu kamatu za 178 dana računajući od, i uključujući 14. prosinca 2010., do, ali ne uključujući 10. lipnja 2011., čime konačna cijena zamjene/otkupa iznosi 102,689560%.

4.14 Cijena po kojoj je Izdavatelj nudio zamjenu/otkup postojećeg Komercijalnog zapisa iznosi 99,902561%, prinos za otkup 8,90%.

4.15 Cijena po kojoj su se imateljima postojećih Obveznica, koji su se odlučili za zamjenu, plasirale nove Obveznice je jednaka jedinstvenoj cijeni izdanja Obveznica.

4.16 Ulagatelji fizičke osobe, u razdoblju upisa, u svrhu primarnog izdanja, deponiraju iznos potrebnih sredstava za kupnju nominalnog iznosa Obveznica na račun primarnog izdanja prema instrukciji plaćanja koju dostavlja Agent izdanja. Razlika između deponiranog iznosa sredstava i konačnog iznosa uplate (broj upisanih Obveznica po cijeni izdanja Obveznica), bez odgode se vraća ulagateljima, a najkasnije u roku od 2 radna dana nakon Datuma izdanja.

4.17 Agent izdanja na dan izdanja Obveznica SKDD-u dostavlja Registar Obveznica s pozicijama ulagatelja sukladno nominalnim iznosima upisanih i uplaćenih Obveznica. Nakon primitka Registra Obveznica, SKDD na račune ulagatelja preknjižava Obveznice sukladno Registru Obveznica, te ulagateljima dostavlja obavijesti o stanju na njihovim računima.

607

14

4.18 Na Dan izdanja rezultati ponude objavljuju se na internet stranicama Izdavatelja i Agenta izdanja.

4.19 Nitko od ulagatelja nema pravo prvenstva prilikom upisa i uplate izdanja Obveznica.

4.20 Agent izdanja kroz najviše 2 (dva) radna dana nakon zatvaranja razdoblja upisa obaviještava svakog ulagatelja o rezultatu upisa Obveznica, te mu dostavlja detalje uplate novčanih sredstava na ime upisanih Obveznica.

5. PRIJENOS OBVEZNICA I/ILI PRAVNE POZICIJE

5.1 Imatelji obveznica raspolažu Obveznicama slobodno, bez ograničenja.

5.2 Svi naknadni stjecatelji Obveznica, prihvaćanjem vlasništva nad Obveznicom, bezuvjetno prihvaćaju prava, obveze te uvjete ovog Ugovora o izdavanju obveznica, Sporazuma o zasnivanju založnog prava, kao i drugih Financijskih Dokumenata, nakon što se prijenos Obveznica provede u SKDD-u, bez bilo kakvih daljnjih radnji ili formalnosti, čime u potpunosti stupaju u pravnu poziciju Imatelja Obveznice od kojeg su stekli Obveznice. Uvjeti određeni Financijskim dokumentima obvezuju sve Imatelje Obveznica, kako Upisnike Obveznica tako i sve kasnije stjecatelje Obveznica bez obzira na način stjecanja. Stranke ovime daju svoj izričit pristanak, da, u slučaju promjene u osobi Imatelja Obveznice, novi Imatelj Obveznice u cijelosti stupa u pravnu poziciju dotadašnjeg Imatelja Obveznice prema ovom Ugovoru i Sporazumu o zasnivanju založnog prava na dionicama, te preuzima sva prava i obveze koje proizlaze iz navedenih ugovora kao i bilo kojih drugih Financijskih dokumenata.

5.3 Stranke ovime daju svoj izričit pristanak, da, u slučaju promjene u osobi Povjerenika izdanja, novi Povjerenik izdanja u cijelosti stupa u pravnu poziciju dotadašnjeg Povjerenika izdanja prema ovom Ugovoru i Sporazumu o zasnivanju založnog prava na dionicama te preuzima sva prava i obveze koje proizlaze iz navedenih ugovora kao i bilo kojih drugih Financijskih dokumenata.

6. PRETHODNI UVJETI IZDANJA

6.1 Izdavatelj, i Povjerenik izdanja u svoje ime, a za račun upisnika Obveznica (prvih imatelja/inicijalnih imatelja Obveznica), obvezni su prilikom izdavanja Obveznica potpisati dodatne Financijske dokumente, odnosno Sporazum o zasnivanju založnog prava kao i ostale eventualno potrebne dokumente sukladno pozitivnim propisima, te Pravilima i Uputama SKDD-a, a koji su nužni radi mogućnosti ostvarenja uknjižbe založnog prava, te eventualne provedbe postupka namirenja potraživanja osiguranog založnim pravom.

608

15

6.2 Stranke su suglasne i prihvaćaju da, sklapanjem ovog Ugovora, Upisnici Obveznica (kao inicijalni Imatelji Obveznica i potpisnici ovog Ugovora) nalažu, ovlašćuju i povjeravaju, a Povjerenik izdanja prihvaća i obvezuje se da će, u svoje ime a za račun Imatelja Obveznica, sukladno odredbama ovog Ugovora i Sporazuma o zasnivanju založnog prava, kao Založni vjerovnik prihvatiti i držati Zalog odnosno biti nositelj založnog prava na Dionicama osnovanog radi osiguranja namirenja Osiguranih potraživanja Imatelja Obveznica, te da će po dospijeću ili u bilo kojem od slučaja predviđenih čl. 12. ovog Ugovora poduzeti sve potrebne radnje kako bi se Osigurana potraživanja Imateljima Obveznica u što kraćem roku namirila izvansudskim putem iz vrijednosti Zaloga, ukoliko Osigurana potraživanja neće biti dobrovoljno i u roku podmirena od strane Izdavatelja ili Solidarnog jamca.

7. JAMSTVO IZDAVATELJA

7.1 Izdavatelj izjavljuje i jamči:

(i) da Obveznice predstavljaju izravnu, bezuvjetnu, osiguranu i prioritetnu obvezu Izdavatelja, međusobno su ravnopravne i, najmanje, pari passu sa svim drugim, sadašnjim i budućim, slično osiguranim obvezama Izdavatelja, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem kogentnih propisa;

(ii) da je dioničko društvo Izdavatelja valjano osnovano sukladno pravilima hrvatskog prava, te upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem MBS 030057478;

(iii) da izdanje Obveznica predstavlja pravno valjanu obvezu Izdavatelja, te da je Izdavatelj za izdanje Obveznica ishodio sva potrebna odobrenja i suglasnosti;

(iv) da izdanje Obveznica nije suprotno zakonima i drugim propisima;

(v) da će sredstva pribavljana izdavanjem Obveznica upotrijebiti u svrhu reprogramiranja obveza po ranije izdanim financijskim instrumentima i isplaćenim kreditima;

(vi) da nikakvi parnični, upravni, arbitražni, ili slični postupci protiv i u vezi s Izdavateljem nisu pokrenuti niti postoji vjerojatnost da će biti pokrenuti, čiji bi pravomoćni ishod mogao ugroziti sposobnost Izdavatelja da uredno izvršava obveze koje proizlaze iz Obveznica ili Financijskih dokumenata;

(vii) da će, sve dok je i jedna Obveznica neisplaćena, poduzimati ili će se pobrinuti da se poduzme sve potrebno kako bi se osigurao kontinuitet svih odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija ili sličnog potrebnog za izdanje, prodaju ili izvršenje obveza koje proizlaze iz Obveznica i/ili Financijskih dokumenata, ili njihove naplativosti i valjanosti;

609

16

(viii) da neće ući u bilo koje korporativno okrupnjavanje, podjelu, spajanje, pripajanje ili restrukturiranje, a da prije toga o namjeri ovih aktivnosti nije izvijestio Agenta izdanja. Pisano izvješće Agentu izdanja neće biti potrebno u slučajevima kada: a. uvjeti, pod kojima će rečene aktivnosti biti provedene, štite ili nemaju bitno

negativnog utjecaja na prava ili interese vlasnika Obveznica; i b. reorganizacija nije prouzročila ili neće prouzročiti neispunjenje obveza po

Obveznicama; c. Nexe Grupa i dalje postoji kao pravna osoba; i d. Nexe Grupa je i dalje odgovorna za svoje obveze sukladno ovim uvjetima.

(ix) da neće, bilo u jednom ili u nizu pravnih poslova, međusobno povezanih ili ne,

dobrovoljno ili prisilno, prodati, iznajmiti, prenijeti ili na drugi način raspolagati bilo kojim dijelom svoje imovine ili poslovanja, ukoliko je opravdano očekivati da bi ishod navedenih poslova imao bitno negativan utjecaj na sposobnost Izdavatelja da uredno ispunjava svoje obveze iz Obveznica ili Financijskih dokumenata;

(x) da kao dobar gospodarstvenik poduzima, te da će i u budućnosti poduzimati, sve mjere da se poslovanje i materijalno-financijski status Izdavatelja ne pogorša u mjeri da bi time bila ugrožena sposobnost Izdavatelja da uredno izvršava obveze koje proizlaze iz Obveznica;

(xi) da će ispunjavati sve obveze prema Zagrebačkoj burzi d.d. vezane za održanje Obveznica u Službenom tržištu Zagrebačke burze;

(xii) da će ispunjavati sve obveze prema SKDD-u, vezane za održanje članstva u SKDD-u i za održanje Obveznica u uslugama depozitorija, prijeboja i namire;

(xiii) sva financijska izvješća priložena uz Informativni memorandum istinito, cjelovito i točno odražavaju poslovanje, te financijski i materijalno pravni status Izdavatelja, i od vremena objave financijskih izvješća nije bilo nepovoljnih promjena;

(xiv) da nije pokrenuo nikakve radnje u cilju prestanka rada Društva ili prestanka obavljanja svoje registrirane djelatnosti;

(xiv) da neće učiniti nikakve promjene u svom pravnom statusu u smislu podjele, spajanja ili pripajanja s drugim društvima, osnivanja, zalaganja ili otuđenja društava-kćeri, ili vlastite ili njihove imovine, čiji bi ishod mogao ugroziti sposobnost Izdavatelja da uredno izvršava sve svoje obveze po izdanim Obveznicama ili Financijskim dokumentima;

(xvi) da neće otuđivati ili opterećivati imovinu ako bi to ugrozilo sposobnost Izdavatelja da uredno izvršava sve svoje obveze po izdanim Obveznicama ili Financijskim dokumentima;

(xvii) da Agent izdanja nema nikakvu odgovornost prema imateljima Obveznica za izvršenje obveza Izdavatelja po Obveznicama te za istinitost i sadržaj

610

17

Informativnog memoranduma odnosno potpunost podataka u Informativnom memorandumu;

(xviii) da će obavijestiti Agenta izdanja o svakoj promjeni činjenica koja bi mogla utjecati na gore navedena jamstva;

(xix) da se navedena jamstva odnose na cijelo vrijeme trajanja Obveznica od datuma izdanja pa do potpunog podmirenja svih obveza Izdavatelja iz Obveznica ili Financijskih dokumenata.

8. SOLIDARNI JAMAC

8.1 Solidarni jamac izjavljuje i jamči:

(i) da obveze preuzete solidarnim jamstvom predstavljaju pravno valjanu obvezu Solidarnog jamca, te da je Solidarni jamac ishodio sva potrebna odobrenja i suglasnosti za preuzimanje obveza iz solidarnog jamstva,

(ii) da je Solidarni jamac dioničko društvo valjano osnovano sukladno pravilima hrvatskog prava, te upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem MBS 050006535,

(iii) da obveze preuzete solidarnim jamstvom nisu suprotne zakonima i drugim propisima Republike Hrvatske, njegovim osnivačkim ili općim aktima, te ugovorima u kojima je Solidarni jamci jedna od ugovornih strana,

(iv) da Solidarni jamac ne vodi odnosno da se protiv njega ne vode nikakvi parnični, upravni, arbitražni, ili slični postupci, niti isti ima saznanja o pokretanju takvih ili sličnih postupka, niti postoji vjerojatnost da će biti pokrenuti, čiji bi pravomoćni ishod mogao ugroziti sposobnost Solidarnog jamca da uredno izvršava obveze preuzete ovim solidarnim jamstvom,

(v) da će, sve dok postoji obveza prema bilo kojem Imatelju obveznica, poduzimati ili će se pobrinuti da se poduzme sve potrebno kako bi se osiguralo kontinuitet svih odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija ili sličnog potrebnog za izvršenje obveza koje proizlaze iz solidarnog jamstva,

(vi) da nije pokrenuo nikakve radnje u cilju prestanka rada društva ili prestanka obavljanja svoje registrirane djelatnosti,

(vii) da neće učiniti promjene u svom pravnom statusu u smislu podjele, pripajanja ili spajanja s drugim društvima, osnivanja, zalaganja ili otuđenja društava-kćeri, ili vlastite ili njihove imovine, čiji ishod bi mogao ugroziti njegovu sposobnost da uredno izvršava obveze koje proizlaze iz solidarnog jamstva,

611

18

(viii) da neće otuđivati i/ili opterećivati imovinu ako bi to ugrozilo njegovu sposobnost da uredno izvršava sve svoje obveze koje proizlaze iz solidarnog jamstva,

(ix) da se navedena jamstva odnose na cijelo vrijeme trajanja Obveznica od datuma izdanja pa do potpunog podmirenja svih obveza iz Obveznica,

(x) da će obavijestiti Agenta izdanja o svakoj promjeni činjenica koja bi mogla utjecati na gore navedena jamstva,

9. DOSPIJEĆE OBVEZNICA

9.1 Glavnica Obveznica isplatit će se odjednom, na dan konačnog dospijeća Obveznica 10.12.2013. godine po nominalnoj vrijednosti od 1 EUR, u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na dan isplate.

9.2 Izdavatelj može, u bilo koje vrijeme, Imateljima obveznica ponuditi otkup dijela ili cijelog iznosa Obveznica kojim raspolažu uz uvjet da takva ponuda bude jednako dostupna svim Imateljima Obveznica. Niti jedan Imatelj obveznica nije dužan prihvatiti ponudu Izdavatelja niti je obvezan prodati Izdavatelju bilo koji iznos Obveznica kojima raspolaže. Izdavatelj može tako otkupljene Obveznice poništiti bez posebne suglasnosti Imatelja obveznica.

9.3 U slučaju kašnjenja s plaćanjem glavnice iz Obveznica, Izdavatelj će platiti zakonsku zateznu kamatu od dana dospijeća do dana isplate. Zakonska zatezna kamata obračunat će se u EUR i isplatiti u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na dan isplate. Zakonska zatezna kamata, koju Izdavatelj plaća investitorima posredstvom SKDD-a, obračunava se primjenom sljedeće formule:


K = zatezna kamata

C = iznos dospjele neplaćene glavice


n = broj godina kašnjenja uplate sredstava

Pri obračunu zatezne kamate za obračunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeći matematički izraz:

612

19



K = zatezna kamata

C = iznos dospjele neplaćene glavice


d = broj dana kašnjenja uplate sredstava.

9.4 Prinos na Obveznice iznosi 8,05%.

9.5 Potraživanje prema Izdavatelju iz glavnice Obveznica zastarijeva u roku od 5 godina od datuma dospijeća iznosa glavnice Obveznica.

10. PLATNI I DEPOZITARNI AGENT

10.1 SKDD d.d. će u svojstvu platnog i depozitarnog agenta sredstva primljena od Izdavatelja na ime kamata i glavnice iz Obveznice, na datum dospijeća kamate, odnosno glavnice uplatiti putem platnog sustava Imateljima obveznica bez odbitka na ime naknade ili drugih troškova. Na postupak uplate sredstava od strane Izdavatelja u korist SKDD-a primjenjivat će se Pravila i upute SKDD-a, te Općih uvjeta poslovnih banaka i deviznog tržišta koji obavljaju isplate u Republici Hrvatskoj.

11. SREDSTVA OSIGURANJA

11.1 Isplata svih iznosa iz Obveznica Izdavatelja osigurana je prvenstveno solidarnim jamstvom društva NAŠICECEMENT d.d., kojim isti, kao Solidarni jamac neopozivo jamči imateljima Obveznica da će, ukoliko Izdavatelj iz bilo kojeg razloga propusti isplatiti bilo koji iznos koji je obvezan isplatiti imateljima Obveznica, a koji odgovara iznosu jamstva u trenutku kad isti dospije na naplatu, u roku od 4 (četiri) radna dana od primitka pisanog zahtjeva Agenta izdanja upućenog temeljem pisane obavijesti Platnog agenta, a koji zahtjev će sadržavati informaciju da nije izvršena uplata

613

20

sredstava o dospijeću od strane Izdavatelja u korist Platnog agenta, bezuvjetno izvršiti uplatu iznosa jamstva u korist Platnog agenta na ime isplate istog imateljima Obveznica.

11.2 Solidarno jamstvo iz prethodnog stavka je bezuvjetno, pri čemu se Solidarni jamac odriče prava tražiti da imatelj Obveznice prije poziva na plaćanje po Solidarnom jamstvu prethodno postavi bilo kakav zahtjev ili poziv na plaćanje prema Izdavatelju. Solidarno jamstvo počinje vrijediti danom izdanja Obveznica i ostaje na snazi sve dok sve obveze Izdavatelja koje proizlaze iz Obveznica, a za koje se izdaje Solidarno jamstvo, ne budu u potpunosti ispunjene. Solidarno jamstvo čini izravnu i opću obvezu Solidarnog jamca, te ima pari passu status sa svim drugim slično osiguranim obvezama (uključivo potencijalne obveze) Solidarnog jamca.

11.3 Stranke su suglasne da se radi dodatnog osiguranja svih tražbina Imatelja obveznica koje proizlaze iz Obveznica zasnuje založno pravo na 289.033 dionica društva NAŠICECEMENT d.d., oznake: NACE-R-A, a što predstavlja 49% glasačkih prava u skupštini društva Našicecement d.d, te je u trenutku sklapanja Financijskih dokumenata Izdavatelj imatelj istih i kao takav uknjižen je pri SKDD-u.

11.4 Založno pravo iz prethodnog stavka zasnovat će se temeljem Sporazuma o zasnivanju založnog prava na dionicama koji će sklopiti Izdavatelj kao Založni dužnik, te Povjerenik izdanja kao Založni vjerovnik. Sporazumom o zasnivanju založnog prava na dionicama izrijekom će se ugovoriti zabrana otuđenja predmetnih dionica.

11.5 Stranke su suglasne da Povjerenik izdanja sva prava i obveze koje proizlaze iz Sporazuma o zasnivanju založnog prava na dionicama iz prethodnog stavka preuzima u svoje ime, a za račun Imatelja obveznica. Međusobni odnos Imatelja obveznica i Povjerenika uređen je ovim Ugovorom, pri čemu Povjerenik izdanja u tom slučaju ima prava i obveze komisionara, a Imatelji obveznica prava i obveze komitenta, te se na predmetni ugovor primjenjuju odgovarajuće odredbe Zakona o obveznim odnosima, ukoliko stranke svoj odnos ne urede drugačije.

11.6 Povjerenik izdanja ne može, osim u slučajevima predviđenim ovim Ugovorom, raspolagati dionicama društva NAŠICECEMENT d.d. koje drži u zalogu u svoje ime, a za račun Imatelja obveznica. Predmetne dionice ne čine imovinu Povjerenika izdanja, niti u istu mogu prijeći na temelju bilo kojeg pravnog posla. U slučaju prestanka društva Povjerenika izdanja, Imatelji obveznica imaju izlučno pravo na dionicama iz ovog stavka.

11.7 U slučaju da Izdavatelj po dospijeću (bilo po Danu Dospijeća bilo po odluci Skupštine Imatelja Obveznica o prijevremenom dospijeću), ili u dodatnom roku iz članka 12.2 ovog Ugovora, ne ispuni koju od obveza koje ima sukladno odredbama ovog Ugovora, te da te obveze niti u narednom roku od 30 dana od dana upućivanja preporučenog pisanog poziva Povjerenika izdanja, ili od dana održane Skupštine na kojoj se razmatralo pitanje ispunjenja obveza, ne podmiri niti Solidarni jamac, Povjerenik

614

21

izdanja će bez ikakvog daljnjeg pristanka Skupštine realizirati založno pravo koje u svoje ime, a za račun Imatelja obveznica ima na dionicama društva NAŠICECEMENT d.d. sukladno Sporazumu o zasnivanju založnog prava. Sredstva pribavljena realizacijom zaloga Povjerenik izdanja će bez odgode raspodijeliti Imateljima obveznica. U slučaju da sredstva pribavljena realizacijom zaloga ne budu dostatna za pokriće svih obveza Izdavatelja, sredstva će se raspodijeliti Imateljima obveznica razmjerno njihovom udjelu u nominalnim iznosu svih Obveznica.

12. SLUČAJEVI POVREDE OBVEZA IZDAVATELJA

12.1 Slučajevi povrede obveza Izdavatelja:

(i) povreda obveze plaćanja: ako Izdavatelj ne izvrši obvezu plaćanja o dospijeću bilo kojeg iznosa koji proizlazi iz Obveznica (osim u slučaju kad je takvo neispunjenje posljedica tehničke ili administrativne greške koja ne traje dulje od 15 kalendarskih dana); ili

(ii) insolventnost: kada Izdavatelj započne ili protiv Izdavatelja bude započet postupak koji za cilj ima nagodbu s vjerovnicima, ili otpis ili reprogram dugova, ili likvidaciju, ili stečaj ili postupci koji imaju istovjetan ili sličan cilj ili učinak; ili

(iii) osporavanje od strane Izdavatelja bilo koje svoje obveze iz Obveznica i/ili Financijskih dokumenata; ili

(iv) ako se pokaže da bilo koja izjava i jamstvo Izdavatelja nije točno, a to može imati utjecaja na ispunjenje obveza iz Obveznica i/ili Financijskih dokumenata, i zbog takvih netočnosti položaj Imatelja obveznica bude nepovoljniji nego što bi bio prije takvog događaja odnosno nego što bi bio da su izjava i jamstvo Izdavatelja točni; ili

(v) povreda obveze prema trećima: slučaj kada Izdavatelj zakasni s ispunjenjem bilo koje svoje obveze prema trećoj osobi u neprekidnom trajanju dulje od 60 dana, ako isto zakašnjenje može imati utjecaj na podmirenje obveza iz Obveznica i/ili Financijskih dokumenata; ili

(vi) ako nastupe ili prijete da će nastupiti okolnosti čija posljedica može biti ugrožena sposobnost Izdavatelja da uredno izvršava obveze iz Obveznica i/ili Financijskih dokumenata; ili

(vii) nemogućnost ili nezakonitost Izdavatelja da provede ili ispuni odredbe Financijskih Dokumenata kojih je stranka; ili

(viii) povreda drugih obveza koje Izdavatelj ima sukladno odredbama Ugovora o izdavanju Obveznica ili nekog drugog Financijskog dokumenta, osim u slučaju

615

22

da, prema mišljenju Povjerenika, takva povreda može biti uklonjena u roku deset radnih dana, te u tom roku stvarno i bude uklonjena; ili

(ix) povreda Financijskih obveza.

12.2 U slučaju povrede obveze iz prethodnog stavka od strane Izdavatelja, koja traje duže od 60 dana od dana upućivanja preporučene pisane obavijesti o povredi, koju Povjerenik izdanja na zahtjev bilo kojeg Imatelja Obveznice dostavi Izdavatelju, kvalificirana većina vlasnika Obveznica, koji predstavljaju najmanje 75% od ukupne nominalne vrijednosti Obveznica sa pravom glasa, može proglasiti prijevremeno dospijeće i poduzeti odnosno ovlastiti na poduzimanje mjera radi naplate Osiguranih potraživanja iz Osiguranja.

13. SKUPŠTINA

13.1 Skupštinu Imatelja Obveznica (dalje u tekstu: Skupština) čine svi registrirani Imatelji Obveznica, te ista predstavlja najviše tijelo zajednice Imatelja obveznica u pogledu svih pitanja koja se odnose na Obveznice.

13.2 Skupština odlučuje o pitanjima koja se odnose na Obveznice, a osobito o:

(i) proglašenju slučaja povrede obveze Nexe Grupe d.d.;

(ii) povredama odredaba ovog Ugovora od strane Izdavatelja, te odredaba drugih ugovora i dokumenta koji čine sastavni dio ovog Ugovora,

(iii) donošenju odluka o poduzimanju mjera prisilne naplate,

(iv) donošenju odluke o prijevremenom dospijeću,

(v) donijeti odluku o promjeni pravnog savjetnika;

(vi) donijeti odluku o promjeni Povjerenika izdanja;

(vii) uz suglasnost Izdavatelja, o donošenju odluka o izmjenama odredaba ovog Ugovora, kao i odredaba drugih ugovora i dokumenta koji čine sastavni dio ovog Ugovora.

13.3 Skupština se može sazvati na zahtjev jedne od taksativno navedenih osoba:

(i) Izdavatelja,

(ii) Imatelja obveznica koji predstavljaju najmanje 30% nominalnog iznosa svih Obveznica,

(iii) Povjerenika izdanja.

616

23

Zahtjev za sazivanje Skupštine uputit će se u pisanom obliku Povjereniku izdanja, te će se u istom predložiti dnevni red sa popisom pitanja koje će se na Skupštini raspravljati.

13.4 Skupštinu saziva Povjerenik izdanja na zahtjev osoba navedenih u prethodnom stavku. U slučaju da Povjerenik izdanja ne sazove Skupštinu u roku od 15 dana od primitka zahtjeva za sazivanje, podnositelj zahtjeva je ovlašten sam sazvati Skupštinu. Neovisno tko saziva Skupštinu, ista se mora održati u roku od 60 dana od dana kada je Povjereniku izdanja upućen zahtjev za sazivanje Skupštine, računajući od prvog tako zaprimljenog zahtjeva bilo koje od osoba iz prethodnog stavka.

13.5 Pozivi za Skupštinu uputit će se najkasnije 15 dana prije održavanja Skupštine. Povjerenik izdanja objavit će poziv za Skupštinu u najmanje jednim dnevnim novinama i Narodnim novinama.

13.6 Sastavni dio poziva za Skupštinu čini dnevni red. Povjerenik izdanja može u pozivu predložiti za raspravu i druga pitanja od onih predloženih zahtjevom za sazivanje. Ukoliko je u zahtjevu za sazivanje predložena izmjena ovog Ugovora, prijedlog izmjene bit će sadržan u pozivu za Skupštinu.

13.7 Skupštinom predsjeda ovlašteni predstavnik Povjerenika izdanja, a ukoliko to odluči većina prisutnih imatelja Obveznica, skupštini imatelja Obveznica može predsjedati i netko od predstavnika imatelja Obveznica prisutnih na samoj Skupštini. Na Skupštini se vodi zapisnik koji sastavlja Povjerenik izdanja ili osoba imenovana od Povjerenika izdanja, a u koji se unose usvojene odluke i rezultati glasovanja. Zapisnik potpisuju predsjedatelj i najmanje jedan predstavnik Imatelja Obveznica. Primjerak zapisnika se deponira kod Povjerenika izdanja.

13.8 Skupštini mogu prisustvovati predstavnici Izdavatelja, Povjerenika izdanja, te Agenta

izdanja. Predsjedatelj Skupštine može dozvoliti trećim osobama da prisustvuju Skupštini, osim ako Skupština ne odluči drugačije.

13.9 Stranke su suglasne da svaka Obveznica jediničnog nominalnog iznosa od 1 EUR daje jedan glas na Skupštini. Odluke se donose običnom većinom ukupnog iznosa nominalne vrijednosti Obveznica zastupljenog na Skupštini. Pravo glasa na Skupštini imaju osobe koje su evidentirane kao Imatelji obveznica u evidenciji SKDD-a na dan koji prethodi danu održavanja Skupštine. Obveznice kojih je imatelj Izdavatelj ili Solidarni jamac ili s njima povezane osobe u smislu Zakona o trgovačkim društvima nemaju pravo glasa na Skupštini.

13.10 Odluke Skupštine obvezujuće su za sve Imatelje obveznice, Izdavatelja i Solidarnog jamca, a Povjerenik izdanja dužan je odluke skupštine provoditi za račun svih Imatelja obveznica.

617

24

13.11 Odluke se donose kvalificiranom većinom od 75% ukupne nominalne vrijednosti Obveznica s pravom glasa u slučaju:

(i) izmjene ili dopune odredaba ovog Ugovora,

(ii) prijenosa prava i obveza iz ovog Ugovora na drugog Izdavatelja,

(iii) promjene Povjerenika izdanja,

(iv) promjene pravnog savjetnika izdanja,

(v) da Izdavatelj počini povredu bilo koje obveze određene u članku 12. ovog Ugovora, u kojem slučaju Skupština Imatelja Obveznica može donijeti odluku kojom utvrđuje prijevremeno dospijeće po Obveznicama te poduzeti mjere prisilne naplate.

13.12 Troškove održavanja Skupštine snose pro rata Imatelji obveznica, a regresiraju se od Izdavatelja. Ni Agent, ni Povjerenik izdanja ne provode prisilnu naplatu troškova održavanja Skupštine

14. POVJERENIK IZDANJA

14.1 Povjerenik izdanja nadzire ispunjavanje obveza Izdavatelja koje proizlaze iz Financijskih dokumenata, te pozitivnih pravnih propisa Republike Hrvatske koji se primjenjuju na iste, uključujući, ali ne ograničavajući se na pravilno i pravovremeno podmirenje glavnice i/ili kamata, davanje obavještenja Imateljima Obveznica, Agentu izdanja, te Zagrebačkoj burzi o svim relevantnim informacijama za koje je saznao u obavljanju poslova Povjerenika izdanja.

Povjerenik izdanja saziva Skupštinu Imatelja obveznica, te ima obvezu provedbe odluka Skupštine u okvirima ovlasti danih ovim Ugovorom tj. Financijskim dokumentima.

Povjerenik izdanja nije dužan utvrđivati financijsko stanje Izdavatelja, izvan onoga što je predviđeno ovim Ugovorom.

14.2 Povjerenik izdanja ovlašten je poduzeti sve potrebne mjere radi zaštite prava Imatelja obveznica koja isti imaju sukladno odredbama Financijskih dokumenata, ali može odgoditi poduzimanje takvih mjera dok o njima ne raspravi Skupština.

14.3 Osim u slučajevima predviđenim odredbama članka 14.5 ovog Ugovora Povjerenik izdanja ima pravo donositi obvezujuće odluke za sve Imatelje Obveznica u svezi s ovim Ugovorom, uključujući i pravo donošenja odluke o dopunama i izmjenama određenih odredaba ovog Ugovora, koje prema njegovoj razumnoj procjeni ne utječu

618

25

negativno na prava i interese Imatelja Obveznica. U sumnji se smatra da dopuna ili izmjena negativno utječe na prava i interese Imatelja Obveznica.

14.4 Povjerenik izdanja, osim u slučajevima iz prethodnog stavka, može izmijeniti odredbe ovog Ugovora pod uvjetom da o planiranim izmjenama prethodno obavijesti Imatelje obveznica. Obavijest o planiranim izmjenama mora biti u pisanom obliku, te mora sadržavati prijedlog izmjene, kao i njezino obrazloženje. U slučaju da neki od Imatelja obveznice u pisanom obliku prigovori takvoj izmjeni u roku naznačenom u pisanoj obavijesti, a koji ne može biti kraći od 8 (osam) dana, Povjerenik izdanja ne može izmijeniti odredbe ovog Ugovora.

14.5 Povjerenik izdanja nije ovlašten donositi odluke u smislu odredaba članaka 14.3 i 14.4 u pogledu odluka koje se donose kvalificiranom većinom koju predstavlja najmanje 75% od ukupne nominalne vrijednosti Obveznica s pravom glasa, osim u svrhu otklanjanja očitih pogrešaka i praznina.

14.6 Povjerenik izdanja ne može donositi odluke kojima se određeni Imatelji obveznica stavljaju u povoljniji položaj u odnosu na druge Imatelje obveznica.

14.7 Povjerenik izdanja se obvezuje obavljati poslove povjerene mu Financijskim dokumentima kao dobar gospodarstvenik, a posebice štiteći prava i interese Imatelja obveznica.

14.8 Povjerenik izdanja odgovara za štetu Imateljima obveznica ili Izdavatelju samo ako je štetu prouzročio namjerno ili krajnjom nepažnjom. Također, Povjerenik izdanja ne odgovara za sadržaj informacija prenesenih Imateljima obveznica od strane Izdavatelja.

14.9 Izdavatelj odgovara Povjereniku izdanja, te mu je dužan nadoknaditi sve gubitke, troškove i štetu koja je nastala kao rezultat nemara i namjernog kršenja obveza iz ovog Ugovora od strane Izdavatelja (uključujući članove uprave/direktore, izvršne direktore, radnike i predstavnike).

Izdavatelj odgovara i za gubitke, troškove i štetu Povjerenika izdanja koji su posljedica radnji koje je potonji poduzeo na temelju lažno prezentiranih činjenica od strane Izdavatelja.

14.10 U slučaju da, uslijed odluke Skupštine ili uslijed drugih okolnosti, dođe ili treba doći do promjene osobe Povjerenika izdanja, dotadašnji Povjerenik izdanja i Izdavatelj su dužni pod punom materijalnom i kaznenom odgovornošću bez odgađanja poduzeti sve eventualno potrebne radnje kako bi se, u što kraćem roku i bez negativnih posljedica po Imatelje Obveznica, izvršio prijenos prava i obveza dotadašnjeg Povjerenika izdanja na novog Povjerenika izdanja.

619

26

15. IZMJENE I DOPUNE UGOVORA

15.1 Stranke suglasno utvrđuju da ovaj ugovor sadrži sve bitne, sporazumno dogovorene sastojke njihova međusobna odnosa. Ovaj Ugovor nadomješta sve prijašnje pisane i/ili izjave, predstavljanja, razumijevanja i sporazume između ugovornih strana u svezi sa sadržajem i oblikom ovoga Ugovora.

15.2 Stranke suglasno utvrđuju da će u slučaju potrebe, izmjenama ili dopunama (aneksima) u pisanom obliku regulirati sva svoja prava i obveze koja ovim Ugovorom nisu dovoljno obuhvaćena ili koja žele urediti na drugi način.

15.3 Prijedlog za izmjenama i dopunama može staviti bilo koja stranka ovog Ugovora te se prijedlog za izmjenama upućuje Povjerenika izdanja koji je u povodu stavljenog prijedloga dužan sazvati Skupštinu Imatelja obveznica, a sukladno odredbama čl. 13.4. ovog Ugovora.

15.4 Prijedlog za izmjenama i dopunama ovog Ugovora stavljen od strane Imatelja obveznica razmatrat će se samo ako je takav prijedlog stavljen od Imatelja obveznica koji predstavljaju najmanje 30% nominalnog iznosa svih Obveznica te se u tom slučaju isti prijedlog ima smatrati ujedno i zahtjevom za sazivanjem Skupštine imatelja obveznica.

15.5 Ukoliko na Skupštini prijedlog za izmjenu i dopunu ovog Ugovora bude prihvaćen od strane kvalificirane većina vlasnika Obveznica koji predstavljaju najmanje 75% od ukupne nominalne vrijednosti Obveznica, Stranke se obvezuju pristupiti sklapanju izmjena i dopuna ovog Ugovora u skladu s prihvaćenim prijedlogom.

15.6 Izmjena i dopuna ovog Ugovora mora se sklopiti u roku od 8 dana od dana održavanja Skupštine na kojoj je prijedlog za izmjenama i dopunama usvojen kvalificiranom većinom iz članka 13.1 ovog Ugovora, a izbjegavanje obveze bilo koje Stranke da pristupi sklapanju izmjena i dopuna ne utječe na valjanost i nastanak prava i obveza sukladno usvojenim izmjenama i dopunama ugovora, te se podrazumijeva da sve usvojene izmjene i dopune ovog Ugovora obvezuju Stranke protekom osmog dana od dana održavanja Skupštine na kojoj je prihvaćen prijedlog za izmjenama i dopunama.

15.7 Prijedlog izmjene i dopune ugovora koje utječu na dospijeće obveza Izdavatelja a u korist Imatelja obveznica, osim u slučaju prijevremnog dospijeća uslijed povreda obveza taksativno navedenih u članku 12. ovog Ugovora, kao i uvođenje novih te povećanje postojećih financijskih obveza Izdavatelja osiguranja te Solidarnog jamca, mogu staviti jedino Izdavatelj i Solidarni jamac.

16. SALVATORNA KLAUZULA

16.1 Ako bi neki dijelovi ovog Ugovora bili ništavi ili bi to postali, ostaju sve ostale odredbe Ugovora na snazi. Ugovorne strane će u tom slučaju, u što kraćem roku,

620

27

ništavu odredbu sporazumno zamijeniti važećom koja joj po smislu i namjeri Stranaka izraženoj ovim Ugovorom najviše odgovara.

16.2 Zamjena ništave odredbe iz čl. 16.1. ovog Ugovora izvršiti će se sukladno odredbama ovog Ugovora kojim su uređena pitanja izmjene i dopune Ugovora, a na način i u smislu kako je to određeno čl.15 ovog Ugovora.

17. OBAVJEŠĆIVANJE

17.1 Sve obavijesti i ostala priopćenja koja se dostavljaju za potrebe ovog Ugovora kao i za potrebe bilo kakvog spora u svezi s ovim Ugovorom moraju biti u pisanom obliku a mogu biti dostavljene:

(i) osobno uz potpis primitka, ili (ii) telefaksom, ili (iii) e-mailom, ili (iv) preporučenom poštom uz povratnicu ili (v) kurirskom službom na slijedeće adrese: Za Izdavatelja na adresu: Nexe Grupa d.d. Braće Radića 200 31 500 Našice Telefon: 031/616-504 Telefaks: 031/616-555 E-mail: [email protected] Za Solidarnog jamca na adresu: Našicecement d.d. Tajnovac 1 31 500 Našice Telefon: 031/616-374 Telefax: 031/609-029 E-mail: [email protected]

Za Agenta/Povjerenika izdanja na adresu: Auctor d.o.o. Dežmanova 5 10000 Zagreb Telefon: 01/4807-600 Telefax: 01/ 4807-622

621

28

E-mail: [email protected] Za Upisnika Obveznica na adresu: _______________________________ _______________________________ _______________________________ Telefon: _______________________ Telefax: _______________________ E-mail: ________________________ 17.2 Za potrebe ovog ugovora smatra se da je obavijest i ostala međusobna komunikacija

dana ukoliko je poslana radnim danom (dani od ponedjeljka do petka kada su banke otvorene za rad u Republici Hrvatskoj) u toku radnog vremena (8.00-16.00 h).

18. MJERODAVNO PRAVO I RJEŠAVANJE SPOROVA

18.1 Ovaj Ugovor podliježe isključivo pravu Republike Hrvatske (hrvatskom pravu).

18.2 Stranke suglasno utvrđuju da će sve međusobne sporove koji bi mogli proizaći iz ili u svezi s ovim Ugovorom, uključujući i sporove koji se odnose na pitanja njegova valjanog nastanka, povrede ili prestanka, kao i na pravne učinke koji iz toga proistječu, pokušati riješiti sporazumno, mirnim putem.

18.3 U slučaju nemogućnosti postizanja sporazuma, ugovorne strane su suglasne da je za sve sporove proizišle iz ovog ugovora ili u vezi s njim, pa i za one u vezi s njegovim postojanjem ili nepostojanjem, isključivo nadležno Stalno izbrano sudište pri Hrvatskoj Gospodarskoj komori u Zagrebu uz primjenu Zagrebačkih pravila arbitraže.

18.4 Mjesto arbitraže je Zagreb, a broj arbitražnih sudaca je tri.

18.5 U ime Imatelja obveznica arbitražni spor pokreće i vodi Povjerenik izdanja, a na temelju odluke Skupštine. Na prijedlog i odluku o pokretnju arbitražnog postupka primjenjuju se adekvatno odredbe ovog Ugovora koje se odnose za stavljanje prijedloga za izmjenama i dopunama ovog Ugovora.

19. ZAVRŠNE ODREDBE

19.1 Ovaj Ugovor o izdavanju Obveznica mora biti dostupan svima i može se dobiti od Povjerenika Izdanja ili Izdavatelja, na zahtjev bilo koje osobe.

19.2 Ovaj Ugovor predstavljat će sastavni dio Prospekta za uvrštenje Obveznica na Burzu, a mora se osigurati da je Ugovor dostupan općoj javnosti do konačnog podmirenja svih obveza Izdavatelja proizašlih iz ili u svezi s Obveznicama.

622

29

19.3 Prilozi koji čine sastavni dio ovog Ugovora su:

(i) Prilog 1: Sporazum o zasnivanju založnog prava;

(ii) Prilog 2: Financijske obveze Izdavatelja.

19.4 Ovaj Ugovor se primjenjuje od 10. lipnja 2011.g. Potpisom ovog Ugovora ugovorne strane potvrđuju da su ga razumjele, te da prihvaćaju sva prava, obveze i pravne posljedice koje iz njega proizlaze.

19.5 Ovaj Ugovor sastavljen je u 2 (dva) istovjetna primjerka, od kojih po 1 (jedan) za svaku ugovornu stranu.

U POTVRDU GORE NAVEDENOGA, ovaj Ugovor potpisuju valjano ovlašteni predstavnici stranaka:

za Izdavatelja:

NEXE GRUPA dioničko društvo za upravljanje društvima

Potpis: __________________

Ime: Ivan Ergović

Funkcija: predsjednik uprave

Dan potpisa: 10. lipnja 2011. godine

Mjesto: _________________

za Solidarnog jamca:

NAŠICECEMENT, Tvornica cementa, dioničko društvo

Potpis: _____________________

Ime: Zoran Bartolović

Funkcija: član uprave


Mjesto: ____________________

Za Agenta izdanja i Povjerenika izdanja:

AUCTOR d.o.o., za investicijske usluge

Potpis: _____________________

Ime: Ružica Vađić

623

30

Funkcija: predsjednica uprave


Mjesto: ______________________

Za Upisnika Obveznice:

___________________________

Potpis:_____________________

Ime: _______________________

Funkcija: ____________________

Dan potpisa:__.____________2011. godine

Mjesto: ______________________

624

625

626

627

628

629

630

631

632

633

634

Financijske obveze izdavatelja NEXE GRUPA d.d.

Definicije

"Konsolidirana EBITDA" ▪ znači dobit iz redovnog poslovanja uvećana za amortizaciju i umanjena za neto prihod od prodaje materijalne imovine.

"Konsolidirana neto zaduženost" ▪ znači obveze po kratkoročnim kreditima i dužničkim vrijednosnim papirima uvećane za tekuća dospijeća dugoročnih kredita i dužničkih vrijednosnih papira, obveze po dugoročnim kreditima i dužničkim vrijednosnim papirima, prodana potraživanja s pravom regresa, izdane mjenice i obveze po financijskom leasingu, te umanjene za iznos novca i novčanih ekvivalenata.

"Konsolidirane ukupne obveze" ▪ znači ukupne kratkoročne obveze i ukupne dugoročne obveze kako su definirane u revidiranom konsolidiranom godišnjem izvješću

"Konsolidirani kapital i pričuve" ▪ znači ukupni kapital i pričuve kako je definiran u revidiranom konsolidiranom godišnjem izvješću

Financijske obveze izdavatelja

Izdavatelj će biti obvezan ispunjavati sljedeće financijske obveze, na konsolidiranoj osnovi, za vrijeme trajanja Obveznica („Financijske obveze“): Omjer/vrijednost Uvjet 2011 2012 2013

Konsolidirana EBITDA (EUR mil.) Minimalno 33 41 69

Kons. ukupne obveze/Kons. kapital i pričuve Maksimalno 3,08 1,43 0,81

Kons. neto zaduženost/Kons. EBITDA Maksimalno 7,30 3,92 1,84

635

636

6. IZJAVA ODGOVORNIH OSOBA

Poduzevši sve potrebne mjere, izjavljujemo da su, prema našim saznanjima, informacije u ovom jedinstvenom Prospektu u skladu s činjenicama te da činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost prospekta nisu izostavljene. Za Nexe Grupu d.d. Uprava: ___________________ ____________________ Ivan Ergović Tomislav Rosandić Predsjednik Uprave Član Uprave

___________________ _____________________ Oto Ostović Krešimir Dundović Član Uprave Član Uprave


___________________ Nenad Filipović član Nadzornog odbora

637

Za Našicecement d.d. Uprava: ___________________ Zoran Bartolović Član Uprave


___________________ ____________________ Nenad Filipović Marjan Gašparović član Nadzornog odbora član Nadzornog odbora

Documents

Prospekt obveznice - nexe.hr · PDF fileRizik likvidnosti ..... 59 2.4.13. Rizik povezan uz stečajni postupak nad društvom Bilokalnik drvo d.o.o. ..... 60 2.5